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aproximando-se, e o Federal Reserve entrou agora num período de silêncio pré-reunião. Dei uma olhada no mercado, e o BTC já caiu 3,22%, indicando que os fundos estão a mover-se para fazer hedge antecipadamente. O mercado atualmente parece extremamente otimista, com a última cotação a mostrar mais de 80% de probabilidade de que as taxas permaneçam inalteradas em outubro. Todos pensam que o Fed vai manter-se estável desta vez. Mas tenho de arrefecer isso. Não se deixe enganar por esta probabilidade de 80%; dê uma olhada mais de perto 🌙 **23.10 Tarde da noite: Esta ordem, comprei 2 dólares acima do ponto mais baixo** Esta noite foi realmente emocionante
Primeiro mostro o gráfico, sem exageros: posição longa perpétua em ETH, preço médio de abertura **2359.98**, o ponto mais baixo desta noite foi **2358.00**.
Vamos rever a queda desta noite. ETH caiu lentamente de 2400, após a meia-noite acelerou subitamente, despencando até 2358, uma retração de 6,4% desde o pico de 24 horas em 2519. Durante o dia, o sistema deu um sinal de compra com RSI em mercado bear abaixo de 30 em 2407, mas não entrei aí — o sistema dá a direção, eu espero pela posição certa. Esperei a queda formar um buraco profundo, com um longo pavio inferior no gráfico de 1 minuto, só então entrei na posição longa no fundo do poço.
Gestão de posição explicada, este é o ponto principal:
- **O stop loss já foi movido para 2368.92, acima do custo** — a partir deste momento, o pior resultado não é perder dinheiro, mas sair com +33U
- **Take profit parcial em 2397.23**, para garantir parte dos lucros ao atingir o preço
- Preço de liquidação forçada em 2291, está longe, não faz parte da discussão desta noite
Alavancagem de 30x não é glamorosa, é uma faca afiada: se acertar, todo o trecho do fundo até a recuperação é lucro; se errar, o stop loss tem que ser mais rápido que a cabeça. Portanto, minha ordem é sempre primeiro ajustar o stop loss, depois pensar no cenário — o lucro pode ser perdido, o capital não.
$ETH pela quinta vez e finalmente rompeu, atingindo uma máxima de 84478, atualmente em torno de 84500, com alta de 2,5% em 24 horas. ETH voltou a ultrapassar os 2500. Esta subida é impulsionada por três fatores: progresso nas negociações EUA-Irão, queda dos preços do petróleo desde 110, e os lucros das ações nos EUA superando as expectativas, combinados com uma cobertura concentrada de posições curtas, com mais de 500 milhões de dólares em alavancagem liquidados em 24 horas. Mas dois pontos a ter em mente: primeiro, esta subida ocorreu tarde da noite com volume médio; segundo, o Fed mA pausa no aumento das taxas em outubro pode trazer benefícios adicionais limitados para o BTC. Este resultado já está amplamente antecipado; o que realmente pode alterar a precificação é a postura do Federal Reserve em relação ao caminho das taxas até o final do ano.
Na pesquisa da Reuters de 16 a 20 de outubro, entre 100 economistas, 94 preveem que as taxas permanecerão estáveis este mês, mas todos esperam um aumento em dezembro. Esta é a previsão dos entrevistados, não uma promessa do Federal Reserve; mas indica que a expectativa predominante ainda inclui um aperto subsequente.
Se na reunião dos dias 27 a 28 da próxima semana apenas confirmarem a pausa, mantendo a inclinação para continuar a aumentar as taxas, a pressão sobre o custo do capital no mercado de criptomoedas não aliviará significativamente. Se a linguagem indicar uma diminuição na necessidade de aperto adicional, aí sim será uma informação nova relativamente a esta expectativa. $ZEC 1295.3, subiu 3,3% nas últimas 24 horas, a privacidade depende de como o utilizador a usa 🛡️ Zcash suporta tanto transações blindadas como transparentes, se a carteira bloqueia por defeito, isso afeta a experiência. Não é porque o nome tem privacidade que todas as transferências são automaticamente ocultas. Ao estudar esta área, é preciso distinguir entre a existência da funcionalidade e o seu uso real pelos utilizadores. Menos passos de configuração e menos erros podem ajudar mais à adoção do que slogans; quando o preço sobe, estes detalhes tornam-se ainda mais importantes. $PENGU 0.007968, subiu 0,4% nas últimas 24 horas, a moeda da marca foca-se na divulgação 🐧 Está posicionada na comunidade e cultura dos Pudgy Penguins, a motivação para participar é mais uma ligação emocional. Eu observo se o conteúdo consegue sair do círculo original e se os novos seguidores se tornam participantes contínuos. Uma imagem fácil de memorizar é uma vantagem, mas o ritmo da divulgação pode não ser estável; ao analisar esta moeda, é preciso ver como o sentimento de pertença se espalha, não se pode aplicar diretamente os métodos de avaliação de ativos maduros. $ETH 2441, praticamente estável nas últimas 24 horas, a direção das taxas deve ser detalhada 🔥 A taxa base do Ethereum é queimada, a taxa prioritária é paga aos validadores, por isso o total de Gas pago pelo utilizador não sai totalmente da oferta. Ao analisar a economia da rede, primeiro deve-se decompor a estrutura das taxas antes de falar da queima. Um maior gasto do utilizador pode vir de diferentes partes, não se deve considerar a taxa total como uma redução líquida de ETH; para avaliar a mudança líquida na oferta, é preciso incluir também a emissão para ter uma visão completa.AI armazenamento $SNDK $SOXL ainda têm salvação?
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu abaixo de 5%, combinado com declarações que suavizam as expectativas de especulação sobre o preço do petróleo. O principal fator que reprimia o AI e o armazenamento era a preocupação inflacionária causada pela alta do preço do petróleo; uma vez que o preço do petróleo arrefece, as expectativas de corte de juros serão negociadas novamente, e a queda dos títulos do Tesouro beneficia os setores de crescimento com avaliação elevada.
Mas é preciso distinguir entre expectativas e realidade: declarações não significam que o preço do petróleo vai cair imediatamente, a geopolítica do Médio Oriente pode ser volátil a qualquer momento, e esta queda do rendimento é apenas uma fraqueza temporária, não uma inversão de tendência.
A lógica da procura por HBM no setor de armazenamento não mudou; a queda anterior foi principalmente devido a expectativas de liquidez, agora que a pressão macroeconómica está a aliviar, combinada com os próximos resultados da Hynix, existe uma oportunidade de ressonância positiva.
Duas vias:
✅ Queda do preço do petróleo, continuação da descida dos títulos do Tesouro + orientação da Hynix para HBM acima do esperado, o armazenamento poderá passar por uma fase de recuperação;
❌ Recrudescimento do conflito geopolítico, subida do preço do petróleo, expectativas positivas rapidamente desmentidas, o setor continuará sob pressão.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 4%, atingindo o ponto mais baixo desde abril⚠️
O índice KOSPI da Coreia do Sul despencou 4% hoje, renovando a mínima desde abril.
Os líderes do setor de chips sofreram quedas coletivas, com a Samsung caindo mais de 4% e a SK Hynix com uma queda superior a 6%, praticamente revertendo todo o ganho de ontem em um único dia📉
O principal gatilho para a queda: as expectativas de retorno do hardware de IA começaram a esfriar, com investidores estrangeiros e instituições vendendo concentradamente os ativos de chips de maior peso.
Além disso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos se aproxima de 4,72%, mantendo a pressão sobre o setor tecnológico de alta valorização.
A situação tensa no Oriente Médio e a alta dos preços do petróleo aumentam ainda mais o sentimento de aversão ao risco no mercado.
Isto já não é apenas uma correção isolada do mercado acionário sul-coreano, mas essencialmente um sinal de ponto de inflexão no mercado de IA: a lógica do mercado está mudando de simplesmente especular sobre expectativas de crescimento para testar a capacidade real de realização de lucros, um teste de resistência está em curso.
Os principais sinais a acompanhar daqui para frente são: os resultados do terceiro trimestre das empresas tecnológicas sul-coreanas e as mudanças no fluxo contínuo de entrada e saída de capital estrangeiro.
