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#闪迪存储业务高增长能否延续？
Eu acredito que a lógica de crescimento da SanDisk ainda tem suporte a curto prazo, mas o que realmente determina se o preço das ações pode continuar a subir não é o quão impressionantes foram os resultados passados, mas se o crescimento dos próximos trimestres pode ser sustentado.
A construção contínua de centros de dados de IA impulsiona a demanda por SSDs empresariais e armazenamento de alto desempenho. À medida que a escala dos modelos de IA aumenta, a importância da eficiência no armazenamento e leitura de dados cresce, e o armazenamento está a deixar de ser apenas um hardware tradicional para se tornar uma parte essencial da infraestrutura de IA.
Mas é importante notar que alto crescimento não significa que o alto crescimento pode continuar indefinidamente.
Por um lado, a demanda por armazenamento de IA ainda tem espaço para expansão; por outro lado, o mercado já está a antecipar as expectativas de desempenho futuro. Se a velocidade de crescimento da demanda desacelerar, os aumentos de preços não corresponderem às expectativas, ou se a relação entre oferta e procura mudar, mesmo que os resultados da empresa continuem a crescer, o preço das ações pode sofrer pressão devido a uma avaliação excessivamente alta.
A seguir, vou focar-me em três indicadores:
1. Preço da memória NAND: se a tendência de aumento pode continuar, o que afeta diretamente a rentabilidade
2. Demanda por SSDs empresariais: se o investimento nos centros de dados de IA pode ser convertido em encomendas contínuas
3. Margem bruta e orientação de resultados: se o crescimento pode realmente ser convertido em lucro, e não apenas em expansão de receitas
A minha opinião é que a lógica central da SanDisk continua a ser o crescimento da demanda de armazenamento impulsionado pela IA, mas o investimento não deve olhar apenas para a explosão de resultados a curto prazo, é preciso também avaliar em que fase este ciclo de crescimento se encontra.
Os resultados determinam os fundamentos, as expectativas determinam a avaliação, e o capital determina até onde o preço das ações pode ir a curto prazo. $SNDK Após uma série de grandes vendas, o fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista reverteu surpreendentemente. Dados on-chain mostram que compradores institucionais compraram líquido por três dias consecutivos, interrompendo a onda anterior de vendas. $BTC
Estatísticas detalhadas do fluxo de caixa:
- Entrada de fundos de 137,3 milhões de dólares no último dia.
- 176 milhões de dólares no dia anterior.
- 110,3 milhões de dólares iniciaram o plano de recuperação.
- Depósitos líquidos totais de 423,6 milhões de dólares em 3 dias de negociação.
- 136 milhões de dólares, principalmente do fundo IBIT da BlackRock.
Esta reviravolta ocorreu após uma grande venda, com um montante diário superior a 635 milhões de dólares. O fluxo de caixa positivo reflete a forte pressão de compra exercida pelos gigantes de Wall Street quando o preço das ações caiu para um suporte forte.
Com o pânico temporariamente dissipado, surgiram oportunidades de acumulação a curto prazo. No entanto, o risco permanece evidente, pois a liquidez da maioria dos outros fundos, como FBTC e ARKB, é quase nula, o que significa que a BlackRock atualmente suporta a liquidez de todo o mercado. Não arrisque tudo antes que o fluxo de fundos se equilibre.$SNDK $SKHYNIX Outros ainda estão a vender a descoberto ao pé da montanha, mas quem está comprado já abriu champanhe!
Ontem o Caibao já disse que o setor de armazenamento vai subir! Vai subir com certeza! O mercado confirmou novamente a ideia do Caibao, a SanDisk atingiu o alvo de 1420 com precisão, chegando ao máximo de 1421. A posição comprada da Hynix a 1115 também teve um bom lucro! Ponto de realização de lucros excelente!
Atualmente, no setor de armazenamento, só a SanDisk ainda não divulgou o relatório financeiro, mas o capital já fez uma rodada de especulação antecipada! O relatório da Hynix superou as expectativas, impulsionando a alta de todo o setor, e o mercado já antecipou parte das notícias positivas.
Portanto, o Caibao acredita que agora não é hora de comprar na baixa; esperar por um recuo para vender a descoberto é mais vantajoso. A Hynix pode ser vendida a descoberto se subir até 1150, e a SanDisk deve esperar pelo relatório financeiro de amanhã para vender a descoberto com maior posição!#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期
A Samsung apresentou um relatório trimestral altamente divergente, com o lucro operacional a ultrapassar pela primeira vez os cem biliões de won sul-coreanos, estabelecendo um novo recorde histórico, um aumento anual de 783%, e a receita também a bater recordes consecutivos durante quatro trimestres. O principal motor do mercado é o armazenamento AI, com o aumento da produção de HBM4 e a subida dos preços do DRAM para servidores, com o setor dos semicondutores a contribuir com a maior parte dos lucros, e os produtos de armazenamento de alto valor acrescentado a sustentarem o bom desempenho.
No entanto, apesar do impressionante lucro operacional, o lucro líquido ficou muito abaixo das expectativas do mercado, principalmente devido a despesas financeiras, elevados impostos sobre o rendimento e fatores cambiais que corroeram os ganhos. Embora os negócios de telemóveis e painéis tenham mostrado sinais de recuperação, a sua dimensão está muito aquém da explosão do armazenamento, tornando difícil compensar a lacuna nos lucros.
A empresa declarou que continuará a aumentar os investimentos em capital no armazenamento, apostando na via HBM, prevendo que o ciclo de escassez do armazenamento AI se mantenha. As preocupações do mercado são claras: a competição no HBM continua acesa, com a SK Hynix a perseguir de perto, e se a oferta futura aumentar e a subida dos preços abrandar, será difícil manter os lucros elevados.
No geral, o mercado do armazenamento continua em alta, mas o lucro líquido abaixo do esperado irá pressionar o sentimento dos investidores a curto prazo. Esta ronda de mercado já não é apenas uma especulação sobre o aumento dos preços, mas um teste à concretização dos lucros e ao progresso da validação pelos clientes. A linha principal do armazenamento é de alta prosperidade, mas a volatilidade será cada vez maior. $ETH irmãos, ontem à noite o discurso de Walsh, o mercado ainda é a fórmula conhecida: primeiro sobe, depois desce, com picos para cima e para baixo, os dados de liquidação em 12 horas mostram explosão tanto de posições longas como curtas, esta é a volatilidade mainstream! O Ethereum acabou de cair abaixo de 2300 e rapidamente recuperou, parece que este nível de suporte ainda é um pouco forte, agora resta ver se consegue realmente manter-se firme!
Mas no setor de armazenamento, os resultados da $SNDK e da $SKHYNIX são realmente impressionantes, mas também é preciso ter cuidado para não esgotar as notícias positivas! Agora não é realista perseguir a alta, pode-se esperar por um recuo para vender em alta!
