Orbit Post Sitemap
深夜看到那张80万浮盈截图，我第一反应不是羡慕，是手心冒汗。 100倍杠杆，真的能睡安稳吗？ BTC 50倍空单赚7.6万U，ETH 100倍空单赚近4万U，合计约12万U。数字很漂亮，但我盯的是背后的节奏：这更像一段下跌趋势的尾段博弈，而不是可以安心追空的位置。追涨的人前几天已经挨打，现在追空的人开始觉得自己是天才，这种情绪切换往往出现在趋势的分歧期，不是启动期。 市场实际在交易的，是"跌得够不够深"这件事。空头利润被提前计价了一部分，只要夜里来一根不讲道理的大阳线，高杠杆仓位会在几分钟内被强制平掉，浮盈瞬间腰斩。这不是概率问题，是结构问题——100倍意味着价格反向波动1%就接近归零。 传导到盘面：BTC若急拉，ETH的空头会更难受，因为它的杠杆更极端；山寨的情绪也会跟着从恐慌切到踏空，短线风险偏好会突然回暖。反过来，如果BTC继续阴跌，空头舒服，但新空入场的位置越来越差，派发风险在积累。 偏多路径看的是逼空：只要关键位置被快速收回，高杠杆空单就是燃料。偏空路径看的是阴跌延续，但那时候赚的是节奏钱，不是杠杆钱。 我的判断：现在是博弈和洗筹混在一起的阶段，不是无脑追空的阶段。浮盈截图很Трамп снова устраивает проблемы с Ираном, крипторынок сначала падает, не стоит воспринимать это как позитивный сигнал для роста!
Геополитические конфликты поднимают цены на нефть, а рост цен на нефть усиливает ожидания повышения ставок, что давит на рисковые активы.
Трамп заявил о возможных военных действиях против Ирана, рынок предпочитает сначала уйти в безопасное положение. В прошлый раз при конфликте BTC упал с 84,800 до 81,000, ликвидировав всех быков. Не рассчитывайте на BTC как на защитный актив, он движется в ногу с Nasdaq, а рост цен на нефть разгоняет инфляцию, и повышение ставок неизбежно.
История показывает, что геополитические конфликты часто вызывают «сначала падение, потом рост», но при условии, что поставки энергии не прерываются. Сейчас не стоит паниковать и бросаться скупать активы. Следите за двумя вещами: стабильно ли держится цена на нефть Brent и могут ли танкеры свободно проходить через Ормузский пролив. Если да — после падения будет восстановление; если нет — падение продолжится.
Как думаете, смогут ли танкеры пройти в этот раз?
$BTC $CL $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Почему вы видите, что другие зарабатывают деньги, а сами при входе на рынок постоянно платите «учебные взносы»?
Потому что те, кто потерял всё, обычно не выкладывают скриншоты своих доходов каждый день.
Просматривая ленту: кто-то с монетами, выросшими в сотни раз, кто-то с небольшим капиталом, который удвоился, кто-то точно ушёл с пика — видя это, легко подумать, что зарабатывать — это норма, а только вы не понимаете, как.
Но вы видите тех, кто готов показывать результаты и кого платформа продвигает перед вами; те, кто обанкротился и удалил аккаунт, кто потерял деньги и замолчал, кто сменил несколько аккаунтов и рассказывает новую историю, редко попадают в вашу выборку.
Это и есть ошибка выжившего.
Предположим, что десять тысяч человек одновременно делают крупные ставки на разные мелкие монеты, кто-то обязательно попадёт на резкий рост, а потом расскажет разбор сделки, где каждый шаг будет звучать логично. Но если смотреть только на победителей, мы не можем понять: действительно ли метод работает или просто после множества рисков остаются несколько счастливчиков.
Ещё более скрыто то, что опыт победителей не всегда можно повторить.
Он может иметь дешёвые активы или другие ресурсы в запасе, а вы берёте деньги на жизнь и копируете его самый рискованный ход.
Поэтому, увидев историю о быстром обогащении, не спешите спрашивать, что купили, а сначала спросите: сколько людей пробовали похожий метод? Куда делись те, кто потерпел неудачу? Какой урон понёс этот доход и сколько раз его можно повторить?
Запомните: если человек заработал деньги каким-то способом, это доказывает лишь, что он когда-то сработал; только учитывая и неудачников, можно понять, насколько труден этот путь.Я считаю, что время играет на руку тем, кто копит монеты, ведь не нужно спешить угадывать, куда завтра пойдет биткоин. Если есть свободные деньги, можно постепенно накапливать, распределяя точки входа, и при этом есть возможность проверить правильность своих первоначальных решений. Но при условии, что на жизнь не приходится тратить деньги от продажи монет, иначе пока рынок не развернется, арендодатель уже начнет напоминать о платеже. Когда компания покупает биткоин в долгосрочной перспективе, меня больше волнует, откуда берутся деньги. Заемные средства всегда имеют срок возврата, и просто говорить, что можно ждать, недостаточно. Мне действительно интересно посмотреть, пойдет ли владелец на продажу этих монет, если основной бизнес столкнется с нехваткой средств.Новые деньги бегут, старые деньги тоже бегут.
Ethereum в этом октябре упал на 13,6%.
Последний раз такой сильный октябрьский спад был 8 лет назад.
ETF за 20 торговых дней, 17 дней были выкуплены.
Отток составил 1,35 миллиарда долларов, второй худший в истории.
Старые деньги тоже проснулись.
Киты ICO 2015 года, себестоимость 0,31.
Одним разом перевели 13 000 монет на биржу.
Стоимость в 4000 долларов превратилась в 36 миллионов.
Но помните: перевод на биржу не значит продажу.
Патрон в патроннике, курок еще не спущен.
Если хотите поймать дно, следите за двумя цифрами.
Возврат к 2400 — это будет стабильно.
Падение ниже 2295 — дно смотрим на 2200.
Мой совет: дождитесь, пока старые деньги израсходуют патроны, и только потом заходите.$ENA
Протоколы синтетического доллара сталкиваются с серьезным испытанием: поддерживать привлекательную эффективность капитала, не позволяя сложным стратегиям скрывать базовые риски. Ethena использует дельта-нейтральный подход с участием криптоактивов и деривативов для поддержки своей экосистемы синтетического доллара. Ставки финансирования, валютная экспозиция, качество залога и динамика выкупа могут влиять на устойчивость. Оценка ENA требует взгляда за пределы расширения экосистемы, чтобы понять, как ведет себя базовая модель в процессе.За 1 453 BTC, заложенных в стейкинг, какой следующий ход у Core DAO?
1453 BTC — это базовая платформа для текущего нарратива Core о стейкинге BTC, и Core DAO уже отказался от попыток прорыва через розничную DeFi-экосистему. Вся следующая стратегия получила название Bitcoin Power Grid (Биткоин Электросеть), основная цель которой — перейти от "поддержки экосистемы за счет инфляции токенов" к созданию реального дохода от бизнеса, а затем выкупу токенов CORE, пытаясь построить новый цикл ценности ✅ Три ключевых направления реализации следующего шага:
1. Увеличение ликвидного стейкинга BTC (LST) и институционального бизнеса. Продолжение сотрудничества с кастодиальными организациями, такими как BitGo, Hex Trust, запуск регулируемых продуктов с доходностью на BTC и ETP для управляющих активами и корпоративных казначейств, с целью привлечения крупных институциональных инвесторов, а не обычных розничных средств. Одновременно обновление механизма двойного стейкинга: стейкинг CORE дает более высокую доходность по BTC, усиливая необходимость токена CORE.
2. Протокол управления активами AMP запускает структурированные продукты с доходностью на BTC, взимая плату за управление стратегиями как один из источников дохода протокола.
3. Ключевой продукт SatPay — новый биткоин-банк. Это самый важный шаг в дорожной карте: пользователи смогут использовать ликвидные стейкинг-подтверждения BTC в качестве залога, брать стабильные монеты в кредит, привязанные к дебетовой карте для повседневных расходов, а доходы от стейкинга автоматически погасят кредит, реализуя концепцию "держать BTC без движения и при этом использовать их для ежедневных расходов". Планируется создание постоянного дохода через комиссионные SatPay, стимулируя выкуп токенов CORE. #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Хормуз несет на себе большой объем морских перевозок сырой нефти, появление плана по повторному открытию пролива вызвало быстрое снижение геополитической премии риска на рынке, что привело к этапному снижению цен на нефть. Однако текущее падение в большей степени обусловлено ожиданиями, и дальнейшее развитие событий остается весьма неопределенным.
Во-первых, на данный момент существует лишь проект переговоров, который еще не реализован. Между США и Ираном сохраняется множество ключевых противоречий, и вопросы силы соглашения, безопасности пролива, разминирования и обеспечения прохода танкеров остаются под вопросом. В случае срыва переговоров или возобновления локальных конфликтов, средства для хеджирования быстро вернутся на рынок, и цены на нефть могут резко вырасти.
Во-вторых, фундаментальные показатели сырой нефти не полностью изменились. Глобальные запасы нефти в целом низки, сокращение добычи OPEC+ поддерживает предложение, а сезонный спрос и загрузка НПЗ создают базовую поддержку ценам. Даже если пролив будет успешно открыт, для восстановления его работы с «проходимого» до полной загрузки потребуется время, и в краткосрочной перспективе объемы морских перевозок нефти не смогут резко увеличиться.
