Orbit Post Sitemap
$HYPE
Kraken собирается превратить Hyperliquid из цепочного неформального проекта в американский регулируемый продукт.
Payward (материнская компания Kraken) ведет переговоры с Hyperliquid о сотрудничестве, чтобы вывести рынок вечных контрактов на блокчейне в США, с большой вероятностью став первым развертывателем HIP-3 под надзором CFTC. Раньше те, кто считал это серой зоной, теперь должны пересчитать свои расчеты.
Цена ведет себя сдержанно, сейчас HYPE стоит 77.4, за 24 часа вырос всего на 1%, максимум достиг 80.6, но затем откатился. Финансовая ставка 0.01%, объем позиций 97 миллионов долларов, нет ощущения безумного кредитного плеча.
Позитивные новости не вызывают резкого роста, я считаю такой ход здоровым. Если бы в тот же день цена выросла на 20%, я бы заподозрил слив по инсайдерской информации.
Кстати, брат Маджи полностью слил средства Papertrade на Hyperliquid, на счету осталось чуть больше 4500 долларов. В таких местах с высоким кредитным плечом я тоже когда-то проигрывал, и при виде этой суммы улыбка не появляется.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH постоянно ругают, что Ethereum должен обнулиться.
Но вчера с биржи вывели почти 170 000 ETH — самый масштабный вывод за четыре месяца.
Крупные игроки скупали около 2300 и сразу переводили всё в холодные кошельки.
Мелкие инвесторы режут убытки и радуются шортам, а ликвидные монеты полностью забирают.
Пул так сильно опустошён, что я не вижу, куда ещё можно сбрасывать.
#ETH
$ETH
👇#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Почему я не осмеливаюсь ставить вероятность выше
Цена акций за три месяца упала примерно на 28-30% от максимума (за 5 торговых дней в середине октября — на 26%), причина в том, что рынок начал опасаться перепроизводства в 2029 году и технологического прогресса китайской компании ChangXin Memory, а не результатов этого квартала. Это означает две вещи: возможные положительные сюрпризы уже учтены в цене (данные о ценах на память слишком прозрачны, TrendForce/SemiAnalysis доступны всем); и если будет промах, падение будет значительным. Поэтому «отчет лучше ожиданий» и «рост цены акций» здесь — это разные вещиВ выходные $BTC упал ниже 79,168, многие спешат найти "виновного", но правда в том, что это была скоординированная распродажа без единого организатора.🍜 Сначала взглянем на самые веские доказательства: с 22 по 23 октября чистый отток из американских спотовых ETF составил около 773 миллионов долларов. Это реальное ослабление покупательского импульса, а не эмоциональный шум. Но обратите внимание, что в выходные американский фондовый рынок закрыт, ETF не торгуются, поэтому они не были прямой причиной распродажи в выходные, а лишь заранее убрали опору под полом. Настоящее давление возникло из-за наложения трех факторов. Во-первых, подавлен макроэкономический аппетит к риску: ситуация на Ближнем Востоке, высокие цены на нефть, сомнения в доходности инвестиций в AI — всё это давит на рисковые активы. Во-вторых, на этой неделе заседание FOMC, путь повышения ставок неясен, поэтому капитал не решается на активные действия. В-третьих, волатильность на французском долговом рынке и цены на нефть создают "усилитель" — хаос на французском рынке облигаций повышает глобальный спрос на защитные активы, вследствие чего $BTC распродается; риск поставок с Ближнего Востока поднимает цены на нефть, дополнительно подавляя аппетит к риску. Встреча этих трех сил вызвала этот медвежий свечной паттерн. Большинство смотрит на "кто распродает", но упускает более важный сигнал: 79,160 уже пробил психологический уровень 80,000, около 81,000 формируется краткосрочное сопротивление, а ниже 79,000 — линия обороны быков, которую необходимо удержать. Если она будет пробита, 78,000 станет следующим уровнем поддержки. Это не прогноз, а координаты, заданные структурой. Запомните одну фразу: стол трясут все вместе, пролившийся суп нельзя сваливать на одного; позиции вырабатываются ожиданием, а не догадками. $SOL также подвержен сжатию аппетита к риску, $ETH$BTC Биткойн провел день ниже отметки 80 тысяч, как ты думаешь, это накопление сил или никто не решается покупать?
Сейчас около 79 700, за 24 часа колебания составили 1200 долларов, за неделю падение на 3%, до пиков прошлого года не хватает более трети. Объем торгов увеличился почти на половину по сравнению с предыдущим днем, но цена особо не изменилась, честно говоря, я не вижу, кто покупает.
Новости не слишком благоприятные: Strategy приостановила покупку монет, переключившись на выкуп собственных акций, MARA сообщают о продаже 1000 монет, у спотового ETF также крупные оттоки. Но есть и противоположное мнение, Galaxy Research заявляет, что этот медвежий рынок уже закончился, сейчас стадия накопления.
Мое личное мнение: отметка 80 тысяч сейчас выступает как сопротивление, а не поддержка. Ниже 79 200–79 400 — это минимумы этой недели, удержит ли закрытие эти уровни, важнее, чем рост или нет #本周将公布10月FOMC利率决议 Наткнулся на твит, в котором автор сначала перечислил кучу преимуществ покупки американских акций с помощью токенов: высокая эффективность капитала, отсутствие проверки CRS, прямое подключение к NASDAQ и NYSE, мировая ликвидность на первом месте, возможность залога и кредитования, возможность использовать спотовый кредитный плечо, а также возможность использовать в качестве маржи по контрактам.
Затем он сам сделал три ошибки подряд, полностью опровергнув все эти доводы.
Последняя фраза — правда: я сотрудник этой биржи, я рекламирую наш продукт.
Я долго смеялся после прочтения. Сейчас 90% тех, кто занимается продвижением, делают вид, что они нейтральны, будто случайные доброжелатели. А он просто сразу положил все карты на стол.
Что ещё интереснее, перечисленные им пункты действительно являются реальными потребностями обычных людей. Покупка американских акций через токены избавляет от порога открытия счета и сложностей с трансграничными переводами, но не от рисков. Этот твит посмотрели 649 человек, лайкнули только 6, значит, зрители тоже не дураки.
Я ценю его честность. Но надёжность продукта и честность промоутера — это разные вещи. Если он признаётся, что сотрудник, нам стоит задать вопрос: действительно ли эти акции хранятся на каком-то счёте или это просто имя на бумаге.
Есть ещё один момент: токенизированные акции не торгуются по выходным, а в ночное время при высокой волатильности могут зависать — это особенность структуры продукта, не связанная с отношением.
Перед оформлением заказа уточните, кто является хранителем, сколько шагов нужно для выкупа, к кому обращаться в случае проблем. Не стоит сразу платить только из-за одной правдивой фразы.На фьючерсном рынке для одного и того же товара изменение стандарта поставки может привести к тому, что ликвидность не будет такой же. Я, рассматривая токенизацию акций, тоже привык сначала спросить: одно и то же ли право торгуется под одинаковым названием?
По словам Элеонор Терретт, IBM, Oracle, Intel и IonQ выступают против OKX и ICE, которые без согласия токенизировали свои акции, используя механизм инновационного освобождения SEC США, и число компаний, выступающих против, достигло 26.
Мое мнение таково: это снижает ожидания, что «токенизация акций сможет воспроизвести глубину оригинального рынка», но не означает, что токенизация не имеет ценности. Вот мое предположение: если права не связаны четко, обычным пользователям сложно оценить, справедлива ли цена; если ограничение по квалифицированным цепочкам ограничивает обращение, пулы ликвидности могут быть раздроблены. Есть ли у вас друзья, пришедшие из традиционного рынка? Вы бы, как проверяете условия поставки фьючерсов, проверяли бы права токенизированных акций пункт за пунктом? Ноябрьский эффект на американском рынке и самый сильный полугодовой период после промежуточных выборов действительно имеют солидную историческую поддержку, к тому же в конце года институциональные инвесторы проводят ребалансировку портфелей, а пенсионные фонды вливают средства, что создает краткосрочные ожидания роста настроений.
Однако исторические закономерности могут служить лишь ориентиром, а не догмой.
