Orbit Post Sitemap
Скоро состоится заседание FOMC Федеральной резервной системы, решение по ставке будет объявлено в 2 часа ночи по пекинскому времени, а в 2:30 Пауэлл проведет пресс-конференцию. В настоящее время рынок единогласно ожидает сохранения ставки без изменений, поэтому настоящим фактором, определяющим направление рынка, будет не само решение по ставке, а сигналы, которые Пауэлл даст в своей речи — более жесткие, более мягкие или нейтральные. Каждое из этих заявлений вызовет разную волатильность во всем криптосообществе.
Многие пытаются заранее сделать крупные ставки на направление, чтобы сыграть на крупном движении после выхода новости, но опыт прошлых крупных макроэкономических заседаний показывает: в момент публикации новости ликвидность быстро сокращается, часто происходят резкие движения в обе стороны и быстрые «иглы», независимо от того, открываете ли вы длинные или короткие позиции, высокое кредитное плечо очень легко приводит к срабатыванию стоп-лоссов, и ставка на новость часто оборачивается потерей капитала.
Учитывая текущую рыночную ситуацию, я лично склоняюсь к более консервативному подходу. Во-первых, контролируйте свои позиции, сначала снижайте объемы по контрактам с высоким плечом или полностью выходите из них, не ставьте большую часть средств на эту новость.
Если в речи прозвучат более мягкие сигналы, указывающие на снижение инфляции и возможность снижения ставок в будущем, доллар ослабнет, средства потекут в рисковые активы, и рынок получит импульс для роста, но здесь также нужно остерегаться ловушки «покупай ожидания, продавай факты», когда после резкого роста следует быстрое падение, не стоит слепо гнаться за ростом. $SNDK #10月FOMC利率决议即将公布 #10月FOMC利率决议即将公布
Решение ФРС будет объявлено сегодня по восточному времени США (28 октября) в 14:00, что соответствует примерно 2 часам ночи по гонконгскому времени завтра. Сейчас все ждут результатов, рынок в целом ожидает сохранения ставки без изменений.
Многие думают, что отсутствие повышения ставок вызовет сильный отскок, но я считаю, что всё не так просто.
$BTC сейчас колеблется около 80 000, объёмы небольшие, направление не подтверждено. ETH относительно слабее, отскок умеренный. Альткоины явно расходятся в движении, большинство всё ещё следует за биткоином, у них нет собственной динамики, и при любом колебании их легко сбить.
Если решение совпадёт с ожиданиями, краткосрочно настроение может немного улучшиться, BTC и $ETH могут пойти вверх, альткоины тоже подтянутся. Но для серьёзного отскока нужно, чтобы за этим последовал реальный приток денег, а не только ожидания.
В четверг (утром в пятницу по гонконгскому времени) выйдут данные по инфляции PCE. Если они не превысят ожидания, это будет позитивно, рынок вздохнёт с облегчением; если превысят — прежний оптимизм ослабнет.
Лично я считаю, что нисходящее движение ещё не завершено. Даже если после решения будет отскок, скорее всего, он подготовит почву для дальнейшего падения с целью около 75 000-76 000. ETH и альткоины при этом будут чувствовать себя хуже.
Сейчас не стоит спешить с покупками на росте. Лучше дождаться решения и данных PCE, подтвердить объёмы и направление, и только потом действовать — так будет надежнее.
#PCE «Не принимайте "бездействие" за конечный результат»
Сегодня вечером внимание сосредоточено не на том, будет ли приостановлено повышение ставок. Девяносто процентов ставок уже открыто выставлены, и чем более единодушны ожидания, тем легче они становятся точкой входа для обратного разворота. Если Пауэлл проявит более мягкую позицию, это принесет максимум кратковременный импульс; пятничные данные по ВВП и PCE станут следующими ходами, рынок может сначала заманить, а потом ударить.
$BTC сейчас небольшой рост больше похож на эмоциональную поддержку, долгосрочные фонды не вложились крупно, ETF не сформировали устойчивый тренд. Если рост происходит на ожиданиях паузы, не стоит покупать на пике, подъем может создать пространство для последующего падения. Спотовый рынок можно держать, но в краткосрочной перспективе обязательно ставьте стоп-лосс, а шортить нельзя держать без контроля.
$ETH по-прежнему слабый последователь: экосистема не имеет новых взрывных точек, недостаточно поддержки капитала. Когда биткоин отступает, эфир обычно первым теряет позиции; боковое движение не равно поддержке, перед крупным макроэкономическим испытанием ему труднее самостоятельно удерживать рынок, не спешите ловить падающий нож.
$XAUT золото — это главная линия защиты. Высокие ставки и геополитические риски сосуществуют, покупка центральными банками поддерживает цену; как только экономические данные покажут давление, золото может пойти в самостоятельное движение. Его твердая логика сильнее, чем в криптосфере, не стоит делать долгосрочные выводы на основе краткосрочных колебаний.
#10月FOMC利率决议即将公布 Рынок уже ожидал, что ФРС сохранит ставки без изменений. Теперь важно, принесет ли декабрь еще один сюрприз.
BTC торгуется в критической зоне между $80K и $81.5K. Возврат выше $82K с хорошим объемом был бы лучшим признаком восстановления. Без этого подтверждения слишком рано говорить о развороте тренда.
ETH по-прежнему испытывает трудности ниже $2,400, при этом продолжающийся отток средств из ETF оказывает давление.
#OctFOMCDecisionDueSoon $DOGE Догекоин, поднимай меня, уничтожь шортов!
Братья, текущая цена DOGE 0.079, пока держится ниже 0.08, но взгляните на данные по ликвидациям — шортисты уже выстраиваются в очередь на казнь.
За последние 24 часа ликвидировано позиций DOGE на сумму 6,25 млн долларов, из них шортов на 4,75 млн, что составляет 76%; лонгов всего 1,5 млн, даже меньше трети от шортов.
За последние 4 часа шорты продолжают терять позиции, с каждым небольшим ростом цены очередная партия шортистов ликвидируется.
Разве эта картина не слишком знакома?
Розничные трейдеры видят, что DOGE падает уже месяц, все кричат «к 0.06», и идут шортить. В итоге киты тихо скупили 1,14 млрд DOGE на сумму 112 млн долларов.
Соотношение лонгов и шортов на OKX взлетело до 4.87, почти 5 лонгов на каждого шорта, которые отчаянно держатся.
Шортисты думают, что они жнут урожай, но на самом деле они — топливо.
Что важнее, все негативные новости уже вышли. Фонд Dogecoin прекратил эксклюзивное сотрудничество с House of Doge, требует от них компенсацию в 400 тысяч долларов и забирает обратно права на торговую марку.
Риск «разрыва сотрудничества», о котором раньше беспокоился рынок, подтвердился.
Сейчас цена держится ниже 0.08, и как только будет пробой с объемом, цель сжатия шортов — сразу 0.10 долларов.
