Orbit Post Sitemap
Від’ємна ставка фінансування настільки велика, що шорти платять гроші, щоб тиснути на ринок, ця картина чим далі, тим більше здається мені знайомою
Сьогодні переглядав дані по ф’ючерсах і побачив досить дивну річ. Безстрокова ставка фінансування $DOGE від’ємна, -0.0008%, найнижча серед основних активів.
Що означає від’ємна ставка? Це означає, що ті, хто шортує, не лише сподіваються на падіння ціни, а й кожні вісім годин змушені платити відсотки лонгам зі своєї кишені. Ціна падає, а шорти ще й платять за утримання позиції.
Ще більш тонкий момент — інше число. За 24 години ліквідації по всій мережі, обсяг ліквідацій шортів DOGE займає значну частку, а на Binance рахунки топ-трейдерів мають співвідношення лонг/шорт понад 2.6, ніхто не закриває позиції, навіть коли ціна тримається на рівні 0.077.
На KuCoin один аналітик досить прямо написав: всі активи падають, але ринок безстрокових контрактів змушує шортів платити лонгам, ця комбінація «різке падіння ціни + від’ємна ставка» по суті накопичує паливо для шорт-сквізу. Я не кажу, що це станеться негайно, але шорти, які тиснуть вниз, сплачуючи від’ємну ставку, чим довше тримаються, тим дорожче їм це обходиться. На рівні 0.077 ті, хто платять за тиск на ринок, зазвичай не витримують довго. 80,000 доларів США проходять випробування «якістю покупок». Одночасне припинення дій ETF і Strategy означає, що поточна підтримка більше залежить від ф'ючерсних ордерів і роздрібних інвестицій, а не від організованого інституційного прийому. **80,500, логіка формування дна все ще може тривати; якщо ефективно пробити вниз 78,800 для ліквідації довгих позицій, середньостроковий ціновий якір може ще більше знизитися.
· Сигнал з правого боку: потрібно побачити відновлення постійного чистого припливу ETF, повторний запуск купівлі Strategy, а також зростання обсягів і утримання ціни вище $80,500, щоб підтвердити справжнє відновлення «товщини» підтримки, а не лише залежність від ордерів.
· Глибока зона спостереження: **$78,000 → 79,400, втрата якої вимагає серйозної оцінки наступного діапазону. $BTC $ETH $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Labubu теж не уникнув долі NFT.
Дохід Pop Mart у третьому кварталі впав на 45%–50% у річному обчисленні, у Америці падіння склало 70%–75%, у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні — 65%–70%;
керівництво також заявило, що у другій половині року валова маржа знизиться, за кордоном свідомо знижують ціни та продовжують відкривати магазини.
Переклад: низька маржа, великий обсяг продажів!
У Дуан Юнпінга приблизно 102 мільйони акцій, що становить 8% акцій,
собівартість близько 150 гонконгських доларів, поточна ціна 132,
паперові збитки близько 1,846 млрд гонконгських доларів, відсоток збитків близько 12,07%.
Не зрозуміло, яка логіка постійно докуповувати акції Pop Mart,
ставити на появу ще одного хіта?
Проте у Labubu є перевага над NFT:
коли інтерес спадає, принаймні за Дженні-кун стоїть вітрина,
і можна погратися з котом у вільний час.
NFT? Їх навіть не видно.SpaceX уклала угоду про фінансову оренду GPU на 40 млрд доларів, що свідчить про те, що величезний капітал і надалі вливається в інфраструктуру обчислювальних потужностей, а ризикова схильність поширюється, що створює непряму емоційну підтримку для таких старих приватних монет, як ZEC, але сьогодні ZEC виріс лише на 1,6%, що свідчить про те, що кошти насправді не зміщуються, я вважаю, що це слабке відновлення, а не зміна тренду. Протиріччя полягає в тому, що: 1-годинна та 4-годинна ковзні середні спрямовані вгору, ціна 1245,48 піднялася на 18% від 4-годинного мінімуму, але в книзі замовлень у топ-10 заявок на купівлю 552 проти 1749 заявок на продаж, співвідношення сил 0,32, товщина заявок продавців у три рази більша за покупців, а ставка фінансування -0,0035% вказує на те, що шорти платять за шорт, позиції в 119 тис. монет не були закриті, короткострокове зростання більше схоже на пастку для бичків. З точки зору стратегії, агресивні трейдери можуть спробувати коротку позицію з невеликим обсягом за ціною 1245,48, стоп-лосс вище 1268,35, ціль 1212,65; консервативні трейдери можуть чекати відскоку до 1212,65 і не пробою, щоб увійти в довгу позицію, стоп-лосс 1198,42, ціль 1258,73. Окрема позиція не повинна перевищувати 5% від загального капіталу, у середовищі з негативною ставкою фінансування короткі позиції слід захищати від імпульсних викидів.
—— Це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою, бажаю успішної торгівлі.——
$ZEC#Meta запускає фінансування на 35 млрд доларів для підтримки AI-інфраструктури
#SpaceX уклала угоду про фінансову оренду GPU на 40 млрд доларів
$ZEC $Q опівнічне різке падіння! З 0.236 до 0.063, бичачий тренд цього разу справді збив з пантелику!
Брати, вдень ще обговорювали альткоїн-ринок, а ввечері Q прямо показав усім стрибок з високої платформи! Ціна впала з 0.236013 до 0.062947, це не корекція, це справжні американські гірки у вільному падінні! Хто хоче купити на дні — не поспішайте, велике падіння не означає, що це дно.
З огляду на графік, середні ковзні вже явно розходяться вниз, короткострокові ведмеді домінують. Зараз 0.062—0.063 — ключова підтримка, якщо її не втримають, ціна може продовжити падіння; зверху 0.075—0.080 — зона опору, з якою доведеться боротися при відскоку.
Стратегія: якщо відскок до 0.075—0.080 буде явно стриманий, можна розглядати легкі короткі позиції, стоп-лосс вище 0.085; знизу слідкуйте за 0.060, пробій якої сигналізуватиме про подальше ослаблення.
Після різкого падіння найдорожче — не монети, а терпіння стримати руки! Леді Ло не намагається вгадати дно, а доводить це сигналами, яких поки немає, тож не поспішайте кидатися вперед! #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 Свічковий графік весь день тримається близько 80 000 без особливих рухів, а позиції за контрактами тихенько нарощуються.....
BTC перпетуальні позиції на OKX зросли за день на 5,4%, але ціна трохи впала, співвідношення довгих і коротких рахунків 2,27, роздрібні інвестори одностайно в довгих позиціях, а великі гравці навпаки схиляються до коротких, у такому стискаючомуся ринку найбільше бояться раптового різкого падіння!?
У четвер о 2 ночі за київським часом буде оголошення FOMC, я дивлюся на рівень 79 221, якщо впаде нижче — краще вийти, поки не повернеться вище 80 845 не поспішатиму відкривати довгі позиції
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum все ще користується великим попитом!
Ethereum
:( Іноді в криптовалютній сфері достатньо однієї вдалої угоди.
