Orbit Post Sitemap
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
В настоящее время ситуация с btc выглядит неплохо, но на самом деле довольно шатко. В выходные биткоин упал до 80,694 долларов, затем с трудом поднялся обратно к отметке около 82,000; Ethereum вечером 18-го числа был еще более волатильным — за 15 минут он резко упал на 1,1%, с 2360 до 2332, уровень 2400 не удержался. Техническая картина тоже не радует: дневные скользящие средние биткоина направлены вниз, недельный график закрывается в минусе, краткосрочный тренд медвежий. Сначала посмотрим, удержатся ли уровни поддержки на 79,500 и 76,500, сверху около 83,500 стоят медведи.
Рыночные настроения тоже довольно хрупкие. Индекс Nasdaq на американском рынке акций упал на 2,1% за предыдущий день, ситуация на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть почти до 110 долларов за баррель, все изначально в режиме хеджирования рисков, а в криптосфере деньги продолжают уходить, давление складывается из нескольких факторов.
Биткоин с трудом держится выше 80,000, но деньги из ETF продолжают уходить, стратегия покупки монет явно замедлилась, альткоины падают еще сильнее — это говорит о том, что институциональный интерес к покупке снижается. Регулирование застопорилось из-за крупных законопроектов, но SEC и CFTC продолжают работать каждый в своей сфере, средне- и долгосрочные правила не остановлены. Краткосрочное главное давление — это цепочка «высокая инфляция → страх повышения ставок → давление на рисковые активы», следующий ключевой момент — заседание FOMC 28 октября.
$BTC $ETH $SOL Падение $PONS — это как варка лягушки в теплой воде, тогда как ежедневный доход $PUMP в 30 раз больше, чем у pons!
Сначала взглянем на последние данные, разрыв между ними уже очень заметен.
$PONS: фундаментальные показатели и цена ослабевают синхронно. Цена упала с максимума в $0.90 до $0.26, снижение примерно на 71%;
Ежедневный доход протокола составляет всего около $36 000!!
Объем DEX-торгов на Robinhood Chain вчера составил около 775 миллионов долларов, заняв четвертое место по всей цепочке, но объем торгов PONS — всего около 32,7 миллиона долларов, что примерно на том же уровне, что и накануне.
Еще более важно, что в кошельке для выкупа осталось всего около 430 000 долларов доступных средств, вчера было сожжено около 500 000 токенов, а общий процент сожженных токенов достиг 32,59%. Если доходы не восстановятся, интенсивность выкупа может продолжить снижаться.
$PUMP: выкуп идет активнее. По состоянию на 16 октября, однодневный выкуп и сжигание PUMP составили около 979 200 долларов, сожжено около 212,7 миллионов токенов;
Текущий объем в обращении около 399,5 миллиардов токенов, общий объем предложения — 1 триллион токенов. Несмотря на снижение цены с недавних максимумов, протокол продолжает вкладывать реальные деньги в выкуп.
Я считаю, что риск $PONS заключается в снижении доходов и ограниченных средствах в пуле выкупа; преимущество $PUMP — в большем объеме выкупа и более устойчивом характере, который стоит наблюдать. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Основные финансовые ожидания
1. Выручка
- Прогноз компании: 12,86 млрд долларов США, рост на 12% в годовом исчислении; с учетом нейтрального валютного курса +11%
- Консенсус рынка: около 13 млрд долларов, рыночные ожидания выше прогноза компании, существует небольшой риск недостижения ожиданий
2. GAAP EPS
- Прогноз компании: 0,82 доллара США (чистая прибыль 3,45 млрд долларов)
- Консенсус аналитиков: 0,84 доллара, разногласия незначительны
3. Операционная рентабельность
- Прогноз компании: 33,2% (в прошлом году 28,2%), главный положительный момент квартала; компания отмечает, что во 2 квартале 2026 года наблюдается пик роста амортизации контента, во второй половине года темпы роста затрат на контент снизятся, что поддержит высокую рентабельность
4. Возврат капитала: остаток выкупа акций на сумму 27,1 млрд долларов, рынок будет следить за интенсивностью выкупа в этом квартале; крупных капитальных затрат нет, качество денежного потока в целом выше, чем у таких капиталоемких компаний, как Tesla私信炸了，都在问法老，嘉信理财开放BTC转账，德银也要搞托管，这俩传统巨头一起动手，大饼是不是要直接起飞？ 法老直接说，起飞不至于，但“合规高速路”确实又拓宽了两个车道。 先看这俩干了啥。 嘉信理财正式给美国客户开放比特币和以太坊转账功能，客户可以在嘉信账户和外部钱包、其他交易所之间自由划转资产，真正实现“自己掌控私钥”。此前嘉信只支持在平台内买卖加密资产，不能转出。嘉信管理着超11万亿美元客户资产，这个功能一开，等于给客户修了一条“从传统账户到链上世界”的通道。 德意志银行企业银行负责人确认，计划在2026年推出加密资产托管服务，首批覆盖比特币和以太坊，目标是覆盖1600家机构客户。技术合作方是Bitpanda，就等欧盟MiCA牌照走完流程。 对大饼意味着啥？ 短期是情绪糖，不是发动机。 嘉信开放转账，让客户能自由提取资产，降低了“交易所跑路”的顾虑，但短期不会带来大规模增量买盘。德银托管2026年才落地，中间还有得等。大饼现在卡在8万附近，下方7.98万是短线支撑，上方8.2万是压力。 长期是底层地基的加固。 嘉信打通了“提取”环节，德银解决了“存放”环Пост в пятницу был почти точным
Тогда говорилось: "$BTC не пробьет 80 тысяч, в выходные будет медленно подниматься, биткоин стабилизируется на 8.2, $ETH есть шанс дотянуться до 2500". Сегодня видно, что биткоин действительно закрепился около 82000, но эфир до 2500 еще далеко
Эфир в этой волне действительно гораздо слабее биткоина
Курс ETH/BTC держится на низком уровне 0.0347, цена находится ниже MA200 (2483) и EMA200 (2495)
ETF эфира на прошлой неделе зафиксировал отток в 320 миллионов долларов, ETF биткоина — 228 миллионов, давление на выкуп эфира даже сильнее, чем на биткоин
Но при определенной слабости появляется причина для отскока
Курс ETH/BTC держится на низком уровне, короткие позиции по эфиру накапливаются
Если биткоин сможет удержаться выше 82000 и не упадет, отскок эфира часто происходит именно тогда, когда все считают, что он не справится
BTC сначала закрепит позицию, а потом посмотрим, последует ли эфир
В текущей макроэкономической ситуации не все идеально, есть нерешённые вопросы, поэтому не стоит рассчитывать на слишком высокие уровни
#BTC ETH $OP
Конкуренция на уровне Layer-2 становится всё более важной для будущего Ethereum. Стратегию экосистемы Optimism следует оценивать по удержанию разработчиков, активности приложений и способности участвующих цепочек привлекать реальных пользователей. Большее количество цепочек не означает автоматически более высокий спрос на токены. Устойчивый рост требует полезных приложений, конкурентоспособных затрат на транзакции и экономической модели, создающей долгосрочную ценность, выходящую за рамки расширения экосистемы.【UNITREE вырос на 11%, медведи платят, крупнейший бык всё ещё в убытке】
$UNITREE за 24 часа вырос примерно на 10.94%, но ставка финансирования за два раунда резко ушла в отрицательную зону, суммарно около −0.21%. Это означает, что медведи платят быкам, и сторона шортов стала более переполненной. Но не спешите кричать о шорт-сквизе: отрицательная ставка финансирования лишь указывает на дисбаланс между лонгами и шортами в контракте, но не доказывает силу спотового спроса.
Крупнейший бык всё ещё держит позицию примерно на 6.29 млн долларов, средняя цена 89.46 долларов, текущий убыток около 1.72 млн долларов. Сейчас цена около 69.8 долларов, до безубыточности осталось почти 22%. Эта позиция большая, но не является доказательством того, что маркет-мейкер обязательно будет поднимать цену.
