Orbit Post Sitemap
$SNDK закрепился выше 1350, осталось только действовать.
Друзья, сегодня утром я уже говорил, что стратегия по SanDisk строится вокруг ключевого уровня 1350, при пробое и закреплении выше можно входить в лонг.
После продолжительного недельного снижения на прошлой неделе было ликвидировано много позиций, рынок стал легче более чем наполовину, капитал продолжает поступать, и волатильность при повторном запуске уже явно заметна, входить в лонг абсолютно безопасно, для консервативных можно дождаться открытия американского рынка, цель — 1480-1500.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ BTC: Этот раунд отскока обусловлен «глубокой коррекцией» и «восстановлением макроэкономического настроения». На прошлой неделе годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, а индекс цен производителей (PPI) — 6,3%, оба показателя превысили ожидания. В сочетании с распродажей акций компаний, связанных с AI, и ростом цены на нефть Brent до 107–110 долларов, индекс Nasdaq резко упал, индекс волатильности VIX превысил 22, а BTC опустился ниже 80 000 долларов. В понедельник цена на нефть снизилась примерно на 2%, фьючерсы на американские акции выросли, риск-аппетит восстановился, и BTC смог вернуться выше 82 000 долларов. Однако качество отскока слабое: спотовые ETF фиксируют отток средств уже вторую неделю подряд — 228 млн и 680 млн долларов соответственно; с начала года объем покупок институциональных инвесторов значительно уступает объему продаж долгосрочных держателей, накопленный разрыв составляет около 127 000 BTC. Это указывает на то, что рост в основном обеспечивается покрытием коротких позиций, а не новым спросом. Диапазон колебаний 80 000–85 000 долларов пока не нарушен, ключевое сопротивление находится на уровне 85 000.
ETH: Движение слабее, недельное падение заметно больше, чем у BTC, соотношение ETH/BTC продолжает снижаться. На прошлой неделе спотовые ETF ETH зафиксировали отток средств в размере 320 млн долларов, и только один день был с чистым притоком, институциональные инвесторы уходят более решительно. Ускоряется пилотный проект по расчетам с использованием RWA и стейблкоинов, что является средне- и долгосрочным позитивом для ETH, но в краткосрочной перспективе не компенсирует отток капитала.
Если BTC удержит уровень 80 000, ожидается более сильная консолидация, при пробое вниз откроется пространство для снижения; для ETH ближайшая поддержка на уровне 2 330, отскок менее упругий, чем у BTC.$SNDK Здесь есть особенно важные данные: хотя только около трети медведей находятся в прибыли, в целом на счетах всё равно чистая прибыль превышает 2,8 миллиона U! Это показывает, что этот рост смыл всех мелких трейдеров, которые поздно вошли в шорт, а настоящие крупные игроки — киты, которые открыли позиции на сумму более 11 миллионов U на уровне 1393 — вовсе не ушли, их капитал в три раза превышает капитал быков! Как только слабые мелкие трейдеры будут вынуждены выйти из шорта, крупные игроки могут в любой момент резко начать сбрасывать позиции вниз, поэтому сейчас, находясь на высоком уровне, решительно входите в шорт!#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC Внешний рынок — пусть сначала остынет, прежде чем мешать ложкой
В прошлую пятницу технологические акции на американском рынке резко упали: Nasdaq -2,15% до 26 140,03, S&P 500 -1,09%, Philadelphia Semiconductor -3,83% с пробоем, Dow Jones немного снизился на 0,34%. В то же время на рынке A-акций появилась некоторая уверенность: в последние 20 минут торгов в пятницу был значительный объём, ETF с капитализацией в сотни миллиардов активно скупал акции, а Государственный совет Китая вновь продвинул инициативу «Искусственный интеллект+». Что касается гонконгского рынка, на прошлой неделе чистый отток капитала на юг составил 3,6 млрд, но это не вызвало заметных колебаний.
Макроэкономический фундамент — ФРС: в сентябре ставка была повышена на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00%, вероятность повышения в октябре снизилась с 65% до примерно 40%, неопределённость не разрешилась, рынок словно привязан этой верёвкой и не решается двигаться. Министерство торговли США также ввело 40 ограничений на экспорт технологий в сферах ИИ, солнечной энергетики и биофармацевтики, что дополнительно напрягает настроения в технологическом секторе.
Что касается криптовалют: $BTC закрылся на уровне $82 723 с ростом за 24 часа +1,30%, $ETH — $2 428, +0,87%, обе валюты немного отступили в нисходящем тренде, чтобы перевести дух. Недавний приток 355 млн в спотовый ETF $BTC не смог сдвинуть цену, она по-прежнему застряла в диапазоне 80 тысяч, что говорит о том, что сейчас не хватает не денег, а уверенности в направлении. Не спешите кричать о бычьем рынке, пока воспринимайте это как отскок.Отчет Microsoft еще не опубликован, но на кухне уже жарко — выручка Azure за последний квартал выросла примерно на 41% в годовом выражении, это самая горячая сковорода на плите, пламя выше всех.
Как шеф, я смотрю на отчет не только как на меню, а на темп подачи блюд. Этот уровень в 41% — это огонь, который инвесторы в следующем квартале будут оценивать не по степени готовности, а по тому, станет ли он еще сильнее. Облачный бизнес — главное блюдо на этом столе, Copilot — это соус на краю тарелки — настоящий мастер-класс в том, сможет ли соус покрыть все затраты на AI-ужин. Инвестиции в AI — это как постоянно подбрасывать ингредиенты в кастрюлю, пока не появится вкус, никто не знает, не будет ли суп слишком соленым.
Тренды на американском рынке акций распространяются, как дым, и доходят до стола с токенами. Такие связные активы, как $xIREN, по сути, следуют за ритмом подготовки блюд на американской кухне. Но не забывайте, что самая большая опасность в этой связке — неправильный огонь: если Azure на американском рынке ускоряется, а Copilot действительно начинает приносить деньги, главное блюдо стабильно, и мелкие токены выходят на стол; но если инвестиции в AI — это просто бесконечный расход денег без аромата, то эти концептуальные блюда остывают быстрее всех.
Правила на сковороде я должен объяснить. Основные монеты — это большой стейк, огонь стабильный, тарелка выдерживает; альткоины — это посыпка из перца и чили сверху, добавляют вкус, но если переборщить, вся тарелка испортится; маржинальные контракты — это банка очень острого перца — дрогнула рука, и жжет от рта до желудка, на следующий день встать не сможешь. Связь между биткоином и Nasdaq в последнее время все больше похожа на качели: огонь не покидает плиту, плита не покидает сковороду, кто первый смешается — тот и сгорит.
Главное в этом столе — приправы. Рост Azure должен ускориться еще на один уровень, монетизация Copilot должна реально добавить бульона в кастрюлю, тогда линия AI действительно будет собирать сок, а не просто полыхать на сильном огне, почти прожигая дно. Сейчас рынок — это как бросать перец в кастрюлю и ждать аромата, а не десерт — смельчаки могут попробовать ложку, а осторожные — только нюхают дым.
Огонь такой сильный, а мастерство ножа не на высоте — не суй руку в кастрюлю. #microsoftq1azureandai🌙 Вечером три падающих монеты, у каждой свои причины
$ZEC 1110.79, упал на 2.69%, откатился на фоне настроений по приватности 🔒 с 1144 до 1110, спекулятивные средства ушли, но использование защищённого пула не снизилось. Zcash использует опциональные защищённые транзакции для анонимности, идя другим путём, чем полностью зашифрованный Monero, цена откатилась до уровня поддержки использования протокола, в этом падении пострадали настроения, а не протокол.
$ENA 0.18554, упал на 1.94%, откатился на фоне сохранения модели 🌬️ USDe Ethena синтезирует доллар с доходом от залога, протокол на высоких позициях по объёму, рынок всегда с осторожностью относится к экстремальному отрыву от якоря. 0.185 следует за концепцией стейблкоинов, модель не отвергнута, просто оценка снижена, ждём направления от сектора стейблкоинов.
$SNDK 1267.7, упал на 2.18%, откатился на фоне настроений в секторе 💀 SanDisk производит NAND и корпоративные SSD, цена упала с 1364 до 1267, фундаментально всё в порядке, но сектор хранения данных в целом под давлением из-за настроений по китайским мощностям, рынок сначала снижает оценку всего сектора, падает бета сектора, а не сама компания.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Приближается закрытие месячного графика, среднесрочные выборы тоже скоро, рынок сложный. В настоящее время у меня следующий анализ по $BTC:
Две недели назад ставка финансирования была отрицательной, медведи платили, именно так создается топливо для сжатия коротких позиций. Сейчас ставка стала положительной, тех, кого можно сжать, уже не медведи.