Здається, я не можу продати їх усі :((
OG Wallet взяв участь в ICO, купивши 100 000 ETH за ціною 0,3 долара, а потім перевів 1 500 ETH на Binance і Bybit.
Наразі зібрано близько 3,6 млн доларів, ще близько 46 000 $ETH виставлено на продаж. Довга верхня тінь 21-го числа — це найчесніша угода в цій хвилі $DOOD. Момент найсильнішого стрибка — це також момент найактивнішої зміни власників, коли монети переходять від тих, хто підвищує ціну, до тих, хто приймає їх. Наступні три дні спадних свічок лише поступово прояснюють цю ситуацію. Я відкрив коротку позицію з 0.002253, стояв не на вершині, а в точці перелому, де починається корекція неправильної ціни.
192.63% паперового прибутку — по суті, це один раз вгаданий напрямок, а кредитне плече зробило це схожим на перемогу. Але кредитне плече не розрізняє правильне чи ні, воно лише збільшує масштаб. Ціна маркування 0.002035 і ціна відкриття розділені більше ніж дев’ятьма пунктами, ці дев’ять пунктів при 20x важать багато, але перед різким рухом вони здаються легкими. Різниця між професіоналом і непрофесіоналом полягає саме в тому, чи готовий ти визнати, що цей рядок зелених цифр ще не є грошима.
Зараз ринок застряг у незручній точці: ведмеді контролюють темп, а бики тримають нижню межу. Вершини поступово знижуються, а низи довго не пробиваються — типовий слабкий відскок із паузою. Найнебезпечніші в такій ситуації — ті, хто постійно коригує позиції, бо одна свічка вгору викидає їх, а наступна вниз повертає назад.
Я не збільшую позицію і не святкую зарано через гарні цифри. Якщо опір зверху відбивається з великим обсягом — я визнаю помилку і виходжу; якщо нижня межа пробивається з великим обсягом і позиції скорочуються — це справжнє завершення угоди. В інший час тиша цінніша за розум. $BTC $ETH #富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF BTC минулого тижня впав на 2,43%, третій тиждень поспіль закриваючись у мінусі, пробивши рівень підтримки 82 500 доларів і знову протестувавши позначку 80 000 доларів. З макроекономічної точки зору, зростання цін на енергоносії та побоювання інфляції замінюють проблеми фінансування AI, стаючи основними ризиками для ринку. Останні рухи біткоїна тісно пов’язані з Nasdaq та акціями AI, а потоки коштів у ETF починають демонструвати двонапрямлену волатильність.
Рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок та політичні заяви стануть важливим каталізатором короткострокового руху біткоїна. Якщо біткоїн втратить рівень 80 000 доларів, наступним рівнем підтримки буде 76 000 доларів, а у разі подальшого падіння ціна може опуститися до діапазону 70 000 доларів.
У короткостроковій перспективі BTC потрібно знову піднятися вище 82 000–82 500 доларів, щоб відновити тренд зростання. Якщо ФРС дасть більш жорсткі сигнали, ринок може переоцінити можливе підвищення ставок у грудні, що підвищить дохідність і посилить тиск на біткоїн; якщо ж політичні заяви залишать простір для рішень у грудні, це може створити умови для відскоку біткоїна.
Наразі на ринку недостатньо впевненості у напрямку, і до оголошення рішень ФРС, даних ВВП США за третій квартал та показників особистих споживчих витрат (PCE) за вересень зберігається обережність. Якщо ФРС дасть більш м’які сигнали, але пізніше опубліковані дані PCE виявляться вищими за очікування, ринок може через інфляційний тиск знову почати розпродаж технологічних акцій, що потягне за собою біткоїн. Установа підкреслює, що наразі не має чітко песимістичного погляду, але до того, як біткоїн знову підніметься вище 82 500 доларів, переважатиме обережний підхід
$BTC $ETH $ZEC Підрахуйте, чистий прибуток Galaxy за третій квартал покращився на 408 млн доларів у порівнянні з попереднім кварталом: від чистого збитку в 85 млн доларів до чистого прибутку в 323 млн доларів. Я дивлюся на цей фінансовий звіт і вважаю його позитивним, але основна вага припадає на операційну діяльність і фінансування компанії, тому це не можна безпосередньо перетворювати на загальний інтерес до крипторинку.
① Загальні активи на кінець кварталу становлять 16,4 млрд доларів, готівка, стейблкоїни та державні облігації США разом — 4,9 млрд доларів, що приблизно 30%. Це дає мені трохи більше впевненості у фінансовій подушці, хоча ці активи не можна повністю вважати готівкою, доступною в будь-який момент.
② З початку року викуплено 9,8 млн акцій, а рада директорів додатково схвалила викуп на 200 млн доларів. Для акціонерів це сигнал про бажання повернути капітал, але схвалення не означає, що викуп уже здійснено, тому я не рахую цей ліміт як фактичний попит.
③ Запаси електроенергії для дата-центрів перевищують 5,7 ГВт, а також завершено випуск старших забезпечених облігацій на 3,5 млрд доларів для фінансування другої фази будівництва Helios I. Фінансування підтримує будівництво, але запаси проєктів ще не є доходом, і лише здатність їх реалізувати визначить вагу цих цифр.
Моя звичка — розділяти прибуток, викуп і інвестиції в будівництво, щоб великі цифри не вводили в оману. Цього разу вихід із збитків вагомий, але джерела прибутку не розкриті, тому я більше хочу побачити, чи зможе прибуток тривати, і як будівництво перетвориться на операційні результати.$VELO
Інцентиви управління можуть формувати потоки ліквідності на децентралізованих біржах. Velodrome використовує модель, у якій учасники можуть блокувати токени та голосувати за пули ліквідності, пов’язуючи рішення управління з комісіями та інцентивами. Це створює цікаве економічне зворотне коло, але також викликає питання щодо залежності винагород і концентрації голосів. Стійкий попит вимагає корисної торгової активності, а не лише привабливих емісій.Чи може ціна токена управління $COMP відображати покращення роботи протоколу? Потрібно розглядати рух токена окремо від балансу позик, чистого доходу та розподілу вартості після управління, оскільки просте зростання не свідчить про відновлення бізнесу. Макроекономічні зміни ставок також впливають на попит на позики та ризик застави. Якщо дохід стабільно покращується і права на токени чіткі, тоді дисконт має підстави для корекції; якщо ж бізнес і захоплення вартості залишаються слабкими, я не буду ставати оптимістом лише через значне падіння."Буфер у 3,19% для щоденних коливань щодо APR — ось у чому найбільша небезпека цієї позиції."
APR 20-кратне шортування, 0.0431→0.03271, +482,13%. З іншого боку: якщо він підніметься всього на 3,19%, ці 482% зникнуть без сліду.
Що означає 3,19% для $APR? Це звичайний «вкол» ціни, або навіть великий ордер на підйом на ринку. Тобто, для цієї позиції не потрібні жодні позитивні новини, не потрібен розворот тренду, навіть не потрібно, щоб хтось навмисно купував — технічне відскок цілком достатній, щоб знищити прибуток.
20-кратне збільшення 24,13% до 482% так само збільшує 3,19% до повного нуля. Воно дає тобі найшвидший прибуток, але й найкоротший час виживання.
