Orbit Post Sitemap
Я представил себе семейный ужин DEX: V4 говорит «У меня за столом самая шумная компания», V3, держа чашку, отвечает: «Не спеши забирать мой стул». Версии в криптосфере — как поколение, новые громче заявляют о себе, а старые не обязательно уходят 😂
По данным DefiLlama, за последние 24 часа общий объем торгов на всех DEX составил около 8,714 млрд долларов, что на 62,9% больше, чем накануне, и на 4,1% больше, чем неделю назад; тройка лидеров — Uniswap V4, Uniswap V3 и Curve с объемами примерно 956 млн, 934 млн и 779 млн долларов соответственно. Мое мнение: это скорее положительный сигнал для активности зрелых DEX, но еще не можно считать это победным заявлением новой версии.
Самый заметный контраст — V4 на первом месте, а V3 идет очень близко. По этим объемам видно, что старые и новые версии продолжают одновременно обрабатывать сделки, нельзя напрямую переводить лидерство в рейтинге в полную миграцию пользователей. Меня больше интересует, почему сделки остаются там, а не чей номер версии больше.
Curve тоже в тройке лидеров, что напоминает не зацикливаться только на борьбе версий. Однако объем торгов — это не оценка пользовательского опыта: если рост объема сопровождается более глубокой доступной ликвидностью и более низкими издержками на сделки, тогда обычные пользователи действительно могут получить выгоду; это мое предположение, исходные данные этого не подтверждают, поэтому преждевременно делать выводы.
Если бы вам нужно было сделать обмен в блокчейне, вы бы выбрали последнюю версию или путь с фактически меньшими затратами на сделку? На чьей стороне вы: кошелек смотрит на номер версии или на то, чтобы сэкономить несколько кусочков мяса?В момент открытия грудной клетки я не увидел ожидаемого кровотечения — перфузионное давление по всей коронарной артерии резко падало.
Свободный денежный поток — это ударный объем сердца. Пять крупнейших компаний за первые девять месяцев упали с положительных 143,5 млрд до отрицательных 14 млрд, это не просто дефицит, это коллапс циркуляции после нулевого ударного объема. Капитальные затраты — это постнагрузка, чем выше, тем хуже; возврат наличности — это пренагрузка, чем больше забирают, тем пустее. Сердце расширяется, но миокард испытывает ишемию — это типичный признак стадии декомпенсации. Хедж-фонды впервые с начала 2023 года снизили долю в теме искусственного интеллекта — это как отключение аппарата искусственного кровообращения. Высокодинамическое состояние поддерживается внешней перфузией, как только перфузионный специалист прекращает поддержку, давление сразу падает. Сокращение выкупа на 83% равно демонтажу компенсаторного механизма гипертрофии миокарда, стенка желудочка истончается, резерв сократительной способности исчерпан.
Перспектива кредитного рейтинга Meta стала негативной — это переход бляшки из стабильной в нестабильную форму: поверхность еще гладкая, но фиброзная капсула истончается. Совокупный денежный поток пяти гигантов изменился с положительных 143,5 млрд на отрицательные 14 млрд — это не локальное поражение сосуда, а диффузное поражение трех сосудов. Коррекция оценки — это не эмоциональная терапия, это расширение полостей сердца, видимое на изображениях.
Связь таких чиповых компаний, как XINTC, — это реакция проводящей системы на давление в аорте: при падении перфузионного давления аорты пучок Гиса рано или поздно даст сбой. Ребалансировка позиций хедж-фондов — это как настройка параметров кардиостимулятора: меняется порог, меняется частота сердечных сокращений. Главное — следить не за симптомом в виде резкого падения цены, а за тем, сможет ли денежный поток, эта коронарная артерия, поддержать миокардиальную перфузию, необходимую для расширения искусственного интеллекта.
Это сердце уже вошло в стадию низкого сердечного выброса, а перфузионный специалист начинает отключать поддержку. #hedgefundsunderweightaiВ день промежуточных выборов три криптовалюты оцениваются по трем разным реестрам.
$BTC: около 76 800, падение почти на 2%. Сверху на уровне 80 783 выставлено ликвидаций коротких позиций на сумму 1,373 млрд, снизу на 73 731 — ликвидаций длинных позиций на сумму 779 млн, посередине 7 000 долларов — обе стороны имеют активы. За 24 часа ликвидировано 281 млн, длинные позиции составляют 74,57%. ETF за один день вывел 7 919 BTC, примерно на 614 млн долларов. Цена не рухнула, благодаря пассивному балансу за счет закрытия коротких позиций, а не активному входу на спотовом рынке.
$ETH: около 2 250, падение 1,7%. Крупный кит за 5 часов потратил 62,97 млн долларов на покупку 27 553 монет по средней цене 2 286, уже ниже себестоимости. В тот же день чистый отток ETF составил около 102 млн, за последние 7 дней — 336 млн. Цена ликвидации крупного кита с несколькими монетами — 2 253, менее чем на 0,2% от текущей цены. RSI уже в зоне перепроданности, окно для отскока совпадает с риском ликвидаций.
$SOL: около 92, падение 2–3%, за 30 дней упал примерно на 23%, RSI 26–31 — сильная перепроданность. Но перепроданность не означает дно: на прошлой неделе ETF вывел 71,47 млн, что стало крупнейшим недельным оттоком с момента запуска, четыре недели подряд отток; один кит за 10 дней внес на биржу около 1,49 млн монет, примерно на 149 млн долларов.
В истории BTC три раза после промежуточных выборов сначала падал, а затем формировал локальное дно. Все три монеты ждут одного и того же.
Только для записи рыночной ситуации, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Акции чипов продолжают падать, и эта деталь вызывает у меня больше тревоги, чем круглые уровни цен на криптовалюту 👀. В материале говорится, что перед голосованием на промежуточных выборах в США биткоин и некоторые альткоины также испытывали давление. Я считаю, что это негативно сказывается на настроениях в отношении мелких монет, связанных с технологическими историями, но нельзя напрямую утверждать, что какой-то сектор уже потерял актуальность.
Это интересно, но я не считаю, что падение акций чипов напрямую означает снижение спроса на AI в блокчейне. Моя гипотеза такова: если рынок начнёт терять интерес к технологическим историям, то мелкие монеты, основанные на ожиданиях, могут потерять внимание быстрее, чем проекты с реальным спросом. Высокая волатильность даёт возможность для переоценки и легко может превратить кратковременный отскок в возвращение нарратива.
Далее я хочу посмотреть, будет ли рынок продолжать реагировать, если в соответствующих секторах появятся новые достижения. Если будет просто отскок вслед за общим рынком, я сначала восприму это как восстановление настроений и не буду спешить аплодировать продолжению истории.Постоянные положительные новости по регулированию, но почему же рынок ведет себя иначе?👀
$XRP: значительный прогресс в вопросах соответствия, но график ETF снова отложен. Лицензия для институциональных инвесторов — это долгосрочный плюс, а в краткосрочной перспективе цена зависит от того, последуют ли за этим деньги. Уровень 1.25 — ключевая линия защиты.
$OKB: пока нет значимых катализаторов, что, наоборот, помогло избежать части рыночных рисков. Когда нет истории, стабильность может быть важнее.
$BCH: институциональные каналы продолжают развиваться, но темпы медленные, краткосрочный потенциал ограничен. Уровень около 284 требует наблюдения.
Мое мнение: признание регулятора — это лишь билет на вход, а настоящим драйвером рынка остаются деньги и реальный спрос.
#XRP #OKB #BCH #крипторынок
#USMidtermsPolicyOutlook $3.8B токенизированных акций на блокчейне, обновляющих рекорд нагрузки десять недель подряд — наконец-то фасад этого здания начал сдавать. Я стою перед чертежом и вижу ясно: на участке Solana компания Securitize сразу возводит 13 новых стен, ExxonMobil, Disney, Uber формируют 25 стандартных колонн; Нью-Йоркская фондовая биржа и Broadridge подключают к основной конструкции две встроенные коммуникации — голосование акционеров и агентство по передаче прав. Раньше главной проблемой токенизированных акций была не высота этажей, а подвал, заполненный визовыми бумагами — без системы передачи прав и без маршрутов управления, всё здание было лишь макетом в офисе продаж. Теперь, когда права голоса и агентство по передаче начинают структурно соединяться, это как если бы несущие стены вернули из выставочной зоны обратно в подвал, и нагрузка наконец-то может передаваться.
