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Nos 30 dias anteriores a 24 de outubro, os aplicativos na Solana geraram cerca de 158 milhões de dólares em receita, enquanto a própria blockchain recebeu apenas 3,3 milhões de dólares, uma diferença de quase 48 vezes. Os usuários gastam aproximadamente 14,4 milhões de dólares por dia em Solana e seus diversos aplicativos, sendo que as taxas de rede representam cerca de 6% desse valor.
A receita está concentrada em alguns tipos de aplicativos. Plataformas de lançamento respondem por mais de um terço da receita dos aplicativos; somando aplicativos de negociação e DEX, essas três categorias representam cerca de dois terços. Apenas o Pump, em 30 dias, teve receita entre 39 e 58 milhões de dólares, com variações significativas dependendo da metodologia. Em agosto e setembro, a receita dos aplicativos Solana foi de 143 milhões e 144 milhões de dólares, respectivamente, com setembro representando 31% da receita total de 356 blockchains, mantendo-se no topo por nove trimestres consecutivos. No mesmo período de 30 dias, esse valor é 2,9 vezes o da Ethereum e 2,1 vezes o da Hyperliquid.
A receita é muito sensível ao interesse especulativo. Após janeiro de 2025, com o mercado esfriando, a receita dos aplicativos Solana caiu 79% até março; no mesmo período, Base caiu 57% e Ethereum 30%.
Embora a blockchain esteja movimentada, o preço do token nem sempre acompanha. O total bloqueado em DeFi na Ethereum é de 49,2 bilhões de dólares, enquanto na Solana é de 5,8 bilhões. No terceiro trimestre, cerca de 98% da renda dos stakers veio da emissão de novos SOL, com a divisão das taxas representando apenas uma pequena parte. $SOL $BTC Irmãos, o mercado está mostrando sinais claros de divergência novamente. O mercado geral está caindo levemente, o BTC e o ETH não caem muito, mas a mentalidade dos contratos longos e curtos já está se distanciando.
Agora a taxa de financiamento do BTC está no meio, nem tendendo para alta nem para baixa, todos ainda estão observando, sem apostar totalmente em um lado. Por outro lado, o Ethereum é diferente, a taxa caiu diretamente abaixo da linha de baixa, indicando que há cada vez mais pessoas pessimistas nos contratos, e todos estão mais dispostos a apostar contra o ETH. $ETH
Em resumo, sempre que o mercado geral tem algum movimento, o ETH costuma cair mais forte que o BTC. Já conversamos antes que as baleias estão realizando lucros, os fundos de ETF estão fracos, e agora o sentimento dos contratos acompanha isso, o que significa que as notícias negativas se acumulam.
Mas lembre-se, a taxa de financiamento reflete apenas o sentimento atual, não significa que uma queda forte é garantida assim que esse sinal aparece. Às vezes, quando há muitos contratos curtos, pode haver uma rápida alta para limpar esses short sellers.
Nesse tipo de mercado divergente, não vá direto para o short só porque o ETH está fraco. Se o BTC se mantiver firme e não despencar, o ETH dificilmente terá uma queda isolada muito grande; mas se o BTC romper para baixo, a queda do ETH provavelmente será ampliada. Quem opera contratos precisa entender isso claramente: o ETH é o mais frágil do mercado agora, com risco maior que o BTC.
$SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI Até o final de agosto de 2026, aproximadamente 110 milhões de UNI foram queimados, dos quais 100 milhões foram uma queima única do tesouro, e cerca de 10 milhões foram queimados continuamente devido ao interruptor de taxa do protocolo.
Portanto: a queima única já compensou o "orçamento de crescimento anual de 20 milhões de tokens"; mas a queima contínua atualmente cobre apenas parcialmente, ainda não provou ser capaz de cobrir a longo prazo de forma estável.
Progresso real da queima
Categoria Dados Significado
Queima única 100 milhões de UNI Executada on-chain em 28 de dezembro de 2025, é uma compensação retroativa, não uma queima de receita contínua
Queima acumulada Cerca de 110 milhões Até 31 de agosto de 2026, o valor total queimado é cerca de 630 milhões de dólares
Queima contínua Cerca de 10 milhões Proveniente das taxas do protocolo v2/v3, taxas do Unichain sequenciador, etc., não faz parte dos 100 milhões
Pico recente Máximo diário cerca de 186 mil Recorde em junho de 2026; após agosto, várias vezes superou 100 mil tokens queimados em um único dia
Média recente Valor médio diário queimado desde agosto acima de 400 mil dólares Estimado pelo preço da época, cerca de dezenas de milhares de tokens por dia, anualizado ainda abaixo de 20 milhões
Como comparar com "20 milhões de tokens por ano"?
ContinuaNão se deixe levar pela notícia da posição de Sun Yuchen em $PEPE para comprar na alta! Isso é só uma onda de emoção!
Recentemente, todo mundo no círculo está compartilhando essa notícia, Arkham marcou o endereço associado a Sun Yuchen que acumulou uma grande quantidade de PEPE em dez dias, com uma posição próxima a 3% do total, custo 0.000004115. Assim que a notícia saiu, gerou um pico de interesse e valorização. Mas é importante entender o ponto principal: o endereço é apenas uma marcação na blockchain, o próprio Sun Yuchen ainda não se manifestou publicamente, e todo mundo conhece a estratégia dele com memes, a criação de hype sempre foi para facilitar a realização de lucros.
Além disso, com o Federal Reserve surpreendendo com uma postura mais hawkish de madrugada, BTC e ETH sofreram pressão conjunta, e o apetite por risco no mercado cripto esfriou diretamente. Moedas meme não têm suporte fundamental, dependem de capital e histórias; em um ambiente de mercado fraco, esse tipo de hype tem péssima sustentabilidade, e quando os grandes investidores começarem a vender em partes, a queda será muito rápida.
Direção definida, não compre na alta! Venda na faixa de 0.0000051-0.0000052, com o primeiro alvo em 0.0000046.
Lembre-se, Sun Yuchen comprou suas moedas a preços baixos, então ele tem bastante margem para vender. A fermentação da notícia é para encontrar compradores dentro do mercado, não espere que os grandes investidores façam caridade. Com o cenário macroeconômico negativo, o hype das moedas meme sobe rápido e cai ainda mais rápido, não compre a última parte no topo!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 O ponto de observação mais importante para $QNT recentemente é o relatório financeiro do terceiro trimestre em 5 de novembro — se a taxa de crescimento da receita pode continuar alta, se há sinais de redução marginal das perdas, e a declaração da administração sobre o ritmo de lançamento do Sol serão a primeira barreira substancial para testar se o preço atual tem suporte fundamental. Antes disso, o padrão técnico fraco e a incerteza do relatório financeiro iminente significam que o QNT é um ativo de alto risco, alta volatilidade e fortemente impulsionado por narrativa, cujo comportamento de preço reflete mais o sentimento do mercado sobre as perspectivas futuras da computação quântica do que o desempenho financeiro atual.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #GoogleQ3MixedResults
Neste trimestre, $GOOGL esteve em uma intensa disputa. Por um lado, impulsionado pela demanda por AI, o Google Cloud disparou incríveis 103%, alcançando 30,7 bilhões de dólares. Por outro lado, os gastos agressivos em infraestrutura de AI elevaram o capital investido a 51,4 bilhões de dólares, resultando no primeiro fluxo de caixa livre negativo em décadas. A Wall Street está claramente muito focada nos custos de curto prazo da corrida pela AI.A Ripple prevê que até o final do ano a receita de seus próprios produtos, anualizada, possa chegar a 900 milhões de dólares. A princípio, achei que o negócio estava indo bem, mas depois fiquei travado: essa expectativa já está precificada no preço do XRP? O crescimento da receita da empresa e o aumento da demanda pelo token parecem ser coisas que precisam ser analisadas separadamente. Só com essa notícia, realmente não consigo julgar se os compradores estão esperando a confirmação dos resultados ou se já negociaram essa expectativa há muito tempo.$HYPE
Primeiro, admito um erro. Duas horas atrás, escrevi sobre o HYPE, dizendo que 78 foi defendido duas vezes, e a sustentação parecia boa. Acabei de ver os dados na blockchain, um endereço transferiu 694.300 HYPE para Coinbase Prime e FalconX, o que, ao preço atual, ultrapassa 53 milhões de dólares, maior que a transação de mais de 38 milhões durante o dia. Ambas as plataformas são pontos de saída para venda.