Сам ринок тримається: мінімуми знижуються. Але лінія собівартості зверху недалеко.
Тому я ніколи не вирішую, закривати позицію чи ні, виходячи з того, скільки заробив, а дивлюся, наскільки далеко від лінії собівартості. 3,19% — занадто близько.
Дія лише одна: вивести на беззбиток, у найгіршому випадку зафіксувати нуль, не збільшуючи відкриту позицію.20261027
6. Tesla і Space X збираються об'єднатися? Разом вони володіють 30221 біткоїном, приблизно на 2,5 млрд доларів
1. Elon Musk на конференц-дзвінку з фінансового звіту SpaceX особисто підтвердив, що незалежні директори обох компаній вже створили спеціальні комітети, але умови не узгоджені. Він також сказав: ця справа, можливо, ніколи не буде завершена
2. Якщо об'єднання відбудеться, нова компанія стане шостим за величиною публічним власником біткоїнів у світі, поступаючись лише Strategy та Metaplanet
3. У 2021 році Tesla витратила 1,5 млрд доларів на купівлю біткоїнів, у 2022 році через нестачу ліквідності продала близько 75%
SpaceX навпаки: вартість утримання біткоїнів близько 661 млн доларів, і вони майже не рухалися. Але у третьому кварталі капітальні витрати склали 20 млрд доларів, з них 16 млрд інвестовано в інфраструктуру AI; прогноз на четвертий квартал: 35-40 млрд доларів
4. Китай становить близько 20% доходів Tesla (штаб-квартира в Шанхаї забезпечує понад половину світового виробництва), Starlink не має ліцензії на роботу в Китаї, SpaceX також працює на оборону США (частка урядових контрактів США значна).
Morgan Stanley називає це "найбільшою перешкодою", пропонуючи перетворити бізнес Tesla в Китаї на місцеву компанію з контролем.
5. Не варто автоматично вважати збільшення обсягу біткоїнів після об'єднання позитивом для криптовалюти, справжню увагу слід звертати на тиск грошових потоків і історичну поведінку20261027
5. Чи не цікавиться CEO Circle ціною монети?
1. Ціна btc падає, коли журналісти запитали CEO Circle про це, він відповів лише: я не дуже дивлюся, як торгують такими цифровими товарами. Інтерпретація: він не керує монетою, він керує грошима.
Генеральний директор компанії, що випускає стейблкоїн, каже, що не цікавиться ціною монети — це звучить так, ніби продавець овочів не дивиться на ціну овочів, а дивиться, щоб ти витратив гроші.
2. USDC — це електронний долар, другий за величиною у світі, капіталізація близько 72 млрд доларів.
3. AI агент буде сам працювати, сам платити, у майбутньому платитимуть не лише люди, програма, яка може сама купувати речі, повинна мати власний гаманець, тому потрібні гроші для машин.
4. У вересні Circle запустила ланцюг Arc, на ланцюгу вже розміщено близько 740 млн доларів USDC, але безпека викликає сумніви.
5. Американський регулятор OCC розробляє правила для стейблкоїнів, коротко про три пункти:
(1) Вкладені гроші мають бути забезпечені еквівалентом готівки та державних облігацій.
(2) Якщо хочеш обміняти на долари, протягом двох робочих днів отримаєш всю суму без втрат.
(3) Відсотки не нараховуються.
6. «Консенсус двох партій»? Закон Clarity навіть у Сенаті не пройшов.
7. Впровадження регулювання + участь банків + вхід великих гравців.
У липні Circle отримала першу в США ліцензію банку цифрової валюти, банки починають конкурувати, 21 організація об’єдналася для випуску стейблкоїна, bAn у вересні інвестував 100 млн доларів.В той же день ETF з обох боків пішли в протилежних напрямках. Головні дійові особи — $BTC і $ETH. Чистий приплив у спотовий ETF $BTC склав близько 110,34 млн доларів. Чистий відтік у спотовий ETF $ETH — близько 88,58 млн доларів. За чотирма основними ETF за день у сумі залишився чистий приплив близько 9,92 млн доларів. Гроші не зникли, вони просто змінили місце.
Деталі ще цікавіші. Вся сума $BTC припадає на iShares від BlackRock IBIT. Інші компанії того дня не рухалися. З боку $ETH основну частку припадає на BlackRock ETHA — близько 104,71 млн доларів. Fidelity FETH навпаки отримав приплив близько 16,13 млн доларів. Та сама інституція одночасно входить і виходить. У жовтні $ETH вже втратив понад 1,1 млрд доларів. Це найбільший місячний відтік цього року.
За ціною вони теж не в унісон. $BTC зараз близько 79 900 доларів. Все ще коливається біля позначки 80 000 доларів. $ETH зараз близько 2 310 доларів. За 7 днів впав приблизно на 4,26%. За 30 днів — приблизно на 14,27%. Дивлячись на цю пару, здається, що двоє людей виходять разом, але один іде вліво, а інший — вправо. І обидва кажуть, що вони не помиляються.
Тому в цій статті не про напрямок, а про розбіжність. $BTC — це перший день повернення коштів. $ETH — відтік і знову зростання. Наступний момент для спостереження — чи буде відтік тривати другий день, чи це лише одноденна ротація.本周真正的引信不是利率决议本身，而是"数据强+表态鹰"的组合风险。市场几乎笃定10月FOMC按兵不动，所以决议本身没有悬念，悬念全在鲍威尔凌晨2:30的每一句话，以及20:30那份核心PCE。📊 先看时间轴：凌晨2:00公布利率决定，2:30新闻发布会。利率不变已被充分定价，真正撬动资金的是措辞——若鲍威尔承认通胀回落、为后续降息留门，纳斯达克与存储板块会立刻被资金推着走；若他继续强调通胀反复、降息推迟，$SOXL、$SNDK这类高估值品种会第一时间承压。同一场发布会，两种措辞，两个方向。 再看晚间20:30的GDP与核心PCE。GDP是体温计，太强反而让市场认定"经济扛得住、不必急着降息"；核心PCE才是美联储最在意的通胀标尺。PCE高于预期，降息预期降温，美股科技股容易遭遇抛售；PCE低于前值0.2个百分点，降息预期升温，成长股获得上攻动能。这不是抽象逻辑，而是本周最直接的资金开关。 关键的第二层洞察在这里：海力士财报刚刚落地，存储行业正处在"抢反转"的阶段，基本面已经交出答卷，但行业要走出大趋势，绕不开美联储这道宏观闸门。财报是行业的地基，利率与通胀才是全市场的门禁。地基再牢，🔥 BTC дедалі більше нагадує технологічні акції американського ринку! Індекс Nasdaq слабшає, і криптосфера теж не може залишатися осторонь!
🔴 Посилення кореляції: Кореляція між Bitcoin і Nasdaq нещодавно зросла, що свідчить про можливу повторну схожість їх короткострокових рухів. Але кореляція динамічна, значення 0.5—0.6 не означає, що кожен рух вгору чи вниз буде синхронним, і тим більше не доводить, що Nasdaq визначає рух BTC.