Особенность этого года в том, что макроэкономические ограничения крайне жесткие, финансовые условия находятся в исторически напряженном диапазоне, высокие доходности американских облигаций жестко сдерживают потолок оценки, а высокие цены на нефть ограничивают возможности для маневра денежно-кредитной политики.
К тому же нерешенный геополитический риск между США и Ираном создает значительную неопределенность.
Поэтому не стоит полностью игнорировать историческую вероятность успеха, но и слепо ставить на односторонний рост тоже нельзя.
Рациональная стратегия — сохранять нейтральную позицию, держать достаточно наличных для возможных геополитических «черных лебедей», а после завершения выборов и прояснения макроэкономических данных искать возможности для входа с правой стороны.21 октября компания Interactive Brokers объявила о запуске функции автономной торговли: квалифицированные клиенты могут уполномочить подключённый AI в специальной AI-зоне подавать поддерживаемые ордера в соответствии с условиями, установленными клиентом, при этом автономный режим не требует одобрения по каждому ордеру. Самый важный вопрос здесь — как AI переходит от "предоставления анализа" к "управлению реальным счётом". Когда человек больше не подтверждает каждую сделку вручную, сколько средств он доверяет AI, где заканчиваются полномочия, кто отвечает за ошибочные ордера — всё это становится ключом к пониманию этой услуги. Одобрение сделок перемещается с подтверждения каждой сделки на предварительное разрешение. Если разделить участие AI в торговле на три уровня, изменения становятся понятными. Первый уровень — исследовательские рекомендации. AI объясняет финансовые отчёты, систематизирует информацию или выносит суждения, результатом является текст, а не реальный ордер, требующий дальнейших решений и действий. Второй уровень — генерация ордеров для проверки. Существующая интеграция AI в Interactive Brokers может создавать торговые инструкции, но клиент должен их проверить и одобрить. AI участвует в подготовке, клиент сохраняет контроль, подтверждая каждую сделку перед отправкой. Третий уровень — новый автономный режим: после предварительного разрешения квалифицированные клиенты позволяют AI подавать поддерживаемые ордера в соответствии с их условиями без необходимости одобрения каждой сделки. Разрешение всё ещё требуется, но предоставляется заранее. Это означает, что если AI ошибётся в понимании, отклонения могут перейти из анализа в исполнение ордеров. "Что сгенерировано в ответ" и "какие ордера разрешено подавать" становятся двумя отдельными аспектами для оценки. В пресс-релизе Interactive Brokers упоминается, что AI может работать с более чем 75 000 акций, опционов и ETF.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 现在谁敢空$BZ ？一旦有战争消息直接拉爆你😭
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
$BZ застрял на уровне 109, ключевая поддержка — не доллар и не процентные ставки, а геополитическая премия предложения на Ближнем Востоке, это нужно чётко понимать.
В последние дни решения ФРС, данные по ВВП и PCE могут краткосрочно обвалить нефть, но сложно сразу отправить её в большой медвежий рынок.
Если выступление Уоша будет жёстким, а инфляция PCE превысит ожидания, доллар укрепится, и нефть испытает краткосрочную коррекцию; но пока ситуация в Ормузском проливе не улучшится, коррекция будет временной, после падения цена легко может снова подняться.
С другой стороны, если заявления будут мягкими, а ожидания снижения ставок вырастут, доллар ослабнет, и нефть получит стимул для дальнейшего роста.Многие, увидев кошелек с именем "Trader", открывающий длинную позицию, сразу думают: "Профессионал вошел в рынок". Core Trader 19 на этот раз открыл длинную позицию с 3-кратным кредитным плечом по $PONS, номинальная стоимость около 35,5 тыс. долларов. Я же не склонен воспринимать это как сильный бычий сигнал.
Если подумать наоборот, этот мониторинг может подтвердить открытие длинной позиции, но не доказывает решимость вложения. Одна из причин — отсутствие знаменателя в виде капитала: одинаковая позиция, занимающая 10% или 90% капитала, выражает совершенно разный уровень уверенности. Другая причина — невозможность увидеть полный риск: если в других местах есть противоположные позиции, то эта длинная позиция может быть лишь частью портфеля, это мое предположение, а не установленный факт.
Меня больше всего настораживает, когда имя кошелька принимают за опыт, а сумму сделки — за уверенность. Чтобы оценить силу бычьего настроя по этой сделке, вы бы предпочли дополнительно посмотреть на общий капитал кошелька или на позиции в других направлениях? Приглашаю тех, кто считает, что одной длинной позиции достаточно для вывода, к дискуссии.$SOL $DOGE $BNB Отчет о состоянии альткоинов: кто притворяется мертвым, а кто действительно в упадке
Провели осмотр нескольких популярных монет по очереди, результаты очень интересные.
【SOL: монета с раздвоением】Текущая цена 101 доллар, упала на 65% от максимума. Цена почти мертва, но экосистема очень активна: обновление Alpenglow снизило время подтверждения до 150 миллисекунд, 82 миллиона телефонов Samsung к концу месяца подключатся к её USDC-переводам, токенизированные акции Apple и Nvidia тоже вышли на блокчейн. Фундаментальные показатели и цена идут разными путями, эта монета ставит на "исполнение экосистемы".
【DOGE: действительно в упадке】0,077 доллара, упала на 90% от максимума, за год потеряла 62%. Все проекты Маска процветают, кроме этой, которая когда-то была самой громкой. Судьба мем-монеты зависит от новых инвестиций, а их нет — значит, она просто лежит.
【BNB: выносливый игрок】738 долларов, за этот месяц упала всего на 5%, самая устойчивая к падениям. Причина проста: биржа ежедневно зарабатывает на комиссиях, ежемесячно проводит обратный выкуп и сжигание. В медвежьем рынке денежный поток — самый надежный аргумент.
【XRP: опытный игрок】1,28 доллара, на этой неделе снова в плюсе. История трансграничных платежей длится уже восемь лет, монета не умирает, но и не процветает.
Правила уже написаны на графиках: в этом падении выживают те, у кого есть реальные доходы и применение, а те, кто живет только на рассказах и хайпе, первыми падают. Во второй половине сезона альткоинов выживут не самые громкие, а те, у кого есть деньги.
Какие альткоины у тебя в портфеле еще остались?🍜 Во вторник днем, перед решением, все четыре монеты в ожидании
$BTC после пробоя 81000 держится на 80800, данные с блокчейна разнятся: крупные игроки распределяют на уровне 80000, но розничные инвесторы показывают приток на 6-месячном максимуме, покупателями выступают мелкие инвесторы. Маркет-мейкеры открыли 126 млн шортов в деривативах для хеджирования. Завтра ночью FOMC, вероятность сохранения ставки 84,5%, ключевой момент — будет ли выступление Пауэлла более мягким или жестким. Если 80000 не удержится, ожидается снижение до 78000, при мягком сигнале — возврат к 82000.
$ENA USDe обеспечен корзиной краткосрочных американских облигаций с доходом, позавчера на фоне досрочных ожиданий снижения ставки вырос на 8 пунктов. В последние два дня держится на уровне 0.212 без дальнейшего роста, что говорит о временной паузе у покупателей. Если завтра ночью решение действительно даст сигнал на снижение ставки, цена может вырасти, при жестком сигнале эти 8 пунктов могут быть отыграны назад, и те, кто покупал на пике, могут понести убытки.
$ASTER разместил бессрочные контракты на нескольких цепочках, комиссии и правила возврата маркет-мейкерам прописаны, но объемы торгов всего несколько сотен тысяч долларов. Robinhood зарабатывает благодаря готовой базе пользователей, деньги идут в монеты с историей доходности, а для новых цепочек без катализатора нужен значимый событие для привлечения.
