Orbit Post Sitemap
《Щотижневий огляд розумних інвесторів》випуск 9 · Лідер у грі: виграв 60% угод, але за два тижні лише +395 юанів
25 жовтня в обід, Сао Ге написав у своєму каналі: «Загальний стоп-лосс стратегії цього тижня перевищує прибуток, цього тижня не було позитивного доходу.» Не багато блогерів наважаться так сказати про себе.
Відкриваєш угоди і постійно в мінусі? Це не тому, що ти не стараєшся, а тому, що бракує надійного орієнтира. Ми щотижня допомагаємо оцінювати відомих блогерів у мережі, реальні результати, дані говорять самі за себе.
Я перевірив його сигнали за два тижні. 14 днів, 18 угод, з них 16 вхідних, виграв 9, програв 5, коефіцієнт виграшу 64,3%. Якщо слідувати його власній позиції з 10 000 юанів, через два тижні буде 10 395, плюс 395 юанів. Ще 2 угоди не закриті, їхній плаваючий прибуток також враховано.
Виграв 60%, але лише +395 юанів. Це не невдача, а структурна проблема — він у середньому отримує за виграшну угоду половину стоп-лоссу, а за програшну — повний стоп-лосс. Заробіток за три угоди не покриває збитки за дві.
Але ця людина має свої навички. Ціни, які він дає, майже завжди можна виконати, з 16 угод 15 пройшли, дев'ять з десяти. Він ніколи не ганяється за ціною, лонги ставить нижче ринкової ціни, шорти — вище. На цьому ринку дати ціну, за якою ти справді можеш увійти, цінніше, ніж просто точно вгадати — багато хто дає ціну, яку ніколи не дочекаєшся. Ритм стабільний, дев'ять угод на тиждень, завжди є робота.
Є ще одна деталь, яка мене дуже цікавить. Він сам назвав себе двома～～～～～～～～～～～Бути ліквідованим один раз не означає, що позиція стала легшою
$ETH довга позиція щойно була повністю ліквідована, одразу ж внесли 250 000 USDC і відкрили довгу позицію знову.
Як розраховується ця сума: нова відкрита позиція оцінюється у 5,88 млн доларів, охоплює $ETH, $HYPE, $BTC.
250 000 власних коштів дали важіль у понад двадцять разів — 5,88 млн.
У момент спрацювання: чим вищий важіль, тим ближча ліквідаційна ціна до поточної.
Ліквідаційна ціна цієї позиції $ETH — 2161, що всього на 86 доларів від поточної ціни.
Якщо ціна пройде ці 86 доларів, система автоматично продасть позицію.
За півтора року на цій платформі було здійснено обсяг торгів у 15,86 млрд, загальні збитки склали 37,05 млн.
Ці збитки ніхто не забирає — вони поступово з’їдаються при кожній ліквідації.
Наступна ліквідаційна ціна все ще висить там, чекаючи, поки ціна сама до неї дійде.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
#$ETH $HYPE Ринкові настрої коливаються, як американські гірки: Оптимістичний період: вважають, що бізнеси Gemini, TPU, DeepMind, AI for Science мають світле майбутнє, а Google є ключовим гравцем епохи AI.
Песимістичний період: побоюються, що бізнес пошуку буде підриватися AI, і користувачі отримуватимуть інформацію, минаючи Google.
Однак поточна п’ятирічна середня приблизно на рівні 210 доларів. Згідно з історичними закономірностями, акції Google зазвичай зростають щороку вздовж п’ятирічної середньої. Наразі це все ще трохи дорого.
Прибуток може бути лише початком циклу операційної корекції. У підприємств існує власний ритм і цикл ведення бізнесу. Зниження прибутку не обов’язково є довгостроковою тенденцією, потрібно враховувати бізнес-цикл.
При оцінці Google слід виключати інвестиційні доходи і використовувати регулярний прибуток як основу для оцінки. Інвестиційні доходи випадкові і не відображають реальну прибутковість основного бізнесу. Навіть якщо хмарний бізнес Google зростає добре, інвестиційні доходи не слід включати в оцінку.$UNITREE Прокинувшись, завод іграшок знову вибухнув? Прямий обвал на 10 доларів!
По-перше, попереднє зростання було надто великим, і капітал почав фіксувати прибуток. З 22 по 26 жовтня за три торгові дні накопичене відхилення зростання перевищило 30%, короткострокові інвестори вже отримали чималий прибуток. Як тільки покупці не встигають, а прибуткові позиції масово продаються, це легко призводить до швидкого падіння.
По-друге, у третьому кварталі зросли доходи, але не прибуток. Виручка за третій квартал досягла 6,65 млрд юанів, що на 69,93% більше за рік, але чистий прибуток склав лише 1,13 млрд юанів, що на 17,37% менше за рік. Зростання доходів непогане, але прибуток падає, що свідчить про занепокоєння ринку щодо витрат на дослідження, тиску на витрати та здатності до прибутковості.
По-третє, оцінка занадто висока, ринок починає переоцінювати. Коефіцієнт P/E компанії становить 465,22, тоді як середнє значення за останній місяць у галузі лише 38,54, різниця в оцінці дуже помітна. До того ж комерціалізація гуманоїдних роботів все ще на ранній стадії, і ринок вже заклав дуже високі очікування зростання.
Підсумок: Yushutec не позбавлена перспектив розвитку, але попередня ціна акцій вже значною мірою врахувала майбутні очікування. Коли результати не повністю відповідають оцінці, капітал обирає зафіксувати прибуток. Цей обвал по суті є концентрованою корекцією через високу оцінку на тлі тиску на результати.Завжди було одне питання, яке я не міг зрозуміти: ці компанії у звітах пишуть, що заробили десятки мільярдів, а я жодної копійки не отримав.
Цього тижня відповідь була досить болючою. Strategy у третьому кварталі отримала чистий прибуток у 19,53 млрд доларів США, що є рекордом, джерелом якого є 20,9 млрд доходу від цифрових активів — та купа $BTC, що у них є, подорожчала, і це в бухгалтерії зарахували як прибуток. Монети не продавали, гроші не отримали, паперове багатство.
З іншого боку, малі та середні компанії починають виходити. NXTT хоче зафіксувати 450 млн доларів, DigitalX продає монети, щоб викупити акції. Колись усі масово купували монети, а тепер починають відступати.Одна компанія за квартал заробила 19,5 млрд доларів США, і це не завдяки бізнесу, а завдяки тому, що не продавала свої монети.
Звіт Strategy за три квартали показав чистий прибуток за квартал у 19,53 млрд доларів США, що є рекордом. Якщо розібрати детальніше, 20,9 млрд доларів надійшло від доходів від цифрових активів, основний бізнес показав збитки, прибуток майже повністю походить від переоцінки на балансі $BTC.
Ключ у бухгалтерії. Американські публічні компанії зараз оцінюють цифрові активи за справедливою вартістю, і зростання ціни монет безпосередньо відображається у звіті про прибутки. Ці 19,5 млрд не отримані від продажу монет, жодна монета не була продана, а прибуток досяг нового максимуму.
Але в той самий тиждень інша група робить протилежне. Next Technology Holding проводить масовий розпродаж, плануючи отримати 450 млн доларів; DigitalX продає монети, щоб викупити власні акції. Малі та середні компанії, які колись приєдналися до криптовалютного буму, тепер обмінюють монети на фіат, щоб повернути кошти акціонерам.
За тією ж самою нормою, лідери використовують її, щоб максимально покращити баланс, а середні компанії — щоб зафіксувати прибуток і вийти. Різниця не в оцінці ринку, а у вартості фінансування: великі компанії можуть випускати дешеві конвертовані облігації, малі не витримують корекції.
Найчистіша операція у Coinbase: баланс USDC — 22 млрд доларів, доходи від підписок і сервісів вже складають половину, заробляють на відсотках від наявних коштів.
Тиск на продаж більше не від роздрібних інвесторів, а від малих і середніх криптокомпаній, які мають звітувати перед акціонерами на високих рівнях. Лідери накопичують, середні — продають.$SOXL SOXL сьогодні (2 листопада) по суті відображає концентрований крах базового індексу Філадельфійського напівпровідникового індексу, який через потрійне щоденне кредитне плече перетворився на жорстоке знищення чистої вартості для кредитних довгих позицій. Його падіння значно перевищує падіння самого індексу, а умови для технічного відскоку та трендового розвороту мають величезний розрив.
