Orbit Post Sitemap
Тройка лидеров хранения данных резко выросла 4 сентября: SanDisk ($SNDK) закрылась на отметке 1740 долларов, взлетев на 11,90%; Micron ($MU) закрылась на 1016,59 долларов, рост 6,10%; SK Hynix ADR ($SKHYNIX) закрылась на 177 долларов, рост 8,14%. ETF Roundhill Memory (DRAM) за день вырос на 6,61%, индекс Филадельфийской полупроводниковой биржи вырос более чем на 3%.
Почему произошёл коллективный отскок? Основные три причины:
1. Продолжающийся взрывной спрос на вычислительные мощности для AI. Финансовый отчёт Dell за второй квартал превзошёл ожидания, а заказ на AI-серверы на сумму до 95 миллиардов долларов прямо доказывает, что технологические гиганты безумно скупают каждую произведённую микросхему памяти. Высокоскоростная память (HBM) и NAND-флеш продолжают испытывать дефицит, а самые передовые производственные линии Micron забронированы до конца 2026 года.
2. Серьёзный дисбаланс спроса и предложения. По данным TrendForce, контрактные цены на DRAM во втором квартале 2026 года выросли на 58–63% по сравнению с предыдущим кварталом, а NAND Flash подорожал на 70–75%. Основные производители смещают мощности в сторону AI, что ещё больше сжимает предложение.
3. Активный оптимизм институциональных инвесторов. Lynx Equity опубликовала исследование, прогнозируя многолетний дефицит в индустрии хранения данных, установив целевую цену для Micron на уровне 1325 долларов, а для SanDisk — 2450 долларов, что эффективно поддержало рыночные настроения.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% 📊 Экспресс-отчет по ликвидациям контрактов $CORE (5 сентября)
Медведи доминировали весь день, длинные позиции ликвидировались односторонне, объемы в первой половине дня резко сократились, за 24 часа цена прыгнула до 8,265 долларов — низкая концентрация указывает, что почти все ликвидации произошли в конце торгов
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $127.48 $127.48 $0
4 часа $231.93 $231.93 $0
12 часов $231.93 $231.93 $0
24 часа $8,265.93 $8,265.93 $0
За 1 час медведи полностью подавили рынок, ликвидации длинных позиций составили $127.48, коротких — 0; за 4 часа медведи сохраняли давление, объем немного вырос до $231.93; за 12 часов давление медведей сохранялось, объем остался неизменным (совпадает с данными за 4 часа); за 24 часа медведи доминировали к закрытию, ликвидации длинных позиций достигли $8,265.93, коротких — 0, общие ликвидации $8,265.93. Поскольку ликвидаций коротких позиций не было, множитель рассчитать невозможно. Траектория объема: $127→$231→$231→$8,265, ликвидации за 12 часов составляют всего 2.8% от суточного объема, низкая концентрация — почти все ликвидации произошли в последний момент торгов. Рекомендуется снижать кредитное плечо до 3х, направление совпадает, но объемы малы, не стоит слепо шортить.
🔥 Индикатор рынка | 5 сентября
Сегодня три горячих темы указывают на одно: сильные данные по занятости разогревают ожидания повышения ставок, биткоин испытывает краткосрочное давление, но нарратив "цифрового золота" сохраняется, OKX PreCog включил прогноз решения FOMC.
📊 Занятость выросла на 162 тыс., значительно превысив ожидания: вероятность повышения ставки в сентябре снова около 60%
4 сентября в августе добавлено 162 тыс. рабочих мест, что значительно выше прогноза в 55 тыс., июль пересмотрен с -23 тыс. до +21 тыс., июнь с 20 тыс. до 31 тыс., всего вверх на 55 тыс. Уровень безработицы остался на 4.1%, годовой рост зарплат замедлился до 3.6% — самый медленный с июля 2024 года. CME показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 50% до около 60%, доллар резко вырос, доходность гособлигаций США резко поднялась. Данные по занятости — лишь "закуска"; ключевым фактором для решения по ставкам 11 сентября станет индекс CPI.
₿ Биткоин испытывает краткосрочное давление: соотношение к золоту остается высоким на уровне 18.17
После данных по занятости биткоин снизился с уровня выше $81,000, сейчас колеблется в диапазоне $78,000-79,000. Краткосрочное давление связано с ростом ожиданий повышения ставок, но по состоянию на 4 сентября соотношение биткоина к золоту выросло до 18.17 — максимума с января. Переоценка кредитного рейтинга фиатных валют после преодоления госдолгом США отметки в 40 трлн долларов стимулирует инвесторов одновременно покупать биткоин и золото для хеджирования рисков роста госдолга. Нарратив "цифрового золота" остается целым.
🔮 OKX PreCog запускает прогноз ставки FOMC
Второй сезон OKX "PreCog" включил прогноз решения FOMC по ставкам в сентябре, пользователи могут бесплатно использовать XP для оценки повышения ставки ФРС и делить призовой фонд в $600,000, охватывающий футбол, киберспорт, Формулу-1 и макроэкономические данные.
💎 Итоги
Сильные данные по занятости в августе (162 тыс.) подняли вероятность повышения ставки в сентябре до 60%, но окончательное решение примет CPI на следующей неделе; биткоин испытывает краткосрочное давление, потеряв отметку $80,000, но соотношение к золоту остается высоким на уровне 18.17, нарратив "цифрового золота" не нарушен; OKX PreCog включил прогноз FOMC в призовой фонд $600,000, расширяя рынок прогнозов. Данные по ликвидациям CORE показывают экстремальный "скачок в конце торгов" — объемы в первой половине дня резко упали (1 час $127, 4-12 часов всего $231), за 24 часа скачок до $8,265, низкая концентрация 2.8% указывает, что крупные игроки весь день неактивны и только в конце торгов провели целенаправленную чистку. Направление совпадает, но объемы малы, на общем фоне это лишь всплеск. Когда данные по занятости, ценообразование активов и рынок прогнозов сходятся в одну неделю — рынок ждет окончательного ответа по CPI на следующей неделе. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 🚨 Это разве не сила отчёта по занятости вне сельского хозяйства? $BTC, $ETH, $SOL — ни один не ушёл!
До выхода данных BTC держался около 81 000, ETH стоял на 2 530, рынок всё ещё жил в ожиданиях голубиной политики от Уоллера. В итоге в августе добавилось 162 000 рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превысило ожидания, уровень безработицы остался на 4,1%, что полностью пересмотрело рыночные ожидания по ставкам.
Логика очень проста:
Сильная занятость → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности → давление на рисковые активы → массовые стоп-лоссы у левериджевых лонгов.
BTC на время упал ниже 80 000, ETH быстро откатился с уровня 2 530, а падение высокобета-активов, таких как SOL, усилилось. Ещё хуже — за короткое время ликвидировали позиции на сумму свыше 200 миллионов долларов, что говорит не только о распродаже спотовых активов, но и о леверидж-крахе.
Но я не считаю, что сейчас нужно кричать «бычий рынок закончился».
⚠️ Главное — сможет ли рынок восстановиться после падения.
Если 80 000 снова удержится, значит снизу есть поддержка; если же 80 000 превратится из поддержки в сопротивление, стоит опасаться дальнейшего снижения в поисках ликвидности.
Не спешите угадывать дно, CPI — это вторая карта.
Отчёт по занятости меняет ожидания, CPI решает, смогут ли эти ожидания сохраниться.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Несколько дней назад ФРС заранее заявила, что больше ориентируется на данные CPI на следующей неделе, а не на данные по занятости вне сельского хозяйства, а данные по занятости оказались очень сильными. Такие хорошие данные по занятости показывают, что ситуация с занятостью в США очень хорошая, уровень безработицы также остается на уровне 4,1%. Что нужно Трампу для промежуточных выборов? Низкие процентные ставки, высокий фондовый рынок, хорошая занятость, чтобы повысить его электоральные шансы. Сейчас, когда данные по занятости взорвались, разве это не доказывает, насколько хороша была ситуация с занятостью при Трампе? Более того, Трамп сразу же выступил с давлением на ФРС, заявив, что при таких хороших данных нужно снижать ставки, иначе он прекратит торговлю со всеми странами, с которыми у США торговый дефицит. Это дало Уошу возможность отступить. Кроме того, Маск уже начал тратить деньги, что говорит о том, что они готовятся к промежуточным выборам в ноябре. Значит, в ближайшее время возможно прекращение войны, снижение цен на нефть и снижение инфляции. Тогда Уош сможет опереться на эту ситуацию, чтобы сохранить ставки без изменений или даже при очень хороших данных возобновить снижение ставок, поэтому стоит покупать на откатах.
Личное мнение, только для справки
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #ETH触及2500美元后震荡
$ETH $CORE В интернете распространяется информация о снятии CORE с листинга на нескольких биржах: различие между снятием с листинга и временной приостановкой,
В сообществе ходят слухи, перечисляющие множество бирж, которые якобы "сняли CORE с листинга", что вызывает панику у многих. Здесь нужно чётко разделять два совершенно разных понятия: постоянное снятие торговой пары и временная приостановка депозитов и выводов во время хардфорка. Сообщество смешивает эти два понятия, что усиливает панику.
📝 Разбор информации
1. Постоянное снятие с листинга (несколько мелких бирж)
KuCoin, Phemex, TEBBIT, CoinEx и некоторые мелкие биржи после инцидента с уязвимостью решили снять торговую пару CORE и закрыть депозиты и выводы — это самостоятельное решение платформ.
2. Крупные основные биржи: только временная приостановка депозитов и выводов во время хардфорка, а не снятие с листинга
OKX, Coinbase, Bitget, LBank, Bithumb, Coinone:
В период обновления хардфорка временно закрывали сеть для депозитов и выводов, чтобы избежать путаницы с форком и ошибками токенов — это стандартная мера предосторожности бирж при сбоях в блокчейне.
Сейчас хардфорк завершён, депозиты и выводы на OKX и других крупных биржах полностью восстановлены, торговые пары сохранены, это не постоянное снятие с листинга.
OKX лишь снял "продукт по стейкингу с заработком на блокчейне", спотовая торговля и функции депозитов и выводов уже вернулись.
⚠️ Ключевые моменты, которые могут вводить в заблуждение
1. Смешивание "временной приостановки обслуживания" и "постоянного снятия с листинга" создаёт ложное впечатление, что крупные биржи массово отказываются от CORE — это искажение информации в сообществе.
2. Некоторые мелкие биржи действительно сняли токен с листинга, что объективно отражает изменение оценки рисков после инцидента — это реальный негатив.
3. Хотя крупные биржи восстановили сервисы, после инцидента с уязвимостью институциональные инвесторы и биржи повысят требования к управлению рисками проекта, что сделает дальнейшие листинги и сотрудничество более осторожными.
