Orbit Post Sitemap
«Условие „до расширения баланса“ я предпочитаю использовать для определения границ риска, а не для отсчёта времени отскока. Хейс считает, что долларовая ликвидность восстанавливается, но ожидает, что $BTC останется слабым, пока ФРС или банки не расширят баланс. Моя оценка такова: эта новость недостаточна для улучшения структуры риск-доходности по лонгам.
Меня волнует, что ожидание исполнения условия также имеет временные издержки. Если просто воспринимать „восстановление ликвидности“ как приход средств в криптосферу, то разрыв между ожиданиями и фактическим отсутствием притока может снизить ожидаемую доходность этой ставки. Это моё предположение, а не подтверждённый факт.
С другой стороны, если цена уже полностью отражает слабость, продолжать пессимизм не обязательно выгодно; если цена заранее учла позитив от расширения баланса, гнаться за нарративом ещё менее рационально. Я разделяю „возможное исполнение условия“ и „текущую цену, оправдывающую риск“, не готов переплачивать за ещё не реализованные условия.#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Распределение мест в Палате представителей: Демократы должны увеличить чистое количество мест всего на 3, чтобы изменить ситуацию, текущие шансы высоки, смотрите на итоговый разрыв.
Колеблющиеся штаты Сената: ключевыми являются NC, OH, TX, ME, AK, IA, KS и другие, они определят, кто получит большинство.
Комбинация двух палат:
Республиканцы сохраняют обе палаты → повестка Трампа продвигается
Демократы захватывают обе палаты → сильный законодательный контроль
Разделённый Конгресс → постоянный тупик
Губернаторы и кандидаты, дружественные к криптовалютам: места сенаторов в таких штатах, как Огайо, напрямую влияют на дальнейшую судьбу закона CLARITY.
Республиканцы сохраняют обе палаты: положительно. Продвижение крипто-законодательства, ослабление регулирования, краткосрочный рост BTC/ETH/DeFi/криптоакций.
Демократы захватывают обе палаты: негативно. Усиление регуляторного контроля, задержки в принятии законов, давление на альткоины и концептуальные акции, BTC относительно устойчив.
Разделённый Конгресс: нейтрально с колебаниями. Медленное законодательство, но негатив уже частично учтен, волатильность увеличивается, направление неясно.
Основная логика: рынок уже ставит на «демократы захватят Палату представителей», настоящим сюрпризом будет, кто возьмёт Сенат; в краткосрочной перспективе смотрите на волатильность, в среднесрочной — на ставки ФРС и темпы внедрения регулирования. Чего больше всего боится сверхвысокое здание после завершения строительства? Не ветровой нагрузки, а того, что марка бетона в центральной части не выдержит высоту, указанную в проекте. Именно с такой проблемой сейчас сталкивается Palantir: выручка во втором квартале выросла на 93% в годовом выражении, коммерческий сектор в США взлетел на 149%, и годовой прогноз был повышен — темпы строительства действительно впечатляют, но рыночная оценка уже соответствует цене квартир на верхних этажах. В третьем квартале нужно проверить не «можно ли продолжать строить выше», а нет ли в несущей конструкции трещин напряжения.
У меня есть железное правило при оценке проектов: как бы эффектно ни выглядела визуализация, сначала смотрю отчет о геологических изысканиях несущего слоя. Государственные заказы Palantir — это тот самый плотный старый глинистый слой с устойчивой несущей способностью, но с ограниченным потенциалом роста; а вот рост коммерческих доходов на 149% — это новые сваи, но их целостность еще не проверена. Запас заказов — это арматурный каркас, признание выручки — объем залитого бетона, прибыль — измеренное после снятия опалубки значение отскока — если хоть один из этих параметров не совпадает, жесткостная матрица всего здания придется пересчитывать. Повышение годового прогноза — это как получение уведомления об изменениях в проекте, но чем больше изменений, тем внимательнее нужно следить, чтобы исполнительная документация соответствовала чертежам.
Высокая оценка по сути означает, что рынок уже продал площадь тридцати этажей, хотя сейчас построено только двенадцать. Результаты третьего квартала — это проверка конструкции: сможет ли поток заказов заполнить коммерческий шаблон, сохранится ли темп роста выручки, выдержит ли прибыль допустимые отклонения по нормам приемки. Любой из этих параметров не пройдет — это не «краткосрочные колебания», а необходимость пересмотра сейсмостойкости всего здания.
Посмотрим на $xHOOD — это как переход, пристроенный к главному зданию: если основная конструкция даст осадку сверх нормы, первый порвется компенсаторный шов перехода. Цена токенизированного актива не создает нового фундамента, а лишь усиливает коэффициент ветровой нагрузки главного здания и передает его на пристройку. Безопасность перехода всегда зависит от вертикальности центральной части главного здания.
Моя профессиональная оценка никогда не основывается на макетах, а только на трех вещах: не было ли перерасхода и обратной засыпки несущего слоя, есть ли отчет о дефектах сварных швов стального каркаса и готов ли застройщик после предпродаж вкладывать деньги в подземные работы. Проект Palantir без проблем, но рынок уже установил цену на квартиры верхних этажей, хотя конструкция еще не достигла этой высоты — третий квартал — это как прибор для измерения отскока, и от показаний зависит, сможет ли здание продолжать расти по первоначальному проекту. #palantirq3valuationFIL «будет ли полезен в будущем»? Как технологическая инфраструктура, он имеет ясное и уникальное применение. В специфических сценариях, требующих проверяемости, устойчивости к цензуре и глубокой интеграции со смарт-контрактами (например, подтверждение данных AI, архивирование публичных данных, нативные приложения Web3), его ценностная логика оправдана.
Но как актив его «полезность» сталкивается с серьезными испытаниями. Его будущая стоимость зависит не от объема хранилища, а от одного ключевого показателя: сможет ли квартальный объем расчетов Filecoin Pay обеспечить устойчивый рост на порядки, чтобы после значительного сокращения субсидий действительно поддерживать коммерческую работу сети. Это продолжающийся, высокорисковый и неопределенный эксперимент трансформации.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Отчет AAPL шокирует контрастом! Выручка значительно превзошла ожидания, но валовая прибыль скрывает большую проблему🔥
Опубликован финансовый отчет Apple за 4-й квартал 2026 финансового года: выручка составила 114,5 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении, доход от iPhone вырос на 17% до 57,6 млрд, полностью превзойдя рыночные ожидания, EPS — 2,10 доллара (в том числе возврат пошлин на 0,05 доллара).
За впечатляющими данными последовало охлаждение в телефонной конференции:
Валовая прибыль в следующем квартале праздничного сезона составит всего 45%-46%, что ниже ожиданий и заметно ниже по сравнению с предыдущим кварталом.
Два главных фактора: рост цен на память и увеличение инвестиций в Siri AI, при этом рост высокомаржинального сервисного бизнеса также замедляется.
С одной стороны, оживление спроса на замену iPhone и сильные продажи новых моделей; с другой — продолжающийся рост затрат и постоянное поглощение прибыли инвестициями в AI.
Это типичный случай «роста объема при снижении прибыли».
В краткосрочной перспективе возможна реализация положительных факторов с последующей консолидацией, стабильность будет зависеть от того, сможет ли Apple превратить AI в дополнительную ценность и компенсировать давление на цепочку поставок.
Дальнейшее внимание следует уделить: динамике цен на память, внедрению и монетизации AI-функций, продажам новых продуктов в праздничный сезон.
Не стоит сразу бросаться покупать, увидев превышение выручки.
$AAPL Показания барометра зашкаливают — индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) взлетел до 55,5, превзойдя прогноз в 54,7, этот теплый и влажный фронт пришел сильнее, чем ожидалось. Но не спешите закрывать зонты, индекс цен на уровне 75,2 продолжает удерживать высокое давление, а базовый индекс расходов на личное потребление (PCE) в годовом выражении 3,1% — как непрекращающаяся жара, энергия атмосферы накопилась до критической точки. Федеральная резервная система заякорила ставки на уровне 3,75%-4,00%, что эквивалентно поддержанию стабильной погоды под контролем субтропического высокого давления, но рынок уже учуял примерно 70% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре — это предвестник холодного фронта, движущегося на юг.
Отчет по занятости за 6 ноября в 13:30 UTC — следующий ключевой показатель. Прогноз на 60 тысяч новых рабочих мест и стабильный уровень безработицы в 4,2% звучат как ясная и спокойная погода, но атмосферные потоки редко следуют прогнозам. Если фактические данные превысят прогноз, это будет означать усиление теплого фронта, ускорение движения холодного фронта на юг и рост ожиданий повышения ставок, доходности государственных облигаций резко возрастут, индекс доллара поднимется вслед за градиентом давления, а рисковые активы будут колебаться, как порывы ветра на периферии тайфуна. Если же данные окажутся слабее, теплый фронт отскочит, путь холодного фронта изменится, и рынок пересмотрит всю «карту погоды».