① 83850 — это 21-дневная скользящая средняя, 84145 — максимум октября, 87354 — максимум сентября, 88852 — себестоимость тех, кто вошел полгода назад; все четыре уровня находятся в пределах 8% выше текущей цены, при этом объемы торгов находятся на самом низком уровне за два года, в десятипроцентном перцентиле.
② 79000 — минимум октября, это единственное место, где цена действительно была пробита в этом цикле; ниже идут 78000 (максимальная точка боли по опционам) и 77460 (реальное среднее значение рынка).
Поэтому при пробое вверх 84145 цель — 89200, при пробое вниз 79000 цель — 73900.
Амплитуда сентября была 11400, в октябре осталось только 5100, сжатие за месяц составило 55%, значит, пора выбирать направление.
Мое мнение: если цена отскочит к 83000–84500, это неинтересно, с большой вероятностью будет повторная попытка дойти до 80000. Если пробьет 80000 вниз, быкам стоит быть осторожными. Если же цена пойдет вверх, то будет пробой верхних максимумов с ликвидностью.
Вышеизложенное — лишь мое мнение и анализ рынка, для справки.
#BTC行情分析
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Сначала немного охладим пыл: увеличение доли Strategy не означает, что рынок должен радоваться. По сообщениям, на прошлой неделе Strategy увеличила позицию на 267 $BTC и одновременно выкупила приоритетные акции STRC примерно на 193 миллиона долларов. Мой медвежий взгляд таков: этот новостной импульс может быть сильнее реального значения для дополнительного спроса.
Меня смущают два момента. Во-первых, 267 монет — это только объем текущего увеличения, в материалах нет информации о планах постоянных покупок, поэтому нельзя напрямую предполагать непрерывный приток покупок. Во-вторых, выкуп приоритетных акций и покупка монет — это разные вещи, и 193 миллиона долларов — это не деньги, вложенные в BTC. Смешивать эти два действия в историю о «масштабном наращивании позиций» — значит ошибочно воспринимать финансовые операции как позитив для цены монеты. Для обычных пользователей, следящих за новостями, это различие важнее, чем громкость заголовка.
Конечно, быки тоже могут быть правы: увеличение доли по крайней мере показывает, что в этот раз Strategy продолжает наращивать позиции в BTC, и я не отрицаю этот сигнал. Если в дальнейшем будет раскрыта информация о постоянном увеличении, ясных источниках средств на покупку и если выкуп не ограничивает возможности покупки монет, я снижу степень скептицизма к этой новости, а не буду упорно спорить ради медвежьего взгляда. Итак, по поводу этого «увеличения и выкупа» — вы за быков или за медведей? Какие аргументы важнее для вас: сигнал о постоянном увеличении или различие в использовании средств?$APR 0.0254, за 1 час -16% 😵
В 17:07 я еще говорил, что он в третий раз коснулся 0.031, а в 17:55 резко поднялся до 0.0315 и сразу же был прижат вниз, за 35 минут упал до 0.0236 (-25%). Это на 17% ниже, чем 0.0307, о котором я писал в прошлый раз, в этот раз я действительно ошибся с позицией 🙃
Борьба быков и медведей:
Быки: зона ликвидации длинных позиций, которую я оценивал в 0.0225–0.026, уже почти полностью пройдена, минимум 0.0236 и отскок назад, ставка финансирования близка к нулю, медведи не слишком активны
Медведи: соотношение длинных и коротких позиций по контрактам около 1.8, розничные инвесторы по-прежнему в основном держат длинные позиции; за последние 24 часа на биржи поступило примерно на 130 тысяч долларов больше, чем выведено; топ-10 адресов контролируют 98% монет, рыночная капитализация около 7 миллионов долларов, падение может произойти в любой момент
Оценка по графику: снизу остался еще один уровень ликвидации длинных позиций около 0.0225, сверху зона ликвидации коротких позиций сосредоточена около 0.033 (оценочная зона, не цель).
0.024 — возьмешь? Да / Нет, напиши один символ в комментариях 👇
{future}(APRUSDT)#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 最近机构资金明显降温，BTC和ETH都面临资金流出的压力。接下来，谁能率先吸引资金回场，很可能决定下一阶段的反弹节奏。 从最新可查到的 10月12日—16日美国现货ETF数据来看： $BTC ： 单周净流出约2.28亿美元，机构买盘暂时偏弱。 $ETH ： 单周净流出约3.20亿美元，资金压力更大，且连续多日出现净流出。 BTC和ETH，谁更有机会率先回流？ 第一，BTC更有可能率先企稳。 比特币的机构ETF市场更成熟，资金体量和流动性也更大。当市场风险偏好下降时，机构如果重新配置加密资产，BTC往往更容易成为优先选择。但前提是ETF流出收窄，现货买盘真正恢复。 第二，ETH的关键在于资金能否止流。 以太坊目前面临的压力更明显。如果后续ETH ETF率先结束连续净流出，叠加现货需求回升，ETH也可能出现资金修复，甚至阶段性跑赢BTC。 接下来重点看什么？ ETF连续流向： 单日流入不算反转，持续数日净流入更有参考价值。 现货成交量： 价格上涨却没有现货资金配合，反弹可能缺乏持续性。 BTC与ETH相对强弱： 如果BTC先稳、ETH继续走弱Главный хирург на операционном столе внезапно оставил инструменты на полпути и ушёл, забрав с собой две трети крови из аппарата искусственного кровообращения — такова была моя первая реакция, когда я увидел, что три сооснователя CoreWeave после IPO продали акции примерно на 33 миллиарда долларов. 24 миллиарда долларов были реализованы в этом году, официально это заявлено как заранее запланированное и раскрытое, но для меня это всё равно, что в предоперационном информированном согласии была спрятана мелким шрифтом строка: хирург может уйти в любой момент. Они всё ещё владеют около 20% акций, но эти 20% — как дренажная трубка, оставленная в грудной полости после операции: объём есть, но направление уже изменилось.
За неделю цена акций упала примерно на 25%, это не просто колебания цены, это острое ухудшение жизненных показателей. Доходность долгосрочных облигаций превысила 15%, что равно скачку артериального давления до опасного уровня, коронарное перфузионное давление уже недостаточно. Риск кредитования AI, указанный QCP, для меня — это коронароспазм: сосуды кажутся проходимыми, но могут закрыться в любой момент. Банк Америки предупреждал, что чрезмерное расширение подрывает доходность, что в терминах хирургии означает: сердце увеличилось, потребление кислорода миокардом возросло, но эффективность насосной функции снижается. Дженсен Хуанг сохраняет оптимизм по долгосрочному спросу на AI, это оценка функции сердца на отдалённый срок, теоретически пятилетняя выживаемость хорошая, но в острой фазе никто не решится отключить мониторинг.
Главное — следить, сможет ли накопившийся объём заказов превратиться в стабильный денежный поток, это как при аллотрансплантации — сможет ли вырасти новая сеть сосудов. Если накопленные заказы — это лишь рубцовая ткань, не участвующая в эффективной перфузии, то каждое финансирование — это как искусственное кровообращение, чем дольше, тем сильнее системный воспалительный ответ. Меня больше всего беспокоит, не распространится ли финансовое давление на другие AI-облачные компании — реакция отторжения у одного пациента не обязательно единичный случай, нужно проверять источник донора и весь хирургический процесс. Связь с $xMSTR больше похожа на компенсаторное утолщение противоположного желудочка, на поверхности он может поддерживать выброс, но электрофизиология уже нестабильна.
Мой вывод прост: сокращение доли основателей — это ранняя реполяризационная аномалия, не обязательно злокачественная аритмия, но в сочетании с доходностью облигаций и падением акций эта операция уже вошла в окно, требующее перехода к открытой хирургии. Пока накопленные заказы не превратятся в денежный поток, любые оптимистичные заявления о долгосрочном спросе — лишь плацебо в предоперационных разговорах. Цифры на мониторе не лгут, как и профиль миокардиальных ферментов. #coreweave3.3bsharesalesJPM повысил рейтинг Intel с "снижения" до "нейтрального", но целевая цена осталась прежней — $85
В прошлую пятницу акции чипмейкеров рухнули: Qualcomm -3,5%, Broadcom -4,5%, AMD -6%, ARM -6,9%, сама Intel упала на 5,5%, закрывшись на $89,85.