Реалии рынка
- Негатив уже частично учтён в цене, но продолжающееся снятие с листинга на мелких биржах уменьшит каналы торговли и ликвидность, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет сдерживающим фактором.
- Не стоит паниковать из-за слухов о "полном снятии с листинга на всех биржах", но и нельзя игнорировать реальные риски снятия на некоторых платформах.
- Разделяйте факты: крупные биржи восстановили торговлю и операции с депозитами; некоторые мелкие биржи сняли токен с листинга навсегда.
Итог: инцидент с уязвимостью действительно повлёк за собой издержки для CORE на уровне бирж, но распространённые в интернете слухи о массовом снятии с листинга на крупных биржах — это путаница в информации. При получении новостей ориентируйтесь на официальные объявления бирж, а не на скриншоты из чатов.Резкий рост!
Объем однодневных DEX-транзакций Robinhood Chain достиг 1,69 млрд долларов
Составляет 17% от мирового объема
Но собственные пользователи вносят только 1%-2%
Чисто крипто-нативные пользователи играют
Сами Robinhood ещё не проснулись
TVL за тридцать дней вырос на 90%
Двенадцатое место в сети
Uniswap обеспечивает 77% объема торгов
Эта цепочка почти стала задним двором Uniswap
Я наблюдаю
Жду, когда настоящие пользователи Robinhood войдут в игру
Тогда это будет сигналом FOMO для розничных инвесторов
Сейчас же молча играют крупные киты и учёные
Если собственные пользователи не поддержат, сколько эта цепочка продержится?
$HOOD #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 В ночь заработной платы в несельскохозяйственных секторах быков отправляли по одной линии данных. Во время этой волны ликвидаций рано утром сколько людей кричали, что наблюдают за быками днём, а ночью их будили уведомления о ликвидации? Я на самом деле плохо спал прошлой ночью и наблюдал за рынком до 3 часов ночи. $BTC твердо держался на уровне 81 000 до публикации данных, а $ETH на 2 530 рынок всё ещё переваривал ястребиную заявку Уоллера. В тот момент казалось, что все ждут направления, но никто не осмеливался сделать первый шаг. Но когда появились данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, было добавлено 162 000 новых рабочих мест, значительно превзойдя ожидания. Эта цифра была не просто «лучше, чем ожидалось» — она напрямую разрушила иллюзии рынка относительно снижения ставки в сентябре. Ставки на повышение ставок усилились, доллар укрепился, а рисковые активы оказались под полным давлением. Логика была пугающе ясна: хорошие рабочие места → опасения по поводу инфляции → ожидания повышения ставок → сильный доллар USD → криптовалюта упали. $BTC сразу опустился ниже 78. 000 — ежедневное падение почти на 4,5%. $ETH ещё хуже, опустившись с 2530 до примерно 2400, что более чем на 5%, теперь едва переведая дух на 2456. $SOL тоже не пощадили; весь рынок, казалось, пережил коллективный спад. Самым жестким был этот раунд ликвидации. Менее чем за час в интернете было ликвидировано более $200 миллионов, а длинные позиции — 186 миллионов. Ранее я размещал длинную позицию ETH около 2400 с стоп-лоссом на уровне 2350, едва избегая катастрофы, но тяжёлая длинная позиция друга в группе сразу же была уничтожена, что привело к сокращению счёта на 40%. В такие моменты технический анализ практически проваливается. Рисование линий, проверка поддержки, подсчёт волн — всё это#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Только что посмотрел данные по занятости в США за август, честно говоря, немного удивлен.
В этот раз количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 162 тысячи, в то время как рынок ожидал менее 60 тысяч, что значительно превзошло все прогнозы, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Ранее прогнозы агентств были в диапазоне, где самый оптимистичный — 121 тысяча, а фактические данные вышли за верхнюю границу этого диапазона.
После публикации данных настроение на рынке сразу изменилось. Вероятность повышения ставки в сентябре на рынке свопов сразу поднялась выше 60%, тогда как до публикации она была около 50%.
Однако пока рано делать окончательные выводы. Член Совета ФРС Уоллер ранее ясно заявил, что ключевым фактором является инфляция: если инфляция улучшается, то ставка останется без изменений; если инфляция высокая, то склоняются к повышению ставки. А 11 сентября выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) за август — это будет настоящий ключевой момент, а заседание по ставкам пройдет 15-16 сентября.
Внутри рынка уже появились разногласия. Bank of America считает данные по занятости лишь закуской и ожидает повышения ставки в сентябре; Morgan Stanley, напротив, прогнозирует сохранение ставки без изменений, оценивая базовый CPI в месячном выражении на уровне 0,23%.
Проще говоря, данные по занятости — это только аперитив, а истинное направление определит предстоящая инфляция. Горячий рынок труда дает поддержку «ястребам», но сможет ли инфляция последовать за этим — вот главный решающий фактор.
Очень интересно узнать ваше мнение: считаете ли вы, что CPI подтолкнет к повышению ставки или заставит ФРС сделать паузу? Это больше похоже на макроэкономическую переоценку, чем на специфический для криптовалюты прорыв. BTC на уровне $79,6K упал на 1,36%, ETH и SOL немного слабее, поскольку августовские данные по занятости превзошли ожидания. Это сохраняет высокую чувствительность к политике, поэтому я бы считал следующий сигнал по ставкам более важным, чем сегодняшние бюрократические препоны.
Это не совет, а просто анализ.Подведём итоги резких изменений на рынке в пятницу, 4 сентября (день выхода данных по занятости вне сельского хозяйства):
Данные по занятости вне сельского хозяйства показали рост на +162 тыс. (прогноз был всего 56 тыс.), что почти в 3 раза превысило ожидания! Рыночные ожидания мгновенно изменились с понижения ставок на повышение, вероятность повышения ставки в сентябре по CME взлетела выше 60%, и весь ночной рост, вызванный шортсквизом, был полностью съеден этим событием.
BTC последовательно откатился до $79,692, а SOL возглавил падение с снижением на 3,5%. Эта резкая коррекция ликвидировала множество длинных позиций, открытых на высоких уровнях. Хотя дневная структура бычьего тренда ещё не полностью разрушена, импульс на вершине ослабляется уже третий раз подряд.
С макроэкономической точки зрения, возобновление ожиданий повышения ставок усиливает риск-аверсию, а геополитическая ситуация на Ближнем Востоке продолжает накаляться, что приводит к ожесточённой борьбе между быками и медведями.
Текущая торговая дисциплина должна быть строго соблюдена:
Ни в коем случае не покупать на падении: не пытайтесь ловить падающий нож около $79K.
Ни в коем случае не открывать короткие позиции без подтверждения: не шортите на часовом таймфрейме при перепроданности и отскоке, дождитесь реального пробоя $78K или подтверждения сопротивления с объёмом, чтобы войти с правой стороны.
Управление позицией: в неделю с важными событиями и предстоящим CPI нельзя держать полную позицию и упорно сопротивляться движению.
#BTC #比特币 #非农爆雷 #技术分析 #交易日志$BTC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Важные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе вышли, напрямую влияя на ценообразование активов по всему миру.
В августе в США с учетом сезонной корректировки было создано 162 тысячи новых рабочих мест, тогда как рынок ожидал менее 60 тысяч, а верхняя граница прогнозов институтов составляла всего 121 тысячу. Фактические данные значительно превзошли ожидания, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Этот отчет о занятости, который значительно превзошел ожидания рынка, означает, что рынок труда в США по-прежнему остается устойчивым и не показывает признаков охлаждения, о которых ранее беспокоился рынок.
После публикации данных ожидания повышения ставок быстро усилились. Фьючерсы на процентные ставки CME показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с 50% до более чем 60%, что явно свидетельствует о смене настроений на рынке. Однако данные по занятости — это лишь «закуска», а ключевым фактором, определяющим окончательное решение ФРС, остается инфляция. Еще накануне Воллер ясно заявил: решающим условием для повышения ставки в сентябре является способность инфляции продолжать снижаться к целевому уровню в 2%.
Два крупных инвестиционных банка уже выразили диаметрально противоположные мнения. Bank of America сравнил данные по занятости с «закуской» для рынка, а предстоящий отчет по индексу потребительских цен (CPI) за август — с «основным блюдом», прогнозируя с высокой вероятностью повышение ставки в сентябре; в то время как Morgan Stanley придерживается иного мнения, оценивая месячное изменение базового CPI всего в 0,23% и считая, что ФРС в итоге решит оставить ставки без изменений.
Сильные показатели занятости уже стали установленным фактом, но данные по инфляции остаются большой загадкой. Отчет CPI 11 сентября станет главным объектом борьбы на рынке в следующую неделю. Эти данные по инфляции либо подтвердят логику сильного рынка труда и окончательно закрепят ожидания повышения ставок, либо дадут сигнал об охлаждении, заставив ФРС вновь отложить повышение на сентябрьском заседании.
Разногласия между быками и медведями уже проявились, золото, BTC, доллар и американские облигации вошли в ключевой период. До того как пыль осядет после CPI, волатильность и борьба на рынке не прекратятся, а настоящие крупные движения начнутся после публикации данных по инфляции на следующей неделе.вопрос о Robinhood Chain от @termix_ai заставил меня задуматься не столько о расширении, сколько о фрагментации.
BNB Chain и Base уже предоставляют несколько сред для расчетов. добавление еще одной цепочки может расширить распределение, особенно если там будут новые виды токенизированных активов и ончейн-агентов.
но каждая дополнительная цепочка также создает более сложную задачу проектирования.
строит ли агент одну репутацию на весь рынок или несколько репутаций в зависимости от того, где он совершает транзакции.
#DailyOrbit $ZEC Стоимость ZEC: в ранние времена можно было майнить на видеокартах, сейчас наступила эра ASIC-майнеров. Текущая основная модель — Z15 Pro, с вычислительной мощностью около 840 KSol/s, энергопотреблением 2780 Вт, в день потребляет примерно 66,7 кВт·ч. Оборудование обычно размещается в профессиональных майнинговых фермах, затраты включают не только электроэнергию, но и услуги хостинга, техническое обслуживание и прочее.
В Zcash в среднем создаётся один блок примерно за 75 секунд, за каждый блок можно получить 1,25 ZEC. В итоге все майнеры сети в сумме получают около 1440 монет в день. Эти монеты не остаются полностью у майнеров. Фермы ежедневно оплачивают электроэнергию, майнеры обычно продают часть добычи, а оставшаяся часть зависит от цены на электроэнергию, финансовых возможностей и прогноза на рынок.