Токены американских акций, такие как $xDELL, в этой макроатмосферной системе — это локальный микроклимат: рынок — это субтропическое высокое давление, а они — отдельные грозовые облака на его окраине. Превышение PMI прогноза дает им топливо для восходящих потоков, но высокий индекс цен и 70% вероятность повышения ставок — это линия сдвига ветра, которая в любой момент может разорвать кучево-дождевые облака. Перед выходом отчета по занятости их волатильность похожа на морские волны перед тайфуном — поверхность спокойна, но под ней уже усиливаются волны. Как только в 13:30 UTC выйдут данные, градиент давления сразу перестроится, и там, где пройдут порывы ветра, ни один отдельный облачный элемент не останется невредимым.
Верхний атмосферный желоб смещается на восток, теплый и влажный фронт все еще подается, холодный фронт уже приближается. Отчет по занятости либо подтвердит путь холодного фронта, либо вызовет отскок теплого фронта — но в любом случае градиент давления только усилится, а порывы ветра станут сильнее. #usjobsreportinfocus$AAVE вчера опубликовал обновление, и я считаю, что несколько цифр заслуживают внимания.
Объем депозитов в Aave V4 уже превысил 1,5 млрд долларов, активные займы — более 450 млн долларов, а общий исторический объем займов по протоколу Aave достиг 1,1 трлн долларов.
Это показывает, что кредитование на блокчейне уже не тот рынок, который раньше привлекал средства только за счет майнинговых субсидий, теперь действительно есть люди, которые берут займы и платят проценты.
Кроме того, Aave теперь начинает подключать больше институциональных услуг, включая стабильные монеты и кредитование под залог биткоина.
Однако недавний взлом Binance стал для Aave предупреждением. Хакеры могут использовать кредитные протоколы для перемещения активов, из-за чего протоколу пришлось срочно заморозить часть рынков.
Я считаю, что главным преимуществом Aave остаются ликвидность и опыт управления рисками, но конкуренты, такие как Morpho, тоже борются за рынок.
Еще один момент: рост объема бизнеса не обязательно означает рост AAVE, в конечном итоге все зависит от доходов протокола и захвата стоимости токена.
Я продолжу следить за AAVE в долгосрочной перспективе, но инциденты с безопасностью еще не полностью усвоены, поэтому сейчас не стоит торопиться с покупкой.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？
У лидера есть что сказать
Стратегии криптоказначейств компаний претерпевают существенное расслоение. Strategy на прошлой неделе увеличила позицию всего на 811 BTC, но потратила около 208 миллионов долларов на выкуп привилегированных акций, что в три раза превышает объем покупки монет. В то же время Metaplanet досрочно погасила облигации на 50,64 миллиона долларов, освободив средства для дальнейших покупок монет, увеличив бюджет до 212 миллионов.
Я считаю, что модель казначейства уже прошла этап «бездумного использования кредитного плеча». Общая ситуация изменилась, высокая стоимость финансирования под проценты слишком велика, Strategy выбирает сохранение кредитного рейтинга и стабильный денежный поток — это оборона. А Metaplanet, досрочно погасив долг и продолжая покупать монеты, проводит наступательную операцию после оптимизации долговой структуры. В основе обеих стратегий — расчет: у кого ниже стоимость финансирования, у того реальная ценность криптоактивов на акцию будет выше.
На рынке BTC вырос на 0,22%, ETH — на 0,32%, настроение рынка стабильно, но крупные вложения отсутствуют.
Вчера биткоин упал ниже 77 000, сейчас торгуется ниже этого уровня. Посмотрим, сможет ли он снова подняться выше 80 000. Если нет — ожидается более глубокая коррекция, сопротивление сверху в диапазоне 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно используйте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $SOL После инцидента с безопасностью $SOL, продолжит ли высокое бета-значение SOL подвергаться сокращению позиций? Рынок только что пережил давление на технологические акции и удар по безопасности криптовалют, высоковолатильные активы более чувствительны к изменениям в риск-бюджете. Если спотовая торговля и активность приложений стабилизируются после отката, SOL может восстановить относительную силу. Противоположный сценарий — это ложный отскок, вызванный покрытием кредитного плеча; если ставки финансирования высоки, а объемы спотовой торговли сокращаются, я перейду к осторожной позиции. Нужно подтвердить, что покупательский спрос исходит от спотового рынка и наблюдать за притоком стейблкоинов и удержанием активных приложений, однодневный отскок не означает восстановления спроса. Для дальнейшего подтверждения я разделю влияние новостей, денежные потоки и реальное использование; только если по крайней мере два из этих факторов сохраняют согласованное направление в нескольких временных интервалах, я скорректирую среднесрочные прогнозы. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного индикатора, сохраняю осторожность и жду последующих данных. $NEAR в эти дни довольно запутан. В понедельник завершилось голосование House of Stake, HSP-029 прошло, годовой лимит эмиссии снижен с 2,5% до 1,6%, что, казалось бы, должно быть положительным фактором, но на рынке образовался большой медвежий свечной паттерн. Coinglass показывает сейчас около 3,88, за 24 часа падение составило 9,7%, в течение дня цена упала с 4,34.
Положительный эффект слишком медленный. После голосования нужно одобрение Совета безопасности, затем 90-дневный период буфера и обновление валидаторов, и только после этого за 24 месяца лимит снизится до 1,6%. Доходность от стейкинга упала с 5,27% до 3,37%, кто в краткосрочной перспективе будет докупать из-за этого?
Настоящее давление на цену создаёт кредитное плечо. Объём контрактов за день составил 1,51 млрд долларов, спотовый рынок — всего 284 млн, открытые позиции — 1,04 млрд, что составляет пятую часть рыночной капитализации. За 24 часа ликвидировано позиций на 10,2 млн, из них 9,64 млн — длинные позиции. При таком падении крупные игроки Binance по соотношению длинных и коротких позиций имеют показатель 2,07, на OKX — 1,88, а позиции на Binance даже выросли до 2,6%.
12 октября цена была 5,89, за три недели откат составил 34%, но за 90 дней рост всё равно 124%, прибыльных позиций много. Фундаментальные показатели не ухудшились: в третьем квартале Intents провёл операции на 10,4 млрд долларов, комиссия составила 52 млн, из них более 8 млн пошло на выкуп.
Бычьи инвесторы продолжают держать позиции, не продавая, уровень 3,88–4,0 — это ложная поддержка, пробой ниже 3,5 будет означать полную распродажу. Когда соотношение длинных и коротких позиций крупных игроков опустится ниже 1,5, а открытые позиции сократятся, тогда падение можно считать завершённым, и только тогда история о снижении эмиссии станет актуальной.FIL «будет ли полезен в будущем»? Как технологическая инфраструктура, он имеет ясное и уникальное применение. В специфических сценариях, требующих проверяемости, устойчивости к цензуре и глубокой интеграции со смарт-контрактами (например, подтверждение данных AI, архивирование публичных данных, нативные приложения Web3), его ценностная логика оправдана.
Но как актив его «полезность» сталкивается с серьезными испытаниями. Его будущая стоимость зависит не от объема хранилища, а от одного ключевого показателя: сможет ли квартальный объем расчетов Filecoin Pay обеспечить устойчивый рост на порядки, чтобы после значительного сокращения субсидий действительно поддерживать коммерческую работу сети. Это продолжающийся, высокорисковый и неопределенный эксперимент трансформации.Вчера вечером экономические данные США были на самом деле неплохими, но американский фондовый рынок из-за этого не укрепился. Nasdaq закрылся с падением на 1,07%, S&P 500 упал на 0,51%, акции Intel снизились на 8,8%, Oracle — почти на 9%. Проблема с окупаемостью инвестиций в AI в технологическом секторе всё ещё развивается. Для BTC и ETH это означает, что риск-предпочтения не восстановились быстро, несмотря на улучшение экономических данных. ① Производственный сектор США превзошёл ожидания, но инфляционное давление ещё не исчезло. В 00:00 по пекинскому времени сегодня был опубликован индекс ISM производственного сектора за октябрь — 55,5, что выше рыночного прогноза в 54,5, индекс производства вырос до 59,0. Однако индекс цен, хотя и снизился с 77,9 до 75,2, остаётся на высоком уровне. По моему мнению, экономика США обладает устойчивостью, но у ФРС нет оснований спешить с ослаблением политики. Если в дальнейшем ценовое давление продолжит снижаться, это будет благом для рисковых активов; если инфляция снова ускорится, доходность гособлигаций США и доллар могут продолжить оказывать давление на крипторынок. ② Акции AI-технологий продолжают корректироваться, BTC может пострадать косвенно. Вчера Oracle испытала давление из-за плана финансирования, полупроводниковый сектор также заметно упал. Проблема уже не только в том, зарабатывают ли компании, а в том, что рынок начал пересчитывать окупаемость огромных инвестиций в AI. Если технологические акции продолжат снижение оценки, заемные средства могут одновременно сократить экспозицию и в другие рисковые активы. Но это не означает, что BTC обязательно пойдёт вниз, ключевым остаётся спрос на спотовом рынке криптовалют. ③ Инциденты с безопасностью на биржах переходят в фазу восстановления доверия. Затронутая биржа 2 ноября опубликовала доказательства резервов части активов, заявив, что соответствующие активы обеспечены минимум в соотношении 1:1, и【Деление и диверсификация рисков в сегменте ликвидного стейкинга Solana: наблюдение за структурой двух направлений】
Ликвидный стейкинг (LST) Solana ($SOL) продолжает сегментироваться: TVL Japan Staked SOL за один день вырос на 48,7% до 10,1 млн долларов — стоит обратить внимание на название "японская организация", оно соответствует спросу на продукты стейкинга, соответствующие требованиям конкретной юрисдикции (в Японии существует чёткая налоговая и нормативная база для криптоактивов в стейкинге, и LST-продукты местных организаций являются результатом этого спроса); в тот же день в Solana LST появился новый игрок — Exceed Finance exSOL. Плотность этого сегмента на Solana приближается к Ethereum, следующий интересный момент — интеграторы после фрагментации ликвидности.