Informação apenas para revisão e troca, não constitui aconselhamento de investimento
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Não se apresse a criticar "armadilha de alta", primeiro veja as cartas do ETF 👀
BTC tocou 84,8K durante a noite e voltou a cair, muitos suspeitam que os principais investidores estejam a vender. Mas os dados do ETF falam: ontem houve um fluxo líquido de entrada de 34,92 milhões de dólares, a FBTC comprou 25,63 milhões sozinha, e o grupo BlackRock também está a agir. Isso indica que nesta subida há instituições a suportar o preço na base, as vendas anteriores estão a ser absorvidas pelas compras, as instituições parecem estar a comprar nas quedas, não a retirar-se 💪
Quanto ao $ETH, o ETF finalmente terminou a saída contínua, com um fluxo líquido de entrada de 18,1 mil. O volume não é grande, mas a Fidelity e o mini trust da Grayscale começaram a aparecer; o Ethereum está a oscilar entre 2400 e 2500, e neste nível surge um sinal de recuperação, o que indica que as instituições reconhecem a sua relação qualidade-preço 🌱
Para o $SOL, ontem houve um fluxo líquido de entrada de 5635, comparado com as saídas anteriores de dezenas de milhares, a pressão de venda já diminuiu claramente. O preço está a consolidar na base, a pressão de venda está a aliviar, agora é esperar por um catalisador 🌬️
Resumo: o capital institucional está a sustentar o preço na base, o mercado ainda está a oscilar e a limpar posições, neste momento o pânico pode levar à entrega de posições. A estratégia é não perseguir altas, focar na zona de custo das instituições e procurar oportunidades de compra a baixo preço 🧭O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA voltou a cair abaixo de 5%, o que é um sinal digno de atenção para o mercado.
Hoje, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos recuou para abaixo de 5%, e o foco do mercado voltou para as expectativas de taxas de juro, o desempenho das ações tecnológicas e a procura por ativos de refúgio. A queda no rendimento dos títulos do Tesouro significa que a pressão sobre as taxas de juro de longo prazo diminuiu, o que teoricamente favorece a recuperação da valorização das ações tecnológicas de crescimento. Mas se a queda do rendimento se deve ao receio dos investidores quanto às perspetivas económicas, levando-os a comprar títulos do Tesouro como refúgio, então isso pode não ser positivo para os ativos de risco.
Vale a pena observar de perto o índice Nasdaq e o setor dos semicondutores nos EUA, pois as ações tecnológicas estiveram sob pressão anteriormente, e as preocupações do mercado sobre avaliações elevadas, custos de financiamento das empresas e crescimento futuro dos lucros ainda persistem. Contudo, se o rendimento cair e as ações tecnológicas continuarem a enfraquecer, isso indica que o problema central do mercado pode não ser a taxa de juro, mas sim a diminuição da apetência pelo risco.
O mercado das criptomoedas também será afetado. Para o Bitcoin e o Ethereum, a queda do rendimento dos títulos do Tesouro pode aliviar a competição de rendimento dos ativos sem risco. Se o dólar também enfraquecer e as ações americanas recuperarem, o ambiente geral para os ativos de risco pode melhorar. No entanto, se os fundos apenas se deslocarem das ações para os títulos do Tesouro como refúgio, o mercado cripto poderá continuar a enfrentar pressão vendedora, e não se pode concluir uma inversão de tendência apenas com a queda do rendimento.
Agora resta ver como o mercado vai interpretar esta notícia. Se o mercado interpretar esta queda do rendimento como um sinal de receio de recessão económica, levando os fundos a procurar refúgio nos títulos do Tesouro e a pressionar a descida, então isso não será uma boa notícia, podendo até ter um efeito contrário no mercado. Esta pequena tendência iniciada a 18 de agosto apresenta agora uma divergência intrigante: $SOL e $UNI já atingiram os objetivos predefinidos, enquanto $FIL ainda está na reta final. Isto não é simplesmente uma questão de recuperação tardia, mas sim um sinal típico de que o ritmo de rotação está a entrar na fase final. O meu quadro inicial de posições era claro: $SOL como principal força motriz, com objetivo de 50%; $UNI como segunda força, com objetivo de 100%; $FIL como terceira força, com objetivo de 200%. Agora, os dois primeiros já cumpriram os seus objetivos, e embora $FIL tenha tido um desempenho notável, continua a ser o único que ainda não atingiu a meta entre os três. Esta lacuna em si merece reflexão — quando o ativo líder completa a sua missão, o capital tende a procurar um ativo cuja narrativa ainda não terminou para o último salto. O meu julgamento é que esta pequena tendência ainda carece de um movimento final. Em seguida, poderá entrar-se numa janela temporal em que $FIL lidera as altcoins secundárias, enquanto as restantes altcoins de menor qualidade são elevadas para facilitar a distribuição. Em outras palavras, a função da última onda de subida não é uma valorização geral, mas sim preparar o terreno para a venda. Se $FIL conseguir um impulso de 50% num único dia, é muito provável que os principais investidores aproveitem este pico emocional para reduzir posições — isto é fácil de dizer, mas difícil de executar, pois exige disciplina. Aqui há um efeito secundário facilmente ignorado: enquanto todos estão focados na celebração do cumprimento dos objetivos de $SOL e $UNI, a verdadeira mudança marginal ocorre naquele que ainda não atingiu a meta. O mercado recompensa não a narrativa já cumprida, mas sim aquela que ainda não terminou. O atraso relativo de $FIL é precisamente o que constitui a sua vantagem estratégica neste momento.Núcleo da arquitetura $UNI: Universal Router + v4 unificado
Compatibilidade total: à esquerda mantém-se v2, v3, no meio está o v4 (Basic Pools + Hooked Pools), à direita estão os Aggregator Hook Pools (ecossistema externo: Curve, Fluid, PancakeSwap).
Entendimento simples: Uniswap usa os Hooks do v4 para se tornar uma camada agregadora de liquidez de todo o mercado. Numa única transação do utilizador, o sistema divide a ordem entre pools internas v2/v3/v4 + pools externas como Curve/Pancake para encontrar o melhor preço.
Impacto real no valor do UNI,
Standard Chartered está otimista com UNI a 100 dólares, apostando em "RWA on-chain + hub de Wall Street on-chain". Este gráfico mostra como isso se concretiza:
Dominância de liquidez: ao agregar concorrentes externos (Curve, Pancake), transforma adversários em "pools invocáveis", consolidando a supremacia do roteamento.
Comercialização/taxas: v4 Hooked Pools (como USDC/USDT, ETH/USDG) com lógica personalizada, no futuro ativos RWA poderão ser integrados via Hook, gerando taxas reais e possivelmente desencadeando queima.
Colaboração Unichain: se a mainnet for lançada a 29/10, a camada agregadora v4 + cadeia dedicada será a infraestrutura da "Wall Street on-chain". Antes da reunião do FOMC (27 a 28 de outubro) $BTC $XAU
Espera-se que a proporção detida seja cerca de 85% a 89%, com o aumento das taxas em dezembro ainda como direção básica.
Três cenários claros para o índice do dólar, ouro e bitcoin.
As reservas de caixa continuarão até à divulgação da declaração e conferência de imprensa.A 37.ª queima trimestral de $BNB foi concluída, o número no título é muito apelativo: cerca de 1,197 mil milhões de dólares. Mas, ao analisar detalhadamente, este "nível de mil milhões" deve-se principalmente ao preço da moeda, a quantidade de moedas queimadas é semelhante à do trimestre anterior.
De acordo com o blogue oficial da BNB Chain (19 de outubro, dados até às 10:05 UTC):
Foram queimadas 1.646.196,44 moedas $BNB, avaliadas em cerca de 1,197 mil milhões de dólares ao preço da queima
Foram enviadas diretamente para o endereço buraco negro 0x…dEaD na BSC
Após a queima, o fornecimento total é de 131.512.085 moedas, faltando cerca de 31,5 milhões para o objetivo de 100 milhões; a equipa oficial afirma que o volume de queima é calculado com base no preço do BNB e no número de blocos produzidos na BSC durante o trimestre, independentemente da Binance; após as atualizações Lorentz e Maxwell, a produção de blocos acelerou, e os parâmetros da fórmula foram ajustados
Comparando com a 36.ª queima em julho (também do blogue oficial): foram queimadas 1.615.827,80 moedas, cerca de 932 milhões de dólares.
