Orbit Post Sitemap
Huawei запрещена, Qualcomm получает прибыль. ZTE забанен, управление берёт на себя TSMC.
Оптические модули запрещены — кто теперь будет есть? Почему понимание брата Фэна означает понимание розничных инвесторов?
Reuters только что раскрыл эксклюзив. Соединённые Штаты разрабатывают запрет на попадание китайских оптических трансиверов в американские дата-центры. Объявлено в течение года, вступает в силу немедленно.
Что такое оптический модуль? Мы много раз об этом говорили. Почему это так срочно в этот раз? Потому что он уже нес потери раньше.
Телекоммуникационное оборудование Huawei тогда устанавливалось у всех американских операторов, но когда пришло время его демонтажа, они обнаружили, что оно оказалось недоступным. Бюджет проекта «разобрать и заменить» составляет 5 миллиардов долларов, но Конгресс одобрил только 1,9 миллиарда долларов, и до сих пор он не был демонтирован. Белый дом намерен заблокировать оптические модули до того, как они укоренятся.
Насколько силён Китай в этой области? Только Чжунцзи Сючуан владеет 27% мировой доли оптических модулей дата-центров. В июне он уже был внесён в список военных организаций Министерства обороны. Есть тайские фабрики, которые нужно обойти, но если запрет направлен на бренды, а не на происхождение, Таиланд бесполезен.
Как только эта новость стала известна, количество отечественных поставщиков заменителей в США коллективно выросло.
-- AAOI вырос на 16%
-- Coherent вырос на 13%
-- Lumentum вырос на 11%
Serenity также написал в Twitter, назвав AAOI, SIVE, LITE и Coherent, заявив, что цепочка поставок вот-вот увидит «более крупные вилки». Узкие места ИИ смещаются слой за слоем — от GPU→ хранилища→ оптической связи → энергии. Оптические модули — это та часть, которая взрывается.
Но действительно есть несколько моментов, которые нужно прояснить. Нет обязательства не предупреждать о рисках.
Производственные мощности не успевают. Coherent и Lumentum обладают технологиями, но не имеют производственных мощностей, поэтому в краткосрочной перспективе они просто не смогут заменить Китай. Внедрение запрета означает, что стоимость строительства дата-центров вырастет.
Мы уже обсуждали AAOI. Крупные активы Serenity включали её в акции оптических интерконнектов малых компаний, но позже она была сокращена вместе с более широким рынком, значительно снизившись. Сегодняшний рост на 16% выглядит хорошо, но нужно спросить себя, сможете ли вы выдержать такой уровень отката.
И наконец, поговорим о брате Фэне. Направление правильное; оптические модули действительно являются трендом. Но он купил акции A-акции, и 8 июля его эмоции рухнули, и он мгновенно исчез. На следующий день индекс полупроводников вырос на 7 пунктов. Затем он сократил весь отрыв. Гоняться за пиком, продавать на дне, гоняться за продажей и терять более миллиона юаней с 2010 года.
Почему понимание Фэн Гэ означает понимание розничных инвесторов? Потому что проблема большинства людей — никогда не видеть неправильное направление, а в том, что они не могут контролировать свои эмоции, выдержать спады или удержать свои фишки. Направление стоит всего 10 очков; удержание — 90 очков.$BTC Сегодня не было краха, но и разворота не было: 64 000 юаней — это перетягивание каната между «ETF снизу вверх» и «розничные инвесторы крайне опасаются».
По состоянию на 11:50 утра 5 августа BTC составлял $64 112, рост на +0,54% за 24 часа, при рыночной капитализации $1,28 триллиона, объеме торгов за 24 часа — $23,86 млрд, что на 10,58% меньше недельного уровня.
Эта волна принесла 64 000 юаней, не потому, что розничные инвесторы вернулись, а потому, что учреждения захватывают их:
4 августа чистые поступления от американских спотовых BTC ETF превысили $170 миллионов, при этом IBIT BlackRock привлёк около $111 миллионов за один день, заполнив пробел, оставшийся тремя подряд днями снятия средств с 31 июля по 3 августа.
Сегодня утром спотовые ETF зафиксировали небольшой чистый приток около 40 миллионов долларов, при этом IBIT всё ещё удерживает позицию.
Но не притворяйтесь, что не видите и другую сторону:
Индекс страха и жадности оставался в диапазоне 25–27 (крайний страх), с двумя последовательными падениями;
24-часовая чистая ликвидация по всей сети ~$200 миллионов, при этом большинство коротких позиций ликвидированы — это значит, что сегодняшний ралли по сути представляет собой шорт-покрытие при низкой ликвидности, а не на трендовые фонды, выходящие на рынок;
Выше — 64 500–65 500 — это плотная зона ликвидации коротких позиций, а также нисходящая линия сопротивления; прорыв — единственный способ совершить движение. Ниже, 62 800–63 200 — зона ликвидации длинных позиций; прорыв вызовет откат к предыдущему минимуму.
Короче говоря: сегодняшний рейтинг в 64 000 был поддержан «институциональным падением + шорт-покрытием», а не бычьим поворотом. Сегодня вечером услуги ADP в 20:15 США и ISM в 22:00 — это настоящие ценовые окна на сегодня. Если Закон о прозрачности не будет принят в этом месяце, он точно будет принят в ноябре
Затем сентябрь, октябрь и ноябрь, скорее всего, станут основными волнами роста бычьего рынка
Вот правило, о котором многие не знают:
Самым продуктивным периодом в Конгрессе США часто является сессия «хромой утки» после выборов, потому что тогда голосование было не столько связано с вопросами выборов, что облегчает подписание спорных законопроектов и реализацию радикальных политик;
Цены всегда верят ожиданиям и не начинают расти только после подписания законопроекта
Как и на выборах 2024 года, биткоин стартовал в начале сентября.
В ноябре он резко вырос, преодолев 74 000, а в декабре превысил 100 000
Так что если закон о прозрачности не будет принят в августе, это не значит, что следующие месяцы останутся вакуумом; спекуляции будут продолжаться, так что особо беспокоиться не стоит.
Если их объединить с другими нарративами, такими как мягкие снижения ставок и текущая структура чипов, которая уже здорова и уже очищена, то вторая половина года будет благоприятной для мира криптовалютВот не самое популярное наблюдение: $BTC при 64 тысячах альткоины застойны, без нормальной ротации секторов. Почему? Потому что без выхода инкрементальных фондов никто не может продвинуть никого в акционной игре. Настоящий сезон альткоинов всегда был трёхэтапным процессом: «BTC стабилизируется первым, средства уходят, а сектор релеет.» Теперь даже первый шаг отсутствует. Последнее, что нужно сделать на данном этапе — искать повсюду «в сто раз»; нужно признать, что это просто уменьшение объёма и стирание дна, двигаться меньше и защищать пули. Дождитесь, пока вода войдёт, прежде чем снова плыть. Давайте прогуляемся и посмотрим.$SPCX финансовый отчёт Хотя выручка во втором квартале росла по сравнению с прошлым годом, крупные капитальные вложения остаются главной скрытой угрозой. Квартальные капитальные расходы значительно превышают доходы, сегмент ИИ продолжает тратить деньги, а компания остаётся в состоянии чистого убытка. Полагаясь исключительно на прибыль Starlink, сложно покрыть высокие инвестиции в аэрокосмическую и искусственную интеллект
Оценки остаются высокими, ожидания по истории полностью реализованы, а с приближением снятия ограничений на продажи ранние акции испытывают сильное давление с необходимостью выйти из продажи. В сочетании с общим снижением риска на рынке США, акции с высоким ростом и высокой наличной стоимостью легко остаются капиталом. Восстановление рынка слабое, над ними наблюдается сильное давление на продажи; отскок — это возможность для коротких продаж.
[Вышеуказанный анализ — исключительно моё личное мнение и не является инвестиционным советом]
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной #闪迪财报前夕, дефицит HBF и хранилища вызывает жаркие дискуссии. #闪迪财报前夕, дефицит HBF и хранилища вызвал жаркие дискуссии #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
Первый отчет о прибыли SpaceX после выхода на биржу: рост выручки на 92% превзошел ожидания, но привёл к снижению торговли после рабочего времени только на 6%. Показатели выступлений впечатляют, но настоящая главная задача — разблокировать бан.
Завтра будет настоящим главным событием.
---
1. Финансовый отчёт: превзошла ожидания, но не настолько, чтобы люди забывали о снятии блокировки
После закрытия рынка 4 августа SpaceX представила свой первый отчёт с момента выхода на биржу:
· Выручка достигла 7,8 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов.
· Чистый убыток сократился до 541 миллиона долларов, что является значительным улучшением по сравнению с прошлым годом, при этом скорректированный EBITDA достиг 3,5 миллиарда долларов, что на 191% больше по сравнению с прошлым годом.
· Starlink остаётся опорой прибыли: доход составляет $4,3 миллиарда, что на 66% больше по сравнению с прошлым годом, а количество пользователей удвоилось до 12 миллионов.
· Бизнес ИИ стал вторым по величине источником дохода: выручка составила $2,56 миллиарда, что примерно на 250% больше по сравнению с прошлым годом, при этом операционные убытки значительно сократились.
· Капитальные вложения достигли $18,4 миллиарда, при этом расходы, связанные с ИИ, составили 86%.
Этот отчет о прибыли закрылся с ростом почти на 10% в обычные торговые часы, но снизился более чем на 6% в внерабочее время. Рынок говорит: цифры хорошие, но деньги горят слишком быстро.
2. Снятие запрета — это настоящий «большой тест»
Завтра (6 августа) будет разблокировано около 911,5 миллионов инсайдерских акций с рыночной стоимостью свыше 100 миллиардов долларов. В настоящее время торговые акции составляют лишь около 5% от общего акционерного капитала, но после снятия блокировки доля будет напрямую удвоена.
Что ещё важнее, это только начало — к концу года миллиарды дополнительных акций постепенно станут продаваемыми.
Медведи уже заняли свои позиции: короткие позиции составляют 34%–35% всех находящихся в обращении акций, оцениваемых примерно в 24,6 миллиарда долларов, с нереализованной прибылью около 7,3 миллиарда долларов с момента IPO. Двадцать семь учреждений присвоили рейтинг «Купить», со средней целевой ценой около $236. В SPCX разворачивается редкая закономерность «продавцы единогласно оптимистичны, медведи единогласно повышают свои позиции».
3. Моё мнение
Сами финансовые показатели неплохи; то, что действительно определяет краткосрочный курс SPCX, — это сильная поддержка после завтрашнего подъёма блокировки.
· Если давление продаж будет поглощён рынком после снятия локдапа, в сочетании с переполненными короткими позициями, это может вызвать раунд сжатия коротких позиций — в конце концов, прибыль от коротких позиций уже велика, и любой катализатор вверх может спровоцировать поток разворачивающихся позиций.
· Если после снятия блокировки большое количество акций резко вырастет и поддержки будет недостаточно, цена акций может оказаться под дополнительным давлением — в этот момент разрыв между «целевой ценой 27 в 27 долларов в 236 долларов» и «ценой акции в 110 долларов» может продолжать увеличиваться.
Я не буду ставить на направление до снятия блокировки, ждать, пока завтрашнее давление на продажах не пройдёт и рынок не даст реальную цену, прежде чем принимать вывод.#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
$XSPCX Первый квартальный финансовый отчёт после публичного выхода на рынок стал надёжным результатом
Квартальная выручка компании достигла 7,814 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как операционные убытки сократились с примерно 970 миллионов до 143 миллионов, при этом рост выручки и улучшение прибыли превзошли ожидания рынка.
Если посмотреть только на финансовый отчёт, это, несомненно, красивый табель.
Но для этих быстрорастущих компаний, я считаю, что краткосрочный фокус рынка теперь не только в том, «сколько денег они заработали».
Вместо этого:
С такими сильными результатами сможет ли она компенсировать давление продаж, вызванное снятием ограничений?
