Orbit Post Sitemap
Гачок
Потік коштів ETF повернувся, але надзвичайно «упереджено» — BTC за один день залучив понад 100 млн доларів, тоді як ETH зазнав чистого відтоку майже на 90 млн. Це не повномасштабний наступ, а «вибірковий відбір» коштів перед макроекономічним рішенням.
$BTC торгується по 80 335,6 доларів. IBIT самостійно залучив кошти, припинивши відтік, поблизу 80 тисяч є бажання підтримати ціну. Але у інших емітентів трафік зійшов нанівець, більше схоже на «точковий захист», а не «повномасштабний наступ».
$ETH торгується по 2 332,92 доларів (+0,24%). Великі відтоки з BlackRock ETHA тягнуть загальний показник вниз, кошти концентруються від альткоїнів до BTC. Верхня межа 2 400 чітко стримує, бракує додаткових покупців, складно передати естафету.
$SOL торгується по 100,63 доларів (-1,22%). ETF за той же день зазнав відтоку 8,23 млн, ставши першим, хто постраждав під час концентрації коштів у BTC. Психологічний рівень 100 доларів під тиском, висока бета-волатильність піддається випробуванню напередодні рішення.
Підсумок
Потік коштів ETF справжній, але це «потік BTC», а не «потік у весь ринок». Структурний повернення не означає зміну тренду, краще дочекатися рішення ФРС, ніж зараз гадати про «передачу естафети».
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Неймовірно абсурдно! Три великі позитивні новини, але весь ринок не росте, у криптосфері прихований дивний тиск на продаж 🤔🤔🤔
Після нічного аналізу все здається ще дивнішим! XRP, ZEC, BCH у той самий день отримали вагомі позитивні новини, але всі разом не змогли піднятися, а навіть пішли проти тренду вниз, реальний напрямок капіталу на ринку повністю суперечить новинам. 😲😲😲
$XRP отримав вагому підтримку від інституцій: Aviva уклала великий контракт на 66 млн доларів, а фонд із капіталом 22 млрд доларів приєднався до екосистеми. Але ринок зовсім не реагує, кількість великих гаманців зменшується, запаси на біржах зросли на 47 млн монет, кошти ETF продовжують скорочуватися — з 1,8 млрд до 1,48 млрд, якщо проб’ється рівень 1,26, то ціна може впасти до 1,11.
$ZEC має більш розділений рух: на фоні падіння BTC на 2% цього тижня, ZEC виріс на 7,5% і отримав чистий приплив ETF у 20,52 млн. Але 80% топ-трейдерів за останні 24 години відкрили короткі позиції, а запуск основної мережі 5 листопада — типовий сценарій купівлі на очікуваннях і продажу на фактах.
$BCH настрої ринку однозначно оптимістичні, 60% користувачів тримають довгі позиції, але за тиждень падіння склало 8%, TVL низький, коефіцієнт активної купівлі-продажу лише 0,83, що чітко свідчить про багато слів, але мало дій — прихований продаж.
Три великі класичні монети мають притуплену реакцію на позитивні новини, капітал тікає, а головна причина — макроекономічний тиск. Ринок уже заклав ймовірність підвищення ставки у грудні на 77%, у середу очікується рішення FOMC, негативні очікування вже враховані, слабкий тренд важко змінити!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Брати, найчорніший гумор у криптоспільноті вже тут!
Роздрібні інвестори все ще скуповують близько 2300, а Arthur Hayes уже втік. 6400 ETH на суму 15,2 млн доларів, і він залишив лише одне повідомлення: ринок спочатку має впасти, щоб потім знову зрости.
Ще гірше те, що 26 жовтня пов’язаний з Фондом Ethereum гаманець продав ще 2785 ETH, отримавши близько 6,42 млн доларів. Але варто пам’ятати, що продажі Фонду можуть бути частиною нормального операційного фінансування, тому не варто одразу вважати це песимістичним сигналом.
Справжня небезпека — це рух капіталу!
26 жовтня чистий відтік коштів з американських спотових ETH ETF склав 88,58 млн доларів, а у BlackRock ETHA за день відтік сягнув 104,71 млн доларів, що компенсувало частину притоку інших фондів. З початку жовтня постійний відтік капіталу створює тиск на відскок ETH.
Моя середня ціна коротких позицій по ETH — 2583, поточна ціна — 2307, паперовий прибуток 1069%. Але паперовий прибуток не означає реальний, ринок може розвернутися і з’їсти прибуток.
Далі слідкуємо за трьома ключовими рівнями: ⚠️2300: короткостроковий психологічний бар’єр ⚠️2281: попередня підтримка ⚠️2209: потенційний ризик ліквідації
Я не вгадую дно, дивлюся лише на рух капіталу і цін.
Якщо 2300 буде пробито вниз, паніка може посилитися; якщо ж з обсягом вдасться відновити ключовий опір, шортерам варто остерігатися контратаки.
Брати, як думаєте, ETH впаде нижче 2281 чи спочатку буде сильний відскок?
#本周将公布10月FOMC利率决议 Вже 4-й раз 😂 $BTC падає нижче 80 000, а потім знову піднімається — це вже 4-й раз, кажуть, що він сильний, але він так і не може втриматися вище 82 000, кажуть, що не сильний, але навіть 79 000 не пробиває вниз.
Але думка wintermute дуже схожа на мою: 82 000 — це обов’язкова для відновлення рівень розвороту, якщо не вдасться його повернути, то це буде лише відскок.
Зараз BTC вже впав нижче всіх короткострокових середніх (20/50 денні SMA знаходяться нижче 82 000), RSI близько 40, слабкий і тисне на нижню межу Боллінджера, обсяг лише 68% від 30-денної середньої, це не просто відскок, щоб змінити тренд.
$ETH теж так, зараз двійка тримається мертво на рівні 2300, RSI близько 32, майже перепроданий, але всі чотири ключові середні (20/50/100/200 денні EMA) знаходяться в діапазоні 2360–2453 і тиснуть зверху, плюс постійний чистий відтік з ETF на споті, технічний аналіз веде ведмеді, явно слабший, чекаємо лише збільшення обсягу і підйому вище 2360, щоб вважати тренд покращеним.
$ZEC же набагато краще, утворив MACD золотий перетин. Зараз консолідується близько 1216, RSI 48–50 нейтральний, MACD тільки-но утворив золотий перетин. Загалом застряг у діапазоні 1100–1350, оновлення NU7 від 5 листопада підтримує дно, але 50 денна середня 1303 все ще зверху, не вийшов із бокового тренду.SK海力士 цього сезону, ймовірно, не перевищить очікувань. Основною причиною є повторне затримання поставок HBM4: через відтермінування запуску та затримку сертифікації ключового клієнта Nvidia Rubin, обсяг поставок HBM4 у третьому кварталі знову не відповідає початковим прогнозам, частина доходів була відкладена. Водночас, ціни на HBM зафіксовані довгостроковими угодами, тому при стрімкому зростанні цін на традиційну DRAM прибутковість HBM виявляється менш гнучкою, ніж у конкурентів, і не може повною мірою скористатися перевагами зростання цін на спотовому ринку.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Багато людей чекають, коли біткойн повернеться до прибутку.