В перспективе цены на нефть, скорее всего, войдут в режим высоких колебаний, и одностороннее устойчивое снижение будет затруднено. Важно следить за прогрессом переговоров, фактическими данными о судоходстве в проливе и политикой OPEC+. Геополитические риски не устранены полностью, и волатильность цен на нефть останется высокой. $BTC $ETH $ZEC Скоро ноябрьские промежуточные выборы, и многие спрашивают меня, как будет развиваться ситуация после них.
Давайте сразу обратимся к истории, сравним индекс Nasdaq с биткоином и сделаем для всех справку, которую каждый может использовать по своему усмотрению. Сразу уточню: если прогноз оправдается, значит идея верна, если же пойдет иначе — это всего лишь исторический опыт для справки, рынок никогда не повторяется просто так.
Промежуточные выборы 2018 года:
Nasdaq тогда уже находился под давлением, повышение ставок и торговая война сдерживали рост акций роста, после выборов продолжился спад и постепенное формирование дна. BTC пострадал еще сильнее, он уже был в медвежьем рынке, после выборов продолжил падение, в итоге достиг дна в декабре того же года, многие держали позиции до отчаяния.
Промежуточные выборы 2022 года:
Nasdaq в преддверии выборов страдал от высокой инфляции и агрессивного повышения ставок, волатильность была огромной. А BTC пережил драматичные события: выборы совпали с крахом FTX, что привело к формированию локального дна, паника достигла пика, множество маржинальных счетов было ликвидировано.
Но есть интересное общее: после разрешения неопределенности, независимо от того, насколько сильно падение было в моменте, в последующий период постепенно начинается восстановительный тренд.
Nasdaq как технологический индекс, когда политические риски снимаются, инвесторы начинают переоценивать активы; BTC с его высокой бета-волатильностью часто следует за Nasdaq, но колебания у него гораздо более резкие.
В этом году никто не может предсказать результат со 100% уверенностью.
Если хотите использовать исторические закономерности как ориентир, можете самостоятельно проанализировать прошлые сценарии.
Если ситуация повторится, как в прошлые годы: неопределенность разрешится, негативные факторы исчерпаются, и затем начнется постепенное восстановление.
$BTC $ETH Аналитический пост «Meme монеты снова в центре внимания, а при чём тут DOGE?»
PEPE в последнее время довольно сильно вырос, а DOGE не последовал за ним. По данным за октябрь 28-го, PEPE вырос примерно на 16%, тогда как DOGE упал примерно на 16%.
Почему при том, что это обе Meme монеты, их динамика так разошлась?
Мне кажется, из этого можно сделать один вывод: сейчас инвесторы не так привязаны к старым брендам, деньги идут туда, где есть движение, история и возможность быстро заработать.
DOGE по-прежнему известен и имеет сообщество, но эти преимущества позволяют ему просто существовать, а не гарантируют, что деньги всегда выберут именно его.
Особенно когда на рынке плохое настроение, у людей просто нет много средств для риска. Если уж играть на Meme, многие предпочли бы погнаться за новой монетой, которая взлетает, а не ждать медленного роста DOGE.
Конечно, рост PEPE также связан с действиями крупных кошельков и другими факторами, нельзя просто по росту сделать вывод, что деньги полностью ушли из DOGE.
Но если бы не твиты Маска, что ещё могло бы подстегнуть интерес к DOGE?Сначала отчет. В предыдущем раунде я дал три направления: одно — купить самую устойчивую к падению акцию в корзине, второе — купить акцию с наибольшим объемом расчетов, третье — занять короткую позицию противника. Результат таков — самая устойчивая акция упала с 754.70 до 752.90, потеряв 0.24%, ни тейк-профит, ни стоп-лосс не сработали; акция с объемом расчетов поднялась с 0.33107 до 0.3314, прибыль 0.03%, тоже не сработало; а вот короткая позиция после десятилетия пошла не по моему сценарию, с 1,248.65 отскочила до 1,254.69, я потерял 0.48%, тейк-профит и стоп-лосс также не сработали. Из трёх вариантов один сработал, 33%. Ни одна из точек не была пробита, но направление оказалось верным только у одного — это обычное явление на перепроданном рынке: ты думаешь, что будет продолжение, а тебе сначала дают отскок. Теперь о текущей ситуации. Процентная ставка удерживается на уровне 3.75%—4.00%, голосование 10 против 2, эти два голоса за повышение, а не за понижение ставки. Самое нежелательное для рынка — это именно это — не то чтобы не повышают, а кто-то на заседании требует повышения. В момент объявления решения цена с 80,600 взлетела до 81,027, а затем упала до 79,750, те, кто хотел продать, уже продали, остались только разговоры. Нужно понять суть: до промежуточных выборов осталось совсем немного, ни Белый дом, ни Центробанк не хотят обрушить рынок, поэтому сейчас ставка удерживается; настоящая угроза для рисковых активов — не это заседание, а декабрьское, и сейчас рынок уже заложил в цену большую часть «ястребиного» сценария. Доходность американских облигаций растет, доллар укрепляется,$APR не может пробить 0.06, быкам стоит быть осторожнее с покупками!
Этот рост с увеличением объёмов, по мнению Бай Гэ, несёт в себе больше рисков, чем возможностей!
Цена кажется постоянно удерживается на высоком уровне, но так и не смогла эффективно пробить предыдущий максимум 0.06. Рост с объёмом, но верхнее пространство так и не открывается, в такой ситуации самое опасное — это когда быки заходят в позицию и становятся теми, кто покупает на пике.
Если посмотреть на ставку финансирования, она снизилась с 0.0197% пару дней назад до 0.005%, настроение между быками и медведями меняется. Однако снижение ставки не означает, что крупные игроки ушли, главное — следить, сможет ли цена пробить предыдущий максимум и насколько сильна поддержка после сделок на высоком уровне.
Стратегия Бай Гэ: шортить на откатах, осторожно входить в лонг!
Сейчас цена около 0.054, ключевое сопротивление — 0.06. Если откат продолжит встречать сопротивление и покупатели не смогут удержать уровень, стоит обратить внимание на возможность шорта по тренду; если же будет эффективный пробой с объёмом и закрепление выше 0.06, нужно пересмотреть медвежью логику и не держать позиции упрямо.
Запомните: боковик на высоком уровне не равен силе, рост с объёмом не гарантирует продолжения роста. Главное — сможет ли цена действительно пробить уровень!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $PEPE $DOGE BTC сейчас торгуется по $80,069, за 24 часа -1,7%, ниже 20-дневной скользящей средней на 2,1%, ниже 50-дневной скользящей средней на 2,3%, дневная структура находится в нижней части 30-дневного диапазона ($79,221 – $87,220).
Максимальная боль: максимальная боль по контрактам с истечением 2026-10-30 составляет $78,000 (-2,5%), средневзвешенная по всем срокам $78,000. Соотношение позиций Put/Call 0,60, 25Δ скошенность +3,1 пункта.
Структура гаммы: чистый GEX в диапазоне ±5% от текущей цены составляет $2,3M/1%, маркет-мейкеры находятся в состоянии чистой длинной гаммы; точка разворота гаммы на $89,234 (+11,5%). Текущая цена ниже точки разворота, хеджирующие позиции будут способствовать росту и падению, усиливая волатильность.
Зона высокой ликвидности: крупнейшие ордеры на стакане расположены на $79,429 (-0,8%, $7,6M), $80,230 (+0,2%, $7,5M); по страйкам опционов, Call-стена на $95,000, Put-стена на $75,000.
Зона ликвидации: исходя из расчетной средней цены открытия $81,689, ближайшая неактивированная зона ликвидации — 25× принудительная ликвидация длинных позиций на $78,830 (-1,6%), потенциальный номинал ликвидации $781,0M
$BTC Трамп говорит прямо: ведутся переговоры с Ираном о временном мирном соглашении, если не получится — военные действия возобновятся после промежуточных выборов. Вице-президент Пенс уже направил письмо в Тегеран, официальная причина — удовлетворение гуманитарных потребностей.
Типичный двусторонний сигнал: с одной стороны письмо, с другой — оружие.
Рынок оценивает такую структуру очень неловко. Если договорятся — рисковые активы вздохнут с облегчением; если нет — сначала подскочит цена на нефть, затем доллар, а потом все рисковые активы пойдут вниз. А в выходные и ночью традиционные рынки либо закрыты, либо без активности, а в пулах с непрерывной торговлей и кредитным плечом остаётся только крипта.
Поэтому каждая такая новость в итоге отражается на котировках $BTC. Это единственный круглосуточно открытый индикатор в этой геополитической напряжённости. Рост цены на нефть означает возвращение инфляционных ожиданий, отсрочку снижения ставок, сначала страдают высоко оценённые ростовые активы, крипто-сектор испытывает давление — эта цепочка не менялась последние годы.