O mercado tem oportunidades todos os dias, não vale a pena perder esta! Em uma palavra: esperar! #GoogleQ3MixedResults
O relatório de resultados do terceiro trimestre da Alphabet apresentou uma definição clássica de "mistura de resultados", desencadeando um intenso debate nos mercados financeiros. Por um lado, a Alphabet registou um crescimento impressionante na receita bruta, ultrapassando uma taxa anual histórica de meio trilião de dólares impulsionada por uma explosão histórica na Google Cloud. Por outro lado, gastos avultados em infraestrutura de inteligência artificial, uma queda no rendimento líquido e fluxo de caixa livre negativo BTC 4H, preço atual 80000.1, a estrutura principal é uma onda de correção ABC com pontos altos descendentes. A onda A caiu de 86400 para 79700, com uma queda interna de 5 sub-ondas; a onda B recuperou até 82400, sendo uma correção fraca a-b-c, com força de recuperação limitada. Atualmente está em andamento a onda C, as sub-ondas C1 a C4 foram concluídas, estando na fase de queda da sub-onda C5.
O indicador de momento SQZMOM virou ligeiramente para verde, a força dos ursos continua, sem sinais de reversão de fundo por enquanto. Resistência principal entre 80400–80800, que é a zona do ponto alto da recuperação C4, o preço estagnou ao atingir essa zona, sendo o local prioritário para testar posições vendidas; suporte chave em 79700, com alvo inferior entre 79000–79300, referência extrema em 78400.
Só se mantiver acima de 80800 com volume, a hipótese de queda da onda C falha, e o mercado passa a oscilar amplamente; se cair abaixo de 79700, o espaço para queda da sub-onda C5 abre. A tendência geral é de baixa, não é adequado perseguir compras, aguarde a pressão na recuperação para posicionar, a quebra de 82400 anula diretamente esta análise de ondas. $BTC $ETH $SOL Batalha para defender os 80.000 dólares começa! Sinais hawkish do Federal Reserve e os relatórios financeiros das ações tecnológicas exercem dupla pressão, o mercado cripto está sob pressão generalizada, o índice de medo e ganância permanece na zona neutra de 51, com touros e ursos travando uma intensa batalha psicológica num ponto crítico.
BTC: Oscilações intensas em torno dos 80.000 dólares, antes da reunião chegou a subir para 81.800 dólares, após a decisão caiu para 79.600 dólares em poucas horas, com mínimo de 79.634 dólares nas últimas 24 horas. RSI diário em cerca de 47,6, na zona neutra, MACD em configuração de baixa mas com histograma a convergir, resistência superior perto da SMA20 (81.934 dólares), suporte inferior na banda inferior de Bollinger em cerca de 79.811 dólares.
ETH: Quebra a barreira dos 2.300 dólares, queda de 2,42% nas últimas 24 horas, quatro meses consecutivos de queda acumulando 12%. Mas dados on-chain mostram que 36% do volume circulante está bloqueado em staking, um recorde histórico, com oferta negociável a encolher rapidamente; no gráfico de 4 horas já surgem sinais de fundo com aumento de volume, a banda inferior de Bollinger em 2.310 dólares foi testada várias vezes sem ser rompida, o momentum dos ursos está a enfraquecer.
BCH: Líder na queda das altcoins nesta rodada, caiu quase 8% nas últimas 24 horas, do pico de 304,28 dólares despencou para o mínimo de 275,32 dólares, atualmente em cerca de 279,87 dólares, já abaixo da média móvel de 200 dias (286,19 dólares), sinal claro de enfraquecimento da tendência de médio prazo.
O vento contrário macroeconómico combinado com os desastres nos relatórios das ações tecnológicas é a lógica central a pressionar os ativos de risco. Se o BTC mantiver os 80.000 dólares, o mercado ainda terá espaço para respirar, se perder esse nível, as altcoins enfrentarão uma pressão relativa ainda maior #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $GOOGL $SNDK
Futuros do Nasdaq 100 caem fortemente: Alerta de "AI a queimar dinheiro" do Google disparado!!!!
As principais razões negativas são as seguintes:
Primeiro, o desastre do Google: receitas e EPS do 3º trimestre abaixo das expectativas, fluxo de caixa livre caiu abruptamente para -9,07 mil milhões de dólares, orientação anual de CapEx até 205 mil milhões de dólares, retorno do investimento em AI questionado, queda superior a 10% antes da abertura.
Em segundo lugar, há a transmissão na cadeia industrial: chips de armazenamento (Micron, SanDisk e outros caíram mais de 3%), Broadcom (Marvell caiu mais de 9%), decréscimo na contabilização do aluguer de capacidade de computação AI!
Além disso, o impacto da postura hawkish do Fed: Waller rejeita orientação prospectiva, 2 dos 10 membros votaram a favor de aumento das taxas, probabilidade de aumento em dezembro sobe!
Portanto, iniciou-se uma reavaliação das ações tecnológicas, futuros do Nasdaq caem mais de 1,3%, se os dados do PCE de hoje à noite superarem as expectativas, a pressão sobre os ativos de risco aumentará ainda mais!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Eu olho para o mercado de previsões e não consigo deixar de prestar atenção naquelas manchetes de "grande subida repentina do Bitcoin". Diferente de simplesmente comprar moedas e esperar que subam, aqui há um prazo definido; se não acontecer até lá, simplesmente não aconteceu. São eventos de baixa probabilidade, mas que facilmente fazem as pessoas pensarem: e se acontecer? O retorno parece tentador, a história é boa, e quanto mais pessoas compram, maior a probabilidade implícita no preço, o que nem sempre significa que o evento tem tanta certeza assim. Só de observar, tenho que admitir que essa agitação é bastante atraente. Mas por que ninguém gosta de falar sobre o tempo que resta para isso acontecer?A Amazon divulgou o relatório do terceiro trimestre (julho a setembro) após o fecho do mercado na costa leste dos EUA a 29 de outubro, sendo em horário de Pequim após as 04:00 de 30 de outubro (sexta-feira), com a conferência telefónica às 05:00.
No último trimestre, a receita da AWS foi de 42,23 mil milhões de dólares, um aumento anual de 37%, que a empresa diz ser o mais rápido em 18 trimestres. Segundo a metodologia da empresa sem considerar a taxa de câmbio, o crescimento da AWS acelerou durante quatro trimestres consecutivos desde o terceiro trimestre do ano passado: 20%, 24%, 28%, 37%. O lucro operacional da AWS no último trimestre foi de 16,6 mil milhões de dólares, com uma margem operacional de 39,4%. No terceiro trimestre do ano passado, a receita da AWS foi de 33,01 mil milhões de dólares, e o aumento anual de 37% neste trimestre corresponde a cerca de 45,2 mil milhões.
A orientação da empresa em julho para este trimestre indicava: vendas entre 197 e 202 mil milhões de dólares, um aumento anual de 9% a 12%, excluindo o impacto dos dois dias de membros (Prime Day), o crescimento seria cerca de 4 pontos percentuais superior; lucro operacional entre 22,5 e 26,5 mil milhões de dólares, contra 17,4 mil milhões no mesmo período do ano passado e 27,5 mil milhões no último trimestre. A orientação assume que a reavaliação dos contratos derivados de energia não terá impacto. Segundo dados da LSEG citados pela CNBC a 25 de outubro, o mercado espera que o lucro por ação deste trimestre seja aproximadamente igual ao do ano passado, com crescimento de dois dígitos na receita. #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ $XAU O PIB dos EUA explode, emprego forte, o ouro vai cair abaixo de 4000 esta noite?