$HYPE книга ордеров работает на собственной L1, протокольные комиссии возвращаются держателям токенов. Позавчера при росте ENA на 8 пунктов он не последовал, что говорит о выборе инвесторами доходных активов, а не цепочечных бирж. Уровень наблюдения — 75, перед решением не стоит увеличивать кредитное плечо на таких монетах.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Вчера вечером $HYPE внезапно резко вырос, однажды пробив отметку в 80 долларов, оказалось, что у Hyperliquid снова есть новые достижения😯
Материнская компания Kraken, Payward, планирует через HIP-3 предоставить американским клиентам регулируемые бессрочные фьючерсные контракты на Hyperliquid
На самом деле это было объявлено еще в сентябре, а вчерашнее событие — это официальное подтверждение Hyperliquid соответствующих договоренностей
Я считаю, что это сообщение имеет довольно большое значение
До сих пор Hyperliquid в основном участвовал в конкуренции как децентрализованная биржа, а это сотрудничество означает, что у неё есть шанс предоставить традиционным финансовым институтам базовую торговую инфраструктуру🤨
Конечно, сейчас всё ещё требуется одобрение регуляторов, до реального запуска ещё далеко
После резкого роста HYPE быстро откатился, очевидно, что рынок не полностью оценил эти ожидания
Но по сравнению с краткосрочной ценой, меня больше интересует, сможет ли Hyperliquid действительно пройти этот путь:
В конце концов, потенциал роста биржи и потенциал роста финансовой инфраструктуры — это разные вещи, и воображение здесь тоже отличается
NFA, DYOR!
#波动雷达：币种异动观察 #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Честно говоря, консенсус по EPS Уолл-стрит на 3-й квартал составляет $2.01—$2.02. Этот порог в $2.00 на самом деле является нижней границей консенсуса, а не потолком.
Ключевая проблема в том, что GAAP прибыль Amazon никогда не была «чистой». Взглянем на 2-й квартал: EPS взлетел до $5.75, в который вошла нереализованная прибыль более 50 миллиардов от инвестиций в Anthropic и другие; исключая операционные доходы, реальный EPS основного бизнеса составляет около $1.95. Поэтому, сможет ли 3-й квартал преодолеть отметку в $2.00, во многом зависит от того, даст ли инвестиционная прибыль поддержку. Если операционные доходы немного поднимутся, отчетность пройдет; если же чисто за счет основного бизнеса, то легко можно остаться ниже $2.00 и потерпеть неудачу.
Если посмотреть на базовый бизнес, ожидаемый рост AWS составляет 37%, спрос действительно высокий, с почти 500 миллиардами отложенных заказов, сейчас ограничение — это электроэнергия и производственные мощности. Но при капитальных затратах более 200 миллиардов в год амортизация серьезно съедает прибыль.Цены $ETH $BTC $SOL повсеместно снизились, но объем заемных средств не уменьшился, а наоборот вырос, ключевые круглые уровни трех основных криптовалют одновременно подвергаются испытанию.
В обеденной сессии все три монеты закрылись в красной зоне, BTC снова упал ниже отметки 80 000, ETH и SOL ведут борьбу около ключевой круглой поддержки.
$BTC: отметка 80 000 была потеряна и вновь возвращена, текущая цена 79721.7 долларов, снижение за 24 часа 0.47%. Соотношение быков и медведей 2.34 (4 часа назад было 2.22), открыто 32681 контрактов, рыночная стоимость около 2.604 млрд долларов; ликвидировано длинных позиций на сумму 796 000, коротких всего 15 000.
$ETH: торгуется около уровня 2300, текущая цена 2312.37 долларов, снижение 0.36%, в течение сессии кратковременно опускался ниже 2300, но восстановился. Соотношение быков и медведей 2.63, открыто 649557 контрактов, рыночная стоимость около 1.501 млрд долларов; ликвидировано длинных позиций на сумму 255 000, коротких 202 000.
$SOL: уровень 100 долларов — самый рискованный, текущая цена 100.06 долларов, снижение 1.22%, самое большое среди трех, в течение сессии кратковременно пробил отметку 100. Соотношение быков и медведей 3.11, самое высокое среди трех; открыто 3 275 492 контрактов, рыночная стоимость около 328 млн долларов; ликвидировано длинных позиций на сумму 1 033 000, коротких 21 000.
Итог по рынку: рынок снижается, объем открытых позиций растет, соотношение быков и медведей повышается. Чем ниже цена, тем активнее заемные средства входят в рынок и увеличивают позиции. В преддверии решения FOMC на данном этапе только наблюдаем за данными, не принимаем сторону заранее.Падение биткоина в этот раз
возможно связано не с тем, что вы думаете.
Moody's выстроило в ряд 27 мировых рисков,
криптокрах был отмечен как один из самых вероятных.
Но самая высокая вероятность не значит самая опасная.
Он в основном падает вслед за другими, а не из-за собственных проблем.
Если снаружи всё в порядке, внутри падение не продолжится;
если снаружи проблемы, внутри уже не спасти.
Поэтому не ищите причины только внутри криптосферы.
Завтра заседание ФРС, повышение ставки практически не вызывает сомнений,
главное — услышать одну фразу: говорят ли ещё, что "инфляция — это проблема".
Если скажут, деньги продолжат дорожать, не спешите с покупкой на дне;
если не скажут — тогда биткоин может начать расти.Данные о ликвидациях $BTC $ETH рассказали необычную историю: быков почти не осталось, кого можно ликвидировать
Сначала посмотрим на последний крупный слив. Во время падения 22 октября за 24 часа по всей сети ликвидировали позиций на 458 млн U, 103 тысячи человек были принудительно закрыты. В деталях: 91% ликвидаций — это длинные позиции, из 140 млн U ликвидированных биткоинов 96,6% — длинные позиции, из 93,12 млн U ликвидированного эфира 91,6% — длинные позиции. Крупнейшая ликвидация — на Binance, длинная позиция BTC на 11,78 млн U была принудительно закрыта на отметке 83 526 долларов — точно перед рассветом.
Перевод: это падение убило всех, кто "ловил дно с кредитным плечом". Чем сильнее падение, тем больше кредитного плеча у тех, кто ловил дно, тем более концентрированными были ликвидации.
Теперь посмотрим на вчерашнее аномальное событие: биткоин официально упал ниже 80 тысяч, по старым сценариям такое пробитие ключевого уровня должно сопровождаться волной ликвидаций на несколько сотен миллионов U. А что получилось? Тишина, волатильность наоборот упала до минимума.
Почему? Потому что топлива нет. С начала октября бычьи плечи уже несколько раз подряд были вычищены, те, кто остался на рынке, либо с низким плечом, либо просто держат спот. Нет высоких плеч для ликвидаций, падение превратилось из "давки" в "медленное резание ножом".
Это типичный сигнал второй половины очистки: дно никогда не объявляют, его взрывают — пока не останется никого для ликвидации, давление продаж не иссякнет. Единственная оставшаяся переменная — это Федеральная резервная система в четверг ночью, спотовое давление продаж может обрушить рынок и без плеч. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Поддержка: во 2-м квартале сильные показатели — выручка выросла на 32% в годовом выражении, чистый приток клиентов составил 22 млрд долларов, готовность пользователей к входу — это их главный козырь; криптовалютный и американский фондовый бизнес работают одновременно, что позволяет использовать торговый ажиотаж, вызванный рыночной конъюнктурой.
Риски: рост сильно зависит от волатильности рынка. Если в ближайшее время американский фондовый и крипторынки будут спокойными, активность пользователей снизится, и доходы от комиссий окажутся под давлением; кроме того, пока нет точных данных о том, какой прирост принесут новые направления бизнеса — это главный неизвестный в текущем отчёте.
Торговая борьба: HOOD и xHOOD движутся синхронно, по сути, ставка делается на два момента — смогут ли удержать активность пользователей и смогут ли новые направления бизнеса показать впечатляющий прирост. Продолжится ли рост — нельзя судить только по одной цифре, нужно смотреть на два показателя: приток клиентских средств и MAU по торговле. В периоды рыночного бума они зарабатывают на торговом трафике, а в периоды спада рост легко тормозится.Медианный проскальзывание за 5 минут, оцененное по стакану, основное различие в стоимости $SOON проявляется при крупных покупках. Симуляция проскальзывания при объеме 10 000 составляет 0,21%/0,15% для покупки/продажи, при 100 000 — 4,47%/0,97%. При ухудшении стоимости сначала уменьшают объем или разбивают ордера, а не меняют направление позиции. Стоимость крупных продаж $IRYS растет, стоимость мелких продаж почти не меняется. При объеме 100 000 симуляция проскальзывания продажи выросла с 0,97% до 1,08%. При объеме 10 000 проскальзывание продажи по-прежнему около 0,19%. По сравнению с предыдущим окном стоимость крупных сделок растет. После увеличения ордера $DOOD проскальзывание с обеих сторон входа и выхода заметно увеличилось. Симуляция проскальзывания при объеме 10 000 составляет 0,13%/0,13% для покупки/продажи, при 100 000 — 0,80%/0,75%. Крупные ордера сначала оцениваются по стоимости для объема 100 000, а не 10 000.Можно ли купить Circle по цене 80 долларов? Я немного охладю ваш пыл
Эмитент USDC, компания Circle (CRCL), за неделю получила три удара подряд, цена акции упала до около 80, выглядит как возможность, но сначала разберёмся с фактами.