Сегодня перед открытием торгов Intel выросла на 4%, благодаря этому апгрейду рейтинга.
Но детали интересные: рейтинг подняли с Underweight до Neutral, целевая цена $85 осталась без изменений — словом, снижение отменили, но по факту всё ещё ожидают падения на 5%.
Я считаю, что это типичная "спасательная круг" после серии падений: сначала дают нейтральный рейтинг, чтобы стабилизировать настроение, а вот изменится ли фундамент — никто не гарантирует. Критерий для отмены этого прогноза — квартальный отчет за 3-й квартал 29 октября, который должен показать точку разворота к прибыли и реальный рост заказов в дата-центрах, иначе этот "спасательный круг" — лишь эмоциональная подстраховка, и прогноз аннулируется.
Вы ориентируетесь на рейтинг JPM или на их нежелание повышать целевую цену?
$INTC $NVDA $AMD
#чипы #отчетIntel#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 INTC сегодня это не отскок, а смена передачи.
В 05:00 утра один объемный столбец сразу достиг 50K (первые десять с лишним были ниже 3K), цена с 86.68 резко поднялась до 90.4, затем 12 свечей по 1 часу подряд — ступенчатые бычьи свечи, максимальная просадка 0.8%, цена насильно подтолкнута до 94.32. Это не тестирование рынка, кто-то собирает без оглядки на цену.
Но текущая цена 93.55 уже на 2.3% выше MA20 (91.39), последняя свеча закрылась медвежьей. Те, кто покупает на подъеме, сейчас принимают последний удар.
Мой подход: ждать, пока цена сама вернется.
Если откатится к 92.90~93.10 с уменьшением объема и не пробьет этот уровень, а затем с объемом закроется выше 93.60 → покупать, стоп-лосс 92.40, первая цель 94.32, расширение до 95.40, соотношение риска и прибыли 2.2.
Отмена: закрытие с объемом ниже 92.40, ступенчатая структура нарушается, до возврата цены выше MA20 91.39 не рассматриваю покупки. В такой позиции я не делаю контртрендовые продажи — в одностороннем движении 6.5% ловить откат — и шансы, и прибыльность будут низкими.
$INTC
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)Вчера вечером, просмотрев последний чертеж сверхвысокого ядра башни, заказчик внезапно спросил: какую боковую нагрузку выдержит фундамент этого здания? — Сегодня, глядя на этот финансовый отчет Microsoft, у меня в голове те же вопросы. Рост Azure за прошлый квартал примерно на 41% — это как если бы башня уже поднялась до отметки в сто метров, и эффективность вертикального транспорта внезапно стала центром внимания. Но настоящие инженеры-строители знают: рост — это скорость подъема башенного крана, а вычислительная инфраструктура — это несущая стена. Инвесторы следят за тем, сможет ли монетизация Copilot поддержать постоянные инвестиции в AI, по сути спрашивая: нагрузка каждого нового этажа передается через ядро вниз или же несет ее наружная стальная рама?
Логика взаимосвязи с активом $xMU в строительных терминах — это типичный «разнобой в выборе конструкции». Ожидание ускорения Azure означает веру, что ядро сможет продолжать подъем; опасения по поводу капитальных затрат, разрушающих прибыль, — сомнение в правильности расчета осадки фундамента. Посмотрите на эти темы: расширение кредитного спреда AI и давление на финансовые показатели от аренды вычислительных мощностей — это разные нагрузки на одну и ту же структурную схему. Ключевой момент в отчете Microsoft — не абсолютное значение дохода, а путь передачи нагрузки между «толщиной базовой плиты» капитальных затрат и «собственным весом верхней структуры» облачного дохода. Если монетизация Copilot подтвердится как эффективная поперечная стена, то вся AI-структура обновится с рамной на рамно-ствольную, и боковая жесткость будет совсем другого уровня.
И наоборот, если денежные потоки от Copilot не смогут поддержать ежегодные инвестиции в инфраструктуру на уровне сотен миллиардов, это типичный случай недостаточной несущей способности фундамента при попытке добавить этажи — как бы красиво ни были оформлены рабочие чертежи, качество заливки бетона на площадке сразу даст сбой. Я видел слишком много проектов, погибших на этапе «планов с заявленной сейсмостойкостью восьмого уровня, а по факту арматура едва тянет шестой». Рост Azure на 41% — это в структуре «измеренный угол смещения между этажами существующего здания», ключевой вход для проверки модели, но не гарантия сдачи объекта. Главное — внимательно слушать формулировки руководства на конференц-звонках о ритме капитальных затрат, это ключевая линия в организации строительства, и при задержках придется пересматривать сроки выхода проекта в положительный денежный поток.
Связь токенов американского рынка с Microsoft по сути — это реальное дисконтирование результатов структурных расчетов этого сверхвысокого проекта на один документ. Вы владеете не долей Microsoft, а показаниями мониторинга напряжений на определенной высоте здания. Если показания в норме — можно ожидать завершения конструкции; если аномалии — не спешите снимать опалубку, нужно понять, локальное ли это сосредоточение напряжений или общая потеря жесткости. Мой вывод прост: рост Azure — это максимум успешное строительство стандартных этажей, а монетизация Copilot — та ферма с выносом, которая решит, сможет ли здание вырасти с 300 до 600 метров — без нее верхняя часть конструкции, как бы ни была эффектна, останется просто садом в небе. #microsoftq1azureandaiСначала вывод: $PYTH упал с максимума 0.09 от 16/10 до текущих 0.073, примерно -19% за три дня, сегодня -7,9%, объем около $10M. Но BTC и ETH сегодня практически не изменились — это падение связано с проблемами самого PYTH, а не с общим рынком.
4-часовая структура очень ясна: 0.0900 — пик → в 04:00 резкий сброс с объемом 2,59 млн → в 16:00 снова большой сброс на $101K → в 20:00 объем снизился до 12 тыс, давление продаж временно ослабло. Свеча в 16:00 — это открытие с ростом, затем резкий сброс к низу и закрытие — типичная структура неудачного роста с распродажей, а не естественная коррекция.
В то же время Chainlink практически не упал, весь оракульный сектор не пережил системного краха. Ослабление PYTH связано либо с тем, что держатели монет продают, либо с опасениями рынка по поводу качества данных или конкурентной ситуации. Рыночная капитализация сократилась с $430M до $350M, потеря около $80M — такой объем не может быть вызван только стоп-лоссами розничных инвесторов.
Как вы думаете, сможет ли $PYTH удержаться на уровне 0.07? Или сектор оракулов оживится только при поддержке общего рынка?Конвективное облако с объемом в 44 триллиона долларов уже пробило тропопаузу, но дождем на поверхности пока не капнуло ни одной капли.
Это типичная ситуация «сильный сигнал, слабая реальность». Модели показывают экстремальные значения: основание облака поднято, высота конденсации низкая, поток водяного пара аномально высок — вычислительные мощности и дата-центры стоимостью в шесть триллионов долларов, что составляет около двух процентов ВВП США, непрерывно подают влагу вдоль фронта. Но в профиле зондирования есть явный сухой слой: прирост производительности в масштабах всей экономики пока не подтвержден наблюдениями. Пока сухой слой не исчезнет, облако не вырастет, дождь не пойдет, а водяной пар будет лишь испаряться в атмосфере.
Самое страшное для прогноза — не отсутствие эха, а яркое эхо при полном отсутствии данных с наземных станций. Повышение эффективности на уровне компаний — это локальные ливни, которые можно увидеть и измерить; макроэкономический прирост — это осадки, которые нужно синхронно калибровать сотнями и тысячами станций, а их плотность сейчас слишком низкая. Поэтому такую систему можно охарактеризовать только как «имеющую тенденцию к развитию, но без точного количественного прогноза», воспринимая 44 триллиона как экстремальное значение на границе модели, а не как итоговый прогноз.
Еще сложнее — несоответствие масштабов. Долгосрочный рост — это климатический режим, капитальные затраты — погодный процесс, и использовать погодный масштаб интенсивного явления для прогноза десятилетнего климата — это огромная ошибка. В ансамбле из тридцати прогнозов большинство откладывает самый сильный дождь на более поздние годы, разногласия между членами ансамбля огромны, интервалы доверия по пиковым периодам и зонам выпадения осадков настолько широки, что через них можно пролететь самолетом.