Três pontos que destaquei:
1) A quantidade de moedas aumentou apenas cerca de 1,9%, o valor em dólares aumentou cerca de 28,5%. Revertendo os valores divulgados, o preço unitário subiu aproximadamente de 577 para 727 dólares. Portanto, "ultrapassar 1 mil milhões" deve-se mais à variação do preço do que a um aumento da intensidade da queima.
2) Os 1,197 mil milhões de dólares são uma estimativa do valor de mercado dos tokens queimados, não significa que alguém tenha realmente desembolsado essa quantia.
3) Estimando com base numa queima de cerca de 1,6 milhões de moedas por trimestre, os restantes 31,5 milhões levarão cerca de 20 trimestres para serem queimados. 📊 A posição do irmão Maji desta vez mudou claramente de estilo.
Antes ainda se podia ver parte da posição a contribuir para o lucro, agora os dados mais recentes mostram que as três posições BTC, ETH e HYPE estão todas em perda flutuante.
Mas o que realmente merece atenção não é simplesmente olhar para o valor da perda flutuante, mas sim que as taxas de financiamento estão a fornecer um amortecimento para esta combinação de hedge.
$BTC posição curta
Alavancagem total de 40x, 243,96 BTC, preço médio perto de 84070, atualmente com uma perda flutuante de cerca de 135.000 U.
Felizmente, as taxas de financiamento acumuladas são cerca de 98.500 U, o que já cobre uma parte considerável da retração no saldo.
$ETH posição longa
Alavancagem total de 25x, 7223,81 ETH, custo perto de 2500,18, atualmente com uma perda de cerca de 63.500 U.
Mas aqui é diferente do BTC, não só não há receita de taxas de financiamento, como também foram pagas cerca de 42.400 U.
A maior pressão ainda é o $HYPE.
Posição curta com alavancagem total de 5x, cerca de 268.300 unidades, preço de abertura perto de 66,24, atualmente a perda flutuante já se aproxima dos 4 milhões de U.
Embora tenha recebido cerca de 1.078.000 U em taxas de financiamento acumuladas, comparado com a perda flutuante próxima dos 4 milhões de U, atualmente é apenas um amortecimento, não reverteu realmente a situação.
⚠️ Portanto, o conflito central desta posição está muito claro:
As retrações do BTC e ETH são relativamente limitadas, a posição curta em HYPE é a maior variável de toda a combinação.
Se o HYPE começar a cair significativamente no futuro, ;#WillFedPauseInOctober #AlphabetQ3CloudAndAI O elo mais frágil muitas vezes não é o próprio BTC. Esta onda é realmente um sentimento de refúgio que se infiltrou através das ações tecnológicas, ou é o próprio cripto a contrair riscos silenciosamente? De manhã, vi o BTC cair temporariamente abaixo de 83000, chegando a descer para menos de 82000 durante o pregão, e o ETH também deslizou para abaixo de 2400; a primeira reação não foi surpresa, mas aquela sensação familiar de aperto no peito. A escalada da situação no Médio Oriente e a fraqueza das ações tecnológicas, dois fatores externos que se sobrepõem, fizeram com que a propensão ao risco fosse pausada. Mas o que realmente vale a pena observar é para onde o capital está a encolher neste momento. A minha observação é: esta rodada não segue o típico caminho de contágio em que as altcoins colapsam primeiro e o BTC cai depois, mas sim o BTC está a ser vendido primeiro como um ativo de alta beta. Isto indica que o mercado está a negociar a curto prazo com base em proteção macroeconómica, não nos fundamentos on-chain. A correlação entre ações tecnológicas e cripto é amplificada nestes momentos, e quando o capital institucional sai, geralmente corta primeiro as posições com maior volatilidade, e o BTC está precisamente nessa cesta. Uma lógica otimista: se as notícias do Médio Oriente se acalmarem e as ações tecnológicas estabilizarem, a propensão ao risco reprimida pode rapidamente reverter, e o BTC a recuperar acima de 83000 pode impulsionar a recuperação do ETH e de algumas altcoins, especialmente aquelas que caíram muito anteriormente e têm uma base de tokens limpa. Uma vez que a preferência do capital mude de contração para exploração, o ativo com maior elasticidade geralmente não é o próprio BTC. Mas o risco é evidente: se as ações tecnológicas continuarem a enfraquecer, o sentimento de refúgio deixará de ser "emprestado" para se tornar "dominante"; se o ETH cair abaixo de 2400 e não conseguir recuperar rapidamente, a propensão ao risco das altcoins irá contrair-se ainda mais, e o capital poderá recuar para stablecoins e ativos de curta duração para observar. Esta contração não terminará num dia "Não tome a 'dança solo' da BlackRock como sinal do mercado inteiro" 🎭
Este fluxo de retorno dos ETFs parece animado à primeira vista, mas olhando mais de perto parece mais uma realocação de fundos. Em 19 de outubro, o mercado teve um fluxo líquido de entrada de mais de 500 milhões de dólares, mas o IBIT absorveu mais de 600 milhões, sozinho ultrapassando o total do mercado, indicando que outros produtos estão a perder fundos: Fidelity e Grayscale tiveram saídas. O dinheiro está a mover-se do bolso A para o bolso B, não é dinheiro novo a entrar 🚪. O acumulado de outubro ainda é de saída líquida, a tendência anual não mudou, mas o capital de curto prazo claramente não consegue ficar parado.
$BTC a rondar os 82.000 não é surpreendente. Há uma parede de venda acima dos 83.000 a pressionar, quem tenta subir é imediatamente reprimido, nem a recuperação das ações tecnológicas americanas ajudou. A proporção de depósitos dos grandes baleias na Binance caiu de 0,54 para 0,45, os grandes investidores também estão a recuar, ninguém quer sustentar o mercado nesta posição. O volume de retorno dos ETFs é insuficiente para preencher o buraco de oferta deixado pelos detentores de longo prazo ⛏️.
$ETH está ainda mais fraco, os ETFs continuam a perder fundos, e quando o BTC fraqueja, ele cai ainda mais rápido. Atualmente parece mais um espetáculo solo da BlackRock, outras instituições estão a assistir sem assumir o bastão. Se o FOMC de 28 de outubro for hawkish, este fluxo de retorno pode ser devolvido a qualquer momento. Não tome a compra de uma única instituição como sinal do mercado inteiro, isso é apenas uma aposta dela 🎲.$ZEC posição short perpétua 50x, entrada a 1287.9, preço de marca 1204.89, lucro flutuante +322.03%.
No gráfico diário, o ZEC rompeu fortemente o suporte do duplo fundo anterior, o MACD fez cruzamento de morte e diverge para baixo, o preço está pressionado abaixo de todas as médias móveis de curto prazo, o sistema de médias móveis apresenta uma configuração padrão de baixa. A zona de 1280-1300 acima representa uma forte resistência com muitas posições presas. Alavancagem 50x, stop loss definido em 1290.
【Notícias】Os indicadores RSI de 4 horas e diário entraram na zona de sobrevenda sem divergência, a EMA continua a pressionar o repique. A tendência técnica de baixa permanece intacta, só há suporte fraco em 1150.
Resposta: mover o stop loss para 1290. Manter a posição seguindo a tendência visando 1150; se houver um forte candle de alta com volume que recupere 1300, sair incondicionalmente. $BTC $DOOD #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 🔥 As baleias estão simultaneamente posicionadas em posições curtas de BTC, ETH e SOL, com prejuízos não realizados já consideráveis, mas acumularam mais de dez milhões de U em taxas de financiamento! Isto é uma estratégia de longo prazo de um especialista, ou um jogo de alto risco com posições?
📊 Começando pelas posições curtas em BTC: alavancagem de 5x com 2637,95 BTC, valor da posição cerca de 220 milhões de U, preço de abertura 76327,4 U, prejuízo não realizado atual cerca de 14,038 milhões de U, receita acumulada de taxas de financiamento de 2,8834 milhões de U.
📉 As posições curtas em ETH também são pesadas: 106.500 ETH, valor da posição cerca de 260 milhões de U, preço de abertura 2322,73 U, prejuízo não realizado de 8,2685 milhões de U, receita de taxas de financiamento de 4,0485 milhões de U.
⚡ As posições curtas em SOL usam alavancagem de 7x, com 722.100 SOL, valor da posição cerca de 75,239 milhões de U, preço de abertura 94,3199 U, prejuízo não realizado de 7,134 milhões de U, receita acumulada de taxas de financiamento de 3,7489 milhões de U.