Но не спешите праздновать завершение строительства. $3.8B — это прирост за десять недель подряд, по сути скорость расширения строительной площадки, а не проверенная нагрузка на каждый квадратный метр. Связанные с $xORCL активы — это как если бы коммерческое здание у подножия и главная башня использовали одну систему инженерных коммуникаций — когда рынок активизируется, обороты на цепочке и вне её поднимают коэффициент ветровой нагрузки выше проектного, и тогда видно, какие каркасные колонны настоящие, а какие — декоративные фасады. Настоящее, что определит, выдержат ли эти токенизированные акции следующую волну капитальных нагрузок — это три скрытых инженерных элемента: марка бетона для расчетного периода расчетов, температурные швы для клиринга в разных часовых поясах и объем пожарного резервуара для ликвидности маркет-мейкеров. 25 продуктов — это плотность колонн, а не сейсмостойкость.
Я видел слишком много проектов, которые прикрепляют белую книгу к визуализации, выдавая её за фасадный материал, но при проверке показывают легкий стальной каркас. Сейчас строительство токенизированных акций идёт по стандартному этажу, но рынок хочет не световое шоу в день открытия, а чтобы фасад через десять лет не протекал, регистрация акций была точной, а дивиденды и выплаты не создавали пробок. Если голосование на блокчейне — это просто сканирование бумажных бюллетеней в PDF, то это не отличается от покраски несущих стен под мрамор. Настоящее, что привлекает капитал — это не площадь, указанная на плане, а прошла ли эта структурная система проверку передачи нагрузок на каждом уровне — от фонда бухгалтерии до кастодиального банка.
Глубокий анализ связей $xORCL — по сути, проверка, правильно ли отрегулирован демпфер между подножием и главной башней. Если отрегулирован, колебания при ветре контролируемы; если нет — одно объявление о дополнительной эмиссии может вызвать резонанс и трещины в плите этажа. Десять недель рекордов — это только заливка бетона выше нулевой отметки, до завершения конструкции осталось пройти ещё десятки технических этажей. Голосовые коммуникации, проложенные Нью-Йоркской фондовой биржей, и узлы агентов Broadridge — это арматура, а не хрустальные люстры маркетингового центра. Что действительно заставляет меня внимательно смотреть на чертежи — это вопрос: выдержат ли балки преобразования токенизированных акций боковые нагрузки от волны выкупа, не образовав при этом пластических шарниров раньше, чем появится реестр акций. Десятинедельные рекорды — это индикатор хода строительства, а не акт приёмки в эксплуатацию. #tokenizedstocksrecordJPMorgan оптимистично настроен относительно промежуточных выборов: «С 1950 года в каждый год после промежуточных выборов индекс S&P 500 $xSPY рос в среднем примерно на 15%. Худшая годовая доходность была после промежуточных выборов 1986 года, но это, конечно, больше связано с крахом 1987 года, а не с событиями в Вашингтоне. Я подозреваю, что частично эта тенденция объясняется тем, что промежуточные выборы часто приводят к потере мест правящей партией, а политический тупик в Вашингтоне обычно благоприятен для Уолл-стрит.»#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Сделка по слиянию на сумму 115 миллиардов долларов в виде полностью акционерного обмена напоминает грозовой шторм, внезапно взорвавшийся в теплой и влажной воздушной массе, который перед приземлением создал глубокие впадины в ценах акций Marvell и Lumentum на 12,7% и 18,6% соответственно. Мой дежурный радар не показывает ясную погоду, а предвестник фронта: премия в 23,9% — это теплый и влажный поток энергии, принесенный низкорасположенным струйным течением, а опасения по оценке — это холодный воздух, движущийся с юга; их встреча у линии закрытия торгов сразу же вызвала сильную конвекцию. Оплата полностью акциями подняла основание облаков выше, а разводнение капитала — как скрытая теплота конденсации, чем быстрее она высвобождается в краткосрочной перспективе, тем хуже давление у поверхности.
Слияние объединяет искусственный интеллект, сетевые и оптические технологии в один циклон с целью достичь более 1 миллиарда долларов годовой синергии по затратам и увеличить скорректированную прибыль на акцию в первый год после закрытия сделки. Но числовое прогнозирование показывает, что синергия — это осадки в теплой зоне через 72 часа, а окно закрытия сделки отложено до первой половины 2028 года, видимость низкая, прогнозы разнятся. Трения интеграции подобны рельефному сопротивлению, и даже самый красивый модельный вывод будет ослаблен реальными долинами и городскими поверхностями. Зондирование показывает, что скорость ветра на высоте растет, а влажность у поверхности накапливается, но условия для подъема и запуска конвекции еще не полностью совпадают.
Оптический спрос действительно похож на сезонный муссон с повышенной температурой моря, который питает циклон энергией; однако прибыльность зависит от высоты конденсации и содержания облачной влаги, а не только от площади радиолокационного эха. Связь с токенизированным американским активом XLITE больше напоминает периферийные спиральные дождевые полосы, зафиксированные прибрежным радаром: наличие сигнала не означает, что центр уже достиг берега; увеличение объема сделок не означает, что фундаментальное давление восстановлено. Возможность преобразования спроса на ИИ-оптику в прибыль — это как вопрос, сможет ли муссонное осадки пополнить водохранилище: зависит от зоны выпадения, продолжительности и потерь на испарение.
Настоящая опасность — сдвиг ветра по вертикали. Чем выше премия, тем сложнее интеграция, тем сильнее вертикальный сдвиг ветра, и тем легче конвективным ячейкам распадаться на асимметричные структуры; падение цены акций — это голос недоверия к прогнозу пути. Синергия по затратам и увеличение прибыли на акцию пока остаются виртуальными значениями в модели, а наземные дождемеры еще не зафиксировали осадки; при этом стоимость компании в 115 миллиардов долларов уже преждевременно исчерпала водяной канал на ближайшие годы. Моя оценка основана только на одном кадре радарного эха: крючковидное эхо уже появилось, сдвиг ветра усиливается, но эффективность осадков еще не подтверждена наземными дождемерами. #marvelllumentumdealЯ всё ещё на пути к возврату инвестиций, и когда вижу новости о оттоке средств, в душе становится тревожно. Но я стараюсь исправить одну ошибку: не стоит воспринимать один негативный показатель как признак того, что «всё направление провалилось».
Согласно данным SoSoValue, по состоянию на 2 ноября по восточному времени США, чистый отток средств из спотового ETF на Ethereum составил 140 миллионов долларов, что уже шестой день подряд. Из них из BlackRock ETHA вышло 138 миллионов долларов, а Morgan Stanley MSSE, наоборот, привлёк 3,151,100 долларов. Я считаю, что это краткосрочно негативно для $ETH, но утверждение о «массовом уходе институциональных инвесторов» слишком преувеличено: отток сосредоточен в ETHA, при этом другие продукты продолжают привлекать средства, поэтому ситуация скорее характеризуется разногласиями, а не единодушным уходом.
Этот случай напоминает мне, что при анализе общих сумм нужно смотреть на структуру, нельзя заменять оценку всей экосистемы изменениями в ETF. Друзья, которые возвращают вложения, держитесь 💪 Как у всех настроение в последнее время? После этого оттока вы продолжите следить за ETHA или больше заинтересованы в том, смогут ли другие продукты удержать средства?В США в предсказательных рынках есть профессиональные игроки. В этот раз речь идет о трейдере по имени Domer, который на предсказательном рынке Polymarket сделал ставки более чем на девять тысяч восемьсот событий, совершил сделок на сумму свыше четырёхсот девяноста миллионов долларов и заработал два миллиона двести восемьдесят тысяч долларов, а также получил более миллиона двести тысяч долларов в виде вознаграждений за размещение ордеров на платформе. Он очень точно контролирует правила и рынок. Я проанализировал его записи в блокчейне и выяснил, что его долгосрочный процент выигрышей превышает шестьдесят процентов. В американской программе «60 минут», посвященной предсказательным рынкам, приглашенным профессиональным трейдером был именно он. Он очень активен, как и сейчас напряженная борьба на промежуточных выборах в США, Domer давно в этом участвует. Кроме того, он делает ставки и на других рынках, таких как выборы, Федеральная резервная система, Оскар. Как один человек может делать ставки на столько разных событий и при этом иметь такой высокий процент выигрышей? Я искал два дня и наконец нашел — он когда-то опубликовал полный набор своих торговых правил. Такие полные материалы в сообществе предсказательных рынков встречаются очень редко. Далее я полностью раскрою их для всех. На предсказательном рынке каждый вопрос считается отдельным событием, разделенным на две стороны — «да» и «нет». Если угадаешь, получаешь один доллар за каждую долю, если нет — теряешь ставку. Поэтому цена — это вероятность, которую дает рынок. Его торговая логика — искать разницу между собственным суждением и рыночной ценой. Например, если вы считаете, что событие произойдет с вероятностью семьдесят процентов, а рынок оценивает его в пятьдесят центов, то эта разница и есть преимущество. Он делит процесс ставок на четыре шага: выбор события, определение цены, определение размера позиции, удержание позиции. Первый шаг — выбор события, для этого нужно учитывать четыре фактора, а затем решить, на какую сторону ставить. Во-первых, смотреть на цену. Каждый день он просматривает несколько сотен событий, десять 🛢️ Резкое падение цен на сырую нефть: восстановление предложения, а не рецессия ✅
Причины падения (подтверждено): дипломатическое разрядка между США и Ираном, рост надежд на мирные переговоры → военная надбавка была устранена.
