Orbit Post Sitemap
Плавающая прибыль в 2,09 миллиарда долларов — словно кастрюля с разогретым до дымления жиром, с треском вылитая на разделочную доску перед квартальным отчетом — это не прибыль, это степень прожарки.
Эта компания, для которой биткойн — якорь, держит около 848 тысяч биткойнов, словно всю цепочку поставок дорогих продуктов переместила в холодильник. Квартальный отчет еще не вышел, а уже разносится аромат справедливой стоимости в 2,09 миллиарда долларов — звучит впечатляюще, но настоящее испытание мастерству — это: продолжать наваривать этот бульон или сначала снять жир?
Выкуп привилегированных акций примерно на 176 миллионов долларов в моих глазах — это как снять толстый слой жира с поверхности супа. Не ради красоты, а чтобы не дать соли в виде стоимости финансирования стать слишком концентрированной. Привилегированные акции — это запасной бульон на кухне, который может выручить в экстренной ситуации, но если его слишком много, он заглушит вкус основного блюда; биткойн — это основное блюдо, его достаточно и огонь достаточно сильный, поэтому гарниры и приправы нужно дозировать. Если рассматривать кредитное плечо как очень острый перец, то одна щепотка действительно бодрит, но когда жжение пробирает до кишечника, плита не остановится за тебя.
В этой кастрюле капиталовложений две главные опасности: либо спешить с приправами, пока основное блюдо еще не готово, либо разбавлять бульон водой, когда он уже слишком концентрирован. Сейчас, когда плавающая прибыль растет, если стратегия финансирования продолжит расширяться, это будет как бросать в кастрюлю с красным маслом еще и острый перец — аромат сильный, но и последствия тоже. С другой стороны, сначала выкупить привилегированные акции и поправить структуру финансирования — это как очистить пригоревшие края кастрюли, чтобы следующее блюдо не имело горького привкуса.
Торговля токенами на американском рынке — это как гарнир на соседней плите, пахнет вкусно, но степень прожарки зависит от настроений на рынке США и биткойна. Токены Amazon, как бы ни были популярны, — это лишь ароматный бульон, а не основное блюдо; если основное блюдо не готово, то чем ароматнее гарнир, тем больше тревоги.
Моя плита признает только один принцип: основное блюдо должно держать марку, тогда перец действительно добавляет вкус; если основное блюдо слабое, выкуп привилегированных акций — это просто полив воды на пригоревшие края кастрюли. #strategyq3btcgainsКраткосрочно ставлю на докупку быков, но с установленным стоп-лоссом
Позиции BTC в топ-1000 счетов Hyperliquid выглядят заметно: шортов примерно на 1,02 млрд долларов, лонгов около 668 млн долларов, соотношение шорт/лонг примерно 1,53; у ETH почти паритет — лонги около 928 млн, шорты около 873 млн. Мое мнение: в ближайшее время вероятнее всего мы увидим, как быки начнут докупать пробел, а не слепое наращивание шортов.
Причина проста. Крупные игроки по BTC уже довольно сильно склоняются к шортам, для дальнейшего наращивания шортов нужна поддержка снижения цены; но ETH не ухудшился синхронно, что говорит о том, что риск-аппетит не рухнул полностью. На момент написания BTC около 80336, ETH около 2328, если BTC удержится около 80 тысяч, то рентабельность продолжения шортов снизится, часть прибыльных шортов закроется с прибылью, превратившись в докупку. В этот момент быкам выгоднее частично закрыть разрыв между 668 млн и 1,02 млрд, чем шортам пытаться давить дальше.
Но это не безусловный бычий сценарий. Если BTC уверенно упадет ниже 80 тысяч, а ETH последует за ним, преимущество получат шорты. Поэтому я ставлю: сначала докупка, потом смотрим на 80 тысяч для определения направления.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ставки на опционном рынке: все покупают страховку
Это сигнал, который легко упустить из виду. На Deribit объем месячных опционов с истечением 30 октября составляет около 11,2 млрд долларов, максимальная точка боли — 76 000; 23-го числа — 1,23 млрд, точка боли — 82 000[web_doc 57]. Посмотрим на BVIV: доля открытых позиций по опционам на биткоин в общем объеме открытых позиций по деривативам выросла с примерно 50% в начале года до почти 60%, только опционы IBIT составляют около 35 млрд долларов[web_doc 16].
Еще важнее, что скошенность (skew) отрицательная, краткосрочные пут-опционы дороже колл-опционов[web_doc 18][web_doc 52]. Перевод: многие говорят о ставках на 90 000, но на самом деле покупают защиту от падения.
Мне нравится такое положение дел. Истинный пик обычно наступает, когда все ленятся покупать страховку, а колл-опционы стоят безумно дорого. Сейчас не тот случай. $BTC Цена на золото упала ниже 4000, это не сбой защитной функции, а потеря фигуры на шахматной доске. Впервые с середины июля уровень пробит, с откатом около четырех процентов за неделю. На первый взгляд кажется, что неопределённость на Ближнем Востоке не смогла выдержать давление продаж, но на самом деле одновременно сжаты три линии: рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, вынуждая пересмотреть траекторию процентных ставок, а рост волатильности вызывает спрос на ликвидность. Защитный фронт изначально держал короля, но при росте реальных ставок альтернативные издержки владения золотом становятся как тяжёлый груз на линии, и даже самая крепкая крепость не выдержит последовательных потерь фигур. Новости с Ближнего Востока скорее служат приманкой, привлекая спекулянтов к продаже, а настоящая главная линия — это потребность в наличных — кто-то продаёт золото не из медвежьих ожиданий, а чтобы пополнить другие позиции, это жертва фигуры ради открытия канала, но если жертва не даёт инициативы — это просто даром отданный ход.
Связь токена XTSLA с американским фондовым рынком проявляется не в точном повторении на минутных графиках, а в синхронном сокращении риск-бюджета. Токенизация американских акций — это фланговый канал, активы с высоким бета-коэффициентом первыми подвергаются снижению кредитного плеча при росте волатильности, золото и токены американских акций тянут одна и та же потребность в наличных, кажется, что это два фронта, но на самом деле одна линия обороны. Смогут ли краткосрочные продажи ослабнуть, зависит от двух факторов: спадёт ли спрос на наличные и сможет ли защитный спрос построить крепость ниже 4000. Если отскок не сможет вернуть утраченные позиции, медведи получат открытую линию; если после пробоя быстро вернутся, это ловушка для медведей. Мастера высшего класса не считают фигуры перед эндшпилем, а рассчитывают вынужденные ходы, управление позициями такое же: погоня за пробоем — ошибка новичка, подтверждение отскока и объёмов — порядок середины партии; не жертвуют фигурами без перспективы выигрышного эндшпиля.
Ключ к победе в этой партии не в заголовках с Ближнего Востока, а в курсе обмена наличных и ставок; падение цены золота ниже 4000 — лишь первый шаг, настоящий мат приходит после вынужденной жертвы из-за оттока ликвидности. #goldfallsbelow$4000На стороне регуляторов на самом деле происходит тихое ослабление ограничений
Этот вопрос не слишком популярен, но меня он волнует: период общественного обсуждения Регламента SEC по регулированию криптоактивов (Reg CA) закончился 20 октября. Суть в двух категориях освобождения от финансирования — упрощённая отчётность при суммарном финансировании за 4 года не более 5 миллионов долларов, и при финансировании за 12 месяцев не более 75 миллионов долларов требуется только финансовая отчётность и обычные отчёты, при этом предусмотрена статья о "безопасной гавани", при выполнении условий токен не считается инвестиционным контрактом[web_doc 4][web_doc 7].
Калифорния выступила против, опасаясь, что федеральные власти лишат штаты права на проверку[web_doc 4]. Bitwise и Hyperliquid также направили письма с просьбой к SEC чётко прописать правила для аирдропов и вторичных рыночных сделок[web_doc 14].
В краткосрочной перспективе цена почти не отреагировала, в этом я признаю. Но это не праздник выпуска токенов, а прояснение правил. Я предпочитаю рассматривать это как фундаментальную поддержку для того, чтобы "в будущем дно медвежьего рынка было чуть выше" — снизились издержки на соблюдение требований, значит, долгосрочно на рынке останется больше денег. $BTC Селлер больше не покупает, это событие важнее новостей
Strategy (ранее MicroStrategy) недавно раскрыла: по состоянию на 25 октября у неё в наличии 848,500 BTC, а также активы на 5,1 млрд долларов, на прошлой неделе не было ни одной покупки[web_doc 58][web_doc 63]. Их структура себестоимости 848,517 монет давно раскрыта, средняя цена около семидесяти тысяч, сейчас они всё ещё в прибыли[web_doc 39].