💰 As três posições acumularam receitas de taxas de financiamento de cerca de 10,6808 milhões de U, mas o prejuízo não realizado totaliza cerca de 29,4405 milhões de U. As taxas de financiamento podem amortecer parte das perdas, mas estão longe de cobrir os prejuízos atuais e não garantem que esta estratégia seja lucrativa.
🛡️ Amigos, não vejam apenas o lado das baleias a receberem rendimentos. No modo de alavancagem total, outros ativos e posições na conta também influenciam o risco, e as taxas de financiamento podem variar com o mercado. O facto de as baleias aguentarem não significa que pessoas comuns também consigam. $BAT posição short perpétua 20x, abertura a 0.18106, preço de marcação 0.17411, lucro flutuante +76.65%.
BAT anteriormente beneficiou-se do roteiro Brave 4.0 e da narrativa de pagamentos AI, subindo mais de 130%, mas após a concretização das notícias positivas, a procura de compra secou. 128 milhões de utilizadores ativos mensais não se converteram em procura de compra de tokens; pelo contrário, os utilizadores continuam a vender os tokens ganhos, criando uma pressão estrutural de venda. Recentemente, com a correção do mercado, o BAT iniciou a distribuição de lucros. Alavancagem 20x, stop loss definido em 0.18.
【Notícias】A receita principal de pesquisa da Brave não está vinculada à recompra de BAT, e a recompra praticamente parou. A liquidez nas exchanges está a diminuir, e a Coinbase retirou alguns pares de negociação.
Resposta: mover o stop loss para 0.18. Objetivo inferior em 0.167, se romper, olhar para 0.15; se houver aumento de volume e o preço subir para 0.185, sair com stop loss. $BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Perspetiva do Dinheiro Inteligente em BTC: Os touros estão pressionados pelo custo, os ursos também estão "aguentando as posições"
Preço atual do BTC 82744.10, taxa de financiamento -0.0017%. Dinheiro inteligente conta com 2245 traders, razão nominal de posições longas para curtas de 38.62%, com número e posição dos ursos claramente dominantes.
Lado dos touros: 821 traders com posições de 870.39M USDT, custo médio 86919.31, prejuízo não realizado de 43.919M USDT, taxa de lucro de 35.56%. A maioria das posições longas ainda está presa abaixo da linha de custo, com pressão concentrada para sair do prejuízo perto de 86919.
Lado dos ursos: 1424 traders com posições de 2.25B USDT, preço médio de abertura 76168.77, prejuízo não realizado de 179M USDT, taxa de lucro de 46.69%. O volume dos ursos é maior, embora ainda haja grandes perdas flutuantes, com a queda do preço, as perdas diminuem e o espaço para sair do prejuízo aumenta.
O dinheiro inteligente também pode perder dinheiro; o ponto central não é "errar uma vez", mas sim a sobreposição de posições apertadas, custos defasados e pressão de alavancagem. Atualmente, o nível de 86919 acima ainda é uma resistência chave; após a recuperação das perdas flutuantes dos ursos, a disputa no mercado pode tornar-se mais sensível.
Apenas para referência de mercado, não constitui qualquer recomendação de negociação. O volume de transações no painel da Solana caiu repentinamente, mas isso não significa que há menos pessoas.
Após a atualização, os votos dos validadores não são mais contabilizados como transações.
Os pagamentos reais continuam normalmente, mas os números nos gráficos vão parecer piores.
Não interprete a "queda no número de transações" como se a rede estivesse morrendo.
Fique de olho para ver se os depósitos nas exchanges realmente ficam mais rápidos. #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
$SOLComplemento dos dados do #Bitcoin ETF de terça e quarta-feira desta semana
Na terça-feira, o fluxo líquido foi de 0,232 mil milhões, com o fluxo líquido de fundos concentrado em IBIT e FBTC, com uma amplitude de fluxo líquido relativamente fraca
Na quarta-feira, o fluxo líquido foi de 5,248 mil milhões, com IBIT e FBTC como principais fluxos líquidos, e também houve um fluxo geral em outras categorias
Combinando com o fluxo líquido de fundos de segunda-feira, os primeiros três dias desta semana estão globalmente numa fase de retorno de fundos, mas surge um problema: ao analisar o mercado, pode-se ver que na segunda e quarta-feira o fluxo líquido de fundos do ETF ultrapassou 5 mil milhões num único dia, o que representa um retorno forte
No que diz respeito ao mercado cripto, comparado com a situação de segunda-feira, é um pouco mais otimista, o volume total de fundos não diminuiu novamente, mantendo-se inalterado em 304,7 mil milhões, com um fluxo líquido de saída de 355 milhões em USDT, mas um fluxo líquido de entrada de 143 milhões em USDC, o que indica que os fundos cripto pararam a saída líquida unilateral
Então, surge a questão: o mercado está a ver um retorno de fundos do ETF, e o mercado cripto não apresenta uma saída líquida contínua de fundos, mas a subida do mercado na terça e quarta-feira foi relativamente fraca, e o preço do $BTC caiu suavemente esta noite, o que significa que a confiança do mercado ainda é insuficiente, especialmente porque a tendência atual não escolheu uma direção, e a luta entre touros e ursos continua forte! #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ 🛠️ HYPE reduziu parte das taxas, e a blockchain pública também está a mudar a forma de lucrar
$HYPE 78.82, caiu 2,1% nas últimas 24 horas, o modo de baixas taxas tem um âmbito de aplicação 🧾
Quando o mercado HIP-3 que cumpre os requisitos ativa o modo de crescimento, as taxas totais são reduzidas pelo menos em 90%, e as comissões também diminuem em conformidade, não é um desconto uniforme para toda a plataforma.
Esta é uma questão de gestão: primeiro reduzir o custo de participação, depois tentar obter mais transações. Para avaliar o efeito, deve-se considerar o volume de transações e a taxa por unidade em conjunto, não se deve aumentar a receita proporcionalmente à escala das transações com a taxa original.
$SOL 105.54, caiu 0,2% nas últimas 24 horas, as taxas têm destinos diferentes 🔧
A taxa base da Solana é que metade é queimada e metade vai para os validadores, a taxa prioritária vai toda para os validadores; as duas partes têm impactos diferentes na oferta.
Estou mais interessado na estrutura das taxas: quando a rede está mais ocupada, o que aumenta é a taxa base ou a taxa prioritária, pois o significado económico é diferente. Os validadores receberem mais recompensas pode explicar o incentivo operacional, mas não pode ser diretamente convertido em tokens equivalentes retirados da circulação, não se deve misturar as duas contas.
$SUI 1.009, caiu 1,3% nas últimas 24 horas, o rendimento deve ser visto pelo valor bruto ou líquido 🧮
O rendimento dos stablecoins no site oficial é divulgado pelo valor bruto, as taxas da plataforma ainda não foram deduzidas, e para alguns meses o rendimento não contabilizado ainda é estimado.
A divulgação é útil, desde que se compreenda o critério. A expansão da escala, o aumento da receita e a melhoria do rendimento líquido são questões diferentes, os custos da plataforma também precisam ser pagos; transformar estimativas em registos reais e depois verificar o montante final usado para o ecossistema é que permite comparar a qualidade da gestão.$SOL #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 $BTC
A atualização da Solana foi tão agressiva (tempo de confirmação diretamente para 150 milissegundos), por que o preço da moeda ainda segue o mercado geral de forma tímida?
Para ser sincero, são três pontos:
1. As notícias positivas já foram totalmente precificadas: as baleias transferiram mais de 200.000 moedas para as exchanges para vender antes da atualização, o ETF também está a sair, o lançamento foi um ponto de venda.
2. O ambiente macroeconómico não está favorável: a liquidez está apertada, o BTC e o ETH estão a perder valor, ativos de alto Beta como o SOL não podem ter um desempenho independente.
3. O mais importante: ganhar dinheiro na blockchain ≠ valorização do SOL. Mesmo que os dados de RWA e DEX sejam bons, o dinheiro ganho pelas aplicações e a liquidez não se transformam diretamente em compras de SOL. Além disso, com o declínio do Meme, o ETH e o Base ao lado ainda estão a competir por tráfego, as blockchains rápidas já não são escassas.