- 2 ноября WTI упал более чем на 6% из-за сообщений о возобновлении диалога между США и Ираном
- OPEC+ продолжает наращивать добычу (в сентябре +920 тыс. баррелей в день, во главе с Саудовской Аравией), экспорт через Ормузский пролив восстановлен
- За день до промежуточных выборов Трамп также заявлял, что "цены на нефть падают"
Тройная проверка подтверждает: цена на нефть -6,78%, но золото +0,87%, серебро +1,01% растут вопреки тренду → это классический признак "восстановления предложения", а не краха спроса из-за рецессии (при рецессии золото и серебро должны падать вместе).
Итоговое направление (для BTC):
🟢 Среднесрочно
• Вывод: положительно — падение цен на нефть → снижение инфляции → рост ожиданий снижения ставок → смягчение ликвидности, что бьет прямо по слабым местам BTC
🔴 Краткосрочно
• Вывод: давление сохраняется — соотношение золото/серебро 79,3 близко к критической отметке, серебро за 20 дней упало на 18,9%, что выявляет опасения рецессии, риск-аверсия не исчезла
В двух словах: "военный налог" на нефть ушел, но "рецессионный налог" еще остался. Ожидания снижения ставок — среднесрочный позитив, но настроение пока не изменилось.
Ключевой уровень: WTI держится на $95 (0,5 уровень Фибоначчи) — это считается здоровой коррекцией; при пробое вниз смотреть на $91,4. Взаимосвязь с BTC — можно ли использовать "ожидания снижения ставок" для восстановления зоны стоимости $80k.Сенат: республиканцы имеют небольшое преимущество, демократы столкнутся с трудностями при попытке перелома ситуации
Ситуация в Сенате гораздо более напряжённая. Демократам необходимо увеличить своё количество мест на 4, чтобы контролировать Сенат, но среди переизбираемых мест много расположено в традиционно республиканских штатах, что создаёт серьёзное давление на защиту.
· Ключевое препятствие: демократам нужно не только удержать свои места в таких колеблющихся штатах, как Мичиган, но и отобрать у республиканцев как минимум 4 места. Хотя в таких штатах, как Техас и Канзас, наблюдается конкуренция, исторические данные показывают, что перелом в глубоко красных штатах крайне затруднён (например, демократы не выигрывали выборы в Сенат в Канзасе с 1932 года).
· Разногласия в прогнозах: хотя некоторые модели (например, DDHQ) дают демократам около 60% шансов на возвращение контроля, Goldman Sachs и некоторые опросы рынка показывают вероятность примерно 50 на 50 (около 49%), а Cook Political Report лишь отмечает «более ожесточённую конкуренцию», не считая это гарантированной победой демократов.
Вывод: если только в день выборов не произойдёт значительная ошибка в опросах или «синий прилив» не накроет красные штаты, наиболее реалистичным результатом для демократов будет удержание Палаты представителей, но с минимальным поражением в Сенате.NEAR那个降通胀的提案通过了。House of Stake 批准了 HSP-029，最高年发行率要从 2.5% 砍到 1.6%。这事是真的，官方公告已经出来了。 看下具体数据。上限压到 1.6%，但分配比例没动，还是 90% 给质押参与者，10% 进国库。重点是节奏，不是立马就变 1.6%，整个周期拉了 24 个月。 流程是这样的：先由安全委员会审核投票结果，批准后进入大概 90 天的宽限期，然后验证者通过协议升级采纳，接着每个 epoch 慢慢往下降。到第 24 个月，才正式落在 1.6% 上。官方公告里也直说了，不是今晚立刻改规则。 这波操作就是压低长期通胀预期，让新增供应的速度慢下来。分两年渐进式降息，主要是为了给市场留适应期，避免质押收益率突然大幅下降，对验证者生态造成短期冲击。 0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777 0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777 接下来要盯的，就是安全委员会审查顺不顺利、验证者升级的进度，以及官方每个季度的报告，看实际发出来的量是不是真的按时间表在走。没落Circle Q3 финансовый отчет: $CRCL промах
Ожидания
Прибыль на акцию 0,37 доллара (Zacks 0,40) 0,18
Выручка около 788 млн долларов 701 млн
Порог OKX Пророка — GAAP EPS > 0,37
Позитив
Прибыль на акцию превышала ожидания 4 квартала подряд
Объем обращения USDC на конец квартала 74,58 млрд, немного выше 73,3 млрд на конец июня
Краткосрочная доходность гособлигаций растет, поддержка доходов от резервов
Рынок прогнозирует 73% вероятность превышения ожиданий
Риски
Ключевая проблема: среднее предложение USDC в третьем квартале снизилось примерно на 4%, USDC может обеспечить только около 720 млн выручки. Остальной дефицит зависит от того, сколько из 242 млн предоплаты ARC будет признано в этом квартале
Доля каналов съедает почти 60% дохода
Выручка за первые два квартала не дотянула до ожиданий
Взлом Binance повлиял на криптоакции, Circle заморозил около 800 млн USDC; Mizuho понизил целевую цену, в пятницу акции упали на 9,3% до 72,54 доллара
Мое мнение
Превышение ожиданий? По криптолинии скорее нет. Если ARC полностью войдет в отчет, возможно значительное превышение, иначе трудно достичь 0,37
Рост цены акций? Даже при превышении за счет ARC рынок может воспринять это как разовый доход. Более важны перспективы предложения USDC и затрат на каналы Только что увидел «Вчера чистый отток средств из спотового ETF на биткойн составил 398,62 млн долларов», моя первая реакция: средства снова массово уходят? Но, посмотрев дальше, согласно данным Trader T, чистый отток из BlackRock IBIT составил 405,3 млн долларов — это крупнейший однодневный отток с 26 июня; в то же время Fidelity FBTC наоборот показал чистый приток в 6,68 млн долларов, частично компенсируя отток.
Я понимаю это так: краткосрочные настроения среди инвесторов скорее негативные, но говорить прямо, что «институциональные инвесторы единодушно настроены медвежьи», — это слишком поспешно, не уверен, что так. Общий чистый отток сосредоточен в основном в IBIT, а у FBTC ситуация противоположная, по крайней мере, эти данные не показывают одновременный отток из всех продуктов.
Еще один момент: чистый отток показывает результат движения средств за день, но не объясняет, почему держатели выводят средства. Если это просто ребалансировка портфеля, то это не то же самое, что постоянное сокращение экспозиции к биткойну. Это всего лишь мои предположения, нельзя принимать одну из интерпретаций за факт, и тем более напрямую связывать это с тем, насколько сильно упадет цена в дальнейшем.
Я в крипто-сообществе всего год, и пока не до конца понимаю: когда аномальный отток из одного крупного продукта становится устойчивым давлением на весь ETF-сегмент 🤔. Я продолжу следить за тем, сохраняется ли отток и распространяется ли он на другие продукты, и заранее напоминаю себе не делать долгосрочных выводов на основе данных одного дня.Сегодня в США проходят выборы на промежуточный срок. В цене криптовалюты на самом деле заложены три вопроса из Вашингтона, которые напрямую не связаны с криптой: капитальные вложения в AI, бюджетный дефицит и потолок госдолга.
Три возможных исхода, три пути. Демократы полностью контролируют Конгресс — индустрия AI будет под более строгим контролем; Конгресс разделён — бюджетные споры и переговоры по потолку долга зайдут в тупик; республиканцы контролируют обе палаты — продолжается снижение налогов, увеличение оборонных расходов и ослабление регулирования, но ценой становится рост бюджетного дефицита и долговой нагрузки.
Все три пути в конечном итоге влияют на крипторынок через один канал: ликвидность доллара. Капвложения в AI поддерживают оценку американского фондового рынка, которая поддерживает риск-предпочтения, сейчас $BTC движется в унисон с Nasdaq; дефицит и потолок долга определяют, как будут выпускаться гособлигации и куда пойдут долгосрочные ставки, а ставки влияют на силу доллара, что усиливает волатильность таких активов, как $ETH.