$ETH и SOL более волатильны: они падают сильно, но и отскакивают быстро, но это второй уровень. Первый уровень всегда задаёт биткоин: если он стабилен — альткоинам есть шанс; если он пробивает уровни — все остальные следуют за ним. Не стоит сразу смотреть на мелкие монеты, если порядок нарушен, то и направление неверно.
Настоящий риск — не в начале войны, а в неопределённости времени её начала. Зафиксированную дату можно заранее учесть в цене, а неопределённый вариант заставляет постоянно давить на оценку. В этот промежуток перед промежуточными выборами рынок вынужден нести этот дисконт, объёмы торгов не обманут — снижение объёмов означает, что деньги ждут, ждут дату, которую можно просчитать.ZEC за 1250 долларов, осмелитесь ли вы поставить на это?
В день 10-летия ZEC упал с 1690 до 1250, розничные инвесторы ругают монету за отсутствие спроса на приватность, но около 4,9 миллиона ZEC заблокированы в shield pool — это последний отмыв рынка или похороны нарратива о приватности?
Сначала взглянем на поверхность: 10-летие, падение.
За 24 часа падение 4%-5,5%, капитализация 20-21 млрд, 10-е место по рейтингу, объем торгов 700-900 млн долларов. Максимум в сентябре 1690, сейчас откат на 26%. «Приватные монеты никому не нужны», «10-летие и вот так?»
Но хоть и падает, по отношению к BTC ZEC показывает устойчивость. Доля в shield pool около 29%, примерно 4,9 миллиона ZEC заблокированы там, доля shield-транзакций продолжает расти.
Цена падает, а пользователей приватности становится больше.
Первое: в 10-летие институциональные инвесторы не уходят, а розничные продают.
28 октября — 10-летие запуска основной сети. Исследование Grayscale особо отмечает модель фонда разработки — около 20% вознаграждения за блок идет на поддержку экосистемы. Продукты, связанные с ZCSH, недавно испытывали колебания выкупа, но Zcash ETP от CoinShares в Париже после кратковременной приостановки возобновил торги.
Розничные инвесторы в день 10-летия фиксируют убытки, институционалы у отметки 1250 смотрят на календарь обновлений.
Второе: обновление NU7 5 ноября — это не мелкий патч.
Ожидается активация NU7 5 ноября на блоке примерно 3,543,405. Основные изменения:
Время блока сокращается с 75 до 25 секунд, скорость подтверждения платежей увеличивается примерно в 3 раза;
Награда за блок пропорционально снижается, суточный выпуск практически не меняется — инфляции не будет;
Вводится механизм устойчивости сети NSM, часть комиссий блокируется до примерно 2031 года;
Отключается старая версия Sprout v4, поддержка Zebra 7.0.0 уже реализована.
Проще говоря: платежи ZEC станут быстрее, комиссии заблокированы в «капсуле времени», краткосрочное давление продаж уменьшится.
Третье: приватность — это не просто концепция, а насущная потребность в эпоху регулирования и ИИ.
ZEC — не мем, это опциональный приватный актив на основе доказательств с нулевым разглашением: прозрачные и shield-транзакции доступны, максимальное предложение 21 млн, в обращении около 16,9-17 млн. Экосистема развивается: Zcash Labs выпустили JS SDK, Shield запустил приватный рынок ZEC/USDCx, кошелек Zillions поддерживает Ledger.
Подумайте — когда каждую транзакцию отслеживает ИИ, приватность — это преступление? Нет, приватность — это необходимость.
Риски регулирования, конечно, есть, приватные монеты всегда под прицелом. Но именно из-за этого использование shield pool — это реальный голос спроса: 4,9 миллиона ZEC заблокированы не по призыву лидеров мнений.
Борьба быков и медведей, смотрите сами
С одной стороны:
Обновление NU7 5 ноября, блоки в 3 раза быстрее, NSM блокирует комиссии до 2031;
10-летие + восстановление институциональных продуктов, модель фонда разработки отмечена Grayscale;
Около 4,9 миллиона ZEC в shield pool, реальный рост спроса на приватность;
Откат с 1690 на 26%, среднесрочная структура остается здоровой коррекцией.
С другой стороны:
ФРС 28 октября оставила ставки без изменений на уровне 3,75%-4%, вероятность повышения в декабре поднялась до 80%+;
BTC колеблется в слабом диапазоне 79800-81200, рисковые активы под давлением;
Споры по управлению краткосрочно влияют на настроение;
Технически MA50/200 и EMA продолжают давить, 1250 — зона борьбы около 50-дневной скользящей 1200-1270.
Ключевые уровни:
Сопротивление сверху: 1280-1300 → 1330-1350 → 1370-1400;
Поддержка снизу: 1230-1235 → 1200-1210 → 1170-1180 → 1140-1150, сильная поддержка 1100-1050.
Дневной RSI около 50 — нейтральный, MACD ослабевает. Если удержать 1200 и вернуть 1300, коррекция может перейти в рост; если пробить 1200 — следующая цель 1100.
Стратегия действий
Краткосрочно (1-7 дней):
Медвежий сценарий: не удержать 1280-1300, легкие короткие позиции с целями 1230 → 1200, стопы 1320-1350;
Бычий сценарий: 1230-1250 — постепенные покупки, после подтверждения поддержки 1200 добавлять, цели 1280-1330, стоп 1180;
Чтобы избежать ложных пробоев, лучше ждать 1-2 дня до NU7 или подтверждения прорыва.
Среднесрочно (до середины ноября после обновления):
Основное внимание на поддержку 1200-1150 для покупок, цели 1400-1500, стоп 1100 или при пробое;
Если пробой 1150 с объемом — не держать, лучше подождать.
Общий капитал 5%-10%, вечные контракты с плечом 3-5x, не рискуйте слишком сильно.
Что сейчас такое ZEC?
Это как эксперимент приватности, который ругают уже десять лет, но который вдруг переоценивают в условиях регулирования и ИИ.
$BTC $ETH $ZEC $GOOGL Большинство прогнозов по акциям ставили на то, что доходы Google превысят ожидания рынка, но они оказались в ловушке?
Доходы Google все оказались ниже ожиданий рынка, свободный денежный поток составил -9,065 млрд долларов, что значительно ниже рыночных прогнозов.
Долгосрочный долг вырос напрямую с 21,6 млрд долларов год назад до 125,1 млрд долларов. Темпы сжигания инвестиций в ИИ резко увеличились.
В настоящее время в проект ИИ вложено довольно много средств, но уровень монетизации относительно низкий.Сегодня (29 октября) спекулятивная основная линия японского фондового рынка была сильно сосредоточена, проявляя характер, когда индекс тянет один единственный лидер, но внутренняя широта крайне плоха. Индекс Nikkei 225 закрылся с ростом на 1,10% до 64 659,47 пункта, однако количество компаний, упавших на рынке Tokyo Stock Exchange Prime (781 компания), превысило количество выросших (735 компаний), средства выбирали между очень немногими определёнными целями и макроэкономической защитой.
🚀 Абсолютный центр внимания: цепочка оборудования для AI-полупроводников, вызванная результатами Advantest
Из 705 пунктов роста Nikkei сегодня около 453 пункта внесла одна акция Advantest. Опубликованный после закрытия торгов накануне отчёт стал искрой для концентрации капитала: выручка за первое полугодие выросла на 60,5% в годовом выражении, операционная прибыль — на 96,5%, а прогноз операционной прибыли на год был значительно повышен с 846 млрд иен до 967 млрд иен, при этом объявлен план обратного выкупа акций на сумму до 280 млрд иен. Акции Advantest на открытии торгов подскочили более чем на 7% и сохраняли сильные позиции в течение всего дня.
На этом фоне капитал распространился по цепочке полупроводников: Tokyo Electron добавил к индексу около 58,66 пункта, Kioxia показала значительный объём торгов и заметный внутридневной рост, Ibiden (AI-упаковочные подложки) внес около 51,51 пункта, SoftBank Group — около 54,21 пункта. Однако внутри полупроводникового сектора не все акции росли: такие компании, как TOWA и DISCO, в первой половине дня заметно падали, а акции Murata Manufacturing, Taiyo Yuden, TDK и других производителей MLCC/электронных компонентов подверглись распродажам, что показывает, что капитал готов платить только за очень немногие компании с уже реализованными или повышенными прогнозами.
🏦 Вторая линия фронта: финансовый сектор, сырьевые ресурсы и защитные сектора
Помимо AI-полупроводников, капитал также направился в несколько направлений с независимой логикой. Банковский сектор был одним из самых сильных в этот день, также заметно выросли акции в секторах ценных бумаг/товарных фьючерсов, сектор цветных металлов лидировал среди всех отраслей, а горнодобывающая промышленность и электроэнергетика/газ также показали рост. Эти направления не связаны с AI-нарративом, а скорее отражают защитные инвестиции капитала в чувствительные к процентным ставкам финансовые акции и сырьевые товары на фоне макроэкономической неопределённости (перед заседанием Банка Японии и паузой в жёсткой политике ФРС).
