Orbit Post Sitemap
Коэффициент PS в 86 раз, оценка почти в 14 миллиардов долларов. В этот раз Лао Хуан выходит на рынок, покупая вовсе не те жалкие 150 миллионов долларов годового дохода Hugging Face, а «водопровод» всего открытого AI в мире. Почему Лао Хуан готов платить такую астрономическую премию? OpenAI, Anthropic и Google безумно разрабатывают собственные чипы, пытаясь избавиться от зависимости от NVIDIA. Ответ Лао Хуана очень жесток: раз закрытые гиганты хотят подставить меня, я просто куплю «базу» с 3 миллионами открытых моделей и 13 миллионами разработчиков. Hugging Face изначально был «Швейцарией» в AI — абсолютно нейтральным. Как только он окажется в руках NVIDIA, от рекомендаций моделей и адаптации бэкенда для вывода до цепочки разработки, экосистема CUDA NVIDIA полностью закроет вход в открытый исходный код. Судя по данным о капитале и рынке, полученным в реальном времени с OKX, вторичный рынок уже дал очень чувствительную реакцию настоящими деньгами: Рост и ставок финансирования, и объема позиций: объем позиций по бессрочным контрактам основных активов AI-сектора OKX (таких как TAO, RENDER, FET, NEAR) резко увеличился, а ставки финансирования длинных позиций значительно выросли, показывая, что заемные средства используют премию за крупные слияния и поглощения Web2 для покупки высокобета-активов AI. Самое ироничное, что основатель Hugging Face в 2024 году твердо заявил: «Слишком большая концентрация власти — самый большой риск AI». Однако перед абсолютной денежной мощью почти в 14 миллиардов долларов даже Швейцария... Семья Трампа в прошлом году заработала около 1,2 миллиарда долларов на криптовалюте, за этой цифрой стоит тщательно продуманная сделка власти и денег. Кто оплачивает эту сделку? И кто действительно получает выгоду от этой сделки?
1. Сунь Ючен: "клятва верности" в 75 миллионов долларов
Менее чем через три недели после победы Трампа на выборах двери Белого дома еще не были официально открыты для него, но деньги Сунь Ючена уже поступили.
Сунь Ючен, криптовалютный миллиардер, которого в то время обвиняла Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), вложил 30 миллионов долларов в криптопроект семьи Трампа, а затем добавил еще 45 миллионов, всего 75 миллионов долларов. Такая крупная сумма могла бы купить хорошую компанию, но Сунь Ючен получил не акции компании семьи Трампа, без дивидендов, без доли в прибыли компании, и изначально даже не мог свободно перепродавать. Его реальной выгодой было право участвовать в голосовании по проекту.
В то же время семья Трампа получила реальные деньги. Согласно публичным документам проекта, после вычета согласованных расходов и резервов, связанная с семьей Трампа компания может забрать 75% доходов от продажи токенов. То есть, будет ли расти цена токена — неизвестно, но семья Трампа сразу же может обналичить этот доход.
В то же время Сунь Ючен стал советником токен-проекта Трампа, и обвинения SEC против него исчезли. Один и тот же человек в документах американского регулятора — обвиняемый, а в бизнесе президентской семьи — один из важных клиентов. Впоследствии Комиссия по ценным бумагам и биржам США приостановила дело против Сунь Ючена.$SPCX закрылся в понедельник на отметке 142.23, упав на 1.02%. В течение дня максимум достигал 145.23, но удержать не удалось. Объем составил 52,81 млн акций, по сравнению с предыдущим периодом ситуация всё ещё не улучшилась — цена растет, но объем не поспевает, старая проблема. В прошлую пятницу закрытие было на 141.50.
Главное событие за последние два дня — реорганизация команды AI дата-центров. В объектах в Теннесси и Миссисипи возникли проблемы с надежностью, некоторые площадки несколько месяцев обходились без резервного охлаждения и электропитания, что стало скрытой проблемой из-за поспешного наращивания мощностей. SpaceX перевела ветеранов ракетостроения и Starlink для решения проблемы, цель — достичь мощности 2GW к концу года. Доходы от AI во втором квартале достигли 2,6 млрд, в прошлом году было всего 737 млн. Одновременно Маск объявил о производстве лопаток газовых турбин самостоятельно, чтобы решить «невидимое узкое место» с электроснабжением AI дата-центров. После новости в понедельник акции выросли на 1.6%.
Что смотреть дальше: 14-й испытательный полет Starship может состояться в середине сентября, цель — первый выход на орбиту. Если получится, это качественный скачок для всей логики оценки. Средняя целевая цена 35 аналитиков Уолл-стрит — 219. Morgan Stanley подтвердил 300, Bernstein — 248, JPMorgan — 240. Но есть и самый низкий прогноз — 117.
Мое личное мнение: в краткосрочной перспективе ожидается колебание в диапазоне 135-145. Проблемы AI дата-центров не полностью решены, вероятность повышения ставок в сентябре 57%, что неблагоприятно для технологических акций, результат Starship неопределен. Но долгосрочная логика не нарушена, история AI + космос продолжается. Моя позиция без изменений, жду посадки Starship, чтобы принимать решения.
# Постоянный приток капитала — даже несмотря на корректировку рынка
BTC около +9,24 млрд, ETH +8,24 млрд, SOL +1,54 млрд, XRP +1,10 млрд, такой темп говорит о том, что корректировка — это не вывод средств, а скорее ребалансировка позиций. В последнюю неделю августа спотовые крипто-ETF в целом привлекли более 20 млрд долларов; хотя BTC откатился до 77K–78K, институциональный канал не прерван, после чистого оттока около 2,019 млрд 28/08, 1/09 снова наблюдается чистый приток около 2,167 млрд, эластичность высокая. ETH, SOL, XRP также синхронно привлекают капитал, как портфельные, так и экосистемные инвестиции ищут свои позиции.
Цены колеблются, но на уровне блокчейна и ETF паники нет. В краткосрочной перспективе, конечно, стоит следить за госдолгом США, долларом и данными по занятости, волатильность будет усилена; но пока канал ETF остается положительным, глубокая коррекция больше похожа на «промывку» рынка, а не на смену тренда. Структурно BTC поддерживается около 77K, ETH — смотрим, сможет ли спрос на спот/ETF продолжать поддерживать цену, SOL и XRP следуют за рисковым аппетитом.
Не поддавайтесь внутридневным ложным движениям, пока капитал не вышел, базовый тренд не нарушен. Держите небольшие позиции и ждите подтверждения, не гонитесь за ростом и не продавайте в панике.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке
ISM PMI в производственном секторе ниже ожиданий, но все еще в зоне расширения, ФРС пока не спешит действовать
Только что вышли данные: в августе ISM PMI в производственном секторе США составил 54,6, что ниже рыночных ожиданий в 55,2 и на 1 пункт ниже июльского значения 55,6.
Как интерпретировать эти данные?
54,6 означает, что производство все еще расширяется (значение выше 50 — это зона расширения), но темпы роста действительно замедляются. Апрель 52,7 → май 54,0 → июнь 53,3 → июль 55,6 → август 54,6 — общая тенденция: «рост продолжается, но с колебаниями».
Что это значит для политики ФРС?
Значение ниже ожиданий и предыдущего показателя действительно снижает необходимость дальнейшего ужесточения, но 54,6 само по себе не низкое значение и не является основанием для быстрого перехода к смягчению. Уош недавно на Джексон-Хоуле выступил с «ястребиным» заявлением, отметив, что инфляция все еще выше 2%, а финансовые условия не достигли ограничительного уровня, эти данные можно считать «менее ястребиными», но не «голубиными».
Как это повлияет на $BTC?
После выхода данных BTC колебался около 77 200, значительных движений не было. Настоящее внимание рынка сосредоточено на данных по занятости в пятницу, именно они станут ключевым фактором для решения о повышении ставки в сентябре. Данные PMI в лучшем случае снижают тревогу рынка, но не меняют направление.
Производственный сектор все еще расширяется, просто не так сильно, как раньше. Настоящее решение будет принято в пятницу. Цены на нефть снова достигли 90 долларов, США и Иран вновь обмениваются ударами, но настоящие проблемы могут быть не в сырой нефти.
А в том, что:
торговля инфляцией возвращается.
Последние данные закрытия:
Brent нефть 94,65 долларов, +4,6%
WTI нефть 90,22 долларов, +5,2%
США и Иран снова вступили в военные столкновения, риск поставок через Ормузский пролив вновь растет.
Одним предложением:
один из важнейших нефтяных маршрутов мира снова нестабилен, рынок вынужден заново учитывать риск "прекращения поставок".
Еще более тревожно, что два супертанкера с саудовской нефтью недавно подверглись атакам в Ормузском проливе, что говорит о том, что риск уже не просто словесная угроза.
Для BTC это не просто "военный негатив".
Настоящая цепочка передачи такова:
Рост цен на нефть
→ Рост инфляционных ожиданий
→ Рост доходности американских облигаций
→ Федеральной резервной системе сложнее смягчать политику
→ Оценки BTC, технологических акций и других рисковых активов под давлением.
1 сентября, когда цены на нефть росли, доходность 10-летних облигаций США также росла, Nasdaq упал примерно на 1%, рынок начал переоценивать риски процентных ставок.
Поэтому самое важное теперь не в том, достигнут ли цены на нефть отметки 90.
А в том, чтобы следить за двумя сценариями:
Сценарий A:
Эскалация между США и Ираном продолжается, Ормузский пролив остается ограниченным, Brent продолжает попытки пробить 95—100 долларов.
Тогда рынок может заново торговать "высокие цены на нефть + высокая инфляция + более высокие ставки", что будет сдерживать BTC.
Сценарий B:
Военный конфликт ослабевает, транспортировка через пролив явно восстанавливается, цены на нефть быстро падают ниже 90 долларов.
Тогда это будет скорее премия за геополитический риск, а не новая энергетическая...Каждая первая неделя бычьего рынка начинается с бурного роста, из-за чего большинство не успевает войти в рынок, в 2023 году так было, в 2019 тоже.