Моё мнение немного пессимистичнее. Победа республиканцев в обеих палатах — самый гладкий краткосрочный сценарий, но он поддерживает риск-предпочтения, а не фундаментальные показатели; полный контроль демократов — самый болезненный для AI-сектора, но эта боль может подтолкнуть часть капитала в нерыночные активы; самый сложный вариант — разделённый Конгресс, где тупик не даёт ответов, и рисковые активы будут колебаться, а деньги на ставки в определённом направлении уйдут.
Есть один важный момент: ключевой параметр — потолок долга — отсылает к 2027 году. То есть направление, заданное сегодня вечером, может оставаться актуальным до следующего года. Ответы в ночь выборов могут не продержаться и квартала.Завтра в США промежуточные выборы, в пятницу выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства, на этой неделе на рынке хватает важных событий 📅
Кто-то подсчитал, что после последних четырех промежуточных выборов BTC в среднем падал на 27% до 72%; сейчас BTC застрял около 78 000, а вероятность повышения ставки на 1 пункт в декабре рынок оценивает в 70-80%.
В таких неопределенных ситуациях, как выборы, вы заранее сокращаете позиции и наблюдаете?
#промежуточныевыборы #вне сельского хозяйства #прогноз
Не является инвестиционной рекомендацией 💥Вывод средств составил 3,6 млрд! Последствия "черного лебедя" все еще ощущаются, глубина стакана обрезана вдвое
$BTC $ETH $SOL
После восстановления вывода средств на Binance чистый отток составил 3,64 млрд U
Официальное покрытие компенсирует 95% пострадавших активов
Маркет-мейкеры сокращают позиции для хеджирования, глубина стакана сокращена вдвое
Покупательский спрос на спотовом рынке прерван, цена упорно держится на уровне 77800
BTC｜77800 на грани
Предыдущий ориентир 81500
Компенсации смягчают панику, но 78500 уже стала сильным сопротивлением
Поддержка крайне слабая
Если после обеда не удастся подняться выше 78200
При недостатке ликвидности стоит опасаться пробоя поддержки на 75500
ETH｜Отскок к 2260, слабая консолидация
Предыдущий ориентир 2450
Двойное давление из-за проблем с безопасностью и вывода средств институциональными инвесторами
Отсутствие крупных спотовых покупок
Пробой 2200 может ускорить падение к 2100
SOL｜Потеряна отметка в 100, колебания около 94
Предыдущий ориентир 105
Де-левараж на рынке тянет вниз, пробой 100
Экосистема на блокчейне также ослабевает
Глубина поддержки снижается, позиции ослабевают, отскок легко может откатиться
Итог
Компенсации за потери реализованы, но выход десятков миллиардов средств сильно ударил по стакану
BTC застрял на низких уровнях, альткоины поддерживаются еще хуже
Цена и капитал все еще находятся в фазе поиска дна
Как вы думаете, сможет ли уровень 77800 удержаться после обеда?
Только наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH отскочил до MA7 на 2246 — это явный сигнал для шорта, $SOL на 91.56 даже не может закрепиться выше 92, чего ты ещё ждёшь
ETH отскочил с 2246 до MA7 на 2253, это очевидный сигнал для шорта, не сомневайся. Текущая цена 2246.84 всего в семи пунктах от 7-дневной скользящей, RSI всего 32.2, нижняя граница Боллинджера на 2234 держит, отскок очень слабый, будто без еды. BTC ведёт себя так же, 76564 на 300 пунктов ниже MA7, весь рынок в медленном падении, SOL вообще не может закрепиться выше 92, 91.55 отстает от MA7 на 92.03, RSI 31.8, очень слабый.
С технической стороны все три монеты идут у нижней границы Боллинджера: ETH на 2234, SOL на 90.72, BTC на 76307, если эти уровни пробьются — падение ускорится. Фондовые ставки всё ещё положительные на 0.01%, значит быки ещё держатся, в такие моменты легко сделать ложный пробой и выбить лонги. Лично я считаю, что отскок — это возможность для открытия коротких позиций, ETH около 2253 — прямой сигнал для шорта, SOL при отскоке к 92 тоже точка для шорта, не пытайся угадывать дно.
По управлению рисками стоп-лосс ставь чуть выше MA25: ETH на 2268, SOL на 93, если пробьёт — выходи. Внизу сначала смотри на нижнюю границу Боллинджера, если пробьёт — догоняй. В этой ситуации не стоит говорить о ловле дна, RSI всего 31, ещё не экстремально перепродан, слабый отскок — лучший сигнал, держи шорт и всё.$BTC 76646 ставка финансирования всё ещё положительная, $ETH 2250 быки ещё не сдались, $ZEC 1131 уже вложился, я настроен медвежьи
Биткоин сейчас 76646, за 24 часа упал на 2%, максимум был 78398, минимум уже опустился до 76386. Я взглянул на RSI — всего 32.4, он близок к зоне перепроданности, но ещё не полностью лёг, MA7 и MA25 давят сверху на цену, нижняя граница Боллинджера 76322 прямо под ногами — эта позиция, если честно, это линия жизни и смерти для быков и медведей, если пробьёт вниз — сразу смотрим на 75000. Скажу вам, меня больше всего волнует не цена, а то, что ставка финансирования всё ещё положительная 0.0100%, быки продолжают платить за удержание позиций, это значит, что они не сдались, пока не сдались — ещё есть куда падать, не спешите ловить дно.
Эфириум на уровне 2250 тоже довольно деликатен, RSI 35.3 чуть лучше, чем у битка, но MA7 и MA25 уже поворачиваются вниз, нижняя граница Боллинджера 2235 — последняя линия обороны, если её потеряет — будет ускорение падения. Но честно говоря, быки ETH держатся лучше, чем у BTC, ставка финансирования всё ещё положительная, значит, плечи быков ещё не полностью ликвидированы. Моё личное мнение простое: сейчас не время ловить дно, нужно ждать, когда они сложат оружие, в тот день, когда ставка финансирования станет отрицательной, я подумаю о действиях.
Самое печальное — это ZEC, 1131 упал сразу на -10.8%, RSI опустился до 20.7, это полный провал, быки уже легли и притворяются мёртвыми. Но посмотрите, ставка финансирования всё ещё положительная, значит, кто-то ещё пытается удержать позицию, эту монету я пока не трогаю, жду, когда она действительно очистится.«Проверенные институциональные и розничные участники», меня больше всего волнует именно этот предел участия. Canton планирует выпустить токенизированные обыкновенные акции с поддержкой круглосуточной торговли и атомарных расчетов, но я считаю, что возможность открытия торгов не равна хорошей ликвидности, ключевым является ликвидность после допуска.🤖
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если после открытия торгов проскальзывание по заказам одинаковой суммы постоянно высокое, то «круглосуточность» не получает дополнительных баллов. Мое предположение в том, что если порог идентификации ограничивает масштаб участия, то AMM может не привлечь достаточно средств, а продление времени торгов может лишь увеличить периоды с тонким стаканом.
Преимущество этого правила в том, что оно оценивает фактические издержки сделок, а не гонится за концепциями; недостаток — проверка только мелких ордеров может недооценить влияние крупных, а наблюдение только на начальном этапе запуска может привести к ошибочным выводам. Мне, как новичку в количественном анализе, нужно расширить окно наблюдения. Как бы вы сформулировали это условие: какого размера ордер использовать для измерения проскальзывания и как долго нужно наблюдать, чтобы результаты были достоверными?Стратегия короткой позиции, предложенная в начале торгов, достигла первой цели в срок.
Рынок никогда не испытывает недостатка в возможностях, не хватает только хладнокровия в момент принятия решений. Слабый рост на открытии, расхождение объемов, структурная потребность в коррекции давно проявилась, следовать тренду и открывать короткие позиции — это просто идти в ритме рынка.
"Тот, кто наблюдает за ситуацией, прозорлив; кто следует тренду, мудр." Торговля — это практика, не в сиюминутных успехах и неудачах, а в долгосрочном совершенствовании, остальное оставьте времени. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Миграция средств $SUI станет ли новым спросом на SUI или лишь кратковременной стоянкой? Переоценка рисков кроссчейна может побудить средства попытаться перейти на другие сети, но кратковременная стоянка не способствует росту экосистемы. Логика будет иметь смысл, если стабильные монеты SUI, транзакции приложений и активность разработчиков будут расти синхронно. Противоположная точка зрения — мосты сами по себе рискованны, и мигрирующие средства могут быть быстро выведены; если удержание низкое и высокая зависимость от субсидий, я понижу ожидания. Сравнивайте изменения участия приложений и комиссий через неделю после притока средств, чтобы не принимать однократный миграционный трафик за долгосрочное принятие. Для дальнейшей проверки я разделю влияние новостей, движение средств и реальное использование; корректировать среднесрочные прогнозы буду только если по крайней мере два показателя сохранятся в одном направлении в нескольких периодах. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного показателя, сохраняю осторожность и жду последующих данных.+62,9%, этот однодневный прирост действительно впечатляет, но я предпочитаю разделить «активизация сделок» и «держатели монет настроены оптимистично». По данным DefiLlama, за последние 24 часа объем торгов на DEX составил около 8,714 млрд долларов, что на 4,1% больше, чем неделю назад. Топ-3 по объему — Uniswap V4, V3 и Curve.