По оценке на конец августа 2026 года при общей вычислительной мощности сети около 24—25 GSol/s одна Z15 Pro может добывать примерно 0,05 ZEC в день. Если средняя цена электроэнергии составляет 0,068—0,07 доллара за кВт·ч, затраты будут около 90—95 долларов; при цене электроэнергии 0,1 доллар стоимость добычи достигает примерно 136 долларов, что является ценой отключения. Следовательно, фермы с низкой ценой на электроэнергию смогут работать дольше, а майнеры с высокой ценой электроэнергии легче выйдут из игры при падении рынка.1. Данные с ETH-он-чейн депозитных бирж За 4 дня на крупные централизованные биржи было переведено 142 800 ETH. При средней цене $2 416 это составляет $345 миллионов. - Поведение капитала: крупные активы разблокируются из офлайн-холодных кошельков и стейкинга, затем собираются оптом в CEX. Он-чейн-рынок обычно рассматривает «крупные переводы на биржи» как потенциальные сигналы продажи. - Не все из них являются мгновенными распродажами: некоторые — хеджирование, арбитраж или фарм, но объективно количество ликвидных чипов, доступных для продажи на биржах, значительно увеличилось, что усиливает краткосрочное давление на продажи. 2. Потоки фондов ETF: явный разрыв в «ножницах» 1. BTC спотовый ETF: однодневный чистый приток $101 млн (9-2), BlackRock IBIT является основной покупательской силой, при этом институциональные фонды продолжают поглощать BTC-активы. 2. ETH спотовый ETF: чистый отток $48,2 миллиона за тот же период с погашением. С одной стороны биткоин-ETF входят с деньгами; с другой — фонды Ethereum ETF выводят. Институциональные фонды ребалансируют позиции между двумя ведущими монетами. 3. Разбивка логики 1. Макроуровень: данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах предвзяты, растет избегание рыночных рисков. В криптоактивах BTC рассматривается как «безопасная цель» в секторе, при этом фонды ориентируются на кластеризацию в BTC. ETH благодаря DeFi, L2 и он-чейновому газу, обладает более высокой цикличностью и эластичностью, поэтому приоритетом снижается во время волатильных рынков. 2. Торговля токенами: Некоторые ранние ETH-киты и учреждения получили прибыль во время этого восстановления, покупая монетыБиткойн вновь возвращается в центр внимания рынка, а корпоративное распределение криптоактивов ускоряется📊
В конце августа крипторынок отскочил, биткойн вырос примерно на 23%, что напрямую привело к тому, что биткойн-майнеры, ранее активно переключившиеся на AI-бизнес, снова стали высокобета-активами, при этом рост акций некоторых майнеров достиг 41–67%, превзойдя по результатам несколько компаний в сфере AI-инфраструктуры
Три ключевых фактора этого роста🔑
1️⃣ Расширение выкупа государственных облигаций Министерством финансов США
2️⃣ Белый дом сигнализирует о позитивном регулировании криптовалют
3️⃣ Ликвидация коротких позиций на сумму более 1,6 млрд долларов
Особое внимание заслуживает новый фактор — альянс стейблкоинов💡
21 крупное финансовое учреждение, включая Bank of America, Goldman Sachs и Citibank, планирует создать новую компанию, которая намерена выпустить долларовый стейблкоин в первой половине 2027 года, а затем расширить его на валюты других стран G7 для трансграничных платежей и расчетов с цифровыми активами
Этот отскок отличается от предыдущих простым притоком капитала — появились два новых направления: распределение активов на балансе компаний и участие традиционных финансовых институтов в стейблкоинах, что указывает на то, что криптоактивы включаются в долгосрочные стратегические планы более мейнстримовых институциональных игроков, а не просто используются для краткосрочных торговых операций
$BTC ← #🏛-₿-Криптоанализ--Ежедневно >
Рыночные настроения
🟡 Осторожный бычий настрой
Дата отчёта
2026-09-04
Основные изменения
⚡ Основной тренд изменился — вчера ещё беспокоились, что отток из Ethereum ETF и обострение ситуации в Иране подавят рыночные настроения, а сегодня после рекордных данных по занятости крипторынок не упал, а вырос, однодневный приток в Bitcoin ETF составил 730 млн долларов — максимум за последние 8 месяцев, рынок переключился на риск.
🎯 Фокус дня — ZEC·смена позиции
ZEC за два дня вырос примерно на 20%, преодолев отметку в 1000 долларов, прямой повод — раскрыт однодневный убыток шортеров в 34 млн долларов, плюс продолжается приток средств в приватные пулы, курс ZEC к Monero ускоренно растёт, это не похоже на торговлю с плечом, а скорее на реальный спрос внутри сектора, поэтому прогноз изменён с осторожно оптимистичного на бычий.
📌 Ключевые темы
· Однодневный приток в Bitcoin ETF составил 730 млн долларов — максимум за 8 месяцев, институционалы наращивают позиции вопреки ожиданиям после данных по занятости
· Индекс страха и жадности поднялся до 74, максимум за неделю, рыночные настроения явно смещаются от осторожности к оптимизму
· Zcash за день вырос почти на 20%, преодолев 1000 долларов, шортеры потеряли 34 млн долларов, что поддержало весь сектор приватных монет
· Общая капитализация стейблкоинов за 24 часа выросла на 0,36%, что указывает на наличие новых внебиржевых средств, готовых войти на рынок
📰 Основные новости
· Zcash за день вырос почти на 20%, преодолев 1000 долларов, шортеры потеряли 34 млн долларов, что свидетельствует о реальном спросе в секторе приватных монет, а не спекуляциях
Рынок опасается, что ФРС может повысить ставки, но крипторынок воспользовался этим и вырос, что говорит о том, что риск-предпочтения не следуют традиционной макроэкономической логике
· Конфликт в Украине и Иране повредил нефтеперерабатывающие заводы, дизельное топливо достигло исторического максимума, что усиливает опасения по инфляции — это среднесрочная угроза для рисковых активов
· Глобальный рынок облигаций начинает опасаться возвращения инфляции, возникает давление на распродажи, если эти опасения распространятся на фондовый рынок, это может повлиять и на риск-предпочтения крипторынка
🏃♂️ Прогноз на 24 часа
В ближайшие 24 часа с большой вероятностью сохранится оптимистичная атмосфера, но нужно следить за двумя переменными: во-первых, сможет ли Ethereum ETF превратить однодневный приток в устойчивый тренд (сейчас это только первый день после оттока), если завтра приток продолжится, это будет признаком восстановления институционального доверия; во-вторых, ожидания по поводу повышения ставки ФРС в сентябре всё ещё в процессе, если следующие данные по инфляции будут жёсткими, это может прервать оптимизм, вызванный неожиданными данными по занятости. Кроме того, рост сектора приватных монет очень быстрый, если ZEC и другие не удержат новые максимумы в краткосрочной перспективе, возможна фиксация прибыли. Ситуация в Иране и рекордные цены на дизельное топливо — среднесрочные риски, требующие постоянного внимания.
❌ Прогноз вчерашнего дня — не оправдался
Вчера предполагалось, что сильные данные по занятости могут подавить рисковые активы и оказать давление на Bitcoin, но после неожиданного прироста в 162 тысячи человек в августе Bitcoin не упал, а вырос, преодолев 81 000 долларов, однодневный приток в ETF составил 730 млн долларов — максимум за 8 месяцев, направление прогноза оказалось неверным. $BTC $ETH $ZEC Как действовать с $ETH на выходных?
Вчерашние данные по занятости вне сельского хозяйства оказались шокирующими, многие розничные инвесторы не успели среагировать и уже понесли убытки или ликвидировались, а я решил сначала посмотреть, что будет, а потом входить, стремясь к стабильной прибыли.
Это падение вызвано в основном негативными данными по занятости, но также потому, что $ETH уже ранее вырос, несколько раз пробив ключевые уровни сопротивления, и у многих были зафиксированы прибыли в краткосрочной перспективе. Перед выходом данных по занятости уже началось размещение капитала, поэтому при несоответствии данных ожиданиям рынка многие предпочли зафиксировать прибыль.
Американский фондовый рынок не сильно упал при открытии, потому что после первой волны паники рынок успел переварить новости, и инвесторы продолжают следить за последующими данными по инфляции. Технологические акции не испытывают продолжительной паники, а в пятницу, в последний торговый день недели, американцы предпочитают взять деньги и спокойно провести выходные.BTC сейчас около $79,600, за 30 дней вырос на 23%, чистый приток ETF в августе составил 3,5 млрд долларов — рекорд за год, выглядит очень сильно. Но индекс страха и жадности взлетел с 25 (страх) месяц назад до 74 (жадность) — самый комфортный момент для покупки был около 58,000 в июне, он уже прошёл.
Более проблематично, что 4 сентября данные по занятости вне сельского хозяйства показали 162,000 (ожидалось 53,000), вероятность повышения ставки вернулась к 59%, BTC в тот день упал с 82,000 до ниже 80,000. Признанная институционалами линия подтверждения — удержание выше 83,000 в течение двух недель, сейчас ни одно из условий не выполнено.
А 11 сентября CPI, 15 сентября голосование по законопроекту, 16 сентября заседание FOMC — три важных события за две недели, сентябрь исторически слабый месяц для биткоина.
Вывод: если нет позиции, не догоняйте, ждите реализации событий или отката к 76,000–78,000 для постепенной покупки; если есть базовая позиция — держите, выше 83,000 можно рассмотреть частичную фиксацию прибыли. Сейчас нет ни ценового дисконта, ни подтверждения тренда, ситуация неопределённая, крупные ставки — это чистая ставка на макроэкономику.Данные, опубликованные Министерством труда США 5 сентября, показали, что в августе количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 162 000, что значительно превысило рыночные ожидания в 56 000, примерно в 2,9 раза больше прогноза, при этом был отменён чистый убыток в 23 000 рабочих мест в июле. В частном секторе было создано 127 000 новых рабочих мест, что также значительно выше ожиданий в 45 000 и показателя июля в 30 000. Это самое значительное отклонение данных по занятости от ожиданий в этом году, полностью опровергающее недавний нарратив о продолжающемся охлаждении рынка труда.
По части заработной платы, в августе средняя почасовая оплата выросла на 3,1% в годовом выражении, немного превысив прогноз в 3,0%, но немного снизившись по сравнению с 3,2% в июле, темп роста заработной платы остаётся в зоне умеренного сжатия. Ранее данные ADP по частному сектору показали прирост занятости в августе всего на 38 000, что является самым низким показателем с января этого года, из-за чего рынок в целом ожидал слабых данных по занятости вне сельского хозяйства; в июле количество вакансий выросло до 7,27 млн, а увольнения снизились до самого низкого уровня с января, что стало предварительным сигналом к сильным данным по занятости, но не было полностью учтено в ценах.
