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Na próxima semana, pode ser um teste de estresse para o mercado global!
Preço do petróleo, inflação, política do Fed, dados de emprego, além da situação no Oriente Médio, vários fatores de risco estão prestes a explodir simultaneamente.
Os pontos de atenção mais importantes:
Segunda-feira: Reabertura do mercado dos EUA, a situação no Irã pode influenciar o preço do petróleo e o apetite por risco.
Terça-feira: Dados de emprego, habitação e confiança do consumidor nos EUA.
Quarta-feira: Decisão da taxa de juros do Fed e discurso de Kevin Walsh. Mesmo sem aumento, se houver indicação de política mais rígida no futuro, o mercado pode ficar pressionado.
Quinta-feira: Dados de inflação PCE e PIB. A previsão de inflação subiu para 3,6%. Se o preço do petróleo impulsionar ainda mais a inflação, o mercado pode reavaliar as perspectivas de corte de juros.
Sexta-feira: Taxa de desemprego do Japão e dados de inflação salarial dos EUA.
Ao mesmo tempo, com as eleições de meio de mandato dos EUA se aproximando, o sentimento do mercado pode ficar mais sensível.
A combinação realmente perigosa é: preço do petróleo em alta contínua, inflação em recuperação e o Fed incapaz de afrouxar a política.
Se esse cenário ocorrer, ações, ouro e ativos cripto podem enfrentar pressão, e o $BTC também dificilmente ficará imune.
Claro, volatilidade não significa necessariamente queda brusca. O importante é gerenciar o risco antecipadamente, e não reagir apenas depois que o mercado se mover. Pense primeiro no pior cenário: se houver negociação 24 horas, mas faltar contraparte, pode ser que, em caso de necessidade urgente de dinheiro, só seja possível sair com desconto. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong aprovou o primeiro lote de fundos tokenizados públicos para realizar negociações secundárias em plataformas licenciadas de ativos virtuais; dois fundos de mercado monetário aprovados já iniciaram negociações 24 horas hoje.
Eu vejo isso como um avanço no canal, não como o desaparecimento do risco. ⚠️ Vou monitorar a liquidez e o desvio do preço de negociação em relação ao valor patrimonial líquido: poder colocar ordens a qualquer momento não significa que elas serão executadas a um preço razoável. Pessoas comuns devem primeiro considerar a perda por saída com desconto dentro do seu limite de tolerância. Nesta rodada, o BTC caiu de 84.875 para perto de 79.000. À primeira vista, parece uma quebra técnica, mas o verdadeiro motor da queda foi o aperto do ambiente macroeconômico e a ausência de compras institucionais. Minha avaliação daqui para frente é cautelosa: enquanto a pressão macro não aliviar e os fundos de ETF não retomarem um fluxo líquido contínuo, a sustentabilidade da recuperação é duvidosa, não há pressa para determinar o fundo.
A causa principal desta queda:
1. O preço elevado do petróleo reacende preocupações com a inflação, comprimindo o espaço para ativos de risco
A situação instável no Oriente Médio mantém o preço do petróleo bruto em alta, com o Brent chegando a cerca de 102 dólares, perturbando diretamente as expectativas de queda da inflação. O preço alto do petróleo significa que o Fed tem pouco espaço para cortar juros, e até mesmo as expectativas de aumento permanecem flutuantes. Para ativos de risco de alto beta como o BTC, a expectativa de aperto marginal da liquidez macro é uma pressão sobre a avaliação.
2. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão em alta, direcionando fundos para ativos que geram renda
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos se mantém acima de 5%, chegando a 5,36% em um momento. Quando ativos sem risco oferecem retornos fixos atraentes, o incentivo para que fundos institucionais saiam de ativos voláteis é real. A narrativa do BTC como "ouro digital" cede temporariamente à consideração da liquidez em um ambiente de altas taxas, o que pode ser confirmado pelo fluxo de fundos dos ETFs.
Em resumo, a raiz desta queda está no macro, não no crypto em si. Enquanto a pressão macro não aliviar, uma recuperação é apenas uma recuperação, não uma reversão. Espere sinais, não tente adivinhar o fundo. HYPE desta vez eu errei, o problema não está nos fundamentos, mas sim na distribuição das moedas e na posição.
Quando a receita de setembro bateu recorde, eu ainda estava focado nos fundamentos, mas ignorei outra coisa: a equipe, Multicoin e as baleias já começaram a transferir moedas para fora.
Receita alta não significa necessariamente que o preço da moeda vai subir. Se alguém está vendendo continuamente e a demanda não consegue acompanhar, o preço vai cair do mesmo jeito.
Quando caiu abaixo de $77, na verdade minha condição de saída já tinha sido acionada. Quando é para sair, deve-se sair, e não ficar procurando desculpas enquanto o preço cai, achando que os fundamentos são bons e que o preço vai subir de novo mais cedo ou mais tarde.
Essa negociação errou porque, mesmo tendo regras definidas antecipadamente, no final não as segui.
O lado bom é que a receita do $HYPE não voltou ao ponto mais baixo de abril, pelo menos do ponto de vista dos fundamentos, a lógica de longo prazo ainda não está completamente arruinada.
Agora eu prefiro esperar que a distribuição das moedas seja digerida lentamente e ver se há oportunidade quando o preço voltar perto da MA200.
Comparado a quando estava em $90, agora realmente vale a pena reavaliar a relação risco-retorno, mas também não significa que só porque caiu até a média móvel já é hora de comprar.
Os fundamentos decidem por que você está otimista, a distribuição das moedas decide quando vai subir, e a posição decide se você consegue aguentar até o fim.
A maior lição desta vez não foi errar a direção, mas errar e não querer admitir. $HYPE Análise da penetração e tendência de preço do Bitcoin
A penetração já é alta: o maior impacto no preço do Bitcoin é que a penetração já está relativamente alta.
Cada pico de alta em ciclos de alta subsequentes tem um aumento cada vez menor em relação ao pico anterior.
Nos primeiros ciclos de alta, o pico aumentava dez vezes: US$ 20.000 em 2017, mais de US$ 60.000 no ciclo anterior, mais de US$ 100.000 neste ciclo.
Não é certo que o próximo ciclo alcance US$ 200.000.
Bitcoin está se tornando ouro: o aumento da penetração faz com que o Bitcoin se torne como o ouro. A volatilidade diminui, e os ganhos se estreitam.
O posicionamento é como ouro digital, não precisa de tecnologia sofisticada.$ETH passou a manhã toda oscilando em torno de 2.300
Das 9h às 11h, três velas horárias tentaram testar a faixa de 2.291-2.298, todas foram suportadas, agora subiu para 2.319. Mas os pontos altos estão cada vez mais baixos: 2.364 à meia-noite, 2.351 às 6h, 2.341 às 7h, agora 2.320.
Para ser honesto, a ordem de venda a descoberto da noite passada foi stopada à meia-noite, desta vez o stop está acima daquele ponto alto.
A taxa está ligeiramente positiva (cerca de +0,005%), a posição aberta de 627 mil ETH quase não diminuiu, os compradores ainda estão resistindo. Terça e quarta-feira tem decisão de taxa, não acho que haja grandes fundos tentando um repique.
Pontos-chave:
· 2.338-2.345: área que a recuperação da manhã não conseguiu ultrapassar
· 2.366: acima do ponto alto da meia-noite
· 2.296: três testes de fundo pela manhã
· 2.282: perto da mínima dos últimos três dias
Meu plano:
· Direção: venda na recuperação
· Entrada: 2.338-2.345
· Stop loss: 2.366
· Alvo 1: 2.296
· Alvo 2: 2.282
Se não subir até a zona de entrada, não perco a posição, também não corro atrás se cair abaixo de 2.290. Se na vela de uma hora houver volume e fechar acima de 2.366, reconheço o erro e observo.
Vocês acham que 2.300 vai se manter?
Apenas opinião pessoal, não é conselho de investimento, DYOR
#ETH #estratégiaDeContrato #decisãoDoFedPessoal, acabei de acordar e dei uma olhada no mercado e cheguei a uma conclusão: o preço não se mexeu, mas o dinheiro já saiu primeiro. Esta é a divergência mais fria que vi esta noite.
A posição total na rede encolheu 1,15% em um dia, restando apenas 139,466 bilhões. O volume de contratos caiu ainda mais, caindo 39,82% em um dia, restando apenas 87,708 bilhões. Com esse encolhimento de volume, o BTC ainda está acima de 80.500, oscilando no lugar, o ETH está em torno de 2.350, o SOL está oscilando perto de 101, e a variação de preço não passa de 0,25%.