Історія каже: день повернення до прибутку — найнебезпечніший.Одна й та сама сильна ніша, два різні ритми розподілу активів
$ZEC ｜ Структура примусу до покриття, очікуємо каталізатор
$BTC впав нижче 80000, ZEC понад 1200, поточна ціна 1241, за 24 години проти тренду зростання близько 2%. Найпомітніше — розподіл активів: обсяг позицій не зменшується, а зростає, співвідношення довгих і коротких позицій роздрібних інвесторів впало до 0.85, шорти щільно стиснуті; відкриті позиції перевищують 41,1 млн, найсильніші з середини вересня; оновлення NU7 зафіксовано на початок листопада**, час генерації блоку зменшено з 75 до 25 секунд. Але зверху чіткий опір на рівні 1270, стіна продажів у 4 млн, примус до покриття — це примус, але попередній максимум не є вигідним для додаткових покупок.
$VVV ｜ Вікно розблокування, перевірка якості
VVV починав близько 27, але підтвердження відскоку буде лише після подолання 27.90 27 вересня, інакше падіння нижче 22–23.
Обидва — ніші, що випередили BTC за рік (VVV +1431%, ZEC +137%), різниця в тому, що ZEC чекає каталізатора в структурі примусу до покриття, а VVV перевіряє якість у вікні розблокування. Ритми різні, не використовуйте однакову мову позицій.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #本周将公布10月FOMC利率决议
Наближається засідання FOMC, ринок очікує з ймовірністю близько 90%, що ставка залишиться без змін.
Наразі основна ринкова очікуваність — збереження ставки без змін, ключовим є не підвищення чи зниження ставки, а тон заяви на пресконференції — більш жорсткий чи м'який.
Якщо буде жорстка позиція, це означатиме очікування посилення ліквідності, що негативно вплине на $BTC та американський фондовий ринок. Якщо сигнал буде м'яким, це означатиме підвищення схильності до ризику, що позитивно для криптовалют.
$ETH $DOOD $SPY Американський фондовий ринок AI відновлюється на тлі FOMC, чи зможе індекс сильного зростання поширитися на більше галузей? За повідомленням AP, після понеділкового відскоку на Уолл-стріт азійські ринки також пішли вгору, але зростання, зосереджене на AI та чіпах, не обов’язково означає покращення широти ринку. Рішення щодо ставок і корпоративні прогнози визначать оцінки. Якщо рівномірно розподілені сектори та широкий обсяг торгівлі підтримає рух, якість відскоку покращиться; якщо ж індекс тягнуть лише кілька гігантів, ризик концентрації при корекції залишається.Повний збиток! Топовий великий гравець тримає потрійні шорти
Відкрито три шорти, всі зараз у збитку, відновлюються за рахунок фінансових витрат.
📊 Огляд позицій:
$BTC шорт 5x: 2613 монет, відкриття 76343, плаваючий збиток -10,59 млн, фінансові витрати +3,17 млн, маржа 42,02 млн, ліквідаційна ціна 137300
$ETH шорт 5x: 106400 монет, відкриття 2322, плаваючий збиток -1,55 млн, фінансові витрати +4,3 млн, маржа 49,74 млн, ліквідаційна ціна 3723
$SOL шорт 7x: 719900 монет, відкриття 94,3, плаваючий збиток -4,77 млн, фінансові витрати +3,83 млн, маржа 10,38 млн, ліквідаційна ціна 302
Загальний плаваючий збиток по трьох позиціях близько 17 млн, накопичені фінансові витрати понад 11 млн для хеджування. BTC найбільше в збитку, але маржа найтовстіша, ліквідаційні ціни далеко, короткостроково не збанкрутує. Цей хлопець грає на довгу, тримаючи товсту маржу і фінансові витрати, ставлячи на повернення тренду. 5-7х важелем тримати такі великі позиції — звичайним людям не варто наслідувати.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Сьогодні поговоримо про два фінансові звіти, на які варто звернути увагу: HOOD і SK Hynix.
Спочатку про HOOD: ринок очікує, що дохід за третій квартал складе близько 1,42 млрд доларів США, що на 12% більше в порівнянні з минулим роком, а прибуток на акцію прогнозується близько 0,56 долара.
Robinhood зараз вже не просто криптовалютна торгова платформа, акції, опціони та ринки прогнозів також сприяють зростанню. Однак раніше дохід від криптовалютної торгівлі знизився на 38% у річному обчисленні, а обсяг торгів на ринку прогнозів також зменшився в порівнянні з попереднім періодом, тому цього разу потрібно особливо звернути увагу, чи зможуть інші напрямки бізнесу підтримати зростання.
Моя думка: звіт може перевищити очікування, тому трохи оптимістичний погляд можливий, але після звіту зростання акцій буде складніше передбачити. Адже ринок вже частково врахував очікування, що також вплине на кінцевий результат.
Тепер про SK Hynix: AI-зберігання даних залишається ключовим фактором. Ринок очікує, що дохід за третій квартал перевищить 98 трильйонів корейських вон, попит на HBM для AI-серверів разом із зростанням цін на пам’ять сприятимуть зростанню показників.
Але тут є одна проблема: коли всі знають про сприятливу кон’юнктуру AI-зберігання, справжнім визначальним фактором для ціни акцій буде не лише зростання показників, а й чи зможуть фактичні дані перевищити ринкові очікування, а також оцінка компанією подальшого попиту.
У підсумку, я особисто схильний вважати, що звіти обох компаній мають шанси перевищити очікування, але щодо руху акцій після звітів я буду більш обережним.
Це лише особистий аналіз фінансових звітів і не є інвестиційною порадою, остаточно все залежить від фактичних даних і реакції ринку.
Ось так, мабуть, можна вважати, що я долучився.明天早上海力士发 Q3 我先说结论：大概率会超预期 但大概率是温和地超，不是炸裂地超。 共识在这儿：营收98万亿韩元左右，营业利润77万亿，利润率逼近78%。环比涨27%，同比翻5倍多。连续第六个季度创纪录。 为什么我觉得会beat DRAM合约价Q3涨了13%到21%，NAND涨10%到17%。我看这个价格数据，毛利不会差。 HBM4已经开始给英伟达Vera Rubin放量了 海力士HBM全球份额大概50%，我之前写过，这个位置短期没人能替 长期协议锁了明年大部分产能。 我看完美光的财报和指引，它说短缺会持续到2027到2028年。这等于帮海力士把供需逻辑先验证了一遍。 部分券商预测已经到了80万亿，高于共识。我觉得如果汇率冲击比预期弱，利润率逼近 80% 是有可能的。 但我也不是没有担心的。 韩元升值已经把共识砍了5%到6%。汇率还在拖。 券商分歧大，营业利润从70 万亿到80万亿都有。我比较在意的是HBM4放量节奏，不及预期的话直接压数字。 还有一个事。股价近月回撤了大概30% 我觉得这不是在怀疑当期数字，是在担心 AI 需求能不能持续。 所以问题不只是会不会超，还有超了之后股价Завтра SK Hynix має оприлюднити фінансовий звіт за третій квартал, і я особисто досить оптимістично налаштований щодо перевищення очікувань.
Основні причини:
① Ціни на DRAM і NAND продовжують зростати, що має помітно вплинути на доходи та прибуток.