Реакция рынка больше похожа на морской буй. Волны на цепочке, отражающие американские акции, часто фиксируют изменения градиента давления раньше, чем прибрежные приливные станции — они торгуют не дождем как таковым, а ожиданиями «пойдет ли дождь из этого облака». Если сухой слой опровергает эхо, высота облака быстро падает, нисходящий поток сухого горячего воздуха сначала достигает самых удаленных от основания облака и самых переоцененных зон.
Настоящий переломный момент — когда проходит линия сдвига: ветер меняет направление вверх, водяной канал перекрывается, капитальные затраты остаются в подвешенном состоянии, а конвективные образования на стороне доходов так и не объединяются в среднесрочную систему. К тому времени в монсунной впадине останется лишь тонкий слой высоких облаков и большое количество еще не насыщенной влажности почвы.
Самое яркое эхо на радаре — это не место с наибольшим количеством осадков, а место с наибольшим количеством града. #aicouldliftusgdpto44tУпрямый кит оказался на гриле, более 10 миллионов долларов вот-вот испарятся!
Вчера вечером один крупный игрок упрямо поставил на понижение $ETH на сумму 32,72 миллиона долларов, рассчитывая на большую прибыль, но сегодня утром ETH резко отскочил, и его позиция была ликвидирована на 2765 монет, мгновенно потеряв 6,66 миллиона долларов.
Главное! Я только что проследил адрес этого парня в блокчейне, и, черт возьми, он уже тайно закрыл половину своей позиции! Сегодня утром у него было более 10 тысяч ETH, а теперь осталось около 5660.
Хотя позиция уменьшилась вдвое, он все еще держит 25-кратное кредитное плечо, с короткой позицией на сумму 13,69 миллиона долларов, с текущим убытком почти в 300 тысяч долларов, последняя цена ликвидации — 2452, текущая цена — 2418, до полной ликвидации осталось чуть более 30 долларов. Похоже, этот парень сейчас отчаянно потеет, бегает и просит у всех деньги, чтобы пополнить маржу.На прошлой неделе технологический сектор американского рынка сильно просел (индекс Nasdaq -4,5%), главным образом из-за роста цен на нефть и данных по инфляции, которые усилили ожидания повышения ставок. В понедельник фьючерсы отскочили, сначала лидировали полупроводники. Сегодня индекс A-акций немного вырос, данные по ВВП немного поддержали рынок, но технологии по-прежнему слабы. В целом доминирует высокая цена на нефть, что ведет к снижению склонности к риску, в краткосрочной перспективе есть небольшие покупки на падении, но не стоит спешить с полным входом.На прошлой неделе акции Tesla взлетели, в эту среду будет опубликован финансовый отчет, как будет вести себя цена акций?
Честно говоря, Tesla нужна такая динамика продукта, чтобы поддерживать свою рыночную капитализацию. Только за счет текущей прибыли от продажи автомобилей сложно оправдать нынешнюю оценку, автопилот, роботы, летающие автомобили — все это требует постоянных достижений, чтобы рынок продолжал платить за будущее.
В этот раз Roadster использует технологии как Tesla, так и SpaceX, я считаю, что это также подготавливает почву для потенциального слияния: показать инвесторам, что можно сделать, объединив технологии двух компаний, и действительно рынок снова начал обсуждать слияние.
Видео было опубликовано на прошлой неделе, средства уже прошли через сделки. В пятницу до открытия торгов акции поднимались более чем на 5%, но закрылись с падением на 2,13%, на это повлияли общий рынок и макроэкономическая ситуация, технологические акции испытывают давление.
В финансовом отчете в эту среду после закрытия торгов 21 октября я буду больше обращать внимание на валовую маржу автомобилей и денежный поток. Мое мнение: Tesla пока зарабатывает мало, и рынок это может принять, при условии, что вероятность реализации будущего бизнеса растет. Если валовая маржа автомобилей сохранится, а Robotaxi предоставит конкретные коммерческие успехи, то после падения оценка может восстановиться; если прибыльность автомобильного бизнеса продолжит снижаться, а инвестиции в новые направления не будут подкреплены доказательствами отдачи, то даже энтузиазм от летающего автомобиля вряд ли удержит цену акций. В краткосрочной перспективе я подожду финансового отчета, чтобы получить ответы на эти вопросы. 下周我只看五个数字，不多看。把它们写在前面，可以避免每天被价格牵着走。 先说新闻。用今天的数据作为基准：BTC报81,696美元（24小时 +0.43%、近一周 -2.63%），20日区间79,775.1到87,238.3；ETF 5日净流出3.241亿、10日净流出7.233亿、最新单日净流入1,630万（连续两天转正）；恐惧贪婪指数53；美元指数101.84；黄金4,181.1。 再看资金影响。五个观察项分别是：第一，ETF单日净流入能否连续三天（资金拐点的最低标准）；第二，5日口径能否收窄到1亿以内（方向确认）；第三，美元指数能否守在102下方（外部条件）；第四，恐惧贪婪指数是否跌破50（情绪出清）；第五，BTC能否守住79,775（价格坐标）。这五项里，前两项决定"钱"，第三项决定"环境"，后两项决定"风险"。 对BTC的含义：把这五项写成清单的好处是，可以避免"每天一个新故事"。市场每天都在给你新的叙事，但真正改变判断的变量其实很少。我的经验是：一周之内，能让中期判断改变的变量通常不超过两个，其余都是噪音。 我接下来盯四个指标（清单里的前四项）：ETF单日流向、5日口径、美元$ZEC лонг не сдается! Лидер среди приватных монет не падет так быстро
Согласно наблюдениям за адресами в блокчейне, крупнейший держатель лонгов по ZEC снова увеличил позицию, сейчас у него на руках более 16 тысяч ZEC. Хотя сейчас позиция в убытке, это его совсем не волнует, что говорит о большом доверии к дальнейшему развитию ZEC, цена ликвидации около 800, что далеко от текущей цены.
Кроме того, с продолжающимся медленным падением, шортовые позиции с высоким кредитным плечом концентрируются, и это падение направлено на их ликвидацию. Лонгисты должны сохранять уверенность и держать позиции, а те, кто еще не вошел, могут рассмотреть покупку по текущей цене 1142 как лучший вариант для роста с целями 1200-1250.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ 87 монет, только 5 из них находятся выше 70% в 100-дневном диапазоне.
INJ 83%, Биткойн 80%, NEAR 77%, GMX 76%, ETHFI 73%.
Остальные 82 находятся ниже, медиана всего 51%, даже не дотягивая до половины.
Я считаю, что это число полезнее, чем изменение цены.
Оно показывает, что рынок не рухнул, а разделился на уровни.
Деньги не ушли с рынка, просто не хотят заходить в средний диапазон 80%.
Средний диапазон 80% не потому что никто не смотрит, а потому что никто не хочет первым действовать.
INJ занимает самое высокое место из этих 5.
За 100 дней он вырос с 3.96 до 8.47, увеличившись на 114%.
16 октября он за день вырос на 12.21%, достигнув 9.409 — нового максимума, объём торгов составил 2.75 от среднего.
Затем за два дня он отыграл 13.6% роста, сегодня отскочил обратно до 8.47.
Коррекция на высоком уровне тоже болезненна, но у него есть подушка в 114%.
У монет из среднего диапазона нет подушки, падение на 20% — это реальный убыток.
Оба падают, но у одного есть ресурсы выстоять, у другого — нет.
Так что не спрашивайте, когда будет общий рост.
В этой структуре условие общего роста — чтобы кто-то купил средние 80%, а сейчас этого не видно.
Вопрос в том, почему именно ваша монета должна быть выбрана.
Я лучше подожду, пока он снова не пробьёт 9.409, чем гадать на полпути.
$INJ
#рынок_разделяетсяЕсли Nvidia собирается унифицировать стандарты производства HBM, значит ли это, что конкуренция в чиповой индустрии уже перешла с борьбы за вычислительную мощность на борьбу за всю цепочку поставок?
$NVDA $TSM
Я считаю, что стоит обратить внимание на то, что Nvidia дальше укрепляет контроль над производственной цепочкой AI-чипов.
Если Samsung будет изготавливать HBM по заказу Nvidia, используя 3-нм технологию TSMC для производства базовых пластин, это означает, что конкуренция между производителями памяти также начнет подчиняться единым техническим стандартам Nvidia. Для Nvidia это выгодно, так как повышает совместимость продуктов, снижает затраты на верификацию и уменьшает различия в производительности между разными поставщиками.
