Orbit Post Sitemap
JPMorgan перевел долларовые депозитные токены на Ethereum, а Bitmine дополнительно купил 12 535 монет, доведя общий объем до 6,04 млн монет, однако эти две новости от институциональных игроков не вызвали движения $ETH, текущая цена 2 406,82, за день незначительное падение на 0,11%, объем торгов всего в 0,9 раза превышает средний за 20 дней.
Чистый дневной приток на биржи составил 14 703 ETH, TVL публичных блокчейнов за 7 дней сократился на 4,1% до 49,5 млрд USD, институциональный нарратив пока не перешел в спрос на блокчейне; FDV/рыночная капитализация $LIT равна 4,00, за 30 дней падение на 35,6% до 3,0964, наша короткая позиция принесла доходность +378,2%, стоп-лосс поднят до 3,3275 (на 7,0% выше текущей цены).
ETH на дневном графике должен закрыться выше 4H EMA50 (2 447,82), чтобы переломить нисходящий тренд; при пробое 7-дневного минимума 2 315,26 возможен спад к 90-дневному минимуму 1 820,77.
Когда более 80 000 ETH поступают на биржи, сможет ли институциональный позитив на блокчейне удержать поддержку на уровне 2 315,26?
#ETH #LIT #цепочные_данные
Личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией, оценивайте риски самостоятельно. Отчет Netflix за третий квартал на самом деле неплох: выручка 12,87 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении, прибыль на акцию 0,87 доллара выше ожиданий, операционная маржа 34,6%. Но после закрытия торгов акции упали на 4% до 7%. Причина в будущем: это самый медленный рост выручки за последние три года, прогноз по годовому доходу от рекламы снижен с 3 млрд до 2,7 млрд, прогноз прибыли на акцию за четвертый квартал 0,67 доллара также ниже ожиданий. Отчет отражает прошлые три месяца, а цена акций зависит от будущих трех кварталов, руководство само снижает прогнозы, поэтому прошлые успехи уже не имеют значения. За год акции упали более чем на 40%, это падение — своего рода компенсация за предыдущий рост. $BTCСначала немного охладим пыл: изменение настроения на жадность не означает, что рост станет более уверенным. Сегодня индекс страха и жадности на крипторынке вырос с 55 до 63, увеличившись на 8 пунктов и войдя в зону «жадности»; $BTC сейчас торгуется по 82 982 доллара, за 24 часа рост составил 1,47%. Я склонен воспринимать эту новость как предупреждение о рисках, а не как подтверждение нового ралли.
Меня смущают два момента: во-первых, индикатор настроений отражает состояние рынка, но не доказывает, сколько еще покупателей будет, переводить «все более оптимистично» как «цены будут расти» — это отсутствие доказательств. Во-вторых, рост индекса на 8 пунктов и рост цены на 1,47% — это разные меры, их нельзя использовать для оценки того, опережают ли настроения цену. Сейчас в этих данных нет информации о объёмах торгов и потоках капитала, делать вывод о усилении тренда только на их основе — слишком поспешно.
Но я признаю, что быки могут оказаться правы, жадность сама по себе не означает немедленного пика. Если в дальнейшем рост цены будет сопровождаться объёмами, а при откате будет видно поддержку, я снизил бы уровень настороженности; это условие для изменения моего мнения, а не уже свершившийся факт. Не спешите радоваться и не воспринимайте «жадность» как автоматический сигнал к продаже. При значении 63 — вы за длинные позиции или короткие? Обоснуйте: что для вас важнее — усиление настроений или какие подтверждения ещё нужны?Число 81,661 долларов сегодня выглядит немного резким. BTC упал на 1,01%, ETH упал на 1,38%, SOL упал всего на 0,40% — что скрывается за этими колебаниями? Я долго смотрел на эту таблицу, и меня больше всего привлек не размер падения, а порядок силы: SOL явно устойчив, а ETH наоборот самый слабый. Обычно при отскоке ETH выступает как усилитель настроений, но на этот раз он отстал, что говорит о том, что сейчас инвесторы не хотят переплачивать за «высокий бета-рассказ», а предпочитают активы с независимыми катализаторами и прозрачной структурой владения. Сам BTC упал незначительно, но продолжающийся отток средств из ETF давит на маржинальных покупателей, а не на саму цену. Посмотрим на производные инструменты с другой стороны. BTC некоторое время держится выше 80 тысяч, позиции не сокращаются явно, а ставка финансирования не упала в глубокий отрицательный уровень — такая комбинация означает, что длинные позиции с кредитным плечом еще не полностью ликвидированы. Цена медленно снижается, но ставка финансирования не рушится — это обычно сигнал, что сжатие еще не завершено, а не дно. Если же ставка финансирования станет отрицательной, а позиции быстро сократятся, тогда это будет ликвидация кредитного плеча и более устойчивый отскок. Сейчас ситуация больше похожа на первое. На уровне секторов относительная сила SOL заслуживает внимания. Она упала меньше всего, что означает, что давление продаж на этом уровне было поглощено, краткосрочные инвесторы готовы оставаться здесь и строить структуру, а не полностью уходить. Слабость ETH напоминает мне, что настроение по альткоинам еще не стабилизировалось, и толерантность к риску при покупке на пике снижается. Отток из ETF в сочетании с ожиданием перед FOMC в целом сдерживает аппетит к риску, но пока не до конца.В среду на открытии снова сделка: вчера днем BTC еще колебался около 81,5 тыс., цена вошла, но не подтянулась; за ночь — к утру текущая цена примерно 83,1 тыс., за 24 часа максимум был около 83,4 тыс., минимум около 81,3 тыс. — зона сопротивления около 83 тыс. снова достигнута.
Отчет: по последним данным открытого источника за день (20/10) чистый отток из американского спотового BTC ETF составил около 6,7 млн (практически без изменений), по сравнению с предыдущим днем, когда был крупный приток около 527 млн; индекс страха и жадности около 63. Цена только что сделала паузу, уже подошла к зоне сопротивления — самое опасное место для ложных пробоев. Сегодня в открытом источнике не видно сильных катализаторов.
Мой подход: на утренней сессии не увеличивать плечо, не ставить на «обязательно пробьет 83,4». Напоминания оставляю около 83 тыс. и 80 тыс. — если не удержится выше 83 тыс., не догонять, при пробое около 80 тыс. сокращать позицию; легкую позицию для наблюдения можно поставить на отскок около 82,5 тыс. Позиции оставляю для сессии американского рынка с объемами. Примечание: вышеуказанные уровни — это точки наблюдения/плановые напоминания, а не уже совершенные сделки с прибылью или убытком.