Os dois dados recentes dos EUA são muito fortes, o PIB subiu para 3,4%, e os pedidos de subsídio de desemprego são apenas 194 mil, o que indica uma economia extremamente boa. Isto é muito negativo para o ouro! Com a economia tão boa, o Federal Reserve certamente não tem pressa em cortar as taxas de juro, e as taxas elevadas continuam a pressionar, tornando difícil a subida do ouro.
O preço do ouro está agora fortemente pressionado, sem força para recuperar, oscilando em torno dos 4036. Contanto que não caia abaixo do suporte em 4024, ainda pode aguentar um pouco, mas se cair abaixo, continuará a descer.
A minha estratégia é agressiva: vender perto dos 4030; para uma abordagem mais conservadora, se o preço não conseguir subir acima dos 4045 durante a recuperação, é uma oportunidade para vender. O stop loss deve ser colocado acima dos 4055, primeiro observar os 4025, e se romper, continuar a olhar para os 4000.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 🔥 Após o relatório de resultados da Google, o preço das ações caiu; o negócio de cloud está a crescer rapidamente, mas o lucro líquido e o EPS estão sob pressão, e os retornos do investimento em AI voltam a ser o foco👀
➡︎ Amazon, Strategy e outras 3 empresas vão divulgar sucessivamente os seus relatórios de resultados esta noite. Conseguirão superar as expectativas?
📊 Vá a Outcomes para participar em previsões e completar tarefas para ganhar XP. Para mais destaques de resultados, a Orbit continua a acompanhar!#d❗️❗️❗️Na madrugada, o Federal Reserve dos EUA revela grandes divergências! O mercado cripto sobe rapidamente e depois mergulha, com a barreira dos 80 mil a oscilar repetidamente
Ontem à noite, o Federal Reserve manteve as taxas de juro entre 3,75%-4,00% conforme esperado, mas a votação revelou uma clara divisão de 10:2, com dois membros a apoiarem um aumento adicional de 25 pontos base, mostrando um tom muito hawkish. O mercado descartou completamente a ilusão de um corte de juros no final do ano, ficando claro que as taxas elevadas vão manter-se por um longo período, mantendo-se a possibilidade de aumento em dezembro.
Esta declaração influenciou diretamente o movimento do mercado cripto: o Bitcoin $BTC subiu brevemente até aos 81.800 após a decisão, mas depois caiu rapidamente abaixo dos 80 mil, atingindo um mínimo de 79.600, um típico caso de uma notícia inicialmente positiva que se tornou negativa. O sentimento geral no mercado cripto enfraqueceu rapidamente, as principais moedas recuaram em conjunto, as altcoins caíram ainda mais, e os contratos futuros sofreram frequentes picos e correções rápidas.
🤔 A razão principal é simples: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar fortalecem-se em simultâneo; num ambiente de taxas elevadas, ativos de risco como as criptomoedas não têm impulso para subir continuamente. O entusiasmo anterior trazido pelos ETFs já arrefeceu, e agora é o cenário macroeconómico das taxas de juro que domina, qualquer recuperação é apenas um impulso de curto prazo, difícil de evoluir para uma tendência sustentada.
A divergência no setor tecnológico da bolsa americana também afeta indiretamente o sentimento de risco no mercado cripto: os resultados da Microsoft superaram as expectativas, subindo quase 3% após o fecho, enquanto o Google teve resultados fracos, caindo quase 10%, elevando o sentimento de aversão ao risco no mercado e pressionando os bulls das criptomoedas. Além disso, a inflação subjacente do PCE está em 3,1%, mantendo-se persistentemente alta, o que impede o Federal Reserve de aliviar a política monetária. $SNDK $HYPE $SNDK O recuo está prestes a terminar! A última rodada de queda acaba e vai subir novamente! Estratégia pública!
Por que esperar até 1166? As razões são as seguintes:
Primeiro, a relação risco-retorno. Entrar agora em 1278, com resistência entre 1300 e 1366, onde há muitas posições presas, limita o espaço para alta; se o stop loss for colocado em 1080, o risco é de quase 200 pontos. Mas esperar a queda até 1166, que é uma área de concentração forte de chips anteriores, com uma linha de defesa clara, colocando o stop loss em 1080, o risco é de pouco mais de 80 pontos para tentar um lucro de 200 pontos, essa conta vale a pena.
Segundo, a necessidade técnica. Esta alta rápida de mais de cem pontos desde o fundo já deixou os indicadores de curto prazo sobrecomprados, os lucros podem ser realizados a qualquer momento. 1278 provavelmente é apenas uma retração intermediária, é preciso esperar um segundo teste para limpar as posições flutuantes.
Terceiro, a lógica fundamental. A demanda de AI para chips de armazenamento não caiu, os acordos de longo prazo continuam, esta queda foi causada pela desvalorização geral das ações de tecnologia nos EUA. 1166 é o ponto ideal após o pânico emocional e a eliminação de liquidez, comprar aqui tem a maior chance de ganho.
#SanDiskMSCIRebalance
Minha disciplina de execução é rígida: colocar ordens perto de 1166 para entrar, stop loss incondicional em 1080, se cair abaixo disso, aceitar a perda. O primeiro alvo é 1260, se ultrapassado, mirar 1366. Ao atingir 1260, vender metade para recuperar o capital, deixando o restante correr com o lucro. A cada aumento de 50 pontos no preço, o stop loss sobe 30 pontos para garantir o lucro. #AjusteSanDiskMSCIativo, avaliação NAND em focoVIGILÂNCIA DO PETRÓLEO: HORMUZ CONTINUA A SER UM RISCO CRÍTICO
Um plano de paz proposto pode reabrir o Estreito de Hormuz mais cedo, mas as sanções e as negociações nucleares permanecem por resolver. O UBS aumentou a sua previsão para o Brent no final do ano para 110$ devido aos riscos de fornecimento e aos custos de transporte que persistem. O próximo movimento do petróleo pode depender menos das promessas e mais de saber se o trânsito fiável realmente recomeça.
#HormuzReopeningPlan Atualmente, para quem quer vender $ETH a descoberto, a melhor posição não é perseguir o preço atual diretamente, mas esperar que haja um recuo para perto de 2.350—2.370, confirmar que não consegue subir mais e só então considerar, colocando o stop loss acima de 2.400. Assim, mesmo que haja um short squeeze, a perda será controlável.
Para quem quer comprar, também não é necessário apressar-se para entrar em 2.310; pode-se esperar por sinais de estabilização entre 2.280—2.300 (por exemplo, um candle claro de reversão numa janela de 4 horas, ou um segundo teste de fundo sem queda adicional) e só então considerar uma entrada leve, com stop loss claramente abaixo de 2.250 ou 2.220.
O sinal que realmente precisa ser monitorizado é simples: observar se o preço consegue recuperar 2.425 acima, e se 2.250 será rompido com volume para baixo. Entre esses dois níveis, o ETH provavelmente estará num padrão de consolidação com oscilações repetidas, e não numa tendência clara e unilateral. A alavancagem em contratos neste ambiente é a mais propensa a sofrer perdas em ambos os lados; a gestão da posição é mais importante que a direção.$ZEC definiu o stop loss no preço de custo 1290.66, o que é um erro para uma alavancagem de 50 vezes.