Физическая AI конференция предоставила окно для краткосрочной спекуляции, но бессрочные контракты UNITREE не равны реальным акциям, цена также зависит от оракула и баланса спроса и предложения по контрактам. Я буду внимательно следить, сохранится ли отрицательная ставка финансирования, сможет ли цена вернуть скидку оракула, и будет ли объём торгов поддерживать рост. Если цена продолжит расти и медведи будут платить, сжатие шортов может продолжиться; если ставка финансирования вернётся в положительную зону и цена снова ослабнет, этот рост может оказаться лишь игрой позиций.После резкого падения полупроводникового сектора на вечерней сессии произошёл технический сверхпроданный отскок?
В этой волне отскока акции вычислительной мощности, оптической связи и хранения данных растут, но это скорее восстановление настроений после предыдущих последовательных падений, а не полная смена долгосрочного тренда.
Это очень типичное сверхпроданное восстановление в цепочке поставок дата-центров. Вместо того чтобы просто смотреть, насколько выросла Nvidia $NVDA, стоит обратить внимание на лидеров оптической связи $AAOI и $LUMN, а также на гигантов хранения данных $SKHY и Micron $MU, которые также растут.
Узким местом в AI-оборудовании никогда не были только вычислительные чипы, а пропускная способность передачи данных и производительность хранения. Сейчас на вечерней сессии эти сопутствующие отрасли растут быстрее, чем основные чипы, что говорит о том, что капитал ищет более выгодные объекты для расширения кластеров вычислительной мощности.
Ожидается, что краткосрочный сверхпроданный отскок настроений может продолжиться, но вскоре наступит серьёзное испытание в виде сезона отчётности. На рынке ещё не полностью развеяны сомнения по поводу устойчивости капитальных затрат (CAPEX) крупных компаний на AI.
Если в предстоящих прогнозах не будет данных, превышающих ожидания, нынешний отскок легко может превратиться в окно для выхода средств, застрявших на высоких уровнях.
Капитал на рынке по-прежнему не покидает основную тему AI, но стал более избирательным и осторожным, переходя от слепой спекуляции концепциями к борьбе за конкретные реализации заказов и подтверждение результатов.
DYORВчерашние короткие позиции уже закрыты, текущая цена около начальной точки. CoinGlass текущая цена BTC 82,630 (+1.04%), ETH 2,425 (+0.37%)
Ставки по-прежнему положительные, позиции увеличиваются вместе с отскоком. Это новые длинные позиции, а не просто закрытие коротких. Индекс страха и жадности 60, доля BTC на рынке 60.2%. Рост ETH составляет только треть от BTC, относительно слабый.
Ближайшие ликвидации: сверху короткие позиции сосредоточены около 83,500 (около 42 млн, выше 84,500, 85,200); снизу длинные позиции притягиваются около $^_^79,300. Поэтому 83,500 — это уровень, куда этот отскок легче всего может быть привлечён и также легко отброшен обратно.
Макроэкономика
10-летние казначейские облигации США сегодня утром около 5.05%, снизились с 5.31% 7 октября, это прямая причина отскока. CPI за сентябрь всё ещё на уровне 3.7% в годовом выражении, базовый индекс 2.6%, данные сами по себе не улучшились. Вероятность повышения ставки на заседании FOMC 28 октября упала с примерно 50% до около 15%, рынок теперь ожидает сохранения ставок без изменений в этом месяце. Это облегчение, а не начало нового роста.
Вчерашнюю короткую позицию, которую нужно было сокращать около минимума, уже сократили. Если отскок до 82,600, лучше закрыть позицию, не увеличивать её на том же уровне. 💥Скажу горькую правду: в прошлом месяце, когда $ZEC взлетел до 1699, я был полностью уверен в росте, но один подписчик тайком поставил на понижение и потерял 14000 долларов, ликвидировав позицию. До сих пор больно вспоминать!
Почему я решился держать ZEC в этой волне?
Во-первых, приватность — это тренд этого года, а ZEC — настоящий децентрализованный проект. Он входит в портфель Grayscale, и в следующем месяце ожидаются положительные новости.
Во-вторых, коррекция — это не плохо, низкие цены на монеты продавались почти месяц, слишком много было тяжёлых позиций, которые не давали росту. Такая «промывка» полезна! Лично я считаю, что диапазон 1050-1100 в краткосрочной перспективе — это скорее всего дно.
В-третьих, на дневном графике уже есть явные признаки стабилизации и отскока. Моя стратегия проста: на споте постепенно наращивать позиции на среднесрок, а на фьючерсах с низким кредитным плечом держать долго, цель — 1700-2000.
И напоследок от сердца: в этом рынке много тех, кто правильно выбрал направление, но ещё больше тех, кто погиб на кредитном плече. Мой подписчик, потерявший 14000 долларов, — живой пример. Я верю в ZEC, но прошу держать позиции, которые вы действительно можете выдержать! Не позволяйте одной коррекции выбить вас из игры.
【Вышеизложенное — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией】
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Основатель $HYPE опубликовал фото с восхождения, на котором три человека.
Я знаю только его. Двух других я вообще не видел, подумал, что они тоже не простые люди. Проверил — оказалось, что это топовые специалисты.
Один из них — Александер Ванг, по-китайски Ван Тао. В 19 лет бросил MIT и основал Scale AI. Сейчас ему 29, он руководит всем AI в Meta.
Другой — Скотт Ву, основатель Cognition. Он создал Devin — первого AI-инженера, который может самостоятельно писать код. Оценка компании — 10,2 миллиарда долларов.
Но больше всего меня удивило, как они познакомились. Не через бизнес-сотрудничество. В 2014 году все трое проходили стажировку в крупной квантовой компании HRT. В тот год по всей Америке приняли всего 10 человек. Но на самом деле они познакомились еще в школе через олимпиады по информатике. Джефф и Скотт оба были обладателями золотых медалей. Так что это не просто коллеги, а круг участников соревнований.
В 2002 году PayPal был приобретен eBay. Те, кто ушел после этого, позже создали Tesla, SpaceX, YouTube. Их называют "бандой PayPal".
А этих людей сейчас сравнивают с "бандой PayPal" — "бандой HRT".Взрыв! Фейерверки снова звучат, но не могут заполнить дыру в денежном потоке — этот отчет SpaceX я все же ставлю на «провал»!
20 октября после закрытия торгов на американском рынке SpaceX представит свой первый полный отчет за третий квартал после IPO. Рынок только что был зажжен «летающим Roadster», настроение на высоте, но мой выбор в прогнозе ставок холоден: ставлю на Yes.
Не поймите неправильно, летающие автомобили — это круто, но это история Tesla, а не отчет о прибылях и убытках SpaceX. Тем не менее, капитализация SpaceX на рынке достигла коэффициента цена-продажи более 100 раз. Проблема в том, что, глядя на прошлые данные: Starlink — единственный стабильный источник прибыли, Starship продолжает жечь средства на исследования и разработки, убыток по EBITDA за квартал превышал 100 миллионов; а за новыми историями, такими как вычислительные мощности AI, ожидаемые капитальные затраты за квартал достигают 19,3 миллиарда долларов, свободный денежный поток может испытывать расход свыше 10 миллиардов долларов.
Ожидания рынка по выручке за третий квартал составляют от 12,9 до 13,8 миллиарда долларов. На этом этапе с огромными инвестициями добиться одновременно высокого роста выручки и значительного улучшения прибыльности — задача, сравнимая с тем, чтобы ракета летела и экономила деньги одновременно.
Связанные концепции могут немного подтолкнуть цену акций перед открытием торгов, но фейерверки настроений боятся жесткого денежного потока. Если в отчете цифры по прогрессу Starship или монетизации вычислительных мощностей AI будут хоть немного консервативными, или операционные убытки превысят ожидания, давление на коррекцию сразу проявится.