Не стоит недооценивать «не покупку». Эта компания признана на рынке как бесконечный бык с неограниченным запасом патронов, и когда она останавливается, в нарративе исчезает самый стабильный автоматический покупатель. В то же время Strive действует очень активно, 26 октября сообщили, что на прошлой неделе потратили около 510 млн долларов, купив 6,182 монеты по цене 82,732 долларов, общий запас приближается к 43,000 монетам[web_doc 44].
Моя интерпретация: институциональные инвесторы не уходят, они просто меняют места. Финансовые компании вместе держат 1,167,800 монет, что составляет 5,8% от рыночной капитализации в обращении[web_doc 44]. Этот уровень одновременно служит и поддержкой, и потолком — когда условия финансирования ужесточатся, кто первым продаст, за тем рынку будет пристальное внимание. $BTC Деньги $BTC ETF заходят быстро и выходят ещё быстрее
Если разложить средства за прошлую неделю, становится больно:
20 октября (понедельник) чистый приток 526,6 млн, 21-го — 23,16 млн, за три дня суммарно около 1,08 млрд[web_doc 70]
22-го за один день чистый отток 635,49 млн, внезапно остановился[web_doc 70]
В недельном разрезе, по данным SoSoValue, чистый приток BTC ETF около 443 млн долларов, что можно считать остановкой кровотечения[web_doc 26]
Но ETH ETF уже четвёртую неделю подряд уходит, на прошлой неделе вышло ещё 225 млн, в октябре отток превысил 1,2 млрд[web_doc 26]
Что это значит? Деньги, которые заходят, — это не "купил и забыл", а быстрые деньги, нацеленные на краткосрочный отскок. Индекс премии Coinbase уже 33 дня подряд отрицательный, последний показатель -0,1259%[web_doc 54] — внутренний спотовый спрос в США действительно слаб.
Я, торгуя спотом, при таком ритме "заход в один день, выход через два" делаю только одно: не гонюсь за этим.$ETH с плечевыми позициями на бирже что-то не так. Шортов накопилось на 5,7 млрд долларов, а лонгов всего на 1,1 млрд, разница более чем в пять раз. Это уже не просто медвежий настрой, а слишком сильное скопление с одной стороны. Цена, возможно, ещё немного опустится, но если начнётся рост, эти шортисты не успеют убежать — детонатор для сжатия шортов уже заложен, такая возможность есть.
Честно говоря, я не могу точно предсказать направление, просто считаю, что такая односторонняя структура очень хрупкая. Рынок не позволит всем чувствовать себя комфортно.
С $ZEC ситуация похожая, настроение тоже медвежье, шорты тоже сконцентрированы. За обеими слежу, но не тороплюсь.Цена на нефть — вот настоящий скрытый БОСС
Вчера Brent колебался в районе 109–114 долларов за баррель, WTI тоже не пробивал 110[web_doc 55][web_doc 25]. Война на Ближнем Востоке не утихает ни на день, поэтому нефть не падает.
Логическая цепочка на самом деле короткая: дорогая нефть → инфляция не снижается → ФРС боится ослаблять политику, возможно, даже повысит ставки → деньги становятся дороже → такие активы, как биткоин без денежного потока, становятся нежелательными. Биткоин с исторического максимума в 126000 в декабре прошлого года упал до чуть более 80000, откат составил около 37%[web_doc 28].
Раньше я думал, что "BTC — это цифровое золото", теперь больше склоняюсь к тому, что в краткосрочной перспективе это высокобета-технологичный актив. Когда нефть растет — он плачет, когда падает Nasdaq — он тоже плачет. Если действительно хочешь использовать его для хеджирования инфляции, временной горизонт должен быть годовым, смотреть на дневные графики — это заставит усомниться в жизни. $BTC Барометр за сорок восемь часов упал с 1015 гПа до 992 гПа — это не обычные воздушные возмущения, это лобовое столкновение теплой влажной массы воздуха с сухим холодным воздухом примерно на высоте восьмидесяти тысяч долларов. С 19 по 21 октября около 1,075 миллиарда долларов теплого влажного потока с юго-восточного побережья влилось над спотовым фондом биткоина, подняв давление до кратковременного пика; затем в течение двух дней 774 миллиона долларов сухого холодного воздуха с северо-запада отступали, давление резко упало, порывистый фронт прошел по всему рынку. В недельном балансе все еще осталось 301 миллион долларов чистого теплого переноса, флагманский продукт BlackRock отдельно зафиксировал локальные сильные осадки на сумму 566 миллионов долларов — но не дайте себя обмануть умеренным недельным показателем, именно кратковременный градиент давления определяет восприятие.
Биткоин кратковременно упал ниже 80 000 долларов, одновременно пробив 50-дневную скользящую среднюю, что эквивалентно разрыву главной линии давления на метеостанции. Это не приземление тайфуна, а многократное прохождение периферийного циркуляционного кольца тайфуна вдоль побережья: полосы дождя идут волнами, стрелка анемометра резко колеблется, видимость меняется то к лучшему, то к худшему. Даже при положительном недельном притоке это не меняет факт усиления кратковременного вертикального сдвига ветра — конфигурация стратосферного струйного течения и теплого гребня у поверхности уже нарушена, а отрицательные зоны на радаре в течение двух дней подряд — это сигнал, что холодный воздух исследует нижние слои.
Южнее, над токенизированными активами американского рынка, также наблюдается связанный сдвиг ветра. Капитал ведет себя как водяной поток в муссонной впадине: то поднимается с южной ветви, то прерывается северной, колебания пути значительно превышают сезонную норму. Данные зондирования показывают, что влажность у поверхности еще приемлема, но сухой слой в среднем ярусе утолщается, что означает, что даже если свежие покупки снова направятся на север, они легко будут заблокированы сухим холодным воздухом и быстро испарятся.
Настоящее внимание стоит уделить тому, сможет ли в начале следующей недели восстановиться теплый влажный поток — если около 50-дневной средней продолжат формироваться осадки, линия давления может восстановиться; если линия сдвига продолжит смещаться к югу, кратковременные сильные конвекции будут повторяться. Наблюдаемый текущий недельный чистый приток в 301 миллион долларов — лишь тонкий теплый покров, под которым холодный бассейн не очищен полностью. Никто не контролирует шторм, но барометр не лжет, каждое колебание стрелки фиксирует соотношение сил между холодом и теплом. #btcetfflowswings#AlphabetQ3CloudAndAI
Когда я смахиваю кисточкой слои железнодорожной лихорадки XIX века в Великобритании, а затем стряхиваю тяжелую пыль двухтысячелетнего пузыря оптоволоконной телекоммуникационной отрасли, передо мной предстает технологический гигант, который резко увеличивает бюджет капитальных затрат до 200 миллиардов долларов — всего лишь еще один огромный динозавр, который сам себя угасает.
Каждый раз, когда человечество, ведомое жадностью, развертывает масштабное строительство, осадочные слои в геологических разрезах почти всегда одинаковы. Древние римляне прокладывали дорогие до удушья акведуки в бесплодных землях, спекулянты XIX века безумно стелили пересекающиеся железнодорожные пути в пустошах, а телекоммуникационные первопроходцы двух тысячелетий назад закладывали на дне океана 90% простаивающих оптоволоконных кабелей. В каждой грандиозной истории технологического скачка находится группа уверенных первопроходцев, считающих, что они строят лестницу к храму, не подозревая, что на самом деле роют могилу для себя.
С точки зрения стратиграфии Alphabet совершает классическую ошибку инфраструктурного высокомерия. Облачные вычисления и высокопроизводительные вычислительные мощности кажутся золотом цифровой эпохи, но в моих глазах эти аппаратные средства имеют удивительно короткий срок амортизации, словно легко разрушаемые глиняные таблички. Капитальные затраты в 200 миллиардов долларов означают, что колодец денежного потока бездонно истощается, а реальный коммерческий выход внизу не способен компенсировать такую имперскую расточительность.
Все первопроходцы, прокладывавшие каналы и железные дороги в истории, в большинстве случаев выдыхались и превращались в кости у обочины еще до того, как поезд с полной загрузкой прибыли прозвучал своим сигналом на станции. Те старинные британские семьи, которые платили за железнодорожную лихорадку, и гиганты, рухнувшие в двухтысячелетнем пузыре оптоволокна, не погибли из-за незрелости технологий, а из-за полного истощения денежного потока перед наступлением зимы. Аппетит капитала всегда превышает производственные возможности смертных, и когда маржа прибыли съедается высокими амортизационными и эксплуатационными расходами, фундамент империи начинает испытывать необратимые напряжения.