Но настоящая фильтрация монет происходит не на первой большой недельной свече, а в последующем утомительном боковом движении. Исторический ритм очень похож: сначала резкий рост для подтверждения настроений, затем несколько недель или даже месяц-два хаотичных колебаний, смена локальных хайпов альткойнов и цепочных проектов, в то время как основная линия кажется будто «мертвой». Многие именно на этом этапе теряют позиции из-за ложных пробоев вверх и вниз, отдают свои низкие позиции, а при следующем прорыве покупают дороже.
Этот цикл с BTC, ETH и SOL тоже не выбивается из этого шаблона. BTC на высоких уровнях борется с ожиданиями по золоту и макроэкономическим ставкам, ETH поддерживается ETF и повествованием о стейкинге на блокчейне, SOL держится за счет экосистемы и ротации средств между мемами и инфраструктурой, но в краткосрочной перспективе все еще переваривают предыдущий рост. Структура недельного графика не нарушена, просто мы перешли от «роста с закрытыми глазами» к этапу «анализируем монеты и ликвидность».
Мой подход: основную базовую позицию не трогаю, маленькие позиции веду по трендам и волатильности, без кредитного плеча и жестких ставок на направление. В бычьем рынке самое дорогое — это не откат, а недостаток терпения. Когда коррекция закончится, тренд сам себя проявит.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 BTC сейчас испытывает наибольшие трудности не из-за падения или роста, а из-за того, что никто не понимает, что он собирается делать дальше.
Рынок колеблется в диапазоне 77 000–79 000, при росте быки по ETF и фьючерсам начинают говорить о развороте, при падении панические посты заполняют ленту, но в итоге тени свечей пробивают уровни и цена возвращается обратно. Краткосрочно самое страшное — это «волатильность без направления», когда плечи и эмоции постоянно испытываются.
Однако фаза консолидации часто является временем переоценки информации. Сейчас макроэкономику сдерживают данные по занятости и ожидания по ставкам, а на цепочке и в ETF нет единого мнения, поэтому BTC временно словно ждёт катализатора. Ни быки, ни медведи не сдаются: быки следят за накоплением на споте и долгосрочными позициями, медведи — за долларом, госдолгом и опционами как защитой. Никто не решается нанести сильный удар, потому что это может привести к контратаке.
Такая боковик не бессмысленен, он истощает терпение тех, кто гонится за ростом и падением, а также отсекает позиции. Настоящий прорыв произойдёт либо при улучшении ликвидности/ожиданий политики и возвращении капитала, либо при жёстких данных и продолжении укрепления доллара, что вынудит продавать плавающие позиции.
Меня не слишком волнуют колебания в несколько сотен пунктов в течение дня, я больше обращаю внимание на объёмы и поведение спота при пробое диапазона. Если нет сигнала — не стоит гадать, сохраняйте патроны и ждите, пока рынок сам покажет карты. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC Общая рыночная капитализация 2,62 трлн долларов, за 24 часа сократилась на 3,84%; $BTC упал на 1,95% до 77 321, $ETH снизился на 2,41% до 2 416. Общее падение вдвое превышает падение лидеров, альткоины теряют отдельно, доля BTC достигла 59,07%.
Внешние причины в Японии: глава центрального банка окончательно заявил о продолжении повышения ставок, доходность 5-летних государственных облигаций выросла до 2,275%, первыми распродаются акции без денежного потока.
Уникальные показатели в сегменте контрактов: самые положительные ставки у токенизированных акций и золотодобывающих компаний, GDX +0,18%, BABA +0,10%; самые отрицательные — у старых альткоинов, ACE -0,67%, $TRX -0,18%. Быки платят за удержание акций, медведи платят за шортинг монет. $OP оборот 61,67%, цена изменилась всего на -0,08%.
В ближайшие одну-две недели, если доля BTC удержится выше 59%, отскок будет принадлежать только $BTC; если упадет ниже 58% и общее падение сократится до 1,2-кратного падения BTC, это будет сигналом восстановления альткоинов.Мнение о бычьем рынке
В будущем разрыв между бычьим и медвежьим рынками будет становиться все меньше, как в этом медвежьем рынке, который упал примерно на 50%, так и бычий рынок вряд ли принесет многократный рост, поэтому стоит умерить ожидания.
Прошлые бычьи и медвежьи рынки были движимы эмоциями — чрезмерным оптимизмом или чрезмерным пессимизмом. Будущий бычий рынок будет управляться капиталом, Bitcoin ETF и корпоративные казначейства будут доминировать в колебаниях рынка, роль розничных инвесторов будет уменьшаться.
Крипторынок станет более зрелым, как Nasdaq на американском фондовом рынке, и только отдельные лидеры смогут устойчиво расти. Это хорошо или плохо? $BTC $ETH $SOL В ранние утренние часы крипторынок вновь пережил резкие колебания, биткоин и эфир одновременно утратили ключевые психологические уровни. По данным, биткоин упал ниже 77 000 долларов, снижение за 24 часа составило около 2,4%; эфир опустился ниже 2 400 долларов, падение около 2,9%. Этот спад не является изолированным событием, а результатом одновременного воздействия множества макроэкономических факторов в ночное время.
С точки зрения новостей, ястребиные заявления председателя ФРС усилили ожидания повышения ставок в сентябре, что сразу же оказало давление на рисковые активы. В то же время между США и Ираном наблюдаются признаки эскалации военного конфликта, резкий рост цен на нефть подтолкнул Brent выше 90 долларов, что быстро распространило настроение бегства от риска на мировые рынки. Сочетание этих двух факторов напрямую снизило аппетит к риску.
Многие инвесторы задаются вопросом, почему резкие падения происходят именно ночью — это тесно связано с особенностью крипторынка, который работает круглосуточно 7 дней в неделю. Когда традиционные рынки, такие как американский фондовый, закрыты, ликвидность значительно снижается, и любые неожиданные новости усиливаются, что приводит к особенно резким колебаниям цен. Это структурная причина, по которой ночные торги часто сопровождаются резкими скачками и падениями.
В краткосрочной перспективе макроэкономические потрясения продолжают развиваться, настроение на рынке остается осторожным, рекомендуется инвесторам внимательно следить за динамикой данных по занятости и развитием геополитической ситуации, а также разумно контролировать позиции. Риски: волатильность цифровых активов высока, приведённая информация не является инвестиционной рекомендацией, принимайте решения с учётом собственной способности к риску. $BTC $ETHПотерял -524% на $XAU золоте, обманулся, пошёл проверять, а оказывается, такое тоже бывает:
Война обычно благоприятна для золота, но на этот раз в логике рынка произошли ключевые изменения — ожидания «инфляции и повышения ставок» из-за войны временно перевесили спрос на защитные активы.
Проще говоря:
1. Война поднимает цены на нефть, но рост цен на нефть не обязательно благоприятен для золота
Сейчас ситуация в Ормузском проливе напряжённая, танкеры подверглись атакам, нефть резко подорожала.
Рынок сразу обеспокоился:
Война → рост цен на нефть → рост инфляции → ФРС может ужесточить политику, даже повысить ставки
А золото само по себе не приносит процентов. Пока доходность гособлигаций растёт, а доллар укрепляется, держать золото становится дороже с точки зрения упущенной выгоды, поэтому золото продают.
2. Сейчас главный враг золота — не война, а «высокие процентные ставки»
Вчера золото упало более чем на 2%, опускаясь до примерно 4342 долларов. Сообщается, что рост доходности гособлигаций и укрепление доллара, а также пробитие золота ключевых технических уровней вызвали технические продажи, что усилило падение.
Итак, логика рынка сейчас такова:
Война благоприятна для золота ❌
Точнее:
Война → рост спроса на защитные активы → благоприятно для золота
Но одновременно
Война → рост цен на нефть → инфляция → ожидания повышения ставок → рост доллара/доходности гособлигаций → негативно для золота
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 В конце предыдущего цикла я не был оптимистично настроен по поводу $SOL. Тогда запомнилась одна цифра: в ноябре 2021 года цена SOL была $250, а рыночная капитализация — $73 млрд; в сентябре 2025 года цена SOL всё ещё $250, а капитализация выросла до $135 млрд. Очень впечатляющая инфляция.
В конце августа сообщество SOL только что приняло предложение, которое, проще говоря, ускорит снижение инфляции: начиная с первой половины 2029 года годовая инфляция составит 1,5% и останется стабильной.
В этом цикле я начинаю положительно смотреть на SOL, моя личная долгосрочная цель — $400+. При длительном движении в нисходящем канале и заметном увеличении объёмов при пробое рост может достигать 1,5–2-кратной высоты канала.
Также я начал торговать опционами на SOL в реальном счёте и делюсь процессом «ловли мелких прибылей» в повседневной торговле. SOL — это святая земля мемов, если нет времени сидеть без дела и нет удачи в лотерее, то опционы помогут поймать немного альфы.Ситуация между США и Ираном снова обострилась глубокой ночью, и рыночные настроения резко охладились. После того как США нанесли новый раунд ударов по целям, связанным с Ираном, иранская сторона также дала жесткий сигнал, и рынок сразу начал переоценивать ситуацию на Ближнем Востоке. Самая прямая реакция: $BTC на время упал ниже 77 000 долларов, $ETH кратковременно потерял отметку в 2400 долларов, а высоковолатильные активы, такие как $XRP, также оказались под давлением. Это падение — не только проблема крипторынка. Нефть — вот главный фактор. Последние новости показывают, что обострение конфликта между США и Ираном вновь вызвало опасения по поводу рисков транспортировки через Ормузский пролив, цена на нефть Brent резко выросла и достигла 94,65 долларов за баррель, что на 4,6% выше за день; WTI достигла 90,22 долларов за баррель. После того как цена нефти снова превысила 90 долларов, рынок боится не только самой войны, но и следующего: рост цен на энергоносители → усиление инфляционного давления → влияние на ожидания снижения ставок ФРС → давление на рисковые активы. Поэтому быстрое падение BTC — это типичный пример одновременного проявления «геополитического риска + инфляционных ожиданий + настроений к хеджированию». Моя позиция тоже была быстро «научена» рынком 🤣 Но это, наоборот, еще раз доказывает одну истину: ошибиться в краткосрочном прогнозе не страшно, страшно, если одна ошибка нарушит весь ритм счета. Рынок никогда не идет по сценарию. Принимать небольшие ошибки и сохранять достаточный запас риска гораздо важнее, чем каждый раз пытаться угадать направление. Дальше я буду больше следить заБейзент на этом саммите G20 не сидел сложа руки: с одной стороны, давит на Японию с повышением ставок, с другой — ослабляет банковское регулирование, действует по двум фронтам.