Agora o SOL está preso em 104, com resistência entre 106-108, e a linha de vida em 100 dólares. Se cair abaixo, pode ir para 80, só há esperança se ultrapassar 108, agora é só aguentar Olha este calendário, do dia 4 ao 19 tudo verde, até meio mês de perdas, no máximo um dia caiu 4800. Se fosse um jogador com posição pesada, já teria falido e ido para o telhado. Mas como é que eu sobrevivi? No dia 22, cortei 14 mil num só dia, uma reviravolta total!
O essencial são duas palavras: aguentar firme. Mas tem que combinar com uma posição que permita sobreviver.
1. Taxa de vitória de 45%? Tudo salvo pela relação risco-recompensa.
Eu fiz 372 ordens em 30 dias, puro transtorno de movimento, a taxa de vitória nem chega a metade. Mas olha a relação risco-retorno: 1:1,51. As altcoins têm picos bruscos, antes eu cortava perdas para testar, quando veio o verdadeiro mercado (a grande vela do dia 22), segurei as ordens sem largar. Corro rápido quando perco, seguro firme quando ganho, um grande lucro cobre todos os buracos.
2. Alavancagem de 20x assusta? Olha melhor.
No segundo gráfico, as ordens longas de AKE e curtas de VVV são 20x, parece aposta de louco? Errado! Olha a margem de manutenção, altíssima, 2762%! Porque minha margem por ordem é só umas centenas de dólares, isso se chama "alta alavancagem com baixa posição". Posição muito leve, AKE está com prejuízo flutuante de 8,9%, VVV com lucro flutuante de 20,6%, uma longa e uma curta, eu não fico nervoso. Posição leve, não explodo com picos à noite, só assim aguento o tempo e espero a tendência. Se fosse posição cheia 20x, já teria sido lavado pelo mercado.
Verdade nua e crua:
Jogando altcoins, não aposte tudo. Use posições pequenas para buscar alta relação risco-recompensa, normalmente ignorar perdas de algumas centenas de dólares, segure firme, espere o vento mudar. Última frase: tem que usar stop loss, senão se a altcoin zerar, nem dá para segurar! $VVV $AKE #Relatório financeiro do SK Hynix do 3º trimestre está próximo, o HBM4 pode impulsionar os lucros? Conclusão: HBM4 é a jogada decisiva, mas o preço das ações já antecipou a "vitória". A lógica dos touros é forte. O preço unitário e a margem de lucro do HBM4 esmagam a DRAM tradicional, o investimento em capital de IA está em alta, e Nvidia, AMD e fabricantes de ASIC estão competindo pela capacidade. O relatório financeiro só precisa mostrar três coisas — aumento da participação de receita do HBM4, margem bruta acima de 30%, e taxa de utilização da capacidade acima de 85% — para que a atualização da estrutura do produto deixe de ser apenas um PPT e se torne fluxo de caixa. Os touros apostam que o ciclo de armazenamento será reescrito pela IA, não mais o velho roteiro de subir por três anos e cair por dois. Os ursos são mais realistas. Primeiro, a taxa de rendimento: o aumento do número de camadas empilhadas eleva exponencialmente a dificuldade do processo; se na teleconferência ainda estiver "em subida", significa que os custos não caíram; segundo, a concentração de clientes: apostar em dois ou três grandes clientes, um ajuste de pedidos é um abismo; terceiro, a diferença de expectativas: o mercado já precificou como "grande sucesso", só um desempenho acima do esperado é positivo, o esperado é negativo — típico comprar expectativas e vender fatos. O ponto de divergência não está na receita, mas nas orientações. Os números trimestrais podem ser ajustados pelo ritmo de remessa, mas as promessas de fornecimento para o próximo ano, a direção do investimento em capital e o acordo de longo prazo com a Nvidia são o que realmente importa. A redação é mais importante que a demonstração de resultados. Eu não arrisco o rumo, espero pela confirmação. Dados bons mas preço das ações não sobe = expectativas no máximo; dados medianos mas queda não ocorre = pressão de venda eliminada. O HBM4 decide o quão alto pode voar, o relatório do 3º trimestre decide quanto o mercado já pagou por essa altura. Não aposte pesado antes do resultado.Não inveje quem está a fazer long $AXIS — eu estive a observar a noite toda, de facto está a pagar-me, mas este pagamento tem um temporizador.
$AXIS é um perpétuo lançado pela OKX anteontem às 22:00. Três parâmetros definem o seu sabor: liquidação da taxa de financiamento a cada 4 horas (não 8 horas), limites superior e inferior de ±1%, e não há spot AXIS-USDT na OKX, sem âncora spot.
Após o lançamento, as 7 liquidações consecutivas foram negativas (-0,27% a -0,99%), os short pagaram 4,23% em 28 horas, e a liquidação da meia-noite de ontem já atingiu o limite inferior de -1%. No mesmo período, o preço da moeda não caiu, pelo contrário subiu 12,66% em 24 horas; hoje à noite, no mercado geral, 29 subiram e 230 caíram, mediana -5,84%.
Mas isto não é rendimento estável: o volume em aberto é apenas 1,38 milhões de dólares, o volume de negociação perpétua em 24 horas na OKX é de 33,6 milhões de dólares, com uma rotatividade de 24 vezes — as posições estão a ser trocadas, não construídas; a melhor ordem de compra tem 1667 unidades (cerca de 470 dólares), a melhor ordem de venda tem 95 unidades. Ordens de algumas centenas de dólares podem facilmente quebrar esta conta.
A taxa de financiamento é uma despesa certa, o preço é incerto. Se quiser receber este "subsídio para long" a longo prazo, pergunte antes de entrar: frequência de liquidação, limites superior e inferior, e se há âncora spot. Entrar sem olhar para estes três números é como receber uma bomba-relógio como se fosse um presente.
Vocês estariam dispostos a suportar este livro fino por um subsídio de 1% a cada 4 horas? $SNDK 29 de outubro é o dia do relatório financeiro do 1º trimestre da SanDisk, mas o mercado já antecipou e descontou as boas notícias há muito tempo. No último trimestre, a receita foi de 8,965 mil milhões de dólares e a margem bruta de 84,6%, o que foi realmente impressionante, mas este aumento ano a ano deve-se principalmente à subida dos preços do NAND, e não ao volume de vendas.
O lucro impulsionado pelo preço, uma vez que o preço atinja o pico, a lógica de avaliação será reconstruída. No mercado, é claramente visível que grandes investidores preferem garantir lucros antes do relatório financeiro, passando as fichas para investidores que apostam no relatório. Eu fiz uma venda a descoberto em 1325,6, aproveitando esta "realização de expectativas que se traduz em notícias negativas" e a corrida precipitada. Antes do relatório financeiro, não se deve estar numa posição vulnerável.Jogo de caixa do Bitcoin: um cabo de guerra entre 80.000 e 87.000 dólares 📦
O Bitcoin está atualmente "preso" na caixa entre 80.000 e 87.000 dólares. O gráfico diário fechou acima de cerca de 87.500 dólares, com entrada de ETF acompanhada de aumento de volume, indicando que a procura está a absorver a pressão de venda acima 💧. Se perder os 80.000 dólares, os detentores com custo médio de ETF e tesouraria passarão a ter prejuízo, e o preço poderá testar a True Market Mean próxima ⚠️.
Na borda inferior da caixa, os compradores estão a reunir-se novamente perto dos 80.000 dólares em torno do custo do ETF e dos títulos do tesouro, mas o volume não atinge o pico 🧱. Na borda superior, o custo dos compradores a 6-12 meses é cerca de 86.700 dólares, somado às ordens de venda no livro e aos clusters de liquidação perto de 85.000 e 87.000 dólares, pelo que mesmo uma aceleração na ruptura enfrentará pressão de venda 🚧.
Foco recente: decisão da taxa de juro do Fed a 28 de outubro 🏦, subida do preço do petróleo e dos rendimentos, aumento das expectativas de inflação 📈; MSCI anunciará a lista de ajustes do índice a 11 de novembro, com efeito a 30 de novembro, podendo Strategy e outros ser removidos, o que poderá perturbar as ações relacionadas e a procura por Bitcoin 🧭. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC caiu abaixo de 82.000, $ETH perdeu os 2400, não se apresse a gritar reversão no rebote.
Nos últimos dias, o BTC teve um rebote mais forte que o Ethereum, a divergência dos fundos ETF é uma pista, mas entradas contínuas não significam segurança no mercado. A compra de fundos e a subida de preços nunca são a mesma coisa; quando o sentimento enfraquece, a pressão de venda de curto prazo pode facilmente superar as compras institucionais.
