Orbit Post Sitemap
Анализ данных карты ликвидаций BTC
Текущая цена около 82480, находится в относительной вакуумной зоне между двумя крупными кластерами ликвидаций сверху и снизу, краткосрочный выбор направления определит следующий этап охоты за ликвидностью
Структура ликвидности снизу: в диапазоне 80000-82000 сосредоточено очень плотное скопление ордеров на ликвидацию длинных позиций. На уровне 80064 зафиксирован самый крупный в рынке одиночный столбец ликвидаций, на бирже Bybit приходится около 145 миллионов долларов; уровни 80666, 81268, 81870 формируют многоуровневую плотную зону ликвидаций. По данным OKX, почти все столбцы ликвидаций снизу контролируются 100-кратным кредитным плечом (оранжевые столбцы), на позициях 80142, 80541, 81111 интенсивность ликвидаций длинных позиций с высоким плечом превышает 30 миллионов долларов. Это указывает на большое скопление уязвимых длинных позиций с высоким плечом, при падении цены ниже 82000 будет запущена цепная ликвидация длинных позиций, что ускорит снижение
Структура ликвидности сверху: в диапазоне 82988-83590 расположены многоуровневые кластеры ликвидаций коротких позиций, на уровне 83590 на Bybit зафиксирован столбец ликвидаций коротких позиций примерно на 70 миллионов долларов. Общая сила ликвидаций коротких позиций сверху слабее, чем снизу, но кривая накопленных ликвидаций коротких позиций выше 84000 (зеленая) продолжает расти до 900 миллионов, что означает, что на более высоких уровнях все еще много стоп-лоссов коротких позиций, ожидающих срабатывания
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH Белый дом только что сделал России расширительный шов шириной в тридцать пять миллиметров для дизельного топлива, но фундамент всего здания еще не прошел проверку. Министерство энергетики обозначило линии позиционирования для обеих сторон сделки, коммерческие условия еще закрепляются на строительных лесах, окно поставки установлено на пятнадцать-двадцать дней после подписания контракта — это типичная стадия детализации рабочих чертежей, а не завершение основной конструкции. Приостановка санкций — это лишь демонтаж временных ограждений снаружи, несущие стены ни одной не залиты.
Любой, кто занимается высотным строительством, знает, что самая опасная ситуация — не в том, что чертежи не утверждены, а в том, что чертежи утверждены, ограждения сняты, заказчик торопит с началом работ, а геологический отчет еще в процессе подписания. Эта партия дизельного топлива именно в таком состоянии: путь открыт, нагрузка не рассчитана, первоначальный контракт и объем поставок отмечены пунктиром. Цена на нефть 19 октября пошла вниз, это не осадка конструкции, а рынок ждет результатов испытаний фундамента — без реальных данных о поставках все цены — это консольные конструкции, чем длиннее консоль, тем больше растягивающее напряжение у основания.
Посмотрим на связанные активы на американском рынке — по сути, это сжатие сложного проекта трансокеанской транспортировки энергии в одну визуализацию для продажи. Визуализация может показывать свет и тени, но не обманет испытания нагрузок. Назначение покупателей и продавцов не означает вступление контракта в силу, вступление контракта в силу не означает погрузку, погрузка не означает своевременное прибытие в порт, каждый узел этой цепочки — это расширительный шов, если не загрузить хотя бы один элемент, при тепловом расширении и сжатии здания появятся трещины. Торговое пространство — это просто превращение несущей стены из сплошной в с отверстиями, при этом расположение отверстий еще не прошло конечно-элементный анализ.
Я занимаюсь проектами уже двадцать лет, и боюсь двух типов заказчиков: одни торопят начать работы, не имея готового плана, другие выпускают рекламу, не имея земли. Сейчас на рынке присутствуют оба типа. Физический поток дизеля — это водопровод, вентиляционная шахта, скрытые работы, которые необходимо принимать поэтапно, он не принимает повествовательных прикрас. Пятнадцать-двадцать дней — это теоретический срок в организации строительства, ветер, дождь, поставка стали — любая из этих причин может увеличить срок до сорока пяти дней. А логика ценообразования на рынке как раз противоположна: она дает максимальную плотность застройки по теоретическому сроку, а когда разрешение на строительство реально получено, слой за слоем урезает.
Фасад этого здания в Восточной Европе сейчас меняется, утеплитель стал толще, но глубина фундамента не изменилась. Трансатлантическая цепочка поставок энергии — это система с каркасом и ядром, возможность своевременной установки стальных колонн внутри каркаса зависит от грузоподъемности портов и условий страхования, а не от времени публикации пресс-релиза. Умножать площадь ослабления санкций на количество дней в пути — это не модель, это просто покраска стен.
Что касается того связанного актива, его движение сейчас похоже на консольную плиту без опоры — бетон еще не достиг проектной прочности, а сверху уже начали насыпать материал. Кто стоит на конце плиты, тот рискует, что опалубка не обрушится. #russiausdieseldealwatchИндекс полупроводников Филадельфии опускался восемь торговых дней подряд, это не просто обычные осадки, а восьмидневный холодный и пасмурный дождь — на прошлой неделе Nasdaq 100 в целом откатился на 5,5%, холодный фронт прошёл, и сектор AI, памяти и оптической связи пострадал в первую очередь, местами возникли сильные конвективные явления. 19 октября фьючерсы на Nasdaq на время отскочили почти на 1%, некоторые акции чипов и оптики выросли после торгов, как луч света, пробивающийся сквозь утренние облака, но облачность всё ещё плотная. ADR TSMC после рекордных доходов и прибыли за третий квартал наоборот снизился, прохождение верхнего желоба принесло дополнительный холодный воздух, что говорит о том, что система на самом деле не улучшилась, разница в доходности и оценке AI всё ещё тянет в разные стороны. Следующий сезон отчётности по технологиям — ключевое окно наблюдения: капитальные затраты на AI — это перенос влаги, спрос на оборудование — градиент давления, прибыль — температура на поверхности, смогут ли эти три фактора сформировать тёплый хребет и поднять рынок, решит, будет ли этот отскок кратковременным прохождением желоба или устойчивым потеплением. По погодной карте сейчас больше похоже на кратковременное прояснение в перерыве холодного фронта, а не на смену сезона. Восьмидневное падение индекса полупроводников уже вписало холодный и пасмурный дождь в циркуляционный фон, внутридневные подъемы фьючерсов — лишь возмущения пограничного слоя, а падение ADR TSMC — это поток воздуха в верхних слоях — холодный и тёплый перенос всё ещё пересекаются, основная зона осадков не смещается на север. Не стоит принимать временное прояснение за окончание сезона дождей, главный желоб атмосферной циркуляции всё ещё движется на восток. #aichipstocksreboundФедеральная резервная система на этой неделе молчит.
Но танкеры в Ормузском проливе голосуют вместо ФРС.
Трамп только что подписал 60-дневное "перемирие цен на нефть".
Он приостановил ключевые санкции и тарифы против России по Закону Грэма, позволив госсекретарю Рубио в течение 60 дней оценить экономическое воздействие. Логика проста: до промежуточных выборов осталось меньше месяца, цены на дизельное топливо остаются высокими, избиратели ругаются на заправках, ему нужно снизить цены на нефть.
Поэтому он выпускает российскую нефть и временно приостанавливает санкции.
Он хочет быть судьей цен на нефть.
Но на том же проливе есть те, кто не согласен.
Иранский корпус стражей революции объявил, что "нарушивший правила танкер" подорвался на мине в южной части Ормузского пролива, машинное отделение взорвалось и загорелось. За день до этого другой супертанкер с более чем 2 миллионами баррелей сырой нефти также подорвался на мине. Корпус стражей революции ясно дал понять: этот проход остается закрытым для неавторизованных судов.
Не только Ормуз. Враждебные действия между Саудовской Аравией и хуситами продолжаются, хуситы атаковали нефтяной экспортный узел Янабу в Саудовской Аравии. Украина запустила более 1000 дронов по целям на территории России, нефтяной экспортный терминал и хранилища в Санкт-Петербурге загорелись. Трамп пытается охладить нефтяной рынок, но геополитика подбрасывает дрова в огонь.
Вот настоящая хеджирующая ситуация этой недели: Белый дом давит на цены на нефть, мины в проливе толкают цены вверх.
В итоге сегодня на открытии Brent немного откатился с почти 110 долларов на прошлой неделе до около 108 долларов. На первый взгляд, освобождение Трампа "сработало". Но это только первый раунд. Пропускная способность Ормузского пролива снизилась примерно на 3 миллиона баррелей в день по сравнению с началом октября, экспорт Ирана уже ограничен до 500 тысяч баррелей в день, запасы быстро сокращаются. Танкер — это не просто цифры, танкер — это поставки.