Моя стратегия ясна: на этом уровне ни в коем случае не шортить. Шорты уже зажаты в узком проходе, как только цена немного подскочит, стоп-ордера превратятся в покупки и сами себя поднимут. $ETH этот бычий свечной рост на +2,13% скрывает парадоксальную деталь: ликвидировано шортов на 17,22 млн долларов, тогда как лонгов всего на 3,77 млн. Истинным топливом роста стали не новые покупки, а вынужденное покрытие шортов. 🎯 Иными словами, это типичный "шортсквиз", а не трендовый разворот, вызванный спросом. Признаков увеличения лонгового плеча нет, ставки финансирования на трех сроках слегка положительные — это лишь фоновый шум, а не сигнал силы быков. Настоящее внимание стоит уделить опционам: соотношение put/call по открытым позициям примерно сбалансировано, но дневное соотношение сделок put/call выросло до 2,79 — кто-то активно покупает защиту на росте. Это расхождение говорит о том, что умные деньги не верят в продолжение ралли. По структуре рынка максимальный объем пришелся на бычью свечу, но значительная часть — это закрытие шортов, после чего импульс иссяк. Линия нисходящего тренда и скользящие средние с медвежьим расположением всё ещё давят сверху, а максимум за 24 часа и цена закрытия 2,358.69 оказались прямо под сопротивлением — можно сказать, "на волосок" от прорыва. Ключевой вывод: шортсквиз близок к завершению, вероятна коррекция с тестом уровня 2,296.3. Это не медвежий настрой, а закономерность структуры — когда маржинальные покупки идут не от новых позиций, а от вынужденного закрытия шортов, импульс ослабевает. Для быков есть один и ясный условие для разворота: закрепиться выше 2,358.69 и одновременно пробить нисходящий тренд. До этого момента преимущество за медведями; при пробое нужно будет резко пересмотреть текущую картину. $ETH Forever $FOREVER и Cambria $RSGP, запланированные на TGE 29 октября, не будут запущены на Binance Alpha:
Forever $FOREVER с общим объемом 1 млрд, в 22:00 будет справедливо запущен на платформе Frontier Robinhood Launchpad, продав 40% токенов при FDV в 140k, плюс 10% в казне протокола, начальный FDV составит 200k;
Публичная торговля начнется с налогом 50%, который будет постепенно снижаться в течение 15 минут, по сути это MEME-запуск, но с предпродажей токенов и налогом 50%, поэтому запуск на Binance Alpha невозможен, скорее это попытка новой модели;
Платформа Frontier Launchpad не выпускала лидирующих MEME, но в последние дни MEME на Robinhood показывают рост, заинтересованные могут сами понаблюдать, DYOR;
----------------------------------------------------------
Cambria $RSGP в 23:00 будет запущена на Base AERO, это игра Web3 с двумя режимами: PvP-сражения и кооперативное строительство, финансирование 2.5M, но официальный whitepaper заблокирован, поэтому полная токеномика недоступна;$BTC стоит на уровне 80,851.5, за 24 часа вырос на 1.54%, в этом росте ликвидированы короткие позиции на сумму 9,51 млн долларов, длинные позиции — только на 4,56 млн, рост в большей степени обусловлен выдавливанием медведей. В золоте физические поставки уменьшаются, а количество складских сертификатов на поставку наоборот растет, что больше похоже на перестановку товара для поставки, это внутренняя координация актива-убежища, которая в краткосрочной перспективе вряд ли напрямую повлияет на цену криптовалюты. Наши данные также не показывают взаимосвязи: ставка финансирования за последние три периода колеблется от 0.0054% до 0.0100%, DVOL 37.4, соотношение опционов put/call 0.77, кредитное плечо и паника незначительны. Мы считаем, что $BTC колеблется в диапазоне 79,468.3–81,270.6 с уклоном к укреплению, нижняя граница вряд ли будет пробита, пока не завершится покрытие коротких позиций. Условия для разворота вниз: падение ниже 79,468.3 и переход ставки финансирования в отрицательную зону. Условия для разворота вверх: рост с объемом выше 81,270.6 и дальнейшее увеличение открытого интереса контрактов с 7.78 млрд долларов.Может ли риск-предпочтение, вызванное акциями $BNB AI, распространиться на активы экосистемы платформы? В понедельник индекс Nasdaq на американском рынке вырос, что указывает на готовность инвесторов вновь принимать риски роста, но заседание ФРС всё ещё может изменить ставку дисконтирования оценки. Если риск-предпочтение распространится на криптовалютный спот и активность платформы, у экосистемных токенов появится фундаментальная поддержка; если же будет расти только фондовый рынок, а активность в блокчейне останется без изменений, я снижу вероятность распространения этого тренда.Закрытие Brent на уровне $109,74 и WTI на $99,50 указывают на то, что рынки допускают дипломатический выход из ситуации после условного сигнала Ирана. Однако облегчение остаётся под вопросом: США не приняли окончательного решения, а риски в районе Ормузского пролива и судоходства остаются нерешёнными. Для устойчивого снижения необходимо, чтобы военные риски уменьшились, а не просто сосуществовали с дипломатическими надеждами.
#OilFallsAmidIranRisks $BTC $ETH Скоро будет объявлено решение по ставке FOMC за октябрь.
Рынок ожидает, что ставка останется на уровне 4,00%, с высокой вероятностью объявят именно 4%, а все изменения зависят от выступления Пауэлла после заседания, а не от самой цифры ставки.
Возможные рисковые сценарии:
Сценарий 1: ставка остается на уровне 4%, Пауэлл высказывается в более мягком тоне: повышение ставки не планируется, сигнализируя о возможности снижения в будущем.
- Влияние: доллар и доходность американских облигаций снижаются, BTC и ETH могут легко вырасти, подходит для краткосрочной ловли импульса, но возможен быстрый откат после роста.
Сценарий 2: ставка остается на уровне 4%, выступление Пауэлла в более жестком тоне: повышение ставки не планируется, но подчеркивается, что инфляция может колебаться, снижение ставки отложено, в этом году снижение не рассматривается.
Влияние: это самый вероятный сценарий "распродажи на фоне реализации позитивных ожиданий", ставка не меняется, но ожидания не оправдываются, капиталы уходят, биткоин, эфир и Hynix падают вместе, возможны резкие «иглы» и срабатывание стоп-лоссов.
Сценарий 3: повышение ставки (до 4,25%)
Рынок почти не ожидает этого, но если это случится, рискованные активы резко упадут, крипторынок и акции компаний хранения данных сильно пострадают, в краткосрочной перспективе будет тяжело удержаться.