Неожиданное сильное восстановление данных по занятости вне сельского хозяйства значительно усилит обсуждения повышения ставок ФРС в сентябре. Согласно инструменту CME FedWatch, после публикации данных ADP вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре оценивалась в 62,2%; после выхода сильного отчёта по занятости эта вероятность, как ожидается, ещё возрастёт. #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 США в августе добавили 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что почти в три раза превышает ожидания. Как только эти данные появились, рынок сразу же запаниковал — опасения по поводу повышения ставок возобновились, биткоин упал на 3%, а золото обвалилось на 70 долларов.
Но интересно, что ETF на биткоин, наоборот, привлекли 730 миллионов долларов, а Трамп выступил с призывом снизить ставки, что делает ситуацию ещё более интересной: с одной стороны, розничные инвесторы в панике распродают активы, с другой — институциональные инвесторы активно скупают.
Рынок действительно в панике, но это касается только поверхностных средств.
Чтобы понять эту ситуацию, нужно сначала осознать парадоксальную логику: сильный рынок труда не означает здоровую экономику и тем более не означает, что фондовый рынок должен падать. $BTC $ZEC $USELESS #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 В настоящее время $TRUMP составляет около $2,39, при этом объём торгов за 24 часа превышает $560 миллионов, а рыночная капитализация — около $627 миллионов. Торговля кажется оживлённой, но цена уже откатилась примерно на 97% от максимума в $73,43, установленного в январе 2025 года. Ещё более тревожно то, что давление на предложение ещё не закончилось. 18 сентября будет разблокировано около 28,69 миллиона токенов TRUMP, составляющих 2,9% общего предложения, стоимостью около $68 миллионов, и все эти токены принадлежат инсайдерам. В последние дни рынок также сосредоточился на кошельках, связанных с командой Трампа, уже переведённо около $26,65 миллиона SOL. В сочетании с предстоящим разблокировкой фонды стали несколько осторожнее. Поэтому $TRUMP сейчас находится в неловком положении: объём торгов шокирующе высок, но цена всё ещё ниже исторического максимума; С одной стороны, Трамп — крупнейший трафик-портал; с другой — продолжаются разблокировки и перемещения командных кошельков. Самый большой страх перед этими монетами не в том, что никто не спекулюет, а в том, что все ждут, когда кто-то другой возьмёт на себя финальную эстафету.После выхода данных по американской занятости в несельскохозяйственном секторе прошлой ночью на рынке акций США наблюдалась очень раздробленная картина.
В августе было создано 162 тысячи новых рабочих мест, тогда как рынок ожидал всего 56 тысяч, то есть почти в три раза больше. После публикации данных облигации США сразу отреагировали: доходность 10-летних облигаций вновь поднялась до 4,8%, а ожидания по повышению ставки в сентябре снова выросли.
В нормальных условиях такая ситуация была бы неблагоприятна для технологических акций, поэтому индекс S&P упал на 0,38%, Nasdaq — на 0,29%, а Dow Jones — на 0,51%. Однако индекс полупроводников Филадельфии вчера вечером вырос более чем на 3%, а весь сектор памяти, полупроводникового оборудования и AI-аппаратного обеспечения укрепился вопреки тенденции. В последние дни давление на технологические акции оказывают в основном цены на нефть и доходность облигаций. Цена на нефть остается выше 90 долларов, доходность 10-летних облигаций вернулась к 4,8%, а данные по занятости оказались такими сильными, что рынок естественно опасается дальнейшего повышения ставок ФРС.
Кроме того, в понедельник американский рынок был закрыт из-за Дня труда, следующая торговая сессия состоится во вторник. На следующей неделе внимание будет сосредоточено уже не на данных по занятости, а на индексах CPI и PPI. Теперь все будет зависеть от того, даст ли инфляция ФРС повод для дальнейшего повышения ставок.🚨 Ночь данных по занятости! 162 тыс. против ожидаемых 55 тыс., переоценка повышения ставок
По пекинскому времени 4 сентября в 20:30, августовские данные по занятости в США превзошли тройные рыночные ожидания:
📊 Новые рабочие места 162 тыс. (ожидалось около 55 тыс.), самый сильный показатель с марта
📊 Уровень безработицы 4,1% без изменений; средний почасовой заработок +0,3% в месяц, +3,1% в год
📊 Совокупный пересмотр за июнь и июль +55 тыс., нарратив «охлаждения занятости» опровергнут
🔁 Рынок немедленно переоценивает: вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 50% до 58,4%-60,2% (CME FedWatch, по состоянию на 5 сентября); доходность 2-летних казначейских облигаций США +7,6 б.п., индекс доллара +0,3%
💡 Логика передачи: сильная занятость → ФРС сосредоточится на борьбе с инфляцией → ужесточение финансовых условий → давление на бездоходные активы
👀 Дальше: 10 сентября PPI, 11 сентября CPI, 16 сентября FOMC — именно CPI является решающим фактором
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出 $CRDO — лидер AI на американском рынке акций】CRDO упал с $308 до $170, это золотая возможность или бездонная яма?
Ребята, в последнее время многие спрашивают про акцию (CRDO). С максимума в $308 она обвалилась примерно до $170, снижение почти на 40% полностью застопорило многих, кто купил на пике. Сегодня я проанализирую ситуацию,
Отличные финансовые показатели, почему же цена акций упала?
Выручка по отчету выросла более чем на 114% в годовом выражении, EPS также превзошел ожидания, но это падение — по сути, продажа фактов после покупки ожиданий. До отчета цена акций была завышена из-за высоких ожиданий, после публикации положительных результатов инвесторы воспользовались возможностью зафиксировать прибыль, а на фоне недавних макроэкономических ожиданий ужесточения процентных ставок акции с высоким бета-коэффициентом в секторе технологий первыми пострадали от распродажи.
А как с основными фундаментальными показателями?
Абсолютно без изменений! CRDO — безусловный лидер в сегменте высокоскоростных межсоединений для дата-центров (активные медные кабели AEC, оптические чипы). С ростом вычислительной мощности у Nvidia и крупных облачных провайдеров узкие места в коммуникациях между серверами становятся еще более заметными. Отраслевой оптимизм и потенциал роста прибыли остаются сильными, а средняя целевая цена от институциональных инвесторов на Уолл-стрит по-прежнему около $280.
Рекомендации по действиям: избегайте слепого увеличения кредитного плеча слева: первая фаза после резкого падения обычно сопровождается сильной волатильностью, и открытие крупных длинных позиций с высоким плечом может привести к быстрой ликвидации из-за внутридневных колебаний.
Сейчас ключевое внимание уделяется поддержке в районе $158 - $160. Если в этом диапазоне будет наблюдаться снижение объема торгов с боковым движением или формирование дивергенции на дне, это будет очень выгодной возможностью для постепенного наращивания позиций Для $BTC это самый важный сигнал за последние два месяца
Сначала объясню, что это. Красная линия — STH-MVRV, множитель прибыли краткосрочных держателей, 1 — это линия себестоимости, 1.15 — средняя прибыль 15%. Синяя линия — это собственная 155-дневная скользящая средняя. Когда красная линия выше синей, под ней заполняется зелёный цвет, наоборот — красный
Так что этот зелёный цвет не про оценку, а про импульс. Он отвечает на один вопрос: ситуация у этих новых денег улучшается или ухудшается
В июне STH-MVRV был 0.84, новые входящие теряли в среднем 16%, зелёного цвета не было вообще, сейчас красная линия уже пересекла синюю, зелёный блок — самый большой в этом году
Этот сигнал я признаю, по направлению он на моей стороне, но есть две вещи, которые нужно сказать вместе
Во-первых, красная линия сейчас поднимается к 1.15, а по опыту Glassnode, когда этот показатель превышает 1.2–1.4, риск фиксации прибыли начинает заметно расти. Зелёный есть, но до комфортной зоны сверху недалеко
Во-вторых, с 18 по 28 августа объём распределения за 30 дней у долгосрочных держателей вырос с 174,5 тыс. до 281,9 тыс. монет, в то же время LTH-MVRV поднялся с 1.31 до 1.64. Новые деньги зарабатывают, старые продают, продают именно этим новым деньгам
Зелёный блок говорит вам "тренд движется в эту сторону", а не "покупая сейчас по этой цене, вы не попадёте в убыток"
Цена путаницы между этими двумя вещами обычно оплачивается теми, кто заходит в рынокЭти слова Уоллера вчера стали мощным стимулом для рынка.
3 сентября член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если инфляция продолжит снижаться, он склоняется к тому, чтобы в сентябре сохранить процентные ставки без изменений.
Рынок сразу же пересмотрел свои ожидания: вероятность повышения ставок в сентябре снизилась с более 60% до примерно 50%, а BTC вырос с около 77 000 до 81 000–82 000 долларов, достигнув максимума с мая. Золото в тот же день также подорожало более чем на 2%.
Это на самом деле важнее, чем просто «BTC снова вырос».
Потому что сейчас на рынке торгуют уже не только рисковыми активами.
Речь идет о другой логике:
Будет ли доллар продолжать ослабевать, не размоется ли его реальная покупательная способность, и не ищут ли инвесторы активы, не зависящие от единой фиатной системы.
Золото отражает эту логику.
BTC тоже всё больше начинает соответствовать ей.
Поэтому эта волна рынка довольно интересна.
Раньше BTC больше походил на технологические акции: при хорошей ликвидности рос, при рисках — первым падал.
Теперь он начинает торговаться вместе с золотом в контексте «обесценивания валюты».
Конечно, не стоит спешить называть его цифровым золотом.
Настоящее испытание — когда придет следующий макроэкономический стресс, сможет ли BTC остаться рядом с золотом.
Или же при напряжении на рынке его снова будут продавать первым?
$BTC $ETH #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Как только Уоллер выступил вчера, BTC сразу же взлетел.
3 сентября Уоллер заявил, что если инфляция продолжит снижаться, он предпочёл бы не повышать ставки в сентябре.
Рынок сразу же изменил сценарий.
Ожидание повышения ставки, изначально превышающее 60%, быстро снизилось до примерно 50%, при этом BTC вырос с примерно 77 000 долларов до 81 000 долларов и даже достиг 82 000 в течение дня. Золото также соответственно выросло.
На этом этапе интересно смотреть на BTC.
Раньше люди воспринимали это как актив риска.
Когда Nasdaq растёт, он растёт вместе с ним.
Когда ликвидность ограничена, она тоже страдает.
Но теперь рынок начинает применять ещё один слой логики к BTC:
Что происходит с обесцениванием доллара США?
Что делать, если долги продолжают накапливаться?
Что делать с снижением покупательной способности?
Золото — один из ответов.
BTC также начинает включаться в этот ответ.
Так что на первый взгляд это ралли выглядит как голубь Уоллера.