Многие акции роста проходили через аналогичные этапы в прошлом:
В первые дни выхода на биржу рынок торговал воображением;
После публикации отчета о прибылях рынок начал торговаться в реальном виде;
После снятия блокировки рынок действительно проверит свою способность поглощать долгосрочные средства.
Главное преимущество SpaceX сейчас — это промышленная логика, лежащая в основе этого.
Традиционный аэрокосмический бизнес — это лишь основа, но большой потенциал будущего исходит из:
* Глобальный спутниковый интернет Starlink;
* Космическая инфраструктура;
* Сотрудничал с NVIDIA для разработки спутниковых вычислительных нагрузок Starmind AI.
Особенно направление «космос + ИИ», что означает, что SpaceX больше не просто ракетная компания, а постепенно приближается к тому, чтобы стать частью будущей инфраструктуры ИИ.
Именно поэтому я внимательно следил за направлением физического ИИ.
Будущее развитие ИИ произойдёт не только на экранах компьютеров, но и войдёт в реальный мир. Спутники, связь, вычислительная мощность, энергетика и робототехника — все эти инфраструктуры станут важными компонентами.
Однако в краткосрочной перспективе я не буду гнаться за максимумами только из-за лучшего, чем ожидалось, отчета о прибыли.
Для акций с высокой стоимостью роста, такой как SpaceX, я уделяю больше внимания трём сигналам:
Во-первых, будет ли достаточный покупательный интерес на рынке после снятия блокировки;
Во-вторых, сохраняется ли рост доходов Starlink;
В-третьих, смогут ли новые бизнесы, такие как спутниковые вычисления с искусственным интеллектом, перейти от концептуальных к реальным доходам
Выдающиеся компании могут не расти каждый день, но долгосрочная ценность в конечном итоге зависит от результатовAMD发了2026年Q2财报——
营收115.4亿美元，同比增长50%，创历史新高。
净利润23亿美元，同比增长163%。
数据中心营收67亿美元，同比增长107%，占总营收58%。
每股收益1.66美元，同比增长246%。
营收超预期、利润超预期、毛利率56%。
全是利好，对吧？
然后盘后股价直接跌了8.8%，一度跌超9%。
一份“高分卷”，被市场扔进了垃圾桶。
原因就两个：花钱太狠，预期太高。
第一，资本支出8.08亿美元，市场预期只有2.986亿美元。接近三倍的差距。AMD在AI基础设施上烧钱的速度，超出了所有人的想象。
第二，三季度营收指引130亿美元，虽然高于分析师预期的125亿，但部分买方机构此前押注的是140亿。
“超预期”不够用了，市场要的是“超级超预期”。
这不就是我们币圈每天都在经历的事吗？
利好落地就是利空。财报越好，跌得越狠。预期才是这个市场唯一的神。
那这对我们加密市场意味着什么？两个传导链条，直接关系到你的持仓。
链条一：GPU被AI巨头抢光，矿工正在变成AI算力商
AMD数据中心营收翻倍增长，Instinct AI GPU需求是核心驱动力。GPU产能正在被Meta、OpenAI、Oracle这样的AI巨头包圆。
加密矿工获取新显卡的难度和成本只会越来越高。
但更有意思的是另一件事——
比特币矿工正在加速转型成AI算力租赁商。
公开矿企已经签了价值超过700亿美元的AI托管合约。分析师预计到2026年底，上市矿企来自AI的收入占比可能从现在的30%升到70%。
Core Scientific刚和AMD签了15年、529兆瓦的AI基础设施协议，预计带来140亿美元收入。Riot Platforms的数据中心业务已经首次入账3320万美元。
矿工不挖矿了，改行给AI当房东了。
这对去中心化GPU网络——Akash、Render——意味着什么？
传统矿工带着海量算力涌入AI租赁市场，去中心化算力网络的定价权正在被稀释。算力硬件复用正在冲击这些项目的估值逻辑。
链条二：AI概念币的“AMD时刻”
AMD盘后跌了9%，Hyperliquid上的AMD永续合约直接触发了206万美元清算，多单占了95%。
半导体抛售曾多次拖累比特币走低。
今天BTC在6.4万美元附近盘整。如果今晚美股正式开盘后AMD继续深跌，AI相关加密资产——FET、TAO、RNDR——大概率面临联动抛压。
AI是这轮唯一有业绩预期的赛道。但AI芯片股的每一次动荡，都会传导到AI叙事币上。
反过来，如果市场消化利空后V型反弹，那就是一次抄底AI赛道的机会。
关键催化剂还在后面：
AMD首款机架级AI系统Helios，本季度开始向Meta、OpenAI、Oracle出货。这是AMD首个集成自研CPU、GPU和网络芯片的完整系统，直接对标英伟达的整机方案。
Helios Q3的出货数据，才是真正的胜负手。
不要死在黎明前的“指引不及预期”里。
$BTC $AMD $ETH #AMD财报超预期，增长已被透支？ Вот термометр ликвидности, который легко упустить: сегодня SHIBOR за ночь и 7 дней снизились, при этом условия внутренней ликвидности были слабыми; Тем временем золотые слитки крупных брендов в основном выросли с минимальным падением, а спотовое золото когда-то достигло нового максимума в 4100. Очевидно, куда идут деньги — необходимость в безопасных убежищах и хеджировании от инфляции покупается золотом, а не криптовалютой. В рамках той же макроэкономической точки зрения сам выбор фондов является сигналом. $BTC Причина, по которой этот раунд «следует за спадом, но не за ростом», не в сюжете, а в таком реальных финансовых приростах. Говорите по позиции, а не по нарративу.Краткосрочное окно ETH демонстрирует явное бычье доминирование, но его нельзя напрямую перевести как направление движений средств
В этом раунде данных ETH есть представление о направлении, но меня больше волнует размер выборки. OKX Onchain OS зафиксировала 18 упоминаний за один час в 03:00 5 августа (по китайскому времени), при этом 39% были бычьи и 17% медвежьи, а скорость обсуждения примерно в 0,82 раза превышает 24-часовое среднее часовое.
Несколько концентрированных репостов могут существенно переписать соотношение, поэтому «бычье доминирование» может описывать только эту партию текстов и не может быть сопоставлено с тем, сколько капитала вкладывается в одно и то же направление. Что касается источников, X упоминался 14 раз, новости — 4 раза, и также важно следить за тем, распространяется ли одна и та же новость снова и снова.
Далее мы посмотрим, можно ли сохранить тон после расширения размера выборки, а затем проверить с транзакциями, ставками финансирования и онлайн-активностью, что будет более надёжно, чем выводы на основе одного процента.#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops AI需求爆发与行业周期重构意味着存储行业正从“供过于求、价格暴跌”的传统周期，转向由AI驱动的“供不应求、价格高位常态化”的超级周期。核心变化是：AI成为需求第一引擎，导致供给结构性短缺，并将行业从“价格博弈”推向“技术与长期价值竞争”。
一、AI如何引爆存储需求
AI不仅是简单的增量，而是对存储需求的结构性重塑：
- 单机用量暴增：单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8–10倍，NAND用量是3倍以上。
- 数据量指数级增长：AI模型训练和推理产生的数据量巨大，例如一段8秒的AI视频背后可能衍生出130倍的配套数据。
- 需求结构反转：AI相关的DRAM需求占比在2026年已突破53%，正式超越手机、PC等消费电子，成为最大需求来源。
二、行业周期如何被重构
本轮周期打破了过去“两年一循环”的规律，呈现出前所未有的“超级周期”特征：
- 从“周期性”到“结构性”：传统周期由消费电子库存波动驱动，而本轮由AI算力基建驱动。机构预测DRAM供需紧张将持续至2028年上半年，2027年甚至可能面临“史上最严重的供应短缺”。
- 从“价格战”到“技术战”：竞争焦点从单纯的规模扩张，转向HBM（高带宽内存）、高端SSD等高技术壁垒产品。HBM的毛利率高达60%–70%，吸引厂商将产能向高端倾斜。
- 从“现货交易”到“长协锁单”：云厂商和AI巨头为了抢产能，与原厂签订3–5年的长期供货协议（LTA），甚至支付订金。这种模式锁定了未来几年的产能与价格，削弱了传统的周期性波动。
三、当前的极端供需格局
目前市场处于严重的“供不应求”状态，具体表现为：
- 产能被提前“售罄”：三星、美光、SK海力士等巨头的DRAM/HBM及NAND产能，2027年全年已基本预售一空。未提前锁单的厂商可能面临“无货可买”。
- 产能倾斜挤压消费端：为了生产高利润的HBM，每生产一片HBM需占用约3片普通DDR5的晶圆面积。这导致普通存储供给减少，消费级产品（如手机/PC内存）也随之涨价。
- 库存极低：三大原厂库存周转天数仅3–5周（远低于安全线），市场几乎没有缓冲空间，一旦需求波动，价格反应会非常剧烈。
四、对市场的具体影响
- 价格高位常态化：虽然2027年涨幅可能趋缓，但价格将维持高位。2026年第二季度，NAND批发价涨幅曾达70%–75%。
- 消费端成本压力：存储成本在手机BOM（物料清单）中的占比已升至20%甚至35%以上，导致终端产品不得不涨价或压缩其他配置成本。
总结来说，AI需求的爆发使得存储从“电子元器件”升级为“算力基础设施”。在这种重构下，拥有技术（如HBM产能）和长期协议的厂商将获得持续的定价权，而依赖现货市场的中小厂商则面临巨大的成本与供应风险。$AI #SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
Ракетная $XSPCX Маска, один из крупнейших финансовых проектов в истории, имела чрезвычайно высокие ожидания рынка при выходе на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, а операционные убытки сократились с 970 миллионов до 143 миллионов, что доказывает, что прогресс компании в коммерциализации действительно быстрый.
Однако цена акций упала ниже цены IPO, что отражает не недостатки компании, а переоценку её стоимости рынка капитала.
Краткосрочная торговля ценами акций — это не о прошлых результатах, а о будущих ожиданиях.
В настоящее время цена ниже эмиссии в основном оказывается под давлением двух факторов: во-первых, первоначальные оценки уже заранее сформировали часть ожиданий роста; во-вторых, с приближением открытия ограниченных акций 6 августа рынок обеспокоен, что большое количество ранних акционеров выйдет из продажи, а новые продажи подавят цены.
Именно поэтому «хорошие показатели» не привели сразу к росту, потому что рынок ждёт ответа: при таких масштабах финансирования и высоких оценках может ли будущий рост соответствовать?
Лично я в краткосрочной перспективе больше обращаю внимание на поддержку рынка после снятия блокировки, а не просто на финансовые отчёты. Разблокировка — это как стресс-тест. Если выпущено большое количество акций, и цена акций стабилизируется или даже восстанавливается, это показывает, что рыночный капитал признаёт долгосрочную стоимость SpaceX; Если ослабление продолжится, это указывает на то, что оценки всё ещё требуют дальнейшего усваивания.
Но с долгосрочной перспективы SpaceX остаётся одной из немногих компаний в мире, способных изменить ландшафт отрасли. Ракеты — это лишь точка входа; спутниковый интернет Starlink, спутниковые вычисления на основе искусственного интеллекта и космическая инфраструктура — это реальные возможности для оценки.
Если давление на разблокировку будет снято в будущем, и настроение на рынке остынет, но бизнес компании продолжит быстро расти, я считаю, что могут появиться лучшие возможности для наблюдения; Но если рост замедлится, а ИИ и спутниковые компании не реализуются, то высокие оценки станут наибольшим давлением.
Сейчас SpaceX проходит своё первое испытание от звездной компании к публичной компании.
В краткосрочной перспективе — на чипы; в долгосрочной — на ценность. Главное — сможет ли эта история быть реализована в ближайшие годы.
Вышеописанное — моё личное мнение!#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии
$SKHYNIX Завтра, 5 августа, после закрытия рынка США, будут опубликованы результаты за четвертый квартал 2026 финансового года, и на этот раз основные моменты ещё более экстремальны, чем доходы большинства технологических акций.
