Orbit Post Sitemap
20261022
Пятый пункт, «кредитный рычаг» Сэйлор признал, что только BTC не выдержит его 12% годовых по акциям и облигациям. Для кредиторов важна не криптовалюта, а наличные.
1. STRC с годовой ставкой 12%, номинал 100; этим летом цена упала ниже номинала, до 75.
2. Компания потратила около 1,5 млрд долларов на выкуп и отложила наличные на три года специально для выплаты процентов. Это заставило его понять: кредиторы предпочитают видеть три года долларов, а не 30 лет BTC. Затем он привел аналогию: 98% BTC + 2% наличных — рухнет; 70% BTC + 30% наличных — как нержавеющая сталь.
3. Поэтому его ответ — не все в BTC, а соотношение наличных/BTC 3/7, но цена очевидна: в последние недели стратегия тратит на выкуп больше денег, чем на покупку новых монет.
4. Глава золотого направления Питер прямо сказал: эта компания уже потеряла способность покупать монеты.
5. Сэйлор: кредиторы смотрят на трехлетнюю историю, цифровой кредит только на втором году.
6. Сэйлор за несколько месяцев перешел от полной зависимости от крипты к 30% наличных, он не отказался, он просто признал, что на вере деньги не взять.ZEC вырос на 11% против тренда, моя короткая позиция по 1267 пока не вызывает паники
Братья, $ZEC в этой волне роста против тренда, наверное, многих сбил с толку.
Рынок всё ещё колеблется, а он сам за один заход поднялся на десятки процентов, сегодня максимум достиг 1328, сейчас откатился к 1300. Прямой повод — разработчики утвердили обновление NU7 с активацией в ноябре, ускорение подтверждения блоков в 3 раза, как только новость вышла, настроение сразу взлетело.
Но я посмотрел данные по контрактам и понял ситуацию.
Количество шортов достигло 66%, чем больше шортов, тем легче рынку расти против тренда — это типичный шорт-сквиз. Но что действительно интересно — с другой стороны, за 24 часа объём позиций ZEC вырос на 24%, цена поднялась всего на 12%, CVD отрицательный, что говорит о том, что во время роста постоянно были продавцы, которые принимали предложения, годовая ставка финансирования достигла 10%, быки несут значительные издержки.
Проще говоря, в этом росте кто-то использует новость, чтобы продавать, а не настоящие крупные игроки покупают.
Моя первая короткая позиция по 1267 сейчас в минусе на несколько десятков процентов, но я не паникую и не гонюсь за этим сильным ростом. Короткие позиции, закрываемые на новостях, растут быстро, но и падают быстро.
Верхняя зона 1330-1332 — ключевая, если цена снова поднимется и явно встретит сопротивление, я добавлю шорт; снизу смотрю на 1300, если пробьёт — 1290.
Если же с объёмом закрепится выше 1332, я сначала выйду и понаблюдаю, не буду держать силой.
Запомните, много шортов не значит обязательно падение, в краткосрочной перспективе сначала могут «выдавить» шортистов; но после этого нужно смотреть, кто — крупные покупатели или продавцы. 表面在等 OKB 回暖，底下真正被重定价的其实是另一件事。 OKX 这条链上股票池，市场到底计价了多少？ 这两天看 OKB 的盘面，感觉很有意思：价格还在磨，情绪却先热起来了。讨论区已经在讲 xlayer 要"爆"、OKX 的链上股票协议要来了。但我盯的不是这些热闹词，是衍生品那边的结构——OKB 的持仓在悄悄堆，资金费率没跟着明显走强，说明多头在加，但杠杆成本还没被推上去。这种组合通常意味着：有人在提前埋伏叙事，但还没到拥挤的程度。✨ 先把事件说清楚。OKX 这条线在推的是一个链上股票场所：代币和真实股票 1:1 挂钩，保留分红和投票权，流动性用池子模式而不是订单簿，池子建在 xlayer 上。更关键的是监管那一层——SEC 给了做市方一个有条件的"dealer"豁免，只要用自有资金在 AMM 池里提供流动性、满足披露和记录要求，就不用走传统做市商的注册流程。这等于把 Citadel、Virtu、Jane Street 这类机构的入场门槛往下压了一截。 我的理解是，市场现在交易的不是"OKB 会涨"，而是"xlayer 的 TVL 可能被华尔街级别的做市资金快速填起来"。这两件事的弹📍 Ключевая зона концентрации позиций
1. Верхняя зона удержания (сильное сопротивление): 83,500 - 84,000 (плотные свечи после предыдущего резкого падения, отскок до этого уровня часто встречает сопротивление).
2. Текущая зона борьбы (линию обороны): 82,500 - 83,000 (несколько скользящих средних слились, быки и медведи сейчас активно борются здесь).
3. Нижняя железная поддержка (сильная поддержка): 80,000 - 81,000 (точка начала роста и зона с длинными нижними тенями, очень сложно пробить вниз за один раз).
---
💡 Основные моменты вашей короткой позиции
· Фиксация прибыли: установите на 82,100 — очень точная точка (прямо над зоной поддержки), при достижении сразу закрывайте позицию, не жадничайте.
· Стоп-лосс (для сохранения капитала): немедленно опустите стоп-лосс с 86,999 до 83,500 (нижняя граница верхней зоны удержания), чтобы защитить прибыль.
Вкратце: текущая цена находится на "полу" борьбы быков и медведей, заберите всю прибыль на 82,100 и выходите, защитная линия — 83,500.После закрытия торгов цена подскочила до 715, но в ночной сессии снова опустилась до 703, $META на этот раз я не буду гнаться за отчетом
В среду закрытие было на уровне 697.52, 13 октября цена ещё держалась на 762.
Выручка за этот квартал составила 64,6 млрд долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, прогноз LSEG был 63,37 млрд; прогноз на 4-й квартал — 73–76 млрд, медиана тоже выше ожиданий.
С другой стороны, капитальные затраты за этот квартал составили 34,9 млрд, свободный денежный поток — минус 2,12 млрд.
Нижняя граница годовых капитальных затрат поднята с 130 до 135 млрд, верхняя граница осталась на уровне 145 млрд.
EPS 3,83 включают 9,89 млрд судебных издержек, без них — 7,40.
Я считаю, что реклама действительно сильна: цена за рекламу выросла на 14%, количество показов — на 10%, тут придраться не к чему.
Но почти все заработанные деньги вкладываются в вычислительные мощности, насколько долго рынок будет покупать эту историю — неизвестно.
Утром фьючерсы на Nasdaq упали на 1,3%, после закрытия рост уже почти полностью отыгран.
Сейчас гнаться за акциями кажется невыгодным.
Если сегодня в 21:30 открытие удержится выше 720 — посмотрим, если упадет ниже 690 — этот отскок можно считать проваленным.
Как ты думаешь, стоит ли Meta таких затрат или они слишком большие?