Поэтому я не гонюсь за этим ажиотажем. Коэффициент цена-продажи в сто раз основан не на фейерверках, а на реальном финансовом исполнении. На этот раз я ставлю на Yes. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX #TSMCQ3RecordProfit Прибыль TSMC за третий квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума. Отчет о доходах впечатляет: спрос на вычислительные мощности для AI постоянно реализуется, а 2-нм технология успешно приносит доход; однако рост сильно зависит от клиентов AI, и в сочетании с затратами и геополитическим давлением при строительстве заводов в США риски высокого роста нельзя игнорировать.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом В сентябре в США CPI и PPI превзошли ожидания, но Вош на ежегодном собрании МВФ отказался прогнозировать повышение ставок, вероятность повышения в октябре снизилась до около 15% — макроэкономика даёт передышку, а не разворот, к концу года цена повышения ставок всё ещё оценивается в 90%.
Деньги не "убегают", а "прячутся": доля BTC на рынке достигла 59,92%, став единственным активом с ростом. Выше 81 000 есть заблокированные позиции для поддержки, индикаторы продаж достигли исторического максимума, крупные игроки покупают, но объём торгов сократился до 6,8 млрд долларов в день, база крепкая, но новых покупателей нет.
ETH упал ниже 2400, крупные игроки выкупают залоги, 95 000 монет убыточно отправляются на CEX, предложение более свободное, чем у BTC; SOL упал ниже 103, опираясь на психологическую поддержку, ETF за неделю зафиксировал отток в 25,52 млн, что является рекордом; OKB откатился до 114, дефицит предложения не формирует краткосрочный спрос; RE упал на 4,6%, низкая ликвидность была пробита секторным бета.
Остальные четыре ждут, когда BTC вернёт объёмы торгов. В период снижения объёмов не стоит рассуждать на тонких местах.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Макроэкономика: «Пауза» Уоша дала рынку передышку
Это самое важное маргинальное изменение на данный момент. Председатель ФРС Уош на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке не дал никаких сигналов о повышении ставок в октябре и ясно заявил, что не будет предвосхищать решения по ставкам. Ожидания рынка по повышению ставок в октябре упали с более чем 25% до менее 15%, вследствие чего индекс доллара ослаб.
Однако нужно трезво оценивать природу этого «позитива»: это скорее «сброс» ожиданий, а не «поворот» тренда. Вероятность сохранения ставок на октябрьском заседании FOMC по-прежнему около 70%, но в последнее время этот прогноз начал ослабевать. Базовое рыночное мнение таково: в краткосрочной перспективе биткоин будет продолжать формировать поддержку вокруг 80 000 долларов, и при отсутствии явных катализаторов роста скорее будет колебаться в диапазоне от 80 000 до 85 000 долларов.
$BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ За ночь BTC откатился с 80 680 до 82 457 (+1,08%), максимум за 24 часа — 82 538, до 82 600 не хватило всего 60 долларов. Вчера вечером оба уровня остались живы: 82 600 не тронули, "разворот невозможен" подтвердился; 80 800 пробили, но вернулись, 80 000 не начали атаку. Ставки восстановились: BTC 0,00635% (вчера вечером 0,0043%), ETH 0,00883% без изменений, SOL 0,00499% после отрицательного значения снова в плюсе и продолжает расти. Открытый интерес 30 075 контрактов, около 2,48 млрд долларов, почти без изменений. Восстановление реально, линия "настоящего входа" в 0,01% пугает всех. Внебиржевой рынок: Grayscale совместно с Republic запускают три фонда, UNI/AAVE/ONDO занимают первые три места; запасы Сальвадора превысили 7 800 монет. Сегодня смотрим только на 82 600: если с большим объемом закрепится выше и удержится, "разворот невозможен" отменяется, утром признаем ошибку и смотрим на 83 500; если не удержится и упадет ниже 82 000, продолжаем консолидацию и проверяем 80 800. Вчерашний всплеск — ты в поезде или вне его? Пиши в комментариях.Обзор в полдень: вчера вечером сыграли оба варианта из двух
Вчера перед сном оставил вопрос: сегодня сначала пробьют 80,800 и будет добор падения, или сначала поднимутся до 82,634 для восстановления? В итоге рынок сыграл оба сценария.
Сначала ложное падение ночью: минимум достиг 80,621, 80,800 пробили внутри сессии, казалось, что будет добор падения. Но я вчера установил правило смотреть на закрытие 4-часового таймфрейма — в 04:00 свеча закрылась обратно на 82,116, пробой не подтвердился. Такие ложные пробои, когда сначала пробивают, а потом закрываются обратно, я видел за пять лет много раз, внутри сессии страшно, а по закрытию не считается. После рассвета шло восстановление, максимум 82,817, сейчас 82,590, +0.9%, 82,634 прямо над головой.
ETH подтянулся, но всё же слабее: сейчас 2,426, всего +0.2%, максимум отскока 2,438, коснулся и откатился. Фондовый фьючерс ETH около +0.0097%, что заметно горячее, чем +0.0046% у BTC — те, кто гонятся за восстановлением, сначала заходят в ETH, в местах с высокой активностью стоит быть осторожнее.
Дальше смотрим на открытие американского рынка в 21:30. Если BTC удержится выше 82,634, следующая цель — 82,940, предыдущий максимум; если снова опустится ниже 82,300, то это восстановление ложное, и боковик продолжится.
Данные говорят сами за себя, ошибаешься — платишь. Сегодня на чьей стороне ты: удержишься выше 82,634 и пойдёшь вверх или снова вернёшься в боковик?Обещания по предпродажам рекламы Netflix почти удвоились, звучит приятно, но не спешите включать это в отчет о доходах за этот квартал
В августе компания объявила, что обязательства по продажам рекламы Upfront в США почти удвоились. В оригинале говорится о commitments — суммах, соответствующих будущим запланированным рекламным размещениям, а не о том, что реклама уже полностью показана, доход подтвержден и деньги получены.
Я положительно оцениваю это изменение, потому что готовность рекламодателей заранее распределять бюджет говорит о том, что Netflix начинает переходить к более стабильному планированию закупок. Но значение этого прогресса в том, что теперь у будущих доходов есть более надежная основа, и это не повод требовать немедленного пропорционального роста рекламных доходов за конкретный квартал.
Время выхода разного контента и фактический ритм размещения рекламы будут влиять на окончательное подтверждение доходов. Предпродажи — это индикатор направления, а не итоговый отчет. Настоящее испытание — сможет ли последующее исполнение соответствовать обещаниям. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ В крипто-сфере герой — $BTC.
В пятницу Nasdaq упал на 2,14%, а биткоин вырос почти на 1%: действительно ли происходит расцепление?
Вот что видно:
В пятницу Nasdaq упал на 2,14%, S&P снизился на 1,09%, индекс VIX взлетел на 21,5% до 19,99, акции AI-компаний CoreWeave, CrowdStrike, Cloudflare все под давлением.
В то же время биткоин закрылся около 82600 долларов, за 24 часа вырос почти на 1%, ETH также вырос на 3% до 2420, деньги уходят в крупные капитализации.
На этой неделе ожидаются отчёты Meta и Tesla, от которых зависит, продолжится ли этот AI-бум.
Моё мнение:
Это не расцепление, а просто ещё не время. Рост биткоина происходит на низком объёме, за 24 часа объём торгов составляет чуть более 1% от рыночной капитализации, такой рост неустойчив.
Если расцепление действительно начнётся, нужно посмотреть, сможет ли биткоин удержаться выше 83000 на этой неделе, иначе это будет просто запоздалое падение.
Что я делаю:
Наблюдаю, не гонюсь за ростом, не ловлю падающий нож. Если 83000 удержится три дня — посмотрю дальше, если упадёт ниже 80000 — этот отскок будет считаться провальным.
Как думаешь, это начало расцепления или просто ловушка для быков?
$BTC $ETH $SOL
#比特币 #美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 $QQQ упал на 2,5%, $BTC всё ещё держится на уровне 82,014, такое расхождение само по себе говорит о том, что деньги не ушли, но и не решились докупать. Кто первый проявит слабость, сегодня за ним и пойдут.
$BTC 82,014 +0.99% $ETH 2,406 +0.55%
$QQQ -2.50% $SPY -1.11% $IBIT -0.94%
$DXY +0.08% $GLD -0.18%
Нефть и Ормузский пролив продолжают подогревать инфляционные ожидания, AI/полупроводники продолжают держать эмоциональный переключатель $QQQ, Трамп и тарифы могут в любой момент повлиять на $SPY и $DXY. Много скрытых рисков, рынок кажется спокойным, но на самом деле все напряжены.
