Orbit Post Sitemap
$BTC покупатели недостаточно сконцентрированы, давление продаж очень реально
Утром только что говорили, что $BTC пробил коробку, но не прошло и много времени после закрытия дневного графика, как цена снова резко упала. Эта ситуация очень сложная, но также накапливается сила, скоро будет большой скачок‼️
Поток ETF в размере более 500 миллионов в основном поддерживается только BlackRock IBIT, в один день вошло 665 миллионов, что полностью компенсировало отток из FBTC и GBTC
В целом за октябрь биткоин ETF по-прежнему показывает чистый отток примерно в 88 миллионов долларов, последние два дня приток лишь частично восполнил предыдущие потери, еще не вышел в плюс
В ближайшие дни, вероятно, будет еще некоторое колебание, если до промежуточных выборов не удастся удержаться выше 84800, возможно, начнется серьезная коррекция
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Рынок как будто договорился встретиться в шесть, собеседник в пять пятьдесят говорит «выходил», а в шесть тридцать всё ещё не пришёл.
$BTC в среду однажды подскочил до 84,853, в группе быков писали «прорыв близок» и экран заполнился сообщениями, но закрылся около 84,500. Не закрепился — значит, не закрепился. Диапазон 84,000–85,000 — самая плотная зона концентрации позиций $BTC, 53% стоимости вложений лежит выше 83,000, и каждый шаг вверх — это попытка выйти из позиции. Он не хочет останавливаться, но у двери стоит толпа.
$ETH ещё показательнее. Достиг 2,500, вызвав ликвидацию шортов на 53 миллиона, звук сжатия шортов был слышен. А потом? Ликвидации закончились, сил тоже нет. Над 2,500 — плотная зона сопротивления по скользящим средним, снизу много длинных позиций с кредитным плечом, пробой 2,500 приведёт к цепочке «падение → ликвидация → дальнейшее падение», подскочил до 2,527, но послушно откатился до 2,446. Шорты убраны, быки тоже перевели дух.
$SOL вызывает одновременно смех и грусть. Поднялся до 108.25, но точно остановился на 108.39 — не хватило 0.14. За час ликвидировали шорты на 6.55 миллиона, шорты сдавили, но 108.25 — это рубеж, который не пройти. Ожидания обновления Alpenglow поддерживают снизу, ETF $SOL Pando вышел на Гонконгскую биржу, нарратив есть, а вот дыхания не хватает.
Все трое — «вышли, но не пришли». Не подводят, а застряли в пробке.
Где пробка? Надо смотреть новости. $SEC с 1 октября в состоянии приостановки финансирования, новые проверки крипто-ETF остановлены, более девяноста заявок в ожидании, так называемый «ETF Cryptober» пока пустой чек. Чистый отток средств из спотового $ETH ETF в октябре превысил 1 миллиард долларов, BlackRock возглавляет отток, институциональные деньги не наращивают позиции, а уходят. $BTC ETF тоже зафиксировал чистый отток в 679 миллионов, цена однажды упала до 80,400, но была выкуплена. Макроэкономика: перед заседанием FOMC 28 октября рынок уже в режиме тишины, CME оценивает вероятность повышения ставки в декабре в 89%, доходность 10-летних облигаций превысила 5%, цена нефти держится около 110. В таких условиях каждый рывок быков — как зажечь сигарету против ветра: зажжёшь — ветер потушит.
Но те, кто сказал «вышел», в итоге большинство всё же придут. Просто нужно терпение и правильный сигнал. $BTC нужно увеличить объёмы, чтобы съесть позиции в диапазоне 84,500–85,000, а не просто дотронуться; $ETH нужно, чтобы 2,500 превратилось из «кладбища ложных пробоев» в «ступеньку, которая не пробивается вниз»; $SOL нужно, чтобы 108.25 перестал быть «точным препятствием» и стал «стартовой точкой закрепления». Если не выполнено хотя бы одно условие — всё ещё пробка.
До какого времени вы будете ждать? Я буду ждать до окончания FOMC. 28 октября — окно смены тренда по Wintermute, если будут ястребы — пробка продолжится, если голуби — газ в пол. Ждать — значит ждать, но не сжигайте топливо в пробке.
$BTC $ETH $SOL
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ В одном и том же финансовом отчёте на самом деле скрыты три вещи: дробление акций, сжигание денег, захват трафика.
Дробление акций — это 1 к 2, плюс дополнительный выпуск акций класса C без права голоса. Финансирование продолжается, контроль не отдаётся ни на йоту, такая структура всё больше нравится технологическим гигантам.
Сжигание денег означает, что нижний предел капитальных затрат поднят с 1300 млрд до 1350 млрд, верхний — до 1450 млрд, почти всё вкладывается в инфраструктуру ИИ.
Захват трафика — это рекордное время использования социальных продуктов, компания также заявила, что ежемесячная активность превысила конкурентов, но конкретных цифр не предоставила.
Все три фактора вместе означают, что в краткосрочной перспективе отчётность может выглядеть не очень, но смогут ли они обеспечить долгосрочное право на ценообразование — покажут следующие несколько кварталов.Заголовок: Соотношение быков и медведей резко упало, но я снова закрыл только что открытый торговый интерфейс.
$BTC, $ETH, $SOL — соотношение быков и медведей на четырехчасовом таймфрейме быстро падает синхронно, три актива словно договорились. Чем сильнее была предыдущая бычья позиция, тем решительнее её срезали — множество быков сокращают позиции и выходят, краткосрочные настроения резко охлаждаются.
Но я не собираюсь следовать этому сигналу и открывать короткие позиции.
После убытков от многократных колебаний в боковом тренде я хорошо понимаю, насколько «ложным» бывает такое коллективное отступление настроений в боковике. Соотношение быков и медведей упало, но заемные средства остаются на высоком уровне, значит деньги не ушли, игра еще не закончена. В таких структурах в боковом диапазоне после ложного медвежьего сигнала часто следует возврат — я видел это не раз.
Меня действительно настораживает не индикатор настроений, а другое расхождение.
Покупки ETF возвращаются, но $BTC не растет. Арбитражеры покупают ETF и одновременно открывают короткие позиции на фьючерсах, чистая экспозиция близка к нейтральной, сила, поднимающая спотовый рынок, нейтрализуется; 86% продаж краткосрочных держателей все еще в прибыли, при малейшем отскоке они сразу продают. Покупатели есть, но давление продавцов и макрофакторы (доходность гособлигаций США, неопределенность FOMC) удерживают цену на месте, она лишь колеблется.
Поэтому сейчас у трех активов очень ясный ритм: настроения снижаются, кредитное плечо очищается, но направления нет.
$BTC зажат в диапазоне 80,400—84,000, если 84,000 не вернуть, бычий разворот будет лишь «отскоком». $ETH слабее, 2,350 — ключевая линия поддержки для быков, если не пробьет 2,580, будет боковик. $SOL колеблется около 106, настоящая цель — вернуть 125—130.
Мой вывод: в краткосрочной перспективе это скорее очистка позиций, но не та, на которую можно смело заходить в лонг.
Структура ликвидаций уже многое говорит — в этой волне ликвидаций более 80% приходятся на длинные позиции, это пассивное сокращение плеча быков, а не активное наступление медведей. Такое падение обычно быстрое и короткое, но при условии, что цена не пробьет следующий плотный уровень ликвидаций. Если $BTC упадет ниже 80,400, а $ETH ниже 2,350, очистка перейдет в начало новой волны коррекции.
Данные я использую лишь как индикатор настроений. Пока нет эффективного пробоя диапазона — не торгую.
👉 Как вы думаете, это коллективное отступление — встряска позиций или предвестник разворота? Пишите в комментариях.
Личный анализ данных, не является торговой рекомендацией.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ В ближайшие два года в полупроводниковой отрасли, скорее всего, будет еще один большой бычий рынок, но я не буду догонять этот октябрьский отскок
$QQQ $NVDA $SNDK
Тренды в индустрии и движение акций — это разные вещи. AI может продолжать быстро расти, а падение полупроводников на 20% по пути — вполне нормально. Основные причины этого падения — оценка, кредитное плечо и переполненные позиции, а не только настроение.