Собственные прогнозы компании — выручка от 7,75 миллиарда до 8,25 миллиарда долларов с скорректированной акцией на прибыль от 30 до 33 долларов. Консенсус рынка ожидает выручку в размере 8,3 миллиарда долларов, рост на 336,64% в годовом выражении и доход на акцию до 34,24 долларов. За последние 30 дней прогноз был пересмотрен в сторону вверх, теперь он находится выше верхней границы диапазона прогнозов, что указывает на то, что ожидания рынка относительно этого финансового отчета ещё более агрессивны, чем поставленные руководством цели.
Фундамент SanDisk действительно надёжен. В прошлом квартале выручка составила $5,95 миллиарда, что на 251% больше по сравнению с прошлым годом, при скорректированной валовой марже 78,4%. В течение последних четырёх подряд кварталов все они превзошли ожидания, со средним превышением почти 381%. Goldman Sachs повысил целевой цену с $1,200 до $2,200 в начале июля, при этом максимальная цель на рынке была установлена на уровне $3,050.
Но в июле эта акция фактически упала на 47% не из-за ухудшения фундаментальных показателей, а из-за перегрета позиций и пассивных распродаж при снижении кредитного плеча. Вот почему некоторые аналитики теперь считают, что, исходя из ожиданий на 2027 финансовый год, цена акции могла быть недооценена более чем на 60%.
То, что действительно определяет качество этого финансового отчёта, — это не только цифры за этот квартал. Факт, что выручка и прибыль превысили ожидания, фактически учитывается с учётом цены. Что ещё важнее, темпы новых бизнес-моделей ускоряются. Эти многолетние соглашения теперь охватывают треть поставок Bit в 2027 финансовом году, а также на вопрос, сможет ли дата-центр, ныне самый быстрорастущий бизнес-сегмент, сохранить этот импульс, а также силу исполнения плана обратного выкупа на сумму 6 миллиардов долларов.
Как долго могут длиться жёсткие предложения и повышения цен на NAND? Это настоящий ответ, который инвесторы хотят за пределами этого финансового отчёта: квартальный прорыв, но консервативные прогнозы и более агрессивный годовой прогноз могут оказаться двумя совершенно разными направлениями для рынка $SNDK #AMD财报超预期，增长已被透支？
AMD这份财报，数字本身也没什么可挑剔的。Q2营收115.36亿美元，同比增50%，创历史新高；Non-GAAP EPS 1.66美元，超预期的1.62美元；数据中心营收67.18亿，同比翻倍，占总营收58%。Q3指引130亿美元，上下浮动3亿，也高于华尔街平均预期的125亿。
然后盘后跌了将近9%。
这画面跟三星、海力士财报后暴跌的逻辑几乎一样——业绩没问题，是预期太高了。AMD股价今年已经涨了一倍多，市场提前把AI芯片业务加速增长的预期全打进去了。现在你交出一份“超预期”的财报，但市场要的是“惊艳”。
第一，Q3指引130亿虽然高于华尔街平均预期，但部分激进投资者此前预期更高。Emarketer分析师Jacob Bourne说得直白：AMD现在和英伟达、超大规模云商一样，投资者要的是持续证明AI基础设施投资能不断转化为加速回报。“超预期”已经不够了。
第二，资本支出8.08亿美元，几乎是市场预期2.986亿的三倍。烧钱速度比预想的快，短期利润被挤压，市场先跑为敬。
第三，马斯克盘后补了一刀：SpaceX承诺只使用英伟达GPU，因为它们性能最佳。对AMD来说，这比任何财务指标都更扎心——英伟达的生态护城河，不是靠几份财报能轻易填平的。
苏姿丰在电话会上说2027年数据中心销售将翻倍，预计AI加速器市场2030年增长至约1.4万亿美元。这些数字方向没问题，但市场要的是“下个季度”而不是“2027年”。
我认为AMD的基本面依然扎实，数据中心翻倍、份额在涨、产品线在扩，这些都没变。但这个位置追高要小心——股价已经翻倍，估值已经提前反映了很多利好。短线情绪受损后可能需要时间修复。如果Q3能交出超预期数据，市场信心可能会回来。但在此之前，130亿的指引就是市场用来砸盘的借口。
财报数字没问题，问题出在股价和预期的关系上。当预期跑得比业绩快的时候，超预期也会变成“不够好”。 $SNDK Анализ рынка (8.5 Morning)
1. Ключевые уровни цен
Сопротивление: 1446 (внутридневной максимум) → среднесрочной зоны ловушки 1550 → предыдущий максимум 2354
Поддержка: 1340-дневный минимум → 1288. Вчерашняя сильная поддержка → дна на уровне 1120
2. Основная причина всплеска
1. Прибыль за четвертый квартал будет опубликована до открытия рынка, рынок уже делает ставку на положительную сторону повышения цен на флэш-флеш-сервисы на сервере ИИ;
2. Совместно с SK Hynix выпустил новый высокоскоростной флэш-стандарт HBF, обеспечив долгосрочные заказы на хранение вычислительной мощности;
3. Сектор хранения резко вырос вместе (Micron и SK Hynix выросли одновременно), при этом средства были кластеризированы в цикле восстановления чипа;
4. Ранее падение превысило 30%, затем короткое сжатие отскочило после чрезмерного падения.
3. Скрытые риски
Если отчёт о прибыли не соответствует ожиданиям, он сразу же резко взлетит, а затем откатится; Если краткосрочные прибыли слишком велики, прибыль будет продана партиями в любой момент.
2. Токенизированный XSNDK (текущая цена $1291.73, 24 часа +3.06%)
1. Тренд полностью привязан к самим акциям США, с небольшой задержкой и связью; Оборотные акции очень малы (всего 518 акций), при этом проскальзывания и вставка пина значительно превышают базовую акцию;
2. Краткосрочная поддержка: 1250; Сопротивление: 1330–1360; Прорыв ниже 1150 сигнализирует о конце отскока.
3. Краткая оценка перспектив рынка
1. Краткосрочная: сохраняйте сильную волатильность до публикации прибыли; Только после роста объема и сохранения уровня 1450 будет продолжать восходящие тесты; Если откат не пробьётся ниже 1288, уровень поддержки будет бычьим;
2. Медвежий сценарий: Данные о прибыли не оправдают ожиданий, скорее всего, приведут к резкому падению на высоком открытии, а затем к широкому откату;
3. Версия с токеном: волатильность бесконечно усиливается за счёт кредитного плеча, что облегчает стирание волатильного рынка туда-сюда.Долларовые резервы Strategy увеличились с 2,55 миллиарда до 4 миллиардов долларов чуть более чем за месяц, что на 56,9% больше. По сравнению с 1 638 BTC, проданными в этом раунде, эта цифра лучше объясняет текущие финансовые механизмы компании.
Strategy сообщила, что годовой дивиденд по привилегированным акциям и процентам по долгам ожидается примерно в 1,76 миллиарда долларов. В статичной основе резервы в размере 4 миллиарда долларов могут покрыть около 27 месяцев фиксированных платежей; Ранее $2,55 миллиарда могли покрыть только около 17 месяцев. Компания продлила денежный буфер почти на 10 месяцев.
На этот раз было продано 1 638 BTC со средней ценой $63 957, что принесло $104,73 миллиона. Из них 52,4 миллиона долларов были выплачены в виде дивидендов по привилегированным акциям, а 52,3 миллиона долларов использованы на выкуп STRC.
В ту же неделю компания продала 3,0114 миллиона акций MSTR, привлёк 290,6 миллиона долларов. Продажа акций и продажа монет принесла в общей сложности $395,33 миллиона, при этом продажи BTC приносили лишь около 26,5%. Основным источником средств остаётся финансирование из обыкновенных акций.
Средства были впоследствии перераспределены: 250 миллионов долларов поступили в долларовые резервы, 81,2 миллиона были использованы на выкуп 912143 акций STRC по средней цене обратного выкупа около 89 долларов, что составляло 11% скидку к номинальной стоимости в 100 долларов.
Дисконтные выкупы могут уменьшить размер привилегированных акций, но стоимость такой структуры капитала не исчезла. Обыкновенные акционеры несут разбавление от новых выпусков, в то время как резервы BTC начинают брать на себя функции дивидендов, выкупа и управления ликвидностью.
После продажи Strategy всё ещё держит 842138 BTC, при этом 1 638 BTC составляют лишь около 0,195% от общего объёма, поэтому прямое влияние на спотовое предложение ограничено. Однако средняя цена продажи в $63 957, примерно на 15,2% ниже общей стоимости удержания в $75 419, свидетельствует о готовности компании использовать BTC ниже балансовой стоимости в обмен на стабильность капитальной структуры.
Более важно отслеживать, чем количество отдельных продаж, — это еженедельный новый выпуск MSTR, продолжительность покрытия резервов в долларах США, ставка дисконта STRC и то, становится ли продажа BTC постепенно рутинной. После снижения эффективности финансирования обыкновенных акций ликвидность BTC в этом цикле может продолжать расширяться.
#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам $BTC Тренд на следующую неделю: от нейтрального к медвежьему, пятница — переломный момент
Базовый интервал: 60 000−60 000−68 000. Цена остаётся ниже всех основных скользящих средних, при этом нисходящий канал не нарушен.
1. Техническая сторона: голова и плечи +61 000 повторных тестов
На дневном графике сформировалась большая медвежья верхняя структура головы и плеч, и ожидается, что объем отскока от правого плеча продолжит сокращаться. $61,000 был пробит и восстановлен дважды за последние три торговых дня, что является типичным признаком «превращения поддержки в сопротивление». Если третий тест не выдержит, давление на программные продажи + последовательные ликвидации контрактов быстро поднимут цену до 58 000 или даже 54 000.
2. Friday Double Kill: крайний срок принятия Закона о несельскохозяйственной зарплате + ЯСНОСТИ
7 августа — самый важный день недели. Консенсус по заработной плате в несельскохозяйственных секторах составляет 87 500, ниже 100 000 юаней, при цене ниже 100 000 юаней с положительным снижением процентных ставок, тогда как выше 150 000 юаней повышает доходность, оказывая давление на цену монеты. В тот же день в последнем окне законопроекта CLARITY перед каникулами в Сенате вероятность принятия снизилась до 37%.
3. Три главные горы макроэкономики не были сдвинуты
· ФРС сохранила ставки без изменений в июле, но вероятность повышения в сентябре выросла до 82%. Более высокие ставки и более высокие ставки продолжают подавлять рискованные активы
· Данные по инфляции в США остаются нестабильными, а базовый PCE не опустился до целевого диапазона
· Акции ИИ (такие как Nvidia, Palantir и др.) продолжают поглощать глобальные спекулятивные фонды, в то время как крипторынок сталкивается с острой нехваткой дополнительных фондов, что приводит к слабому восстановлению
4. Август сезонно слабый + ликвидность иссякает
С 2013 года BTC в основном показал отрицательную доходность в августе. 44 биржи в среднем составляли только 15 миллиардов долларов в день — самый низкий показатель за год и на 70% ниже пика в январе. Тонкая книга ордеров означает, что волатильность усиливается. 看了眼 A 股，科创 50 涨超 5%、中微一天干近 14%，连培育钻石板块都在涨停板上蹦迪。再切回加密，$BTC 焊在 64K 一动不动。又有人要问是不是该轮到币补涨了——别自作多情。钱是很现实的东西，哪里有故事、有增量、有政策加持它就往哪跑，这两天它明明白白选了 A 股半导体和 AI，没选加密。市场不欠你一个"轮动"，硬要在死水里找方向，通常是把手痒当成了机会。没牌就别硬打。AMD представила отчёт о прибылях за второй квартал, который был «привлекательным показателем, но рынок его не покупал». Общие данные: Общий доход составил $11,54 миллиарда, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив рекордный рекорд и превышая ожидаемые $11,28 миллиарда; скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, превысив прогноз в $1,62. Выручка бизнеса дата-центров достигла 6,72 миллиарда долларов, что на 107% больше по сравнению с прошлым годом и примерно на 15,6% по сравнению с кварталом, став основным драйвером роста производительности. В бизнесе ИИ серверы Helios второго поколения с ускорителем MI455X и процессорами TSMC «Venice» полностью запустили производство и, как ожидается, начнут поставку в ближайшие месяцы. К концу этого квартала связанные серверы с ИИ начнут поставляться в Meta и OpenAI. Прогноз на третий квартал: ожидается, что выручка составит около $13 миллиардов, что выше прогноза рынка в $12,52 миллиарда; скорректированная валовая маржа ожидается около 56%. Игровой бизнес продолжает испытывать давление: выручка во втором квартале снизилась на 31% по сравнению с прошлым годом до $779 миллионов, главным образом из-за снижения продаж Xbox Series X/S, PS5 и Steam Deck, а также ограничений по поставкам компонентов. После публикации отчета о прибыли цена акций AMD упала более чем на 9% в внерабочем торже. Рыночный скептицизм заключается в том, что высокие прибыли, но цены акций в этом году удвоились, и инвесторам нужны более высокие ожидания роста бизнеса с ИИ и более строгие рекомендации — одного «хорошего» уже недостаточно. $BTC $ETH $AMD #交易之声: Ваш опыт заслуживает быть услышанным. #美伊重回谈判桌, цены на нефть возвращают #CL💹 Обновление рынка
➡️ Глобальная рыночная капитализация криптовалют составляет $1,68T (+0,58%), в то время как $BTC ($63,980) и $ETH ($1,867) продолжают торговаться в узком диапазоне, демонстрируя умеренный рост за последние 24 часа.