Под солнцем нет ничего нового: шум, с которым сегодня в дата-центрах укладывают чипы, ничем не отличается от тяжелого дыхания рабов, тянувших гигантские камни для строительства пирамид на берегу Нила три тысячи лет назад. Фараоны, строившие грандиозные чудеса, часто не доживали до их завершения, а эти современные олигархи, безумно вкладывающие в инфраструктуру, обречены сначала пережить долгий крах, вызванный анемией ликвидности.🏛️🔍$KAT против $SOL — две совершенно разные ситуации
KAT вырос почти на 10%, но я не уверен, что за этим движением стоит большая сила. Шортисты по-прежнему уверенно в прибыли, и я не вижу достаточного давления, чтобы вытеснить их.
SOL кажется мне более интересным. Шортисты сильно замешаны и имеют неплохую прибыль. Это заставляет меня с осторожностью ожидать ещё одного лёгкого падения.
Сейчас я бы не стал гнаться за каким-либо из движений, но если покупатели начнут показывать силу, SOL — это тот актив, за которым я бы наблюдал для потенциального развития событий#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Уже реализован выкуп и аннулирование на сумму 40 трлн корейских вон, в годовом отчёте основное внимание уделяется свободному денежному потоку и дивидендным ориентирам; капитальные затраты установлены около 40 трлн корейских вон, руководство подчёркивает «дисциплинированное расширение производства», а не бездумное вливание средств, приоритет отдан передовым упаковкам HBM, 1c DRAM, 321-слойной NAND, цель к концу года — 50% доли местных мощностей по 321-слойной NAND.The bid is thinning from both ends. Short-term flows that once cushioned dips have vanished, while medium-term capital keeps stepping back. The result is a market where rallies struggle to find follow-through and every bounce is treated as an exit. Bitcoin tells the story cleanly. $BTC spot saw $19.56 million in net outflows over four hours and $64.86 million over 24 hours, while futures shed $257 million and $385 million respectively. The 30-day futures outflow has widened to $7.71 billion. WitЯ советую Уолл-стрит делать ставку на понижение акций SpaceX Маска!
Соглашение Маска с Apollo просто поражает.
SpaceX арендует оборудование вычислительного центра, купленное Apollo, а затем сдает его в субаренду другим.
Потому что их собственный AI просто не может оплатить такое количество вычислительных мощностей, практически нет выручки и прибыли.
Поэтому SpaceX использует так называемое рыночное одобрение, чтобы привлечь больше денег.
Но по сути, в этой сделке есть серьезные проблемы. Если ты арендуешь чужие GPU и вычислительный центр, а потом сдаешь их в субаренду, ты всего лишь посредник, это злоупотребление доминирующим положением на рынке.
Я считаю, что как акционер, это соглашение абсолютно неприемлемо. Я советую всем делать ставку на понижение акций SpaceX.
Вперед. $SPCX Эта статья на самом деле выражает одну мысль: деньги вернулись, а смелость ещё нет😶
Сначала посмотрим на красивые цифры. За 4 часа в BTC спот вошло 39,36 млн, в фьючерсы — 127 млн; в ETH спот и фьючерсы за 4 часа тоже идут входы; у SOL ещё круче — за 24 часа и спот, и фьючерсы вышли в плюс.
Но если взглянуть на рынок: деньги возвращаются уже полдня, а цена совсем не радует, всё ещё торгуется ниже важного уровня, и чем дольше, тем слабее. Зелёные цифры — это данные, красные — свечи, они не совпадают, значит, вернулись не деньги для покупки на росте, а для покрытия позиций: кто-то закрывает шорты, кто-то докупает на дне, но никто не поднимает цену.
Структура позиций тоже противоречива: по числу трейдеров большинство настроены на падение; по объёму позиций самые крупные игроки наоборот докупают. Людей ещё нет, а объёмы уже возвращаются — это разведка, а не атака.
Если смотреть на долгий период: за 30 дней из BTC фьючерсов вышло 7,82 млрд, из ETH — 8,64 млрд, отступающих гораздо больше. В SOL спот покупают, но из 30-дневных фьючерсов ушло 2,05 млрд, плечи не возвращаются, у роста нет поддержки. В ZEC позиции тихо наращиваются, я смотрю внимательнее, но не гонюсь.
Дальше ещё есть неделя данных: показатели доверия, FOMC, ВВП и PCE идут подряд. В такое время возвращение денег — это скорее покрытие рисков, а не разворот.
Дальше буду следить за одним: когда за 24 часа показатели выйдут в плюс и когда цена с объёмом вернётся выше пробитого уровня. Если оба события произойдут — я первый признаю ошибку и изменю мнение; если только одно — это просто отскок, позиции по-прежнему держим лёгкими.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
В последнее время транспортировка сырой нефти с Ближнего Востока действительно почти восстановилась, многие суда идут в обход с эскортом, объемы экспорта почти вернулись к уровню до конфликта. Но Brent по-прежнему крепко держится выше 110 долларов, почти не опускаясь.
Проще говоря, причин несколько:
То, что суда могут ходить, не значит, что всё в порядке. Ормузский пролив всё ещё подвергается атакам, танкеры продолжают подвергаться нападениям, инфраструктура в Саудовской Аравии время от времени страдает. Рынок не верит в настоящее восстановление.
Фрахт и страхование стоят ужасно дорого. Обходные маршруты, перевалка с судна на судно, страховые взносы за военные риски — всё это взвинчивает стоимость транспортировки на 10-20 долларов за баррель, поэтому цена не снижается.
Сырая нефть восстановилась, а нефтепродукты — гораздо медленнее. Дизель и бензин восстановились примерно наполовину, реальный спрос на топливо всё ещё высок.
К тому же запасы изначально были невысокими, после промежуточных выборов опасаются дальнейшей эскалации, риск-премия остаётся на высоком уровне. Любой малейший сигнал может поднять цены.
Проще говоря: нефть можно транспортировать, но это дорого и небезопасно, нефтепродуктов всё ещё мало, риски не сняты. Поэтому цены не падают.
При таких высоких ценах на нефть риск-аппетит подавлен, криптовалютам придётся ждать, пока эти макроэкономические давления немного ослабнут.
$BTC $ETH $CL #Bitmine одновременно покупает ETH и выкупает акции, мне кажется, что активы на акцию интереснее, чем рейтинг по объему держания
Bitmine 26 октября сообщил, что на прошлой неделе увеличил запас ETH на 10452 монеты, доведя общий объем до более 6,05 млн монет, одновременно выкупив 2,04 млн обыкновенных акций. Меня больше заинтересовала вторая часть: компания увеличивает активы и одновременно сокращает количество акций. Если цена выкупа разумна, активы на акцию могут улучшиться. Но выкуп также расходует наличные, поэтому я продолжу следить за чистыми активами на акцию после вычета обязательств и изменениями в запасах наличных. Рейтинг по объему монет очень наглядный, но для акционеров обыкновенных акций нужно сделать дополнительный расчет.$BTC за 24 часа упал на 0,76%, текущая цена 79,819.8, амплитуда 1,9%, следуя за небольшим снижением доллара, не образовался односторонний тренд. Доллар в этот раз растет умеренно, основное давление приходится на иену, что отражается на слабости цены криптовалюты. Ставка финансирования за три периода выросла с 0,0017% до 0,0100%, быки все еще готовы платить, открытый интерес по контрактам составляет 7,59 млрд долларов и не был значительно ликвидирован. За 24 часа ликвидировано длинных позиций на 15,66 млн долларов и коротких на 13,71 млн долларов, обе стороны примерно равны, паники нет. DVOL 38,5, открытый интерес по опционам put/call 0,80, никто не спешит покупать защиту от падения, соотношение сделок put/call 0,91 немного выше, есть краткосрочные хеджирования. Общий объем стабильных монет составляет 303,1 млрд долларов, средства на бирже не выводятся. Мое мнение: $BTC продолжит колебаться между 79,321.8 и 80,819.4, такое небольшое укрепление доллара не изменит направление. Условия для медвежьего сценария: доллар продолжит укрепляться, цена закроется ниже 79,321.8, и ставка финансирования станет отрицательной — тогда давление действительно перейдет.«Календарь медвежьих настроений, осталось дождаться одной недельной свечи»
26 октября в 08:00, если вторая недельная свеча закроется ниже 83 000, ложный пробой будет считаться молотом. В последующие дни цена может откатиться к бычьей поддержке в районе от чуть выше 70 000 до 75 000, сначала пробив минимум 15 сентября, а затем уже говорить о отскоке.