Preço atual 79,1, queda de 3% em 24 horas, tocou 82,4 e caiu para 78,1. O OI dos contratos ainda está perto de 100 milhões de dólares, a taxa está levemente positiva, os touros não desistiram.
Quase 5% do fornecimento foi queimado, a receita da plataforma atingiu recorde, as notícias são todas positivas, mas o preço só reconhece uma coisa agora: quem está vendendo.
Mudo minha opinião. As duas defesas em 78 parecem firmes, mais parece que alguém está operando em ambos os lados — comprando na base e vendendo no topo. Não me surpreenderia se cair mais uma vez, essa posição não é vantajosa para comprar ou vender, deixe seguir seu curso.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Hoje (29 de outubro), o mercado A-share apresentou um quadro geral de queda dos índices, alta defesa de capital e disputa temática. O índice Shanghai Composite caiu 0,82%, fechando em 3651,43 pontos; o Shenzhen Component caiu 2,92%; o ChiNext caiu 4,45%; o STAR 50 caiu 4,27%. Mais de 4700 ações no mercado caíram, com o volume de negociação reduzido para 1,57 trilhões de yuans. O capital saiu em grande escala dos setores de crescimento como eletrônicos e semicondutores, migrando para setores defensivos como bancos, carvão e alimentos e bebidas, enquanto houve disputas locais em temas catalisados por políticas, como o setor espacial comercial e robótica.
🛡️ Linha principal 1: Agrupamento de proteção e dividendos — bancos, carvão, grande consumo
Este foi o setor "colchão de segurança" com maior concentração de capital hoje, caracterizado por altos dividendos, baixa avaliação e fluxo de caixa estável.
Os bancos foram a âncora mais forte do dia. O Industrial and Commercial Bank of China e o China Construction Bank atingiram novas máximas históricas, com o valor de mercado total dos quatro grandes bancos ultrapassando pela primeira vez 10 trilhões de yuans; o Qingdao Bank subiu mais de 7%. O setor bancário da Shenwan recebeu um fluxo líquido de capital principal superior a 2,6 bilhões de yuans, destacando-se em meio à sangria generalizada do mercado.
O setor de carvão também se fortaleceu simultaneamente. Kailuan Co. atingiu o limite de alta, Haohua Energy, Shanxi Coking Coal e Dayou Energy seguiram em alta, e o preço das ações da China Shenhua atingiu nova máxima intradiária. A PetroChina também atingiu a maior alta em 18 anos e meio desde março de 2008, com setores de alto dividendo como petróleo e energia elétrica se fortalecendo contra a tendência do mercado.
O grande consumo focou em alimentos e bebidas para uma ruptura local. Qingdao Food avançou para o quarto pregão consecutivo de alta, Babby Food e Huifa Food atingiram o limite de alta, e Yiming Food e Tianwei Food também subiram. O setor de alimentos e bebidas recebeu um fluxo líquido de capital principal superior a 2,2 bilhões de yuans, e o setor de bebidas alcoólicas também recebeu mais de 1 bilhão de yuans em fluxo líquido.
🚀 Linha principal 2: Disputa temática catalisada por políticas — espaço comercial, robótica, economia do gelo e neve
Em meio à fraqueza dos índices, temas com clara catalisação política tornaram-se alvos concentrados de capital de curto prazo.
O espaço comercial foi o tema mais reconhecível hoje. O catalisador foi o plano de ação para o desenvolvimento da indústria de internet via satélite de Xangai (2027–2030), que propõe que até 2030 o número de satélites em órbita da indústria de internet via satélite de Xangai ultrapasse 3000, com o tamanho da indústria principal superando 80 bilhões de yuans. No setor, ações como China Satellite, Aerospace Morning Light, Shanghai Hugong, Shunhao Co., Shanghai Harbor e Western Materials atingiram limite de alta; o índice do setor de equipamentos aeroespaciais subiu quase 8% intradiariamente, com volume de negociação mais que dobrando em relação a ontem. O setor de integração militar-civil recebeu mais de 4 bilhões de yuans em fluxo líquido principal, e setores como economia de baixa altitude, espaço comercial e grandes aeronaves receberam mais de 3 bilhões de yuans em fluxo líquido.
O conceito de robótica manteve força, mas com divisão interna crescente. Guangyang Co. teve quatro pregões consecutivos de alta, Dongbei Group três, e Shandong Mining Machinery, Lianming Co. e Yujing Co. tiveram dois. O impulso vem do "Plano de Ação para Acelerar o Desenvolvimento da Nova Geração de Manufatura Inteligente de Xangai", que propõe a introdução de 8000 robôs humanoides em fábricas, com a indústria de equipamentos de manufatura inteligente habilitados por AI superando 200 bilhões de yuans. Contudo, o setor mostra divergência em níveis elevados, com ações populares anteriores caindo, e o capital mudando de pura perseguição de alta para "corte alto e baixo".
A economia do gelo e neve foi catalisada pela temporada. Ice Mountain Cold e Longjiang Transportation atingiram limite de alta, com o conceito de turismo de gelo e neve atraindo atenção do capital na janela próxima ao inverno.
Além disso, o conceito de curtas-metragens teve Wen Tou Holdings com quatro pregões de alta em sete dias, e o setor de cinema e televisão com Hengdian Film e Xiangyuan Cultural Tourism atingindo limite de alta, representando uma rotação interna parcial na mídia.
📉 Setores em sangria: semicondutores e hardware de computação enfrentam venda sistêmica
O setor mais castigado hoje foi justamente o principal tema de crescimento tecnológico que estava em recuperação no dia anterior. O setor de semicondutores teve saída líquida de capital principal de 13,64 bilhões de yuans durante o dia, com equipamentos de comunicação e componentes também sofrendo grande saída. O setor eletrônico teve saída líquida total superior a 25,3 bilhões de yuans, e o setor de comunicação teve saída líquida superior a 8,9 bilhões de yuans.
As quedas individuais foram severas: Tianfu Communication chegou perto do limite de queda de 20cm intradiariamente, fechando com queda próxima a 19%; Xinyisheng caiu mais de 10%, Zhongji Xuchuang mais de 8%, Dongshan Precision atingiu limite de queda, e Guangku Technology, Liante Technology, Changyingtong e Baiwei Storage caíram mais de 10%. O gatilho foi o desempenho abaixo do esperado da Google e Samsung, abalando a confiança no setor AI, somado ao fato de que o hardware de computação havia passado por uma forte recuperação impulsionada pelo relatório financeiro da SK Hynix no dia anterior, levando os investidores a realizarem lucros após notícias negativas externas.
💎 Resumo
O principal conflito do mercado A-share hoje é "a validação externa da narrativa AI apresenta fissuras, forçando o capital a se retrair da narrativa de crescimento para narrativas de certeza e políticas". As falhas nos resultados da Google e Samsung interromperam abruptamente a recuperação do hardware de computação iniciada pela SK Hynix, com a saída líquida de mais de 13,6 bilhões de yuans do setor de semicondutores sendo a evidência mais direta. Ao mesmo tempo, bancos, carvão e alimentos e bebidas absorveram capital defensivo graças a altos dividendos e baixa avaliação, com o valor de mercado total dos quatro grandes bancos ultrapassando 10 trilhões de yuans, um marco simbólico; o espaço comercial e a robótica, catalisados por políticas locais de Xangai, tornaram-se os poucos temas com continuidade em meio à fraqueza do mercado. Essa combinação de "defesa com dividendos + temas políticos" provavelmente continuará sendo o principal refúgio do capital enquanto a incerteza macroeconômica (pausa hawkish do Fed, divergência nos resultados AI) não for dissipada.$GOOGL
Um amigo me mandou uma mensagem de madrugada, dizendo que a negociação de AI acabou, e o relatório financeiro do Google derrubou o mercado. Eu respondi que o que caiu não foi a AI, mas a conta da AI.
A receita do Google no terceiro trimestre foi de 127,6 bilhões de dólares, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, o problema está em outro lugar: o lucro diluído por ação foi de 2,12 dólares, 30% abaixo dos 3,02 esperados pelos analistas, essa é a primeira vez em quase quatro anos que a receita e o lucro falham simultaneamente. O pior é que o fluxo de caixa livre ficou negativo em 9,1 bilhões, enquanto no mesmo período do ano passado era positivo em 24,4 bilhões. O investimento em capital foi de 51,4 bilhões, o dobro do ano anterior, e a empresa disse que continuará aumentando significativamente até 2027.