Я склоняюсь к первой части: это позитивный сигнал для спроса на использование DEX, но пока не доказательство направления цены монеты. Объем торгов учитывает сделки, спекулятивный вход увеличивает объем, а смена позиций и выход тоже увеличивают объем, нельзя считать всю активность исключительно заслугой быков. Мое предположение: если новый объем сделок приносит больше комиссий, то платформа может получать более прямую выгоду, чем держатели монет.
Поэтому я бы отнес это к «росту спроса на ончейн-трейдинг», а не к «предвестнику общего роста». Видя этот всплеск объема, вы больше склоняетесь к тому, что выиграет бизнес DEX или больше верите в бычьи сигналы для цены? Какой вариант выберете и почему?$BTC упал на 1,57%, но ставка финансирования в 2,4 раза выше, чем у ETH! Быки всё ещё держатся?
Чем слабее рынок, тем некоторые данные вызывают больше опасений.
По пекинскому времени утром 3 ноября на бессрочном рынке OKX BTC за последние 24 часа упал на 1,57%, $ETH — на 1,26%, $SOL — на 2,82%. Все три актива в красной зоне, никто не смог остаться в плюсе.
Но самое необычное — не падение, а ставка финансирования!
Нормализованная ставка за 8 часов для BTC от третьей стороны достигла +0,0240%, в то время как у ETH и SOL всего +0,0100%. BTC упал больше, чем ETH, но ставка финансирования в 2,4 раза выше!
Посмотрим на позиции: текущий долларовый OI BTC около 3,7 млрд, ETH — около 1,82 млрд, SOL — около 381 млн. За 24 часа фактические ликвидации составили примерно 3,84 млн, 5,04 млн и 1,6 млн долларов соответственно.
У BTC самая крупная позиция и самая высокая ставка; ETH относительно устойчив, но несёт большие ликвидационные потери; SOL упал сильнее всех и остаётся слабым звеном.
Моё мнение: общий настрой медвежий, пока не стоит входить в лонг. Положительная ставка финансирования не обязательно означает, что быки переполнены, но при ослаблении цены высокая ставка вызывает опасения.
Если цена BTC снова пойдёт вверх, и долларовый OI вместе с активным спросом улучшатся, это мнение нужно будет пересмотреть.
Тем, кто смотрит в лонг на BTC, предлагаю опровергнуть меня следующими данными за аналогичный период: сможете ли вы доказать, что эта высокая ставка финансирования обусловлена устойчивым спросом, а не кредитным плечом?#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Окно промежуточных выборов, цикл дна BTC продолжает сжиматься
Анализируя графики после трёх промежуточных выборов, интервалы до дна составили 71 день, 39 дней, 13 дней соответственно, ритм появления дна ускоряется. После каждого запуска нового минимума происходили многократные росты, окно для высвобождения волатильности сокращается.
Волатильность — это предварительный сигнал этой исторической закономерности, после сужения резких колебаний в фазе паники наступает переоценка позиций.
Откройте список позиций, проверьте стоп-лоссы по контрактам BTC, убедитесь, что можете выдержать уровень волатильности.
$BTC $ETH $SOL Подсчёт показывает, что отсутствие одного этапа миграции активов не равнозначно полной экономии всех затрат на интеграцию. Это моя первая реакция после прочтения:
① Consensys уже представила решение для взаимодействия суверенных сетей на базе Ethereum, поддерживающее межреестровые расчёты по ценным бумагам, обмен валют и выпуск залогов, при этом активы остаются в исходных реестрах, без необходимости кроссчейн-перемещений или перевода в общий реестр. Я считаю, что ключевой момент — не нужно сначала переносить активы вместе, чтобы обсуждать бизнес-сотрудничество; если удастся сократить изменения в существующих системах, сопротивление со стороны организаций может быть меньше, это моё предположение.
② Сделки видны только заинтересованным сторонам, в материалах не раскрыты показатели пропускной способности или времени расчётов. Чёткие границы приватности имеют значение для корпоративного бизнеса, но я не считаю, что «взаимодействие» автоматически означает «более высокую эффективность».
③ Межреестровое исполнение проверяется криптографически с помощью доказательств с нулевым разглашением, без необходимости дополнительного доверенного посредника, при этом в материалах нет данных о затратах. Меньшая зависимость от посредников — это изменение архитектуры, но вопрос, экономит ли это деньги, требует учёта затрат на интеграцию и эксплуатацию.
Моё мнение: это более значимо для организаций, которые хотят сохранить свои собственные реестры, а прямое влияние на обычных пользователей пока ограничено. Я считаю это ценным прогрессом в инфраструктуре, жду данных о реальном масштабе использования и затратах, а не спешу воспринимать это как позитив для рынка.#CircleQ3USDCGrowth Crcl на самом деле — это явный доход, доходность американских облигаций * объем usdc, прибыль тоже можно посчитать, большая часть затрат приходится на комиссию каналам $ZEC за один день упал примерно на 10%, XMR относительно устойчив, ключевой момент — не "все приватные монеты должны двигаться синхронно".
Ранее $ZEC быстро рос на ожиданиях квантовой устойчивости и обновления протокола, при этом прибыльные позиции и сконцентрированные кредитные плечи в контрактах приводили к ликвидациям длинных позиций и панике при откате; рынок также опасается, что нарратив приватности будет ослаблен, а давление со стороны реализации проектов и регулирования увеличивает давление на продажу.
XMR больше похож на якорь консенсуса в приватном сегменте: приватность по умолчанию, более чистые свойства децентрализации и устойчивости к цензуре, после делистинга с бирж монеты больше сосредоточены у долгосрочных держателей, а краткосрочные спекулятивные плечи более сдержанны.
Это расхождение показывает: настроение в сегменте может поддерживать минимум, но истинное движение цены определяется предыдущим ростом, уровнем кредитного плеча и определенностью фундаментальных факторов. $ZEC больше похож на волатильный эмоциональный актив, XMR — на защитный приватный актив; расхождение может продолжаться, но это не означает, что общая логика приватного сегмента утрачена. Вышеизложенное — лишь наблюдение рынка, не является инвестиционной рекомендацией. В США наступил день голосования на промежуточных выборах, ситуация на Ближнем Востоке снова колеблется, глобальные активы находятся в состоянии высокой чувствительности. $BTC $ETH $SNDK Американский фондовый рынок не падает повсеместно, а явно разделяется. Вчера индекс Nasdaq упал на 1,07%, S&P снизился на 0,51%, а Dow Jones вырос на 0,41%. Полупроводники, программное обеспечение и инфраструктура AI продолжают терять капитал, деньги перемещаются в потребительский сектор и промышленность. Рынок начинает пересчитывать капиталовложения в AI: чем больше инвестируют, тем сложнее оправдать прибыль и давление на финансирование. Что касается цен на нефть, Иран предложил «двухдневный план», верховный лидер также уполномочил правительство продвигать переговоры, рынок сразу отреагировал ожиданиями смягчения, Brent упал более чем на 7%. Но затем Иран заявил, что косвенные переговоры пока не принесли существенного прорыва. Так что не стоит воспринимать это как мирное урегулирование, это лишь означает, что переговоры не провалились, но соглашение еще далеко. Цены на нефть, инфляционные ожидания и риск-предпочтения могут в любой момент снова колебаться из-за новостей с Ближнего Востока, американский рынок и криптосфера будут колебаться вместе с ними. Доходность американских облигаций снизилась до около 4,9%, что указывает на то, что падение цен на нефть ослабило инфляционное давление, и капитал уходит в облигационный рынок. Но рост облигаций и падение нефти не смогли остановить коррекцию технологических акций, что говорит о том, что текущий цикл — это не просто макроэкономическая политика смягчения, а перераспределение капитала. Morgan Stanley снизил рейтинг Coinbase с «нейтрального» до «продавать», целевая цена упала с 258 долларов до 120 долларов. Причина проста: активность криптовалютных торгов снижается, восстановление прибыли замедляется, плюс отраслевые риски из-за инцидента с безопасностью Binance. Если Демократическая партия возьмет под контроль Конгресс, дальнейшая судьба криптоиндустрии будет еще более неопределенной Увидев заголовок «Чистый отток Ethereum ETF в размере 140 миллионов», многие сразу подумали, что всё пропало, институциональные инвесторы уходят.