На внешнем фронте, на встрече министров финансов G20 30 августа встретился с главой Банка Японии, 31 августа — с министром финансов, прямо заявил, что Японии следует повысить ставки. Еще жестче — сказал, что "обладает информацией, недоступной рынку", что сразу подняло ожидания повышения ставок Банком Японии в сентябре. Йена сейчас колеблется около отметки 160, ранее уже пробивала этот уровень, после слов сразу подросла. Интересно, что позже министр финансов Японии попытался смягчить ситуацию, заявив, что не обсуждали монетарную политику, тогда как американская сторона утверждает обратное — позиции расходятся.
Внутри страны также заявлено об ослаблении банковского регулирования. Как именно? Включить возможности заимствования через дисконтное окно ФРС в правила ликвидности, что может высвободить от 500 млрд до 1 трлн долларов кредитных ресурсов. Уже создано дополнительное кредитное пространство в 2,5 трлн, требования к капиталу для мелких банков также снижаются.
Если смотреть на эти два момента вместе: высокие ставки слишком сильно давят, снаружи стабилизируют курс, давя на Японию с повышением ставок, чтобы предотвратить обвал йены, внутри ослабляют кредитование, иначе малый бизнес не получит деньги. Проще говоря, обходят ФРС, чтобы проводить смягчение — не снижая ставки, а ослабляя регулирование и увеличивая ликвидность.
Рынок вчера вечером был неспокоен: после новостей о конфликте между США и Ираном все три актива резко упали. Ключевые уровни: $XAU золото около 4320, 4290 — сильная поддержка; $BTC колеблется около 77000, при пробое 76000 смотрим на 75000; $ETH около 2410, при пробое 2380 — на 2350.
Сегодня в 20:15 ADP, на этой неделе много данных, волатильность будет высокой, как думаете?Почему Robinhood Chain (RH) внезапно стал популярным? Многие считают, что это спекулятивный бум, но логика должна быть обратной, потому что нарратив привел к спекуляциям, а не спекуляции возглавили нарратив. RH недавно быстро набрал популярность, но если воспринимать его просто как еще одну популярную новую цепочку, легко ошибиться в направлении. Более интересным для изучения является то, что Robinhood делает то, что криптоиндустрия давно пыталась сделать, а традиционные финансы редко действительно реализуют — это перенос акций, ETF, стейблкоинов, кредитных продуктов и других финансовых инструментов непосредственно на открытую инфраструктуру цепочки. RH официально запустил основную сеть 1 июля, с очень четкой ключевой задачей — обслуживать финансовые продукты и RWA в качестве сети L2. Раньше в индустрии, говоря о RWA, акцент делался на токенизацию таких активов, как государственные облигации США и акции. Но то, что действительно определяет, сможет ли этот рынок вырасти, — это не только сколько токенов выпущено, а где они торгуются и рассчитываются, можно ли их использовать в DeFi и как разные приложения могут комбинироваться. Идея Robinhood явно идет дальше: они не просто выпускают несколько токенов акций, а строят цепочку, специально предназначенную для этих активов, и одновременно открывают ее для сторонних разработчиков. Традиционные криптопроекты обычно сначала создают цепочку, а потом пытаются привлечь пользователей, а Robinhood делает наоборот. У них уже есть огромная база финансовых клиентов, и они постоянно интегрируют продукты на цепочке в свою экосистему. Это означает, что самая важная особенность RH — это не TPS, как у Solana, а поток пользователей В августе биткойн вырос почти на 25% за месяц, показав одно из самых сильных месячных движений за последние годы. Но с началом сентября макроэкономическая обстановка явно начала оказывать давление на рисковые активы. В настоящее время $BTC колеблется в районе $77,000—$79,000, цены на нефть растут, доходность американских государственных облигаций повышается, а также усиливаются ожидания повышения ставок ФРС в сентябре, что явно увеличивает краткосрочные препятствия для рисковых активов. Рынок даже на время поднял вероятность повышения ставки в сентябре до примерно 66%. Тем временем Brent снова поднялся к отметке около $90, макроторговля вновь влияет на крипторынок. Но что действительно заслуживает внимания — макроэкономика призывает к осторожности, а институциональные средства не показывают явного оттока. 31 августа чистый приток в спотовый BTC ETF США составил около 217 млн долларов, из них BlackRock IBIT привлек около 206 млн долларов за один день, что составляет большую часть чистого притока в BTC ETF за этот день. В то же время: 🔵 $ETH ETF сохраняет чистый приток уже 11 торговых дней подряд; 🟣 $XRP ETF фиксирует приток средств 10 торговых дней подряд; 🟢 $SOL ETF также продолжает положительный приток, в первый торговый день нового месяца в него вошло около 925 тыс. долларов. Так что сейчас рынок очень интересен: макрообстановка негативна, но институциональные средства не полностью переходят в защиту. Вот в чем настоящая противоречивость сентября. Мой список наблюдения: 🟠 $BTC около $77,000 по-прежнему важная зона краткосрочной поддержки $BTC столкновение между США и Ираном, цена на нефть превысила 90, крипторынок в кровавом упадке.
Американские военные нанесли авиаудар по целям вблизи Ормузского пролива в Иране, Трамп заявил: "Более жестокие удары готовятся". Иран сразу ответил, запустив баллистические ракеты по американскому лагерю в Иордании.
CL WTI нефть взлетела до 90,22 долларов, рост на 5,2%. BZ Брент достиг 94,65 долларов, рост на 4,6%.
С ростом цен на нефть инфляционные ожидания взорвались. Доходность 10-летних американских облигаций поднялась до 4,79%, доллар укрепился, рисковые активы повсеместно обвалились.
BTC упал до 77 000, за 24 часа снижение на 2,4%, уровень 80 000 потерян. ETH упал ниже 2 400, почти на 3%. Общие ликвидации по сети составили 239 миллионов долларов, лонги ликвидированы на 198 миллионов.
Поток средств в ETF прервался после пяти дней подряд, деньги начали уходить.
Основная логика: цена на нефть → инфляция → ожидания повышения ставок. Если цена на нефть не упадет, рисковые активы продолжат страдать. Это сравнение действительно больно бьет по сердцу. С одной стороны, традиционные технологические гиганты демонстрируют "V-образное восстановление" благодаря реальным заказам, а с другой — крипторынок пугается даже малейших геополитических новостей и испытывает "двойной удар" по лонгам и шортам. Только что посмотрел данные: за последние 24 часа ликвидации превысили 300 миллионов долларов, такая волатильность действительно заставляет нервничать.
$BTC, если честно, сейчас у рынка изменились "эстетические предпочтения". Федеральная резервная система США долго не идет на уступки, и капитал ищет определенность и защиту. Компании вроде SanDisk и Nvidia с реальными доходами, денежным потоком и поддержкой крупных покупателей естественно стали безопасной гаванью. При малейших макроэкономических колебаниях ликвидность рисковых активов, таких как биткойн, уходит быстрее всех, ведь для институциональных инвесторов сокращение позиций в высокобета-активах — инстинктивная реакция.
$ETH с технической точки зрения: биткойн с 80 тысяч опустился до примерно 77 тысяч, где виден некоторый спрос, но уверенности явно недостаточно — данные с блокчейна показывают, что недавние покупатели коротких позиций активно меняют свои монеты, пытаясь поймать перепродажу для отскока, никто не хочет держать их долго. Эфир еще слабее: после пробоя 2400 ближайшая сильная поддержка может быть в диапазоне 2200-2250. Отскок с низким объемом и падение с высоким — типичная слабая структура.
$SOL урок этой волны очень прямой: в условиях жесткого макроэкономического баланса у рынка мало терпения к "историям", а жажда "цифр" очень реальна. Геополитические трения — лишь спусковой крючок, в основе же криптоактивам нужно развивать более крепкие фундаментальные показатели, нельзя полагаться только на нарратив о халвинге и ожидания ETF.