📉 Кровопотеря и диверсификация: машиностроение, электротехника и акции с «выходом из позитивного тренда»
Направления падения также были чётко определены. Машиностроение, электротехника, текстильные изделия, металлы и сталелитейная промышленность оказались в числе лидеров по снижению. Fanuc стал крупнейшим негативным вкладчиком в индекс Nikkei, Hitachi и NEC, несмотря на повышение прогнозов, были проданы рынком как «недостаточно впечатляющие», а акции Ono Pharmaceutical резко упали из-за неудачи клинических испытаний по основным целям.
Стоит отметить и внутридневные колебания: в первой половине дня рост Nikkei превысил 800 пунктов, но после того, как операционная прибыль полупроводникового подразделения Samsung Electronics оказалась ниже ожиданий и акции резко упали, рост индекса резко сократился и даже на время перешёл в отрицательную зону, а к концу сессии индекс был вновь поднят ожиданиями покупок на сумму около 1,1 трлн иен, связанных с регулярной ребалансировкой TOPIX.
Итог: суть сегодняшних спекуляций в Японии — это «крайнее отражение сверхожидаемого отчёта Advantest» — капитал сосредоточил почти весь свой бычий энтузиазм в самом узком сегменте тестирования и оборудования для полупроводников, одновременно используя банки, цветные металлы и другие направления для макроэкономической защиты. Значительный рост индекса скрывает факт падения большинства акций, а высокая концентрация рынка означает, что как только нарратив о результатах Advantest будет полностью учтён в ценах, поддержка на уровне индекса быстро ослабнет.$IONQ Краткосрочным самым важным контрольным пунктом является отчет за третий квартал (ожидается около 5 ноября). Основное внимание уделяется трем моментам: достигнет ли выручка ожидаемых 141 млн долларов или превысит их, сохранится ли или будет повышен прогноз на весь год в диапазоне 450–460 млн долларов, а также как руководство охарактеризует прогресс интеграции SkyWater и темпы поставок Superion 256. Если выручка превысит ожидания и прогноз не будет снижен из-за давления разводнения, текущий уровень цен может иметь потенциал для восстановления настроений; наоборот, если убытки превысят ожидания или снова появятся сигналы о привлечении финансирования, давление на снижение продолжится.$DOGE братья, сегодня DOGE упал, но общий тренд не пробит, нижняя граница восходящего канала еще не пробита, сегодня откат остановился около 0.077 и стабилизировался, вероятно, рост продолжится
Смотрим на китов, сейчас доля медвежьих китов выше, многие короткие позиции уже в прибыли, если позже цена дойдет до 0.08, это легко может спровоцировать стоп-лоссы медведей и добавить импульс рынку
Однако уровень 0.08 — это серьезное сопротивление, ранее при подъеме до 0.08087 цена сразу была сбита вниз, удержаться там сложно
Dogecoin — лидер среди Meme-монет, чтобы идти дальше, он не опирается на фундаментальные показатели, а только на рыночные настроения, пока нижняя граница канала не пробита, в краткосрочной перспективе есть шанс дотянуться до 0.08; если с объемом удастся закрепиться выше 0.08, тогда пространство для роста откроется дальше #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $SKHYNIX $BTC
Закрытие корейского рынка: позитив исчерпан, внутренний K-образный раскол
KOSPI закрылся снижением на 1,24% до 5937,66, после достижения 6100 в течение сессии индекс пошёл вниз. Samsung Electronics упала на 4,13%, после роста на 9% накануне, отчёт «самый сильный в истории» оказался реализованной прибылью — рынок торгует не прошлой прибылью, а тем, сможет ли следующий этап прибыли HBM поддержать оценку. SK Hynix выросла вопреки тенденции на 2,62%, что показывает, что деньги не полностью уходят из полупроводников, а наказывают компании с проблемным нарративом и вознаграждают те, у которых высокая определённость спроса и предложения. Институциональные инвесторы продали чистыми на 4447 млрд вон, иностранные и розничные инвесторы купили, разногласия превышают консенсус.
Сегодня вечером на американском рынке: это не простое отражение падения корейского рынка, а «высокое открытие с диверсификацией, давление на память, хеджирование гигантов». Перед открытием ADR SK Hynix упал более чем на 2% из-за задержки заказов на оборудование HBM4, акции Micron и других компаний памяти под давлением; но Microsoft после закрытия выросла на 5%, обеспечив хеджирование, Alphabet упал на 10% из-за сокращения капитальных расходов, что подавляет настроение в инфраструктуре ИИ. Фьючерсы на Nasdaq уже снизились на 0,3%. Если после открытия падение сектора памяти сократится, это означает, что давление на корейском рынке связано с локальной фиксацией прибыли; если расширится — значит, задержка расширения HBM начинает влиять на цены от Сеула до Филадельфии. Сегодня вечером ожидается диверсификация, а не одностороннее движение.Эту карту ликвидаций OKX я разберу для братьев, информации здесь много. Текущая цена 80090, смотрим, где самые плотные столбцы ликвидаций.
Внизу, в диапазоне от 78800 до 79300, оранжевые столбцы (кредитное плечо 100x) плотно сгруппированы, самый высокий достигает 25 миллионов. Это означает, что у многих стоп-лоссы именно здесь, если цена упадет сюда, это будет цепная ликвидация длинных позиций — настоящий ад.
Сверху, от 81500 до 82500, тоже есть желтые столбцы (кредитное плечо 50x), это стоп-лоссы по коротким позициям сверху.
Посмотрим на две накопительные линии: зеленая линия (объем ликвидаций коротких позиций) поднялась до 500 миллионов сверху, красная линия (объем ликвидаций длинных позиций) упала почти до нуля внизу. Что это значит? Короткие позиции выше 80000 уже были ликвидированы, но около 79000 снова скопились новые длинные позиции.
Я считаю, что сейчас ситуация очень деликатная — вниз на 1000 долларов находится зона плотных ликвидаций длинных позиций, вверх на 1500 долларов — зона ликвидаций коротких позиций. В сочетании с часовым MACD, который показывает медвежий крест на высоком уровне, и пробитием поддержки на 80500, скорее всего, крупный игрок сначала опустит цену вниз, чтобы выбить длинные позиции около 79000, а затем подтянет цену обратно.
Не стоит ловить дно на уровне 80000, подождите, пока ликвидируют длинные позиции около 79000.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC За 30 дней до 24 октября приложения на Solana принесли около 158 миллионов долларов дохода, при этом сама сеть получила всего 3,3 миллиона долларов, что почти в 48 раз меньше. Пользователи ежедневно тратят на Solana и различные приложения примерно 14,4 миллиона долларов, при этом сетевые комиссии составляют около 6% от этой суммы.
Доходы сосредоточены в нескольких категориях приложений. Платформы запуска занимают более трети доходов приложений, а вместе с торговыми приложениями и DEX эти три категории составляют около двух третей. Только Pump за 30 дней заработал от 39 до 58 миллионов долларов, цифры сильно различаются в зависимости от методологии подсчёта. В августе и сентябре доходы приложений Solana составляли соответственно 143 и 144 миллиона долларов, в сентябре это было 31% от общего дохода 356 блокчейнов, и Solana уже девятый квартал подряд занимает первое место среди всех цепочек. За тот же 30-дневный период этот показатель в 2,9 раза превышает Ethereum и в 2,1 раза — Hyperliquid.
Доходы очень чувствительны к спекулятивному интересу. После января 2025 года, когда рынок охладился, доходы приложений Solana к марту упали на 79%, за тот же период Base упал на 57%, а Ethereum — на 30%.
Активность в сети не обязательно ведёт к росту цены токена. Общая заблокированная стоимость DeFi на Ethereum составляет 49,2 миллиарда долларов, на Solana — 5,8 миллиарда долларов. Из доходов стейкеров в третьем квартале около 98% приходилось на вновь выпущенные SOL, а доля комиссий была незначительной. $SOL $BTC Братья, на рынке снова появился очень явный сигнал дивергенции. Основной рынок немного снижается, биткоин и эфир падают не слишком сильно, но в контрактах уже заметна разница в настроениях между быками и медведями.
Сейчас ставка финансирования BTC зафиксирована посередине, не склоняется ни к быкам, ни к медведям, все пока наблюдают, никто не делает односторонних ставок. В отличие от эфира, где ставка финансирования упала ниже линии медвежьего настроя, что говорит о том, что в контрактах медведей становится больше, и люди охотнее ставят на падение эфира. $ETH
Проще говоря, стоит рынку чуть пошевелиться, эфир обычно падает сильнее биткоина. Мы уже обсуждали, что крупные игроки продолжают фиксировать прибыль, средства ETF тоже слабые, а теперь к этому добавились настроения в контрактах — все это складывается в негатив.
Но помните, ставка финансирования отражает только текущие настроения, это не значит, что при появлении такого сигнала обязательно будет сильное падение. Иногда, когда коротких позиций слишком много, может случиться резкий рост, чтобы выбить медведей.
В такой диверсифицированной ситуации не стоит бездумно шортить эфир только потому, что он слабее. Если биткоин удержится и не рухнет, эфир вряд ли упадет сильно отдельно; но если биткоин пробьет поддержку, падение эфира, скорее всего, усилится. Тем, кто торгует контрактами, важно понимать, что сейчас эфир — самый уязвимый актив на рынке, риск для него выше, чем для BTC.
$SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI По состоянию на конец августа 2026 года было сожжено около 110 миллионов UNI, из которых 100 миллионов — одноразовое сжигание из казны, а около 10 миллионов — непрерывное сжигание, вызванное включением комиссии протокола.
Итак: одноразовое сжигание уже компенсировало «ежегодный бюджет роста в 20 миллионов монет»; но непрерывное сжигание пока покрывает лишь часть и еще не доказало стабильность для долгосрочного покрытия.
Фактический прогресс сжигания
Категория Данные Значение
Одноразовое сжигание 100 миллионов UNI Выполнено в блокчейне 28 декабря 2025 года, является ретроспективной компенсацией, а не сжиганием из текущих доходов
Накопленное сжигание около 110 миллионов По состоянию на 31 августа 2026 года общая стоимость сожженных токенов составляет около 630 миллионов долларов
Непрерывное сжигание около 10 миллионов Происходит за счет комиссий протоколов v2/v3, платы за сортировщик Unichain и др., не входит в те 100 миллионов
Недавний пик Максимум за день около 186 тысяч Рекорд установлен в июне 2026 года; после августа несколько раз сжигалось более 100 тысяч в день
Среднее за последнее время С августа средняя дневная стоимость сжигания превышает 400 тысяч долларов По текущей цене это несколько десятков тысяч монет в день, годовой показатель все еще ниже 20 миллионов
С чем сравнивать «ежегодные 20 миллионов»?
Продолжение следуетНе поддавайтесь на информационную шумиху о крупных позициях Sun Yuchen в $PEPE! Это всего лишь эмоциональный всплеск!
В последнее время все в сообществе обсуждают эту новость: Arkham отметил адреса, связанные с Sun Yuchen, которые за десять дней активно скупали PEPE, занимая около 3% от общего объема, со средней ценой 0.000004115. После выхода новости сразу начался рост интереса и подъем цены. Но важно понимать главное: адреса — это лишь отметки в блокчейне, сам Sun Yuchen пока не делал публичных заявлений, а его методы продвижения мемов всем известны — создание шумихи всегда служит удобным способом для фиксации прибыли.
К тому же, в ночь накануне ФРС оказалась более жесткой, чем ожидалось, что оказало давление на BTC и ETH, и снизило риск-аппетит на всем крипторынке. Мем-монеты не имеют фундаментальной поддержки, их цена держится на капитале и историях. В условиях слабого рынка такая волна интереса очень нестойкая, и как только крупные игроки начнут постепенно продавать, падение будет стремительным.
Твердо держитесь выбранного направления, не гонитесь за ростом! На отскоке в диапазоне 0.0000051-0.0000052 открывайте короткие позиции, первая цель — 0.0000046.
Помните, что Sun Yuchen закупался на низах и имеет большой запас прибыли для распродажи. Распространение этой новости — способ найти покупателей внутри рынка, не стоит надеяться, что крупные игроки будут бесплатно поддерживать цену. Макроэкономические негативные факторы давят, мем-монеты быстро набирают и так же быстро теряют популярность, не покупайте на пике!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $QNT ближайшая важная точка наблюдения — финансовый отчет за третий квартал 5 ноября — сохранится ли высокий темп роста выручки, появятся ли признаки снижения убытков на предельном уровне, а также как руководство опишет темпы выпуска Sol. Это будет первым реальным испытанием, подтверждающим, есть ли у текущей цены фундаментальная поддержка. До этого момента слабая техническая картина и приближающаяся неопределенность финансового отчета означают, что QNT относится к типу активов с высоким риском, высокой волатильностью и сильным нарративным драйвером. Его ценовое поведение в большей степени отражает рыночные настроения по поводу долгосрочных перспектив квантовых вычислений, а не текущие финансовые показатели.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #GoogleQ3MixedResults
В этом квартале $GOOGL оказался в ожесточённой борьбе. С одной стороны, благодаря спросу на AI, Google Cloud вырос на впечатляющие 103%, достигнув 30,7 млрд долларов. С другой стороны, агрессивные расходы на инфраструктуру AI привели к капитальным затратам в 51,4 млрд долларов, что вызвало первый за десятилетия отрицательный свободный денежный поток. Уолл-стрит явно сейчас очень внимательно следит за краткосрочными издержками гонки AI.Ripple ожидает, что к концу года доходы от собственных продуктов, пересчитанные на полный год, достигнут 900 миллионов долларов. Сначала я подумал, что бизнес идет неплохо, но потом задумался: учтен ли этот прогноз уже в цене XRP? Рост доходов компании и увеличение спроса на токены, похоже, нужно рассматривать отдельно. Только по этой новости я действительно не могу понять, ждут ли покупатели подтверждения результатов или уже давно торгуют с учетом этих ожиданий?$HYPE
Сначала признаю ошибку. Два часа назад я писал про HYPE, говорил, что уровень 78 удержался дважды, поддержка выглядела неплохо. Только что снова посмотрел данные с блокчейна, один адрес перевел 694,300 HYPE на Coinbase Prime и FalconX, по текущей цене это более 53 миллионов долларов, что больше дневной сделки на 38 миллионов. Обе платформы — каналы для продажи.
Текущая цена 79.1, за 24 часа падение на 3%, максимум 82.4, минимум 78.1. Открытый интерес по контрактам около 100 миллионов долларов, ставка немного положительная, быки не сдаются.
Сожжено почти 5% предложения, доходы платформы на рекордном уровне, новости только хорошие, цена сейчас учитывает только одно: кто продает.
Я меняю мнение. Две попытки удержать 78 выглядят крепко, скорее всего, кто-то играет с двух сторон — снизу покупает, сверху продает. Если пробьет снова, меня это не удивит, на этом уровне и покупать, и продавать невыгодно, пусть цена сама разберется.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Сегодня (29 октября) на рынке акций A-акций наблюдалась общая тенденция снижения индексов, высокая степень оборонительной позиции капитала и тематические спекуляции. Индекс Шанхайской фондовой биржи упал на 0,82% и закрылся на отметке 3651,43 пункта, индекс Шэньчжэня снизился на 2,92%, индекс Чжунсянь (стартапы) упал на 4,45%, индекс технологических инноваций STAR 50 снизился на 4,27%. Более 4700 акций на рынке упали, объем торгов сократился до 1,57 трлн юаней. Капитал массово вышел из секторов электроники, полупроводников и других направлений роста, переключившись на объединение в защитные сектора — банки, уголь, продукты питания и напитки, а также локальные спекуляции в темах коммерческой космонавтики, робототехники и других, стимулируемых политикой.
🛡️ Основная линия 1: объединение в защитные и дивидендные сектора — банки, уголь, крупное потребление
Это направление, где сегодня сосредоточены основные средства, с ключевыми характеристиками: высокая дивидендная доходность, низкая оценка и стабильный денежный поток.
Банковский сектор был самым сильным стабилизирующим фактором дня. Акции Industrial and Commercial Bank of China и China Construction Bank обновили исторические максимумы, общая рыночная капитализация четырёх крупнейших банков впервые превысила 10 трлн юаней, акции Qingdao Bank выросли более чем на 7%. В отрасли банков по версии Shenwan Hongyuan наблюдался приток основных средств свыше 2,6 млрд юаней, что особенно выделялось на фоне общего оттока капитала с рынка.
Угольный сектор также укрепился. Акции Kailuan Co. достигли предела роста, Haohua Energy, Shanxi Coking Coal и Dayou Energy последовали за ростом, акции China Shenhua достигли новых максимумов в течение торгов. Акции China National Petroleum также достигли максимума за 18,5 лет с марта 2008 года, высокодивидендные сектора нефти и электроэнергии в целом росли вопреки рынку.
Крупное потребление с акцентом на продукты питания и напитки демонстрировало локальный прорыв. Qingdao Food достигла 4-го подряд роста, Babi Food и Huifa Food закрылись на максимуме, Yiming Food и Tianwei Food также росли. Сектор продуктов питания и напитков получил приток основных средств свыше 2,2 млрд юаней, сектор алкогольных напитков — более 1 млрд юаней.
🚀 Основная линия 2: тематические спекуляции под политическим стимулированием — коммерческая космонавтика, робототехника, экономика зимних видов спорта
На фоне слабости индексов темы с явным политическим стимулированием стали объектом концентрации краткосрочных инвестиций.
Коммерческая космонавтика была самой узнаваемой темой дня. Катализатором стал открытый план развития спутниковой интернет-индустрии в Шанхае (2027—2030), предусматривающий к 2030 году более 3000 спутников на орбите и объем отрасли свыше 80 млрд юаней. В секторе акции China Satellite, Aerospace Morning Light, Shanghai Hugong, Shunhao Co., Shanghai Harbor и Western Materials достигли пределов роста, индекс сектора космического оборудования в течение торгов вырос почти на 8%, объем торгов более чем удвоился по сравнению с предыдущим днем. Сектор военного и гражданского слияния получил приток капитала свыше 4 млрд юаней, низколетная экономика, коммерческая космонавтика и крупные самолеты получили более 3 млрд юаней.