Категория кураторов рисков (Risk Curators) диверсифицируется: TVL пула с бэкграундом Bitwise за день упал на 23,7%, а недавно запущенный NAVI Curator сразу достиг 19 млн долларов — впечатляющий рост +148628,9% — это шум из-за маленькой базы, не стоит воспринимать буквально, но тренд на вход ведущих институциональных игроков (Wintermute, Bitwise и др.) очевиден. Маркетмейкеры и управляющие активами переносят профессиональные компетенции в блокчейн для "предложения рисков" — это структурное направление, за которым стоит следить в долгосрочной перспективе в этом цикле.Хватит кричать лозунги, глядя на прямую трансляцию подсчёта голосов. Настоящее влияние промежуточных выборов на криптосферу никогда не было в том, «кто победит», а в том, как после сжатия пространства для фискального расширения будет переоценена ликвидность.
Вероятность того, что демократы вернут контроль над Палатой представителей, высока, а в Сенате борьба в семи колеблющихся штатах идёт очень напряжённо. Но независимо от результата, разделённый Конгресс означает, что новый раунд фискальных стимулов будет реализовать гораздо сложнее. BTC на промежуточных выборах питается «недоверием к фиатным деньгам + ликвидностью», при отсутствии фискального импульса маргинально толчок снижается.
По-настоящему нерешённым остаётся законопроект CLARITY. В сентябре процедурное голосование в Сенате закончилось 49:50, не дойдя даже до порога в 60 голосов. Ключ в том, что если республиканцы сохранят хотя бы одну палату, окно для законодательных изменений ещё есть; если же демократы полностью контролируют Конгресс, защита прав потребителей и антимониторинговый контроль выйдут на первый план, и рынок заранее учтёт регуляторные скидки для DeFi и альткоинов.
Дифференциация активов важнее самих выборов. BTC обладает лучшей ликвидностью, при сокращении рисков институциональными инвесторами он продаётся первым, но после паники средства возвращаются к нему в первую очередь. Проблемы ETH более конкретны: в октябре из спотового ETF вышло около 825 миллионов долларов, структура капитала уже ослаблена, и если демократы полностью победят, ожидается ужесточение регулирования, что ещё сильнее ограничит эластичность ETH. Вместо того чтобы ставить на направление ETH, лучше дождаться ясности в законодательных формулировках и только потом принимать решения.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC $ETH $ZEC Увидев, что Хейс включил расширение баланса банков в условия, у меня в голове возникла картина: все смотрят на Федеральную резервную систему как на главный кран, а переключатели банков рядом уже почти как обои 😂. Он считает, что долларовая ликвидность снова накапливается, но до расширения баланса ФРС или банков биткоин, по прогнозу, останется слабым.
Меня больше интересует линия банков, но мое мнение таково: куда пойдут средства расширения баланса важнее самого расширения. Если увеличенные активы банков в основном связаны с реальным кредитованием, то, по моим предположениям, крипторынок может и не получить много средств. Увеличение баланса не означает одновременное усиление склонности к риску и тем более не переводится напрямую в позитив для криптосферы.
Если банки действительно расширят баланс, на что вы обратите внимание в первую очередь: на рост объема активов или на направление новых потоков средств? Я выбираю второе, ведь если водохранилище стало больше, это не значит, что у меня дома кран начнет лить больше воды.Если на этой неделе не будет неожиданностей, $BTC пойдет по V-образной коррекции
Условие только одно: не опускаться ниже 750
Причины следующие:
Во-первых, ситуация между США и Ираном улучшается
Во-вторых, цены на нефть, доллар и доходность американских облигаций падают
Конечно, это прогноз с левой стороны графика, сигнал о пробое дна с правой стороны пока не появился
Агрессивные трейдеры могут покупать на откатах, например, при коррекции к 760-770 с установкой стоп-лосса на 750
Пока не пробили 750, зона ниже 791 — это низкозатратная область накопления крупных игроков после пробоя
Тем, кто предпочитает более консервативный подход, можно дождаться закрытия дневной свечи выше 792 или пробоя 820 с последующим откатом, чтобы затем войти в лонгПервый день разворота ETF против текущей ситуации: какие выводы подтвердились?
Когда данные ETF начали разворачиваться, я написал: «Институциональные инвесторы начинают возвращаться, но еще не полностью перешли в бычий тренд». Оглядываясь назад, это утверждение по-прежнему верно, но детали отличаются.
$BTC ориентировочная цена 84500, чистый приток за 7 дней в размере 513 млн действительно подтвердил улучшение поддержки капитала, давление на уровне 85000, как и ожидалось, неоднократно тестировалось, но не было пробито. Торговые данные показывают, что в азиатскую сессию были пробные покупки, но давление сверху остается сильным, и без увеличения объема покупать на подъеме невыгодно.
$ETH около 2507, факт прекращения оттока ETF налицо, но дыра в 680 млн чистого оттока за 30 дней не закрыта. Ослабление курса — структурная проблема, удержание уровня 2500 не означает рост, а лишь временное отсутствие обвала.
$SOL 108.4, после неудачного пробоя 110 действительно появились признаки зажатия быков, отток за 30 дней в 57.9 млн указывает на недостаточную привязанность капитала, расхождение между восстановлением TVL и ценой продолжает увеличиваться.
Вывод: сигнал разворота капитала настоящий, но его устойчивость вызывает сомнения. Решение ФРС уже принято, следующий пункт наблюдения — сможет ли капитал показывать чистый приток в течение двух недель подряд. Однодневные данные не меняют тренд, а лишь настроение.
Это лишь запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC 3 ноября в США пройдут промежуточные выборы, голосование начнется с 18:00 по местному времени, большинство результатов будут известны в тот же вечер, но если в ключевых штатах Сената будет ничья, объявление результатов может задержаться
Опросы показывают, что Демократическая партия лидирует примерно на 8-13 пунктов по общенациональному голосованию, исторические закономерности также благоприятствуют оппозиции. Рынки прогнозов более определенны: вероятность победы демократов в Палате представителей около 93-94%, в Сенате около 70-72%, наиболее вероятный исход — одновременная победа демократов в обеих палатах.
Я считаю, что данные сейчас явно склоняются в пользу переворота демократов, особенно в Палате представителей, где это почти консенсус рынка. Сенат более неопределен, но в целом я думаю, что у Трампа проигрыш.Есть одна цифра, которая кажется противоинтуитивной: все спорят о мемах на биржах, а акции тихо переносятся в блокчейн, объем уже достиг 3,8 млрд долларов, рост продолжается 10 недель подряд.
Это действительно рост, а не пустые обещания. С начала года рост составил 590%, и за десять недель он не останавливался. Сначала я тоже думал, что это просто тусовка для своих, но он постоянно обновляет максимумы.
То, что происходит на $ETH и $SOL, всё больше похоже на работу брокерского офиса, а не казино. Проблема в том, что эти покупатели, скорее всего, не из нашего круга — это люди, которые хотят иметь акции, но не хотят открывать счета.
Так что не спеши винить удачу за свои мелкие альткоины, если они не двигаются.$BTC Еженедельный отчет за этот период
Детали предоставленного анализа
В одном из анализов упоминалось
что в прошлых недельных откатах
дно достигалось через 4 недельных свечи
но в этот раз амплитуда отката самая минимальная
это указывает на то,
что сопротивление в этом направлении минимально
Больше анализа объема и цены, а также анализа цикла Херса
смотрите в этом еженедельном отчетеОтчет Apple превзошел ожидания, но акции сначала упали — проблема не в том, "заработали ли", а в том, "смогут ли заработать еще больше".