Цепочка передачи сигналов медленнее, чем отчет Nvidia, но более жесткая:
Проблемы в проливе → высокие цены на нефть → инфляционные ожидания не снижаются → повышение ставок возвращается на повестку → доллар укрепляется → BTC страдает.
ФРС вошла в период молчания, а "пауза" Уоша в Бангкоке уже снизила вероятность повышения ставки в октябре примерно до 15%. Рынок вздохнул с облегчением, биткоин сегодня пробил отметку в 82 000 долларов, кажется, что всё спокойно.
Но молчание Уоша не значит, что никто не оценивает ситуацию.
Каждое повышение цены на нефть на 10 долларов — это скрытый голос за повышение ставки ФРС. 60-дневное окно Трампа может сдержать российскую нефть, но не мины в Ормузском проливе. На этой неделе настоящим решающим фактором инфляционных ожиданий является не отчет Meta, не поставки Tesla, а то, загорится ли четвертое судно в проливе.
ФРС отдыхает, танкеры работают сверхурочно.
$BTC $BZ $TSLA #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Вчерашний ход BTC, согласны или нет? Вчера уже говорили, что после отката в диапазоне 2425-2435, ждем ослабления и снижения к 2395, 2375, 2355. Все три цели были достигнуты одна за другой! Сейчас я достал вчерашний анализ, разве не говорил, где ждать откат и куда смотреть вниз? И разве последующее падение не совпало с прогнозом? Добрый день, я ваш Orla. $BTC $ETH После того, как США на выходных освободили от части санкций против России и связанных тарифов, цены на нефть в азиатскую сессию в понедельник снизились. Почему крипторынок тоже смотрит на нефть? В сентябре рост цен на бензин в США внес более половины в общий рост CPI за месяц. Если цены на нефть продолжат снижаться, это поможет ослабить инфляцию и опасения по поводу процентных ставок. Это позитивный сдвиг, но пока нельзя сказать, что риски полностью исчезли. Но сегодня рынок нужно пересмотреть. BTC в полночь был на 80621, а утром уже достиг 82777, отскок более чем на 2100 пунктов. Вчерашний сценарий медведей реализовался, но сегодня уже не стоит продолжать шортить. Рынок развернулся, если вы продолжаете ориентироваться на вчерашнюю карту, легко сбиться с пути. Сейчас BTC около 82457, ETH около 2423. Обе монеты на часовом таймфрейме вернулись выше 20 и 60 скользящих средних, сегодня я жду отката для покупки на откате. Однако на 15-минутном таймфрейме импульс уже замедляется, сейчас входить в позицию рискованно — можно сразу попасть на откат. Направление — бычье, но позиции нужно выбирать тщательно. 【19.10/ BTC/ ETH/ торговый сценарий】 BTC жду в диапазоне 81800-82000, после повторного закрепления выше 82050 на 15-минутном таймфрейме, затем жду откат.#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
В последнее время средства ETF действительно немного ослабли, с октября у BTC и ETH были заметные выкупы, на прошлой неделе отток из ETH ETF даже превысил BTC.
Но говорить о «полном уходе институциональных инвесторов» немного преувеличено, скорее всего, это связано с высоким уровнем макроэкономических ставок и сильным долларом, из-за чего средства временно не рискуют.
Кто вернется первым? Я склоняюсь к BTC.
Во-первых, у BTC ETF большой объем, и выкуп составляет небольшую долю от общего объема, что обеспечивает более стабильное поглощение;
Во-вторых, институциональные инвесторы рассматривают BTC скорее как «базовый актив», и при возвращении средств обычно сначала инвестируют в BTC.
Для настоящего оживления ETH нужно, чтобы ETH/BTC перестал падать, а также чтобы отток из ETH ETF прекратился.
Я сам сейчас не гонюсь за ростом и не спешу покупать на дне. В этой ситуации стоит наблюдать, будет ли ETF-фонд несколько дней подряд показывать чистый приток средств, а также чтобы BTC удержался в диапазоне 82 000–83 000 долларов. Если средства не вернутся непрерывно, рост можно считать колебаниями; если же будет непрерывный приток, скорее всего, сначала стабилизируется BTC, а ETH подтянется позже.🙌
$BTC $ETH $ETH технически действительно выглядит плохо. Текущая цена ETH около 2420 долларов, дневной график полностью подавлен 7-дневной, 20-дневной и 50-дневной скользящими средними, MACD находится ниже нулевой линии, RSI всего 38.29, базовый фон — слабая консолидация. Еще хуже то, что около 2410 висит стена продаж, которая занимает 45.9% от первых 5 уровней продаж, соотношение глубины рынка покупки/продажи 0.70, с уклоном в сторону продавцов. ETF тоже не помогает: за неделю из ETH-спотового ETF вышло 320.1 млн долларов, что даже превышает отток у биткоина, при этом один только ETHA от BlackRock составляет более 90%. И что дальше? Сигналы разворота тоже появляются. За последние 4 часа ликвидировано коротких позиций ETH на 39.1 млн долларов, длинных — только на 400 тысяч, разница почти в 100 раз. Недавно около 2419.83 была ликвидирована короткая позиция на 5.4 млн долларов. Если цена сможет удержаться выше 2419, топливо для покрытия коротких позиций еще есть. Еще важнее, что ETF уходит, а крупные игроки за 72 часа скупили 166 тысяч ETH на сумму более 400 млн долларов, ставка залога взлетела до исторического максимума в 36.13%, обращение монет все больше блокируется. Вероятность повышения ставок упала с 27% до менее 15%, давление на доллар и госдолг США ослабевает. Сегодня вечером внимательно следим за двумя уровнями: 2419 — это водораздел. Если цена удержится и поглотит стену продаж сверху, краткосрочно можно ожидать продолжения шорта, цели 2450, а при силе — до 2488. Но если пробьет 2398 и объем позиций не снизится, а наоборот вырастет, значит новые шорты подключаются, риск отката снова превалирует. Зона 2380-2400.$APR — лидер по падению в этом месяце, упал на 95%, почему я советую не ловить падающий нож?
APRS упал с 0.6296 до 0.0290, падение составило 95.4%.
Многие, увидев «осталось всего 3 цента», сразу думают, что это дешево. Но посчитаем: чтобы вернуться с 0.0290 к 0.6296, нужно вырасти в 21.7 раза.
Еще важнее ликвидность: рыночная капитализация в обращении около 2.94 млн долларов, а объем торгов по контрактам за 24 часа — 53.11 млн долларов, что в 18 раз превышает рыночную капитализацию. Книга ордеров очень тонкая, доминирует кредитное плечо, одна медвежья свеча может снова обрезать цену вдвое.
Падение на 95% и последующий рост на 6.5% — это не разворот, а техническое восстановление на фоне высокой волатильности.
Запомните три фразы:
Падение не равно дну;
Низкая цена не равна недооценке;
Маленькая капитализация и контракты — не ставьте крупные позиции на отскок.
Рынок не обязан давать отскок только потому, что монета сильно упала.Главная проблема рынка сегодня уже не только инфляция, а реальная способность компаний, домохозяйств и правительств выдерживать постоянно высокую стоимость капитала. Хотя такие индексы, как Dow Jones и S&P 500, кажутся спокойными на поверхности, внутренняя структура рынка показывает сильные признаки стресса, которые напрямую влияют на аппетит к риску и глобальную ликвидность: 1️⃣ Макро-триада в США (инфляция + ФРС + слабая занятость): • Инфляция под давлением энергетики Объем транзакций со стейблкоинами составил 97,9 триллиона долларов, но это нельзя напрямую интерпретировать как "потрачено на покупки". В третьем квартальном отчете Allium данные за первые три квартала года по состоянию на 30 сентября разделены на три уровня: исходные переводы — 97,9 триллиона долларов, отфильтрованные конечные переводы — около 2,4 триллиона долларов, из которых идентифицировано платежей примерно на 482 миллиарда долларов.
Самое частое заблуждение связано с цифрой 2,5%: это доля отфильтрованных переводов от исходного объема, а не доля потребительских платежей. В отчете исключены потоки средств, связанные с биржами, ончейн-финансами, инфраструктурой, автоматизацией и чеканкой/сжиганием токенов, а оставшиеся переводы классифицируются в фиксированном порядке; исключение не означает, что перевод был фиктивным.
Для тех, кто занимается платежными сервисами или анализирует использование стейблкоинов, это имеет большое значение: одна и та же сумма может многократно появляться в исходных переводах на разных этапах оборота. Прямое использование общего объема как показателя коммерческих платежей может привести к ошибочному учету транспортировки средств как нового спроса. В дальнейшем следует сопоставлять с теми же методами количество платежей и средний размер транзакции.