Концепция робототехники сохраняет силу, но внутри сектора усиливается расслоение. Акции Guangyang Co. достигли 4-го подряд роста, Dongbei Group — 3-го, Shandong Mining Machinery, Lianming Co. и Yujing Co. — 2-го. Драйвером является план развития нового поколения интеллектуального производства в Шанхае, предусматривающий внедрение 8000 гуманоидных роботов на производствах и объем индустрии интеллектуального производственного оборудования с AI более 200 млрд юаней. Однако на высоких уровнях сектора наблюдаются явные расхождения, популярные ранее акции теряют позиции, капитал переключается с простого роста на стратегию "высоких и низких позиций".
Экономика зимних видов спорта получила поддержку сезонного фактора. Акции Ice Mountain Cold и Longjiang Transportation достигли пределов роста, концепция зимнего туризма привлекла внимание капитала в преддверии зимнего сезона.
Кроме того, концепция коротких сериалов с Wen Tou Holdings показала 4 роста за 7 дней, в направлении кинотеатров акции Hengdian Entertainment и Xiangyuan Cultural Tourism достигли пределов роста, что свидетельствует о локальной ротации внутри медиа-сектора.
📉 Направления с оттоком капитала: полупроводники и вычислительное оборудование подверглись систематической распродаже
Самым тяжелым направлением сегодня стал сектор технологического роста, который накануне восстанавливался. В секторе полупроводников за день отток основных средств составил 13,64 млрд юаней, из телекоммуникационного оборудования и компонентов также наблюдался значительный отток. В целом сектор электроники потерял более 25,3 млрд юаней, телекоммуникации — более 8,9 млрд юаней.
Конкретные акции упали очень сильно: Tianfu Communication в течение торгов почти достигла предела падения в 20%, закрылась с падением около 19%; Xinyi Sheng упала более чем на 10%, Zhongji Xuchuang — более 8%, Dongshan Precision достигла предела падения, Guangku Technology, Liante Technology, Changying Tong, Baiwei Storage и другие акции упали более чем на 10%. Причиной стали результаты Google и Samsung, не оправдавшие ожиданий рынка, что подорвало доверие к сектору AI, а также недавний резкий рост вычислительного оборудования, вызванный отчетом SK Hynix, после чего инвесторы зафиксировали прибыль на фоне негативных новостей.
💎 Итог
Основной конфликт на рынке A-акций сегодня — "внешняя проверка нарратива AI дала трещину, капитал вынужден сокращать рост и переключаться на определенность и политические темы". Ошибки в отчетах Google и Samsung прервали восстановительный тренд вычислительного оборудования, вызванный SK Hynix, что подтверждается оттоком капитала из полупроводников свыше 13,6 млрд юаней за день. В то же время банки, уголь и продукты питания с напитками, благодаря высокой дивидендной доходности и низкой оценке, приняли на себя оборонительный капитал, а общая рыночная капитализация четырёх крупнейших банков превысила 10 трлн юаней — важный символический рубеж. Коммерческая космонавтика и робототехника, благодаря четкому местному политическому стимулированию в Шанхае, стали немногими устойчивыми темами в условиях слабого рынка. Такая комбинация "дивидендной защиты + политических тем" с большой вероятностью останется основным местом притяжения капитала, пока сохраняется макроэкономическая неопределенность (приостановка ужесточения ФРС, дивергенция отчетов AI).$GOOGL
Один знакомый прислал мне сообщение глубокой ночью, сказал, что AI-трейдинг закончился, а отчёт Google обвалил рынок. Я ответил ему, что падает не AI, а счёт за AI.
Выручка Google за 3-й квартал составила 127,6 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом, проблема в другом: разводнённая прибыль на акцию — 2,12 доллара, что на 30% ниже прогноза аналитиков в 3,02 доллара, это первый раз за почти четыре года, когда компания не достигла прогнозов по выручке и прибыли одновременно. Ещё хуже — свободный денежный поток стал отрицательным и составил минус 9,1 млрд, тогда как в прошлом году в этот же период он был положительным — 24,4 млрд. Капитальные затраты выросли вдвое до 51,4 млрд, и компания заявила, что в 2027 году они продолжат значительно расти.
Рынок хочет, чтобы потраченные деньги приносили прибыль. Сейчас прибыли нет, а счёт уже пришёл, после торгов цена акций упала до 290, снизившись более чем на 10%.
На OKX токен Google сейчас стоит 292, объём торгов за 24 часа — 130 млн долларов, открытый интерес — 37 млн, кто-то действительно ставит на дальнейшее падение в контрактах.
Я не думаю, что это крах веры в AI, просто тем, кто платит по счетам, сейчас тяжело. Бизнес больших моделей ещё в начале пути, денежный поток отсеет тех, кто не может играть на рынке.
Сегодня вечером PCE и ВВП совпадают с сезоном отчётов. Оставлю напоследок: в будущем стоит следить не за тем, насколько упал Google, а за тем, у кого первым станет положительным свободный денежный поток.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Сегодня вечером Binance запускает шесть бессрочных контрактов на американские акции, и не количество, а время — вот что впечатляет.
С 18:05 по времени U начнется открытие шести бессрочных контрактов на бразильский ETF малой капитализации, NuScale, Occidental Petroleum, Amgen, Pfizer и MercadoLibre, по одному каждые пять минут, последняя партия в 18:30. Все с кредитным плечом 20x, круглосуточно, с расчетом финансирования каждые 8 часов, лимит финансирования ±2%, минимальный ордер 5 USDT.
Ключевое — время. После закрытия Nasdaq и выключения Нью-Йорка контракты на эти акции продолжают торговаться. Отчеты публикуются после торгов, новости приходят ночью, раньше приходилось ждать открытия следующего дня, теперь цена сразу реагирует в одном направлении. Механизм открытия цены американских акций перенесен в круглосуточный рынок.
Для тех, кто торгует $BTC и $ETH, это не просто дополнительные инструменты. На одну и ту же маржу и счет можно хеджировать риски акций в выходные и использовать падение американских акций ночью для управления криптопозициями. Волатильность двух рынков начинает взаимно влиять друг на друга.
За этим ажиотажем нужно понимать две вещи. Бессрочные контракты на акции не предполагают реальную поставку акций, цена поддерживается индексом и финансированием, в экстремальных условиях премии и дисконты могут быть очень значительными. Кредитное плечо 20x и круглосуточная торговля без перерыва — одна резкая свеча может ликвидировать целую группу трейдеров.
Инструменты стали мощнее, но терпимость к ошибкам уменьшилась. Свеча перед открытием в понедельник будет более безумной, чем раньше.После просмотра отчёта Google и отчёта Microsoft, почему Microsoft может расти в предторговый период после отчёта? Отчёт Microsoft по-прежнему следует модели анализа Google, рассматривая пять ключевых факторов: выручка + капитальные затраты на ИИ + свободный денежный поток + прогнозы на будущее + Azure или монетизация ИИ
Выручка: отличная, рост снова ускоряется, выручка, операционная прибыль, прибыль на акцию (EPS) и показатели облачного бизнеса превзошли ожидания
Капитальные затраты на ИИ: очень высокие, и при капитальном расширении есть гарантии роста доходов от Azure и ИИ, это эффективные и здоровые расширяющиеся капитальные расходы, что внушает больше доверия рынку по сравнению с капитальными затратами Google
Свободный денежный поток: продолжает расти, несмотря на инвестиции в инфраструктуру ИИ на уровне более 100 миллиардов в год, свободный денежный поток остаётся положительным, хотя он всё ещё сдерживается капитальными затратами, но с гарантией результатов, по крайней мере, может поддерживать баланс доходов и расходов
#Рост выручки Microsoft в 1-м квартале, темпы роста Azure достигли 48%, превзойдя ожидания
Azure: ключевой бизнес по-прежнему демонстрирует самые сильные показатели в отчёте, рост на 48% в годовом выражении, а за последние несколько кварталов темпы роста увеличились с 39% до 48%, что подтверждает, что коммерциализация ИИ в Microsoft становится более совершенной
Прогнозы на будущее: ожидается, что в следующем квартале постоянный курс Azure вырастет до 49%-50%, если данные следующего квартала подтвердятся, это продолжит доказывать, что рост Azure всё ещё ускоряется
Монетизация ИИ: монетизация искусственного интеллекта Microsoft неЕженедельный отчет Glassnode по $BTC ясно указывает, что BTC столкнулся с заметным сопротивлением на уровне 85 000 долларов, а недавние отскоки неоднократно останавливались в диапазоне 84 000–85 000 долларов. Ключевое значение этой цены обусловлено распределением стоимости у долгосрочных держателей — около 4 миллионов BTC были приобретены в диапазоне 85 000–118 000 долларов, при этом более половины покупок были по цене выше текущей, что создает значительное потенциальное давление на продажу для выхода из убытка. Как только цена поднимается к этому уровню, долгосрочные держатели склонны продавать, чтобы выйти на безубыточность, что сдерживает рост. С момента отскока в сентябре дневная цена закрытия BTC превышала 85 000 долларов всего 5 дней, а самый длинный непрерывный период выше этого уровня составил лишь 3 дня. Уровень сжигания взлетел на 42886%, почему SHIB всё ещё не растёт? — Разбор «дефляционной иллюзии»
За 24 часа уровень сжигания SHIB вырос на 42886%, две крупные транзакции уничтожили около 1,42 миллиона монет, а исторический общий объём сожжённых монет достиг 410,85 триллионов. Но при этом чистый приток средств на спотовые биржи, объём продаж остаётся доминирующим, ставка финансирования упала до 0,0036%, а RSI и MFI всё ещё находятся ниже нейтральной линии. Основной вывод статьи: сжигание — это «вычитание из существующего объёма», давление продаж — это вопрос потока; первое меняет нарратив, второе определяет цену. Ключевой рубеж — 0,00000483 доллара США — если удержать, будет восстановление, если нет — откроется пространство для снижения.