② Попит на обчислювальні потужності для AI залишається сильним, HBM високошвидкісна пам’ять все ще не задовольняє попит, і Hynix є одним із головних бенефіціарів.
③ Деякі аналітичні установи вже дали прогнози прибутку вище за консенсус ринку, що свідчить про потенціал для подальшого перевищення очікувань.
Звісно, існують певні невизначеності щодо темпів постачання HBM4.
У цілому, я схиляюся до того, що фінансовий звіт за третій квартал трохи перевищить очікування, суб’єктивна ймовірність YES становить 75%–80%.
Завтра подивимось, чи підтвердиться це припущення.😂$BTC 79.6%, великий біткоїн все ще в руках приватних осіб.
Великий біткоїн — єдиний великий актив, яким ще керують приватні особи.
Ця діаграма River дуже чітко це показує. З усього торгованого великого біткоїна приватні особи тримають 79.6%, фонди та ETF разом лише 8.5%, приватні особи мають у понад 9 разів більше, ніж інститути.
Облігації, акції, золото за сотні років перейшли в основному до інститутів. Великий біткоїн інший — за десятки років основна частина все ще в руках приватних осіб.
Чому ETF з обсягом у кілька десятків мільйонів доларів можуть викликати рух? Тому що 8.5% інститутів — це активні гроші, які щодня входять і виходять з ринку, а 79.6% приватних осіб переважно лежать без руху. Справжнє визначення щоденної ціни — це рух активних грошей, а не розмір накопичень.
River каже, що з часом це зміниться. Частка інститутів лише зростатиме, повільно повторюючи шлях золота.
Але це повільна зміна. Сьогодні ця структура ще не змінилася.
Великий біткоїн — єдиний великий актив, яким ще керують приватні особи. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Американський фондовий ринок відкрився годину тому, BTC зробив V-подібний рух і майже повернувся до початкової точки.
О 21:30, у перші 5 хвилин після відкриття, обсяг торгів зріс у 4 рази від звичайного, спочатку піднявся до 80,330, через півгодини впав до 79,890; о 22:25 знову різко піднявся до 80,360. Цей підйом став найбільшим за обсягом торгів за 5 хвилин на американському спотовому ринку з початку відкриття, приблизно у 8 разів більшим за звичайний.
У той же час Nasdaq зріс приблизно на 0,7%, а ціна монети за годину майже не змінилася. Покупці на американському фондовому ринку з’явилися, але не потягнули за собою криптовалюту. Падіння нижче 79,900 виглядає як закупівля на американському спотовому ринку на низьких рівнях.
Сьогодні верхня межа 80,500 була протестована, але не подолана. Якщо не вдасться втриматися вище, то ціна залишатиметься в діапазоні, нижня межа якого близько 79,500. Чорт забирай? $BTC ETF кошти взагалі нуль! Що ж за великий хід готують ці старі лисиці з Волл-стріт?
Минулої ночі, коли біткоїн впав нижче 80 000, багато хто, мабуть, налякався і почав продавати в збиток, але я сьогодні вранці не панікував, а навпаки всю ніч стежив за рухом коштів ETF і виявив дуже цікаву річ: ці старі лисиці з Волл-стріт просто зникли.
Спочатку про біткоїн: вчора потоки коштів ETF були нульовими! Ви не помилилися, саме нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity активно продавали, 23-го числа вивели 16,94 млн, але коли ціна дійшла до ключової позначки 80 000, вони просто припинили будь-які дії. Що це означає? Це означає, що інститути теж вичікують, ні покупці, ні продавці не наважуються першими зробити хід, всі чекають напрямку.
Тепер про $ETH — єдиний актив з притоком коштів! Коли всі боялися рухатися, Fidelity тихенько купив 69,14 млн, фактично перетворивши загальний обсяг у чистий притік. Ще позавчора вони продавали, а тепер, коли ціна дійшла до 2300, інститути явно вважають, що падіння зробило актив вигідним, і починають будувати позиції з лівого боку. Це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.Позитивний кореляційний індекс, усі біжать швидше за Цао Цао
Крипторинок і американський фондовий ринок демонструють явний розбіжний рух «перегони перед відкриттям, реалізація одразу після відкриття»: три основні індекси американського ринку відкрилися вище і зростають, тоді як BTC, ETH, SOL у момент відкриття американського ринку не продовжили зростання, а навпаки, відкотилися назад, втративши ранковий приріст.
Під впливом позитивної динаміки ф'ючерсів на американські акції та падіння ціни на нафту Brent нижче $110 крипторинок відреагував заздалегідь. $BTC швидко піднявся з $79,744 до $80,230, $SOL відкотився з $99 до $100, що є типовою короткостроковою відскоком на фоні покращення макроекономічного настрою.
Американський ринок утримується на високих рівнях із коливаннями, а BTC, $ETH, SOL продовжують повільно знижуватися, віддаючи весь ранковий приріст, формуючи внутрішньоденну невелику структуру «малих воріт».
Сьогодні офіційно починається двохденне засідання Федеральної резервної системи, завтра буде оголошено рішення щодо процентної ставки, а у середу після закриття ринку вийдуть фінансові звіти Microsoft і Google, у четвер — звіт Amazon. Перед виходом цих важливих подій крипторинок із високим кредитним плечем схильний знижувати позиції та фіксувати прибуток у момент найкращої ліквідності на відкритті американського ринку, а не гнатися за зростанням.
Водночас три основні монети одночасно застрягли на дуже чутливих цілих/ключових рівнях — $80,000 для BTC, $2,300 для ETH, $100 для SOL. Якщо в обідню сесію американський Nasdaq не зможе розширити зростання, слід остерігатися появи на крипторинку «вколювання» для ліквідації стопів довгих позицій нижче цих цілих рівнів.Великий учасник спільноти закликає компанії фінансувати основних розробників, це більш далекоглядно, ніж просто піднімати ціну
Сьогодні натрапив на не надто помітну, але з кожним переглядом все важливішу новину. Відомий у спільноті Dogecoin Mishaboar опублікував пост, звертаючись до компаній, які заробляють на Dogecoin, з проханням фінансувати відкритий розвиток мережі. Він прямо назвав: підтримка Dogecoin Core, ревізія коду та дослідження технічних пропозицій — ці завдання мають виконуватися і фінансуватися.
Раніше всі казали, що Dogecoin — це «керована спільнотою», але керування не може бути лише гаслами. Основний код потрібно підтримувати, виправляти вразливості безпеки, досліджувати нові пропозиції — для цього потрібні реальні ресурси. Mishaboar зробив цей заклик саме після створення Dogecoin Labs, коли кілька продуктів і команд розробників об’єдналися, і спільнота почала серйозно думати про те, «хто ж буде підтримувати базу».