O mercado quer que você gaste dinheiro e receba lucro em troca. Agora o lucro não veio, a conta chegou primeiro, o preço das ações caiu para 290 no after-hours, uma queda de mais de 10%.
Aqui na OKX, o token do Google está em 292, com um volume de negociação de 130 milhões de dólares nas últimas 24 horas, e um OI de 37 milhões, realmente tem gente apostando na queda contínua nos contratos.
Eu não acho que isso seja o colapso da fé na AI, mas sim que quem paga a conta está sofrendo primeiro. Esse negócio de grandes modelos ainda está no começo, o fluxo de caixa vai filtrar quem não pode jogar no mercado.
Hoje à noite o PCE e o PIB vão coincidir com a temporada de resultados. Deixo uma frase: daqui para frente, o que deve ser observado não é quanto o Google caiu, mas quem terá seu fluxo de caixa livre positivo primeiro.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Binance Contratos lança hoje à noite seis contratos perpétuos de ações americanas, o que é agressivo não é a variedade, mas o tempo.
A partir das 18:05, os contratos perpétuos USDT de seis ativos — ETF de small caps do Brasil, NuScale, Occidental Petroleum, Amgen, Pfizer e MercadoLibre — serão liberados em seis lotes, um a cada cinco minutos, o último lote às 18:30. Todos com alavancagem de 20x, operação 24 horas sem interrupção, com taxa de financiamento calculada a cada 8 horas, limite superior e inferior da taxa em 2%, e pedido mínimo de 5 USDT.
O ponto chave é o tempo. Após o fechamento do Nasdaq e o fim do pregão em Nova York, esses contratos ainda estarão ativos. Os resultados financeiros são divulgados após o pregão, as notícias chegam de madrugada; antes só era possível esperar a abertura do dia seguinte, agora o preço já se move imediatamente em uma direção. O mecanismo de precificação da abertura do mercado americano foi transferido para um mercado que nunca fecha.
Para quem opera com $BTC e $ETH, não é apenas uma questão de mais ativos. Com a mesma margem e a mesma conta, é possível fazer hedge do risco das ações no fim de semana e usar a queda brusca das ações americanas durante a madrugada para alavancar posições em cripto. A volatilidade dos dois mercados começa a se contagiar.
Por trás da agitação, é preciso entender dois pontos. Os contratos perpétuos de ações não envolvem entrega real das ações, o preço é puxado pelo índice e pela taxa de financiamento, e em cenários extremos os descontos e prêmios podem ser exagerados. Alavancagem de 20x combinada com operação 24/7, sem fechamento para você se acalmar, um movimento brusco pode liquidar um grupo de pessoas.
As ferramentas ficaram mais poderosas, a margem para erro diminuiu. O candle antes da abertura na segunda-feira será mais louco do que antes.看完谷歌在看微软财报，同样是财报后，微软为何可以盘前上涨？ 微软的财报依旧是延续谷歌的分析模式，看五大因素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Azure or AI monetization 营收：优秀，增长重新加速，营收、营业利润、每股收益（EPS）及云业务表现均超出预期 AI资本支出：非常高，而且资本扩张下有Azure和AI收入增长保证，属于有效健康的扩张性资本开支，相比谷歌的资本支出让市场信心更强 自由现金流：依旧保持增长，在一年超过千亿级别的AI基础建设投资下，依旧保持FCF正值，虽然自由现金流还在被资本支出压制，但是有业绩保障，起码可以保持收支平衡 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Azure：核心业务依旧是财报最强数据，同比48%增长，而回归前几个季度，从39%一路涨到现在的48%，Azure在如此庞大的收入基础上依旧在重新加速，进一步证实了微软的AI商业化更加完善 未来指引：预计下一季度Azure恒定汇率提升至49%-50%，一旦下个季度数据达成，将会继续证明Azure增长仍然处于加速阶段 AI Monetization：微软的人工智能变现并不O relatório semanal do Glassnode sobre $BTC aponta claramente que o BTC enfrenta uma resistência significativa na faixa dos 85.000 dólares, com recentes repiques sendo bloqueados repetidamente entre 84.000 e 85.000 dólares. Essa faixa de preço é crucial devido à distribuição de custos dos detentores de longo prazo — cerca de 4 milhões de BTC foram adquiridos na faixa de 85.000 a 118.000 dólares, dos quais mais da metade foi comprada a preços superiores ao atual, criando uma grande pressão potencial de venda para sair do prejuízo. Uma vez que o preço retorna a essa região, os detentores de longo prazo tendem a vender para alcançar o ponto de equilíbrio, o que limita o impulso de alta. Desde o repique de setembro, o preço de fechamento diário do BTC ultrapassou 85.000 dólares em apenas 5 dias, com a maior sequência contínua acima desse nível sendo de apenas 3 dias. Taxa de queima dispara 42886%, por que SHIB ainda não consegue subir? — Uma análise da "ilusão deflacionária"
A taxa de queima do SHIB nas últimas 24 horas disparou 42886%, com duas grandes transações queimando cerca de 1,42 milhão de tokens, totalizando uma queima histórica acumulada de 410,85 trilhões de tokens. No entanto, no mesmo período, o fluxo líquido de fundos à vista para as exchanges aumentou, o volume de vendas continuou predominante, a taxa de financiamento caiu para 0,0036%, e os indicadores RSI e MFI permanecem abaixo da linha neutra. A conclusão principal deste artigo é: a queima é uma "subtração do estoque", enquanto a pressão de venda é uma questão de fluxo; o primeiro muda a narrativa, o segundo determina o preço. O ponto crítico está em 0,00000483 dólares — manter esse nível permite recuperação, perder abre espaço para queda.
O aspecto mais facilmente mal interpretado do SHIB é que sua cultura comunitária e sua natureza como ativo são coisas distintas. O entusiasmo da comunidade é real, a sinceridade na queima também é, mas nada disso se traduz diretamente em demanda de compra. O mercado cripto, no fim das contas, só reconhece uma coisa: se há dinheiro novo entrando.
Os dados atuais respondem: não há. As participações nas exchanges estão aumentando, as posições longas alavancadas estão diminuindo, os indicadores estão se recuperando, mas ainda não ultrapassaram a linha média. Este é um cenário típico de excesso de entusiasmo e falta de capital.
Portanto, antes que o nível de 0,00000483 seja efetivamente mantido com aumento de volume, prefiro definir esta fase do mercado como uma pausa técnica dentro de uma tendência de queda. Os dados de queima merecem ser registrados, mas não justificam uma compra por impulso.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Há dez anos, o pagamento com cartão quase não envolvia ativos on-chain; no último trimestre fiscal da Visa, a taxa anualizada de liquidação com stablecoins atingiu cerca de 25 bilhões de dólares — um aumento de cerca de 10 vezes em relação ao ano anterior.
O que aconteceu: o CEO revelou na teleconferência de resultados que o número de blockchains suportadas dobrou desde o ano passado para cerca de 10, com liquidação ativa em cinco regiões; os ativos incluem USDC, USDG, EURC, PYUSD, entre outros. Além disso, há mais de 225 projetos de cartões co-branded com stablecoins — que são métricas diferentes da liquidação, não devem ser confundidas.
Por que é importante: os gigantes tradicionais de pagamentos estão usando stablecoins como "moeda de liquidação", com um crescimento impressionante; porém, em comparação com o volume do Visa Direct, que é da ordem de 1,5 trilhão, ainda é uma fração pequena, e o crescimento de 10 vezes vem de uma base muito baixa. A taxa anualizada não equivale ao total já liquidado no ano, muito menos substitui o pagamento com cartão.
Confiança: divulgado no relatório financeiro da empresa. Vocês preferem focar no aumento contínuo da taxa anualizada de liquidação ou primeiro verificar se o consumo real dos cartões co-branded está acompanhando?
$USDC $ETH $PYUSDA SanDisk está prestes a divulgar seu relatório financeiro do novo trimestre. O que mais quero lembrar a mim mesmo é para não usar mais a base baixa do passado como padrão para o julgamento de hoje.
A orientação da empresa para este trimestre já indica uma receita entre 10,3 e 10,8 bilhões de dólares, com lucro por ação diluído não-GAAP entre 44 e 46 dólares. Ou seja, o mercado já estava esperando um desempenho muito forte.