📉 Огляд ринку сьогодні: зона найбільшого удару від кредитного плеча
Індекс Філадельфійського напівпровідникового індексу (SOX) минулої п’ятниці впав на 7,20%, закрившись на рівні 10 688,8 пунктів, безпосередньо пробивши 200-денну середню рухому, встановивши найнижчий закриття з 29 липня. Одноденне падіння SOX понад 7% означає, що для SOXL з потрійним кредитним плечем теоретичний одноденний удар по чистій вартості перевищує 21%.
SOXL сьогодні торгувався в діапазоні приблизно від 80,83 до 87,61 доларів, відкрився на 81,64 долара, обсяг торгів був дуже активним — 92,699,400 акцій, обсяг угод 7,809 млн доларів. Ринкові настрої дуже розділені: з одного боку, роздрібні інвестори раніше рекордно вклали близько 7 млрд доларів у SOXL, «підвищуючи кредитне плече, ловлячи ножі»; з іншого боку, дані про грошові потоки показують, що SOXL має перевагу продажів близько 386 млн доларів, що припинило попередній тритижневий тренд чистих покупок. Раніше SOXL від низької точки 22 жовтня відскочив на 30,7%, тепер тиск продажів — це концентрована реалізація після відскоку.
🔍 Ланцюг тригерів сьогоднішнього падіння
Сьогоднішнє різке падіння не є наслідком однієї події, а результатом поєднання корпоративних проблем, послаблення галузевих наративів і макроекономічного тиску на оцінки, які через механізм кредитного плеча ETF були різко посилені.
Перший фактор: «ядерний вибух» у звіті Intel. Прогноз Intel на четвертий квартал значно нижчий за очікування, у поєднанні зі спадом ринку ПК та вибухом на заводі в Ізраїлі, минулої п’ятниці акції впали на 28,58% — найбільше одноденне падіння з 1974 року. Як важлива складова індексу SOX, цей удар безпосередньо зруйнував настрої в секторі.
Другий фактор: «буря 4F2» від ChangXin порушує наратив пам’яті. ChangXin Memory оголосила про впровадження власної архітектури 4F2 у DDR5 для прискорення масового виробництва, що викликало паніку щодо конкурентної ситуації на ринку пам’яті. Незважаючи на публічні сумніви керівника Micron щодо масштабованості цієї архітектури, ринок обрав спочатку продаж: акції Micron, SK Hynix, Samsung різко впали, SOXL з історичного максимуму 302 долари впав до близько 80,215 доларів. Ключовий наратив суперциклу AI-пам’яті зазнає суттєвих конкурентних потрясінь.
Третій фактор: механічний зворотний ефект кредитного плеча ETF. SOXL гарантує лише потрійний щоденний прибуток, а не фіксований довгостроковий множник. Коли ринок переходить від одностороннього зростання до коливань і послідовних корекцій, механізм щоденного ребалансування постійно знижує чисту вартість: при падінні відбувається пасивне зменшення позицій, при відскоку — пасивне збільшення, формуючи структурний ефект «купівлі дорого і продажу дешево». Це означає, що навіть якщо індекс SOX не буде далі падати, у разі широких коливань чиста вартість SOXL може продовжувати зменшуватися. Ті, хто застряг на максимумах, потребують екстремального зростання базового індексу для відновлення капіталу, а цей поріг зростає через накопичення втрат від кредитного плеча.
📊 Технічний аналіз: боротьба в зоні перепроданості та карта примусового закриття позицій
Наразі технічна картина поєднує в собі глибоку перепроданість і структурну вразливість, короткострокові ігри можливі, але не варто ототожнювати перепроданість з дном.
З точки зору розподілу примусового закриття позицій, ключові короткострокові точки боротьби SOXL чіткі:
· Верхні рівні опору та шляхи стиснення шортів: 77,8—78,0 — остання зона скупчення шортів. Якщо ціна закріпиться вище 78,0, фокус посунеться до 78,6—78,9, 79,8—80,2, 81,0—81,3, де щільність значно зростає, прорив може викликати покриття шортів. Ще вище, в діапазоні 87,6—89,0, знаходиться найбільший стовпчик примусового закриття на карті, але для досягнення цієї зони потрібно одночасне виконання низки умов.
· Нижні рівні підтримки та сигнали ослаблення тренду: якщо 77,4 буде ефективно пробито вниз і не відновлено, короткострокова структура відскоку ослабне, нижче увага на 76,5—76,8, а більша зона скупчення примусового закриття довгих позицій знаходиться в діапазоні 75,0—75,6.
Раніше аналітики відзначали, що близько 89 доларів — це зона щільних попередніх угод, RSI увійшов у зону перепроданості, що відповідає щільному розподілу примусового закриття в діапазоні 87,6—89,0, вказуючи, що ця зона є потенційною ціллю технічного відскоку і одночасно зоною тиску для розвантаження/зняття позицій довгих.
⚠️ Особливі ризики кредитних продуктів не слід приховувати за наративом «перепроданості»
Найпоширеніша когнітивна помилка сьогодні — ототожнювати «достатньо велике падіння» з «можна купувати на дні». Місячне падіння SOXL перевищило 43%, жовтень був надзвичайно збитковим, але це не гарантує повернення до середнього рівня.
Ще більш тривожним є невідповідність властивостей продукту та періоду утримання. SOXL створений як інструмент для короткострокового захоплення визначених трендів, а не для довгострокового утримання. В умовах одностороннього зростання потрійне щоденне кредитне плече формує позитивний складний відсоток, збільшуючи прибуток у кілька разів; але в умовах коливань або поступового падіння той самий механізм постійно руйнує капітал. Наразі напівпровідниковий сектор стикається з охолодженням оцінок AI, порушеннями конкурентної ситуації в пам’яті, тиском доходності держоблігацій на оцінки зростаючих акцій, а BTIG та інші інституції попереджають, що спадний цикл може тривати до 2027 року. У такому середовищі накопичення втрат від кредитного плеча відбувається значно швидше, ніж очікують більшість власників.
💎 Загальна оцінка
Сьогоднішній рух SOXL — це концентрована ліквідація, викликана корпоративними проблемами, послабленням галузевих наративів і прискоренням механізму кредитного плеча. Короткострокова перепроданість дає вікно для технічного відскоку, але умови відскоку і умови розвороту суттєво відрізняються:
1. Короткострокові точки спостереження: зона 77,4—78,0 є першою лінією розмежування між бичачими і ведмежими настроями протягом дня. Якщо в цій зоні буде утримання і зростання обсягів з підйомом вище 81,3, покриття шортів може підштовхнути ціну до щільної зони примусового закриття 87,6—89,0, але це торгова можливість, а не трендове рішення.
2. Необхідні умови для стабілізації тренду: індекс Філадельфійського напівпровідникового індексу має зупинити падіння близько 10 688 пунктів і відновити структуру дна, одночасно ринкова оцінка удару від звіту Intel має бути повністю врахована, а паніка в секторі пам’яті — пом’якшена. До цього будь-який відскок слід розглядати як «гра проти тренду». Найбільший прихильник Bitcoin у мережі продає монети.
Saylor минулого кварталу продав 5552 монети, щоб сплатити відсотки.
Він каже: «Бичачий ринок тільки починається.»
У жовтні він купив лише 851 монету.
Раніше він купував кілька тисяч монет на тиждень.
У нього на руках 848 тисяч монет,
собівартість 64 млрд, зараз вартість 66 млрд.
Простіше кажучи, якщо монети впадуть ще на 3%, ця операція буде збитковою.
Сьогодні він сплатив новий рахунок, і це видно одразу.
Він все ще продає, бичачий ринок лише на словах.
Не поспішайте кричати, чекайте на реальні цифри.
$BTC #Bitcoin$OKB демонструє сильний бичачий імпульс після прориву. Ціна консолідується біля 113.80, утримуючи підтримку на рівні 112.80 проти опору 115.64.
Зона входу: 113.80
Ціль 1: 115.00
Ціль 2: 116.00
Ціль 3: 117.00
Стоп-лосс: 112.50
Бичачий сценарій залишається дійсним вище 112.50; пробій нижче скасовує його.Ланцюг короля, мільйони ланцюгів у єдності: погляд на цінність blindsats через крадіжку 6,3 млрд доларів на Binance
30 жовтня 2026 року
29 жовтня 2026 року сталася найбільша в історії криптовалют крадіжка на біржі. Гарячий гаманець Binance був спустошений приблизно за 20 хвилин на суму близько 6,3 млрд доларів, охоплюючи кілька ланцюгів, включно з Ethereum, Bitcoin, TRON, Solana та іншими. Попереднє розслідування вказує на злом ноутбука DevOps-інженера, а пізніше виявлено більш складні шляхи атаки, зокрема використання механізмів EIP-7702. Аналітичні компанії з ланцюга висловлюють сильні підозри, що за цим стоїть північнокорейська хакерська група. Binance терміново призупинила виведення коштів і пообіцяла покрити збитки власними коштами, близько 3 млрд доларів у стабільних монетах було заморожено, але більша частина все ще знаходиться в руках зловмисників.