$META $NVDA #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Полный анализ финансового отчёта Tesla за 3-й квартал 2026 года
⚠️ Внимание: ниже приведён объективный разбор финансового отчёта, не является инвестиционной рекомендацией
✅ Ключевые основные данные
• Общая выручка: 28,046 млрд долларов США, практически без изменений в годовом выражении, немного ниже прогноза в 28,11 млрд
• Чистая прибыль по GAAP, приходящаяся на акционеров: 787 млн долларов, снижение на 43% в годовом выражении
• Операционная прибыль: 718 млн долларов, снижение на 56% в годовом выражении; операционная маржа всего 2,6% (против 5,8% в прошлом году)
• Объём поставок автомобилей: 486,5 тыс. штук, снижение на 2% в годовом выражении; производство — 464,4 тыс. штук, рост на 4%
• Свободный денежный поток: +1,531 млрд долларов, значительно превзошёл рыночные ожидания (рынок ожидал убыток в 4,5 млрд); денежные резервы — 45,447 млрд долларов, финансовая база очень крепкая
• Прогноз по капитальным расходам на год снижен: с 25 млрд до 20 млрд долларов, активное сокращение темпов инвестиций
📊 Разбор трёх основных направлений бизнеса
1. Автомобильный бизнес (основа): 20,56 млрд долларов, снижение на 3% в годовом выражении
◦ Плюсы: без учёта доходов от регуляторных кредитов валовая маржа автомобилей составила 18,1%, что выше как по сравнению с предыдущим кварталом, так и в годовом выражении, контроль затрат дал результаты; доходы от регуляторных кредитов значительно сократились (417 млн → 113 млн), эта единовременная прибыль исчезла, что стало одним из факторов снижения
◦ Минусы: снижение поставок в годовом выражении, жёсткая ценовая конкуренция на мировом рынке электромобилей продолжает сдерживать рост автомобильного бизнеса Закрытие Brent на уровне $108.82/баррель, несмотря на восстановление поставок из Персидского залива, показывает, что рынок по-прежнему оценивает хрупкую операционную среду, а не просто немедленный дефицит поставок. Более безопасный транзит, защищённые саудовские объекты и возобновление переговоров могут снизить эту премию, но ничего не гарантировано, пока военные варианты остаются в обсуждении.
#MiddleEastEnergyRisks Отчет Tesla за третий квартал показывает улучшение операционной деятельности и относительную стабильность, но в краткосрочной перспективе я не ожидаю значительного роста!
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
В третьем квартале Tesla показала выручку в 28 млрд долларов, что соответствует уровню прошлого года, чистая прибыль составила 787 млн долларов, снизившись примерно на 43% из-за роста операционных расходов и сокращения кредитов за экологические показатели.
Маржа по автомобилям выросла до 18,1%, свободный денежный поток стал положительным и составил 1,531 млрд долларов, что лучше ожиданий.
Количество платных клиентов FSD превысило 1,7 млн, емкость накопителей энергии — 13,7 ГВт·ч с маржой 33,1%, продолжается развитие Robotaxi.
Однако я считаю, что не будет взрывного роста, скорее вероятна фаза колебаний.
Основания:
1. Прибыль по-прежнему сильно под давлением, операционная маржа всего 2,6%, точка перелома не подтверждена;
2. Улучшение денежного потока уже частично учтено в цене, после закрытия торгов сначала рост, затем откат;
3. Инвестиционный цикл в AI/робототехнику не завершен, краткосрочная прибыль ограничена;
4. Прогресс по FSD и накопителям соответствует ожиданиям, но отсутствуют новые катализаторы, доходы от энергетики снижаются, поставки слабые;
5. После конференц-звонка настроение осторожное, макроэкономическая ситуация не поддерживает рост.
Рекомендации по действиям:
$META Рассматривать краткосрочные колебания, не покупать на пике.
Сопротивление на уровне 390-400 долларов, при неудачном закреплении на вершине — сокращать позиции;
Поддержка на уровне 360-370 долларов, при отскоке и стабилизации — небольшие покупки с жестким контролем позиций.
В среднесрочной перспективе внимание на устойчивость денежного потока и реальный прогресс FSD/Robotaxi, сейчас нет условий для взрывного роста, требуется терпеливо ждать лучших сигналов.22 октября BTC удерживается выше 82 000, ликвидность на рынке не распространилась на альткоины, а наоборот, продолжает концентрироваться в BTC. $ETH отскочил около 2453.59 без объема, с длинной верхней тенью, что явно расходится с сильным BTC — это не «слабость ETH», а сознательный отказ от ETH со стороны капитала.
Мое тогдашнее мнение: если 2500 не будет возвращено, а 2453.59 не удержится, краткосрочные быки недостаточно поддерживают, лучше следовать структуре и пробовать шорт, а не догонять падение. Поэтому я открыл шорт с плечом 100x, позицию контролировал с учетом возможных выбросов.
Маркерная цена 2438.96, плавающая прибыль +58.48%, но при 100-кратном плече это число не отражает вероятность успеха, а лишь показывает, что текущая цена находится с другой стороны от точки открытия позиции.
В дальнейшем ключевой вопрос не в «быках или медведях ETH», а сможет ли BTC продолжить поглощать ликвидность. Если BTC не пробьет 82 000, а ETH не пробьет 2500, то ETH останется слабым; уровень 2430 — это зона совпадения предыдущего минимума и психологической отметки, там нужно смотреть на поддержку и не добавлять шорт без веских причин. $BTC $ZEC #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 10月21日一天里发生了三件事：泽连斯基在福克斯的采访里说，前线先冻住，"冻住、停下"，这是结束战争的现实路径；同一天，美方特使在圣彼得堡跟普京面对面谈了将近三个小时，这是第九次；克里姆林宫随后放话，愿意"原则上"恢复三方谈判，时间点指向11月中旬，地点可能在阿布扎比。会面前俄方还放了一个被关的美国教师、答应往美国运柴油。这不是善意，这是谈判的入场费。 先算政治的账。把这条消息当人道新闻看，就白看了。11月3号中期选举在前面挂着，白宫手里需要一张"我把仗按住了"的成绩单；油价是通胀的输入端，通胀是选票的输入端。这个时间点放出这种口风，不是为了结束战争，是为了选票——顺手把油价的火降半档，给利率那条线松一口气。市场读到的就是这个，风险资产集体喘了口气。 再看盘面。消息出来之后冲了一波，24小时里最高摸到84,888，现在又回到82,800来回晃，资金费率贴着零，多头账户也没挤着上车。这不是有钱进来，这是空头被扫了一轮之后的回补。往上看，85,497那一条线上挂着7.8亿美元的空头，真要走高，燃料在那儿；再往上，87,700是最近这批买家的平均成本，这个位置今年摸了三次都没站上去。往下看，#10月FOMC приближается, какие еще переменные есть у приостановки повышения ставок Федеральной резервной системой? #Маржа прибыли Tesla от автомобилей в третьем квартале выросла, свободный денежный поток стал положительным $ETH
Ethereum Institutional готовится нанять сотрудников в Токио для работы с бизнесом в Азиатско-Тихоокеанском регионе, с акцентом на взаимодействие с японскими финансовыми учреждениями, чтобы вовлечь их в экосистему Ethereum. Моя первая реакция на это объявление о найме — возможно, это дело придется рассматривать в долгосрочной перспективе, потому что терпение в криптосообществе может не выдержать. Найти сотрудников, договориться о сотрудничестве, пройти внутреннее одобрение — всё это требует времени. Если после первоначального ажиотажа дело надолго затихнет, не превратится ли эта должность в постоянное участие в встречах и раздачу визиток?«Шорты ликвидированы на 18,5 млн, а ETH ETF бежит уже пять дней подряд: сегодня активность у BTC, а у ETH — тишина»
BTC упорно держится выше 84 000, ETH колеблется около 2470, но настоящая буря — в деривативах.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 269 млн долларов, из них шорты составили 189 млн — шорты BTC ликвидированы на 77,6 млн, шорты ETH — на 41,92 млн. Еще круче: один крупный кит суммарно потерял 18,5 млн долларов на шортах BTC+ETH, а лонги BTC от Aguila Trades сегодня ликвидировались четыре раза подряд, цена ликвидации 82 695 долларов, при этом осталось 14,65 лонгов на столе. За 24 часа объем фьючерсов составил 190 млрд долларов, ликвидации выросли на 76% $BTC
Но не дайте себя обмануть «отскоком». BTC ETF два дня подряд показывают чистый приток, IBIT за один день привлек 665 млн долларов — максимум за год; а ETH ETF пять дней подряд показывают чистый отток — ушло 26,1 млн долларов. Индекс жадности 68, звучит тепло, но деньги выбирают, куда идти.$ETH
Ключевая поддержка BTC сегодня — 82 800, если удержится, можно ждать консолидации; ETH не пробьет 2500 сверху — не спешите кричать «быки». Шорты только что были жестко сбиты, но это не значит, что лонги в безопасности — дно, образованное ликвидациями, никогда не бывает дном, это пружина.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ $SOL не изменился, изменились предпочтения капитала. 22 октября 104,96 долларов, падение на 3,20%, давление средних скользящих, приближение к предыдущему минимуму — на поверхности техническая коррекция, в основе — неизбежное «вытягивание лидера».