Это двойной удар — решение по ставке и пресс-конференция Пауэлла, сначала выходит решение, через некоторое время выступает Пауэлл, часто два этапа движутся в противоположных направлениях: например, сначала рост после решения, затем резкий обвал после жесткого выступления. #10月FOMC利率决议即将公布 Переделал для тебя в 6 профессиональных версий ставок, просто отправляй — это высший уровень логики:
*Версия 1 - Оригинальная профессиональная*
> Hynix $SKHYNIX я выбираю Нет, это тема, о которой сегодня больше всего хочется поговорить
> Все видят AI-хранение, дефицит HBM и интуитивно говорят Да, я тоже признаю, что основной бизнес силен
> Но в этом контракте учитываются официальные данные компании, а там лежит инвестиция в Kioxia
> В прошлом квартале эта инвестиция принесла им большую прибыль, в этом квартале акции Kioxia сильно упали, и по той же статье нужно сделать обратный вычет
> Поэтому мое мнение: основной бизнес будет хорошим, но прибыль на акцию в отчетности будет тянуть вниз эта инвестиция
*Версия 2 - Краткая и острая*
> Hynix я выбираю Нет, это самая интересная тема
> Все считают, что AI-хранение + дефицит HBM = обязательно Да, основной бизнес действительно силен, но здесь учитывается официальная EPS
> В чем подвох? В учете акций Kioxia, которые лежат в балансе, в прошлом квартале они помогли улучшить отчет, а в этом квартале из-за падения акций нужно признать убыток
> Хороший основной бизнес не поможет, EPS будет тянуть вниз инвестиционный убыток, поэтому я выбираю Нет
*Версия 3 - С точки зрения трейдера*
> $SKHYNIX Hynix, по контракту я выбираю Нет
> Все согласны с Да, логика — HBM продается отлично, основной бизнес в порядке, я признаю
> Но контракт учитывает официальную EPS, а не насколько хорош основной бизнес, ключевой переменной является инвестиция в Kioxia, в прошлом квартале она принесла значительную прибыль, в этом квартале акции Kioxia скорректировались,18,6 тыс. монет — это чистый приток биткоинов на биржи от краткосрочных держателей за последние 24 часа, в основном с убытком.
Рынок тоже подыгрывает, OKX сейчас колеблется около 79,8 тыс., за 24 часа минимум был 79,4 тыс., то есть торгуется чуть ниже отметки 80 тыс. Люди, вошедшие выше 80 тыс., сейчас продают с убытком, без сюрпризов.
В прошлый раз я ставил на пробой на таком уровне, но три дня его «мяли» — без шансов. Теперь я умнее: на таких уровнях не лезу, ни резать, ни докупать.
Кроме того, родной DEX биткоина, старая версия DotSwap V1, была взломана — за четыре часа из пула украли 8,5 BTC, примерно 685 тыс. долларов, из-за устаревшего серверного механизма подписи. Сумма небольшая, но старый протокол управления пулом так устроен — если что-то случается, ответственность на нем.
Продажи с убытком скопились у входа, либо они ускорят падение, либо сформируют дно на месте. Я ставлю на второе. Целые круглые уровни, как 80 тыс., всегда формируются через консолидацию, а не прорывом.
#10月FOMC利率决议即将公布 согласен с этой статьей; это действительно так. Детали движения капитала за последние два дня заслуживают внимания: краткосрочные деньги действительно возвращаются, но делают это очень хитро. Вход на спотовый рынок BTC достиг 111 миллионов за четыре часа и 179 миллионов за день, но контракты всё ещё показывают отток более 90 миллионов за день и 7,83 миллиарда за тридцать дней без признаков возврата. Проще говоря, кто-то покупает спот, но крупные заемные деньги этого пока не признали. Раунд финансирования на 30 миллионов долларов изменил суть бизнеса с AI-чипами.
Hyperbolic завершила раунд A-1, ведущим инвестором стал Walden Catalyst. Эта организация была основана Чэнь Ливу и бывшим президентом Samsung Янгом Соном, среди инвесторов также Dell Capital и General Catalyst. Опытные специалисты по полупроводникам и AI-фонды инвестируют не в посредническое ПО, а в позицию "кто будет посредником между AI-чипами и вычислительными мощностями".
Когда в отраслевой капитал входят, первое, что они делают — не дают деньги, а ставят условия. Они хорошо понимают чувствительность регулирования чипов, поэтому с этапа инвестиционного решения в договоры включаются положения о трансграничном соответствии и контроле экспорта технологий.
Проблемы связаны с двумя старыми вопросами. Во-первых, экспортный контроль: платформа, которая просто связывает покупателя и продавца через границу, должна знать, кто конечный пользователь, в каком дата-центре размещено оборудование и будет ли оно перепродано. Если считать себя только информационным посредником и не контролировать движение товара, можно столкнуться с санкционными списками.
Во-вторых, финансовые границы. Простое посредничество и "посредничество + расчёты" — это разные вещи с точки зрения регулирования. Если платформа авансирует средства для сторон сделки и ведёт централизованные расчёты, а также использует токенизированные стимулы, в текущей правоприменительной среде DePIN это может привести к обвинениям в незарегистрированном выпуске ценных бумаг.
Это же проблема, с которой сталкиваются $TAO и $RENDER. Спрос на вычислительные мощности реальный, но готовность инвестировать зависит от того, можно ли чётко объяснить путь соответствия требованиям.Только что это сообщение, возможно, заслуживает большего внимания, чем резкий рост какого-либо токена.
BlackRock, SBI и Startale объединились для исследования: связать токенизированные денежные рыночные фонды с йеновым стейблкоином JPYSC.
Это означает, что в будущем финансовые операции на блокчейне могут осуществляться не только с использованием USDT для покупки монет, но и с попыткой создать более прямую связь между стейблкоинами и традиционными финансовыми активами.
Можно представить ситуацию: компания владеет йенами на блокчейне и при необходимости размещения краткосрочных денежных средств не будет каждый раз возвращаться в традиционную финансовую систему; доли фонда и платежные средства смогут взаимодействовать в едином цифровом процессе.
Но не стоит спешить считать это уже реализованным продуктом. В настоящее время три стороны подписали Меморандум о взаимопонимании (MOU), продолжают изучать технические, дистрибьюторские и регуляторные вопросы, конкретные фонды, сроки запуска или полные механизмы торговли пока не объявлены.
Я считаю, что настоящая суть этой новости не в том, что «BlackRock снова вышла на блокчейн», а в том, что финансовые институты начинают всерьёз изучать: может ли стейблкоин стать денежным уровнем для активов на блокчейне.
Если активы можно токенизировать, а платежи осуществлять в стейблкоинах, следующей задачей станет обеспечить безопасный клиринг, выкуп и ликвидность между ними.
Следующий шаг Web3, возможно, не в создании новых активов, а в обеспечении реального движения уже существующих. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 На данный момент единственные стоящие для покупки активы — google-no, hood падает, sandisk-yes, sandisk был недооценён, расчёт ведётся по non-gaap, по этому стандарту у Hynix результаты превзошли ожидания, hood перед открытием торгов упал на 8 пунктов, сейчас no стоит всего 70, можно считать, что это подарок Текущие три позиции полностью в плюсе. Позиция по ETH в шорт приносит 37,90% прибыли, по BTC в шорт — 18,77%, по BNB в лонг — 9,84%, общая прибыль весьма солидная.