Ця подія знову жорстко нагадує нам: безпека централізованих бірж завжди вразлива, а ширша екосистема блокчейнів — особливо ті публічні ланцюги, що залежать від складних смарт-контрактів, багаторівневих мостів і міжланцюгових протоколів — виявляє все глибші системні ризики.
Епоха, коли AI прискорює виявлення вразливостей, вже настала
Зі стрімким розвитком AI можливості атакуючих кардинально змінюються. Bitcoin — це ланцюг короля.
Мільйони ланцюгів зрештою об’єднаються.
А blindsats на Bitcoin доповнюють пазл приватності для цієї епохи.
Кожен може перевірити. Ніхто не може побачити.
Можливо, це саме той напрямок, якому варто приділити серйозну увагу найближчим часом. blindsatsОгляд ринку опівдні: біткоїн підскочив на 2%, але обсяги не підтягнулися, SOL все ще понад 90, BEAT знову виріс на 18%
Біткоїн $BTC на вихідних піднявся з 76300 до 78145, виглядає як відскок, але обсяги торгів не збільшилися. По суті, це закриття коротких позицій, а не справжні інвестиції. Binance на вихідних відкрив виведення коштів, за день чистий відтік склав 3,6 млрд, ринок не впав, що свідчить про те, що панічні продажі майже вичерпалися. Позиція 78000 — сьогодні подивимось, чи підтримає її азійський капітал.
$SOL дуже дратує. Після пробою 100 він так і не повернувся, дані в мережі явно відновлюються, а ціна не реагує. Це найнеприємніше — фундаментальні показники покращуються, а ринок стоїть на місці, і з цим нічого не зробиш. Якщо 95 знову проб’ють, 90 теж може не втримати.
$BEAT сьогодні найабсурдніший. За кілька днів він різко виріс на 34%, сьогодні ще на 18%, але за шість годин відкриті позиції зменшилися на 3,3%. Ціна росте, а контракти скорочуються — це означає, що нові гроші не заходять, а старі позиції закриваються. Такий ріст найхибніший — під час зростання ніхто не додає, а при падінні всі біжать швидше за інших.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.Звіт SanDisk вразив: дохід за 1-й квартал зріс на 378% у річному порівнянні, прогноз на 2-й квартал перевищив очікування, ще й додали спліт 1 до 8.📈 Три поспіль новини виглядають як королівський хід, але 30 жовтня акції впали на 13,47%.💥 Це не провал у показниках, а відплата за надто високі очікування.
За рік зростання близько 460%, ринок зберігання вже максимально оцінений. Хороші новини зосереджені, але перша реакція інвесторів — не гнатися за зростанням, а фіксувати прибуток.💸
Ще важливіше — зовнішня ліквідність: глобальне зниження кредитного плеча за ніч, індекс півпровідників впав на 7,2%, у паніці навіть найкращі результати сприймаються як банкомат.🌊
У криптовалют теж так само. Технологічний бульбашковий ринок лопається, ризиковий капітал відходить, біткоїн впав нижче 77 000.🪙
Висновок: торгівля залежить від різниці в очікуваннях і ліквідності, а не лише від якості звітів.⏰ Ці висновки мають часові обмеження, обов’язково ставте стоп-лосс, бажаю успіху.🍀Перший день відновлення виведення коштів на Binance, чистий відтік близько 3,64 млрд доларів США. Це число досить лякає, але реакція ринку ще цікавіша: такий масштабний відтік коштів не спричинив нової хвилі панічних продажів. Спочатку подивимося на дані. 1 листопада Binance поетапно відновила виведення коштів, перші 15 мереж поступово відкрилися. За перші 9,5 годин після відновлення платформа обробила виведення на суму 4,649 млрд доларів США, одночасно отримавши 1,01 млрд доларів США депозитів, чистий відтік склав близько 3,64 млрд доларів США. Враховуючи оголошений Binance обсяг активів у 171 млрд доларів США, це становить приблизно 2,1% від загальних активів. Але справжня увага варта не цього відсотка, а того, що при відтоку коштів ринок не вийшов з-під контролю. Раніше Binance заявляла, що відшкодувала близько 90% вартості постраждалих активів, решта переважно складається з токенів з низькою ліквідністю. Зверніть увагу, це означає, що Binance використовує власні кошти для відшкодування активів користувачів, і це не означає, що викрадені хакерами кошти вже повернені. З іншого боку, ФБР віднесло атаку до організації TraderTraitor, пов’язаної з Північною Кореєю. Відстеження в блокчейні показує, що зловмисники досі переводять кошти через мережу TRON і міжмережеві сервіси, за останні два дні через TRON було переведено близько 242 млн доларів США. Операції з повернення коштів тривають, ризики не зникли повністю. Але на ринку вже з’явилася цікава зміна: при величезному чистому відтоку з біржі BTC не зазнав одночасного краху. Це принаймні свідчить про те, що паніка з виведення коштів поки не переросла у загальноринкову хвилю продажів. Частина коштів обрала вихід з біржі, а інша частина почала знову$ZEC ZEC сьогодні (2 листопада) продовжує демонструвати високу волатильність, основний конфлікт на ринку полягає у наступному: короткострокова цінова стійкість, що рухається грошовими потоками, явно відокремлена від реального попиту на мережу та внутрішнього управління спільнотою.
📊 Огляд ринку на сьогодні
Станом на ранок 2 листопада ZEC торгується близько 1 256 доларів, за останню годину зріс на 2,37%. Проте волатильність за останні 24 години була значно більшою, ніж ціна закриття: мінімум опускався до 1 074 доларів, максимум досягав 1 254 доларів, амплітуда коливань близько 17%, денний графік залишив довгу нижню тінь, супроводжувану ліквідацією лонгів приблизно на 17,9 млн доларів, що є типовою ознакою «глибокого V» для очищення ринку.
📈 Технічний аналіз: напрямок у сильному тренді не визначений
ZEC наразі знаходиться між короткостроковим опором і середньостроковою підтримкою, вибір напрямку ще не завершений:
· Верхній опір: поточна ціна утримується нижче MA5 (1 224) і MA30 (1 231), MACD щойно сформував «смертельний хрест». Важливіший середньостроковий опір знаходиться в діапазоні 1 370—1 390 доларів, раніше кілька спроб відскоку не змогли його подолати.
· Нижня підтримка: ціна все ще вище індикатора супер-тренду 1 208 і MA120, що свідчить про незруйновану структуру середньострокового висхідного тренду. Найближча підтримка на рівні 1 210 доларів; якщо вона буде втрачена, наступна ціль — 1 100 доларів; нижче — підтримка трендової лінії близько 1 050 доларів.
· Ключові точки спостереження: для пом’якшення короткострокової слабкості потрібно відновити обсяги вище 1 231/1 254; нижче 1 208 не рекомендується пробивати, інакше очищення може перерости у зміну тренду.
🔍 Основний конфлікт: наратив грошових потоків проти фундаментальних показників ланцюга
Поточна сила ZEC по суті базується на маргінальних покупках, керованих фондовими продуктами, а не на реальному розширенні використання мережі.
Цінову підтримку забезпечують грошові потоки. Європейський продукт ZEC від CoinShares, ZCSH, за тиждень до 23 жовтня отримав чистий приплив 41,1 млн доларів — найсильніший за останній час з середини вересня. Binance 1 листопада знову відкрив виведення ZEC, офіційно назвавши це «відповіддю на запити користувачів».
Однак обсяги та стійкість грошових потоків викликають сумніви. Ці 41,1 млн доларів покрили лише близько третини відтоку 143 млн доларів за попередні три тижні. Тривожним сигналом є дії китів: один адрес приблизно два місяці тому купив 25 000 ZEC по 425 доларів, а нещодавно продав по 1 514 доларів, отримавши прибуток близько 27 млн доларів. Поки інституції купують на ETF, великі ранні власники реалізують позиції на спотовому ринку, відбувається обмін структурами монет.