Hoje, o que deve ser observado é: se há alguma nova mudança nos fundos ETF, se a fraqueza das ações de tecnologia e o sentimento de refúgio com o preço do petróleo perto dos 112 dólares estão a pressionar os ativos cripto. Os dados mais recentes e completos não provam que a queda de hoje foi causada por saída líquida dos ETFs, não se deve confundir essas duas coisas.
Tecnicamente, o BTC recuperar os 82.000 e o ETH os 2400 só pode ser considerado uma recuperação de terreno perdido, não uma estabilização. O BTC ainda precisa recuperar a zona dos 83.000–84.000 e manter-se nessa zona no recuo; o ETH também precisa ultrapassar uma resistência de curto prazo mais alta, e não anunciar reversão logo que ultrapassa os 2400. Se o rebote continuar a ser bloqueado e os mínimos forem quebrados novamente, o risco de queda permanece; se recuperar a resistência com volume e não quebrar no recuo, aí sim parece uma verdadeira recuperação.
O que acha? Esta queda é uma desalavancagem de curto prazo ou os fundos estão a reduzir a exposição ao risco? Partilhe nos comentários.
Acima está a análise do mercado, não constitui qualquer recomendação de negociação.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 #中东能源风险升温，国际油价维持高位
$BTC $ETHEu disse que E$ETH talvez ainda vá desabar, quantas pessoas acham que estou a assustar?
E o resultado?
O topo de 2527 não é um sonho, o ETH realmente caiu do céu!
Os touros acabavam de tentar recuperar, mas o mercado respondeu com um golpe surdo!
Irmãs, desta vez não é teimosia minha, o mercado realmente se comportou assim!
O ETH caiu do pico de 2527,63 até 2384 no mínimo, e agora voltou para perto de 2397.
Em pouco tempo, essa movimentação eliminou completamente o ímpeto da alta anterior.
Eu já tinha alertado que essa subida do ETH poderia não ser estável, se não conseguisse se manter no topo, provavelmente teria que cair depois.
Agora olhando para trás, pelo menos essa queda confirma minhas preocupações anteriores!
O sentimento do mercado é facilmente influenciado pelas expectativas de taxas de juro, inflação e apetite por risco; mesmo que haja notícias positivas de curto prazo, isso não significa que o capital continuará a subir.
Enquanto as expectativas macro não melhorarem de forma sustentada, a realização de lucros após a alta pode ampliar a queda.
Olhando para o gráfico de velas, o ETH caiu de 2527 para 2384, o preço atual está perto de 2397.
O preço ainda está a oscilar perto da zona de médias móveis concentradas.
O MACD mostra alguma recuperação de curto prazo, mas ainda não é suficiente para provar que a tendência reverteu.
Continuo com uma visão pessimista, mas não vou perseguir a queda cegamente! Primeiro, olho para a zona entre 2400—2410 para considerar posições curtas.
Na parte inferior, foco no suporte anterior em 2384; se romper efetivamente para baixo, o próximo alvo é perto de 2370.
$BTC
$ZEC
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #SKhynixQ3HBM4Earnings robinhood chain, a blockchain da robinhood onde os utilizadores negociam tokens de ações, viu o volume dex cair 30% para $6.35b entre 6 e 12 de outubro. mas o tvl do defi subiu para $1.058b de 30 de setembro a 12 de outubro, e o morpho, um protocolo de empréstimos, detinha $486.8m em empréstimos abertos lá. portanto, o empréstimo é agora um grande uso, não apenas a negociação. nessa semana, os mutuários pagaram cerca de $417k em juros e bónus de liquidação no morpho, mas o morpho registou receita zero de protocolo.#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, a blockchain da robinhood onde os utilizadores negociam tokens de ações, viu o volume dex cair 30% para $6.35b entre 6 e 12 de outubro. mas o tvl defi subiu para $1.058b de 30 de setembro a 12 de outubro, e o morpho, um protocolo de empréstimos, detinha $486.8m em empréstimos abertos lá. portanto, o empréstimo é agora um uso importante, não apenas a negociação. nessa semana, os mutuários pagaram cerca de $417k em juros e bónus de liquidação no morpho, mas o morpho registou receita zero de protocolo.$ETH Esta operação de venda a descoberto negocia a breve fadiga do “narrativa de topo” sob pressão do sentimento macroeconómico. Recentemente, o mercado está num modo de drenagem interna, até mesmo o ativo central do mercado, ETH, enfrenta uma situação de aceleração da saída dos lucros e fraqueza na compra.
De 2,470.68 para 2,396.24, segue a estrutura de refluxo da liquidação dos touros. Aproveitei esta descida para obter lucro, mas o ETH pode a qualquer momento sofrer um short squeeze devido a notícias macroeconómicas inesperadas ou inversão do fluxo de fundos do ETF.
No posicionamento, observe atentamente se a recuperação ocorre com volume. Na operação, realize lucros rapidamente em várias fases, mova a linha de proteção para baixo, e com alavancagem de 100x, nunca se apegue ao rabo do peixe. $BTC $ZEC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Relatório semanal ETH (23-10)
(Comparado com 7 dias atrás)
Receita
Negociação 24h 9,6 mil milhões, volume/valor de mercado 3,29% (anterior 1,64↑)
24h -4,54%, 7 dias +0,98%
Custos (intermercado)
Índice do dólar 101,67, -0,31%
Títulos do Tesouro a 10 anos 5,00, -1,92%
Brent crude 111,75, +2,01%
Ouro 4.063, -2,33%
Estrutura de posições
Taxa de financiamento anualizada 4,77%, percentil 62 (anterior 90↓)
Rácio de posições longas/curtas de retalho 2,83, percentil 99 (anterior 94↑)
Quadrantes preço-volume-posições: encerramento de posições longas
Exterior
Prémio Coinbase -0,13% (sem alteração em relação ao período anterior)
Sentimento
Medo e ganância 68 (anterior 55↑)
Quota de mercado BTC 59,46%
Volatilidade
ATR 0,66%, percentil 34 (anterior 50↓)
Análise técnica
Preço atual 2.396
Linha de confirmação 2.416 — só acima é considerado tendência de alta
Linha de negação 2.350 — fechar abaixo é quebra de suporte
Concentração máxima de posições 2.428
———
#ETH触及2500美元后震荡
#创作者激励 #ETHPerspetiva de liquidação em 12 horas: armadilhas para os touros muito próximas, alvos dos ursos distantes ⚠️
Abaixo｜Faixa de liquidação dos touros (menos de 1%)
$BTC 82111.39｜35,58M｜-0,86%
$ETH 2418.86｜18,34M｜-1,01%
$SOL 104.39｜3,61M｜-0,96%
Acima｜Faixa de liquidação dos ursos (limiar mais alto)
BTC 85612.21｜43,50M｜+3,37%
ETH 2466.86｜23,45M｜+0,95%
SOL 109.76｜4,51M｜+4,13%
Essencial: as linhas de liquidação dos touros das três principais criptomoedas estão quase coladas ao preço atual, uma ligeira queda pode desencadear uma série de liquidações em cadeia, com vendas em pânico e queda amplificada pela própria liquidação; por outro lado, para atacar os ursos para cima é necessário ultrapassar uma distância maior, o custo de subida é claramente mais elevado. ⚖️
Conclusão: abaixo de 1% é uma zona de alto risco, os touros devem defender sem se afastar muito; quem quer comprar na baixa deve esperar a onda de liquidações passar, não apanhe a faca a cair. 🧯#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Irmãos! O armazenamento ai $SNDK $SOXL ainda pode ter salvação!
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu abaixo de 5%, e Trump também se manifestou, acusando o Irão de criar incidentes para aumentar o preço do petróleo. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Vamos falar primeiro da linha do petróleo.
Antes, o principal obstáculo para a AI e armazenamento era a preocupação com a inflação causada pela subida do preço do petróleo. Agora, esta declaração dá ao mercado uma expectativa: esta ronda de subida do preço do petróleo tem um componente especulativo subjetivo, havendo espaço para imaginar uma suavização e queda subsequente.
Se o preço do petróleo arrefecer, a tensão inflacionária aliviará, e o mercado começará novamente a negociar expectativas de corte de juros, o rendimento dos títulos do Tesouro cairá, abrindo uma janela para a recuperação da avaliação no setor de crescimento.