#коррекция_крипторынка #отсутствие_фундаментальной_поддержки OKX 9月1日公告，因风控原因下线 CORE 链上赚币产品，并提前赎回相关资金。与此同时，CORE DAO近期还曝出验证者奖励异常，Coinbase暂停了CORE充提，市场对供应和项目风险的担忧进一步升温。 关闭赚币 ≠ CORE马上现货下架，但这绝对不是一个值得忽略的信号。 我以前也是CORE的铁粉，6.9美元的时候没卖，后来一路跌一路补，想着总有一天能回去，甚至幻想它能涨到5–15U。 直到价格反复跌破发行价，我才彻底醒过来。 一次跌破可以说是行情差，反复跌破就不能只靠“信仰”解释了。 现在最怕的不是短期跌多少，而是流动性、项目基本面和市场信心一起恶化。 投资最忌讳的，就是因为不甘心亏损，最后把小亏熬成归零。 CORE还能不能翻身，交给市场验证；但自己的本金，还是要自己负责。⚠️ 不是看空，只是提醒：别让“信仰”变成套牢自己的理由。BTC не смог удержаться выше отметки 80 000 и сейчас колеблется на высоких уровнях в диапазоне 77 000–78 000. Многие сосредотачиваются только на колебаниях цен, но настоящий переломный момент заключается в изменениях корреляции. 📊 Сначала рассмотрим ликвидность: девятидневный тренд чистого притока BTC-ETF официально завершился 28 августа, а институциональные покупки временно приостановлены. Появился интересный контраст: хотя институциональные фонды замедлились, активность розничных инвесторов на рынке резко выросла до почти двухлетнего максимума. Самое большое напряжение следующее: после временного ухода институтов, смогут ли розничные инвесторы и покупатели на рынке выдержать давление продаж и стабилизировать рынок — самый прямой краткосрочный показатель. 🔗 Теперь давайте рассмотрим более важные структурные изменения: ✅ связь между BTC и золотом становится ❌ сильнее. Корреляция между BTC и Nasdaq продолжает слабеть. Ранее считали BTC высокорисковым технологическим активом, и когда Nasdaq упадёт, он упадёт соответственно. Теперь эта старая логика рушится. Рынок уже начал обсуждать, что биткоин выходит из собственного независимого рынка, постепенно переходя от «рискованного спекулянта» к «цифровому золоту». Почему происходит такое изменение? Геополитические конфликты продолжают обостряться, ожидания повышения ставок ФРС возвращаются, и обе неопределённости нависают. Фонды разрабатывают долгосрочную стратегию: пересматривают кредиты в фиатной валюте и рассматривают BTC и золото вместе как дефицитные хедж-активы. Это не краткосрочные спекуляции на день-два, а систематическая миграция средств ⚠️. Конечно, изменилась логика≠ в одностороннем восходящем движении. Макротурбулентность не исчезнет; краткосрочные колебания и повторяющиеся встряхивания остаются нормой. Не позволяйте долгосрочным событиям пойти в вашу пользуПочему $BTC и $ETH сейчас начали постепенно снижаться? В чем причина макроэкономических факторов? В настоящее время основное влияние оказывают три фактора: макроэкономическое давление, фиксация прибыли и охлаждение кредитного плеча. Во-первых, вероятность ужесточения политики ФРС выросла до 65%, что уже очень высоко. Во-вторых, начался отток средств из ETF, что означает, что институциональные инвесторы начали фиксировать прибыль. В-третьих, бычий рост был слишком быстрым и значительным, что привело к переходу тренда в боковое постепенное снижение. В-четвертых, почему ETH падает не так явно, как BTC — эффективность капитала приводит к тому, что ETH относительно устойчив к падению. В-пятых, кредитные средства сейчас выводятся, и текущее постепенное снижение — это медленное истощение рыночных настроений. На данный момент мое личное мнение: техническая коррекция — это фаза консолидации после роста.Данные JOLTS позавчера вечером не показали ничего особенного: вакансий 7,3 миллиона, BLS пишет, что «изменения незначительны». Меня больше беспокоит снижение числа найма на 278 тысяч.
В июле найм упал до 5,054 миллиона, уровень найма снизился с 3,4% до 3,2%; добровольных увольнений около 3,1 миллиона, уровень увольнений 1,9%. При этом в июне количество вакансий было пересмотрено вниз на 177 тысяч до 7,2 миллиона. Вакансии всё ещё висят на страницах с предложениями работы, но скорость фактического найма замедляется. В профессиональном и коммерческом секторе найм за месяц сократился на 188 тысяч, уровень найма в крупных компаниях также снижается.
Эти данные могут свидетельствовать о замедлении спроса на рабочую силу, но недостаточны, чтобы доказать резкое замедление занятости. JOLTS будет пересмотрен, вакансии — это остаток на конец месяца, а найм — поток за весь месяц, нельзя делать выводы, смешивая эти показатели.
Сегодня утром BTC около 77,3 тысячи долларов, за 24 часа падение около 0,8%. Я не буду полностью связывать это падение с JOLTS, подожду пятничных данных по занятости, безработице и зарплатам.
Данные: Бюро трудовой статистики США. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Иран и США продолжают эскалацию конфликта, что напрямую приводит к росту цен на нефть. В настоящее время WTI уже близок к 90 долларам, Brent — к 95 долларам. Вчера я уже увеличил позицию, следующая цель — продолжить наращивание при WTI на уровне 91 доллара и Brent на уровне 95 долларов.
Кроме того, тем, кто играет на понижение, обязательно нужно следить за маржой: 110 долларов — это минимальный уровень, 120 долларов — чуть более безопасный.
Сегодняе падение американского рынка и $BTC в основном связано с обострением войны. Сейчас ключевыми являются два сценария: первый — Иран открывает Ормузский пролив для отдельных стран, что приведет к снижению цен на нефть; второй — США и Иран возобновляют переговоры, что также снизит цены на нефть. Вероятность второго сценария ниже, а первый с ростом цен на нефть становится более вероятным.
В конце концов, Ормузский пролив важен не только для нефти, но и для продовольствия и удобрений, а его блокировка повлияет на весь мир, а не только на США.$CORE 欧易 снял функцию заработка монет на CORE в блокчейне
В последнее время многие заметили, что OKX уже убрал вход в функцию заработка монет на CORE в блокчейне. Многие путаются, означает ли это снятие монеты с листинга. Здесь кратко разберём суть ситуации и сигналы, которые она посылает.
Прежде всего, уточним: это не снятие CORE с торговли спотом и не закрытие каналов ввода-вывода. Заработок монет на блокчейне — это удобный вход, предоставляемый биржей, который помогает обычным пользователям одним кликом участвовать в стейкинге и получать вознаграждения. Платформа выступает в роли посредника, а доходы поступают от вознаграждений за стейкинг самой публичной цепочки.
Биржа регулярно проводит оценку рисков для каждого токена в функции заработка монет на блокчейне. Критерии оценки включают волатильность токена, общественное мнение о проекте, слухи о безопасности контрактов, стабильность узлов, риски для пользователей и прочее. Если платформа определяет повышение уровня риска, она в первую очередь отключает продукты по заработку монет с высокорисковыми активами — это обычная практика управления рисками на ведущих платформах.
Это событие посылает несколько важных сигналов. Во-первых, биржа повысила рейтинг риска CORE и не хочет больше привлекать пользователей через этот вход для стейкинга. Во-вторых, это уменьшит объёмы стейкинга, поступающие через платформу, что краткосрочно может повлиять на рыночные настроения. В-третьих, нативные каналы стейкинга публичной цепочки остаются доступны, и желающие могут участвовать в стейкинге напрямую через официальные каналы блокчейна, хотя удобство однокликового действия на бирже исчезло.
Рекомендуем не паниковать и не игнорировать эти сигналы. Независимо от того, снят ли продукт с биржи, волатильность CORE остаётся высокой, а стейкинг в блокчейне связан с потенциальными рисками контрактов и штрафов. $CORE Беда не приходит одна.
CORE подряд попадает в несколько скандалов, сигналы риска поступают один за другим, держателям стоит перестать себя обманывать.
Официальный Core DAO подтвердил наличие уязвимости с избыточной эмиссией блоковых наград, из-за которой некоторые валидаторы получают лишние токены, и команда проекта вынуждена срочно координировать хардфорк для исправления.
В базовых правилах цепочки обнаружены ошибки, существует риск дополнительной эмиссии токенов, что реально ведет к размыванию долей и уменьшению стоимости позиций, никакие отговорки не скроют факт проблем в механизме.
Биржи первыми отреагировали, отключив возможность заработка на CORE в цепочке из-за рисков, средства, поставленные в стейкинг, автоматически выведут до 14:00 2 сентября.
Каналы пополнения также временно закрыты, новые средства не принимаются, возобновление работы ожидается 3 сентября в 11:00.
Уязвимость в наградах, закрытие финансовых продуктов, приостановка пополнений — три события произошли подряд, и вся цепочка рисков уже сформирована, сложно считать это случайностью.
Многие, кто оказался в убытке, продолжают себя успокаивать, что это просто плановое обслуживание, и упорно держат позиции в надежде на рост и выход из просадки.
Рынок не щадит тех, кто надеется на удачу, капиталы уже заранее покинули рынок, а графики давно подают сигналы.
Оглядываясь на путь CORE, временные корректировки протокола давно стали нормой.
После многочисленных потерь доверие сообщества осталось сильно подорванным.
Множество рисков проявились одновременно, буфер для маневра сокращается.
Независимо от того, собираетесь ли вы держать позиции до конца или планируете докупать на дне, нужно признать реальность: риск снижения сохраняется, и окно для рискованных ставок с надеждой на удачу сужается.Криптосфера похожа на кухню: кто-то мешает в сковороде, кто-то рубит, кто-то следит за рынком.
В три часа ночи BTC упал до 78300, всего 300 пунктов не хватило, чтобы срезать мой шорт на 77787. Плавающий убыток более 400 долларов, неприятно не из-за потерь, а из-за того, что ETF уже 8 дней подряд показывает чистый приток — 2,8 миллиарда долларов реальных денег поддерживают рынок, кто-то подхватит этот уровень.
Биткоин колеблется около 78600. Перед выходом данных по занятости Уошингтон занял жесткую позицию, за два часа цена упала с 81k до 76k. Сейчас быки постепенно отыгрывают назад, 2,8 миллиарда покупок за 8 дней — кто рискнет держать шорт? Когда цена вернется к 77787, я выйду, шортовая команда отдыхает пару дней.
С ZEC тоже не стоит рисковать на вершине. После запуска спотового ETF интерес к капиталу не угас, если цена упадет — найдутся покупатели. Логика сильного тренда жива, идти против импульса не нужно.
CORE, наоборот, хочется дождаться низов. В нарративе BTCFi суть в том, чтобы использовать простаивающий BTC для получения дохода, как только настроение на рынке улучшится, его волатильность будет выше, чем у обычных L1. Посмотрим, когда 78000 закрепится.
Свеча в три часа ночи пронзила сердце, не хватило 300 пунктов до стоп-аута. Выжил, сначала закрою позицию.
$BTC $ZEC $CORE
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Средства ETF продолжают поступать — так почему же $BTC и $ETH корректируются?
Спрос на ETF по-прежнему активен, но краткосрочное давление нарастает. $BTC около 77,8 тыс. долларов, $ETH близок к 2,45 тыс. долларов.
Фиксация прибыли, рост доходности американских казначейских облигаций, рост цен на нефть, опасения по поводу инфляции и усиление ожиданий повышения ставок ФРС сдерживают рисковые активы.