Nvidia в августе представила NVHBM, официально заявив, что по сравнению со стандартным HBM4E пропускная способность может увеличиться до 30%, а энергопотребление снизиться на 15%. Это и есть основная причина продвижения кастомной памяти.
Безусловно, TSMC может стать бенефициаром, но нельзя игнорировать риск: на данный момент информация о том, что Samsung использует 3-нм технологию TSMC, поступает только из СМИ, и ни одна из сторон официально это не подтвердила, поэтому нельзя считать это уже заключённым заказом.
Далее ключевым событием станет выступление Хуана Цзэнфэня на GTC 21 октября, рынок действительно хочет услышать о новых потребностях AI-инфраструктуры, кастомных чипах и коммерциализации AI-заводов.
Моё мнение: краткосрочный рост на новостях не означает, что акции чипмейкеров будут расти бесконечно. Если последуют заказы, рост производственных мощностей и финансовые прогнозы, тогда рынок сможет продолжить рост. Если же останется только концепция без реального прироста, коррекция после роста будет нормальной.
DYOR$BTC Вечерний анализ рынка
Братья, новое казино на этой неделе снова открылось, все ли готовы к бою?
Вчера биткоин вырос с 80600 до выше 83000, а теперь несколько медвежьих свечей резко опустили цену обратно до 82200.
На прошлой неделе ФРС опубликовала данные по CPI за сентябрь — годовой рост 3,7%, PPI также превзошёл ожидания, инфляционное давление не ослабевает. Это означает, что ожидания снижения ставок ФРС отложены, а вероятность повышения ставки в декабре достигла 76%. Биткоин — это бездоходный актив, чем выше ставки, тем больше институциональные инвесторы сокращают позиции на отскоке.
Кроме того, средства из ETF продолжают уходить: на неделю, закончившуюся 16 октября, чистый отток из биткоин-ETF составил около 228 миллионов долларов, второй подряд отток.
Игла на 80600 — это паническая распродажа, рост до 83000 — техническое восстановление и покрытие коротких позиций. Но выше 83000 объёмы явно не поддерживают рост, что говорит об отсутствии новых инвестиций. Макроэкономическое давление, отток из ETF и жадность рынка — три тяжёлых груза, из-за которых рост сменился падением.
Сейчас уровень 82200 — это зона неопределённости. Сопротивление на 83000 уже проверено, поддержка в районе 81500-81800 — краткосрочная защита. Не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться отката и стабилизации для покупок. Если хотите шортить, ждите отскока к 82800 и пробуйте небольшими позициями.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Сначала немного охладим пыл, я не считаю крупные лонги доказательством бычьего тренда. Core Trader 13 (0x07423f…e57c2) открыл лонг на $SP500 с плечом 50x, позицией 90, номинальная стоимость около 693 000 долларов. Мои сомнения связаны не с тем, что открыт лонг, а с устойчивостью этой сделки, а не с тем, что рынок обязательно пойдет вверх.
У меня два опасения. Первое — даже если направление верное, путь может быть ошибочным: по упрощенной оценке с независимым маржинальным обеспечением и без дополнительного пополнения, обратное движение примерно на 2% может полностью съесть начальную маржу, учитывая поддерживающую маржу, риск может наступить еще раньше, но это зависит от конфигурации счета. Второе — мониторинг показал только эту сделку, не полную экспозицию; если есть хеджирование, это может быть лишь одна часть портфеля. Наблюдатели же воспринимают это как односторонний сигнал уверенности, и если рынок пойдет в обратную сторону, те, кто выразил бычий настрой с высоким плечом, окажутся в худшем положении.
Но я также признаю, что эта сделка может оказаться правильной. Если цена продолжит движение в сторону быков, и впоследствии будет видно сокращение позиции для фиксации прибыли, а не дальнейшее увеличение риска, я изменю свое негативное мнение о сделке. Сейчас результата нет, я предпочитаю быть менее восторженным. По этой сделке с плечом 50x — вы за лонг или за шорт? Ваши аргументы — вы верите в направление или считаете, что она выдержит обратные колебания? Объясните свои основания.Прошлой ночью медведи только радовались, а сегодня утром отскок сменился сменой ролей — теперь они под ударом.😵 За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 288 млн, из них длинных на 186 млн, что составляет 64,8%, ликвидировано 93 тысячи человек; за последний час ликвидировано коротких позиций на 22,07 млн, что составляет 98%, за 4 часа коротких позиций ликвидировано в три раза больше, чем длинных. Темп такой быстрый, что не успеваешь реагировать.📉📈
$ETH: за 24 часа ликвидировано позиций на 74,95 млн, что превысило BTC. Один адрес держал 2366 коротких позиций на 13830 монет, с позицией в 32,72 млн; после отскока до 2409 ликвидировано 2765 монет, что составило 6,66 млн убытка, оставшаяся цена ликвидации 2419, всего в 9 долларов от текущей цены. Торговля в узком диапазоне, объем 5212, продавцы давят сверху, плечи убивают в тени.🩸
$BTC: за 24 часа ликвидировано позиций на 64,6 млн, длинные и короткие почти уравновешены. Цена колеблется около 81 тысячи, повторно тестирует 80 тысяч; CPI и PPI выше ожиданий, вероятность ожидания FOMC растет, опционы сосредоточены на 80 тысячах. При пробое вниз смотрим на 75 тысяч. Цена ликвидации длинных позиций с плечом 40x на цепочке — 79 828, что на 1,59% от текущей цены, маржа обнуляется.⚠️
Индекс страха и жадности вырос с 53 до 59, вошли в зону жадности. Ликвидации и восстановление идут одновременно, больше похоже на смену рук. Будьте осторожны, но не принимайте «неудовлетворенность» за направление. Вы сейчас держите длинные или короткие позиции?👇#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 AI-агент начал тратить деньги самостоятельно, для оплаты используется не кредитная карта, а стабильная монета.
Три события на прошлой неделе:
① 15 октября Tether объявила о стратегическом инвестировании в AIsa, которая утверждает, что у неё более 250 000 агентов в работе, оплата за вызовы, расчёты в стабильных монетах, компании могут устанавливать лимиты расходов.
② Visa Direct расширила использование предварительной зарядки USDC с пилотного проекта до коммерческого.
③ Travala запустила AI-туристического агента, который бронирует отели через чат и принимает оплату в USDT, при этом каждый платёж требует подтверждения пользователем в кошельке.
Моё мнение как специалиста по AI-контенту: экономика агентов сначала развивается на уровне инфраструктуры "платежи + права", а не на токенах с названием AI.
При рассмотрении проектов AI+Crypto я задаю три вопроса:
1️⃣ Есть ли реальный объём вызовов?
2️⃣ Можно ли ограничить права и остановить одним кликом?
3️⃣ Кто несёт ответственность за ошибки?
Сколько вы готовы позволить AI-агенту потратить от вашего имени? 0, до 100U или больше?
⚠️ Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.
#AIAgent #стабильнаямонета $USDT$FIL
Отрицательная доходность FIL при расположении в верхней части диапазона — какой сигнал более полезен?
В утреннем обзоре рынка спот-цена за 24 часа упала примерно на 0,73%, диапазон 0,991—1,0763, цена находится примерно на 73% этого диапазона.
Отрицательная доходность описывает движение от начальной до конечной точки, а высокая позиция в диапазоне отражает частичное восстановление с низов — эти два факта не противоречат друг другу. Для подтверждения улучшения спроса на хранение необходимы доказательства оплаты, само восстановление цены не может заменить проверку бизнеса.
Если уровень 1,0763 будет восстановлен и удержан, восстановление будет более полным; если пробьется уровень 0,991, следует отказаться от предположения о поддержке на низах. Вместимость, оплата и чистый спрос на токены должны рассматриваться отдельно, нельзя напрямую приравнивать потенциал отрасли к оценочной стоимости.Фрахт съедает 82% прибыли, может ли цена на нефть ещё вырасти? $CL Отскок к 97.5 — возможность для входа
Направление: покупка (отскок для добора)
Диапазон входа: 97.5–98.0
Цель фиксации прибыли: 100.5–101.5
Ключевые моменты/основания:
Экспорт из Ближнего Востока восстановился, но резкий рост фрахта съедает 82% прибыли азиатских нефтепереработчиков, что создает прочную поддержку цене на нефть с точки зрения издержек. За 7 дней фондовый рынок купил на 100 млн, долгосрочный бычий тренд сохраняется. На высоких уровнях колебания — не стоит догонять рост, лучше покупать на поддержке 97.5, рассчитывая на повторный рывок вверх.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla опубликовала отчетность после закрытия торгов 21 октября. Уолл-стрит ожидает прибыль на акцию в размере 0,44 доллара и выручку около 27,8 млрд долларов.