В данном образце Tron обеспечивает около двух третей объема платежей. Ниже TRX/USDT приведены только как спотовый ориентир для нативного токена сети и не могут использоваться для оценки роста стоимости токена на основе доли платежей.
Источник и оригинальная графика: краткое содержание отчета Allium от 15.10, проверка 19.10;
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/trx-usdt19 октября исполнилось 39 лет с момента биржевого краха 1987 года, и перед открытием торгов термин «Черный понедельник» активно обсуждался на зарубежных социальных платформах. Причина проста: нефть Brent приблизилась к отметке 110 долларов, доходность американских облигаций продолжает расти, индекс волатильности достиг четырехмесячного максимума, в выходные произошла ликвидация токенизированных акций AI, а кто-то подсчитал, что за это время американские технологические акции потеряли 1,9 триллиона долларов. По логике, при таком наборе факторов криптовалюты должны были резко упасть. Но рынок пошел в обратную сторону: биткоин немного вырос выше 82 000, основные альткоины в большинстве своем в плюсе, ZEC, LINK, SOL заметно сильнее остальных. Здесь есть парадокс — почему при одинаковом наборе плохих новостей крипта не упала? Мое понимание в том, что структура кредитного плеча изменилась. 10 октября произошла историческая ликвидация, когда за один день было принудительно закрыто около 20 миллиардов долларов кредитных позиций, что фактически высосало из рынка высокое кредитное плечо. Низкий уровень кредитного плеча означает, что при поступлении тех же плохих новостей вынужденных продаж будет гораздо меньше. Это — преимущество «уже прошедшего падения», но цена — меньшая эластичность при росте, рост идет неохотно. Второй важный момент: за последние сутки потоки средств в различные ETF были неоднородны — в продукты по биткоину был небольшой чистый приток, а в продукты по XRP, SOL, ETH — суммарный чистый отток в несколько десятков миллионов долларов. Деньги не уходят с рынка, а перераспределяются. Это совсем не похоже на паническую распродажу. Что действительно меня заинтересовало — это операция в блокчейне: крупный игрок закрыл длинную позицию по биткоину на сумму 110 миллионов долларов по цене 80 949, зафиксировав убыток около 3$CORE $CORE $STX ✅Базовое позиционирование (самое фундаментальное различие) - STX (Stacks): настоящий биткоин L2 (настоящий лидер) Транзакции окончательно привязаны к расчетам на основной цепочке биткоина, после обновления Nakamoto безопасность напрямую опирается на BTC; sBTC — это его основной нативный BTC-обернутый актив, не требует кроссчейн-моста, высокий уровень децентрализации, зарубежные организации обычно признают его как инфраструктуру первого эшелона BTCFi - CORE: сайдчейн биткоина / совместимая с EVM цепочка Консенсус Satoshi Plus, использует вычислительную мощность майнеров биткоина для безопасности, не является нативным L2 биткоина; преимущество — EVM, разработчики Ethereum могут напрямую переносить контракты; недостаток в том, что это независимая цепочка, а не уровень расчетов биткоина, поэтому в сообществе BTC-нативистов признание низкое ✅Основные BTC-активы и прогресс институционалов - STX sBTC — флагманский продукт, без лимита на депозиты, несколько ведущих организаций HashKey, UTXO Management, Jump Crypto участвуют в стейкинге BTC; новая серия Bond 2 с лимитом в 500 BTC уже полностью заполнена экосистемой, генерирует доход в BTC (доход выплачивается напрямую в BTC), что очень привлекательно для крупных инвесторов - CORE LstBTC, coreBTC, продукты с двойным стейкингом; европейский ETP-продукт — яркий момент, но большая часть дохода — это вознаграждения в токенах CORE, а не доход в BTC, доходы пользователей сильно зависят от CВ эти два дня я играл на планете @okxchinese в «Пророка S3» и наконец нашёл способ, подходящий для пользователей криптосферы, чтобы изучать отчёты по американским акциям: сначала делать прогнозы с помощью бесплатных XP, а потом проверять себя по PnL. На этот раз я купил в Outcomes опцию NO по отчёту Tesla: позиция 714,08 штук, цена покупки 25¢, сейчас убыток в плавающей прибыли 4%, доступных XP на счёте уже 0. Сначала показываю свою позицию, после выхода отчёта признаю и выигрыш, и проигрыш, чтобы не притворяться пророком после факта. Я в долгосрочной перспективе не настроен пессимистично по Tesla. Robotaxi, Optimus, AI и накопители энергии — всё это имеет большой потенциал. Но вопросы на планете OKX очень конкретные: превзойдёт ли Tesla ожидания по квартальному отчёту? Это совсем другой вопрос, не связанный с тем, стоит ли Tesla рассматривать как перспективную компанию в долгосрочной перспективе. В этом квартале Tesla поставила 486 532 автомобиля, что действительно впечатляет, и это подняло цену YES на рынке Outcomes примерно до 76¢. Количество поставок показывает, сколько автомобилей продано, но в отчёте нужно смотреть также на валовую маржу автомобилей, свободный денежный поток, инвестиции в AI и заводы, а также прогнозы руководства на следующий квартал. Сейчас рынок уже высоко оценивает вероятность превышения ожиданий. Продолжать ставить на YES означает, что ответ Tesla должен быть не просто «хорошим», а лучше, чем ожидания, уже заложенные в цену. Поэтому я выбираю NO. Это также моё мнение...#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 5 ключевых переменных жизни и смерти BTC на этой неделе, отсортированных по важности
1️⃣ Отчёты Meta/Тесла (после закрытия среды) — краткосрочное первенство в ценообразовании
На прошлой неделе Nasdaq упал на 4%, акции AI потеряли 1 трлн долларов за неделю. Сейчас рынок торгует не «насколько хорош AI», а «зарабатывает ли AI вообще».
Ожидается, что EPS Tesla упадёт на 14,5% в годовом выражении, выручка тоже снижается. Ожидается, что выручка Meta вырастет на 23%, но EPS упадёт на 8%, а в 2026 году расходы на оборудование и дата-центры достигнут 130–145 млрд долларов, плюс около 10 млрд долларов юридических расходов.
Перевод: инвестиции в AI сжигают деньги, прибыль съедается.
Хорошие отчёты — риск аппетит восстанавливается, BTC передышит. Плохие отчёты — Nasdaq продолжит падать, 80 000 для BTC станет следующей доминошкой. В среду после закрытия первая карта перевернётся.
2️⃣ PMI в пятницу + инфляционные ожидания Мичигана — последний инфляционный индикатор перед FOMC
В октябре FOMC уже в режиме молчания, чиновники не будут выступать, рынок должен сам оценивать данные.
Вероятность повышения ставки в октябре упала с 75% в конце сентября до примерно 15%. Но эти «15%» хрупки — если PMI в пятницу останется сильным, а годовые инфляционные ожидания Мичигана не снизятся, рынок сразу повысит вероятность повышения ставки.
Ставка на снижение — это невидимый рычаг BTC за последний месяц. Если данные отобьют этот рычаг, поддержка в 80 000 придётся пересмотреть.
3️⃣ Выступление Хуана Чжэньсюня на GTC (в среду) — сможет ли AI-нарратив снова зажечь интерес
Хуан Чжэньсюнь на GTC говорит не только о чипах. Он говорит о «фабрике токенов» — дата-центры перестают быть просто хранилищами, а становятся фабриками по производству интеллектуальных токенов, вычислительная мощность превращается из центра затрат в центр прибыли.
Этот нарратив важен для BTC, потому что настроение вокруг AI и рискованных активов сейчас связаны. Если AI стабилен, технологические акции стабильны, BTC получает передышку. Если AI падает, BTC не сможет расти в одиночку.
Хуану не нужно призывать покупать биткоин, ему достаточно заставить рынок поверить, что спрос на вычислительную мощность не достиг пика.
4️⃣ Цена на нефть + Ормузский пролив — главный переключатель инфляционных ожиданий
Brent в пятницу приблизился к 110 долларам, в понедельник откатился до 108–109 долларов. Пропускная способность Ормузского пролива в начале октября снизилась примерно на 3 млн баррелей в день.
Трамп снимает санкции и давит на цену нефти. Хуситы атакуют и толкают цену вверх. Направление цены на нефть — это направление инфляционных ожиданий. Направление инфляционных ожиданий — это направление вероятности повышения ставок.
Эта цепочка не бьёт напрямую по BTC, но она — материнская для всех макроэкономических переменных. Если цена на нефть не сдастся, над BTC всегда будет висеть угроза.
