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Há uma velha regra no mercado cripto: quando o mercado fica tenso, o que se quebra primeiro é a confiança, não o preço.
Nos últimos dias, surgiu o boato de que a OKX foi hackeada, mas o fundador Star negou diretamente, usando a palavra "rumor". Ele ainda acrescentou: ao longo de 13 anos, continuamos investindo em segurança, com capacidades técnicas, sistemas de segurança e experiência prática muito além do que o público imagina.
Vamos esclarecer os fatos primeiro. Só podemos confirmar duas coisas — o rumor existe, a empresa nega. Não há capturas de tela de anomalias na blockchain, nem endereços de saída de fundos. Esta é uma notícia que, no nível dos fatos, ainda não se confirmou, mas já foi precificada no nível emocional.
O mecanismo é fácil de entender. A exchange é o único nó centralizado no mundo cripto que requer "confiança"; seu risco não se acumula lentamente, mas pode explodir de repente, como um saque em massa. Portanto, a forma mais barata de atacar uma exchange nunca foi invadir sua hot wallet, mas fazer com que um número suficiente de pessoas acredite que ela foi invadida. Um rumor sem custo, acompanhado de algumas capturas de tela, pode fazer com que parte das pessoas saia primeiro. Quem sai não precisa de provas, só precisa ver que outros também estão saindo.
É por isso que o esclarecimento precisa ser rápido e feito pessoalmente pelo fundador. Os detentores de $BTC e $ETH não sentem muito, o que realmente se move são ativos como $OKB, que estão diretamente ligados à credibilidade da plataforma.
Minha avaliação: o choque emocional de curto prazo não constitui uma reversão de tendência. O que realmente deve ser observado é se, após a desmentida, ainda há pessoas vendendo. Se o volume cair em um ou dois dias, significa que o mercado aceitou essa explicação; se a pressão de venda aumentar, aí sim é motivo de preocupação.61,4% a mais do que há uma semana, este número preocupa-me mais do que a queda diária. A DefiLlama contabilizou que o volume de transações DEX nas últimas 24 horas foi de cerca de 12,5 mil milhões de dólares, uma descida de 23,5% em relação ao dia anterior, com os maiores volumes a pertencerem ao Uniswap V3, Uniswap V4 e PancakeSwap AMM V3.
Se fosse para escrever uma estratégia, começaria por definir uma regra de observação: se o volume diário de transações cair, mas ainda for superior ao de uma semana atrás, marca-se como "queda de interesse, mas atividade ainda alta", sem concluir diretamente que há um declínio na cadeia. Como iniciante em análise quantitativa, acho que isto é mais fiável do que reagir negativamente só por ver números negativos 🤖.
A vantagem desta regra é separar a arrefecimento a curto prazo da variação de atividade a mais longo prazo. O meu julgamento é que estes dados são mais adequados para observar a procura de transações, não para avaliar diretamente o preço das moedas. O volume de transações regista a rotatividade, especulação e troca de posições podem contribuir para o volume, e um aumento de volume não significa necessariamente entrada líquida de fundos.
A falha é óbvia: se há uma base baixa há uma semana, o aumento percentual pode parecer impressionante. Vou continuar a observar se o volume de transações se mantém e se a atividade está concentrada em poucos pares de negociação; estas são condições que quero acrescentar, não conclusões já presentes nesta informação. Se vocês fossem escrever regras, acrescentariam "vários dias consecutivos acima do volume da semana anterior" ou "mais pares de negociação a aumentar volume em conjunto"?Os dados on-chain do $PEPE às vezes são mais inspiradores do que qualquer discurso motivacional. Quando a venda em pânico dos hackers causou medo no mercado, um grande investidor "wenyu8888888" fez o oposto: retirou 2,61 milhões de USDC e comprou 297,9 mil milhões de $PEPE no meio do pânico, transferindo-os para a Gate 20 minutos depois, e saiu com um lucro líquido de 270 mil dólares em 5 horas.
Deixando de lado as questões morais, esta operação deu uma lição a todos os investidores de retalho: na mesma queda acentuada, uns veem um desastre, outros veem liquidez. A venda dos hackers é uma liquidação indiscriminada de fichas sem custo, e esta venda tem uma característica — termina assim que começa, não é contínua. O roteiro do dinheiro inteligente é sempre: comprar no pico do pânico, vender quando o sentimento se recupera, ganhando a diferença entre o medo e a calma.
Agora, olhando para o mercado, os hackers venderam 40 milhões de dólares, e 12 horas depois o preço subiu 8%, confirmando a lógica daquela transação de 270 mil dólares. O mercado nunca falta oportunidades, falta coragem para abrir ordens de compra quando todos estão a fugir.
Claro, não incentivo a imitar a sua entrada e saída rápida — isso é uma arte, um risco extremo, um erro e fica tudo perdido. Mas a sua operação pelo menos mostra uma coisa: no preço atual, para os fundos mais profissionais, o preço de pânico é o preço barato. Hoje o grupo está estranhamente silencioso, ninguém fala — esse silêncio muitas vezes é mais preocupante do que a própria queda acentuada. $BTC caiu abaixo de 78000, rondando os 77971, queda diária de 2,51%; $SOL está a 97, queda de 2,81%; $ETH caiu 3,80%; $ZEC tem apenas 0,10% de alta, quase anulada. 😶 Mas o que realmente chama a atenção são os dados de posições: em uma hora, $BTC caiu 1,40%, $ETH 0,72%, $SOL 1,41%, $ZEC 1,22%; no gráfico diário, $ETH caiu 5,56%, $SOL a maior queda de 12,98%, $ZEC caiu 3,55%. A queda sincronizada em duas escalas temporais, com posições totais na rede de 136,43 mil milhões, encolhendo 2,62%. À primeira vista, parece uma retirada geral. Mas visto de outro ângulo, a história é completamente diferente. Hoje à tarde expiram opções, as posições em opções caíram para 33,1 mil milhões, aliviando a pressão; as posições institucionais em contratos são 8,92 mil milhões, aumentando 2,49% contra a tendência — a rede está a diminuir, mas eles estão a aumentar. Volume de negociação de 343,7 mil milhões, um aumento explosivo de 70,56%. Se ninguém participa, de onde vem esse volume? 🔥 O meu julgamento é: isto é desalavancagem, não retirada de capital. O que está em pânico são as posições, o capital permanece no lugar. O que está a ser eliminado é a alavancagem, não a fé. $BTC $ETH $SOL Portanto, não tenho pressa em sair. A queda com aumento de volume elimina a alavancagem, sair no ponto mais baixo é a escolha menos vantajosa. Estou à espera de dois sinais: $SOL voltar a 100, e as posições em opções pararem de cair 北京时间 10 月 30 日凌晨，Strategy（$MSTR）发布三季报。经营利润 209.1 亿美元，公司说是史上最大的一个季度。接下来一个交易日，MSTR 收盘约 130.5 美元，比前一天的 141.62 美元跌了约 7.8%。 利润创纪录，股价在跌。我把财报翻完，觉得值得看的不是最大的那个数字，而是后面几行小字。 一、209 亿从哪来 财报写得很直白：三季度经营利润 209.1 亿美元，其中数字资产收益正好也是 209.1 亿美元。软件业务总收入 1.254 亿美元，同比少了 3%。
也就是说，这个季度的利润几乎全部来自比特币涨价带来的公允价值变动。这是账面收益，不是卖币或卖软件收进来的现金。财报里还有一组对比：三季度 MSTR 股价涨了 76%，$BTC 涨了 43%。
价格变了，账面就要重新算。四季度也一样。 二、持仓和成本 截至 10 月 25 日，Strategy 持有 848,517 枚 BTC，今年以来增长 26%。总成本 640.2 亿美元，平均每枚约 75,446 美元。公司按 10 月 23 日 81,200 美元计，市值 689.0 亿美元。
北京时间今天O lucro líquido da Strategy no terceiro trimestre atingiu cerca de 19,53 mil milhões de dólares, com uma contribuição significativa dos rendimentos dos ativos digitais. Este resultado é suficientemente impressionante, mas acho que os acionistas ordinários não devem ignorar um ponto.
O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários é de cerca de 19,12 mil milhões de dólares, refletindo o impacto de aproximadamente 419,6 milhões de dólares em dividendos de ações preferenciais. Isto não significa que esses lucros já foram pagos em dinheiro aos acionistas ordinários, mas lembra-nos que a estrutura de capital afeta o património líquido final correspondente às ações ordinárias.
Ao comprar MSTR, não se obtém uma posição em BTC sem outras reivindicações de direitos. Dívidas, ações preferenciais e variações no número de ações ordinárias precisam ser consideradas na avaliação.
É por isso que, mesmo com um grande aumento do lucro contabilístico da empresa, o desempenho do preço das ações pode ainda diferir do BTC. Os investidores também avaliam o custo do financiamento, a distribuição do património e os arranjos de capital subsequentes.