Первый удар: Mizuho снизил целевую цену до 43 долларов, аргументируя это тем, что AI-ассистент по управлению финансами может перенаправить пользователей USDC на банковские счета с гарантией и более высокой доходностью, что может угрожать 10-20% доходов от резервов.
Второй удар: Visa и BlackRock возглавили запуск нового стейблкоина OpenUSD с участием более 140 компаний, и что более тонко — крупнейший канал Circle, Coinbase, тоже участвует, при этом соглашение о распределении доходов истекает в августе следующего года и подлежит продлению.
Третий удар: за последние 90 дней внутренние руководители продали акций на сумму более 20 миллионов долларов, не совершив ни одной покупки.
Главная проблема — бизнес-модель: оборот USDC составляет 73,7 млрд, удваиваясь за год, что впечатляет, но 95% доходов приходится на проценты по резервам, при этом около 60% доходов нужно делить с Coinbase и другими каналами, чистая маржа всего 7%. Квартальная прибыль на акцию сжалась с 0,64 до 0,18 доллара, несмотря на постоянное превышение ожиданий, прибыль уменьшается.
Моё мнение: стейблкоины — это большой тренд, но не факт, что Circle будет зарабатывать. Снижение ставок, продление соглашений о распределении доходов, запреты регуляторов на получение процентов — три серьёзных препятствия, которые ещё не реализовались. На уровне 80 не стоит спешить с покупкой, дождитесь заседания FOMC 28 октября, окончательных регуляторных правил и отчёта за третий квартал с данными по распределению доходов. Крупнейший покупатель биткоина на этой неделе прекратил покупки, ни одной монеты не купил, а вместо этого потратил 205 миллионов долларов на обратный выкуп собственных STRC.
Многие сразу запаниковали, подумав, что даже старина Сэй не выдержит. Я же считаю, что это не так уж и драматично.
STRC — это его высокодоходные акции, недавно они даже упали ниже номинала. Если это рухнет, ему будет очень сложно занять деньги для покупки монет в будущем. Сначала нужно восстановить этот канал заимствований, это важнее, чем купить ещё пару сотен монет.
К тому же, пока он отдыхал эту неделю, Strive одним махом скупил более 6000 биткоинов, так что покупатели не пропали.
Сейчас биткоин колеблется около 79 000, без поддержки старика Сэя в краткосрочной перспективе он действительно может немного ослабнуть. Но как только STRC закрепится на номинале, следующая волна покупок будет ещё более агрессивной.Я рассматриваю короткие позиции по фондовому индексу, обычно сначала включаю их в бюджет риска крупных средств: при продаже одни делают ставку на направление, другие — защищают портфель. На этот раз кошелек Core Trader 100 (0x82f6bb…512ec) открыл короткую позицию по $SP500 с номинальной стоимостью около 2,516,400 долларов и кредитным плечом 50x.
Мое мнение: эту позицию стоит рассматривать как сигнал для наблюдения за потребностью в защите, а не как доказательство ослабления склонности к риску. Причина проста: мониторинг показывает только эту сторону позиции, не видно, есть ли у него другие длинные активы, поэтому даже «чистый медвежий» настрой подтвердить нельзя. Я не хочу восстанавливать полную картину по одному адресу.
Если ликвидность доллара ужесточится и желание держать рисковые активы снизится, спрос на хеджирование по индексам может вырасти, и такие короткие позиции получат макроэкономическое объяснение; если ликвидность улучшится, это может быть лишь локальная защита. Это мое предположение, одна позиция не доказывает, что вся логика уже изменилась.
Кроме того, кредитное плечо 50x означает высокую чувствительность к движению цены: при номинальном плече примерно 1% обратного движения цены соответствует потере около половины начальной маржи, на что также влияют условия маржинального обеспечения. Я предпочитаю дождаться подтверждения общего настроя к риску и не спешить навешивать ярлыки на эту позицию. Что для вас сейчас важнее при оценке ее макроэкономического контекста — ликвидность доллара, ожидания по процентным ставкам или прогнозы экономического роста? Почему? Как только сработал таймер на кухне, бульон из высокоскоростной памяти Hynix уже закипел до краёв, а память четвертого поколения словно острый нож, прижимает к горлу квартальную прибыль. 28-го числа все блюда подаются одновременно, рынок не смотрит на подачу, а сначала приподнимает крышку, чтобы учуять три вещи: объем поставок чипов памяти, цену в меню и валовую прибыль. Спрос на серверы с интеллектуальной вычислительной мощностью растет, и этот бульон превращается из прозрачного в густой; продвижение массового производства — как сильный огонь, который уварит соус, и когда наступит нужный момент, на поверхности прибыли образуется блестящая пленка. Но бульон боится, когда в него добавляют холодную воду — сбой в темпе поставок, ценовой политике или качестве продукции может превратить рекорд в подгоревшее блюдо. Квартальный отчет Hynix — это не просто небольшое блюдо, а весь очаг на кухне памяти; чтобы понять, насколько сильный огонь, сначала смотрят, идет ли массовое производство памяти четвертого поколения с высоким пропускным каналом, затем — не падают ли поставки памяти, как в пиковый период, и наконец — удастся ли сохранить одновременно цену и валовую прибыль. Я представил себе такой диалог: платформа говорит «Мы создадим для твоих акций цифрового двойника на блокчейне», компания отвечает «Я даже заявку на добавление в друзья не одобрила, а ты уже для меня заводишь аккаунт?» В криптосфере принято, что разрешение не требуется, но когда дело касается публичных компаний, возникает комичный эффект знакомства без согласия участников. 😂
По сообщению Eleanor Terrett, IBM, Oracle, Intel и IonQ также выступили против OKX и ICE, которые без согласия токенизировали их акции, ссылаясь на механизм инновационного освобождения SEC США, и теперь число компаний, выразивших протест, достигло 26. Мое мнение: это тревожный сигнал для доверия к токенизации акций, и нельзя воспринимать это просто как мелкий инцидент на пути к блокчейну.
Меня особенно волнуют два момента: имена крупных компаний вызывают чувство знакомости, но это не означает их одобрения соответствующего продукта; обсуждение инновационного освобождения касается институционального пространства и не может напрямую заменять объяснение прав, связанных с продуктом. Если смешивать эти вещи, пользователи легко могут ошибочно понять «Я знаю эту компанию» как «Я понимаю этот токен».
Поэтому, когда я смотрю на такие продукты, я сначала выясняю, какие права действительно имеют держатели и кто их исполняет. Если эти объяснения нечеткие, то, по моим предположениям, чем более открыто выражены разногласия между эмитентом и компанией, тем выше затраты пользователя на понимание продукта. Технические упрощения могут компенсироваться дополнительными усилиями по чтению и пониманию.