Ключевой момент: потоки средств ETF показывают структурный спрос, тогда как макроэкономическая среда, ликвидность и кредитное плечо вызывают краткосрочные колебания. Коррекция не обязательно означает отток средств из крипторынка. На этот раз 21 крупный банк Уолл-стрит совместно запускает долларовый стейблкоин, и я считаю, что это гораздо важнее, чем просто выпустить новую монету.
Goldman Sachs, Citi, Bank of America, UBS и другие участвуют, планируют запуск в 2027 году.
Проще говоря, раньше крипта постоянно думала, как войти на Уолл-стрит, а теперь Уолл-стрит сама переносит доллар в блокчейн.
Это означает, что стейблкоины могут действительно перестать быть «инструментом криптосообщества» и стать глобальной финансовой инфраструктурой.
И банки заинтересованы явно не просто в выпуске монеты ради комиссий, настоящая ценность — в платежах, расчетах и движении капитала.
Поэтому я считаю, что в ближайшие несколько лет именно направления стейблкоинов, RWA и трансграничных платежей могут стать главными событиями.
Хорошие времена для USDT и USDC еще не закончились, но настоящая конкуренция, возможно, только начинается. В ближайшие 30 дней я вижу BTC: широкий диапазон колебаний (базовый сценарий 60%) Второй сценарий: сначала откат, затем колебания (25%) / импульсный рост после заседания (15%) Основные причины: текущая цена около 77,300–77,400. В августе после отскока с примерно 63,000 до 81,000 цена застряла в диапазоне 76,400–81,500 для консолидации, структура сохраняется, но зона предложения сверху четко обозначена в диапазоне 81,200–82,800. 4 сентября данные по занятости вне сельского хозяйства, 11 сентября CPI, 15–16 сентября заседание FOMC совпадают, вероятность повышения ставки достаточно высока (около 65%–68%), ликвидность сжата, что не поддерживает «рост без откатов»; одновременно среднесрочная поддержка после прорыва в августе еще не нарушена, и не стоит сразу рассматривать односторонний медвежий рынок. Поэтому основной сценарий на месяц — широкий диапазон колебаний 74,000–82,800, #OKX百万规划师
Если у вас есть 1 000 000 U 今天市場最重要的變化是：BTC高位震盪已經持續約12天，這一兩天可能逐漸接近出方向。 大方向仍然沒有改變，依舊把目前行情看作三浪內部的第四浪整理，整理完成後繼續看漲。 BTC｜77K附近，12天震盪接近關鍵階段 BTC目前回調至 77,000附近。這一輪高位調整已經持續約12天，期間反覆上下震盪，因此短線交易難度比較高。 目前的大結構判斷仍然是： 三浪上漲 → 小級別第四浪震盪 → 完成後繼續看漲。 而在12天震盪之後，今天的判斷是這一兩天可能接近出方向。 ⚠️ 短線風險｜支撐不能輕易跌破 BTC小級別目前形成了類似頭肩形態的結構，因此短線不能完全忽略向下風險。 比較理想的情況是目前上方支撐區能夠守住，然後結束震盪向上。如果這個區域被跌破，由於下一個支撐位置相對較遠，向下調整幅度可能進一步擴大。 目前主觀判斷仍然偏向：大概率能在上方區間撐住，但需要保留風險意識。 BTC策略｜提前接只能分批，穩妥就等突破 現在最大的問題不是中期方向，而是在哪裡進場。 目前這一筆回調可以拆成ABC結構，但C浪是否已經結束、會不會繼續向下延長，暫時不能完全確定。 因此今天給出了兩種策略： 提前做多 → 分批Рынок криптовалют на фоне роста доходности американских облигаций: краткосрочное давление и среднесрочные перспективы
В последнее время доходность 10-летних американских облигаций продолжает расти, обновляя локальные максимумы. Будучи якорем для оценки глобальных активов, её колебания напрямую влияют на настроение и динамику всех рисковых активов.
Общее мнение на рынке сейчас однозначно: инфляция остаётся упорной, Федеральная резервная система в ближайшее время вряд ли снизит ставки, ожидания высокого уровня ставок и некоторого ужесточения политики усиливаются. А крипторынок, будучи наиболее чувствительным к макроэкономическим ставкам, естественно, первым и напрямую испытывает это давление.
Многие не понимают логику передачи влияния, но она очень проста.
Рост безрисковой доходности американских облигаций означает, что вложения в облигации и денежные фонды приносят стабильный доход. По сравнению с этим, затраты на удержание бездоходных рисковых активов, таких как биткоин и эфир, значительно возрастают.
В результате возникает типичный эффект перетока ликвидности:
Институциональные инвесторы начинают выходить из высоковолатильных активов и возвращаются на рынок фиксированного дохода. Недавний значительный приток средств в глобальные денежные фонды — самое наглядное подтверждение.
Это уже полностью отражено на графиках.
Объёмы торгов на рынке снижаются, активность участников падает, базис фьючерсов на биткоин сужается, а импульс бычьих позиций заметно ослабевает.
В краткосрочной перспективе, в ближайшие 24–72 часа, настроение и ликвидность продолжат доминировать на рынке.
Пока ожидания по ставкам не снизятся, BTC и ETH, скорее всего, будут колебаться с уклоном вниз, продолжая тестировать ключевые уровни поддержки.
Если доходность американских облигаций превысит отметку 4,3%, это вызовет новую волну снижения кредитного плеча и ускорит распродажи.
В этот момент ключевые уровни поддержки BTC на 75000 и ETH на 2300 подвергнутся серьёзному испытанию.
В среднесрочной перспективе на 1–2 недели логика становится яснее:
Пока доходность американских облигаций не достигнет пика и не начнёт снижаться, у крипторынка нет прочной базы для роста.
Без ожиданий макроэкономического смягчения все отскоки будут лишь коррекцией, а рынок сохранит слабую волатильность с повторным тестированием минимумов, пока ФРС не даст чёткий сигнал о смягчении или инфляция существенно не снизится.
Однако не стоит излишне паниковать.
Исторически пиковые значения доходности американских облигаций часто совпадают с фазовыми минимумами рисковых активов.
Каждый цикл роста ставок и снижения оценок сопровождался «копанием ямы». В течение 1–3 месяцев после подтверждения поворота ставок биткоин восстанавливался лучше большинства других активов.
Текущий спад — это переоценка, вызванная изменением макроэкономических ожиданий, а не крах фундаментальных основ отрасли.
Поэтому с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы сейчас не стоит паниковать и распродавать активы.
Самое разумное — сохранять достаточный запас наличности, контролировать кредитное плечо и терпеливо ждать подтверждения поворота ставок.
Пока макроэкономическая ситуация не прояснится, лучшая торговая стратегия — не занимать большие позиции, не торговать часто и контролировать риски.
В целом, рост ставок полностью меняет логику оценки глобальных активов, и крипторынок в краткосрочной перспективе не может оставаться в стороне — давление и колебания станут нормой.
Но каждая макроэкономическая перестановка — это отбор качественных активов.
Когда ожидания по ставкам стабилизируются, проекты с реальной экосистемой, поддержкой капитала и фундаментальной ценностью первыми начнут самостоятельное восстановление.
$BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $XRP Этот раунд ралли явно контрастирует. С 17 по 31 августа XRP вырос с примерно $0,99 до $1,38, почти на 40%. Однако за тот же период общий открытый интерес по фьючерсам снизился с примерно 2,77 миллиарда до 2,34 миллиарда, что на 16% меньше. Другими словами, хотя цены растут, общий рыночный кредитный рычаг фактически снижается. 1. Криптобиржи снижают кредитное плечо, но доля CME растёт За тот же период открытый интерес XRP на CME вырос с примерно 284 миллионов до 387 миллионов, что составляет рост примерно на 36%. Доля CME в общем открытом интересе по фьючерсам XRP также выросла с примерно 10% до примерно 17%. Это показывает, что этот рост не означал одновременное использование всех рынков. Напротив, доля на крипто-нативных биржах снижается, а регулируемая экспозиция CME увеличивается. 2. Структура трейдеров XRP может меняться. Сама CME всё чаще используется профессиональными торговыми фирмами и управляющими институтами. Таким образом, рост доли деривативов CME, по крайней мере, свидетельствует о том, что торговля деривативами XRP всё чаще выходит на традиционные регулируемые рынки. Однако это не означает напрямую «институты в целом бычьи». Потому что разные типы профессиональных фондов имеют разные направления; некоторые идут в длинные позиции, другие всё ещё короткие. 3. Этот раунд ралли может быть не обычным рычагом, вызванным рычагом. Предыдущие ралли на крипторынке часто сопровождались расширением рычага биржи. На этот раз, однако: цена XRP растёт → общее кредитное плечо снижается→ уменьшаются активы на криптобиржах, → экспозиция CME увеличивается.Геополитические конфликты на фоне ожиданий повышения ставок создают окно для колебаний на высоких уровнях
Сегодня крипторынок сначала вырос, а затем откатился, BTC колеблется в диапазоне 77500‑78800, ETH следует за ним, рынок под влиянием трех основных факторов: геополитического риска на Ближнем Востоке, ожиданий повышения ставок ФРС и борьбы за позиции с кредитным плечом.
По ценам: BTC недавно вернулся к уровню около 78750, общая рыночная капитализация выросла до 2,74 трлн, ETH удерживается на уровне 2473. Американские фондовые индексы вчера закрылись в минусе, но август в целом завершился ростом: индекс Доу вырос на 1,4%, S&P примерно на 2,4%, Nasdaq около 3,5%. Акции и криптоактивы показали внутридневное расхождение, BTC в целом проявил устойчивость, за август вырос примерно на 23%, опередив большинство рисковых активов. $BTC $ETH ДЕНЬГИ В ETF ВСЁ ЕЩЁ ПРИТОКАЮТ — ТАК ПОЧЕМУ ЖЕ $BTC И $ETH КОРРЕКТИРУЮТСЯ?
Спрос на ETF остаётся конструктивным, но краткосрочное давление нарастает. $BTC около $77,8K, а $ETH около $2,45K.