В среду эта ситуация «цена тестирует 83 тыс., а объемы немного падают» — на чьей вы стороне: A — считаем, что сопротивление держит, снижаем плечо, ждем подтверждения снижения около 80 тыс., или B — считаем, что отскок продолжится, держим легкую позицию и ждем закрепления выше 83,4 тыс. для дальнейшего наблюдения? В комментариях пишите A или B, я отвечу каждому. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC Давно не анализировал потоки средств ETF по BTC. Хотя до недавнего времени общий поток средств ETF был отрицательным, по сравнению с притоком за предыдущий месяц, крупные институциональные ETF-средства всё же сохраняются. Нет бесконтрольного оттока. BTC: По потокам средств ETF видно, что за последние 13 дней общий поток средств был отрицательным, но не полностью — были и притоки. В целом же объём оттока превышает приток. Это объясняет, почему последние свечные графики показывают нисходящий тренд. Однако по объёму притока средств ETF вчера (526,7M) был установлен максимум за последнее время по притокам и оттокам. Лично я считаю, что это можно рассматривать как сигнал краткосрочного дна. С технической точки зрения также наблюдается идеальное формирование модели «голова и плечи» у BTC. Кроме того, вчера я проанализировал, что текущая позиция BTC очень похожа на две предыдущие волны отскока: цена пробила предыдущий локальный минимум, затем быстро вернулась, подтвердилась и начался новый этап роста. Если интересно, можно посмотреть здесь (обнаружены некоторые закономерности BTC). ETH: За последние 13 дней в 11 из них поток средств ETF по Ethereum был отрицательным, что объясняет, почему Ethereum упал сильнее, чем BTC. SOL/HYPE/ZCASH: За последние 12 дней в основном наблюдается отток средств, общий тренд можно принять во внимание.В середине октября официальный блог Circle опубликовал ряд цифр: в первой половине 2026 года выручка составила около 1,4 миллиарда долларов США: почти 60% ушло на партнерские выплаты и торговые издержки, 34% продолжили вкладываться в лицензии, банки, комплаенс и мультичейн, в кармане осталось примерно 7%. Circle распределил почти 60% выручки — кто-то говорит, что эмитенты не получают сверхприбыли, этот бизнес невыгоден; кто-то насмехается, что каналы уже привязали людей, чем быстрее вращается маховик, тем меньше переговорная сила у эмитента. Так что, насколько успешен Circle? Сначала взглянем на данные. По тем же показателям USDC занимает около 77% мирового объема сделок и расчетов со стейблкоинами, год назад было около 60%. Обратите внимание, это оборот, а не рыночная капитализация. По рыночной капитализации USDT всё ещё больше — USDC активно оборачивается, USDT держат больше, контуры легального обращения стали яснее, чем год назад. За тот же период объем расчетов USDC в блокчейне превысил 36 триллионов долларов; совокупный объем чеканки и выкупа превысил 315 миллиардов, в среднем около 1,7 миллиарда в день, включая выходные и праздники. Во втором квартале Coinbase также упоминала, что средний объем USDC в продуктах составляет около 20 миллиардов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом. Эти цифры говорят о двух вещах. Во-первых, USDC уже не просто средство обмена, а ближе к цифровой долларовой инфраструктуре, которая работает 7×24 и может использоваться для расчетов в платежных сетях — Visa, Mastercard и другие могут рассчитываться в USDC даже когда банковская система закрыта, что официально подчеркивается как отличие продукта. Во-вторых, распределение прибыли не являетсяОсновная команда PancakeSwap The Kitchen представила на форуме управления предложение по реструктуризации токеномики под названием The Flip, планирующее сократить ежедневный выпуск CAKE с 22 500 до 7 000 монет, что составляет снижение на 69%. На первый взгляд, это кажется явным положительным фактором со стороны предложения. Однако детали предложения показывают, что распределение комиссий в пулах V3 и Infinity будет фундаментально изменено: доля LP увеличится с примерно 66% до 88%, а оставшиеся 12% полностью пойдут в командный казначейский фонд. Это означает, что бизнес V3, являющийся основным двигателем объема торгов, больше не будет использовать комиссии для обратного выкупа и сжигания CAKE, и ответственность за поддержание чистой дефляции полностью ляжет на протокол V2, который сохраняет механизм сжигания в размере 23%. Суть: жертвуя денежным потоком токена, защищают долю рынка. Этот шаг обусловлен жесткой конкуренцией в секторе DEX. Несмотря на то, что PancakeSwap занимает около 76% доли DEX на цепочке BSC с объемом торгов за 30 дней около 23,8 млрд долларов, в условиях доминирования мультичейн-агрегаторов маршрутизации капитал не привязан к платформам и течет туда, где проскальзывание минимально, а глубина пула максимальна. Передача 88% комиссий LP — это не активное расширение, а вынужденная оборонительная стратегия для сохранения жизни — между «сохранением доли рынка платформы» и «поддержанием прямой ценности токена» предложение выбирает первое. Влияние на держателей токенов. Держателям следует отказаться от иллюзии дефляции, автоматически поднимающей цену. После прекращения сжигания в V3 качество дефляции CAKE изменилось, и дефицит, созданный только ограничением эмиссии, безСамое заметное в последнем отчёте Netflix — это то, что прибыль превзошла ожидания, но годовой прогноз по рекламному бизнесу был понижен.
Компания снизила прогноз рекламных доходов на 2026 год с примерно 3 миллиардов долларов до около 2,7 миллиарда долларов, объясняя это, в том числе, тем, что запуск некоторых рекламных функций задерживается по сравнению с планом.
Эта деталь заслуживает большего внимания, чем просто фраза «замедление роста рекламы». После того как рекламодатели готовы выделять бюджеты, платформа должна иметь зрелые инструменты для покупки, размещения и оценки рекламы, чтобы удовлетворить этот спрос. Наличие аудитории — это лишь часть рекламного бизнеса.
Я не считаю, что одно понижение прогноза способно отрицать этот бизнес, но оно снижает ожидания по скорости его реализации. Реклама несёт в себе потенциал нового источника дохода, и рынок, который ранее был готов ждать и платить высокие оценки, возможно, теперь пересмотрит свои ожидания.
Это одна из самых неприятных сторон акций роста: компания всё ещё приносит прибыль, даже в этом квартале больше, чем ожидали, но цена акций может испытывать давление из-за замедления будущего роста.
Что касается Netflix, сейчас мне больше интересно, как руководство решит проблемы с исполнением. Какие функции задерживаются, когда они будут доработаны, и смогут ли они после этого увеличить объёмы размещения — эти ответы важнее, чем очередные разговоры о размере рекламного рынка.
Акционеры могут дать время новому бизнесу, но компании лучше чётко объяснять, на что именно тратится это время. Иначе, если каждый квартал говорить о большом потенциале, а цели постепенно снижаются, терпение действительно может иссякнуть.
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Доходы от AI-бизнеса SpaceX превысили доходы Starlink, но самым прибыльным бизнесом пока остаётся Starlink.
В третьем квартале доходы сегмента SI, связанного с AI, составили около 7,56 млрд долларов, операционная прибыль — около 431 млн долларов; доходы сегмента связи, включающего Starlink, — около 5,248 млрд долларов, операционная прибыль — около 2,367 млрд долларов. Если смотреть на обе отчётные таблицы вместе, ощущение сильно отличается от простого чтения «выручка выросла на 161%».
AI уже способен приносить большой объём бизнеса, и это вызывает воодушевление. Но на данном этапе операционная прибыль от связи явно больше. Применение одного и того же коэффициента роста ко всем бизнесам может затуманить понимание их реальной прибыльности.
Мне, наоборот, нравится такая комбинация: с одной стороны, есть бизнес, который уже приносит прибыль, с другой — быстрорастущий новый бизнес. Это даёт компании возможность продолжать инвестиции и позволяет акционерам оценивать историю на основе реальных результатов.
Однако прибыль Starlink не означает, что инвестиции в AI можно делать без учёта затрат. В дальнейшем я хотел бы видеть, чтобы после роста доходов SI операционная прибыль тоже постепенно увеличивалась.
Этот отчёт заставляет меня серьёзнее относиться к SpaceX. Раньше, когда говорили о компании, часто сначала обсуждали ракеты и Маска; теперь, когда раскрыты прибыли по сегментам, можно конкретно обсуждать, какой бизнес уже приносит прибыль, а какой требует времени.
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Заголовок «ETF持续流出» сегодня нужно читать по-другому.
19 октября чистый приток в американские BTC спотовые ETF составил около 527 миллионов долларов, из них IBIT получил около 665 миллионов долларов, а FBTC и GBTC продолжали испытывать отток. Нельзя больше использовать данные о выкупе за прошлую неделю для объяснения всех сегодняшних ценовых изменений. Данные за 20 октября еще не полностью поступили, не стоит спешить с выводами по новому дню.
Мне кажется, что сейчас более интересен вопрос: насколько широко распространен возврат капитала, если покупательская активность сосредоточена в нескольких продуктах?
Один крупный приток, конечно, улучшает ситуацию с ликвидностью в день сделки, но для того, чтобы говорить о массовом повторном входе институциональных инвесторов, нужно больше доказательств. Если в дальнейшем покупательская активность расширится на другие продукты, отскок будет более уверенным; если же основная поддержка будет исходить от одного продукта, восстановление капитала останется достаточно узким.
Самое неприятное — это когда новости и оценки расходятся во времени: данные вчерашнего дня появляются только сегодня, и когда ты наконец принимаешь решение, рынок уже может торговать по другой теме.
Я настроен относительно оптимистично по поводу этого возврата капитала, но не собираюсь на этом основании объявлять о завершении коррекции. Сначала обновим старый заголовок и посмотрим, сможет ли возврат капитала продолжиться — это полезнее, чем спорить, «убежали ли институционалы или нет». Даже если данные не совпадают по датам, сколько бы ни было ярких анализов быков и медведей, это часто оказывается напрасной тратой времени.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ yuumi сообщает: сегодня вечером Solana меняет «сердце». Половина кричит «эпический позитив», другая половина ждет «падения после позитивных новостей». Я стою в стороне: беру стул, щелкаю семечки. Дело действительно большое. На официальной странице ясно написано: эпоха 1064 примерно в 21:20 по пекинскому времени сегодня начнется, после 5000 слотов (около 18 минут) Alpenglow официально возьмет управление, время окончательного подтверждения транзакций сократится с 12,8 секунд до примерно 150 миллисекунд, то есть в 80 раз быстрее. Проще говоря: теперь подтверждение в сети будет быстрее, чем ты успеешь нажать «подтвердить» пальцем. Но цена монеты не зависит от скорости сети. $SOL в начале октября колебался около 120, сейчас 106,7, упал более чем на 10%, за 24 часа вырос всего на 1,8%, KDJ за 4 часа уже достиг 88, краткосрочно ситуация горячая. Еще интереснее, что для переключения нужно 82% подписей от застейканных монет, а вчера в BSCN данные показали, что 151 валидатор и 20,3% застейканных монет не готовы. Сможет ли переключение пройти с первого раза — большой вопрос. Поэтому мое отношение простое: технология впечатляет, но я не буду гнаться за обновлением в последний момент. Если будет серьезный рост — поднимется выше 108,22 (вчерашний максимум), тогда поговорим; если после обновления цена упадет ниже 103,73 — это классический случай «позитив исчерпан», и не стоит торопиться ловить падение на отметке 100. Кстати, напоминаю: обычным пользователям ничего делать не нужно. Если кто-то в личку пишет «перенесите токены» или «получите airdrop за обновление» — сразу блокируйте, это мошенники, а не команда проекта. Комментарии открыты: сегодня$BTC определяет направление, будучи якорем консенсуса всего рынка, борьба между быками и медведями на уровне 80 000 напрямую решает ритм и пространство краткосрочного рынка, это самый надежный стабилизатор в портфеле. Текущая цена колеблется около 83 000 долларов, 50-дневная скользящая средняя на уровне 80 700 долларов образует первую линию обороны, а уровень 87 371 доллара — ключевой рубеж для продолжения отскока. Перед заседанием FOMC каждое касание BTC уровня 80 000 поддерживалось покупателями, но каждое движение к 84 000 встречало сопротивление продавцов, пока направление не определено, он остается самой стабильной базовой позицией в портфеле.