Reconheço a melhoria que esta tendência trouxe ao relatório, mas não resolveria a questão da avaliação apenas com o lucro líquido recorde.
Especialmente indicadores como o conteúdo por ação em moedas e o BTC Yield têm as suas próprias hipóteses de cálculo e não podem substituir uma análise completa do balanço.
Se gosta da estratégia, é totalmente compreensível; mas vale a pena ter um pouco mais de paciência na análise. Saber quanto a empresa ganhou, quanto património líquido corresponde às ações ordinárias e quanto o mercado paga por esse património, só depois de analisar estas três contas é que o julgamento será mais sólido.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 Mais de 400 milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, BTC domina o massacre de longos e curtos!
📊 Visão geral do sentimento do mercado
O total de liquidações em toda a rede nas últimas 24 horas foi impressionante, com BTC liderando com 205 milhões de dólares (35,1%), seguido de perto por ETH com quase 100 milhões de dólares. É importante notar que os metais preciosos XAU e XAG também sofreram liquidações significativas em posições longas, mostrando que os ativos macro de refúgio estão passando por fortes oscilações.
⚠️ Sinais chave:
ZEC em destaque: Durante a correção das moedas principais, o volume de liquidações de ZEC atingiu 7,73 milhões, com liquidações de posições curtas (4,05 milhões) ligeiramente superiores às de posições longas. Combinado com o movimento anterior das velas, isso indica que os principais players estão limpando alavancagens curtas através de uma forte varredura, sendo o movimento futuro digno de atenção.
SNDK e SOXL: Os tokens relacionados a ações de tecnologia sofreram perdas severas em posições longas, sugerindo a transmissão do sentimento das ações tecnológicas tradicionais $BTC $SNDK $ZEC O mercado foi perturbado por opções com volumes enormes a expirar. Hoje não vamos falar de níveis técnicos, mas sim de quem está a reconstruir alavancagem e quem ainda está a sair após a expiração das opções:
O rali do $BTC é fraco, os touros não reconstruíram a confiança após a expiração das opções. Em 30/10, expiram 135k BTC na Deribit, com um valor nominal de cerca de 11 mil milhões, representando 35% do OI total da plataforma.
O próximo ponto de referência após a expiração é a expiração de 25/12 (max pain cerca de 75k). A taxa de financiamento está em +0,0044%, abaixo da média de 30 dias de 0,0052%, os touros pagam com dificuldade.
A vela mensal de novembro abriu em 83.564, com uma probabilidade de cerca de 88% de fechar abaixo da abertura no último dia. Com expectativas de subida de juros em dezembro, é muito provável que a vela mensal feche em baixa.
O $ETH tem a maior alavancagem e os ursos apostam mais agressivamente. O OI é de 42,18 mil milhões, o maior entre os três. O ETF spot teve uma saída líquida de 1,08 mil milhões em outubro, o maior mês do ano, eliminando a entrada líquida de 832 milhões em setembro.
O ETH é o "irmão" com maior alavancagem e o que está a sofrer mais descompressão; não acredito na reversão da queda enquanto não recuperar os 2200.
O $SOL está a reduzir alavancagem, mas os touros ainda apostam. O OI é de 8,07 mil milhões, ontem o OI caiu 6%, a alavancagem está a retirar-se ativamente. O HIP-3 representa 35% do volume da Hyperliquid, a adoção on-chain está a expandir, por isso esta queda do SOL é trazida pelo macro, quando o mercado estabilizar, ele deverá liderar. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
🔥Três principais criptomoedas sincronizam posições vendidas! Mas as baleias ainda não saíram do mercado🔥
$BTC, $ETH, $SOL três posições vendidas
Escala total cerca de 650 milhões de dólares
Lucros e perdas variam
Mas há um ponto chave muito evidente
Taxas de financiamento acumuladas ultrapassam 11,6 milhões de dólares
Já se tornaram um importante amortecedor para essas posições
🔍Detalhes das posições
✅ Posição vendida em BTC｜Alavancagem de 5x com toda a conta
Posse de 2319,6 BTC
Preço de abertura 76366,1 dólares
Prejuízo flutuante de 693,1 mil
Receita de taxas de financiamento 3,3752 milhões
✅ Posição vendida em ETH｜Alavancagem de 5x com toda a conta
Posse de 100 mil ETH
Preço de abertura 2322,74 dólares
Lucro flutuante de 8,6028 milhões
Receita de taxas de financiamento 4,3327 milhões
✅ Posição vendida em SOL｜Alavancagem de 7x com toda a conta
Posse de 696,1 mil SOL
Preço de abertura 94,3346 dólares
Prejuízo flutuante de 698,4 mil
Receita de taxas de financiamento 3,8997 milhões
💡Ponto central
ETH contribui com o principal lucro
BTC e SOL com pequenas perdas flutuantes
As taxas de financiamento cobrem exatamente as perdas
⚠️Aviso de risco
As taxas de financiamento variam com o mercado
Se continuar a subir, as posições vendidas também sofrerão pressão
Não se deve julgar a segurança das posições apenas pelos dados atuais
Vamos continuar a monitorizar esta noite
Tendência das moedas + variação das taxas de financiamento
O que acha? As baleias vão continuar a manter ou aproveitarão para ajustar posições e se proteger?
Apenas monitorização de posições, não constitui aconselhamento de investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Mais de 12 horas de mediação do Qatar em Teerão mostram que ambos os lados ainda veem valor num canal, mesmo que as suas exigências de sequenciamento continuem muito distantes: Washington quer concessões nucleares; Teerão quer que as sanções e bloqueios sejam levantados primeiro.
O fecho do Brent a 30 de outubro, a 117,64$, deixa os mercados de energia expostos a atrasos. As negociações podem reduzir o risco, mas nenhum acordo altera ainda o panorama do fornecimento.
#QatarMediatesUSIran “Não ter acionado o stop loss também pode ser por ter esperado tempo demais para sair”, Ansem fala sobre trading de curto prazo em Bitcoin, e o que mais me chama atenção é esse detalhe. Parece bastante familiar da última vez: a lógica de curto prazo demora a se concretizar, mas a discussão vai lentamente se transformando numa crença de longo prazo.
O que me parece um pouco diferente desta vez é que ele também considera o tempo como uma condição para testar a lógica, e não apenas o preço. Meu julgamento é que isso tem mais valor do que tentar adivinhar a próxima vela. Já que a aposta é na volatilidade rápida, a falta de movimento significa que o julgamento inicial precisa ser reavaliado; mas isso não quer dizer que a consolidação seja necessariamente negativa, nem pode ser diretamente aplicada a uma posição de longo prazo.
Vendo pelo ciclo, prefiro encarar isso como uma questão de disciplina de trading, não como um sinal de reversão de mercado. Os traders experientes sentem a mesma familiaridade: começam olhando para o curto prazo e, enquanto esperam, acabam mudando para o longo prazo? Você costuma estabelecer um prazo para validar seu julgamento?Notícia negativa confirmada! A lógica subjacente à remoção do CORE pela Bithumb: o risco anormal de recompensas não conseguiu dissipar as preocupações da exchange
A segunda maior exchange da Coreia, Bithumb, anunciou oficialmente a remoção do CORE, originada no incidente anormal de recompensas de blocos para validadores na cadeia Core no final de agosto: alguns nós validadores receberam recompensas de blocos muito acima das regras predefinidas do protocolo, gerando preocupações de segurança na plataforma. A Bithumb suspendeu imediatamente os depósitos e levantamentos de CORE, marcando-o como um ativo de alerta comercial e iniciando um longo período de avaliação.
A exchange concedeu um período para explicações ao projeto, mas os materiais fornecidos pela Core nunca conseguiram eliminar completamente as preocupações da plataforma sobre os riscos anormais na cadeia. Após várias extensões da avaliação, a Bithumb determinou que o CORE não cumpria mais os critérios para listagem contínua e decidiu pela sua deslistagem.
Um conflito temporal dramático: pouco antes do anúncio da deslistagem, a Core tinha acabado de anunciar a transferência da produção de blocos, a saída dos principais contribuintes do DAO e a promoção do marco da transição para a descentralização, criando uma forte contradição entre a narrativa positiva e a notícia negativa da deslistagem pela principal exchange.
Do ponto de vista do mercado, a Bithumb é o principal local de negociação em won coreano na Coreia, e a remoção reduzirá diretamente a liquidez e a exposição do CORE aos investidores de retalho na Coreia, pressionando o sentimento a curto prazo. É importante esclarecer que a deslistagem pela exchange não significa a paralisação da blockchain Core, que continua a operar normalmente; o mercado deverá observar se outras exchanges principais seguirão o exemplo e reavaliarão os riscos de listagem do CORE.#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Orientação de receita do 3º trimestre de 2,16 mil milhões, crescimento anual superior a 80%, o mercado já incorporou no preço das ações o aumento comercial do AIP e a renovação dos contratos governamentais — 150 vezes PE, 70 vezes fluxo de caixa livre em 2027, margem de erro zero.