Calcule bem: a margem inicial corresponde a uma volatilidade de 2%, um lucro flutuante de 74.34% equivale a um buffer extra de 1.487 pontos percentuais, totalizando cerca de 3.49% (relativo ao preço de abertura). Com o preço atual de 1271.47, é necessário subir para cerca de 1309.7 para atingir a liquidação — 1.48% acima do custo 1290.66.
Isto significa que esta posição pode suportar completamente "uma queda seguida de recuperação ao ponto inicial", e até subir mais 1.48%. A verdadeira zona de perigo não está no preço de custo, mas sim em 1309.7.
Mas este buffer não é amplo: a volatilidade diária do ZEC de 2%—3% é comum, um recuo médio pode consumir a maior parte.
Estratégia futura: definir o ponto de observação em 1290 (nível redondo + coincidência com o preço de custo), e não em 1309.7. Se ultrapassar, reduzir a posição — nesse momento o lucro flutuante será apenas uma pequena parte, não é necessário esperar pela linha de zero. Abaixo de 1250 reduzir uma parte, e em 1200 reduzir novamente. $SOL $ETH
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $MU, o preço da memória AI forte poderá desencadear a próxima rodada de excesso de oferta? Os lucros dos chips da Samsung e SK Hynix atingiram recordes neste trimestre, indicando que a procura e a combinação de produtos são favoráveis; mas os altos lucros também estimularão a expansão da produção. O julgamento do ciclo depende da proporção de HBM, dos pedidos a longo prazo e da disciplina de fornecimento da DRAM tradicional. Se a procura por memória de alta largura de banda crescer e a expansão da oferta for controlável, a margem de lucro terá suporte; se os gastos de capital levarem a uma libertação rápida da oferta, o auge do ciclo poderá ser atingido.最脆弱的一环其实是BTC头顶那三条均线，FOMC只是背景音。 你有没有发现，真正被抢筹的并不是大盘？ 昨晚FOMC落地，10票赞成2票反对，按兵不动。听起来像小利好，但发布会里那句"通胀仍高"把12月加息的概率又摁在76%，风险偏好根本没松绑。 我盯盘时最直观的感受是：BTC冲到81000又软下来，不是不想涨，是上方套牢盘太密。MA20在81823、MA30在82619、MA60在81485，三条线叠成天花板，这种结构下想一口气突破，需要的是增量买盘，不是情绪。 真正有意思的是板块之间的强弱差。OKB昨天独自走强，背后是X Layer上RWA市值上周排到公链第三、交易量放大三倍，价格推到110，MA7的109.59已经被踩在脚下，下一步看MA20的115.40和MA30的118.48，这是突破后最常见的确认路径。它交易的不是利率，是生态叙事。 PEPE则是另一条线。Sun吸筹加上ETF预期，24小时现货量放大2.1倍到4586万美元，合约量1.7倍到5.879亿美元，这是联动带来的真突破，和加息关系不大。山寨里这种独立行情，说明部分资金愿意在BTC横盘时去搏弹性。 但风险也在这里：BTBlackRock, que gere $15,5 biliões, emitiu $157,16M do seu fundo BUIDL na Aptos, mais de 7% de todo o fundo.
Fundos da Apollo, Franklin Templeton, Brevan Howard e Hamilton Lane também estão tokenizados na Aptos.
$APT $HYPE trade e o proprietário da Bolsa de Valores de Nova Iorque, ICE, estão a unir esforços para introduzir futuros perpétuos 24/7 da Hyperliquid nos EUA. Em pouco mais de um ano, o volume de mercado na Hyperliquid ultrapassou os 650 mil milhões de dólares. Estes contratos oferecem descoberta contínua de preços para ações, índices e mercadorias, tornando-se um ponto de referência confiável para investidores de retalho e institucionais quando os mercados tradicionais estão fechados. A maior parte do mundo está a negociar estes contratos. Até agora, os americanos só podiam assistir. Pretendemos mudar isso. Com a aprovação da CFTC, trade e ICE planeiam criar um novo mercado dedicado nos EUA, construindo uma bolsa e infraestrutura de compensação inovadoras baseadas na Hyperliquid. Os contratos planeados abrangem ações, índices, mercadorias, forex e criptomoedas, com acesso através de corretores e plataformas participantes. À medida que o processo de aprovação avança, partilharemos mais informações sobre produtos, elegibilidade e cronogramas. A ICE tem mais de 25 anos de experiência na operação de mercados regulados, compensação e gestão de risco. A trade traz o desenvolvimento de produtos, design de mercado e tecnologia por trás do mercado mais líquido e robusto da Hyperliquid. Inovação e proteção regulatória nos EUA não devem ser um compromisso. Planeamos provar isso juntos. A ICE está a fazer um investimento estratégico na trade e a construir o futuro da Hyperliquid connosco. Um pequeno grupo de destacados profissionais do mercado também iráParece que muitas pessoas não conseguem entender um ponto: não sabem quando sair do mercado
Simplificando, olhe para o período. Se você usa o gráfico de 4 horas para decidir a direção, então o gráfico de 4 horas determina a duração da sua posição. Claro, com sorte, pode-se obter um lucro satisfatório rapidamente. Depois de definir a direção no gráfico de 4 horas, você pode entrar usando o gráfico de 15 minutos para encontrar um ponto melhor. Lembre-se! Deve ser na mesma direção. Se decidir a direção pelo gráfico de 1 hora, então entre usando o gráfico de 5 minutos. Claro, se a direção mudar e você ainda não saiu, provavelmente terá que aguentar por um tempo. Acho isso fácil de entender, para não precisar se esforçar desesperadamente para manter a posição. Quando a direção muda, é melhor cortar as perdas com coragem. Geralmente, quem não é ganancioso, usando apenas esse método, não perde de forma feia!"160% no ecrã são apenas números, 3,11% é a realidade."
$ARB 50 vezes mais, 0.16526→0.17056, +160,35%.
Não te deixes enganar pelas percentagens. Com uma alavancagem de 50 vezes, o ativo subiu cerca de 3,21% para gerar este número de 160% no papel. Por outro lado: o preço só precisa de cair cerca de 3,11% a partir do preço atual marcado para que este lucro flutuante de 160% desapareça instantaneamente.
A morte de uma posição longa altamente alavancada nunca é uma inversão de tendência, mas sim a volatilidade. Uma oscilação normal do mercado, uma realização de lucros dos compradores, é suficiente para transformar esta gordura em ar.
A minha lógica de operação nunca é movida pela ganância. Só faço uma coisa: coloco o stop loss firmemente acima do preço de custo, para que esta posição se torne "um troco que a exchange me deve". Se não sair, defino um prazo, pois a taxa de financiamento transforma a inércia em prejuízo.
Sobreviver é o que faz os números serem teus. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #VanEck与富兰克林推出含BTC配置的新型ETF
O líder tem algo a dizer
VanEck e Franklin Templeton estão a lançar novos ETFs que incluem uma alocação em BTC. VanEck criou um ETF multiativos com uma alocação alvo de 2% em BTC; Franklin Templeton, por sua vez, reinveste automaticamente os dividendos das ações em BTC, com uma alocação inicial de 5%.