⚖️ Майбутнє оновлення NU7 та розбіжності в управлінні
Оновлення NU7 (очікується активація близько 5 листопада) є найсуттєвішим технічним покращенням ZEC за останні роки: час блоку скорочується з 75 до 25 секунд, теоретична пропускна здатність Orchard для приватних транзакцій зростає з 2,9 до 6,6 транзакцій на секунду, підтвердження стає «майже миттєвим». Інтервал халвінгу подовжується, загальна максимальна кількість і механізм халвінгу залишаються без змін, 98,9% голосуючих підтримали збереження халвінгу.
Проте технічне оновлення не гарантує автоматичного зростання попиту. Ключовим тестом буде, чи зможе частка прихованих транзакцій після оновлення утриматися або зрости з історичного максимуму близько 30%, чи покращаться комісії та активність адрес у відповідності з підвищеною пропускною здатністю. Якщо при 6,6 TPS реальне використання залишиться низьким, технічне покращення не перетвориться напряму на вартість володіння.
Водночас суперечки щодо розподілу грантів у спільноті створюють короткострокову невизначеність. Zcash Community Grants (ZCG) використовує частину винагород за блоки для підтримки екосистеми, але деякі великі власники вважають, що розподіл коштів недостатньо контролюється власниками монет. Один з основних власників оголосив про повний вихід, що стало одним із безпосередніх чинників падіння ціни з понад 1 390 доларів до діапазону 1 220—1 245 доларів. Це по суті напруга між короткостроковими коливаннями монет і довгостроковими витратами на інститути: модель фінансування розробників ZEC (20% від винагороди за блок — 8% гранти спільноті + 12% ретроспективні гранти) є основою для тривалого розвитку технологій, але консенсус щодо «гроші на дослідження» і «контроль за витратами» ще не стабільний.
💎 Загальна оцінка
ZEC зараз перебуває на перетині структурного наративу приватності та короткострокових коливань через монети і управління, тому прості прогнози «бичачий» або «ведмежий» не відображають повної картини. Практичніше слідкувати за кількома перевіреними сигналами:
1. Дані ланцюга після активації NU7 (близько 5 листопада): частка прихованих транзакцій, комісії, активні адреси — чи покращаться вони разом із пропускною здатністю, це ключ до оцінки, чи технічне оновлення перетвориться на фундаментальну підтримку.
2. Ефективність підтримки на 1 210 доларів: якщо цей рівень і висхідна трендова лінія будуть пробиті, ризик падіння до 1 100 доларів значно зросте; навпаки, прорив з обсягом вище 1 370 доларів може спричинити покриття шортів і рух ціни до 1 500—1 700 доларів.
3. Грошові потоки китів і фондів: чи зможуть припливи на ETF підтримуватися і компенсувати тиск продажів від ранніх великих власників, визначить, чи продовжиться «грошовий» тренд.
Вищенаведена інформація зібрана з відкритих джерел і не є інвестиційною порадою. Волатильність ZEC останнім часом висока, будь ласка, приймайте рішення з урахуванням власної толерантності до ризику. $SNDK Висновок поки залишу тут: раніше відкриті шорт-позиції варто зафіксувати, на цій позначці я не рекомендую ганятися за зростанням.
Скажу дві речі про ситуацію на ринку. По-перше, провал на 1150, викликаний звітом, тепер жорстко заповнений, на графіку максимум досяг 1193. П’ятиденна, десятиденна та двадцятиденна ковзні середні всі знаходяться знизу і формують підтримку, короткострокові бичачі настрої явно переважають. По-друге, ранкове зростання супроводжувалося реальним обсягом торгів, що свідчить про те, що кошти, які раніше панічно продавали, дійсно хтось тихо купував на дні.
Зараз більшість учасників ринку почуваються досить незручно. Ті, хто раніше шортив, бачать, як прибуток зникає, б’ють себе по колінах і шкодують, що не вийшли; ті, хто без позицій, хочуть увійти, але бояться купити зараз і опинитися "підставою", дуже розгублені.
Я вважаю, що 1150 — це, швидше за все, короткострокове дно, але зверху на рівні 1200 є опір, одразу пробити його буде складно. Поточна ціна 1182 — це незручна позиція між двома рівнями. Я не ганятимуся за зростанням, чекатиму, поки ціна відкотиться до зони 1160–1165, де ковзні середні скупчені, і якщо там утримається, розгляну можливість купити, зараз вхід має низьку ефективність.
Як ви думаєте, це повний розворот чи короткострокове відскок з пасткою для бичаків? #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 36,4 млрд чистого відтоку проти 1710 млрд AUM, приблизно два відсоткові пункти.
Після поетапного відновлення виведення коштів Binance 1 листопада повідомила: накопичено виведено близько 46,5 млрд, внесено близько 10,1 млрд, чистий відтік близько 36,4 млрд — що становить близько 2,1% від оприлюдненого AUM. Після піку виведення кошти знизилися, внески залишаються високими; зроблено знімок PoR, звіт очікується сьогодні.
Чому це важливо: це термометр паніки, а не вирок «гроші вичерпалися». Частка невелика, але чи знизиться ризикова поведінка, залежить від подальшого відновлення мережі та розпорядження замороженими коштами.
Рівень довіри: середньо-високий | Джерело: офіційне розкриття Binance + медіа. Чистий відтік ≠ нульові резерви, відновлення виведення ≠ відсутність ризиків.
Що ви більше відстежуєте: частку чистого відтоку чи стабільність внесків?
$BNB $BTC $XAU Чому золото так сильно падає?
Основна причина — очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою (ймовірність підвищення у грудні сягає 72%). Інфляція не спадає, долар і дохідність американських облігацій міцніють, тому активи без доходу, як золото, природно втрачають в ціні. Незабаром вийдуть дані по зайнятості, якщо вони знову перевищать очікування, золото знову постраждає.11/2
Я наразі все ще налаштований песимістично щодо BTC та ETH
Хоча в короткостроковій перспективі є відскок, макроекономічні та ринкові умови не дають мені підстав для зміни настрою на оптимістичний.
Макроекономічні три головні проблеми:
1. Високі ціни на нафту. WTI все ще близько 102, Brent понад 111. Якщо в Близькому Сході знову почнуться заворушення, очікування інфляції зросте, а простір для пом’якшення політики ФРС буде безпосередньо обмежений.
2. Долар не слабшає. Індекс долара близько 101.88, коливається на високому рівні. Якщо долар не продовжить знижуватися, ризикові активи навряд чи отримають суттєву підтримку.
3. Доходність американських облігацій залишається джерелом тиску. 10-річні – 4.94%, 2-річні – 4.56%, вартість фінансування висока. До того ж ФРС утримує ставку в діапазоні 3.75%—4.00% і навіть були голоси проти підвищення, тож політика не змінюється в бік пом’якшення.
На макрорівні не видно умов для стійкого зростання ринку.
Структура ринку:
Чотири тижні поспіль падіння на тижневому графіку. Останніми тижнями свічки мають виразні нижні тіні, що свідчить про підтримку на низьких рівнях, але після кожного падіння відновлення повільне, а не потужне — покупці тримають позиції, але не можуть перейти в наступ. Справжні стійкі інвестиції мають проявлятися не лише у тому, що хтось купує на падінні, а й у тому, що після цього з’являється сила для руху вгору.
Найважливіше в торгівлі: зберігати терпіння, поки логіка не спростована, і швидко визнавати помилку, коли вона доведена. Принаймні наразі моя песимістична логіка залишається в силі, і я не зміню її через кілька свічок відскоку.
Рекомендації:
$BTC Біткойн: короткі позиції в діапазоні 78500—79300, ціль 77500—76500
$ETH Ефіріум: короткі позиції в діапазоні 2295—2330, ціль 2250—2230 $LIT LIT цього разу різко вирвали, обсяг угод по контракту в 10 разів перевищує спотовий ринок, все завдяки ланцюговим вибухам шортів, які підштовхнули ціну вгору.
Шорти щодня платять відсотки і тримають позиції, ставши паливом для розгону ціни.
Але на спотовому ринку зовсім інша картина: великі гравці за півмісяця тихо вивели 17 мільйонів монет і втекли.
Підйом ціни повністю залежить від важеля, що змушує шорти закриватися, спотовий ринок не має покупців.
Коли всі шорти вибухнуть, екскаватор (пушер) зупиниться.
Подивіться на бульбашку оцінки в 3,4 мільярда і на величезний обсяг у 50%, який розблокується в грудні.
Тиск продажів закладений у контракті. Зараз влізти — це стати банкоматом для тих, хто хоче вивести кошти.