Сначала посмотрим на результаты: выручка за четвертый финансовый квартал составила 114,48 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло ожидания; доход от iPhone вырос на 17,5% до примерно 57,6 млрд долларов; Mac вырос почти на 24%, что очень впечатляет.
Но рынок не поверил, закрытие торгов было с падением на 1,83%, после закрытия еще минус 2,5%. Почему?
Три проблемных момента:
Первое — Большой Китай не достиг цели. Доход около 17,5 млрд долларов, рост на 21% год к году, звучит неплохо, но все же на 6,5% ниже ожиданий аналитиков.
Второе — торможение в сервисном бизнесе. Темпы роста замедлились до примерно 9,8%, что является минимальным уровнем за последние три года; прогноз на следующий квартал — всего 8%-9%, явно ниже рыночных ожиданий.
Третье — снижение валовой прибыли. Прогноз на следующий квартал 45%-46%, ниже ожидаемых около 46,3%, а также заметно ниже текущего квартала с 47,9%. Основные причины — рост цен на память и увеличение затрат, связанных с AI.
Хотя прогноз по росту выручки на следующий квартал 7%-10% выше ожиданий, акции уже несколько месяцев росли, и оценка находится на высоком уровне. Китай ниже ожиданий, замедление сервисов, давление на валовую прибыль — все вместе заставило инвесторов зафиксировать прибыль.
Цифры выглядят хорошо, но прогнозы имеют трещины; акции на пике, лучше уйти первым.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Рыночная капитализация стейблкоинов в 263,4 миллиарда долларов — не щит для медведей. Немного охладим пыл: хотя я привык сначала смотреть на риски, я не согласен считать «обратный поток капитала» универсальным разрешением на вход для любого отскока. В материале говорится, что общая капитализация стейблкоинов продолжает снижаться, и аналитики на этом основании пессимистично смотрят на биткойн; моё мнение — это скорее сигнал о рисках продолжения отскока, а не прямое отрицание самого отскока.
Меня интересуют две логики. Во-первых, существующий объём средств сохраняется, снижение капитализации не означает, что оставшиеся средства перестали торговаться. Если существующие средства увеличат желание покупать, даже без нового выпуска, это может подтолкнуть цену вверх — это моё предположение. Во-вторых, отскок и разворот тренда — не одно и то же: если медведи массово закрывают позиции, цена тоже может подняться, но после такого импульса важно, сможет ли спрос поддержать цену дальше — это ловушка, которую должны учитывать медвежьи трейдеры. Оценивать каждое движение с точки зрения условий для тренда — значит делать слишком категоричные выводы.
Конечно, исходный анализ может оказаться верным. Если впоследствии стейблкоины начнут показывать чистый приток, а цена укрепится и объёмы торгов будут расти, я снизил бы сомнения в продолжительности отскока. В дальнейшем я буду следить за тем, смогут ли капитал и цена подтверждать друг друга, а не полагаться на один общий показатель, чтобы успокоить себя.Краткая новость, которую легко пропустить: объем обращения токенизированных акций на блокчейне достиг 3,8 млрд долларов, установив рекорд уже 10 недель подряд, с начала года рост составил около 590%.
Разберём цифры. 3,8 млрд в криптомире — это не так много, примерно соответствует капитализации среднего альткоина; но 10 недель подряд новых максимумов говорит о том, что это не единичный всплеск, а устойчивый чистый приток; рост на 590% за год указывает на очень маленькую исходную базу — рост с единичных сотен миллионов.
Теперь о механизме. Токенизированные акции по сути представляют собой токены на блокчейне, обеспеченные акциями американского рынка или ETF, расчёты проходят в стейблкоинах, торговля доступна 24/7, без необходимости открытия брокерского счёта. Покупатели — не спекулянты, ставящие на направление, а те, кто нуждается в позициях, залоге, арбитраже между рынками. Эти средства медленные, стабильные, не гонятся за хайпом — что и объясняет непрерывный рост в течение 10 недель.
Вывод: значение этого направления не в объёмах, а в том, что оно расширяет понятие «активы на блокчейне» от чисто криптовалютных к традиционным акциям. Умные контракты на $ETH и $SOL — основные площадки для этого, чем больше они принимают, тем сильнее реальный спрос на их блокчейнах. $BTC в этом контексте — лишь эмоциональный якорь, не несущий таких активов.
Оставлю на размышление вопрос: если рост продолжится такими темпами, через два года критерии оценки блокчейна могут измениться — уже не TVL и популярность мемов будут главными, а количество реальных активов, размещённых на нём. Тогда логика ценообразования инфраструктурных проектов полностью изменится.Отчет Apple получился очень интересным, типичный случай «покупай ожидания, продавай факты».
Только что смотрел новости, куча людей все еще недоумевает: ведь выручка, EPS и продажи iPhone все превзошли ожидания, почему же после закрытия торгов акции резко упали?
Резкое падение маржи: затраты на инфраструктуру AI и рост цен на чипы памяти в итоге ударили по самой Apple. Прогноз маржи на следующий квартал напрямую ниже ожиданий.
Слишком высокая оценка: акции сильно выросли ранее, сейчас в Китае результаты не превзошли ожидания, доходы от сервисов замедляются, и крупные инвесторы вряд ли останутся.
Это как у нас с криптовалютой — хорошие новости становятся плохими. Как вы думаете, это падение Apple — шанс войти в рынок или уже вершина?
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 63 миллиарда хакерских атак не вызвали паники: «притупление» негативных новостей на рынке очень опасно
29 октября Binance подверглась взлому, убытки составили около 6,3 млрд долларов. По сообщениям, это связано с организацией TraderTraitor из Северной Кореи, около 3 млрд уже заморожены.
После новости произошло ликвидация на 1,5 млрд долларов. Из них 85% — длинные позиции — быки были жестко выбиты.
Биржевой «черный лебедь» вызвал сильное падение с ликвидациями.
Но BTC не рухнул. Цена упала ниже 80000, откатилась к 78000 и остановилась.
Взрыв на 6,3 млрд не вызвал даже цепной крах по типу «312».
Это подозрительно.
Рынок заранее это учел?
Если да, значит умные деньги уже ушли, остались только пассивные игроки, которые терпят убытки.
Если нет, ситуация хуже — те, кто должен был уйти, остались, а те, кто не должен был входить, вошли.
Отчет Wintermute: после этого падения деньги на покупку поступают в основном из маржинальных бессрочных контрактов, а спотовые покупки и новые средства почти отсутствуют.
Кто-то покупает, но эти деньги тоже взяты в долг.
Вот где самая боль.
После удара спотовые крупные игроки не вошли, ETF не вошли.
Вошли маржинальные быки на бессрочных контрактах.
Это значит, что «отсутствие краха» не из-за поддержки со стороны долгосрочных инвесторов, а из-за того, что кто-то ставит на дне, используя заемные средства.
Уязвимость маржинальных быков — в их природе: если цена упадет чуть ниже, их стоп-лоссы сработают, и появится новый продавец.
Те, кто покупает с плечом, сами становятся следующими продавцами.
Сейчас BTC около 77000, ключевая поддержка снизу — 50-недельная скользящая средняя, примерно 76800.
Мнение Wintermute:
Чтобы прекратить краткосрочную осторожность, BTC должен вернуться выше 80000 и удержаться, при этом покупки должны идти со спота и ETF.
Если 50-недельная средняя будет пробита — дальнейший медвежий сценарий.
Среднего варианта нет. Нет «подождем и посмотрим».
Взлом на 6,3 млрд вызвал ликвидации, но не спровоцировал панические продажи на споте.
Не потому что рынок крепок.
А потому что настоящие спотовые деньги ждут снаружи на уровне 76800.
Маржинальные быки внутри играют на отскок, спотовые деньги ждут поддержки снаружи.
Кто спокойнее — очевидно.
Притупление негативных новостей — не дно. Это лишь означает, что взрыв уже был, а главное еще впереди.
Настоящее решение направления — не сколько украли хакеры, а удержится ли линия 76800 и кто будет покупать при удержании.
Дно, построенное на заемных деньгах, не дно.
Это топливо для следующего раунда.
$BTC $ETH $SOL 11.3 Идея по BTC
Вход: отскок около 778–783; пробой выше 786; цель 766-750; отскок и стабилизация около 766
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Предыдущий максимум 78853, после сопротивления цена пошла вниз, свечи формируют все более низкие минимумы и более низкие максимумы отскока, что указывает на нисходящий тренд. В нисходящем тренде технические трейдеры предпочитают торговать в сторону тренда, рассматривая отскоки как коррекцию, а не разворот.