O verdadeiro problema não está nos números deste trimestre: a base de crescimento comercial nos EUA está cada vez maior, o número de clientes caiu de 42% para 35% em comparação mensal, o benefício de aquisição de clientes do Bootcamp está a diminuir; no 3º trimestre ainda haverá custos antecipados da época de recrutamento, mesmo que a margem de lucro seja boa, tem um sabor de "alavancagem operacional pontual". As encomendas do governo são estáveis, mas essencialmente ainda são ações cíclicas do orçamento de defesa, não sustentam um prémio SaaS puro.
O que é mais problemático é a narrativa: o AIP passou de "impressionante" para "período de entrega", o mercado não quer mais um aumento de 90%, quer aceleração simultânea da retenção líquida, pagamento por cliente e expansão não linear de clientes comerciais. Se faltar um destes, é uma "estagnação da implementação da IA" que mata a avaliação, não o desempenho.
Portanto, enquanto o relatório financeiro não apresentar o "superar expectativas + aumento da orientação + expansão comercial fora do círculo" em simultâneo, o topo é o esgotamento das boas notícias. A impressora de dinheiro não parou, mas o preço das ações compra "aceleração eterna", o que as leis físicas não permitem.
Conclusão: boa empresa, mau ponto de compra. Na noite do relatório financeiro, não aposte em superar expectativas, aposte em como o "preço perfeito" se vai partir. $ZEC
De manhã, vi os irmãos Winklevoss publicamente a pedir a dissolução do comité de subsídios do ZEC, e alguém disse que a governação das moedas de privacidade vai colapsar. Acho que estão a criticar o alvo errado; o verdadeiro risco é a atualização NU7 a 5 de novembro. Ainda há 22263,34 ZEC na velha pool Sprout que não mexeu, o que equivale a mais de 28 milhões de dólares ao preço atual; quando a atualização for ativada, esses fundos ficarão permanentemente bloqueados, sem possibilidade de retorno. A equipa oficial diz que não afeta o total, mas tantas moedas antigas que não se mexem há cinco ou seis anos, com os donos tão inativos, já é um sinal. Testei agora, o ZEC está a oscilar perto dos 1260, com um mínimo de 1207 nas últimas 24 horas, e a taxa de 0,01% ainda está a ser aplicada. Antes da atualização, o que me interessa nesta jogada é para onde os antigos detentores vão mover as moedas, não a direção de curto prazo.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Falando objetivamente do ponto de vista do mercado, o setor de AI está a acelerar o seu processo de fundo, enquanto os setores farmacêutico e energético estão a acelerar em direção aos seus picos. Durante a venda generalizada de ativos, o ouro não serviu como um ativo refúgio; apenas o petróleo e os Títulos do Tesouro dos EUA registaram entradas de capital.
Isto indica que a liquidez está fraca, com até o ouro a ser vendido. Será que o plano é empurrar as pessoas para os Títulos do Tesouro dos EUA? #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 O iPhone mantém a receita com o aumento de preço do Pro e o estoque, mas as remessas não são tão fortes; o crescimento dos serviços continua a desacelerar, o motor de alta margem começa a envelhecer; o aumento dos preços da memória e dos processos avançados corrói a margem de lucro pelos custos, a orientação para o Q4 não ultrapassa 12% de crescimento, o mercado quer "aceleração", e não conseguir isso é decepcionante.
O mais crucial é a AI — Apple Intelligence ainda está em fase de recuperação, a reconstrução da Siri, modelos no dispositivo e cooperação na nuvem ainda não geraram um ciclo fechado pagável. O hardware vende, mas o prêmio de avaliação depende da "segunda curva de serviços + AI", que atualmente não tem volume nem poder de aumento de preço.
Portanto, embora a receita e o lucro ainda pareçam bons, excluindo benefícios únicos de tarifas e reembolsos, o EPS central não surpreende. A alta precificação incorpora o crescimento dos próximos dois anos, e um relatório financeiro que "atende às expectativas" equivale a "ficar aquém das expectativas".
Conclusão: a máquina de imprimir dinheiro ainda está funcionando, mas a narrativa mudou de "ação de crescimento" para "vaca leiteira", a avaliação deve ser cortada pela metade, aguardando a orientação do Q1 e a implementação do modelo de cobrança da AI.O boato sobre a Binance é um "fósforo", mas a lenha do ETH já estava empilhada há 7 dias
Muitas pessoas atribuem a queda de 30 de outubro ao boato de que a Binance teria sido hackeada. A monitorização on-chain mostra que a carteira quente da Binance teve uma saída de ativos na ordem de 2 a 2,5 mil milhões de dólares, com o rasto envolvendo injeções do Tornado Cash. A liquidação total de futuros na rede foi de cerca de 659 milhões de dólares, com posições longas representando quase 87%, e a liquidação do ETH foi de cerca de 192 milhões de dólares.
Mas se atribuíres a queda do ETH inteiramente a este boato, estarás a perder o que realmente importa.
A análise da Gate destacou um facto extremamente crucial: antes do incidente da Binance se tornar público, a taxa ETH/BTC já tinha deslizado de 0,0319 para cerca de 0,0291, uma queda de cerca de 13% no dia 30, enquanto o BTC caiu menos de 5% no mesmo período.
A fraqueza do ETH não é "arrastada para baixo pela Binance". A fraqueza do ETH "já estava formada antes do incidente da Binance".
Quando o apetite pelo risco diminui, o capital prefere o BTC como "última linha de defesa", enquanto o ETH é classificado como um ativo de "alto Beta", sendo o primeiro a ser vendido. O boato da Binance foi apenas um fósforo lançado numa pilha de lenha que já estava a arder.
$BTC $ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 #Circle relatório financeiro iminente, o crescimento das stablecoins pode realmente gerar lucros? Como a Circle ganha dinheiro? Na verdade, é um emissor de "dólar digital". Você troca dinheiro real por USDC, e ela usa o seu dinheiro para comprar títulos do Tesouro dos EUA e ganhar juros. Portanto, a qualidade do seu relatório financeiro depende totalmente do tamanho da emissão de USDC e da quantidade de juros ganhos. Atualmente, o mercado está mais focado no fato de que sua escala aumentou, mas se o negócio de pagamentos está lucrando ou não, e se os custos de distribuição foram reduzidos. As probabilidades de "superar expectativas" e "não atingir expectativas" são 50 para 51, praticamente um empate. No mercado, a ação tokenizada CRCL também caiu ligeiramente, indicando que os investidores estão extremamente hesitantes agora. Opinião pessoal do Xiao Ma: Este relatório financeiro tem um risco muito grave, embora a circulação do USDC tenha aumentado 25%, o rendimento das reservas só cresceu 5%! Por quê? Porque o lucro está rigidamente vinculado à taxa de rendimento das reservas. Atualmente, o Fed mantém as taxas de juros altas, teoricamente os juros deveriam ser altos, mas se para atrair novos usuários e fazer distribuição pagou muitas "taxas de passagem" para as plataformas, o lucro será severamente comprimido. É como abrir um grande shopping, o fluxo de pessoas realmente aumentou, mas se você paga comissões muito altas aos canais, no final sobra muito pouco para você. Além disso, se no futuro o Fed realmente reduzir as taxas, o modelo de "ganhar dinheiro passivamente" com juros será imediatamente questionado. Qual o impacto? A curto prazo, isto é um indicador de liquidez. USDC é uma fonte importante de liquidez no nosso mercado. Se o relatório financeiro mostrar que a escala do USDC continua a crescer, isso indica Ao ver esta mensagem, o que me veio à cabeça foi: será que os grandes investidores estão a reduzir riscos ou apenas a ajustar posições? Quando a liquidez macro não tem direção, temo mais interpretar um resgate local como uma retirada total.
De acordo com dados da SoSoValue, em 30 de outubro, horário do leste dos EUA, o ETF spot de $SOL nos EUA teve uma saída líquida de 10,742,000 dólares, dos quais 9,256,100 dólares saíram do BSOL, embora o fluxo líquido acumulado histórico ainda seja de 1,123,000,000 dólares.
A minha inclinação é que isto se parece mais com um arrefecimento localizado na alocação, insuficiente para definir uma mudança de atitude institucional: a saída concentra-se principalmente num produto, e o fluxo líquido acumulado histórico não foi apagado por este dia. A minha hipótese é que, se o dólar se fortalecer, a liquidez apertar e os resgates se espalharem para mais produtos, então a explicação de redução de risco macro será mais convincente. Atualmente, o que mais preocupa as pessoas é o movimento do dólar, as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA ou as expectativas de corte de juros; qual destes é mais provável de influenciar este tipo de capital?Ao ver o volume de negociações da Curve cair pela metade em um dia, a primeira reação não foi "acabou, deu problema"? Eu também pensei assim no início, de 847 milhões para 425 milhões, o número realmente assusta.