Acredito que este é um passo crucial para a gestão tradicional de ativos integrar "normalmente" o BTC nas carteiras de investimento. Os comentários estão certos: o BTC é incorporado numa carteira multiativos com uma meta de 2% e uma faixa ajustável entre 1% e 5%, formando uma alocação lateral de pequena proporção em vez de uma posição total. O fluxo de dividendos em dinheiro é convertido continuamente em exposição a Bitcoin segundo regras definidas.
Esta abordagem é mais inteligente do que lançar diretamente um ETF spot. Antes, comprar criptomoedas era uma decisão especulativa independente; agora, tornou-se uma componente da alocação da carteira. O limiar de entrada é muito baixo, e trata-se de um fluxo incremental de capital automático e de longo prazo.
Mas a curto prazo, não espere que isto impulsione o preço. Isto apenas altera a forma como os fundos existentes são alocados, ainda não gerou uma entrada massiva de capital novo. Hoje, o BTC caiu 1,62%, o mercado ainda está a digerir o sinal hawkish do Federal Reserve.
O BTC está agora a consolidar perto do nível de 80.000. Vamos ver se consegue manter este suporte. Se não, poderá haver uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000 e 85.000. Não persiga altas nem venda em pânico; coloque ordens com stop loss.
Esta análise é válida para o momento atual; é essencial colocar stop loss nas ordens. Boa sorte. $BTC $ETH $ZEC #闪迪存储业务高增长能否延续？
A narrativa de armazenamento AI de longo prazo da SNDK não foi refutada, mas a natureza especulativa do preço atual mudou — o mercado já não precifica o “crescimento”, mas sim se a “aceleração do crescimento é suficiente”.
A direção é pessimista, mas só deve ser executada do lado direito após a “confirmação de fraqueza na abertura”; a venda a descoberto é uma expressão de curto prazo impulsionada por eventos de resultados financeiros, não uma negação da narrativa de armazenamento AI de longo prazo.$ADA
A cadeia Midnight gerou o primeiro bloco já a 17 de março, mas só hoje anunciou oficialmente o lançamento completo. As coisas da família Cardano têm sempre este ritmo, lento mas constante, e realmente acabam por fazer as coisas.
Nos últimos dois anos, praticamente desisti da linha da privacidade; da última vez que falei com teimosia foi no décimo aniversário da ZEC. Midnight é a cadeia de privacidade complementar da Cardano, diretamente ligada ao ecossistema ADA. Testes reais mostram ADA a 0,201, caiu 1% nas últimas 24 horas, tocou o mínimo de 0,1954, a taxa ficou negativa em cerca de -0,9bp, e o OI foi apenas 27 milhões de dólares. O preço não reagiu nada.
Já perdi a conta das vezes que anunciei o fim da narrativa da privacidade, já levei um golpe nessa. Agora aprendi a lição — o lançamento da cadeia não significa que o dinheiro vai entrar, vamos esperar um mês para ver o volume de transações.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Strategy马上要发财报了，大饼账面收益大幅反弹，这财报是不是要直接炸场？ 法老直接说，别光盯着“账面收益”这几个字，这财报的核心根本不是利润，是“融资能力”和“资产负债表保卫战”。 先看账面数据有多唬人。 大饼之前一度冲到87,000附近，而Strategy的持仓均价大概在75,400美元。这意味着什么？84.7万枚BTC，账面浮盈超过一百亿美元。按公允价值会计准则，这波收益会直接体现在财报的净利润里，数据绝对好看。 但法老得给你泼盆冷水，账面利润不等于真金白银。 第一，市场看的不是利润，是mNAV溢价。 也就是Strategy股价相对每股含币量的溢价。如果溢价没了，它就没法靠发新股买币。现在mNAV大概在1.2倍左右，比一年前的2倍多已经大幅缩水了。 第二，融资端压力很大。 之前靠着发可转债和优先股买币，现在优先股的股息率干到了11%以上，每年光利息就是一笔巨款。如果股价继续承压，融资成本会更高，这个“左脚踩右脚”的游戏就玩不转了。 第三，核心看管理层怎么说。 塞勒会不会在电话会上宣布新的融资计划？会不会继续增持？还是说像之前那样，先回购优先股、稳住资产$BTC
Acabei de ver a Fidelity a voltar a falar daquele indicador de ganhos e perdas não realizados, que agora está em 0,36. Eles fizeram estatísticas e, historicamente, quando chega a este valor, a mediana do retorno no ano seguinte é de 93%.
Parece animador, mas eu sempre encaro este tipo de estatística retrospectiva apenas como referência, não como base para decisões. Hoje, o preço andou a oscilar perto dos 80 mil durante todo o dia, OKX no mínimo 79709, Binance 79667, esta perna foi testada duas vezes sem ser ultrapassada. A taxa é apenas 0,8 bp, ainda há 2,6 mil milhões de dólares em OI que não saíram, e quem está a vender não tem pressa em comprar.
Depois de tantos dias a oscilar, não acredito numa queda brusca, parece mais que ninguém quer ser o primeiro a mexer. Anotei aquele 93% da Fidelity, mas mantenho a minha posição — se realmente cair abaixo dos 79000, aí sim falamos da próxima perna.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 JUST IN: 🇺🇸 O proprietário da NYSE vai trazer futuros perpétuos Hyperliquid $HYPE para os mercados regulados dos EUA. $HYPE #HyperliquidPayout Suspeito que o mercado acionista dos EUA ainda vai cair, estes dois dias têm sido muito estranhos, o mercado acionista dos EUA está muito resistente à queda, enquanto Japão, Coreia e Europa estão a cair bastante, talvez o mercado dos EUA esteja a preparar algo grande?
Só a assistir e ver o desenrolar
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 🌙 10.29 Sessão noturna: A decisão foi tomada, mas o segundo passo ainda não aconteceu
Às 02:00 da madrugada, a decisão foi conforme o esperado: taxa de juro mantida entre 3,75%-4,00%, com 10 votos a favor e 2 contra, Cook e Harker continuam a defender um aumento de 25 pontos base. A declaração alterou a descrição da economia de "robusta" para "forte", a inflação continua elevada, e Walsh não deu nenhuma orientação clara para dezembro, apenas mencionou que as condições financeiras apertaram marginalmente, mas ainda não são consideradas restritivas.
Às 20:30 de hoje, o segundo passo também aconteceu: o PIB preliminar do terceiro trimestre foi de 3,4%, acima dos 3,2% esperados; o PCE núcleo de setembro mensal foi 0,3%, conforme o esperado. A combinação de uma economia forte e inflação persistente elevou a probabilidade de aumento de juros em dezembro para cerca de 85% — a pausa é uma pausa, mas os falcões continuam presentes.
Analisando o mercado (preço atual às 20:52): BTC 80054, ETH 2322, XRP 1,2904, SOL 100,54, todas as quatro moedas caíram nas últimas 24 horas. Considerando o fecho das 20:00, todas estão abaixo da média móvel de 200 dias, com RSI de 43,4, 45,4, 36,6 e 44,1 respetivamente; o XRP tinha acabado de virar para alta há dois dias, mas voltou a cair para território de mercado em baixa nestes últimos dias.
Minha ação: noite de decisão e dados, não vou perseguir nem tentar adivinhar a direção, o RSI ainda está longe da linha de entrada em 30, esta noite vou apenas observar a direção, sem agir.