Я изучил детали, и не могу ни плакать, ни смеяться: из 140 миллионов 138 миллионов ушли только у BlackRock.
Так что вместо того, чтобы говорить «инвесторы уходят», правильнее сказать «уходит BlackRock». Одно дело — ребалансировка одного фонда, и совсем другое — бегство всей отрасли.
Ещё интереснее ситуация с Morgan Stanley: MSSE вчера получил чистый приток в 3,15 миллиона долларов. С одной стороны уходит 138 миллионов, с другой — приходит 3,15 миллиона, как на рынке овощей один ларёк распродаёт товар, а сосед только открылся.
$ETH сейчас в таком состоянии: цифры пугают, но если разобраться, не так страшно, хотя и нельзя сказать, что всё хорошо.Я советую всем покупать спот, использовать низкое кредитное плечо для лонга и сеточный лонг — это искренне.
Но искренность, как и нижнее белье, все носят, но никто не знает, есть ли оно у другого. А если я ношу его на голове, вы сразу видите, что я искренен.
Но нижнее белье на голове заставляет думать, что у тебя проблемы, так и с искренностью.
Сегодня голосование на промежуточных выборах в США. Если оглянуться на предыдущие, каждый раз после выборов происходил спад, и всегда были другие причины.
В 2014 году еще ощущалось влияние банкротства Mt. Gox, потом взломали Bitstamp. Цена биткоина от закрытия в день выборов упала примерно на 46% через 71 день, но через год после выборов выросла примерно на 24%.
В 2018 году уже был медвежий рынок, к тому же произошел хардфорк BCH и борьба за хешрейт. Цена биткоина упала примерно на 50% через 39 дней после выборов, но через год выросла примерно на 45%.
В 2022 году в день выборов FTX приостановила вывод средств, а потом подала на банкротство. Цена биткоина упала примерно на 15% через 13 дней после выборов, но через год выросла примерно на 92%.
А как будет в этот раз?
Если взять цену в 【76700】 как пример, и предположить падение на 15%, то цена может опуститься примерно до 【65200】.
Но обратите внимание, 76700 — это просто пример текущей цены, а не подтвержденная цена закрытия в день выборов. И у каждого предыдущего падения были разные причины, история может служить ориентиром, но не гарантирует, что в этот раз будет падение на 15%.
На этот раз событие — атака на биржу Binance. После атаки Binance уже начала поэтапно восстанавливать вывод средств. Но никто не может гарантировать, не будет ли атак на другие биржи и какие черные лебеди это может вызвать.
С технической точки зрения, я считаю, что конечная цель падения может быть около 【72k】. Но не стоит слишком пессимистично смотреть на ситуацию, 75k и 72k — это уровни, на которых я рассматриваю возможность докупки спота.
На мой взгляд, это действительно может быть последняя возможность за четыре года купить спот.
Вышеизложенное — лишь мой личный анализ рынка и торговые мысли, не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, контролируйте позиции и риски в соответствии с вашей ситуацией.Розничные инвесторы в США действительно обезумели! Поток средств в кредитные ETF взлетел до максимума за последние два года, американский фондовый рынок на пороге дна или это только начало ещё большей ямы?
Посмотрите на оранжевую линию на графике.
За последние два года поток средств в кредитные ETF США колебался между -12 и +8 миллиардами долларов, а в октябре внезапно превысил 15 миллиардов долларов.
Это уже не просто обычная покупка на дне.
Самым безумным стал тройной леверидж на полупроводники SOXL, с чистым притоком около 7,3 миллиарда долларов в октябре, что стало рекордом за месяц. Многие средства вошли именно в середине и в начале октября, когда цены были относительно высокими.
Розничные инвесторы покупают всё больше при падении, а обычные ETF кажутся им слишком медленными, поэтому они идут сразу на тройной леверидж.
Кредитные ETF имеют механизм ежедневного сброса, подходят для краткосрочной торговли. При продолжительных падениях или высокой волатильности потери при долгом удержании могут быть гораздо серьёзнее, чем кажется.
Ещё более проблематично то, что средства сейчас сильно сосредоточены в технологических и полупроводниковых акциях. Если рынок продолжит коррекцию, волатильность левериджевых продуктов усилится, а стоп-лоссы и выкуп розничных инвесторов могут ещё больше усилить давление на рынок.
К тому же, неопределённость политики из-за предстоящих промежуточных выборов в США делает недавние движения на рынке ещё более непонятными.
Intel, Google и другие технологические гиганты пережили резкие коррекции, а ранее популярные активы, за которыми гонялись покупатели, теперь стали зонами массового оттока средств.
Как вы думаете, это безумие с левериджевыми средствами — последний спад перед дном американского рынка или начало новой волны падения? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC $HYPE HYPE эта волна обратного выкупа отчасти выглядит как попытка создать канал для вывода средств крупных держателей.
Команда проекта за один месяц потратила 67 миллионов долларов на обратный выкуп, а цена монеты при этом упала на 22%. Связанный с a16z адрес также перевел 118 тысяч HYPE на адрес маркет-мейкера.
Официальные лица покупают, крупные держатели выводят. Покупатели могут выдержать обратный выкуп, но не факт, что выдержат последующие разблокировки. На данный момент я не вижу причин для разворота рынка.
#HYPE
$HYPE
👇Спотовый ETF на Ethereum вчера зафиксировал чистый отток в размере 140 миллионов долларов. Звучит так, будто весь рынок отступает, но если разобраться, из этих 140 миллионов 138 миллионов пришлись на одного игрока — BlackRock с ETHA.
Это не похоже на разворот рынка в медвежью сторону, скорее на действия одной институции. Исторический чистый приток ETHA составляет 11,731 миллиарда долларов, а однодневный отток в 138 миллионов — это чуть больше одного процента от его накопленного объема. Такой объем — это ребалансировка или выкуп, а не полная ликвидация позиций.
С другой стороны, Morgan Stanley MSSE за один день получил чистый приток в 3,1511 миллиона долларов, а исторический чистый приток — 48,2405 миллиона долларов. Цифры небольшие, но направление противоположное: старые игроки сокращают позиции, новые пробуют рынок, 3,15 миллиона против 138 миллионов — это не сопоставимо.
По механизму нужно понимать: чистый отток ETF — это данные по подписке и выкупу, а не равнозначный сброс такого же объема на спотовом рынке. Реальное давление продаж видно по вторичным сделкам и премиям/дисконту, просто смотреть на цифры оттока и считать это панической распродажей — ошибочно.
Поэтому $ETH сейчас находится в фазе ротации, а не краха. Для BlackRock отток в один процент за день — это может быть ребалансировка или выкуп клиентами, по данным пока нельзя однозначно сказать.
Стоит следить за последующими двумя-тремя днями: если ETHA будет показывать последовательный отток, это тренд, а однодневный отток — техническая корректировка. Потоки ETF $BTC можно использовать для сравнения — если уходит только ETH, а BTC нет, значит это выбор продукта, а не медвежий рынок в целом.2026.11.03 вторник
Американский фондовый рынок продолжает падать, недельный график уже показывает четвертую подряд медвежью свечу, что в истории встречается довольно редко. Текущие ожидания по политике ФРС и пузырь AI действительно сильно влияют на рынок.
После промежуточных выборов 2018 года американский рынок акций падал: ФРС повысила ставки 4 раза, индекс S&P 500 за год упал на 6,2%, но через год после выборов вырос на 11,7%. Из-за краха интернет-пузыря после выборов 2000 года S&P 500 упал на 22,1% в течение года.
30 октября из Bitcoin ETF вышло 398 млн, из Ethereum ETF — 139,7 млн.
Анализ рынка
Вчера вечером биткоин последовал за падением американского рынка, который, в отличие от вчерашних прогнозов, не отскочил, а открылся с ростом и затем резко упал, образовав большой N-образный паттерн. Биткоин повторил этот паттерн, отскок не преодолел отметку 79000. Это уже говорит о полном контроле медведей на рынке. В ближайшее время стоит продавать на отскоках или открывать короткие позиции. Ждем падения к уровню около 75000 для начала покупок.
Перед и после промежуточных выборов в США могут появиться краткосрочные негативные факторы, но, судя по ситуации, это может стать «золотой ямой» для покупок. Индексам осталось упасть примерно на 3-5%, чтобы достичь поддержки на недельном графике — отличная возможность.
Индекс страха и жадности криптовалют: 33 (страх) $SOPH Крупные игроки воспользовались негативом вокруг цепочки, чтобы сбросить вниз, заодно забрав все убыточные позиции розничных инвесторов.
После падения более чем на 60% внизу внезапно появился этот огромный зелёный столбец — явно сигнал о завершении накопления.