5️⃣ Собственный гамма BTC на уровне 80 000 долларов — последняя техническая линия обороны
BTC сейчас колеблется около 82 000 долларов, линия в 80 000 — ключевая поддержка. Если открытые опционы продолжат концентрироваться на страйке 80 000 и маркет-мейкеры сохранят положительную гамму, эта поддержка будет иметь структурную подушку.
Но если после экспирации открытые позиции начнут переноситься, эффект «опционного магнита» на 80 000 исчезнет. Тогда вниз смотрят не на 78 000, а на 75 000 — там 200-дневная EMA и зона высокой ликвидации.
80 000 — не железное дно. 80 000 — временная опорная плита, поддерживаемая опционной структурой.
В одном предложении: на этой неделе не стоит ставить на направление, дождитесь отчётов и PMI, чтобы карты перевернулись.
Вы думаете, что торгуете BTC, но на самом деле торгуете EPS Meta, презентацией Хуана Чжэньсюня и пропускной способностью Ормузского пролива. Те, кто дождётся переворота карт, смогут сделать ставку в следующем раунде.
$BTC $TSLA $META #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ В прошлую пятницу Nasdaq упал на 2,2%, технологические акции подверглись значительной распродаже.
Но сегодня биткойн, наоборот, отскочил.
Возникает вопрос для размышления:
Неужели биткойн начал не следовать за падением американского рынка?
Я считаю, что сейчас говорить о разрыве связи преждевременно.
Потому что биткойн торгуется круглосуточно, а американский рынок — нет.
Отскок биткойна в выходные и выбор капитала после открытия американского рынка — это совсем разные вещи.
По-настоящему стоит наблюдать за открытием американского рынка сегодня вечером.
Если индекс Nasdaq продолжит испытывать давление, а биткойн сможет сохранять силу или даже пробьет недавние сопротивления, тогда можно будет говорить о подтверждении относительной силы.
Но если с открытием американского рынка биткойн снова начнет падать, то предыдущий отскок, скорее всего, был лишь восстановлением цены в условиях ликвидности выходных.
Самая распространённая иллюзия на рынке — это принимать временные сдвиги за разрыв связи между активами.
Не спешите объявлять биткойн независимым.
Настоящая сила — это не когда ты растешь, пока другие не торгуют, а когда ты выдерживаешь, когда другие начинают продавать. Событие: Следуя успехам MicroStrategy в США и Metaplanet в Японии, еще одна технологическая корпорация, котирующаяся в Гонконге, объявила о плане выпуска конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов USD для пополнения Bitcoin в стратегическом резервном балансе. Подробный аналитический обзор: Финансовая модель "превращения долга в твердые активы": компании используют среду снижающихся процентных ставок для заимствования средств в фиатной валюте с низкой стоимостью, а затем полностью преобразуют их в активы сETF все выводят, откуда взялся "ETH средства переходят в BTC"?
Я не совсем согласен с выводом "институциональные инвесторы переходят с ETH на BTC". Сейчас скорее происходит одновременное сокращение рисков, просто ETH на этой неделе испытывает большее давление. Прямое сравнение изменений средств двух активов как взаимозаменяемых может привести к неправильному пониманию оттока средств как ротации между криптовалютами.
За полную неделю, закончившуюся 16 октября, чистый отток средств из BTC-спотовых ETF составил около 228,4 млн долларов, из ETH — около 320,1 млн долларов, ETH действительно слабее. Но если посмотреть на последний торговый день, чистый отток из BTC составил около 82,4 млн долларов, что выше, чем у ETH — 69,7 млн долларов. В недельном разрезе ETH хуже, но в отдельный день направление не совпадает.
Эти данные подтверждают, что "ETH в последнее время более уязвим", но не доказывают, что "продаваемые ETH покупают BTC". Если бы была явная ротация, мы бы увидели устойчивое улучшение притока средств в BTC, а не отток из него.
Мое мнение: сейчас лучше рассматривать это как общее сокращение позиций, не спешить с выводами о переносе средств; но если риск-аппетит продолжит снижаться, ETH из-за большего недельного оттока действительно может первым испытать давление. И наоборот, если ETH относительно BTC будет укрепляться, а отток из ETF сократится, это предположение о слабости следует отменить. В дальнейшем стоит следить не за тем, кто выводит больше за один день, а за тем, сможет ли BTC первым восстановить чистый приток, и сможет ли ETH остановить непрерывный отток. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Мое мнение: **массовое производство HBM4 — это положительный фактор, но ключ к "новым максимумам" не в самом HBM4, а в цикле цен на обычную DRAM.**
1. **HBM4 обладает высокой краткосрочной определённостью.** Спрос на AI-серверы высок, SK Hynix имеет преимущество первопроходца и долю на рынке HBM, вероятно, в третьем квартале показатели продолжат высокий рост, новые максимумы не удивительны.
2. **Рынок смотрит на "превышение ожиданий", а не на "новые максимумы".** В скриншоте мнение "JinSe Finance" разумно: цена акций и P/B уже включают много ожиданий, если отчёт 28 октября будет просто соответствовать ожиданиям, цена акций может не вырасти, а даже "потерять положительный импульс".
3. **Риск цикла нельзя игнорировать.** Если цены на обычную DRAM и NAND упадут, в сочетании с расширением производства Samsung и Micron и конкуренцией, прибыль HBM может не удержать общую прибыльность.
4. **Отсрочка заказов на оборудование для последующих этапов — это сигнал.** Это указывает на более осторожный темп расширения, что положительно для предложения (способствует ценам), но создает неопределённость для ожиданий цепочки поставок, что нужно подтвердить на конференц-звонке с отчётом.
**В отчёте стоит обратить внимание на:** долю отгрузок и выход годных HBM4, переговоры по HBM на 2027 год (цены и доля рынка), руководство по капитальным расходам и мнение руководства о ценах на обычную DRAM.
Итог: **вероятность новых максимумов по прибыли высока, но реакция цены акций зависит от руководства и разницы в ожиданиях.** Не дайте себя обмануть "Uptober", в понедельник был пощечина, которая разбудила быков.
На этой неделе сценарий — макроэкономический обвал + снижение кредитного плеча на блокчейне, не связанный с фундаментальными факторами крипторынка.
Искра: цена на нефть пробила отметку в 100, ситуация в Ормузском проливе, доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,2%, доллар обновил 18-месячный максимум, ФРС может сменить курс с понижения ставок на повышение.
Деньги уходят первыми: $BTC ETF на спотовом рынке за неделю зафиксировал чистый отток около 680 млн (максимум с июня), $ETH ETF выводят средства уже более десяти дней подряд, однодневная ликвидация около 1 млрд, быки составляют 80%.
Дивергенция трёх лидеров:
BTC упал с 87 000 до 81 000, сейчас отскочил до 82 400, удержание поддержки на 81 000 самое сильное, во второй половине недели институциональные ETF снова докупают;
ETH пробил 2500, сейчас держится на 2420, соотношение ETH/BTC под давлением, разблокировка стейкинга + отсутствие хитов, самостоятельный рост маловероятен;
$HYPE самый пострадавший, отыграл назад рост начала месяца, недельное падение около 12%, сейчас 79 долларов, отток высокорисковых активов бьёт первым.
Моё мнение: это пассивное снижение кредитного плеча из-за макроэкономики, а не крах крипторынка. 81 000 — ключевой уровень для BTC, если удержит — будет боковик, если пробьёт — смотрим на 78 000; ETH не вернётся выше 2600 — говорить о развороте рано. В краткосрочной перспективе не стоит спешить с покупками, дождитесь передышки доходности облигаций и цен на нефть, и возвращения аппетита к риску.В прошлую пятницу чистый выкуп ETF составил 152 миллиона, сегодня утром 82400 всё ещё держится, все, кто держит верхнюю границу, — это шортисты, которые закрывают позиции со стоп-лоссом 😅
Из этих 152 миллионов BTC выкупили на 82,4 миллиона, это сделано BlackRock и Fidelity; ETH выкупили на 69,7 миллиона, всё от BlackRock. Крупные внебиржевые деньги на выходных не вернулись.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 313 миллионов, из них 60% — лонги; за последний час ликвидировано на 29,72 миллиона, из них 96% — шорты. Рост есть, но жизнь шортистов продолжается.
BTC, ETH и SOL сегодня все в красном, позиции по SOL увеличены сильнее всего, ETH за 24 часа ликвидировали максимум на 94,09 миллиона, BTC коснулся 82405, объём торгов почти удвоился.
В списке роста крайности: рост почти на 40%, падение — на 30%, основные монеты колеблются в пределах 1%. Индекс страха и жадности 60, рынок без особого подъёма и спада 😐
Сегодня много макроэкономических новостей, все в ожидании результатов: утром — ВВП за третий квартал и пресс-конференция в Канаде, открытие форума на Финансовой улице, завтра — ставка LPR, сегодня вечером — индекс потребительских цен в Канаде. Поэтому нужно внимательно следить за этими новостями, чтобы избежать резких движений рынка вверх или вниз.