Mas ao olhar mais de perto, eu ri: 425 milhões ainda é mais de 3 vezes a média dos últimos sete dias. É como uma loja que vendeu 80 mil ontem e 40 mil hoje, você tem medo que ela feche, mas normalmente ela só vende um pouco mais de 10 mil por dia.
O 3pool é ainda mais interessante, o volume caiu para apenas um quarto, mas o USDT na pool diminuiu, enquanto o DAI e o USDC aumentaram. Alguém trocou USDT, só que a troca não foi tão intensa assim.O entusiasmo diminuiu, mas não desapareceu completamente. O volume de transações do $CRV caiu de 847 milhões de dólares para 425 milhões de dólares num só dia. Olhando apenas para este número, a conclusão facilmente seria "o entusiasmo acabou". Mas há outra metade dos dados: 425 milhões ainda é 335% superior à mediana dos últimos sete dias. Isto não é uma queda ao chão, é uma descida de muito quente para quente.
O que realmente importa é para onde o dinheiro está a mover-se. O volume de transações do 3pool da Ethereum foi de 82,14 milhões de dólares nesse dia, comparado com 343 milhões de dólares no dia anterior, uma redução ainda mais acentuada. Mas o saldo foi na direção oposta: o USDT caiu de cerca de 121 milhões para 113 milhões, o DAI subiu para cerca de 24,25 milhões, e o USDC subiu para cerca de 24,56 milhões.
Isto indica que a proporção de USDT no 3pool caiu de 74,8% para 69,8%. A divergência na proporção da pool de stablecoins mostra que alguém está a trocar USDT, e a pressão unidirecional está a diminuir.
Em termos de mecanismo, o 3pool é a via principal para troca de stablecoins. Se a proporção de uma stablecoin for demasiado alta, o preço de mercado tenderá a trocá-la, e os arbitradores continuarão a movimentá-la até que o diferencial de preço se feche. A redução do volume geralmente não significa que as pessoas fugiram, mas sim que o diferencial de preço foi eliminado.
A minha avaliação: o pico de volume desta ronda já passou, mas o nível base foi elevado, e o volume médio semanal, mais de três vezes superior, não desaparecerá da noite para o dia. É importante observar se a proporção de USDT continuará a diminuir.
Fica uma questão: quando a queda se deve principalmente ao desaparecimento do espaço para arbitragem, com o que contará a próxima onda?$BTC está atualmente a 77173.2, queda de 0.16% nas últimas 6 horas.
$ETH está atualmente a 2238.89, queda de 0.20% nas últimas 6 horas, queda de 0.38% nas últimas 24 horas, mínimo de 2235.0, máximo de 2250.82.
Ambos enfraqueceram em simultâneo, o principal motivo foi a "sexta-feira negra" no mercado acionista dos EUA durante a noite: o índice Nasdaq caiu até 4.5% durante a sessão, a aversão ao risco transmitiu-se para as criptomoedas.
O ambiente de liquidez também está negativo, o ETF spot de BTC teve um fluxo líquido de saída de cerca de 5250 unidades no dia anterior, somado ao comentário hawkish de Logan do Fed que indicou a necessidade de mais 50 pontos base de subida acumulada, a expectativa de liquidez macro está sob pressão.
Do ponto de vista técnico, o suporte de curto prazo do BTC está na marca redonda de 77000, se cair abaixo, o próximo suporte é 76500; resistência acima de 77600. Para o ETH, suporte em 2235, resistência em 2250, a amplitude diária está a estreitar, a direção está por definir.
Sugestão de operação: no setor das criptomoedas, observe atentamente a perda ou ganho do $BTC em 77000, não compre a queda, só considere uma recuperação se ultrapassar 77600 para falar em fortalecimento.
O mercado não recompensa quem compra no ponto mais baixo, apenas recompensa quem aguenta a volatilidade e vê claramente a direção.
Registo pessoal de análise, não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado tem riscos, opere com cautela.
#BTC财库优先股融资升温 🔥Os dados on-chain desta vez mostram que uma baleia detém simultaneamente posições curtas em BTC, ETH e SOL, com uma posição total de cerca de 650 milhões de dólares, um tamanho considerável, e a estratégia não é simplesmente apostar numa queda unilateral.
📌BTC usa alavancagem total de 5x, com 2319,6 unidades em posição, prejuízo não realizado de 693,1 mil dólares, mas já recebeu 3,3752 milhões de dólares em taxas de financiamento; ETH usa alavancagem total de 5x, detém 100 mil unidades, atualmente com lucro não realizado de 8,6028 milhões de dólares, receita de taxas de financiamento de 4,3327 milhões de dólares; SOL usa alavancagem total de 7x, com 696,1 mil unidades em posição, prejuízo não realizado de 698,4 mil dólares, receita de taxas de financiamento de 3,8997 milhões de dólares. As taxas de financiamento das três posições somam mais de 11,6 milhões de dólares.
⚠️Isto indica que as taxas de financiamento podem, até certo ponto, compensar os custos das posições e as perdas não realizadas, mas não devem ser interpretadas como um amortecedor permanente. A taxa de financiamento pode inverter, e o mercado pode subir repentinamente; a alavancagem total ainda implica riscos. Especialmente para posições grandes, o impacto da volatilidade de preços não deve ser avaliado apenas pelo prejuízo não realizado atual.
Se o mercado continuar a subir hoje, estas posições curtas serão ajustadas? Achas que a baleia está pacientemente a recolher as taxas de financiamento ou à espera de uma melhor oportunidade para fechar a posição? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Ordens de compra volumosas no fim de semana, é só para observar
Neste fim de semana, fiquei a observar as ordens pendentes durante bastante tempo, e quanto mais olhava, menos confiava.
$BTC 77236, há muitas ordens de compra perto dos 75800, parecem bastante volumosas, como se alguém estivesse a proteger. Mas a posição líquida é -0.016, o que indica tendência de baixa; a alavancagem média dos compradores é de 22 vezes, e dentro de 2% há 6% das ordens de compra que estão perto de serem liquidadas. Essas ordens de suporte não vão aguentar se o mercado cair, pelo contrário, podem acabar por ser liquidadas em fila. O topo em 78008 subiu só 1%, mas está a pressionar 5,8 milhões.
$ETH 2240 é ainda mais evidente, há uma grande ordem de compra de 65,7 milhões pendente em 2127, bastante volumosa, certo? Mas acima, em 2301, há uma pressão de 5,3 milhões, e dentro de 5% há 8% dos compradores perto da liquidação. Enquanto essa grande barreira estiver lá, o sentimento mantém-se estável, mas se for retirada, o preço vai despencar.
$SOL 95.98 é o mais sólido, com resistência em 97.18, que ao subir 1,25% bate na barreira, e as ordens de venda estão muito próximas; as ordens de suporte estão todas em 91 e 93, com um grande vazio no meio. Se quiser recuperar, primeiro tem de ver se as ordens de venda no topo deixam.
A liquidez no fim de semana é naturalmente baixa, e as ordens são colocadas e retiradas num instante. Ordens de compra volumosas dão uma sensação de segurança, mas não sustentam o fundo. Se houver uma movimentação real, não vai ser possível prever antecipadamente pelas ordens pendentes.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔥As três principais criptomoedas estão a fazer short em conjunto, mas as baleias não se apressam a sair! As três posições short em BTC, ETH e SOL totalizam cerca de 650 milhões de dólares, com desempenhos variados, mas um ponto em comum muito evidente: a receita de taxas de financiamento já ultrapassou o que os traders comuns imaginam em milhares de dólares, acumulando mais de 11,6 milhões de dólares, tornando-se um importante amortecedor para estas posições.
🔍 Especificamente, a posição short em BTC detém 2319,6 unidades, com alavancagem de 5x, preço de abertura a 76366,1 dólares, atualmente com prejuízo flutuante de 693,1 mil dólares, e receita de taxas de financiamento de 3,3752 milhões de dólares. A posição short em ETH detém 100 mil unidades, com alavancagem de 5x, preço de abertura a 2322,74 dólares, atualmente com lucro flutuante de 8,6028 milhões de dólares, e receita de taxas de financiamento de 4,3327 milhões de dólares. A posição short em SOL detém 696,1 mil unidades, com alavancagem de 7x, preço de abertura a 94,3346 dólares, atualmente com prejuízo flutuante de 698,4 mil dólares, e receita de taxas de financiamento de 3,8997 milhões de dólares.
💡 Atualmente, o ETH contribui com o principal lucro contabilístico, o BTC e o SOL apresentam ligeiros prejuízos flutuantes, mas a receita de taxas de financiamento já cobre as perdas correspondentes. No entanto, as taxas de financiamento variam com o mercado, e as posições short podem enfrentar pressão devido a subidas contínuas, pelo que não se deve avaliar a segurança das posições apenas com base nos dados atuais.