Сьогодні ціна 0.077, денний графік все ще в каналі зниження, мінімум за 24 години 0.07552. Але порівняно з графіками, мене більше цікавить така дискусія. Те, що проект живе вже тринадцять років, залежить не від постійних стрибків ціни, а від того, що завжди є люди, які в моменти, коли ніхто не дивиться, займаються найменш привабливими, але найважливішими справами. $DOGE, я продовжую тримати, чекаючи, поки вони зміцнять фундамент.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Акції SK海力士 на корейському ринку останнім часом коливаються на високому рівні, основним драйвером є попит на HBM, що зростає завдяки обчислювальній потужності AI. HBM4 поступово нарощує обсяги, що сприяє зростанню середньої ціни DRAM, а також великий план викупу акцій забезпечує достатню прибуткову еластичність. Ринок оптимістично налаштований щодо продовження циклу зростання пам’яті, інститути загалом дають позитивні цільові ціни. Ризики полягають у тому, що якщо капітальні витрати на AI сповільняться, а конкуренти перевищать очікування щодо розширення виробництва, ціни на пам’ять можуть опуститися, тиснучи на акції. У короткостроковій перспективі важливо стежити за цим звітом за третій квартал та подальшими прогнозами, оскільки волатильність висока, і варто відслідковувати виконання замовлень на HBM.$BTC коливається біля позначки 80 тисяч, на ринку вже звучить багато голосів про розворот, але наразі умови для цього не зовсім сприятливі. Цього тижня буде багато новин, і змін настроїв на ринку може бути багато.
Кілька ключових подій цього тижня варто уважно відстежувати: у середу вийде звіт Hynix, одразу після цього буде рішення Федеральної резервної системи щодо ставки, ринок загалом очікує, що ставка залишиться без змін; у п’ятницю буде звіт SanDisk, якщо звіти, пов’язані з AI, дадуть оптимістичні прогнози, це підтримає технологічний сектор, і крипторинок також може отримати вигоду.
Але ризики на ринку також не можна ігнорувати: ставка фінансування залишається високою, довгі позиції скупчені, плаваючі монети не були повністю ліквідовані. Поки ця частина довгих позицій не буде очищена, навіть якщо буде відскок, потенціал зростання буде обмежений — це найголовніша суперечність на ринку зараз.
Щоб підтвердити розворот тренду, потрібно дочекатися чітких сигналів: відскок біля 79,200, навіть якщо буде короткочасне пробиття з обсягом вниз, а потім зростання з обсягом для завершення формування дна — поява такої структури дасть основу для зміцнення. До цього моменту, ймовірно, ринок буде продовжувати консолідуватися на низьких рівнях, не варто зарано робити великі ставки на розворот. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC має відкрити простір для відскоку, спочатку подивимось, чи зможе верхня межа за останні двадцять чотири години справді стати підтримкою. Я візьму близько 80 702 доларів США як наступну лінію спостереження, не вважаючи коливання вище 80 тисяч доларів безпосередньо проривом.
Kraken публічно котирує близько 80 186 доларів США, мінімум за останні двадцять чотири години становить 79 379 доларів США, що все ще в межах цього діапазону. Нагадування від Johnny більше стосується торгової дисципліни: часті дії в коливаннях легко виснажують капітал, за потреби краще чекати, поки ринок дійде до запланованої позиції. Це не чітка вказівка на бичачий чи ведмежий тренд, і я не буду додавати напрямок замість нього.
Мої умови оцінки такі: після прориву верхньої межі і утримання на закритті, а також повторного відскоку без пробою, спостереження за діапазоном оновлюється до спрямованого вгору відновлення; якщо після підйому ціна знову впаде нижче верхньої межі і не зможе повернутися, припущення про прорив втрачає силу. Якщо ж нижня межа навіть 80 тисяч доларів не витримає, слід відмовитись від очікувань посилення, а не постійно знижувати власні критерії підтвердження.
Загалом, на даному етапі найважливіше розрізняти відскок у межах діапазону та підтримку поза ним. Без достатньо публічно перевірених каталізаторів проектів я не вважаю оновлення розрізнених позицій можливістю і не компенсую очікування підвищенням частоти торгів. Біля верхньої межі ви більше схильні дивитись на позицію закриття чи на обсяг і цінову взаємодію під час відскоку? Це лише особисте спостереження за ринком, а не інвестиційна порада.Так нудно, ринок дуже поганий, аспірант з економіки просто написав пост про зв'язок акцій, золота, банків, ринку облігацій та валютних курсів, можна додати криптосферу ($BTC )
Чому всі так стежать за майбутнім засіданням з обговорення ставок, насправді відсотки майже повністю впливають на коливання всього ринку. Візьмемо, наприклад, підвищення ставок, фактично ринок облігацій і відсотки тісно пов'язані, зазвичай при зростанні відсотків дохідність облігацій також підвищується.
Причина в тому, що якщо відбувається розрив між дохідністю та ставками, часто виникають великі арбітражні операції, коли беруть гроші в банку, щоб купити облігації, і це лише погіршує економічну ситуацію. Це не є метою банку, хоча іноді ринок облігацій змушує центральний банк регулювати ставки.
Підвищення ставок також призводить до притоку глобального капіталу, наприклад, у США. Коли Федеральна резервна система підвищує ставки, активи США стають привабливими, світова валюта конвертується у долари для зберігання та отримання відсотків у США, що змушує курс долара зростати і підвищує його вартість.
Підвищення ставок також висмоктує ліквідність з американського фондового ринку та ринку золота, включно з $BTC . Кажуть, що акції та облігації — це гойдалка, і це причина: підвищення ставок ускладнює фінансування американських компаній, ринок стає песимістичним щодо їх прибутків, і фондовий ринок падає.
Крім того, золото і $BTC — це глобальні ринки, капітал конвертується у долари для купівлі менш ризикових облігацій або зберігання у Федеральному резерві, що додатково висмоктує ліквідність цих двох ринків.
В основному це досить поверхневе розуміння, обмеження по кількості символів, тому поки що на цьому зупинюсь.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Зберігання ще має що розповісти #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Звіт Google за 3-й квартал 2026 року, ймовірно, покаже сильні результати за доходами та хмарним бізнесом, але чи можна це вважати справжнім "перевищенням очікувань"?
Дохід близько 111,6 млрд доларів США, ріст на 27,6% у річному обчисленні — можливе перевищення очікувань
EPS близько 2,94 доларів США, ріст на 2,4% у річному обчисленні — значний тиск
Google Cloud близько 29,16 млрд доларів США, ріст приблизно на 92% — головний акцент
Рекламні доходи від пошуку близько 65 млрд доларів США, ріст приблизно на 15%
Помірне зростання
Реклама YouTube близько 11,3 млрд доларів США, ріст приблизно на 10%
Стабільно, але з обмеженою гнучкістю
Тиск на прибуток: оренда обчислювальних потужностей сторонніх компаній, амортизація, експлуатаційні витрати дата-центрів та найм у сфері AI тиснуть на маржу прибутку.
Вільний грошовий потік — ризик: у 2-му кварталі вільний грошовий потік уже став від’ємним, ринок буде дуже чутливим.
Капітальні витрати можуть залишатися високими: прогноз капітальних витрат на 2026 рік — від 195 до 205 млрд доларів, деякі аналітики очікують подальше зростання у 2027 році.
Висока база зростання хмарних послуг: у 2-му кварталі зростання хмарних послуг становило 82%, очікування на 3-й квартал перевищують 90%, чим вищі очікування, тим складніше їх перевершити.