Мои рекомендации для операций:
① Чистый выкуп ETF вместе с ликвидациями поддерживает рынок, отскок — заёмный, перед выходом новостей не стоит гнаться за ростом;
② ETH ликвидировали больше всего, рост минимальный, комиссия 0,0091% — самая высокая среди трёх монет, шортисты платят и получают по заслугам, лонги не спешите заходить;
③ В списках крайности с обеих сторон, основные монеты в боковике, типичная борьба за существующие позиции, дождитесь выхода новостей и только потом выбирайте сторону.
Все новости в ожидании выхода, хотя рынок вырос, я выбираю оставаться в стороне и сохранять ресурсы, чтобы действовать, когда ситуация прояснится.Самым уязвимым звеном на самом деле является не цена, а терпение, которое постепенно истощается. SOL колебался около 100 в течение двух лет, вы всё ещё ждёте от него какого-то объяснения? Вчера вечером я пересматривал старую графику ETH 2019 года и вдруг почувствовал лёгкое замешательство. Тогда ETH упал чуть выше 140, и повсюду писали "Ethereum погибнет", а в итоге, с приходом DeFi Summer, цена выросла в десять раз, опровергнув все прогнозы. Сейчас SOL застрял около 100, за семь дней упал почти на 5 пунктов, фундаментальные показатели гораздо крепче, чем в 2017 году, но рынок никак не оживляется. Такое несоответствие "фундамент не испорчен, а настроение уже устало" — вот самая легко упускаемая точка ценообразования в этом цикле. На самом деле торгуют не тем, умрёт ли SOL, а тем, "как долго я ещё буду с ним терпеть". Я прочитал отчёт Fidelity, в котором говорится, что с Solana в целом всё в порядке, но указана уязвимость — концентрация стейкинга. Интересно, что институциональные инвесторы готовы тратить десятки страниц на критику, что само по себе говорит о том, что Solana попала в список серьёзных исследований. Но быть объектом исследования не значит быть на пьедестале — они внимательно изучают, скорее всего, ожидая более выгодной точки входа. Текущая цена для институционалов — это добыча, а не подарок, и этот разрыв в ожиданиях ещё не полностью учтён в цене. Оптимистичный сценарий ясен: если поддержка на 99.38 не будет пробита, то монеты тихо меняют владельцев, и как только цена поднимется выше 106.69, колеблющиеся инвесторы мгновенно превратятся в покупателей, а настроение на рынке альткоинов тоже улучшится. Риски тоже очевидны — пробой 99 приведёт к другому сценарию, стоп#Биткоин краткосрочно поднялся выше 82 000 долларов
Биткоин снова сделал ложное падение? Он упал весь уикенд, $BTC вчера вечером опустился до чуть выше 80 000, а сегодня утром одним большим бычьим свечением резко вернулся, снова поднявшись выше 82 400, как будто ничего и не было. Но этот отскок — «бумажный» или «железный» — покажет дальнейший объем торгов.
С графика видно, что на 15-минутном таймфрейме действительно был пробой, но объемы не поддержали, скорее это «ложный пробой» за счет покрытия коротких позиций, а не настоящий прорыв с реальными деньгами быков. Сейчас настроение на рынке очень тонкое: макроэкономически ожидания повышения ставок ФРС еще не полностью исчезли, доходность 5,31% по американским облигациям — словно меч над головой, который в любой момент может оказать давление на рисковые активы.
Что касается альткоинов, хотя некоторые мелкие монеты, например Celestia, могут немного подрасти, общая ликвидность все еще очень слабая. Книга ордеров по биткоину и эфиру восстановила глубину, а у альткоинов по-прежнему «мертвая вода», капитал явно концентрируется в основных монетах. Что это значит?
Это значит, что если вы побежите за «кажущимися дешевыми» альткоинами, то, скорее всего, попадете в «ловушку ликвидности». Сейчас существующий капитал просто держится, институционалы тихо скупают, но пока не видно базы для полноценного бычьего ралли.
Не дайте себя ослепить понедельничным бычьим свечением. В районе 82 000 долларов можно частично сократить позиции или зафиксировать прибыль, а затем дождаться отката и подтверждения поддержки, чтобы рассмотреть возможность докупки. Если же цена упадет ниже 80 600, стоит быть осторожным!В прошлую пятницу Nasdaq упал на 2,2%, технологические акции подверглись значительной распродаже.
Но сегодня биткойн, наоборот, отскочил.
Возникает вопрос для размышления:
Неужели биткойн начал не следовать за падением американского рынка?
Я считаю, что сейчас говорить о разрыве связи преждевременно.
Потому что биткойн торгуется круглосуточно, а американский рынок — нет.
Отскок биткойна в выходные и выбор капитала после открытия американского рынка — это совсем разные вещи.
По-настоящему стоит наблюдать за открытием американского рынка сегодня вечером.
Если индекс Nasdaq продолжит испытывать давление, а биткойн сможет сохранять силу или даже пробьет недавние сопротивления, тогда можно будет говорить о подтверждении относительной силы.
Но если с открытием американского рынка биткойн снова начнет падать, то предыдущий отскок, скорее всего, был лишь восстановлением цены в условиях ликвидности выходных.
Самая распространённая иллюзия на рынке — это принимать временные сдвиги за разрыв связи между активами.
Не спешите объявлять биткойн независимым.
Настоящая сила — это не когда ты растешь, пока другие не торгуют, а когда ты выдерживаешь, когда другие начинают продавать. Сегодня ZEC резко вырос на 8%, смогли понять эту операцию?
3 ключевые причины резкого роста ZEC
1. Восстановление BTC на рынке (базовый фактор)
BTC стабилизировался и отскочил, рыночный аппетит к риску вырос, капитал начал искать активы с потенциалом роста среди мелких монет, и сектор приватных монет переключился на ZEC.
2. Очень низкая ликвидность, небольшое количество средств может вызвать большой рост (самый важный фактор)
У ZEC маленький объем и тонкий стакан, недостаточная глубина продаж, поэтому не требуется огромных средств для быстрого подъема цены; одновременно срабатывают стопы шортов, что вызывает короткое сжатие и рост, увеличивая амплитуду — именно это причина частых резких взлетов и падений.
3. Спекуляции в секторе
На рынке нет новых основных трендов, капитал переключается на приватные монеты, краткосрочные деньги вливаются, розничные инвесторы поддаются FOMO, что дополнительно поднимает цену.
Основные моменты на графике
• Характер: это краткосрочная спекулятивная активность, а не фундаментальный разворот.
• Предупреждение о рисках: такие импульсные подъемы часто быстро откатываются, прибыльные позиции быстро фиксируют убытки, что ведет к резкому падению. Ого, брат Сун тоже играет с Meme, спустя два года снова торгует $PEPE!?
Вчера Сун Ючен (адрес 0x176…0a132) получил 7,2 триллиона $PEPE на сумму 28,44 миллиона долларов с мультиподписного адреса Poloniex — это первая операция с PEPE в цепочке с июня 2024 года (тогда цена монеты была $0.00001256).
Все знают, что брат Сун, будучи лидером $WLFI, был принудительно «заблокирован» и не может вывести средства.
14 октября в интервью он заявил, что если бы мог вернуться в прошлое, он всё равно инвестировал бы в WLFI, так как много информации стало известно только после инвестирования, и тогда она не была полностью открыта, поэтому ему было сложно принять другое решение или сожалеть.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 128.6 миллиарда долларов, +12% в годовом исчислении; с учетом нейтрального валютного курса +11%, согласованные рыночные ожидания: около 130 миллиардов долларов, рыночные ожидания выше собственных прогнозов компании, существует небольшой риск недостижения ожиданий. Прогноз компании: 33,2% (28,2% за аналогичный период прошлого года), это главный положительный момент квартала; компания указывает, что второй квартал — это пик темпов амортизации контента 2026 года, во второй половине года темпы роста затрат на контент снизятся, поддерживая высокую рентабельность. Возврат капитала: остаток выкупа акций на сумму 27,1 миллиарда долларов, рынок будет следить за интенсивностью выкупа в этом квартале……#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Из 50 бессрочных контрактов на всём рынке только в 12 случаях шортисты платят.
ATOM на первом месте, каждые 8 часов -0.0204%.
Годовая ставка -22%, шортисты теряют две десятых капитала за год.
Комиссия рассчитывается каждые 8 часов.
Отрицательное значение означает, что шортисты платят лонгистам, платформа не берет комиссию.