$ETH $BTC 超级数据周大结局！GDP爆表，核心PCE高悬，美联储彻底“躺平”，币圈准备迎接寒流？ 兄弟们，今晚的“超级数据”终于全部落地了！结果可以说是极其撕裂：经济好得吓人，通胀依然顽固，但整体价格指数又意外回落。 结合这两张图，专家视角给你拆解一下，这组极其矛盾的宏观数据，到底会对咱们的币圈仓位造成多大冲击： 第一重矛盾：经济超强，降息彻底成泡影！ 美国第三季度实际GDP年化季率初值录得3.4%，大幅超过了预期的3.2%和前值的2.2%！这说明美国经济不仅没有衰退，反而在加速狂飙。但在高通胀背景下，经济越是强劲，美联储就越没有理由降息。只要降息预期被打压，像BTC这种高度依赖流动性的大类资产，短期就飞不起来。 第二重矛盾：通胀符合预期，但增速依然吓人。 9月核心PCE物价指数年率升至3.1%，月率录得0.3%（前值0.2%），虽然都“符合市场预期”，但这依然远远高于美联储2%的终极目标。结合今晚WTI原油依然坚挺在101美元的高位，通胀这头猛兽随时可能二次反扑。美联储今晚大概率已经彻底“躺平”——既然经济这么好，那就继续维持高利率，慢慢熬。 第三重矛盾（障眼法）：GDP价格指数意外暴跌！ 非常$BCH BCH está a apresentar um desempenho muito feio.
A relação entre posições longas e curtas em toda a rede disparou para 2,06, com os investidores de retalho a amontoarem-se todos no lado comprador.
No mercado, ninguém está a assumir a iniciativa de comprar, nem sequer conseguiu manter os 292 dólares, que foram diretamente ultrapassados para baixo.
Acima estão acumulados muitos tokens presos, com o mercado tão pesado assim, é um alvo perfeito para os manipuladores de mercado atacarem.
Nesta posição, os vendedores estão a dominar completamente, esperar que os investidores de retalho consigam recuperar as perdas é apenas um sonho.
#BCH
$BCH
👇Não pense simplesmente que a grande queda do Google se deve apenas ao relatório financeiro decepcionante!
As declarações de Walsh na madrugada já prepararam a bomba para essa queda de avaliação!
Walsh levantou duas questões-chave na época: o investimento em capital em IA foi exagerado? O alto custo de financiamento vai travar o investimento em IA das grandes empresas? Resumindo sua atitude em uma frase: o entusiasmo pela IA não escapa à pressão das altas taxas de juros, não é só porque se envolve com IA que se pode gastar dinheiro à vontade.
É o que costumo dizer: o macro determina se o dinheiro é caro ou barato, o relatório financeiro determina se o capital está disposto a pagar um prémio. Quanto mais altas as taxas, menor a tolerância do mercado para as fraquezas do relatório financeiro; agora o mercado não quer saber quanto dinheiro foi gasto, mas se o investimento pode gerar retorno, é preciso olhar para o ROIC.
Logo depois que Walsh expressou essa preocupação, o relatório financeiro do Google foi atingido em cheio. O Google Cloud cresceu rapidamente, mas queimou dinheiro demais, o fluxo de caixa livre ficou negativo, exatamente o problema que o Fed teme sobre o investimento excessivo em IA, por isso a queda foi tão forte. Comparando com a Amazon no mesmo período, só se pode dizer que o timing foi crucial.
Será que as ações de IA com alto investimento vão enfrentar compressão de avaliação? Se quiser acompanhar os próximos relatórios financeiros das grandes empresas e o impacto macro no setor de IA, venha para a página principal do研习社!
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX A boa notícia de que o Federal Reserve mantém-se inalterado deixou o Bitcoin feliz apenas por meio dia.
Assim que a decisão foi anunciada ontem à noite, o Bitcoin disparou para perto dos 81.700 dólares, mas durante o período asiático de hoje caiu abaixo dos 80.000, atingindo um mínimo em torno dos 79.600 dólares, só conseguindo recuperar para perto dos 80.050 dólares à noite, uma queda de cerca de 1,3% nas últimas 24 horas.
O absurdo é que o dinheiro está realmente a entrar: o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma entrada líquida de 137 milhões de dólares na quarta-feira, totalizando 424 milhões de dólares em três dias consecutivos, dos quais 136 milhões vieram de um único IBIT da BlackRock.
Mas o preço continuou a cair, com liquidações no mercado totalizando cerca de 356 milhões de dólares nas últimas 24 horas, os compradores a subir foram os primeiros a ser enterrados.
Sinceramente, esta tendência diz mais do que a própria decisão: manter-se inalterado não é um sinal verde, dois oficiais ainda querem aumentar as taxas, e a questão de dezembro ainda está pendente.
O ETF está a comprar, o preço está a cair, esta divergência normalmente não me leva a conclusões precipitadas, primeiro vou ver se consegue recuperar.
Eu não vou seguir esta recuperação.
Só considerarei que está forte se recuperar os 81.698 dólares (pico do gráfico de 4 horas de hoje), se cair abaixo dos 79.263 dólares (mínimo dos últimos 7 dias), então não vale a pena insistir.
Em suma: num mercado onde as boas notícias são realizadas e o preço volta a cair, a paciência vale mais do que a rapidez. $BTC $SOL $ETH 【Pharaoh observa o mercado】
Surgiu novamente um "plano de reabertura" para o Estreito de Ormuz, e o preço do petróleo caiu. Será que esta queda vai continuar?
Pharaoh diz diretamente, não se apresse a ficar feliz, este plano é como as promessas de um canalha, soa bem, mas se será cumprido depende das ações reais.
Vamos ver o que diz este plano. O Irão apresentou novamente um "plano de 7 dias", com as mesmas três condições: os EUA levantarem o bloqueio marítimo, o fim dos conflitos armados e o descongelamento dos ativos iranianos. Se aceitarem, o Irão garante reabrir o estreito em 7 dias.
Mas Pharaoh tem que alertar, concretizar isto é mais difícil do que Pharaoh subir a pirâmide. Trump está ocupado com as eleições intercalares, como poderia ceder agora? Este plano é basicamente um "tai chi diplomático", ambos os lados esperam que o outro pisque primeiro, nenhum dos impasses reais foi resolvido.
Então, por que o preço do petróleo caiu? Porque o mercado está cansado deste "lobo a chegar", e a procura realmente está fraca, o capital aproveitou para realizar lucros. Mas a base do conflito geopolítico permanece, os petroleiros ainda correm risco de ataques, esta queda é só uma "pausa para respirar", não deve ser vista como uma inversão de tendência.
O que isto significa para o BTC? Queda no preço do petróleo, expectativas de inflação mais baixas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem aliviar um pouco, o que é um pequeno suporte para ativos de risco. Mas o BTC está agora a oscilar perto dos 79.000, com 81.000 como resistência forte e 78.000 como suporte forte. $BTC $ETH $ZEC #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ ALERTA PEPE: PRESSÃO DO MEMECOIN CONTINUA
$PEPE está a negociar perto de $0.0000049072, em queda de 2,39%. Os compradores estão a ter dificuldades em manter o momentum, enquanto o mercado mais amplo permanece fraco.