А теперь ваш выбор: что на странице токенов акций должно быть наиболее заметно — «Есть ли у компании разрешение» или «Какие конкретно права у держателей»? Выберите один, чтобы понять, на какой экзамен вы пришли — технический или по русскому языку.BTC текущая цена около 79999 долларов, за день упал на 0,54%. В течение дня минимальное значение достигло 79330, затем цена была подтянута обратно к уровню около 80000. Визуально кажется, что уровень удержан, но удержание происходит за счёт нижней тени свечи, а не за счёт покупок, поднимающих цену. Американский спотовый биткоин ETF 22 и 23 числа суммарно вывел 773 миллиона долларов, индекс премии Coinbase отрицателен уже 33 дня подряд, американские покупатели продолжают выходить. По всему рынку за 24 часа ликвидировано позиций на 154 миллиона, из них длинных позиций на 118 миллионов. Цена не рухнула, потому что медведи ещё не начали активно действовать. ETH текущая цена около 2316 долларов, немного вырос на 0,57%, но за месяц упал на 13,82%, за год — на 43,78%. В день минимальное значение 2293, максимальное 2344, волатильность немаленькая, но технические индикаторы в целом дают сигнал «сильная продажа». Ethereum ETF за день вывел 6960 ETH, за семь дней — 85801 ETH, стоимостью почти 200 миллионов долларов. Уровень выше 2300 поддерживается за счёт вывода средств из ETF и перевода крупных объёмов китами на биржу. XRP текущая цена около 1,29 доллара, с максимума 1,39 21 числа опустился, 24 числа падал до 1,253. Интересно направление потоков капитала: за последние 12 часов с бирж выведено около 820 тысяч долларов, спотовые потоки составляют вход 53,85 миллиона и выход 54,67 миллиона. Уровень 1,278 — это 200-дневная скользящая средняя, цена едва... Когда под операционным светом вскрывают грудную клетку, мы сначала ищем не очаг болезни, а гемодинамическую базу — обязательство SpaceX по аренде GPU и оборудования для дата-центров на сумму около 40 миллиардов долларов — это огромная обходная операция для циркуляционной системы AI. Физическое тело Apollo обеспечивает сосудистый доступ, имплантация завершится в первой половине 2027 года, а к концу года рана будет закрыта. Фразу Маска я слышал не раз: сужение кредитного окна и отсутствие других источников дохода приведут к провалу или слиянию AI-облачных компаний — это типичный предоперационный разговор, объясняющий родственникам, какие участки миокарда уже необратимо повреждены.
Starlink и доходы от запусков — это остаточная насосная функция собственного сердца, которая поддерживает искусственное кровообращение во время операции, но настоящий периоперационный риск не в самом письме о намерениях. Поставка GPU — это выживание трансплантата, стоимость финансирования — доза иммунодепрессантов, доход от вычислительной мощности — сердечный выброс после операции — закупорка любого из трёх сосудов превратит трансплантат стоимостью 4 миллиарда в огромную тромботическую нагрузку. Связь с токеном XNFLX на американском рынке? Это показатель периферической перфузии, при повышении центрального венозного давления он лишь раньше посинеет.
Меня интересует, нет ли кальцификации в коронарной артерии кредитного спреда, а не тревожат ли желудочковые экстрасистолы цены актива. Если у AI-облачной компании нет компенсаторных коллатералей, однокамерное кровообращение не выдержит первого сердечного цикла. Перфузионное давление денежного потока падает, сосудистое сопротивление стоимости финансирования растёт, а сократительная способность миокарда доходов ещё не доказана — прогноз этой операции не на тонометре на первой полосе новостей, а в гистологических срезах заказов на поставку GPU и договоров аренды. Каждое колебание на мониторе — это миокард, который делает выбор за нас. #spacex40bgpudealagreedДырка в доходах в восемнадцать пунктов похожа на оторванное крыло короля на шахматной доске. Сейчас Coinbase не обойтись простым ходом пешкой, а нужно пересчитывать линию обороны на поворотном этапе партии. Ход после закрытия торгов 29 октября — рынок следит не за одной фигурой, а за всей цепочкой пешек: сможет ли спотовый доход превратиться из слабой фигуры в проходную пешку, удастся ли интеграция Deribit переставить ладью с фланга в центр, сможет ли бизнес по производным и связанный с USDC пройти превращение. Доход от подписок и услуг во втором квартале составил 555 миллионов долларов — это еще не пробитая стабильная цепочка пешек, но стабильность не равна наступлению; если доход от спотовой торговли продолжит сжиматься до отстающей пешки, то синергия с производными будет лишь жертвой ради инициативы, без реального давления на короля.
Спот — это центральная клетка доски, при ее потере все фигуры сжимаются. Ценность интеграции Deribit не в краткосрочном тактическом сочетании, а в создании объемной атаки, где спот, контракты, клиринг и ликвидность работают как слон и ладья; но интеграция всегда сопровождается трениями, если синергетический доход не перекроет комиссии и затраты на привлечение клиентов, этот ход будет просто конем на фланге — кажется безопасным, но на самом деле уступаешь инициативу. Бизнес, связанный с USDC, больше похож на проходную пешку в эндшпиле: без ставки, баланса и проникновения в сценарии проходная пешка будет под прицелом короля соперника. Связь с $xORCL — это не отдельная маленькая доска, она связывает рисковый аппетит американского рынка, крипто-бета и токен-нарратив в одну временную линию; если главная доска будет под давлением CryptoEarningsPressure, связанный актив вряд ли сможет самостоятельно выйти из принудительного превращения.
Настоящие мастера смотрят на три хода вперед: восстановится ли эластичность объема спотовых сделок, сможет ли синергия Deribit повысить маржинальную прибыль, смогут ли баланс и ставка USDC продвинуть цепочку пешек к превращению. Если спот не восстановится, производные и USDC — максимум жертва ради инициативы, но этого недостаточно, чтобы загнать короля в угол. Самое страшное в отчетной ночи — не плохие цифры, а потеря ритма противником; потеряв инициативу, каждый следующий ход будет как разгадывать шах.最脆弱的一环先露出来了：周末这波不是洗盘，是防线失守。 你手里的多单，是在等反弹，还是在等出口？ 我周六晚上盯着盘面，BTC 一路滑到 79332，整数关口 80000 像纸糊的一样被穿过去。近几周唯一还算有效的承接带就是 79000—80000，现在价格贴着下沿走，日线若实收在 79000 下方，78000 就直接裸露在视野里。更关键的是节奏：在重新站回 82000 之前，每一次抬头我都更愿意当成逃命窗口，而不是反转起点。✨ ETH 那边更让我在意。价格掉到 2300 下方，现报约 2321，从 2526 一路下来，均线已经排成下行队列。真正扎心的不是K线，是钱：现货 ETF 本周净流出 2.21 亿美元，10 月累计失血 11.8 亿美元，连续第四周净流出。机构在用脚表态，这比任何喊单都诚实。2280 是前低，有效跌破后 2150 的空间就打开了。 数据快照，先看清结构： - BTC 周末低点 79332，核心防守区 79000—80000 - ETH 现价约 2321，前低 2280，下方参考 2150 - 24 小时全网多单爆仓 8201 万美元，空单仅 3670 万，比例超 Ого, NBA официально назначила Kalshi и Polymarket своими предпочтительными биржами для рынка прогнозов. Можно ли тогда понять, что оценка рынка прогнозов должна измениться с платформы bc (доход = комиссия × объем торгов) на лицензионный бизнес (доход = эксклюзивные данные × медиараспространение)? Ведь получение лицензии от лиги — это как получение эксклюзивного актива. Хотя я всё ещё не думаю, что Polymarket выпустит токен, и розничные инвесторы не смогут напрямую получить выгоду, настоящая ценность такого сотрудничества не в объёмах торгов, а в том, что рынок прогнозов выводится из серой зоны в спортивную бизнес-экосистему. Такое легитимное подтверждение, без сомнения, ускорит процесс законодательного регулирования на уровне штатов в США.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Не стоит слепо ставить на HBM4! Отчет SK Hynix не так прост для ставок.
28 октября выйдет отчет SK Hynix за третий квартал, и в сообществе все сосредоточены на HBM4 и спросе на вычислительные мощности AI, считая, что цикл хранения сразу перейдет в бычий тренд.
Но опытные игроки в сфере хранения данных знают, что Samsung и Micron одновременно активно расширяют производство HBM.
Выгоды очевидны, но риски перенасыщения рынка тоже на виду, премии могут быстро снизиться.
За многие годы в индустрии хранения данных самая частая ошибка — это безудержное расширение производства на этапе роста цен, после чего при избытке предложения рынок резко меняет направление.
Настроения в цепочке вычислительных мощностей передаются, если отчет превзойдет ожидания, акции в секторе хранения могут резко вырасти; но если поставки HBM окажутся ниже ожиданий, оптимизм быстро сменится пессимизмом.