Если присмотреться глубже, рынок на самом деле торгует вопросом: «Будут ли деньги становиться всё менее и менее ценными?»
Но не стоит слишком радоваться.
После публикации данных по занятости в США 4 сентября, которые оказались сильнее ожиданий, рынок снова повысил ожидания повышения ставки, из-за чего BTC в какой-то момент упал ниже $80,000.
Это самый реалистичный аспект макрорынка.
Вчера можно было обменять ожидания снижения ставки.
Вы можете торговать ожидания повышения ставки уже сегодня.
Так что то, что действительно стоит посмотреть, никогда не было словами Уоллер.
Речь идёт о том, могут ли золото и BTC стабильно опираться на одну и ту же макрологику.
$BTC $ETH $XAU #8月非农16 2 000 юаней значительно превзошли ожидания, и ставки на повышение процентных ставок нарастают Ночь после отчёта по занятости: почему Трамп «идёт против течения» и призывает к снижению ставок?
4 сентября количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства в августе составило 162 тысячи, что значительно превзошло ожидания, вероятность повышения ставок на CME выросла до 60%, на рынке облигаций доллар укрепился, золото упало. Через полтора часа после публикации данных Трамп написал в Truth Social: сначала похвалил данные за «превышение ожиданий», затем резко сменил тон — «снизьте ставки, иначе я прекращу торговлю со всеми странами с положительным торговым балансом с США». Он также прямо обратился к председателю ФРС Уошу: «Будь патриотом».
Экономика 101 учит нас: сильный рынок труда → инфляция → повышение ставок, но логика Трампа такова: «сильная страна означает более низкие ставки».
Как трейдер, я вижу два сигнала: во-первых, политический вызов независимости денежно-кредитной политики — на прошлой неделе Уош подчеркнул, что «не следует поддаваться политическому давлению», а через неделю президент уже оказывает давление, такое тайминг за 11 дней до заседания FOMC означает прямой конфликт Белого дома и ФРС. Во-вторых, призывы Трампа показывают его тревогу — чем сильнее данные по занятости, тем выше ожидания повышения ставок и тем сильнее удар по экономике и рынку акций, он угрожает ФРС торговой войной, по сути говоря: «неважно, насколько хороши данные, я хочу снижения ставок».
Для трейдеров источник краткосрочной волатильности сместился с «самих данных» на «политика против центрального банка». Карты повышения ставок у ФРС, но торговая война в руках Трампа может в любой момент перевернуть всю игру. В ближайшие 11 дней любое новое заявление одной из сторон может иметь разрушительный эффект, превосходящий сам отчёт по занятости. $BTC $SNDK #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Полугодовой отчет фонда 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF联接, наконец-то понятно, почему этот фонд на бирже торгуется с премией в 24% и при этом пользуется бешеным спросом?
Потому что он отслеживает не обычный Nasdaq 100!
В Nasdaq 100 смешаны такие «нечистые» технологические акции, как Amazon, Meta, Tesla (они относятся к потребительскому сектору и коммуникациям).
А этот индекс оставляет только хардкорные технологии: Nvidia, Apple, Microsoft, Broadcom, Micron — настоящий центр вычислительных мощностей для AI.
Максимум на одну акцию — 15%, а суммарный вес пяти крупнейших не превышает 60%, чтобы избежать чрезмерной концентрации гигантов.
Внебиржевой лимит исчерпан, чтобы купить, нужно бороться на бирже, поэтому премия взлетела до небес. Покупают чистую вычислительную мощность, интересно, кто-то из крупных игроков уже заработал на этом фонде?
Данная информация предоставлена только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией.
DYOR.Вчера вечером, когда вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, я был полностью ошеломлен.
Рынок ожидал всего 56 тысяч, а фактические данные сразу взлетели до 162 тысяч — максимум за три месяца! И данные за июль были пересмотрены вверх на 44 тысячи, с отрицательных значений вернулись в положительные, два месяца подряд опровергая ожидания, рынок труда совсем не показывает признаков охлаждения.
Реакция рынка была молниеносной. Золото $XAU мгновенно упало на 70 долларов, серебро последовало и снизилось на 1,5 доллара, индекс доллара резко вырос на 34 пункта.
Самое печальное — крипторынок: $BTC с 81600 резко упал, $ETH пробил отметку 2450, несколько моих друзей, ставивших на рост, сразу же обанкротились, повсюду слышался плач.
Сейчас меня больше всего беспокоит CPI 11 сентября. Воллер пару дней назад сказал, что "CPI решает всё", а теперь данные по занятости взорвались первыми. Если CPI превзойдет ожидания, повышение ставки в сентябре практически неизбежно.
Однако RSI уже упал до 12,5, краткосрочное перепроданность сильна, возможно технический отскок.
Но лично я считаю, что до выхода CPI не стоит торопиться с покупками на отскок — это может быть ловушкой для быков. Рынок труда гораздо крепче, чем мы думали.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Трамп снова начал усиливать давление на Федеральную резервную систему с требованием снизить процентные ставки, заявляя, что если ФРС не снизит ставки, он прекратит торговлю с странами, с которыми у США существует торговый дефицит.
На самом деле Трамп и Уошингтону сейчас нужны совершенно разные вещи. Трамп хочет роста и дешёвых денег: снижение ставок делает заимствования для правительства и финансирование для бизнеса дешевле, что облегчает рост американского фондового рынка и экономики; Уошингтон же стремится сохранить покупательную способность доллара и репутацию ФРС. Чем громче Трамп требует снижения ставок, тем меньше Уошингтон может легко уступить, иначе рынок действительно начнёт сомневаться в независимости ФРС.
Самое неловкое — Трамп одновременно торопит с понижением ставок и ведёт торговую войну, а также применяет военную силу против Ирана. Тарифы могут повысить цены на товары, война держит цены на нефть выше 90 долларов за баррель, то есть с одной стороны он требует от Уошингтона снижения ставок, а с другой — своими действиями усложняет это.
Поэтому важность индекса потребительских цен (CPI) 11 сентября достигла максимума. Bloomberg прогнозирует общий CPI в годовом выражении на уровне 3,4%, а базовый CPI — 2,4%. Если базовая инфляция продолжит заметно снижаться, ФРС будет иметь основания рассматривать высокие цены на нефть как шок предложения и подождать в сентябре; если же CPI снова превзойдёт ожидания, а к этому добавятся сильные данные по занятости и высокие цены на нефть, повышение ставок в сентябре станет всё более логичным, и рынок даже начнёт торговать второй повышением ставок в декабре.В августе США добавили 162 000 несельскохозяйственных работников, при этом уровень безработицы оставался стабильным на уровне 4,1%. После публикации данных BTC однажды опустился ниже $80,000 и сейчас держится около $79,600.
Экран явно показывал те же данные, но на аккаунте быстро появились три типа новостей.
Быки говорят: с такой сильной занятостью экономика в порядке, BTC может удержаться.
Медведи говорят: при такой высокой занятости и растущих ожиданиях по процентным ставкам ликвидность должна ужесточиться.
Застрявший человек сказал: Подожди ещё немного, рынок всё ещё не понял мою логику.
Многие не интерпретируют ведомости вне сельского хозяйства, а просят несельскохозяйственных работников дать показания в защиту своих позиций. Данные объективны, но объяснения вдумчивы: какое бы направление вы ни выбрали, оно поддерживает это направление.
Настоящая опасность — не одно неверное прочтение, а то, что каждую новую новость можно переписать как причину «стоп-лосс не нужен». Когда позиция лёгкая, мы изучаем вероятность; Когда позиция тяжёлая, мы начинаем изучать чудеса.
Эта внесельскохозяйственная заработная плата действительно разгорела обсуждения процентных ставок, но это не окончательный вердикт сентябрьского решения. На 11 сентября всё ещё есть CPI, а заседание FOMC состоится только 15-16 сентября. Рынок сначала будет торгировать настроениями, затем ожиданиями, а затем решит, какие средства будут выделяться после того, как политика будет реализована.
Я напоминаю себе только о трёх вещах:
Во-первых, одна статистика может изменить только вероятности, а не судить о будущем.
Во-вторых, если новые новости только заставляют меня хотеть усилить мою позицию, но не требуют пересмотреть условия отказа, это не анализ — речь идёт о поиске свидетелей.
В-третьих, если вы пропустите первый сегмент рынка после публикации данных, вы его пропустите — нет необходимости заменять первое место на второй заказКогда все сосредоточены на силе поддержки USD/JPY на уровне 155, я вижу в этом ход Банка Японии в середине партии — глубокий «ферзь меняет пешку» — они отказались от показной бравады на передовой и выбрали прямое и жестокое разрушение самой переполненной арбитражной позиции на мировом финансовом рынке. Это не внезапная атака, а заранее подготовленная ловушка, заложенная за двадцать ходов до этого.
В теории шахмат самая опасная атака часто исходит не от агрессивной жертвы фигуры, а от медленного продвижения центральной пешечной цепи. Предпочтение чиновников Банка Японии повысить ставку на 25 базисных пунктов до 1,25% в сентябре — это та самая «центральная пешка» с весомым значением. Инфляция в сфере услуг — это порох, а слабый иеновый курс — жертва, заманивающая противника вглубь. Если рассматривать рынок как весы, падение USD/JPY с 160,39 до 155 — это принудительное выключение двигателя «слабой иены». Спекулятивные средства, бегущие по низкодоходным валютам, в этот момент оказываются в ловушке «просроченного поражения» и вынуждены в кратчайшие сроки принять крайне неприглядное решение о фиксации убытков и выходе.
Затем, предупреждение JPMorgan о шорт-сквизе на сумму от 16 до 17 триллионов иен после пробоя уровня 155 заставляет меня почувствовать знакомый запах «краха пешечной цепи». Эти 15-16 триллионов иен в арбитражных позициях — словно чрезмерно растянутая пешечная цепь. Сначала они создавали сильное визуальное давление, отдаляя курс от его центральной ценности; но как только центр был прорван неожиданным ожиданием повышения ставки, все открытые позиции эпохи низких ставок были насильственно атакованы противником. В этот момент закрытие позиций становится цепочкой «принудительных ответов», не только толкая USD/JPY к следующему беззащитному уровню 151-152, но и заставляя мировых управляющих фондами в панике продавать прибыльные рисковые активы ради ликвидности в национальной валюте — для биткоина и таких токенов американских акций, как XEWY, это равносильно полной блокаде линии снабжения.