O BTC encolheu 1,65%, o ETH 2,63% e o SOL 1,83%. O preço não despencou, mas as posições foram retiradas primeiro; isso não é uma fuga por pânico, é o dinheiro grande recolhendo as fichas da mesa. Sem dados fortes para sustentar na segunda-feira, uma queda de 40% no volume não é surpresa; mas a saída sincronizada das posições não é só por causa do cansaço de segunda-feira.
Só o ZEC está indo na direção oposta: a posição subiu 3,80% em um dia, chegando a 2,43 bilhões, e o preço também subiu para perto de 1.216. Mas o valor das liquidações chegou a 3,76 milhões, superando os 3,31 milhões do SOL. Quanto mais agressivo o dinheiro quente persegue, mais pessoas são pegas dentro, essa onda não é simplesmente forte.
É como se as pessoas ainda não tivessem saído, mas metade das cadeiras já estivesse vazia. Se o BTC não conseguir segurar a linha de 80.500, o próximo nível vai depender se o volume de negociação volta para preencher a lacuna; com essa forma de perseguir do ZEC, as três principais moedas não aumentam posições, o ZEC não persegue a alta, as posições recuam mais um nível, e só depois que o volume voltar é que se discute a direção. $PEPE $RLS $XRP #本周将公布10月FOMC利率决议 $PUMP
ai16z fundador Shaw disse que eles fizeram engenharia reversa no contrato do pump.fun, não é uma simples cópia, eles buscam consistência a nível de byte.
Isso não me parece muito certo. pump.fun já não perde em código há muito tempo, seu fosso econômico são os jogadores e a liquidez acumulados primeiro, o código é a parte menos valiosa.
PUMP agora está em 0.004194, caiu 2,6% em 24h, com volume de mais de 15,8 bilhões de unidades, o que equivale a mais de sessenta milhões de dólares. O volume está aí, mostrando que as pessoas ainda estão no mercado, só que ninguém quer empurrar para cima.
Eu sempre fui cético quanto a essa área de plataformas de emissão de moedas, barreira baixa, muitos imitadores, no final só ficam um ou dois. O novo rei que sobe nunca depende de código alinhado, mas de taxas mais agressivas ou uma comunidade mais fervorosa.
Então essa divulgação da ai16z eu recebo com um ponto de interrogação. Se realmente querem ganhar participação, gastar dinheiro para subsidiar criadores é muito mais útil do que economizar bytes no contrato.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Primeiro a conclusão: $CAP subiu 37,8% nas últimas 24 horas, de 0,0826 para 0,1175, ficando a apenas 3% do recorde histórico de 0,1208 em 12 de outubro. Mas na cadeia os dados caminham na direção oposta.
O TVL do protocolo Cap caiu de 232 milhões de dólares em 22 de outubro para 201 milhões hoje, uma queda de 13% em 4 dias; a circulação da stablecoin própria cUSD diminuiu de 82,83 milhões em 21 de outubro para 75,43 milhões, queda de 9% em 4 dias, mas o preço se manteve estável em 0,9999. As taxas do protocolo nas últimas 24 horas foram apenas 11 mil dólares, acumulando 474 mil em 30 dias.
No OKX, $CAP não tem spot, apenas perpétuos: o open interest subiu de 340 mil contratos para 557 mil em um dia (+65%), com volume de 149 milhões de CAP, cerca de 155 milhões de dólares em 24 horas, 25 vezes o open interest; a taxa de financiamento subiu do piso de 0,005% para 0,0375% em 4 horas, indicando que os compradores estão pagando dinheiro real. Os dados do CoinGlass apontam na mesma direção: razão long/short de 1,65, diferença entre baleias e varejo de -0,066, mostrando que os varejistas estão impulsionando.
O que está subindo é a alavancagem e o sentimento, não o fluxo de caixa do protocolo. Com essa divergência entre volume/preço e dados on-chain, vocês acham que quem está ganhando dinheiro ao perseguir $CAP agora?$ETH
6,42 milhões de dólares. A Ethereum Foundation acabou de vender 2785 ETH através do CoW Swap, a um preço pouco acima de 2300 por unidade, quase o mesmo que o preço atual de 2319.
Ao mesmo tempo, outra notícia mais interessante: uma baleia antiga que não mexia em seus fundos há 11 anos transferiu 5000 ETH em 2 horas, o que vale mais de 11 milhões de dólares ao preço atual.
Já estou imune à venda de moedas pela fundação, pois eles precisam pagar salários e financiar projetos mensalmente; vender moedas está ligado a isso, não a uma visão de alta ou baixa, e sempre que eles fazem isso para movimentar o mercado, acho entediante.
Mas o dinheiro que ficou parado por 11 anos de repente se mexeu, isso é diferente. Esses endereços antigos ou são carteiras da equipe sendo desbloqueadas, ou participantes iniciais realmente precisando do dinheiro, de qualquer forma, não é uma transferência casual.
O ETH está agora em 2319, com mínima de 24h em 2293, tendo caído abaixo de 2300. Minha opinião é que essa pressão de venda vem mais da troca de moedas antigas do que de alguma notícia negativa nova. Quanto ao que vem depois... vamos ver se o preço consegue se manter acima de 2300.
#本周将公布10月FOMC利率决议 O post do $UNITREE publicado na última sexta-feira disse que quem queria aproveitar a continuação do prêmio emocional poderia abrir posições longas na sexta-feira, e hoje é o momento de realizar os lucros.
Continuando o post da semana passada, na sexta-feira o índice de ressonância do setor de robótica, com a quantificação espalhada, levou a um pico intradiário, e na segunda-feira foi o momento de realizar as expectativas. Hoje abriu dando uma continuação ao efeito de lucro, depois divergência, muitas ações de robôs recuaram, tudo isso já foi considerado na última sexta-feira.
Então, após a realização da quantificação aqui, não surgiu um novo tema para sustentar esses fundos, então a probabilidade de retorno intradiário é relativamente alta, o que também pode ser entendido como a quantificação fazendo arbitragem intradiária, vendendo alto e comprando baixo.
Então, depois de dizer tudo isso, o resumo é simples. Ainda é o tema da recuperação do índice de ressonância, que não termina tão facilmente, pelo menos nos próximos dias continuará a oscilar, e algumas horas atrás, quando houve divergência no setor, o desempenho da Yushu Technology foi muito brilhante, estabilizando o limite inferior do setor, então não há pressa para fazer posições vendidas.
Disse bastante conteúdo valioso, não sei se alguém consegue entender. Como trabalho profissionalmente com ações A, talvez só quem faz A consiga entender o que eu disse. Quem não entender, foque no ponto principal: não tenha pressa para fazer posições vendidas. 【O gigante das baleias lucrou 353 milhões de dólares, eu nem tenho tantos Happy Beans】
Em 26 de outubro, a Abraxas Capital acumulou um lucro superior a 353 milhões de dólares em duas contas na Hyperliquid, mantendo uma posição vendida de aproximadamente 1,29 bilhão de dólares. Os números são impressionantes, mas não se apresse em seguir a venda a descoberto: o valor nominal da posição vendida não equivale ao capital realmente investido, e o lucro acumulado não significa que todas essas posições estejam lucrando.
Essa instituição já foi monitorada fazendo venda a descoberto de ETH enquanto comprava à vista para hedge: em agosto, retirou cerca de 173 milhões de dólares em $ETH da Binance, possivelmente operando uma combinação de posições longas e curtas.
O ambiente de mercado está realmente fraco: o $BTC caiu para perto de 80 mil dólares, e em 23 de outubro o ETF à vista de BTC dos EUA teve um fluxo líquido de saída de cerca de 636 milhões de dólares em um único dia, a pressão de venda não é mera imaginação.
O próximo passo é observar se a Abraxas continuará aumentando as posições vendidas, simultaneamente reduzindo as posições à vista, e se os vendedores a descoberto realizarão lucros com a queda dos preços; se o BTC se estabilizar e as posições vendidas começarem a ser recompradas significativamente, essa "dinheiro inteligente" pode se transformar em combustível para posições longas.Irmãs, o ponto mais perigoso dessa onda do ETH não é o quanto ele já caiu.
Mas sim que o preço está ficando cada vez mais fraco, o suporte chave está cada vez mais próximo, e o número de pessoas otimistas no mercado está aumentando!
Você pensa que a queda é uma oportunidade de compra, mas e se o suporte for rompido, será que quem comprou vai acabar impulsionando a próxima queda?
Olhe o movimento dos últimos dois dias, $ETH caiu de 2368 até cerca de 2291.