➡️ Институциональное внедрение остаётся сильным, поскольку BlackRock расширяет свои предложения токенизированных фондов на $SOL и $ETH, при этом крупные финансовые учреждения увеличивают выделения на Staked $ETH ETP.
➡️ Монеты конфиденциальности и вечные токены DEX лидируют в сегодняшнем темпе: $ZEC (+5,22%) и $HYPE (+2,43%) привлекают внимание, поскольку вопросы безопасности вокруг инфраструктуры Биткоина продолжают формировать настроения на рынке.
🎯 Ключевые выводы
👉 Стратегия спотирования: сохраняйте дисциплину, пока $BTC остаётся ниже уровня сопротивления $64,6K. Рассмотрите возможность добавления к активам с высокой уверенностью, таких как $ETH и $SOL, при откате в сторону зоны поддержки $63K.
👉 Управление рисками: Зафиксируйте частичную прибыль на быстро движущихся активах, таких как $ZEC и $HYPE, и отдайте приоритет самостоятельному хранению, поскольку недавние сбои в свопах без кастодиальных свопов выявляют продолжающиеся риски безопасности.
⚠️ Отказ от ответственности: этот анализ предназначен исключительно в информационных целях и не должен рассматриваться как финансовая консультация.
$BTC $ETH $SNDK
#SpaceXUnlockLooms #AMDBeatsButDrops Сектор хранения сегодня оживлён, но один из данных, затменый инфляцией, ещё более важен: учреждения ожидают, что поставки DRAM останутся ограниченными в 2027 году, в то время как NVIDIA оценивает конфигурацию HBM Rubin Ultra. Оба сигнала кажутся противоречивыми — одна сторона — ограниченное питание, другая — сокращение использования HBM на вычислительном энергоблоке. Что это значит? Спрос стал более чувствительным к затратам, а незначительное расширение оборудования ИИ больше не является «независимо от стоимости». Бета-версия хранения осталась, но фаза «закрытия глаз ради покупки в дефиците» может остаться в прошлом. В сочетании с возвращением Samsung на вершину DRAM с долей 39% и сокращением разрыва Micron, ситуация также меняется. Смотрите на фундаментальную структуру, а не на однодневные прибыли.Сразу по сути, этот финансовый отчет не требует допоздна сидеть для мониторинга рынка. Есть три ключевых момента, за которыми стоит обратить внимание: сможет ли денежный поток Starlink справляться с темпом расходования денег от ИИ и Starship, идут ли заказы на ИИ с капитальными вложениями и какова доля внешних доходов Falcon 9 на самом деле. Оценки, которые сейчас даёт рынок, недешёвы и зависят от управления ожиданиями. Сегодняшние цифры определят базовый тренд на ближайшие два месяца. Starlink внесла около 3 миллиардов долларов в доход за первый квартал, что составляет более 60% от общего дохода. Этот сегмент стабильно стабилен и в настоящее время является единственной самодостаточной машиной. Однако капитальные вложения в ИИ, дата-центры и R&D Starship, ожидается, превысят 10 миллиардов долларов в этом году. Сколько бы ни доили коровы, всё равно зависит от того, сможет ли объем молока идти в ногу с ростом. Если свободный денежный поток продолжит расти негативно, финансовое давление рано или поздно отразится на ценах акций — это первая ловушка. Бизнес ИИ является ядром потенциала оценки, но рынок признаёт только выполненные контракты на доходы; увеличение капитальных расходов приемлемо, но рост заказов должен идти в ногу. Если во время звонка не удаётся предоставить чёткое расписание и список клиентов, финансирование сначала проголосует своими ногами. График запусков Falcon 9 не менее важен для продления контрактов NASA и Министерства обороны, поскольку он влияет на то, будет ли коммерческая монетизация компании ослаблена внутри компании для внутреннего использования. Открытие 6 августа — ещё одна переменная. До публикации отчёта о прибыли цена акций уже оценила некоторые негативные новости. Если сегодняшние данные превзойдут ожидания, давление на продажи из-за релиза блокировки может действительно быть поглощено. Лично я обычно жду выхода блокировки, прежде чем следить за недельным трендом. Если индекс резко упадёт до примерно $120 после отчета о прибыли, это будет окно для наблюдения за возможностью на правильной стороне. Ожидания уже оцениваются пессимистично, а сила отскока зависит от степени фундаментальной проверки. 41,4 миллиона ETH заблокированы на блокчейне, но рынок остаётся спокойным
ETH, заблокированный в стейкинг-контрактах, только что достиг рекордного максимума, а активность на блокчейне снизилась до редких уровней в последние годы. Эти два события произошли в одну неделю.
Давайте сначала посмотрим на сторону замка. Общий объём стейкинга Ethereum вырос до 41,4 миллиона ETH, что составляет 34% от общего предложения, при этом ещё 1,4 миллиона были заблокированы только на прошлой неделе. Проще говоря, стейкинг означает внесение монет в сеть в качестве охранников, помощь в проверке транзакций и получение процентов. В период стейка нельзя просто продавать по желанию, и для выхода приходится стоять в очереди. Треть предложения заблокирована таким образом, что означает, что действительно свободно оборотные токены на рынке значительно меньше общей суммы, отображаемой на счетах всех участников.
Теперь давайте посмотрим на холодную сторону. Общая рыночная капитализация стейблкоинов снизилась на 1,6% по сравнению с кварталом в этом квартале, при этом около 6 миллиардов долларов было выложено. Объём ежедневной торговли в сети был ещё более преувеличен — снизился на 70% до примерно 15 миллиардов долларов. Людей меньше, меньше денег и меньше переводов.
Один — ужесточение предложения, другой — истощение спроса — это самая большая дилемма для Ethereum на данный момент.
Моё мнение — не спешить воспринимать новые максимумы обещаний как положительную новость. Сокращение подачи — это медленная переменная, как перекрытие крана — на появление результатов требуется месяцы или даже годы; Крах спроса — это быстро меняющаяся переменная; это как если бы кто-то вытащил пробку ванны, и он может достичь дна через несколько дней. Кто устанавливает краткосрочные цены? Он определяется тем, кто снимает седло. То есть вы увидите, что значение заблокированного будет расти, но подсвечник не даёт вам никакой привлекательности.
Есть ещё один момент, который стоит отметить о стейкинге. Только BitMine вложила 5,07 миллиона ETH, что составляет около 9,38 миллиарда долларов, что составляет более 10% от общего пула стейкинга. Эти крупные игроки отличаются от розничных инвесторов; за ними идут финансовые отчёты, акционеры и капитальные затраты. Когда нужен денежный поток, возникнет ли внезапно длинная очередь на выход — вопрос, который никто не может предсказать заранее. Чем туже замок, тем громче шум при открытии.
Есть также слой негативной обратной связи, о которой редко говорят. Чем больше людей стейкерит, тем больше прибыли от одного и того же сетевого выпуска делится между большим количеством валидаторов, поэтому годовая доходность на токен естественно уменьшается. 34% больше не является низким; если он вырастет, привлекательность доходности естественным образом снизится, и это соотношение вряд ли продолжит расти линейно.
С операционной стороны я сосредотачиваюсь на трёх метриках: длине очереди выхода стейкинга, общему предложению стейблкоинов и ежедневному объёму торговли в блокчейне. Если какой-либо из этих трёх начнёт расти, это означает, что спрос восстанавливается, и только тогда ужесточение предложения действительно начнёт действовать. До этого блокировка на новых максимумах была скорее депозитным сертификатом, а не зацепкой.
В краткосрочной перспективе он-чейновое тепло продолжит сказываться на показателях ETH, и восстановление без поддержки объемов может легко превратиться в однодневную поездку. Растянувшись на один-два года, долгосрочное удержание 34% предложения — это настоящее структурное изменение. Когда спрос возвращается, действительно становится меньше рычага для продажи.
Ваш ETH забит или его оставляют на месте, чтобы вы могли запускать его в любой момент? За этими двумя вариантами стоят совершенно разные ожидания.Эти выходные — первый настоящий тест для токенизированных акций, и речь не о том, поднимется ли цена или падёт.
6 августа первая разблокировка выпустила 911,5 миллиона акций SpaceX, что составляет около 116 миллиардов долларов по текущим ценам. Объём новых плавающих акций составляет около 639 миллионов. В 1,4 раза.
Предыстория: 12 июня — $135, пик — $225,64 16 июня, теперь ниже запрашиваемой цены. Первый финансовый отчет был опубликован 4 августа, выручка в $7,81 миллиарда превысила прогноз в $6,93 миллиарда, чистый убыток сократился до $541 миллиона. Красивая цифра. Но инвестиционные расходы росли, акции всё равно упали на 8% после работы.
Ключ кроется в календаре. Открытый в четверг, американский фондовый рынок работал ещё полторы сессии, а затем сделал двухдневный перерыв. Токенизированные версии на $SOL работают круглосуточно. В субботу и воскресенье они устанавливают свои цены, теперь нет оригинального рынка, к которому можно обратиться.
На Solana существует 3 модели этих стандартных комплектов, отличающихся обратной дверью обмена:
- хранить реальные акции на складе, держатель конвертирует их обратно в акции и затем переводит на счёт ценных бумаг (SPCX)
- отслеживать цену через эмитента, нет способа обмена на акции (SPCXx)
- переход с до-IPO, должен перейти на новую версию до 3.12.2027 (SPACEX)
Три модели обслуживают три разные группы пользователей, ни одна из которых не ошибается. Но обратная дверь — это механизм для удержания разницы в цене: любой, кто видит отклонение токена от акции, прыгает, чтобы съесть разницу, и отъезжает. Без этой двери цена дрейфует согласно книге заказов.
И портфель заказов очень скудный. Общая сумма, привязанная к SpaceX в сети, составляет около $150-200 миллионов, что менее 0,2% от разблокированной суммы. Данные за середину июня показывают, что ликвидность этих версий варьируется от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов. На такой глубине средний по размеру рыночный ордер достаточен, чтобы вызвать резкое падение цены.
Для меня в эти выходные рынок оценивает структуру каждого пакета, а не SpaceX. Принцип, который я всё ещё придерживаюсь: сначала прочитать обратную конверсию в исходный актив, потом цену.
Данные взяты из отчетов Forbes, CNBC, Solana Compass и публичных данных по RWA.xyz.
Какую копию вы держите, проверяете ли вы часть обратного преобразования перед входом?