O crescimento ano a ano é especialmente alto, o que certamente merece reconhecimento, mas pode não ser suficiente para constituir uma nova surpresa. Onde o resultado final se encaixa na orientação original e como a gestão descreve o próximo trimestre influenciará o julgamento dos investidores daqui para frente.
Se este trimestre for excelente, mas a expectativa para o próximo for mais cautelosa, o preço das ações pode sofrer pressão; se o crescimento continuar apoiado por pedidos e entregas, o mercado terá mais motivos para prolongar esse otimismo.
Não sou pessimista quanto à demanda por armazenamento, apenas, após várias rodadas de relatórios financeiros, fico cada vez mais cauteloso em associar "grande aumento de desempenho" diretamente a "alta após o relatório".
Quando a empresa divulga os resultados do trimestre anterior, os investidores já começam a precificar o próximo trimestre. Quando os números realmente se concretizam, naturalmente todos olham mais adiante.
Portanto, esta noite, vou primeiro comparar os resultados reais com a orientação original da empresa e depois ouvir os desdobramentos. O alto crescimento já é o requisito básico desta prova; o que realmente testará a SanDisk é se ela pode continuar entregando resultados que superem as expectativas.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ A Samsung acaba de fazer história, mas não em todos os lugares. 🎯
O lucro operacional do 3º trimestre atingiu KRW 107,4T devido à demanda por memória AI. O lucro líquido ficou abaixo das previsões, e a Device eXperience teve um prejuízo de KRW 0,8T.
Contratos de vários anos e KRW 29T em capex mostram uma grande aposta em AI.
Será que ainda vai valer a pena em 2027? Compartilhe sua opinião 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 O dinheiro continua sendo gasto, mas de forma controlada. Os gastos de capital e leasing financeiro neste trimestre foram de 45,2 bilhões de dólares, 30% a mais que no ano anterior, ainda abaixo dos 50,7 bilhões previstos. O CFO Hud disse que isso se deve ao atraso na entrega de capacidade computacional de terceiros. O fluxo de caixa livre foi de 18,63 bilhões, uma queda de 27%, mas ainda positivo; o Google teve um fluxo negativo de mais de 9 bilhões neste trimestre.
Hud também afirmou que o fluxo de caixa será positivo durante todo o ano fiscal de 2027. Atualmente, cerca de 75% do dinheiro é gasto em ativos de vida curta, como chips e placas gráficas, contra metade há um ano. Primeiro compram capacidade computacional que pode ser rapidamente monetizada, deixando a construção para depois. O custo será um gasto total de 170 bilhões em 2027.BTC próximo a 80 mil: pressão de venda para sair da posição acima, disputa de suporte abaixo
$BTC
BTC continua oscilando próximo a 80 mil dólares, a estrutura das posições esconde uma lógica de alta e baixa.
O mapa de calor do custo de posição da Glassnode mostra: os detentores de longo prazo com posições superiores a 155 dias, cerca de 4 milhões de BTC, têm custo concentrado entre 85 mil e 118 mil dólares. Quando o mercado sobe para perto de 85 mil, surge a vontade de realizar lucro para sair da posição, formando pressão de venda acima. Mas é importante notar que concentração de custo ≠ venda concentrada, e transferências on-chain também não equivalem a negociações reais no mercado secundário.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
A zona de concentração de posições de curto prazo está em 77 mil e 64 mil dólares. Também há diferenças claras nas ordens pendentes no mercado à vista: na faixa de 78 a 79 mil há cerca de 42 milhões de dólares em ordens de suporte, enquanto na posição de 80 mil há apenas 3,4 milhões de dólares em ordens de compra.
Essa é a raiz da oscilação inicial do mercado em alta: para subir, é preciso digerir a pressão de venda para sair da posição; para cair, testar o suporte das ordens de compra.
Mantenho meu julgamento de que o BTC está no início de um mercado em alta. No entanto, o motor da próxima grande alta não é o sentimento de saída da posição, mas a entrada contínua de novos fundos. Alguns querem sair em alta, outros esperam para comprar em baixa; o início do mercado em alta é a fase de troca de posições.Somente os ativos que os bancos não reconhecem acabam sendo repassados na blockchain 📦
O LME quer tokenizar justamente os metais com "notas de depósito não emitidas". As notas de depósito oficiais já foram usadas para obter empréstimos com juros baixos em bancos tradicionais, e esse lote de mercadorias físicas que está preso no depósito e não consegue ser financiado, agora quer usar o nome RWA para buscar fundos na blockchain como um intermediário financeiro 🧐
Se realmente ocorrer inadimplência, contratos inteligentes não podem entrar no depósito para mover blocos de cobre. O ativo pode ser tokenizado em minutos, mas quem garante a confirmação e a liquidação offline?
$BTC
$ETH Hoje (29 de outubro), o mercado de ações de Hong Kong apresentou um ajuste geral do índice e uma forte diferenciação estrutural. O índice Hang Seng fechou em queda de 0,59%, aos 22.958 pontos, perdendo o patamar de 23 mil; o índice Hang Seng Tech teve uma queda significativa de 2,84%. O capital migrou do setor de tecnologia de alto crescimento e alta volatilidade para ações de valor defensivas com alto dividendo.
Hoje, os recursos no mercado de Hong Kong se concentraram nas seguintes direções para especulação:
· Hardware de AI e semicondutores: alta na abertura, realização de lucros no fechamento: impulsionados pelos resultados financeiros acima do esperado da líder sul-coreana de memória e pela listagem nos EUA de gigantes da AI, os setores de chips e hardware de AI subiram amplamente na abertura, com Huahong Hongli subindo mais de 9% em um momento, e empresas como SMIC, Lenovo, Zhipu e MiniMax também atraindo capital. Porém, à tarde, devido a gastos de capital menores do que o esperado dos gigantes tecnológicos externos e à pressão de ajuste no dia de liquidação dos futuros de Hong Kong, as ações de hardware de AI sofreram forte pressão vendedora, com Robotech caindo 18,97%, Jingwang Electronics 13,02%, Guanghe Technology 12,93%, e Huahong Hongli e Lenovo revertendo para queda, ampliando a queda do índice Hang Seng Tech no final do pregão.
· Alto dividendo e energia: destino contínuo de capital para proteção: enquanto as ações de tecnologia recuavam, o capital claramente se direcionou para setores com alto fluxo de caixa e dividendos estáveis, como petróleo, carvão e bancos domésticos. Impulsionada pelo preço internacional do petróleo em alta e expectativas de reservas energéticas para o inverno, a PetroChina teve entrada líquida de capital na abertura e fechou com alta superior a 3%, enquanto a CNOOC e ações de carvão se mantiveram firmes contra a tendência. As ações bancárias também receberam suporte, com ICBC subindo 2,30% e CCB 2,12%.
· Ações financeiras chinesas: agrupamento de capital após resultados: o setor financeiro foi a principal força de suporte ao Hang Seng hoje. Após a divulgação dos resultados, Ping An da China teve desempenho forte, fechando com alta de 2,56%; China Life também registrou alta de 2,45%, com capital preferindo alocar em blue chips de baixa avaliação com resultados concretizados no dia de liquidação dos futuros.
· Especulação extrema e quebras de preço em ações individuais: a especulação em ações temáticas foi intensa, com Brain Aurora subindo quase 22% na abertura, seguido por uma queda acentuada, fechando com perda superior a 16%. A nova listada Sunland Precision teve desempenho fraco no primeiro dia, caindo mais de 6% durante o pregão e fechando em queda de 0,7%, a 86,15 HKD.