🟠 Основна причина: Інститути поступово включають BTC у портфелі ризикових активів. Коли акції AI-технологій зазнають розпродажу, інфляція перевищує очікування або зниження ставок втрачає актуальність, капітал може одночасно скорочувати ризикові позиції; навпаки, сильна звітність технологічних компаній і покращення ринкового настрою можуть сприяти відскоку криптоактивів.
🟢 Макро ключові фактори: Політика Федеральної резервної системи, індекс долара та дохідність американських облігацій — важливі змінні, що пов’язують американський фондовий ринок і криптосферу. Спотовий BTC ETF полегшує вхід і вихід традиційних інвестицій, що може посилити короткострокову кореляцію.
🔵 Особистий висновок: Аналізуючи BTC далі, не можна дивитися лише на свічкові графіки, потрібно також стежити за рухом Nasdaq, потоками ETF та ключовими рівнями підтримки. Якщо американський ринок продовжить слабшати, відскок BTC може зазнати тиску; якщо Nasdaq стабілізується і капітал повернеться, ситуація може покращитися.
⚠️ Попередження про ризики: Кореляція не означає причинно-наслідковий зв’язок, BTC має власні фактори попиту, пропозиції та новинний фон, тому не варто відкривати позиції, керуючись лише рухом Nasdaq!
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $SOL #Robinhood交易业务增长能否延续？ Що впливає на відновлення попиту на кредитування $AAVE, а не лише загальна заблокована сума? Зростання цін на заставу може підвищити TVL, але це не означає збільшення позик; коефіцієнт використання, чистий дохід і проблемні кредити ближчі до оцінки якості бізнесу. Якщо після FOMC волатильність зросте, ризик ліквідації також підвищиться. Якщо позики та доходи покращуються, а проблемні кредити під контролем, я ставлюся позитивно; якщо доходи слабшають, а ризики зростають, не можна приховувати проблеми за TVL.Історичне схвалення пропозиції Solana про «подвоєну дефляцію», але ціна SOL на рівні 100 доларів не зростає, а падає. Це виявляє жорстоку реальність: коли макрогрошова ліквідність звужується, навіть найпривабливіші довгострокові позитивні фактори ігноруються в короткостроковій перспективі.
$SOL торгується по 100,11 долара (-1,73%). Пропозиція подвоює річне зниження інфляції, кінцева інфляція настає раніше — у 2029 році, у поєднанні з величезним чистим припливом ETF, довгострокова логіка міцна. Але наразі SOL перебуває у «вичерпанні позитиву» та «макроекономічному тиску», короткострокове ціноутворення залежить від настроїв BTC.
$BTC торгується по 79 860,1 долара, міцно тримається на рівні 80 тисяч. Побоювання повторної інфляції стримують ризикові настрої, очікування зниження ставок охолоджуються; також спостерігається великий відтік коштів із спотових ETF, премія Coinbase залишається негативною. Якщо BTC проб’є підтримку, альткоїни навряд чи зможуть уникнути проблем.
$DOGE торгується по 0,0772 долара. Спотові ETF нещодавно зазнали чистого відтоку, інституції утримуються від активних дій. Мем-койни сильно залежать від настроїв і додаткових коштів, у режимі уникнення ризиків їх «висока еластичність» легко перетворюється на «високу крихкість».
【Підсумок】Три монети мають різні проблеми: SOL — «не вчасно народився», BTC — «жорстко тримається проти макроекономіки», DOGE — «відтік капіталу». Рекомендується чекати на рішення ФРС і очищення макросередовища, після чого ринок знову оцінить дефіцитність SOL.
#Solana通胀缩减提案获投票通过 $SOXL Ця хвиля відскоку — не перемога бичків, а втеча ведмедів. Ціна зросла з 77.99 до 94.44, а обсяг позицій навпаки зменшився на 3,3%.
1. За останні 24 години ліквідації на OKX майже односторонні: у діапазоні 94.44–95.38 ліквідовано коротких позицій на 141 тис. доларів, а в діапазоні 87.83–88.77 довгих лише на 23 тис., з яких довгих позицій було 14 тис. Бичкам майже не дісталося.
2. Типове покриття коротких позицій: ціна зростає, обсяг позицій падає, ліквідації зосереджені на стороні ведмедів, покупці — це закриття позицій, а не нові гроші. 4-годинна EMA20 на рівні 88.41, ціна вже вище; EMA60 на 94.15 — прямо над головою. Трьохкратний денний ребаланс, бічний рух — це втрата — обіг 10.13 разів, ATR 4.24%.
3. Цього середи FOMC співпадає з вікном звітності технологічних компаній (Cointelegraph, 26.10), що визначить, чи цей відскок змінить тренд, чи загасне на EMA60. Ключові рівні для спостереження — 77.99 і 94.15.
Якби я був бичком, я б заперечив: ведмеді вже повністю очищені, EMA20 розвертається, 77.99 — подвійне дно. Але за умови, що обсяг позицій зросте — без нових позицій, покриття закінчиться.
Тож питання не в тому, чи вдасться втриматися вище 94.15, а скільки учасників справді відкрили нові довгі позиції за реальні гроші? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Три розкриття, кожне варте 30 секунд: два квартальні звіти, один маловідомий 13G/A】
Кожен фінансовий звітний квартал найщільніша інформація не в заголовках, а на полях календаря розкриттів. 26 жовтня є три документи, кожен з яких вартий 30 секунд уваги.
Два з них — квартальні звіти: Cincinnati Financial (CINF) та Brown & Brown (BRO). Перший — це компанія з майнового страхування, ключовий показник — комбінований коефіцієнт витрат — менше 100% означає прибутковість страхування; останнім часом галузь майнового страхування США зазнає тиску через великі катастрофічні збитки та підвищення ставок перестрахування, прибутковість страхування під тиском — це галузева проблема, CINF є прикладом для спостереження за передачею цього тиску. Другий — страхова брокерська компанія, бізнес-модель якої базується на злиттях і поглинаннях плюс органічне зростання, ключове питання — чи не розмивається внутрішній темп зростання після консолідації. Обидві компанії не є зірками трафіку, але часто використовуються як орієнтири при інституційному ціноутворенні.
Третій документ ще менш відомий: Optimum Communications подав 13G/A. 13G — це законодавча вимога США щодо розкриття для акціонерів, які володіють понад 5% акцій, а «/A» в кінці означає поправку — це свідчить про збільшення або зменшення частки великого акціонера, або зміну ідентичності акціонера. У таких документах немає фінансових показників, але це стандартне вікно для спостереження за змінами в структурі акціонерів, інституційні входи та виходи часто вперше залишають слід саме тут.
Багато хто, стикаючись з сотнями оголошень щодня, не знає, з чого почати. Практичний підхід: не потрібно читати кожен документ, але важливо знати, яку «цінну для ціноутворення інформацію» ринок отримав щодня — ці три документи є частиною нових даних за 26 жовтня. Рейтинг сили ринку
Середній проскальзування за 5 хвилин, оцінено за ринковими котируваннями
$HUMA Вартість великих угод на купівлю та продаж одночасно знизилася. Моделюване проскальзування при купівлі/продажу обсягом 100 000 знизилося з 1,86%/1,75% до 1,39%/1,55%. Порівняння сусідніх вікон показує послаблення обмежень виконання.