---
*Анализ, а не инвестиционный совет.*
$SOL #RWA #TokenizedStocks#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
SpaceX首份财报出来了，数字不错，但盘后股价还是跌了。
营收78.14亿，增长92%，亏损在收窄，AI业务亏损收窄的进度比市场预想的还快。单看这份财报，挑不出大毛病。但市场没买账，因为这份财报是“明牌”。市场早就知道它会不错，真正没被定价的是明天那件事——最多9.115亿股解禁，按当前股价折算超过1000亿美元。
这个剧本在币圈太熟悉了——财报好看，但市场在提前跑，抢在流动性冲击之前先走一步。明天那批货能不能接住，才是真正决定短期方向的东西。基本面已经定价了，明天的解禁才是真正的考场。
这事对币圈来说提供了一个观察窗口——如果SpaceX这种基本面扎实的标的，在千亿解禁面前都扛不住抛压，那加密市场里那些解锁期即将到来的项目，就有一个明确的风险参照。如果它能接住，说明当前市场流动性比想象中好，对加密市场是间接信心支撑。
你怎么看呢？
$BTC $SNDK $SOL Шокирующие новости! Средний результат 500 баллов достиг топ-7700, установив новый рекорд!
Является ли ошеломляющая рыночная стоимость в 70 триллионов юаней «структурным бумом» или «вспышка в кастрюле»?
Мой ответ — да: это мощный «структурный бум»
Мы не можем просто списать 7700 пунктов как бессмысленный кризис пузыря. Хотя этот максимум содержит краткосрочный рыночный уровень настроения, его основа поддерживается сильными революциями корпоративных прибыли и производительности;
Однако это «утверждение» сопровождается осторожной предпосылкой — это не масштабный рост, а крайне волатильный и сильно дифференцированный «структурный бычий рынок».
Важная основа
Прибыль — это не просто пузыри или хайп, а настоящие взрывы: оценки не завышены, и суть в том, что прибыль на акцию (EPS) и свободный денежный поток реализуются в реальных деньгах, а капитальные вложения ИИ уже преобразованы в бухгалтерский доход;
Гиганты становятся «твёрдой валютой» безопасных убежищ: десять крупнейших крупнейших акций захватили почти 40% рыночной стоимости, сохраняя мощные балансы и ценовую власть, став безопасными гаванями для мирового капитала в эпоху инфляции;
Триллионы офшорных фондов по спросу вне рынка: денежная доходность падает во время цикла снижения ставок, а огромные фонды ожидания закрепились в фондах денежного рынка; Всегда готов покупать на снижениях, создавая естественную подушку ликвидности. Сегодня вечером нарратив о хранилище ещё больше усилилась: Samsung разрабатывает вертикально стекированную память, напрямую встроенную на ИИ-ускорители, плотность которой, как утверждается, в десять раз превышает традиционный HBM5; Changxin Memory была признана учреждениями самым быстрорастущим производителем DRAM в мире. Проще говоря — узкое место эры ИИ смещается от «вычислительной мощности» к «пропускной способности и пропускной способности для подачи данных». Тот, кто сможет приблизить память к вычислениям и сместить её плотнее, будет держать горло нового поколения оборудования ИИ. Это уже не просто обычная циклическая история акций; это гонка вооружений. Оставив волнение в стороне, лучше экономить пули при погоне за кайфами и защищать их. Давай прогуляемся и посмотрим.$SPCX 就当现货拿着就好！
财报发布之后大家就像疯了一样，抢夺资金！那真的是拉的有多块，砸的就有多块！
其实财报上涨的预期已经被市场提前交易了一部分，前期有不少资金提前埋伏进场，利好兑现后，导致盘面拉升无力！
资本家是最精的了！担心AI市场投资回报率的问题都选择了规避风险，再加上spcx即将迎来的大规模解禁！都选择了提前离场
所以这波🚀的坠落并不是财报不及预期而是多方面造成的！而是利好对现加解禁压力提前释放！
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #AMD财报超预期，增长已被透支？ $SPCX #财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? Я очень восхищаюсь этим финансовым отчетом.
На первый взгляд всё это было сенсацией: выручка в 7,8 миллиарда долларов, годовой рост на 92%, убытки значительно сократились, количество пользователей Starlink удвоилось до 12 миллионов, сегмент ИИ вырос на 247%, а EBITDA показал положительный показатель. Три основных показателя превзошли ожидания, и лучшие результаты студентов были достигнуты максимума.
Накануне отчёта о прибылях официально объявила о партнёрстве с Nvidia, о появлении совершенно новых GPU для спутников, а концепция космических вычислений резко выросла, из-за чего цена акций взлетела более чем на 10%, а весь интернет с нетерпением ждал её легендарного статуса.
И что произошло? После резкого роста он упал на 12% и продолжил распродажи после работы. Инвесторы вышли чище, чем кто-либо другой.
Причина действительно весьма поразительна.
Так называемый всплеск доходов от ИИ — это, говоря прямо, сдача вычислительной мощности крупным внешним клиентам, таким как Google и Anthropic, по сути, конвейерный бизнес, который работает для людей без каких-либо технических барьеров. А как насчёт их собственного xAI? Десятки миллионов пользователей в месяц выглядят активными, но основные пользователи, готовые платить, жалко малы. Доход потребителей даже не может покрыть расходы на инфраструктуру; чем больше масштаб, тем серьёзнее убытки, а прибыль продолжает падать.
Ещё более возмутительно, что Маск дал два больших обещания: миллионы спутников космических дата-центров, в настоящее время которых количество приземлившихся спутников нулевые, лицензии всё ещё застопорированы, и множество препятствий; Пилотируемые лунные посадки также снова и снова продвигаются вперёд. Добавьте к этому открытие 6 августа ограниченных акций на сумму более 100 миллиардов юаней, и даже брокеры редко давали рейтинг продажи.
Все впечатляющие характеристики — просто хайп; хардкорные выступления строятся на пустых обещаниях.
С такими ложными финансовыми отчетами дать рынку шанс уже более чем достаточно.Закон CLARITY не был принят до перерыва в Сенате.
Большинство крипто-СМИ скрывают этот факт под оптимистичной подачей.
Реальность такова: для завершения дебатов требовалось 60 голосов. Республиканцы занимают 53 места без полной партийной солидарности. Демократы заблокировали законопроект из-за поправок по этике. Руководство Сената отложило законопроект до осени.
Краткосрочного институционального катализатора ясности больше нет.
Что это значит на ближайшие 60–90 дней:
BTC консолидируется. Без ясного регуляторного катализатора институциональных триггеров для прорыва мало. Доминирование Bitcoin может вырасти, поскольку капитал выходит из альткоинов.
Альткоины и токены DeFi испытывают наибольшее давление. Без классификации как товар или ценная бумага крупные игроки остаются осторожными. Спекулятивный капитал уходит первым.
Летняя ликвидность низкая — и тонкие рынки уязвимы к резким движениям в обе стороны.
Что делает умные деньги в такой среде:
Переходит в стейблкоины и защитные позиции. Снижает спотовую экспозицию. Затем тихо накапливает качественные активы на локальных просадках — без паники, с позиционированием.
Осеннее окно — вот что важно.
Сенат возвращается в сентябре–октябре. Дебаты по закону CLARITY возобновятся. Институциональный спрос на регуляторную ясность не исчез — он сжимается.
Чем дольше откладывается рамочная регуляция, пока индустрия продолжает интеграцию, тем сильнее будет реакция, когда политический тупик будет преодолен.
Регуляторные задержки не убивают принятие.
Они создают напряжение, готовя почву для прорыва.
$BTC $ETH 宇树 IPO 会不会点燃机器人第二波？结合产业链 20 家 A 股来拆。
机构已经在布局。 东吴等券商直接指出，7 月板块消化泡沫后，宇树上市 + 特斯拉 Optimus 量产推进，两大催化共振。机器人 ETF 招商 560770 七月回调期间单月净申购 2.61 亿，越跌越买。
宇树 IPO 带来的三件事，落到具体标的上。
估值锚。宇树 2025 年出货超 5500 台、毛利率 60.13%，上市后整条产业链有了参照系。最直接受益的是核心零部件供应商——绿的谐波 688017 谐波减速器配套灵巧手、中大力德 002896 是减速器第一大供应商还间接参股、双环传动 002472 供重载关节。它们跟宇树的绑定深度决定了估值抬升的弹性。
资金会挑人，不会撒钱。7 月调整完，中证机器人指数 PE 51.79 倍，近 3 年 49% 分位，泡沫消化得差不多了。但资金优先往有量产交付能力的标的上聚——卧龙电驱 600580 联合研发关节模组、奥比中光 688322 供应 3D 视觉相机、兆威机电 003021 供灵巧手传动组件。纯概念小票拿不到钱。间接持股那五家——景兴纸业 002067、吉华集团 603980 这些——更多是情绪跟涨，不追。
情绪面，芯片和算法弹性最大。全志科技 300458 配套四足机器人主控芯片、科大讯飞 002230 合作交互方案、中科创达 300496 协同开发智能控制算法。上一轮机器人行情里，算法和芯片标的涨幅通常领先硬件一个身位。
边界。 不是普涨。如果宇树上市定价大幅超预期，短期可能透支。后面还得看特斯拉 Optimus 量产节奏和国内车企机器人落地进度。
以上仅为产业信息分析，并非投资建议。$BICO 会像$LAB $RAVE 一样有庄家控盘吗？
从目前链上数据、流通情况和价格走势来看，我认为：
结论
BICO存在大资金影响价格的现象，但暂时没有特别明显的“单一庄家高度控盘”证据。
更像是一个：
* 市值较小
* 流动性不足
* 长期阴跌
* 容易被大户拉升砸盘的项目。
为什么很多人觉得BICO被控盘？
1. 长期下跌超过99%
BICO历史高点超过20美元，目前仅剩约0.01美元附近，跌幅超过99%。
这种走势会让投资者产生：
“是不是庄家一直在出货？”的感觉。
但实际上：
* 2021-2022大量VC项目估值过高
* 熊市期间需求下降
* 解锁不断增加
很多项目都经历了类似情况。
2. 市值太小
目前BICO市值仅千万美元级别。
这种规模意味着：
* 几十万美元资金就能拉出大阳线
* 几百万美元就能制造暴涨暴跌
所以看起来像庄家控盘。
实际上很多小币都会出现：
* 一天涨30%
* 两天跌40%
这种情况。
3. 历史上存在大量解锁
BICO过去几年持续有团队、基金会、投资机构代币解锁。
这会导致：
* 上涨有人卖
* 反弹有人砸
形成长期下跌趋势。
为什么我认为现在控盘程度反而下降？
根据最新数据：
* 总供应量约10亿枚
* 基本已经全部解锁
* 流通率接近100%
这意味着：
以前最大的风险：
团队不断解锁卖币
已经明显减弱。
现在更多是市场缺乏资金关注。
真正需要观察的指标
如果你怀疑庄家控盘，可以看：
看成交量
如果出现：
* 连续几天成交量暴增5倍以上
* 价格没涨多少
可能是大资金换手。
看链上持仓集中度
如果前10地址持有：
* 30%以下 → 比较健康
* 50%以上 → 有控盘风险
* 70%以上 → 高度控盘
BICO需要结合最新链上持仓才能判断这一点。#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
Я считаю, что отчёт о прибыли SpaceX выглядит впечатляюще — выручка выросла на 92%, но цена акций резко упала после работы. Говоря прямо, это было потому, что их испугала разблокировка 100 миллиардов юаней всего за два дня.
В последнее время я наблюдал за рынком и заметил, что ему совсем не важна бумажная прибыль. Почему? Потому что все деньги, которые SpaceX зарабатывает, идут на ИИ. Starlink действительно является источником дохода, но при ежеквартальных капитальных вложениях в 15,8 миллиарда небольшой прибыли просто недостаточно, чтобы заполнить этот пробел. Хотя доходы бизнеса от ИИ удвоились, компания понела огромные потери, и такая структура «один на два» удерживала свободный денежный поток под давлением.
Что ещё важнее, 6 августа будет разблокировано более 900 миллионов акций, что станет крупнейшим открытием в истории. Ранние венчурные капиталисты и стратегические инвесторы имели чрезвычайно низкие издержки; хотя сейчас цены их акций были снижены вдвое, они всё ещё имеют нереализованные прибыли десятки раз. Сейчас идеальное время, чтобы быстро выйти и уйти с положительным финансовым отчётом; покупательское давление на вторичном рынке просто не выдерживает такого сильного давления продаж.