Эти деньги просто переходят с одной стороны на другую.
Интересна цена.
За последние 7 торговых дней ATOM упал на 17.34%, сегодня идет отскок.
Шортисты платят, но цена не вознаграждает.
При такой же отрицательной ставке STRK ведет себя иначе.
Его ставка -0.0158%, за 7 дней упал на 48.5%.
Шортисты платят и при этом зарабатывают.
JUP ставка -0.0183%, за 7 дней упал на 26.13%, сегодня вырос на 4%.
Как и ATOM, платят, но не зарабатывают.
Так что ставка не является сигналом направления.
Она лишь показывает, какая сторона доминирует.
Когда шортистов много, цена не обязательно падает.
Но шортисты платят, и стоимость удержания позиции растет с каждым днем.
Я считаю, что настоящий сигнал — это не сама ставка.
А то, что происходит с ценой в день, когда ставка становится отрицательной.
Если ставка становится отрицательной, а цена растет, значит шортисты наращивают позиции против тренда.
Такие позиции самые уязвимые, потому что они теряют и по времени, и по цене.
$ATOM
#资金费率#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ *HBM4量产是利好，但"再创新高"的关键不在HBM4本身，而在通用DRAM的价格周期。**
1. **HBM4短期确定性强。** AI服务器需求旺盛，SK海力士在HBM上有先发和份额优势，Q3业绩大概率延续高增长，创新高并不意外。
2. **市场看的是"超预期"，而不是"创新高"。** 截图里"JinSe Finance"的观点有道理：股价和P/B已经计入了大量预期，10月28日财报若只是符合预期，股价未必上涨，甚至可能"利好出尽"。
3. **周期风险不能忽视。** 通用DRAM和NAND一旦价格回落，叠加三星、美光扩产和竞争，HBM的利润不一定能独自撑住整体盈利。
4. **后道设备订单推迟这条是个信号。** 说明扩产节奏可能偏谨慎，这对供给端是正面（有利于价格），但对产业链预期是个扰动，需要财报电话会上确认。
**财报时重点看这几项：** HBM4的出货占比和良率、2027年HBM的议价情况（价格和份额）、资本开支指引，以及管理层对通用DRAM价格的判断。
总结：**盈利创新高概率大，但股价反应取决于指引和预期差。**Высокая вероятность выигрыша не равна выживанию: почему два крупных аккаунта обнулились
Видел, как два крупных аккаунта одновременно обанкротились, при этом вероятность выигрыша была пугающе высокой, но максимальная просадка приближалась к 100%.
Проблема не в вероятности выигрыша, а в том, что при убытках они шли против рынка, увеличивая позиции по мартингейлу. Позиции становились всё больше и больше, риск был безграничен, и один тренд мог съесть все предыдущие десятки прибыльных сделок.
По сути, это нежелание признать ошибку, желание, чтобы каждая сделка была прибыльной, нежелание принимать стоп-лосс на уровне аккаунта, из-за чего дыра в балансе только увеличивалась.
Напоминание для себя: стоп-лосс — это издержки, а не поражение, не стоит слепо увеличивать позиции, важнее прожить дольше, чем иметь высокую вероятность выигрыша. $BTCНа выходных падение было таким ужасным, а быки всё ещё безумно наращивают позиции, неужели они считают, что крупные игроки — это раздающие деньги?
$DOGE, текущая цена 0.0778, соотношение быков и медведей насильно поднялось до 3.66! Объём позиций продолжает расти, что означает, что розничные инвесторы не только не сбежали при падении, но и активно скупают на дне, однако дневной график показывает постоянное снижение, которое никак не остановить. Если цена чуть-чуть упадёт ниже 0.075, последует цепная ликвидация, которая будет ужасна.
Посмотрим на $PEPE, текущая цена 0.000003839. Соотношение быков и медведей также абсурдное — 3.16. Финансовая ставка по позициям периодически становится отрицательной, розничные инвесторы не только в ловушке, но и вынуждены доплачивать, чтобы главные игроки не сбросили цену. Покупательская активность слабая, всё держится только на вере.
Самый дикий — $DNA, текущая цена 0.2615. Я только что смотрел исторические ставки и думал, что они отрицательные, но проверив текущие данные, увидел, что ставка сейчас положительная — 0.0050%, а базис отрицательный, объём позиций резко вырос, что говорит о том, что быки платят медведям и упорно держатся! Плюс данные по соотношению быков и медведей отсутствуют (высокая концентрация контроля), в такую лотерею заходить — значит быть пушечным мясом.
Моя логика очень проста: это всё ловушки для быков. Розничные инвесторы сильно переполнены, главные игроки используют это для вымывания позиций, в такие моменты ловить падающий нож — это просто раздавать деньги. Сейчас я держу оборону, сохраняю патроны, жду, пока высоко кредитованные позиции полностью вымоются, и данные рынка вернутся к здоровой структуре, тогда уже подумаем о входе.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ BTC在周末涨了0.43%，但这一周整体还是跌了2.63%。为什么周末的涨跌通常不能当真？ 先说新闻。周末的几个数字：BTC报81,696美元，24小时 +0.43%、近一周 -2.63%，20日区间79,775.1到87,238.3；美元指数101.84（-0.16%）；黄金4,181.1（+0.26%，现货4,166.10）；恐惧贪婪指数从55回落到53。需要说明的是：ETF在周末不进行申购赎回，最新单日数据仍是交易日（+1,630万），5日累计净流出3.241亿、10日净流出7.233亿；标普500的7,659.44（-1.09%）也是上一交易日收盘值。 再看资金影响。周末的定价有三个特点：第一，流动性低——同样的买卖盘会带来更大的价格波动；第二，缺少资金数据的验证——ETF、机构申赎都不更新；第三，参与者结构不同——做市商和机构大多休息，价格更容易被短线资金推动。所以周末的涨跌，信噪比最低，适合用来观察情绪，不适合用来判断趋势。 对BTC的含义：真正有信息量的信号通常出现在工作日的资金数据里——ETF净流入与流出、CME持仓、稳定币增发。周末的价格如果和工作日的资金数据方向一致Американский фондовый рынок все еще закрыт, а бессрочные контракты, связанные с акциями полупроводников, уже прошли через раунд централизованной ликвидации. По данным CoinDesk со ссылкой на данные CoinGlass, в Сингапуре с 05:22 до 05:32 18 октября было ликвидировано позиций примерно на 51,6 миллиона долларов.
Эта сумма отражает объем ликвидированных позиций и не равна обесцениванию рыночной стоимости акций. Торгуются контракты, отслеживающие цену акций, при этом на спотовом рынке в тот момент не было синхронных сделок для проверки цены.
Мое мнение таково: эта волатильность в первую очередь выявила проблему ценообразования при круглосуточной торговле. Принудительное закрытие маржинальных позиций продолжит влиять на цену контрактов; использование этой цены напрямую для прогнозирования акций полупроводников в понедельник может привести к учету давления ликвидации в оценке компаний.
Когда акции возобновят торговлю, сужение спреда между контрактами и спотом поможет определить, сколько новой информации о ценообразовании содержится в этой волатильности. Время торговли увеличилось, но ориентир цены не обязательно был продлен синхронно. #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
**Прогноз Netflix на 3-й квартал: 72% превзойдут ожидания, но не спешите ставить на Да**
Отчет после закрытия торгов 20 октября. Рынок уже купил ставку Yes с вероятностью 72%, превзойти ожидания действительно большая вероятность: прогноз на 3-й квартал — 12,86 млрд долларов (+12%) — изначально консервативный, консенсус уже снижен до 12,88 млрд, почти совпадает с прогнозом, и Netflix традиционно даёт «низкие прогнозы, а затем превосходит их».
Но beat ≠ рост: цена акций упала на 43% от максимума, плохие новости уже учтены, во 2-м квартале уже было «EPS превзошел ожидания, выручка не дотянула», но акции всё равно падали. Настоящая ставка — это прогноз на 4-й квартал и реализация рекламы — ежемесячная аудитория рекламы превысила 250 млн, цель по доходам в этом году удвоена до 3 млрд долларов, квартальный показатель в 750 млн — это минимальная планка.
В действиях: 65 долларов — это линия жизни, закрепление выше 80 — признак восстановления; вероятность 72¢ средняя, осторожно с покупками на подъеме.
(Не является инвестиционной рекомендацией) 🔥 BTC достиг 82,500, но леверидж-длинные позиции всё ещё «платят за работу»!