Esta noite continuaremos a observar a evolução das três moedas e as mudanças nas taxas de financiamento. Achas que estas posições vão continuar a ser mantidas ou que irão ajustar o risco aproveitando a estrutura atual de lucros e perdas? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #Perspectivas del informe financiero de Palantir: ¿Puede el alto crecimiento sostener la alta valoración? 🔥Mesmo fazendo short, BTC e SOL ainda estão com pequenas perdas, enquanto ETH já lucrou 8,6 milhões de dólares! Esta grande baleia aposta simultaneamente nas três principais criptomoedas, com uma posição de cerca de 650 milhões de dólares na blockchain. O que é realmente interessante é a divergência nos lucros e perdas das três posições short, bem como as taxas de financiamento que continuam a entrar.
📉A posição short em BTC usa alavancagem de 5x com toda a margem, mantendo 2319,6 unidades, preço de abertura a 76366,1 dólares, atualmente com prejuízo flutuante de 693,1 mil dólares, mas as taxas de financiamento já arrecadaram 3,3752 milhões de dólares. ETH também usa alavancagem de 5x com toda a margem, detendo 100 mil unidades, preço de abertura a 2322,74 dólares, lucro flutuante atual de 8,6028 milhões de dólares, além de 4,3327 milhões de dólares em receitas de taxas de financiamento. A posição short em SOL usa alavancagem de 7x com toda a margem, mantendo 696,1 mil unidades, preço de abertura a 94,3346 dólares, atualmente com prejuízo flutuante de 698,4 mil dólares, e receita de taxas de financiamento de 3,8997 milhões de dólares.
🧭Pelos dados em carteira, ETH é a principal fonte de lucro atual, enquanto as receitas de taxas de financiamento de BTC e SOL cobrem suas respectivas perdas flutuantes. As três posições somam mais de 11,6 milhões de dólares em taxas de financiamento. Mas isso não significa que o risco desapareceu; a continuação da alta dos preços pode ampliar as perdas das posições short.
Hoje à noite, o foco é observar se BTC, ETH e SOL enfraquecem simultaneamente. Qual dessas posições short você acha que merece mais atenção? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔥A baleia está a fazer short desta vez, e a verdadeira confiança pode não ser apenas a margem, mas as taxas de financiamento que entram diariamente! BTC, ETH e SOL estão todos posicionados em short, com uma posição total de cerca de 650 milhões de dólares. Embora os lucros e perdas das três posições não estejam sincronizados, a receita das taxas de financiamento já formou um amortecedor bastante considerável.
📊 Vamos primeiro olhar para o BTC: short com alavancagem de 5x, posição de 2319,6 unidades, preço de abertura a 76366,1 dólares, atualmente com prejuízo flutuante de 693.100 dólares, mas a receita acumulada das taxas de financiamento atingiu 3.375.200 dólares. No caso do ETH, short com alavancagem de 5x, detém 100.000 unidades, preço de abertura a 2322,74 dólares, atualmente com lucro flutuante de 8.602.800 dólares, receita das taxas de financiamento de 4.332.700 dólares. O SOL é short com alavancagem de 7x, posição de 696.100 unidades, prejuízo flutuante de 698.400 dólares, receita das taxas de financiamento de 3.899.700 dólares.
💰 A receita total das taxas de financiamento das três posições ultrapassa os 11,6 milhões de dólares, claramente superior ao prejuízo flutuante total atual do BTC e SOL. No entanto, as taxas de financiamento não são rendimento fixo; as variações nas taxas de mercado, movimentos contrários de preço e ocupação da margem podem afetar o risco real.
Hoje vale a pena continuar a observar se a baleia mantém a estrutura short nas três moedas. Achas que isto é mais uma cobertura a longo prazo ou estão à espera da próxima ronda de queda? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $XRP A participação do fundo Franklin na XRPL acabou de quadruplicar, mas o preço do XRP caiu 13% no mesmo período.
Um grupo de pessoas está a entrar em força com a notícia positiva da entrada das instituições na cadeia, mas na verdade eles não precisam comprar XRP no mercado secundário para subscrever. Quanto mais movimentada a cadeia, mais honestas são as ordens de venda no livro de ordens.
Recentemente, os manipuladores até usaram notícias como a obtenção da licença de trust para especular, mas não há nenhuma compra no mercado, estão apenas a distribuir fichas aproveitando a notícia positiva. Agora, as cinco médias móveis estão todas a pressionar firmemente no topo, nesta posição os touros estão simplesmente a resistir com a cabeça.
#XRP
$XRP
👇A proporção líquida de ativos do ETF de 4,83% é o campo de entrada que mais quis destacar ao ler esta mensagem. Segundo os dados do SoSoValue, no horário do leste dos EUA em 30 de outubro, o ETF spot de Ethereum teve uma saída líquida de 156 milhões de dólares, com cinco dias consecutivos de saída líquida. Eu classificaria isso como um alerta de sentimento de capital, mas não atualizaria diretamente para "toda a demanda por Ethereum está a recuar". 💻
Seguindo a lógica da revisão de código, o tipo deve ser verificado primeiro: o fluxo de fundos do ETF descreve um canal, não pode ser diretamente considerado como a demanda de todo o mercado. Esta proporção lembra-me que a janela de observação tem limites; tirar conclusões para todo o edifício com base nas mudanças dentro da janela é um caso de escopo de variável ultrapassado.
O bug potencial está do outro lado: uma baixa proporção não significa que o impacto seja pequeno. Se a saída do ETF levar outros participantes a reduzir simultaneamente a exposição ao risco, o impacto no sentimento pode ultrapassar a sua participação nos ativos. Esta é a minha suposição, o material em si não prova esta cadeia de transmissão.
Se fosse eu, dividiria o painel em "variação de fundos do canal" e "se o impacto se espalha", primeiro reportaria a anomalia, depois investigaria a cadeia de chamadas, sem apressar o diagnóstico de falha para todo o ecossistema. Podem ajudar-me a rever: para verificar se esta saída se espalhou, prefeririam primeiro verificar o volume de transações spot ou o fluxo de fundos on-chain? Porquê? $BTC e $ETH #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 estão atualmente em diferentes posições de pressão na mesma rodada de desalavancagem, e não na mesma fraqueza. A linha de defesa técnica do BTC é mais robusta (ressonância da média móvel em 77.000 + linha média semanal em 72.946), com parte do suporte vindo de compras de ETF e spot, e a taxa de financiamento não se tornou negativa, indicando que os touros ainda não desistiram sistematicamente; o ETH, por sua vez, sofre simultaneamente a pressão tripla de quebra da estrutura técnica, resgates contínuos de ETF e contração do prêmio narrativo, com a faixa de 2.183–2.200 praticamente decidindo se a curto prazo entrará em consolidação ou abrirá um novo espaço de queda.
Cenário de curto prazo. No cenário base, o BTC mantém uma oscilação fraca na faixa de 76.270–78.500, e se fechar mensalmente acima de 77.000, a estrutura de fundo se estabelece preliminarmente, havendo uma janela para uma ruptura direcional no início da próxima semana; se fechar diariamente abaixo de 77.000, o suporte semanal em 72.946 entrará em foco.
Níveis-chave. A resistência imediata superior está na faixa de 78.500–79.000 dólares, com resistência mais forte em 79.693 dólares (linha média de 4 horas / pivô psicológico de 80k) e 82.988 dólares (ponto de quebra da banda de Bollinger diária e nó estrutural de volume). O suporte imediato inferior é de 76.260 dólares (mínimo de oscilação de 24 horas e banda inferior diária), e se fechar claramente abaixo de 77.000 dólares no diário, a banda de Bollinger diária abrirá para baixo, com o próximo alvo apontando para a linha média semanal em 72.946 dólares, uma zona de acumulação macro.Ontem à noite, o mercado acionista dos EUA também desabou, com uma grande venda de ações tecnológicas. O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 7,2%, e o Nasdaq chegou a cair mais de 4% durante o pregão.
As ações de chips foram as mais afetadas, com a Intel, de olhos grandes e sobrancelhas grossas, caindo quase 30% num só dia; a Nvidia caiu 4,22%, com a sua capitalização de mercado abaixo de 5 biliões de dólares, sendo ultrapassada pela Apple como a maior do mundo! O setor de armazenamento também sofreu, com a SanDisk caindo 13,47%, a SK Hynix 7,95% e a Micron Technology 5,3%.
O ouro também não escapou, caindo 3,65%, e a prata despencou 6,23%!
Por que o mercado dos EUA caiu? Porque a fé na AI vacilou, as expectativas para as ações tecnológicas populares estavam demasiado altas e agora os resultados não correspondem, o que torna as quedas ainda mais severas. Por que o ouro também desabou? Porque com o colapso das ações, muitas posições alavancadas precisam de reforçar margem, vendendo ouro para levantar dinheiro; além disso, a preocupação com a inflação causada pelos altos preços do petróleo mantém o ouro em queda contínua.