Что вы думаете дальше? Я считаю, что в краткосрочной перспективе не стоит слепо покупать — эта волна давления на продажи слишком велика, и никто не может её выдержать. После завершения этого этапа обмена чипами мы сосредоточимся на том, сможет ли Starship действительно сократить расходы и использовать его повторно — это ключ к тому, сможет ли SpaceX удержать позиции в будущем.
В конечном итоге отчёт о доходах доказывает, что SpaceX всё ещё гонится, но волна разблокировки показывает, что рынок, возможно, не сможет удержать свои чипы. Не ослепляйтесь краткосрочными колебаниями; когда этот раунд обмена чипами закончится, посмотрим, сможет ли Маск воплотить весь этот ажиотаж в реальность.
На самом деле, последние два дня я размышлял над этим. Шаг SpaceX напоминает момент, когда Meta вышла на биржу. Когда компания впервые вышла на биржу, все думали, что это новая история космоса + искусственного интеллекта, с резким ростом цены акций. Но после снятия блокировки всё вернулось к своему первоначальному состоянию. Илон Маск на этот раз такой же. До публикации отчёта о прибылях он даже сотрудничал с Nvidia, обсуждая космические вычисления и спутники искусственного интеллекта. Звучит впечатляюще, но FCC даже не одобрила лицензию. Разве это не просто заказы на чипы без лицензий?
И посмотрите на их xAI — у Grok более 100 миллионов активных пользователей в месяц, но только 1,9 миллиона человек реально заплатили за премиум-версию; остальные — подарки от покупки X-подписок. Это вовсе не AI-компания — это явно вторичный арендодатель для вычислительной мощности, зарабатывающий на аренде видеокарт Anthropic и Google. Где же эти бизнес-барьеры? То, что можно сдать вам сегодня, завтра можно сдать кому-то другому.
И космический дата-центр, который подал заявку на 1 миллион спутников, но не построил ни одного. Маск сказал, что это может масштабироваться через два-три года, а даже Безос публично заявил, что это слишком амбициозно. Программа высадки NASA на Луну была отложена из-за того, что посадочный модуль Starship не был готов. Как бы ни были эти большие пироги круглыми, они не приземляются и становятся нулем.
Так что, думаю, сейчас самое разумное — подождать. Давайте подождём снятия ограничений 6 августа, чтобы увидеть, сможет ли цена акций стабилизироваться. Если он выдержит работу, это покажет, что рынок признаёт эту долгосрочную историю; Если они не смогут удержаться, возможно, придётся снова сбрасываться. В любом случае, на этом уровне он не растёт и не снижается — риск слишком велик.
Что вы думаете? Сможет ли SpaceX выдержать эту волну открытия сотен миллиардов? Или Маску снова приходится полагаться на Twitter, чтобы двигать рынок? Давайте поболтаем в комментариях — мне очень интересно узнать мнение всех.Настроение, на которое стоит обратить внимание сегодня вечером: быки по спотовому золоту и серебру приближаются к 90%, а быки по американской нефти также превысили 80%. Такой односторонний подход — это не «подтверждение тренда», а скорее крайняя согласованность позиций — когда одно направление перегружено, маргинальные покупки становятся слабыми, а любые негативные новости могут спровоцировать массовые ликвидации. $BTC С этой стороны ситуация не такая экстремальная — паника и жадность всё ещё находятся в зоне страха, а показатели лишь немного улучшились, что говорит о том, что настроение не достигло критической точки переполнения. Данные не будут подыгрывать: важно не то, кто поднимается или кто стоит слишком насыщенно. Как долго, по вашему мнению, ещё может длиться эта толпа золота и серебра?Я встал рано и проверил финансовый отчёт, чтобы понять цену, но окно дало мне всего несколько секунд, прежде чем я смог действовать.
Во-первых, вывод: 130,66 бар на 4:03 должен был быть самой высокой точкой в этом отчёте о прибыли. На самом деле, изначально я был выставлен на 129, но примерно к 3 часам ночи он уже поднялся до 126. Я почувствовал, что после публикации прибыли мне нужно взять приличную солидную планку, чтобы проверить 140, поэтому отменил заказ. Но оказалось, что я слишком много думаю.
Хотя номинальное время публикации этого отчета о прибылях — 16:05 по восточному времени, на самом деле 8-K, связанный с прибылью 8-K (пункты 2.02, 9.01) был получен EDGAR в 16:01:05; Полный отчет 10-Q был получен в 16:05:48; Прямая трансляция прибыли Business Insider в 16:04:19 уже содержала ключевые показатели, такие как $7,8 млрд дохода.
Таким образом, до 4:05 утра все положительные новости из отчёта о прибыли уже были переварены количественными институтами, краткосрочные спекулятивные фонды быстро вышли из класса, а цена акций SPCX быстро упала до внутридневного минимума около 114. Что ещё важнее, после окончания колла цена осталась в зоне слабого баланса 114-117, что указывает на то, что весь отчет о прибыли был достаточно только для поддержания цены предыдущего дня, а разрыв предложения 5 августа фактически потерял преимущество активного ралли. Если не будет сюрпризов 6 августа, ожидается, что он снизится.
Вот некоторые основные моменты этого финансового отчета:
1. Доход в 7,8 миллиарда долларов, примерно на 14,5% выше прогнозируемых 6,81 миллиарда долларов
2. Доход от ИИ составляет $2,561 миллиарда, что примерно на 23% выше прогнозируемых $2,08 млрд
3. Доход от бизнеса по подключению составил $4,29 миллиарда, что превышает ожидаемые $3,88 миллиарда
4. Доход от аэрокосмического бизнеса составил 962 миллиона долларов, что превышает ожидаемые 874 миллиона долларов
5. Чистый убыток в 541 миллион долларов по сравнению с предыдущей оценкой рынка примерно в 2,11 миллиарда долларов
6. Капитальные вложения составили $18,37 миллиарда, что немного ниже ожидаемых $18,58 млрд
7. У Starlink 12 миллионов подписчиков, что немного меньше ожидаемых 12,19 миллионов
Звонок также в основном раскрыл все ожидаемые положительные моменты:
1. На встрече Маск повысил внутренний прогноз доходов в триллион юаней с 2031 по 2030 год (вероятность 2029 года также не равна нулю)
2. Финансовый директор подтвердил увеличение ARR на 100 миллиардов долларов в декабре и подписание контрактов на облачные сервисы на сумму 14,1 миллиарда долларов
3. NVIDIA эксклюзивно поставляет Веру Рубин
4. Starship 14 попытается захватить основное тело корабля с помощью роботизированной руки стартовой башни, что станет первым случаем в истории
Исходя из всей вышеописанной информации и суждений, после открытия 5-го числа время торговли базовыми акциями, скорее всего, снова поднимется до диапазона 125-129. Это действительно может быть последняя краткосрочная возможность для быков, и я, вероятно, остановлю потери здесь, так как все замки будут открыты до конца года, а дно цены может наступить только в следующем году. Затраты на время и возможности слишком высоки.
$SPCX #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка неизбежна! Каковы перспективы SpaceX на будущее? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной AMD's earnings report beat expectations, but I didn't chase it.
Many people waited for AMD's earnings last night, just waiting for one sentence:
As long as it beats expectations, the stock price will keep flying.
But after the earnings came out, I actually put away the idea of buying.
Not because AMD's earnings were bad.
On the contrary, this report was actually quite impressive.
Q2 revenue was $11.54 billion, up 50% year-over-year; adjusted EPS was $1.66, also higher than market expectations. Data center revenue was $6.7 billion, doubling year-over-year, and Q3 revenue guidance was $13 billion, also exceeding Wall Street expectations.
If you only look at the earnings report.
This should be a standard "positive news."
But here’s the problem.
Why did the stock price fall 7% after hours despite such good earnings?
This is what I really care about.
Many people who trade like to study the company.
I prefer to study the market.
Because the company tells you how much money it made.
The market tells you:
Whether that money is worth the current price.
AMD has already risen too much in the past few months.
AI, MI450, Helios, data centers, OpenAI, Meta...
The market has almost already priced in these stories in advance.
So the real question yesterday was not whether AMD could beat expectations.
But:
How much more can it beat expectations.
Now the market no longer demands AMD to deliver an excellent report.
It demands it to be crazier every quarter than the last.
50% revenue growth.
Not enough.
EPS beating expectations.
Not enough.
Data center doubling.
Still not enough.
At times like this, stocks are trading not on performance.
But on expectations.
To be clear.
Many people bought AMD yesterday, not because they believe in Lisa Su.
But because they believe:
There will definitely be someone willing to buy at a higher price.
That’s why I didn’t chase.
I have no doubt AMD can continue to grow in the next few years.
What I doubt is:
How many surprises at this level have not already been priced in?
If a company delivers an almost flawlessS$AMD После отчёта о прибылях рынок резко рухнул, вновь ошибочно приняв «соответствие ожиданиям» за «ниже ожиданий».
- Выручка: 7,7 миллиарда долларов, +32% в годовом выражении, превзойдя ожидания на 270 миллионов долларов
- Прогноз на третий квартал: медианный состав $8,7 миллиарда, +28% в годовом выражении, выше рыночного консенсуса в $8,3 миллиарда
- Основное сопротивление: обесценение запасов MI308 на 800 миллионов долларов, одноразовое воздействие исключительно из-за политических факторов
- Истинная текстура: валовая маржа после обесценения составляет 54%, при этом EPYC и Ryzen установили рекорды продаж
Основная истина о падении: за последний год цены акций почти утроились, оценки уже были оценены до «эпического превосходства ожиданий». Когда прибыль бывает лишь «отличной», а не «взрывной», капитал распродаётся на хороших новостях.
Логика второго полюса вычислительной мощности ИИ остаётся неизменной: MI350 наберёт обороты во второй половине года, MI400 будет запущена в следующем году, а расширение мощностей прокладывает путь к будущему росту. Ловушки, создаваемые настроениями, часто являются лучшим моментом для создания позиций.
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Ежедневный отчет о закрытии акций США от 5 августа |
Цены на нефть и доходность казначейских облигаций США упали одновременно, в сочетании с тем, что прибыли ИИ и промышленности превзошли ожидания, что позволило акциям США прорваться; Но после двух дней резких ростов экономическая эффективность краткосрочной погони снижается.
Цены на нефть продолжали стремительно снижаться. Рынок возобновил ставки на смягчение отношений между США и Иран и снижение транспортных рисков в Персидском заливе, при этом нефть Brent значительно снизилась за два дня. Цены на нефть упали ниже 80 долларов, что напрямую снизило опасения по поводу вторичной инфляции и снизило энергозатраты на авиацию, транспорт, производство и дата-центры.
Давление на процентные ставки значительно ослабло. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,62%, что на 13 базисных пунктов меньше по сравнению с прошлой пятницей. Снижение долгосрочной доходности повысило оценку будущих денежных потоков в акциях роста, что привело к росту полупроводников и ИИ секторов: Nvidia выросла на 2,6%, Broadcom — на 6,6%, а Micron — на 7,6%.
Корпоративные прибыли продолжают превосходить ожидания. Ралли ИИ уже распространилось от чипов до программного обеспечения, электроэнергии и промышленного оборудования.
Ширина рынка относительно здорова. S&P, NASDAQ, Dow и Russell 2000 росли синхронно, а не просто несколько гигантов, поддерживающих индекс
Связь с крипторынком остаётся слабой. Nasdaq резко вырос за два дня, в то время как BTC вернулся примерно до $64,000, а ETH до сих пор не удерживает позиции выше $1,900. Это указывает на то, что улучшения цен на нефть и процентные ставки сначала переходят на американские акции, которые обладают более высокой уверенностью в прибыли, в то время как крипторынок по-прежнему ограничен спросом на ETF, спотовым предложением и недостаточной катализирующей активностью. Если BTC не сможет прорваться через $65,000–$66,000 при увеличении объема, это расхождение не закончится.