29 октября в 02:00 заседание ФРС. Если решение останется без изменений, но PCE в тот день окажется горячим, доходности по долгосрочным облигациям могут вырасти, доходность 10-летних казначейских облигаций США может приблизиться к 5,3%. 3 ноября пройдут промежуточные выборы. К середине ноября, если падение фондового рынка потянет BTC вниз, а доходности достигнут пика, можно ожидать формирования квартального минимума.
Есть ещё косвенное подтверждение временного окна: локальные максимумы с июля по октябрь чаще всего приходились на даты около 21-го числа, только в августе максимум сдвинулся на 3 сентября. Исходя из этого, текущий максимум может быть в период с 21 октября по 3 ноября. Образец всего из четырёх случаев, поэтому это лишь ориентир, а не жёсткое правило.
Линия отмены всего сценария очень чёткая: если 26 октября недельная свеча снова закроется выше 83 000, медвежья логика потеряет силу.Поговорим в 4:30 утра о $BTC, $ETH и самом волатильном $ZEC на рынке.
Сегодня вечером $BTC подскочил до 80,509, но снова откатился к 79,900; $ETH дотронулся до 2,336 и вернулся к 2,314. Только $ZEC уверенно держится в диапазоне 1,211–1,227 долларов, сопротивляясь падению.
Посмотрим на данные с блокчейна:
Четыре крупнейших держателя $BTC недавно добавили 2,15 млн долларов маржи, чтобы удержать позиции; но $ETH после дневных распродаж от фонда сегодня вечером появился гигант ICO 2015 года с себестоимостью 0,31 доллара, который продал 1,500 монет (3,46 млн долларов), при этом у него осталось 48,500 монет (112 млн долларов), которые он пока не продаёт! А спекулянты переключились на $ZEC в ожидании обновления основной сети NU7 5 ноября, объём торгов на Unit только что превысил 2 млрд долларов.
- $BTC: сильное сопротивление в зоне 80,500–82,000, не стоит гоняться за ростом; пробой 79,300 откроет путь к 75,000
- $ETH: фонд и древний кит поочерёдно распродаются, при отскоке до 2,350 стоит сокращать позиции, пробой 2,280 приведёт к снижению к уровню ликвидации 2,181
Пока рынок не закрепится выше 82,000, лучше сокращать позиции на росте, не стоит рисковать основным капиталом против древних крупных держателей!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Все смотрят на Федеральную резервную систему и Nvidia, но мало кто поднимает глаза, чтобы посмотреть на Бразилию.
Лула выиграл переизбрание, но сегодня вечером фондовый рынок Бразилии не растет, а резко падает, потеряв почти четырнадцать пунктов за день, и вся Латинская Америка следует за ним в красную зону. Рынок голосует ногами, голосует не за того, кто избран, а за опасения по поводу финансов: Fitch сразу же заявило, что финансовая неопределенность в Бразилии растет.
Говорю об этом не для того, чтобы вы торговали Бразилией, а чтобы напомнить одну вещь: глобальная склонность к риску связана между собой. Такая история в развивающихся рынках, как «политика реализуется, а платить приходится финансам», по сути, является разными проявлениями одной и той же тревоги, связанной с американскими финансами и финансированием AI. Когда на каком-то углу стола начинают переоценивать риски, не думайте, что ваш $BTC может полностью оставаться в стороне. Чем сильнее ветер, тем важнее видеть всю картину, а не только те карты, что у вас на руках.#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft$MSFT сможет ли превысить 4.82 доллара, при этом 4.82 выше основного консенсуса
Основной консенсус GAAP сосредоточен в диапазоне 4.71–4.73 доллара, FactSet 4.71, Zacks 4.71, Morgan Stanley 4.73, сводка по институциональным данным 4.72
А 4.82 доллара на 2%–2.5% выше центрального значения консенсуса, находится на верхней границе распределения консенсуса, но некоторые модели прямо указывают консенсус на уровне 4.82 (Chartmill, fffinstill), что говорит о достижении этого уровня в оптимистичном сценарии.
Можно обратить внимание на исторические случаи превышения ожиданий (beat), частота которых очень высокая, а амплитуда способна покрыть разрыв в 2%.
Кроме того, Microsoft превзошла ожидания EPS в течение 16 кварталов подряд, в последние 8 кварталов уровень beat составил 75%, средний размер превышения ожиданий около 7%–8%, последний Q4 FY2026 +9.53%, предыдущий Q1 FY2026 +10.46%.
Предполагая консервативный недавний минимум, покрывающий 2% разрыв до 4.82, это находится в пределах исторической амплитуды и даёт определённый шанс превзойти ожидания.
Однако стоит отметить, что капитальные затраты в FY27 Q1 ожидаются выше 50 миллиардов долларов, а за год около 175 миллиардов, давление на амортизацию и валовую маржу облачных сервисов ограничит потенциал роста EPS. Вот почему амплитуда beat, возможно, не достигнет прошлых уровней свыше 10%, и для превышения 4.82 потребуется "нормально сильный" beat.Сегодня новость, которая не попала в заголовки, но содержит много информации: Bank of America, Blackstone, Citibank и Morgan Stanley совместно создали структуру финансирования на 63 миллиарда долларов для Broadcom, специально предназначенную для поддержки мощностей AI-вычислений.
Моя первая реакция была не в пользу, а с холодком по спине. Если бизнес действительно приносит прибыль и развивается успешно, ему не нужны четыре крупнейших игрока Уолл-стрит, чтобы собраться вместе и создавать такую сложную кредитную структуру для покупки чипов. Настоящая денежная машина может работать на собственном денежном потоке. Когда инвестиционные банки начинают создавать финансовые инструменты для «покупки вычислительных мощностей», это часто означает, что операционный денежный поток уже не справляется с нагрузкой.
Это не значит, что AI обречён, а то, что способ финансирования капитальных затрат переходит от «собственных средств» к «заёмным». Запомните этот переломный момент — он гораздо важнее, чем знать, чьи отчёты превзошли или не превзошли ожидания.На этой неделе акции компаний по хранению данных стали самой горячей ловушкой на рынке. Hynix завтра после закрытия торгов опубликует отчет за третий квартал и одновременно объявит о выплате специального дивиденда на сумму свыше сотен миллиардов долларов, из-за чего цена акций сегодня вечером уже выросла на 4%, а Micron последовала ростом на 3%.
Хотя ситуация и оживленная, мое мнение о секторе хранения данных не изменилось: он находится на самом конце цепочки капитальных затрат в этой волне инвестиций в ИИ. Когда машины покупают безудержно, память в наибольшем спросе, но как только темп капитальных затрат замедляется, именно конечный сегмент первым ощущает охлаждение. Самые резкие подъемы часто совпадают с максимальным заполнением ожиданий.
Ниже я показываю тебе распределение позиций, но не для того, чтобы ты копировал его. Финансовые отчеты — это двоичные события, и до выхода результатов никто не должен делать окончательных выводов, поэтому я держу размер позиций очень небольшим и устанавливаю четкие уровни выхода. Риск-аппетит $BTC на самом деле тоже зависит от этой цепочки ИИ, не рассматривай его как отдельный рынок.Положительные новости, а цена падает? $DOGE — не стоит смотреть только на одну свечу 🐕📉
Dogecoin Labs наконец официально объявили: кошелек MyDoge, DogeOS и Such App полностью интегрированы для оплаты. После новости $DOGE взлетел до 0.0838 долларов, но затем откатился, сегодня снова около 0.078 долларов. В чате сразу же кто-то заметил: почему при каждом крупном событии в экосистеме вторичный рынок играет в «реализацию положительных новостей»? 🤔
На самом деле это не удивительно. Краткосрочные деривативные фонды любят использовать новости для быстрого роста и фиксации прибыли, горячие деньги зарабатывают на волатильности, а не на видении экосистемы. Но для проекта объединение на уровне приложений и интеграция инфраструктуры — это качественные изменения, которые развиваются месяцами и даже годами. Более 500 тысяч активных пользователей MyDoge, совместимый с EVM уровень DogeOS — это не обязательно сразу отражается в цене, но это твердая основа, которая отделяет DOGE от чисто мемных проектов. 🧱
Так что сейчас ситуация такая: краткосрочные инвесторы распродаются, а долгосрочная экосистема закладывает фундамент. Если смотреть только на свечи в течение нескольких десятков минут, то легко упустить суть. Уберитесь на столе и дождитесь реакции вечерних торгов ☕️👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ По поводу третьего квартала в целом оптимистичный настрой (рост цены и битов, сложность выше ожиданий маловероятна); однако HBM4 — это «структурное улучшение» прибыли, а не «внезапное изменение за один квартал», его более важная ценность заключается в поддержке высокого уровня рентабельности во второй половине года и до 2027 года, а также в отсрочке пика цикла. Следовательно, реакция цены акций после публикации отчёта будет зависеть от прогноза на четвертый квартал, особенно дивидендов и того, учтено ли это рынком — если результаты просто «соответствуют ожиданиям», возможно продолжение текущей слабой динамики; если будет дан прогноз выше ожиданий на четвертый квартал + выкуп/дивиденды, тогда есть потенциал для восстановления. Вышеизложенное — это сбор и анализ информации, не является инвестиционной рекомендацией. 📊 $BTC & $ETH ：Три ключевых события этой недели
⚡ 29 октября — FOMC: базовый сценарий — без изменений, главное внимание на декабрьские сигналы. Если будет более жёсткая риторика, рисковые активы окажутся под давлением, криптовалюта не останется в стороне.