Quanto aos títulos do Tesouro, o rendimento a 10 anos caiu abaixo de 5% pela primeira vez desde 23 de setembro, com uma queda diária de quase 15 pontos base.
As ações de crescimento beneficiam naturalmente de taxas de juro baixas, e a queda do rendimento dos títulos do Tesouro é um catalisador positivo para setores de alta avaliação como AI e armazenamento. Antes, o armazenamento estava reprimido pelas expectativas de taxa de juro, mas agora há sinais de alívio na pressão macroeconómica.
Mas não se deve interpretar isto imediatamente como um sinal de forte subida; é preciso distinguir entre expectativas e realidade.
A declaração de Trump é apenas verbal, não significa que o preço do petróleo vá cair imediatamente. A situação no Médio Oriente é complexa, o risco geopolítico pode oscilar, e a continuidade da queda do preço do petróleo depende das mudanças reais na oferta e nos conflitos.
A recente queda do rendimento dos títulos do Tesouro é apenas uma fraqueza temporária, não uma inversão de tendência.
No setor de armazenamento que acompanhamos:
Isto é um sinal muito oportuno de notícia positiva.
A queda anterior no armazenamento não foi devido a uma quebra na lógica da procura de HBM ou capacidade de cálculo AI, mas sim por expectativas macroeconómicas de liquidez. Agora que o obstáculo está a mostrar sinais de afrouxamento, somado aos próximos resultados da Hynix, há uma possibilidade de ressonância positiva.
Dois cenários:
✅ Se o preço do petróleo cair gradualmente, o rendimento dos títulos do Tesouro continuar a descer, e os resultados da Hynix para HBM superarem as expectativas, AI e armazenamento poderão ter uma recuperação significativa;
❌ Se surgirem novas incertezas geopolíticas e o preço do petróleo subir novamente, esta expectativa positiva será rapidamente desfeita, e o setor continuará sob pressão.A probabilidade de o relatório financeiro da SanDisk (SNDK) superar as expectativas do mercado é alta, e o relatório pode ser um catalisador importante para a recuperação do preço das ações após uma queda excessiva.
Existem três principais fundamentos para esta avaliação.
Primeiro, os fundamentos ainda estão numa zona forte. No último trimestre, a empresa teve uma receita de 8,965 mil milhões de dólares, um crescimento sequencial de 51%, uma margem bruta de 84,6% e um EPS não GAAP de 39,25 dólares; a orientação para o próximo trimestre é de receita entre 10,3 e 10,8 mil milhões de dólares, com EPS entre 44 e 46 dólares. Mesmo segundo a orientação da própria empresa, a receita e o lucro mantêm-se fortes.
Segundo, as expectativas do mercado já estão claramente baixas. O preço atual das ações corresponde a um PER esperado inferior a 7 vezes, o que indica que o mercado já incorporou no preço o "pico do ciclo NAND e a queda da margem bruta". Se o relatório confirmar que a margem bruta se mantém acima de 83% e a orientação de receita para o próximo trimestre não for inferior às expectativas do mercado, existe espaço para uma valorização do valor.
Terceiro, os contratos e a recompra oferecem suporte adicional. Os acordos de longo prazo já cobrem mais de metade do volume de entregas do ano fiscal de 2027, e os grandes adiantamentos dos clientes reduzem o risco de volatilidade da procura; a empresa tem ainda uma autorização de recompra remanescente de cerca de 15,5 mil milhões de dólares, o que também ajuda a estabilizar o lucro por ação e as expectativas do mercado. $SNDK Liquidações totais na rede de 431 milhões! SOL é apenas arrastado para baixo, o problema está na lógica interna do HYPE💥
🤯 Liquidações totais na rede de 431 milhões de dólares em 24h, com liquidações de posições longas representando quase 60%, o mercado enfrenta uma grande limpeza. A queda de ambos tem naturezas completamente diferentes: SOL é uma vítima colateral do mercado amplo, HYPE é impulsionado por pressão de venda interna.
🌐 Gatilho macro
A inflação nos EUA está acima do esperado, as expectativas de corte de juros pelo Fed diminuíram significativamente, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro aumentaram, somado à pressão de venda em setores geopolíticos e de IA, os ativos de risco estão passando por desalavancagem coletiva.
💎 $SOL
Atualização Alpenglow implementada, com grande otimização de desempenho e redução de 60% nos custos dos validadores, um benefício fundamental. Mas o fluxo contínuo de saída de fundos de ETFs ofusca essa vantagem, atenção especial ao suporte em 102,24.
⚡ $HYPE
A queda de 9% esta semana é muito maior que a do BTC, a taxa HYPE/BTC despencou abaixo de 100.000 satoshis, mostrando fraqueza independente. A CFTC liberou contratos perpétuos, novas plataformas entraram no mercado, o discurso de monopólio da Hyperliquid foi abalado.
💡 Reflexão
A correção do mercado amplo é o melhor teste de resistência; quando a taxa de câmbio entre moedas rompe suporte, é preciso ter cuidado, pois a narrativa do ativo já mudou. No dia 23 de outubro, o corte foi direcionado para os touros. Em 24 horas, houve liquidações totais na rede de 157 milhões de dólares, com posições longas de 109 milhões e posições curtas de 47,68 milhões; um dia antes, as posições curtas ainda pressionavam as longas. O BTC deslizou de 84800 para 83000, e as alavancagens de compra foram as primeiras a serem removidas.
O BTC teve liquidações de 108 milhões, com posições longas de 29,45 milhões e posições curtas de 5,46 milhões, com uma proporção longa/curta de 0,90; na última hora, 42,64 milhões foram liquidados, dos quais 97,5% vieram de posições longas. Ao romper 83000, as perdas dos touros foram mais agressivas do que as coberturas dos ursos; acima de 85500 há acumulação de liquidações curtas.
O ETH está cotado a 2443 dólares, com liquidações de 85,9 milhões, posições curtas de 51,6 milhões e longas de 34,4 milhões; nas últimas 4 horas, as posições longas liquidaram 15,8 milhões, enquanto as curtas apenas 400 mil. As taxas são Gate 0,0094%, OKX 0,0078%, Bybit -0,00138%, Binance -0,000185%; a proporção longa/curta é 0,81.
O SOL está perto dos 106 dólares, com liquidações de 11,94 milhões, das quais 83% são posições longas e 2,04 milhões posições curtas, envolvendo cerca de 2030 pessoas; as contas de grandes investidores têm uma proporção longa/curta de 2,87, com posições inclinadas 67,7% para 32,3%; a proporção longa/curta geral é 0,87.
O índice de ganância subiu 3 pontos para 67, com uma média de 7 dias de 59; BTC 0,90, ETH 0,81, SOL 0,87, sem sinais de congestionamento extremo. O corte mudou, mas a máquina não parou.ABERTURA Sempre que uma das grandes plataformas ajusta as suas regras, o mercado venezuelano estremece e surgem os mesmos rumores: que o P2P acabou. O que estamos a ver no mercado P2P venezuelano é outra coisa: o mercado não desaparece, reorganiza-se. O DADO DURO USDT de referência hoje: Bs. 1.010,24 Prémio face à taxa oficial: 14,18% Spread P2P: 2,66% Ofertas ativas observadas: 240 Um mercado com 240 ofertas ativas e prémio de dois dígitos não é um mercado morto: é um mer🚨Compreender a história faz tudo claro, isto nunca foi por acaso🔥
$BTC
📌Revisão dos três ciclos passados
2014: Bitcoin + ouro, levou 14 meses para atingir o fundo
2018: Bitcoin + ouro, 14 meses para tocar o fundo e rebater
2022: Bitcoin + ouro, também 14 meses para formar um grande fundo
O ciclo de mercado bear do Bitcoin em relação ao ouro nesta rodada já durou 19 meses.
O ciclo temporal já ultrapassou as expectativas, o espaço para queda foi totalmente liberado, as fichas foram completamente trocadas, o risco está basicamente eliminado.
💡Reflexão pessoal
A história sempre se repete, mas não de forma simples. Os três ciclos anteriores tiveram um fundo estável de 14 meses, desta vez estendeu-se para 19 meses. A lógica otimista é que o ciclo atingiu o fundo e a pressão de venda se esgotou, esperando que em novembro comece um novo ciclo bull.