$ETH всё ещё не догнал $BTC, деньги предпочитают твёрдое, а не слабое, сила и слабость видны невооружённым глазом.
$QQQ сильно обороняется, при падении не видно серьёзной поддержки, не стоит ловить падающий нож.
$IBIT слабее $BTC, ETF тоже слабые, на спотовом рынке не стоит ждать сильного роста.
$DXY всего +0.08%, но уже заставляет рисковые активы отступать, если поднимется ещё немного, будет ещё хуже.
$GLD откатился, значит деньги на защиту не добавляются, пока паники нет.
Не гонитесь за ростом, кто первый проявит слабость, тот и задаст направление сегодня, я пока наблюдаю.$HYPE на самом деле имеет очень небольшое давление на продажу, те, кто действительно изучал это, придут к такому выводу.
Рост HYPE основан на чрезвычайно высокой прибыльности производных инструментов, а не на искусственном надувании со стороны крупных игроков.
Истинный уровень обращения HYPE очень низок, всего 100 миллионов токенов, из которых в реальном обращении около 10%, остальные заблокированы, сожжены или еще не выпущены, что обеспечивает крайне высокий контроль.
Ранее я говорил, что единственный выход для HYPE — это рост цены, реальное обращение HYPE составляет 8 миллиардов, а не 20 миллиардов или 80 миллиардов после полного выпуска.
Многие путают «общее количество разблокированных токенов» с реально доступными для продажи на рынке. Платформы показывают около 200 миллионов разблокированных токенов, но это не означает, что все они доступны для продажи.
Большая часть разблокированных токенов находится в долгосрочной ставке у держателей, заблокирована в цепочке и редко попадает на биржу, поэтому не создает давление на продажу; кроме того, протокол постоянно выкупает и сжигает токены, навсегда выводя их из обращения, эту часть нужно исключить. Доля команды выпускается линейно в течение многих лет, темпы разблокировки очень медленные. AVGO падал 94 торговых дня подряд, 16 октября достиг шестимесячного минимума.
3 июня максимум был 495, 16 октября внутридневной минимум 328,58.
-33,6%.
Это не обвал, а постепенный спад длиной в четыре с половиной месяца.
94 дня, в среднем падение по 0,36% в день.
По-настоящему интересно последние 9 дней.
SMH за эти 9 дней подряд закрывался с понижением, но из них 3 дня были с ростом.
13 октября +1,75%, 15 октября +2,38%.
Каждый день в течение сессии кто-то пытается поймать отскок, но цена закрытия каждый раз ниже предыдущего дня.
16 октября AVGO упал на 2,87%, объем торгов 29,7 млн акций.
20-дневный средний объем 23 млн акций, увеличился в 1,29 раза.
Рост объема при обновлении минимума говорит о том, что продавцов на этом уровне больше, чем покупателей, и они торопятся.
Мне кажется, такой тип падения переносится тяжелее, чем резкий обвал.
В день обвала все смотрят, кто-то обязательно сбросит позиции.
Падение по 0,36% в день никто всерьез не воспринимает, а когда осознают, уже упали на треть.
Оглядываясь назад, видно, что настоящей паники так и не было.
Это и есть причина, почему я не считаю, что это дно.
За 9 дней падения было 3 дня с ростом, значит покупатели присутствуют.
Но цена закрытия постоянно обновляет минимумы, значит этих покупателей недостаточно.
$AVGO
#温水下跌Данные в сети Solana взорвались, но монета упала с 122 до 105, это расхождение прояснится послезавтра.
Объем RWA за год вырос с 700 млн до 4,3 млрд долларов, в 6 раз, доля по отношению к Ethereum выросла с 4,5% до 26%.
Доход приложений за последние 30 дней составил 193 млн долларов, первое место по всей сети, почти вдвое больше второго.
Но SOL всё равно упала с 122 в конце сентября до 105 сейчас, спотовый ETF с конца сентября почти ежедневно фиксирует чистый отток.
Я считаю, что рынок не глуп, эти деньги в основном поддерживаются мемами и стартовыми площадками, около 80% дохода приходится на потребительские приложения, институциональные RWA по гособлигациям США всё ещё на Ethereum.
Шум действительно есть, но качество вызывает сомнения.
Послезавтра, 21 октября, обновление Alpenglow, окончательное сокращение времени с 12,8 секунд до 150 миллисекунд — это и катализатор, и потенциальный черный лебедь сбоев.
Я не буду заранее делать ставки: признаю рост только при объёмном пробое 113; при пробое уровня 100 смотрю на 95, ни в коем случае не ловлю падающий нож.
Вы выбираете рост или падение, обновление поднимет SOL или после новостей пойдет вниз?
$SOL $ETH
#Solana #RWA Потерять 36,85 миллиона долларов и не остановиться? Через крах Маджи Дагэ понять «смертельную игорную психологию» игроков на фьючерсах
Только что посмотрел данные с блокчейна, Маджи Дагэ снова устроил трагедию с «полным ликвидацией позиции». Длинная позиция была принудительно закрыта, вся годовая прибыль была потеряна, а ещё и дополнительно потеряно 36,85 миллиона долларов.
Смотря на его плотные записи ликвидаций, действительно захватывает дух. Почему крупные игроки всегда упорно держатся за лонги и сразу после ликвидации открывают новые позиции? Выделил несколько смертельных причин, которые стоит принять во внимание всем в криптосообществе:
1️⃣ Зависимость от пути и вера в «E-стража»: Ранее он хорошо зарабатывал на лонгах $ETH и $HYPE, что сформировало у него ментальную установку. Почти религиозная вера в Ethereum, убеждение, что «если продержаться, то выиграешь».
2️⃣ Зависимость от высокого кредитного плеча: Привычка использовать 25-кратное плечо для прокрутки позиций. Соблазн высокой прибыли слишком велик, попробовав сладкий вкус, трудно смотреть на низкое плечо.
3️⃣ После ликвидации психика полностью рушится, в голове только «надо вернуть деньги», эта психологическая ловушка не даёт остановиться. Посмотрите на данные, через несколько часов после ликвидации он сразу же открыл 700 ETH лонг около 2380. «Высокое плечо + отсутствие стоп-лоссов» — при обратном движении рынка на 1%-2% это может сразу же унести вас!
На рынке фьючерсов управление позицией всегда важнее вашего прогноза по рынку. Сейчас тренд ETH слабый, поддержка на уровне 2370-2400, сильная поддержка 2320-2360. Уважайте рынок! $BTC $ETH BTC откатился с 80659 до 82788, за 24 часа ликвидировано позиций на сумму 2.72 млрд, за последний час ликвидации шортов составили 96.3%.
Что изменилось? Во время резкого падения 15 числа 90.6% ликвидированных позиций были лонгами, а за последний час ситуация изменилась — основными ликвидированными стали шорты.
Почему это важно? Фандинг-рейт всё ещё положительный (0.0035%), что указывает на то, что лонги продолжают платить за удержание позиций, а шорты сжимаются в ходе отскока, а не за счёт притока новых средств.
Сейчас больше оснований считать, что это «отскок за счёт сжатия шортов», а не разворот тренда. В дальнейшем ключевым будет удержание поддержки на уровне 81600, а также сможет ли спотовый спрос удержаться после того, как отток ETF сменится на приток.
После ликвидации шортов, кто возьмёт эстафету — крупный кит или ETF? Обсуждаем в комментариях. $BTC ETH с 2327 упал в глубокое V до 2426, но настоящий интерес не в росте, а в отметке 2419.
Что изменилось? Вчера в 11 вечера крупный кит открыл короткую позицию по ETH на 2366, а сегодня утром при отскоке до 2409 его ликвидировали на 6,66 миллиона долларов, при этом цена ликвидации оставшейся позиции как раз застряла на 2419 — всего в 7 долларах от текущей цены на скриншоте.