#LIT
$LIT
👇Зараз це більше схоже на етап переоцінки подій, а не на етап гонитви за зростанням. Чому ціна INJ не відреагувала на позитивні новини про продукт? Я всю ніч стежив за ринком, і найочевидніше враження таке: BTC, повернувшись вище 78,000, не викликав відчуття «повного risk-on» розслаблення, ETH стабілізувався близько 2,270, але бажання рости слабке, а у INJ щільність новин явно вища за цінову еластичність. Цей набір свідчить, що ринок не торгує «чи є історія», а переоцінює «скільки коштує історія». Спочатку розставимо факти. Injective нещодавно запустив AI індекс обчислювальної потужності вічних контрактів SICI, просуває тестову мережу Options, співпрацює з AWS, SMBC Nikko та іншими для відкриття реєстрації на Hacker House, а спільнота викупила і знищила близько 7,3 млн INJ. Окремо цей рядок свідчить про швидкий темп розвитку екосистеми, посилення довгострокового наративу. Але реакція ціни слабка — це ключове: позитивні новини розділені на «очікування майбутніх грошових потоків», а не «причини купувати зараз». Щодо BTC, після повернення вище 78,000 ключове питання — чи зможе він утриматися і спробувати 78,500–79,000. Якщо утримається — це означає, що ризикова апетит відновлюється, і альткоїни отримають простір для руху; якщо ні — ринок швидко повернеться в оборонний режим, і високобета активи першими будуть скорочені. ETH тримається вище 2,250, але імпульс прориву слабкий, зараз він більше схожий на емоційний теплий... $BTC Спостереження: минулої п’ятниці з ринку спотових ETF вивели 643 млн доларів, цей відскок забезпечили контракти, а не спот
BTC зараз 78418, за 24 години зріс на 0,9%, минулої п’ятниці мінімум був 76155, це шеститижневий мінімум
У той же день чистий відтік спотових BTC ETF склав 643 млн доларів, але позиції деривативів зростали, основними покупцями були кредитні кошти
Цього тижня насичений графік: у вівторок проміжні вибори в США, того ж дня засідання Резервного банку Австралії, ринок загалом очікує підвищення до 4,85%, у п’ятницю о 21:30 опублікують дані по зайнятості за жовтень
Я, як учасник із збитками, зараз стежу лише за одним — коли ETF знову перейдуть у чистий приплив, без підтримки спотового ринку цей приріст біля 78000 дуже легко може відкотитися назад. Щодо фінансової звітності Apple, вибір Linx — Так, на мою думку, результати Apple цього кварталу безумовно відмінні, користувацький захист залишається ключем до успіху Apple.
Наприклад, у нашому повсякденному житті, чи бачили ви людей Xiaomi, Huawei? Можливо, так, але не багато, а людей Apple — дуже багато.
Згідно з даними, дохід склав 113,4 млрд доларів США, що на 10,7% більше за минулий рік.
dохід від iPhone становить близько 56,4 млрд доларів, можна сказати, що це компанія з дуже високою часткою продукту.
Але через підвищення цін на пам’ять і тиск на ланцюг постачання, поточна валова маржа лише 47%-48%.
Загалом, Apple заробляє легко, але ринок хоче бачити, наскільки швидко Apple заробляє.
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 💹 Огляд ринку｜ Розбіжності в настроях, хто вийде вперед
$BTC 78500, за 24 години незначне зростання📈1.5%, за сім повних торгових днів все ще падіння близько 4.5%❗️, ціна тримається близько восьмидесяти тисяч. Локальне покращення не означає кінець тривалого спаду, невеликий зелений свічник не приховає широкомасштабне зниження
$RE 0.34, за 24 години падіння📉5%, хоча в перші шість годин був відскок близько 2.5%, обсяг торгів значно менший майже на 70% порівняно з попередніми шістьма годинами. Відскок відбувся, але інтерес не повернувся, не можна оцінювати відскок за обсягом під час падіння
$OKB 113, токен платформи OKX падає📉 три дні поспіль🔴
OKX у співпраці з ICE та Trade.xyz запускає перпетуальні контракти, але ринок не реагує. Токен платформи має свій власний ритм, не слідує за BTC, але після атаки на Binance весь ринок пішов вниз🦢
$WLD 0.38, кількість користувачів World App зростає, але ціна токена не слідує 🌐 Проблема конфіденційності біоінформації залишається, регуляторна позиція неясна. Це не просто альткойн — є реальні користувачі, але регулювання нависає як меч.
$ASTER 0.7, новий кросчейн перпетуальний контракт, обсяг торгів лише 1 млн, ліквідність дуже низька. Капітал чекає визначеності від BTC, відсутній сильний каталізатор, тимчасово не приваблює інтересу.〽️
#非农来袭，12月加息会否生变？ BTC три цикли вказують на одне й те саме: або це останній поштовх перед запуском, або ще треба викопати одну яму.
Тижневий графік: якщо великі інвестори скуповують на низьких рівнях, ще бракує точки C, принаймні треба повернутися до 63000 для перевірки. Контраргумент дуже чіткий — будь-яка свічка, що закривається нижче 74000, означає, що скупка не завершена, і говорити про основний підйом до 100000 — це ілюзія.
Три денний графік: структура дійшла до стадії D, боковий рух триває 70 днів, зазвичай невеликі додаткові скупки тривають близько 70 днів, щоб визначити напрямок. Останнім часом обсяг зріс, але нових мінімумів немає, це свідчить про наявність попиту. Відскок у діапазоні 73800-75500 завершить структуру; якщо пробити 73800, стадія D на три денному графіку втрачає чинність.
12-годинний графік має два варіанти: ще одне падіння до 73800-75500 для очищення ордерів знизу, або до середи V-подібне повернення до початкової точки падіння з підйомом вище 80000. Якщо затримається більше 3 днів — це вже не пружина, і після цього не можна пробивати 79300.
Це не вказівка напрямку, а умови: який сценарій реалізується — за тим і йти. Критичні рівні: 74000, 73800, 79300.
Ти тримаєш позицію і чекаєш, чи порожній рахунок і чекає, що вибере $BTC $FIL Брати, цей відскок FIL майже завершився, опір на рівні 0.88 тримає міцно, прорватися вгору неможливо, зараз це стандартне падіння після опору, з великою ймовірністю буде друга хвиля тестування мінімумів
Давайте подивимось на дані великих китів, зараз кількість коротких позицій у китів значно перевищує довгі, 295 китів тримають короткі позиції, і більшість з них у прибутку, середня ціна відкриття довгих позицій досить висока, багато зафіксованих збитків, за капіталом переважають короткі позиції
Короткострокова перша ціль — це підтримка в діапазоні 0.78–0.8, при падінні до цього рівня я планую частково закрити короткі позиції, зафіксувати прибуток.
Якщо буде різкий прорив з обсягом, простір знизу відкриється, наступна ціль — 0.68–0.7. Зараз цей спадний канал тисне на ціну, доки відскок не дійде до верхньої межі тренду, ритм коротких позицій не зміниться #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 到头了Уолл-стріт запрошує безстрокові контракти «до вітальні»🌐
29 жовтня ICE об'єдналася з Trade.xyz, OKX увійшла через спільне підприємство, плануючи вивести безстрокові контракти на американський регульований ринок.🧭
Цікавість не в ще одному партнерстві бірж, а в міграції логіки продукту: ICE забезпечує кліринг і регуляторну довіру, Trade.xyz надає технологічну базу Hyperliquid, OKX — доступ до роздрібних клієнтів. Три сторони змагаються у «регульованій оболонці + блокчейн-двигуні + каналі трафіку».⚙️
Якщо зосередитись лише на $OKB, $HYPE, легко неправильно інтерпретувати сигнали індустрії як сигнали токенів. Затвердження ще не відбулося, а успішний запуск бізнесу не означає обов’язкове зростання ціни.📉
Ще варто подумати, що якщо безстрокові контракти охоплять американські акції, індекси, сировину та валюту і працюватимуть 7×24, традиційні торгові сесії, правила маржі та системи управління ризиками доведеться переглянути.🕰️
Майбутнє не обов’язково буде одностороннім: Уолл-стріт контролює інституційні кошти та регуляції, а рідні платформи — швидкість продукту і глобальних роздрібних інвесторів. Після запуску межі можуть стати змішаною ареною.🏟️ Хто переможе — залежить від того, чи зможуть ліквідність, регулювання та досвід співіснувати одночасно. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Три брати DeFi: довгострокова історія приваблива, але в короткостроковій перспективі кожен має свої проблеми
$LINK застряг біля 11 доларів, відскок слабкий, денна підтримка на рівні 10 доларів. Але Standard Chartered Bank встановив довгострокову ціль для LINK у 200 доларів до 2030 року, ставлячи ставку на необхідність оракула в бумі токенізованих активів. AAVE близько 133 доларів, ринок хоч і відкрився знову, але заборонено нові заставні кредити, дозволено лише погашення, гроші не обертаються, цей відскок більше схожий на "вікно втечі", а не на розворот. UNI повільно падає разом із ринком, Standard Chartered дає цільову ціну 100 доларів до 2030 року, за умови, що в DeFi буде розгорнуто акції токенізованих активів на 2,7 трильйона доларів. Спільне у трьох: довгостроковий наратив не зіпсований, але в короткостроковій перспективі бракує додаткових коштів.