$CAP Вартість для невеликих угод з обох сторін близька, великі покупки дорожчі. Моделюване проскальзування при купівлі/продажу обсягом 10 000 становить 0,12%/0,13%, а при 100 000 — 1,31%/0,77%. Асиметрія, непомітна на рівні 10 тисяч, виявляється на рівні 100 тисяч.
$IRYS Вартість великих покупок знизилася. Моделюване проскальзування при купівлі обсягом 100 000 знизилося з 1,10% до 0,91%. Покращення глибини ринку підвищує можливість великих угод.Одна й та сама сума коштів тримається виключно на BTC, тоді як на ETH відбувається відтік — така дивергенція говорить більше, ніж сам FOMC.
Вчора ввечері чистий приплив у біткоїн-ETF склав 110 млн доларів, але весь він припав на один провідний продукт, інші продукти не мали ні припливу, ні відтоку. В той же день Ethereum-ETF зазнав чистого відтоку в 88,6 млн доларів, з яких один продукт забрав 105 млн, встановивши рекорд відтоку за день для цього продукту. Один напрямок, дві різні картини.
$BTC близько 79 700. Провідний продукт припинив відтік за два дні загалом у 770 млн доларів, але за жовтень ETF все ще має чистий відтік близько 200 млн. Рівень 79 200 — це двічі протестований мінімум, а 50-денна середня знаходиться близько 80 700; якщо не вдасться піднятися вище, буде продовження корекції.
$ETH близько 2 310. Відтік одного продукту встановив рекорд за день, інший навпаки залучив 16 млн, але це крапля в морі. Рівень 2 300 — найважливіша підтримка на даний момент, тиск на ETF ще не знято.
$SOL близько 100. Вчора ETF зазнав чистого відтоку 8,23 млн доларів, два продукти відтягнули 7,22 млн і 1,82 млн відповідно. Рівень 100 доларів постійно тестується, покупці відсутні.
Одним реченням: ймовірність того, що FOMC залишиться без змін, становить 90%, але очікування PCE зросли до 3,6% у річному вираженні. BTC-ETF тримається на одному продукті, ETH тягне вниз той самий тип продукту, а покупці SOL відсутні. Гроші не панікують, але й не повертаються.
Це лише запис ринкової ситуації, не є інвестиційною порадою.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Чистий прибуток понад три сотні мільйонів, Galaxy Digital цього кварталу показала відмінний результат.
Але справжньою родзинкою є наступне речення: загальна потужність резерву електроенергії дата-центрів розширена до понад п’яти з половиною гігават ⚡
Готівка, стейблкоїни та держоблігації США — сорок дев’ять мільярдів; загальна власність акціонерів — тридцять мільярдів.
Вкласти сорок дев’ять мільярдів у електромережу — це не справа брокерської компанії.
Тридцять п’ять мільярдів доларів пріоритетних забезпечених облігацій для фінансування другої фази Helios I; з іншого боку, цього року викупили дев’ятсот вісімдесят тисяч акцій, а рада директорів затвердила ще два мільярди ліміту.
Криптоброкери починають нагадувати енергетичних девелоперів.
$BTC
$ETH Для $ETH компанія BitMine припинила купівлю, що в короткостроковій перспективі безумовно є негативом.
Наразі до цілі володіння в 5% не вистачає 58067 монет. Тобто залишилось ще чотири-п’ять тижнів до припинення купівлі, і ринок вже закладає цю зміну в ціну.
Але в довгостроковій перспективі 5% загального обсягу буде заблоковано, концентрація монет зросте, а обсяг продажів зменшиться. Крім того, фокус BitMine зміститься на доходи від стейкінгу та розширення бізнесу. Інші інституції та капітали, побачивши прибутковість, також стануть потенційними покупцями.
Врешті-решт Ethereum перейде від простої історії купівлі монет до історії доходу від утримання монет.
$BTC $SOL
#Цього тижня буде опубліковано рішення FOMC щодо процентної ставки за жовтень **$ETH Smart Money Analysis: Why Are Large Traders Still Holding Their Positions?** Let’s break down the latest $ETH smart money data and see what the positioning tells us. **Current $ETH Market Data** - ETH Price: $2,320 - Funding Rate: 0.0050% - Smart Money Traders: 2,329 - Reported Long-Short Ratio: 24.03% **🐂 Long Smart Money** - Traders: 842 - Position Value: $363.55M USDT - Average Entry Price: $2,821 - Unrealized P&L: -$78.4572M - Profit Ratio: 32.06% Long positions are carrying subst$BTC США та Іран ведуть консультації щодо плану проходження через Ормузьку протоку, ринок швидко усуває хвостову паніку з премією за блокування шляху та припинення постачання, міжнародні ціни на нафту відповідно знижуються. Але це лише рамкове обговорення, сторони не досягли згоди з ключових питань, таких як ядерна проблема та регіональна безпека, план проходження ще не реалізовано, існує ризик повторних змін. Зниження цін на нафту в цій хвилі більше пов’язане з відступом геополітичної премії ризику, а не зі слабкістю фундаментальних тенденцій. Ослаблення цін на нафту опосередковано зменшить інфляційний тиск, дасть ФРС трохи простору для політики, що позитивно вплине на американські облігації та ризикові активи; у разі провалу переговорів і нових конфліктів у протоці ціни на нафту можуть швидко відскочити, а інфляційні очікування знову зростуть. Ринок залишається у вікні високої волатильності, не варто просто ставити на постійне зниження цін на нафту. Ринок має ризики, вище наведено лише особисту думку, не є інвестиційною порадою. $BTC $ETH #Robinhood交易业务增长能否延续？ Всі фінансові канали пишуть про IPO Anthropic, можливо, багато хто ще вагається, чи варто купувати акції чіпів за високою ціною, але це вузький погляд. Присвятіть три хвилини, щоб разом з Ацзянем розглянути це з точки зору криптовалют, можливо, у вас з'явиться більш повна оцінка цієї події. Спочатку подивімося на інвестиційні можливості навколо нещодавно не зареєстрованих AI-компаній, які продукти створили в індустрії, щоб отримати доступ до участі:
По-перше, Pre-IPO X-Perps від OKX, які пропонують користувачам Європейської економічної зони, що відповідають вимогам, контракти з грошовим розрахунком з максимальним кредитним плечем 10х. Ви не купуєте акції Anthropic і не маєте права на розподіл IPO, це лише похідні інструменти, що відображають зміну оцінки компанії. Ризики включають не лише ліквідацію через кредитне плече, а й відсутність публічної ціни акцій як орієнтира, через що ціна контракту може відхилятися від остаточної ціни IPO;
По-друге, вечірні перпетуали ANT на trade.xyz, які відстежують ціновий вплив запропонованих акцій класу А Anthropic, але не надають реальних прав власності, дивідендів чи права голосу. Важливо звернути увагу на базисний ризик: відсутність безпосередньо торгованих спотових акцій означає, що ціна контракту може не збігатися з остаточною ціною випуску, а конкретні умови конвертації після лістингу залежать від положень контракту;
По-третє, токенізовані нотатки pre-IPO OpenAI від Ondo Finance, які планують запропонувати приватним клієнтам, що відповідають вимогам. Цей шлях відрізняється від перпетуалів, але також не означає пряме володіння не зареєстрованими акціями, тому потрібно вивчати ризики, пов’язані з емітентом, контрактними правами, ліквідністю та умовами виходу. Цей продукт стосується OpenAI, але через близькість теми та різний прогрес Ацзянь порівнює його тут.