O mercado acionista chinês já estava tão mal, e agora o mercado dos EUA e o ouro também desabam. Parece que não querem que as pessoas tenham um fim de semana tranquilo. As ações tecnológicas chinesas terão mais pressão de venda na segunda-feira, resta ver se haverá algum novo resgate durante o fim de semana!
Falando de forma mais racional, com a grande queda do mercado dos EUA, devemos saltar junto? É importante saber que o Dow Jones acumulou +1,7% este mês, o Nasdaq -5,3% e o S&P 500 -0,93%. Enquanto isso, o índice de Xangai caiu 6,33%, o ChiNext 23% e o STAR Market 24%, quedas que não estão nem no mesmo patamar! Mesmo o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 15% este mês, ainda assim está longe das quedas dos dois mercados chineses.
Neste momento, ainda há alguma confiança, afinal os índices chineses já caíram antecipadamente.Esta jogada do hacker é muito inteligente — torna ineficazes as medidas para congelar os ativos roubados da Binance.
Antes que parte do USDT e USDC fosse congelada, o hacker conseguiu usar esses stablecoins no valor de 60 milhões de dólares como garantia no $AAVE, em troca de cerca de 45 milhões de dólares em $ETH.
Agora, a Tether e a Circle só podem congelar os stablecoins nas carteiras, mas são incapazes de agir sobre o ETH já emprestado.
Eles podem perder algum dinheiro, mas o dinheiro que os hackers levaram para casa está absolutamente seguro.
Elon Musk acredita que esta ação provavelmente foi executada automaticamente por inteligência artificial para otimizar o lucro, e não planejada por humanos.$PEPE Desta vez, voltará a haver uma situação tão desastrosa? Na altura, o volume de liquidações de posições longas disparou diretamente para 16,8 mil milhões, esperemos que seja apenas um recuo do touro e não o fim do touro.
É importante saber que a BlackRock IBIT detém 815 mil bitcoins (cerca de 63 mil milhões de dólares), mas a grande maioria está concentrada numa única custódia na Coinbase. O mais grave é que a BlackRock não comprou um seguro separado, enquanto o seguro contra crimes comerciais de toda a empresa Coinbase tem um limite total de apenas 320 milhões de dólares, e o limite de indemnização por cada endereço de cold wallet é ainda só de 100 milhões de dólares.
Se algum dia acontecer algo, os 320 milhões não chegam sequer para tapar as pequenas falhas, o resto do buraco não é coberto, ficando a cargo dos acionistas do IBIT, que terão de suportar proporcionalmente. Pensas que comprar um ETF é escapar do mundo das criptomoedas, mas na realidade é apenas trocar para um outro pool de custódia, as cláusulas de isenção de responsabilidade de Wall Street já lavaram as mãos.Ontem, o ETF spot de BTC dos EUA teve uma saída líquida de 643 milhões de dólares, estabelecendo o recorde diário mais alto desde 7 de agosto. Esta foi a retirada diária mais intensa dos últimos dois meses.
Analisando mais detalhadamente, o que merece mais atenção é o seguinte. A maior saída foi do IBIT, com 234 milhões de dólares num único dia; logo a seguir veio o FBTC, com 201 milhões. Juntos, os dois somam 435 milhões, representando quase 70% do total das saídas. A saída significativa simultânea dos dois principais produtos da BlackRock e da Fidelity indica que não é apenas uma instituição a ajustar a sua carteira, mas sim todo o grupo institucional a reduzir o risco em conjunto, e este sinal é muito mais importante do que a oscilação de um único produto.
O fluxo de fundos do ETF spot está significativamente correlacionado positivamente com o preço do $BTC, o que já foi verificado repetidamente. Nos dias de entrada líquida, o preço tende a subir, enquanto nos dias consecutivos de saída líquida, o preço tem dificuldade em resistir. A lógica não é complexa: o ETF é uma das fontes mais importantes de capital incremental para o BTC nesta fase, e quando esta entrada muda de compra para venda, o mercado perde uma grande parte da procura marginal.
Portanto, estes dados não devem ser analisados apenas num único dia. A saída líquida de 643 milhões num dia é um sinal de alerta, mas o que realmente determina a direção é se esta tendência vai continuar. Se a saída persistir, significa que as instituições estão a reduzir sistematicamente as suas posições, e o $BTC terá falta de munição para um rali; se for apenas um ajuste pontual seguido de retorno dos fundos, então esta queda será uma reação emocional exagerada.
Para os detentores comuns, o que devem fazer agora não é tentar adivinhar o fundo, mas sim monitorizar esta linha do ETF, que reflete de forma mais direta o fluxo real de dinheiro do que qualquer gráfico de velas. Sem o retorno da procura incremental, o rali não irá longe. $UNI UNI este gráfico realmente faz com que quem está a assumir a posição fique assustado.
Desde 7,5 a cair até cerca de 6,2, a relação entre compradores e vendedores ainda se mantém acima de 2,0, com mais de 90% das liquidações sendo de compradores que tentaram comprar na baixa e ficaram presos.
Quanto mais o preço cai, mais os investidores de retalho gostam de aumentar a alavancagem contra a tendência, resistindo firmemente, com linhas densas de liquidação forçada logo abaixo.
Esta estrutura permite que o manipulador do mercado, se empurrar um pouco para baixo, cause um massacre de vendedores, sem dar sequer uma oportunidade de recuperação. Só se pode dizer que o mercado nunca falta com vítimas que não acreditam no perigo.
#UNI
$UNI
👇O mercado Perp DEX está a passar por uma intensa batalha pela conquista de utilizadores. As bolsas de derivados on-chain estão a surgir como cogumelos após a chuva, mas a quota real de liquidez não aumentou proporcionalmente. Devido à constante luta dos vários projetos pela quota de mercado, o fluxo de fundos está severamente disperso.
Por favor, consulte o gráfico de volume de transações da CryptoRank:
Pico em janeiro atingiu 9400 mil milhões de dólares.
Em julho caiu para o ponto mais baixo: 5330 mil milhões de dólares
Em outubro recuperou ligeiramente: 6570 mil milhões de dólares
- Queda atual: 30% abaixo do pico do início do ano.
Apesar da melhoria em outubro devido à volatilidade de curto prazo do mercado, o volume de transações continua muito abaixo do nível fervoroso do início do ano. O problema central é que novos fundos não entraram realmente no ecossistema. Os participantes existentes estão apenas a alternar entre diferentes bolsas para procurar airdrops ou otimizar as taxas de transação.
Atualmente, o maior risco para os traders institucionais é o slippage e a grave falta de liquidez que podem ocorrer durante fortes subidas do mercado. Por outro lado, apenas os protocolos que realmente otimizam os mecanismos de pagamento e retêm traders profissionais de derivados podem trazer oportunidades reais. $BTC "Uptober" este ano também não chegou, são dois anos consecutivos
Hoje fechamos as contas de outubro. O Bitcoin está cotado perto de 77.200, caiu cerca de 4% no mês, fechando em queda pelo segundo ano consecutivo em outubro — algo que não acontecia desde 2017. Historicamente, a média de valorização em outubro é de 18%, por isso o mês tem o apelido de "Uptober". Este ano, ele não apareceu.
Desde o pico histórico, o BTC já recuou 38,8%, queda semanal de 4,29%, mensal de 8,79%. O índice de medo e ganância está em 30 (medo), o prêmio da Coinbase está negativo há 56 dias consecutivos — o dinheiro dos EUA tem oferecido preços consistentemente mais baixos que o global.
O único evento importante desta semana foi a Binance. Segundo a versão oficial: os ativos afetados somam cerca de 6,3 mil milhões de dólares, aproximadamente 3 mil milhões já foram congelados na blockchain, a perda líquida é de algumas dezenas de milhões, representando pouco mais de 2% dos ativos dos usuários e das reservas públicas; a compensação será feita com SAFU e fundos próprios, prometendo suporte total 1:1 aos ativos dos usuários, com a retirada prevista para ser restabelecida em 42 horas. A origem foi um notebook de um engenheiro de operações que foi invadido. A TRM Labs estima que cerca de 6,36 mil milhões foram efetivamente transferidos, a maior parte em 20 minutos, um volume cerca de quatro vezes maior que o caso Bybit de 2025.
Note os três níveis destes números: afetados, congelados e perda líquida — não são a mesma coisa. A Binance também esclareceu um rumor: "A Binance teria que comprar 6,3 mil milhões no mercado" não é verdade, pois a maior parte das reservas próprias já está em tokens. Este esclarecimento é crucial, explica porque a queda foi de 4% e não 15%.