Автомобили продаются лучше, чем ожидалось. В этом квартале было поставлено 486,5 тыс. автомобилей, что на более чем 20 тыс. больше рыночных ожиданий. Объем поставок также превышает производство примерно на 20 тыс., что говорит о значительном сокращении запасов, и, вероятно, хорошем денежном потоке. Проблем с достижением выручки, скорее всего, нет.
Однако с прибылью ситуация сложнее: больше проданных машин не обязательно означает больше заработанных денег, возможно, это достигнуто за счет снижения цен и кредитов с низкой ставкой.
В прошлом квартале выручка превысила ожидания, но прибыль была на треть ниже прогноза, главным образом из-за больших затрат на AI и автопилот. В этом квартале есть и минус: установлено всего 13,7 ГВт·ч систем хранения энергии, тогда как рынок ожидал 15,9 ГВт·ч.
Поэтому мое мнение таково: выручка с большой вероятностью будет достигнута, возможно, даже превзойдена, а вот с прибылью вопрос открыт.
Через пару дней, когда выйдет отчет, можно будет подтвердить:
Сможет ли маржа по автомобилям удержаться на уровне около 17% прошлого квартала, и достигнет ли прибыль на акцию 0,44.
Что касается дальнейшего движения акций, многое будет зависеть от того, что Маск скажет на конференц-звонке о Robotaxi и роботах.
Это мое личное исследование, не является инвестиционной рекомендацией.$ETH ETH колеблется около 2400, в диапазоне 2435-2440 можно попробовать легкую короткую позицию, шансы на шорт лучше, чем на лонг
ETH в краткосрочной перспективе застрял в колебаниях около 2400, подъем к 2500 усложняется. Почему сложно подняться выше 2500? В диапазоне 2440-2450 повторно встречается сопротивление и плотные стопы, 2500 — это круглое число и зона высокой ликвидности, новостной фон спокойный, ETF продолжают отток, нет катализаторов.
Почему продолжаются колебания? Нет позитивных факторов, рынок лишен направленности, капитал активно продает на подъеме и покупает на спаде, снизу поддержка в районе 2350-2380, сверху сопротивление в 2435-2440.
Рекомендации: шансы на шорт лучше, чем на лонг. До 2500 сверху всего 60-70 долларов, и сопротивление сильное, снизу до 2350 — 80-90 долларов, пробой откроет пространство к 2300. В диапазоне 2435-2440 можно легкой позицией пробовать шорт с стопом на 2475, целью 2380→2350; при отскоке и закреплении в 2360-2370 можно коротко зайти в лонг, но потенциал ограничен. В условиях колебаний хорошо продавать на подъеме и покупать на спаде с хорошим стоп-лоссом.Не пугайтесь той иглы, которая опустилась до 2350 долларов в течение сессии, ETH уже резко вернулся выше 2400 долларов. Паника из-за повышения ставок утихает, ставки рынка на повышение ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизились с 54% до примерно 15%, макроэкономические риски снижаются.
Финансовые потоки полностью на стороне быков: за последние 72 часа крупные китовые адреса на блокчейне купили более 166 000 ETH вопреки тренду, номинальная стоимость около 415 миллионов долларов, все это были низкие позиции, приобретённые во время панических распродаж розничных инвесторов. За последние 30 дней с бирж было выведено чистыми 1,86 миллиарда долларов ETH, общий уровень стейкинга поднялся до 35%, ликвидное предложение под структурной блокировкой. Несмотря на отток средств с ETF, Fidelity FETH за неделю показал чистый приток в 10,55 миллиона долларов, разногласия в капитале — это окно возможностей для умных денег.
На рынке деривативов быки напрямую давят на шортистов: кит, сделавший шорт на 32,72 миллиона долларов ETH, был ликвидирован на отметке 2409 долларов, 25-кратные шорт-позиции повторно обанкротились. Крупные игроки заблокировали позиции, макроэкономические негативы исчерпаны, шортисты идут на жертву — сейчас не время колебаться. Будьте уверены в лонге, ниже 2400 — золотая ловушка, отскок лишь задерживается, но не пропустит. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Ожидается, что выручка Netflix за третий квартал составит 12,87 млрд долларов, рост замедлился до 11,8% — самый медленный за три года. Активность пользователей в США за месяц упала на 10% в годовом исчислении, среднее время просмотра на одного пользователя сократилось с 66 часов в первой половине 2023 года до 49 часов.
Доля просмотра YouTube на телевизорах в США достигла 14,2%, у Netflix осталось только 7,8%. Акции упали более чем на 40% за год, уволено 1000 человек, руководитель контента ушел в тень. Соучредитель и CEO Сарантос признал: «Рост не такой, как я хотел».
Но реклама становится тем, кто не сдаётся и принимает эстафету.
Количество активных пользователей рекламных пакетов превысило 250 миллионов, год назад было 190 миллионов. Ожидается, что к 2026 году доходы от рекламы удвоятся до 3 миллиардов долларов, что составит 25% от прироста доходов. Wedbush прямо говорит: «Вовлечённость — ключевой момент для медведей, но доходы от рекламы важнее». В 2027 году планируется открыть ещё 15 рекламных рынков, к 2030 году цель — 9 миллиардов.
Netflix больше не та компания, которая могла поддерживать оценку только за счёт количества подписчиков. Доля доходов от рекламы сейчас составляет около 6%, что недостаточно, чтобы полностью компенсировать замедление роста. Но направление уже ясно — кто первым поверит, что реклама станет вторым двигателем, тот и сможет говорить о «дна» после падения на 40%.Почему $UNITREE 宇树 резко вырос❓ Как будет развиваться дальше❓
Резкий рост 宇树 связан с двумя причинами: во-первых, появились положительные новости — Государственное управление по регулированию рынка только что утвердило первые 6 национальных стандартов для гуманоидных роботов, которые вступят в силу в апреле следующего года, что вызвало общий рост всего сектора робототехники.
Во-вторых, сама компания 宇树科技 на рынке A-акций: ранее акции падали с высоких уровней, 15-го числа был пробит локальный минимум, после чего средства для покупки на низах и основные инвесторы активно вернулись, а также сработали стоп-лоссы по коротким позициям на низких уровнях, что вызвало резкий отскок.
Нет никаких подтвержденных долгосрочных фундаментальных позитивных факторов, и фундаментальные показатели не изменились качественно, поэтому можно рассматривать короткие позиции.
Внимание: 22 октября пройдет экосистемная конференция 宇树科技, а сразу после неё, 29 октября, 宇树 опубликует отчет за третий квартал. Эти два события идут подряд, что усилит волатильность, поэтому стоит оставить запас для докупки!За примерно неделю на Binance поступило 15 миллионов $MarsCoin, но цена токена не изменилась? Что происходит? Посмотрим данные и расскажем!
Данные по топ-40 адресам держателей #MarsCoin на 19.10.2026
Binance спот: поступило 15 миллионов
Gate1: выведено 240 тысяч
Gate5: выведено 0
Mexc: выведено 1,28 миллиона
Новые в топ-40: всего 2 человека, 1 перевёл, 1 естественно поднялся
Вышли из топ-40: всего 2 человека, оба перевели на Binance
Увеличение позиций в топ-40: 3 человека
Сокращение позиций в топ-40: 3 человека, 2 сократили, 1 перевёл на Binance
Ежедневный ключевой обзор MarsCoin:
В топ-40 вошли 2 новых адреса, никто не увеличивал позиции на блокчейне, два адреса, вышедшие из топ-40, перевели токены на Binance, скорее всего, для продажи. Количество увеличивших и сокративших позиции в топ-40 невелико, но один адрес перевёл на Binance около 2,5 миллионов токенов, а общее увеличение позиций составило примерно 2,7 миллиона токенов. За этот период на Binance поступило около 15 миллионов токенов, но цена практически не изменилась по сравнению с предыдущим разом. За примерно неделю цена токена почти не двигалась — можно ли это считать краткосрочным дном? Данные показывают, что активность на блокчейне остаётся низкой, явных колебаний нет. Не понятно, почему на Binance поступило 15 миллионов токенов, а цена осталась стабильной — может, это все для получения вознаграждений? Братья, как вы думаете, зачем они их туда закинули #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Говоря прямо, не стоит слишком увлекаться этой волной роста Roadster. В пятницу до открытия торгов цена поднималась более чем на 5%, но к закрытию упала на 2%, составив 354,72 доллара — это типичный эмоциональный импульс, а не переоценка фундаментальных показателей.