AI — это дополнительный плюс, а не гарантированная защита от убытков, циклы никогда не меняются.
Как вы думаете, сможет ли этот отчет поддержать рост рынка HBM? BTC всё ещё ниже 80 000, а UNI вырос примерно на 3%! Большая монета не удержалась, а DeFi уже начинает контратаку? На этот раз есть две новости, но их нельзя обе понимать как «институциональное скупание».
Сначала посмотрим на $BTC, цена 79826, за 24 часа рост 0,29%. Рост и возврат утраченных позиций — это не одно и то же.
Далее $ETH, цена 2315, за 24 часа рост 0,50%. В этом окне он немного сильнее BTC, но по двум показателям роста ещё нельзя сказать, что капитал направляется в DeFi.
Наконец, $UNI вырос примерно на 3%, и новости за этим стоят, которые стоит разобрать.
22 октября Uniswap запустил Aggregator Hooks, подключающий внешнюю ликвидность, а комиссии с соответствующих сделок помогают сжигать UNI.
С другой стороны, CME 20 октября подтвердил, что фьючерсы на UNI уже торгуются. Но фьючерсы также могут использоваться для хеджирования, поэтому нельзя напрямую интерпретировать это как бычий сигнал от институционалов.
Эти две новости — одна касается протокольного бизнеса, другая — расширения торговых инструментов. Мой фокус — сколько комиссий и сжигания реально принесут сделки, а не насколько громко объявление.
Более опасно, чем пропустить один бычий день, — это воспринимать «прогресс в бизнесе» как «цена монеты будет расти».
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Сначала немного охладим пыл: крупные короткие позиции не означают, что падение уже гарантировано. Мониторинг показывает, что кошелек Core Trader 100 с адресом 0x82f6bb…512ec открыл короткую позицию по SP500 с плечом 50x, номинальная стоимость около 2,516,400 долларов. Хотя я обычно склонен сначала рассматривать медвежьи сценарии, эта сделка заставляет меня прежде всего задуматься, сможет ли шорт выдержать обратные колебания, а не спешить считать это доказательством падения.
Я не хочу на этом основании усиливать медвежий прогноз по двум причинам. Во-первых, номинальная позиция отражает риск, но не доказывает вероятность успеха; по одной этой записи мониторинга нельзя понять, является ли это хеджем по другим позициям. Во-вторых, плечо 50x сильно снижает запас прочности: при таком начальном плече цена, поднявшись примерно на 2%, приведет к убытку, близкому к начальному залогу, фактическая ликвидация зависит от маржи и требований по поддержанию. Я предполагаю, что если цена пойдет вверх и другие шорты с высоким плечом будут вынуждены закрываться, то наибольшие потери понесут те, кто поспешит следовать за крупной сделкой как за сигналом.
Конечно, этот шорт может оказаться верным. Если цена продолжит снижаться и появятся новые данные, подтверждающие медвежью логику, а не просто несколько новых коротких позиций, я повысил бы доверие к медвежьему сценарию. Пока результатов нет, я буду следить за тем, как эта позиция будет корректироваться при обратных колебаниях, не принимая сумму ставки за меру уверенности.Двухдневный медвежий крест биткоина не пробит, дневной график перепродан — это нормально, не стоит воспринимать это как сигнал разворота, в этот момент покупать на дне — значит ловить ножи в нисходящем тренде.
В конце месяца заседание ФРС, в начале ноября промежуточные выборы в США, Трамп продолжает угрожать Ирану, три «пороховых бочки» рядом — волатильность в эти полмесяца будет высокой. Всплески обычно происходят за несколько минут до и после публикации данных.
Горизонт Ормуз заблокирован, инфляция продолжает расти, ФРС вынуждена ужесточать политику.
Мой выбор — не увеличивать позиции до выборов, держать их в пределах 30%, установить стоп-лоссы и смотреть на результаты, прежде чем действовать.Случалось ли вам сталкиваться с такими монетами, которые при падении рынка упорно не падают, кажется, что они очень крепкие, а потом внезапно делают резкий обвал? Это самый раздражающий тип отложенного падения!
После прочтения поста @记得止损 на OKX 星球, где он делится своим подходом к шорту альткоинов, можно взять на заметку его три главных правила (большая рыночная капитализация, сильный рост, маргинализация). Давайте обсудим несколько ключевых сигналов ослабления альткоинов, на которые я обращаю внимание в первую очередь.
1. Устойчивость к падению без роста
Когда рынок резко падает, а монета стоит на месте, думаешь, что за ней стоит сильный игрок? Нет, это просто низкая ликвидность, крупные игроки ещё не успели выйти. Как только рынок немного стабилизируется и начнёт расти, монета не сможет даже всплеск создать — скорее всего, основная масса уже тайно продаёт, готовясь к большому падению.
2. Позитивные новости или разблокировка токенов, а цена упорно держится
Как пример, @记得止损 приводит ZRO: скоро будет крупная разблокировка, но цена не падает, а наоборот, активно растёт на фоне новостей. Когда всё идёт не так, как обычно, стоит насторожиться — это попытка проверить терпение розничных инвесторов и заманить их в ловушку. В такие моменты лучше не поддаваться эмоциям — это часто лучший момент для резкого снижения.
3. Крайне высокая концентрация длинных позиций
Если рынок выглядит вялым, а данные показывают, что розничные инвесторы упрямо держат длинные позиции с высоким кредитным плечом, и цена не растёт, значит крупные игроки не позволят им удержаться и устроят распродажу.
В итоге, в нынешних условиях с низким объёмом торгов, держать монеты в споте — значит медленно терять деньги. Лучше выбирать альткоины с большой капитализацией, которые недавно сильно выросли и не имеют поддержки крупных инвесторов, и следить за вышеуказанными сигналами ослабления для своевременного выхода. Так соотношение риска и прибыли будет более выгодным.
#交易之声：你的经验值得被听到 Все упало, а кредитное плечо только растет — одновременно испытываются три круглых уровня.
В полдень все три монеты в красной зоне, BTC упал ниже 80 000, ETH и SOL балансируют у круглых уровней.
$BTC: уровень 80 000 то теряется, то возвращается. Текущая цена 79721,7 долларов, за 24 часа падение на 0,47%, соотношение длинных и коротких позиций 2,34 (4 часа назад было 2,22), открытых позиций 32681, примерно 2,604 млрд долларов; около 100 ликвидаций: длинных позиций на 796 000, коротких на 15 000.
$ETH: колебания около 2300. Текущая цена 2312,37 долларов, падение на 0,36%, в течение сессии цена кратковременно опускалась ниже 2300, но затем восстановилась; соотношение длинных и коротких позиций 2,63, открытых позиций 649557, примерно 1,501 млрд долларов; ликвидации: длинных позиций 255 000, коротких 202 000.
$SOL: уровень 100 долларов самый опасный. Текущая цена 100,06 долларов, падение на 1,22%, наибольшее падение среди трех монет, в течение сессии кратковременно опускалась ниже 100; соотношение длинных и коротких позиций 3,11, самое высокое среди трех; открытых позиций 3 275 492, примерно 328 млн долларов; ликвидации: длинных позиций 1 033 000, коротких 21 000.
Итог: цены все падают, открытые позиции растут, соотношение длинных и коротких позиций увеличивается — при падении кредитное плечо не уходит, а наоборот, увеличивается. Решение FOMC скоро, просто фиксируем, без принятия стороны. Это только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Вчера вечером биткоин упал ниже 80 000, в чате все кричали и паниковали, думаю, многие испугались и нажали кнопку «продать с убытком». Сегодня утром, посмотрев движение средств ETF, я обнаружил, что большие игроки с Уолл-стрит внезапно исчезли — очень интересно!
$BTC Вчера поток средств ETF был равен 0, вы не ослышались, ни входящих, ни исходящих средств, ноль. Несколько дней назад BlackRock и Fidelity активно продавали (23-го числа вышли на 16,94 млн), а теперь, на уровне 80 000, эти крупные игроки просто стоят в стороне, что говорит о том, что институциональные инвесторы тоже в ожидании, ни быки, ни медведи не решаются первыми сделать ход, все ждут направления.