Ключевым будет руководство META, GOOG, MSFT, AMZN по капитальным расходам на 2027 год. Bank of America прогнозирует, что капитальные расходы глобальных гипермасштабных облачных провайдеров в 2027 году могут превысить 1 трлн долларов, средства пойдут на GPU, память, оборудование, питание и оптические модули, и пока инвестиции продолжаются, заказы будут поддерживаться. Но Morgan Stanley ожидает, что свободный денежный поток гипермасштабных и новых облачных провайдеров достигнет самого низкого значения в 2027 году, с учетом дефицита по аренде ситуация еще хуже, CoreWeave уже значительно упал.
С технической точки зрения QQQ краткосрочно пробил 20-дневную и 50-дневную скользящие средние, но долгосрочный тренд еще не подтвержден как нисходящий. Нужно посмотреть, сможет ли он удержаться в диапазоне 727-730, а затем восстановиться до 740-750, сформировав более высокие максимумы и минимумы, чтобы разворот был убедительным. BTIG считает 490 долларов за SOXX ключевой поддержкой, пробой которой может привести к снижению к 200-дневной скользящей средней около 468 долларов.
Если отскок будет заблокирован и SOXX потеряет относительную силу, я буду насторожен по поводу второго отката. Если отчеты подтвердят продолжение роста капитальных расходов, при прорыве с объемом и удержании отката ждать золотой ямы не обязательно.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Основной конфликт в этом финансовом отчёте можно резюмировать так: старый двигатель (автомобильное оборудование) продолжает замедляться из-за ценовой конкуренции и снижения спроса, новый двигатель по объёму и рентабельности ещё недостаточно силён, а резкий рост капитальных затрат сжимает финансовый буфер для трансформации.
Энергосбережение — это наиболее прозрачный новый бизнес, который обладает характеристиками роста, прибыльности и масштаба, но недостаточен, чтобы самостоятельно изменить общую тенденцию прибыли; рост подписок на FSD подтверждает устойчивость спроса, но вклад в прибыль измеряется годами.
В краткосрочной перспективе 2026—2027 годы станут ключевым окном для проверки устойчивости стратегии «менять прибыль на будущее»: если после пика капитальных затрат свободный денежный поток не ухудшится существенно, а коммерциализация FSD/Robotaxi не отстанет значительно от текущих прогнозов, нарратив можно будет поддерживать; в противном случае напряжение между оценкой и фундаментальными показателями будет трудно избежать #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存
Анализ рынка акций США: один отчет SpaceX оживил все AI-трейдинг, но не стоит слепо бросаться
По итогам среды все три основных индекса закрылись ростом, Nasdaq вырос на 1,05% и лидировал, S&P прибавил 0,58% третий день подряд, Dow Jones вырос на 0,69%, достигнув максимума за более чем месяц. Главным драйвером стал один фактор — квартальный отчет SpaceX вновь зажег AI-наратив, деньги вышли из облигаций и энергетики и вернулись в технологии.
Рынок очень прозрачен:
Чипы, память и оптическая связь все вместе укрепляются. Филадельфийский полупроводниковый индекс вырос почти на 2%, из 29 компонентов только Lam Research упал. AMD вырос на 3,36%, TSMC на 1,6%, Western Digital на 3,89%, CRDO на 6,28%, ETF по памяти и ETF по оптической связи выросли более чем на 2%.
Криптоконцепты тоже оживились, Strategy вырос на 7,54%. Китайские акции показывают другую картину: индекс Golden Dragon упал на 2,35%, Alibaba снизилась на 3,87%.
Облигации и сырьевые товары рассказывают другую историю: доходность 10-летних французских гособлигаций превысила 5% в течение дня, достигнув максимума с 2002 года; Brent держится выше 109 долларов, золото колеблется вверх. Геополитические риски и финансовые опасения остаются, но в тот день не затмили рынок.
AI-трейдинг вернулся, но на этот раз это «возвращение с подтверждением результатов» — SpaceX с ростом SI на 830% показала рынку, что на этом можно заработать, и только тогда деньги решаются войти. Теперь внимание сосредоточено на том, сможет ли эта логика повториться в других компаниях, а не просто на слепом росте акций чипов.Маржа Tesla выросла, что повысило склонность к риску, но $SNDK не последовал за этим, а наоборот, последовал за коррекцией крипторынка, я считаю, что в краткосрочной перспективе сохраняется корректировочная структура. На четырехчасовом графике заметно давление вниз, сила отскока вызывает сомнения. На часовом графике есть небольшой рост, но он не меняет общей слабости. Ставка финансирования 0.0353% склоняется к лонгам, открыто 57 тысяч контрактов, переполненность лонгов может вызвать вымывание. За 24 часа падение на 5.1%, минимум 1331.9 близок к текущей цене 1335.2, объем торгов 655 тысяч невелик, риск ликвидности требует внимания. Соотношение покупок и продаж в топ-10 уровней 1.75, преимущество у покупателей, но они поддерживают, а не атакуют. Стратегия: легкая короткая позиция на 1339.5, стоп-лосс 1352.8, цель 1312.6; если с ростом объема цена закрепится выше 1331.9, можно перейти в короткий лонг до 1348.3. Держать позицию в пределах 5%, при пробое 1331.9 выходить сразу.
——Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$SNDK#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
$SNDK В экзамене за ошибку точно не дадут баллы, за правильный ответ — обязательно дадут баллы.
В традиционных отраслях, если ошибаешься, скорее всего, не будет хорошего результата, если делаешь правильно — скорее всего, будет успех.
Только в торговле иногда за ошибку получают результат, а иногда, сделав правильно, не получают результата и даже теряют деньги, поэтому в торговле легко запутаться, не отличить правильное от неправильного, принять удачу за мастерство и ошибочные методы за правильные усилия.Выручка за этот квартал составила 64 миллиарда долларов, что является историческим максимумом, на более чем 10 миллиардов долларов больше, чем за тот же период прошлого года. Прибыль на акцию в размере 3,83 доллара кажется обычной, но если исключить расходы на урегулирование иска подростков, фактическая прибыль составляет 7,40.
Распределение акций заслуживает особого внимания: дробление 1 к 2, при этом старые акционеры получают дополнительный класс C акций без права голоса. Проще говоря, деньги вкладываем вместе, но рулевое управление остаётся за собой.
Куда идут деньги? Нижний предел капитальных затрат повышен с 130 миллиардов до 135 миллиардов, почти всё направлено на инфраструктуру AI. AI-помощник установлен у 10 миллионов человек, пользователи используют его для покупок, средний чек превышает 200 долларов; время использования в социальных сетях также растёт.
Вложение сотен миллиардов долларов в AI — сколько прибыли это принесёт, покажет следующий финансовый отчёт.Пару дней назад говорили, что $BTC в краткосрочной перспективе медвежий, сегодня — что бычий, это не противоречит — медвежий был тот эмоциональный откат, а ниже — структура себестоимости.
Дно BTC не на графике, а в учётных записях. От 80,000 до 81,500 — это средняя себестоимость американского спотового ETF и себестоимость казначейских запасов, наложенные друг на друга. В октябре было три попытки снижения, и каждый раз здесь покупали обратно, значит, эти люди не ушли, а наращивают позиции.
Дно $ETH ещё более очевидно: уровень 2,350 удерживался три раза, объём стейкинга в третьем квартале достиг рекорда, 43,8 миллиона монет заблокированы в контрактах, что составляет около 35% от общего предложения; BitMine за неделю добавил ещё 12 тысяч монет, доведя позицию до 6,04 миллиона, до своей цели в 5% осталось совсем немного. Заблокированные монеты не участвуют в обращении, это не то же самое, что «кто-то оптимистично настроен».
Общее у обеих сторон: сейчас не больше покупателей, а меньше продавцов. Такое дно формируется медленно и разрушается тоже медленно.
Риски тоже есть: на прошлой неделе ETF всё ещё показывал чистый отток, нефть Brent по 110, 28 октября ещё заседание по ставкам. Поэтому бычий настрой — это про направление, а не про наклон тренда. Чтобы подтвердить, нужно смотреть на два момента: BTC с объёмом выше 85,000 и ETH выше 2,500. До этого момента позиция важнее мнения.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ В 12 часов дня BTC отскочил, но Уолл-стрит проголосовал настоящими деньгами по-другому!