Сопротивления сверху: 778–783, 788 — три уровня. Если при подходе к сопротивлению наблюдается застой, длинные верхние тени свечей и рост объема без роста цены, это технический сигнал для открытия коротких позиций.29 октября Binance подверглась хакерской атаке, предварительная оценка ущерба составляет около 6,3 млрд долларов. FBI впоследствии обвинило связанную с Северной Кореей организацию TraderTraitor, однако экономисты уже публично выразили сомнения: FBI не предоставило технических деталей для оценки третьими сторонами, в отчёте лишь краткие обвинения и список адресов, что само по себе создаёт новую неопределённость.
Ответ CZ: платформа явно подверглась атаке, но средства пользователей в безопасности, SAFU и собственные фонды покрывают все убытки.
После инцидента объём ликвидаций достиг 1,5 млрд долларов, из которых около 85% — длинные позиции.
Лонгисты были ликвидированы не из-за ФРС, а из-за трещины в нарративе безопасности биржи.
Раньше при торговле BTC ориентировались на «наличие или отсутствие ликвидности». Сейчас рынок временно ориентируется на «надежность платформы».
Когда вес «произойдет ли что-то с биржей» перевешивает «повысит ли ФРС ставки», все макроанализы за эту неделю превращаются в фоновый шум.
Чем дольше продолжаются споры о причинах, тем дольше длится этот сдвиг. Рынок не игнорирует PCE, но внимание отвлекает риск кастодиального хранения.
Wintermute отметил ключевой момент: после этого падения основная часть средств для выкупа пришла из маржинальных бессрочных контрактов, отсутствует поддержка со стороны спотовых покупок и новых инвестиций.
Качество отскока невысокое. Покупки, поддержанные заемными средствами, приходят быстро и уходят так же быстро.
По цене BTC уже упал ниже 80 000 долларов, сейчас около 77 000 долларов. Следующая важная поддержка — 50-недельная скользящая средняя примерно на уровне 76 800 долларов.
80 000 — краткосрочная граница силы и слабости. Если цена вернётся выше и удержится, а покупатели будут из спота и ETF, можно говорить о прекращении осторожности. Пробой 50-недельной средней откроет пространство для дальнейшего снижения.
Если «риск биржи» будет постоянно учитываться в цене, институциональные инвесторы при распределении BTC придадут беспрецедентное значение диверсификации кастодиальных услуг.
Соответствие требованиям, ETF-каналы, холодное хранение перестанут быть «опциональными» и станут «обязательными».
Краткосрочно негативный нарратив для бирж, но в долгосрочной перспективе это положительно для инфраструктуры соответствующего кастодиального хранения.
Рынок учится на уроке в 6,3 млрд долларов: если это не ваши приватные ключи, значит, это не ваши монеты.
Когда рынок начинает учитывать «риск биржи» в цене, речи ФРС можно посмотреть и через пару дней.
Потому что в этот момент безопасность вашей позиции зависит не от слов Уоша, а от того, где вы храните свои монеты.
$BTC $ETH $SOL Биткойн и Эфириум, несмотря на отскок от минимумов после взлома Binance, так и не смогли прочно закрепиться выше 78 000 долларов и 2 300 долларов соответственно. Биткойн на уровне около 78 800 долларов столкнулся с продажами и откатился, Эфириум после достижения 2 316 долларов также быстро снизился. Такая форма «дотянуться, но не удержаться» указывает на то, что сопротивление сверху далеко не преодолено.
Основное давление исходит от денежного потока. $BTC ETF на спотовом рынке за один день зафиксировал чистый отток в 643 миллиона долларов, после четырех дней притока средства были возвращены; $ETH ETF теряет средства уже пятый торговый день подряд, общий отток составляет около 431 миллиона долларов. Отсутствие институциональных покупок лишает отскок ключевой поддержки. На макроуровне ФРС сохраняет жесткую позицию, доходность гособлигаций растет, что системно повышает альтернативные издержки владения бездоходными рисковыми активами, продолжая оказывать давление на оценку криптоактивов.
Особую тревогу вызывает характер отскока. Основным драйвером восстановления стали не спотовые покупки, а покрытие коротких позиций — ликвидировано около 930 миллионов долларов заемных позиций, цена вернулась, но заемные средства — нет. Уровень 2 400 долларов по Эфириуму совпадает с 0,786 уровнем коррекции Фибоначчи, что является критической технической линией борьбы быков и медведей. До тех пор, пока не возобновится приток средств в ETF и не ослабнет макроэкономическое давление, любой отскок следует рассматривать как коррекцию, а не разворот.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $SNDK SanDisk упал на 18% за два дня!!! Уровень 1000 действительно не выдержит???
Братья, SanDisk вчера действительно пострадал! Вчера ChainEye был осторожен в медвежьих прогнозах, а сегодня падение продолжилось. Образовалась большая медвежья свеча почти на 10%, быки совсем не сопротивлялись, медвежья сила просто жестока.
Вчера американский рынок тоже был слаб, Nasdaq упал на 1,07%, S&P на 0,51%, акции чипмейкеров повсеместно падали, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 3,37%. Сегодня день промежуточных выборов в США, настроение на рынке осторожное, сектор памяти испытывает явное краткосрочное давление.
С таким движением пробой 1000 не исключён.
Рекомендации по действиям: следуйте тренду!!
Агрессивные братья открывают короткие позиции по тренду, консервативные ждут отката к зоне сопротивления 1100-1150, если объёмы не поддерживают — открывают позиции поэтапно! 1000 — психологический уровень, при пробое смотрим на 950-970!!
$ETH $ZEC #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Сначала подведём реальные итоги: плавающая прибыль в 3,35 млн долларов при открытой короткой позиции на 101,33 млн долларов, соотношение около 3,3%, но это не доходность от капитала, сколько использовано маржи — в материале не сказано. PANews ссылается на мониторинг Onchain Lens, согласно которому Wintermute держит указанную короткую позицию на Hyperliquid; ранее они предупреждали, что если $BTC пробьёт поддержку на уровне 76800 долларов, возможен дальнейший спад.
Моё мнение: эта новость служит предупреждением о рисках, но использовать её как сигнал для копирования сделок — это переоценка. Большой объём позиции лишь указывает на то, что этот риск стоит внимания, но не доказывает однозначно правильность направления. При чтении новостей я боюсь, когда «институциональные игроки делают» автоматически переводится в «мне тоже надо делать».
Разница между стабильностью и риском здесь очень очевидна: в материале не указано, есть ли у них другие хеджирующие позиции, если короткая позиция — часть риск-менеджмента портфеля, то простое копирование только этой стороны может привести к совершенно другим рискам. Кроме того, плавающая прибыль — это состояние на момент мониторинга, а не уже зафиксированная прибыль и тем более не гарантия дальнейшего движения.
Я выберу более осторожный подход, рассматривая 76800 долларов как точку наблюдения, а не принимая решение о направлении только по снимку институциональных позиций. Для меня эта новость — напоминание проверить риски, а не повод для увеличения плеча. А вы — будете ждать реакции цены на этом уровне, чтобы принять решение, или рискнёте и примете институциональную короткую позицию как сигнал к медвежьему рынку?Основной анализ данных тепловой карты ликвидаций BTC, сканирование ликвидности туда-сюда, двойное поражение быков и медведей!!!
Тепловая карта ликвидаций OKX BTC/USDT за 24 часа, текущая цена около 77992.
Верхний концентрированный диапазон ликвидности 79220-81735, скопилось много стоп-лоссов по коротким позициям, пробой вверх легко вызывает массовые ликвидации шортов, что ведет к быстрому росту.
Нижний основной диапазон ликвидности 74309-76765, сосредоточены стоп-лоссы по длинным позициям, пробой вниз массово ликвидирует лонги.
Текущая цена находится между двумя основными зонами ликвидности, сверху и снизу много ликвидаций, ожидающих срабатывания, рынок легко совершает ложные пробои для срезания плеч, диапазонная консолидация сохраняется.
Уровень сопротивления BTC 79000, уровень поддержки 75000, стратегия — продавать на подъеме и покупать на спаде!
Только для обзора рынка, не является торговой рекомендацией$【Народный банк Китая усиливает "два инструмента": ставка по рефинансированию обратного выкупа акций снижена до 1%, переход к долгосрочному институциональному режиму】
2 ноября Народный банк Китая совместно с Управлением финансового регулирования и Комиссией по ценным бумагам провели совещания по вопросам своп-удобств для компаний ценных бумаг, фондов и страховых компаний, а также по рефинансированию обратного выкупа акций. Были заслушаны отчеты о ходе работы и мнения 23 фондовых и инвестиционных организаций и 26 банков, проведено исследование и разработка мер по "полноценному и эффективному использованию" двух инструментов поддержки рынка капитала.