Observe se o preço consegue estabilizar em torno dos níveis atuais. Uma recuperação necessita de volume novo, enquanto a continuação das vendas pode prolongar a retração. Não confunda um preço mais baixo com um fundo confirmado.ALERTA DE MERCADO: GRANDES GANHOS ENCONTRAM VENDAS INTENSAS
$BEAT e $APR estão a liderar a subida, mas $DOS está a enfrentar uma queda acentuada. Entretanto, $PEPE está em baixa de 2,33% e $GOOGL caiu 1,57%. A ação do preço está claramente a divergir, por isso não se pode assumir força ampla do mercado a partir de alguns movimentos verdes.OBSERVAÇÃO DE MERCADO: O MOMENTO ESTÁ DIVIDIDO
O último instantâneo mostra uma divergência acentuada entre os ativos. $BEAT e $APR estão a registar fortes ganhos, enquanto $DOS enfrenta vendas intensas e $PEPE também está em baixa. Este tipo de ação mista torna a estrutura de preço individual importante. Observe a continuação antes de assumir que qualquer movimento irá durar.$GOOGL Esta queda acentuada não é causada por um único dado negativo, mas sim pelo fracasso simultâneo de várias narrativas centrais, que derrubaram a avaliação otimista que o mercado tinha da Google:
1. Google Cloud ficou abaixo das expectativas, a principal linha de AI na cloud não se concretizou
O mercado originalmente via a Google Cloud como a segunda curva de crescimento mais importante da sua história de AI: com Gemini e TPU desenvolvidos internamente, teoricamente poderia absorver toda a capacidade computacional global de AI e pedidos de implantação de modelos empresariais. Mas neste relatório financeiro, tanto o crescimento da receita do negócio de cloud quanto a margem operacional ficaram abaixo das expectativas consensuais.
Simplificando: os clientes estão dispostos a comprar capacidade computacional, mas a Google Cloud não conseguiu entregar a alta rentabilidade que todos imaginavam; a eficiência de monetização da cloud impulsionada por AI é inferior à da Microsoft Azure, e muito inferior a negócios de alta margem bruta que vendem diretamente APIs de modelos, como a Anthropic. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 PEPE ALERTA: SENTIMENTO ESPECULATIVO SOB PRESSÃO
$PEPE está perto de $0.0000049097, em queda de 2,34%. Os tokens Meme podem reagir de forma acentuada quando o sentimento do mercado enfraquece, tornando o volume e a liquidez especialmente importantes.
Observe se o PEPE consegue manter o seu intervalo recente ou continua a registar preços mais baixos. Uma recuperação necessita de compras sustentadas, não apenas de uma vela verde breve.
Neste mercado, perseguir a volatilidade pode ser dispendioso.📊 Resumo Rápido
* Preço: $PEPE 0.0000048974 (-2,59% hoje)
* Ganhos: +10,40% (7D), +80,05% (90D)
* Máximo/Mínimo: Máximo histórico atingido de $PEPE 0.00002825 no final de 2024.
Atingiu um suporte local baixo perto de $0.00000376 no início deste mês.
🔮 Melhor Previsão
PEPE subiu mais de 80% em 90 dias apesar de uma retração de 2,59% hoje.
As médias móveis mostram forte suporte perto de $PEPE 0.00000450.
Se o volume se mantiver alto, PEPE poderá testar em breve o seu pico recente de $0.00000523. Acabei de ver os dados de grandes ordens na cadeia, o jogo no mercado subiu instantaneamente, posições de grande volume nesta zona fazem as mãos suarem. Atualmente, o BTC ronda acima dos 80 mil, com duas grandes ordens de venda a descoberto totalizando 26,5 milhões de dólares, com custo de abertura por volta dos 79.800, já em perda flutuante. O mais perigoso é que o preço de liquidação dessas posições está fixado em 80.860, a menos de 1% do preço atual, como dançar na ponta da faca.
Uma das grandes ordens tem uma configuração de stop loss especialmente intrigante, com o ponto de stop em 80.865, apenas 3,71 dólares acima da linha de liquidação forçada, deixando quase nenhum espaço de manobra. Se o preço subir ligeiramente, é muito provável que o stop loss e a liquidação sejam acionados em sequência, quase sem margem para erro.
Essas grandes ordens de venda concentradas próximas ao mesmo preço são sinais cruciais para observar o mercado. Se o preço subir ligeiramente, pode desencadear uma liquidação em cadeia das ordens de venda, formando um movimento de squeeze. É exatamente esse tipo de grande jogo que torna o mercado volátil especialmente desgastante para o psicológico, pois um pequeno pico pode decidir diretamente a sobrevivência de posições enormes. Considerem essas posições de grandes baleias apenas como referência do mercado, nunca imitem esse tipo de operação de alto risco e grande exposição. No trading, é fundamental deixar uma margem de segurança suficiente, controlar a alavancagem e proteger o capital. $BTC $ETH $SOL #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ALERTA BCH: UM DOS MAIORES PERDEDORES DE HOJE
$BCH está perto de $279, em queda de 3,54%, com pressão de venda a empurrar o preço para a zona dos $275.
Se os vendedores romperem esse mínimo recente, poderá seguir-se uma descida adicional. Os compradores precisam de recuperar os $280 e consolidar acima desse valor para melhorar o panorama a curto prazo.
O momentum mantém-se fraco, por isso observe a confirmação antes de assumir que uma reversão está em curso.ALERTA XRP: A PRESSÃO DE VENDA AUMENTA
$XRP está a negociar-se em torno de $1.2916, em queda de 2,59%. A moeda está a ter um desempenho inferior ao de vários ativos principais, mostrando que os compradores ainda não conseguiram estabelecer uma recuperação convincente.
A zona dos $1,28 merece atenção para um possível suporte. Uma quebra abaixo deste valor pode aprofundar a queda, enquanto recuperar os $1,30 seria um sinal inicial de estabilização.
A confirmação é mais importante do que um repique rápido.$MSTR vai divulgar o relatório financeiro após o fecho do mercado esta noite, e as moedas que tem em mãos estão apenas cerca de 6% acima do custo.
Na semana passada, não comprou nenhum BTC, usou o dinheiro para recomprar as suas próprias ações preferenciais.
A Glassnode estima que o custo médio dos compradores de ETF spot está em torno de 81.500, o preço da moeda está agora a oscilar perto dos 80.000, e este grupo já está em prejuízo.
Os dois maiores compradores, um parou, o outro está preso.
Neste momento, quem vai assumir? Sinceramente, não tenho certezas.
Os lucros provavelmente parecem bons, no terceiro trimestre há um ativo fiscal que ajuda a compensar.
Quero mais é ouvir o Saylor dizer de onde virá o dinheiro para comprar moedas a seguir, os dividendos das ações preferenciais passaram a ser pagos diariamente, essa pressão alguém tem de aguentar.
O BTC na cold wallet permanece parado, eu não mexo no MSTR.
Se realmente cair abaixo da linha de custo, aí sim esta empresa terá de responder diretamente às questões.
Acham que nesta temporada vai continuar a comprar ou vai focar-se primeiro nas ações preferenciais?