Только что посмотрел данные по ETF и обнаружил довольно болезненное явление: 20 октября чистый приток средств в спотовый ETF BTC составил 23,2 млн долларов, а ETH — отток 26,1 млн, SOL тоже в оттоке.
Хотя оба отскочили, отношение институциональных инвесторов совершенно разное!
$BTC: около 85000, настоящее испытание наступило
Ранее ориентир был 84500. 19-го числа приток в ETF составил 527 млн долларов, а 20-го резко упал до 23,2 млн. Деньги всё ещё идут, но значительно слабее. Если 85000 не удержится, не стоит спешить с 86000.
$ETH: цена выросла, но деньги уходят
Ранее ориентир 2507. ETF фиксирует чистый отток уже 5 торговых дней подряд, что говорит о том, что отскок ещё не получил подтверждения устойчивым притоком средств. Важно, сможет ли уровень 2500 удержаться, это важнее, чем насколько высоко пойдет цена.
$SOL: самое страшное — когда розничные инвесторы торопятся больше институциональных
Ранее ориентир 108,4. Спотовый ETF SOL фиксирует отток уже 12 торговых дней подряд, а около 110 — краткосрочное сопротивление. Чем резче рост, тем выше риск отката.
Итог: в этом отскоке у BTC есть деньги, а у ETH и SOL пока не хватает поддержки.
Сегодня вечером выйдут данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США, а на следующей неделе заседание ФРС. Настоящее направление рынка, возможно, ещё не определилось.
Как думаешь, BTC сначала пробьет 86000 или откатится к 84000?
Это только запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Выручка Meta за 3-й квартал превзошла ожидания. Сможет ли рост рекламы поспевать за расходами на AI?
Meta отчиталась о выручке за 3-й квартал в размере $64,601 млрд, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, и чистой прибыли в $9,86 млрд. Операционная прибыль упала на 37% до $12,988 млрд, что оставило операционную маржу на уровне 20%.
Рост был широкомасштабным:
· Количество рекламных показов выросло на 10% в годовом выражении
· Средняя цена за рекламу увеличилась на 14%
· Ежедневная активная аудитория семейных сервисов достигла 3,64 млрд, что на 3% больше
Объем рекламы и ценообразование поддержали рост. Но более высокая выручка не обязательно означает более высокую доходность инвестиций.
В 3-м квартале учтено $9,89 млрд, связанных с соглашением Meta с генеральными прокурорами штатов США. Исключая этот пункт, Meta сообщила скорректированную операционную прибыль в $22,88 млрд. Это корректировка, а не отчетный показатель по GAAP.
Чистая прибыль выросла на 264% в годовом выражении, в то время как эффективная налоговая ставка снизилась с 87% до 24%. Это подняло итоговую прибыль, но не обязательно отражает операционную деятельность.
Денежный поток рассказывает другую часть истории:
· Операционный денежный поток: $32,79 млрд
· Капитальные расходы, включая выплаты по финансовой аренде: $34,91 млрд
· Свободный денежный поток: отрицательный $2,12 млрд
Операционный денежный поток был значительным, но инвестиционные расходы превысили его по расчету FCF Meta. Расходы на юридические услуги в $9,89 млрд не следует автоматически считать выплаченными наличными в 3-м квартале.
Расходы остаются высокими:
· Прогноз выручки на 4-й квартал: $73–76 млрд
· Прогноз капитальных расходов за год: $135–145 млрд
Meta повысила нижнюю границу диапазона капитальных расходов на $5 млрд, верхняя граница осталась без изменений. Это прогнозы, а не уже достигнутые результаты.
Наш список для наблюдения:
· Реклама: смогут ли объем и цены поддерживать рост?
· Экономика AI: сможет ли инвестиция приносить измеримую выручку или повышение эффективности?
· Маржа: как будет развиваться прибыльность за пределами юридической корректировки?
· Денежный поток: сможет ли операционная деятельность поспевать за капитальными обязательствами?
Вывод неоднозначен. Сильный рост рекламы и большие расходы на AI могут сосуществовать, но отчетная прибыль, скорректированные показатели и денежный поток рассказывают разные части истории.
Что вы будете наблюдать в первую очередь: спрос на рекламу, доходность AI или генерацию денежных средств?
#MetaQ3RevenueBeat $IRYS IRYS предыдущий всплеск активности давно уже исчерпан, концентрация крупных держателей очень высока, впереди ещё будут разблокировки и продажи, давление на цену изначально сильное.
Редкие подъемы — это краткосрочные ловушки для быков, а не настоящий приток новых средств для поддержки цены. Ликвидность на рынке низкая, рост даётся с трудом, при малейших продажах цена легко падает. Не стоит надеяться на новый основной рост, глядя на небольшие отскоки — сверху много застрявших позиций, которые готовы сбежать, взгляд пессимистичный, отскоки лучше использовать для поиска возможностей для шорта, не стоит бездумно покупать и держать позиции.$IRYS Почему сейчас я скорее хочу подождать отскока, чтобы открыть короткую позицию?
Честно говоря, IRYS действительно сильно вырос, но чем резче и внезапнее растет монета с большим объемом, тем меньше я спешу ее покупать. Это не значит, что проект плохой — инфраструктура данных, AI и другие темы дают простор для воображения. Проблема в том, что хороший проект и хорошая точка входа — это разные вещи. Если купить на пике эмоций, можно легко оказаться в убытке.
Я специально посмотрел распределение токенов: общее количество IRYS — 10 миллиардов, а доля инвесторов, команды и консультантов превышает 44%. Кроме того, календарь разблокировок показывает, что 25 октября ожидается разблокировка примерно 77,59 миллионов токенов. Разблокировка не обязательно ведет к распродаже, но рынок обычно заранее учитывает дополнительное предложение. Особенно если цена недавно быстро выросла, а новых покупателей недостаточно, то те, кто зафиксировал прибыль, могут выйти первыми.
Поэтому моя стратегия ясна: в краткосрочной перспективе я буду смотреть на отскок как возможность для короткой позиции, не буду покупать на максимумах. В районе 0.235 можно рассмотреть небольшую короткую позицию, стоп-лосс поставить выше 0.243 доллара, цель — 0.210 доллара.
Смогу ли я сказать точно, вырастет ли IRYS дальше? Нет. Но учитывая приближающуюся разблокировку и уже значительный краткосрочный рост, я предпочитаю ждать отскока, чтобы получить возможность, а не гнаться за ценой.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 BTC一周涨了1.68%，周线由负转正，重新站上83,000。上周这个时候它还在跌2.6%——反弹升级成趋势了吗？ 先说新闻。价格侧：BTC报83,020.1美元，24小时 +0.50%、近一周 +1.68%，20日区间79,775.1到87,238.3。资金侧：ETF最新单日净流入4.498亿、5日转为净流入3.547亿、10日净流出3.074亿（收窄中）。情绪侧：恐惧贪婪指数从55回升到63。宏观侧：美元指数101.80、黄金4,136.5（-0.57%）、标普500 7,712.57（+0.28%）。 再看资金影响。判断反弹是否升级为趋势，我通常看三个条件：第一，价格创出更高的高点（目前还没突破87,238）；第二，资金从净流出转为持续净流入（今天刚完成）；第三，情绪从恐慌回到中性以上（已完成）。三个条件里完成了两个，价格条件是最后一块拼图。 对BTC的含义：这更像"趋势的早期"而不是"趋势的中段"。早期阶段的特征是：涨得慢、反复多、资金刚转正。真正的加速通常出现在价格突破前高之后。所以现在的位置，既不是追高的位置，也不是看空的位置，而是"确认位置"——等价格给出答案。 我接下来$IOST напрямую вырос в четыре раза, многие знают, что это старый отечественный публичный блокчейн, с ранним звездным составом, в который инвестировали такие отечественные организации, как Данхуа, DFUND, Чжэньгэ. Это был очень известный проект среди китайских инвесторов.
Сейчас основным управляющим капиталом на рынке стала DWF Labs, и снова ощущается знакомый вкус манипуляций. По данным, текущий рост приближается к 70%, объем сделок по контрактам достиг 957 миллионов, интерес полностью разгорелся.