No entanto, é importante manter a clareza: a regra do ciclo é apenas uma estatística passada, não um roteiro garantido. Conflitos geopolíticos, políticas de liquidez e eventos cisne negro podem desorganizar o ritmo, não se deve apostar pesadamente apenas na linha temporal histórica.Um facto:
$ZEC caiu do pico de 1.368 para 1.230, uma queda de cerca de 10%, mas o gatilho desta vez não foi o próprio ZEC.
O BTC subiu para cerca de 84.800 na noite passada e depois caiu para 81.800, os relatórios financeiros da Tesla e Meta trouxeram de volta as preocupações com os gastos em AI, e as altcoins caíram mais do que o BTC.
A redução dos contratos em aberto do ZEC foi maior do que a queda do preço (segundo dados da CoinDesk no momento da estatística): os compradores estão a fechar posições, não a abrir mais.
O NU7 de 6 de novembro (GMT) ainda está no calendário, esta ronda parece mais uma liquidação de alavancagem do que uma narrativa desmentida.Anthropic @AnthropicAI tem realmente contas pouco favoráveis. No primeiro semestre de 2026, a receita foi cerca de 16,3 mil milhões de dólares, mas o prejuízo líquido ultrapassou os 80 mil milhões de dólares. Cerca de 72 mil milhões correspondem a variações no valor justo de instrumentos financeiros como obrigações convertíveis, que são tratamentos contabilísticos não monetários; excluindo essa parte, o prejuízo contabilístico ronda os 8,7 mil milhões. O que preocupa ainda mais é o fluxo de caixa — só em computação e infraestrutura no primeiro semestre gastaram quase 9 mil milhões de dólares, o que anualizado aproxima-se dos 18 mil milhões. Até ao final de 2025, o dinheiro e investimentos de curto prazo disponíveis eram cerca de 20,3 mil milhões de dólares, o que, a este ritmo, só chega para pouco mais de um ano. O problema agrava-se com os contratos vinculativos. Assinaram com Amazon, Google e Microsoft acordos de computação em nuvem para os próximos 7 a 10 anos no valor de cerca de 450 mil milhões de dólares, e somando aluguer de chips e centros de dados, os compromissos de infraestrutura a longo prazo ultrapassam os 600 mil milhões de dólares. Este dinheiro terá de ser pago conforme os contratos, independentemente do sucesso comercial futuro. Ao mesmo tempo, a DeepSeek @deepseek_ai divulgou os seus dados: um cluster processa 1,55 biliões de tokens por dia, e ao preço mais baixo do setor, cada placa gráfica gera em média 38 dólares por hora. Eles conseguem otimizar a arquitetura base e o raciocínio para reduzir custos ao máximo, mantendo a rentabilidade mesmo com preços baixos. Sem precisar de gastar centenas de mil milhões em placas e centros de dados, conseguem operar com custos muito baixos e alta capacidade de processamento. Será que a narrativa de alto investimento e alto retorno ainda se mantém? Polymarket @Polymarket já está aos fluxos de fundos institucionais caíram para zero, e após a retirada dos canais de ETF, a estrutura de capital desta recuperação consiste apenas em investidores de retalho e baleias. O papel do capital institucional não é impulsionar os preços, mas servir como uma âncora de preços. Quando os ETFs estavam presentes, cada subscrição representava a intenção de alocação de um canal conforme, com a volatilidade absorvida pelos compradores e formadores de mercado. Após a remoção da âncora, o mercado transformou-se num campo de batalha: investidores de retalho$IBM Relatório financeiro supera expectativas, mas não significa que a história da IA está segura
$IBM Oficial Q3: Receita de 17,1 mil milhões de dólares, +5% ano a ano, EPS operacional de 2,95 dólares, e ainda elevou a orientação de fluxo de caixa livre para o ano inteiro.
As expectativas do mercado eram receita de 16,8 mil milhões e EPS de 2,86 (Motley Fool).
Após o fecho, subiu até 7,3%, mas na conferência telefónica caiu cerca de 4,6%.
Acho que o verdadeiro sinal está na frase do CEO: os clientes começaram a preocupar-se com os gastos em IA "fora de controlo, sem retorno real".
O relatório financeiro é passado, esta frase fala do futuro do orçamento.
Abertura em baixa a cerca de 241 a 22/10, durante o dia subiu até 256,27, agora voltou para cerca de 249, ainda abaixo do fecho anterior de 251,46.
A minha abordagem: observar, não perseguir.
Se houver um volume elevado e se mantiver acima de 256,27, considerar como uma ruptura.
Se cair abaixo de 240,62 (mínimo de 21/10), significa que a tendência do relatório financeiro falhou, continuar a manter distância.
O que achas que vai acontecer a seguir, mais provável subir até 256 ou corrigir até 240?
$IBM
#IBMQ3RelatórioFinanceiroSuperaExpectativas A economia do token $IRYS é frágil, com uma taxa de circulação de apenas 20%, e a relação FDV/valor de mercado ultrapassa 5 vezes, criando um gargalo de desbloqueio.
Recentemente, com a narrativa de AI, a baixa circulação combinada com alta rotatividade foi rapidamente impulsionada por fundos.
Entrei precisamente em 0.01486 com uma posição longa 10x, o preço atual é 0.02167, lucro flutuante de 458,27%.
No curto prazo, enfrenta resistência ao subir para 0.022.
Risco: contas longas perpétuas representam mais de 73%, alavancagem extremamente apertada. Uma reversão pode desencadear uma liquidação de posições longas, é essencial definir um stop loss rigoroso. $BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ No dia em que $665M entraram no IBIT, fiquei a olhar para o ecrã por dois segundos sem reação. No mesmo dia, o ETH estava a sair, esta cena não parece um pouco familiar? A 19 de outubro, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 526,6 milhões de dólares, o IBIT da BlackRock absorveu 665,2 milhões num único dia, o maior registo diário desde outubro de 2025. Por outro lado, o ETF de Ethereum teve um fluxo líquido de saída de cerca de 103 milhões de dólares. Os números juntos mostram uma direção muito clara, como duas estradas divergentes. A minha primeira reação não foi "bull run", mas sim lembrar-me de um erro de posição anterior: ao ver um grande fluxo de entrada num único dia, segui o movimento, mas comprei no pico emocional e nas duas semanas seguintes fui desgastado sem resistência. Por isso, desta vez prefiro primeiro analisar a natureza deste dinheiro. Uma subscrição do tamanho do IBIT provavelmente vem de uma reequilíbrio de contas de alocação, não de dinheiro quente de curto prazo. Entra devagar, mas também não sai num dia. Isto significa para o BTC: o suporte inferior ficou mais forte, a profundidade da correção pode ser comprimida, o ritmo muda de quedas rápidas e recuperações rápidas para uma subida gradual. Mas há um detalhe fácil de ignorar na ligação entre mercados. A perda simultânea do ETH indica que a preferência institucional nesta ronda não é pelo "criptomercado em geral", mas pelo BTC como ativo único. O apetite pelo risco não recuperou totalmente, apenas se concentrou no ativo mais central. Consequentemente, os altcoins provavelmente continuarão a perder atenção, a quota de mercado do BTC tem suporte, e a taxa ETH/BTC está sob pressão. Se este padrão continuar, a recuperação do ETH dependerá mais da sua própria narrativa do que do mercado em geral. O caminho mais provável é de otimismo: alocação.O relatório financeiro do $TSLA disparou para 395, depois caiu para 365 antes da abertura, abriu hoje a 388, agora está em 380, uma montanha-russa durante a noite.
Na verdade, os números não são maus.
Lucro por ação de 0,48, todos esperavam 0,43, receita de 28 mil milhões também um pouco acima do esperado.
Fluxo de caixa livre de 1,5 mil milhões, os analistas originalmente pensavam que este trimestre queimaria quase 5 mil milhões.
O que realmente causa hesitação é que os gastos de capital deste ano foram cortados de 25 mil milhões para cerca de 20 mil milhões, sem especificar onde.
Falam muito de AI, robôs, Robotaxi, mas estão a poupar dinheiro; o título da Reuters diz diretamente "antes de uma possível transação com a SpaceX", e as pessoas começaram a especular.
Tenho um pouco de Tesla, para manter a longo prazo, hoje não vendo nem estou com pressa para comprar mais.
Se conseguir manter acima de 386, será um falso alarme; se cair abaixo de 370, deixo-o descansar alguns dias.
$TSLA $SPCX
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