Маркерная цена ETH — 2 353,61, самая высокая прибыль. С начала октября чистый отток средств из спотовых ETF превысил 1 млрд долларов, давление на выкуп сохраняется, медведи доминируют. Маркерная цена BTC — 80 895,68, в диапазоне 81 000–82 500 долларов сосредоточено много позиций, после пробоя 81 300 долларов уровень поддержки превратился в сопротивление, шортовые позиции находятся прямо под этим потолком. Маркерная цена BNB — 734,7, лонговые позиции уверенно растут. Квартальное сжигание удалило токенов на сумму около 119,7 млн долларов, в сочетании с нарративом CZ о BNB как AI-родной валюте, поддержка снизу сильная.
Стоп-лоссы по всем трем позициям подняты для фиксации прибыли, до выхода решения FOMC действует только защита, без увеличения экспозиции.
ETH: с 1 по 22 октября чистый отток из спотовых ETF превысил 1 млрд долларов; биржи за этот период зафиксировали однодневный чистый отток около 169 800 ETH — максимальный за последние четыре месяца.
BTC: в диапазоне 81 000–82 500 долларов скопилось много исторических позиций, уровень 81 300 долларов сменил роль с поддержки на сопротивление, при отсутствии покупок на спотовом рынке сопротивление для отскока значительное.
BNB: 37-е квартальное сжигание навсегда удалило 1 646 200 BNB (около 1,197 млрд долларов), общий объем предложения снизился до примерно 131,5 млн; CZ активно продвигает BNB Chain как AI-родную валютную сеть.*🛢️ Ормуз в ХАОСЕ - нефть $113, BTC под РИСКОМ!*
ПРОЛИВ РУШИТСЯ
Поток нефти: 14 млн баррелей = всего 82% от довоенного уровня
Суда: 20/день → 10/день
30 атак в этом месяце = 20% от всей войны
Фрахт: $37.37/баррель РЕКОРД
Страховка: 3% → 10% 🔥
ИСТОРИЯ BTC: сначала падает, потом РАСТЁТ
2022 Россия: -8% → +14% за 4 дня
2023 Хамас: -6% → +40% за 30 дней
2025 Индия-Пакистан: -3% → восстановился на следующий день
Февраль 2026 США/Иран: -6% → +17%
Иран говорит, что Ормуз "никогда не будет прежним"
Отскок BTC = поток нефти.
Нет потока = нет отскока $IRYS Посмотри на этот список роста, если не знать, можно подумать, что начался большой бычий рынок.
На самом деле это всё куча малоизвестных монет, которые создают хаос.
На спотовом рынке никто не покупает, всё держится на манипуляциях с контрактами.
Крупные игроки не боятся, откроешь ли ты длинную или короткую позицию, они боятся только того, что ты не будешь играть.$ETH 侃爷这地址是真头铁，越跌越加大力度做多 ETH。
刚刚又提了 4000 个以太存进 Aave 借出 600 万 USDT 继续怼。目前一共抵押了 22,504 枚 ETH，借了 3100 多万美元出来，做多均价 2500 刀附近，这波算下来还浮亏近 250 万美元。
健康度直接压到 1.41，这是真打算一条路走到黑了。$BTC $ETH Сегодня вечером заседание ФРС, будет ли повышение ставки?
Вывод: сегодня вечером, скорее всего, повышения не будет, но это определённо ястребиная пауза, вероятность повышения в декабре превышает 70%
Базовый сценарий (без изменений + ястребиные заявления): скорее всего, негатив уже учтён рынком, волатильность будет небольшой, $BTC, скорее всего, продолжит текущий колебательный тренд
Неожиданное повышение ставки: маловероятный "чёрный лебедь", рискованные активы окажутся под давлением, $BTC, скорее всего, пойдёт вниз
Неожиданное смягчение: практически невозможно, инфляция на высоком уровне, смягчение означало бы провал всей работы
Сегодня не стоит занимать слишком большую позицию, дождитесь результатов и только потом действуйте. Важно слушать, что скажет Уош о пути в декабре и последних оценках инфляции и занятости. Если будет чёткий сигнал о повышении в декабре, краткосрочно рынок будет медвежьим; если будут двусмысленные формулировки, это будет позитивно
#10月FOMC利率决议即将公布 Bitcoin откатился от отметки $84,000 и снова тестирует психологический уровень в $80,000. Главный вопрос сейчас — смогут ли покупатели удержать эту ключевую зону или нас ждёт дальнейшее снижение. Тем временем азиатские технологические акции растут, а крипторынки остаются осторожными. В условиях двухдневного заседания Федеральной резервной системы трейдеры ждут решения в среду и более чётких сигналов о будущем направлении процентных ставок. 📉 Рыночные настроения остаются осторожными. Волатильность сужается, иСтандарт Чартеред только что снизил целевую цену BTC на конец года с 150 000 до 100 000, Bernstein снизил до 125 000, а Citibank, наоборот, повысил до 113 000. Три компании — одна пессимистичнее другой, а посередине — одна оптимистичная, такая комбинация довольно интересная.
Я посмотрел рынок, сейчас BTC на OKX колеблется около 80 900, за 24 часа минимальная цена была 79 500, максимальная — 81 300. После падения ниже 80 000 курс немного восстановился, настроение можно считать сдержанно стабильным.
Целевые цены — это то, на что я давно не ориентируюсь при входе в рынок. Когда цена была 150 000, они кричали 150 000, когда упала до 80 000 — начали говорить о 100 000, всегда отстают от цены на полшага. В прошлый раз я следовал отчету одной компании и ставил стоп-лосс ниже, но меня жестко выбили, с тех пор я смотрю только на моменты, когда они меняют свои прогнозы, а не на цифры.
Если говорить о предпочтениях, я поддерживаю Citibank не потому, что он оптимистичен, а потому что цифра 113 000 ближе всего к той цене, которую сейчас готов предложить рынок. Стандарт Чартеред снижает прогнозы сильнее всех и обычно первым признает поражение. Когда они перестанут вообще упоминать целевую цену, тогда этот цикл действительно закончится.
#10月FOMC利率决议即将公布 В апреле 2025 года «таможня дня освобождения» стала искрой резкого падения крипторынка, $BTC упал до 74 000 долларов, $ETH достиг 1384 долларов. К 2026 году BTC опустился до минимума в 57 800 долларов, установив новый минимум; ETH же упал только до 1504 долларов, не пробив уровень.
За дивергенцией трендов, возможно, стоят финансовые причины: в медвежьем рынке MicroStrategy уже не в состоянии продолжать наращивать BTC, возможно, даже начнет продавать; BMNR же продолжает брать кредиты для покупки ETH, его позиция достигла 5% от общего объема ETH. Постоянный поток покупок поддерживает ETH, из-за чего его падение кажется менее глубоким.