Сектор Meme: $PEPE більш "витривалий", ніж $DOGE
Після злому Binance хакери скинули близько 32 млн доларів PEPE, але за тиждень PEPE все одно виріс на 5,5%, тоді як DOGE впав на 5%. PEPE витримав тиск продажів, що свідчить про те, що meme-капітал не повністю вийшов, але такі монети сильно залежать від хайпу, це скоріше короткострокова гра, а не інвестиції в цінність.
FIL: найскладніша фундаментальна ситуація
Реальний дохід від зберігання на ланцюгу надзвичайно низький — "кілька доларів торгівлі підтримують капіталізацію в десятки мільярдів", витрати майнерів на електроенергію та інтернет — це жорсткі витрати, постійний тиск продажів на другорядному ринку, а в контрактах великі гравці тримають короткі позиції. Поки не зросте реальний попит на платне зберігання, відскок FIL, ймовірно, буде корекцією після перепроданості, а не розворотом тренду.
#加密行业协同守护资产安全 У мене завжди було одне питання: всі кажуть, що компанії-скарбниці накопичують монети в очікуванні зростання, але $BTC вже 82 000, чому ж тоді хтось навпаки продає?
NXTT продав. 5833 монети, куплені в березні 2025 року по 31 600, зараз повністю розпродані, отримано близько 450 мільйонів доларів, причиною називають ризики безпеки та квантові обчислення. Ну гаразд, адже прибуток уже в кілька разів перевищує їх основний бізнес.
Strategy не продає, 848 000 монет у резерві забезпечують 19,5 мільярдів квартального прибутку.
Не варто пояснювати їхні дії вірою, вони просто рахує свої гроші.Найяскравіший момент звіту за третій квартал: дві компанії з Bitcoin treasury, одна заробила 19,5 млрд доларів за квартал, інша ж зайнята продажем монет.
Strategy отримала чистий прибуток 19,53 млрд, базовий запас 848 тис. $BTC. Суть не в нереалізованому прибутку, а в тому, що за рік вона купила монет на 14,33 млрд доларів і одночасно викупила пріоритетні акції STRC на 2,04 млрд доларів. З одного боку нарощує позиції, з іншого — ліквідує дорогий борг із фіксованим дивідендом, що є фінансовою операцією з обміну премії акцій на безкоштовний капітал.
NXTT пішла в протилежному напрямку: дозволила продаж або заставу 5833 BTC. Ці монети були куплені у березні 2025 року по 31 600 доларів, зараз продаються вище 82 000, що дало близько 450 млн доларів готівкою. Причина — питання безпеки та квантові загрози, але фактично прибуток у кілька разів перевищує основну ринкову вартість. DigitalX ще відвертіший: у липні продав 80 монет, у жовтні ще 30, отримавши 32 млн австралійських доларів готівкою, і викупив 120 млн акцій.
$COIN, який не залежить від ринку: скоригований EBITDA зріс на 60% квартал до кварталу, баланс $USDC досяг 22 млрд, встановивши новий рекорд, а доходи від сервісів становлять 49%. Вони продають не коливання цін, а ліквідації та відсотки.
Одна й та сама ціна 82 000, три різні стратегії. Питання не в тому, хто правий, а чи ваш дохід залежить від ціни чи від грошового потоку. Раптовий «воскресіння» CORE — наскільки далеко він може зайти
Спочатку представлюся: собівартість 0.018, поточна ціна 0.01385, різниця між ними 29.9% (0.018÷0.01385−1). Тому це «воскресіння» я спостерігаю з усмішкою — могила трохи здригнулася, але людина все ще в ямі.
Скріншот з OKX о 10:32 сьогодні: CORE/USDT безстроковий контракт 0.01385, за 24 години +2.36%, максимум 0.01434, мінімум 0.01301, обсяг торгів 300 млн монет / 4.1648 млн USDT. З 0.01301 різко піднявся до 0.01434 — це +10.2%, потім відкотився назад на 3.4%. На 15-хвилинному графіку EMA5 0.01389, EMA10 0.01387, EMA20 0.01381 — три лінії настільки близько, що різниця лише 0.58%, поточна ціна вже опустилася нижче EMA5. MACD: DIFF 0.0000738, DEA 0.0000682 піднялися вище нульової осі, гістограма +0.0000111, різниця між двома лініями збігається, значення логічні.
Наскільки далеко може піти, я оцінюю за рівнями, а не за коливаннями. Перший рівень — 0.01434, потім буде корекція: 40%. Якщо проб’є 0.01434, наступний рівень — 0.015 ціле число: 30%. Далі 0.016358 — це історичний мінімум, зафіксований 29 жовтня, тепер це зона опору: 20%. Якщо ж проб’є вниз 0.01301 — 10%.
Ця хвиля не чисто спотовий байбек: OI 1.19M свідчить, що кредитне плече накопичується в контрактах. Але обсяг торгів вказує на природу грошей: 4.1648 млн USDT щоденного обсягу торгів у порівнянні з ринковою капіталізацією від 15 до 23 млн доларів (дані Script之家, CoinMarketCap, CoinGecko — різні джерела, беремо діапазон), щоденний обіг 18.1% до 27.8% (416.48÷2300, 416.48÷1500). Це не довгострокові інвестиції, а короткострокові гроші, що швидко входять і виходять.
Ще один момент: зараз ставка фінансування позитивна, лонги платять шортам. Чим вище ціна, тим більше платять, тим більше людей тримають позиції, така структура історично рідко веде до стійкого зростання, частіше це «підйом за день — відкат за три».
Календар не змінився: 30 листопада припинення торгів, 30 грудня припинення виведення (оголошення Bithumb), залишилось 28 днів. Тож чи це останній спалах чи початок, залежить від того, чи зможе 0.01434 закритися з обсягом — якщо ні, «воскресіння» залишиться лише в назві.
Обговоримо в коментарях: як ви думаєте, до якого рівня дійде ця хвиля?"Індекс страху та жадібності в криптосфері сьогодні становить 37, що знаходиться в зоні страху. Це не крайній страх, але капітал явно налаштований обережно.
Цієї п’ятниці о 21:30 за пекинським часом США оприлюднять дані по зайнятості за жовтень. Востаннє у вересні приріст робочих місць склав лише 29 тисяч, що значно нижче ринкових очікувань у 90 тисяч, рівень безробіття 4,2%, ринок праці охолоджується.
Як оцінювати ці дані? Слабкі, але не катастрофічні, очікування зниження ставок зростають, що позитивно для ризикових активів. Якщо дані будуть надто поганими, ринок може переключитися на побоювання рецесії і спочатку впаде. Якщо дані перевищать очікування, очікування зниження ставок знизяться, і криптосфера опиниться під тиском.
Мій власний підхід — зменшувати позиції за два дні до публікації, особливо в малих монетах, де ліквідність низька і різкі коливання будуть більш вираженими. Після публікації приблизно через годину, коли напрямок стане стабільним, приймаю рішення. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Біткоїн та Ефіріум перебувають у процесі відновлення, але слово «відновлення» слід розглядати по частинах.
З точки зору ціни, відновлення є крихким. $BTC коливається близько 78 000 доларів, Ефіріум ледве утримується вище 2270 доларів. Справжнє ключове випробування — вище: 82 000 доларів для Біткоїна та 2400 доларів для Ефіріума. Перше — лакмусовий папірець для стійкості цього раунду відскоку, друге збігається з рівнем корекції Фібоначчі 0,786 і є лінією життя для бика та ведмедя. Ще більш тривожним є те, що рушійною силою цього відскоку були не спотові покупки, а покриття коротких позицій — за 24 години було ліквідовано близько 930 мільйонів доларів важелених позицій, ціна повернулася, а важіль — ні. Структура далеко не відновлена.