Посмотрим на $ETH — единственный актив с притоком средств. Когда все боялись двигаться, Fidelity тихо вошла и купила на 69,14 млн, что фактически превратило общий баланс в чистый приток. Еще позавчера шли продажи, а теперь, на уровне 2300, институционалы явно считают, что «цена упала до выгодного уровня», начинают накапливать позиции с левой стороны графика — это, возможно, самый позитивный сигнал сегодняшнего рынка.
Наконец, $SOL выглядит печально — продолжается отток средств, вчера чистый отток составил 80,9 тыс., Bitwise и Grayscale уходят. В отличие от $ETH, где институционалы скупают, у SOL давление продаж на спотовом рынке еще не закончилось.
Итог: крупные деньги сейчас крайне избирательны, биткоин стоит на месте, SOL бросают, только $ETH получил «конфету». Не стоит слепо гадать по свечным графикам, куда идут деньги — туда и нужно смотреть. Пока биткоин не определился, я продолжаю держать пустую позицию и наблюдать.Показывая новичкам новости, я часто напоминаю: сначала нужно понять, «сколько денег есть» и «куда идут деньги». Соучредитель Zcash Шон Бо выпустил проект ZIP, предлагающий перенаправить автоматические 8% блоковых субсидий ZCG в NSM; в настоящее время ZCG держит около 91 452,98 $ZEC, стоимостью примерно 125 миллионов долларов.
📌 Это как раз про запасы и потоки: существующие резервы — это резервуар, а постоянные субсидии — это входящий поток воды. Если взять приведённые цифры, прекращение поступления 8% субсидий не означает, что существующие 91 452,98 монет будут изъяты; перенаправление субсидий также нельзя напрямую понимать как уменьшение эмиссии монет.
Моё мнение: это скорее перераспределение средств, и не стоит сразу воспринимать это как негатив для цены: резервы обеспечивают буфер, направление субсидий влияет на последующее распределение ресурсов, к тому же проект ещё не утверждён. Новички часто воспринимают «прекращение поступления финансирования» как «немедленное отсутствие денег». Можете ли вы различить перенаправление этих 8% и сокращение эмиссии? Если что-то непонятно, оставляйте комментарии, обсудим.$ZEC
Просмотрел итоги этого года, токенов, которые обошли Биткойн, всего три категории: AI, конфиденциальность и ещё один маргинальный. Сейчас ZEC стоит 1222, за 24 часа максимум достигал 1268, линия конфиденциальности действительно держится крепко.
Биткойн последние дни колеблется ниже 80000, минимум был 79455. ZEC не упал вместе с ним, стабилен выше 1200. Раньше я говорил с друзьями, что у монет конфиденциальности самый большой политический риск, их часто снимают с бирж, и это неприятно.
Но на этой отметке я не собираюсь догонять. Долго держится на высоком уровне, а заходить сейчас и получить откат — будет тяжело. Подожду, пока он немного откатится, в любом случае рынок ещё долгий.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Увидев, что деньги из экосистемного финансирования собираются перенаправить, у меня в душе сразу же возникло беспокойство 😰 Сооснователь Zcash Шон Боу опубликовал проект ZIP, предлагающий перенаправить 8% вознаграждения за блок, которые изначально автоматически выделялись ZCG, в пользу NSM. В проекте говорится, что у ZCG в наличии около 91 452,98 ZEC, стоимостью примерно 125 миллионов долларов, чего достаточно для продолжения поддержки соответствующих мероприятий.
Мне кажется, это скорее долгосрочный вопрос, который нужно тщательно просчитать, а не повод для поспешного оптимизма. Достаточные резервы дают пространство для маневра при корректировках, но их стоимость в долларах будет колебаться вместе с ценой монеты; если финансирование постепенно будет зависеть от расходования резервов, тогда ритм расходов становится ещё важнее. Вот почему я не спешу принимать решение, опираясь только на слово «устойчивость».
Я использую только свободные средства и признаюсь, что боюсь волатильности. Чтобы быть осторожным, я сначала буду следить за дальнейшим обсуждением проекта, конкретными планами NSM и планами использования средств ZCG, и только когда всё это станет яснее, скорректирую своё мнение.Доброе утро, братья! Вчера вечером биткоин упал ниже 80 000, в чате все кричали и плакали, думаю, многие испугались и нажали кнопку продажи с убытком. Сегодня утром я посмотрел движение средств ETF и обнаружил, что большие игроки с Уолл-стрит внезапно исчезли — очень интересно!
$BTC вчера по ETF было ноль, вы не ослышались, ни входящих, ни исходящих потоков, несколько дней назад BlackRock и Fidelity активно продавали (23-го числа вышли на 16,94 млн), а теперь на уровне 80 000 эти крупные игроки просто стоят на месте, что говорит о том, что институциональные инвесторы тоже в ожидании, ни быки, ни медведи не решаются первыми сделать ход, все ждут направления.
Посмотрим на $ETH — единственный актив с входящими потоками, когда все боятся двигаться, Fidelity тихо закупилась на 69,14 млн, что фактически превратило общий объем в чистый приток. Еще позавчера шли продажи, а теперь на уровне 2300 институционалы явно считают, что "падение создало хорошую цену", начинают набирать позиции с левой стороны, это, возможно, самый позитивный сигнал на сегодняшнем рынке.
Наконец, $SOL выглядит печально, продолжается отток, вчера чистый отток составил 80,9 тыс., Bitwise и Grayscale уходят, в отличие от институциональных покупок во втором по величине альткоине, у SOL по-прежнему давление на ликвидность, давление продаж на спотовом рынке еще не закончилось.
В итоге: крупные деньги сейчас крайне избирательны, биткоин стоит, SOL бросают, только второй по величине альткоин получил "конфету". Не стоит слепо гадать по графикам, куда идут деньги — туда и надо смотреть. Пока биткоин не определился, я остаюсь вне рынка и наблюдаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $MSFT активно инвестирует в ИИ, одновременно предлагая 60 тысячам сотрудников добровольные компенсации при увольнении.
Эти 60 тысяч человек составляют примерно 27% от общего числа сотрудников компании. Это означает, что они могут выбрать получение компенсации и уход из компании, но сколько из них примут это предложение, пока неизвестно. Это уже второй раз в этом году, когда Microsoft запускает программу добровольных увольнений. В прошлом году компания также объявила о сокращении около 15 тысяч сотрудников.
Таким образом, влияние ИИ на занятость может проявиться не только тогда, когда он действительно возьмёт на себя конкретные рабочие задачи, но и через перераспределение бюджета компаний.
Когда больше средств направляется на чипы и дата-центры, компания может пересмотреть, какие должности стоит поддерживать, а в каких можно сократить потребность в персонале.
Поэтому, чтобы понять, как ИИ влияет на работу, нужно не только смотреть, чему он научился, но и на то, куда компании начинают вкладывать деньги из-за ИИ.$BTC $ETH на блокчейне не обманывают: крупные держатели BTC тайно покупают, а ETH — в состоянии внутренней борьбы
Падение до 80 000 ясно показало карты на блокчейне, два монеты — две совершенно разные истории.
BTC — это открытый сбор позиций:
1. Количество китов с более чем 1000 монетами вернулось к 2044, всего 7,17 млн монет, что составляет 35,8% от обращения, максимум с середины марта;
2. Средние и крупные держатели с 10 до 10 000 монет за месяц купили почти 90 000 монет;
3. Публичная компания Strive на прошлой неделе потратила 511 млн долларов на покупку 6182 монет по средней цене 82 732, чем ниже цена — тем больше покупок.
Розничные инвесторы ведут себя наоборот: количество адресов с менее чем 1 монетой упало до годового минимума, объем депозитов розничных инвесторов на Binance удвоился до 10,7 млрд долларов в ожидании продажи, а депозиты китов снизились на 36%. Крупные держатели покупают, розничные инвесторы продают — классический сценарий.
ETH же — это внутренняя борьба быков и медведей:
Упорный бык BitMine держит 6,05 млн монет с себестоимостью 3331, с убытком в 6,1 млрд долларов, но продолжает докупать; однако Ethereum Foundation вчера продала 2785 монет в стейблкоины, а древний кит с ICO по цене 0,31 доллара перевел на биржу 1500 монет; более того, длинная позиция ETH на 270 млн долларов чуть не была ликвидирована, в полночь срочно внесли 9,21 млн маржи, цена ликвидации — 2181.