Houve rebotes no meio do caminho, mas cada vez que sobe, não consegue realmente reverter a tendência de queda.
Agora o preço voltou para cerca de 2312, parecendo que estabilizou.
Mas o que me preocupa é: essa recuperação é realmente alguém assumindo a posição, ou apenas uma pausa que faz as pessoas relaxarem durante a queda?
Vamos olhar os dados de posições longas e curtas, as contas longas já representam 71,52%, as curtas apenas 28,48%, com uma razão de 2,51.
O sentimento do mercado está claramente inclinado para os compradores, muitos esperam uma recuperação.
Mas irmãs, lembrem-se, ter muitas contas longas não significa que essas pessoas têm mais capital, nem que o mercado necessariamente vai subir.
O que realmente merece atenção é que, se todos esperam alta e o preço não sobe, o sentimento de decepção pode se espalhar e o mercado pode piorar.
Portanto, minha visão ainda é pessimista.
A tendência está enfraquecendo, o suporte está próximo, mas o sentimento dos compradores está cada vez mais lotado.
O que importa agora não é quem grita mais alto, mas para onde o preço realmente vai.
$BTC
$ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH nesta rodada caiu mais feio que $BTC, a razão não está no mercado, mas na tabela de subscrição e resgate de outubro.
O fundo spot de ETH teve uma saída líquida acumulada de mais de um bilhão de dólares neste mês. No mesmo período, o fundo de Bitcoin teve uma entrada líquida de 300 milhões na semana passada — a perda no início do mês foi basicamente recuperada nos dias seguintes.
Isso não é uma queda geral, é o capital fazendo uma escolha entre os dois líderes. Do lado do BTC, há tesourarias corporativas financiando fora do mercado para comprar, do lado do ETH não há compradores correspondentes: o maior comprador corporativo listado parou de comprar ao atingir seu limite definido, restando apenas o caminho do ETF, que atualmente está saindo.
O nível de 2.300 é crucial não por ser um número redondo. Se o spot cair abaixo de 2.286, cerca de 700 milhões de dólares em posições longas alavancadas nas principais exchanges entrarão na zona de liquidação forçada — essa faixa está logo abaixo desse ponto. Portanto, o que realmente importa não é onde fecha em 2.300, mas se 2.286 foi tocado.
O problema maior é que agora não há muita história para contar. Os fundos estão vazando, o cronograma específico para a atualização ainda não foi dado, as taxas na blockchain estão tão baixas que ninguém está na fila. Dinheiro, narrativa e uso, os três estão vazios ao mesmo tempo.
Acima, 2.370 é uma resistência, depois vem 2.440. Para se recuperar, primeiro é preciso ver a tabela de subscrição e resgate virar de negativa para positiva — o preço pode subir um pouco com liquidações, mas esse caminho está bloqueado, e após o salto, volta ao mesmo lugar.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC O preço do ouro caiu abaixo de 4.000 dólares, e a comunidade cripto está dizendo "BTC caiu de volta para 80 mil". Vamos medir com outra régua: quantas onças de ouro 1 BTC pode trocar agora?
🥇 Pico em 8/2025: 36,7 onças
📉 Mínimo em 1/3/2026: 12,3 onças
📍 Agora: 19,9 onças
De 1º de março até agora, em dólares, o BTC subiu cerca de 22%; em ouro, subiu 62%. A diferença está toda no preço do ouro: no mesmo período caiu de 5.360 para 4.014, uma queda de 25%.
Então, "BTC está fraco" e "BTC é mais forte que ouro" podem ser verdade ao mesmo tempo, dependendo da régua que você usa. Só não se anime cedo demais, ainda está quase metade abaixo do pico de 36,7 onças.
Subidas e quedas não são só sobre preço, mas sobre o que você usa para medir.
Dados organizados, não é conselho de investimento｜OKX BTC-USDT ÷ XAUT-USDT fechamento diário #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC A "maldição" das eleições de meio de mandato vai se repetir? 3 de novembro é a janela de observação 🗳️📉
🔍 Revisão histórica: após as eleições de meio de mandato de 2018, o $BTC caiu cerca de 45,5% em um mês; no mesmo período de 2022, a queda foi de cerca de 7%, com grande diferença na intensidade. A amostra é pequena, não se pode considerar "queda garantida após as eleições" como uma regra rígida.
🌐 Perspectiva macro: as eleições podem perturbar as expectativas regulatórias, a imaginação fiscal e o apetite por risco, mas o BTC é mais influenciado pela liquidez, trajetória das taxas de juros e movimentação de fundos institucionais. O sinal real está no fluxo de capital, não nos slogans.
📌 Observação chave: a região dos 80.000 dólares é um suporte importante de curto prazo. Se cair abaixo efetivamente, é preciso se preparar para uma retração mais profunda; se subir novamente e com volume, a pressão de curto prazo pode aliviar.
💭 Opinião pessoal: a volatilidade pode aumentar antes e depois das eleições, mas a história não se repete simplesmente. Em vez de apostar na data de uma queda brusca, é melhor focar na perda ou manutenção do suporte e se o ETF continua com saída líquida.
⚠️ Aviso de risco: o acima é uma análise histórica e de mercado, não constitui aconselhamento de investimento. Não faça posições vendidas pesadas por causa do ciclo eleitoral; gerencie alavancagem e posição.
Você acha que a "maldição" vai se repetir ou o BTC vai seguir um caminho independente? Fique à vontade para comentar👇#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 昨晚，一条价值2.72亿美元的多头仓位距离爆仓只差30美元。$ETH 最低插针至2282，而这位巨鲸的ETH清算价挂在2256——换句话说，市场再往下多走一根影线，近4亿美元的$BTC与ETH多头组合就会瞬间归零。这不是电影情节，而是过去24小时真实发生的杠杆惊魂。 真正值得玩味的不是他差点死掉，而是他活下来的方式。凌晨紧急补入921万USDC保证金，把ETH清算线从2256硬生生压到2181，暂时推出ICU。这个动作本身就是信号：大资金选择扛，而不是砍。在我看来，这恰恰是当前市场最容易被误读的地方——散户看到的是暴跌，聪明钱看到的是防线后移。 ETH这波下跌的暴力程度被低估了。四小时内从2527直坠2358，下方流动性几乎被一次性扫空。更关键的是，最近一簇密集的多头清算带就压在2340至2370，意味着价格刚刚踩过雷区边缘，而非彻底出清。$BTC 那边同样留有隐患：82000至83800是空头止损的集中区，脚下80000以上的多头清算带也尚未被完全清扫。市场结构因此呈现一种微妙的分裂——ETH已趟过最近的雷，巨鲸暂时安全；BTC的引信却还埋着。 过去24小时全网爆仓超8亿美元，多单占Primeiro, pense no pior cenário: se a queda continuar, as posições alavancadas podem ser liquidadas forçosamente antes mesmo de haver uma recuperação. Ao ver essa notícia, o ponto principal não é a queda abaixo de cem, mas sim o quanto a conta pode suportar de retração. O mercado de contratos perpétuos da Hyperliquid mostra que o $SOL acabou de cair abaixo de 100 dólares, agora cotado a 99,96 dólares, com queda de 2,37% nas últimas 24 horas.
⚠️ Estou mais atento a dois riscos: o volume de posições é cerca de 551 milhões de dólares; se a volatilidade aumentar, a alavancagem pode intensificar a pressão por liquidações forçadas, mas só o volume de posições não é suficiente para afirmar que haverá liquidações em cadeia; a taxa de financiamento é de 0,0013% por hora, se continuar positiva, os compradores terão que arcar com o custo do financiamento. Esses dados são de uma única plataforma, não podem ser considerados um retrato completo do mercado.
Meu hábito de controle de risco é primeiro definir o quanto posso perder no máximo em uma única operação em relação ao capital da conta, depois verificar se a posição e o stop loss estão alinhados. O stop loss também pode sofrer slippage, não se deve considerar a perda pré-definida como um limite absoluto. $BTC
Na última alta do mercado, ocorreram 6 grandes correções
Cada correção variou entre
20%-30%
Na última baixa do mercado, a correção foi de
77%
Nesta baixa do mercado, a correção foi de
53%
A cada ciclo de baixa e alta do mercado, a volatilidade diminui, e com menor volatilidade é necessário alavancagem maior para obter os mesmos lucros anteriores, por isso, com a volatilidade normal atual, o volume de liquidações dos compradores é igual ao de quedas fortes anteriores
Seguindo a regra da diminuição da volatilidade, a correção desta alta do mercado está entre
10%-15%
Agora já estamos no final desta correção Neste último mês, $BTC caiu 5%, $ETH caiu 14%, quase três vezes mais que o "irmão mais velho".