Сначала оценим текущие объемы: своп-удобства, запущенные в октябре 2024 года, неоднократно продлевались, текущий остаток составляет 105 млрд юаней; сумма подписанных договоров по рефинансированию обратного выкупа акций около 440 млрд юаней, выдано более 280 млрд юаней, что в основном удовлетворяет потребности листинговых компаний в финансировании управления рыночной капитализацией.
Три ключевых нововведения: первое — рефинансирование обратного выкупа акций переходит из "временной меры" в "долгосрочный институциональный режим" — статус инструмента повышается с временного стабилизирующего до постоянного механизма; второе — ставка по рефинансированию снижена с 1,25% до 1% — реальное снижение стоимости финансирования обратного выкупа и увеличения доли акций для компаний; третье — своп-удобства будут своевременно применяться, расширится число участвующих организаций, будет снижена комиссия за своп, оптимизированы залоговые и операционные модели. Совещания трех министерств и формулировка "долгосрочного институционального режима" создают четкий комплекс мер по стабилизации рынка.
Важно понимать: это не масштабное количественное смягчение, как в сентябре 2024 года, а оптимизация и нормализация структурных инструментов, где сигнал важнее объема средств. Однако это отвечает на долгосрочный вопрос рынка — уйдет ли механизм стабилизации в моменты давления. Ответ: он не только останется, но и снизит стоимость, расширит участие и станет нормой. Для активов, связанных с акциями A-рынка, подобные сигналы обычно оцениваются постепенно, поэтому стоит следить за реальным темпом использования своп-удобств и ежемесячным объемом выдачи кредитов на обратный выкуп.🔍 Миграция одобрена, почему же всё ещё остаётся другой голосование? Я перевернул это сообщение, сомнения кроются в границе «одобрения»: стейкеры Akash одобрили миграцию с Cosmos на Solana; $AKT может появиться на Solana после двух аудитов, но миграция вычислительного рынка и прекращение стейкинг-вознаграждений требуют отдельного голосования.
Не спешите с выводами. Я считаю, что влияние этого на интересы стейкеров важнее, чем просто история с миграцией цепочки. Интересные детали здесь: запуск токена не означает завершение переноса вычислительного рынка, бизнес ещё должен пройти порог управления; а прекращение стейкинг-вознаграждений затрагивает доходы участников, одобрение миграции не обязательно означает согласие с прекращением вознаграждений. Это моё предположение: переключение голосования — возможно, именно то место, где сталкиваются интересы всех сторон, нельзя заменять одно одобрение другим.
Я продолжу следить за предложением о переключении и условиями прекращения вознаграждений. Давайте вместе следить за развитием: как вы думаете, что для стейкеров важнее — как возвращают вознаграждения или как переносится вычислительный рынок? Посмотрим, чьё предположение окажется ближе.Индекс ahr999 упал ниже 0.45, согласно его правилам, это зона для докупки, позиция должна постепенно увеличиваться. Но в истории ahr999 опускался до 0.03, даже до 0.02 с небольшим.
Текущая цена биткоина 77,000, даже если покупать, то только постепенно и малыми позициями, ни в коем случае не вкладываться большими суммами в попытке поймать дно. Иначе при дальнейшем падении не останется ресурсов для докупки, что снизит среднюю цену.
Почему при цене 77,000 участники рынка считают, что это выгодно? Действительно ли стоит так докупать? У всех ли есть большие капиталы? Заработать с 77,000 до 150,000 — это уже неплохо, удвоить вложения. А если цена упадет с 77,000 до 40,000 или даже до 30,000? Это точно невозможно?
Такое соотношение прибыли и риска, коэффициенты и вероятность выигрыша — я не играю в это. Моя первая покупка биткоина была по цене 63,000, я не стану покупать дороже, чтобы не повышать среднюю цену позиции. Всегда помните: цена покупки — самое важное, потому что она означает высокую вероятность успеха, высокий коэффициент выигрыша, хорошее соотношение прибыли и риска, высокий запас прочности, а также спокойное состояние и правильный настрой.Это не свои деньги, поэтому тратить их не жалко 😅
Хакер, подозреваемый в краже 106 миллионов долларов у реального предприятия ЕС, вчера за один день купил 27553 $ETH на сумму 62,83 миллиона долларов, все операции по открытию позиции были выполнены в блокчейне, средняя цена $2280.34, сейчас, похоже, покупки приостановлены
Адрес кошелька 0x9EcA05D78f6751C91Ab048858b7d21a67C015547Падает одно и то же, но по-разному
Акции падают немного, а токены могут упасть в глубокую яму. Эти два события происходят с одним и тем же активом.
Как считается это число: при той же самой продаже на стороне акций есть целый стакан заявок. На стороне токенов стакан заявок тонкий, и при резком падении пробивается несколько уровней.
В момент срабатывания: американский рынок закрыт, на цепочке у токенов нет реальной ликвидности. Цена поддерживается заявками, если никто не покупает — она падает.
Мое предположение: резкое падение — это не кто-то специально сливает. Просто в этот период никто не покупает.
Результаты $SNDK не плохие, плохая глубина стакана на стороне токенов.
Если хотите понять, нужно следить за толщиной стакана заявок в часы закрытия рынка.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$SNDK В день промежуточных выборов рынок не дал направления, но показал карту ликвидаций по трем криптовалютам: BTC оказался зажат между двумя девятизначными сделками, ETH с трудом обогнал благодаря покупкам крупных игроков, а SOL стал единственным, кто закрылся в минусе.
$BTC: примерно 76,700—78,500. Сверху на уровне 80,854 висит ликвидация коротких позиций на 1,637 млрд долларов, снизу на 73,494 — ликвидация длинных позиций на 1,013 млрд долларов, между ними пространство в 7,000 долларов, обе стороны активны. За последние 24 часа ликвидировано 281 млн, из них 74,57% — длинные позиции. На прошлой неделе из ETF вышло около 640 млн, но IBIT наоборот вложил 177 млн, деньги просто меняют места, а не уходят с рынка.
$ETH: около 2,303, рост примерно 1,55%, единственный из трех, кто обогнал BTC. Но этот рост не поддерживается ETF — продукт продолжает терять средства, основная поддержка идет от крупных держателей на блокчейне, которые активно покупают на падении.
$SOL: примерно 92—95, падение около 0,47%, единственный, кто закрылся в минусе. Один крупный кит за последние 10 дней внес на несколько бирж 1,49 млн SOL, около 149 млн долларов; ETF выводил средства пять дней подряд, всего около 71,4 млн.
Промежуточные выборы сегодня вечером, в пятницу выйдут данные по занятости, вероятность повышения ставки в декабре остается на уровне 73,7%. Ни одна из трех криптовалют не ждет «разворота», все ждут одного: чтобы данные дали повод для входа спотовых инвесторов.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Отчет Apple превзошел ожидания, но после закрытия торгов акции упали — рынок смотрит не на прошлый квартал, а на маржу следующего.
Вчера вечером после закрытия торгов Apple представила первый отчет нового CEO.
Выручка составила 114,48 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом и выше прогноза в 113,39 млрд.
Прибыль на акцию — 2,10 доллара, также выше ожидаемых 1,99 доллара.
iPhone продали на 57,58 млрд долларов, что на 17,5% больше, сервисы принесли 31,57 млрд — рекордный показатель.
Честно говоря, сам по себе этот квартал выглядит отлично, маржа 47,9% тоже выше ожидаемых 47,5%.
Но странным оказался прогноз на телефонной конференции: маржа в декабре ожидается в диапазоне 45–46%, рост сервисов 8–9%, что ниже прогноза в 10,7%.
Причина проста: рост цен на память и затраты на масштабирование Siri AI.
Я считаю, что это отчет «прошлое — отлично, будущее — с оговорками».
Прогноз роста выручки 7–10% звучит как лучший квартал в истории, но прибыль уже сокращается, и рынок сразу же учитывает это с дисконтом.
В понедельник акции закрылись на уровне 338,32 доллара, упав на 1,83%, после закрытия торгов цена опустилась до 328,83 доллара.
Сегодня вечером посмотрим, сможет ли цена подняться выше 344,63 доллара, иначе, если упадет ниже 328,83 доллара после закрытия, мой прогноз станет недействительным.
Apple остается Apple, но теперь нужно доказать, что выросшие затраты на память окупятся. $AAPL $NVDA $INTC
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 【Северная Корея официально отрицает, Ким Ё Чжон выступает: инцидент с Binance превращается в дипломатический козырь】
2 ноября официальные власти Северной Кореи официально опровергли участие в краже 6,3 млрд долларов с Binance. По сообщениям KCNA и Reuters, Ким Ё Чжон публично заявила, что обвинения в адрес Северной Кореи являются "выдумкой", а обвинения США имеют политическую мотивацию. Ранее ФБР официально связало атаку с Северной Кореей, а результаты расследований Chainalysis и TRM Labs указывают в том же направлении — на хакерскую группу TraderTraitor, связанную с Северной Кореей.