Вывод: BTC — структура сбора позиций на дне, но до заседания FOMC 28 октября и промежуточных выборов 3 ноября не стоит торопиться; у ETH слишком много маржинальных длинных позиций, в районе 2181 возможны цепные ликвидации, при торговле в лонг обязательно оставляйте достаточную маржу. Я рассматриваю такие открытия позиций, обычно помещая их в рамки ликвидности и общей склонности к риску: готовность капитала принимать более высокую волатильность и способность рынка постоянно поддерживать позиции — это разные вещи. В этот раз Core Trader 19 открыл или увеличил длинную позицию по $PUMP с использованием 10-кратного плеча, номинальная позиция около 215,700 долларов.
Моё мнение таково: эту позицию можно рассматривать как индикатор склонности к риску, но пока нельзя считать это доказательством полного перехода капитала к наступательной стратегии. Номинальная экспозиция не равна фактически вложенному капиталу, плечо увеличивает громкость бычьих настроений; если смотреть только на сумму позиции, легко ошибочно интерпретировать одну сделку как отношение всего рынка.
Если в дальнейшем ликвидность улучшится и поддерживающий капитал продолжит поступать, тогда желание покупать активы с высокой волатильностью может распространиться и привести к более широкому восстановлению склонности к риску. Это моё предположение. С другой стороны, если есть только спрос на плечо без постоянных покупок, чем агрессивнее позиция, тем чувствительнее она к обратной волатильности; один кошелек может иметь и другие хеджирующие позиции, по одной сделке нельзя определить полные намерения.
Поэтому я склоняюсь к тому, чтобы рассматривать это как локальную атаку, а не макро-поворот. Я продолжу наблюдать, сможет ли поддержка сохраняться, не спешу навешивать на эту длинную позицию ярлык «умных денег, ведущих за собой».#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, блокчейн robinhood, где пользователи торгуют токенами акций, зафиксировал падение объема DEX на 30% до $6,35 млрд в период с 6 по 12 октября. Однако TVL DeFi вырос до $1,058 млрд с 30 сентября по 12 октября, а Morpho, протокол кредитования, удерживал $486,8 млн открытых займов там. Таким образом, кредитование теперь является крупным направлением использования, а не только торговлей. В ту неделю заемщики заплатили около $417 тыс. процентов и бонусов за ликвидацию на Morpho, но Morpho не зафиксировал доходов протокола.Binance перенесла акции на рынок контрактов.
26 октября в течение одного дня Binance запустила четыре бессрочных контракта в четыре разных временных интервала: в 09:00 EIDOUSDT, в 09:05 EQTUSDT, в 09:10 STMUSDT, в 09:15 ABBVUSDT, все расчёты в USDT, максимальное кредитное плечо 20x.
Объекты не криптовалюты, а четыре реальные компании: iShares MSCI Индонезийский ETF, американская газовая компания EQT, чипмейкер STMicroelectronics и фармацевтический гигант AbbVie.
Ритм — один контракт каждые пять минут, что говорит о том, что это не тестирование, а конвейер. Раньше запуск альткоина требовал недельного разогрева, теперь контракты на традиционные активы можно запускать оптом в очередь.
Для трейдеров это означает две вещи. Во-первых, торговые часы расширяются, после закрытия американского рынка можно продолжать ставить на эти активы. Во-вторых, кредитное плечо 20x в сочетании с волатильностью акций может привести к полной потере позиции после одного телефонного конференц-звонка с отчётом.
Невозможно обойти проблему ценообразования. Когда американский рынок закрыт, цены зависят от котировок маркет-мейкеров, и при недостаточной глубине рынка проскальзывания могут быть очень серьёзными.
Меня больше всего интересуют контракты STM и ABBV, полупроводники и фармацевтика — самые волатильные сектора американского рынка в этом году. После запуска контрактов криптосчета впервые смогут напрямую выражать мнение по этим направлениям, без необходимости открывать счёт на американском рынке и менять валюту.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
《霍尔木兹磋商 国际原油回吐溢价》
美伊闭门商讨霍尔木兹海峡开放方案的消息刚传出来，原油市场立刻有了反应。布伦特和WTI原油盘中直接回吐前两天的涨幅。
每天两千万桶原油要过霍尔木兹海峡，油轮的战争险费率和运价对风吹草动最敏感。只要通航保障能谈出框架，卡在喉咙上的地缘溢价就会快速挤出。
海运保险费率的调整窗口就在这周五，到时候看各大船东愿不愿意调低保费报价。 $美伊讨论霍尔木兹开放方案$HYPE после резкого подъема до 80.65 ночью откатился к 77.7, я склоняюсь к бычьему сценарию: на этот раз движущей силой является нарратив соответствия требованиям, откат скорее выглядит как усвоение.
Материнская компания Kraken, Payward, планирует стать первым участником HIP-3* Hyperliquid, регулируемым CFTC, с клирингом, осуществляемым Bitnomial, и счетом под хранением NinjaTrader, предоставляя бессрочные контракты для американских пользователей. Все еще ожидается одобрение регулятора, белый список HIP-3* пока доступен только в тестовой сети.
По данным, HYPE за 24 часа вырос примерно на +2.2%, опередив BTC (−0.4%) и ETH; на HL суточный объем бессрочных контрактов HYPE около 460 млн U, общий объем бессрочных контрактов на рынке около 4.4 млрд; доходы протокола за октябрь на данный момент около 55.6 млн, к концу месяца ожидается превышение 60 млн.
Перед FOMC вы будете ждать закрепления выше 80 или покупать около 76? Расскажите свои причины.
Это лишь личное наблюдение, #本周将公布10月FOMC利率决议 $HYPE не является инвестиционной рекомендацией.$BTC 周末跌破80000、盘中最低79332，而$ETH 同步滑向2321——这不是一次普通的洗盘，而是多头防线被逐层击穿的信号。真正值得警惕的不是跌幅本身，而是79000—80000这一近期唯一有效支撑区正在被反复测试：日线若实收于79000下方，78000将直接暴露；在重新站上82000之前，任何反弹都只是逃生窗口，而非趋势反转。 把镜头拉远，最刺眼的裂痕出现在资金流上。$ETH 现货ETF本周净流出2.21亿美元，10月累计失血11.8亿美元，连续第四周净流出——机构正在用脚投票，而不是口头看多。价格自2526高点回落，均线系统已呈空头排列，2280作为前低一旦被有效跌破，下方空间将打开至2150。这是资本流动与价格结构的双重确认，比任何单一技术指标都更诚实。 更关键的是杠杆端的清算结构。24小时内全网多头爆仓8201万美元，空头仅3670万，多空清算比超过2:1；其中$ETH 多头清算2241万美元，居各币种之首。这说明看多者正在被强制出清，而非被"震仓"——多头杠杆尚未清洗完毕，反弹的燃料正在枯竭。市场往往在此时低估下行惯性：当支撑失效与资金外流同时发生，crowd仍在等Когда я вижу такие сообщения, сначала думаю о коэффициентах: достаточно ли дневного чистого притока, чтобы компенсировать риск, связанный с эмоциональными колебаниями? По данным Farside, вчера чистый приток в американский спотовый ETF на биткоин составил 110,3 млн долларов, весь он пришёл от BlackRock IBIT; в то же время спотовый ETF на эфир за тот же период показал чистый отток в 88,6 млн долларов.
Моё мнение таково: это скорее диверсификация предпочтений капитала, а не общее укрепление рынка. По биткоину наблюдается чистое поглощение, но источники сосредоточены, поэтому нельзя считать это массовым институциональным наращиванием позиций; по эфиру продолжается чистый отток, что недостаточно для вывода капитала на весь крипторынок.
Для меня, если приток продолжится и увеличится число участвующих продуктов, логика бычьего тренда будет иметь больше шансов; если же это всего лишь однодневная поддержка от одной компании, то не стоит на основании только этого сообщения брать на себя повышенную волатильность. Это мой сценарий, я продолжу следить за устойчивостью притока капитала и не буду опираться на однодневные данные для долгосрочных ожиданий.