$BTC приближается к 85 000, $ETH теряет позиции, SOL застрял на 105. Даже самая сильная экосистема не устоит перед голосованием ногами фондов ETF. Обновление Alpenglow, популярность Meme, расширение RWA продолжаются, но краткосрочная ликвидность признает только BTC.
Поэтому не стоит быть пессимистом и не стоит впадать в эйфорию. 104,96 — не конец, 100,34 — настоящий испытательный камень. Пробой — продолжение коррекции; удержание — возрождение в боковом движении.
В торговле не спорю, а просто выполняю: ставлю защиту капитала, жду подтверждения, не смешиваю «оптимизм по экосистеме» с «сейчас покупать».
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Сначала вывод: $DOOD сейчас 0.00231, от максимума 0.004902, достигнутого на часовом графике вечером 21 октября, уже отступил на 52.9%.
Сначала посмотрим на оборот: за 24 часа на OKX бессрочные контракты торгуются примерно на 423 миллиона долларов, открытый интерес всего 4.35 миллиона долларов — оборот в 97 раз превышает открытый интерес, почти нет удерживаемых позиций, все — короткие сделки, передаваемые друг другу.
Далее посмотрим на книгу ордеров: ставка финансирования -0.1017%, шортисты платят лонгистам; бессрочные контракты торгуются с дисконтом к индексу в 0.54%. При такой структуре любой отскок превращает зажатые короткие позиции в топливо.
Рыночная капитализация всего 18.24 миллиона долларов, FDV 23.4 миллиона, обращается 7.8 миллиардов токенов. CryptoBriefing и The Defiant пишут, что этот рост не сопровождался официальным объявлением Doodles, весь рост — это эмоции и ожидания листинга — OKX вчера добавил DOODUSD X-Perp с 20-кратным кредитным плечом.
0.0021 — это поддержка по нижней тени сегодня ночью, 0.0026 — сопротивление при отскоке, выше 0.0034 можно говорить о восстановлении.
Как вы думаете, сейчас это вымытые позиции или ловушка для покупателей?Почему именно в момент, когда счет достигает нового максимума, возникают самые большие проблемы?
За годы торговли я заметил, что самые рискованные действия совершаю не после убытков, а после серии успешных сделок.
Когда счет обновляет максимум, у человека возникает иллюзия: недавние решения были очень точными, состояние отличное, небольшие потери — это всего лишь откат прибыли.
Тогда начинают увеличивать позиции, изначально работая только с высокодостоверными возможностями, потом начинают входить даже по сомнительным сигналам; стоп-лосс перестает быть риском от капитала и превращается в «возврат части заработанных денег рынку».
Раньше, поймав несколько удачных движений подряд, мой счет значительно вырос, после чего я вложился крупно в малоизученную монету. При первом откате я думал, что раз заработал много, можно потерпеть; при втором падении считал, что максимум верну прибыль обратно. Когда же наступил настоящий стоп-лосс, не только прибыль исчезла, но и часть капитала была съедена.
Позже я понял, что деньги на счете, как только они зафиксированы, не делятся на «подаренные рынком» и «заработанные мной». Каждый рубль несет одинаковый риск. Так называемый буфер прибыли лишь притупляет восприятие потерь.
После серии выигрышей действительно нужно проверить, откуда пришла прибыль — от навыков, рыночной ситуации или удачи, и не допускать, чтобы рост позиций опережал возможности стратегии. Заработок может увеличить капитал, но не должен автоматически повышать смелость.
Запомните: новый максимум счета — это не разрешение ускоряться, а сигнал тревоги о том, что риск может выйти из-под контроля; многие разоряются не в убытках, а в моменты наивысшей уверенности, закладывая основу для отката.#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Сегодня половина лидеров по росту — это токены американских акций, что многое объясняет.
Все биржи борются за листинг токенов американских акций, а розничные инвесторы всё ещё следят за альткойнами в ожидании отскока. Когда токены американских акций будут торговаться 23 часа в рабочий день, ликвидность альткойнов будет полностью исчерпана.
В будущем выживут только два типа проектов: блокчейн-инфраструктура и действительно доходные DeFi. Остальные «зомби-монеты» и мемы в итоге обнулятся.
Моя собственная позиция очень проста — долгосрочно держу CRCL и COIN, это гораздо комфортнее, чем упираться в 99% альткойнов.
$CRCL $COINВ период спада японской экономики действительно появились крупные победители, и закономерности этого очень ясны. Понимание их даёт много идей для наших текущих инвестиций.
Первое — делать идеальные аналоги по доступной цене. В условиях экономического спада у всех пустеют кошельки, и кто сможет сделать «дешево и не хуже» своей моделью, тот и выиграет. Uniqlo, Saria, Daiso отлично воспользовались этой волной снижения потребления.
Второе — быть стервятником, скупая активы на дне. После лопнувшего пузыря повсюду лежат «кровавые» активы. Иностранные инвесторы покупают долгосрочные кредитные банки по низкой цене, а Nidec в Японии выбирает для поглощения компании с трудностями в управлении. Чем дешевле активы, тем лучше для инвестора.
Третье — решительно выходить на зарубежные рынки. Внутреннего спроса нет, Nintendo, Sony и аниме-IP зарабатывают огромные суммы на зарубежных рынках. Не топтаться на месте в существующем объёме, а искать возможности на растущих рынках.
Четвёртое — наличные — король. В период дефляции цены не растут, а покупательная способность наличных увеличивается. Те, кто не берёт кредитов и не делает необдуманных инвестиций, в итоге становятся победителями.
Учитывая текущую макроэкономическую ситуацию, как нам выживать в криптосфере?
Сейчас рынок тоже характеризуется высокими ставками и тенью рецессии. Не гонитесь за раздутыми, не подкреплёнными реальным бизнесом историями, деньги ищут безопасную опору. В руках должно быть достаточно USDT или BTC, ни в коем случае не берите высокие кредиты. Только выжив, когда пузырь лопнет, у вас будут ресурсы, чтобы скупать «кровавые» активы.
Больше изучайте историю, меньше делайте ошибок. Держитесь, переживите цикл — и вы станете победителем. $BTC $ETH $ZEC #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ 💻 По этому мониторингу я хочу провести разбор с точки зрения кода ревью: два кошелька за короткое время открыли шорт на $ETH в одном направлении, суммарно 180.2994 монет, номинальная стоимость около 440,200 долларов. Входные данные выглядят довольно однозначно, но я не стану напрямую считать «двое в одном направлении» двумя независимыми медвежьими сигналами.
Если разбить позиции, становится интереснее: Core Trader 75 использовал кредитное плечо 25x, номинальная позиция около 337,200 долларов, что составляет примерно 77% от общей суммы; у другого плечо 8x. Мое мнение — это скорее выражение медвежьей позиции с высоким плечом, нельзя просто считать, что вес двух человек одинаков.
Потенциальная проблема — распределение риска. При обратном движении примерно на 4% позиция с плечом 25x может потерять сумму, эквивалентную начальному залогу; фактическое принудительное закрытие зависит от модели залога, поддерживающего залога и прочего, нельзя напрямую считать 4% уровнем ликвидации.
Еще один отсутствующий параметр — мотивация: в данных нет информации о других позициях, я не могу исключить хеджирование и не могу подтвердить независимость решений двух кошельков. Хотя открытие позиций в одном направлении есть, перекрестная проверка рыночного прогноза пока не подтверждена.