De modo geral, o comportamento do mercado de ações de Hong Kong hoje foi contido; no contexto da liquidação dos futuros e da incerteza das políticas externas, o capital priorizou reduzir o risco de exposição no setor de tecnologia, optando por posições pesadas em setores financeiros chineses e energia, que são defensivos e pagam altos dividendos, com o sentimento geral do mercado tendendo à defesa.利率留在3.75%到4.00%，投票10比2，库克和哈马克两位委员主张再加25个基点。$BTC $ETH $SNDK 关键是措辞变了，经济评估从“稳健”上调到“强劲”，通胀仍处高位。 翻译过来就是经济太热，通胀压不住，降息短期别想了。 别被“不加息”三个字骗了。大饼以太这类高beta品种，看的不是利率动不动，而是美元强不强、美债收益率高不高、资金敢不敢进场冒险。 后面通胀要是还扛着不降，市场就会定价高利率维持更久，甚至押12月继续加息。只有经济真的冷下来，行情才有喘息的机会。目前看，利空面更大。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 O resultado foi concretizado, quatro moedas com intenções ocultas
$BTC 80,647, inalterado conforme esperado 📊 Às duas da manhã, o Fed manteve a taxa em 3,75%-4%, com 10 votos a favor e 2 contra. Wash minimizou a orientação futura, deixando em aberto a possibilidade de aumento em dezembro. A posição 80647, o mercado esperou uma semana por isso, mas não houve surpresas, o preço não se moveu. O suporte abaixo de 80000 ainda está firme.
$ENA A moeda de rendimento espera por altas taxas 🌾 USDe da Ethena é garantido por títulos do Tesouro de curto prazo, com rendimento atrelado à taxa do dólar. O FOMC manteve a taxa, prolongando o período de juros altos, aumentando a atratividade das stablecoins de rendimento. Na posição 0,198, o aumento de 8% de anteontem foi totalmente revertido, agora espera-se a próxima direção.
$ASTER DEX de contratos multi-chain ainda está parado 🛰️ Aster distribui contratos perpétuos em várias cadeias, na posição 0,705, com volume de apenas algumas centenas de milhares de dólares. O resultado do FOMC saiu, mas o capital está em observação, essa nova cadeia sem catalisadores não atrai atenção.
$HYPE Hyperliquid aguarda dividendos trimestrais 📊 Detentores de HYPE recebem parte das taxas on-chain, o pagamento trimestral está em andamento. Na posição 80,2, houve uma leve recuperação do fundo, mas as posições em contratos não acompanharam, indicando que é expectativa de dividendos, não entrada de novos fundos. O apetite por risco não mudou após o FOMC.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Este texto é apenas uma análise de mercado, não constitui aconselhamento de investimento$UNI, será que a recuperação do volume de negociação no DEX pode se transformar em captura de valor do token? A aversão ao risco macro pode reduzir as negociações especulativas, mas o alto volume também pode vir de volatilidade de curto prazo, não necessariamente de uma demanda estável dos usuários. Para tokens de governança, as taxas do protocolo, retenção e retorno de valor são mais importantes do que o volume nominal de negociações. Se a expansão do volume em múltiplas cadeias e as taxas forem sustentáveis, eu aumentaria minha avaliação; se a atividade estiver concentrada em especulação de curto prazo e o valor da governança não mudar, o volume de negociações não será suficiente para sustentar a avaliação.O ETF acabou de comprar 176 milhões, mas o BTC caiu para abaixo de 80.000 - não é que as instituições pararam de comprar, mas sim porque o Fed hawkish reprimiu a força de compra. $BTC: 80.049 USD. O fluxo líquido de dinheiro do ETF à vista em 28 atingiu 176 milhões de USD, dos quais o BlackRock IBIT representou 151 milhões de USD. No entanto, o Fed manteve as taxas de juros, dois membros votaram a favor do aumento das taxas, a probabilidade de aumento das taxas em dezembro ainda é de 78,4%, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos ultrapassou 5%, os ativos de risco estão sob pressão. O marco de 80.000 continua#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Para BTC e ETH, a pausa no aumento das taxas já foi precificada, os dados estão aquecidos, e os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar voltaram a se fortalecer.
Atualmente, o BTC pode testar novamente os 80.000 dólares, a queda do ETH pode ser maior, e somente com o arrefecimento do PCE e a queda sincronizada do dólar e dos rendimentos dos títulos do Tesouro, a recuperação terá continuidade.
Além disso, os EUA divulgarão o PIB preliminar do terceiro trimestre e os dados de inflação do PCE de setembro, que serão a chave para a próxima rodada de volatilidade, influenciando se o Bitcoin terá força para um novo avanço.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
A decisão da taxa de juros do Fed em outubro foi divulgada, mantendo a taxa inalterada conforme a expectativa do mercado
Quando a probabilidade apostada pelo mercado ultrapassa 90%, basicamente está alinhada com a previsão do mercado
Atualmente, o mercado espera mais um aumento da taxa em dezembro, além disso, é importante notar que Wash alterou em outubro a votação do Fed para 7 vezes em 2027, com uma vez para discussão de política, sem depender de "orientação prospectiva"
É mais provável que se baseie em "dados em tempo real", então o mercado pode estar mais "sensível" aos dados do que antes
Mas o que é relativamente mais importante é que $BTC $ETH mantiveram-se novamente em 80000, 2300, com uma recuperação relativamente fraca
O que devemos nos preocupar a seguir é se a situação no Oriente Médio vai se agravar ainda mais; após as eleições de meio de mandato, é esperado que o aumento da tensão eleve o preço do petróleo, e ativos de risco como ETH sofrerão pressão 🤔
Atenção ao risco! A maior compra de HYPE vem dela mesma?
Hyperliquid acumulou recompra e queima de 49,87 milhões de HYPE, representando 4,99% do maior fornecimento, avaliado em cerca de 3,89 bilhões de dólares ao preço atual. Apenas nas últimas 24 horas, queimou mais 19,7 mil unidades, cerca de 1,59 milhão de dólares. No último mês, sua receita protocolar foi a maior entre todos os protocolos, cerca de 63,94 milhões de dólares, e a receita continua se convertendo em compra.
Mas hoje também houve vendas on-chain: uma baleia desbloqueou 387 mil HYPE, divididos em três transferências para a Coinbase, totalizando cerca de 31,93 milhões de dólares; outra baleia comprou cerca de 10 milhões de dólares da Wintermute. A empresa-mãe da Kraken, Payward, ainda planeja lançar um produto perpétuo regulamentado nos EUA na Hyperliquid, aguardando aprovação. Ambos os lados, compradores e vendedores, estão aumentando suas apostas.
O contraste entre quente e frio é claro: o ETF de HYPE à vista não teve nenhum fluxo líquido positivo desde 6 de outubro, e anteontem houve uma saída de 4,3 milhões de dólares. O protocolo está comprando agressivamente no mercado, mas os fundos institucionais ainda estão observando de fora.
Minha avaliação: o preço do HYPE depende metade da receita e queima, e metade das expectativas do ETF e produtos regulamentados. A queima é uma variável lenta, a venda é uma variável rápida. A pressão de venda de 31,93 milhões de dólares não assusta a queima acumulada de quase 5%, mas no curto prazo, vamos ver se o HYPE consegue se manter acima de 81 dólares.
$HYPE #Hyperliquid O relatório financeiro deste trimestre "superar ligeiramente as expectativas" é o cenário base, mas o mercado não vai comprar apenas porque houve um beat; o que realmente determina a alta ou queda é "se o ciclo de aumento de preços pode continuar a ser repassado e se a orientação para o próximo trimestre é suficientemente firme".
O preço atual das ações está próximo de 1400 dólares (fechamento em 28/10 a 1404,77), o que implica expectativas muito altas e uma margem de erro baixa. O PCE das 20h30 de hoje pode decidir como o BTC vai se comportar no próximo mês. Eu escrevi o roteiro completo em um texto longo, aqui vou direto ao ponto.
O Fed não aumentou a taxa ontem à noite, mas a votação foi 10 a 2, com dois membros pedindo aumento; a probabilidade de aumento em dezembro subiu de 36% para 78% em um mês. O PPI anual já está em 6,35%, o PCE esperado para hoje à noite é 3,6%, e eu acredito que há uma chance de 60 a 70% de ser mais quente do que o esperado.
Se for mais quente, meu cronograma é o seguinte. O BTC vai voltar para perto de 78 mil, haverá uma última alta antes da eleição, mas será difícil ultrapassar 83 mil. A verdadeira queda só começará após a eleição em 3 de novembro, com o preço caindo para entre 67 mil e 70 mil. De 16 a 20 de novembro é a semana do IPO da Anthropic; no ano em que a SpaceX abriu capital, o BTC atingiu o fundo antes e depois do IPO, essa semana será a primeira janela para o ponto mais baixo.
Se for mais frio, com duas semanas consecutivas fechando acima de 83 mil, esse roteiro será descartado, e o alvo mudará para 87,3 mil e 90 mil.