$ETH поддерживает доходность, опираясь на стейкинг PoS и постоянный выпуск RWA в экосистеме, стабилизируя базу портфеля в условиях колеблющегося рынка и сглаживая краткосрочные колебания. В настоящее время Ethereum торгуется около 2 450 долларов, хотя ранее из-за данных по инфляции цена опускалась ниже 2 400, доходы от стейкинга и рост on-chain активов RWA обеспечивают фундаментальную поддержку. Однако стоит отметить, что американский спотовый ETH ETF ранее испытывал непрерывный отток средств, краткосрочная ликвидность слабая, поддержка есть, но для прорыва недостаточно.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Только что проанализировал ликвидации за 24 часа: медведи не были проткнуты иглой, а были вынуждены закрывать позиции из-за сильных покупок.💥 Стоп-лосс подталкивает цену, что снова взрывает короткие позиции, вызывая обратную паническую распродажу
Общий объем ликвидаций $ETH составил 72 млн U, из них коротких позиций — 56,5 млн U, соотношение коротких к длинным 3,65; $BTC — 29,32 млн против 10,57 млн, в 2,77 раза; $ZEC — 7,41 млн, 1,37 раза. Вес ETH+BTC превышает 57%, это по-прежнему мясорубка
Разрыв капитала: чистый отток из BTC ETF за две недели, из ETH ETF за неделю — 320 млн, отток продолжается 9 дней подряд; крупные китовые адреса в сети за 72 часа поглотили 166 тыс. ETH, более 400 млн U, принимая падение, ставка на стейкинг 36,13%. Выкуп на регулируемом рынке, вывод средств из сети на холодные кошельки, медведи сталкиваются с перетеканием капитала
Длинные позиции ETH нездоровы: 71%—76% счетов в лонгах, но активные сделки только 53%—58%, много удерживаемых позиций, слабый догон цены. Если цена упадет ниже 2398 и позиции не сократятся — риск возврата к падению. Ключевой уровень BTC — 80 000, первое сопротивление 82 500—82 800; на Hyperliquid открыто 97,87 млн U BTC в лонгах с 40-кратным плечом, ликвидация при 79 828, примерно в 1,5% от текущей цены, следующая цель — высоколеверидженные лонги
Макроэкономика: CPI 3,7%, PPI выше ожиданий, снижение ставок отложено; риск Ирана; Hayes советует не использовать долгосрочный бычий настрой как повод для краткосрочных сделок. Текущая цена ZEC 1135, сопротивление 50-дневной средней 1164, 200-дневная — 625; отток из ETF, но в сети выведено 26 070 монет на сумму около 31,93 млн U, мелкие монеты шумят, стабилизация выше 1164 — вот когда можно говорить дальшеЧетвертый заход, на этот раз немного иначе. Вчера днем взрыв в Эр-Рияде сбросил BTC до 81400, ночью минимум снова коснулся 80962, но после открытия американского рынка в сезон отчетности индекс Доу вырос на 529 пунктов, акции 3M подскочили более чем на 5%, цена на нефть также снизилась с отметки выше 100 долларов, и BTC с глубоким V-образным отскоком сразу поднялся выше 83000, сегодня утром максимум достиг 83455, сейчас около 83300, ETH 2430, SOL 106, 24-часовой диапазон от 80962 до 84061. Обратите внимание на два момента: во-первых, около 80000 уже пятый раз поддержка срабатывает, дно становится все крепче; во-вторых, этот отскок произошел не только за счет крипторынка, а благодаря совместному влиянию отчетности на американском рынке и снижению цен на нефть, объемы торгов более солидные, чем в предыдущие разы. Но 83500 пока не был действительно пробит, сейчас цена на пороге, сегодня ключевой день. Сценарий: днем сначала посмотрим, сможет ли цена удержаться выше 83000 и не упасть, вечером, если отчетность на американском рынке продолжит радовать, а Nasdaq закроется в плюсе, с ростом объема и закреплением выше 83500 с последующим отскоком без пробоя, быки официально возьмут инициативу, цель — зона разрыва от 84300 до 85000; если же цена снова лишь коснется и вернется назад, то это будет боковой диапазон, пятый ложный пробой еще больше подорвет настроение. По контрактам сегодня можно быть бодрее, пробой с подтверждением отскока — это стандартная точка для длинных позиций, стоп-лосс ниже 82700, без подтверждения не стоит входить; спот не трогаем.
$BTC $ETH $SOL $APR был слаб в эти два дня перед разблокировкой. За последние 24 часа длинные позиции были ликвидированы на сумму 390 000 долларов, что значительно больше, чем короткие позиции на 180 000 долларов, и трейдеры с плечом, пытавшиеся поймать рост, уже заплатили цену. Текущая цена 0.03053 всё ещё показывает рост, но за 24 часа она упала с 0.03675 до 0.02742, с амплитудой 34,0%, что больше похоже на то, что кто-то использовал откат для продажи перед разблокировкой 10-23. На графике максимумы поднимаются, объём растёт, что лишь говорит о том, что в последние дни были покупатели. Скользящие средние расположены в медвежьем порядке, что соответствует давлению предложения. До разблокировки остались всего два дня, давление на монеты сосредоточено в этом окне, краткосрочная восходящая структура не выдержит. В нашем бэктесте около трёх четвертей случаев за неделю до крупной разблокировки показывали худшую динамику, $APR как раз в этом периоде. Комиссии остаются слегка положительными, это стоит воспринимать как фон. Я считаю, что перед разблокировкой $APR продолжит отставать, цена вернётся к уровню около 0.02742. Условие для роста: закрытие перед разблокировкой выше 0.03675, что будет означать, что давление продаж уже было заранее поглощено.Биткойн колеблется и отскакивает в диапазоне 82 000–83 000 долларов, за последние 24 часа вырос примерно на 1%-1,5%, общая рыночная капитализация восстановилась
Спотовый биткойн-ETF ранее зафиксировал чистый приток около 527 миллионов долларов
Один из крупнейших однодневных притоков за последний месяц. Лидируют приватные монеты, такие как Zcash
Логика передачи очень проста:
• Сезон отчетности на американском фондовом рынке (особенно такие крупные акции, как SpaceX с AI) повышает склонность к риску, часть средств возвращается из опасений стагфляции, вызванной высокими ценами на нефть, что благоприятно для криптовалют.
• Цена на нефть снизилась с отметки выше 110 долларов, инфляционные ожидания немного ослабли, что является благом для рискованных активов, чувствительных к высоким процентным ставкам
• Но беспорядки во Франции, разведывательные трения на Украине, доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему выше 5%, ликвидность не стала по-настоящему свободной. Геополитические события в любой момент могут снова охладить склонность к риску
В краткосрочной перспективе крипторынок следует за настроениями рискованных активов, приток ETF поддерживает, но отсутствуют сильные новые катализаторы, не стоит ожидать одностороннего резкого роста##btc #bitcion #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон почти десять лет критиковал биткойн, называя его «мошенничеством». Но совсем недавно управляющая компания JPMorgan впервые включила биткойн в свой 31-летний отчет «Долгосрочные предположения о рынке капитала». При внимательном рассмотрении отчет больше похож на взвешенный аналитический документ, в котором изложена оценка стоимости биткойна на ближайшие десять лет и обоснование этой стоимости. В отчете в качестве ориентировочной цены взята отметка в 83 000 долларов, и приведены три сценария. Базовый сценарий предполагает годовую сложную доходность 10%, что через десять лет приведет к цене биткойна около 215 000 долларов; оптимистичный сценарий — годовая доходность 16,6%, что указывает на 386 000 долларов; пессимистичный сценарий — годовая доходность -11,2%, цена снизится примерно до 25 000 долларов. При этом базовая доходность в 10% выглядит весьма впечатляюще на фоне собственных прогнозов JPMorgan по активам: американские крупные акции — 7,5%, золото — 5,5%, ожидаемая доходность биткойна выше этих двух показателей. $BTC Но с доходностью связана и цена риска: в отчете оценена годовая волатильность биткойна в 55%, что более чем в три раза превышает прогнозируемые 18% для американских акций, другими словами, ожидаемая доходность в 10% достигается ценой в три раза большей волатильности по сравнению с акциями. Позиция JPMorgan также ясна: эти сценарии представляют собой потенциальные результаты при различных рыночных условиях и на данном этапе недостаточны для формирования стратегической инвестиционной позиции. В отчете биткойн выделен отдельно для оценки и не включен в таблицу основных активов, поскольку его корреляция нестабильна, отсутствует денежный поток, и моделирование слишком сложно. По-настоящему интересен способ оценки биткойна, предложенный JPMorgan. Отчет рассматривает 6✅ Положительное: AI бизнес стал основным источником дохода, чистая прибыль за 3-й квартал составила 4,4 млрд долларов, компания официально вышла из убытков. Количество пользователей Starlink достигло 13,6 млн, средний доход с потребителя в месяц вырос до 69 долларов.