Ці три продукти представляють три різні шляхи участі, але всі вони стикаються з однією проблемою: базові акції не мають публічно торгованої ціни, що є орієнтиром, тому ціна продукту може залежати від оцінки попереднього раунду фінансування, приватних угод, настроїв ринку та конкретних механізмів контракту, і не дорівнює остаточній ціні IPO, а тим більше не гарантує реальну ринкову вартість після лістингу.
Нарешті, якби Ацзянь інвестував, він би перш за все керував позицією, а потім ранжував ці три продукти за визначеністю шляху виходу, а не за потенціалом зростання. Розуміти, що саме ви купуєте, набагато важливіше, ніж гадати, скільки виросте після лістингу.
Ось так, DYOR#Anthropic офіційно подала заявку на IPO, можливо, встановить рекорд оцінки при лістингу 如果把这周ETF的进出和巨鲸加仓放在同一张衍生品桌上，你会先盯哪一边？ 你看到的是买盘回归，还是杠杆在悄悄换手？ 这两天我把现货ETF、机构持仓和永续合约的数据叠在一起看，最直观的感受是：表面在回暖，底层却有点脆。美国现货BTC ETF本周净流入3.01亿美元，结束了连续几周的失血；BlackRock的IBIT单周进5.657亿，可其中一天又吐出6.356亿，节奏像坐小过山车。另一边，Saylor的Strategy握着超84.8万枚BTC、占总供应4%以上，最近又用8.29万美元均价补了267枚；Grant Cardone买入80万美元，Strive持仓抬到3.6818万枚。数字摆在这，机构的底仓没松，但ETF那端的边际买盘明显在打架。 我更在意的是衍生品这层。现货有承接、ETF却大进大出，通常意味着短线资金在用永续和期权表达观点，而不是单纯搬现货。只要资金费率还偏正、未平仓合约没有明显出清，价格往上走就容易遇到多头挤压后的回踩；反过来，若费率回落、OI在下跌中收缩，反而说明杠杆被洗掉，后续上行会更干净。简单说，现在市场交易的更像"杠杆能不能撑住"的预期，而不是"ETF会不会一直买"的#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$SKHYNIX SK海力士 завтра вранці оприлюднить звіт за третій квартал, я очікую перевищення прогнозів.
Попит на AI сервери все ще зростає, але менш помітним є те, що традиційна DRAM також дорожчає. Є попит на високопродуктивну пам’ять, ціни на звичайну DRAM також покращуються, обидва напрямки працюють разом, і прибуткова еластичність може бути більшою, ніж ринок очікує.
Тому цього разу я більше зосереджуюсь не на тому, чи зможе HBM4 розповісти нову історію, а на тому, скільки прибутку може принести існуючий бізнес. Моя оцінка — ринок, можливо, недооцінює вплив зростання цін на пам’ять на результати цього кварталу. Волл-стріт починає скуповувати? $BTC місяць перебував у боковому спаді, але кошти ETF тихо повертаються!
Нещодавно варто звернути увагу не лише на те, куди впав BTC, а й на те, що ставлення інституційних інвесторів змінюється.
1️⃣ Кошти ETF починають відновлюватися
Раніше біткоїн-спотовий ETF постійно зазнавав відтоку коштів, але останнім часом з’явилися ознаки повернення капіталу. Якщо чистий приплив триватиме, це свідчитиме про відновлення інституційного попиту, що є важливим сигналом для спостереження за можливим відскоком ринку.
2️⃣ Після місячного падіння варто стежити за вікном для відскоку
BTC зазнав тривалого коригування, ринковий настрій явно охолов. Після поступового зняття тиску продажів, як тільки покупці знову увійдуть на ринок, відскок може настати швидше, ніж очікувалося. Зараз, можливо, бракує лише каталізатора, який підштовхне ринкові настрої.
3️⃣ Не можна ігнорувати два макроекономічні сигнали
Найближчим часом слід звернути увагу на засідання Федеральної резервної системи та дані про інфляцію PCE. Якщо очікування політики та інфляційні дані будуть сприятливими, ризикова апетитність ринку може зрости; інакше ринок може залишатися нестабільним.
4️⃣ Як дивитися на ключові рівні BTC?
Верхні рівні для пробою відскоку — 82,500 та 84,000 доларів; нижні — 80,000 та 78,000 доларів. Якщо підтримка утримається, відскок матиме основу для подальшого розвитку.
#本周将公布10月FOMC利率决议 这轮市场震荡，让不少高杠杆多头付出了代价。 从24小时合约清算数据来看，BTC和ETH合计爆仓超过5396万U，多单清算金额均高于空单。 但缩短到最近4小时，清算规模反而是ETH更大，这个细节值得关注。 📊 先看看关键数据： 🟠 BTC：多头损失最明显 24小时总爆仓：3154.63万U 多单爆仓：1836.94万U 空单爆仓：1317.69万U 多单占比约58.2%，是三个币种中清算金额最大的。 🔵 ETH：多空双方都在承压 24小时总爆仓：2241.90万U 多单爆仓：1222.51万U 空单爆仓：1019.39万U 值得注意的是，最近4小时ETH爆仓229.53万U，高于BTC的160.24万U。 🟣 CORE：清算集中在多头 24小时总爆仓：4423.20U 全部来自多单，空单清算为零，但整体金额较小。 💡 我的观察： 这组数据最大的看点，并不是单纯的多头爆仓，而是不同时间周期的清算强度存在差异。 BTC在24小时维度损失更大，ETH在最近4小时反而更突出。 爆仓数据只能反映已经发生的杠杆清算，不能直接判断市场接下来涨跌。 我更关注清算过后，价格能否企稳，以及新的买盘#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Активність торгів $HYPE зростає, чи достатньо захоплення вартості для підтримки оцінки? Доходи платформи деривативів залежать від обсягів торгів і контролю ризиків, при збільшенні волатильності доходи можуть зростати, але це також призводить до ризиків ліквідації, регулювання та концентрації. Якщо збори та механізм викупу прозорі та стабільні, підтримка токена більш надійна; якщо ж зростання базується лише на високому кредитному плечі, то при охолодженні ринку доходи і ціна можуть знизитися одночасно.За останній місяць Волл-стріт тихо змінила свої вподобання.
Акції чипів продають, необхідні товари купують. Філадельфійський напівпровідниковий індекс за місяць впав приблизно на 12%, максимальне падіння майже 15%. Але індекс S&P 500 впав менше ніж на 1%. Чи дивно це? Ні — індекс тримають такі великі технологічні компанії, як Nvidia, а більшість акцій насправді зростає.