Почему это важно? Этот отскок не был вызван покупками ETF, на прошлой неделе чистый отток средств из ETH-спотового ETF составил 320 миллионов долларов, что больше, чем у BTC. Движущей силой стал шорт-сквиз после чрезмерного растяжения позиций, а не улучшение фундаментальных показателей.
Сейчас больше оснований считать, что это отскок в стиле «шорт-сквиза». Дальше посмотрим, будут ли дальше выбиты шорты выше 2419 и удержит ли спотовый спрос после этого. Какой сценарий на 7 долларов вы выбираете? Обсуждаем в комментариях. $ETH Сестра Деревяшка снова вышла с заявлением: акции корейских полупроводников сейчас уже вошли в зону покупки, продолжаю верить в них. Такие слова я слышал слишком много раз — чем сильнее падает, тем больше крупных игроков кричат о «золотой яме». Моя позиция здесь, я стою напротив.
Логика торговли по тренду очень проста: весь актив под одной скользящей средней, иностранные инвесторы продолжают чистую продажу, а повествование держится на данных из прошлого, таких как «выход из убытков» и «прогноз роста в двадцать раз». У меня нет никаких причин ловить чужие ножи при попытках дна. Ключ к крупным ставкам с низкой частотой — не угадывать дно, а понимать, на какой стороне тренда ты стоишь, и держаться. $BTC в этой волне AI-де-леваража еще не закончил движение.Взрыв ликвидаций ETH резко изменил картину: в течение 24 часов быки продолжают терпеть поражение, а за последний час 99,8% ликвидированных позиций — это шорты.
Что произошло? За последние 24 часа ликвидировано позиций ETH на сумму 107 миллионов долларов, из них 91% — бычьи; но за последний час из 19,69 миллионов долларов ликвидированных позиций 99,8% — шорты, ETH снова поднялся выше 2400, выбив тех, кто ставил на падение.
Почему это важно? Эта волна ликвидаций шортов произошла на фоне двухнедельного оттока средств из ETF и почти нулевого спроса на спот, что не похоже на рост, вызванный притоком новых средств, а скорее на резкую корректировку структуры позиций.
Сейчас больше оснований считать, что это «шорт-сквиз» с последующим отскоком, а не разворот тренда. В дальнейшем важно наблюдать, сможет ли ETH удержаться выше 2400 и выдержит ли спотовый спрос после того, как шорты прекратят докупать позиции.
После этой волны ликвидаций шортов, кто возьмет эстафету? Обсуждаем в комментариях. $ETH Основная ценность DeFi — это «перенос реального мира на блокчейн» или «создание финансовой системы, независимой от реального мира»?
Существовал бы DeFi без токенизированных акций и RWA?
Взрывной рост DeFi в 2019–2021 годах почти полностью строился вокруг крипто-родных активов:
использование ETH, BTC, стейблкоинов в качестве залога для кредитования
торговля токенами
доходное фермерство с помощью токенов управления
В тот период практически не было настоящих RWA и токенизации акций, но DeFi уже сформировал полноценный финансовый цикл: кредитование, торговля, ликвидация, кредитное плечо, деривативы. Это доказывает, что крипто-родные активы сами по себе способны поддерживать независимую финансовую систему.
Проще говоря, RWA — это расширение DeFi, а не его основа.
Существует мнение, что без подключения к активам реального мира DeFi — это просто «замкнутое казино», лишённое реальной ценности. Другая точка зрения утверждает, что именно благодаря независимости от реальных активов DeFi сохраняет максимальное пространство для экспериментов и устойчивость к цензуре.
Эти две точки зрения на самом деле не противоречат друг другу:
С точки зрения «возможности независимого функционирования»: без RWA и токенизированных акций DeFi всё ещё имеет смысл и это было доказано на ранних этапах.
С точки зрения «возможности масштабирования, стабилизации и привлечения большего капитала»: RWA и токенизированные акции действительно могут значительно расширить потолок DeFi, особенно в части обеспечения стабильной доходности и снижения общей волатильности $BTC на недельном графике закрылся очень точно, 820 выглядит довольно красиво. Дневной, 3-дневный и недельный графики удерживаются на ключевом уровне, основная сила рынка демонстрирует намерение продолжать бычий тренд. Для алгоритмических трейдеров это сигнал не к механическому сбросу, а к выбору стратегии основного игрока — сначала выбить быков, а затем отскочить, что увеличивает вероятность такого сценария. Как сказано в цитате ниже, это первый шок для быков, и вчера снова было тестирование 80k до 805. Очевидно, что на 80k происходит накопление и активная защита со стороны основных игроков. Если они не решат сбросить быков, я не буду догонять рост, не открывал контрактов, соотношение риск/прибыль невысокое, подожду возможности для шорта при подъеме, на споте тоже выбрал ожидание, пока не добавляю позиции. В целом направление остается в широком боковом движении, скоро начнется коррекция на недельном таймфрейме, это базовый фундамент. В конце октября прошло 12 дней, 10 торговых сессий, в октябре я добавил $UNI и $MSTR, что принесло неплохой прогресс, но до 90% моего портфеля еще далеко. Надеюсь, после этого отскока появятся новые возможности. Американский рынок акций сильно упал, я трижды говорил, что это хороший шанс, и сейчас рынок уже активно отскакивает. Я считаю, что перед сезоном отчетности падение — это еще большая возможность. Риск — в этот период я покупал $MSTR, возможно, он тоже поднимется вместе с отскоком. BTC с 10% скидкой все еще очень привлекательна. Моя следующая цель на американском рынке — увеличить долю крупных технологических компаний и перевести часть портфеля в криптовалютные акции, что планирую сделать в ближайшие 1-3 месяца. Я воспользуюсь крупным отскоком AI, чтобы частично сократить позиции и увеличить долю наличных, ожидая лучших возможностей в крипте, чтобы повысить долю наличных. Этот отскок AI на американском рынке — по крайней мере, шанс на большой прыжок.Самым уязвимым звеном никогда не была цена, а "чувство безопасности", созданное за счет кредитного плеча. ETH не пробил предыдущий минимум при втором тесте дна — это настоящий стабилизационный сигнал или просто пауза медведей? В последние два дня, наблюдая за 4-часовым графиком, у ETH и SNDK проявились довольно четкие дивергенции на дне. При втором тесте дна ETH не опустился ниже предыдущего минимума, и поддержка снизу начала ощущаться. Лично я считаю, что краткосрочное дно с большой вероятностью близко к завершению, но за этим утверждением обязательно должно следовать "но". То, что заставляет меня быть осторожным, — это не свечные графики, а структура производных инструментов. Позиции по бессрочным контрактам остаются на высоком уровне, ставка финансирования не претерпела полного очищения, что говорит о том, что быки не умерли полностью, а медведи не расслабились. В таком состоянии дивергенция может быть как началом разворота, так и просто передышкой в продолжении падения. Сигналы дна появились, но пока рано говорить о подтверждении. Еще один момент, который легко упустить: чем дольше сохраняется среда высоких процентных ставок, тем более зрелыми становятся инструменты кредитного плеча для BTC и ETH на рынке RWA и Уолл-стрит, тем быстрее происходит переключение капитала и тем агрессивнее стратегии. Простая схема «повышение ставок — медвежий рынок, понижение — бычий» уже недостаточна. Сейчас рынок торгует не самим событием, а тем, насколько ожидания были учтены заранее. Поэтому по ритму я склоняюсь к краткосрочному оптимизму, но сохраняю осторожность в среднесрочной перспективе. В ближайшее время буду следить только за двумя вещами: сможет ли ETH удержать второе дно и сможет ли 4-часовой график действительно пробить верхнее сопротивление. Если удержит, риск-аппетит сначала проявится в малых и альткоинах; если нет — эта дивергенция будет воспринята как ловушка для быков. Психология толпы сейчас довольно тонкая, F【ВВП вернулся к 4,5%, экономика Китая перевела дух, но кошельки простых людей пока не поспели】
В третьем квартале ВВП Китая вырос на 4,5% в годовом выражении, что выше 4,3% во втором квартале и превзошло рыночные ожидания в 4,4%. Экономика действительно начала восстанавливаться, но это ощущают лишь немногие — основным драйвером роста стали экспорт и промышленное производство, внутренний спрос пока не взял на себя ведущую роль.