⚠️ Опасения: капитальные затраты за квартал составили 19,6 млрд долларов, свободный денежный поток по-прежнему испытывает значительное давление. Аналитики прогнозируют, что капитальные инвестиции вырастут с примерно 70 млрд долларов в этом году до 197,4 млрд долларов в 2028 финансовом году, а долг увеличится с 50,7 млрд долларов в 2025 году до 350 млрд долларов в 2029 году. Это означает, что отчет о прибылях и убытках выглядит хорошо, но отчет о движении денежных средств по-прежнему тяжелый. #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Сегодня 21 октября 2026 года, среда. BTC и ETH находятся в стадии «структурного улучшения, отсутствия спотового спроса», что приводит к застою. BTC торгуется в диапазоне 80 000–83 000 долларов, 82 000 долларов — краткосрочный рубеж между быками и медведями; ETH колеблется в диапазоне 2300–2500, структура слабее, чем у BTC, при пробое вниз откроется пространство для снижения. Перед заседанием FOMC (28 октября) подразумеваемая волатильность низкая, рынок может недооценивать риск направленного прорыва. -------------------- Новостной фон: приток ETF против макроэкономического давления Позитив: Однодневный чистый приток в спотовый биткоин-ETF в США достиг 663 млн долларов, что стало новым этапным максимумом, BlackRock подала заявку на биткоин-ETF с защитой управления для IBIT, расширяя линейку продуктов. Капитал сильно сосредоточен в BTC, альткоины за тот же период упали на 5,69%, BTC снизился всего на 1,99%, предпочтения риска сжимаются в сторону основных монет. Давление: Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5%, CPI вырос с 3,4% до 3,7%, базовый CPI в месячном выражении +0,3%, выше ожиданий, усиливаются опасения передачи роста цен на энергоносители в базовую инфляцию. Если FOMC даст ястребиный сигнал, это может преждевременно усилить ожидания повышения ставок в декабре, что окажет давление на рисковые активы. Средства ETF в ETH продолжают оттекать, что резко контрастирует с BTC, предпочтения капитала сильно сосредоточены на BTC, а не на всей отрасли. -------------------- Технический анализ:«03.11 Начало накопления 80157.67 ETH крупным китом» — это заработок на $ETH и $BTC одновременно 🤩
4 часа назад он, предположительно, продал 75.03 $WBTC и KBTC на сумму 6,2 млн долларов, средняя цена вывода этих токенов составила $78068.55, при продаже он получит прибыль в 346 тыс. долларов; а ранее накопленные 80 тысяч ETH сейчас приносят прибыль в 30,79 млн долларов, пока что он не сокращает позиции
Адрес кошелька 0x8E34dFb6b5aF9ae7bAF421f5C67E2ce2FA964170ETF отток и приток могут происходить в один и тот же день
$BTC Вчера у одного продукта Fidelity был чистый отток 83,63 млн.
В тот же день у одного продукта BlackRock был чистый приток 665 млн.
В итоге общий объем все равно показывает чистый приток 527 млн.
Как считается эта цифра:
Один продает, другой покупает, сложение и вычитание дают 527 млн.
Если смотреть только на отток, то воспринимается, что это весь день.
Кто выставляет ордера здесь:
Уровень 81823 постоянно тестируется.
Если цена вернется выше — можно говорить о отскоке, если нет — будет боковое движение между 81823 и 80781.
За последние 24 часа лонги ликвидированы на 104 млн, из них $BTC занимает 30,87 млн.
$ETH отступает более решительно, застрял около 2380.
Те, кто уходят, делают это быстрее, чем те, кто входят, это не шум.
Рынок ждет закрытия свечи, чтобы определить направление.
Если не удастся вернуться выше, ответ — боковое потребление.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC $ETH Токен с общей рыночной капитализацией менее 8,5 млн долларов, но с суточным объемом торгов в 2,24 млн — дневной оборот превышает 26%. Этот показатель является самым заметным среди данной группы активов.
Текущая цена XSKHY — 142,97 долларов, капитализация — 8,48 млн долларов, за 24 часа падение на 0,58%, внутридневной диапазон от 135,74 до 144,54. Цена практически не изменилась, но объем торгов относительно капитализации превысил четверть. Такая комбинация «высокий оборот — низкая волатильность» обычно встречается в двух случаях: либо институциональные инвесторы постепенно накапливают позиции, либо маркет-мейкеры с высокой частотой совершают сделки в узком ценовом диапазоне. Для нового актива с капитализацией 8,48 млн вероятность второго варианта явно выше.
С точки зрения структуры стакана, внутридневная амплитуда всего 6,5%, цена зафиксирована в узком диапазоне от 135 до 145, 144,54 — почти потолок дня. Цена ограничена в этом диапазоне при очень высоком обороте, что обычно означает достаточное количество маркет-мейкерских котировок, но также указывает на отсутствие направленных покупок. Остановка на 142,97, а не выше, говорит о том, что около 144,54 сохраняется постоянное давление продавцов, сдерживающее рост.
Причина, по которой стоит следить за XSKHY, не в росте или падении, а в сочетании очень низкой капитализации с очень высоким оборотом — это обычно означает интенсивную смену владельцев и сильные разногласия. 26% оборота может быть как возможностью, так и признаком завершающей стадии распределения. Разумная стратегия — отслеживать уровень 135,74 как линию риска. Краткий обзор рынка｜Логика инструментальных токенов, основные монеты смотрят на якорные точки 🧭
$LAB 0.04406, -2.54% 🔧
MemesLab хочет создать мультицепочный агрегатор торгового терминала: ликвидность и интерфейс торговли в одном пакете, цель — конкурировать с Jupiter и Raydium, а также охватить несколько цепочек. Но барьеры для агрегаторов невысоки, пользователи предпочитают оставаться в своей экосистеме, 0.044 скорее говорит о том, что рынок хочет увидеть «сначала докажите, что сможете привлечь пользователей». Выкуп может поддержать цену, но не означает реального спроса; потолок у инструментальных токенов, в конечном итоге всё зависит от числа конечных пользователей, а не от масштабов истории.
$BTC 81471, +0.15% 🟠
Единственный из двух основных токенов с небольшим ростом. ETH снижается, мелкие монеты падают повсеместно, капитал уходит к крупнейшему консенсусу. Долгосрочные держатели зафиксированы выше 81000: падение неглубокое — это застой существующих активов; рост затруднён — короткие позиции не входят. Цена колеблется в середине.
$ETH 2392.93, -0.68% 🔵
Уровень 2400 потерян. В этой волне ETH слабее BTC: стейкинг и блокировка обеспечивают поддержку, но новых покупок мало, предложение более свободное, чем у BTC. После пробоя 2400 остаётся только следовать за общим рынком.
📌 Это только анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Прибыль превысила ожидания, но после закрытия торгов цена упала примерно на 6%, что уже учтено как "все хорошие новости учтены". Основная причина — реклама: годовой прогноз снижен с 3 млрд до 2,7 млрд, запуск рекламных продуктов отстает от плана, вторая кривая роста опровергнута. Прогноз выручки на 4-й квартал в 13,4 млрд ниже ожиданий, темп роста снизился до 11,5%, замедление продолжается четвертый квартал подряд. Если в первый день акции откроются ниже и не будет сигналов улучшения структуры доходов от рекламы, слабый внутридневной отскок подтвердит нисходящий тренд.【$ZEC однодневный отскок на 8,5%, медведи снова не смогут уснуть?】
Zcash за 24 часа вырос на 8,5%, этот отскок стоит внимания, но не стоит спешить с заявлением о новой волне основного роста. Ранее ZEC с сентября с максимума около 1650 долларов пошёл на откат, в середине октября был резкий однодневный спад примерно на 13%, с массовой ликвидацией маржинальных позиций. После таких американских горок сам по себе отскок не доказывает, что тренд изменился.
Сейчас есть событие, за которым стоит следить: обновление NU7 Zcash вошло в стадию тестирования, команда разработчиков планировала оценить прогресс 20 октября, а запуск в основной сети запланирован на 5 ноября. Обновление включает сокращение времени создания блока и миграцию старых приватных адресов Sprout, фактический прогресс важнее простого хайпа вокруг приватности.
Это просто восстановление после перепроданности, пока нельзя говорить о развороте. В дальнейшем важно смотреть, сможет ли спотовый объём торгов поддержать отскок и появятся ли новые массовые ликвидации при падении цены. Если удастся удержать ключевые уровни и откаты не будут легко пробивать поддержку, это будет похоже на возвращение покупателей; если рост быстро сойдёт на нет, то 8,5% может оказаться лишь очередной перестановкой между быками и медведями.Парень-неудачник показывает тебе финансовый отчет SPCX
Сегодня после закрытия американского рынка SpaceX опубликовала отчет за третий квартал, примерно на две недели раньше ожидаемого срока.
Это как будто Маск не может дождаться, чтобы поделиться с тобой достижениями SPCX за третий квартал.