ETH/BTC está agora em 0,0290, o nível mais baixo em dois meses, no final de setembro ainda estava em 0,032. O ETF de BTC teve uma entrada líquida de 300 milhões na semana passada, enquanto o ETH continuou saindo. O dinheiro só reconhece o "irmão mais velho"; diz-se que o ETH caiu demais e deveria se recuperar, mas até agora não se vê quem esteja comprando.
O rebote do BTC seguido por um pequeno salto do ETH não conta; enquanto a relação não voltar a 0,030, o ETH é apenas um BTC com maior volatilidade. O mesmo vale para as quedas.$ETH Hoje o ETH está otimista, por quê? O preço já caiu até um ponto onde não cai muito mais, a probabilidade de um repique de curto prazo está aumentando.
Aqui estão alguns motivos:
1. Há uma baleia trocando posições para comprar ETH
Dados on-chain mostram que um grande investidor comprou cerca de 3000 ETH no fundo. Esse nível de capital comprando na queda indica que pelo menos alguém acha que o preço atual não está caro.
2. A posição mais crítica está à vista
A faixa de 2300 a 2320 é uma zona de defesa de curto prazo; enquanto não cair efetivamente abaixo disso, os touros têm confiança para um repique organizado. O primeiro alvo para cima é entre 2360 e 2400. Santiment também vê 2400 como um divisor de águas de curto prazo, e só acima de 2500 é que se confirma realmente o fundo.
Mas um aviso: o capital de ETFs ainda está saindo, acumulando mais de 1 bilhão de dólares em outubro, o que é uma pedra no caminho. Então, apesar do otimismo, não se empolgue demais. Mantenha posições leves, use stop loss, e se cair abaixo de 2280, reconheça o erro e saia, não aguente firme a qualquer custo. #本周将公布10月FOMC利率决议 $XRP 今天早间现货快照中，XRP的24小时涨跌幅-1.46%，区间1.2834—1.3157 USDT。 相对差异不大，尚不足以证明新增业务需求。支付周转可以很快，业务使用增长未必要求长期持币，价值传导需要独立证据。 若相对表现跨多个时段改善且有真实使用增量，判断更扎实；若只有价格微小差异，应优先按市场波动理解。Poder de hash e DePIN: Quem está se sustentando com subsídios inflacionários "pisando com o pé esquerdo no direito"?
O poder de hash descentralizado soa revolucionário, mas ao tirar a camada externa, a "demanda real" de muitos projetos depende fortemente de subsídios inflacionários de tokens.
$TAO, embora seja líder, tomando como exemplo sub-redes principais (como Chutes): recebe cerca de 52 milhões de dólares em recompensas TAO por ano, mas a receita real em moeda fiduciária é apenas entre 1,3 a 2,4 milhões de dólares. A proporção de subsídio para receita chega a 22:1 a 40:1, o que significa que nessas sub-redes, para cada 1 dólar pago pelo usuário, a rede subsidia dezenas de dólares em tokens. Essa prosperidade depende fortemente da valorização do token para manter o entusiasmo dos mineradores, essencialmente "pisando com o pé esquerdo no direito".
$GRASS é um vendedor de água com fundamentos sólidos, com previsão de receita para 2026 entre 65 a 75 milhões de dólares. Mas o ponto problemático é extremamente embaraçoso: o lucro fica totalmente nas subsidiárias de empresas como DataCo, e o token carece de recompra direta obrigatória (a recompra no mercado aberto é de apenas algumas centenas de milhares de dólares). Você compra o token e ganha um prêmio de sentimento, não dividendos da empresa.
$VVV é o pragmático que só reconhece fluxo de caixa. Não faz subsídios para nós, entra diretamente na IA de privacidade, tem usuários reais do Web2 pagando, e destina claramente 5% da receita da API para recompra e queima. O dinheiro ganho é usado diretamente para comprar tokens, nada de joguinhos.
💡 Conclusão:
Ao comprar poder de hash e DePIN, faça as contas além da superfície: a receita externa real consegue cobrir os subsídios inflacionários? E o lucro, existe um caminho rígido para se converter em demanda de compra do token? $XRP
Superou ligeiramente o BTC, a demanda por pagamentos já está precificada?
No instantâneo à vista desta manhã, a variação de 24 horas do XRP foi de -1,46%, com intervalo entre 1,2834 e 1,3157 USDT.
A diferença relativa não é grande, insuficiente para comprovar uma nova demanda de negócios. O giro de pagamentos pode ser rápido, o crescimento do uso comercial não necessariamente exige retenção de longo prazo, a transmissão de valor precisa de evidências independentes.
Se o desempenho relativo melhorar em vários períodos e houver um aumento real no uso, o julgamento será mais sólido; se houver apenas pequenas diferenças de preço, deve-se priorizar a interpretação como volatilidade de mercado. 现在这个阶段更像博弈期，不是追涨期。 80000附近到底是护盘还是接人？ 周末复盘了几只票，最直观的感受是风险偏好没有继续扩散，反而在关键位前收缩了。BTC现价80191，81000已经破过一次，80000整数关口有人接，但链上两边打架：长期看做市商把7.7亿量级的BTC收回手里，短线又有5.59亿量级往交易所送，摆明了是准备卖的姿势。下周二议息，84.5%概率按兵不动，这种位置重仓押方向性价比不高，80000是这周的情绪锚。✨ OKB回到107.73，平台币的弹性一向大，大盘跌它跟着跌，但它绑着手续费折扣、打新资格和月度销毁，属于放着不用天天盯的品种。真正值得留意的是ZEC，从1187滑到1157，隐私币的监管模糊性一直在，弹性大但确定性低，这种仓位我会看轻一点。🍓 小币这边RE今天涨得最欢，链上风险补偿基金，合约里写死自动赔付规则，日内+1.7%。但成交量只有31万美金级别，池子最薄，涨得快撤得也快，想要走出趋势得等链上真的出现连环清算才有故事。BICO在0.01519，账户抽象方向没错，可市场现在还没给基础设施付钱，158万量级的成交只是跟着大盘微涨，要等链上应用真拉到新用户才#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Qual é o limite do poder computacional da AI? Antes se dizia que era a placa de vídeo, agora os especialistas dizem que é a eletricidade! Quem tem eletricidade, tem o direito de jogar no campo da AI. A empresa americana Oklo vai divulgar seu relatório financeiro do terceiro trimestre em meados ou final de novembro. O que essa empresa faz? Reatores nucleares pequenos, especialmente para fornecer energia para aqueles centros de dados de AI famintos por energia. Agora eles estão fazendo contas muito promissoras, com cerca de 14GW em pedidos de intenção para fornecimento de energia a centros de dados de AI, incluindo o projeto nuclear da Meta e até a Nvidia está se unindo a eles para criar uma "fábrica de AI movida a energia nuclear". O futuro parece extremamente futurista, não é? Mas veja o mercado, a ação tokenizada OKLO caiu 0,84%. Por quê? Porque a comercialização ainda não aconteceu de fato, aprovação, construção, investimento enorme, tudo são grandes obstáculos. Opinião pessoal do Xiao Ma: Essa direção é absolutamente correta, o que os centros de dados de AI mais precisam está mudando de GPU para eletricidade. O Google já começou a assinar contratos de energia nuclear de décadas, o que mostra que os gigantes tradicionais estão desesperados por energia estável. Mas o mercado de capitais é cruel, como alguém na comunidade apontou com precisão: isso é uma ação "com direção possivelmente correta, mas cujo preço já está negociando o futuro antecipadamente". Agora o mercado está cheio de histórias futuristas, mas quando chegar a temporada de resultados, o dinheiro vai querer ver fatos concretos: qual o progresso da engenharia? Quanto dinheiro em caixa ainda resta? Se o progresso não for conforme o esperado, ou o dinheiro acabar rápido demais, mesmo com o apoio da Nvidia, a situação fica complicada.十月按兵不动的概率约 94%，几乎没悬念；但市场对 12 月加息的定价约 80%。所以周四凌晨（北京时间 29 日 2 点）美联储主席沃什的发言，才是真正的变量。周四还有 PCE 通胀，科技巨头财报也扎堆。 明日看点：周一无重磅数据，留意油价和美债收益率。$ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ No mercado de futuros, quando vejo grandes investidores aumentando suas posições à medida que o preço cai, costumo primeiro perguntar se há alavancagem e se eles podem ser forçados a reduzir posições, em vez de olhar apenas para o tamanho da conta. A perda não realizada dos grandes investidores e o risco de mercado ainda estão separados por várias camadas de contas.