📈 29 октября — PCE и ВВП за 3-й квартал: инфляция продолжает снижаться, только тогда у $BTC появится пространство для восстановления; если данные останутся на высоком уровне, рост будет сдержан.
💰 30 октября — истечение опционов на $11 млрд $BTC: крупные расчёты могут усилить волатильность, диапазон $83K—$85K — ключевой для наблюдения.
#OctFOMCDecisionThisWeek
В двух словах: сначала смотрим на формулировки ФРС, затем на динамику инфляции, и в конце — на влияние опционных расчётов. #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Three large-cap crypto assets are telling three different valuation stories this week, and the divergences matter more than the price moves themselves. $ETH trades near 2318, down less than 1%, yet carries the heaviest liquidation load of the group at 41.86 million. Exchange outflows of 169,000 coins mark the largest in almost four months, but that bullish-sounding signal sits against October ETF redemptions above 1.2 billion dollars, now in a fourth consecutive week. The 2330 level failed to hoобщий отток капитала и отсутствие новой институциональной долгосрочной поддержки покупок. Рыночные фонды ожидают и наблюдают за решением Федеральной резервной системы. До объявления результатов промежуточных выборов рынку трудно рассчитывать на значительный отскок.
Поэтому моя личная торговая стратегия: шортить Bitcoin при отскоке до 80500, с целью 79500-78500; шортить Ethereum при отскоке до 2350, с целью 2300.
[Вышеуказанные мнения приведены только для личного ознакомления и не являются инвестиционной рекомендацией]На четвёртой минуте после прекращения перфузии сердечные клетки начинают необратимо погибать.
Долговое финансирование в размере 40 миллиардов на графические процессоры от 25 октября по сути не является финансированием, а представляет собой операцию шунтирования. У SpaceX есть две основные артерии кровоснабжения — денежный поток от подписок Starlink и доходы от запусков, двойная перфузия позволяет компании поддерживать кровоток вперёд даже при спазме аорты на кредитном рынке. А у более чем двухсот новых облачных сервисов искусственного интеллекта в большинстве случаев есть только одна «сосудистая» ветвь: аренда вычислительных мощностей. Коллатерального кровообращения нет.
Это тот тип сердца, который я больше всего опасаюсь при предоперационной оценке: фракция выброса выглядит хорошо, но коронарная артерия поражена в одном месте, без компенсаторных путей. Как только на главной артерии долгового рынка наложат зажим, дистальный миокард сразу же окажется в ишемии. Маск сам озвучил диагноз — кредитование перестало обеспечивать кровоснабжение компаний по аренде вычислительных мощностей, у которых нет других источников дохода. Это не эмоциональные колебания, это давление перфузии, упавшее до нуля.
Ещё более проблематично время. Срок погашения долга приходится на первую половину 2027 года — это фиксированное окно для повторной перфузии. Ишемия миокарда имеет временные рамки, если их превысить, спасённой будет не сокращающаяся ткань, а рубец. Провал или интеграция более двухсот компаний в терминах хирургии означает резорбцию некротизированной ткани и фиброз — рынок не восстановит миокард, а оставит на месте неподвижный участок.
Я видел слишком много таких сердец. Во время предоперационных бесед всегда кто-то спрашивает, можно ли подождать, пока кровоток восстановится сам. Нельзя. Ишемический миокард не заживает самостоятельно, он только переходит от угнетения к некрозу, от некроза — к трансмуральному поражению. Меня действительно заставляет сесть прямо перед монитором не падающая кривая цены, а синхронное расширение кредитного спреда — это сигнал повышения центрального венозного давления и начала накопления жидкости в перикарде. Систолическое давление ещё есть, но ударный объём уже падает.
Starlink и доходы от запусков дали этой компании аппарат искусственного кровообращения, который позволяет ей работать даже при остановке сердца. Компании без такого аппарата могут только лежать на операционном столе и смотреть, как время перфузии истекает с каждой секундой.
Различие между компенсацией и декомпенсацией всегда определяется не рыночной капитализацией, а количеством источников кровоснабжения. #spacex40bgpufinancingКривая потока через Ормузский пролив только начала подниматься, но несущие стены всего здания энергетического комплекса Ближнего Востока продолжают трещать — это не ремонт конструкции, а просто навешивание фасадной занавески. Хуситы заявляют, что ракеты поразили энергетические объекты и трубопроводы Саудовской Аравии, Саудовская сторона подтверждает перехват, но повреждения не проверены. Перевод на строительный язык: арматура сфотографирована, скрытые работы не приняты, никому не стоит спешить с разборкой опалубки.
Истинный фундамент — это никогда не белая книга, а физический маршрут трубопровода и траектории прохода флота. Улучшение потока через Ормузский пролив выглядит как отскок главной балки, но ставки за танкеры и затраты на безопасность остаются высокими, это временные стальные подпорки, которые вынуждены выдерживать нагрузку — пока подпорки не убраны, стоимость не снизится. Брент закрывается на 116.72, WTI на 103.27, эти две отметки — не плод эмоций, а результат обхода каждого танкера, каждой военной надбавки и каждого риска остановки трубопровода, послойно залитых в основу.
Трамп говорит, что конфликт с Ираном может скоро закончиться, что эквивалентно устному обещанию заказчика на банкете о досрочном завершении; Иран сохраняет дипломатическую открытость, но соглашение не достигнуто, проектная документация даже не подписана и не заверена. Чертежи можно менять, но несущая система не может быть изменена словами. Ракеты хуситов — это живая нагрузка, перехват Саудовской Аравии — энергозатратный узел, непроверенные повреждения означают, что расчет конструкции не имеет ключевых параметров. Пока расчет неполный, любое «снижение риска» — лишь фасадное украшение, а не усиление конструкции.
Посмотрим на корреляцию с токеном $xSKHY на американском рынке, он как пристройка рядом с главным зданием, основание которой связано с той же несущей плитой. При высокой волатильности цен на энергоносители сдвиг рисковой надбавки передается через ожидаемые каналы на плиту токенизированных активов, вызывая оседание или локальные трещины. Но безопасность пристройки определяется не отражением фасада, а тем, достаточно ли деформационного шва между ней и главным зданием. Волатильность цен на нефть — это этот шов, если он слишком узкий, связь становится жесткой, и при толчке все треснет.
Что проектировщики боятся больше всего? Когда заказчик принимает визуализацию за окончательный проект и временный ограждающий экран за постоянную несущую стену. Риски на стороне поставок Ближнего Востока не сглажены заголовками новостей, а послойно заложены в толщину трубопроводов, диспетчеризацию флота, страховые условия и геополитическую игру. Восстановление потока — это только начало схватывания бетона, до срока снятия опалубки еще далеко. Если ставки за танкеры не падают, затраты на безопасность не сокращаются, то так называемое «смягчение» даже не входит в расчет нагрузок конструкции.
Фундамент без записей о скрытом приеме не заслуживает разговоров о снижении отметки. #OilFlowsRecover $100 удержались, $SOL выглядит нормально. Минимум последней дневной свечи около 99,88 долларов, закрытие около 101,46 долларов. Если смотреть только на закрытие, то действительно выше $100.
Но если смотреть только на закрытие, можно упустить две вещи. Во-первых, из фондового канала продолжается отток. ETF $SOL на прошлой неделе зафиксировал чистый отток около 17,3 млн долларов. Это уже третья подряд неделя оттока. В октябре суммарный отток составил около 72,24 млн долларов. Во-вторых, технически позиция ещё не укрепилась. $SOL всё ещё ниже 50-дневной скользящей средней около 105,99 долларов. 200-дневная скользящая средняя около 98,27 долларов находится под ногами. Открытый интерес по фьючерсам около 6,2 млрд долларов, что ниже прошлой недели с примерно 6,34 млрд долларов.