Фиксация прибыли, рост доходности казначейских облигаций, повышение цен на нефть, опасения по поводу инфляции и усиление ожиданий повышения ставок ФРС давят на рисковые активы.
Главное: потоки ETF сигнализируют о структурном спросе, тогда как макроэкономика, ликвидность и кредитное плечо вызывают краткосрочную волатильность. Коррекция не обязательно означает отток капитала из криптовалюты. Радар расхождений позиций счетов
Сначала выражается количество людей, затем проверяется позиция; когда два показателя не совпадают, рынок становится наиболее нестабильным.
$DOGE все счета и крупные игроки показывают бычьи сигналы, но крупные позиции наоборот склоняются к медвежьим, два показателя продолжают конфликтовать. Цена и позиции синхронно снижаются, на данный момент это рассматривается как сокращение позиций и падение. Пока соотношение крупных позиций не вернется выше 1, преимущество быков не является полным консенсусом.
$XAU направление счетов склоняется к бычьему, а крупные позиции — к медвежьему; большинство людей на одной стороне, но пока не та, где крупные позиции тяжелее. За 15 минут цена упала, а открытый интерес вырос, давление на рынок не ослабло с падением цены. Если цена продолжит расти, а соотношение крупных позиций останется ниже 1, это расхождение еще не разрешилось.
$SUI три показателя не выстроились в одну линию, рыночные настроения еще не сформировали полный консенсус. Цена падает, позиции сокращаются, риск сокращается, нельзя напрямую считать это увеличением коротких позиций. Сейчас можно лишь подтвердить разногласия, направление торговли нужно ждать второго подтверждения от позиций и цены.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 После публикации индекса PMI в производственном секторе США за август от ISM рынок получил не просто сигнал «сильной экономики», а более сложный набор факторов: производство продолжает расширяться, но темпы роста замедляются, в то время как ценовое и поставочное давление не ослабевают. Это ключ к пониманию текущей динамики крипторынка. PMI находится в зоне расширения, но внутри уже наблюдается расслоение Индекс PMI в производственном секторе США за август составил 54,6, что ниже июльских 55,6, но уже восьмой месяц подряд находится в зоне расширения. Если смотреть только на общий индекс, данные не выглядят слабыми; но при более детальном рассмотрении видно, что качество роста производства не так сильно, как кажется на первый взгляд: Индекс новых заказов снизился с 56,7 до 53,7, что указывает на продолжающийся рост спроса, но с заметным замедлением; Индекс производства — 58,3, предприятия продолжают активно производить; Индекс занятости снизился с 52,8 до 51,2, расширение найма ослабло; Индекс накопленных заказов упал с 55 до 51,8, количество невыполненных заказов уменьшается; Ценовой индекс остался на уровне 71,1, давление на цены сырья по-прежнему высоко; Индекс поставок от поставщиков вырос до 59,3, что означает дальнейшее удлинение сроков поставок. Таким образом, более точное определение этого PMI — не «ускорение экономики», а «сильное производство, замедление спроса на грани, сохраняющееся инфляционное давление». Такой набор факторов не особенно благоприятен для рисковых активов. Почему при экономическом расширении крипторынок не растет? По состоянию на утро 2 сентября, $Глубокий разбор ликвидаций $SOL
Общий объем ликвидаций SOL за 24 часа составил 22,566,900 долларов США, ликвидации длинных позиций достигли 20,461,200, а коротких — всего 2,105,700. Масштаб ликвидаций длинных позиций почти в десять раз превышает ликвидации коротких, за 12 часов ликвидировано длинных позиций на сумму 17,948,400 долларов. В сравнении с данными BTC и ETH видно, что SOL, как популярная монета публичной цепочки, пострадал от спекулятивного кредитного плеча гораздо сильнее. В текущей волне очистки кредитного плеча на рынке именно длинные позиции SOL стали самой пострадавшей зоной.
В краткосрочной перспективе, за 1 час общий объем ликвидаций составил всего 30,500 долларов, ликвидации коротких позиций равны ликвидациям длинных, что свидетельствует о двунаправленной борьбе с минимальными колебаниями. Цена мгновенно опускалась, снося небольшое количество длинных позиций на высоких уровнях, затем быстро отскочила, пробив короткие позиции на низких уровнях — в короткий срок и длинные, и короткие позиции с небольшим плечом были ликвидированы. При увеличении временного интервала до 4 часов ликвидации длинных позиций составили 214,400 долларов, что по-прежнему значительно превышает ликвидации коротких — 96,900 долларов. Основной целью среднесрочного движения остаются кредитные плечи длинных позиций, которые покупали на пике.
Сигналы на графиках ликвидаций снизу очень четкие: на этапе роста с последующим откатом наблюдаются последовательные всплески зеленых столбцов ликвидаций длинных позиций. Рынок SOL всегда характеризовался особенно высокой спекулятивной активностью розничных инвесторов. В периоды повышенного интереса множество трейдеров игнорируют цену и безудержно увеличивают кредитное плечо, накапливая огромное количество рискованных длинных позиций в контрактном рынке. Как только восходящий тренд внезапно прерывается и цена начинает падать, множество длинных позиций достигают уровня ликвидации, что вызывает принудительные продажи и давление на цену, усиливая падение. Ликвидации вызывают дальнейшее снижение, которое, в свою очередь, провоцирует новые ликвидации, формируя мощную негативную обратную связь.
В сравнении с BTC и ETH доля ликвидаций длинных позиций SOL еще больше увеличилась. Это ясно показывает, что у популярных альткоинов с меньшей капитализацией пузырь кредитного плеча раздувается гораздо сильнее. В бычьем рынке их рост значительно опережает основной рынок, но при развороте и откате эффект краха из-за кредитного плеча многократно усиливается. Множество трейдеров, покупавших на пике с кредитным плечом, за один день теряют свои позиции и вложенные средства.
Массовые ликвидации длинных позиций, безусловно, означают концентрированную очистку кредитного плеча на высоких уровнях и освобождение плавающих позиций, что теоретически может накопить энергию для стабилизации, но это ни в коем случае не сигнал к покупкам на дне. В настоящее время все еще остаются значительные скрытые кредитные позиции, и если рынок снова ослабнет и пробьет уровни вниз, SOL ожидает новая волна цепных ликвидаций.
SOL — это усилитель настроений в секторе альткоинов, его данные по ликвидациям напрямую отражают общую спекулятивную активность мелких и средних монет. Кровавая расправа с длинными позициями SOL означает тяжелое давление продаж во всем секторе альткоинов. На рынке контрактов кредитное плечо — это лестница к быстрому обогащению, но одновременно и гильотина над головой. Пока пузырь кредитного плеча не полностью рассосался, бездумная игра на развороте равносильна риску для жизни. В условиях сильных колебаний выживание всегда важнее краткосрочной прибыли.Увидев этот скриншот счета, я долго молчал. По состоянию на 1 сентября 2026 года общий убыток составил 8 487,62 юаней, а доход за последние 30 дней показал -¥0.00 — за этим числом стоит весь август, полный тревог и волнений. $BTC $ETH
Прошедший август стал самым сильным августом для биткоина с 2017 года. Биткоин с начала августа около 64 000 долларов поднялся выше 81 000 долларов, рост превысил 24%. Эфириум также отскочил с минимума 1 августа в 1 820 долларов до 2 535 долларов, месячный рост около 20%. Весь рынок был охвачен бычьим ажиотажем.
Но мой счет был в убытке.
Причина проста — я проявил жадность тогда, когда не следовало. С 19 по 21 августа эфириум за один день вырос на 19%, пробив отметку в 2 000 долларов, биткоин также стремительно рос. Я поддался FOMO и купил на пике. В итоге 22-23 августа криптовалюты резко упали, 179 200 человек ликвидировали позиции на сумму почти 900 миллионов долларов. Затем 28 августа председатель ФРС Уош выступил с жесткой риторикой на Джексон-Хоуле, повысив вероятность повышения ставки в сентябре до 60%, что положило конец девяти дням притока средств в биткоин ETF и привело к чистому оттоку в размере 201,8 миллиона долларов. Именно в таких бурях меня выбросило на берег.
Оглядываясь на этот убыток, я вижу три ошибки: во-первых, покупка на росте и продажа на падении — я не подготовился заранее к началу движения в середине августа, а вбежал в рынок уже после роста; во-вторых, игнорирование макроэкономических рисков — ожидания повышения ставки ФРС выросли с 10% месяц назад до 60%, геополитическая напряженность усиливалась, но я выборочно игнорировал эти сигналы; в-третьих, плохое управление позицией — я продолжал торговать большими объемами с высоким кредитным плечом.
8 487,62 юаней — цена за горький урок. На крипторынке недостаточно смотреть только на графики, нужно учитывать настроение ФРС, военные конфликты на Ближнем Востоке и движение средств в ETF. Сентябрь — самый слабый месяц в истории биткоина: из последних 13 сентябрей 8 закрылись с отрицательной доходностью. Рынок постоянно меняется, единственное, что можно контролировать — это дисциплина и психология.
Этот скриншот убытка я сохраню навсегда. Не для саможаления, а чтобы напоминать себе: на этом рынке важно прожить долго, а не быстро заработать.Глубокий анализ ликвидаций $ETH
За 24 часа общая сумма ликвидаций ETH составила 72,744,900 долларов США, из них ликвидировано длинных позиций на 59,702,100 долларов и коротких всего на 13,042,800 долларов. Масштаб ликвидаций длинных позиций почти в 5 раз превышает ликвидации коротких. За 12 часов ликвидировано длинных позиций на 50,953,600 долларов, что созвучно с BTC — в этой волне рыночного снижения кредитного плеча быки Ethereum понесли разрушительный удар.