De acordo com a monitorização da Arkham, o endereço 0xfAb possui uma perda não realizada de quase 400 mil dólares em ONDO e LINK no mercado à vista; ele começou a comprar $ONDO há cerca de um ano e continuou a aumentar suas posições em lotes, com um preço médio de cerca de 0,55 dólares, enquanto LINK é uma posição recentemente estabelecida.
Eu vejo isso mais como uma fatia da pressão da posição, não como uma notícia negativa para todo o setor: o material fala do mercado à vista, então não se pode aplicar diretamente a lógica de margem adicional dos futuros; a perda não realizada combinada das duas moedas não deixa claro quanto de pressão cada uma suporta; falta informação sobre o total de ativos e a alocação de fundos, o que dificulta julgar a urgência da venda. Minha conclusão é que o valor da perda não realizada não equivale à pressão potencial de venda. Alguém que também veio do mercado tradicional, quais informações on-chain você verificaria para julgar se esse tipo de posição pode se transformar em pressão de venda?5分钟中位滑点，按盘口估算 $ORDER 大额卖出成本下降，买入成本上升。10万规模模拟买/卖滑点由1.14%/0.81%变为1.34%/0.70%。按侧调整单量。 $APR 放大订单后，进出两侧的滑点都明显增加。模拟1万规模买/卖滑点0.18%/0.16%，10万为1.05%/0.81%。薄深度的标志是双侧同步抬升。 $CAP 大额买入成本上升。10万规模模拟买入滑点由0.51%升至0.57%。成本变差就调单量，不调方向观点。This time, Brother 800 wants to talk about a different topic with everyone. In the future, will the storage chip market be dictated by buyers or sellers? For many years, the storage chip industry has had one characteristic: when supply exceeds demand, prices plummet and manufacturers' profits shrink; when demand exceeds supply, prices rise and profits explode. But I think this round of the market might really be different! Did you know? Hynix management previously warned that by 2027, the globalEsta manhã, vi que o BTC caiu novamente abaixo de 80 mil, minha primeira reação foi que mais um grupo de touros foi eliminado, e as posições deveriam cair.
Verifiquei o BTC perpétuo na OKEx, e nas últimas horas o preço caiu continuamente, mas as posições aumentaram em mais de 1.200, atingindo o maior nível em dois dias e meio. No sábado à noite, quando caiu abaixo de 80 mil, as posições naquele momento diminuíram em cerca de quinhentas ou seiscentas.
O número de pessoas comprando foi um pouco maior, mas as contas com as maiores posições se inclinaram um pouco para o lado das vendas. Contas pequenas compram em queda, grandes posições aumentam as vendas do outro lado, ambos os lados estão aumentando suas apostas.
Portanto, esta queda de hoje de manhã não assustou ninguém, pelo contrário, atraiu um novo grupo para apostar contra a linha dos 80 mil. Se amanhã, neste horário, as posições de BTC na OKEx caírem abaixo de 30 mil, significa que essas pessoas saíram, e eu estarei errado.
Aproveitando para conferir, ontem eu disse que se as posições de ETH caíssem abaixo de 600 mil ao meio-dia de hoje, eu estaria errado, mas na verdade estão um pouco acima de 620 mil, então se mantiveram.LIT caiu com volume por mais de uma hora, e o preço voltou a se aproximar do ponto mais baixo da hora anterior. Às 12h25, o preço à vista na OKX estava em cerca de 3,011 dólares, uma queda de 7,4% nas últimas 24 horas. Às 11h, o volume negociado na hora foi de aproximadamente 662,4 mil dólares, cerca de 3 vezes a média das 22 horas anteriores já encerradas; às 12h, essa hora ainda não havia terminado, mas o volume já estava em cerca de 530 mil dólares.
Meu julgamento é que a pressão de venda ainda não passou. O volume às 12h já aumentou significativamente, e o preço ainda está próximo do ponto mais baixo das 11h. A série horária de posições em contratos na OKX caiu cerca de 0,79% entre 11h e 12h. A posição líquida diminuiu, mas não é possível distinguir se é fechamento de posições longas ou curtas, então isso não pode ser considerado uma evidência de que a pressão de venda acabou.
O ponto mais baixo das 11h foi 3,0045. Se cair abaixo disso posteriormente, e o volume final das 12h ainda estiver claramente acima da média recente, continuarei atento à pressão de venda. Se o preço voltar a subir acima do preço de abertura das 11h, 3,1149, e as posições aumentarem, essa avaliação precisará ser revista.
$LIT Analisando separadamente esse fluxo de capital, tudo fica claro de uma vez 📊
A frase principal: atualmente, quem está saindo basicamente são os fundos alavancados, o mercado à vista não está em pânico coletivo, isso precisa ficar bem claro para não se enganar com o movimento do mercado.
BTC contratos de 30 dias tiveram saída líquida de 7,71 bilhões, o retorno de capital de curto prazo já cessou há muito tempo.
ETH está pior, contratos de 30 dias tiveram saída de 8,46 bilhões, a estrutura de capital é mais fraca que a do BTC, esses dias não consegue se recuperar, o que corresponde perfeitamente.
Somente o SOL mostra um contraste: 24 horas de entrada líquida no mercado à vista de 8,86 milhões, alguém está comprando discretamente em baixa; mas o capital em contratos ainda está saindo, 24,01 milhões, a alavancagem não retorna, a recuperação não tem continuidade.
ZEC sofre duplamente no mercado à vista e contratos, contratos de 30 dias tiveram saída de 1,04 bilhão, o pico anterior de interesse desapareceu completamente, o que resta é apenas troca de posições, não retorno de capital.
No momento, não há notícias positivas para sustentar o mercado: período de silêncio do Fed, sem orientações; o preço do petróleo ultrapassou 116, a expectativa de inflação ressurgiu. O mercado só pode resistir, aguardando a divulgação concentrada na quinta-feira do FOMC, PIB e PCE.
Minha avaliação: BTC oscila abaixo de 80 mil, a pequena recuperação atual é apenas cobertura de posições vendidas para aproveitar o rebound, não é compra de tendência.
Depois há dois caminhos:
✅ Manter-se acima de 80.000, desacelerar a saída de contratos, aí a recuperação terá espaço para crescer
❌ Não conseguir se manter e romper a mínima anterior, continuar buscando suporte para baixo
Antes dos resultados, considero todas as recuperações como oportunidade para reduzir posições, jamais perseguir alta.
ETH tem a estrutura de capital mais fraca, a ideia de comprar na baixa deve ser adiada; SOL deve focar na força de suporte no mercado à vista, sem retorno do capital alavancado, é difícil ter um grande movimento.
$Não fazendo análise técnica, reflita sobre duas questões relacionadas ao $BTC:
1. De 120K caiu para 60K, com o fundo oscilando por mais de meio ano, todos que cortariam prejuízo já cortaram?
2. De 60K subiu para 80K, entre as pessoas que compraram nessa faixa de 20 mil dólares, quantas ainda estão com pressa para vender?
A principal tendência do BTC é dominada pelo comércio à vista. A maioria dos grupos que estão presos ou tentando comprar na baixa não vende, então entra-se na fase de busca pelo valor justo, onde as resistências anteriores vão enfraquecendo gradualmente, até ficarem tão finas quanto papel.Sobre os resultados do terceiro trimestre da SK Hynix e a contribuição do HBM4, a principal conclusão é clara: o HBM4 continua sendo um dos principais motores do recente aumento de lucro da empresa. No entanto, resultados mais fortes do que o esperado podem não ser mais suficientes para gerar um entusiasmo adicional significativo no mercado.
📈 Perspectiva de Lucros: Outro Trimestre Potencialmente Recorde
#SKhynixQ3HBM4Earnings #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
2. Principais sinais a observar no relatório financeiro, que determinam diretamente a reação do mercado
✅ Sinais positivos (facilmente superam as expectativas)
- Taxa de rendimento do HBM4 dentro do esperado, equipe de gestão fornece orientação clara para aumento de produção no quarto trimestre, acordo de fornecimento de longo prazo com a Nvidia firmado;
- A participação da receita total do HBM continua a subir, o preço contratual do DRAM comum mantém-se forte, sem sinais de redução de preço;
- Ritmo contido de despesas de capital, sem expansão cega que possa impactar oferta e demanda, plano de retorno aos acionistas (dividendos/ recompra) acima das expectativas.