Сеть только что прошла обновление Alpenglow. Время подтверждения с примерно 12 секунд снижено до целевых около 150 миллисекунд. Обновление действительно, но цена пока не отреагировала, это важно понимать.
Поэтому $100 сейчас больше психологическая отметка, а не безопасная линия. Пробой ниже $98,27 — следующий ориентир около 86,67 долларов. Возврат выше $105,99 будет означать повторное укрепление. $100 — психологическая линия, $98,27 — следующий вызов.SpaceX привлекает финансирование в размере 40 миллиардов долларов, а Маск предупреждает о прекращении кредитования AI-облака, что отражает ужесточение макрофинансовой ликвидности под влиянием AI-нарратива. Риск-предпочтения на крипторынке испытывают давление, SPCX не может оставаться в стороне, я оцениваю краткосрочную перспективу как склонную к медвежьему колебанию. На четырехчасовом таймфрейме цена откатилась более чем на 10% от 150.57, отскок на часовом графике все еще отстает от максимума на 1.22%, восстановление тренда слабое; соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях книги заказов составляет 0.66, давление продавцов явно доминирует, объем торгов всего 1,168,000, недостаточно для поддержки разворота. Финансовая ставка по позициям 0.0057% остается положительной, открыто 398,000 длинных позиций, настроение еще не очистилось, отскок может быстро угаснуть. В стратегии: при отскоке к 149.65 можно открывать короткие позиции с малым объемом, стоп-лосс 151.35, цель 145.55; если цена стабилизируется около 144.95, можно открывать короткие позиции с малым объемом, стоп-лосс 143.65, цель 148.35. Размер одной позиции не более 5%, при пробое — выход.
——Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$SPCX#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
$SPCX Накануне FOMC: рынок ждет не решения, а слов декабря
$BTC сейчас около 79,900 долларов (по пекинскому времени 04:05), снова опустился ниже 80,000. За последнюю неделю упал примерно на 7%, но настоящая проверка будет не сегодня вечером, а в четверг под утро.
По данным FedWatch, вероятность того, что FOMC на этот раз останется на месте, около 90%, интриги мало; настоящая интрига — вероятность повышения ставки в декабре уже около 80%, и будет ли председатель Warsh на пресс-конференции намекать на это или ужесточать позицию. Jeff Mei из BTSE говорит прямо: само решение не важно, важно, насколько сильно председатель намекнет на повышение ставки в декабре.
С технической стороны, по данным QCP: поддержка $BTC на уровне 78,000 долларов, сопротивление — 86,000 долларов; чтобы вернуть доверие покупателей, нужно сначала закрепиться выше 82,500 долларов. Что касается $ETH, то спотовый ETF уже четвертую неделю подряд показывает чистый отток, поддержка на уровне 2,150 долларов.
Поэтому до четверга под утро, скорее всего, борьба в районе 80,000 продолжится — направление будет задавать не решение, а одна фраза.47-й день реальной торговли, счет вырос с 32 000 до 41 000, за это время сработал стоп-лосс 3 раза, скриншоты и цены стоп-лосса сохранены в исторических постах, можно найти. То, что вы можете взять для себя — это метод управления позицией без прогорания, а не скриншоты доходности.
Позиция BTC на уровне 80 000 я не считаю конечной, но это водораздел в консенсусе. По-настоящему важно не цена, а два дивидендных биткоин-ETF, поданных Franklin Templeton. Спотовый ETF решает вопрос «можно ли купить», дивидендный ETF — «как отразить покупку в отчетности», что значительно привлекательнее для пенсионных фондов и подобных инвесторов. Вес этого фактора гораздо важнее сегодняшнего падения на -0,7%.
Я сократил ETH. Курс ETH/BTC продолжает снижаться, отскок на уровне 2 318 становится все слабее. ENA, несмотря на общий тренд, вырос на +0,8%, что скорее говорит о поиске альфы в малой капитализации, а не о возврате в мейнстрим. Сейчас у меня 60% в BTC, 20% в ETH и 20% наличными, стоп-лосс на ETH установлен на 2 180.
На этом уровне вы бы продали ETH и купили BTC или оставили ETH в ожидании восстановления курса?
Следите за мной, ежедневно публикую реальные позиции и логику стоп-лоссов, даже если в минусе — пишу честно.
#OKX预言家 Спотовый рынок ослабевает, а длинные позиции по контрактам не сдаются: ставка по SOL стала отрицательной, 76,4% счетов всё ещё в лонгах!📉
Сигналы от BTC, SOL и XRP расходятся: цена падает, но структура позиций различается.🧐
BTC｜Цена падает, позиции растут, ставка финансирования остаётся положительной
BTC упал на 3,7%, объём открытых позиций по бессрочным контрактам вырос до 7,72 млрд долларов, ставка финансирования остаётся положительной. Цена снижается, но позиции увеличиваются — это значит, что новые средства всё ещё входят на рынок; пока сложно сказать, это попытка поймать дно или наращивание шортов.📊
SOL｜Ставка финансирования стала отрицательной, структура лонгов и шортов разобщена
8-часовая средняя ставка финансирования по SOL упала до -0,021%. За последние 24 часа ликвидировано около 17,3 млн долларов лонгов и около 1 млн долларов шортов. Ещё более примечательно, что 76,4% счетов всё ещё держат лонги, но среди активных трейдеров лонги составляют лишь 48,1%, что явно указывает на расхождение между направлением счетов и торговой активностью.⚠️
XRP｜Оценка занижена, давление предложения не исчезло
365-дневный MVRV по XRP снизился до 0,92, что означает, что средняя стоимость позиций держателей может быть примерно на 8% ниже себестоимости. Запасы на биржах всё ещё составляют 11,81 млрд монет, оценка около 15,7 млрд долларов. Низкая оценка не означает немедленного дна, а запасы не гарантируют мгновенную распродажу.🔍
Далее следим за тремя сигналами:
BTC: смогут ли объёмы позиций и положительная ставка финансирования сохраниться при падении цены;
SOL: сойдутся ли доля лонгов в счетах и среди активных трейдеров при отрицательной ставке;
XRP: будут ли синхронны изменения MVRV и запасов на биржах.👀«Застрявшие в боковом коридоре выходные»
Последние пару дней на рынке происходит что-то магическое (｡•́︿•̀｡) Объемы торгов за 24 часа в выходные явно выросли, но как только наступила полночь воскресенья, сделки словно выключили звук, и активность резко упала. Рост не приносит удовольствия, падение не решительное, цена просто ходит туда-сюда в диапазоне, изматывая терпение (￣▽￣)"
BTC колеблется в диапазоне 79000—87000 уже два месяца, ETH в диапазоне 2300—2800 тоже стоит два месяца. Два месяца — для рынка достаточно, чтобы завершить один цикл консолидации и подготовить новый тренд. Куда пойдет — вниз или вверх — покажет дальнейшее развитие. Ликвидность быков уже была отыграна, будет ли продолжение вниз — не рискну утверждать (´･_･`)
Сейчас ощущение такое: сверху давление, снизу поддержка, а посередине — тест терпения. Вместо того чтобы гадать, лучше дождаться, пока рынок сам даст ответ. Ведь в такой зажатой ситуации спешка ни к чему, главное — сохранить спокойствие (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Сегодня открытие американского рынка, всем стоит внимательно следить за spy
$SPY
Если 100-дневная скользящая средняя, то есть уровень 760, удержится, бычий рынок продолжится; если пробьёт вниз — будет проблематично.
Этот ценовой уровень сопротивления вместе со средней скользящей средней среднего срока образуют "двойную поддержку", здесь определится позиция быков и медведей.
Возможны три сценария:
Первый — удержание 760 с ростом объёмов и отскоком.
Отскок к 758–760 с поддержкой, закрытие выше — это означает сохранение среднесрочного тренда. В этот момент откат — возможность для наращивания позиций, приоритет — технологические лидеры с отчетами лучше ожиданий.
Второй — колебания около 760.
Отчёты смешанные, рынок ждёт макроэкономических данных для определения направления. В этот период не рекомендуется гоняться за ростом или падением, лучше контролировать позиции и ждать ясности.
Третий — эффективное пробитие 758 вниз с невозможностью вернуться выше.
Потеря 100-дневной скользящей средней означает ослабление среднесрочной структуры, возможно ускоренный отток капитала из технологических акций в пользу энергетики, финансов и других защитных или стоимостных секторов.