Но поскольку это старый токен с устаревшим рынком, этот рост либо обусловлен новыми фундаментальными позитивами, либо эмоциональной спекуляцией со стороны управляющих капиталом. Активы под управлением DWF обладают высокой волатильностью и значительными откатами: резкий рост сопровождается столь же резким падением без пощады.
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Elon Musk подтвердил на звонке по итогам 3-го квартала SpaceX, что Tesla и SpaceX создали специальные комитеты для рассмотрения слияния. Объедините балансы, и у вас будет 18 712 $BTC от SpaceX плюс 11 509 от Tesla — всего 30 221 $BTC, что примерно соответствует 2,5 миллиардам долларов под одной крышей. Условия еще не согласованы, и акционеры должны одобрить, но $BTC все равно достиг недельного максимума, превысив $84K.#TeslaQ3MarginRecovery $BTC 🚀 $BTC возвращается к отметке $83K, что может указывать на то, что ралли — это не просто ликвидностный вынос. Обновлённые притоки ETF могут поддерживать движение, в то время как снижение доходности облигаций приносит некоторое облегчение. На фоне глобальной неопределённости на рынках и ужесточения ликвидности Bitcoin может выделяться — но ключевыми остаются устойчивые притоки и подтверждение цены.
#BTCETFInflowsPriceGap Цены на нефть и «развилка» в криптомире — забавно 🤔
США и Иран всё ещё спорят за столом переговоров, а танкеры в Ормузском проливе уже начали движение 🚢 По данным Kpler, среднесуточный объём поставок из Персидского залива и альтернативных маршрутов превысил 24 млн баррелей, что выше уровня до конфликта; по Ормузскому проливу около 14 млн баррелей в день, что составляет 82% от прежнего уровня. Как только риск премии за поставки ослаб, цены на нефть стали падать — Brent в течение сессии поднималась до 111 долларов, закрылась на 108,79, с откатом вниз 🔻
Но не спешите делать ставку на падение: министр иностранных дел Ирана заявил, что «семидневный план» всё ещё на столе, США хотят добавить условия для открытия, снятие блокад и санкций всё ещё заблокировано. Премьер-министр Израиля дал армии новое указание ⚡️ Один и тот же обратный отсчёт, два противоположных сценария, геополитическая неопределённость сохраняется.
Биткоин следует за макроэкономикой, продолжающееся снижение цен на нефть может ослабить инфляционные ожидания 📉 Перед FOMC я остаюсь вне рынка, не гонюсь за ростом и не продаю на падении, слежу за уровнем 80 000: если удержится боковик, если пробьёт — ждём более глубокую коррекцию. Верхнее сопротивление 84 000–85 000, ордера выставлены, ждём подходящего момента
В двух словах: нефть движется, переговоры затягиваются, крипта ждёт — не путайте «восстановление» с «решением»
#中东能源风险升温，国际油价维持高位
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Анализ новостей американского фондового рынка: лидер по объему торгов сменился, Маск снова бросил бомбу
Рынок сначала стабилизировался. 21 октября все три основных индекса закрылись ростом: Nasdaq вырос на 1,05%, S&P — на 0,58%, Dow Jones — на 0,69%, а индекс полупроводников Филадельфии подскочил почти на 2%.
Лидером по объему торгов стала SpaceX с 35,1 млрд, рост 7,79%. Выручка за третий квартал составила 14,58 млрд, что на несколько пунктов выше ожиданий, а самое впечатляющее — доход от SI-бизнеса (суперинтеллект) достиг 7,56 млрд, увеличившись на 830% в годовом выражении, впервые став крупнейшим источником дохода. На конференц-звонке Маск лично заявил, что SpaceX и Tesla создали специальные комитеты для обсуждения слияния с оценкой около 3,5 трлн долларов. Он повторил это трижды.
Meta с объемом торгов 19,2 млрд выросла на 0,47%, после закрытия торгов поднималась до 6%, но затем откатилась. Выручка составила 64,6 млрд, превысив ожидания, а EPS выглядел слабым из-за выплаты 9,89 млрд на урегулирование судебных исков, без учета которой показатель был бы 7,4.
NVIDIA выросла на 2,54%, объем торгов 19 млрд, Дженсен Хуанг призывает расширять цепочку поставок, называя это «самой масштабной инфраструктурной волной в истории человечества». Tesla выросла на 3,41%, но капитальные затраты составили всего 4,7 млрд, что значительно ниже ожиданий, рынок пытается понять, экономия это или задержка с Robotaxi.
Netflix упал на 5,31%, снизив прогноз по доходам от рекламы и прибыли в четвертом квартале по сравнению с третьим.
Деньги на AI не ушли, но стратегия изменилась с «покупать всё подряд» на «покупать только с заказами».$BTC утром подскочил до 84,800, к полудню снова опустился ниже 83,000, весь дневной рост был отыгран обратно. На рынке было оживленно: объем фьючерсов составил 190 млрд, что на 19% больше, чем накануне; ликвидации — 284 млн, что на 76% больше. Цифры большие.
Но один показатель не поспевал — открытые позиции выросли всего на 4%. Объем торгов увеличился на 20%, а позиции почти не изменились, что говорит о том, что эти объемы — это перекрутка, а не новые деньги, входящие в позиции.
Если посмотреть внимательнее, цена выросла на 2,6%, открытые позиции увеличились на 3%, почти одинаково. Это значит, что этот рост был вызван настроениями, а не новыми ставками. Настоящих наращиваний позиций немного, а громких заявлений много. Опционы же были оживлены, спрос на коллы с ценами 90,000, 95,000 и 100,000 был высоким, но это больше похоже на лотерею, а не на покупку спота.
Поддержка находится в районе 80,000–81,500 — это средняя себестоимость ETF и Минфина, несколько раз ранее именно здесь происходила поддержка, это реальная денежная поддержка. Сопротивление в районе 84,000–85,000 — это ликвидация шортов, пробой наверх скорее всего будет с вымпелом, а не прорывом.
Объемы могут вводить в заблуждение, а позиции — нет. 要么冲突其实已经开打，只是规模有限、方式隐蔽，双方都还在控制表态；要么就是很快就会真正动手。$BTC $ETH $SNDK 第一个信号在油价上。国际原油一直压不下，特朗普这段时间又是放储备、又是嘴上压价，但布伦特还是顶在108美元附近，WTI也反复冲击百元关口。说明市场背后有一股更强的力量在托着油价，那基本就是地缘风险溢价还没消化。 第二个信号是美防长赫格塞思秘密突访以色列，在奥夫达空军基地和内塔尼亚胡闭门密谈。没提前通报、没公开行程，这种操作本身就说明议题很敏感。 第三个信号更直接。内塔尼亚胡公开了和特朗普的通话视频，特朗普明确表态支持他连任，还说"我们有一项任务要一起完成"。内塔尼亚胡随后确认，他已经向以军、摩萨德和军事情报局同时下达指令，目标就是推翻伊朗政权。 时间窗口也很清楚。以色列10月27日大选，美国11月3日中期选举。特朗普公开说过中期选举前不会打，但美以军方已经在制定选后的打击方案，目标覆盖伊朗能源设施、核设施和导弹库。所以要么这两天就全面出手，要么就是等本月议息会议之后动手。 今晚直播可以聊聊这个，油价顶在高位、地缘风险没落地之前，宏观风险偏好很难真正打开，加密市场#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Братья, этот отчет Tesla за третий квартал довольно магический. По прибыли — катастрофа, но если пролистать дальше, свободный денежный поток вдруг стал положительным.
Прибыль действительно плохая. Выручка 28 млрд, без изменений в годовом выражении, но чистая прибыль по GAAP упала на 43%, операционная маржа сжалась до 2,6%. Куда ушли деньги? За квартал на НИОКР потратили 2,76 млрд, полностью вложив в AI, Optimus и Cybercab.
Но есть два скрытых плюса:
Первое, без учета доходов от кредитов валовая маржа автомобилей выросла до 18,1% (против 16,3% ранее). Обратите внимание, доходы от кредитов упали с 417 млн до 113 млн, а маржа при этом выросла — значит, они действительно научились снижать издержки и повышать эффективность, а не просто продавать углеродные кредиты.
Второе, свободный денежный поток изменился с минус 1,09 млрд во втором квартале на плюс 1,53 млрд. Это благодаря резкому сокращению капитальных затрат (снизились до 4,73 млрд) и сжатию оборотного капитала.