⚠️ Sinais negativos (facilmente derrubam o mercado)
- Taxa de rendimento do HBM4 abaixo do esperado, atraso no aumento de produção, parte da participação de mercado perdida para Samsung e Micron;
- Preço à vista do DRAM comum enfraquecendo, demanda fraca no consumo e armazenamento móvel fora do setor de IA;
- Sinais da equipe de gestão indicando aumento da produção, o mercado pode temer excesso de oferta em 2027-2028, o que derrubaria a avaliação cíclica.
3. Resumo da lógica para o futuro
Relatório financeiro de curto prazo do Q3: HBM4 é uma história de expectativa, não o principal motor de desempenho. Se o relatório superar as expectativas, provavelmente será devido ao aumento de preço do HBM3E + armazenamento geral; se ficar abaixo, geralmente é por fraqueza no mercado à vista de armazenamento ou problemas no progresso do HBM4.
A médio e longo prazo, o HBM4 é o núcleo para a SK Hynix manter o prêmio de liderança em HBM e estender os altos lucros até o próximo ano. Se a orientação para o HBM4 nesta teleconferência for sólida, o capital continuará negociando o superciclo de IA em armazenamento; caso contrário, o mercado começará a temer o pico do ciclo.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Em uma frase, a conclusão: no terceiro trimestre, o principal impulsionador do lucro ainda foi o HBM3E, a contribuição do HBM4 para o lucro do terceiro trimestre foi pequena, ele será a arma de lucro do quarto trimestre até o próximo ano.
1. Por que é difícil aumentar o lucro no terceiro trimestre com o HBM4
1. Questão de ritmo: o HBM4 só começou a ser entregue em pequena escala no quarto trimestre, no terceiro trimestre ainda estava basicamente na fase de envio de amostras, validação e produção experimental em pequena escala, o volume de entregas era muito baixo, não podendo contribuir com receita e lucro em grande escala. O que está em jogo no mercado de relatórios financeiros agora não é quanto o HBM4 vendeu, mas a taxa de rendimento, o progresso da rampa e a implementação do contrato de longo prazo com a Nvidia, que são os pontos-chave que afetam a avaliação.
2. Preço atraente, mas realização atrasada: o preço do HBM4 é cerca de 50% maior que o do HBM3E, com margem bruta acima de 70%, sendo um produto de margem ultra alta, mas o volume só aumentará no próximo ano. As instituições já incorporaram parte da expectativa de aumento de preço e bloqueio de capacidade do HBM4 para o próximo ano.
3. Os verdadeiros motores duplos de lucro no terceiro trimestre: a entrega contínua do estoque de HBM3E + o aumento de preço do DRAM genérico e DDR5 para servidores, esses dois são o núcleo que sustenta o alto lucro do terceiro trimestre e também os principais indicadores a serem observados neste relatório financeiro.$ETH ainda não conseguiu se manter acima de 2.300 pela manhã, o candle das 11h no horário de Pequim na Binance chegou ao mínimo de 2.293. Desde as 9h da manhã, passou três horas seguidas testando a região dos 2.300 para cima e para baixo, agora recuou para cerca de 2.316, caindo quase 2% nas últimas 24h.
$BTC no mesmo candle chegou a 79.368, mais baixo que o pico da manhã, e acabou de voltar para acima de 80.000.
PANews citou dados da Coinglass, mostrando que nas últimas 24 horas houve liquidações totais de 215 milhões de dólares na rede, com posições longas representando 163 milhões, BTC teve liquidações de 75,29 milhões e ETH de 41,18 milhões.
O que mais me chama atenção é que a relação long/short nas contas de contratos ETH na Binance chegou a 3,37, ou seja, cerca de 77% das contas estão em posição longa, um nível mais extremo que o 2,26 do BTC, com cerca de 2,33 milhões de ETH em posições abertas.
Apesar da queda de mais de uma semana, os compradores continuam acumulando cada vez mais. Eu acho que abaixo de 2.300 não é seguro, prefiro esperar essa leva de alavancagem ser limpa antes de observar novamente. #SKhynixQ3HBM4Earnings Sobre o relatório de ganhos do terceiro trimestre da SK Hynix e o efeito impulsionador do HBM4, o julgamento principal é: o HBM4 é de fato o fator incremental chave para esta rodada de aumento de lucro, mas confiar apenas nos números de lucro melhores do que o esperado pode não ser mais suficiente para impulsionar independentemente o sentimento do mercado.$BTC Nesta queda do Bitcoin abaixo de 80 mil seguida de rápida recuperação, a essência é uma exploração de volume reduzido + lavagem de alavancagem + teste de suporte em nível de preço inteiro, sem reverter diretamente a tendência de baixa de médio prazo. Os detalhes centrais e a lógica subsequente podem ser divididos nos seguintes pontos:
1. Detalhes do movimento recente
No sábado, 25 de outubro, durante o pregão, o Bitcoin caiu até 79.150 dólares, rompendo momentaneamente a barreira dos 80 mil, e em 4 horas foram liquidados cerca de 404 milhões de dólares em posições longas, com um total de liquidações na rede de quase 480 milhões de dólares em um único dia, mais de 70% dessas posições eram longas. Em seguida, o preço rapidamente voltou para acima de 80.900 dólares.
Até o meio-dia de 26 de outubro, o preço à vista do Bitcoin estava oscilando em torno de 80.270 dólares, com uma leve queda de 0,74% nas últimas 24 horas, e o volume de negociação era apenas 67% da média dos últimos 30 dias, caracterizando uma recuperação com volume claramente reduzido, não uma compra sistêmica de fundos.
2. A razão central para este "rompimento sem queda"
- A pressão da alavancagem é o motor direto: o volume de derivativos atualmente é 10 vezes maior que o do mercado à vista, e na faixa de 80 mil a 82 mil dólares há um grande acúmulo de novas posições longas. A queda abaixo de 80 mil é essencialmente a liquidação ativa dessa liquidez de posições longas em níveis altos, e não uma venda real de grandes quantidades no mercado à vista.Relatório financeiro da SK Hynix está próximo: até que ponto o progresso do HBM4 precisa ser concretizado para ser realmente positivo?
Neste relatório financeiro da SK Hynix, eu não quero ouvir frases como "o progresso do HBM4 está indo bem". A empresa já divulgou no segundo trimestre que o HBM4 começou a ser produzido em massa e enviado no segundo trimestre, com continuação da escalada na segunda metade do ano; portanto, confirmar no relatório do terceiro trimestre que "começou a ser enviado" não é uma novidade para o mercado. O que realmente precisa ser concretizado é se a escalada está mais rápida, se a demanda dos clientes pode se transformar em envios contínuos, e se o HBM4 começará a melhorar a estrutura do produto e a margem de lucro.
Atualmente, o mercado está dividido entre duas questões: a demanda por armazenamento para IA continua forte, mas temo que as expectativas altas já estejam precificadas nas ações. Se o HBM3e continuar sustentando a receita e a margem bruta, o relatório financeiro pode não ser ruim; mas isso só prova que a geração antiga está lucrando, não prova automaticamente que a nova curva de crescimento do HBM4 está se concretizando.
Vou prestar atenção especial na teleconferência para ver se há um ritmo claro para os envios futuros, escalada da capacidade e avaliação da oferta e demanda, e observar se o preço das ações consegue manter a alta após o relatório. Se a gestão apenas falar que a demanda é forte e a tecnologia é líder, mas não der ritmo ou orientação, o otimismo provavelmente será apenas uma negociação baseada em expectativas; se a escalada dos envios for mais rápida que o planejado anteriormente, a visibilidade dos pedidos melhorar, e o preço das ações aumentar com volume mantendo a alta após o relatório, aí sim será um verdadeiro catalisador. Por outro lado, se problemas de custo, rendimento ou capacidade fizerem os envios ficarem atrás do planejado, mesmo que a receita supere as expectativas, minha avaliação sobre a concretização do HBM4 será revista. O que precisa ser provado não é se o HBM4 pode ser fabricado, mas se ele pode contribuir para o lucro.
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ A carteira AI da Binance tem sido muito discutida recentemente na comunidade de lançamentos, e eu observei por alguns dias. O que realmente é interessante não é a funcionalidade em si, mas a velocidade com que as pessoas comuns conseguem acessá-la.
Um usuário postou sua fatura: no Ptahtrade, comprou mais de 200 unidades entre 6 e 7 dólares cada, e vendeu tudo na faixa de 15 a 20 dólares, totalizando cerca de 1800 dólares em uma rodada.
Ele também colocou todos os tokens lançados no mercado interno AI do flap, acumulando 12 BNB, quase 10 mil dólares. Esses dois números juntos mostram que não é uma questão de visão, mas de velocidade das mãos.