Но это также палка о двух концах. BMNR еще не прошел испытание настоящей глубокой медвежьей фазой. ETH в этот раз упал только до 1504 долларов, что считается умеренным; если возникнут экстремальные ситуации, подобные 312, 519 или цепочке крахов 2022 года, сможет ли он устоять? Говорят, что BMNR не спешит возвращать кредиты и имеет достаточный запас наличности. Но финансовая история неоднократно доказывала: если бы можно было разбогатеть, просто занимая деньги для покупки монет, почему за сотни лет так мало долговечных фондов с кредитным плечом?
Долги рано или поздно нужно возвращать. Если не удается точно входить и выходить из сделок, игроки с кредитным плечом всегда столкнутся с самым темным моментом. Друзья времени — это спотовый рынок, а кредитное плечо стоит напротив времени; стабильное накопление — вот что позволяет идти дальше.
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $PEPE крупнейшая личная позиция снова сдвинулась, я смотрел эту драму долго и всё равно скажу старую истину: транзакции в блокчейне говорят громче самого владельца.
Адрес, который был неактивен больше года, одним махом перевёл 1,45 триллиона монет на новый адрес, до перевода у него было более 4 триллионов. В то время как новости кричат о росте позиций и позитиве, цена не последовала за этим, за 24 часа выросла всего на 9,7%, объём торгов всего в 1,2 раза больше обычного — подумайте сами, такой объём при таких новостях, новых денег фактически не вошло. $PEPE Сегодня, 28 октября, рынок ожидает два важных решения по политике: Банк Канады объявит решение по процентной ставке и отчет по денежно-кредитной политике, а Федеральная резервная система США объявит решение по ставке и проведет пресс-конференцию. Ацзян прямо расскажет всем в одной статье о рамках оценки и рекомендациях по позициям:
Прежде всего, нужно понимать, что рынок интересует не только изменение ставки в этот раз, на самом деле большинство уже учтено и отыграно, основное внимание уделяется оценке инфляции, экономического роста и будущего пути политики. Потому что даже если центральный банк оставит ставку без изменений, если в заявлении или на пресс-конференции прозвучит усиленная озабоченность инфляцией, рынок может пересмотреть ожидания по будущему снижению ставок, и криптоактивы сразу окажутся под давлением; наоборот, даже без немедленного снижения ставки, если политические ориентиры окажутся мягче, чем ожидал рынок, это может ослабить давление на рисковые активы 2. Ключевой фактор: решение ФРС — главный краткосрочный драйвер
Сегодня вечером будет объявлено решение по ставке ФРС, рынок в целом ожидает сохранения базовой ставки на уровне 4%, однако недавняя устойчивость инфляции и обострение ситуации на Ближнем Востоке, поднимающее цены на нефть, заставляют инвесторов настороженно ждать жестких сигналов от ФРС и намеков на возобновление повышения ставок в декабре.
В условиях высокой процентной ставки привлекательность доходных активов растет, что напрямую сдерживает оценку таких высоковолатильных и рискованных активов, как BTC. Кроме того, приближающиеся промежуточные выборы в США 3 ноября повышают уровень настороженности на мировых рынках рисковых активов, и рынок в целом ожидает значительных колебаний BTC в диапазоне 10%-15% вокруг даты решения.
3. Финансовый фон: институциональные действия расходятся, покупательский спрос временно отсутствует
- В этом месяце американский спотовый ETF на BTC в целом зафиксировал чистый приток около 442 млн долларов, но в отдельные дни наблюдался крупный отток в размере 635 млн долларов, что свидетельствует о значительном расхождении в позициях
- Крупнейший мировой корпоративный держатель Strategy приостановил постоянное наращивание позиций в BTC и вместо этого использовал 205 млн долларов наличными для выкупа привилегированных акций, что временно выводит с рынка ключевую покупательскую силу и ослабляет краткосрочный бычий импульс
- Спрос на защиту от падения на рынке опционов резко вырос, индекс волатильности DVol на платформе Deribit поднялся до 38, подразумеваемая волатильность пут-опционов заметно выше, чем у колл-опционов, что указывает на то, что институциональные инвесторы заранее хеджируют риски снижения#ETF仍在流入，BTC为何下跌？
28 октября 2026 года, 14:33, текущая цена BTC около 81138 долларов, рост за 24 часа 1,43%, общая рыночная капитализация 1,63 трлн долларов, в целом находится в состоянии наблюдения с расхождением объема и цены в ключевом макроокне, основная ситуация может быть разобрана по 4 измерениям:
1. Краткосрочная картина: линия раздела быков и медведей прямо перед глазами
В настоящее время BTC колеблется в узком диапазоне 80000-82000 долларов, только что отскочил от недавнего минимума в 79416 долларов, но наблюдается явное расхождение объема и цены: общий объем торгов на рынке резко сократился на 11% по сравнению с предыдущим днем, объем торгов на рынке деривативов за 24 часа упал на 20,27%, но количество открытых контрактов выросло на 8,27% до 347,19 млрд долларов, что указывает на то, что средства ставятся на предстоящее событие, а реальное желание торговать крайне низкое.
- Ключевое сопротивление сверху: 81000-82500 долларов, при эффективном пробое возможно быстрое движение к 85000, 87500 долларов и даже попытка достичь диапазона 95000-98000 долларов
- Ключевая поддержка снизу: 78500-79500 долларов, если в этом диапазоне недостаточно покупок, следующий решающий уровень — 75500 долларов, при пробое которого бычья структура, сформированная с летнего минимума, будет нарушена, что откроет путь для более глубокой коррекции В октябре почти наверняка останутся без изменений, но настоящий сюрприз скрыт в формулировках Уоша — вероятность повышения ставки в декабре уже взлетела до 84%.
$BTC: 80 920 долларов. Перед заседанием уже был предпринят шаг по снижению рисков, курс на время опускался ниже 80 000 до 79 800 долларов. Диапазон 80 000–81 500 долларов — это стоимость позиций держателей ETF и казначейских компаний, формирующая первую психологическую опорную стену; выше 82 000 долларов — это сопротивление, образованное предыдущим уровнем поддержки и сопротивления, пока не будет прорыва с объемом, любое восстановление — это лишь коррекция, а не разворот.
$ETH: 2 353 доллара. 2 400 долларов — ключевой внутридневной целочисленный уровень, а также уровень смены поддержки и сопротивления после предыдущего падения. ETF на ETH уже четвертую неделю подряд фиксируют чистый отток средств в размере 220,7 млн долларов, доходность стейкинга в условиях высокого безрискового процента теряет привлекательность, поэтому устойчивость восстановления вызывает сомнения.
$SOL: 102 доллара. 100 долларов — едва удерживаемая линия обороны, перед заседанием цена испытывала давление. Исторические данные показывают, что после повышения ставки в сентябре SOL за 7 дней отскочил на 18,7%, что значительно выше эластичности BTC и ETH — но при условии, что «неопределенность устранена», а не «усугублена».