Илон Маск говорит: прибыль — это лицо, а денежный поток — суть. Сейчас Tesla использует прибыль от продаж автомобилей, чтобы финансировать AI-трансформацию, которая пока не приносит дохода. На счету еще 45,4 млрд наличными, так что в краткосрочной перспективе компания не умрет, но сможет ли переоценка произойти, зависит от того, когда FSD и Robotaxi начнут действительно зарабатывать.
Что вы думаете об этом отчете? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $ZEC Две длинные позиции. Направление совпадает. Не спешите догонять.⚡
Два трейдера за короткое время открыли длинные позиции с 10-кратным кредитным плечом на $HYPE, всего 11 111 монет, номинальная стоимость около 880,7 тыс. долларов. Это стоит отслеживать.
Моё мнение: это крупная позиция, сопровождаемая небольшой, движущиеся в одном направлении, но пока нет доказательств «консенсуса капитала». Core Trader 64 занимает около 90% номинальной позиции, поэтому в этом сигнале действительно значима именно крупная сделка. Два кошелька — это не две независимые оценки.
Кредитное плечо тоже нужно рассматривать отдельно. При 10-кратном плече, если цена изменится в обратную сторону на 1%, убыток от начальной маржи составит примерно 10%, без учёта комиссий. Даже если направление угадано, медленный вход или задержка стоп-лосса могут нарушить краткосрочный ритм.
Если бы я смотрел на эту новость, я бы сначала наблюдал за дальнейшим поведением цены около референсной отметки 79,2607 долларов. Если цена поднимется, а затем откатится, я подожду стабилизации на откате, прежде чем принимать решение; если же цена сразу уйдёт далеко, я пропущу эту возможность. Условия выхода нужно определить до входа, нельзя искать оправдания для удержания позиции только потому, что крупный кошелёк ещё не сдвинулся.
Когда видишь две позиции с одного направления, одна из которых занимает 90%, ты будешь ждать стабилизации около референсной цены или пропустишь и подождёшь появления большего числа независимых кошельков?Существенный возврат капитала в контракты BTC и ETH: явное краткосрочное пополнение, среднесрочно необходимо наблюдать за явным расхождением в капитале основных монет. Однако с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы общий настрой капитала остается осторожным.
1️⃣ BTC и ETH: краткосрочное пополнение заемных средств, чистый приток в контракты за последние 24 часа:
🟠 BTC: +1,04 млрд долларов
🟠 ETH: +675 млн долларов
🟠 SOL: -4,68 млн долларов
Возврат капитала в контракты BTC и ETH достаточно силен, краткосрочные заемные средства явно возвращаются;
2️⃣ SOL: капитал на спотовом рынке ведет себя более стабильно, чистый приток на спотовом рынке за последние 24 часа:
🟠 BTC: +109 млн долларов
🟠 ETH: +49,26 млн долларов
🟠 SOL: +24,34 млн долларов
За последнюю неделю и последние 30 дней на спотовом рынке SOL чистый приток составил соответственно 34,18 млн и 98,75 млн долларов, все три периода положительны. В сравнении с этим, за последние 30 дней на спотовом рынке BTC и ETH наблюдается чистый отток примерно 957 млн и 3,69 млрд долларов, среднесрочно и долгосрочно капитал на спотовом рынке продолжает уходить.
3️⃣ Каковы перспективы? Сейчас это больше похоже на краткосрочное пополнение капитала, а не на сигнал полного разворота.
Для BTC и ETH важно наблюдать, сможет ли приток на спотовом рынке продолжиться, так как только возврат капитала в контракты вряд ли поддержит среднесрочную тенденцию.
Для SOL необходимо следить за тем, совпадут ли приток капитала и ценовое движение, постоянный приток на спотовом рынке — относительно позитивный сигнал, но требуется поддержка цены.
Краткосрочно смотрим на ритм возврата капитала, среднесрочно — на устойчивость капитала на спотовом рынке. В дальнейшем также нужно учитывать объем открытых позиций (OI). Отскок и падение: возможность или ловушка?
Биткойн поднялся до 84 898 долларов, затем откатился до 82 635 долларов, эфир пытался пробить отметку в 2 500 долларов, но неудачно, откатившись до 2 438 долларов. На первый взгляд это похоже на "откат для набора позиций", но структура капитала не поддерживает слепой оптимизм. За последние 24 часа на всей сети ликвидировано позиций на сумму 269 миллионов долларов, из них ликвидировано коротких позиций на 189 миллионов — почти в 2,4 раза больше, чем длинных, что указывает на то, что рост в основном был вызван покрытием шортов, а не открытием новых длинных позиций. На стороне ETF также наблюдается дивергенция: спотовый ETF на биткойн показывает чистый приток средств уже два дня подряд, тогда как ETF на эфир фиксирует чистый отток средств пять дней подряд, институциональные инвесторы покупают BTC и продают ETH. С технической точки зрения, $BTC удерживается выше 20-дневной, 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, ключевая поддержка находится на уровне 83 241 доллар; $ETH по-прежнему под давлением 20-дневной и 50-дневной скользящих средних, RSI всего 46, что указывает на нейтрально-слабый настрой. Следовательно, откат BTC — это сильная коррекция, а откат ETH — слабое сопротивление. Вывод не сводится к выбору одного из двух: если ключевая поддержка биткойна не пробита, это можно рассматривать как окно для наблюдения; пока эфир не пробьет 2 500 долларов, риск и доходность при покупке на подъеме невыгодны. Настоящая ловушка часто скрывается в инерционном мышлении "падение — это возможность".
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Я смотрю на этот рейтинг, рост LIT следует за его собственной краткосрочной силой, но пока нельзя говорить о восходящем тренде всего рынка. По состоянию на 11 часов по пекинскому времени, среди контрактов с объемом торгов за 24 часа свыше 20 миллионов долларов на Hyperliquid, $LIT вырос на 10,96%, до 3,78 долларов; BTC вырос на 0,21%, ETH упал на 0,21%. Мое мнение: это скорее усиливает локальный импульс, общий настрой рынка получает лишь ограниченный импульс.
Я работаю с трендами, и одно из моих правил — смотреть на устойчивость. Лидировать в течение одного дня означает лишь текущую силу, а сможет ли она сохраниться — нужно наблюдать, поднимаются ли постепенно максимумы и минимумы. Я не стану ставить печать тренда, глядя только на рейтинг роста.
Еще одно правило — смотреть на синхронность. BTC и ETH изменяются незначительно и в разных направлениях, в рейтинге также есть STRK с падением на 4,36%. Разделение на сильных и слабых очевидно, отдельный интерес к некоторым контрактам пока не позволяет говорить о полном укреплении.
Также важно различать порог входа и подтверждение объема. Требование для попадания в рейтинг — объем торгов свыше 20 миллионов долларов, но это не значит, что объем торгов при росте постоянно увеличивается; если в дальнейшем объем и цена будут расти вместе, а зона силы расширяться, тогда я повысил бы доверие к тренду.
Как вы оцениваете, сможет ли сила LIT сохраниться — используя скользящие средние, объем и цену или структуру максимумов и минимумов? Я остаюсь при своем мнении: тренд — лучший друг, нужно дождаться его ясного проявления.OP: когда весь рынок в красном, он один в зелёном, за что ставят +11% за неделю?
На этой неделе альткоины в целом сдали позиции: биткоин за семь дней упал на 1,3%, ETH почти на 5%, ADA и NEAR стремятся к двузначным падениям. OP же показал независимый рост: за 7 дней +11,2%, за месяц +56,4%; сегодня в течение торговой сессии достигал $0,1497, затем откатился к $0,1405, дневное закрытие -2,9%.
Сигналы с рынка фьючерсов ещё более очевидны. За 24 часа объём торгов контрактами OP составил 25,34 млн долларов, открытых позиций — 6,17 млн, соотношение длинных и коротких позиций 1,83 — явное преимущество быков, но ещё не одностороннее. Общий объём открытых позиций по контрактам на всю сеть достиг 103 млн долларов, ставка финансирования всего +0,0077%, близка к нулю, что говорит о том, что кредитное плечо для лонгов не перегрето, настроение не чрезмерно оптимистично.