Самое частое заблуждение о SHIB в том, что его сообщество и его актив — это разные вещи. Энтузиазм сообщества настоящий, искренность сжигания тоже настоящая, но всё это не превращается напрямую в покупательский спрос. Крипторынок в конечном итоге признаёт только одно: поступают ли новые деньги.
Текущие данные дают ответ: нет. Доля монет на биржах растёт, количество длинных позиций с кредитным плечом уменьшается, индикаторы восстанавливаются, но не пересекли среднюю линию. Это типичный рынок с избытком интереса, но недостатком капитала.
Поэтому до тех пор, пока уровень 0,00000483 не будет эффективно удержан с ростом объёмов, я склонен считать этот раунд коррекцией в рамках нисходящего тренда. Данные о сжигании стоит фиксировать, но не стоит на этом спекулировать.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Десять лет назад расчёты по картам почти не касались активов на блокчейне; в последнем финансовом квартале Visa указала, что годовой объём расчётов в стабильных монетах достиг примерно 25 миллиардов долларов — рост примерно в 10 раз по сравнению с прошлым годом.
Что произошло: генеральный директор на конференц-звонке по отчёту сообщил, что количество поддерживаемых блокчейнов удвоилось с прошлого года до примерно 10, расчёты ведутся в пяти регионах; активы включают USDC, USDG, EURC, PYUSD и другие. Ещё один показатель — более 225 проектов с совместными картами на стабильных монетах — это отдельная метрика, не путайте с объёмом расчётов.
Почему это важно: традиционные платёжные гиганты прокладывают путь для стабильных монет как «расчётных фиатных валют», рост впечатляет; но по сравнению с объёмом Visa Direct около 1,5 триллиона это пока лишь капля в море, более чем десятикратный рост во многом обусловлен очень низкой базой. Годовой темп не равен общему объёму уже проведённых расчётов за год и тем более не означает замену традиционных карт.
Достоверность: данные из отчёта компании. Вы больше следите за ростом годового темпа расчётов или сначала хотите увидеть, как реальные расходы по совместным картам догоняют?
$USDC $ETH $PYUSDSanDisk скоро опубликует финансовый отчет за новый квартал. Самое важное, что я хочу себе напомнить — не заменять сегодняшние критерии оценки прошлыми низкими базами.
Ранее компания дала прогноз на этот квартал с выручкой от 10,3 до 10,8 млрд долларов и скорректированной по GAAP прибыли на акцию от 44 до 46 долларов. Это значит, что рынок изначально ожидал очень сильных результатов.
Особенно высокие темпы роста по сравнению с прошлым годом, конечно, заслуживают признания, но они не обязательно являются новым сюрпризом. Итоговые показатели в рамках данного прогноза и то, как руководство опишет следующий квартал, повлияют на дальнейшие оценки инвесторов.
Если этот квартал пройдет успешно, а ожидания на следующий станут более осторожными, цена акций может оказаться под давлением; если же рост продолжится благодаря заказам и поставкам, у рынка появится больше оснований для продления оптимизма.
Я не пессимистично настроен по поводу спроса на хранение данных, но после нескольких отчетных периодов я все меньше склонен напрямую связывать «значительный рост результатов» с «ростом акций после отчета».
Когда компания публикует результаты предыдущего квартала, инвесторы уже начинают формировать ожидания на следующий. Когда цифры действительно станут известны, внимание естественно сместится дальше.
Поэтому сегодня вечером я сначала сопоставлю фактические результаты с первоначальным прогнозом компании, а затем послушаю дальнейшие планы. Высокий рост уже является базовым требованием этого экзамена, а дальше SanDisk предстоит доказать, сможет ли она продолжать показывать результаты выше ожиданий.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Samsung только что вошла в историю, но не повсеместно. 🎯
Операционная прибыль за 3-й квартал достигла 107,4 трлн KRW благодаря спросу на AI-память. Чистая прибыль не оправдала прогнозов, а подразделение Device eXperience ушло в убыток в размере 0,8 трлн KRW.
Многочисленные многолетние контракты и капитальные затраты в размере 29 трлн KRW показывают огромную ставку на AI.
Окупится ли это в 2027 году? Поделитесь своим мнением 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Деньги по-прежнему тратятся, но с расчетом. Капитальные расходы и финансируемый лизинг в этом квартале составили 45,2 млрд долларов, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом, но меньше ожидаемых 50,7 млрд, по словам финансового директора Худа, это связано с задержкой поставок вычислительных мощностей от третьих лиц. Свободный денежный поток составил 18,63 млрд, что на 27% меньше, но все же положительный, в то время как у Google в этом квартале отрицательный поток более 9 млрд.
Худ также заявил, что денежный поток будет положительным на протяжении всего 2027 финансового года. Сейчас около 75% средств тратится на чипы, видеокарты и подобные активы с коротким сроком службы, тогда как год назад это было только половина. Сначала покупают вычислительные мощности, которые можно быстро монетизировать, строительство откладывается. Цена — общие расходы в 2027 году достигнут 170 млрд.BTC около 80 000: борьба между давлением на продажу при выходе из убытка сверху и поддержкой снизу
$BTC
BTC продолжает колебаться около 80 000 долларов, структура монет скрывает логику быков и медведей.
Тепловая карта стоимости удержания Glassnode показывает: долгосрочные держатели с позицией более 155 дней, около 4 миллионов BTC, имеют стоимость в диапазоне 85 000–118 000 долларов. При отскоке курса к уровню около 85 000 возникает желание выйти из убытка и зафиксировать прибыль, что создает давление на продажу сверху. Но важно помнить, что плотность стоимости ≠ концентрированное сбрасывание, а транзакции в блокчейне не равны реальным сделкам на вторичном рынке.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Зона концентрации монет краткосрочных держателей находится на уровнях 77 000 и 64 000 долларов. На спотовом рынке также заметны явные различия в ордерах: в диапазоне 78 000–79 000 долларов размещено около 42 миллионов долларов заявок на поддержку, тогда как на уровне 80 000 долларов всего 3,4 миллиона долларов покупок.
Вот корень колебаний в начале бычьего рынка: рост требует поглощения давления продаж при выходе из убытка, падение — проверки поддержки покупателями.
Я сохраняю мнение, что BTC находится на ранней стадии бычьего рынка. Однако ключом к новому основному подъему является не настроение выхода из убытка, а постоянный приток новых средств. Кто-то хочет выйти на пике, кто-то ждет низких уровней для входа, начало бычьего рынка — это этап обмена монетами.Только те активы, которые банки не признают, могут оказаться на блокчейне 📦
LME хочет токенизировать именно «невыданные складские квитанции» на металлы. Официальные складские квитанции уже давно используются в традиционных банках для получения кредитов под низкий процент, а вот этот запас, который лежит на складе и не может быть заложен, пытается привлечь средства на блокчейне под видом RWA 🧐
Если возникнут проблемы с долгами, смарт-контракты не смогут зайти на склад и забрать медь. Кто возьмет на себя ответственность за оффлайн подтверждение прав и ликвидацию?
$BTC
$ETH Сегодня (29 октября) на рынке акций Гонконга наблюдалась общая корректировка индекса с резкой диверсификацией структуры. Индекс Hang Seng закрылся с падением на 0,59% до 22 958 пунктов, потеряв уровень 23 000; индекс Hang Seng Tech упал значительно — на 2,84%. Капитал в целом переключился с высоковолатильных технологических акций роста на высокодоходные акции с защитными свойствами.
Сегодня капитал на рынке Гонконга сосредоточился на следующих направлениях:
· Аппаратное обеспечение AI и полупроводники: рост в первой половине дня, фиксация прибыли к закрытию: утром сектор чипов и AI-аппаратного обеспечения вырос на фоне превзошедшей ожидания отчетности лидера корейской памяти и продвижения AI-гигантов к листингу на американском рынке, акции Huahong Hongli выросли более чем на 9%, SMIC, Lenovo Group, Zhipu и MiniMax также пользовались спросом. Однако после полудня из-за меньших, чем ожидалось, капитальных затрат технологических гигантов за рубежом и давления ребалансировки в день расчетов фьючерсов на гонконгский индекс акции AI-аппаратного обеспечения подверглись сильным распродажам: Robotech упал на 18,97%, Jingwang Electronics — на 13,02%, Guanghe Technology — на 12,93%, Huahong Hongli и Lenovo Group сменили рост на падение, индекс Hang Seng Tech к концу сессии расширил падение.