В краткосрочной перспективе, за 1 час ликвидировано позиций на 769,600 долларов, при этом ликвидации коротких позиций немного превышают ликвидации длинных, что указывает на типичный боковой рынок с резкими колебаниями. Цена быстро упала, сбив высоко расположенные плечи длинных позиций, затем быстро отскочила, чтобы обрушить короткие позиции, открытые на низах. В контрактном рынке происходит двунаправленная зачистка — вне зависимости от направления, позиции с высоким плечом легко пробиваются и ликвидируются. За 4 часа ликвидировано длинных позиций на 1,703,800 долларов, что значительно превышает ликвидации коротких, что говорит о том, что в среднесрочной перспективе основная сила по-прежнему на стороне быков, которые вынуждены выходить из рынка под давлением ликвидаций.
С нижнего графика ликвидаций видно очень наглядно: после первоначального роста появляются высокие зеленые столбцы ликвидаций длинных позиций. В этом ралли настроения по ETH были более оптимистичными, чем по BTC, множество трейдеров верили в перспективы Ethereum, массово входили в рынок с плечом, создавая огромные риски для длинных позиций. Как только рост прекратился и цена развернулась вниз, множество длинных позиций последовательно ликвидировались, что приводило к рыночным распродажам по рыночной цене, дополнительно снижая цену и создавая порочный круг «падение вызывает ликвидации, ликвидации усиливают падение», что увеличивает глубину отката.
Сравнивая с данными BTC, видно, что доля ликвидаций длинных позиций в ETH выше. Это говорит о том, что ведущие альткоины более спекулятивны, розничные трейдеры активнее используют плечи, и при развороте рынка ликвидации наносят более сильный урон. Множество трейдеров, гоняющихся за ростом, за один день сильно теряют капитал или полностью обнуляют счета.
Массовые ликвидации длинных позиций — это палка о двух концах. Очистка большого количества высоко расположенных плечевых длинных позиций означает, что на рынке устраняется большое количество спекулятивных и рискованных позиций, что снижает давление продаж и часто создает предпосылки для временной стабилизации. Но нельзя приравнивать ликвидации к сигналу разворота — на рынке все еще остаются скрытые плечевые позиции, и если цена снова пробьет поддержку вниз, новая волна ликвидаций последует.
ETH как индикатор рынка отражает настроение всего сектора альткоинов. Когда быки ETH терпят серьезные потери, мелкие монеты испытывают еще большее давление продаж. В контрактном рынке плечо — это усилитель желаний: во время ралли все мечтают разбогатеть, но при развороте рынка плечо становится инструментом для сбора прибыли. Пока плечевой пузырь не будет полностью погашен, слепое усреднение на дне несет огромные риски, и выживание на рынке важнее, чем разовые сверхприбыли.$BTC сентябрьский обзор: консолидация на высоком уровне, защита и ожидание пробоя
После начала сентября биткоин продолжает торговаться около 78000 долларов. Американский спотовый BTC ETF после однодневного оттока снова показал чистый приток в размере 216,7 млн долларов, из которых IBIT от BlackRock привлек около 205,9 млн долларов.
Но я считаю, что сегодня нужно следить уже не за ETF. Цена на нефть снова превысила 90 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,78%, а ожидания повышения ставок ФРС в сентябре заметно усилились. Минимум BTC уже опускался примерно до 77450 долларов, поэтому сейчас не стоит слишком агрессивно наращивать длинные позиции.
В августе BTC вырос на 24%, а во время консолидации на высоком уровне объем открытых позиций по бессрочным контрактам снизился до минимальных значений с мая, что говорит об отсутствии чрезмерного кредитного плеча.
Далее, если поддержка на уровне 77000 будет пробита, следующая цель отката — около 75000. Защищаем позиции и ждем пробоя, без пробоя — без движения.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 На этот раз, когда CP была размещена на OKX spot, основное внимание было сосредоточено не на «AI-инфраструктуре», а на темпе часов до и после открытия. Объявление OKX было ясным: депозиты CP открылись в 05:00 UTC 1 сентября; Колл-аукционы CP/USDT были запланированы с 13:30 до 14:30 UTC 2 сентября; Спотовые торги начались в 14:30 UTC; Снятие средств — в 16:30 UTC. По пекинскому времени это было бы с 2 сентября с 21:30 до 22:30 вечера, официальное открытие — в 22:30, а выводы — только в 00:30 утра. Эта разница во времени имеет решающее значение, поскольку первая половина рынка посвящена только торговым ожиданиям и ликвидности, а не стабильной цене, которая уже полностью отозвана. Историю Cluster Protocol несложно понять: проект позиционирует себя как единая инфраструктура ИИ, нативная для Base, с ключевыми направлениями, включающими интерфейсы вывода, данные, вычислительные мощности, расчеты и компоненты, связанные с агентами. В объявлении OKX также указан адрес контракта: 0x001AAd84c21A5CD4d696C56d44866e9703c43F77. Когда новый токен впервые запускается, проверка контракта, сети и времени вывода гораздо полезнее, чем фокусировка на актуальных темах. Но у сюжетной линии ИИ есть старая проблема: он звучит приятно, легко распространяется и легко заставляет людей упускать из виду структуру токенов. Официальная белая книга проекта упоминает несколько уровней инфраструктуры$BTC вошёл в первый день сентября с резким ударом по рынку.
В августе BTC вырос примерно на 24%, однажды достигнув 81455 долларов, но сейчас снова вернулся к отметке около 78000. За несколько дней цена откатилась с максимума, что говорит о серьёзном давлении продаж выше 80000.
Особое внимание стоит уделить изменениям в капитале.
31 августа американский спотовый BTC ETF зафиксировал чистый приток около 217 миллионов долларов, в то время как накануне был отток примерно в 202 миллиона долларов. После прерывания девятидневного периода притока средств институциональные инвесторы снова начали покупки.
Поэтому текущая ситуация на рынке довольно тонкая.
Цена удерживается под уровнем 80000, но средства ETF полностью не ушли.
Макроэкономическая обстановка становится ещё сложнее. Жёсткие заявления Уоша недавно усилили ожидания повышения ставки на заседании 16 сентября, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 4,8%. Если ожидания по ставкам продолжат расти, рисковые активы окажутся под давлением.
С технической точки зрения я продолжу следить за уровнями 78000 и 80000.
Если около 78000 удержится, у BTC есть шанс снова протестировать диапазон 79000—80000;
Если 80000 будет пробит с объёмом, предыдущий максимум в 81455 снова станет целью;
Если 78000 будет пробит вниз, стоит опасаться отката к 77000 или даже ниже.
Самая сложная ситуация сейчас в следующем:
Средства ещё не полностью вышли с рынка, а макроэкономическое давление растёт. [Утренний брифинг] За ночь акции BTC, золота и США ослабли одновременно — не классическое золото-безопасное золото, а масштабное снижение рисков после резкого роста цен на нефть, вызванного инфляцией и ожиданиями повышения ставок. Все три направления упали в одном направлении и нашли отклик в одном направлении. [Что произошло за ночь] (1) Конфликт между США и Ираном снова обострился: военные США наносят новые авиаудары по целям Иранской революционной гвардии, нарушая судоходства в Ормузе и вызывая резкий рост цен на нефть. (2) Цены на нефть вызывают опасения по инфляции → распродажа мирового рынка облигаций, рост доходности США, укрепление доллара→ Рисковые активы и недоходные активы находятся под давлением одновременно. (3) Негативные новости по BTC; Негативные новости по золоту (подавление реальных процентных ставок перевешивает геополитическую премию); Негативные новости на фондовом рынке США. [Смотреть сегодня] В 20:00 15 по пекинскому времени (08:15 восточного времени), будут опубликованы данные ADP по частной занятости в августе. Если цены значительно сильнее ожидаемого и повышение ставок нагреется, BTC, золото и американские акции будут медвежьими; Если они значительно слабее ожидаемых, снижая ожидания ставок, все три акции бычьи. [Обзор трёх быков и медведей активов] BTC: Короткий — Всё ещё продаётся как рискованный актив на фоне геополитических повышений, следуя акциям и доходности США. Золото: короткое — Активы-убежища, которые должны были расти, не выросли; реальные процентные ставки и доллар США доминируют. Акции США: медвежий — инфляция нефти в сочетании с распродажами на рынке облигаций оказывает давление на технологические акции. [Будет ли связь? А если она упадёт? ] В настоящее время все три индекса падают в одном направлении, отражая одинаковое направление шоков процентных ставок, а не классическую дивергенцию, наблюдаемую только в золоте. Если акции США упадут ещё на 1%, BTC, скорее всего, тоже упадут; Золото также будет испытывать трудности с сопротивлением этой тенденции, поскольку реальные процентные ставки подавляют геополитическую премию. Если конфликт не усугубится и доллар не отступитВо вторник все три основных индекса закрылись снижением: Dow упал на 0,79% до 52766,88 пункта, Nasdaq снизился на 1,03% до 26099,77 пункта, S&P 500 упал на 0,71% до 7631,47 пункта. Сентябрь начался с падения, три дня подряд вниз.
Цены на нефть стали главным фактором вчерашнего дня. Эскалация конфликта между США и Ираном привела к росту Brent на 4,6% до 94,65 долларов за баррель, WTI выросла на 5,2% до 90,22 долларов. Рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, доходность 10-летних казначейских облигаций США впервые с января 2025 года превысила 4,75%. Ставки на повышение процентной ставки в сентябре выросли более чем до 60%.
Технологические гиганты сильно разошлись в динамике. Tesla выросла на 5,51%, Nvidia — на 1,48%; но Google упал на 2,18%, Amazon — на 2,50%, Microsoft — на 1,22%.
Полупроводниковый и сектор памяти резко упали. Филадельфийский индекс полупроводников снизился на 3% до 11186,85 пункта. Micron, SK Hynix, ARM, AMD, Qualcomm упали более чем на 2%, SanDisk и Seagate — более чем на 1%.
Акции криптосектора лидировали в падении рынка. Circle, Coinbase, Strategy упали более чем на 6%. Сектор оптической связи также снизился, Lumentum упал более чем на 5%.
Начало сентября оказалось под двойным давлением цен на нефть и ожиданий повышения ставок, после того как доходность 10-летних облигаций превысила 4,75%, давление на высоко оценённые технологические акции значительно возросло. Настоящим испытанием станут данные по занятости в пятницу, до их выхода крупные инвесторы не решаются на активные действия.