Причина роста понятна: Uniswap передал управление производством и операциями Unichain компании OP Enterprise, запуск основной сети намечен на 29 октября; плюс одобренный советом план выкупа — половина доходов Superchain пойдёт на выкуп OP, старт в феврале следующего года. Рынок уже закладывает эти ожидания в цену.
Риски: в ближайший год будет разблокировано около 340 млн OP, что составляет примерно 15% от обращения, объём в несколько раз превышает выкуп. В день реализации этих выгод этот объём станет серьёзным грузом.
Вывод: быки доминируют, медведи сдавлены, ставка финансирования нейтральна, краткосрочная динамика на стороне быков; смотрите на данные, ждите сигналов, не спешите покупать на пике.
$OP #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Сегодня в 8 часов по пекинскому времени стартовало слияние Aerodrome/Velodrome, но AERO после запуска упал почти на 9%.
Слияние охватывает семь цепочек: старый AERO обменивается по курсу 1:1, VELO — по курсу 0.044, официально заявлено, что доля Base Q3 DEX составляет 58%.
Но цена не признаёт это: перед запуском 0.8614 доллара (+6.09%), после запуска около 0.81 доллара, что на 8.7% ниже 24-часового максимума; ставка финансирования стала отрицательной, BTC торгуется в боковом диапазоне.
Моё мнение: рынок переоценил "слияние = позитив". Рост перед падением, временная линия чистая, детали слияния были полностью учтены в цене из-за двух переносов.
Но дело не только в настроениях: первый раунд Predictive Allocation (в четверг в полдень по восточному времени США) ещё не наступил, новая экономическая модель не проверена на практике, капитал ждёт чётких ответов.
Условия наблюдения: сегодня вечером проверить, есть ли сообщения о сбоях в портале миграции, в четверг — результаты первого раунда распределения.
Условия отмены: если в четверг цена вернётся выше 0.86 доллара или миграция превзойдёт ожидания — "позитив исчерпан" отменяется; если цена упадёт ниже 0.80 доллара и будут сбои в миграции — "неопределённость миграции" подтверждается.
Два варианта: откат после исчерпания позитива или рынок ждёт чётких ответов?
$AERO
#Aero合并启动В утренние часы BTC упал с 84,371 до 82,683, что стало результатом двойного удара: макроэкономического негативного фона и внутренней ликвидации кредитного плеча на рынке.
С макроэкономической точки зрения, в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,7%, превысив ожидания, что усилило прогнозы повышения ставок ФРС в этом году. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,3%, что вызвало сильный отток средств из бездоходного биткоина в безрисковые активы. На фоне обострения геополитических рисков на Ближнем Востоке рисковые активы испытывают давление, и капитал в первую очередь покидает высоковолатильные инструменты.
Внутри рынка ситуация усугубляется паническими распродажами. По данным CoinGlass, за последние 24 часа ликвидировано почти 700 миллионов долларов длинных позиций, практически все за счет лонгов. Аналитики CryptoQuant отмечают, что активные продажи и принудительные ликвидации лонгов создают порочный круг отрицательной обратной связи. Еще более опасно то, что более 40% крупных альткоинов остаются на высоком уровне кредитного плеча, и при пробое BTC может быть спровоцирована цепная реакция ликвидаций.
В краткосрочной перспективе важно следить за уровнем поддержки в 82,000; его пробой может ускорить падение. Кредитное плечо всегда первое, что очищается, поэтому контроль над рисками важнее попыток поймать дно. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Это хорошая новость?Средняя себестоимость позиции компаний, отслеживающих биткойн, составляет около 80 200 долларов США. Цена закрытия биткойна за день с 18 сентября постоянно выше этого уровня, но корпоративные покупки не восстановились вместе с ростом цены, а ежемесячный объем прироста с июня не превышает 10% от пика ноября 2024 года. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Судья штата Нью-Мексико в среду присудил Meta штраф в 25 миллиардов долларов: 43 800 000 нарушений, посчитанных по одному.
Максимум по каждому — 5 000 долларов, теоретически 219 миллиардов, судья снизил до 25 миллиардов — крупнейший штраф в истории, в 5 раз больше, чем 5 миллиардов FTC в 2019 году.
В тот же день акции META выросли примерно на 1%.
Контекст: в сентябре присяжные признали виновной; в августе Meta урегулировала спор с 47 штатами на 17,1 миллиарда, Нью-Мексико не участвовал и пошёл своим путём; в этом году штат также вынес штраф в 950 миллионов по делу о защите детей.
Моё мнение: рынок учёл только "сумма будет уменьшена в апелляции" — приговор не равен выплате, 25 миллиардов скорее всего уменьшатся, в этом рынок прав.
Но рынок не учёл "преднамеренность": судья лично вынес приговор о 11-летнем систематическом обмане, а не просто денежное урегулирование. Этот приговор — готовый шаблон иска генеральных прокуроров всех 50 штатов, что структурно повышает издержки на соблюдение требований.
Условие для наблюдения: посмотрим, признает ли апелляционный суд подсчёт 43,8 миллиона нарушений.
Если после апелляции сумма снизится до порядка 5 миллиардов и в течение года не последует аналогичных исков от других штатов, "шаблон" будет отменён.
Это "штраф не пугает денежный станок" или начало "очереди штатов"?
$META
#Meta250миллиардовдолларовштраф$DOT
DOT сегодня упал на 3%, но меня действительно интересует не эти 3%, а то, что только что признала фонд: уязвимость с утечкой приватного ключа, которая существовала 20 месяцев.
Фонд сообщества Polkadot вчера вечером предупредил, что проблема с утечкой приватных ключей в Fearless Wallet длилась почти два года, прежде чем была раскрыта. OKX сейчас стоит 1.127, за 24 часа -2.95%, минимальная цена за сессию 1.1213, данные Binance почти идентичны.
Странность в том, что при такой 20-месячной дыре в безопасности рынок сегодня дал всего 3% падения. По обычному сценарию кражи на блокчейне, такая дыра давно бы вызвала падение с двузначным процентом.
Ещё интереснее ситуация с контрактами: ставка финансирования бессрочных контрактов -0.0193%, медведи не только не сбежали, но и платят, чтобы занять короткие позиции, открытый интерес всего чуть более 7 миллионов долларов — при таком падении медведям всё равно мало.
Плохие новости вышли, падение недостаточное, а медведи уже набились в позиции — каждый раз, когда такое происходит, потом следует противоположная реакция.
Те, кто торгует контрактами, подумайте: утечка длилась 20 месяцев, и только сейчас всплыла. Вы верите, что эти 3% — это вся цена риска, или думаете, что такое скопление медведей может привести к контратаке? Я пока отмечу это как индикатор разворота.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $SOL
SOL вчера вечером только что прошёл крупнейшее в истории обновление, а сегодня утром, когда я открыл график, цена была около 24-часового минимума, чуть не подумал, что ошибся.
Alpenglow вчера активировался в основной сети, уровень консенсуса полностью заменил TowerBFT, время окончательного подтверждения сократилось с 12,8 секунд до 150 миллисекунд, ускорившись в 85 раз, при этом освободилось более 70% пространства блока. Это определённо одно из крупнейших технических событий этого года.
А что в итоге? OKX сейчас 105,33, Binance 105,27, за 24 часа -0,68%, максимум за сессию 109,22 уже отбили вниз, минимум 105,02 прямо под ногами. С момента внедрения обновления цена только падает.
На стороне контрактов ещё яснее: ставка финансирования бессрочных контрактов всего 0,0006%, быки даже не готовы платить премию, открытый интерес чуть больше 300 миллионов долларов, что совсем не соответствует значимости новости.
Позитивная новость, а эффект угасает — я видел этот сценарий слишком много раз, всегда краткосрочные деньги заранее занимают позиции, а при выходе новости сразу фиксируют прибыль и уходят.
Трейдерам по контрактам: как вы воспринимаете такое постепенное снижение в день масштабного обновления — как сброс позиций или как коррекцию перед отскоком? Я склоняюсь ждать, пока OI и ставка финансирования дадут направление.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $XRP
XRP сегодня вырос, рыночная капитализация за день увеличилась на 4,1 млрд долларов, но когда я просматривал данные, увидел одну цифру, и улыбка сразу застыла.