Если бы я менял эту логику наблюдения, я бы продолжил следить за тем, кто первым сократит позицию, а не спешил делать выводы о направлении. Прошу всех помочь с ревью: если тот, кто с плечом 25x, первым выйдет, а другой останется, вы снизите вес этого сигнала в одном направлении или посчитаете, что оставшаяся позиция более репрезентативна? #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Отчет Meta за третий квартал получился интересным: рекламный бизнес продолжает приносить бешеную прибыль, но расходы на AI и юридические издержки действительно огромны. 😂
Сначала взглянем на финансовые показатели:
Выручка составила 64,601 млрд долларов, рост на 26% в годовом выражении, превысив ожидания рынка.
Чистая прибыль — 9,86 млрд долларов, количество показов рекламы выросло на 10%, средняя цена рекламы поднялась на 14%.
Честно говоря, рекламный фундамент Meta по-прежнему очень силен.
Но и проблемы тоже есть!
Одноразовые юридические расходы в размере 9,89 млрд долларов напрямую снизили операционную прибыль на 37% в годовом выражении.
Еще более впечатляющи инвестиции в AI.
Капитальные затраты в третьем квартале достигли 34,91 млрд долларов, свободный денежный поток стал отрицательным и составил -2,12 млрд долларов.
Прогноз капитальных затрат на год — от 135 до 145 млрд долларов.
Сейчас у меня складывается впечатление, что Meta зарабатывает деньги с пугающей скоростью, но и тратит их не менее стремительно.
Очевидно, что Цукерберг твердо решил ставить на AI, даже если это временно давит на прибыль и денежный поток, он не хочет отставать в этой гонке.
Однако рынок капитала не будет слушать только истории.
Инвесторов действительно волнует, какую отдачу принесут все эти вложения в будущем.
Можно сказать, что эта гонка вооружений в области AI становится все более затратной.
#Meta #AI #美股财报季$BTC
Самое запутанное сегодня на рынке: деньги в ETF лезут всеми силами, а цена монеты стоит на месте на уровне 83000, я весь день не мог понять почему.
Данные на руках. За эту неделю чистый приток в BTC спотовый ETF уже превысил 1 миллиард долларов, масштаб немалый; но я только что посмотрел спотовую цену на OKX, BTC сейчас 82822, максимум за 24 часа 84899, минимум 82645, то есть цена сначала подскочила, а потом откатилась обратно, в течение дня даже немного опустилась с уровня выше 84000. Ночная волна была еще жестче, ликвидации на 307 миллионов долларов обрушились, и только после этого цена смогла удержаться около 83000, сейчас сверху 83400 как стена предложения, объемы держатся неделю, но пробить не получается.
С контрактами ситуация еще интереснее: ставка финансирования на OKX по бессрочным контрактам все еще положительная (+0.01%), объем открытых позиций держится на 2.47 миллиарда долларов, это значит, что быки не уходят, кредитное плечо все еще на рынке. Деньги пришли, плечо не ушло, а цена не растет — кто-то тайно продает, но я не решаюсь делать выводы.
Кроме того, внебиржевой рынок тоже неспокоен, KOSPI сегодня упал на 4%, серебро на 3%, иена обесценилась до 157.5, настроение на защиту явно растет, рисковые активы в целом под давлением.
Вопрос: вы, держа длинные позиции по BTC на ночь, ставите на то, что эти 1 миллиард в ETF — это реальная поддержка снизу, или вы считаете себя теми, кто будет сливать на отскоке? Вы готовы держать позиции на уровне 83000 на ночь?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 В этот раз покупка ETF вернулась, но BTC пока не показывает явного роста, и я считаю, что это заслуживает большего внимания, чем просто смотреть на сумму притока.
По данным Farside на данный момент, 21 октября чистый приток в американский BTC спотовый ETF составил около 525 миллионов долларов, и покупательская активность распространилась на несколько продуктов. В отличие от предыдущих случаев, когда основным вкладчиком был IBIT, теперь круг участников стал шире.
Вопрос в том, почему при увеличении покупок цена не демонстрирует удовлетворительный рост?
Одно из возможных объяснений — сверху по-прежнему достаточно много желающих продать. Ранее купившие ждут возврата к безубыточности, краткосрочные инвесторы фиксируют прибыль на отскоке, и новый спрос сначала поглощается этими позициями. Какая именно категория продавцов доминирует, нужно подтверждать дополнительными торговыми и ончейн-данными.
Я не стану утверждать, что средства ETF бессмысленны только потому, что цена не выросла. Без этой части покупок рынок, возможно, испытывал бы большее давление. Но и не стоит считать, что красивый чистый приток обязательно приведет к росту — это лишь вопрос времени.
Сейчас более важно наблюдать, уменьшается ли постепенно предложение после последовательных покупок. Если покупательская активность сохранится, а цена будет медленно расти, это будет означать, что спрос и предложение начинают меняться.
Видеть приток в несколько сотен миллионов долларов действительно волнительно. Но рынок никогда не обещал, что деньги, пришедшие в тот же день, сразу принесут прибыль всем держателям. Иногда он сначала принимает позиции тех, кто спешит выйти.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Спрос на круглосуточные рынки уже существует.
77% объема токенизированных акций на X Layer приходится на время вне обычных торговых часов, поддерживаемое инфраструктурой, обеспечивающей непрерывную торговлю, ликвидность и расчеты.
Создавайте с нами: https://web3.okx.com/onchainos/dev-docs/xlayer/developer/build-on-xlayer/about-xlayer$ETH
❤️Ethereum（ETH）最新行情分析❤️
Мой прогноз: ETH в краткосрочной перспективе нейтрален с уклоном в медвежий тренд, но сейчас тестируется ключевой уровень, который определит, сможет ли начаться сильный отскок. В данный момент я не собираюсь открывать длинные позиции и не буду сразу шортить на уровне поддержки.
21 октября было зафиксировано поступление около 31,2 млн долларов, что прервало предыдущий непрерывный отток, однако за последние семь торговых дней суммарный чистый отток составил около 333 млн долларов. Однодневный переход в положительную зону не означает полного прекращения давления со стороны институциональных продавцов.
Моя приоритетная стратегия — ждать сигналов на шорт в зоне сопротивления при отскоке; если ETH надежно закрепится выше 2540, я откажусь от первоначального медвежьего прогноза.
Особенно важно отметить, что прежние стратегии, основанные на перегреве RSI, расхождении скользящих средних и зоне Discount/Premium, сейчас нельзя применять напрямую как причину для шорта, поскольку дневной RSI сейчас около 43.
Есть ещё один решающий момент: если ETH падает, а открытый интерес (OI) одновременно снижается, это может означать лишь закрытие длинных позиций, а не активный вход новых шортов. В настоящее время у меня нет надежных данных по синхронизации OI, CVD и ставок финансирования, поэтому я не могу утверждать, что крупные игроки уже открывают шорты.
Если сейчас нужно выбрать направление, я бы сначала наблюдал за реакцией цены в диапазоне 2500–2540, это даст больше торговой ценности, чем гадать о движении в середине диапазона. BTC вырос: только что отключили от ИВЛ, а он уже в караоке
После роста — падение: следующая остановка караоке — снова ИВЛ
Сценарий BTC сегодня написан даже жестче, чем у ETH.
В полночь цена еще держалась около 83 000, медведи не выдержали, и резкий шортсквиз поднял цену до 84 800 долларов. В чате сразу оживление, кричат "бычий разворот", "пробьём 90 000".
Только что отключили от ИВЛ — уже открывают шампанское.
А что в итоге?
Цена взлетела до 84 800, не удержалась, резко скатилась обратно к 83 000. В караоке ещё не успели разогреться, а официанты уже подгоняют с заказами.
Самое ироничное здесь.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 269 миллионов долларов, из них шортов на 189 миллионов, лонгов всего 79,69 миллионов. Ликвидация шортов — 77,6 миллионов, лонгов — 7,99 миллионов, объём ликвидированных шортов почти в 10 раз больше лонгов.
Медведи погибли у дверей ИВЛ, быки — в коридоре караоке.