Итог: само решение не задаст направление. Любые намеки Уоша на повышение ставки в декабре на пресс-конференции станут настоящей переменной, определяющей, сможет ли BTC удержать отметку в 80 000, а SOL — 100. Оставаться без изменений — это известно, а вот формулировки — неизвестны.
#10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Может ли восстановление макроэкономической склонности к риску привести к переоценке нарратива о платежах? Во вторник американский фондовый рынок укрепился на фоне AI, но неопределенность по ставкам перед заседанием сохраняется; если склонность к риску расширится, активы, связанные с трансграничными платежами, могут привлечь больше внимания. С другой стороны, макроэкономическое восстановление не обязательно превратится в реальный сетевой спрос; если ончейн-переводы и ликвидность не улучшатся синхронно, я буду рассматривать рынок как управляемый настроениями.$CORE есть ещё люди, которые бездумно говорят, что core — это преемник биткоина. Биткоин будет добываться до 2140 года, когда будет добыт последний монета, а core, согласно 81 году, иссякнет уже в 2104 году. Не могу понять, кто же из них безмозглый, обманывая бездумных дедушек и бабушек Акции Broadcom выросли на 4% за один день, но значительная часть риска по финансированию в 63 миллиарда долларов ложится на саму компанию
Объявлено о финансировании AI-чипов на сумму 63 миллиарда долларов, акции Broadcom выросли за день на 4%, закрывшись на уровне 342,33 доллара. Однако эти деньги не поступают от Anthropic и пока не являются доходом Broadcom.
Структура такова: BofA, Citi и Morgan Stanley организовали первоочередные облигации,
Blackstone выпустил второочередные, новая SPV покупает ускорители и сетевое оборудование Broadcom и сдает их в аренду Anthropic, поставки начнутся только в 2027 году. Самое интригующее — Broadcom предоставляет поддержку остаточной стоимости по этим облигациям, сумма примерно равна первоочередному долгу, по данным Reuters, около 43,5 миллиарда долларов. Проще говоря: если оборудование обесценится в будущем, Broadcom придется нести убытки в первую очередь.
Как вы считаете, является ли то, что поставщик страхует риски клиента, доказательством спроса на AI, или это перенос рисков на баланс поставщика?
$AVGO $BAC $C $MS $BX$UNITREE Как бы ни росла цена, всё равно нужно шортить производителя игрушек, это просто завышено
Основной момент текущей ситуации с акциями компании Юшу — это не вопрос перспективности роботов, а то, насколько завышена текущая цена акций, которая уже опережает будущие ожидания
Во-первых, давление на оценку растёт. По состоянию на 26 октября цена акций Юшу выросла за день на 7,69%, рыночная капитализация снова достигла примерно 271,8 млрд юаней, а скользящий коэффициент P/E составил 465,22, что значительно выше среднего уровня в отрасли общего машиностроения. Компания ранее также предупреждала в своих объявлениях, что индустрия роботов всё ещё находится на ранней стадии коммерциализации, и будущие результаты могут быть неопределёнными.
Во-вторых, чем сильнее рост за счёт притока капитала, тем выше риск отката. Цена акций с 16 октября непрерывно растёт, за 7 торговых дней суммарный рост составил около 65,89%. Такой быстрый подъём легко накапливает краткосрочные прибыли, и если последующие покупки не поддержат рост, фиксация прибыли может усилить коррекцию. Здесь важно внимательно следить за объёмом торгов, поддержкой после подъёма и тем, продолжается ли приток капитала во время роста.
В-третьих, позитивные новости не означают немедленное исполнение финансовых результатов. Юшу привлекает внимание своими технологиями и продуктами в области робототехники, но от демонстрации продукта до масштабной коммерциализации требуется устойчивый рост заказов, повторные покупки клиентов и подтверждение прибыльности. Компания также ясно предупреждает, что если коммерциализация не оправдает ожиданий, возможно возвращение оценки к более низким уровням.Посчитаем: 176,4 миллиона долларов США делим на 175,7 миллиона монет, в среднем на одну монету приходится примерно 1,004 доллара резерва. Когда я увидел это число, моя первая реакция была не "всё стабильно", а проверить: каким образом обычный держатель может реализовать этот резерв?
① По соотношению суммы резерва и количества в обращении, остаток на балансе составляет около 0,4%. Это показывает покрытие на момент отчёта, но я не считаю этот остаток страховкой от всех рисков.
② В отчёте 175,7 миллиона монет указаны как выкупаемые USAT. По условиям, только одобренные клиенты могут напрямую чеканить или выкупать, остальные держатели обычно должны использовать биржи или вторичный рынок; для меня наличие покрытия и возможность прямого вывода — это разные вещи.
③ Дата отчёта по резервам — 31 августа, а на 27 октября прошло уже 57 дней. Это исторический снимок, который нельзя напрямую использовать для оценки текущих резервов; кратко по фактам: Anchorage выпускает монеты самостоятельно, Tether оказывает поддержку, но не отвечает за выкуп или гарантии, юридические условия USAT и USDT различаются, процесс подачи заявки по GENIUS Act ещё не начат, и публичных материалов о разрешениях для USAT не видно.
Моё мнение: эти цифры значимы, но недостаточны, чтобы обеспечить чувство безопасности обычных пользователей. Если поддержка вторичного рынка ослабнет, то держатели без возможности прямого выкупа могут сильнее пострадать от проблем с ликвидностью — это моё предположение. Далее я буду рассматривать квалификацию на выкуп и условия вывода вместе с коэффициентом покрытия резервов.В начале бычьего рынка BTC часто наблюдается самая интенсивная «паническая нарративность» на рынке. Взглянем на 2020 год: скандал с выводом средств на OKX вызвал панику, внебиржевой USDT упал до примерно 4.5, многие были вынуждены фиксировать убытки и выходить с рынка, но затем последовал мощный рост.
Посмотрим на 2023 год: дружественные к криптовалюте банки один за другим терпели неудачи, BTC упал с около 25000 долларов до 19000 долларов, весь рынок кричал про 15000, но в самый разгар паники цена фактически достигла локального минимума.
А сейчас?
Пузырь AI, обвал американского фондового рынка, ожидания повышения ставок, промежуточные выборы... череда негативных факторов накрыла рынок страхом. История не повторяется дословно, но человеческая природа остается неизменной.
Самое жестокое в начале бычьего рынка — это не отсутствие возможностей, а то, что перед их появлением рынок переполнен пессимистичными нарративами.
Когда все охвачены паникой, вместо слепого следования эмоциям стоит трезво оценивать структуру рынка и ключевые уровни поддержки.
По-настоящему важно не количество негативных факторов, а то, сможет ли рынок продолжать оставаться устойчивым, несмотря на их постоянное усиление.
$BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Фонд Franklin на XRPL увеличился в 4 раза, но при этом XRP упал на 13,4%.
Многие розничные инвесторы всё ещё наивно ждут институциональных покупок, но на самом деле они выпускают sgBENJI, который не имеет никакого отношения к спотовому XRP.