В сентябре промышленное производство выросло на 5,5%, а розничные продажи — всего на 1,1%; инвестиции в жилищное строительство за первые три квартала упали на 20,6%. Заводы работают активнее, потребление восстанавливается медленно, а сектор недвижимости продолжает тянуть вниз. Эти данные показывают, что экономика обладает устойчивостью, но не все ощущают восстановление.
Это также означает, что в краткосрочной перспективе политика не обязательно будет направлена на масштабное стимулирование, ведь рост уже вернулся в целевой диапазон. Однако чем выше зависимость от экспорта, тем сильнее влияние внешнего спроса и торговых трений.
Вместо того чтобы смотреть, сможет ли ВВП вырасти еще больше, мне важнее увидеть, сможет ли действительно оживиться потребление и частные инвестиции. Если в дальнейшем рост начнет поддерживаться внутренним спросом, это будет более устойчивое восстановление; если же экономика продолжит опираться на экспорт, 4,5% выглядят неплохо, но экономическая база пока недостаточно крепка.$BTC $ETH Мачжи Дагэ снова столкнулся с полной ликвидацией позиции, почему он упорно держится за бычий тренд?
Этот раунд длинных позиций был напрямую ликвидирован биржей, вся прибыль, заработанная за прошлый год, была полностью потеряна, а также дополнительно убыток в 36,85 млн долларов. Прибыль, ликвидация, повторное внесение средств и новая борьба — такой цикл он повторял много раз.
Причины можно свести к четырём пунктам: во-первых, в ранние годы он делал ставку на ETH и HYPE, получая огромные доходы, что сформировало устойчивую зависимость от этой торговой стратегии; во-вторых, он испытывает сильную веру в Ethereum, типичный менталитет «E-стража»; в-третьих, его стиль торговли высокорисковый, он привык использовать 25-кратное кредитное плечо для последовательного открытия позиций, после ликвидации быстро возвращается на рынок; в-четвёртых, ему трудно избавиться от психологической ловушки — высокое кредитное плечо и возможность быстрой прибыли при отскоке очень заманчивы, а эффект невозвратных затрат мешает решительно остановиться.
Даже если общий бычий прогноз верен, при высоком кредитном плече без правильного стоп-лосса небольшие обратные колебания рынка могут привести к ликвидации. В торговле управление позицией гораздо важнее, чем определение направления рынка.
В настоящее время движение ETH слабое, цена находится ниже краткосрочных скользящих средних. Краткосрочная зона поддержки 2370-2400, сильная поддержка 2320-2360; уровни сопротивления 2450-2500, зона давления сверху 2550-2600. В выходные ликвидность на рынке низкая, волатильность легко усиливается. При 25-кратном плече всего 1%-2% обратного движения достаточно, чтобы приблизиться к уровню ликвидации. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 🔥 За неделю спотовые крипто-ETF потеряли более 1,22 млрд долларов! То, что когда-то поднимало рынок, теперь стало самым большим тормозом.
📊 【Отступление институциональных инвесторов, альткоины в красной зоне】
🔴 Институциональные покупки явно остыли, отток $ETH даже превысил $BTC.
🔴 Galaxy Research прямо заявляет: покупки ETF и корпоративных казначейств уже не могут удержать продаваемые долгосрочными держателями активы. В этом году дефицит предложения достиг -127,3 тыс. BTC!
🔴 Давление на капитал распространяется, на прошлой неделе 141 альткоин в среднем упал на 14%, ликвидность быстро иссякает.
📈 【Ценовой козырь: почему цена не падает дальше?】
Не смотрите на то, что BTC сегодня отскочил до 82 000, ставка финансирования по контрактам слаба, ETF (например, IBIT) продолжают испытывать чистый отток. Настоящий тревожный сигнал — не сколько средств уходит, а то, что при оттоке цена не пробивает новые минимумы.
Если BTC сможет удержать отметку в 80 000 при таком оттоке, значит, снизу есть реальные покупатели, тайно накапливающие позиции; как только отток усилится и ключевая поддержка будет пробита, давление на продажу взорвется полностью.
💡 Потоки капитала отражают лишь настроение, а ценовое движение — главный фактор. С макроэкономической точки зрения инфляционное давление не снято, доходность 10-летних казначейских облигаций США всё ещё высока. Когда ETF начнут показывать положительный приток, тогда и поговорим о крупном развороте.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 数据截至 10-19 11:13（北京时间）。全场的颜色终于翻过来了：比特币回到 8.26 万、24 小时 +0.85%，索拉纳 +0.9%，链链 +1.1%，瑞波 +0.6%，只有波场还绿着，跌 0.2%。最猛的是大零币，24 小时里从低点拉回两成。 上一轮复盘（04:39 那批，点位→现价，按方向核对）： - 波场 做多 0.331700→0.332510（+0.24% 盈）｜止盈 0.332870 / 止损 0.330998，都没触发 ✓ 命中 - 大零币 做空 1,059.01→1,175.34（-10.98% 亏）｜止损 1,084.92 已触发 ✗ 未中 - 狗狗币 做空 0.076380→0.079900（-4.63% 亏）｜止损 0.077428 已触发 ✗ 未中 按方向核算的命中率是 33%。但我不想拿这个数字糊过去：波场那笔是横盘，赚了 0.24%，另外两笔是真金白银的空单，两个止损都被打掉了，这一轮是实亏。方向给反了，就得认。 错在哪，我说清楚。我上一轮的逻辑是"反弹一次比一次低、多头被强平后没有接盘"，这在一个趋势向下的品种上通常成立。但大零币不是一个老实品种：ZEC снова пробил отметку 1170, сектор приватных монет действительно что-то стоит. DASH за неделю вырос на 60%+, связанный рост, ZEC сегодня на OKX около 1172, за 24 часа вырос на 3,86%, это не одиночная борьба.
Драйверы понятны: ожидается обновление NU7 с квантовой защитой у Zcash, спотовый ETF Grayscale ZCSH дал институционалам легальный канал для покупки, Артур Хейс публично заявил, что "ZEC должен стоить 10% от цены BTC", настроение резко улучшилось. Объем торгов на OKX за 24 часа составил 56,09 млн USDT, объем растет, MA5/MA30/MA120 в бычьем порядке, супер-тренд на 1142 поддерживает снизу, структура устойчива.
Мое мнение: это переоценка сектора на фоне дефицита приватности, ZEC — ключевой актив, но RSI 64 уже перегрет, не стоит гнаться за ростом, нужно посмотреть, как он это переварит.
Следите за двумя сигналами: сможет ли линия сопротивления около 1178 (24-часовой максимум 1191 прямо над головой) пробиться с объемом и обновить максимум, и удержит ли супер-тренд на 1142 при откате; одновременно смотрите, сохраняется ли связанный рост DASH и сектора приватных монет.