Імовірність перевищення EPS: середньо-низька, значний тиск на маржу прибутку
Я вважаю, що ймовірність "Ні" більша
@OKX中文 @OKX星球 $H100 ok це людина lighter Обсяг торгів за день менше 2w доларів, вага становить 45%, власні 5% Справжня твоя мама абстракціяРинок прогнозів показує, що ймовірність того, що Федеральна резервна система залишить ставку без змін у жовтні, становить 93,9%. Великий гравець elmcap2 зробив ставку на 2,5 млн доларів на збереження ставки, його історична успішність перевищує 90%. Під впливом заяв чиновників про «готовність чекати на дані» та тиску на ринок облігацій, консенсус ринку змістився до паузи у жовтні, а фокус гри повністю перемістився на те, чи відновлять підвищення ставок у грудні. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 «161 до 148: криптозеркало SpaceX, що більше розкриває суть, ніж сама акція»
12 червня SpaceX дебютувала на Nasdaq за ціною 135 доларів, у перший день закрилася на 161, +19%. Чотири місяці потому її криптозеркала — токенізований SPCX від Backpack, акційні токени Robinhood, ф'ючерси на акції на різних біржах — майже рівномірно закріпилися близько 148.
Спершу розглянемо одну структурну дивність. Дані CoinCryptoRank: обсяг торгів ф'ючерсами SPCX за 24 години близько 1,63 млрд доларів, тоді як спотові токени — лише близько 40 млн. Кредитне плече у 40 разів перевищує обсяг власності. У крипторинку це типовий "канальний драйв": більшість позицій не прагнуть володіти акціями, а хочуть мати 24-годинний інструмент з кредитним плечем для вираження думки про SpaceX. Версія Backpack з 1:1 можливістю викупу реальних акцій має капіталізацію трохи більше 10 млн доларів і обсяг торгів лише 22 млн — справжня "власність" дуже пасивна.
Це пасивність має підстави. Чистий збиток SpaceX у першому кварталі 2026 року склав 4,28 млрд доларів, за 2025 рік — 4,94 млрд, а з моменту заснування загальний збиток близько 41,3 млрд. Єдина прибуткова частина — Starlink з доходом 11,39 млрд, але запуск і xAI обидва спалюють гроші. New Street Research дає цільову ціну 165 доларів, основна ставка — опціон на оцінку xAI у 575 млрд — іншими словами, аналітики оцінюють "майбутню компанію", а не "теперішню".
З боку пропозиції ще один фактор: вільний обіг IPO лише близько 5%, а голоси Маска перевищують 50%. Рідкість акцій підтримує ціну, але означає, що при розблокуванні або зниженні попиту через індексні включення підтримка буде дуже слабкою. З 161 у перший день до 148 сьогодні — близько -8%, падіння незначне, але кожне відновлення слабке.
Мій висновок: SPCX на Nasdaq — це історія про дефіцит, SPCX у крипті — про кредитне плече. Обидва прив'язані до однієї ціни, але рухаються різними мотивами — одна сторона боїться не купити, інша — не встигнути втекти. Коли американський ринок закритий, а криптоф'ючерси торгуються, "ціна SPCX" фактично відображає лише кредитне плече.
Ключові рівні: криптозеркало дивиться на 144,9 (сьогоднішній мінімум), якщо утримається — є шанси піднятися вище 150; Nasdaq дивиться на 161 — ціну закриття першого дня, якщо не повернеться, це типовий "піковий настрій IPO".
Обговорення: одна й та сама акція, чотири ціни (Nasdaq, Backpack, Robinhood, ф'ючерси на різних біржах) — яка з них "справжня" SPCX?
Моя відповідь: всі чотири є, але жодна не є повністю. Вони поділяють один якір (реальну ціну акції), але несуть різних трейдерів, кредитне плече і часові горизонти. Різниця в ціні між біржами 1,4% свідчить, що арбітражні можливості ніколи не зникали, а ринок ще надто тонкий і новий.
Опитування: хто, на вашу думку, основний покупець криптозеркала SPCX — A. іноземні роздрібні інвестори, які не можуть купити американські акції; B. трейдери з 24-годинним кредитним плечем; C. гравці, що ставлять на опціони розділення xAI; D. арбітражні боти.
Я обираю B. Обсяг торгів ф'ючерсами у 40 разів більший за спотовий говорить про все: їм ніколи не були потрібні акції SpaceX, їм потрібен ринок, що ніколи не закривається.
Це не інвестиційна порада, ризики на ваш розсуд. #SPCX #токенізованіакції$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
BTC консолідується на рівні 79600 вже чотири дні, рівень 80 000 доларів неодноразово пробивався і відновлювався, рух застиг, але приховує ризик прориву.
Технічний поділ чіткий: 80 000 — це короткострокова межа сили та слабкості, зона опору низхідного тренду знаходиться між 81 000-82 000, стійкий підйом вище 83 000 вважатиметься підтвердженням відскоку; якщо нижня межа 80 000 буде ефективно пробита, у діапазоні 75 000 майже немає сильної підтримки, швидкість падіння значно зросте.
За макроекономічними сигналами приховані ризики: ймовірність збереження ставки без змін у жовтні перевищує 90%, але ринок закладає «яструбину паузу» — ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні вже перевищує 70%, тінь жорсткішої ліквідності лише відкладена, а не скасована. До оголошення рішення FOMC обидві сторони не хочуть раніше витрачати ресурси, справжній вибір напрямку буде після рішення.
Диверсифікація монет вже почалася: BTC має найстабільнішу базу, у діапазоні 79 000-80 000 є підтримка з боку інституційних витрат, найкраща стійкість до падіння; ETH пробив трендову лінію 2350, кошти ETF продовжують виходити, 2300 — короткострокова лінія життя і смерті; SOL найслабший із трьох, форма «голова і плечі» чітка, якщо буде втрачено рівень 100 (шийка), нижня ціль — 80, ризик волатильності значно вищий за перші дві.
Відсутність підвищення ставки не є каталізатором зростання, ключовим фактором ціноутворення є формулювання заяви. Якщо воно буде більш «голубиним», BTC спочатку дивитиметься на 83 000, якщо більш «яструбиним», рівень 80 000 буде під загрозою, ризикові активи зазнають колективного тиску. Поточна позиція має дуже низьке співвідношення ризик/вигода, краще дочекатися рішення перед подальшими діями.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Особисто я вважаю, що цей фінансовий звіт Hynix перевищить очікування.
Головним чином у третьому кварталі ціни на пам’ятні чіпи продовжують зростати: DRAM очікується зростання на 21% у порівнянні з попереднім кварталом, NAND — на 17%. Зростання цін безпосередньо вплине на доходи та прибуток, а також попит на HBM від AI-серверів дає простір для подальшого підвищення прибутковості Hynix у цьому кварталі.