Почему же цена всё ещё растёт? Рынок внезапно не поверил, что Roadster будет продаваться как горячие пирожки, а поддерживает «нарратив слияния». Barclays ожидает, что Tesla и SpaceX могут объявить о полном слиянии акций до собрания акционеров в декабре; CFRA оценивает вероятность слияния до конца следующего года в 90% и повысил целевую цену с 385 до 475 долларов. Ives смотрит дальше: из целевой цены в 500 долларов примерно две трети приходятся на автопилот, Robotaxi и Optimus, а автомобиль — лишь база.
Поэтому моё мнение очень простое: Roadster — это не история про прибыль, а перезагрузка бренда и нарратива. Рост цены отражает то, что рынок заново оценивает «магическую силу Маска» и возможность слияния, а не коммерческие перспективы этой машины. Когда слухи о слиянии утихнут, Tesla придётся вернуться к отчёту за третий квартал 21 октября. Для компании с коэффициентом P/E в 186 Roadster сейчас почти незначительный фактор.Объем поставок автомобилей
486 532 единиц
Выше ожидаемых примерно 469 000 единиц
Превышение ожиданий
13,7 ГВт·ч
Годовой рост примерно на 9,6%
Однако, несмотря на то, что объем поставок автомобилей превысил ожидания, по сравнению с прошлым годом он все же снизился примерно на 2,1%. Это означает, что нам нужно видеть положительные стороны, но нельзя игнорировать проблему того, что общий объем продаж еще не полностью восстановился.
2. Ключевые показатели официального финансового отчета, каковы рыночные ожидания?
Показатель Рыночные ожидания до публикации отчета Можно ли сейчас судить о превышении ожиданий
Выручка Около 28 млрд долларов Пока нельзя судить
Скорректированная прибыль на акцию Около 0,43–0,44 доллара Пока нельзя судить
Рентабельность автомобилей Рынок обеспокоен давлением на прибыль Пока нельзя судить
Свободный денежный поток Ожидаются значительные трудности Пока нельзя судить
3. Почему превышение объема поставок не обязательно означает превышение ожиданий по финансовому отчету?
* Операционные показатели выше ожиданий: данные по поставкам и развертыванию систем хранения энергии лучше, чем ожидалось.
* Финансовые показатели выше ожиданий: выручка, прибыль на акцию, рентабельность и денежный поток лучше, чем ожидалось.
* Долгосрочное развитие выше ожиданий: коммерциализация таких направлений, как автопилот и робототехника, лучше, чем первоначальные рыночные прогнозы.
Эти три аспекта не равнозначны.
4. Мое мнение
yes#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рост замедляется — это определённый негатив, рекламный бизнес — не отрасль для устойчивого развития!$BTC 在15分钟图上刚把价格推到趋势线附近，但先别急着喊突破。真正值得盯的不是这一根K线，而是三大主流币在同一时间窗口里走出了完全不同的结构——$SOL 和 $BNB 已经逆势上穿下降趋势线，而 $BTC 和 $ETH 还在趋势线下方磨蹭。这种分化本身就是信号。 先说 $BTC。15分钟级别价格已经顶到短期高点，上方暂时找不到更有吸引力的位置。原文的判断很克制：需要再等几根K线确认，不宜抢跑。这不是模棱两可，而是对"突破是一个过程、不是一个瞬间"的严格执行。$BTC 目前的多头证据只到"触及"为止，还没到"站稳"。 $ETH 的处境类似但更微妙。价格同样刚碰到趋势线，同样需要后续15分钟K线来验证。这里有个容易被忽略的操作逻辑：如果这次突破失败，反而会触发一笔短线买入，预期看向2330附近。换句话说，$ETH 的短线机会藏在"假突破"里，而不是追突破本身。这是典型的区间思维——趋势线是压力，不是发令枪。 真正打破剧本的是 $SOL。原本的推演是：所有主流币都会去触碰下降趋势线，届时可以全线做空。但 $SOL 和 $BNB 没有配合，直接反向突破了下降趋势线。这让"全线做空"的计划落$BTC вернётся первым, $ETH и $ZEC должны подождать в очереди. Я считаю, что суть этого раунда институционального оттока — макроэкономическое сжатие, а не крах чьих-то фундаментальных показателей, поэтому тот, кто больше похож на «основной запас крупных институтов», вернётся первым.
Во вторую неделю октября чистый отток из BTC ETF составил 229 млн, из ETH ETF — 320 млн, ETH теряет средства уже три недели подряд, ситуация хуже, чем у BTC.
Неловкость Ethereum в том, что Grayscale ETHE и BlackRock ETHA за неделю потеряли соответственно 18,28 млн и 299 млн, институциональное терпение к ETH явно меньше, чем к BTC. Но 14 октября ситуация изменилась — однодневный чистый приток в BTC ETF составил 109,8 млн, ETH также прекратил 10-дневный отток, вернув 24,8 млн. В тот же день ZEC ETF наоборот потерял 5,2 млн, Grayscale ZCSH, который в первый месяц привлёк более 1 млрд, в начале октября впервые за неделю потерял 93 млн.
Я считаю, что BTC вернётся первым — это почти очевидно, потому что он является «основным запасом крупных институтов», и как только ФРС немного расслабится, деньги сначала пойдут в BTC, а не в ETH. ETH придётся ждать восстановления экосистемы и повышения склонности к риску — это уже второй этап.
ZEC более особенный — 1 млрд в первый месяц Grayscale ETF — это реальные деньги, но его история слишком независима, и когда рынок возвращается, он не обязательно пойдёт за общим потоком.
Не спешите делать ставки на левый фланг. Моя короткая позиция на 500 ещё открыта, не тороплюсь в ближайшие день-два.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？
Индекс полупроводников Филадельфии на прошлой неделе упал на 11,4%, ETF на полупроводники фиксировал снижение 9 торговых дней подряд, что стало самой длинной серией падений с 2008 года. Последующий отскок по своей сути больше похож на распродажу позиций после перепроданности, а не на восстановление логики AI-трейдинга.
Цепочка падения ясна: сентябрьский CPI превысил ожидания, возродив ожидания повышения ставок, долг CoreWeave около 50 млрд долларов вызвал опасения по поводу финансирования AI-инфраструктуры, а генеральные директора Broadcom и Intel редко предупреждали о проблемах с финансированием — эти три фактора вместе вызвали синхронную распродажу акций чипмейкеров по всему миру. Однако Barclays и UBS считают, что этот обвал — это "распродажа позиций" и "перекалибровка ожиданий", а не фундаментальный разрыв в инвестиционной логике AI.
Настоящее противоречие лежит на структурном уровне. Исследование Bank of America показывает, что полупроводники остаются "самой переполненной сделкой" на рынке, доля технологических акций в портфелях выросла до 37%, что является шестилетним максимумом, около 45% опрошенных ожидают пузырь AI к 2027 году. Morgan Stanley оценивает капитальные затраты на AI в 1,58 трлн долларов к 2027 году, но темпы роста замедлятся с примерно двукратного в 2026 году до около 60% в 2027 и около 14% в 2028. Акции чипмейкеров испытывают не удар от "исчезновения спроса", а переоценку при снижении темпов роста.
Исторические данные также не поддерживают приравнивание отскока к развороту: после недельного падения индекса Philadelphia Semiconductor более чем на 10% вероятность роста на следующей неделе составляет лишь 43%, медианная доходность -1,7%, а вероятность положительной доходности за три недели — всего 60%. Поэтому BTIG однозначно рекомендует рассматривать отскок как окно для сокращения позиций. На фьючерсном рынке наличие товара за складским ордером и право собственности на товар — это две разные вещи, не связанные с тем, по какой цене торгуется контракт. Когда я читаю это сообщение, мне приходит в голову: использование видимого документа вместо проверки реальных активов и прав собственности — это старая ловушка.
Шэньчжэньское экономическое расследование сообщило, что недавно инвесторы понесли убытки из-за мошенничества с «токенизацией недвижимости RWA»: мошенники использовали «автоматическое распределение дивидендов через смарт-контракты» и «проверку через блокчейн-браузер» для упаковки вымышленных фрагментированных прав собственности на недвижимость в цепочке, после получения денег прекратили выплаты дивидендов и скрылись, при этом предупреждая, что соответствующее финансирование внутри страны является незаконной финансовой деятельностью.