Ele definiu para seu robô a meta de completar a compra em até 10 segundos; o four.meme acabou de atualizar o github, e ele reduziu a expectativa para 4 a 5 segundos. Ou seja, do momento em que vê o anúncio até a conclusão da transação, é mais rápido do que muitas pessoas levam para abrir a carteira.
Minha opinião é que esse tipo de ferramenta desloca a barreira do julgamento para a configuração. Se errar no julgamento, ainda pode evitar perdas; se errar na configuração, é perda contínua e pequena a cada rodada. Quem quiser jogar, primeiro deve definir um limite máximo por operação e stop loss, para não entrar com tudo de uma vez.
Amanhã ele não estará em casa e disse que espera que o Binance AI pro o ajude a aproveitar essa onda.80.000 não é o fundo, é uma porta de papelão. O dinheiro está saindo, não fique segurando a porta para as instituições.
Ontem ainda tinha gente olhando o gráfico de 15 minutos e gritando "o dinheiro voltou, vai ter uma recuperação". Dei uma olhada naquele gráfico e só queria dizer uma coisa: aquilo não é compra, é a armadilha dos vendedores a descoberto, é quem está tentando aproveitar a recuperação apostando a vida.
$BTC agora está abaixo de 80.000, perto de 80.151, caindo 0,91%, $ETH a 2.329, caindo 1,23%, $SOL caiu 2,8%. Na superfície, a queda não parece grande, mas se você olhar a coluna do fluxo de capital, não é uma questão de "queda pequena". Em 24 horas, saída líquida de $BTC à vista foi de 19,56 milhões, contratos com saída líquida de 257 milhões; ampliando para outro parâmetro, à vista 64,86 milhões, contratos 385 milhões, contratos de 30 dias com saída líquida de 7,71 bilhões de dólares. $ETH está pior, contratos de 30 dias com saída líquida de 8,46 bilhões, mais pesado que $BTC. $SOL tem entrada líquida de 8,86 milhões no mercado à vista, mas contratos com saída líquida de 24,01 milhões, o capital alavancado não quer ficar. $ZEC também, à vista e contratos saindo juntos, contratos de 30 dias com saída de 1,04 bilhão.
Isso não é um problema de "retorno e desaparecimento do capital de curto prazo". É a chama do curto prazo que se apagou, o cano médio está vazando, os dois lados estão drenando.
O que realmente me faz ser firme no pessimismo hoje não são os dados de capital em si, mas os dados de capital colidindo com a agenda macro desta semana. De 27 a 28 de outubro o Fed se reúne, em 29 de outubro sai o PCE de setembro, e o PIB do terceiro trimestre junto com os pedidos iniciais de seguro-desemprego estão todos nessa semana. Antes disso, o CPI e o PPI de setembro já explodiram — o PPI subiu 1,3% mês a mês, quase três vezes o esperado, a maior alta mensal desde março de 2022, o item energia explodiu, gasolina subiu 20,3% no mês. A inflação não morreu, a narrativa de corte de juros está sendo esmagada, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos está firmemente acima de 5,1%. Ativos cripto dependem de liquidez, se o rendimento do título não cair, grandes compras não vão voltar.
Olhe o preço do petróleo. O Brent ultrapassou 110 dólares, o risco de conflito entre EUA e Irã aumentou, o petróleo subindo alimenta a expectativa de inflação, mantendo os ativos de risco em modo de proteção. Isso é o "portfólio de risco" que o QCP mencionou: pressão do crédito da AI junto com o preço do petróleo, duas linhas puxando o $BTC para negociações de proteção. O ETF também está votando com os pés, em 22 de outubro houve saída líquida de 636 milhões de dólares em um dia, IBIT e FBTC foram os principais responsáveis, a maior sangria diária desde o final de junho. As instituições não estão em pânico, mas estão reduzindo posições antes dos eventos — esse movimento em si é uma atitude.
A situação do $ETH é ainda mais embaraçosa que a do $BTC. Ele está preso entre duas narrativas: de um lado, sensível a juros, no dia do CPI acima do esperado caiu quase 6%, o mercado não o vê como "ouro digital", ainda o trata como ação de tecnologia; do outro lado, o canal institucional está se abrindo, o balcão do Standard Chartered nos Emirados Árabes está online, a narrativa está lentamente mudando de token de blockchain público para ativo de alocação institucional. Mas agora o capital não acredita em narrativa, só em posição. O ETF de Ethereum teve saída líquida por quatro semanas consecutivas, a ativação da testnet Hoodi da Glamsterdam foi adiada, a expectativa técnica não se concretizou, abaixo de 2.313 há mais de 670 milhões de dólares em posições alavancadas esperando liquidação. A estrutura de capital mais fraca que a do BTC não é de hoje, a saída líquida de contratos de 30 dias de 8,46 bilhões é a resposta mais honesta.
O problema do $SOL é ainda mais explícito. Em outubro, $SOL caiu cerca de 15%, $BTC caiu cerca de 4%, quase quatro vezes a diferença. Saída líquida de ETF em cinco dias foi de 30,3 milhões, cinco dos sete produtos ficaram sem liquidez em 22 de outubro. A pequena sustentação no mercado à vista é insignificante diante da saída líquida de 24,01 milhões nos contratos. O capital alavancado não fica, a recuperação só alimenta os vendedores a descoberto.
O $ZEC é igual. Depois do mercado forte, os sinais de retirada de capital não precisam ser adivinhados. Saída líquida de contratos de 30 dias de 1,04 bilhão, à vista e contratos saindo juntos, essa estrutura não é "correção", é "fim de festa".
$BTC está patinando abaixo de 80.000, o reforço de capital no gráfico de 15 minutos parece animado, mas se você colocar isso no contexto da saída líquida de contratos de 30 dias de 7,7 bilhões, é só um fragmento. Isso não é compra de tendência, é cobertura dos vendedores a descoberto, é quem está tentando aproveitar a recuperação com alavancagem apostando numa resposta que o Fed não vai dar. O capital de varejo nos últimos 30 dias entrou líquido em exchanges 10,75 bilhões, o maior em seis meses, mas a entrada líquida dos grandes investidores caiu de 5,9 bilhões para 3,8 bilhões. Os pequenos estão comprando, os grandes estão vendendo, essa cena não é nova.
Na faixa dos 80.000, o custo médio do tesouro corporativo segundo a Glassnode está entre 80.000 e 81.500, se o preço cair abaixo disso, a média das posições corporativas entra no prejuízo, o suporte psicológico vira pressão psicológica. O relatório da KuCoin é direto: se cair abaixo de 79.200, o próximo suporte é entre 78.000 e 78.600.
Não estou gritando "crash". Estou dizendo que, nessa posição, as chances de alta não estão favoráveis. O capital está saindo, o macro está pressionando, o ETF está encolhendo, a alavancagem está fugindo, com o que você vai apostar numa reversão de tendência? Até que as palavras do Fed, os números do PCE e os balanços das gigantes de tecnologia se confirmem, a recuperação é amiga dos vendedores a descoberto, não dos compradores.
Controle suas mãos. Não fique segurando a porta para as instituições abaixo de 80.000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
O resultado da reunião do Fed em 29 de outubro já está praticamente certo, atualmente o mercado não está negociando se haverá aumento de juros em outubro, mas sim se as taxas altas podem se manter por mais tempo, ou até mesmo se haverá um novo aumento.
A previsão mais recente de taxas mostra que a probabilidade de manter a taxa atual é de 90%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos base é de apenas 10%, o mercado já precificou totalmente a pausa no aumento deste mês.
Para $BTC e $ETH, a manutenção da taxa em outubro já não é mais uma notícia positiva, a conferência continuará a emitir sinais mais hawkish, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA voltam a se fortalecer, o espaço para a recuperação do mercado cripto será ainda mais comprimido.
$ZEC 💻 Eu encaro esta notícia como uma avaliação de requisito: segundo a Reuters, o primeiro-ministro de Israel, Netanyahu, propôs usar criptomoedas para ajudar a economia a enfrentar possíveis sanções internacionais, o que foi criticado por economistas e adversários políticos. A entrada é "possível enfrentamento de sanções mais amplas", ainda não são sanções totalmente implementadas.
Meu julgamento: isso parece mais uma ideia de backup de pagamento, não pode ser considerado um benefício direto para o setor. O erro lógico é confundir "poder transferir dinheiro" com "poder fazer negócios". Se o parceiro comercial recusar o pagamento por exigências de conformidade, mudar a ferramenta de pagamento não resolve; mesmo que aceite, como converter os fundos e se as mercadorias podem ser entregues ainda dependem de outra camada.