Наразі ринкові очікування операційного прибутку становлять близько 76,96 трлн корейських вон, я вважаю, що є шанс перевищити 80 трлн. Простіше кажучи, ринок уже очікує зростання результатів, але я вважаю, що прибуток від зростання цін на пам’ять може бути вищим, ніж ринок прогнозує.$BTC 24-годинна амплітуда лише 1,7%, коливається між 79,468.3 та 80,819.4, обсяг торгів 8,1 млрд доларів не можна назвати великим. Золото перейшло в режим флету, і тут ритм дуже схожий, обидві сторони чекають нових макроекономічних драйверів. Дані по деривативах теж це підтверджують. Фінансова ставка впала з 0.0100% до 0.0087%, бички не дуже хочуть переплачувати. DVOL 37.6, опціонний ринок не закладає великої волатильності. Співвідношення опціонних позицій put/call 0.80 з нахилом на call, але співвідношення угод put/call 0.91, короткострокових покупців захисту стає більше. Ліквідації приблизно рівні: шортів на 6,82 млн доларів, лонгів на 5,76 млн доларів. Найімовірніше, далі буде діапазон, я схиляюся до тесту нижньої межі. Умови для розвороту вгору: утримання рівня 80,819.4 і повернення ставки вище 0.0100%. Умови для розвороту вниз: пробій 79,468.3 при зростанні відкритих позицій контрактів до 7,85 млрд доларів, що свідчитиме про відкриття нових шортів.$BTC Цього разу справді не можна дивитися лише на ціну!
22 жовтня в США спотовий BTC ETF зафіксував чистий відтік за день у розмірі 635,6 млн доларів; 23 жовтня відтік продовжився на 137,9 млн доларів, за два дні загалом 773,5 млн доларів!
Що це означає?
Гроші, які з великими труднощами накопичувалися протягом попереднього тижня, миттєво були виведені назад. Ще гірше те, що базова вартість ETF та корпоративних казначейств зосереджена в діапазоні 80 000—81 500 доларів, і якщо цей рівень буде втрачено, ринковий настрій може погіршитися ще більше.
Подивімося на інші дані: довгострокові власники зменшили свої запаси на 50 017 BTC, що приблизно в 13 разів більше за обсяг купівлі ETF у 3 700 монет.
З одного боку, довгострокові власники продовжують продавати, з іншого — покупці ETF не можуть впоратися з таким обсягом.
Strategy хоч і володіє 848 517 $BTC, але після двох тижнів купівлі припинила нарощування позицій.
Якщо діапазон вартості близько 80 000 доларів не втримають, справжні труднощі можуть бути попереду.
У бичачому ринку всі вірять у проєкт, але лише під час падіння ринку видно, хто справді витримає.
Як ти вважаєш, 80 000 доларів — це залізне дно BTC, чи початок наступного падіння? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "Буфер у 16,54% для щоденних коливань щодо APR — ось де найбільша небезпека цієї позиції."
$APR 20-кратне шортування, 0.0431→0.03598, +330,39%. З іншого боку: якщо він відскочить лише на 16,54%, ці 330% зникнуть без сліду.
Що таке 16,54% для APR? Це звичайний нормальний викид вгору, навіть великий ордер на підйом на ринку. Тобто, для цієї позиції не потрібне жодне погіршення настроїв, не потрібна зміна тренду, навіть не потрібно, щоб хтось навмисно купував — технічний відскок сам по собі здатен усе знищити.
20-кратне плече збільшує 16,54% до 330%, але так само збільшує 16,54% до повного знищення. Воно дає тобі найшвидший прибуток, але й найкоротший час виживання.
Сам ринок тримається: ціна рухається на низькому рівні. Але ключовий опір зверху недалеко.
Тому я ніколи не вирішую, закривати позицію чи ні, виходячи з того, скільки заробив, а дивлюся лише, наскільки далеко від ціни входу. 16,54% — не так вже й далеко.
Дія лише одна: підняти до беззбитковості, у найгіршому випадку зафіксувати нуль, не збільшувати відкриту позицію. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $SKHYNIX сьогодні разом із значним зростанням південнокорейського фондового ринку, чи зможе HBM4 підтримати інтерес перед звітом про прибутки? За повідомленням AP, індекс KOSPI Південної Кореї під час торгів піднявся більш ніж на 3%, акції Hynix зросли приблизно на 7%, попит на AI залишається головною темою в напівпровідниковій галузі. Справжня перевірка — це постачання HBM, вихід придатної продукції та рентабельність, а не лише сильний рух акцій. Якщо звіт підтвердить якість замовлень і прибутковість, тренд стане стабільнішим; якщо ж виробничі потужності зростатимуть швидше за потреби клієнтів, ризик корекції зросте. Підіб'ємо підсумки від Ша Сенга: сьогоднішній ринок дуже нагадує, як Тан Сень читає закляття — Мавпа (BTC) скаче вгору-вниз, Вісімсотвісім (дрібні трейдери) котяться по землі, а лише Будда (великі клієнти) спокійно сидить на лотосовому троні.
З 20:30 до 22:15 BTC коливався в діапазоні 79,500—81,200, ніби в «щілині П’яти Елементів», а ETH звужувався в трикутнику 2,295—2,355, не піднімаючись і не опускаючись. Старий Ша дві години пильно стежив за графіком, екран майже протер, висновок один: тягнеться. $ETH
Дані не брешуть. Великі клієнти (кити) знизили 30-денне середнє обсягів BTC з 5,9 млрд доларів у серпні до 3,8 млрд доларів, їм зовсім не квапиться продавати. Натомість Вісімсотвісім, дрібні трейдери, подвоїли свої 30-денні депозити до 10,75 млрд доларів, що в 2,8 раза більше за китів, і роблять це швидше за всіх. Результат? Співвідношення довгих і коротких позицій BTC серед дрібних трейдерів впало до 0,4861, багато ліквідацій, а у великих гравців співвідношення 0,77 — вони тримають довгі позиції і спостерігають, домінують шорти. Співвідношення довгих і коротких позицій ETH ще 2,46, довгі позиції не закриті, отже Вісімсотвісім ще тримаються. $BTC
Висновок: Будда не рухається, Вісімсотвісім не ризикуйте. Великі клієнти чекають на вітер зі сторони рішення ФРС у середу та опціонних розрахунків у п’ятницю, а дрібні трейдери, чим більше намагаються «купити на дні», тим більше їх стискає закляття, і вони кричать від болю. Я, Ша Сенг, продовжую нести свій тягар і спостерігати, засідання закінчено. #本周将公布10月FOMC利率决议 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Є три ноги, але лише одна з них коштує грошей, не дайся обману +32%
01 Комісія за торгівлю: опціони — це справжній друкарський верстат. А крипта? У бичачому ринку вона як SaaS, у ведмежому — як брокерська компанія.
02 Чисті відсотки: це найкомфортніша, але й найкрихкіша нога. Як тільки ставка падає, вона першою худне.
03 Підписки та нові бізнеси: єдина нога, яка може розповідати історії. На жаль, поки що не підтримує оцінку.
Внески 220 млрд ≠ дохід.
Гроші лежать, жодної копійки немає. $HOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Дивна сцена з $BTC: кити відкривають шорти, але всі шорти в збитку.
Кити на Hyperliquid вперше з березня колективно перейшли до чистого шорту.
Обсяг шортів близько 1,33 млрд доларів, що на 377 млн більше за лонги.
Але при ціні близько 80 000 ці шорти є збитковими. Частина позицій була відкрита при 76 000 і зараз «зависла» на півдорозі.
Якщо BTC дійде до 85 000, близько 3,3 млрд доларів шортів буде примусово ліквідовано.
Кити шортять, але сам шорт перетворюється на паливо.