Текущая цена BTC 82,522, за 24 часа небольшой рост на 1.66%, на 4-часовом графике цена выше MA5/10/20, что выглядит как «слабое восстановление». Но данные по деривативам скрывают болезненный нюанс: открытые фьючерсные контракты снизились до 7,68 млрд долларов, ставка финансирования остаётся положительной (0.0035% каждые 8 часов), что означает, что лонгисты платят шортам за удержание позиций — цена почти не растёт, а леверидж-длинные позиции продолжают «кровоточить».
Финансовая картина более реалистична: спотовый ETF на BTC уже вторую неделю подряд фиксирует чистый отток, на прошлой неделе отток составил 228 млн долларов; руководитель исследований Galaxy прямо заявил, что чистый отток из ETF в сочетании с ослаблением покупок казначейством — главная причина давления на цену в октябре.
Что делают крупные игроки? Две сделки на более чем 100 млн долларов в лонг: одна на 97,87 млн долларов с ликвидационной ценой 79,828, всего в 1.5% от текущей цены; другая на 110 млн долларов с стоп-лоссом на 80,500, который чуть не сработал, после чего в ночь была проведена рискованная ликвидация с убытком в 3,26 млн долларов и переход на американский фондовый рынок. Также древний кит, молчавший 12-13 лет, переместил 416 BTC. $BTC
Обычным инвесторам не стоит спешить за этой «коррекцией». Сверху 82,500-82,800 — первая плотная зона сопротивления, снизу 80,700-81,100 — краткосрочная линия обороны. Леверидж-длинные платят, ETF уходят, кого вы собираетесь поддержать? Вы уже действовали сегодня? Обсудим в комментариях👇#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Какой самый твердый актив в мире? Это биткойн
В прошлую пятницу, когда индекс Nasdaq упал на 2,5%, а индекс волатильности VIX взлетел на 40%, биткойн полностью отказался падать — это типичное поведение бычьего рынка, иммунитет к негативу
Согласно объему активных продаж на прошлой неделе, Binance, OKX и Coinbase вместе продали 12450 биткойнов, что является относительно низким уровнем продаж для августа и сентября. Это означает, что несмотря на падение Nasdaq и обвал мировых активов, биткойн не подвергся массовой панической распродаже, позиции держатся с большой выдержкой и терпением
Хотя спотовый VD (чистая активная покупка) показал чистую продажу в размере 65,92 млн, он все еще находится на относительно низком уровне, а в субботу и воскресенье уже наблюдался чистый приток — все развивается в положительном направлении 【Обновление ZEC затронет старый приватный пул: более 20 тысяч монет, возможно, больше не удастся потратить】
Обновление NU7 Zcash имеет один легко упускаемый из виду недостаток: $ZEC в старом приватном пуле Sprout после обновления, возможно, навсегда станет невозможно потратить. Причина в том, что предложение предусматривает отключение старых транзакций версии v4, а Sprout может осуществлять переводы только с их помощью. По данным сообщества, в пуле осталось около 22 тысяч ZEC, что не так много, но для владельцев этих монет это значительное влияние.
Это не уничтожение токенов и не заморозка всех ZEC, ограничения касаются только Sprout. Разработчики объясняют это тем, что он давно заменён новым приватным пулом, а поддержка старого увеличивает сложность протокола и нагрузку на безопасность.
Спор именно в этом: сеть хочет снизить нагрузку, но небольшая часть держателей может навсегда потерять контроль над своими средствами. Для цены ZEC количество монет невелико, поэтому влияние ограничено, но в дальнейшем стоит следить за управлением обновлением и доверием к приватным активам.
Если 20 октября команда разработчиков подтвердит план, то цель запуска основной сети 5 ноября станет более определённой. Сейчас главное — следить, будет ли обновление выполнено вовремя и удастся ли своевременно вывести оставшиеся средства. Краткосрочные колебания цены ZEC будут зависеть от реального спроса и предложения, а не только от этой новости.Прогноз компании: 12,86 млрд долларов США, рост на 12% в годовом исчислении; с учетом нейтрального валютного курса +11%, согласованный рыночный прогноз: около 13 млрд долларов, рыночные ожидания выше прогноза компании, существует небольшой риск недостижения ожиданий Прогноз компании: 33,2% (в прошлом году 28,2%), это главный положительный момент квартала; компания предупреждает, что во 2-м квартале 2026 года будет пик роста амортизации контента, во второй половине года темпы роста затрат на контент снизятся, что поддержит высокий уровень рентабельности Возврат капитала: остаток выкупа акций на сумму 27,1 млрд долларов, рынок будет следить за интенсивностью выкупа в этом квартале; отсутствуют крупные капитальные расходы, качество денежного потока в целом выше, чем у таких капиталоемких компаний, как Tesla #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
В настоящее время ситуация с btc выглядит неплохо, но на самом деле довольно шатко. В выходные биткоин упал до 80,694 долларов, затем с трудом поднялся обратно к отметке около 82,000; Ethereum вечером 18-го числа был еще более волатильным — за 15 минут он резко упал на 1,1%, с 2360 до 2332, уровень 2400 не удержался. Техническая картина тоже не радует: дневные скользящие средние биткоина направлены вниз, недельный график закрывается в минусе, краткосрочный тренд медвежий. Сначала посмотрим, удержатся ли уровни поддержки на 79,500 и 76,500, сверху около 83,500 стоят медведи.
Рыночные настроения тоже довольно хрупкие. Индекс Nasdaq на американском рынке акций упал на 2,1% за предыдущий день, ситуация на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть почти до 110 долларов за баррель, все изначально в режиме хеджирования рисков, а в криптосфере деньги продолжают уходить, давление складывается из нескольких факторов.
Биткоин с трудом держится выше 80,000, но деньги из ETF продолжают уходить, стратегия покупки монет явно замедлилась, альткоины падают еще сильнее — это говорит о том, что институциональный интерес к покупке снижается. Регулирование застопорилось из-за крупных законопроектов, но SEC и CFTC продолжают работать каждый в своей сфере, средне- и долгосрочные правила не остановлены. Краткосрочное главное давление — это цепочка «высокая инфляция → страх повышения ставок → давление на рисковые активы», следующий ключевой момент — заседание FOMC 28 октября.
$BTC $ETH $SOL Падение $PONS — это как варка лягушки в теплой воде, тогда как ежедневный доход $PUMP в 30 раз больше, чем у pons!
Сначала взглянем на последние данные, разрыв между ними уже очень заметен.
$PONS: фундаментальные показатели и цена ослабевают синхронно. Цена упала с максимума в $0.90 до $0.26, снижение примерно на 71%;
Ежедневный доход протокола составляет всего около $36 000!!
Объем DEX-торгов на Robinhood Chain вчера составил около 775 миллионов долларов, заняв четвертое место по всей цепочке, но объем торгов PONS — всего около 32,7 миллиона долларов, что примерно на том же уровне, что и накануне.
Еще более важно, что в кошельке для выкупа осталось всего около 430 000 долларов доступных средств, вчера было сожжено около 500 000 токенов, а общий процент сожженных токенов достиг 32,59%. Если доходы не восстановятся, интенсивность выкупа может продолжить снижаться.
$PUMP: выкуп идет активнее. По состоянию на 16 октября, однодневный выкуп и сжигание PUMP составили около 979 200 долларов, сожжено около 212,7 миллионов токенов;
Текущий объем в обращении около 399,5 миллиардов токенов, общий объем предложения — 1 триллион токенов. Несмотря на снижение цены с недавних максимумов, протокол продолжает вкладывать реальные деньги в выкуп.