Американские акции перешли с подъёма, вызванного событиями, до прорыва, обусловленного как прибылью, так и ликвидностью, с сильной тенденцией; Однако при значительном росте за последние два дня краткосрочные прибыли, скорее всего, будут перевариваться первыми. S&P наблюдает поддержку на уровне 7 610–7 650 пунктов; падение ниже этой зоны означало бы снижение качества пробоя; Выше этого значения следите за 7 800 пунктами. Nasdaq наблюдает 26 000 пунктов, Dow — 53 500 пунктов. Если нефть Brent снова поднимется выше $85, а доходность 10-летних облигаций обратится выше 4,75%, текущий бычий прогноз провалится.🐶 DOGE держится около $0.070, поскольку импульс мем-монет подвергается ключевому испытанию
$DOGE продолжает торговаться около $0.070, оставаясь в узком диапазоне консолидации, пока покупатели и продавцы ждут следующего крупного катализатора.
📊 Почему это важно
Сектор мем-коинов по-прежнему сильно подвержен влиянию своих крупнейших проектов. DOGE и SHIB занимают значительную долю в общей рыночной стоимости мем-коинов, что означает, что устойчивый рост мем-коинов маловероятен, если только эти лидеры не начнут сначала привлекать новый капитал.
Многие трейдеры ищут «следующую 100x мем-монету», но история показывает, что сильные движения в более широком секторе обычно начинаются с устоявшихся лидеров, таких как DOGE и SHIB, прежде чем ликвидность переходит к меньшим токенам.
📈 Технические перспективы
• Ключевая поддержка: $0.069
• Немедленное сопротивление: $0.071
• Прорыв выше этого диапазона с сильным объёмом может открыть дверь для движения в сторону $0.075–$0.078.
• Потеря поддержки может вызвать повторное тестирование зон с низким спросом.
🚀 Катализаторы, за которыми стоит следить
• Следующий крупный шаг биткоина, поскольку мем-монеты часто следуют за общим настроением в криптовалюте.
• Продолжающийся импульс риска на рынках акций США.
• Предстоящие корпоративные доходы крупных технологических компаний, что может повлиять на интерес инвесторов к активам с повышенным риском.
• Любые комментарии или активности со стороны Илона Маска, который исторически влиял на настроения DOGE.
👀 Итог
DOGE продолжает консолидироваться, но этот диапазон может продлиться недолго. Решительный прорыв или прорыв, вероятно, определит направление для следующего шага, а сила ведущих мем-коинов может помочь возродить интерес по всему сектору.
$DOGE $SHIB $BTC $SOL
#Dogecoin #SHIB #MemeCoins #Bitcoin #Crypto #Altcoins #EarningsWatch #StockMarket#AMDBeatsButDrops #SP500Hits7700 #EarningsRealityCheck Неделя Super Earnings: #SpaceX上市后首份财报, AMD, PLTR и SNDK по очереди закрываются в несельскохозяйственном секторе заработной платы в пятницу. Это не обычная неделя отчета о доходах, а всестороннее принятие цепочки индустрии ИИ — от облачных вычислений, вычислительных чипов, оптических коммуникаций, хранения данных до программных приложений. SpaceX представит свой первый отчет о прибылях с момента выхода на биржу, при этом AMD, Palantir, SanDisk, Arista Networks, Astera Labs и Datadog по очереди будут появляться, а затем в пятницу будут представлены данные о заработной плате вне сельскохозяйственных секторов. Рынок только что вновь приобрёл Mag 7, оптические модули и хранилище, но пока это лишь доказывает, что торговля ИИ ещё не закончилась, и не доказывает, что сектор, который ранее пострадал сильнее всего, завершил свой переворот. Предстоящий отчет о прибыли должен превратить рост цены акций в подтверждение фундаментальных показателей. 1. Ключевой календарь прибыли этой недели в понедельник (3 августа) после закрытия рынка: • $PLTR Palantir Palantir подтверждает применения ИИ. Рынок должен видеть не только государственные и оборонные заказы, но и сможет ли AIP продолжать стимулировать рост коммерческих доходов США, остаточной стоимости контрактов и большой клиентской базы. Если PLTR продолжит повышать свои рекомендации, это означает, что инвестиции в ИИ распространяются от дата-центров к корпоративному программному обеспечению; Если рост замедлится, это означает, что рыночные ожидания по коммерциализации агентного ИИ будут двигаться слишком быстро. Вторник (4 августа) часы работы перед продажей: • $PFE Pfizer • $CAT Caterpillar • $$SPCX 今天在财报公布来到130
然后又急剧下跌到120 现在116了
财报利好 公布的两项都是超预期收益
但是重头戏是6号的第一次解锁1000亿流入
如果市场一句反弹不会站不稳120
我的持仓从做空亏1000U到现在400
试想一下 流通解锁的看到130可以卖出
但是现在116了 怎么办 挤兑潮就会来
当然你们可以相信马斯克 但是我更信人性
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Сегодня $BICO продолжает расти. Я получал прибыль от своей длинной позиции, но не рекомендую шортить. Согласно моему анализу, хотя риск погони за более высокими пиками на данном этапе относительно высок, пока не подходящее время для короткой позиции. Позвольте поделиться своим анализом. —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Изменения в данных контрактов относительно сложны, поэтому давайте рассмотрим их подробнее. Внимательно изучая этапы роста открытого интереса, можно увидеть, что соотношение долгосрочных и коротких контрактов увеличивается. Другими словами, даже при нынешней цене многие готовы пойти на долгие позиции. Поскольку общие изменения довольно сложны, если примерно проанализировать другие компоненты, можно сделать вывод, что и медведи, и быки постоянно получают прибыль. Но в целом, на определённых этапах приходят волны быков. Поэтому я не рекомендую делать короткие замыкания сейчас, потому что это напоминает мне предыдущий $MMT. В то время ситуация была похожей. Помню, что это был штырь вверх, и $MMT короткое положение было взорвано. Давайте посмотрим на его долгосрочные данные. Очевидно, что за всё время ралли накопилось много коротких позиций, поэтому сейчас гнаться за ралли довольно рискованно. На самом деле мне этот уровень кажется немного неловким. Гоняться за акциями выше — это как попытка вытащить деньги из пасти тигра, но открытие коротких позиций одним способом рискованно из-за намеренного шортинга. Давайте сравним его предыдущие и текущие тенденции. Я тщательно сравнил эти две тенденции сейчас$SKHYNIX $SAMSUNG Анализ тенденций на фондовом рынке Южной Кореи
1. Общий прогноз рынка
Индекс KOSPI в Южной Корее резко открылся с ростом и продолжил рост, имея разрыв в 3,85% на открытии. Внутридневный максимум вырос на 4,65%, достигнув 6654 пункта. Раннее ралли оказалось слишком сильным, что вызвало у покупателя отключение Sidecar. Программные заказы на покупку были приостановлены на 5 минут, а индекс удержал отметку выше отметки 6600, полностью восстановив разрыв после резкого падения предыдущих двух дней.
Структура капитала: Иностранный капитал и учреждения одновременно совершали крупные чистые покупки, при этом розничные инвесторы продавали только с одной стороны. Иностранный капитал получил чистый приток более 430 миллиардов кронов за один день, что свидетельствует о всестороннем восстановлении рискового аппетита.
За ночь акции США резко выросли по всем направлениям, при этом индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 7%. В сочетании с ожиданиями снижения напряжённости и резким ростом глобального аппетитта к технологическим рискам, это напрямую вызвало широкое восстановление корейских акций.
2. Основная тема: Накопительные полупроводники (абсолютный лидер рынка)
1. SK Hynix (000660.KS)
В начале торгов акции выросли на 6,85%-7,26% с двумя ключевыми катализаторами: во-первых, совместный выпуск новых стандартов индустрии HBF flash с SanDisk, что повысило ожидания спроса на хранилище ИИ; Во-вторых, зарубежная компания Stiefel дала рейтинг «Купить» с целевой ценой $240. Эти два события вызвали прилив капитала и стали основной движущей силой роста индекса.
2. Samsung Electronics
За тот же период он вырос на 5,21%, при этом ожидания восстановления заказов на хранение HBM и AI продолжают ферментироваться. Будучи крупнейшим тяжеловесом Южной Кореи, она продолжает поддерживать более широкий индекс.
3. Вспомогательные объекты вверх и вниз по течению
Акции электронных компонентов, такие как Samsung Electro-Mechanics и LG Optics, выросли более чем на 10%, при этом вся цепочка индустрии хранения данных укрепилась, а эффект прибыльности распространился по всему сектору.
3. Результаты других секторов
- Трек роста: KOSDAQ ChiNext закрылся с ростом четыре дня подряд, а технологии малых компаний и аппаратное обеспечение искусственного интеллекта последовали примером, демонстрируя более сильную устойчивость, чем основная плата;
- Циклические сектора: Цена нефти снижается, подавляя энергетические запасы с небольшим ослаблением; Автомобили и литиевые аккумуляторы показали умеренный рост, при этом прирост был слабее, чем у полупроводников;
- Сектор безопасных гаваней: потребительские и фармацевтические рынки закрылись немного выше, без значительного отклонения капитала.
4. Логика тренда и перспективы рынка
Основной двигателем роста является движущая сила
1. В одночасье сектор хранения запасов США поднялся коллективным бунтом, и зарубежные средства вернулись ведущим корейским компаниям по производству чипов;
2. Отраслевые стандарты Hynix + повышение институционального рейтинга являются положительными, переоценивая ожидания восстановления цикла хранения;
3. Геополитическое смягчение, снижение цен на нефть, снижение инфляционного давления, а также отвращение рынка и паника утихнут.
Краткосрочный прогноз тенденций
В начале торгов индекс зафиксировал краткосрочные прибыли, с некоторым спросом на краткосрочное получение прибыли и волатильность; Сектор хранения — основная тема рынка; пока объёмы торгов остаются высокими, после отката ещё есть потенциал для роста. Сосредоточьтесь на поддержке капитала со стороны SK Hynix и Samsung Electronics, поскольку эти два основных веса определяют направление индекса в течение дня.
Потенциальные риски на совете
После двух подряд дней сильных подъёмов ранее зафиксированные позиции сосредоточились в диапазоне 6700, при сильном давлении на продажи выше; Если сектор хранения в США ослабнет за ночь, на следующий день корейские акции столкнулись с давлением отката. Позиции BTC и альткоинов разные: почему не стоит рассматривать рынок как единую карту? На первый взгляд цены на токены могут казаться одинаковыми, но ожидания и критерии оценки фондов, стоящих за ними, совершенно разные — разве мы не воспринимаем их как единый рынок? Этот подход, который разделяет 45 токенов на 6 секторов, — это не просто обычный листинг акций, а ставит под сомнение сам подход к восприятию криптовалюты как единого рынка. Каждый сектор имеет свою собственную логику захвата стоимости и источников потока капитала. - DeFi — это движок он-чейн-кредитования, торговли и финансовой инфраструктуры. Протоколы, такие как AAVE, MORPHO, UNI и JUP, оцениваются на основе фактического объёма использования и генерации комиссий. - Слой 1 — это фундаментальный слой, который размещает экосистему. ETH, SOL, SUI, AVAX и другие опираются на жизнеспособность своих экосистем и способность привлекать разработчиков. - RWA выступает мостом для подключения традиционных активов к цепочке. ONDO, CFG, PENDLE, ENA и другие — все ониПрошлой ночью глобальные рисковые активы показали явный подъём. И S&P 500, и Dow Jones достигли рекордных высот: Nasdaq вырос на 2,6% за один день, а технологические акции и концепции искусственного интеллекта вновь стали основным фокусом капитальных поисков. Падение цен на нефть и снижение доходности казначейских облигаций США также дополнительно поддержали настроения на рынке.
Однако BTC всё ещё колеблется около $64,000, значительно откатившись, откатившиеся от предыдущего максимума выше $80,000. Традиционные рынки начали корректировать свой аппетит к торговому риску, а реакция BTC остаётся сдержанной. Это расхождение указывает на то, что капитал всё ещё обеспокоен крипторынком. В настоящее время рынок не демонстрирует устойчивого роста объёмов, и каждый раз, когда цена приближается к зоне сопротивления впереди, покупательный капитал быстро ослабевает.