SpaceX в третьем квартале 2026 года достигла выручки в 14,6 млрд долларов, что на 161% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превзойдя ожидания; чистая прибыль составила 4,4 млрд долларов (в прошлом году был убыток в 1,1 млрд долларов), операционная прибыль — 2,8 млрд долларов, скорректированный EBITDA достиг 8,8 млрд долларов (рост на 306% по сравнению с прошлым годом).
Доходы от бизнеса супер-интеллекта (SI) составили 7,6 млрд долларов (рост на 830%), впервые превзойдя Starlink и став крупнейшим источником дохода, операционная прибыль — 431 млн долларов; доходы от связи (Starlink) — 5,2 млрд долларов (+69%), операционная прибыль — 2,37 млрд долларов; космический бизнес принес 1,8 млрд долларов. В конце квартала вычислительная мощность достигла 1,7 ГВт, капитальные затраты за квартал составили около 19,6 млрд долларов, наличные и их эквиваленты — около 90 млрд долларов (сокращаются).
В общем, парень-неудачник подводит итог: SpaceX уже стала компанией с полной цепочкой вычислительных мощностей, и в будущем рост и укрепление будут зависеть от скорости развертывания вычислительных мощностей (фаза высоких инвестиций и высокой отдачи).
Ракета — это всего лишь важное транспортное средство, особенно Starship станет крайне важным транспортным средством следующего этапа (настоящий защитный ров).
Судя по отчету, часть, связанная с ракетами, кажется, все еще убыточна, но это искусственно созданный Маском обман, который понимающие поймут.
Далее последуют презентация результатов и аналитический звонок.Доброе утро, братья! Вчера вечером на открытии американского рынка акций произошёл резкий V-образный отскок, шортерам досталось очень сильно, а утром рынок наконец стабилизировался.
Сначала посмотрим на $BTC, текущая цена 82792, вчера вечером максимум был 83436, после чего началось откатывание. Соотношение быков и медведей за 4 часа упало примерно до 1.58, объём позиций тоже снизился, что говорит о том, что большой бычий свечой вчера были выбиты шортисты, а прибыльные быки закрыли позиции и зафиксировали прибыль. В настоящее время структура позиций относительно здорова, наблюдается здоровая консолидация.
Далее $ETH, текущая цена 2443, вчера был самый сильный рост, почти дотянули до 2480, но данные немного пугают: соотношение быков и медведей за 4 часа всё ещё высоко — 1.97! Розничные инвесторы по-прежнему очень жадны к покупкам, объём позиций остаётся высоким, слишком много игроков в одной лодке. В краткосрочной перспективе стоит быть готовым к откату и коррекции, не стоит слепо покупать выше 2450.
Наконец, $SOL, текущая цена 106.3, после подъёма до 108 цена откатилась, соотношение быков и медведей за 4 часа просто зашкаливает — 2.35, быков слишком много, сопротивление сверху значительное, при ослаблении биткоина возможна паника среди быков.
Итог: после вчерашнего шорт-сквизера сейчас наступил период консолидации и перераспределения. Данные по биткоину здоровы, но розничные быки на эфириуме и SOL слишком тесно сгруппированы. Я по-прежнему наблюдаю и не гонюсь за ростом, жду, когда эмоции улягутся, будет откат и подтверждение поддержки, тогда и буду искать возможности — так соотношение риска и прибыли будет выгодным.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【Прогресс в мирных переговорах, почему $BTC вырос всего на 1%?】
Появились позитивные сигналы из российско-украинских мирных переговоров, но биткоин не совершил значительного прорыва. 21 октября — 82 992 доллара, рост за 24 часа составил 1,03%. Витков скоро передаст Путину мирный план, но текущий прогресс не означает, что стороны уже достигли соглашения о прекращении огня.
Американский фондовый рынок тоже не устроил всеобщий праздник: индекс Доу вырос на 1,02%, S&P — на 0,28%, Nasdaq $QQQ упал на 0,02%. Финансовые отчёты компаний и изменения цен на нефть также влияют на рынок, нельзя полностью связывать колебания индексов с ходом мирных переговоров.
Влияние этого события на крипторынок пока больше находится на уровне ожиданий. Если риск войны снизится, цены на энергоносители и инфляционное давление могут ослабнуть, но для этого потребуется время, и BTC не обязательно сразу выиграет. Текущий рост на 1% лишь говорит о некотором укреплении цены, но не доказывает, что новые покупатели уже контролируют рынок.
Меня больше интересует, удастся ли перейти от дипломатических заявлений к конкретным соглашениям, а также сможет ли BTC удержаться выше 83 000 долларов и продолжить рост. Если переговоры затянутся без реальных результатов, то эта волна вряд ли сможет продолжиться только на ожиданиях мира.BTC и ETH, кто первым дождется возвращения институциональных инвесторов?
Спотовые ETF продолжают отток, институциональные инвесторы в целом наблюдают, рынок ждет возвращения капитала. Многие спрашивают: при последующем возврате средств, что выберут в первую очередь — BTC или ETH? Ответ кроется в институциональном позиционировании обоих.
BTC — это "защитная базовая позиция" для институциональных инвесторов. Они рассматривают его как класс активов, аналогичный золоту. Когда макроэкономические ожидания по ставкам смягчаются и восстанавливается риск-предпочтение, фонды с целью распределения активов будут в первую очередь возвращаться к BTC. Преимущества — высокая степень признания регуляторами, огромный объем удерживаемых позиций, относительно меньшая волатильность, что подходит для крупных инвестиций; недостаток — отсутствие драйвера для резкого роста, больше подходит для стабилизации.
ETH — это растущий актив с высокой эластичностью. Он движется за счет нарратива: доходы от стейкинга, AI-приложения, обновления, расширение масштабов ETF. Но есть и значительные вызовы: постоянное давление от стейкинга; некоторые институциональные покупатели близки к лимитам покупок, ограничивая пространство для роста; ожидания институциональных инвесторов по фундаментальным показателям Ethereum более разнятся. Чтобы ETH привлек крупный институциональный капитал, нужны явные позитивные катализаторы, простого макроулучшения недостаточно.
Это также отвечает на многие опасения — не приведет ли это к крупной коррекции? Вместо угадывания направления лучше понять структуру: возврат BTC зависит от "макроулучшения", возврат ETH — от "реализации нарратива", условия срабатывания совершенно разные.
В операциях сначала смотрите, будет ли непрерывный чистый приток в ETF и сможет ли BTC удержаться на ключевых уровнях; с ETH нужно дождаться появления катализаторов, чтобы говорить о потенциале. Возврат капитала не происходит одновременно, тот, кто вернется первым, и заслуживает первоочередного внимания.
$BTC $ETH 【Injective захватывает позицию расчётов в корейской воне, $INJ наконец-то дождался реального спроса?】
Injective на этот раз обратился к корейскому кастодиальному агентству BDACS, чтобы ввести корейский стейблкоин $KRW1 на рынок RWA, позволяя проводить расчёты по активам на блокчейне напрямую в корейской воне, без обхода через долларовые стейблкоины. В корейском крипторынке нет недостатка в торговом спросе, не хватает канала для выхода местной валюты в децентрализованные финансы, и этот шаг действительно попадает в больную точку.
Не стоит спешить считать это большим плюсом для $INJ. На данный момент стороны подписали меморандум о сотрудничестве, фактическая реализация всё ещё зависит от регуляторных одобрений, а эмиссия и выкуп KRW1 ориентированы преимущественно на одобренные организации. Injective сообщил, что объём торгов RWA превысил 7,5 млрд долларов, но это не означает, что в будущем будет такой же масштаб спроса на расчёты в корейской воне.
Это перспективный бизнес, но пока не приносит прямых результатов. Для INJ действительно важно, сможет ли это привести к устойчивому объёму торгов, активности на блокчейне и спросу на комиссии. Если запуск KRW1 затянется или организации ограничатся лишь тестированием без масштабирования, то как бы ни была привлекательна эта история, одного объявления о сотрудничестве недостаточно, чтобы поддержать долгосрочную оценку.SpaceX выросла на 8% после закрытия торгов, по четырём причинам:
• Выручка за 3-й квартал составила 14,58 млрд долларов (+161%)
• Чистая прибыль — 4,4 млрд, первая квартальная прибыль после выхода на биржу
• Доходы от AI впервые превысили доходы от Starlink, став крупнейшим источником дохода
• Маск заявил о намерении объединиться с Tesla
Четыре фактора вместе — не расти было бы странно.
------
Но я смотрю на 4-часовой график SPCXUSDT и не торгую.
Цена пробила верхнюю границу, KDJ на высоком уровне, ликвидность после закрытия низкая. Входить в контракт — не торговля, а ловля ножа. Мой самый частый способ потерять деньги: открывать позиции в боковике → не фиксировать прибыль → ждать тренда → прибыль превращается в убыток.
------
Сейчас я тренируюсь в простом:
Нет навыков — не притворяйся экспертом, не гонись за внезапными новостями, не слушай истории Маска.
Счёт 300U, 200U резерв, 100U на практике, кредитное плечо 1x. Хороший актив ≠ хорошая точка входа. Монах-подметальщик не потому что не умеет, а потому что знает, когда не стоит действовать.