Но самое интересное — последние несколько часов. За последний час 97,5% ликвидаций — это только что вошедшие лонги. Когда цена скатывалась с 84 800 до 83 000, те, кто увидел "пробой 84 800" и поспешил войти, даже не успели заказать песню, как их ликвидировали.
Сначала шортсквиз, чтобы вы поверили в бычий разворот. Потом откат, чтобы заставить догоняющих лонгов принять убытки. Сценарий сменился, главные герои поменялись, а способ погибели остался тот же. $NEAR вчера вечером благодаря новому продукту взлетел с 4.96 до 5.45, вырос почти на 10%, но за ночь полностью откатился обратно, сейчас около 5.05, за 24 часа практически без результата 😅
Причина роста вполне реальная: только что запущенный NEAR Business, который предоставляет проектам и фондам приватный кошелек, для выплаты зарплат, платежей и обмена токенов более чем на 35 цепочках через одну панель, при этом суммы и балансы скрыты от посторонних.
При откате рынок тоже падал. Отчеты Tesla и Meta не удержали оптимизм по AI, фьючерсы на Nasdaq упали более чем на 1%, BTC с 84800 опустился до 82800, NEAR последовал за ними.
При росте контрактные позиции выросли более чем на 20%, при откате отступили почти на 10%, больше похоже на выход длинных позиций. Объем торгов 1.2 млрд долларов, почти 20% от рыночной капитализации, высокая ликвидность. ETF почти не покупали, Bitwise во вторник зафиксировал отток 2.5 млн долларов, в среду вернулось чуть более 800 тыс.
Дальше следим за тремя вещами: сможет ли BTC удержать 82500; появятся ли реальные пользователи и данные по комиссиям NEAR Business; и предложение снизить годовую эмиссию с 2.5% до 1.6%, голосование по которому закончится в начале ноября, и даже если оно пройдет, потребуется обновление валидаторов для вступления в силу.$CORE
❤️❤️❤️ Краткосрочный анализ и возможности
Самый важный уровень — 0.0195. Если произойдет прорыв с увеличением объема и удержанием, я начну повышать вес бычьих настроений.
3. Фундаментальные показатели: реальные риски, на которые стоит обратить внимание
CORE — это Layer 1 блокчейн, ориентированный на Bitcoin Staking и BTCFi (децентрализованные финансы на базе Биткоина).
У него есть два преимущества в инвестиционном нарративе: держатели и стейкеры CORE могут увеличить доход от стейкинга BTC; официальный дорожный план на 2026 год предусматривает использование части доходов продуктов для выкупа CORE.
Однако, на мой взгляд, на рынке остаются три важных сомнения:
Безопасность: в сентябре 2026 года произошел инцидент с избыточной выплатой вознаграждений валидаторам, что вызвало экстренный хардфорк.
Недостаток реальных доходов: по данным DeFiLlama, в третьем квартале 2026 года доходы от комиссий за транзакции в сети составили всего около 769 долларов, что низко по сравнению с рыночной капитализацией токена. Это не отражает все доходы экосистемы, но достаточно, чтобы поставить под сомнение поддержку оценки.
Предложение токенов: около 28,5% максимального предложения еще не в обращении, и изменения в будущем предложении требуют мониторинга.
Таким образом, основная привлекательность CORE — это спекулятивная ценовая волатильность, а не подтвержденная стоимость денежного потока.#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Братья, вчера вечером вышел отчет Tesla за третий квартал, многие смотрели только на падение чистой прибыли на 43% и думали, что всё пропало, но я скажу, что настоящие профессионалы смотрят на другие два показателя.
Сначала на поверхность: выручка 28 млрд практически без изменений, чистая прибыль действительно сильно упала. Но если копнуть глубже, Tesla пережила самый жестокий ценовой бой в этом квартале, и способность генерировать деньги вернулась. Валовая маржа автомобилей выросла с 16,3% до 18,1%, а свободный денежный поток с отрицательного значения в прошлом квартале резко вырос до положительных 1,53 млрд долларов. Вот что действительно заставило Уолл-стрит вздохнуть с облегчением.
Теперь взглянем на козыри в рукаве. Количество платных пользователей FSD превысило 1,7 млн, объем развертывания накопителей энергии достиг 13,7 ГВт·ч, валовая маржа напрямую выросла до 33,1%, а Robotaxi продолжает развиваться. Это показывает, что Tesla давно уже не просто продает автомобили, а прибыльность в сферах программного обеспечения и энергетики дополняет основной бизнес.
Как это влияет на наш криптосообщество? На самом деле, это индикатор настроений. Tesla, как абсолютный лидер среди технологических акций, улучшение валовой маржи и денежного потока показывает, что под давлением высоких процентных ставок топовые компании сохраняют устойчивость. Пока фундамент технологических акций стабилен, рискованные настроения на рынке не рухнут полностью, что косвенно поддерживает биткоин на уровне 80 000. $BTC $TSLA Честно говоря, раньше я тоже часто воспринимал одновременное открытие длинных позиций несколькими людьми как уверенность в своем решении, думая, что с кем-то вместе спокойнее. Позже я понял, что если много людей идут в одном направлении, это не снижает мои риски, а если не ставить стоп-лосс, то давление все равно приходится нести самому.
В этом мониторинге двое трейдеров за короткое время открыли длинные позиции с 3-кратным кредитным плечом на $HYPE, общая номинальная позиция около 884,600 долларов. Выглядит внушительно, но меня больше интересует, какую долю их счетов занимает эта позиция, а этот материал нам этого не сообщает.
Мое мнение: это говорит лишь о совпадении направлений двух человек, но недостаточно, чтобы считать эту сделку стоящей для копирования. Два кошелька — это очень маленькая выборка; 3-кратное плечо не означает легкую позицию, если залог занимает слишком большую часть счета, это тоже тяжело. При обратном движении цены на 10% убыток по залогу составит примерно 30%, это грубая оценка без учета комиссий и других факторов. Что касается одновременного выхода, можно лишь предположить, что если время выхода будет близким, давление на продажу может усилиться, но сейчас это нельзя считать фактом.
Я торгую фьючерсами уже шесть лет и придерживаюсь двух правил: перед открытием позиции рассчитываю размер позиции исходя из расстояния до стоп-лосса, чтобы планируемый убыток по одной сделке не превышал 1% от капитала; стоп-лосс установлен — его нужно выполнять, не сдвигать из-за того, что кто-то еще открыл длинную позицию. Работа и так требует много внимания, позиция не должна лишать меня сна.
А у вас был опыт, когда «много людей в одном направлении» давало ложное чувство уверенности и вы откладывали стоп-лосс? Готовы ли вы поделиться правилом по размеру позиции, которому вы теперь строго следуете?$BTC после резкого подъема до 84876 достиг пика и быстро откатился вниз, объявляя окончание короткой волны ложного бычьего движения, и покупатели, поднимающиеся на росте, оказались в пассивной позиции.
Давайте проанализируем эту волну: на графике четко видно, что после достижения BTC уровня 84876 последовал резкий спад, текущая цена откатилась до 82895, падение за 24 часа близко к 2%.
Этот подъем вверх был в большей степени вызван вынужденными покупками на ликвидации коротких позиций и стоп-лоссами, а не притоком новых средств на спотовом рынке. После того как короткие позиции были практически ликвидированы, рынок начал перерабатывать позиции быков, вошедших на высоких уровнях.
На 4-часовом графике одна большая медвежья свеча пробила краткосрочные скользящие средние, и большая часть позиций, открытых выше 84000, оказалась в убытке.
Уровень 84876 не является стартовой точкой нового бычьего рынка, а лишь краткосрочным локальным максимумом. Не стоит спешить с покупками на этом уровне, следует быть осторожным, так как коррекция только началась. Важно соблюдать риск-менеджмент, устанавливать стоп-лоссы и ждать, пока рынок полностью очистится от позиций с кредитным плечом, прежде чем рассматривать дальнейшие возможности.Волна роста цен на память: AI опустошает "склады памяти", кто же тайно радуется?