Індекс S&P з рівною вагою виріс на 2,5%, звичайний S&P впав на 0,9%. Вересень все ще був за гігантами, а в жовтні звичайні акції випередили на чотири відсотки. Такий місячний розворот рідко трапляється навіть при перегляді даних з 1990 року.
$SPY
Куди пішли гроші? Енергетика зросла на 13%, товари повсякденного споживання — на 9%. Басейни, будинки на колесах, яхти — раніше про це ніхто не говорив, а минулого тижня вони були досить популярні.
$QQQ
Зараз ми знову в рік проміжних виборів. Історично цей рік найслабший для ринку акцій, але кінець жовтня часто є тимчасовим мінімумом; після виборів протягом року індекс S&P 19 разів поспіль зростав. Але у 2018 році після виборів падіння тривало до Різдва, тому ці закономірності варто сприймати як орієнтир, а не як сигнал.
$NVDA
Простіше кажучи: це не обов’язково кінець епохи AI, скоріше стиль змінюється — від кількох гігантів до ширшого ринку. Далі слідкуємо за двома речами: чи зможе індекс утриматися наприкінці місяця і чи продовжать чипи тягнути вниз.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH Іран прагне миру, бичачий тренд повертається?
Лулу крок за кроком розбирає цю новину для вас:
1. Поточний глухий кут: офіційної повномасштабної війни немає, але обидві сторони постійно тестують і провокують, ситуація в Ормузькій протоці залишається під загрозою блокади, ринок постійно закладає високі ризики у ціну на нафту.
2. Іран не хоче тривалого протистояння з США, умови припинення вогню є, США мають виконати вимоги Ірану, гарантувати інтереси Ірану та його опору, а не односторонньо йти на компроміси.
3. Встановлення регіонального порядку, керованого самими країнами: не хочуть, щоб США чи інші великі зовнішні держави диктували правила в Близькому Сході, прагнуть, щоб місцеві країни самі домовлялися про безпеку, це довгострокова стратегічна мета Ірану.
Це лише початковий сигнал дипломатичних переговорів, а не укладення угоди про припинення вогню, Іран лише показав готовність вийти з глухого кута, але за умови, що США приймуть їхні вимоги.
Зараз це лише переговори, припинення вогню не гарантоване, ключове — це позиція США #本周将公布10月FOMC利率决议 $IRYS $ETH $BTC зазнали ліквідації
Вчора вночі я не спав до четвертої ранку, багато друзів займаються цим IRYS, приблизно 20% заробляють, 80% втрачають, дуже складно. Ліквідація склала 90 тисяч у, півроку інвестицій повністю пішли в цей токен. Вчора великий гравець хотів ліквідувати великі позиції, тому ціна різко піднялася, одночасно давши багатьом шанс, думали, що буде як завжди — буде прокол і падіння, але цей токен, здається, не збирається повертатися, постійно росте. Лише після 0.4, коли ліквідували великі позиції на різних біржах, він почав падати, зараз він стоїть у боковому тренді, справді важко зрозуміти наміри гравця🧠. Тепер про себе: за останні два дні я продав ETH з мінусом. Не хочу більше тримати, структура явно порушена, я не бачу потенціалу для росту, відскок слабкий, але знизу багато пропозицій. Якби я був гравцем, я б скористався поточною ситуацією, щоб протестувати нижні рівні, я не хочу ризикувати, а 29-го ще буде рішення ФРС, хто його передбачить? Малий капітал не витримає великих коливань — це правда. Тому я зберігаю капітал і не ризикуватиму в незрозумілих ринкових умовах, працюю лише з тим, що розумію..$BTC США та Іран ведуть консультації щодо плану проходження через Ормузьку протоку, ринок швидко усуває хвостову паніку з премією за блокування судноплавства та припинення постачань, міжнародні ціни на нафту відповідно знижуються. Але це лише рамкове обговорення, сторони не досягли згоди з ключових питань, таких як ядерна проблема та регіональна безпека, план проходження ще не впроваджено, існує ризик повторних змін. Поточне зниження цін на нафту більше пов’язане з відступом геополітичної премії ризику, а не зі слабкістю фундаментальних тенденцій. Ослаблення цін на нафту опосередковано зменшить інфляційний тиск, дасть ФРС трохи простору для політики, що позитивно вплине на американські облігації та ризикові активи; у разі провалу переговорів і нових терок у протоці ціни на нафту можуть швидко відновитися, а інфляційні очікування знову зростуть. Ринок залишається у вікні високої волатильності, не варто просто ставити на постійне падіння цін на нафту. Ринок має ризики, це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Компанія з найбільшим запасом монет цього тижня не купила жодного біткоїна📉
Файл SEC: з 19 по 25 жовтня Strategy не купувала і не продавала біткоїни.
204,9 млн доларів витратили на викуп пріоритетних акцій STRC.
Баланс з жовтня до тепер: на викуп витрачено близько 664 млн, на купівлю монет — лише 72,3 млн.
Я вважаю, що наратив фінансового резерву змінився: спочатку хто міцніший, не варто зараз гнатися за акціями з великим запасом монет.
Якщо наступного разу відновлять купівлю монет, це означатиме лише перепочинок.
Цю хвилю акцій з великим запасом монет ти підтримаєш чи спочатку подивишся?
$MSTR Спочатку висновок: сьогодні фінансова ставка $DOOD становить -0.6248%, розраховується кожні 8 годин, тобто тричі на день це -1.87%. Це не сигнал до шорту, це термометр для ведмедів.
Розберемо три цифри: $DOOD перпетуал за 24 години торгувався на суму 295 млн доларів, відкритих позицій лише 3.77 млн доларів, оборот 78 разів; за той же період спотовий ринок за 24 години торгувався лише приблизно на 8.86 млн доларів — перпетуал у 33 рази більший за спот. Ціна піднімається на перпетуалі, а не на споті.
Далі дивимось на графік: 26 жовтня о 12:00 на 4-годинному графіку $DOOD піднявся з 0.001378 до 0.002666, за 8 годин +93%, обсяг однієї свічки зріс з звичайних 1.5 млрд монет до 23.4 млрд; 27 жовтня о 8:00 знову піднявся до 0.002945, потім поступово впав до 0.00204, з високої точки відкотився на 30.6%, за 24 години -9.65% (CoinGecko показує -9.16%, капіталізація залишилась лише 16.18 млн доларів, що на 88% нижче історичного максимуму).
Отже, правильне тлумачення негативної ставки: ведмеді дуже скупчені, їх можуть у будь-який момент змусити закрити позиції. Різкий стрибок о 8 ранку сьогодні — це попередження. Ставка показує, на чиєму боці гроші, але не каже, куди піде ціна.