Сначала о рынке: XRP вчера вечером достиг 1.399, сейчас OKX показывает 1.3428, Binance 1.3420, за 24 часа осталось всего +0,7%, что означает, что с максимума цена откатилась почти на 4%.
Застыла улыбка из-за этого: данные Santiment показывают, что 365-дневный MVRV XRP упал до 0,92. Что это значит? Те, кто купил и держал XRP более года до вчерашнего дня, в среднем все еще в убытке на 8%. Но в тот же день аналитики заявили, что у XRP самый высокий потенциал восстановления MVRV среди основных монет.
Вот в чем противоречие. Краткосрочные инвесторы за один день добавили 4,1 млрд долларов к капитализации, а долгосрочные держатели все еще в минусе и не выходят из позиции. Сторона perpetual еще холоднее, ставка финансирования всего 0,006%, что фактически означает, что ни быки, ни медведи не хотят платить за перенос позиций на ночь, а открытый интерес составляет всего 90 млн долларов, что совершенно не соответствует ажиотажу на спотовом рынке.
Спотовый рынок горячий, фьючерсы холодные, старожилы не выходят из убытка, новички скупают — все эти направления противоречат друг другу.
Для тех, кто торгует фьючерсами: вы считаете это падение результатом распродажи старых позиций для выхода из убытка или это коррекция перед заходом новых денег? Я пока только наблюдаю и не торгую.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 В первой половине торгов был большой бычий свечной рост до 84,9 тыс., а сейчас цена упала обратно до 82,8 тыс., за 24 часа осталось всего +0,3% в плюсе.
Я следил за движением и у меня только одно ощущение: этот прорыв — "эмоциональный", а не "финансовый". Выше 84 тыс. находятся стопы с предыдущих двух недель, чем сильнее рост, тем больше давление продаж. Утренний большой бычий свечной рост больше похож на "ловушку для быков" — всех, кто покупал на пике, подхватили.
Сейчас ситуация неловкая: не подняться выше (стопы на 84 тыс.), не упасть ниже (поддержка на 82,5 тыс.). В краткосрочной перспективе будет боковое движение.
Мой вывод: не догоняйте, не паникуйте, не заходите в полную позицию. Посмотрите, удержится ли уровень 82,5 тыс. — если удержится, будет отскок; если пробьёт вниз, цена вернётся к 81 тыс. для поиска поддержки. Тем, у кого есть позиции, советую держать, тем, кто без позиций — ждать отката. До выхода решения FOMC не будет ясного направления. #btc #ethJPMorgan в среду оценил Tesla в $485, Маск сказал: "Не воспринимайте это слишком серьёзно".
Morgan Chase: слияние, вероятно, возглавит SpaceX, полностью акциями, с премией 30%–35%;
по закрытию вторника $373.71, премия 30% ≈ $485; целевая цена SpaceX $240→$500.
Но JPM признаёт, что акционеры, вероятно, потребуют "значительно выше 30%–35%";
у Маска около 20% голосов в Tesla, требуется одобрение независимых акционеров + прохождение китайского регулирования;
китайский бизнес составляет 20% выручки Tesla и основную прибыль, военное прошлое SpaceX — нерешённый вопрос.
Опционы: колл $420 на декабрь 2027, точка безубыточности $482, что соответствует той же премии 30%.
Я считаю, что рынок переоценивает "слияние = рост", недооценивая, что настоящая битва — это цена;
розничные инвесторы считают Tesla стоящей в несколько раз больше, премия 30% — это совсем мало.
Условие создания: до объявления обменного курса премия будет только расти.
Следим за обменным курсом; если он не состоится: при роспуске комитета повествование обнуляется, если премия ниже 30%, акционеры могут отменить сделку.
Это "Уолл-стрит сначала рисует картинку", или "Маск действительно всё понял"?
$SPCX
#特斯拉SpaceX合并溢价之争#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Сначала немного охладим пыл: рост LIT на 10,96% за 24 часа не означает, что рынок внезапно обнаружил безусловно выгодную возможность. Лидеры роста и падения чаще всего усиливают эмоции, особенно в контрактных торгах — при первом взгляде на «самый большой рост» возникает возбуждение, но это часто уже запоздало.
По состоянию на 11 часов по пекинскому времени, данные по открытым бессрочным контрактам Hyperliquid показывают, что среди контрактов с объемом торгов за 24 часа свыше 20 миллионов долларов, $LIT находится в числе лидеров роста, торгуясь по 3,78 доллара; VVV вырос на 6,31%, XMR — на 5,40%. С другой стороны, STRK упал на 4,36%, WLD — на 2,93%, HYPE — на 2,90%; BTC вырос на 0,21%, ETH упал на 0,21%.
Мое мнение осторожное: это больше похоже на локальный поиск ликвидности, а не на всеобъемлющее возвращение риск-предпочтений на рынке. Причины две: во-первых, BTC почти стоит на месте, ETH немного падает, основные активы не показывают синхронного движения; во-вторых, в списках одновременно есть и рост, и падение, что говорит о возможной ротации капитала, а риск переполненности позиций на LIT наоборот растет. Объем торгов свыше 20 миллионов долларов лишь указывает на ликвидность, но не доказывает надежность тренда.
Конечно, медведи могут ошибаться. Если в дальнейшем LIT сможет удержаться около 3,78 доллара при увеличении объема, при этом BTC и ETH не будут ослабевать, а рост распространится с одной монеты на большее число контрактов с высоким объемом, я признаю, что это не просто шум в списках. А вы сейчас в лонге или в шорте? Поясните, на чем основано ваше решение — на силе самого LIT или на синхронности рынка в целом? Неизвестно, увидим ли мы через 4 года, что Standard Chartered Bank тоже окажется "луком"?
Неизвестно, как аналитики Standard Chartered Bank обосновывают свои прогнозы цен на эти токены?
На самом деле, кроме прогноза цены BTC к 2030 году, что она достигнет $BTC500,000, я лично в остальные не очень верю!
Давайте сначала посмотрим на прогнозы цен Standard Chartered Bank:
Текущая цена→→→2030 год:
$BTC 82,000 долларов → 500,000 долларов (увеличение в 6.10 раза)
$ETH 2,420 долларов → 40,000 долларов (увеличение в 16.53 раза)
$BNB 725 долларов → 7,500 долларов (увеличение в 10.34 раза)
$SOL 105 долларов → 2,000 долларов (увеличение в 19.05 раза)
$AVAX 9.7 долларов → 180 долларов (увеличение в 18.56 раза)
$uni 7.4 долларов → 100 долларов (увеличение в 13.5 раза)
$AAVE 151 доллар → 3,500 долларов (увеличение в 23.2 раза)
$Morpho 2.4 доллара → 60 долларов (увеличение в 25.00 раза)
$Link 12.1 доллара → 200 долларов (увеличение в 16.5 раза)
$Arb 0.19 доллара → 10 долларов (увеличение в 52.63 раза)
$Xrp 1.31 доллара → 30 долларов (увеличение в 22.9 раза)В третьем квартале Tesla наблюдается реальное улучшение операционной структуры: валовая маржа в автомобильном сегменте без учета регуляторных кредитов выросла до 18,1%, а свободный денежный поток вернулся к $1,531 млрд. Тем не менее, чистая прибыль упала примерно на 43% при практически неизменной выручке. Восстановление маржи обнадеживает, но ее устойчивость останется под вопросом, пока не последует рост выручки.
#TeslaQ3MarginRecovery #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Отчет Meta взорвал рынок, но не стоит слишком радоваться — вернулись ли деньги от AI?
В этом отчете Meta превзошла ожидания по выручке, прибыль пострадала из-за судебных издержек, а настоящая интрига — в Muse. Выручка за Q3 составила 64,6 млрд, тогда как ожидания рынка были всего 63,3 млрд, объем и цена рекламы выросли одновременно: объем +10%, цена +14%.
Но прибыль на акцию в 3,83 выглядит слабой из-за единовременных расходов в 9,89 млрд на урегулирование иска подростков. Если убрать эту статью, реальная EPS — 7,40, что уверенно выше ожиданий.
После закрытия торгов акции сначала выросли более чем на 6 пунктов, затем откатились до примерно 2%, что отражает честное отношение инвесторов: признают успех, но не слишком воодушевлены.