Vou monitorar três sinais: o PCE de hoje à noite, o fechamento semanal de 2 de novembro e se o título do Tesouro de 10 anos vai subir para 5,3%.
Tempo, níveis e condições para cada etapa estão todos no texto longo de hoje; quem quiser se preparar com antecedência pode dar uma olhada.
Opinião pessoal, não constitui conselho de investimento.A Bolsa de Metais de Londres está fazendo algo que ninguém fez antes: transformar os metais armazenados em depósitos em ativos que podem ser usados como garantia na blockchain.
O foco não é a tokenização de certificados de depósito, mas sim a tokenização do estoque de metais que não possuem certificados, para financiamento corporativo com garantia, com uma mesa redonda do setor planejada para o início de novembro. Eles querem aproveitar a posição de Hong Kong — que é um ponto de entrega reconhecido pela rede global de armazenagem da LME; com a mercadoria aqui, o certificado na blockchain tem lastro físico. Paralelamente, a Bolsa de Hong Kong também está testando a liquidação de créditos de carbono via tokenização.
O ponto chave não está na tecnologia, mas na qualidade da garantia. No passado, só era possível usar moedas como garantia na blockchain, que flutuam dezenas de pontos por dia, algo que os bancos tradicionais evitam. O estoque de metais é diferente, pois tem preço à vista, armazém e regras de entrega, algo que os bancos reconhecem há décadas. Uma vez que isso funcione, será a primeira vez que a blockchain terá garantias compreendidas pelo sistema financeiro tradicional, o que vai recalcular os custos de financiamento e a circulação transfronteiriça.
Para camadas de liquidação como $ETH, isso representa um aumento direto: mais garantias significam maior demanda por capital na blockchain. Para oráculos, é uma explosão na demanda por cotações; para RWA, é um sinal de extensão dos títulos públicos para produtos industriais.
Também é importante esclarecer os riscos: isso ainda está em fase inicial, não há respostas sobre se a mesa redonda de novembro terá resultados, como a regulamentação vai reconhecer a propriedade dos tokens, ou quem será responsável pelo pagamento entre o armazém e os negociantes. Tokenização não significa liquidez; metais não ficam mais fáceis de vender só por estarem na blockchain.
Mas a direção já está definida — não é só o mundo cripto brincando, é a bolsa trazendo o estoque do mundo real para a blockchain.Previsão subjetiva da irmã Yue para os dados das 20h30 de hoje
Os dados de hoje provavelmente ficarão abaixo do esperado (ou seja, número muito baixo de pedidos de seguro-desemprego, emprego forte), estimando-se entre 188 mil e 191 mil. A razão é que a taxa real de demissões nas empresas americanas é muito baixa, a demanda por mão de obra continua firme, e os dados podem continuar a cair.
Se essa previsão se confirmar, será um sinal negativo de curto prazo para o mercado de criptomoedas. O superaquecimento do emprego eliminará as esperanças de corte de juros; se somado ao sinal hawkish do FOMC na madrugada, o BTC provavelmente cairá abaixo do suporte na marca dos 80 mil, desencadeando uma cascata de liquidações dos compradores.
Não aposte na direção dos dados, isso é apenas uma suposição lógica, não uma decisão definitiva. Se houver uma queda rápida após a divulgação, não tente comprar na queda cegamente; se houver um falso rali por causa do sentimento, será uma boa oportunidade para reduzir posições e evitar riscos. Espere as informações se confirmarem para operar, quanto mais confuso o mercado, mais importante controlar a posição $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Estamos no início de um mercado em alta, após o BTC ultrapassar o STH-RP, ainda sem atingir o pico desta fase do ciclo: na rodada de 2019, quase não houve recuo até a média STH‑MVRV, em 2023 houve apenas um recuo, enquanto nesta rodada já ocorreram dois recuos.
Comparado às duas rodadas anteriores, a força explosiva de alta no início deste mercado em alta é claramente mais fraca. Vale refletir sobre uma questão: será que, com a desaceleração da força de alta, a profundidade das correções subsequentes também se reduzirá?
Mantemos os principais julgamentos anteriores:
1. A estrutura subjacente no início do mercado em alta não mudou. Seja pelos indicadores on-chain ou pelo padrão de velas no gráfico, a atual situação ainda é considerada o início do mercado em alta.
2. A média móvel simples de 365 dias (365D SMA) está atualmente em cerca de 77,4K. Revisando o histórico, após a transição de mercado de baixa para alta, exceto pelo evento extremo e inesperado da pandemia em 2020, o preço dificilmente caiu de forma sustentada abaixo dessa média no início do mercado em alta.
3. O valor do STH‑RP está em torno de 75,7K. Mesmo considerando um cenário extremo de fraqueza, se o preço recuar para a faixa entre 77,4K e 75,7K, isso seria uma rara oportunidade de compra, sem necessidade de pânico excessivo. Pessoalmente, acredito que a probabilidade de atingir essa faixa não é alta.
4. Hoje, a média móvel de 128 dias (128DMA) acabou de cruzar para cima a média móvel de 200 dias (200DMA), formando um golden cross. O foco agora é observar se esse padrão de golden cross será mantido. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Xinhua Finance
Aproveitando para anunciar uma reforma subestimada: em 2027 haverá uma reunião sem votação de taxa de juros nem declaração de política, e em 2028 aumentará para duas reuniões. O número de reuniões regulares com possibilidade de ajuste de juros será reduzido de 8 para 6.
A reação do Bitcoin foi contida: 81.172 dólares, alta de 0,46%, semanal ainda -3,72%. Título do Tesouro americano de 10 anos a 5,0175%, índice do dólar em 102,12, ouro recuando levemente.
Portanto, isso não é um "fim do pessimismo", mas uma pausa padrão com viés hawkish: sem aumento de juros, mas mantendo todas as opções de alta em aberto, e ainda reduzindo as vezes que precisam se manifestar.
O verdadeiro teste será em quatro horas — hoje às 20:30, serão divulgados simultaneamente o PIB preliminar do terceiro trimestre dos EUA e o PCE de setembro. O CPI de setembro já atingiu a maior alta em cinco meses, o PPI o maior em quatro anos; se o PCE também vier quente, a precificação de alta em dezembro mudará imediatamente de "possível" para "muito provável".
Níveis-chave: resistência na média móvel entre 81.911–82.000, suporte em 80.000 e 79.500.
Discussão: reduzir as reuniões de política monetária de 8 para 6 é aumentar a eficiência ou diminuir a transparência?
Eu inclino para o segundo. Reduzir as vezes que "precisam dar respostas" significa diminuir as janelas em que o mercado pode pressionar por declarações — liberdade para os formuladores de política, menos informação para os formadores de preço. A volatilidade não desaparece, apenas se concentra nas poucas reuniões restantes.
Votação: para o PCE de hoje às 20:30, você acha que será — A. quente, confirmando alta em dezembro; B. moderado, BTC dispara para 82.000; C. conforme esperado, continua lateral; D. dados não importam, o mercado já não se importa.
Eu escolho A. Dois votos contrários já indicam a direção interna, enquanto os dados não esfriem, o viés hawkish tem justificativa.
Não é conselho de investimento, risco por sua conta. #AnáliseDeMercado \$BTCMais provável que supere as expectativas (em relação ao consenso da Wall Street, especialmente receita / Non-GAAP EPS)
Este trimestre corresponde ao Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (aproximadamente julho a setembro de 2026 no calendário), que até o momento **ainda não foi divulgado**; espera-se que seja divulgado após o fechamento do mercado dos EUA em **29/10**, com teleconferência por volta das **16:30 ET / 30/10 04:30 em Pequim**.
A orientação da empresa é aproximadamente receita de **10,3–10,8 bilhões de dólares** e Non-GAAP EPS de **44–46 dólares**; o consenso do mercado já está próximo ou até um pouco acima do limite superior da orientação. O lado positivo é o ciclo de alta dos preços do NAND/nível empresarial e o histórico recente de superar as orientações; o lado restritivo é que "cumprir a orientação" pode não ser suficiente para superar facilmente o consenso da Street, e o mercado também estará atento se a orientação para o próximo trimestre será forte o bastante.$BTC ETF teve entrada de 424 milhões de dólares em três dias, o fluxo líquido de outubro voltou para 111 milhões de dólares, mas o mercado não reagiu, o preço caiu 1,60% nas últimas 24 horas.