Последний отчет Bernstein бьет прямо в сердце: за первые 8 месяцев этого года мировая выручка полупроводников взлетела на 119%, при этом рост цен на память обеспечил около 80% этого увеличения — этот бычий рынок полупроводников в основном поддерживается ростом цен на память.
В третьем квартале контрактные цены на память выросли почти на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, DRAM и NAND подорожали по всей линии. Корень проблемы в AI: инфраструктура вычислительных мощностей полностью поглощает производственные мощности памяти, SK Hynix и Micron подписывают долгосрочные контракты на 3-5 лет, а спотовый рынок становится все более напряженным. Bernstein прогнозирует дефицит до 2027 года, а в четвертом квартале контрактные цены продолжат расти.
Цена платится всей цепочкой: Lenovo, Dell, HP подняли цены до 20% в этом году, смартфоны и компьютеры дорожают коллективно; данные IDC еще хуже — в третьем квартале мировые поставки смартфонов упали на 22% в годовом выражении, что стало крупнейшим квартальным падением, восстановление ожидается только к 2028 году.
Концепция памяти на рынке A-акций уже дала 18 акций с удвоением стоимости в этом году, с октября сектор получил чистый приток финансирования в размере 2,858 млрд юаней, капитал продолжает наращиваться. Но обратите внимание на другую сторону: ведущие производители также расширяют производство, чем сильнее рост цен, тем быстрее расширение, и классический сценарий "дефицит — расширение — избыток" может повториться в любой момент.
С точки зрения криптосферы: большой цикл вычислительных мощностей AI = большой цикл склонности к риску, рост цен на память — это термометр горячих капиталовложений в AI. Пока технологическая цепочка не рушится, макроокружение для BTC не плохое — но передача роста цен на конечный продукт сжимает прибыль, а рост инфляционных ожиданий — это палка о двух концах. #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 $BTC #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
На самом деле я склоняюсь к росту, но мы все знаем, что денежный поток — самый важный показатель компании. Даже если отчетность хорошая, если денежный поток отрицательный, то все это пустые разговоры#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
Акции производителя памяти SK Hynix $SKHY на южнокорейском индексе KOSPI упали на 10%.
Micron $MU сегодня снизилась на 5% после завершения фазы «возврата к норме» пузыря.
На последнем телефонном совещании по отчетности Micron предупредила, что валовая прибыль в следующем квартале останется на прежнем уровне.
Акции производителей памяти всегда обваливались, когда валовая прибыль достигала пика и начинала снижаться.
Отличие в том, что этот пузырь памяти в 10 раз больше всех предыдущих циклов памяти.今天这盘面，看着红火，但我翻开底牌一看，水底下全是暗流。 BTC现在回到了82800，-1.5%看着挺强。但别急着上头，我仔细看了一下昨天美股的财报，这批科技巨头的账本，简直是在走钢丝。 先说Meta，营收646亿，同比增了26%，看着很猛对吧？但我一看现金流，直接惊了，自由现金流居然是负的21.2亿。一年要砸1350到1450亿美元去搞AI基建，赚的钱全填进算力窟窿了。再看特斯拉，营收持平，但营业利润直接腰斩，暴跌了56%。这两份财报说明一个核心问题：AI投入现在还在疯狂吸血，利润兑现遥遥无期。唯一让人眼前一亮的是超微电脑，初步营收指引远超预期，这说明底层硬件需求还是硬的。 宏观上也不省心，英国9月CPI又飙到了3.5%，通胀的根子根本没拔掉，全球高利率的紧箍咒依然有效。美股昨晚纳指涨了1.05%，更多是情绪面的超跌反弹，不是基本面彻底反转。 回到我的主战场。BTC现在84341，上方85000到85600是一块难啃的骨头，这里聚集了大量空头清算仓位，同时也是Glassnode明确提示的供应压力区。往上看，阻力重重。往下看，83600到83950是多头清算密集区，离现价非常近。这就意Приток чистых средств в спотовый BTC ETF Farside примерно на $840 млн за период с 19 по 21 октября значителен, но возврат BTC к уровню около $83K после приближения к $85K показывает, что спрос пока не вызвал устойчивого продолжения роста.
Это расхождение важно: потоки могут поддерживать рынок, но доказательств пока слишком мало, чтобы подтвердить возобновление прорыва. Продолжение покупок прояснит, является ли это базой или лишь кратковременной подушкой.
#BTCETFInflowsPriceGap Последние позиции
$PUMP (вчера уже говорил, что при достижении 0.005 докуплю. Сегодня утром на открытии увидел, что цена уже достигла этого уровня, сразу докупил 25 контрактов по рыночной цене, сделка по 0.005175, средняя цена теперь 0.0056. Я абсолютно не боюсь докупать — падение вопрос времени, каждый месяц крупный лот разблокируется и давит, чем выше рост, тем сильнее падение.
**$CAP докупил 15 контрактов по 0.0687, эта позиция — докупка на прибыли. Изначально был плюс 20%, после докупки средняя прибыль снизилась до 14%. Кажется, что я уступаю, но на самом деле два причины: во-первых, увеличился основной капитал, и позиция пропорционально выросла; во-вторых, я вообще не верю, что он сможет снова подняться, такие уровни для шорта выбирают те, кто заранее продумал выход.
**$GRASS вошёл пару дней назад, сначала получил 5% прибыли, но перед разблокировкой цена немного поднялась, превратив прибыль в убыток. Сегодня по 0.698 докупил сразу 150 контрактов, довёл позицию до нужного объёма. Логика не изменилась: разблокировка — это давление продаж, вероятно, будет коррекция вниз, небольшой убыток я выдержу.
Кстати, на скриншоте есть ещё одна позиция — ETH 2474.67, шорт 1 контракт, это не было в моих планах, если ты случайно или намеренно это сделал, скажи мне, чтобы я мог добавить логику по ней.
Вкратце: три шорт-позиции — все нацелены на давление от разблокировки, докупаю по частям, усредняю цену, остальное — дело времени. 🚨🚨🚨 Биткойн находится в «коробке» между 80 000 и 87 000 долларов.
Дневное закрытие было выше примерно 87 500 долларов, и недавний приток ETF сопровождается увеличением объема торгов, что показывает поглощение предложения сверху;
Если цена упадет ниже 80 000 долларов, то средние держатели ETF и казначейства окажутся в убытке и могут опуститься к уровню True Market Mean.
В нижней части «коробки» покупатели на основе стоимости ETF и государственных облигаций снова накапливаются около 80 000 долларов (хотя объем меньше пикового).
В верхней части «коробки» стоимость покупателей за 6-12 месяцев составляет около 86 700 долларов, что накладывается на ордера на продажу и кластеры ликвидаций (около 85 000 и 87 000 долларов).
Прорыв этого диапазона может ускориться, но встретит давление продаж.
Сейчас нам нужно следить за основными недавними катализаторами, включая решение ФРС по ставкам 28 октября, рост цен на нефть и доходности, а также восстановление инфляционных ожиданий.
С другой стороны, MSCI опубликует список изменений индекса 11 ноября (вступит в силу 30 ноября), Strategy и другие могут быть исключены, что может повлиять на акции и покупательский спрос на биткойн.
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Сегодня на этом рынке не нужно гадать о направлении: 63% настроены на рост, только 7% — на падение, а оставшиеся 30% — это в основном те, кто ещё не вошёл и ждёт отката. Моя интерпретация проста — это не просто волнение, а перераспределение рисков в сторону BTC.
Путь денег тоже очень очевиден. 19 октября BlackRock IBIT за один день поглотил 665 миллионов долларов, доведя общий приток в американский спотовый биткоин-ETF за два дня до 549,8 миллионов; такие объёмы не набираются простыми розничными трейдерами, это скорее кастодиальные счета, семейные офисы и портфельные менеджеры, которые включили «ребалансировку» в свои приказы. У Fidelity подход более «купил и держи»: постоянные привилегированные акции биткоина накопили более 135 тысяч монет, а капитализация достигла 12 миллиардов долларов, что говорит о том, что кто-то заинтересован не в краткосрочной волатильности, а в долгосрочной экспозиции.