На конференц-звонке все внимание было на Muse. Цукерберг сообщил, что за полтора месяца после запуска в США и Канаде более 10 млн человек настроили сервис, 25% из них используют его ежедневно, удержание пользователей даже выше, чем у Threads в свое время.
Покупки — главный сценарий использования, средний чек превышает 200 долларов. Но издержки на вычисления слишком высоки, поэтому пока сервис доступен только в США и Канаде, цель — увеличить эффективность в 10 раз в течение года. Проще говоря, продукт работает, осталось масштабировать и снизить затраты.
Вернулись ли AI-транзакции?
Судя по поведению цепочки поставок после закрытия торгов, полного ралли не было. Meta ограничила рост акций, но в сегменте чипов и памяти было оживление: Western Digital, AMD, Micron проявили активность в тот же или следующий день.
Основная логика в том, что Meta подняла нижнюю границу капитальных расходов на год с 130 млрд до 135 млрд, верхняя граница осталась на уровне 145 млрд. Деньги продолжают вкладываться в вычислительные мощности, но более избирательно.Ежедневный обзор и прогноз 洪灝 20261021: SpaceX$xSPCX взлетела ввысь, Ningde Times возглавила снижение на рынке стартапов 12 дней подряд в этом году
21 октября 2026 г. · Шанхай/Шэньчжэнь/Гонконг
Часть прогнозов и комментариев публикуется отдельно на 星球 "洪灝的宏观策略" для читателей 星球.
Основная тема: Ningde Times упала более чем на 11% на двух рынках, потянув индекс стартапов и индекс Шанхай-Шэньчжэнь 300 к 14-месячному минимуму, несмотря на непрерывный приток средств в ETF, ростовые акции не удержались
Акции Ningde Times на A-рынке упали на 12,0%, на H-рынке — на 11,4%. Эта акция является крупнейшим весом в индексе стартапов, который упал на 1,6%, четвертый торговый день подряд обновляя минимумы года; индекс Шанхай-Шэньчжэнь 300 также закрылся на 14-месячном минимуме. Вчерашние условия, проверенные в статье, сегодня частично подтвердились: ставка по ночному обратному репо впервые совпала с ожиданиями, но фьючерсы на государственные облигации отыграли вчерашний рост, а фондовый рынок не показал отскока. Индекс Hang Seng открылся на максимуме дня, затем снижался и закрылся с падением на 0,9%; акции Tencent упали на 4,0%, достигнув годового минимума.
Однако, рассматривая мировые рынки, акции A-рынка — одни из немногих, которые вчера вечером, на фоне позитивных новостей с американского рынка и отскока AI-сектора в Южной Корее и США, показали независимую динамику. Другой такой рынок — Франция. В недавних подкастах и интервью мы отметили, что из-за #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ BTC после роста упал ниже 83 000, ETH потерял уровень 2440: ликвидации на 350 млн долларов, почему и быки, и медведи терпят убытки?
Ранее BTC поднимался до 85 000 долларов, ETH достигал максимума в 2527 долларов, но теперь оба снизились. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 350 млн долларов, около 90 000 человек были принудительно закрыты; ликвидации по длинным позициям составили около 160 млн долларов, по коротким — около 190 млн долларов. На Binance по контрактам BTC зафиксирована максимальная единичная ликвидация примерно на 11,7772 млн долларов.
Больше ликвидаций по коротким позициям — это не противоречит логике. Статистика за 24 часа охватывает полный цикл роста и падения: при росте короткие позиции могли быть сдавлены, а последующее падение создало давление на маржинальные позиции, открытые на высоких уровнях. По общей сумме нельзя определить, какая сторона сейчас доминирует.
Еженедельный отчет Glassnode указывает, что в диапазоне 85 000–87 500 долларов для BTC существует сконцентрированная зона продаж. Следует также наблюдать за рисковым аппетитом на американском рынке акций, ценами на нефть и потоками средств в ETF, но нельзя утверждать причины роста или падения, опираясь только на эти факторы.
Далее важно посмотреть, сможет ли BTC вернуть уровень 83 000 долларов, сможет ли ETH вернуться выше 2450 долларов, а также синхронно ли снизится объем открытых позиций при падении цены. Если объем позиций уменьшится, это может означать очистку кредитного плеча; если увеличится — стоит опасаться прихода новых коротких позиций.
Как вы думаете, это неудачная попытка роста или быки и медведи еще будут неоднократно очищаться? #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ $BTC $ETH Сегодня утром везде распространялась «хорошая новость»: Путин в принципе готов возобновить трехсторонние переговоры по России и Украине в середине ноября, и те, кто ставит на рост, сразу восприняли это как повод для снижения рисков.
Однако вчера вечером новости были такими: Россия нанесла авиаудар по Киеву, пострадали пятнадцать человек.
Словами — переговоры, а делом — продолжаются боевые действия. Это не противоречие, это именно такой характер переговоров — сначала перевернуть половину стола и увеличить ставки до максимума, а потом сесть и торговаться. До настоящего прекращения огня еще предстоит несколько раундов повышения ставок.
Я не говорю, что завтра случится что-то серьезное. Я говорю: не стоит использовать еще не реализованное «готовность к переговорам» как оправдание для сегодняшнего отскока и попытки снизить риски. Хвостовые риски просто не учтены в цене, но это не значит, что их нет.Маск сказал, что валюта будущего не будет исчисляться в долларах, а в ваттах.
Звучит как про биткойн?
Но он ни разу не упомянул биткойн.
Ни слова.
20 октября в подкасте Уолтер Айзексон брал у него интервью.
Он сказал: «Всё равно будут валюты, но их будут измерять физическими величинами — мощностью, весом, энергией».
Потом кто-то ответил.
Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investments.
«Биткойн уже оценивается в ваттах. Электроэнергия и цена связаны один к одному».
Он написал статью об этом ещё в 2019 году.
Логика очень простая: майнинг — это сжигание электроэнергии.
Электроэнергия, которую сжигают майнеры по всему миру, переводится в деньги, делится на количество новых монет — получается стоимость биткойна.
Сейчас это чуть больше 130 000. Текущая цена — 84 000.
Дешевле примерно на 36%.
Но по-настоящему серьёзная вещь — в другом.
В октябре прошлого года глобальная вычислительная мощность майнеров достигла рекорда. Сейчас она вернулась к тому же уровню.
Потребление электроэнергии практически не изменилось.
В то же время цена монеты почти упала вдвое, и только в июне стабилизировалась около 60 000.
Электроэнергия не изменилась, а цена — изменилась.
Кстати, по подсчётам JPMorgan, себестоимость майнинга — 85 000.
Выше текущей цены.
То есть при нынешней цене майнеры работают в убыток.
В итоге, биткойн недооценён?
Маск ничего не сказал, это Эдвардс вложил биткойн в его концепцию.Интересное сравнение: с одной стороны, пузырь вычислительной мощности AI постепенно сдувается, с другой — новая история в области роботов уже готова занять его место. Сегодня на конференции по физическому AI Юшу сообщил, что суммарное количество выпущенных гуманоидных роботов G1 составляет от десяти до двадцати тысяч штук, они являются самыми продаваемыми в мире, а также что передовые большие модели уже могут «писать программы самостоятельно и самостоятельно собирать данные».
Все истории очень вдохновляющие. Но тот же человек добавил фразу, которую многие пропустили: от технологического прорыва до повсеместного использования пройдет еще от пяти до десяти лет.
Это стандартная тактика пузыря на рынке — упаковать вещь, которая появится через пять-десять лет, как отчетность, которую можно выполнить уже в следующем квартале. Когда старый пузырь лопается, всегда должен появиться новый пузырь, чтобы подхватить эстафету.
Я не отрицаю долгосрочную ценность роботов. Я просто не хочу быть тем, кто оплачивает счет за историю на десять лет вперед уже сегодня.The Early-Session Bulls Were Wiped Out in Just 2.5 Hours $BTC dropped from $84,898 to $82,885, reducing its 24-hour gain from 1.58% to just 0.145%. Selling volume surged across two consecutive hourly candles, reaching 84 million and 105 million. With volume increasing as prices fell, this looks more like aggressive selling than a routine shakeout. ### ◆ $BTC | Bullish Structure Broken, $83,400 Is the First Rebound Test Open interest fell from $8.25 billion to $7.86 billion, suggesting leverage