#ZEC #Zcash #приватные_монеты
Не инвестиционный совет, DYOR#Еженедельный объем заказов продолжает расти, в целом уже достиг 1k+, в ноябре-декабре ожидается дальнейший значительный рост: на текущей неделе общий еженедельный объем заказов T-цепочки уже превысил 1k единиц, цель на конец октября — 2k единиц в неделю, общий положительный тренд сохраняется. Соответственно, ключевые поставщики активно расширяют производственные мощности, включая автоматизацию и модернизацию производственных линий, что уже реализовано, общий объем производства к концу года достигнет 2.5k+ в неделю, планы по увеличению мощностей на следующий год находятся в разработке.Отскок, который вы наблюдаете, является фактом, но его масштаб на самом деле довольно умеренный, это скорее «остановка падения и стабилизация», а не сильный разворот. Основная причина в том, что опасения по поводу повышения ставок ФРС временно ослабли, а резкое падение цен на нефть косвенно поддержало рисковые активы. Почему отскок? · Охлаждение ожиданий повышения ставок: заявления чиновников ФРС ранее не содержали четких сигналов о дальнейшем повышении ставок, вероятность повышения в октябре снизилась с высокого уровня примерно до 15%, что ослабило давление на крипто и фондовый рынок. · Помощь от падения цен на нефть: новости о прогрессе в торговле дизелем между Россией и США вызвали кратковременное падение мировых цен на нефть, что в определенной степени уменьшило страхи рынка по поводу неконтролируемой инфляции, повысило склонность к риску, и фьючерсы на американские акции вместе с биткоином выросли. · Эмоции и восстановление после перепроданности: биткоин ранее опускался ниже 81 000 долларов, после снятия панических настроений часть покупателей вошла на рынок; индекс страха и жадности криптовалюты изменился с «нейтрального» на «жадный» (59), что показывает улучшение настроений. С полудня до вечера: рост или падение? С большой вероятностью сохранится колебание, недостаточно сил для сильного одностороннего роста или падения, в целом слегка нейтрально. · Давление негативных факторов (рост ограничен): хотя ожидания повышения ставок снизились, данные по инфляции в США (CPI/PPI) остаются высокими, и ФРС в этом году все еще может ужесточать политику. Кроме того, в последнее время из биткоин-ETF наблюдается чистый отток средств, что ограничивает потенциал роста. · Поддержка есть (падение неглубокое): биткоин проявил сильную устойчивость на уровне 80 000 долларов, пока не опускается ниже диапазона 80 400–81 000 долларов 同样是BTC，有人亏了326万美元，选择主动止损；有人却以83,266美元的均价，花2.35亿美元继续买入。 一个在离场，一个在加仓。 如果只看K线，这不过是BTC从79,725美元反弹至82,450美元的一轮普通行情。但把这两笔资金放在一起看，真正值得研究的问题就出现了： 当短线资金开始撤退，长期资金却在持续买入，这究竟是反弹的机会，还是更大分歧的开始？ 我更关心的不是谁一定会赢，而是他们为什么会做出完全不同的选择。 一、亏326万美元离场，不一定是看空BTC 先看离场的一方。 据相关市场信息，一名大户平掉了约1.1亿美元的BTC多单，亏损约326万美元，随后将资金转向美股多头。 这笔交易最值得注意的，不是亏损金额，而是他选择了主动退出。 1.1亿美元的仓位，亏损326万美元，相当于仓位名义金额的约2.96%。当然，这不等于其实际投入保证金的亏损比例，但至少从表面上看，这并不是一个只能被动等待爆仓的仓位。 他选择离场，可能是认为BTC短期上涨空间有限，也可能是认为资金放在其他市场能获得更好的风险收益比。 而且，他没有直接转为全面看空，而是转向了美股多头。 这意味着什么？ 至少有一种可Долгосрочно бычий настрой, краткосрочно медвежий, я пока придерживаюсь именно такой позиции.
Долгосрочный оптимизм в отношении BTC и развития крипторынка не означает, что каждая коррекция сейчас стоит покупки. Долгосрочная логика требует времени для реализации, а краткосрочные цены поддерживаются реальными деньгами. Если покупательская активность не поспевает, даже самая хорошая история не удержит от оттока капитала.
С 12 по 16 октября из американских BTC-ETF было выведено 228,4 млн долларов, из ETH — 320,1 млн долларов. По крайней мере, по результатам этой недели, капиталы пока не дают сигналов к устойчивому наращиванию позиций. Особенно по ETH: его рыночная капитализация меньше, а отток средств больше, поэтому мне сложно стать оптимистом только на основании одной волны отскока.
Однако в декабре возможны новые повышения ставок, уже есть прогнозы на повышение на 25 базисных пунктов. Если ожидания ужесточения монетарной политики усилятся, привлекательность наличных и облигаций может возрасти, и крипторынку будет сложнее привлечь дополнительный капитал, что повлияет на движение средств.
В краткосрочной перспективе я склоняюсь к медвежьему сценарию, если ETF продолжат чистый отток, я останусь осторожным. Если же BTC и ETH начнут последовательный приток средств, а цены будут находить поддержку при откатах, мне придется пересмотреть свои оценки.
Я предполагаю, что BTC первым может увидеть возврат средств в ETF. Его ликвидность, признание институциональными инвесторами и рыночный консенсус сильнее, и когда капитал возвращается, обычно он сначала выбирает BTC.
Долгосрочно важен рост, краткосрочно — движение капитала. Быть оптимистом в будущем — это хорошо, но нужно уважать, куда идут деньги сейчас.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Странная сцена: в прошлую пятницу чистый выкуп ETF составил 152 миллиона, а сегодня утром BTC всё ещё держится на уровне 82400 — не быки контролируют вершину, а медведи выстраиваются в очередь на стоп-лосс. Разберём эти 152 миллиона: BTC выкуплен на 82,4 миллиона, продано BlackRock и Fidelity; ETH выкуплен на 69,7 миллиона, полностью от BlackRock. Крупные внебиржевые деньги в выходные вообще не возвращались.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 313 миллионов, из них 60% — длинные; за последний час ликвидировано 29,72 миллиона, из них 96% — короткие позиции. Рост есть, но жизнь поддерживают медведи. Все три монеты в красной зоне: SOL — самые агрессивные докупки, ETH за 24 часа ликвидировано позиций на 94,09 миллиона — лидер, BTC коснулся 82405, объём торгов почти удвоился. В топе роста и падения крайности — рост почти на 40%, падение на 30%, а основные монеты колеблются в пределах 1%, индекс страха и жадности 60, ситуация спокойная. Сегодня важные макроэкономические события: ВВП за третий квартал, пресс-конференция Государственного информационного офиса, Форум финансового района,
завтра LPR, сегодня вечером CPI Канады — все в ожидании. Рекомендации: 1. Выкуп ETF + ликвидации поддерживают рост, ноги ралли взяты в долг, не стоит гнаться за ростом перед важными событиями; 2. ETH ликвидировано больше всего, рост минимален, комиссия 0,0091% — самая высокая среди трёх монет, медведи платят и получают по заслугам, быкам не стоит торопиться с покупками; 3. Игра на существующем балансе, выбирайте сторону после событий. Рост есть, но я остаюсь в стороне, сохраняю патроны в ожидании развития событий.В 4 часа утра $BTC на уровне 80,684. Его стоп-лосс установлен на 80,500. Разница 184 доллара.😬
Трейдер, который открыл длинную позицию с максимальным кредитным плечом на 187 миллионов долларов, только что вышел из рынка.
$BTC: 1,355.6 монет закрыты по цене 80,949 с убытком в 3,26 миллиона долларов.
$ETH: 4,890 монет ликвидированы по цене 2,356, стоимость позиции 11,74 миллиона долларов — как раз на минимуме раннего утра.
Затем сразу же открыта длинная позиция на 45,8 миллиона долларов в американских акциях: TSLA 34,65 миллиона / DRAM 7,59 миллиона / SOXL 3,85 миллиона.
К концу сентября был зафиксирован нереализованный доход в 19,7 миллиона, за неделю потеряно почти 10 миллионов. Направление было верным, ошибка — в «максимальном кредитном плече».#NetflixQ3AdsAndMargins
Отчёт Netflix за 3-й квартал, AMC 21 октября. 🎬
Рынок оценивает вероятность превышения ожиданий в 72%. Это уже учтено в цене, поэтому само по себе превышение не даёт преимущества.
На что я обращаю внимание:
Маржа: главный фактор реакции цены
Реклама: реальный двигатель роста или временная мера при замедлении роста?
Прогноз на следующий квартал
Сценарии:
Превышение + высокая маржа + повышенный прогноз → продолжение роста
Превышение, но без изменений в прогнозе → риск «продать на новости» Институциональные фонды ослабевают, и с большой вероятностью BTC вернется раньше ETH.
#Институциональные фонды ослабевают, кто первым вернется — BTC или ETH?
В октябре $BTC уже вывел около 617 миллионов долларов, давление на $ETH в последнее время сохраняется дольше.
Покупки через ETF и казначейство не могут полностью поглотить предложение от долгосрочных держателей, а корпоративные покупки также замедляются.
Альткоины еще слабее: в среднем за прошлую неделю 141 альткоин упал на 14%, что значительно больше примерно 3% у BTC.