$MSTR
$BTC
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Os futuros do gás natural acabaram de sofrer uma nova queda acentuada (a queda intradiária chegou a ultrapassar 3%-4%, aproximando-se dos 2,84-2,94 dólares/milhão de BTU), resultado da ressonância tripla entre fundamentos, fluxo de capital e análise técnica dos contratos. A razão principal continua a ser a expectativa de um inverno ameno que destruiu completamente a narrativa da procura, enquanto o lado da oferta está a intensificar-se simultaneamente, somado ao reforço das posições curtas.
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🥶 Narrativa principal: a expectativa de um inverno ameno continua a fortalecer-se, a procura para aquecimento foi refutada
Este é o motor fundamental desta ronda de queda. As previsões meteorológicas indicam que até 9 de novembro, dois terços da região leste dos EUA terão temperaturas consistentemente acima da média histórica, e o padrão "Super El Niño" pode levar a um inverno anormalmente quente este ano.
Isto significa que a procura central no início da época de aquecimento de inverno — para aquecimento e geração de eletricidade — foi substancialmente enfraquecida. A lógica de "estoques antecipados para o inverno" que o mercado negociava anteriormente foi rapidamente refutada, e a expectativa de procura para estoques antecipados de aquecimento arrefeceu significativamente. O pico anual da procura de gás natural ocorre no inverno, e um inverno ameno significa que esse pico será achatado, fazendo com que o preço perca o seu suporte sazonal mais crucial.
🩸 Fluxo de capital: fundos de hedge com posições curtas recorde, formando um feedback negativo de "queda → aumento das posições curtas"
Dados da CFTC mostram que os fundos de hedge estabeleceram na semana passada a maior posição curta em gás natural desde que há registos em 2013, apostando fortemente na queda dos preços. Na semana até 20 de outubro, a exposição curta nos sete contratos de referência de Henry Hub atingiu 599.731 lotes, com a posição líquida curta a subir para 192.728 lotes, o estado mais pessimista em mais de seis anos.
Esta concentração extrema de posições curtas gera um feedback negativo: queda de preços → lucros para os vendedores a descoberto → atração de mais fundos de seguimento de tendência para posições curtas → pressão adicional para baixar os preços. Um trader da BOK Financial afirmou claramente que "antes de uma mudança nas condições meteorológicas que leve a um aumento da procura, o mercado provavelmente continuará a estratégia de 'vender nas altas'".
🏭 Oferta: produção voltou ao pico, inventários acima da média de cinco anos
Enquanto a perspetiva da procura se deteriora, o lado da oferta move-se na direção oposta. A produção diária média nos 48 estados contíguos dos EUA na última semana voltou a cerca de 113,3 mil milhões de pés cúbicos, retornando aos níveis recordes de pico de agosto e setembro. A produção mensal está ligeiramente abaixo do pico (111,9 bcfd), mas a tendência de recuperação é clara.
Quanto aos inventários, até meados de outubro, o total estava cerca de 1% acima da média de cinco anos, não havendo qualquer problema de insuficiência de buffer com o início iminente da época de aquecimento. As exportações de GNL mantêm-se num nível robusto de 18,3 mil milhões de pés cúbicos diários (acima dos 17,9 mil milhões de setembro), mas não são suficientes para compensar a falta de procura para aquecimento, apenas limitando a queda, sem inverter a direção.
⚙️ Técnica: contratos de curto prazo a expirar amplificam a volatilidade, sobrevenda não significa estabilização
O volume de contratos de curto prazo prestes a expirar diminuiu, e a liquidez reduzida amplifica a queda dos preços. O preço do gás tem estado em zona técnica de sobrevenda por vários dias consecutivos, mas a sobrevenda por si só não é motivo para recuperação — a descida dos preços acompanhada por aumento do volume de posições indica "novas entradas curtas" em vez de "cobertura de posições curtas", o que significa que o momentum de queda ainda está a acumular-se, não a esgotar-se.
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Resumo: a nova queda acentuada do gás natural hoje é essencialmente a continuação da concretização da "narrativa do inverno ameno". As previsões meteorológicas não arrefeceram, a produção não caiu de forma sustentada, as posições curtas continuam a reforçar-se, e a pressão técnica dos contratos de curto prazo amplificou a queda. Até que qualquer uma destas três variáveis principais reverta substancialmente, "vender nas altas" continua a ser a estratégia com menor resistência. O sinal real para travar a queda será ver previsões meteorológicas a arrefecerem consistentemente ou uma queda sustentada da produção, e não apenas leituras de sobrevenda.
(Análise baseada em informações de mercado públicas, não constitui aconselhamento de investimento.)O primeiro alvo de baixa que dei hoje para os irmãos: Bitcoin 79500, Ethereum 2280.
De manhã caiu diretamente para 79600, 2292.
Basicamente, a estratégia foi cumprida numa única queda.
Atualmente, irmãos, vocês também podem ver a situação:
O mercado acionista dos EUA sobe, mas o Bitcoin pode não acompanhar; o Fed suspende o aumento das taxas, mas o Bitcoin não conseguiu fazer uma ruptura forte.
Portanto, minha ideia ainda está do lado direito, focando em vender na retração.
Primeiro, observe se o suporte em 79500, 79100 aguenta. Se romper, continue olhando para o Bitcoin em 78200 e Ethereum em 2200.
Quem quiser fazer posições longas também pode, comprando na retração se o suporte não for rompido, ou esperando para se firmar novamente na faixa de 82000-82500 para comprar.
$BTC $ETH A situação entre os EUA e o Irão continua tensa, e as declarações de Trump não podem ser consideradas referências válidas no momento, porque devido às eleições intercalares, é difícil distinguir quais discursos de Trump são intenções reais e quais são para fins eleitorais! No entanto, através da constante renovação dos altos oficiais militares dos EUA, pode-se ver que Trump enfrenta uma enorme pressão interna; o ala esquerda Vance negocia condições, enquanto o ala direita prepara um ataque ao Irão nas eleições intercalares. O mercado já está gradualmente insensível a este tipo de notícias, e isso é o mais problemático. #Plano de reabertura do Estreito de Ormuz surge, será que a queda do preço do petróleo pode continuar? Como o lado de Trump não encontra soluções e o Irão não tem novidades, só resta olhar para a situação eleitoral de Netanyahu. Se a probabilidade de vitória de Netanyahu for maior, isso pode aliviar temporariamente a pressão na situação EUA-Irão. Até agora, o partido Likud de Netanyahu ganhou a maioria com 53 assentos, mas comparado aos 64 assentos de 2022, ainda há uma grande diferença numérica. Na disputa pelos assentos, a coligação de Netanyahu venceu, mas a formação do governo está cada vez mais difícil. O partido adversário não é um problema, mas o partido árabe centrista detém 18 assentos. Teoricamente, Netanyahu poderia formar governo com o partido árabe, mas antes das eleições Netanyahu afirmou claramente que não cooperaria com o partido árabe, então formar governo com eles violaria a promessa eleitoral. Portanto, na situação atual, ainda não é certo se Netanyahu conseguirá ser o próximo primeiro-ministro. A 4 de novembro, Israel divulgará os resultados das eleições, e depois haverá várias semanas para formar governo. Quem conseguir formar governo será o próximo primeiro-ministro. Se Netanyahu falhar na formação do governo...