Такое "отрицание" было ожидаемо рынком — Северная Корея никогда не признавала свою причастность к кибератакам, приписываемым ей. Однако уровень заявления заслуживает внимания: личное выступление Ким Ё Чжон означает, что Пхеньян рассматривает этот вопрос как официальную дипломатическую проблему. В текущей геополитической обстановке кража криптовалюты на 6,3 млрд долларов перешла из уголовного расследования в переговорный процесс: это может служить поводом для ужесточения санкций США против КНДР или использоваться как условие в некоторых сделках. Для крипторынка это имеет косвенные, но реальные последствия — чем больше внимания уделяется каналам отмывания денег, связанным с северокорейскими хакерами, тем выше давление на эмитентов стейблкоинов, кроссчейн-мосты и биржи в плане соблюдения нормативных требований.
Параллельно с отрицанием была опубликована и конкретная цифра: Tether сообщил, что в течение 30 минут после инцидента на Binance заморозил более 1,5 млрд долларов в USDT, связанных с делом. 30 минут — это полный цикл от обнаружения на блокчейне до исполнения заморозки — такая скорость означает, что эмитент перешёл к "минутному" уровню реагирования, что гораздо важнее любых устных обещаний и определяет будущий баланс сил в кибербезопасности. По данным Bloomberg, после инцидента Binance повысила комиссию для некоторых маркет-мейкеров в обмен на их поддержку в периоды дефицита ликвидности — стоимость управления кризисом таким образом уже заложена в цену.【Может ли добавление 60 000 новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе изменить курс повышения ставок ФРС?】
В сентябре в США было создано всего 29 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы остался на уровне 4,2%, рынок труда явно охладился. Рынок ожидает, что в октябре будет создано около 60 000 новых рабочих мест, что выглядит как некоторое оживление, но на фоне среднего ежемесячного прироста в 45 000 за последние 12 месяцев это не так уж сильно.
Инфляция продолжает оказывать давление на ФРС. В сентябре базовый индекс PCE вырос на 3,1% в годовом выражении, общий PCE достиг 3,6%; в октябре индекс PMI в производственном секторе ISM поднялся до 55,5, а индекс цен всё ещё высок — 75,2. Экономика не демонстрирует явного замедления, а ценовое давление не ослабевает, поэтому у ФРС нет оснований для снижения ставок.
В настоящее время рынок склоняется к повышению ставок в декабре с вероятностью около 74%. Поэтому в этот раз важен не просто факт создания 60 000 рабочих мест: если данные по занятости и зарплатам окажутся сильными, ожидания повышения ставок могут усилиться, доходность казначейских облигаций и доллар могут вырасти, а рисковые активы, такие как $BTC и $XAU, окажутся под давлением; если занятость окажется значительно ниже ожиданий, то возможность снижения ставок может вновь появиться.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе надежд на снижение ставок мало, рынку стоит больше опасаться сильных данных по занятости, которые могут ещё больше поднять ожидания повышения ставок. Но одних только данных по числу новых рабочих мест недостаточно, важны также средний часовой заработок и уровень безработицы. Чем сильнее занятость и выше зарплаты, тем увереннее ФРС будет продолжать политику ужесточения.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Самое магическое — не то, сколько денег потеряно, а как хакер тратит эти деньги. Скорость заморозки со стороны эмитента заставляет его торопиться, и эта покупка в цепочке совсем не смотрит на цену. Такая структура принудительного покупателя честнее, чем свечной график.
$ETH стал объектом пассивного поглощения, средняя цена покупки эфира хакером в цепочке — более 2600, что на 300 долларов выше, чем на рынке деривативов, то есть он подарил всей сети премию. Поэтому в эти два дня ETH удерживается на уровне 2300 не потому, что быки сильны, а потому что кто-то покупает, не глядя на цену. Я не буду докупать, пока 2300 не удержится, а когда удержится — поговорим о предыдущем максимуме.
$UNI — прямой источник проскальзывания, рынок с малой глубиной был пробит крупным покупателем с разрывом в несколько сотен долларов. Краткосрочные инвесторы переоценят глубину DEX, я не буду действовать при консолидации выше 7, а если пробьёт предыдущий минимум — тогда посмотрим.
$HYPE — в этом событии цена деривативов стала настоящим якорем, глубина выдержала испытание. Сейчас около 84 идёт боковик, за 30 дней всё ещё в минусе, я держу базовую позицию, при откате ниже 80 докуплю.
Подожду появления принудительного покупателя, чтобы войти, себестоимость всегда будет выше, чем прогноз.$ZHIPU
1. Коммерциализация AI не будет такой быстрой, по крайней мере, потребуется еще около двух лет для старта. В настоящее время программирование и цифровое двойничество в основном достигли уровня более 95% студентов бакалавриата. Я сейчас применяю это, но по модели glm, по моему ощущению, есть определённое отставание по сравнению с deepseek. Лично я ежемесячно трачу на это пять-шесть тысяч очков.
2. Сейчас 3D-модели и подобное тоже постепенно преодолеваются.
3. Если этот рынок начнет откат, и действительно наступит медвежий тренд, то он будет очень долгим — по крайней мере, около трёх месяцев или более с постепенным снижением, потому что на Востоке скоро Новый год, на Западе — праздники, а учреждения должны закрывать отчётные периоды.
4. Сейчас деньги крупных предпринимателей в публичных фондах этих учреждений не выведены. Как только они начнут выводить, будет ещё один спад, поэтому очень важно, перейдёт ли рынок в медвежью фазу.
5. Что касается биткоина или эфира, я считаю, что у них мало будущего. Акции уже начали переходить на блокчейн, так что на что ещё можно надеяться?
6. Если выбирать между биткоином и эфиром, я однозначно выбираю эфир. Главная проблема биткоина — в его применении, а также в том, что эффект богатства снижается. Раньше можно было сказать, что, держа его, за пару лет ты получишь несколько кратный рост, но сейчас его цена уже более 70 тысяч долларов, а рыночная капитализация — 10 триллионов. Даже если США снизят ставки, рынок напечатает деньги, будет избыточная эмиссия и смягчение политики, я думаю, что максимум его экономическая система сможет дотянуть до 150 тысяч долларов, без прежних безудержных рыночных ожиданий.
$BTC $BTC по-прежнему находится в зоне давления, но ситуация на рынке и с капиталом начинает рассказывать разные истории. Цена колеблется вокруг 80 000, попытки роста не имеют продолжения, краткосрочная уверенность быков слабая. Макроэкономические противоречия не исчезли: ожидания повышения ставок, высокие цены на нефть, AI оттягивает склонность к риску, ожидание выборов заставляет капитал склоняться к выжидательной позиции.
Ключевое расхождение в том, что не весь капитал уходит. ETF по-прежнему имеют незначительный чистый приток, но его сила и устойчивость ограничены, поддержка цены неочевидна; крупные быстрые деньги, играющие на базисе и макро-спекуляциях, явно сокращают позиции и выходят, оставляя медленное поглощение со стороны инвестиционных фондов. На блокчейне наблюдаются признаки увеличения позиций крупных держателей, что указывает на то, что сейчас скорее происходит очистка краткосрочных настроений и кредитного плеча, а не согласованное сокращение позиций институциональными инвесторами.
На практике на этапе расхождения самое опасное — гоняться за ростом или падением. Покупка на подъеме легко приводит к вымыванию, продажа на падении может быть неожиданно отбита внезапным притоком. Следует ужать позиции, внимательно наблюдать за объемом торгов и изменениями потоков ETF при тестировании ключевой поддержки, не спешить с выбором направления. До реализации макроэкономических событий важно смотреть, есть ли реальное поглощение на низах, а не только следить за колебаниями цены. Лучше дождаться сходимости мнений капитала, чем делать рискованные предположения. #BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 $BEAT 的资金费率从0.0115%抬到0.0125%，价格站上0.10121、24小时涨3.0%——多头正在为持仓付费，而不是被动等风来。这个细节比涨幅本身更值得盯：当持有多单的成本连续为正并小幅走高，说明买方愿意用真金白银换取仓位，市场情绪已从试探转向承担。🎧 把镜头拉远，同一时间窗里的资产表现并不齐整。$MU 报913.05、涨1.6%，20日均价约902，现价高出约1.2%，重新越过900整数关的同时也压过了这条中期参考线。这不是简单的整数位回收，而是价格结构从“跟随均线”切换到“领先均线”的临界动作。差距仍薄，所以更合理的定性是“收复区间”，而非全面加速——这也正是多数人容易误读的地方：把一次均线夺回当成趋势确认，忽略了确认需要时间与量能配合。 $SLX 则提供了反面样本。0.04142、24小时跌5.7%，14日ATR约0.003554，相当于报价的8.6%。在这么宽的波动尺度里，单日跌幅和日内震荡必须放在同一把尺子上读，低位反应不能只看幅度就判断强弱。我更愿意把它理解为宽幅波动中的补偿性回撤，ATR是波动的度量，不是未来的目标价。这条区分决定了你是被噪音甩下车，还是看Вчера вечером уровень 77,600 не удержался.