Але відновлення $ETH відбувається на глибшому рівні. Після впровадження оновлення Fusaka, PeerDAS знизив навантаження на пропускну здатність валідаторів на 87,5%, ціль blob підвищено до 14 на блок з максимумом 21, а простір даних Layer 2 збільшився в 2,3 рази. Це суттєве відновлення базової масштабованості, яке не залежить від короткострокових настроїв.
Ціна тестує відновлення, технологія рухається вперед у процесі відновлення. Відновлення ніколи не є синонімом розвороту, це просто дає ринку можливість перед приходом наступного напрямку зміцнити фундамент. #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 📊 PLTR Звіт перед звітом: зростання без проблем, а з мультиплікаторами ніхто не може розібратися
Поточний стан: близько $196, жовтневий максимум $212.94, потім відкат, тестування 50-денної середньої. Очікуваний дохід за Q3 $2,18 млрд (+84%), EPS $0.41 (+95%). Цифри не низькі, але це не головне.
Реальність оцінки: trailing P/S ~73x, forward P/S ~55x, мультиплікатор на основі власного FCF-прогнозу близько 97x. Правило 40 досягає 155, чиста маржа 55% — якість справжня, висока ціна теж справжня.
Сьогоднішня лінія життя: $190. Якщо перед звітом ціна тримається вище 50-денної середньої, то інвестори, які ставлять на «ще один вибуховий прогноз», мають впевненість залишатися; якщо проб’є вниз — наратив змінюється з «купувати зростання» на «знижувати мультиплікатори».
🗣️ Одне речення на додачу: комерційний дохід США у Q2 зріс на 149%, кількість клієнтів +35%, фундаментальних тріщин немає. Але 55-кратний forward P/S оцінює не «наскільки добре цього року», а «щороку понад 80% протягом наступних п’яти років». Високе зростання може підтримувати високу оцінку, за умови, що кожен раз це не просто «добре», а «настільки добре, що продавці підвищують свої моделі».
Одне речення: $190 — це межа між бичачим і ведмежим настроєм перед звітом, триматися — ставити на прогноз, пробиття — знижувати мультиплікатори — проблема PLTR ніколи не була у зростанні, а у тому, «наскільки швидко вважати достатньо швидким».Виведення коштів підвищено в захисному режимі: $ETH OKX близько 2293 (за 24 години близько +1,3%, максимум/мінімум близько 2299/2248), індекс страху та жадібності близько 37. Binance Update #4 після поетапного відновлення виведення коштів зафіксувала чистий відтік на ланцюгу близько 3,64 млрд доларів, але ціна не повернулася до рівня перед виведенням. Останній розрахунок американського спотового ETH ETF все ще 30.10 (Farside) з чистим відтоком 156 млн доларів, у понеділок вранці нових даних немає. Вхід у стейкінг близько 1,125 млн ETH, вихід лише близько 709. Переважно бичачий настрій: тиск продажів відновлюється, структура поки утримується, волатильність залишаємо на завтрашнє голосування. Ви спочатку відкриєте $ETH для перегляду графіка чи будете спостерігати за виборами?
$ETH $BTC збільшений масштаб.
Відтоді, як я опублікував «Золото → Акції → Криптовалюти»:
Золото: −11%
Nasdaq: −2%
Bitcoin: +28%
Ethereum: +45%
Я не бачу початку нового 4-річного циклу.
Я бачу останню фазу більшого циклу.Ethereum знову піднявся вище 2 250 доларів, ціна на деякий час наблизилася до 2 270 доларів.
Але наразі фінансовий стан ETH все ще не дуже втішний.
Спотовий ETF на Ethereum у США вже п’ятий торговий день поспіль має чистий відтік коштів, 30 жовтня за один день відтік склав близько 155,7 млн доларів.
За весь період з 26 по 30 жовтня сукупний чистий відтік досяг 431,4 млн доларів.
Варто зазначити, що наразі близько 43,8 млн ETH перебувають у стані стейкінгу, що становить приблизно 35,9% від обігової пропозиції.
Велика кількість ETH заблокована в системі стейкінгу, але це не зупинило недавнє падіння ціни.
Я вважаю, що ETH у короткостроковій перспективі потрібно спочатку подолати позначку 2 300 доларів, щоб мати шанс на подальше покращення настроїв на ринку.
Якщо знову впаде нижче 2 200 доларів, відскок може бути обмеженим.
Порівняно з $BTC, $ETH наразі більше потребує стабільних спотових покупок.
$SOL Амплітуда цього коригування золота вже явно перевищила очікування багатьох.
2 листопада міжнародна ціна на золото була близько 3,898 доларів, за жовтень загальне падіння склало близько 6,8%.
Водночас світові технологічні акції також падають, індекс Nasdaq у жовтні впав майже на 7%.
Зазвичай сильне падіння фондового ринку сприяє зростанню золота, але цього разу обидва ринки коригуються синхронно.
Однією з можливих причин є те, що деякі інвестори стикаються з тиском на маржу та ліквідність, тому їм доводиться продавати золото заради готівки.
Крім того, дохідність 10-річних облігацій США все ще близько 4,95%, а висока процентна ставка збільшує альтернативні витрати утримання золота.
Моя довгострокова логіка розподілу в золото не змінилася, але в короткостроковій перспективі потрібно знову спостерігати за поведінкою ціни біля 3,900 доларів.
Якщо не вдасться знову закріпитися вище 4,000 доларів, час коригування може подовжитися. $XAU $XAUT $PAXG Поточне налаштування кредитного плеча в позиціях дуже різниться — від 7 до 32 разів, що повністю розкриває різницю в еластичності прибутку при різних плечах. Позиція ETH з високим плечем у 32 рази точно потрапила в точку зростання ринку, забезпечивши понад 160% прибутковості при невеликій частці маржі, ставши основним джерелом прибутку рахунку; позиція SNDK з плечем у 10 разів показала стабільний позитивний прибуток; позиція SOXL з найнижчим плечем у 7 разів через зворотні коливання інструменту стала найбільшим джерелом збитків рахунку.
Використання капіталу та ризикові характеристики
Рівень підтримуючої маржі для трьох позицій однаковий — 515,36%, що свідчить про достатній запас безпеки рахунку і відсутність ризику примусового закриття позицій. Проте маржа, зайнята позицією SOXL, значно перевищує суму маржі двох інших прибуткових позицій, а важка експозиція на інструмент з низькою еластичністю і зворотним рухом призвела до суттєвого зниження загального прибутку рахунку, виявивши проблему дисбалансу в розподілі позицій.
Подальші напрямки оптимізації
Необхідно повторно узгодити співвідношення кредитного плеча та волатильності інструментів: для високоволатильних інструментів слід помірно знизити плече, для низьковолатильних інструментів — розумно збільшити, при цьому суворо контролювати верхню межу зайнятої маржі по одному інструменту, щоб уникнути ситуації, коли збиток по одній позиції з'їдає прибуток кількох інших. #非农来袭，12月加息会否生变？ #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
AMD оприлюднить фінансовий звіт після закриття ринку на Східному узбережжі США 3 листопада (за пекинським часом — вночі 4 листопада).
Переддень звіту AMD: паніка щодо ПК вже врахована, справжнє випробування — у 2027 році
Останній торговий день перед звітом, через поганий прогноз Intel, акції AMD впали майже на 11%. Це означає, що погані новини для ПК вже закладені в ціну.
Ключові дані: очікуваний дохід за 3 квартал — 13,08 млрд (+41%), очікуваний EPS — 1,95. Цифри без сюрпризів, вся увага на телефонній конференції:
Основні моменти:
1. Серверні CPU (чи зможуть перевищити очікування). Керівництво підвищило прогноз на друге півріччя для серверного бізнесу до зростання понад 80% у річному вираженні, попит на агентський AI сильний, що може стати короткостроковим фактором підвищення валового прибутку.
2. Прогноз на 2027 рік та Helios. MI450 вже почали відвантажувати, Anthropic має замовлення до 2GW. Ринок хоче почути, чи впевнене керівництво у подвоєнні доходів дата-центрів до 2027 року.
Опціони та волатильність: опціони враховують лише ±6% волатильності, але фактична волатильність під час фінансових звітів AMD часто в 2-3 рази вища.