Se eu fosse ajustar o requisito, primeiro deixaria claro para quais transações é aplicável, a aceitação do recebedor e as condições de conversão, antes de discutir quanto da atividade econômica pode ser coberta; caso contrário, só a interface estará funcionando, mas o negócio não estará rodando. Por favor, me ajudem a revisar: aqui a maior falha é que o parceiro não quer receber, ou que, após receber, é difícil converter?A reunião será nos dias 27 e 28, e o consenso é manter a posição, o mercado aposta 76% de chance de aumento de juros em dezembro. Todo mundo sabe disso, o que quero dizer é outra coisa: o que realmente está sendo precificado não é esta reunião, mas se a frase "risco de alta da inflação" na declaração será removida ou não. Se for removida, é um presente para os ativos de risco; se permanecer, é como empurrar a responsabilidade da inflação para o preço do petróleo, e o mercado terá que arcar com o restante. Primeiro, vamos esclarecer os números. Na sexta-feira, o Brent fechou a 116,72 dólares, alta de 6% na semana, o maior desde abril; o rendimento do título de 10 anos está próximo de 5,3%, o preço de importação subiu 8,1% ano a ano, a maior alta desde julho de 2022. Essa sensação é rara: preço do petróleo sobe, juros não caem, dólar não afrouxa, e os ativos de risco ainda precisam encontrar motivos para subir. Depois de romper 80.000 e não voltar, no fim de semana posições de bilhões de dólares foram liquidadas, quase 700 milhões eram posições compradas — essa queda não foi por pânico, mas por produtos passivos vendendo conforme a cota, e na queda eles vendem ainda mais, vendas mecânicas sem considerar o sentimento. Aqui há algo contraintuitivo: a expectativa de aumento de juros fica mais forte, mas o mercado não necessariamente cai imediatamente. Em maio de 2013, Bernanke apenas sugeriu pela primeira vez a redução da compra de títulos, o rendimento do título de 10 anos subiu de 1,6% para 2,7% em três meses, mas o S&P ainda bateu recorde no meio do caminho — porque expectativa antecipada não significa que a água será imediatamente drenada. Em outubro de 2018 foi diferente, Powell disse que "ainda estamos longe da taxa neutra", e em seis semanas o S&P caiu 10%. A diferença está aí: no primeiro caso a expectativa se move antes, no segundo a expectativa é confirmada. Esta vez é o primeiro caso, o verdadeiro problema está emNos anos anteriores, sempre houve uma onda de quedas no final do ano durante o mercado de baixa, e este ano parece não ser diferente. Agora, com as eleições intermediárias dos EUA se aproximando, geralmente o mercado cai antes dessas eleições e só sobe depois delas. Isso significa que, pelo menos no curto prazo, a possibilidade de reversão do mercado é pequena. Portanto, quem quer aproveitar para comprar na baixa ainda precisa esperar um pouco mais para ver se o mercado vai repetir o padrão de 2018-2019 ou o de 2022-2023. A diferença é que em 2018-2019 houve duas quedas, enquanto em 2022-2023 houve apenas uma. Eu estou mais inclinado a acreditar que o mercado vai seguir o padrão de 2022-2023, ou seja, a queda no final deste ano pode não ser muito grande, e o mercado deve passar principalmente por um processo de consolidação. Depois, no mais cedo, no verão ou outono do próximo ano, pode começar a próxima alta, ou então a alta pode começar na primavera de 2028.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Otimista: orientação para o 4º trimestre revisada para cima em ASP e margem de lucro, anúncio oficial de dividendo especial, remessa de HBM4 acima do esperado → há gatilhos para a recuperação da avaliação, mas o espaço para alta é limitado pelo sentimento geral do setor de AI;
Neutro (maior probabilidade): desempenho conforme a expectativa de 77 trilhões de won sul-coreanos, orientação estável, dividendo indefinido → o preço das ações provavelmente continuará a oscilar dentro de uma faixa, "boas notícias não são novidade";
Pessimista: participação e remessa de HBM4 revisadas para baixo novamente, aumento de preço em 2027 inferior a 2 vezes, sem retorno adicional para acionistas → o mercado reinterpretará o "PE de 3 vezes" como "desconto no topo do ciclo", e não como "subavaliação".$BTC Véspera do FOMC: Não aposte dois dias como se fossem uma direção
A verdadeira dificuldade desta semana são dois dias, não escolher uma direção:
1) Quarta-feira, 28 de outubro às 14:00, horário do leste dos EUA, decisão do FOMC. A probabilidade de "manter a taxa" no Polymarket já chegou a 94%, enquanto em 14 de outubro era apenas 52%. O mercado já precificou totalmente a "não mudança", o espaço para surpresas na decisão é muito pequeno, a variável restante é apenas a redação da declaração e as declarações pós-reunião — apostar na direção da decisão é apostar em um resultado já precificado.
2) Sexta-feira, 30 de outubro, expiram cerca de 136 mil opções de $BTC na Deribit, com valor nominal de cerca de 11 bilhões de dólares, representando cerca de um terço das posições em opções de $BTC na Deribit. A relação Put/Call é cerca de 0,55; mais posições de compra não significa alta, pois vendas, hedge e spreads também estão incluídos. O ponto de maior dor é cerca de 78.000, que é a linha de custo das posições calculada pelo livro de opções, não é um suporte à vista, não a use como linha de fundo. Com uma volatilidade implícita de 32%, o intervalo de um desvio padrão antes do vencimento é cerca de 77.600-83.835.
Esta semana não é para escolher direção, é para aguentar a volatilidade. Antes do FOMC, não aposte pesado em direção; se perder 79.220, primeiro observe a faixa de 77.600; só fale em reversão se subir acima de 82.100 (média móvel de 200 dias) e se manter por 1-2 dias.BTC está agora em 79.500 dólares, caiu 1,44% nas últimas 24 horas.
Mas sua volatilidade implícita de 3 meses está no percentil 0,8 dos últimos três anos. A de 6 meses, no percentil 0,2.
O mercado está precificando "nada vai acontecer" para uma noite que pode explodir quatro bombas seguidas.
Esse é o momento mais perigoso. A volatilidade não desaparece, ela apenas se transfere — do preço para sua posição.
Quinta-feira 02:30 coletiva de imprensa de Walsh — preste atenção nas palavras, não na taxa de juros. Probabilidade de não mexer esta semana é 90%, isso não é o ponto. O ponto é um só: ele ainda vai descrever as condições financeiras como "fáceis"? Enquanto essa palavra estiver presente, a faca do aumento de juros em dezembro continuará pendurada.
Quinta-feira 20:30 PCE núcleo + PIB — PCE núcleo ano a ano ≥3,1%, PCE geral ≥3,6%, se ultrapassar um deles, a narrativa do aumento de juros em dezembro ganha mais um tijolo. A probabilidade de aumento em dezembro já está em 68,9%.
A partir da madrugada de sexta-feira, resultados de tecnologia — Microsoft, Alphabet, Amazon em sequência. Não olhe para a receita, olhe para duas coisas: orientação de gastos de capital em AI e crescimento do negócio de nuvem. Se o fluxo de caixa livre continuar a piorar, o Nasdaq cai primeiro, o BTC acompanha?
Três caminhos | Condições de gatilho:
Caminho A | Walsh hawkish + aceleração do PCE
Dólar e rendimento dos títulos do Tesouro sobem juntos. Se o BTC não se sustentar, observe 79.400 — esse é o suporte intradiário de hoje. Abaixo disso, de 74.800 (custo dos detentores de curto prazo) a 77.600 (média real do mercado) é a verdadeira linha divisória.
Caminho B | Walsh neutro + PCE conforme esperado + resultados sólidos
Volatilidade sai do fundo histórico, mas com tendência de alta. BTC testa 82.500. Mas não espere que altcoins se valorizem independentemente — a liquidez que sai da "volatilidade extremamente baixa" sempre vai primeiro para o BTC, não para altcoins.
Caminho C | Walsh surpreendentemente dovish, ou PCE abaixo do esperado
Precificação do aumento de juros em dezembro recua de 68,9%, ativos de risco têm um impulso de curto prazo. Mas só com dovish, o BTC não se sustenta acima de 85.000. Se vai continuar, depende dos resultados. Dovish traz recuperação, não reversão.
A IV está no menor nível em três anos, o que significa que "comprar seguro" está barato agora.
Você não precisa prever a direção para sobreviver a esta semana. Você só precisa pagar o custo da proteção antes de tomar qualquer direção.
A volatilidade já te deu desconto, não comprar é problema seu.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议