Ще дивніше — це роздрібні інвестори. Депозити роздрібних інвесторів на Binance зросли до 10,75 млрд доларів, максимум за шість місяців, що в 2,8 раза більше за китів.
Водночас обсяг BTC, який кити переводять на біржі, знизився з 5,9 млрд на кінець серпня до 3,8 млрд.
Роздрібні інвестори переміщують активи на біржі, готуючись продавати, а кити припиняють продажі. На одному столі дві групи роблять абсолютно протилежні дії.
Отже, тепер картина така: роздрібні інвестори втрачають і продають у збиток, кити шортять, але в збитку, ETF має лише одного покупця, а ціна ліквідації шортів висить над головою. Хто перший рухнеться — той і стане паливом. Ethereum втратив $2,350 — трендова лінія, яку тримали кілька місяців, пробита, поточна ціна $2,305, але найважливіше стежити не за падінням, а за аномаліями у ставках фінансування.
За останні 24 години ставка фінансування різко впала на 56% до 0.004, довгі позиції з кредитним плечем масово закриваються; великі гравці одночасно відкривають короткі позиції, ETF продовжують втрачати кошти, співвідношення купівлі-продажу в п’яти найкращих рівнях ринку лише 0.42, товщина стіни продажів у понад два рази більша за стіну покупок.
Діапазон $2,300–$2,350 вже перетворився з підтримки на психологічне поле битви між бичками і ведмедями.
Але під цим є те, що приховано падінням: загальний обсяг стейкінгу в мережі встановив історичний рекорд близько 43,7–43,8 млн ETH, що становить 35–36% від обігу, резерви ETH на біржах одночасно впали до тижневого мінімуму, пропозиція для продажу скорочується, а не розширюється. ETF продають, великі гравці відкривають короткі позиції, але монети залишаються заблокованими.
Сьогодні ввечері та вранці за часом FOMC — це переломний момент: ймовірність збереження ставки без змін 90%, але інститути загалом визначають це як «яструбину паузу» без підвищення, але без послаблення, ймовірність підвищення в грудні все ще близько 80%. Якщо $2,300 не буде пробито вниз, логіка скорочення пропозиції збережеться; але якщо $2,350 не буде повернено, структура ведмедів не буде повністю розбита.
Сьогоднішня пресконференція небезпечніша за діаграму точок.Прихований удар у відкритій грі Федеральної резервної системи: битва за $80 000 у Bitcoin
Жовтневе утримання ставки без підвищення — це вже відкрита карта. Дані CME показують, що ймовірність збереження ставки ФРС на поточному рівні становить 90,6%. Але не поспішайте розслаблятися — ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні вже злетіла до 67,5%—73,9%, і всі 100 опитаних Reuters економістів очікують дій до кінця року.
Справжній удар прихований у формулюваннях. Ринок оцінює не «закінчення жорсткості», а «яструбину паузу»: обмін часу на простір, одночасно залишаючи боєприпаси для грудня. Для Bitcoin це означає, що тінь скорочення ліквідності лише відкладена, а не скасована.
Bitcoin вже неодноразово втрачає позиції на рівні $80 000. Якщо заяви будуть більш жорсткими, ймовірність коливань у діапазоні $78 000—$83 000 різко зросте. Нижня межа $78 000—$79 000 має понад $80 млн покупок, але значна частина з них — це ф’ючерсні ордери, і якщо відсутній попит на спотовому ринку, наступна лінія оборони опуститься до $75 000.
Відсутність підвищення ставки не стане каталізатором зростання, а жорсткі заяви — справжня змінна у ціноутворенні. Рішення цього місяця визначить, чи втримається рівень $80 000, а не чи зросте він.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $SOL $XRP
Історія з Robinhood і Ripple стала дуже популярною, у чаті вже хтось каже, що XRP стабільний. Спочатку поясню: головним учасником співпраці є стейблкоїн RLUSD — він з'явиться на Robinhood Chain і Bitstamp, а грошове управління Robinhood також передано Ripple, при цьому Ripple надає фінансування близько двадцяти активам. Сам XRP у цій справі грає незначну роль.
Ціна ж зросла для привітання: поточна ціна XRP 1.3155, за 24 години зростання 1.9%, максимум 1.322, мінімум 1.2852, на Binance 1.3148 зростання 1.74%, обидва джерела співпадають. Вартість фінансування 0.01% на першому рівні, обсяг контрактних позицій 87.4 млн доларів, важіль незначний, ця хвиля більше схожа на емоційну торгівлю.
Моя думка: справжня цінність у тому, що стейблкоїн прокладає шлях до брокерів, якщо обсяг розрахунків справді зросте, дивіденди дістануться RLUSD. Щодо зростання чи падіння — не прогнозую, але ця новина має набагато менший зв’язок з XRP, ніж написано у репостах.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Обчислювальна потужність AI довго була на слуху, але просто вливати гроші без результату не вийде, фінансовий звіт SanDisk ($SNDK) після закриття ринку 29 жовтня стане відмінним лакмусовим папірцем.
Минулого кварталу дохід майже 9 млрд, бізнес дата-центрів подвоївся, а прогноз на цей квартал — 10,3-10,8 млрд, очікування дуже високі, тому цього разу не можна дивитися лише на поверхневі дані, треба уважно стежити за трьома критичними питаннями.
1. Чи зможе NAND продовжувати дорожчати?
Минулого кварталу різке зростання доходу на дві третини було завдяки підвищенню цін, якщо ця хвиля зростання цін сповільниться, швидкість зростання прибутку, ймовірно, знизиться.
2. Чи зможуть замовлення для AI дата-центрів реально принести прибуток?
Хоча підписано 8 великих клієнтів, які забронювали половину обсягів поставок на наступний рік, паперові замовлення не дорівнюють реальним грошам, треба дивитися на фактичну доставку та реальний прибуток.
3. Чи обов’язково зростання прибутку призведе до зростання акцій?
Американський фондовий ринок любить купувати на очікуваннях і продавати на фактах, навіть якщо прибуток перевищує очікування, якщо прогноз на наступний квартал не вражає або інвестори вважають, що позитивні новини вже враховані, акції можуть різко впасти, застигнувши вас зненацька.
Мій підхід:
Перед звітом не ганятися за зростанням, зосередитися на доходах, валовій маржі та прогнозах на наступний рік, якщо прибуток вражає і прогноз підвищується, і акції пробивають ключовий рівень і утримуються — тоді можна долучатися, якщо дані гарні, але акції падають — не ловіть «падаючий ніж», будьте обережні, щоб не стати жертвою реалізації позитивних новин.
Довгострокова логіка AI-зберігання безперечно існує, але наскільки далеко підуть акції, залежить від того, чи зможе прибуток виправдати ці надмірні очікування.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Роздрібні інвестори в США зійшли з розуму? З 12 по 16 жовтня кредитне плече ETF за тиждень залучило близько 9,5 млрд доларів, встановивши новий рекорд Goldman Sachs, майже вдвічі перевищуючи попередній рекорд!
Накопичений грошовий потік 10 найбільших американських кредитних ETF повернувся з приблизно -18 млрд доларів до близько -8 млрд, а ринкова капіталізація скоротилася з приблизно 120 млрд до близько 100 млрд. Чим більше падає, тим більше купують — це правда.