Самое обидное, что в 23:00 вышел ISM с показателем 55.5, лучше ожиданий, но биткоин как раз с этого момента начал падать, утром в 8:00 достиг минимума 76,660. $BTC сейчас 77,131.
Я слежу не за ценой, а за людьми: соотношение быков и медведей выросло с 2.28 вчера вечером до 2.73, индекс страха и жадности всего 26. Чем ниже цена, тем больше людей пытаются купить на дне, в такие моменты я наоборот боюсь входить.
$SOL дневной RSI 26.6 уже перепродан, отскок меня не удивит, но я не буду рисковать.
Сегодня я в стороне, посмотрю, вернется ли уровень 77,600, а пока смотрю на нижнюю границу Боллинджера на 76,228.
Данные на 08:33, личный разбор, не является инвестиционной рекомендацией.
А у тебя сейчас в руках спот, фьючерсы или ты вне рынка?
#加密行业协同守护资产安全 #BTC #行情分析День выборов. BTC 77,114, ETH 2,258. Просмотрел весь утренний сеанс, и всё так же уныло.
Самое раздражающее в этой сфере — не потерять деньги. А когда ты рассчитываешь точку входа, а цена не приходит; как только отворачиваешься — она появляется. Вчера ждал до половины двенадцатого, но отскок на 79,000 так и не случился. Сегодня утром смотрю — 76,664 уже отыграли.
Почти получилось, но именно этого и не хватило.
Сегодняшний отскок меня совсем не привлекает.
Объемы не те. Вчера в десять вечера падение с объемом 1,090 — самый крупный за три дня. Сегодня отскок с объемами 501 и 405 вместе — чуть больше 900. Когда падает — кто-то действительно продает, когда растет — никто не покупает.
Таких отскоков я видел много. Из трёх случаев два — чтобы заманить тебя в позицию. А потом — вершина.
Кто-то говорит, что стоп-лосс — это признание поражения. Я слышу это уже несколько лет и считаю это бессмысленным.
Стоп-лосс — это издержки, как комиссия или спред, плата за эту игру. Держать позицию слишком долго — вот что выбивает из игры, а стоп-лосс — нет. Один раз не признал, второй — тоже, а на третий счёт сгорит.
Поэтому перед входом я всегда считаю, где выйду, если ошибусь. Эта цифра фиксирована, а дальше уже можно обсуждать направление.
ETH ещё хуже. От 2,237 до 2,263 — семь свечей в диапазоне двадцати шести долларов. EMA20 и EMA50 слились на 2,266, разница между ними — 1,6.
Такой рынок я обычно не смотрю. Смотрю — руки чешутся, чешутся — вхожу, вхожу — получаю удары с обеих сторон.
Если закрепится выше 2,266 и не пробьёт откат вниз — я буду покупать. Если пробьёт вниз 2,237 — буду продавать. Есть план на оба варианта, но сегодня утром ни одного ордера не поставил.
За эти три дня не было ни одной лёгкой новости.
Binance взломали на 6,3 млрд долларов — крупнейшая кража в истории. Уже возместили 95%, вывод средств восстановлен, но чистый отток ещё 3,6 млрд.
Спотовый BTC ETF в пятницу за один день потерял 643 млн — максимум с июня. Чистый приток за год за один день потеряли более 60%. Ethereum в тот же день — 156 млн, за неделю — 430 млн.
За этими цифрами стоит реальное срезание позиций. Большое падение — не причина, это эмоции говорят.
Ещё один фактор — процентные ставки. 28 октября ФРС оставила ставку на уровне 3,75%–4,00%, а вероятность повышения в декабре — более 70%.
По выборам рынок поставил всё на кон. Kalshi даёт демократам 92% на Палату представителей и 69% на Сенат.
При таких ставках, если результат совпадёт, роста не будет. Настоящее движение цены может дать неожиданность — если республиканцы удержат Сенат.
Что делать, если будет сюрприз? Сократить позицию вдвое, дождаться закрытия первой часовой свечи и только потом действовать. Первая реакция рынка часто ошибочна, мне нужна вторая.
На этой неделе ещё отчёт по занятости и отчёт Apple, волатильность будет высокой.
Я всё просчитал, выставил ордера, остальное — пусть идёт своим чередом.
Куда пойдёт рынок — не знаю и знать не нужно. Мне важно знать, где выйти, если ошибусь, и как долго держать позицию, если прав. Эти два момента решают всё, а рост и падение — лишь процесс.Исходный код контракта уже проверен, почему же нужно продолжать проверку?
Потому что проверка исходного кода не равнозначна аудиту безопасности и тем более не гарантирует отсутствие уязвимостей в контракте.
Что действительно нужно проверить:
* Конфигурация компиляции: совпадают ли версия компилятора и соответствующие параметры?
* Фактическое развертывание: соответствует ли опубликованный исходный код коду, который сейчас выполняется?
* Права контракта: может ли администратор выпускать дополнительные токены, приостанавливать или обновлять контракт?
* Внешние зависимости: надежны ли оракулы и другие контракты?
* Поведение в блокчейне: прозрачны ли записи об изменениях прав и обновлениях?
Если проект использует прокси-контракт, необходимо также подтвердить текущий адрес реализации, а не только адрес прокси, с которым взаимодействуют пользователи.
Проверка исходного кода отвечает на вопрос «совпадает ли код», а аудит безопасности — «есть ли в коде риски». Эти два понятия нельзя путать.
#Web3безопасность #умныеконтракты #анализвцепочке 【iPhone продается как горячие пирожки, но акции Apple падают: AI начинает пожирать прибыль】
Отчет Apple $xAAPL неплох, даже весьма впечатляющий. Выручка за 4-й квартал составила 114,5 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом, доход от iPhone — 57,6 млрд долларов, рост на 17%, EPS достиг 2,10 долларов. Но после закрытия торгов акции упали почти на 3%, рынок теперь смотрит не на объемы продаж, а на маржу.
Apple прогнозирует рост выручки в следующем квартале на 7–10%, что может стать историческим максимумом, но прогноз по валовой марже составляет всего 45–46%, что ниже 47,9% этого квартала. Основное давление оказывает рост цен на память, а также увеличиваются облачные расходы на работу Siri AI. Чем активнее развивается AI-индустрия, тем больше центры обработки данных нуждаются в памяти, и производители потребительской электроники вынуждены платить за более дорогие комплектующие.
Еще один нюанс: около 0,05 доллара EPS этого квартала пришлись на возврат пошлин, а прогноз роста сервиса на следующий квартал всего 8–9%. Это означает, что хотя рост аппаратного обеспечения сильный, рост прибыли начинает испытывать давление из-за затрат.
Я по-прежнему оптимистично настроен на долгосрочную перспективу Apple, но в краткосрочной перспективе нельзя рассказывать историю только о продажах iPhone. Следующий большой вызов для Apple — суметь превратить AI в новый источник дохода, а не позволить AI стать все более дорогой статьей расходов.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Tether владеет 150 000 биткоинов, я сначала рассматриваю наихудший сценарий: если $BTC резко упадет и вызовет панику с выкупом, давление может усилиться. Это лишь мои размышления.
Меня больше волнует передача настроений, а не рейтинг держателей: волатильность активов и концентрированные выкупы — это два риска, но нельзя напрямую судить о проблемах с выплатами по количеству держателей, нужно также смотреть на раскрытые резервы в государственных облигациях.
Моя практика управления рисками — объединять связанные экспозиции одного эмитента, диверсификация кошельков не считается диверсификацией риска. При таких новостях, какой стоп-лосс обычно ставите на одну сделку?Покупали подряд 4 дня, за один день всё отдали обратно, и ещё на 200 миллионов больше. Те, кто принимал приток ETF за сигнал к покупке, на прошлой неделе получили урок.
Американский биткоин-ETF с 26 по 29 октября покупал подряд 4 дня, суммарно чистая покупка составила около 441 миллионов долларов. 30 октября за один день был чистый продаж на 643 миллиона долларов. Покупки за 4 дня были полностью отданы за один день, и ещё примерно на 200 миллионов больше.
Порядок тоже стоит отметить: 29 октября $BTC сначала упал примерно на 4%, а на следующий день ETF начал массово продавать. Сначала цена упала, потом деньги ушли.
По крайней мере на этой неделе деньги ETF следовали за ценой. Приток ETF — это тень цены, а не её опора.
Ты будешь использовать приток и отток ETF как сигнал к покупке или продаже?
Да / Нет?? #交易之声：你的经验值得被听到