------
Дальше смотрю только на три вещи:
• Удержится ли цена на верхней или средней линии
• Пробой максимума 168 — настоящий или ложный
• Подтвердится ли вход средств в основной торговый час на американском рынке
Без сигналов — без позиций. Медленно — значит быстро, меньше потерь — значит прибыль.Прогноз на 4-й квартал слабый, после торгов NFLX упал примерно до $65, я не ловлю падающий нож.
Вижу: выручка за 3-й квартал $12,87 млрд примерно соответствует ожиданиям, EPS $0,87 превзошел прогноз; но прогноз выручки на 4-й квартал $13,44 млрд немного ниже ожиданий, прогноз EPS $0,67 против рыночных $0,73; годовой прогноз доходов от рекламы снижен с примерно $3 млрд до примерно $2,7 млрд.
Акции закрылись на $68,69 (-1,66%), дневной минимум $68,20; после торгов около $64,62 (примерно -6%), после торгов минимум около $63,62. На прошлой неделе только что уволили около 6% сотрудников и сменили руководителя по контенту.
Я считаю: результаты "пройдены", но прогноз не удержать, рынок торгует замедление роста, а не однократный пропуск сделки; чем больше падение, тем легче поймать падающий нож.
Что я делаю: наблюдаю, не ловлю падение после торгов; если пробьет послеторговый минимум $63,62, то считаю эту волну "после падения можно брать" недействительной.
Жду, пока сегодня вечером на обычных торгах в США усвоят прогноз, потом решу, менять ли позицию.
Как думаешь, $NFLX сначала будет колебаться в диапазоне $63–65 или сразу продолжит падение при открытии?
$NFLX $META $QQQ
#Netflixфинансовыйотчетпрогнознижеожиданий #финансовыйсезонСША#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
【 $BTC 反弹到8.3万美元，ETF却突然回头买了？】
Сначала исправим ключевой показатель: 19 октября американский спотовый BTC ETF не зафиксировал чистый отток в 139 млн долларов, а наоборот — чистый приток около 527 млн долларов, что положило конец предыдущему давлению оттока средств; с 12 по 16 октября ETF в сумме зафиксировали чистый отток около 228 млн долларов. То есть во время отскока действительно наблюдался возврат средств, но однодневный приток недостаточен, чтобы говорить о развороте тренда.
Посмотрим на данные за 20 октября: чистый отток BTC ETF составил около 6,7 млн долларов, почти вернувшись к нулю; ETH ETF зафиксировал чистый отток около 103 млн долларов, что стало четвертым подряд днём снижения. Показатели по средствам BTC и ETH уже разошлись, нельзя рассматривать весь рынок как коллективный уход институциональных инвесторов.
Моё мнение — осторожный оптимизм: отскок BTC поддерживается возвратом средств, но покупательская активность сосредоточена в однодневных сделках и отдельных фондах, устойчивость пока не подтверждена. Временная поддержка около 80 000 долларов — это хорошо, чтобы подтвердить контрнаступление, нужно наблюдать, сможет ли ETF показывать непрерывный чистый приток и удержит ли цена уровень выше 83 000 долларов. Если средства быстро снова уйдут, а цена упадёт ниже 80 000 долларов, то это будет скорее коррекция после перепроданности, и до разворота тренда ещё далеко.«Вложение в вычислительные мощности — это большие расходы, краткосрочная прибыль невозможна», — этот сценарий был переписан Маском.
Финансовый отчет $SPACE был опубликован в 4 часа утра, после чего акции $SPACE резко выросли, одновременно подтянув сектор полупроводников и хранения данных.
У Маска на телефонной конференции была очень важная новость:
Ожидается, что в 4-м квартале инвестиции в вычислительные мощности увеличатся до 35–40 миллиардов долларов.
Финансовый директор сказал: эти вложения окупятся менее чем за год,
Маск добавил: возможно, уже в следующем году срок окупаемости сократится до 6 месяцев.
«Вложение в вычислительные мощности — это большие расходы, краткосрочная прибыль невозможна», — этот сценарий был переписан Маском.
За этим стоит текущая очень высокая спотовая цена на AI-вычислительные мощности:
Краткосрочная аренда на спотовом рынке стоит примерно 40–50 миллиардов долларов за гигаватт в год,
Долгосрочные контракты — около 20–30 миллиардов долларов за гигаватт в год,
В то время как точка безубыточности для крупных облачных провайдеров, строящих собственные мощности, составляет примерно 12 миллиардов долларов за гигаватт в год.
Поэтому «окупаемость менее года» — это не пустые слова,
это действительно поддерживается текущими спотовыми ценами.
Но действительно важен выбор бизнес-модели. SpaceX не спешит заключать долгосрочные контракты с фиксированной ценой,
а арендует мощности по спотовым ставкам на короткий срок,
«Бизнес вычислительных мощностей очень прибыльный», но Маск делает ставку на то, что:
AI-вычислительные мощности сейчас находятся в состоянии серьезного дефицита,
цены на них аномально высоки,
спрос крайне неопределен,
SpaceX хочет максимально использовать этот циклический бонус, устанавливая цены по спотовому рынку.
Ключевым является то, что $SPACE контролирует затраты на инфраструктуру вычислительных мощностей,
которые составляют лишь четверть от затрат на собственное строительство у других крупных компаний. Сунь Гэ говорил, что быстрый рост ИИ сможет очень быстро решить такие математические задачи, как криптография и эллиптические алгоритмы. Даже если действительно произойдет q-day, биткоин — это полностью децентрализованный актив, и сообщество с большой вероятностью не выберет заморозку или хардфорк. Эти взломанные большие монеты, даже если все они будут сброшены на вторичный рынок, — это всего лишь очередные 312, 519.
Фундаментальные показатели биткоина не изменились, он по-прежнему самый децентрализованный актив в мире, с наибольшей рыночной капитализацией, самым большим числом пользователей, майнеров, самой мощной вычислительной мощностью и самой соответствующей политике цифровой актив. Если действительно произойдет резкое падение, я буду покупать партиями, для меня это хорошо. В данный момент моя позиция немного низкая, есть тревога упустить возможность.
С конца 2019 года, когда я вошел в криптосферу, практически каждый год происходят черные лебеди, просто масштаб падения разный. В 2020 году 312, за два дня упало на 60%, в 2021 году 519, сразу на половину, в 2022 году луна, 3ac, крах ftx, с 69 тысяч до 15 тысяч. В 2023 году крах Silicon Valley Bank, USDC тоже открепился, в 2024 году 8.5 — повышение ставки в Японии. В 2025 году день освобождения от пошлин, резкое падение биткоина и эфира, 10.11 — коллективное обнуление альткоинов.
Мое инвестиционное настроение и эмоции сейчас довольно спокойны, возможно, это результат практики. Чем больше опыта, тем лучше понимаешь ценность buy the dip и buy and hodl.Три года под регуляторным давлением приватные монеты сегодня массово ожили.
$ZEC сегодня вырос на 9%, до 1,276 долларов, за день поднялся с 1,126 до 1,280; Monero $XMR вырос на 5,5%, $DASH — на 2,6%.
Трио движется вместе, кажется, что нарратив возвращается. Но правда не так романтична. Фондовый фьючерс ZEC отрицательный, что означает, что шортисты платят лонгистам — типичная структура "сжатия шортов": не потому что все верят в приватный сектор, а потому что шортисты не выдержали и были вытеснены.
Кроме того, месячный график ZEC всё ещё падает, снижение составило 16,7%. Настоящая переменная — это результат обновления NU7, который должен выйти сегодня; если запуск назначен на 5 ноября, можно будет снова поспекулировать.
Особенность сжатия шортов — резкий рост и быстрое затухание, обычно заканчивается за два-три дня. Если хотите войти, 1,150 — критическая отметка, пробой вниз вернёт всё к исходу. Не заходите на пике эмоций.
Моё мнение: это "отскок после сильного падения", а не начало бычьего рынка приватных монет. Если хотите рисковать — ставьте на внедрение обновления, а не на эмоции.#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
【Выручка SpaceX взлетела на 161%, империя ИИ Маска начинает ускоряться?】
$SPCX в третьем квартале показала впечатляющие результаты: выручка составила 14,58 млрд долларов, рост на 161% в годовом исчислении, чистая прибыль — 4,4 млрд долларов, значительно превзойдя ожидания рынка. Самым заметным стал ИИ-бизнес с доходом в 7,6 млрд долларов, который уже превзошёл Starlink с 5,25 млрд долларов. На этот раз Маск предлагает не только истории о ракетах и спутниках, но и вычислительные мощности ИИ становятся реальным двигателем роста.
Этот доход в основном поступает от аренды вычислительных мощностей, что отражает высокий спрос отрасли ИИ на вычислительную инфраструктуру. Мощность SpaceX достигла 1,7 ГВт, корпоративные клиенты готовы платить за вычислительные ресурсы, что говорит о превращении инфраструктуры в коммерческий доход. Насчёт того, сможет ли Grok догнать OpenAI, Google $GOOGLB и $ANTHROPIC, покажет время, но по крайней мере сейчас SpaceX не нужно полагаться только на успех собственных моделей, чтобы получить выгоду от ИИ.