Estou de olho na posição $79,775: recuou 6 vezes, resistiu 5 vezes, quebrou 0 vezes, e 1 vez sem reação. O preço caiu, o volume de posições aumentou 2,2%, indicando que os vendedores estão aumentando suas posições; se cair abaixo de $79,775, o risco de queda aumenta.
A decisão da taxa de juros do Federal Reserve e os dados de inflação PCE dos EUA podem causar volatilidade no mercado, então eu uso essa posição apenas como referência e não faço apostas pesadas.
Você acha que $79,775 ainda vai resistir? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам O desempenho da Microsoft superou as expectativas, mas eu estou mais focado na SanDisk!
A receita trimestral da Microsoft foi de cerca de 92,28 bilhões de dólares, com o negócio de nuvem Azure crescendo 48% ano a ano, e a previsão de crescimento para o próximo trimestre está entre 49% e 50%. Isso indica que a demanda por IA e computação em nuvem continua forte.
Por que isso é positivo para a SanDisk?
A expansão dos data centers de IA depende de armazenamento; se a demanda e os preços do NAND continuarem melhorando, a SanDisk terá a chance de se beneficiar.
Mas não se apresse em comprar na alta! **O bom desempenho da Microsoft não significa que a SanDisk necessariamente vai subir.** Hoje à noite, o foco será na receita, margem bruta e previsão do próximo trimestre da própria SanDisk.
Se os resultados e as previsões superarem as expectativas, o setor de armazenamento pode continuar atraindo atenção dos investidores; se a valorização já foi antecipada, é preciso cuidado com possíveis correções.
Minha opinião: o armazenamento para IA merece atenção, mas o que realmente determina o preço das ações é se os resultados superam as expectativas do mercado e se há realmente interesse dos investidores.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Como transformar 50 mil yuans em um ativo resistente a riscos "mantido por dividendos"?
Circula na internet que a ideia de "usar dividendos do banco para custear seguro de doenças graves" é boa, mas a prática tem falhas.
Plano original: investir 50 mil no banco, usar os dividendos para comprar um seguro de doenças graves de 100 mil.
Problema: risco concentrado em uma única ação, 100 mil de cobertura não protege contra doenças graves.
💡 Reconstrução:
1️⃣ Trocar para índice
Comprar 50 mil no ETF de baixa volatilidade e dividendos do índice CSI, negociado em bolsa,
com comissão de 0,05% e mínimo de 5 yuans por operação.
Atualmente, o rendimento de dividendos do índice é cerca de 4,6%, não 5%.
2️⃣ Atenção a uma armadilha
A maioria dos ETFs de dividendos não distribui dividendos em dinheiro.
O maior, 512890,
nunca pagou dividendos em dinheiro na história.
Para receber dinheiro, só escolhendo os que pagam trimestral ou anualmente,
ou vendendo cerca de 4,5% das cotas por ano.
3️⃣ Como combinar a proteção
2.300 yuans para seguro médico de um milhão + seguro temporário de doenças graves para consumo.
O seguro médico é reembolsável, com franquia de 10 mil;
o seguro de doenças graves é de pagamento direto, paga ao ser diagnosticado.
Aos 30 anos, pode-se obter seguro médico de um milhão + 300 a 400 mil de doenças graves,
não um "seguro de doenças graves de um milhão".
4️⃣ Ritmo de construção da posição
50% como base + compras fracionadas em 3 a 5 meses, essa etapa está ok.
Uma verdade: baixa volatilidade e dividendos não significa que não cai.
Em 2015, a queda foi de -43,8%, em 2018, -30,5%.
Se estiver disposto a manter os dividendos para comprar seguro mesmo com prejuízo flutuante de 20 mil em 50 mil,
então esse plano é aprovado.
O que você acha da combinação de baixa volatilidade com dividendos + seguro de consumo?👇
#finanças #baixavolatilidade #alocaçãodeativos #rendapassiva现在这个阶段，我会把它定义为犹豫期里的悄悄吸筹，不是追涨，也不是恐慌洗筹。 你猜最安静的那类买家，最近在做什么？ 昨天翻链上数据的时候有点被戳到：BitMine 那边，Tom Lee 带的队伍，上周又默默加了 10,452 枚 ETH，到 10 月 25 日持仓已经堆到 6,051,933 枚。按 2356 美元估算，光 ETH 就值约 143 亿美元，加上其他资产整体接近 150 亿。这个体量不是短线客的手笔，更像是在用时间换空间。 但有意思的地方不在数字本身，而在于市场情绪的分裂。ETH 现在被两股力量拉扯：一边是"这是不是已经反转了"的 FOMO 小火苗，一边是"宏观还没落地、再等等"的犹豫。大额地址在跌势里持续买入，本质上是在给底部区域投票，可这种投票是慢的、不喧哗的，不会立刻反映在 K 线上。所以短期价格大概率还是震荡博弈，而不是一口气拉升。 我自己的理解是，资金偏好正在悄悄偏向"确定性筹码"——愿意在 ETH 这种主流资产上做中长期布局，而不是去追那些叙事已经疲劳的山寨。这对 BTC 是间接支撑，对 ETH 是底部加固，但对高 beta 的小币反而是一种抽离：当聪明钱选择蹲O resultado do FOMC de madrugada foi decidido, parece que não houve aumento de juros, mas há sinais hawkish escondidos, o que não é uma boa notícia para o nosso mercado de criptomoedas.
A taxa de juros permanece entre 3,75% e 4,00%, com votação de 10 a 2, sendo que dois membros defendem um aumento de 25 pontos base.
Outro ponto crucial é que eles mudaram a avaliação econômica de estável para forte, ao mesmo tempo em que disseram que a inflação ainda está alta.
Em outras palavras, a economia está muito aquecida, a inflação não cede, então não espere cortes de juros no curto prazo.
Não pense que a ausência de aumento significa afrouxamento monetário. Para ativos como Bitcoin e Ethereum, não basta olhar para a taxa de juros, é preciso observar o dólar, os rendimentos dos títulos americanos e se o capital está disposto a entrar e correr riscos.
Se a inflação continuar alta, o mercado começará a esperar que as taxas de juros permaneçam elevadas por muito tempo, até apostando em um aumento em dezembro; só quando a economia esfriar é que o mercado terá chance de respirar, e agora a probabilidade de notícias negativas é maior.
A queda ainda não acabou, anteriormente Chen Cheng vinha alertando para posições vendidas: Bitcoin em 79.000, Ethereum em 2.280, ele repetiu várias vezes. Até agora, a opinião permanece a mesma.
Qualquer recuperação será uma oportunidade para vendermos.
Irmãos, estão prontos?
$BTC $ETH Este mercado se parece muito com o verão de 2023.
Em 2023, o primeiro grande movimento do $BTC a partir do fundo encontrou uma febre de memes e altcoins. A volatilidade então caiu. Este ano seguiu a mesma ordem, com a volatilidade agora nos níveis mais baixos.
Mais sobre esses paralelos na edição desta semana do Week On-chain.29 de outubro de 2026, quinta-feira, quarto trimestre, edição 111
Análise cíclica da perspectiva de um cientista de dados da Aspirin
O PCE de setembro, que será divulgado hoje às 20h30, é o ponto de bifurcação para o mercado no próximo mês. Meu julgamento é que a probabilidade de os dados estarem mais quentes é maior; nesse caso, o BTC cairá um pouco primeiro, depois subirá novamente antes da eleição, e após a eleição haverá a última queda do quarto trimestre, com o ponto mais baixo provavelmente entre meados de novembro e 10 de dezembro. Se os dados estiverem mais frios, esse roteiro de baixa pode ser invalidado.
01 Em que etapa o roteiro está
Em 26 de outubro, a segunda vela semanal do BTC fechou abaixo de 83.000, essa quebra pode ser confirmada como falsa. Ontem à noite, o Fed manteve a política inalterada, mas a postura foi mais hawkish do que o mercado esperava, a votação foi 10 a 2, com dois membros defendendo aumento de juros; a probabilidade de aumento em dezembro subiu de 36% para cerca de 78% em um mês.
Agora, tudo depende do PCE de hoje à noite. A expectativa do mercado é 3,6%, no mês passado foi 3,4%. O PPI anual já saltou para 6,35%, acredito que a probabilidade de dados mais quentes está entre 60% e 70%.
No mercado, o BTC subiu para 81.700 após a decisão, mas foi pressionado para baixo, agora está perto de 79.800. O ETH está mais fraco, já rompeu o suporte de 2.328.