Короткий прогноз:
Дохід за 3 квартал близько 13 млрд без сумнівів. Справжнє переоцінювання відбудеться на телефонній конференції: чи зможуть серверні CPU підняти валовий прибуток, чи витримає прогноз подвоєння до 2027 року. Опціони враховують лише 6%, але AMD ніколи не буває поміркованою.📈$xAMD Після безпекового удару $BTC, куди повернеться ціновий якір BTC? Після інцидентів безпеки на біржах ринок спочатку переоцінює ризики кастодіального зберігання та ліквідності; але сама мережа біткоїна і централізовані платформи — це не однакові ризики. Якщо попит на спот відновиться, а волатильність зменшиться, тиск продажів може бути поглинутий. Протилежна сторона — це продовження відтоку капіталу з ризикових активів; якщо спотові чисті відтоки триватимуть і відскок буде без обсягу, я знизив би свою оцінку. Насправді слід розглядати обсяги торгів на біржах і спотовий попит на ланцюгу окремо: перше відображає активність торгових майданчиків, друге ближче до прийняття нових коштів. Лише коли корекція зменшується, частка спотових угод покращується і фінансування не перегрівається, відновлення стає більш правдоподібним; якщо ж це лише покриття шортів, тривалість буде обмеженою.2000 ETH було продано, спочатку трохи охолоджу думки: я не погоджуюся вважати цю угоду прямим доказом того, що «давній кит песимістично налаштований щодо Ethereum». Я звик спочатку шукати ризики, але одна операція з продажу не формує тренд. За даними ланцюгового моніторингу, на який посилається джерело, засновник POAP продав ETH за USDC, а потім переказав кошти на адресу, раніше позначену як адреса ICO-кита. Моя оцінка — значення цього повідомлення як сигналу до падіння легко перебільшується.
Я застряг у двох моментах. Продаж монет — це вже здійснена дія, але не було пояснено, скільки залишилось у володінні і яка мотивація продажу; якщо це просто перерозподіл коштів, то виводити це як постійний тиск на продаж — це моя власна домисла. Переказ коштів на позначену адресу також не означає, що дві особи — «засновник» і «давній кит» — це одна й та сама людина. Поєднання «засновника» і «давнього кита» привертає увагу, але чим легендарніша особа, тим не обов’язково точніший її прогноз щодо ринку.
Звісно, песимісти теж не повинні вперто відкидати факти. Якщо надалі буде видно, що відповідна адреса продовжує продавати на ринку, і підтримка явно слабшає, я підніму це з рівня поодинокої угоди до сигналу попиту, який варто враховувати; це мої умови спостереження, а не вже встановлений факт. Не поспішайте радіти і не поспішайте панікувати. Що ви думаєте про цей продаж — ви за довгу позицію чи за коротку? Чи ваша позиція базується на реальному тиску продажу, чи ви вважаєте, що дії давніх власників мають більшу інформаційну вагу?$RENDER
Децентралізована інфраструктура GPU має вагомий випадок використання, оскільки штучний інтелект і створення цифрового контенту вимагають обчислювальних ресурсів. Render з'єднує розподілених постачальників GPU з завданнями рендерингу, створюючи інший інвестиційний наратив порівняно з традиційними токенами AI-програмного забезпечення. Важливе питання полягає в тому, чи може реальний попит клієнтів підтримувати тривалу активність мережі. Конкуренція, надійність обчислень і розмежування між використанням платформи та попитом на токени залишаються ключовими аспектами.АНАЛІЗ: Останні ТРИ циклові мінімуми Bitcoin відбулися незабаром після проміжних виборів у США.
2014 → через 71 день
2018 → через 39 днів
2022 → через 13 днів
Наступні проміжні вибори у США — ЗАВТРА, 3 листопада.
Якщо цей патерн повториться, кінець 2026 — початок 2027 року може стати вікном для спостереження за наступним цикловим мінімумом $BTC.
Три приклади утворюють цікавий патерн, але вони не доводять, що вибори визначають цикл.$BTC $ARB
Arbitrum ілюструє різницю між масштабуванням активності блокчейну та захопленням економічної вартості. Нижчі транзакційні витрати та сумісність з Ethereum можуть приваблювати додатки, але конкуренція серед мереж Layer-2 залишається інтенсивною. Розробникам і користувачам потрібні вагомі причини залишатися, коли стимули зникають. Активність мережі, дохід додатків і взаємозв’язок між зростанням екосистеми та попитом на токен ARB заслуговують окремого аналізу, а не розгляду як однакової метрики.1.2 Трохи корисної інформації, чому це середина ведмежого ринку, а не початок бичачого?
Фундаментальні фактори — це одне, технічні аспекти такі:
1. Обсяг торгів: дно ведмежого ринку має супроводжуватися величезним обсягом торгів, наприкінці 22 року був великий обсяг обміну, але з червня до сьогодні обсяги торгів низькі і навіть поступово зменшуються, це не є абсолютним дном
2. Діапазон накопичення: основний гравець накопичує активи в вузькому діапазоні консолідації, наприклад, у 22 році діапазон накопичення становив менше 20% від загального падіння, з маленькими свічками; а у 26 році цей діапазон консолідації займає 38% від загального падіння, і свічки великі, що зовсім не сприяє накопиченню
3. Хибний прорив: у 22 році після прориву рівня 25000, що був діапазоном накопичення, ціна відійшла від собівартості основного гравця і більше не падала назад, а у 26 році прорив 83000 був явно хибним, навпаки, місячна свічка поглинула і ціна повернулася внизУ третьому кварталі 2026 року частка DOGE у всіх криптоплатежах BitPay не знизилася, а навіть зросла — з трохи більше шести відсотків на початку минулого року до семи-восьми відсотків. BTC і ETH не відбирали у нього частку, а конкурентом стали стейблкоїни.
Я переглянув статистику. BitPay за півроку обробляє понад триста тисяч платежів, BTC займає трохи більше 40%, що менше, ніж колись була половина ринку; ETH — близько 10%, без змін; DOGE — сім-вісім відсотків, що навіть вище, ніж на початку 2025 року. Якщо дивитися лише на цю лінію, то оповідь про платежі DOGE не розвалилася.
Але справжній гравець — поруч. Стейблкоїни за обсягом вже займають 40% BitPay, а у конкурента CoinGate USDC за перше півріччя прямо обігнав BTC і став лідером. Логіка проста, як знижки на доставку: платники бояться волатильності, отримувачі теж бояться волатильності, стейблкоїни догоджають обом сторонам і тому домінують.
А чому DOGE утримується? Бо дешевий, швидкий і має віддану спільноту. 60-70% його платежів — це роздріб і електронна комерція, це зручна скарбничка для дрібних витрат: купити каву, оплатити підписку, нікому не важлива різниця в кілька центів. Але є й ризики: активних адрес у мережі стало найменше за майже дев’ять років, віра є, але користувачів меншає. Історія платежів $DOGE не була зруйнована BTC чи ETH, справжній конкурент — стейблкоїни, які не ростуть і не падають. DOGE утримує ринок дрібних платежів, щоб рухатися далі, потрібні реальні користувачі, які повернуться і платитимуть, а не лише підтримка на рівні емоцій.$OKB У сусідів проблеми — вся мережа спостерігає, а кошти тихо голосують ногами.
Великі гравці останнім часом переносять гроші у гаманець OKX, дані про чистий приплив за цей місяць очевидні.
Повертаючись до графіка OKB, останні дні тихо фіксують зростаючі свічки.
Корекція до рівня близько 108 формує все вищу підтримку, ведмеді тут зовсім не можуть пробити.
Адже токени давно повністю в обігу, немає жодних інституційних розблокувань, які б тиснули на ринок, тому простір для падіння повністю закритий.
Зараз основні гравці тут «точать» позиції.
Платформа підтримує дно комісіями, чекають, поки подолають невеликий опір зверху, а далі буде зона з вакуумом пропозиції.
#OKB
$OKB
👇$SNDK Sandisk — типовий циклічний акціонер NAND. Поточна валова маржа 85%, PE у 8,5 разів нижче — це ілюзія вершини циклу: прибуток забезпечується підвищенням цін, а не захистом ринку, споживчий попит зруйнований високими цінами, зростання сильно залежить від AI-витрат небагатьох хмарних компаній; довгострокові контракти фіксують обсяги і одночасно обмежують ціни, близько половини потужностей відкриті для спотового ринку; компанія на п’ятому місці за часткою, без DRAM/HBM для хеджування, спільне підприємство має жорсткі фіксовані витрати, після запуску нових потужностей у 2027 році ціни, ймовірно, впадуть, що призведе до подвійного удару по прибутку та оцінці.
В будь-якому разі, коротко — песимістичний прогноз!#PalantirQ3Valuation