Mas algumas contas ainda são feias: liquidações de 1,55 mil milhões em 24 horas, a grande maioria em posições longas; o open interest em futuros caiu para 136,3 mil milhões, mas o volume de negociação subiu 74% — mais negociações, menos posições abertas, isso é redução de alavancagem, não compra em baixa.
Portanto, meu julgamento é: esta queda não é "pânico", é desalavancagem + um desconto de confiança. O primeiro é técnico, o segundo não desaparece com a restauração das retiradas.
Níveis chave: agora 76.675 é a mínima semanal, acima 78.000 virou resistência após ser suporte, depois 75.000.
Discussão: com a exchange hackeada, o que caiu realmente foi a moeda ou a questão da "custódia"?
Eu acho que foi mais a primeira. 6,3 mil milhões roubados, preço caiu só 4% — se fosse em 2022, a queda provavelmente teria dois dígitos. A reação do mercado desta vez foi contida, mostrando que ele distingue duas coisas: o roubado foi o dinheiro da Binance, não o livro razão do Bitcoin.
Votação: qual você acha que é a questão mais urgente a ser questionada neste evento — A. Por que uma hot wallet pôde ser esvaziada em 6,3 mil milhões de uma vez; B. Se os 3 mil milhões congelados podem realmente ser recuperados; C. Como foi calculada essa proporção de "mais de 2%"; D. Nada disso importa, só queremos que as retiradas sejam restabelecidas.
Eu escolho A. A porta de entrada foi um notebook, e ele estava ligado a dezenas de mil milhões de dólares.
Não é conselho de investimento, risco por sua conta. #análise de mercado \$BTCOntem, em outubro, o encerramento foi perturbado pelas opções que expiraram com volumes enormes. Hoje não vamos falar de níveis técnicos, mas sim de quem está a reconstruir a alavancagem e quem ainda está a sair após a expiração das opções:
O rali do $BTC foi fraco, os touros não reconstruíram a confiança após a expiração das opções. Em 30/10, expiraram 135k BTC na Deribit, com um valor nominal de cerca de 11 mil milhões, representando 35% do OI total da plataforma.
O próximo ponto de referência após a expiração é a expiração de 25/12 (max pain cerca de 75k). A taxa de financiamento está em +0,0044%, abaixo da média de 30 dias de 0,0052%, o que é um custo difícil para os touros.
A linha mensal de novembro abriu em 83.564, e a probabilidade de fechar abaixo da abertura no último dia é cerca de 88%. Com a expectativa de aumento das taxas em dezembro, é muito provável que a linha mensal feche em baixa.
O $ETH tem a alavancagem mais pesada e os ursos estão a apostar forte. O OI é de 42,18 mil milhões, o maior entre os três. O ETF spot teve uma saída líquida de 1,08 mil milhões em outubro, o maior mês do ano, eliminando a entrada líquida de 832 milhões em setembro.
O ETH é o "irmão" com a alavancagem mais gorda e a desintoxicação mais dolorosa; se não recuperar os 2200, não reconheço que tenha parado de cair.
O $SOL está a retirar alavancagem, mas os touros ainda apostam. O OI é de 8,07 mil milhões, caiu 6% ontem, indicando que a alavancagem está a sair ativamente. O HIP-3 representa 35% do volume da Hyperliquid, e a adoção on-chain está a expandir, por isso esta queda do SOL é trazida pelo macro, e quando o mercado estabilizar, ele deverá liderar.#CEO mới của Apple đón nhận bảng thành tích đầu tiên của iPhone18 Eu escolho Não, a lógica básica do julgamento não é devido a um relatório financeiro fraco, pelo contrário, os dados deste relatório financeiro são muito fortes.
Primeiro, a principal linha de armazenamento de IA já teve um forte aumento antes do relatório financeiro, o grande benefício já foi em grande parte precificado pelo mercado, o benefício torna-se um prejuízo quando realizado. O capital principal fez aqui uma manobra de fuga dourada, não fique apenas focado nesses pequenos lucros imediatos
Primeiro, veja o $BTC, os contratos e o spot de curto prazo (em poucas horas) realmente estão com entrada líquida, parece que vai haver uma contra-ofensiva. Mas se você olhar mais abaixo, os contratos tiveram uma saída líquida de 570 milhões em 24 horas, o spot também teve saída de 570 milhões, e em 30 dias houve uma saída dupla de mais de 10 mil milhões, no curto prazo dão-lhe um pouco de doçura, mas no longo prazo o grande capital está a retirar-se freneticamente, puxar o preço é só para vender, não seja o comprador final
Depois veja o $ETH, o spot teve uma entrada líquida de 284 milhões em 24 horas, finalmente mostrando força, mas os contratos saíram 380 milhões, claramente o spot está a sustentar o preço enquanto os contratos estão a pressionar para baixo. Em 30 dias, o spot teve uma saída de 3,1 mil milhões, isso é o que se chama de "pato morto a resistir", a proteção do preço dura um momento, não dura para sempre
Por fim, veja o $SOL, é interessante, o spot entre 8 a 12 horas tem barras verdes fortes a comprar agressivamente, mas note que em 30 dias ainda houve uma saída de quase 30 milhões, o capital de curto prazo está a negociar dentro, a tendência principal não reverteu
Resumindo, os dados de curto prazo são apenas uma cortina de fumo usada pelos manipuladores para enganar, a direção do capital em longo prazo é a carta na manga, sem entrada contínua de grande capital, o rali atual é uma ilusão
Vocês normalmente acompanham o mercado só pelo agito de curto prazo ou pelo tendência de longo prazo? Já foram enganados por essas ilusões de curto prazo?
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC $ETH $SOL Veja a situação lamentável dos gigantes tecnológicos: Intel caiu 29% num só dia, Google encolheu 13% numa semana. A lógica central é simples: a IA é um devorador de dinheiro, só queima dinheiro e não produz nada. No terceiro trimestre, o investimento da Google em IA ultrapassou a receita em 9,1 mil milhões, e a Amazon planeia adicionar mais 220 mil milhões em despesas de capital este ano. O mais perigoso é que muito desse dinheiro é emprestado. $BTC $ETH $SNDK Quando as dívidas vencem e precisam ser pagas, e a liquidez do mercado de dívida se aperta, os investidores vendem primeiro os ativos mais líquidos — infelizmente, o Bitcoin tornou-se esse "caixa automático". Portanto, os relatórios financeiros da Nvidia e da AMD na próxima semana são o ponto crítico que decidirá a sobrevivência. Se eles provarem que a procura continua forte e a cadeia de financiamento está intacta, o mercado cripto ainda poderá respirar; se começarem a cortar orçamentos, o mercado cripto cairá antes e mais severamente do que o mercado acionista. Fique atento a um indicador central: o investimento global em infraestrutura de IA este ano está previsto em 900 mil milhões de dólares. Enquanto esse número continuar a subir, os ativos de risco terão suporte; se esse número começar a cair, o verdadeiro inverno estará a começar. Nesta bull market, o Bitcoin não falta narrativa, falta liquidez extra fora do mercado. No dia em que o relatório financeiro da Nvidia for divulgado, você vai olhar primeiro para o mercado acionista dos EUA ou para as suas moedas? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Depois do almoço, voltei a sentar-me em frente ao computador, o mercado deu uma pequena pausa em relação à manhã, mas continua fraco no geral. O BTC subiu do ponto mais baixo da manhã, perto de 76360, para a faixa dos 77500, o ETH conseguiu recuperar para 2250, o SOL subiu para perto de 96,7, e a queda diária reduziu-se de 7% pela manhã para cerca de 1,9%. Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede de cerca de 573 milhões de dólares, com posições longas representando 413 milhões (72%), 105 mil pessoas foram liquidadas, a maior liquidação foi uma posição curta de 11,43 milhões na Binance, com preço de liquidação em 77954, o que indica que os vendedores também sofreram durante a recuperação.
Mas o fluxo de capital continua dividido. O ETF spot de BTC teve um ingresso líquido de 17,06 milhões ontem, com o BlackRock IBIT capturando 12,8 milhões; o ETF spot de ETH teve saída líquida pelo quinto dia consecutivo, 156 milhões num só dia, e a saída acumulada em outubro já se aproxima do recorde histórico. O dinheiro está a correr só para o BTC, os canais de ETH e SOL continuam a vazar.
A minha opinião não mudou: o impacto do cisne negro do evento dos 6,3 mil milhões da Binance já passou, mas "parar a queda" não é o mesmo que "reversão". Os 76500 do BTC são a segunda linha psicológica de defesa, até que haja um volume significativo para recuperar os 79000, comprar a preços baixos é como apanhar facas voadoras de liquidações programadas; a resistência do ETH em 2280 não foi ultrapassada, a recuperação é um tigre de papel; o SOL tem suporte perto dos 93, mas entre 97,5-98,5 é uma zona confortável para posições curtas. Sem as condições certas, vou continuar a comer noodles e observar, o mercado não vai fugir 😉. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔍3,31 milhões de dólares em $LIT, por que representa a maior parte desta retirada? O detalhe que estou a observar é este. Segundo a monitorização da Lookonchain, um endereço recém-criado retirou LIT, ENA e ARB da OKX, com um valor total de 6 milhões de dólares, sendo que o LIT representa mais da metade.