Ещё более примечательны масштабы инвестиций: капитальные затраты за квартал составили 19,6 млрд долларов, из которых 16,4 млрд направлены на ИИ-инфраструктуру. Деньги действительно тратятся активно, но если новые вычислительные мощности смогут стабильно заключать договоры аренды, эти вложения могут стать основой для следующего этапа роста. Количество пользователей Starlink достигло 13,6 млн, средний месячный доход на пользователя — 69 долларов, низкие тарифы снижают доход с одного пользователя, но помогают расширить охват и увеличить базу пользователей.Предложение по управлению экосистемой NEAR уже находится на голосовании, предполагается снизить максимальную годовую эмиссию с 2,5% до 1,6% в течение 24 месяцев, что является положительным фактором со стороны предложения, и долгосрочное давление размывания для держателей токенов уменьшится. Однако меньшее увеличение эмиссии — это всё равно увеличение, в будущем будет зависеть от того, сможет ли сжигание комиссий, вызванное реальным использованием сети, постоянно превышать новую эмиссию и тем самым обеспечить дефляцию.
В этом плане, на мой взгляд, UNI справляется очень хорошо: они уже связали реальные доходы от транзакций с сжиганием токенов и в настоящее время не проводят фактическую дополнительную эмиссию. По сравнению с простым снижением ставки эмиссии, постоянное сжигание токенов за счёт доходов от бизнеса делает связь между развитием протокола и интересами держателей токенов более прямой. Конечно, насколько эффективна эта система, в конечном итоге будет зависеть от реальных доходов и масштабов сжигания. $NEAR $UNI Разбор оттока ETF: BTC пробует отступить, ETH концентрированно выводят, давление на продажу SOL легкое
Постепенное снижение рынка легко заставляет паниковать и искать дно, но данные по ETF более показательны. Вчера вечером чистый отток BTC составил 16,87 млн долларов, основными продавцами были Fidelity и Grayscale, однако по сравнению с несколькими предыдущими днями, когда отток достигал десятков миллионов, он сократился, что больше похоже на пробное отступление, а не на бездумную распродажу. ETH — настоящая зона бедствия: чистый отток составил 32,79 млн долларов, из них почти 25 млн долларов — только у Fidelity, резкий рост оттока с нескольких десятков тысяч до десятков миллионов объясняет слабость ETH прошлой ночью, институциональные инвесторы концентрированно выводят средства и наблюдают. SOL отток составил всего 64,4 тыс. долларов, давление на продажу легкое; падение в большей степени связано с цепочкой ликвидаций длинных позиций по контрактам, спотовый рынок не пострадал. Вывод: институциональные инвесторы не впали в панику полностью, но на ETH явно фиксируют прибыль. Рынок нестабилен, не спешите покупать, дождитесь завершения очистки высоких кредитных плеч.
Итоги трансляции:
1. Чистый отток BTC ETF составил 16,87 млн долларов.
2. Fidelity и Grayscale — основные продавцы.
3. Масштабы оттока сократились по сравнению с предыдущими днями.
4. Крупные игроки скорее пробуют отступить, не рискуя резко продавать.
5. Чистый отток ETH ETF составил 32,79 млн долларов.
6. Один Fidelity вывел почти 25 млн долларов.
7. Отток ETH вырос с нескольких десятков тысяч до десятков миллионов.
8. Слабость ETH совпадает с концентрированным выводом средств институционалами.
9. Отток SOL ETF составил всего 64,4 тыс. долларов, давление на продажу легкое.
10. Падение SOL вызвано ликвидацией длинных позиций по контрактам, спотовый рынок не пострадал
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Анализ ключевых данных по ликвидациям за 24 часа в среду — снова сценарий двойного поражения быков и медведей, 🐶庄 действительно умеет играть!!!
Общая сумма ликвидаций за 24 часа по всей сети составила 280 млн, ликвидировано 69621 человек, ликвидации коротких позиций — 190 млн, что составляет подавляющую часть, текущий рост в основном нацелен на сбор средств с медведей.
BTC: ликвидации за 24 часа — 59,150,500, ликвидации коротких позиций — 48,828,000. Средняя цена открытия коротких позиций умных денег — 78530, после роста цены множество коротких позиций оказалось в убытке; средняя стоимость длинных позиций — 83768, текущая цена 83011 с небольшим плавающим убытком. Чтобы выйти из убытка, медведям нужно, чтобы цена опустилась к уровню около 78530; быкам необходимо удержаться выше 83768, чтобы выйти в ноль. В краткосрочной перспективе ожидается волатильность с частыми стоп-лоссами.
ETH: ликвидации за 24 часа — 93,047,300, ликвидации коротких позиций — 64,303,300. Средняя цена открытия коротких позиций умных денег — 2378, текущая цена 2452 с плавающим убытком; средняя цена открытия длинных позиций — 2607, текущая цена значительно ниже стоимости. Медведям для выхода из убытка нужно, чтобы цена упала обратно к 2378; быкам необходимо отскочить и пробить 2607.
В настоящее время обе стороны находятся в убытке, на рынке явно наблюдается борьба, одностороннего тренда пока нет, не стоит слепо увеличивать позиции и держать убытки, дождитесь, пока цена приблизится к соответствующим зонам стоимости, затем оценивайте сокращение позиций или выход.
Только для справки, не является торговой рекомендацией #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH $ZEC 70% прогнозов на рынке предсказаний ставят на рост акций SpaceX после публикации отчёта, и это число само по себе является самым большим сигналом риска. Завтра утром эта недавно вышедшая на биржу компания представит свой первый полный квартальный отчёт, а терпение Уолл-стрит более дефицитно, чем ракетное топливо — когда компания превращается из «фейерверка Маска для публики» в публичное акционерное общество, рынок заботит только одно: стабильна ли прибыль. $SPCX настоящие ключевые моменты скрыты в двух совершенно разных двигателях. Starlink — это текущий денежный поток, любое ослабление числа пользователей или маржи напрямую пошатнёт фундамент оценки; Starship — это «пожиратель денег», институциональные инвесторы хотят понять скорость его расходов и насколько далеко до возврата денег. Разрыв между этими двумя кривыми определит, будет ли отчёт «ракетным взлётом» или «история будет возвращена». Структура ставок на $xSPCX с 70% оптимизмом крайне хрупка. После того как ожидания подняты высоко, пространство для ошибок почти отсутствует — только если рост Starlink превзойдёт ожидания, а Starship будет продвигаться по плану, можно надеяться на обещанный сообществом взлёт; но стоит лишь одному из этих факторов немного не дотянуть, или темп расходов напугает институции, накопленная космическая история мгновенно будет переоценена. Это не проблема фундаментальных показателей, а проблема управления ожиданиями. 🎯 Ещё более важно следить за эффектом распространения. Отчёт такого масштаба влияет не только на собственную цену акций, но и затрагивает риск-предпочтения всего технологического сектора. Для крипторынка, если настроение в технологических акциях улучшится, $BTC сможет вздохнуть свободно; если отчёт провалится и вызовет ослабление рынка, $ETH и весь крипторынок тожеСегодняшняя оценка: сегодня наиболее необходимо понизить ожидания по раннему коммерческому внедрению OKXICE. Количество компаний, выступающих против, увеличилось с 9 до 16, что стало реальным препятствием для принятия эмитентами. Прогноз по реализации продукта Exchange OS (операционная система биржи) пока не меняется. По финансам: спотовый ETF на BTC явно оживает, ETH и SOL пока не последовали за ним. Регулируемые производные инструменты в США продолжают расширяться, но вопрос о том, удастся ли успешно запустить акции на блокчейне, требует отдельной оценки. 1. Средства ETF: BTC заметно улучшился, ETH и SOL остаются слабыми. Полные данные на 19 октября: * BTC: чистый приток 526,7 млн долларов. * ETH: чистый отток 103,3 млн долларов. * SOL: чистый отток 6,7 млн долларов, уже 11-й торговый день подряд отток. Улучшение BTC в основном обеспечено IBIT, другие крупные фонды продолжают выкупать активы, поэтому пока нельзя считать, что тренд на увеличение вложений восстановился. ETH и SOL пока не показывают синхронного оживления. Данные за 20 октября еще не собраны полностью, поэтому направление за этот день не оценивается. 2. OKXICE: количество компаний, выступающих против, выросло с 9 до 16. Последний официальный документ подтверждает добавление Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs, Qualcomm, Caterpillar, McDonald's, Western Digital и других 7 компаний, всего теперь 16. Из первоначально запланированных 62 компаний около 25,8% выразили возражения. Среди новых компаний много крупных активных трейдеров, что может повлиять на привлекательность ранних торгуемых активов. Руководитель OKXICE ответил, что🔥 $BTC $ZEC $ETH Наконец-то появилась возможность выйти из просадки, на этот раз я решил зафиксировать прибыль!
Выдержал так долго, наконец-то воспользовался отскоком рынка и закрыл две длинные позиции! BTC с плечом 100x, открытие по 81689.4, закрытие по 82417.7, прибыль 166.44U; ZEC с плечом 20x, открытие по 1203.66, выход по 1211.78, прибыль 123.86U.