Закон о прозрачности США стал неизбежной переменной на этой неделе. Сенат собирается объявить перерыв, и времени на продвижение законопроекта крайне ограничено, пока нет чётких окончательных договорённостей о голосовании. Законопроект затрагивает важные вопросы, такие как нормативная база цифровых активов, границы пошлин между SEC и CFTC, доходность стейблкоинов и регулирование DeFi. После достижения значительного прогресса ценообразование долгосрочной неопределённости криптовалют в США может быть скорректировано; Если повестка дня продолжит откладываться, краткосрочные настроения, вероятно, будут колебаться.
Текущий рынок полон историй; по-настоящему редким является постоянный приток капитала. Прогресс в политике Вашингтона может разжечь настроения, но сможет ли он в конечном итоге сломать этот тренд, всё ещё зависит от спотовой торговли и поглощения капитала.
#CLARITY法案推进受阻 году раскол в Сенате усилился на #标普500首次站上7700点, достигнув исторического максимума 8,5-дневный анализ 🎈
Золото XAU, будь то с уровня 30 м или 4H, в настоящее время формирует эффективное сопротивление над 4150-4160.
Конечно, золото отличается от криптовалюты; есть некоторые различия, и они тесно связаны с международными делами.
Однако на этом уровне всё равно нужно открыть короткие позиции. Рыночная цена должна попасть прямо на рынок с целевой прибылью около 100 пунктов. Золото в последнее время было относительно волатильным, поэтому если оно вырастет дальше, вы также можете увеличить свою позицию на $XAU Самая тихая опасность на бычьем рынке часто — это не обвал, а день открытия. Вы когда-нибудь думали, что купленные вами альткоины, возможно, вовсе не погибли из-за краха рынка, а были проданы инсайдерами? У меня есть привычка наблюдать за рынком: мне не нравится смотреть на зрелищность, я предпочитаю смотреть структуру чипа. В последнее время я просматриваю множество популярных календарей для разблокировки монет, и чем больше я смотрю, тем сильнее чувствую холодок по спине. Весь рынок рассказывает новые истории об искусственном интеллекте, RWA и DePIN, с эмоциями, горячими, как летний ветер, но одна переменная, о которой большинство людей избирательно забыли: в ближайшие месяцы эти недорогие токен-киты получат концентрированный выпуск. Позвольте сначала раскрыть истину, которую легко упустить. Многие новые монеты намеренно держат в обращении очень мало при запуске, поэтому лишь небольшое количество покупок может поднять цены вверх. FDV невероятно высокий, разжигая настроение в сообществе. Розничные инвесторы наблюдают, как подсвечник растёт до самого роста, думая, что нашли монету в стократном размере. Но когда приходит первая волна разблокировки, ранние учреждения, команды проектов и игроки стартовых раундов начинают вливать недорогие токены. Вы обнаружите, что предыдущий ралли был не из-за огромного спроса, а с тем, что продавцы ещё не участвовали. Когда дверь открывается, давление на продажи растет, как прилив, и цена покупки просто не может быть принята. Почти все сектора, которые сейчас разрекламированы в интернете, находятся на пороге разблокировки прорыва. В лагере L2 ARB, OP, STRK, ZK, BLAST — каждое имя носит огромные разблокированные ассеты. Мейнстримные публичные сети тоже непросты. APT, SUI, TIA, SEI, с разблокировкой и таймингом релиза команд плотно упакованы. Секторы искусственного интеллекта и DePIN не являются исключением说白了，现在AI算力的烧钱，已经从芯片设计端，慢慢往内存和存储的供应链里扎了根。海力士和三星都在推新标准，英伟达的算力需求还在涨，但谁来给大模型喂数据，谁来扛住训练时的内存暴增，才是真问题。
1）盘面先聊两句
海力士刚在FMS 2026上发布了HBF标准，和SanDisk联合亮相，明确AI内存解决方案。这说明HBM不是概念，而是有标准、有产品路径。三星也在布局手机钱包做数字资产入口，虽然不直接相关，但反映其在基础设施端的渗透力在增强。
2）今天发生了什么
海力士发布HBF标准，是首次公开定义AI专用内存规格；Blackstone拟为Anthropic筹360亿美元债务，用于采购Google AI芯片，显示AI公司正用大额融资直接撬动算力资源；三星计划将8亿台Galaxy手机变成数字资产钱包，可能带动底层支付链路的基建升级。
3）我的理解
好的一面是，HBM标准落地，意味着存储端开始形成可复制的产业规范，海力士和三星的协同可能带来产能释放，也降低下游AI厂商的选型风险。麻烦在于，目前融资仍集中在AI公司端，而非存储厂商，海力士、美光等核心供应商尚未看到明确资本开支指引，产能扩张节奏仍待官方信息确认。若AI训练需求持续高增长，HBM的供需缺口可能扩大，但现有产能是否能跟上，仍需验证。
4）后面别漏看
仅作信息与市场情景分析，不构成投资建议。加密资产波动较大，请独立研究并控制风险。#BTCSecurityAlliance
Сегодняшние данные по блокчейну BTC: общий объём торговли за 24 часа составил 236 499 BTC, из которых краткосрочные токены продали 201 712 BTC, а долгосрочные держатели — только 34 750 BTC, оставив долгосрочную долю всего на 14,7%. Это соотношение похоже на самое дно в археологических слоях, холодно подсказывает — старые костей не собираются всё менять. Текущая цена BTC составляет $64,389, а настроение на блокчейне отмечено как МЕДВЕЖЬЕ. Если посмотреть на поведенческий разрыв между краткосрочными и долгосрочными держателями, краткосрочные активы составляют до 85,3%, при этом почти все чипы в движении, а реальная основа остаётся нетронутой. Учитывая ситуацию Реализованной Прибыли, недавнее давление на получение прибыли в основном связано с «новыми погребальными вещами», только что выкопанными под землёй, а не из-за бронзовых тяжёлых предметов, зарытых тысячи лет. Основной оборот сосредоточен в краткосрочных владениях, что указывает на то, что этот спад вызван паничной продажей недавно приобретённых погребальных предметов грабниками, а не из-за обрушения самой гробницы.
Позвольте поделиться своими мыслями. Этот набор данных передо мной похож на цвет почвы, которую поднимает лопата из Лояна: поверхность — рыхлая засыпка, а дно — плотная утрамбованная земля. Долгосрочные акции составляют 14,7%, что является ключевым показателем — в исторических циклах каждый раз, когда доля долгосрочных чипов опускается ниже почти 15%, это часто соответствует окончанию панической продажи «цивилизационного коллапса» или, по крайней мере, временному выходу из могилы. В настоящее время цена BTC застряла на уровне $64,389, при этом краткосрочный объём торгов почти в шесть раз превышает долгосрочный — классическое состояние «провала компаса»: рынок доминируют спекулянты, держащие карты сокровищ, но не умеющие читать древние надписи. Они бегут при малейшем слухе, оставляя настоящих грабителей гробниц спокойно делить золото и выбирать места для захоронений среди руин.
Моё мнение таково: краткосрочные колебания — медвежье, но ниже есть археологическая поддержка. $64,000 Это место напоминает вход в подземного дворца; на первый взгляд он кажется густо заполненным зыбучими песками, но под ним находятся каменный саркофаг и золотые маски. Следите за двумя ключевыми ценовыми уровнями: во-первых, поддержка на уровне $63,500, что в последнее время является зоной с большим оборотом, как скрытое оружие на кладбище — если она прорвётся ниже него, это может привести к второму дну; Вторая поддержка — около $61,800, что является основой для долгосрочного накопления фишей, с высокой вероятностью удержания позиции на уровне Pharaoh. Если он восстановится, если он восстановится выше $65,200 в течение дня, это будет означать сокращение краткосрочного давления на продажи; иначе просто наблюдайте, как всё оседает.
Что касается торговых стратегий, я не советую гоняться за краткосрочными фишками, которые неоднократно торгуются Tomb Raiders. Настоящая возможность — в тех, что были заброшены рынком, но датирование углерод-14 показывает, что это настоящие антиквариаты в нижнем диапазоне. Помните, когда все погребальные предметы выставлены на аукцион на чёрном рынке, и все говорят, что это поддельный антиквариат, часто археологическая команда официально их раскопывает. Этот раунд МЕДВЕЖЬИХ настроений может быть лишь тонкой эпитафией, с настоящим содержанием, зарытым в землю. Не позволяйте проклятию мумии отпугнуть вас, но и не спешите запихивать лопату Лояна в дымящийся туннель мародера. Когда компас снова укажет на север, посмотрим, кто действительно овладеет забытой империей.财报出来了，还不错，但是利好释放等于利空，我还是继续看解禁、继续看空 SpaceX $SPCX 。
今天早上一起来，我第一时间就把SpaceX上市后的第一份财报看了一遍。
说实话，单看经营数据，这份财报并不差，甚至可以说明显超过了市场预期：
1️⃣ 营收达到78亿美元，同比增长92%，高于市场预期的69亿美元左右；
2️⃣ 经营亏损从去年同期的9.7亿美元，收窄到了1.43亿美元；
3️⃣ Starlink收入同比增长66%，依然是SpaceX目前最稳定的利润来源；
4️⃣ AI业务收入同比增长接近250%，说明这部分业务已经不只是一个故事，开始真正产生收入。
当然，问题也非常明显😂
SpaceX一个季度的资本开支已经超过180亿美元，其中AI相关资本开支达到158亿美元，而且管理层预计未来几个季度仍然会维持类似的投入水平。
也就是说，SpaceX现在的业务增长确实很快，但烧钱速度同样非常夸张。
不过，相比财报里的数字，我认为股价的反应更加值得研究。
财报发布前，＄SPCX 盘中一度涨到130.49美元，收盘上涨9.4%，直接把不少提前做空的人拉爆了。
但财报发布之后，股价只短暂上涨了一下，随后迅速回落，截至我发稿时已经跌到117美元附近，重新回到120美元下方，前面两个交易日的涨幅已经被回吐了接近一半。
这其实说明了一件很有意思的事情：
财报出来之前的上涨，更像是空头仓位太拥挤之后的一次集中回补，而不是市场真的重新认可了SpaceX现在的估值。
因为这份财报已经交出了92%的收入增长，经营亏损也明显收窄，但依然没有让股价站稳130美元，甚至连120美元都守不住。
那接下来真正的问题就来了：
8月6日，SpaceX第一批限售股将正式进入解禁窗口，最多约有9.115亿股员工、内部人士和早期投资者持有的股票获得出售资格。
这个数字是什么概念？
它并不是说9.115亿股一定会在同一天全部卖出，但解禁规模已经超过目前市场流通盘本身。原来市场上可以交易的股票很少，稍微有一点资金就可以把股价拉起来；解禁之后，供给结构将完全不一样。
这也是我为什么一直认为，SpaceX现阶段最大的风险，并不是公司有没有价值，也不是Starlink未来能不能增长，而是：
现在的估值，能不能接住接下来不断释放出来的股票。
SpaceX当然是一家非常优秀的公司，Starlink、Starship和AI也都有巨大的想象空间。
但好公司不代表任何价格都没有风险。
现在连一份明显超预期的财报，都只能让股价盘中摸到130美元，随后重新跌回120美元以下。
如果接下来继续按照这个趋势发展，一旦大规模解禁真正到来，早期投资人和员工开始兑现，市场将要面对的就不再是“有没有人看好SpaceX”，而是“到底需要多少新增资金，才能接住这些筹码”。
所以我的观点暂时没有改变：
财报可以继续研究，SpaceX也可以长期关注，但在解禁压力没有充分释放之前，我仍然会围绕解禁逻辑继续看空。
财报证明了SpaceX的业务确实不错。
股价则证明了，再好的业务，也未必撑得住过高的估值和突然增加的供给。
总结就是继续看空……
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？