Я считаю, что риск $PONS заключается в снижении доходов и ограниченных средствах в пуле выкупа; преимущество $PUMP — в большем объеме выкупа и более устойчивом характере, который стоит наблюдать. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Основные финансовые ожидания
1. Выручка
- Прогноз компании: 12,86 млрд долларов США, рост на 12% в годовом исчислении; с учетом нейтрального валютного курса +11%
- Консенсус рынка: около 13 млрд долларов, рыночные ожидания выше прогноза компании, существует небольшой риск недостижения ожиданий
2. GAAP EPS
- Прогноз компании: 0,82 доллара США (чистая прибыль 3,45 млрд долларов)
- Консенсус аналитиков: 0,84 доллара, разногласия незначительны
3. Операционная рентабельность
- Прогноз компании: 33,2% (в прошлом году 28,2%), главный положительный момент квартала; компания отмечает, что во 2 квартале 2026 года наблюдается пик роста амортизации контента, во второй половине года темпы роста затрат на контент снизятся, что поддержит высокую рентабельность
4. Возврат капитала: остаток выкупа акций на сумму 27,1 млрд долларов, рынок будет следить за интенсивностью выкупа в этом квартале; крупных капитальных затрат нет, качество денежного потока в целом выше, чем у таких капиталоемких компаний, как Tesla私信炸了，都在问法老，嘉信理财开放BTC转账，德银也要搞托管，这俩传统巨头一起动手，大饼是不是要直接起飞？ 法老直接说，起飞不至于，但“合规高速路”确实又拓宽了两个车道。 先看这俩干了啥。 嘉信理财正式给美国客户开放比特币和以太坊转账功能，客户可以在嘉信账户和外部钱包、其他交易所之间自由划转资产，真正实现“自己掌控私钥”。此前嘉信只支持在平台内买卖加密资产，不能转出。嘉信管理着超11万亿美元客户资产，这个功能一开，等于给客户修了一条“从传统账户到链上世界”的通道。 德意志银行企业银行负责人确认，计划在2026年推出加密资产托管服务，首批覆盖比特币和以太坊，目标是覆盖1600家机构客户。技术合作方是Bitpanda，就等欧盟MiCA牌照走完流程。 对大饼意味着啥？ 短期是情绪糖，不是发动机。 嘉信开放转账，让客户能自由提取资产，降低了“交易所跑路”的顾虑，但短期不会带来大规模增量买盘。德银托管2026年才落地，中间还有得等。大饼现在卡在8万附近，下方7.98万是短线支撑，上方8.2万是压力。 长期是底层地基的加固。 嘉信打通了“提取”环节，德银解决了“存放”环Пост в пятницу был почти точным
Тогда говорилось: "$BTC не пробьет 80 тысяч, в выходные будет медленно подниматься, биткоин стабилизируется на 8.2, $ETH есть шанс дотянуться до 2500". Сегодня видно, что биткоин действительно закрепился около 82000, но эфир до 2500 еще далеко
Эфир в этой волне действительно гораздо слабее биткоина
Курс ETH/BTC держится на низком уровне 0.0347, цена находится ниже MA200 (2483) и EMA200 (2495)
ETF эфира на прошлой неделе зафиксировал отток в 320 миллионов долларов, ETF биткоина — 228 миллионов, давление на выкуп эфира даже сильнее, чем на биткоин
Но при определенной слабости появляется причина для отскока
Курс ETH/BTC держится на низком уровне, короткие позиции по эфиру накапливаются
Если биткоин сможет удержаться выше 82000 и не упадет, отскок эфира часто происходит именно тогда, когда все считают, что он не справится
BTC сначала закрепит позицию, а потом посмотрим, последует ли эфир
В текущей макроэкономической ситуации не все идеально, есть нерешённые вопросы, поэтому не стоит рассчитывать на слишком высокие уровни
#BTC ETH $OP
Конкуренция на уровне Layer-2 становится всё более важной для будущего Ethereum. Стратегию экосистемы Optimism следует оценивать по удержанию разработчиков, активности приложений и способности участвующих цепочек привлекать реальных пользователей. Большее количество цепочек не означает автоматически более высокий спрос на токены. Устойчивый рост требует полезных приложений, конкурентоспособных затрат на транзакции и экономической модели, создающей долгосрочную ценность, выходящую за рамки расширения экосистемы.【UNITREE вырос на 11%, медведи платят, крупнейший бык всё ещё в убытке】
$UNITREE за 24 часа вырос примерно на 10.94%, но ставка финансирования за два раунда резко ушла в отрицательную зону, суммарно около −0.21%. Это означает, что медведи платят быкам, и сторона шортов стала более переполненной. Но не спешите кричать о шорт-сквизе: отрицательная ставка финансирования лишь указывает на дисбаланс между лонгами и шортами в контракте, но не доказывает силу спотового спроса.
Крупнейший бык всё ещё держит позицию примерно на 6.29 млн долларов, средняя цена 89.46 долларов, текущий убыток около 1.72 млн долларов. Сейчас цена около 69.8 долларов, до безубыточности осталось почти 22%. Эта позиция большая, но не является доказательством того, что маркет-мейкер обязательно будет поднимать цену.
Физическая AI конференция предоставила окно для краткосрочной спекуляции, но бессрочные контракты UNITREE не равны реальным акциям, цена также зависит от оракула и баланса спроса и предложения по контрактам. Я буду внимательно следить, сохранится ли отрицательная ставка финансирования, сможет ли цена вернуть скидку оракула, и будет ли объём торгов поддерживать рост. Если цена продолжит расти и медведи будут платить, сжатие шортов может продолжиться; если ставка финансирования вернётся в положительную зону и цена снова ослабнет, этот рост может оказаться лишь игрой позиций.После резкого падения полупроводникового сектора на вечерней сессии произошёл технический сверхпроданный отскок?
В этой волне отскока акции вычислительной мощности, оптической связи и хранения данных растут, но это скорее восстановление настроений после предыдущих последовательных падений, а не полная смена долгосрочного тренда.
Это очень типичное сверхпроданное восстановление в цепочке поставок дата-центров. Вместо того чтобы просто смотреть, насколько выросла Nvidia $NVDA, стоит обратить внимание на лидеров оптической связи $AAOI и $LUMN, а также на гигантов хранения данных $SKHY и Micron $MU, которые также растут.
Узким местом в AI-оборудовании никогда не были только вычислительные чипы, а пропускная способность передачи данных и производительность хранения. Сейчас на вечерней сессии эти сопутствующие отрасли растут быстрее, чем основные чипы, что говорит о том, что капитал ищет более выгодные объекты для расширения кластеров вычислительной мощности.
Ожидается, что краткосрочный сверхпроданный отскок настроений может продолжиться, но вскоре наступит серьёзное испытание в виде сезона отчётности. На рынке ещё не полностью развеяны сомнения по поводу устойчивости капитальных затрат (CAPEX) крупных компаний на AI.
Если в предстоящих прогнозах не будет данных, превышающих ожидания, нынешний отскок легко может превратиться в окно для выхода средств, застрявших на высоких уровнях.
Капитал на рынке по-прежнему не покидает основную тему AI, но стал более избирательным и осторожным, переходя от слепой спекуляции концепциями к борьбе за конкретные реализации заказов и подтверждение результатов.
DYORВчерашние короткие позиции уже закрыты, текущая цена около начальной точки. CoinGlass текущая цена BTC 82,630 (+1.04%), ETH 2,425 (+0.37%)
Ставки по-прежнему положительные, позиции увеличиваются вместе с отскоком. Это новые длинные позиции, а не просто закрытие коротких. Индекс страха и жадности 60, доля BTC на рынке 60.2%. Рост ETH составляет только треть от BTC, относительно слабый.
Ближайшие ликвидации: сверху короткие позиции сосредоточены около 83,500 (около 42 млн, выше 84,500, 85,200); снизу длинные позиции притягиваются около $^_^79,300. Поэтому 83,500 — это уровень, куда этот отскок легче всего может быть привлечён и также легко отброшен обратно.
Макроэкономика
10-летние казначейские облигации США сегодня утром около 5.05%, снизились с 5.31% 7 октября, это прямая причина отскока. CPI за сентябрь всё ещё на уровне 3.7% в годовом выражении, базовый индекс 2.6%, данные сами по себе не улучшились. Вероятность повышения ставки на заседании FOMC 28 октября упала с примерно 50% до около 15%, рынок теперь ожидает сохранения ставок без изменений в этом месяце. Это облегчение, а не начало нового роста.
Вчерашнюю короткую позицию, которую нужно было сокращать около минимума, уже сократили. Если отскок до 82,600, лучше закрыть позицию, не увеличивать её на том же уровне. 💥Скажу горькую правду: в прошлом месяце, когда $ZEC взлетел до 1699, я был полностью уверен в росте, но один подписчик тайком поставил на понижение и потерял 14000 долларов, ликвидировав позицию. До сих пор больно вспоминать!
Почему я решился держать ZEC в этой волне?
Во-первых, приватность — это тренд этого года, а ZEC — настоящий децентрализованный проект. Он входит в портфель Grayscale, и в следующем месяце ожидаются положительные новости.
Во-вторых, коррекция — это не плохо, низкие цены на монеты продавались почти месяц, слишком много было тяжёлых позиций, которые не давали росту. Такая «промывка» полезна! Лично я считаю, что диапазон 1050-1100 в краткосрочной перспективе — это скорее всего дно.
В-третьих, на дневном графике уже есть явные признаки стабилизации и отскока. Моя стратегия проста: на споте постепенно наращивать позиции на среднесрок, а на фьючерсах с низким кредитным плечом держать долго, цель — 1700-2000.
И напоследок от сердца: в этом рынке много тех, кто правильно выбрал направление, но ещё больше тех, кто погиб на кредитном плече. Мой подписчик, потерявший 14000 долларов, — живой пример. Я верю в ZEC, но прошу держать позиции, которые вы действительно можете выдержать! Не позволяйте одной коррекции выбить вас из игры.
【Вышеизложенное — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией】
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？