Долговые и процентные ставки США на шахматной доске сейчас оказались «связаны». С одной стороны, укрепление иены напрямую снижает ожидания доходности американских облигаций, ослабляя долларовый индекс, словно лишённый поддержки двух слонов; с другой стороны, если масштаб закрытия арбитражных позиций создаст эффект сифона, дефицит долларовой наличности серьёзно подорвет модели оценки рисковых активов. Ликвидность биткоина — это фигура, которую легко пожертвовать в этой макроигре, поскольку его ценообразование не на цепочке, а зависит от осторожности долларового капитала. Для XEWY, тесно связанного с долларом, каждое повышение цены сталкивается с системным давлением шорт-сквиза, вызванного укреплением иены, что по сути означает «лизание крови на лезвии ножа».
Эндшпиль валютного курса не требует героизма, он лишь считает, кто первым исчерпает силы. Банк Японии выбрал самый подходящий момент для продвижения этой решающей пешки, а долларовые позиции, словно незащищённая пешка А на доске, под давлением времени вынуждены уступить эту партию. Арбитражерам сейчас остаётся лишь искать хоть какое-то спасение в этой яростной атаке. #bojhikeoddsrise«Ночь данных по занятости, 5 быстрых обзоров»
Обзор 1: 162 000 против 55 000 — это не превышение ожиданий, это «приговор к смертной казни»
В августе добавлено 162 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства.
Ожидалось сколько? 55 000.
В три раза больше.
Данные за июль были пересмотрены с -23 000 до +21 000. Июнь тоже пересмотрен с 20 000 до 31 000.
За два месяца суммарно пересмотрено на 55 000.
Это не «небольшое превышение ожиданий». Это «приговор к смертной казни для ожиданий снижения ставок».
Обзор 2: Золото за минуту упало на 70 долларов — все длинные позиции по твердым активам ликвидированы одновременно
После публикации данных спотовое золото резко упало более чем на 70 долларов, сразу потеряв уровень 4400 долларов за унцию. Серебро упало на 2,11%. Индекс доллара DXY резко вырос на 34 пункта, достигнув 99,32.
BTC с 81 600 пробил отметку 80 000, минимум 78 600.
В крипторынке за час ликвидировано более 200 миллионов долларов, длинные позиции доминируют. За 24 часа ликвидировано более 750 миллионов долларов.
Золото, серебро, биткоин — все «длинные позиции по твердым активам» были коллективно ликвидированы в один момент.
Эти 200 миллионов ликвидированных BTC — лишь маленькая часть большой истории.
Обзор 3: Вероятность повышения ставки выросла с 47,6% до 58% — но не думайте, что это конец
CME «Наблюдение за ФРС» показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре быстро упала до 42%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов мгновенно взлетела с 47,6% до 58%.
Но Bank of America прав: данные по занятости — это лишь закуска, а CPI — основное блюдо.
Под руководством Уоша ФРС ясно дала понять — меньше прогнозов, рынок должен полностью полагаться на жесткие данные для принятия решений.
Данные по занятости задали тон для повышения ставки, но CPI решит, будет ли оно.
Перед заседанием FOMC 15-16 сентября будет опубликован CPI. Вот настоящий «главный экзамен».
Обзор 4: Ниже 80 000 — «кладбище» для длинных позиций с кредитным плечом
BTC днем поднимался до 81 000, а через несколько минут после публикации данных по занятости упал ниже 80 000.
Ниже 80 000 — одни трупы длинных позиций с кредитным плечом.
Как 61 000 5 июня и 76 000 23 августа — тот же сценарий, только другая цена.
Каждый раз: «макроэкономические данные превышают ожидания → ожидания повышения ставки усиливаются → рискованные активы резко падают → ликвидация длинных позиций с кредитным плечом». Тот же процесс, тот же результат.
Обзор 5: Перед следующими данными — снизьте кредитное плечо до менее чем 2х или полностью выйдите из позиций
В эпоху ФРС под руководством Уоша, которая не дает «ответов», важнее выжить, чем заработать.
Перед данными по занятости BTC днем вырос с 77K до 81K, а после публикации сразу упал до 78K. Те, кто покупал днем и не успел выйти вечером, потеряли всё.
Перед следующими данными по занятости и CPI — снизьте кредитное плечо до менее чем 2х или полностью выйдите из позиций и наблюдайте.
Этот рынок никому ничего не должен. Но вы должны себе живую позицию.
$BTC $XAU $XAG #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Даже котлован ещё не вырыт, а на презентации уже заявлен «завершение строительства в 2027 году» — если это положить на стол для проверки чертежей, то это конкурс визуализаций, а не рабочие чертежи.
Когда я увидел, что такие традиционные финансовые гиганты, как Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, Fidelity, Deutsche Bank, UBS, Wells Fargo и ещё 21 компания готовятся создать совместное предприятие и планируют через два года учредить основную структуру, а через три года выйти на кросс-граничные платежи и расчёты с цифровыми активами, моя профессиональная привычка сработала раньше волнения. Самое честное признание в этом плане — «ничего ещё не создано; структура, резервы и одобрения не раскрыты». Нет структуры, нет резервов, нет одобрений, но год завершения строительства уже указан в пресс-релизе — это всё равно что на площадке без геологических изысканий заранее определить высоту башни. Вся архитектурная эстетика без параметров грунта — это подвешенная в воздухе арт-инсталляция.
Вход традиционных финансовых институтов означает ли, что здание стабильных монет превратится из «дико растущих низких складов» в «соответствующий нормативам офис класса А»? Я надену каску, разложу чертежи на строительных лесах и скажу: настоящий переломный момент — не в объёме, а в выборе фундамента. USDT и USDC уже сформировали городской комплекс, соединённый множеством старых улиц, а новички приносят стандартизированную муниципальную инфраструктуру банковской клиринговой системы. Инфраструктура, конечно, более презентабельна, но здание определяется не вывеской на фасаде. Ров вокруг долларовой экосистемы криптовалют — не в отделке фасада, а в тех подземных стенах, которые уже залиты и выдерживают давление грунта — в каналах, пользовательских привычках и круглосуточной ликвидности, всё это превращается в жёсткость конструкции.
Резервы, кастодиальное хранение, аудит, стресс-тесты на выплату — вот фундамент этой долларовой башни. Пока эти показатели не подтверждены подписанным геологическим отчётом, все остальные обсуждения бессмысленны. Закон США GENIUS и регламент ЕС MiCA дают две системы зелёной сертификации для фасада, но те, кто проверял рабочие чертежи, знают: зелёная маркировка контролирует энергопотребление в эксплуатации, а не структурные сбои.
Я также взглянул на данные мониторинга соседнего котлована на информационной доске — у башенного крана $xLITE зафиксировано небольшое горизонтальное смещение. Некоторые коллеги включат это в рекламные материалы, а я просто занесу это в журнал наблюдений за осадками согласно нормам. Повседневная работа архитектора — это работа с приборами: осадки не имеют эмоций, есть только отклонения от проектной базы.
21 гигант за длинным столом сейчас больше напоминает закрытое обсуждение вариантов, а не строительную площадку. Временные рамки очевидно выведены из календаря совета директоров и регуляторных сроков, а не из срока твердения бетона. Я участвовал в сотнях проектов, и случаев с неполными геологическими отчётами было очень много; тех, что выросли в знаковые здания, можно пересчитать по пальцам. Все закладки фундамента без утверждённой конструкции — по сути, символические действия. Устоит ли здание, зависит не от того, сколько облаков отражается в стеклах на визуализации, а от того, достигает ли фундамент реального несущего слоя. А сейчас толщина грунта, выявленная бурением, равна нулю, но уже обсуждают, как взимать плату за вертолётную площадку на крыше.
По стандартам архитектора, у этой башни ещё нет координат для разметки и измерений. Чтобы действительно завершить строительство, сначала нужно положить на стол для проверки акт вывоза грунта, когда котлован достиг дна. #tradfistablecoinalliance$BTC этот рост вовсе не был вызван покрытием коротких позиций,
CVD, спотовый CVD и открытый интерес увеличиваются вместе с ростом цены,
что указывает на то, что этот подъем поддерживается спросом с обеих сторон рынка.
Однако покупательская активность на спотовом рынке значительно превышает активность на бессрочных контрактах, что является хорошим знаком.
В медвежьем рынке такой спрос действительно не наблюдается.
$DOGE недавно мощно вернулся с сильным импульсом, исходя из макроструктуры и более высоких и низких точек здесь, DOGE, похоже, готовится к масштабному отскоку и продолжению тренда,
по крайней мере, цель — пробить ценовую зону около ~$0.60 и достичь роста более 555%!
Возможно, он уже готов стартовать здесь. Ловушка "зависимости от данных" Уоша: когда ФРС не дает ответов, рынок голосует ликвидациями
Вы замечали, что каждый отчет по занятости в 2026 году похож на "важный экзамен"?
Июнь, июль, август — каждый раз повторяется один и тот же сценарий: публикация данных → резкие колебания → ликвидации.
5 июня открытие американского рынка вызвало ликвидации на 160 млн долларов.
23 августа биткоин упал ниже 76 000 долларов, мгновенно испарилось 91,27 млн долларов.
4 сентября после публикации данных по занятости биткоин с 82 262 долларов за несколько минут пробил отметку в 80 000, за час по всему рынку ликвидировали позиции на 225 млн долларов, из них длинных позиций на 186 млн.
Один и тот же сценарий, повторяющийся снова и снова.
Но задумывались ли вы — почему каждый раз при публикации данных рынок ведет себя так, будто видит их впервые?
Глубинная причина одна: под руководством Уоша ФРС больше не дает "ответов".
17 июня — дебют Уоша на посту главы. Текст заявления FOMC всего около 130 слов — в апреле было более 300. Удалены многие устоявшиеся формулировки, включая долгосрочные "прогнозные указания" ФРС.
Уош на пресс-конференции сказал: "Сегодняшнее заявление короче, яснее и отказалось от старых формулировок. Оно передает только те факты, в которых мы уверены."
"Прогнозные указания" не подходят для текущей политики.
Он даже отказался публиковать собственные прогнозы в виде точечной диаграммы, потому что "считаю, что это не помогает в реализации политики".
Проще говоря: ФРС больше не будет заранее говорить, что собирается делать.
Какова философия Уоша?
В конце августа на выступлении в Джексон-Хоуле он ясно сказал:
"Участники рынка, конечно, всегда будут пытаться предсказать следующий шаг ФРС. Но ФРС не должна создавать систему, в которой инвесторы в основном полагаются на сигналы центрального банка для принятия торговых решений."
Не Уош говорит рынку, куда должны идти ставки, а инфляция и данные по занятости говорят Уошу, куда должны идти ставки.
Он даже отказался дать рынку "функцию реакции" — при какой инфляции повышать ставки? При какой слабости занятости приостанавливать? Он не дает.
Его логика: реальная экономика гораздо сложнее простых моделей. 3% инфляции сегодня и 3% в другой среде — не обязательно означают одинаковую политику.
Уош хочет рынок, "управляемый данными".