Ремонт дорог и рост цен — это совершенно разные вещи. На цепочке может быть оживлённо, но без поддержки спотовых покупок рынок, скорее всего, продолжит искать дно.
#XRP
$XRP
👇AI компании заняты выходом на биржу, а CZ размышляет о другом: как AI будет работать самостоятельно, откуда возьмутся деньги и как их платить.
26 октября Anthropic подала документы для IPO, тикер ANT, планирует листинг на NASDAQ. Выручка за первое полугодие около 16,286 млрд долларов, в прошлом году за тот же период — 1,163 млрд. Чистый убыток — 80,748 млрд долларов, большая часть связана с безналичной переоценкой конвертируемых облигаций.
В тот же день после звонка в BNB Standard CZ высказал мнение: криптовалюта может стать нативной валютой для AI. Эта компания ранее называлась CEA Industries, владеет 515 000 BNB, примерно 383,5 млн долларов.
Конкретный сценарий, который он представляет: AI-агент вызывает модели, покупает данные, арендует вычислительные мощности, поставщики услуг разбросаны по разным странам, каждую транзакцию подтверждают вручную и привязывают к карте, автоматизация прерывается. Кошелек плюс смарт-контракты и стейблкоины позволят машине самостоятельно оплачивать задачи, активы могут быть BTC, стейблкоины или даже токены, выпущенные AI-компанией.
Но он говорит, что сейчас платить криптовалютой за повседневные расходы неудобно. Стартапам не стоит спешить с Apple Pay, лучше сначала выйти на рынки с дорогими трансграничными переводами и плохим покрытием традиционных платежей.
Резкий рост выручки AI не означает, что он будет использовать блокчейн для расчетов. Главное — следить, появятся ли на блокчейне частые мелкие расходы. Основные сервисы работают с кредитными картами, и даже при популярности AI $BNB не получит значительного оборота.$XRP Крупный кит в сети только что сбросил более 100 миллионов XRP, но на рынке даже не появилось волны.
ETF запустился всего месяц назад, а объем уже превысил 100 миллионов долларов, институциональные инвесторы широко раскрыли рты и проглотили все выставленные на продажу монеты, цена резко поднялась с 1.25 до 1.35.
Раньше, когда крупные игроки сбрасывали монеты, розничные инвесторы паниковали и продавали, а теперь, если эти старые киты полностью избавятся от своих активов, когда рынок действительно начнет расти, им, возможно, придется самим покупать обратно по высокой цене.
#XRP
$XRP
👇$BEAT Настоящие крупные деньги быков на самом деле похоронены на вершине!
Не смотрите на то, что на поверхности 86,8% быков показывают прибыль, если заглянуть в список, то все, кто заработал, — это мелкие розничные трейдеры с прибылью в пару сотен долларов.
Настоящая основная масса — это большая группа анонимных быков под водой, с общими крупными позициями свыше 1,5 млн долларов, средняя цена входа 0,124, сейчас они в убытке на 240 тысяч долларов.
Как только рынок немного отскочит, первая реакция этих крупных зажатых трейдеров — срочно сбежать, распродав позиции, сколько бы цена ни выросла, они будут продавать с максимальным усилием.
Над головой — давление крупных денег, которые хотят выйти, а в этом ценовом диапазоне умные деньги уже начали открывать короткие позиции, просто следуйте за ними и открывайте шорт!BTC приближается к 81 000, этот рост в основном обусловлен ожиданиями оживления AI и покрытием коротких позиций, а не поддержкой спотовых покупок. В диапазоне от 81 000 до 82 500 скопилось около 870 000 BTC для продажи, качество поддержки капитала подвергается серьезному испытанию.
$BTC торгуется по 80 944,9 (+0,51%). Суточный приток в ETF превысил 110 миллионов, полностью поддерживаемый IBIT. Уровень 81 300 долларов — важная прежняя линия обороны, если не удастся пробить с объемом, это легко может оказаться ложным прорывом.
$ETH торгуется по 2 354,58 (+0,37%). Около 36% ETH заблокировано в стейкинге, но чистый отток из спотового ETF за сутки составил почти 90 миллионов. Долгосрочные активы заблокированы, краткосрочные институциональные инвесторы выходят, отсутствует база для самостоятельного роста.
$SOL торгуется по 102,08 (+1,17%). Несмотря на небольшой отскок, за этот месяц SOL ETF дважды подряд показал чистый отток, активность торгов Meme значительно снизилась. Под давлением BTC высокобета альткоины временно игнорируются.
Итог
Этот рост вызван улучшением настроений и закрытием коротких позиций, капитал поддержал только BTC, не распространившись на альткоины. Ждем решения ФРС, чтобы увидеть, сможет ли BTC пробить уровень 81 300 с объемом — это и будет момент подтверждения «настоящей поддержки».
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Прочитав это сообщение, я почувствовал, что история USAT подошла к моменту распределения ролей: Anchorage выпускает монету самостоятельно, Tether предоставляет техническую, брендированную, стратегическую и дистрибьюторскую поддержку, но не является эмитентом и не несет обязательств по выкупу или гарантии. Отчет от 31 августа показывает, что около 175,7 млн выкупаемых USAT соответствуют примерно 176,4 млн долларов резервов.
Мое мнение: самое важное в этом сообщении — не то, что резервы немного превышают обращение, а то, что вопрос «кто отвечает» выведен на передний план. Знакомый бренд может внушать доверие, но эмитенты и юридические условия USAT и USDT различаются, поэтому доверие нельзя просто перенести.
Для обычных держателей есть еще одно препятствие: только одобренные клиенты могут напрямую чеканить или выкупать монеты, остальные обычно должны использовать биржи или вторичный рынок. Я считаю это очень важным, потому что наличие резервов и возможность прямого обмена — это разные вещи.
Регулирование тоже еще не завершено. По состоянию на 27 октября OCC не начала процесс подачи заявок, а публичные материалы не показывают, что USAT получил разрешение на выпуск в рамках GENIUS Act. Если рынок воспринимает появление правил как одобрение продукта, я предполагаю, что такие ожидания опережают реальность.
Этот рассказ напоминает мне, что надежность стейблкоина нужно искать в ответственности и механизмах выкупа. Я буду следить за реальным ходом одобрения, а не писать для него заранее финал.Сначала подумайте о худшем сценарии: если эмитент обанкротится, удастся ли вернуть деньги без проблем? Это привычка, которую я выработал в риск-менеджменте — сначала задаю этот вопрос. Moody's присвоило RLUSD, выпускаемому Ripple, рейтинги депозитов A2 и P-1, охватывающие нативный RLUSD на XRP Ledger и Ethereum.
Моё мнение таково: это сообщение важнее для распознавания рисков, чем для стимуляции торговых настроений. Рейтинг учитывает как меры обеспечения резерва, так и риск для держателей в случае банкротства эмитента: наличие резерва не означает отсутствия неопределённости при ликвидации; если выкуп будет затруднён, то людям, которым срочно нужны деньги, возможно, придётся столкнуться с ликвидностным давлением — это мой сценарий стресс-тестирования.