🟢 Торговый разбор: Уйти целым после глубокой просадки — большая удача. Самое страшное в высоком плече — не упущенная прибыль, а то, что позиция не выдерживает, пока рынок еще не отскочил.
🟡 Рыночные наблюдения: С 12 по 16 октября чистый отток средств из BTC-спотового ETF составил около 228 млн долларов, из ETH — около 320 млн долларов, давление капитала сохраняется. Хотя после этого BTC ETF показал крупный однодневный приток, вопрос, сможет ли отскок продолжиться, требует подтверждения и ценой, и капиталом.
🔴 Мои выводы: Выход из просадки — не единственное доказательство мастерства, своевременная фиксация прибыли и контроль рисков — ключ к долгосрочному выживанию. В следующий раз я не хочу спасаться только удачей.
⚠️ А вы, если после глубокой просадки наконец выйдете в плюс, выберете ли вы решительный выход или продолжите держать позицию в надежде на больший рост? Добро пожаловать к обсуждению в комментариях
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH #Meta巨额AI投入进入回报检验期
В этом финансовом отчёте Meta всё очень ясно: сможет ли реклама опережать скорость сжигания денег.
Выручка за Q2 составила 60,8 млрд (рост +28%), но капитальные расходы достигли 31,1 млрд, свободный денежный поток остался всего 780 млн — рынок теперь ждёт, когда инвестиции в AI начнут приносить плоды. Прогноз на Q3 — 61–64 млрд, покупатели ожидают 64 млрд, план высокий.
Я склоняюсь к небольшому превышению ожиданий: базовая рекламная платформа устойчива, Q2 уже доказал, что AI повышает эффективность рекламы; Muse только начал взимать плату, DAU всего 1,3 млн, в краткосрочной перспективе на это рассчитывать не стоит, но история интересная. Реальный риск — если прогноз по capex снова поднимут, тогда акции получат удар.
Прогноз рынка совпадает с моим мнением и с Yes, поэтому я немного вложусь и последую за Yes. #美国拟恢复受制裁油轮运营 Вчера вечером минимум был 95.33, а я выставил ордер на 95.2 — кто выдержит такое напряжение?
Сначала о рынке: это откат с ложным пробоем и сильной поддержкой, зона 95 — ключевая краткосрочная поддержка для быков, есть опционы и краткосрочные покупки, которые держат цену, это не глубокая коррекция с очисткой позиций. По фундаментам премия за риск на Ближнем Востоке ещё не полностью ушла, при этом США хотят сдержать цены на нефть, поэтому быки и медведи тянут канат — вот причина недавней широкой волатильности, тренд сложно вести однобоко.
Мои дальнейшие мысли:
1. Основной бычий тренд не изменился, но не стоит гнаться за ростом. Первый уровень сопротивления — зона 99-100, там желание зафиксировать прибыль усилится;
2. Если будет второй откат, поддержка ожидается в диапазоне 95–95.5, на этот раз без жёстких точек, с небольшим запасом на проскальзывание;
3. Внимательно следить за двумя рисками: сигналами о снижении напряжённости на Ближнем Востоке и новостями о выпуске SPR или других мерах по сдерживанию цен на нефть в США — если они появятся, премия быстро уйдёт, и начнётся глубокая коррекция;
4. В такой ситуации самое опасное — пропустить вход и потом в панике догонять рынок (FOMO), вчера был типичный пример, чуть не дошли до цели, но это не значит, что будет второй шанс на таком же низком уровне.
В трейдинге самое мучительное — не стоп-лосс, а когда не срабатывает ордер на несколько шагов, и ты смотришь, как рынок уходит. Уважайте поддержку, контролируйте желание догонять цену, терпеливо ждите подходящего по вашим правилам момента, а не просто чтобы войти в рынок.
⚠️Это только личный разбор, не является торговой рекомендацией $CL Ежедневный разбор:
Ключевая проблема: «ставка на одностороннее движение» и «соотношение прибыли и убытков» на колеблющемся рынке
• Отклонение условий входа: открытие позиции в условиях колеблющегося тренда (шорт на 82,000), где борьба между быками и медведями особенно ожесточённая, шум максимален, а вероятность успеха изначально низка.
• Психологическая ловушка (основная): при плавающей прибыли не закрывать позицию, подсознательно «надеясь, что колебания перейдут в одностороннее движение в свою пользу», в итоге колебания возвращают прибыль; при плавающем убытке ждать стоп-лосс или приближения к нему. В долгосрочной перспективе наблюдается «прибыльные сделки не удерживаются и превращаются в убыточные, убыточные сделки прикрываются стоп-лоссом», что приводит к инверсии соотношения прибыли и убытков.
• Конкретный пример этой сделки: после открытия шорта цена пошла в обратную сторону до 83,007.5, в итоге выход с убытком -1.25U. Хотя деньги особо не потеряны, торговая логика была ошибочной — «ожидание рынка» заменило «действие по сигналу».
Дальнейшая оптимизация:
Поскольку размер позиции и риск-менеджмент уже определены, основное внимание на изменении «открытия и удержания позиций»:
1. Контроль в колеблющемся рынке: в зоне колебаний (особенно в середине диапазона) не открывать сделки, ждать «пробоя с откатом» или подтверждения структуры; без сигнала — оставаться вне рынка, не торговать на «надежде».
2. Принудительное обеспечение безубыточности/перемещение тейк-профита: при появлении плавающей прибыли немедленно переносить стоп-лосс на уровень безубыточности (чтобы гарантировать отсутствие убытков), затем следовать за рынком вверх. Это фундаментально решает проблему «прибыльные сделки превращаются в убыточные».
3. Три ключевых элемента перед открытием позиции (записать/продумать): причина входа (какой сигнал), уровень стоп-лосса (где признаём ошибку), целевой уровень (где фиксируем прибыль). Без плана не открывать позицию, чтобы уменьшить «случайные/эмоциональные сделки».
4. Маленькие позиции для тренировки дисциплины: превратить «не ставить на колебания, обязательно защищать плавающую прибыль» в мышечную память Институциональные средства ослабевают, кто из BTC и ETH первым вернётся? Сначала смотрим на порядок, затем на эластичность
Ослабление институциональных средств — факт: недавно у BTC и ETH ETF наблюдался чистый отток, настроение осторожное. Но «кто первым вернётся» — не простой выбор из двух вариантов, на цепочке и в структуре капитала происходят тонкие изменения.
В краткосрочной перспективе у BTC больше оснований для приоритетного возврата — самая крепкая история, самая зрелая логика институционального распределения, явные преимущества по объёму ETF и ликвидности. Как только макрообстановка улучшится, институты обычно сначала возвращаются к BTC.
В среднесрочной перспективе у ETH есть относительные возможности для накопления: часть умных денег и китов уже переключается с BTC на ETH, делая ставку на относительную недооценённость и ротацию; у ETH больше внутренних историй — доход от стейкинга, экосистема L2, RWA и внедрение институциональных приложений, при росте аппетита к риску эластичность обычно выше, чем у BTC. Если курс ETH/BTC после низкой волатильности резко вырастет, это может стать сигналом начала ротации.
Реальный институциональный возврат редко происходит с одновременной массовой покупкой, обычно он последовательный: сначала BTC подтверждает дно и возвращение средств, затем это распространяется на ETH. Но при наличии независимых катализаторов — крупного обновления протокола, масштабного внедрения институциональных приложений, благоприятного регулирования — ETH может временно опережать.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Я проанализировал, почему FTR упал с 7M до 500k без покупателя. FTR — это эпохальный большой нарратив, Маск активно взаимодействует, везде есть твиты с этим видео, но почему же цена всё падает и никто не покупает? Я называю это явление «перегревом интереса». В первый день публикации видео интерес взорвался, если посмотреть в историю, впервые появилась концепция летающей машины, блогеры активно репостили, появлялось множество AI-видео, даже сам Маск обсуждал это, что привело к взрывному интересу в первый день, и капитализация достигла 7M. Именно из-за такого перегрева рынок к FTR уже привык, всем этот мем стал неинтересен, поэтому цена продолжила падать.$SPCX в эти дни довольно активно растет, с уровня около 147 до 160.
Отчетность и ожидания слияния одновременно влияют, выручка выросла на 161% в годовом выражении, а доходы, связанные с AI, взлетели на 830%. К тому же Маск подтвердил, что ведет переговоры с Tesla о слиянии, что дополнительно подогрело рыночные настроения.
Но уровень 160 нельзя рассматривать только как позитив. До предыдущего максимума 176 уже недалеко, а капитальные затраты в 4-м квартале ожидаются на уровне 35-40 млрд, значительные средства еще предстоит вложить в развитие вычислительных мощностей, поэтому в краткосрочной перспективе нужно учитывать давление на оценку и капитал.
Слияние — это реальный катализатор, но если в итоге будет использован полностью акционерный обмен, это означает потенциальное размывание, поэтому нельзя смотреть только на слово «слияние».
С технической точки зрения, около 150 — первая поддержка, при пробое вниз — следующий уровень 143; сверху сначала смотрим на 176, и только при пробое рынок сможет продолжить движение к целевой цене около 217.
Поэтому сейчас важнее не гнаться за ростом, а дождаться более комфортного уровня. #NetflixQ3AdsAndMargins