Сейчас спотовый рынок отчаянно растёт, а на фьючерсах отрицательная ставка финансирования.
Шортисты каждый день платят проценты и продолжают держать позиции. С такой позицией, если спот снова подтолкнет цену, шортисты сразу же попадут в цепочку ликвидаций и станут топливом для роста.
Без сюрпризов — коррекция завершена, основная сила полностью выкупила, чтобы устроить шортсквиз.
#SOPH
$SOPH
👇Долго занимаясь бизнесом, когда я слышу «новый рекорд по обороту», всегда хочется спросить: каковы вложения и отдача в этом бизнесе? Solana сообщила, что в октябре объем потребления стабильной монеты в своей сети достиг 141 миллиона долларов, что стало историческим максимумом и в 7 раз превысило показатель за тот же период прошлого года.
Мое мнение таково: это положительный сигнал для платежных приложений, но пока это не доказывает, что бизнес-модель приносит прибыль. Масштаб потребления показывает, что этот платежный путь используется, но оборот не равен доходу, и без данных о затратах на привлечение клиентов и расчетах невозможно определить соотношение вложений и отдачи. Если рост зависит от субсидий, то настоящим испытанием станет денежный поток после их отмены — это мое предположение, а не подтвержденный факт.
Я в бизнесе всегда оставляю резерв на риски и не считаю весь оборот наличными средствами. Друзья, занимающиеся бизнесом, если ваш магазин принимает платежи с помощью такой стабильной монеты, какие гарантии расчетов вы бы потребовали, чтобы согласиться на риск оборотных средств?📊 ИНСАЙТ: Последние три минимума циклов Bitcoin наступали через 13–71 день после промежуточных выборов в США.
🇺🇸 Следующие промежуточные выборы состоятся 3 ноября 2026 года, поэтому конец 2026 — начало 2027 года может стать ключевым периодом для наблюдения за следующим минимумом BTC.
История показывает закономерность, а не гарантию.
$BTC $XAU Цена на нефть за день упала примерно на 7%, а кто-то наоборот увеличил длинные позиции по нефти примерно до 147 миллионов долларов 😂
Как только появились новости о переговорах по иранской ядерной программе, Brent упал с максимума примерно на 7,6% за день, WTI — примерно так же. В этот медвежий день один адрес в блокчейне постоянно наращивал позиции. Длинные позиции по Brent выросли примерно до 868840 контрактов, номинальная стоимость около 91 миллиона долларов. По WTI — около 580960 контрактов, номинальная стоимость около 56,1 миллиона долларов. Обе позиции с кредитным плечом 10x, суммарная номинальная стоимость около 147 миллионов долларов.
На тот момент убыток на бумаге уже составлял примерно 955 тысяч долларов, а человек всё ещё не выходил из позиции. Средняя цена по Brent около 105, ликвидация примерно на 86,85. Средняя цена по WTI около 98, ликвидация примерно на 69,67. Маржа примерно на уровне чуть более 10 миллионов долларов, если цена нефти продолжит падать, позицию легко могут полностью ликвидировать.
Другие снимают риск-премию, а он ставит на её возвращение. Такая позиция заставляет потеть ладони.
Новичкам советую больше смотреть и меньше торговать, покупать монеты только $BTC Недавние шорты по $ZEC оказались не напрасными! Несколько дней назад я следил за уровнем 1400, который не удалось пробить, и решил, что будет удобнее искать шорт на откате, вчера вечером снова поймал волну! В итоге сегодня даже уровень 1200 не удержался, минимум опустился примерно до 1120, думал будет отскок, но ночью сразу сработал тейк-профит! Сейчас у меня ощущение, что позитив вокруг NU7 уже был заранее разогрет капиталом, рыночные настроения не те, индекс паники в крипте упал до 26, после черного лебедя еще не полностью переварили ситуацию, а за ночь американские акции чипмейкеров снова под давлением, к тому же у ZEC возник спор по выделению средств на разработку сообщества. Позитив не исчез, но ожидания резкого роста явно начали переоцениваться рынком! Ранее уровень 1400 не раз пытались пробить, теперь поддержка 1200 тоже сломалась, 4-часовая скользящая средняя снова направлена вниз, краткосрочно слабость, я пока склоняюсь к медвежьему сценарию, возможно дальнейшее снижение, ближайшие уровни сопротивления на отскоке — 1160, 1190—1216, если не удастся закрепиться выше, продолжу смотреть на слабость, если же с хорошим объемом удастся закрепиться выше 1216, тогда стратегия по шортам потребует пересмотра! A short squeeze built on a headline, not a trend, is the cleanest test of conviction. When Iran announced talks, crypto responded with a fast, broad bounce—the kind of knee-jerk move that forces leveraged shorts to cover and makes even patient bears question their sizing. The reaction was real, but the cause was thin. The analytical point is not whether the bounce happened. It is why it faded so quickly in the minds of traders who had already positioned short. A negotiation headline changes the Регуляторных ограничений для XRP становится всё больше, но запуск его ETF откладывается, что вызывает противоречия. XRP, OKB и BCH связаны с традиционными финансами, сегодня посмотрим, чьи регуляторные разрешения действительно реализуются. Все три продвигают нарратив "традиционные финансы/регуляция", но скорость прогресса у них очень разная.
$XRP имеет жёсткие регуляторные ограничения, но сроки ETF сдвигаются назад. Дата запуска 3x кредитного плеча ETF GraniteShares по XRP перенесена на 30 ноября; Ripple 20 октября направила SEC письмо с просьбой уточнить правила выпуска из эскроу, намекая, что после принятия CLARITY Act может быть больше XRP ежемесячно выпускаться на рынок для ликвидности RLUSD. Лицензия OCC на доверительное управление и системное признание FSOC — долгосрочные положительные факторы. У XRP сильная корпоративная лицензия, но слабая по токену, при пробое 1.25 поддержка на 1.10.
$OKB — самый спокойный из этой тройки, чисто защитная позиция. У него нет регуляторных катализаторов и шоков предложения, когда у соседей проблемы, он не пострадал и даже получил чистый приток. У OKB нет висящих событий, такие периоды ценятся, лучше держать его как защиту, чем гнаться за ростом.
$BTC — институциональные каналы открываются, но медленнее всех. Он уже на фьючерсах CME, S-3 для конвертации Grayscale BCHG в спотовый ETF ещё в процессе, институциональные входы постепенно открываются, но гибкость минимальна. BCH — "медленная институциональная полоса", не стоит ждать от него лидерства, 284 ждёт открытия каналов.
Регуляторные разрешения и приток капитала — разные вещи, на примере XRP это видно на этой неделе.$TRUST Все бегут, а он осмеливается идти против тренда — либо мошенник, либо вор!
【Жесткий разбор этой "ловушки на быков"】：
Смотрим часовой график, этот актив резко поднялся с дна 0.0479, сейчас застрял на уровне 0.0537, до предыдущего максимума 0.0577 даже не дотянулся. MACD с красными столбцами над нулем явно сокращается, объем не поддерживает — чистая "сила на исходе".
Смотрим данные на втором графике: соотношение быков и медведей 1.21, быки занимают 54%, настроение розничных инвесторов не слишком безумное, значит крупные игроки поднимают цену на эти небольшие деньги, чтобы перед выборами сделать красивую свечу и привлечь упрямых розничных инвесторов.
【Макроэкономическая логика】：
В целом финансовый сектор уходит в защиту, биткоин медленно падает, такие альткоины, идущие против тренда, — это классическая схема "подняли цену для распродажи".
【Мой совет】：
Идея шортить правильная, но ни в коем случае не входите в шорт по рыночной цене! Манипуляторы могут сделать ложный пробой вверх, чтобы очистить стопы. Ждите, когда рост ослабнет (например, около 0.055) или цена пробьет поддержку MA20 (0.0524), тогда входите в шорт по тренду с правой стороны. Установите стоп-лосс, не дайте им унести нас в последний безумный рывок.Вывод сначала: $CRO за последние 30 дней упал на 27% (с 0.0683 до 0.0498), а первая ежемесячная выкупная операция уничтожила всего 1,79 млн монет, примерно 89 тыс. долларов, что составляет 0,0035% от обращения.
Три цифры заслуживают внимания.
1. Разводнение. CoinGecko показывает общий запас 99,02 млрд монет, в обращении 50,76 млрд, ещё 48,26 млрд не в обращении, по текущей цене примерно 2,4 млрд долларов, почти равная текущей капитализации в 2,53 млрд долларов. Уничтожение 228 млн монет (около 11,35 млн долларов), одобренное в октябре, — это мелочь.