Он это получил — только каждый раз при публикации данных за это платят сотни миллионов долларов.
4 сентября — демонстрация наглядного примера.
Августовский отчет по занятости показал рост на 162 000 — ожидалось всего 55 000, то есть в три раза больше прогноза. Данные за июнь и июль были пересмотрены вверх на 55 000.
Как только данные вышли, CME FedWatch показал рост вероятности повышения ставки в сентябре с 47,6% до 58%.
Что дальше?
Золото резко упало более чем на 80 долларов, потеряв отметку 4400 долларов за унцию.
Индекс доллара вырос до 99,32.
Биткоин с 81 600 долларов за несколько минут пробил отметку в 80 000.
За час ликвидировали позиции на 225 млн долларов.
"Хорошие новости" — сильный рынок труда и улучшение экономики — обрушили рынок.
Почему? Потому что нет прогнозных указаний, нет предупреждений от ФРС, рынок вынужден мгновенно и жестко переоценивать.
Аналитик Invesco сказал: Уош постепенно убирает "дорожные знаки", на которые рынок опирается для оценки направления политики.
Без знаков каждый раз, как за рулем в тумане.
Это не "нерыночное поведение", а сознательное снятие "ограждений" ФРС.
Стратег BNP Paribas сказал: "Рынок в будущем будет чаще сталкиваться с неожиданностями в политике, торговля должна учитывать более высокий риск премии за повышение ставок, а базовая волатильность системно вырастет."
Главный инвестиционный директор JPMorgan Asset Management сказал прямо: "Снижение прозрачности не несет положительной ценности, рынок погружается в большее количество догадок и растущую неопределенность."
Но Уошу это безразлично.
Он считает, что точечные диаграммы и прогнозные указания сковывают ФРС, заставляют банк придерживаться старых прогнозов и усиливают ошибки политики.
Он хочет "непредсказуемость" политики.
Проблема в том, что пока ФРС не вернется к "указаниям", каждый отчет по занятости и CPI — это игра на выживание.
11 сентября выйдут данные CPI — последний козырь перед сентябрьским заседанием FOMC.
Отчет по занятости уже подтолкнул вероятность повышения ставки выше 60%. Если CPI превзойдет ожидания, повышение в сентябре практически гарантировано.
Если CPI окажется ниже прогноза? Рынок снова мгновенно и жестко переоценит, и пойдут ликвидации в другую сторону.
Как бы ни вышли данные, кто-то заплатит.
Единственное, что вы можете сделать — не ставить все на кон.
Потому что нынешняя ФРС — это уже не та ФРС, которая заранее скажет вам "что мы собираемся делать".
Уош хочет рынок, "управляемый данными".
Он это получил. Только каждый раз при публикации данных за это платят сотни миллионов долларов.
$BTC $XAU $XAG #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 1. Макрофон: смягчение процентных ставок, но геополитическая напряжённость остаётся Основная макропеременная на этой неделе исходит от Федеральной резервной системы. Губернатор Кристофер Уоллер намекнул, что если данные по инфляции за август приблизятся к цели в 2%, это поможет сохранить ставки без изменений. Это напрямую снизило тревогу рынка по поводу дальнейших повышений ставок, увеличило аппетит к рисковым активам и позволило Биткоину превысить 80 долларов. 000 отметки. Но не радоваться слишком рано — на геополитическом уровне всё ещё есть скрытые течения. Американские военные только что завершили масштабные эскортные операции в Ормузьком проливе, и Трамп послал ещё один сигнал, что «США могут контролировать пролив». Если ситуация на Ближнем Востоке изменится, цепочка передачи энергии для роста цен на нефть→→ растущих инфляционных ожиданий и возобновления ожиданий повышения ставок может быть спровоцирована в любой момент. Геополитика — крупнейший «черный лебединый переключатель» на этом рынке. За последние 24 часа общая ликвидация рынка достигла $399 миллионов, а длинные позиции — $238 миллионов, что составляет почти 60%. Что это значит? Быки, стремящиеся к ралли, уже были выведены. --- 2. Структура рынка: явное расходование капитала между BTC и ETH BTC В настоящее время BTC колеблется в диапазоне от $79,700 до $81,000. Резкий рост прошлой недели был по сути коротким сжатием — многие короткие продавцы были вынуждены закрыть позиции при преодолении $82,000, что вынудило их выкупить и поднять цены. После того как эта «механическая покупка» затухает, рынок должен следить за органической поддержкой спроса. Примечательно, что BTC ETF за последние четыре дня зафиксировали чистые притоки около $101 миллиона, а ETH ETF — 48,2 миллиона долларов за тот же период. Институциональный капиталЭто больше похоже на сброс ставок, чем на специфический для криптовалюты спад.
$BTC на уровне $79.6K падает вместе с $ETH и $SOL, поскольку более сильные ожидания по занятости снижают надежды на смягчение в ближайшее время.
Ключевой сигнал сейчас — это BTC по отношению к золоту. Если BTC покажет относительную силу, это может подтвердить, что более широкий макроэкономический спрос остается неизменным.
Не финансовый совет, просто анализ.
#DailyOrbit $ETH｜Полный разбор вчерашних данных по занятости
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, контракты высокорискованные
1. Основные данные по занятости
В августе добавлено 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, ожидалось всего 55 тысяч, данные значительно превзошли прогноз; уровень безработицы остался на уровне 4,1%, рост зарплат в годовом выражении составил 3,1%; данные за июль были пересмотрены с отрицательного роста до +21 тысячи, устойчивость занятости значительно выше ожиданий рынка.
После публикации данных быстро выросли ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, доллар и доходность гособлигаций США одновременно укрепились, что негативно сказалось на рисковых активах.
2. Реакция рынка
В момент публикации данных рынок резко упал: BTC пробил отметку 80 000, ETH сразу потерял ключевую поддержку на уровне 2500, произошёл резкий объёмный спад, на высоких уровнях сработали стоп-лоссы по длинным позициям; золото также резко упало более чем на 100 долларов, весь рынок ослаб.
Ранее данные ADP по занятости были слабее, рынок ожидал смягчения политики, но крупные данные по занятости резко изменили макроэкономические ожидания, что стало типичным случаем распродажи из-за расхождения с ожиданиями.
3. Анализ логики рынка
1. Сильный рост занятости = отсрочка ожиданий снижения ставки ФРС, возможно даже возобновление повышения ставки, ожидания ужесточения ликвидности давят на крипторынок.
2. Первая волна резкого падения связана с ликвидностным импульсом, последующая небольшая волатильность — попытка восстановления, резкого одностороннего падения сразу не произошло; окончательное направление будет зависеть от данных по CPI.
3. Волатильность ETH выше, чем у BTC, потенциал снижения больше, на коротком сроке формируется новая зона сопротивления сверху. $ETH｜Полный разбор вчерашних данных по занятости
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, контракты высокорискованные
1. Основные данные по занятости
В августе добавлено 162 тысячи рабочих мест, ожидалось всего 55 тысяч, данные значительно превзошли прогноз; уровень безработицы остался на уровне 4,1%, рост зарплат в годовом выражении составил 3,1%; данные за июль были пересмотрены с отрицательного роста до +21 тысячи, устойчивость занятости значительно выше ожиданий рынка.
После публикации данных ожидания повышения ставки ФРС в сентябре резко выросли, доллар и доходность гособлигаций США укрепились, что негативно сказалось на рисковых активах.
2. Реакция рынка
В момент публикации данных рынок резко упал: BTC пробил отметку 80 000, ETH потерял ключевую поддержку на уровне 2500, произошёл резкий объёмный спад, что вызвало массовые стоп-лоссы по длинным позициям на вершине; золото также резко упало более чем на 100 долларов, весь рынок ослаб.
Ранее данные ADP по занятости были слабее, рынок ожидал смягчения, но крупные данные по занятости резко изменили макроэкономические ожидания, что стало типичным случаем распродажи на фоне разрыва ожиданий.
3. Логика рынка
1. Сильные данные по занятости = отсрочка ожиданий снижения ставки ФРС, возможно даже возвращение к повышению ставки, ожидания ужесточения ликвидности давят на крипторынок.
2. Первая волна резкого падения связана с ликвидностным импульсом, последующая небольшая волатильность — это коррекция, резкого одностороннего падения сразу не произошло; окончательное направление будет зависеть от данных по CPI.
3. Волатильность ETH выше, чем у BTC, потенциал снижения больше, на коротком сроке формируется новая зона сопротивления сверху. Сигнал дна DOGE при расхождении настроений
Когда на рынке возникает расхождение настроений, это часто более интересно, чем одностороннее движение. В данный момент бычьи настроения по DOGE составляют всего 40%, медвежьи — 60%, в то время как BTC всё ещё находится на высоком уровне, жадность не ушла — такое «рынок горячий, DOGE холоден» контрастное состояние является типичной характеристикой фазового дна DOGE.
Логика несложна. Владельцы $DOGE в основном розничные инвесторы, их настроения более волатильны, чем у $BTC. Когда розничные инвесторы массово переключаются на медвежьи настроения, это означает, что очистка плавающих позиций близка к завершению: желающие продать уже продали, остаются в основном позиции с низкой себестоимостью и стабильным настроем. При этом жадность BTC сохраняется, что говорит о том, что общая ликвидность и риск-предпочтения рынка не ухудшились, средства просто перераспределяются внутри, а не выходят из рынка. С одной стороны, настроения на рынке здоровы, с другой — настроения по конкретной монете достигли дна, а разрыв между ними — это пространство для восстановления.
Из прошлых циклов видно, что DOGE неоднократно формировал дно после расхождения с настроениями BTC. Он очень чувствителен к изменениям настроений: чем сильнее освобождение от паники, тем мощнее последующий отскок; к тому же его движение часто отстаёт от BTC, и когда BTC стабилизируется первым, средства идут вниз по градации риска, и DOGE часто становится объектом притока.
Конечно, индикаторы настроений показывают положение психологии, а не время. Расхождение может длиться несколько дней или растянуться на недели, но сигнал к покупке формируется при условии, что настроения BTC не ухудшаются. Как только BTC переходит от жадности к страху, расхождение перестаёт быть возможностью и становится началом общего коррекционного периода. Это больше похоже на сброс ставок, чем на специфический для криптовалюты спад. BTC на уровне $79,6K падает вместе с ETH и SOL, поскольку более сильный аргумент в пользу занятости ставит под сомнение надежды на краткосрочное смягчение. Я бы рассматривал следующий относительный ход BTC по отношению к золоту как более чистый сигнал: устойчивость там будет означать, что макроэкономический спрос остается неизменным.
Это не совет, а просто анализ.Повысит ли ФРС ставки в сентябре???