$SNDK $BTC $ETH 🚨 SOLANA МЕНЯЕТСЯ — И БОЛЬШИНСТВО ЛЮДЕЙ СМОТРЯТ НА НЕПРАВИЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
$SOL больше не просто мем-монетный автомат.
Да, выручка сети Solana снизилась на 87% в годовом выражении в первой половине года. Но главная история — это то, что происходит под этим.
Мем-монеты когда-то составляли ~40% объёма спотовых торгов. Теперь эта доля упала до 16%.
Тем временем стейблкоины выросли с 6% → 19%. 👀
Это серьёзный сдвиг в активности.
Меньше спекуляций. Больше использования стейблкоинов. Потенциально более сильный #BTC高位震荡，与黄金联动增强
В августе я уже зафиксировал прибыль от этой волны акций криптоконцепции. Но интуиция подсказывает, что тренд, возможно, еще не завершен.
Оглядываясь назад, индекс соответствующих акций за месяц вырос на 8,81%. На первый взгляд, это похоже на ротацию внутри сектора, но на самом деле в основе лежат две силы, действующие одновременно — с одной стороны, ожидание расширения макрофинансовой ликвидности, с другой — сужение дисконта неопределенности регулирования.
Начнем с денежного рынка. Министерство финансов США продолжает обратный выкуп долгосрочных облигаций, что по крайней мере в краткосрочной перспективе сглаживает тревоги рынка по поводу кривой доходности и ужесточения ликвидности. Когда маржинальная привлекательность безрисковых активов снижается, деньги естественно перемещаются туда, где больше гибкости и привлекательнее коэффициенты.
Теперь о политике. SEC и недавние заявления Белого дома стали мягче по сравнению с прошлым, те тучи политической неопределенности, которые долго висели над криптоиндустрией, начинают постепенно рассеиваться. Для рынка это не просто снижение премии за риск, но и освобождение пространства для перестройки логики оценки.
Поэтому первыми, кто вышел вперед в этой волне, остаются те, у кого самый сильный бета-эффект:
· Strategy, использующий эластичность $BTC для усиления напряжения на своем балансе;
· Coinbase, получающий выгоду от роста торговой активности и улучшения настроений в отрасли;
· Robinhood, за которым стоит возвращение энтузиазма розничных трейдеров и расширение границ цифровых активов.
Стоит подумать глубже: если в сентябре ликвидность продолжит улучшаться, а регуляторы снова скажут что-то обнадеживающее, то нынешняя волна, возможно, лишь пролог.Почему Web3 навсегда не может избавиться от «бычьих коротких и медвежьих длинных» циклов? 📉📈
Потому что экономические модели большинства проектов по сути являются схемами Понци — они поддерживают высокую доходность за счёт привлечения новых пользователей и новых инвестиций, и как только рынок становится медвежьим, экосистема без реальной бизнес-поддержки мгновенно превращается в «город-призрак».
ACO разрывает этот устаревший шаблон:
Он не полагается на одни лишь финансовые спекуляции, а жёстко связывает **«высокочастотные развлекательные социальные взаимодействия + взаимодействие с реальными активами + замкнутый коммерческий цикл на блокчейне»**.
Пока кто-то в экосистеме общается, смотрит стримы, публикует посты, экономическое колесо крутится;
Пока есть реальное высокочастотное потребление, фундамент стоимости токена постоянно укрепляется.
Когда у публичного блокчейна появляется «коммерческая желудочная кислота», которая позволяет ему самостоятельно генерировать доход без зависимости от рыночных условий, он действительно может пройти через циклы бычьего и медвежьего рынка.
#ACOэкосистема #отраслевойанализ #DeFi #токеномика #Web3преодолениециклов $CORE
Закрытие биржей канала заработка на определённой монете — это сигнал о поэтапном предупреждении риска, являющийся одним из предварительных шагов в процессе делистинга.
Обычно делистинг монеты на бирже проходит в три этапа:
1️⃣ Первый шаг: сначала закрывают заработок и стейкинг
2️⃣ Второй шаг: делистинг маржинальной торговли, прекращение покупок и продаж
3️⃣ Третий шаг: закрытие спотовых торговых пар, каналов вывода средств, активы нельзя вывести
Просто закрыть заработок ≠ немедленный делистинг спота, но это означает, что платформа уже внесла CORE в список наблюдения, ликвидность и фундаментальные показатели проекта не соответствуют стандартам платформы для финансовых продуктов.
То, что дело дошло до этого, — факт, который никто не хочет видеть. Сначала я тоже был верным фанатом core. Когда цена была 6.9, я ни одной монеты не продал, наоборот, покупал и докупал по мере падения, немного свободных средств вкладывал, хоть и немного, но думал, что можно заработать немного карманных денег. Даже когда цена впервые упала ниже цены эмиссии 0.03, я не продавал. Когда во второй раз цена снова упала ниже цены эмиссии, я запаниковал — в наше время дважды падать ниже цены эмиссии? «Если что-то идёт не так, значит, есть подвох» — это не пустые слова, вера рухнула! Проснулся! Честно говоря, я тоже надеялся, что всё будет хорошо, хотел, чтобы монета стоила 5-15 долларов, но идеалы прекрасны, а реальность жестока. Позже цена действительно продолжала падать, снова упав вдвое от цены эмиссии! Потом даже после коррекции цена сразу падала, проект полностью контролируется сверху вниз! После достижения определённого уровня цена быстро отскакивала, но проект уже сдаётся! Тем, кто ещё не проснулся, пора это сделать! Неужели вы хотите держать свои активы, пока они не приблизятся к 0️⃣?Логика хеджирования временно не работает! Двойной удар от резкого роста доходности американских облигаций и взлёта цен на нефть, пересмотр тренда золота
Во вторник золото пережило мощное падение, многие инвесторы в недоумении: ситуация на Ближнем Востоке обостряется, а значит, золото должно было вырасти как актив-убежище, почему же цена резко упала? Сегодня мы подробно разберём все сигналы рынка, макроэкономическую логику и ключевые уровни, связанные с этим падением.
Вчерашний обзор рынка: спотовое золото упало более чем на 2% за день, минимальная цена достигла 4322 долларов, обновив локальный минимум с 19 августа, закрытие прошло около 4328; фьючерсы на золото в США также упали почти на 1,9%, закрывшись на уровне 4396 долларов.
Рынок уже заранее заложил предпосылки: ранее цена золота пробила 200-дневную скользящую среднюю на уровне 4528, что является важной среднесрочной границей тренда, сработали многочисленные алгоритмические стопы, быки начали сокращать позиции. Вчерашнее падение пробило вторую важную поддержку — 100-дневную скользящую среднюю на 4360, технический пробой усилил давление, медведи массово вошли в рынок, быки оказались в ловушке и вынуждены были выходить, что вызвало цепную реакцию снижения.
Технический фактор — лишь спусковой крючок, настоящими тяжёлыми факторами для золота стали доходность американских облигаций и сильный доллар.
В последнее время доходность американских облигаций резко выросла: доходность 10-летних облигаций превысила 4,8%, достигнув максимума за два года, доходность 30-летних облигаций приблизилась к 5,288, индекс доллара удерживается выше 99,65.
Золото — бездоходный актив, чем выше доходность облигаций, тем выше альтернативные издержки владения золотом, поэтому капитал предпочитает доллар и облигации, что ведёт к распродажам золота.
Самое странное в этой ситуации — аномальная реакция на геополитический конфликт на Ближнем Востоке.
США и Иран вступили в масштабные военные столкновения, американские войска нанесли удары по нескольким военным объектам Ирана, Иран ответил ракетными ударами по американским базам за рубежом, риск для судоходства в Ормузском проливе резко возрос, поступают сообщения о нападениях на танкеры, ситуация может выйти из-под контроля в любой момент.
Напряжённость вызвала резкий рост цен на нефть: Brent поднялся до 94 долларов, WTI удерживается выше 90 долларов.
Но этот геополитический бонус достался не золоту, а нефти. Взлёт цен на нефть разжёг инфляционные страхи, инвесторы начали ожидать, что рост цен на энергоносители замедлит снижение инфляции, и ФРС вынуждена сохранять жёсткую денежно-кредитную политику. По данным CME, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла до 66%, логика хеджирования не сработала, конфликт косвенно стал негативным фактором для золота.
Последние экономические данные США также усиливают ожидания повышения ставок.
PMI в производственном секторе за август остаётся в зоне расширения, индекс затрат на ввод остаётся высоким, давление на цепочки поставок не ослабевает; количество вакансий в июле немного выросло, уровень увольнений остаётся низким, рынок труда сохраняет устойчивость. Все сигналы указывают на сильную инфляционную жёсткость, ФРС пока не готова к смягчению.
Вся рыночная концентрация теперь на данных по занятости на этой неделе. Вечером среды выйдут данные ADP по занятости вне сельского хозяйства, в пятницу — отчёт по занятости вне сельского хозяйства, которые определят краткосрочное направление золота.
Если данные по занятости заметно ослабнут, рынок снизит ожидания повышения ставок, и золото сможет отскочить; если данные останутся сильными, ожидания повышения ставок в сентябре усилятся, и цена золота, скорее всего, продолжит падение.
С точки зрения уровней, ближайшая поддержка — 4310, предыдущий локальный минимум, важная линия обороны для быков и медведей.
Сопротивление расположено на 4360 и 4400, только закрепление выше 4400 даст быкам шанс восстановить текущую слабость. Если поддержка 4310 будет пробита, следующая цель — около 4222.
В целом, текущее падение — результат технического пробоя, роста доходности облигаций, укрепления доллара и геополитического давления, усиливающего инфляционные ожидания. Краткосрочный тренд слабый, пока не появятся явные сигналы разворота, не стоит торопиться с покупками, лучше следовать тренду, внимательно следить за данными по занятости вечером и в пятницу, строго контролировать позиции и риски.
Риски: личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, капитал под защитой, риски на себя.