2. Ликвидность сокращается. Объём торгов бессрочными контрактами OKX за 30 дней — 34,23 млн долларов, за последние 7 дней — 5,18 млн, за предыдущие 7 дней — 6,38 млн, ещё раньше — 7,23 млн; спотовый объём за тот же период: 5,29 → 3,94 → 3,92 млн.
3. Финансовые ставки только что стали положительными: 02.11 было -0,0115% за 8 часов, сейчас +0,01% за 8 часов.
В Гонконге меняется ситуация: Bloomberg 02.11 сообщил, что Crypto.com закроет приложение для розничных клиентов в Гонконге 1 февраля следующего года, лицензия на рассмотрении; в тот же день Standard Chartered запускает токенизированные депозиты с круглосуточным расчётом; HSBC RedCoin охватывает 3,3 млн пользователей PayMe.
Розничный доступ сокращается, банки переводят депозиты в блокчейн. Куда идут деньги?В эти дни многие спрашивают меня: если биржа выпустила доказательство резервов, значит ли это, что она теперь безопасна?
Мое мнение таково: это полезно, но не стоит переоценивать.
Доказательство резервов с нулевым разглашением позволяет вам самостоятельно проверить: на момент снимка баланса ваш остаток был учтен, и на него приходится 1:1 активов. В этот раз покрыты BTC, ETH, USDT и еще 10 монет, в следующий раз добавят больше.
Однако оно не может сделать две вещи. Во-первых, оно касается только того момента, и не может контролировать, как изменятся активы на следующий день. Во-вторых, оно в основном доказывает наличие активов, а вот полноту учета обязательств доказывает слабее.
Поэтому мой собственный подход прост: часто используемые средства держу на бирже, а монеты для долгосрочного хранения — в собственном кошельке.
Есть еще одна более срочная проблема. В эти дни, когда вывод средств задерживается, мошенники, выдающие себя за службу поддержки и обещающие "ускорить вывод" или "выдать компенсацию", особенно активны. Запомните, официальные платформы не берут плату за разблокировку и не просят подписывать разрешения.
Вы проверите свой баланс самостоятельно или сочтете это слишком хлопотно и не будете смотреть?
(Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)
#美国加密税收与BTC储备法案获推进 #BTC #储备证明Сначала немного охладим пыл: участие институциональных игроков в поддержке цепочки и перенос активов этих институтов на цепочку — это два разных дела. Hash Global уже стал оператором узла валидатора ValueChain, и стороны также будут исследовать внедрение RWA и токенизацию, составление индексов и выпуск на цепочке, а также сотрудничество в области управления богатством на цепочке. Я настроен осторожно: новость весомая, но если её интерпретировать как то, что институциональные средства уже вошли, то это преждевременное принятие намерений сотрудничества за реальные бизнес-результаты.
Меня смущают два момента. Во-первых, управление узлом — это часть сетевой инфраструктуры, и оно не может напрямую подтвердить наличие спроса на выпуск активов и управление богатством; если рынок на этом основании предположит быстрый рост бизнеса на цепочке, то будут пропущены этапы отбора активов, разработки продуктов и принятия пользователями. Во-вторых, сочетание исследовательских и управляющих возможностей с исследованиями, выпуском и торговлей на цепочке говорит о наличии взаимодополняемости, но не означает, что обычные пользователи автоматически захотят пользоваться этим. Мое мнение: эта новость больше помогает в повествовании о сотрудничестве с институтами, чем служит доказательством реального спроса.
Конечно, быки могут оказаться правы, сотрудничество по узлам может стать входом в более глубокое бизнес-сотрудничество, я не отрицаю возможности только из-за привычки искать риски. Если в дальнейшем появятся четкие объяснения прав на активы, выполнимые механизмы подписки и выкупа, а также реальные данные об использовании, я повысил бы оценку этого сотрудничества. Пока что я разделяю «кто участвует» и «какой спрос это принесет», не празднуя преждевременно бизнес, который еще находится в стадии исследования.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
$PLTR опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал 2026 года: выручка составила 2,313 млрд долларов, что на 96% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превзошло рыночные ожидания в 2,18 млрд долларов. Доходы от коммерческого бизнеса в США достигли 984 млн долларов, увеличившись на 148%, впервые превысив доходы от государственного сектора США. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 0,44 доллара, также превысив ожидания.
Компания также повысила прогноз выручки на весь год до примерно 8,53 млрд долларов, ожидая, что выручка в 4-м квартале может достигнуть 2,653 млрд долларов.
Несмотря на такие сильные финансовые показатели, акции после закрытия торгов упали почти на 3%. Я считаю, что проблема в слишком высоких рыночных ожиданиях и замедлении роста заказов.
Общая стоимость контрактов (TCV) в 3-м квартале выросла всего на 6% в годовом выражении, стоимость коммерческих контрактов в США увеличилась на 11%, что значительно ниже темпа роста более 153% в предыдущем квартале. Выручка растет быстро, но новые заказы не успевают за ней, что естественно вызывает опасения по поводу устойчивости роста в ближайшие кварталы.
Прибыльность Palantir также весьма впечатляющая: скорректированная свободная денежная масса составляет 53%, что показывает, что компания не просто тратит деньги ради роста.
Я по-прежнему настроен позитивно в среднесрочной и долгосрочной перспективе по $PLTR, внедрение корпоративного ИИ действительно ускоряется, но в краткосрочной перспективе акции вряд ли смогут расти только на основе одного хорошего отчета. Оценка уже во многом учла ожидания роста.
Далее ключевым будет, сможет ли коммерческий заказ снова ускориться.
Если темпы роста заказов догонят выручку, у акций появится потенциал для роста.
Если замедление продолжится, даже при превышении ожиданий по результатам, возможно снижение оценки.IBIT за один день зафиксировал чистый отток в размере 405 миллионов долларов, что даже больше, чем чистый отток всего спотового ETF на биткоин. Меня волнует именно эта разница: отток сосредоточен в одном продукте, и это не та же структура риска, что при полном выходе. В материалах указано, что у Fidelity FBTC все еще есть чистый приток, но этого недостаточно, чтобы компенсировать общий чистый отток.
Моя оценка более осторожна: это сигнал давления со стороны капитала, но пока недостаточно, чтобы поддержать нарратив «единодушного пессимизма институциональных инвесторов». Чистый результат — это баланс средств в разных направлениях, и только по этой таблице нельзя понять, стоит ли за этим ребалансировка, снижение риска или долгосрочный выход. Превращать причины напрямую в историю, на мой взгляд, легко приводит к переоценке собственной вероятности успеха.
По моим предположениям, если отток распространится на большее количество продуктов, то объяснение ослабления спроса станет более весомым, а ставки на контртрендовый отскок будут выглядеть заманчиво, но ожидания могут оказаться невыгодными. Если же отток по-прежнему сосредоточен в IBIT, а другие продукты продолжают принимать средства, то считать это кровотечением всего канала, возможно, будет излишне пессимистично.
Я предпочитаю дождаться, пока станет ясно, «распространился ли отток». Цена — возможно, пропустить некоторую волатильность, польза — меньше рисковать на основе неподтвержденных предположений. Как бы ни были привлекательны ставки, сначала нужно понять, на какой сценарий ты действительно ставишь.Посчитаем, 8,714 млрд долларов США — это рост на 4,1% по сравнению с неделей назад, в пересчёте на сумму это всего около 343 млн долларов. Меня больше интересует эта разница: для меня эта информация означает рост краткосрочной активности, но недостаточно, чтобы утверждать, что спрос в блокчейне вышел на новый уровень.
① Рост на 4,1% по сравнению с неделей назад — это первая мера, по которой я оцениваю эти данные DefiLlama. Объём не сильно отличается от недельного уровня, поэтому я разделяю понятия «рост объёмов» и «устойчивое расширение», нельзя заменять одно другим.
② Рост на 62,9% по сравнению с предыдущим днём действительно впечатляет. С другой стороны, такой прирост обусловлен низкой базой предыдущего дня; я понимаю это как сильный отскок, но чтобы судить о продолжительном росте спроса, нужно посмотреть, сохранится ли он дальше.
③ За последние 24 часа объём сделок составил около 8,714 млрд долларов, это сумма сделок. Это показывает активность торгового спроса, но не отвечает напрямую на вопрос, сколько новых пользователей пришло, и не позволяет разделить вклад спекуляций и перекладок, не стоит автоматически приравнивать сумму к популярности.
Я привык сначала оценивать уровень энтузиазма: эти данные значимы, но значимость в основном связана с краткосрочным торговым спросом, а не с доказательством долгосрочного роста. Если объёмы сделок смогут сохраниться, тогда я повысил бы оценку устойчивости. Сейчас я напоминаю себе: сначала посмотреть, как долго удержится объём, не спешить писать историю для одного роста.