Обычным людям стоит проверить, на что пойдут их средства: если временно не удастся вывести деньги, повлияет ли это на повседневные расходы? Не стоит смотреть только на буквы рейтинга. При работе с такими стабильными монетами, как RLUSD с рейтингом, какую максимальную потерю на одну сделку вы обычно себе устанавливаете?Пообедав, я изучил отчет Robinhood за третий квартал. Как бы это сказать, это было неожиданно, но в то же время предсказуемо: общий доход компании достиг рекордных $1,42 млрд, но доход от криптовалют составил всего $120 млн, а номинальный объем криптовалютных сделок упал на 38% до примерно $50 млрд. Криптовалюты больше не являются самым сильным двигателем роста RH, опционы, акции и контракты на события отвлекают внимание пользователей, в некотором смысле это отражает текущую ситуацию на рынке в целом — активность розничных трейдеров смещается, улучшение склонности к риску не означает, что пользователи обязательно покупают криптовалюту.
Кроме того, есть очень интересные данные: в отчете указано, что около 200 тысяч клиентов открыли Agentic Trading Accounts, а связанный номинальный объем сделок превысил $1,6 млрд. Подумайте о недавно популярном агентском кошельке Binance — тренд на автоматическую торговлю становится непреодолимым, друзья, не зацикливайтесь на колебаниях $HOOD, скорее заходите в кошелек и начинайте играть #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Разделив конкуренцию на четыре уровня, с каким рынком в итоге конкурирует ONDO? 1/ Когда говорят о конкурентах ONDO, часто называют "BlackRock, Circle, Robinhood". Но эти имена относятся к разным уровням, и сравнивать их в одной таблице — значит путать вопрос. В этом выпуске конкуренцию разбираем на четыре уровня: государственные облигации, акции, распределение и расчёты с залогом. После разделения становится ясно, что настоящие конкуренты ONDO, возможно, находятся вне криптосферы. 2/ Первый уровень: токенизированные государственные облигации — силы примерно равны, но клиенты разные. По состоянию на 23 сентября общий объём фондов токенизированных государственных облигаций составляет около 14,9 млрд долларов, охватывая 108 продуктов. Топ-3 по объёму токенов очень близки: USYC от Circle около 2,5 млрд долларов, USDY от Ondo около 2,27 млрд долларов, BUIDL от BlackRock около 2,23 млрд долларов. По данным начала октября, разрыв между тремя лидерами сократился примерно до 150 млн долларов. Ещё интереснее структура держателей: в тот же день у USDY около 18 тысяч держателей, у BUIDL всего 107, у USYC — 36. Минимальная подписка на BUIDL — 5 млн долларов, USYC начинается с 100 тысяч USDC и ориентирован на неамериканские организации. USDY от Ondo больше похож на "канал вне оптового рынка" для розничных и средних институциональных инвесторов, и не полностью конкурирует с BUIDL за одних и тех же клиентов. 3/ Второй уровень: токенизированные акции — лидирующие позиции, но значение "акций" дифференцируется. Я сам держу SKHY, и сегодня утром, когда вышла финансовая отчетность, я сначала посмотрел не на выручку, а изучил, почему чистая прибыль не поспевала. Выручка составила 104,6 трлн, операционная прибыль — 83,33 трлн, действительно превзошли консенсус и установили рекорды. Но чистая прибыль — 39,78 трлн, не дотянула до ожидаемых 61,29 трлн. Проще говоря, дело не в ухудшении бизнеса, а в том, что во втором квартале была единовременная прибыль от Kioxia, поэтому снижение по сравнению с предыдущим кварталом вполне нормально. Возврат акционерам действительно реализован: в третьем квартале дивиденды составили 14 трлн, еще 20 трлн выкуплено акций, по 20 000 корейских вон за акцию, половина из которых — это прибыль от Kioxia, и мне это нравится~ В четвертом квартале HBM4 должен превзойти HBM3E по объему и выручке, официально став основным продуктом. Долгосрочные контракты с 14 крупными клиентами уже забронировали более половины производственных мощностей на 2027 и 2028 годы, видимость заказов действительно отличная. Конечно, есть и моменты, вызывающие у меня сомнения: только что закончился телеконференция, CFO объяснил ситуацию с чистой прибылью: дело не в основном бизнесе, а в том, что прочие операции принесли убыток в 32,63 трлн, основная часть — убыток от курсовых разниц в 11,63 трлн и убыток от переоценки инвестиционных активов в 22,92 трлн. CEO добавил, что специальный дивиденд не является разовым, в будущем, когда стратегические инвестиции принесут прибыль, основная часть будет распределяться среди акционеров. В четвертом квартале отгрузки DRAM вырастут более чем на 20%, HBM4 официально станет основным продуктом, дефицит будет наблюдаться до 2030 года. В следующем году инвестиции также значительно увеличатся, первая очередь Yongin будет полностью запущена #AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): сталкивается с проверкой оценки после последовательных распродаж на фоне сомнений в капитальных затратах. #LumentumQ1OpticalGrowth Широкий рыночный фокус (AI Optics & Infrastructure)
Капитальные затраты на AI остаются главной темой в преддверии сезона отчетности. В центре внимания — оптоволоконные технологии и инфраструктура AI:
• Lumentum ($LITE): Сильный спрос на оптику, превышающий возможности производства. $SOL
Поднялся с 99.11 до 102.39 всего на 3.28, потрачено 3,69 миллиона штук. Самые дорогие последние 0.37: в 11:00 выложили 308 тысяч штук, подняв цену до 101.98, в 12:00 ещё 199 тысяч, образовался крест.
Последние три свечи ещё интереснее — 199 тысяч → 115 тысяч → 46 тысяч, объём упал на 85%, а цена с 101.77 вернулась к 102.06, прямо под 102.39, теряя три цента.
Это не накопление. Никто не хочет добавлять деньги здесь, и никто не спешит уходить.
Текущая цена 102.06 / 24ч +2.24% / MA20 101.18, выше линии на 0.88.
Прорыв 102.39 (1H объём ≥ 350 тысяч) → откат к 102.0~102.1, стоп 101.55, цель 103.30 с коэффициентом 2.5, расширение до 104.0 с коэффициентом 3.9.
Прорыв 101.66 (1H объём ≥ 200 тысяч) → отскок 101.85~101.95, шорт, стоп 102.45, цель 100.10 с коэффициентом 3.3, при пробое смотрим на 99.11 с коэффициентом 5.1.
Средний диапазон не торгуем.
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)#OkloQ3NuclearOutlook OKLO по-прежнему находится на стадии до получения дохода, но институциональный капитал продолжает использовать его как прокси для инфраструктуры, связанной с потребностями в электроэнергии в смежных с технологиями сферах. Импульс сохраняется, пока график коммерческого строительства в будущем остается чистым.