Длительность позиций тоже увеличивается. JPMorgan впервые включил биткоин в свои долгосрочные капиталовложения на 2027 год, прогнозируя 10-летнюю сложную годовую доходность в 10%, что выше, чем 7,5% по американским акциям и 5,5% по золоту; суть здесь не в «бычьем» настрое, а в том, что мейнстримовые институции начинают оценивать BTC с десятилетней перспективой. Корпоративный сектор также демонстрирует твёрдость: Strategy владеет 845 тысячами BTC и имеет на балансе 5 миллиардов долларов наличными, что позволяет как наступать, так и обороняться, практически превращая «волатильность» в инструмент рефинансирования.🏚️ Тоже полупроводники, но один говорит о реальной арендной плате, другой — о спотовом цикле
$SLX 0.04849, рост 2.32, главный герой объясняет 🏚️
Solstice разделяет долгосрочные права на фабрики по производству пластин на доли в блокчейне, держатели получают арендный поток по контракту, что близко к покупке долей в промышленных REIT. Сроки аренды долгие, арендная плата фиксирована в течение срока контракта, поэтому цена долей не колеблется вместе с ежедневными спотовыми колебаниями чипов, это основное отличие от токенов хранения. Торговля на вторичном рынке около 0.048 слабая, долгосрочные инвесторы медленно входят и выходят. Важно следить за продлением аренды и изменениями условий арендной платы, это важнее, чем ежедневные колебания цены.
$SNDK 1,374.9, падение 1.90, противоположная сторона 💀
В отличие от SLX, который основан на контрактных денежных потоках, продукция SanDisk сосредоточена на NAND и корпоративных SSD, цены напрямую связаны со спотовым циклом и уровнем запасов. Текущий откат вызван настроениями по запасам в секторе, фундаментальные показатели компании по отгрузкам не ухудшились, нужно дождаться отчёта, чтобы увидеть запасы и заказы корпоративных клиентов, тогда разногласия сойдутся.
$BTC 82,355.8, рост 0.51, стабилизатор 📈
Доля долгосрочных держателей высокая в обеденное время, краткосрочные обороты невелики, амплитуда 82300 сужается, фьючерсный базис близок к нулю, капитал не ставит на одностороннее движение, торги идут в узком диапазоне, направление зависит от макроэкономических новостей, пока рекомендуется наблюдать, краткосрочно больших движений не ожидается, предпочтительнее спотовый рынок.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 BTC резко вырос🔥 Будет ли рост продолжаться? Или это начало резкого падения? Сценарий маркет-мейкера прямо подсказывает ответ.
(Рис.1, Рис.2) Можно увидеть, что во время вчерашнего ценового рывка коэффициент P/C постоянно рос, что означает, что рынок постепенно становится слегка медвежьим.
(Рис.3) Гамма-стена маркет-мейкера прямо показывает сценарий. Слегка медвежий рынок не означает резкого падения.
👉 Сценарий маркет-мейкера:
1. Над ценой на уровне 84,845 есть два уровня сопротивления, но они незначительные. И как только эти два уровня будут пробиты, маркет-мейкер нажмёт на акселератор, то есть при пробое 845 цена резко пойдёт вверх.
2. На уровне 86 есть огромная гамма-стена маркет-мейкера (сопротивление), поэтому без значительных позитивных новостей вероятность однократного пробоя этого сопротивления крайне низка. Здесь цена встретит сопротивление, есть возможность для короткой позиции на небольшом сроке, но будет ли она долгосрочной — неизвестно, нужно смотреть.
3. Уровни 82 и 83 обеспечивают неплохую поддержку, но их сила значительно уступает силе сопротивления на 86. Это ключевая зона для жёсткой защиты; при пробое цена ускорится к 80 тысячам, промежуток между ними — зона вакуума. Более крупная поддержка находится на 79.
👉 Торговый план:
Диапазон 82–86 — краткосрочный торговый коридор, цена с большой вероятностью будет двигаться в этом диапазоне. Можно размещать ордера слева от ключевых уровней. Но как только цена эффективно пробьёт 82 вниз, можно сразу открывать короткие позиции справа с целью 80 тысяч.$BNB
Сегодня рынок почти не двигался, но BNB пошёл вниз вслед за новостями о безопасности, моя первая реакция — снова паника.
Причина — в WordPress обнаружена уязвимость PHP2Shell, затронувшая немало сайтов, даже японское правительство временно сняло с публикации часть сайтов. BNB Chain быстро отреагировал: заявил, что не пострадал, и предупредил сообщество.
После заявления цена не отреагировала. За 24 часа BNB упал на 0,69%, до 739, минимум 738,8. Падение небольшое, но BTC за то же время упал всего на 0,1%, явно слабее. Ещё интереснее комиссия: BNB perpetual -0,0108%, отрицательная и довольно глубокая, медведи продолжают платить быкам.
Я посмотрел открытый интерес, 78 тысяч контрактов BNB perpetual всё ещё открыты, позиции не закрываются. Уязвимость не касается BNB, но цена падает сильнее, чем у тех, кого она затронула — такую диспропорцию я обычно воспринимаю как индикатор настроений.
Комиссия -0,01% в день — это сигнал о переполненности медвежьих позиций или кто-то пользуется хаосом, чтобы выйти из рынка? Стоит ли ловить такую яму, вызванную новостями о безопасности, которые тебя не касаются?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $HYPE
Крупные игроки называют цену HYPE в 150, 319 долларов, а цена монеты держится на уровне 78, сегодня она упала почти на 3%.
Arthur Hayes оценил Hyperliquid в 150 долларов, Multicoin еще жестче — настаивает на 319. Звучит вдохновляюще, правда? Я взглянул на рынок: текущая цена HYPE 78,8, за 24 часа падение 2,82%, минимум достиг 78,6. Те, кто дают сигналы на покупку, и те, кто сливает монету, похоже, не из одной команды.
Еще интереснее комиссия. Фондовый финансирование HYPE -0,0041%, медведи платят быкам. Крупные игроки коллективно настроены на рост до трехзначных значений, а трейдеры на фьючерсах готовы платить за ставку на падение — эти деньги честнее слов. Открытый интерес все еще составляет 1,26 миллиона HYPE, что в долларах близко к миллиарду, позиции не закрываются.
Hyperliquid в этот раз действительно феноменален, доля бессрочных контрактов на блокчейне постоянно растет. Но рост доли и рост цены — это всегда разные вещи. В прошлый раз проекты, которые крупные игроки так оценивали, в итоге в основном оставались на том же уровне.
Скажешь, что на этот раз крупные игроки действительно вкладывают реальные деньги, или что в душе они думают 78, а говорят 150? При таком отрицательном финансировании ты осмелишься держать длинную позицию на ночь?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 То, что Даймон ругал девять лет, теперь включено в долгосрочные расчёты JPMorgan
В последнем выпуске долгосрочных предположений о капитальных рынках JPMorgan Asset Management (выпуск 31) BTC впервые официально включён: базовый сценарий на 10-15 лет с годовой доходностью 10%.
Как это число соотносится? Американский фондовый рынок — 7,5%, малые компании — 7,7%, инвестиционные фонды недвижимости — 8,2%, золото — 5,5% — BTC занимает одно из ведущих мест среди более чем 200 активов. Диапазон тоже указан: медвежий рынок — годовая доходность -9,7%, бычий +17%; цена — годовая волатильность 55%, арифметическая средняя доходность 20,9% из-за волатильности снижается до 10%, это и есть «налог на волатильность».