Согласно предыдущим данным, ФРС обычно сотрудничает с правительством перед промежуточными выборами или президентскими выборами, и это несложно понять, ведь это напрямую влияет на результаты выборов, что абсолютно неприемлемо для политиков.
Несколько дней назад Трамп уже заявил, что хочет, чтобы Волш "поступил правильно", что означает, что повышение ставок до промежуточных выборов абсолютно недопустимо, и если ФРС действительно повысит ставки в сентябре или октябре, все могут догадаться, что Трамп обязательно будет яростно мстить.
Хотя ФРС независима от правительства США, политические факторы действительно оказывают значительное влияние на денежно-кредитную политику, особенно сейчас, когда администрация Трампа проявляет сильное вмешательство в решения ФРС, политические факторы становятся еще более значимыми.
Как бы Трамп ни мстил, для ФРС это однозначно не хорошо, поэтому теоретически, если только члены ФРС не сошли с ума, они примут решение не повышать ставки до промежуточных выборов, а причины для смягчения политики будут зависеть от личных интерпретаций.
Член ФРС Воллер собирается смягчить позицию, аргументируя это снижением инфляции, но всем очевидно, что текущие данные по инфляции далеки от 2%, и даже с продолжающейся войной между США и Ираном цены на нефть стремительно растут, так что его аргумент не выдерживает критики.
Поэтому я считаю, что вероятность повышения ставок в сентябре невелика. $BTC находится под воздействием двух противоположных сил.
Bitcoin ETF только что привлек $730,9 млн — самый крупный дневной приток с января. Но число рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) в США за август выросло на 162 тыс., значительно превысив прогноз, что повысило ожидания повышения ставок ФРС в сентябре почти до 60%. (The Block)
Поэтому BTC снова опустился ниже $80K после того, как превысил $82K.
Что примечательно: организации продолжают покупать, но макроэкономика против криптовалют.
Если ETF продолжит привлекать деньги, $80K может стать зоной поддержки. Если ФРС будет более жесткой, BTC может испытать дополнительное давление.
#BTC #Bitcoin #Crypto #ETFВ США в августе было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, в то время как ожидалось всего 55 тысяч — это почти в три раза больше прогноза. Данные за июль были существенно пересмотрены с «сокращения на 23 тысячи» до «роста на 21 тысячу».
Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла с 50% до более чем 60%.
Золото резко упало на 70 долларов, индекс доллара DXY отскочил до 99,36.
Хорошо, данные сильные. Но вот вопрос — заслуживают ли 162 тысячи новых рабочих мест ликвидаций на 200 миллионов долларов?
Если отклонение ограничено, такая резкая мгновенная реакция скорее указывает на уязвимость кредитного плеча, а не на фундаментальный поворот в макроэкономике.
Нефарм — это лишь иголка, а переизбыточное кредитное плечо ниже отметки в 80 тысяч долларов — это тот самый шарик.
Этот сценарий мы видели уже много раз.
5 июня после нефарма произошла ликвидация на 160 миллионов долларов. 23 августа пробой 76 000 вызвал ликвидации на 91,27 миллиона долларов.
Та же формула, тот же результат — публикация данных → резкое падение → цепная ликвидация длинных позиций → усиление снижения.
Каждый раз кто-то говорит, что это «черный лебедь». Каждый раз кто-то кричит «не ожидал».
Но разве хоть раз это не было саморазрушением высоко кредитованных быков?
Когда цена достигла 81 600, ставка финансирования была всего +0,0088%, что показывает, что этот рост не был вызван накоплением кредитного плеча. Иными словами — этот рост был здоровым.
Но круглое число в 80 тысяч слишком заманчиво для быков. Слишком много людей сделали крупные ставки и взяли высокое кредитное плечо, делая ставку на «пробой 80 тысяч — перезапуск бычьего рынка».
Что же произошло? Данные вышли, иголка уколола, шарик лопнул.
Что делать дальше?
Перед следующими публикациями нефарма и CPI — снизьте кредитное плечо до менее чем 2х, или вообще выйдите из рынка и наблюдайте.
Не говорите мне, что «пропустить рост хуже, чем ликвидация». Пропуская рост, вы остаетесь в живых, при ликвидации у вас нет шансов на восстановление.
В этом рынке с частыми «данными, вызывающими резкие падения» высокое кредитное плечо — это медленное самоубийство. Не каждый раз вы сможете выдержать мгновенное падение на 2400 долларов.
$BTC $XAU $XAG #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Когда Bitcoin начинает расти, все те майнеры, которые когда-то переключились на AI, внезапно вспоминают, что они — майнинговые компании.
Акции майнинговых групп в августе выросли на 40-67%, в то время как CoreWeave поднялся всего примерно на 21%, Nebius — на 17%. Майнеры с большей экспозицией к AI и HPC практически не изменились или даже снизились. Лишь 23% рост BTC, и история с поворотом на AI внезапно становится гораздо менее привлекательной по сравнению с простым удержанием монет.
Тем временем Strategy купила дополнительно 4600 BTC, Strive увеличила свои запасы до более чем 23 000 BTC, Bitmine продлила свою серию покупок $ETH до 65 недель подряд и теперь владеет почти 5% от циркулирующего предложения, несмотря на нереализованные убытки свыше 5 миллиардов долларов.
Самой интересной новостью этой недели была самая тихая. 21 крупное финансовое учреждение, включая Bank of America, Goldman Sachs и Citi, объединяются для разработки долларового стейблкоина, запуск которого запланирован на первую половину 2027 года, с соблюдением как GENIUS Act, так и MiCA. Это не какой-то маленький эксперимент — это TradFi начинает строить инфраструктуру блокчейн-платежей самым серьезным образом.
Этот криптосезон движется институциональными игроками больше, чем в любой предыдущий цикл.🐋 Движения китов｜Кто-то продолжает скупать $HYPE
Сначала Трамп только что заявил, что продвигает Hyperliquid на рынок США «полностью в соответствии с законом и нормативами».
А затем этот загадочный кит 0x6436 снова начал наращивать позиции.
Последняя покупка — 343 тысячи HYPE, примерно на 29,09 млн долларов.
Я быстро пролистал записи в блокчейне и обнаружил, что этот парень не появился внезапно сегодня.
3 месяца назад он купил 1,28 млн монет около 70 долларов, а за последние 10 дней продолжил докупать около 82 долларов.
И судя по записям в блокчейне, последние два дня он постоянно повторяет:
Получить HYPE → Сконцентрировать → Перевести на фиксированный адрес
Затем снова получить → снова перевести
В итоге он уже купил около 3,24 млн монет на сумму 252 млн долларов, по данным Lookonchain, все эти HYPE в итоге были заложены.
Так что сейчас ситуация довольно интересная:
Сверху США начинают изучать, как легализовать выход Hyperliquid на рынок
Снизу кит с капиталом в 250 млн долларов продолжает накапливать HYPE
Один смотрит на политику, другой — на реальные деньги.
$HYPE Тройное превышение ожиданий по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства — что же произошло?
Вчера в 8:30 вечера Министерство труда США опубликовало данные.
В августе число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 162 тысячи.
Каковы были ожидания рынка? 56 тысяч.
В три раза больше.
Это не «слегка выше ожиданий», это подавляющее превосходство.
Не спешите читать дальше, позвольте мне объяснить, что это значит.
162 тысячи новых рабочих мест в августе — максимум с марта. А за последние 12 месяцев средний ежемесячный прирост составлял всего 31 тысячу.
Еще более впечатляюще — Министерство труда значительно пересмотрело данные за июнь и июль:
Июль изменен с «сокращения на 23 тысячи» на рост на 21 тысячу
Июнь пересмотрен с 20 тысяч до 31 тысячи
За два месяца суммарная корректировка вверх составила 55 тысяч
Месяц назад все боялись краха рынка труда. Месяц спустя данные показывают: не только краха нет, но и рынок горит сильнее всех.
Реакция рынка? Учебный пример «ударных данных».
Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре мгновенно взлетела с 47,6% до 65% после публикации данных.
Золото резко упало на 70 долларов, потеряв отметку в 4400 долларов.
Индекс доллара резко вырос.
Биткойн — за 5 минут упал с 81 600 долларов ниже отметки 80 тысяч. За час на всей сети ликвидировано позиций на сумму более 200 миллионов долларов, из них лонговых ликвидировано на 186 миллионов долларов, что составляет более 90%.
Все позиции, основанные на «ставках на снижение ставок», были полностью переоценены.
Но есть один более интересный момент —
За три дня до публикации данных ADP «малый отчет по занятости» показал, что в августе в частном секторе было создано всего 38 тысяч рабочих мест — самый низкий прирост с января.
Рынок был введен в заблуждение ADP и ставил на слабые данные по занятости вне сельского хозяйства.
Но когда вышли данные — 162 тысячи.
Насколько велико расхождение с ожиданиями? Настолько, что все медведи (ставящие на слабость) были сметены одним ударом.
Но не спешите делать выводы.
Bank of America сказал правду — данные по занятости вне сельского хозяйства — это лишь «закуска».
Настоящее решение по повышению ставки в сентябре будет принято по данным CPI 11 сентября.
Данные по занятости отвечают за «ногу» занятости, а CPI — за «ногу» инфляции.
Член Совета ФРС Уоллер уже заявил — если данные за следующие две недели продолжат тенденцию замедления инфляции, вероятность повышения ставки быстро снизится.
Другими словами:
Данные по занятости открыли дверь для повышения ставки, но данные по инфляции решат, будет ли эта дверь полностью открыта или «хлопнет».
Это только начало спектакля.
$BTC $XAU $XAG #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Вчера вечером данные по занятости взорвались, $BTC упал с высокого уровня, а акции хранения, такие как $SNDK, взлетели на месте. Далее макроданные возьмут управление рулём.
Сценарий на эту неделю очень ясен: ожидания повышения ставок колеблются, а судьба решится на следующей неделе по CPI/PPI. Так что, как я говорил вчера, я не считаю, что это бычий рынок #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
1. BTC переваривает перекупленность в высоком диапазоне, $ZEC и другие альткоины следуют за рынком. Вчерашняя цена — это, по сути, краткосрочный потолок.
2. Сектор хранения вчера вечером взорвался, xStocks, скорее всего, должны догнать рост/исправить дисконты.
3. Эта коррекция — не плохо, повышение ставок обязательно произойдет, будь то в сентябре, октябре или ноябре, лучше раньше переварить риск, чтобы дневной RSI быстрее вышел из зоны перекупленности.
4. У институциональных инвесторов тоже есть разногласия: 2-го число чистый приток составил 101 млн долларов, но 1-го и 3-го были крупные оттоки.
Моя мысль: 78 000 — краткосрочная поддержка, если данные CPI будут плохими, возможно пробитие 75 000