В этот момент стоит снизить позиции, не спешить с покупкой на дне.
Как определить "эффективное пробитие"?
Смотреть на цену закрытия, а не на внутридневные колебания;
Закрытие ниже 758 два торговых дня подряд;
При пробитии объём увеличивается, а отскок не возвращает цену выше.🔥Традиционные финансовые гиганты начали самым «тупым» способом обеспечивать поддержку биткоина, и если вдуматься, это довольно интересно🤔
Franklin Templeton только что зарегистрировал на Nasdaq два ETF, которые вступят в силу 27 октября. Коды FBEQ и FIBT, изначально 95% американских акций + 5% биткоина. Самое хитрое — механизм: дивиденды по акциям вам не выплачивают наличными, а на следующий день после даты отсечки открывают позицию и полностью покупают биткоин за вас.
Что это значит? Вы покупаете американские акции и получаете дивиденды, но движок сложных процентов тихо заменён на BTC. При квартальной ребалансировке, если доля биткоина превышает 5%, её снижают до 4,5%, а если она взлетает выше 20%, принудительно сокращают позицию в течение двух дней. Управленческий сбор FBEQ всего 0,09%, без 12b-1, явно нацелен на захват объёмов.
В чём хитрость? Вас не заставляют открывать кошелёк и заниматься кастодианом, а «долгосрочное удержание» прописано в структуре продукта. Традиционные финансовые каналы начинают вливать ликвидность в криптоактивы. Но не забывайте, что по сути это всё ещё фонд акций, а биткоин — это «усилитель», приручённый правилами🐶. Не радуйтесь только 5%-ной доле, сначала подумайте, что вам важнее — дивиденды или волатильность.
Понимать механизм важнее, чем слепо следовать тренду💡
$BTC $ETH Перед FOMC не спешите делать ставки на направление (´･_･`)
Рынок перед FOMC похож на кипящую воду, не торопитесь делать ставки на направление. BTC колеблется около 80 000, минимальное значение достигло 79 280, дневные свечи подряд падают, и уровень 80 000 превратился из поддержки в зону борьбы; за 24 часа ликвидации по всей сети составили около 578 млн, быки занимают 91%, соотношение лонгов и шортов у розничных трейдеров 0.4861, ликвидации растут, но открытые позиции увеличиваются. ETF за неделю получили чистый приток в 301 млн, но к концу недели отток составил 773 млн. Уровень 79 200 — краткосрочная линия обороны, возврат выше 82 000 будет выглядеть как восстановление (ง •̀_•́)ง.
ETH — это другая история: минимум 2 276, сейчас около 2 320, падение в октябре более 12%; среди ликвидаций быки занимают 74%, отток из ETH ETF в октябре составил 1,18 млрд; закрытие позиций Hayes и отсрочка обновления давят на настроение. Соотношение лонгов и шортов всё ещё 2.46, топлива для снижения достаточно; потеря уровня 2 300 ведёт к 2 220, открытые позиции свыше 30 млрд могут усилить ликвидации (｡•́︿•̀｡).
Короче говоря: BTC находится в стадии консолидации, ETH — в стадии распродажи; до объявления решения FOMC важно выдержать колебания, это важнее, чем угадывать рост или падение (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
🔥Ребята, не кажется ли вам, что последнее движение цен на нефть немного нелогично?🤔 Новости говорят, что объемы перевозок в Персидском заливе вернулись к более чем 90% довоенного уровня, экспорт Саудовской Аравии даже превысил показатели до конфликта, а на рынке Брент всё ещё колеблется около 110 долларов, и нисходящего тренда не видно.
Суть в том, что «можно транспортировать» не значит «можно транспортировать дешево» 💸. Танкерные перевозки восстановились, но обходные маршруты, перевалка с судна на судно, теневые флоты — всё это взвинтило фрахт до небес — стоимость доставки из Ближнего Востока в Азию достигала 34-37 долларов за баррель, что в двадцать раз выше нормы. Нефтепереработчики платят не только за нефть, но и за фрахт и страховку, итоговая стоимость на месте не снижается.
Второй важный фактор — очень низкие запасы 📉. Коммерческие запасы сырой нефти в США снижаются уже три недели подряд и находятся примерно на 3% ниже пятилетнего среднего уровня. При таких дефицитных запасах даже еженедельное сокращение на несколько миллионов баррелей вызывает напряжение на рынке, не говоря уже о том, что суда в Ормузском проливе периодически подвергаются атакам.
Проще говоря, сейчас в цене нефти заложена часть премии за риск, рынок ожидает, что после выборов геополитическая ситуация может снова обостриться. Объемы поставок вернулись, но «чувство безопасности» — нет, поэтому цена на нефть застряла на высоком уровне и не падает🔥. $CL $BZ Днём быки только что были выбиты, а ночью медведи снова пострадали😵. По данным CoinGlass, за последние 24 часа ликвидировано контрактов на сумму около 109 миллионов долларов, из них длинных позиций примерно на 45,5 миллиона и коротких — около 63,43 миллиона, при этом медведи пострадали сильнее; за тот же период чистый отток BTC составил около 166 миллионов, ETH — около 114 миллионов, на момент написания BTC около 80597, ETH около 2344. Моё мнение: продолжающееся поражение медведей больше похоже на рыночный шум в рамках отскока, а вот постоянный отток спотовых активов — это настоящий сигнал📉. Ликвидации усиливают краткосрочные колебания, но именно готовность капитала возвращаться определяет, сможет ли отскок закрепиться. Если спотовые активы BTC и ETH продолжат чистый отток, то даже пострадавшие от шортов не смогут изменить слабость рынка; наоборот, если спотовый отток прекратится, а медведи начнут покрывать позиции, это будет более устойчиво. Поэтому дальше я больше слежу за движением спотовых активов👀, а ликвидации шортов считаю лишь индикатором настроений.$BTC 11,10 млн биткоинов, Galaxy не может найти владельца.
Добыто уже 20,10 млн монет. В октябрьском снимке Galaxy 55% не связаны ни с одной известной организацией. Это не биржи, не фонды, не правительства.
Вход принадлежит институтам, остаток — частным лицам.
Из тех 45%, у которых есть имя, — биржи, ETF во главе с BlackRock, правительство США, а также 1,123658 млн монет Сатоши Накамото, учтённые отдельно.
А те 55% — это все розничные инвесторы с самостоятельным хранением? Нет. Там смешаны монеты с утерянными ключами, монеты ранних майнеров, нераспознанные институты и внебиржевые сделки, а также сложное хранение, разбитое на множество адресов, Galaxy заранее предупреждает об этом.
Но несмотря на предупреждения, цифры остаются прежними. ETF покупают уже два года, заголовки новостей ежедневно сообщают о входе институтов, но самая крупная часть на цепочке до сих пор без имени.
Вход принадлежит институтам, остаток — частным лицам. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC демонстрирует довольно последовательную модель до и после заседания FOMC.
#本周将公布10月FOMC利率决议
Согласно восьми предыдущим заседаниям, показанным здесь, направление движения за неделю до объявления противоположно направлению за неделю после объявления.
Рост перед заседанием сменяется падением. После негативной недели перед заседанием следует позитивная неделя.
Важно понимать, что значительные корректировки позиций происходят до объявления.
Другими словами, это "уже учтено в цене".
Мы постоянно наблюдаем эти изменения направлений перед и после снижения ставки, её сохранения и повышения.
До сих пор BTC скорректировался на 7% перед заседанием. Однако чем глубже падение, тем больше ожиданий, что это направление сохранится.