· Высокие дивиденды и энергетика: устойчивый приток капитала в защитные активы: в то время как технологические акции сдавали позиции, капитал явно перетекал в нефтяной, угольный и банковский секторы с высокой денежной ликвидностью и определенностью дивидендов. Поддерживаемые высокими мировыми ценами на нефть и ожиданиями зимних запасов энергии, акции PetroChina получили чистый приток капитала и выросли более чем на 3%, акции CNOOC и угольных компаний удержались на уровне. Банковские акции также получили поддержку: Industrial and Commercial Bank of China вырос на 2,30%, China Construction Bank — на 2,12%.
· Китайские финансовые акции: после отчетности капитал объединился вокруг них: финансовый сектор стал ключевой опорой индекса Hang Seng сегодня. После публикации отчетности Ping An Insurance показала сильный рост, закрывшись с прибавкой 2,56%; China Life также выросла на 2,45%, капитал в день расчетов фьючерсов предпочитал акции с низкой оценкой и реализованными результатами.
· Экстремальные спекуляции и падения отдельных акций: тематические акции торговались очень активно, Brain Aurora утром подскочила почти на 22%, затем резко упала и закрылась с падением более 16%. Новая акция Shanshan Precision в первый день торгов показала слабую динамику, в течение сессии упала более чем на 6%, закрылась с падением 0,7% на уровне 86,15 гонконгских долларов.
В целом, сегодняшняя торговля на рынке Гонконга была сдержанной: на фоне расчетов фьючерсов и неопределенности внешней политики капитал предпочел снизить риски в технологическом секторе, переключившись на крупные позиции в китайских финансовых и энергетических активах с высокими дивидендами и защитными свойствами, настроения на рынке в целом были оборонительными.Процентная ставка осталась в диапазоне 3,75%–4,00%, голосование 10 против 2, двое членов комитета, Кук и Хамарк, выступили за повышение на 25 базисных пунктов. $BTC $ETH $SNDK Главное — изменились формулировки, экономическая оценка повышена с «устойчивой» до «сильной», инфляция по-прежнему на высоком уровне. Переводя на простой язык: экономика слишком перегрета, инфляцию не удаётся сдержать, о снижении ставок в ближайшее время не стоит и думать. Не обманывайтесь словами «без повышения ставок». Для таких высокобета-активов, как биткоин и эфир, важен не сам факт изменения ставки, а сила доллара, уровень доходности гособлигаций США и готовность капитала рисковать. Если инфляция продолжит держаться на высоком уровне, рынок будет закладывать более длительное сохранение высоких ставок, а возможно, и повышение в декабре. Только при реальном охлаждении экономики рынок сможет передохнуть. На данный момент негативных факторов больше. #ФРС сохраняет ставки без изменений, разногласия по поводу повышения в декабре усиливаются #Доходы Google в 3-м квартале выросли, чистая прибыль и прибыль на акцию ниже ожиданий #Доходы Microsoft в 1-м квартале выросли, рост Azure достиг 48%, превысив ожидания Результаты реализованы, четыре монеты с разными замыслами
$BTC 80,647, без изменений, как и ожидалось📊 В 2 часа ночи Федеральная резервная система сохранила ставку на уровне 3,75%-4%, 10 голосов за, 2 против. Вош смягчил прогноз, вопрос о повышении ставки в декабре остался открытым. Уровень 80647 — рынок ждал неделю именно этого момента, но сюрпризов не было, цена не сдвинулась. Под 80000 поддержка сохраняется.
$ENA Монета с доходом ждет высоких ставок 🌾 USDe Ethena заложен в краткосрочные казначейские облигации США с доходностью, привязанной к ставкам доллара. FOMC без изменений, высокие ставки сохраняются дольше, привлекательность доходных стейблкоинов растет. Уровень 0.198 — рост на 8% позавчера полностью отыгран, сейчас ждем следующего направления.
$ASTER Мультичейн DEX с контрактами пока без движения 🛰️ Aster разместил бессрочные контракты на нескольких цепочках, на уровне 0.705 объемы торгов всего несколько сотен тысяч долларов. Результаты FOMC известны, но капитал в ожидании, без катализатора новая цепочка не привлекает.
$HYPE Hyperliquid ждет квартальных дивидендов 📊 Владельцы HYPE получают долю комиссий на блокчейне, квартальные дивиденды в процессе. Уровень 80.2 — небольшой отскок с минимума, но открытые позиции по контрактам не растут, значит, это ожидание дивидендов, а не приток новых средств. После FOMC риск-предпочтения не изменились
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией$UNI, сможет ли отскок объёмов DEX превратиться в захват стоимости токена? Макроэкономические риски могут сдерживать спекулятивные сделки, но высокий объём также может быть вызван краткосрочными колебаниями, что не обязательно отражает стабильный спрос пользователей. Для токенов управления более важны протокольные сборы, удержание и возврат стоимости, чем номинальный объём торгов. Если расширение объёмов на нескольких цепочках сопровождается устойчивыми сборами, я повысил бы свою оценку; если активность сосредоточена на краткосрочной спекуляции при неизменной управленческой ценности, торговая активность недостаточна для поддержки оценки.ETF только что купил на 176 миллионов, но BTC упал ниже 80 000 — дело не в том, что организации перестали покупать, а в том, что ястребиная позиция ФРС сдерживает покупательский спрос. $BTC: 80 049 USD. Чистый приток средств от спотовых ETF 28 числа составил 176 миллионов USD, из них BlackRock IBIT — 151 миллион USD. Однако ФРС сохранила процентные ставки без изменений, двое членов проголосовали за повышение ставки, вероятность повышения ставки в декабре по-прежнему составляет 78,4%, доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5%, рисковые активы испытывают давление. Уровень 80 000 постоянно#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Для BTC и ETH пауза в повышении ставок уже учтена, данные оказались теплее, американские облигации и доллар снова укрепляются.
В настоящее время BTC может снова протестировать отметку в 80000 долларов, падение ETH может быть более значительным, только охлаждение PCE и синхронное снижение доллара и доходности американских облигаций обеспечат устойчивость отскока.
Кроме того, США опубликуют предварительные данные по ВВП за третий квартал и данные по инфляции PCE за сентябрь, что станет ключом к следующему раунду волатильности и повлияет на способность биткоина к дальнейшему росту.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Решение ФРС по ставкам за октябрь совпало с ожиданиями рынка — ставка осталась без изменений
Когда вероятность, на которую ставит рынок, превышает 90%, это в основном совпадает с прогнозами рынка
В настоящее время рынок в большей степени ожидает повышения ставки в декабре, кроме того, важно отметить, что Вош в октябрьском решении ФРС по ставкам изменил количество голосований в 2027 году на 7 раз и один раз для обсуждения политики, при этом не полагаясь на «прогнозные указания»
Более вероятно, что ориентиром станут «данные в реальном времени», поэтому рынок может стать более «чувствительным» к данным, чем раньше
Но относительно важнее то, что $BTC $ETH снова удерживаются на уровнях 80000 и 2300, отскок относительно слабый
Далее стоит больше беспокоиться о том, не обострится ли ситуация на Ближнем Востоке, после промежуточных выборов ожидается рост цен на нефть, а такие рисковые активы, как ETH, окажутся под давлением🤔
Будьте внимательны к рискам! Самый крупный покупатель HYPE — это сам проект?
Hyperliquid накопительно выкупил и сжёг 49,87 млн HYPE, что составляет 4,99% от максимального предложения, по текущей цене примерно 3,89 млрд долларов. Только за последние 24 часа сожжено ещё 19,7 тыс. монет, около 1,59 млн долларов. За последний месяц доходы протокола были самыми высокими среди всех протоколов — около 63,94 млн долларов, и доходы продолжают превращаться в покупательский спрос.
Но сегодня на блокчейне тоже были продажи: один крупный кит разблокировал 387 тыс. HYPE и перевёл их тремя траншами на Coinbase, всего около 31,93 млн долларов; другой кит купил у Wintermute примерно на 10 млн долларов. Материнская компания Kraken, Payward, также планирует запустить регулируемый американский бессрочный продукт на Hyperliquid, ожидается одобрение. Обе стороны — быки и медведи — наращивают ставки.
Контраст между горячим и холодным рынком очевиден: с 6 октября в спотовом ETF HYPE не было ни одного дня с чистым притоком, позавчера был отток в 4,3 млн долларов. Протокол активно выкупает на площадке, а институциональные инвесторы пока наблюдают со стороны.
Моё мнение: цена HYPE наполовину зависит от доходов и сжигания, наполовину — от ожиданий ETF и регулируемых продуктов. Сжигание — медленный фактор, продажи — быстрый. Давление продаж в 31,93 млн долларов не пугает накопительное сжигание почти 5%, но в краткосрочной перспективе стоит посмотреть, сможет ли HYPE снова закрепиться выше 81 доллара.
$HYPE #HyperliquidОтчет за этот квартал «слегка превзошел ожидания» — это базовый сценарий, но рынок не будет покупать акции только из-за того, что показатели лучше прогноза; истинным фактором, определяющим рост или падение, является «сможет ли цикл повышения цен передаваться дальше и насколько жесткими будут прогнозы на следующий квартал».
Текущая цена акций около 1400 долларов (закрытие 28.10 — 1404,77), что подразумевает очень высокие ожидания и низкую толерантность к ошибкам.