Но не стоит преждевременно радоваться: в отчёте BTC не включён ни в один модельный портфель, его определяют как «спекулятивный актив, хедж от денежного смягчения», и отмечают нестабильную корреляцию. То есть дали прогноз, но не дали долю в портфеле.
Смысл не в цифре 10%, а в том, что для пенсионных фондов, страховых компаний и других долгосрочных инвесторов BTC впервые получил официальные параметры для расчётов. В 2017 году Даймон называл его мошенничеством, а спустя девять лет он вошёл в собственные расчёты — дверь открыта наполовину, но открыта. #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC Биткойн падает.
Генерального директора Circle спросили об этом журналисты, он ответил всего одной фразой:
Я не особо слежу за тем, как торгуются такие цифровые активы.
Перевод на человеческий язык: он не занимается монетами, он занимается деньгами.
В чем неловкость?
Компания, выпускающая стейблкоин, а её CEO говорит, что не интересуется ценой монеты.
Звучит как продавец овощей, который не смотрит на цены на овощи.
Но он смотрит на другой бизнес — заставить вас тратить деньги.
Сначала о том, что такое USDC: это "электронный доллар".
Circle — вторая по величине в мире, рыночная капитализация около 72 миллиардов долларов.
Так почему он сейчас об этом говорит?
Потому что платить будут не только люди.
Allaire говорит, что AI-агенты будут работать сами и платить сами.
Программа, которая может сама покупать вещи, должна иметь свой кошелек.
Поэтому нужны деньги для машин.
В сентябре Circle запустила цепочку Arc, на которой уже размещено около 740 миллионов долларов USDC.
Самый важный вопрос: безопасно ли хранить деньги здесь?
В США есть организация OCC, которая разрабатывает правила для стейблкоинов.
Проще говоря, три вещи:
1. Деньги, которые вы кладете, должны быть обеспечены эквивалентом наличных и государственных облигаций
2. Если хотите обменять обратно на доллары, вам должны вернуть в течение двух рабочих дней, без потерь
3. Единственная плата: нет процентов
Звучит как вклад, только с 0%.
Но слова "консенсус двух партий" вызывают вопросы.
Allaire говорит, что промежуточные выборы этому не помешают.
На самом деле тогда Палата представителей была разделена: демократы 102 против 110,
и только 18 сенаторов-демократов проголосовали.12 миллиардов долларов ликвидированных коротких позиций, только тогда цена пошла вверх
$BTC коснулся 85 000, $ETH достиг 2527.
В момент резкого роста первыми были ликвидированы шорты.
Откуда эти деньги:
Во время ралли шорты были ликвидированы почти на 12 миллиардов долларов.
Покупки — это принудительное закрытие коротких позиций, а не спотовые покупки.
Как считается эта сумма:
Открытый интерес вырос с 24,8 млрд до почти 28 млрд.
Рост связан с кредитным плечом, а не с приходом новых денег.
Поэтому спот не поддержал, и при росте покупателей не было.
Зона от 85 000 до 87 500 — это зона плотного давления продаж.
Когда цена падает, сначала смотрят, сократился ли объем позиций.
Если сократился — это очистка кредитного плеча, если вырос — начинается новый раунд.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#$BTC $ETH Крупнейшие быки начали «игнорировать» BTC? Куда ушли деньги Strategy
Посмотрим на отчёт за неделю с 12 по 18 октября: Strategy купила всего 267 BTC, потратив 22,1 млн долларов; при этом они выкупили собственные привилегированные акции STRC на сумму 193,1 млн долларов — выкуп почти в 9 раз превышает покупку монет. С начала четвёртого квартала ситуация стала ещё очевиднее: на выкуп потрачено 459 млн, на покупку монет — всего 72,3 млн.
Значит ли это, что продавцы перестали верить в BTC? Не всё так просто. Выкуп при падении STRC ниже номинала в 100 долларов — это как покупка собственного долгового инструмента со скидкой, одновременно поддерживая цену акций и дивидендную систему; совет директоров даже увеличил лимит выкупа с 2 до 3 млрд долларов. Это больше похоже на управление капиталом, а не на потерю веры — у них всё ещё в руках 848 517 BTC, ни одной монеты не продано.
Зато новые игроки активно наращивают позиции: Strive за ту же неделю купила 4 045 BTC, общий портфель достиг 36 818 монет, что вывело её на четвёртое место среди публичных компаний, обогнав MARA.
Сигнал таков: корпоративные покупки переходят от «бездумного скупления» к «финансовому учёту», маржинальная покупательская способность теперь зависит от балансов компаний, и это уже не односторонний рост без падений. #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 $BTC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Отчет Tesla за этот квартал вышел, после прочтения остались смешанные чувства.
Выручка в 28 млрд практически не выросла, чистая прибыль упала до 787 млн, что на 40% меньше по сравнению с прошлым годом, давление довольно сильное. Но есть и положительные моменты: маржа по автомобилям без учета кредитов выросла с 16,3% до 18,1%, свободный денежный поток стал положительным и составил 1,53 млрд. Количество платных пользователей FSD превысило 1,7 млн, развертывание систем хранения энергии достигло 13,7 ГВт·ч с маржой 33%, также продвигается проект Robotaxi.
Проще говоря, прибыльность основного бизнеса восстанавливается, денежный поток стабилизировался, но в целом компания все еще тянет высокие инвестиции. Сейчас TSLA и xTSLA падают, рынок, похоже, больше обеспокоен снижением прибыли.
Как вы думаете, достаточно ли улучшения маржи и денежного потока, чтобы поддержать дальнейшие перспективы?$BTC и $ETH давно разошлись, просто еще не оформили развод.
Посмотрите на $BTC: подразумеваемая волатильность опционов 33,5%, минимум за пять лет. Скошенность за неделю упала почти на 3 пункта. По-простому: страховка стоит копейки, как будто даром.
Но самое интересное — трейдеры с одной стороны кричат "быки", а с другой тихо скупают пут-опционы на 78 000 и 80 000, одной сделкой на 204 миллиона долларов. Говорят, что не хотят, а на деле страхуются. Еще интереснее, что ставка финансирования стала отрицательной, индекс страха и жадности все еще в зоне "жадности" — кредитное плечо уходит, а настроение держится. Классика: словами быки, а на деле страхуются.
У $ETH сценарий еще более черный юмор.
Процент стейкинга взлетел до 36,13%, исторический максимум, звучит так, будто монеты надежно заблокированы. Но 7 октября на биржи поступило 87 258 $ETH — самая крупная сумма за последние 14 дней; резервы Binance упали на 2,4%, а связанный с Ethereum Foundation кошелек за тот же период перевел на Kraken 4 393 $ETH, что эквивалентно 11,13 миллионам долларов. Заблокированные монеты на рекордном уровне, но и давление на продажу тоже на максимуме.
Похоже на ситуацию, когда после покупки абонемента в спортзал человек сразу заказывает жареную курицу на вынос.
Движение средств еще более наглядное. $BTC ETF за день получил чистый приток в 524,8 миллиона долларов, а $ETH ETF в тот же день — всего 14,9 миллиона, и до этого было пять дней подряд оттока. Среди китов ситуация похожая: мелкие киты с 100–1000 $BTC продолжают тихо покупать, а крупные с более чем 10 000 $BTC сокращают позиции, накопление не идет полным ходом.
Корреляция 0,91 лишь говорит о том, что они растут и падают вместе, но не о том, что их поддерживают одни и те же деньги.
Так что дело не в быках или медведях. $BTC покупает "спокойный сон" с помощью самых дешевых за пять лет опционов, а $ETH пытается скрыть проблемы с ликвидностью рекордным стейкингом. Один страхуется, другой надеется убежать от давления продаж.
Вероятность того, что на октябрьском заседании FOMC ставка останется без изменений, около 84%, вероятность повышения — около 16%, но вариант 50 на 50 еще не исключен. Если случится неожиданность, угадайте, кто первым не выдержит — тот, кто купил страховку, или тот, кто оформил абонемент и заказал курицу?
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压