Мое мнение таково: это предупреждение в основном направлено на борьбу с мошенническими схемами финансирования под видом RWA и не означает, что все активы на блокчейне не имеют ценности. Особенность крипторынка в том, что код и записи о переводах легко проверить, но существование недвижимости и возможность владельца отстаивать свои права нельзя подтвердить просто просмотром браузера; регистрационные данные компании также не заменяют оценку законности финансирования. Чем более наглядна технология, тем легче обычным людям ошибочно принять «проверяемость» за «достоверность».
Моя старая привычка не изменилась: сначала проверяю активы и права, а потом смотрю на техническую оболочку. Есть ли здесь друзья, пришедшие с традиционного рынка? При столкновении с подобной рекламой токенизации недвижимости, что вы проверите в первую очередь — права собственности на недвижимость или законность финансирования, и почему?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия рынка 20 октября. Основной конфликт: замедление роста подписок, а возможность рекламы стать драйвером определит оценку.
Замедление роста стало фактом. Прогноз роста выручки за третий квартал составляет всего 11,7%, что является самым низким показателем за последние три года в этот период; уровень оттока пользователей в США вырос на 16,6% в годовом выражении, загрузки в США и Канаде упали на 20%; время просмотра на YouTube почти вдвое превышает Netflix и продолжает отбирать долю рынка. Прогноз, предоставленный руководством, уже ниже ожиданий Уолл-стрит, планка снижена.
Реклама — самый важный текущий фактор роста. Руководство сохраняет цель по доходам от рекламы в размере около 3 млрд долларов к 2026 году, что примерно вдвое больше, чем в 2025 году; ежемесячная активная аудитория рекламных пакетов достигает 250 млн, количество рекламодателей превысило 4000, что на 70% больше в годовом выражении. Этот квартал — первый полный квартал после повышения цен в США и начало трансляций NFL, эффективность монетизации рекламы будет тщательно проверена.
Однако существуют явные разногласия. Доходы от рекламы составляют лишь около 6% от общего дохода, что затрудняет самостоятельное ускорение роста в краткосрочной перспективе; доходы от рекламы в США все еще отстают от Amazon Prime Video; рост рекламы во втором квартале почти 80%, но не оправдал ожиданий, и вопрос, будет ли выполнен прогноз «удвоения», является ключевым моментом этого отчета.
Проще говоря, прогнозируемый PE Netflix около 19,9 раза, что на 39% ниже среднего за пять лет, уже отражает значительное замедление роста. После отчета направление будет зависеть от того, поверит ли рынок, что объем рекламы в 3 млрд долларов достаточно велик, чтобы поддержать следующий сценарий роста при замедлении подписочного двигателя.#Meta巨额AI投入进入回报检验期 $ETH Эфириум｜Слабее BTC, дважды не смог пройти 2500, продолжает колебаться
Вчерашний сценарий почти полностью сработал: пробой 2400 с откатом к 2320, около 9 вечера началось падение с 2415, минимальный уровень ночью 2326.83, до 2320 не хватило 6 пунктов, не дотянул и отскочил обратно
Текущая ситуация: цена около 2420. BTC сегодня с большим объемом пробил 83000, ETH даже не дотянул до второго максимума 2490 от 16-го числа, курс ETH/BTC продолжает падать, все деньги идут в BTC, ETH просто следует за ним
Важно отметить: 2320 — не новая поддержка, 15-го числа ночью уже было касание 2318, это второй тест уровня. Если тестировать одну и ту же точку трижды, скорее всего, она не устоит, так что не думайте, что «не пробили на 6 пунктов» — это сила
🔸 Закрытие 4-часового свечения выше 2500 → подтверждение бычьего тренда, цель 2540. Но учтите, что в диапазоне 2490–2500 находится стоп-лосс от 16-го числа, пробой игнорируется, нужно закрытие свечи выше
🔸 Закрытие 4-часового свечения ниже 2400 → не ждите 2320, сразу смотрите на 2280–2300
Стратегия: не открывайте позиции в середине диапазона 2400–2500, на краях возможны ложные пробои. Либо ждите закрытия 4-часовой свечи с направлением, либо ставьте ордера на границах диапазона. Даже если ETH пробьет 2500, это будет лишь отскок, позиция по объему должна быть ниже, чем у BTC Не стоит смотреть только на биткоин и эфир, платформенные монеты в этот раз тихо выработали свой собственный ритм, поддерживая оценку обратным выкупом и сжиганием, а также расширением экосистемы, на прошлой неделе частично отвязавшись от бета-коэффициента рынка.
$BNB — с самым толстым фундаментом из трёх. Газовые сборы X Layer плюс обратный выкуп, CZ всё ещё продвигает расширение экосистемы через BNB Phone. Цена застряла около 720, опираясь на накопленную экосистему BNB Chain, а не на спекулятивный ажиотаж, не падает и не растёт, чисто защитный актив.
$HYPE — самая жёсткая дефляция. Вчера сожгли ещё 11,3 тыс. монет, всего сожжено 49,63 млн, что составляет 4,96% от предложения, по текущей цене это почти 3,9 млрд долларов. За 30 дней доход протокола составил 69,94 млн, всё направлено в пул сжигания, это реальный денежный поток, а не поддержка на основе историй. Текущая цена около 78 долларов, единственная из трёх, которая действительно реализовала "дефляцию + доход".
$OKB — наименее заметна. Финансовая ставка упала до -0,0014%, медведи давят быков, открытый интерес всего 30,7 млн, находится на третьем квартиле за три недели, никто не хочет действовать. Корреляция с BTC 0,85, чистый ведомый актив. Без катализатора в виде трансформации экосистемы и без рынка будет просто следовать за общим трендом.#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
При ослаблении институциональных средств $BTC с большой вероятностью вернется раньше, чем $ETH.
Основная причина в различии их ролей в институциональной структуре. BTC ближе к «инструменту распределения крупных классов активов», обладает глубокой ликвидностью и ясным макроэкономическим нарративом, часто используется для диверсификации портфеля и хеджирования рисков; когда ожидается смягчение политики ФРС или начальное восстановление риск-аппетита, крупные управляющие активами обычно первыми восстанавливают позиции в спотовом ETF на BTC. ETH же обладает более выраженными свойствами актива роста и риска, с учетом стейкинга, активности экосистемы и регуляторной неопределенности, институциональные инвестиции в ETH требуют более высокого риск-аппетита и обычно происходят на втором этапе рынка.
С точки зрения недавних потоков средств, отток из спотового ETF ETH более продолжительный и концентрированный, тогда как отток из BTC замедляется, что указывает на более быстрое восстановление давления продаж на BTC. Сигналы в блокчейне схожи: крупные BTC-кошельки раньше начали систематически наращивать позиции, ETH хоть и покупают на падениях, но без такой же интенсивности и устойчивости.
Для проверки подлинности возврата не стоит ориентироваться только на однодневный положительный показатель. Более надежный сигнал — это три последовательных торговых дня с чистым притоком в спотовый ETF BTC и прекращение систематического сокращения крупных кошельков; для ETH необходимо увидеть реальное оживление активности в сети и одновременное сокращение оттока из ETF. Биткойн сегодня отскочил до примерно 82 800 долларов, и многие снова начали говорить о возвращении бычьего рынка.
Но есть один момент, на который стоит обратить внимание.
Ставки рынка на повышение ставок ФРС в конце октября уже снизились примерно до 12%.
Что это значит?
Этот рост биткойна, возможно, не связан с внезапным появлением большого количества уверенных долгосрочных покупателей, а с улучшением ожиданий рынка относительно будущей ликвидности.
Эти два вида роста имеют совершенно разную природу.
Первый основан на реальном спросе и постоянном поглощении предложения, второй — на переоценке ожиданий.
Далее меня больше интересует поведение около отметки 83 000 долларов.
Если макроэкономический настрой продолжит улучшаться, а биткойн так и не сможет пробиться выше, это будет означать, что внутри рынка всё ещё присутствит давление продавцов.
С другой стороны, если ожидания по ставкам будут колебаться, а биткойн сможет удержать недавний рост, это стоит пересмотреть и оценить его силу заново.
Оценивать тренд нельзя только по тому, насколько цена выросла.
Гораздо важнее: есть ли кто-то, кто готов продолжать покупать, когда причины для роста исчезнут.
Самая ценная информация о ралли часто скрывается после того, как позитивные факторы начинают сходить на нет.