Não tire conclusões precipitadas. O que se pode confirmar é a retirada, mas não que foi uma compra recente; um endereço novo também não significa um jogador novo. Prefiro encarar isto como uma pista de migração de ativos, e não como uma prova direta de otimismo: retirar não significa nova procura, nem se pode determinar a intenção de manter a posição apenas por esta transação.
O detalhe interessante é este: as três criptomoedas foram movidas juntas, possivelmente para uma gestão unificada, esta é a minha hipótese. Se permanecerem armazenadas a longo prazo, a explicação de custódia prolongada será mais plausível, mas ainda não é definitiva. Vou continuar a monitorizar se o LIT continua a ser transferido. Vocês acham que vai ficar no mesmo lugar ou ser disperso? Vamos observar juntos para ver quem está mais próximo da realidade.Core entra na fase final da descentralização: DAO transfere oficialmente o controlo, com a produção de blocos a ser transferida sem qualquer tempo de inatividade
Core alcança um marco crucial no seu desenvolvimento, com a DAO a transferir com sucesso a autoridade de produção de blocos para validadores independentes externos, mantendo a rede em funcionamento contínuo durante todo o processo de transição, marcando um passo emblemático no processo de descentralização do projeto. Desde o bloco génese da Core, a redução gradual do controlo da equipa fundadora e a transferência de poder para a comunidade têm sido a linha principal; esta transferência de poder de produção de blocos é uma concretização importante do plano de descentralização a longo prazo.
Com esta transição, os contribuintes principais da primeira geração, como Rich Rines e Brendon Sedo, deixam os cargos de gestão da DAO. Doravante, decisões importantes sobre expansão do ecossistema, estratégias de crescimento e direções do setor serão dominadas pela comunidade, com mais operadores de nós independentes, projetos construídos pela comunidade e participantes da comunidade Coretoshi a definirem conjuntamente o caminho futuro da Core.
A equipa oficial acredita que apenas uma blockchain controlada pela comunidade pode atravessar ciclos e continuar a desenvolver-se. O projeto continuará a explorar o potencial do ecossistema Bitcoin, mantendo a narrativa da descentralização e da soberania dos ativos. Do ponto de vista de investimento e pesquisa, este evento representa uma forte notícia positiva, mas a "transferência de controlo" anunciada não significa um afastamento total da influência da equipa fundadora, pois as participações iniciais da equipa ainda existem. A verdadeira descentralização ainda precisa ser verificada por dados reais on-chain, como a distribuição dos nós e as votações da comunidade, não devendo ser avaliada apenas com base num único anúncio.Antes de fazer uma ordem para comprar Bitcoin, costumo verificar as ordens pendentes, especialmente aquelas que estão penduradas há muito tempo. Algumas ordens ficam lá por tanto tempo que a razão para comprar já mudou, mas a pessoa não tem paciência para cancelar. Se o mercado realmente varrer os preços para baixo, as ordens antigas e as novas podem ser executadas ao mesmo tempo, fazendo com que a quantidade comprada ultrapasse o planejado originalmente. Normalmente, fico pensando em como os grandes investidores movimentam o dinheiro, mas o meu próprio dinheiro ainda está na fila por ideias que já foram abandonadas há muito tempo. Às vezes, quando encontro ordens antigas sem anotações, tenho que olhar o gráfico para lembrar exatamente o que queria comprar na altura.“Ainda proibido adicionar novos empréstimos com garantia”, acho que esta meia frase tem mais peso do que “reabrir o mercado”: o restabelecimento do funcionamento do protocolo não significa que se pode voltar a acelerar a expansão do crédito.
De acordo com o relatório da LlamaRisk, os principais lotes de emergência já foram executados, a Aave reabriu os mercados anteriormente congelados, mas o uso real ainda está sujeito à liquidez disponível e às regras de garantia. Prefiro entender isto como uma liberação em camadas, e não como o fim do alerta de risco. Esta diferença é especialmente importante para quem está habituado a julgar o otimismo apenas ao ler o título; eu próprio tenho de me precaver contra esta preguiça.
O que me importa não é a velocidade de abertura, mas se após a emergência foi mantrada a travagem. A minha suposição é que, se ao restaurar o mercado for permitido adicionar novos empréstimos com garantia, então as novas posições de empréstimo também entrarão no âmbito da gestão de risco; manter as restrições significa, pelo menos, que a restauração do uso não está ligada à expansão da exposição. Esta contenção, na minha opinião, é mais valiosa do que uma “restauração total” direta.
Mas a travagem não pode depender para sempre de uma simples frase “não aberto por enquanto”. Eu avaliarei a qualidade das medidas subsequentes com base na clareza dos fundamentos para a remoção das restrições, e não apenas na positividade da redação do anúncio. Para estes novos empréstimos com garantia que ainda estão bloqueados, que condições verificáveis gostarias que a Aave tornasse públicas para que o próximo passo fique claro?A queda do ouro e do BTC juntamente com as ações faz parecer um evento de liquidez em vez de uma fuga limpa para a segurança. A descida de 2,86% do Nasdaq e a queda de 7,2% dos semicondutores mostram que o apetite pelo risco foi mais afetado onde as avaliações são mais sensíveis. Rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro podem ajudar a estabilizar as condições, mas não resolvem o debate sobre a inflação e o caminho das taxas.
#StocksGoldSilverSelloff $SOPH Este mercado está demasiado engraçado.
Os ursos pagam todos os dias uma taxa alta de -0,7% para manter as posições, mas o preço mantém-se firmemente no ponto mais alto, não há forma de derrubá-lo.
O volume de posições disparou 54% juntamente com o preço, as posições dos ursos estão tão apertadas como na época alta das viagens de primavera.
O mercado está claramente a preparar-se para esmagar os ursos.
Quem ainda se atreve a abrir posições curtas em alta, provavelmente vai servir de combustível para a subida forçada pelos principais intervenientes.
#SOPH
$SOPH
👇A panela ainda não está quente, mas o Estreito de Ormuz já está a fumegar — o Brent cru é como uma colher de óleo a ferver a ser derramada numa frigideira a 117,64 dólares, a subir a chama ao nível mais alto em seis meses. O mediador do Catar foi a Teerão, a dialogar à distância com a Casa Branca, uma conversa de mais de doze horas que parece estar a cozer um caldo diplomático: Washington quer concessões nucleares, Teerão quer primeiro levantar o bloqueio e as sanções, ambos metem a colher na panela, mas ninguém quer apagar o fogo primeiro. Sem acordo, este caldo ainda não emulsionou, o óleo é óleo, a água é água, à superfície parece calmo, mas por baixo já começou a separar-se.
Do meu ponto de vista na cozinha, o risco no fornecimento de energia não é só uma pitada de sal, é o tubo de gás debaixo do fogão a vazar. Uma nova notícia de um petroleiro atacado em Ormuz equivale a um mercado de marisco a ficar sem fornecimento de repente, e todos os pratos do menu têm de mudar de preço; o rumor de possível ação militar após as eleições intermédias é como apertar a válvula da panela de pressão, ainda não explodiu lá fora, mas já está a chiar por dentro. O Brent a disparar para o máximo de seis meses, o fogo já mudou de brando para um salteado intenso, quem continuar a preparar os pratos com os custos antigos vai queimar a margem de lucro.
$xIREN, este token de ações americanas, tem uma lógica de ligação parecida com um prato salteado: quando o óleo aquece, ao entrar na frigideira estala, e se o apetite pelo risco encolher um pouco, o mercado não aguenta o molho. Não olhe só para ele a mexer na panela principal das ações americanas, o preço da energia está a empurrar para cima as expectativas de inflação e de taxas de juro, e mesmo que a liquidez das ações tokenizadas seja suave, teme-se um corte de energia repentino na cozinha. As moedas principais são o prato principal, as altcoins são os temperos, os contratos alavancados são a malagueta extra picante — nesta mesa, o pó de malagueta já está espalhado à beira da panela, não é só com um molho do Catar que se apaga logo o picante.
O meu veredito da cozinha é simples: este molho diplomático ainda não segura a colher, a temperatura do óleo já está a 117,64 dólares, a lista de fornecimento de Ormuz ainda está a tremer, e este token de ações americanas $xIREN não é para ser tratado como uma sobremesa morna. Quem espalhar malagueta alavancada a mais, vai queimar o estômago primeiro; a tábua de cortar já está a tremer, o próximo passo é cozinhar em lume brando para reduzir o molho ou saltear até queimar a panela, depende se o mediador consegue pressionar a tampa da panela. #qatarmediatesusiran