Я считаю, что BTC с большей вероятностью вернется первым, по трем основным причинам:
Во-первых, институциональные каналы более развиты.
Чистые активы спотового ETF BTC составляют около 100 миллиардов долларов, у ETH — всего 15 миллиардов, институциональные инвесторы при росте неопределенности предпочитают рассматривать BTC как «цифровое золото».
Во-вторых, нарратив лучше соответствует текущей макроэкономической ситуации.
При высокой инфляции, высоких доходностях американских облигаций, опасениях по поводу долгов AI-компаний и геополитической неопределенности деньги склонны избегать рисков. Макроэкономическая хедж-функция BTC более привлекательна, тогда как ETH больше зависит от склонности к риску и активности в сети.
В-третьих, исторические закономерности подтверждают это.
В прошлых коррекциях ETF BTC обычно первым демонстрировал сокращение оттока или улучшение притока, за ним следовал ETH, институциональное внимание по-прежнему сосредоточено на BTC.
В настоящее время рынок по-прежнему управляется макроэкономикой, основные моменты для наблюдения в будущем:
Переход чистого притока BTC в положительную зону (особенно под руководством IBIT), возобновление корпоративных покупок через казначейство и поддержка цены около 80 000 долларов для стабилизации.$BTC занимает 60% всего рынка, это не значит, что он стал сильнее
В эти два дня, когда закрыты американские биржи, деньги перетекают из других монет в $BTC.
Рыночная капитализация 1,63 трлн, что составляет почти 60% всего рынка.
Как считается эта цифра: знаменатель — это общая рыночная капитализация, а не только рост.
Если другие монеты падают, его доля автоматически растет.
Сам он не растет, просто держится около 50-дневной скользящей средней на уровне 81 000.
Падение $ETH и $BTC — это разные вещи: 10 дней подряд чистый отток ETF.
$XRP не поддерживается американским спотовым ETF, после пробоя 50-дневной скользящей средней RSI опустился до 18.
Высокая доля означает, что деньги сокращаются, а не приходят новые.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#$BTC $ETH Цена $BTC с утра поднялась примерно на 2000 долларов. Но данные по позициям практически не изменились, за 4 часа позиции почти не увеличились. Финансовая ставка также держится на низком уровне. Несмотря на резкий рост, данные остаются спокойными, что вызывает тревогу. Объем сделок, направленных на активный рост, невелик, этот рост больше похож на закрытие коротких позиций.
Без объема сделок для поддержки дальнейшее движение вверх в краткосрочной перспективе маловероятно. На 4-часовом графике EMA линии по-прежнему расходятся вниз. Система скользящих средних не поддерживает этот отскок. Высшие и низшие точки на больших таймфреймах продолжают снижаться. За последние шесть часов цена выросла на два 4-часовых ATR, темп роста быков замедлился.
Текущая цена недавно достигла сопротивления около 82 000 на 4-часовом графике. Здесь совпало с медвежьим FVG гэпом на 4-часовом таймфрейме. На свече уже появился верхний фитиль. Сверху есть крупное сопротивление, рост здесь начал замедляться.
Я склоняюсь к медвежьему сценарию на этом уровне. Над головой давление крупного 4-часового сопротивления, скорее всего, цена сначала откатится вниз, чтобы пробиться вверх, потребуется крупный ордер.
$ETH $SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 今天是2026年10月19日，星期一 当前加密市场处于“弱修复”阶段。 宏观通胀压力与ETF资金外流构成上方压制，但链上巨鲸吸筹与稳定币蓄势提供底层缓冲。BTC 维持 8 万上方筑底，ETH 则面临更复杂的杠杆清算风险。 -------------------- 消息面：宏观压制主导，合规进展缓慢 利空传导链清晰。 美国9月 CPI 同比 3.7%、PPI 均超预期，直接推升降息延后甚至加息担忧，引发上周约 9.5 亿美元杠杆仓位爆仓，其中 90% 为多头。BTC 现货 ETF 连续两周净流出合计约 9.1 亿美元，ETH ETF 单周流出 3.201 亿美元，超过 BTC ETF 流出规模，机构资金短期呈撤退态势。 合规面长期偏多但短期无买盘。 CFTC 加密现货/杠杆交易新提案已刊登，德意志银行拟推出机构级托管，方向利好但落地尚需时间。CME 10月维持利率不变概率约 83.9%，宏观情绪边际略有缓和，但尚未形成反转催化。 -------------------- 技术面：BTC 收敛震荡，ETH 结构更脆弱 BTC：8 万为轴，上方均线密集压制。 周末自 80621 低点反弹至 Большой брат Маджи, живущий за счет аренды: доходы от аренды полные, но базовые активы чуть не были ликвидированы...
Последние позиции большого брата Маджи раскрыты, сложная комбинация хеджирования длинных и коротких позиций демонстрирует экстремальную дивергенцию рынка, доходы от финансирования впечатляют
✅ Полный разбор трех позиций
① Короткая позиция по BTC｜40X полный лот
Количество: -243.96 BTC, стоимость 20,164,400 долларов США
Цена открытия $84070.0, маржа 504,100 долларов США
Нереализованная прибыль/убыток: +345,700 долларов США, доход от финансирования +83,200 долларов США
Цена ликвидации $104678.16
Высокая ставка на короткую позицию BTC, текущая плавающая прибыль, продолжается получение дохода от финансирования. Но кредитное плечо очень высокое — 40x.
② Длинная позиция по ETH｜25X полный лот
Количество: 7223.81 ETH, стоимость 17,513,400 долларов США
Цена открытия $2500.18, маржа 700,500 долларов США
Нереализованная прибыль/убыток: -547,500 долларов США, доход от финансирования -29,500 долларов США
Цена ликвидации $1655.89
③ Короткая позиция по HYPE｜5X полный лот
Количество: -268,300 HYPE, стоимость 21,288,200 долларов США
Цена открытия $66.2399, маржа 4,257,600 долларов США
Нереализованная прибыль/убыток: -3,516,100 долларов США, доход от финансирования +1,064,500 долларов США
Цена ликвидации $97.78
Главное событие! Огромный плавающий убыток по короткой позиции HYPE, но доход от финансирования достигает 1,064,500 долларов США, живет за счет дохода от финансирования. Введение: 80 000 долларов США — ключевая поддержка для наблюдения, продолжение восстановления покупательского спроса остается ключевым.
Информация, мнения и оценки, упомянутые в этой статье о рынке, проектах, криптовалютах и т. д., предоставляются только для справки и не являются инвестиционными рекомендациями. Автор: 0xWeilan @ eMerge IS. На этой неделе в США показатели CPI и PPI за сентябрь превзошли ожидания, международные энергетические поставки и сохраняющиеся высокие процентные ставки вновь стали главными факторами ценообразования на финансовых рынках. В то же время доходы, капитальные затраты и кредитные риски в цепочке индустрии AI подвергаются пересмотру, что привело к смене настроений с Risk-on на Risk-off. Капитал перераспределяется между активами и отраслями: растут доходности по гособлигациям США и индекс Доу-Джонса, а Nasdaq, золото и BTC снижаются.
Макрофинансы: конфликт на Ближнем Востоке продолжает нарушать ожидания по транспортировке энергии в районе Ормузского пролива, цена на нефть Brent 16 октября составила 109,86 долларов за баррель, недельный рост около 4,9%. Если риски с поставками сохранятся, высокие цены на энергоносители усложнят снижение инфляции в США из-за роста затрат на топливо, транспорт и сырье.
Индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, превысив 3,4% в августе, в месячном выражении — на 0,6%; базовый CPI вырос на 2,6% в годовом выражении и на 0,3% в месячном. Индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,3% в годовом выражении и на 1,3% в месячном, что является крупнейшим месячным ростом с марта 2022 года. Цены на товары конечного спроса выросли на 2,6% в месячном выражении, цены на услуги — на 0,8%, транспортные и складские услуги — на 3,4%. Энергетика является основным драйвером, но исключая продукты питания, энергию и торговые услуги, PPI в месячном выражении...