02 Se o PCE estiver mais quente
Quando os dados saírem, as taxas de juros de longo prazo subirão primeiro, o BTC provavelmente voltará para perto de 78.000, que é a média móvel de 100 dias, o ETH pode cair abaixo de 2.283, chegando perto de 2.200.
Na tarde de 30 de outubro, haverá uma grande liquidação de opções, e...A força do $SKHYNIX e a correção no mercado de criptomoedas são, essencialmente, o resultado da escolha do mesmo capital entre dois tipos de ativos.
1. Hardware de IA está sugando capital de risco incremental
A teleconferência de resultados da SK Hynix transmitiu um sinal claro: a demanda por armazenamento para IA é estrutural e de longo prazo, com um cenário de oferta insuficiente previsto até 2030. Essa certeza atraiu muito capital para permanecer ou fluir para o setor de hardware de IA. Algumas análises apontam diretamente que a expansão da capacidade de chips de IA na Coreia do Sul está competindo com o mercado de criptomoedas pelo mesmo pool de capital de risco, e o ciclo de capital de IA continua absorvendo fundos incrementais, fazendo com que o mercado cripto careça de combustível para alta. Até os mineradores estão redirecionando seu poder computacional para hospedagem de IA, pois os contratos oferecem retornos mais estáveis.
2. A correlação entre SK Hynix e o mercado cripto já "se rompeu"
Um dado chave é que o coeficiente de correlação móvel de 20 semanas entre BTC e o índice composto da Coreia (KOSPI) tornou-se negativo (-0,41). Isso significa que o desempenho das ações de chips não impulsiona mais o mercado cripto; quando SK Hynix sobe, o capital não necessariamente retorna para as criptomoedas; pelo contrário, a ocupação de capital por ativos de IA como SK Hynix pode, na margem, retirar a liquidez já limitada do mercado cripto. Tom Lee e outros participantes do mercado também observaram a desriscação nas regiões dos EUA, Coreia do Sul e Taiwan O FOMC foi concluído, mas o que mais vale a pena escrever hoje não é "ficar parado".
O Fed manteve a taxa de juros em 3,75%-4,00% por 10 votos a 2, conforme esperado. Mas os dois votos contrários defendiam um aumento de um quarto de ponto. Na superfície, parece uma postura dovish de inação, mas nos detalhes há uma fissura crescente entre os hawks — após a reunião de Walsh, só disseram "depende dos dados", sem dar qualquer compromisso de direção.
A reação do mercado é interessante: o BTC oscila perto de 81 mil, com a diferença entre o ponto mais alto e o mais baixo em 24 horas sendo de apenas cerca de 1400 dólares, a volatilidade diminuiu. No lado dos ETFs, há suporte, com entrada líquida de cerca de 424 milhões de dólares em ETFs spot de BTC nos últimos três dias, e o fluxo líquido em outubro voltou a ser positivo. Mas o ETF spot de SOL teve saída por duas semanas consecutivas, cerca de 50 milhões de dólares, e a queda do SOL no ano chega a quase 20%.
Aqui há uma divergência entre narrativa e preço que vale a pena registrar: Solana está mudando da narrativa Meme para stablecoins e ativos tokenizados, com JPMorgan, Morgan Stanley e Visa já operando na blockchain. Mas o preço do SOL e os fundos de ETF não acompanharam, e a participação dos contratos perpétuos on-chain caiu de 17% para 6%.
Minha avaliação: o FOMC não deu uma direção clara, mas a fissura entre os hawks + a diferenciação dos ETFs + a divergência entre narrativa e preço apontam para a mesma coisa — o mercado não está esperando uma direção, mas está reprecificando o prêmio de risco. A posição é mais importante que a opinião, o patamar de 80 mil do BTC e o ritmo de realização da narrativa do SOL são as duas âncoras que precisam ser observadas a seguir. $ZIL: Uma alta de 2,6% apesar de grandes preocupações de segurança?
$ZIL é negociado perto de $0,001995 após contratos de ponte e proxy terem sido supostamente comprometidos e o CEO ter renunciado. Surpreendentemente, ainda subiu 2,6%.
Mas o volume está em apenas cerca de 40% do normal, sugerindo liquidez fraca. Essa alta pode refletir uma venda limitada em vez de uma forte demanda de compra. Com negociações baixas, até ordens pequenas podem mover os preços drasticamente.
Uma vela verde nem sempre significa confiança. $ZIL continua sendo um risco alto?
#FedKeepsRatesUnchangedO crescimento da receita do Palantir no segundo trimestre de 93% ano a ano, junto com um crescimento de 149% na receita comercial dos EUA, explica por que as expectativas aumentaram tão drasticamente. O teste do terceiro trimestre é se os pedidos validam esse momentum além de um único trimestre forte. A orientação elevada ajuda o caso, mas a avaliação elevada deixa pouco espaço para uma execução irregular.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, a taxa básica de juros estável significa relaxamento para empréstimos on-chain? O Fed manteve a faixa-alvo entre 3,75% e 4%, mas a inflação ainda está alta, e o custo do capital no mercado não caiu significativamente. A receita dos protocolos de empréstimo depende da demanda por empréstimos, da taxa de utilização e do risco de inadimplência; a taxa estável não traz expansão automaticamente. Se depósitos e empréstimos crescerem simultaneamente e as liquidações permanecerem organizadas, a qualidade da receita será mais estável; se a volatilidade aumentar a inadimplência, eu reavaliarei a resiliência.Em 28 de outubro, o FOMC manteve a taxa de juros entre 3,75% e 4,0%, conforme esperado, mas a votação foi 10:2, com dois membros (Cook e Harker) claramente contra, defendendo um aumento de 25 pontos base. A declaração afirmou que a economia "está se expandindo a um ritmo forte" e a inflação "permanece elevada". A coletiva de imprensa de Waller foi geralmente hawkish, afirmando que "deixamos claro que estamos prontos para agir". O Fed não fechou a porta para um aperto adicional, e a pressão macro sobre ativos de risco não foi aliviada.
A região em torno de 2.310 é uma "zona observável" com suporte de custo on-chain, mas não uma "zona segura para compra". O preço mostra resiliência aqui, mas entre os três fatores de pressão — saída de ETFs, baixa proporção de vendas ativas e postura hawkish do FOMC — pelo menos um (fluxo de ETFs) precisa mostrar uma reversão substancial para confirmar um sinal de aumento de posição. A abordagem mais razoável atualmente é: se participar, faça isso com posição leve, testando a estabilidade entre 2.250 e 2.310, com stop loss rigoroso abaixo de 2.239; se esperar pelo lado direito, observe a recuperação entre 2.370 e 2.400 e a reversão do fluxo de fundos ETHA. Enquanto as instituições ainda estão reduzindo posições líquidas, o risco-retorno de comprar pesado no fundo não é favorável.#$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,Resultado final, nenhuma das três moedas se apressou para agir
$BTC 80,647, inerte conforme esperado, 80000 não foi rompido 📊
Às 2 da manhã, o Fed manteve a taxa em 3,75%-4%, com 10 votos a favor e 2 contra. Wash minimizou a orientação futura, deixando em aberto se haverá aumento em dezembro. A posição 80647, o mercado esperou uma semana só por isso, mas não houve surpresas, o preço não se moveu. O suporte abaixo de 80000 ainda está lá, mas ninguém quer perseguir para cima.
$ENA 0.19824, moedas que geram rendimento esperam por altas taxas 🌾
O USDe da Ethena é garantido por títulos do Tesouro de curto prazo que geram rendimento, com retorno atrelado à taxa do dólar. O FOMC manteve a taxa, prolongando o período de juros altos, o que aumenta a atratividade das stablecoins que geram rendimento. Na posição 0.198, os 8% de alta de anteontem foram totalmente devolvidos, agora é esperar pela próxima direção.
$SOL 101.27, 100 se manteve, mas sem volume on-chain 🚀
Solana caiu de 105 e ficou lateral em 100 por uma semana, o novo consenso é que subiu de verdade, mas as transações on-chain não explodiram. Se 100 não for rompido, será uma consolidação; para subir de verdade, a atividade on-chain precisa voltar, ainda é cedo. Após o FOMC, o apetite por risco não mudou significativamente.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Este texto é apenas uma análise de mercado, não constitui recomendação de investimento.