А ти що зробиш: при такій негативній ставці підеш у шорт чи дочекаєшся розрахунку, щоб вирішити? $DOOD马上又到了Robinhood公布财报的日子了。期权市场隐含财报后波动约 10.2%（历史模型口径约 8.1%）——说明市场本身就在定价“大动”。 上季度（Q2 2026） 是 Robinhood 上市以来最强季度之一：
营收 $1.308B（同比 +32%），超预期的 $1.287B；稀释 EPS $0.62，大幅超出 $0.43 的一致预期。
交易收入 $776M（+44%）：事件合约 $156M（增逾 10 倍，合约数达创纪录的 136 亿张）、期权 $342M（+29%）、股票 $129M（+95%）、加密 $100M（-38%）。
但是财报公布后仍然下跌。事实上，近三季财报次日股价分别下跌 -3.6%、-13.2%、-8.9%——“beat 但 sell off”已成惯性。
那这次的财报会怎么样？如果beat都是sell off，那不及预期不是完辣？
市场对于财报预期的一些核心数字：
营收 $1.44B；同比 +$12.9%，若达标将创单季新高
分项预期：期权收入约 $4.0 亿（同比 +31.5%）、股票收入约 $1.33 亿（+54.7%）、加密货币收入约 $1.19 Чи зможе екосистема $SUI подолати тиск від пропозиції токенів? Активність застосунків і приплив капіталу є позитивними сигналами, але стимулювальні операції на нових публічних блокчейнах та розблокування пропозиції можуть розбавити попит. Перед засіданням FOMC ринок зазвичай більш вибагливий до грошових потоків і ліквідності. Якщо обсяги торгів і активні користувачі зберігаються, а ціна відносно основних монет тримається міцно, тренд має кращу якість; якщо ж збільшення обсягів походить лише від короткострокової активності або зростання пропозиції, я ставлюся до цього обережно.$BEAT 什么时候大跳水Обсяг кредитного плеча все ще присутній, але очищення дуже легке
Ринок деривативів Dogecoin здається надто тихим для нього. Відкриті контракти утримуються на рівні близько 215 мільйонів доларів, обсяг кредитного плеча зберігається; але за останні 24 години сумарні ліквідації з обох сторін не перевищили 50 тисяч доларів. Плече є, але очищення не відбулося.
Ця порівняльна картина свідчить про дві речі. По-перше, загальний рівень кредитного плеча позицій $DOGE наразі невисокий — ліквідації зосереджені на позиціях з високим плечем, сума ліквідацій у 50 тисяч доларів означає, що у більшості трейдерів достатньо маржі, щоб уникнути примусових продажів. По-друге, вузькі коливання ціни не створили умов для ліквідацій. Ліквідації потребують швидкого досягнення ціною рівня ліквідації, а денна волатильність у 2,4% не зачіпає більшість позицій.
Спокійний ринок має свої переваги: відсутність ланцюгових ліквідацій означає, що ціна не розганяється кредитним плечем. Але обсяг кредитного плеча — це все одно ризик, 215 мільйонів доларів відкритих контрактів не зникнуть через тишу, вони просто тимчасово не задіяні. Як тільки волатильність зросте з низьких рівнів, ці позиції знову стануть підсилювачем руху ринку — у будь-якому напрямку. Тож не сприймайте цю тишу як безпеку, вона лише відтерміновує коливання. Кредитне плече ніколи не спить, воно просто чекає на ціну.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ANTHROPIC вже публічно подав S-1 до SEC, ринок очікує найшвидше лістинг у середині листопада
У поєднанні з фінансовими звітами Google, Microsoft та Amazon, які вийдуть за два дні, подивимось, чи вдасться підняти ринковий настрій і, як наприкінці липня, спричинити відскок разом із напівпровідниками
Проте наразі проблеми ринку залишаються: капіталовкладення в AI стискають вільний грошовий потік деяких хмарних провайдерів, залежність від зовнішнього фінансування для нових розширень зростає, а високі ціни на нафту викликають побоювання щодо інфляційної стійкості. Хоча деякі чиновники ФРС заявляють, що підвищення ставок не обов’язково має відбуватися на кожному засіданні, високі ціни на нафту залишаються дамокловим мечем над ринком
Наразі ринок не очікує підвищення ставок на жовтневому засіданні FOMC. Якщо темпи зростання бізнесу, прибутковість і грошовий потік кількох великих хмарних компаній перевищать очікування, що дозволить підтримувати високі капіталовкладення до 2027 року, Nasdaq і напівпровідники можуть отримати емоційне відновлення
Короткострокове відновлення настроїв переважатиме, але в середньо- та довгостроковій перспективі важко сказати, чи зможе це перевершити побоювання щодо фінансування та інфляції. Наразі очікування підвищення ставок на 25 базисних пунктів у грудні перевищує 70%
До того ж, такі великі IPO, як Anthropic, перед лістингом можуть мати певний ефект відтоку капіталу з ринку. Для порівняння, історичне вікно SpaceX: після публікації S-1 20 травня Nasdaq коливався вгору, 3 червня досягнув локального максимуму, потім знизився, хоча були відскоки, але 10 червня знову пішов вниз, і лише напередодні лістингу 11 червня #Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 帕尔 $BTCETF 每日观点 ——10.27 1、数据情况：周一 BTC ETF 单日净流入 +1.1034 亿，但全是 IBIT 一家干的，其余 11 只全是 0。 2、数据分析 1）贝莱德在 80–81.5 机构成本区再次出手，单日独自吸金过亿，连续两天净流出直接终结。 2）上周四、周五狂砸的 FBTC / ARKB，周一流量归零，说明上一波受美股财报和高油价惊吓的短线动量浮筹，有大概率阶段性出清。 3）同日 ETH ETF 流出约 -8858 万，SOL -823 万，XRP -361 万，合计约 -1 亿；钱在从山寨撤，往 BTC（尤其 IBIT）躲。 4）10 月累计还差一口气：截至 10.26 约 -0.92 亿，离全月由负转正不到 1 亿；IBIT 月内已累计约 +9.38 亿。 但是资金回流≠立刻暴拉。结构上还是看关键位置拒绝还是站稳。450 мільярдів великого біткоїна обвалюються! $SKHYNIX на високому рівні "запускає феєрверки", головні гравці хочуть знищити всіх?
Купують очікування, продають факти, коли позитивні новини реалізуються — це час для косаря!
Аналіз: сьогодні ввечері звітність + чутки про викуп до 450 мільярдів, виглядає дуже привабливо. Але дивлячись на графік, поточна ціна 1034 — високий рівень з боковим рухом. Графік ліквідації показує, що зверху в діапазоні 1045-1070 є короткі позиції, але знизу 1000-1013 накопичено величезну кількість довгих позицій, які можуть бути ліквідовані! Капітал за 7 днів сильно виходить, короткостроковий приплив — це лише пастка перед звітом. Наміри головних гравців дуже підступні: використати позитивні новини для фальшивого прориву і вибивання коротких позицій, а потім різко обвалити ринок, щоб знищити всіх, хто пішов у довгу на високих рівнях!
Погляд: я бачив багато випадків, коли "позитивні новини перетворюються на негативні" — це класична пастка для тих, хто йде вгору, це як ловити лезо ножа.
Рекомендація: продавати на підйомі. Поступово відкривати короткі позиції в діапазоні 1040-1050, стоп на 1060, ціль — нижній рівень 1010, де скупчення довгих позицій чекає ліквідації. #Robinhood交易业务增长能否延续？