Если история повторится, на этой неделе мы увидим продолжение распродаж, а на следующей неделе — рост.#Strive за неделю увеличил позицию на 6182 BTC, я сначала посчитаю себестоимость этой покупки
Strive 26 октября объявил о приобретении дополнительных 6182 BTC, общий объем позиции достиг 43 000 BTC, а также запустил программу выпуска привилегированных акций на сумму до 1 миллиарда долларов. Видя такой масштаб покупки, я понимаю, почему рынок взволнован. Однако годовая дивидендная ставка по этим привилегированным акциям в 15% заставила меня остановиться и пересчитать: сам BTC не приносит денежного дохода, на чем будет основана постоянная выплата? Я собираюсь рассмотреть рост количества монет, BTC на акцию и денежные резервы вместе. Размер финансирования может увеличить возможности покупки монет, но сколько в итоге получат акционеры, нужно продолжать считать.全市场只有一个币还站在均线上方，这比大跌本身更值得盯。 你猜大家现在是在等反弹，还是已经懒得看了？ 今天扫了一圈盘面，除了 $ZEC，几乎一片疲软，$BTC 和 $ETH 都在拖后腿。早盘流动性一回来就砸，午后虽然拉了回去，但那个回升是缩量的，看着更像喘口气，不太像真的翻身。这种走法最磨人，因为它不给痛快，只给犹豫。 先看 $ZEC，它是眼下唯一还撑着的。RSI 50.2 回到中性区，居然是全场最高；MA7 在 1228 上穿 MA20 的 1204，短线结构确实比别的币干净。但别急着感动，它头上还压着 MA30 的 1268，离前高 1697 那一段差得远。说白了这是相对强，不是绝对强，是别人更弱衬托出来的那种强。这种"矮子里拔将军"的叙事，最容易让人误以为资金回来了，其实只是没人愿意先卖。 $BTC 这边更微妙。它在 30 天箱体底部附近反复磨，RSI 44.3 偏弱，MA7 小于 MA20 小于 MA30，81.6k 到 82.9k 这一带全是压力。7 日均量只剩 57%，缩量磨底听着像筑底，但也可能是没人接。只要没有放量站上 82900，结构就还是向下。我自己的感受是，这种位置比特币短线偏空，接下来几个小时我看回落，主动卖盘压着反弹。以太坊短线偏多，同一时段先看反弹，买盘比卖盘积极。 比特币近12小时低点在79,455.80，高点在80,849.90。看多的人明显多过看空，可我盯的地址里主动卖盘重得多，加空、多转空、减多同时出现。说多不等于买多。价格从下沿弹起后没站稳中段，追买的钱没接上，回落就不奇怪。大额动作不明的成交我不拿来定方向。下面盯下沿能不能接住。 以太坊近12小时低点在2,296.05，高点在2,344.54。以太坊反过来，主动买盘占优，还有大额减空成交，说明有人在这个位置接货。可减空只是空头退场，不等于新开多；价格仍在区间下半段，离上沿有距离。买盘能延续，短线反弹才走得远，收回上沿前我不追，先看下一段买盘还在不在。 盯比特币下沿能否接住、以太坊买盘能否延续；比特币卖盘缩、以太坊买盘退，我就不这样看。$CORE медленно падает без причины. Само медленное падение — это причина.
Вчера вырос на 5,87%, сегодня не последовал за ростом. Цена вернулась к уровню около $0.0177, за 24 часа небольшое снижение, объем торгов стал меньше, чем вчера. На графике нет ни одной приличной медвежьей свечи, нет «иглы», нет резкого увеличения объема и сброса. В сообществе даже никто не ссорится.
Вот это и есть сигнал, который стоит воспринимать всерьез: медленное падение — это не просто ценовое состояние, это грамматика.
Резкое падение имеет подлежащее, действие и ответственного. Медленное падение — нет. Это процесс деэвентуализации — каждый день чуть меньше, каждый день нет «момента», который можно указать. Нельзя найти ни одного дня, чтобы сказать «именно в этот день случилось», но оглядываясь назад через три месяца, цена уже опустилась с одной ступени на другую.
В сообществе есть фраза, которая часто повторяется, взятая из поста на OKX в конце октября: движение CORE описывается как «медленное резание мяса ножом». В том же посте есть ключевое дополнение: даже когда рынок криптовалют в целом оживает, CORE демонстрирует крайнюю слабость, объем торгов так и не увеличивается.
Идея медленного резания мяса в том, что каждый удар ножом не смертелен. Смертельно то, что нож режет постоянно.
Сторона предложения медленного падения: биржи одна за другой выключают свет
Резкое падение вызывает проверку рисков на биржах, медленное — нет. Порог медленного падения слишком низкий, настолько, что каждая биржа может сказать «это нормальные рыночные колебания».
Но результат можно проверить: количество бирж, поддерживающих CORE, сократилось с 34 до 13, которые еще поддерживают торговлю. KuCoin давно снял с листинга, торговая пара CORE/USDT на CoinEx уже запущена на снятие с листинга, крайний срок вывода — 18 декабря.
Грамматика медленного падения здесь проявляется максимально откровенно: ни одна биржа не сняла с листинга из-за «падения CORE». Каждая причина индивидуальна — риск-менеджмент, ликвидность, операционные изменения. Но рациональные решения тринадцати отдельных бирж вместе создают системное сужение каналов. Когда 18 декабря CoinEx закроет вывод, люди оглянутся и поймут, что медленное падение — это не падение цены, а закрытие выхода дверь за дверью.
Основы медленного падения: валидаторы не «выходят», они «скользят»
Количество валидаторов упало с 31 до 16, это уже упоминалось в предыдущих статьях. Но в контексте медленного падения это приобретает другой смысл.
Если бы выход валидаторов был однократным событием, это был бы инцидент с объявлением, объяснением и обсуждением в сообществе. Но сокращение валидаторов происходит ежедневно: сегодня ушел один, на следующей неделе — другой, никто не пишет заявление о том, что «общее число изменилось с 17 до 16». Когда кто-то замечает, число уже близко к линии остановки консенсуса на 15.
Оставшиеся узлы «высоко скоординированы», успешное выполнение хардфорка 31.08 зависит именно от этого единства, но нет нейтральных узлов с иным мнением. Команда сняла с себя расходы и ответственность за обслуживание узлов, но управление репозиторием кода и казной осталось у них.
Медленное падение происходит не только в цене. Централизация управления, сужение круга валидаторов, потеря экосистемного разнообразия — все это происходит по той же грамматике: без разрывов, без объявлений, каждый день немного скользит.
Самое дорогое в медленном падении — не убытки, а «наркоз нарратива»
Резкое падение заставляет принимать решения. Либо резать, либо держать, по крайней мере есть явный момент для выбора.
Медленное падение не заставляет принимать решения. Оно создает состояние низкой интенсивности, позволяя держателям каждый день говорить «сегодня ничего особенного, посмотрим завтра». А нарратив сообщества идеально подходит для такого промедления: SatPay придет, выкуп будет выполнен, BTCFi — главный нарратив.
Но блокчейн не поддерживает этот нарратив. Модель выкупа SatPay «пока что только план». Комиссии в сети на уровне нескольких долларов уже несколько недель. Жестокость медленного падения в том, что оно заставляет «ожидание» выглядеть как стратегия, а не как издержка.
Что же говорит сегодняшняя свеча без роста?
Она говорит: вчерашние 5,87% — не сигнал разворота, а сегодня отсутствие роста — не сигнал провала разворота. Вместе это полный сигнал — любое направленное движение актива в условиях низкой ликвидности не несет информации о фундаментальных факторах.
Резкое падение становится горячей темой на площадках, медленное — нет. Медленное падение слишком тихое, настолько, что никто не пишет о нем разбор. И именно это необъяснимое падение совершило большую часть пути от $6.47 до $0.0177, то есть 99,7% пути.
Медленное падение не бьет в колокол. Оно просто делает колокол все легче день ото дня, пока однажды ты не заметишь, что колокола уже нет.
$CORE 📉 BTC и ETH одновременно приближаются к ключевым психологическим уровням — 80 000 долларов и 2300 долларов, которые становятся важнейшими полями битвы между быками и медведями!
Если эти два важных ценовых уровня будут эффективно пробиты вниз, рынок может столкнуться с более значительным нисходящим движением. В дальнейшем необходимо внимательно следить за силой поддержки на ключевых уровнях и ситуацией с ликвидацией длинных позиций с кредитным плечом.
1. BTC: куда направится поддержка после пробоя 80 000 долларов?
Для $BTC в районе 80 000 долларов существует потенциальная поддержка, связанная с издержками по позициям в спотовом ETF, но более важной является структурная зона поддержки, которая может находиться в диапазоне 74 800–77 600 долларов.
Этот диапазон соответствует издержкам краткосрочных держателей и важным показателям, таким как средняя рыночная цена.
Если также будет пробит вниз и этот уровень, рынок может сосредоточить внимание на диапазоне 73 000–75 000 долларов.
Следует отметить, что издержки по позициям не гарантируют остановку падения цены в этой зоне — фактическое движение будет зависеть от потоков капитала и способности рынка удержать уровень.
2. ETH: пробой 2300 долларов может усилить давление ликвидаций
По сравнению с BTC, краткосрочная структура $ETH выглядит более уязвимой.
Если ETH пробьет уровень 2300 долларов, следующий важный уровень — около 2286 долларов. Согласно анализу данных по соответствующим контрактам, в этой зоне может сосредоточиться значительное количество ликвидаций длинных позиций с кредитным плечом.
Если цена вызовет цепочку ликвидаций, основные централизованные биржи...