Гроші в основному спрямовані в трьохкратний лонг на напівпровідники SOXL, за короткі два тижні він отримав близько 9,3 млрд доларів.
А що з протилежною стороною? Хедж-фонди одночасно з найшвидшою з 2016 року, коли Goldman Sachs почав відстежувати, швидкістю скорочують позиції в технологічних акціях. З одного боку, роздрібні інвестори скуповують, з іншого — інституції виходять.
Здається, що роздрібні інвестори підставляють плечі фондам. Звісно, раніше так і було. Сектор чипів щойно пережив найгірший тиждень за понад рік, SOXL з 6 жовтня впав майже вдвічі.
Тож ті, хто першими кинувся купувати, справді трохи постраждали, але зараз відкат значний, і співвідношення ціна-якість покращилося, так само і з біткоїном.
На думку Сяо Цін, купувати на дні можна, але не варто вкладати великі суми в надії на великий виграш, ризики все ж високі. Краще поступово, тримати позиції, з якими можна спокійно спати — це довгостроково. А ти як вважаєш? $BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Побачити — значить підхопити гроші💰 Консенсусний центр знаходиться в діапазоні 0.55—0.5560, 0.57 — поза верхньою межею; Q2 з 0.62 включає одноразовий дохід у 0.14 долара, який не повторюється, у Q3 немає порівнянних проектів для підвищення; криптовалютні доходи впали на 55,7% у річному обчисленні, NIR знизився на 5,6%, SBC зростає; обсяг торгів перевищує консенсус, але це не означає, що GAAP EPS перейде межу, 0.55—0.56 — цілком розумна точка приземлення, а за правилами це означає No. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTW Готується до різкого падіння, в обігу 1,5 млрд, у великих гравців принаймні дві третини. Ринкова капіталізація понад 10 млрд. Обережно тим, хто відкриває довгі позиції..Макроекономічний контекст: «яструбина пауза» FOMC, справжня боротьба відбудеться в грудні
Повна відсутність змін у жовтні вже врахована в цінах, але це не кінець історії
Ринок оцінює ймовірність збереження ставки на рівні 3.75%–4.00% у жовтні приблизно в 91%, а ймовірність підвищення — лише близько 9%. «Відсутність змін» сама по собі не спричинить волатильності. Справжньою змінною є виступ Волша на пресконференції після засідання. Ринок торгує не «закінченням жорсткої політики», а «яструбиною паузою» — спочатку пауза, зберігаючи опцію посилення в грудні**. Якщо Волш чітко прокладе шлях до підвищення в грудні, ризикові активи можуть зазнати переоцінки; якщо ж формулювання буде нейтральним або схильним до пом’якшення, у короткостроковій перспективі можливий відскок.
IPO в сфері AI відтягує ліквідність — це недооцінена змінна
Anthropic офіційно подав заявку на IPO, що підняло інвестиційний настрій у сфері AI, але також означає, що капітал із ризикових активів перетікає з криптовалют у первинний ринок AI. У період інтенсивних засідань FOMC і звітів про прибутки BTC стикається не лише з тиском від ставок, а й із конкуренцією за капітал через «відтік коштів».
Звіти технологічних компаній — «двонапрямлена негативна» змінна: Microsoft і Alphabet (у середу після закриття ринку), Amazon і Intel (у четвер) послідовно публікують звіти. Сильні капіталовкладення в AI → капітал тече з BTC у технологічні акції; побоювання щодо прибутковості AI → загальне розпродаж ризикових активів. BTC не має чітко визначеного сценарію вигоди. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Поза біржовий обсяг приблизно 330 мільйонів доларів США, разом із подальшими розблокуваннями за графіком, є темою, яку неможливо оминути щодо середньострокового тиску пропозиції $HYPE.
Спочатку розвіємо хибне уявлення: поза біржовий обсяг не означає негайний розпродаж. Криптовалюти, що йдуть поза біржею, зазвичай мають період блокування та умови зі знижкою, покупцями здебільшого є інституції або великі гравці, які купують для утримання або маркет-мейкінгу, а не для того, щоб наступного дня виставляти на продаж. Ця частина пропозиції не потрапить одразу на відкритий ринок. Але «не одразу» не означає «ніколи».
У середньостроковій перспективі ці активи все одно мають знайти вихід, а з урахуванням встановленого графіка розблокування ринок потребує реального попиту для їх поглинання — попит може походити від викупу, нових інвестицій або потреб розширення екосистеми.
Щоб оцінити, наскільки добре поглинається тиск, слід звернути увагу на два сигнали: по-перше, чи були аномальні коливання ціни та обсягу торгів навколо дати розблокування; спокійний період свідчить про достатній попит; по-друге, поведінка покупців поза біржею після зняття блокування — якщо вони обирають утримувати активи, тиск трансформується у концентрацію монет. Пропозиція відома, попит — змінна, слідкуйте за змінною.#美加稳定币监管明确收益边界 США GENIUS законопроєкт і нові правила для стейблкоїнів у Канаді одночасно окреслюють межі доходів: емітентам стейблкоїнів заборонено виплачувати відсотки чи винагороди просто за утримання стейблкоїнів користувачами, визначаючи стейблкоїн як платіжний інструмент, а не інвестиційний продукт, але винагороди бірж і третіх платформ потребують індивідуальної перевірки, залишаючи сірі зони.
✅Основні правила регулювання
1. США (законопроєкт GENIUS)
Заборонено емітентам стейблкоїнів безпосередньо виплачувати відсотки чи будь-які доходи власникам, незалежно від того, чи це готівка, чи токен-винагороди, якщо це просто «отримання доходу за утримання» — це перетинає червону лінію. Але розрізняють суб’єктів: винагороди бірж і третіх сторін, а також торгові стимули мають простір для маневру, регулятор розглядає кожен випадок окремо, чи не є це обходом заборони, і навіть під іншою назвою такі відсотки визнаються порушенням. Резервні активи обмежені низькоризиковими активами, щомісяця публікується звіт про резерви.
2. Проєкт Канади
Відповідає підходу США, також забороняє емітентам безпосередньо виплачувати відсотки власникам, вимагає 1:1 повного резервування та швидкого викупу, орієнтований на банківську модель з кастодією, щоб зверху обмежити депозитизацію стейблкоїнів і запобігти масовому відтоку коштів із традиційних банків у криптосектор. $BTC $ETH Можливості серверних чіпів $AMD розширюються, але справжнє підтвердження — це частка ринку та маржа прибутку? Зростання ринку AI не означає, що кожен виробник зможе отримувати високий прибуток, екосистема програмного забезпечення, здатність до доставки та повторні покупки клієнтів визначають, чи буде частка ринку реалізована. Відсоткові ставки та звіти великих компаній впливають на оцінку сектору. Якщо доходи та валовий прибуток дата-центрів покращуються послідовно, конкурентоспроможність стає зрозумілішою; якщо замовлення зростають, але валовий прибуток падає, я знизив би премію за зростання.Інституційний канал охолонув: чому ETF не може утримати кошти
Ставлення інституційних коштів до ETF на Dogecoin цього тижня відобразилося у цифрах: чистий відтік за тиждень склав 538 тисяч доларів США — найбільший з жовтня. Ситуація з іншим подібним продуктом ще красномовніша — його обсяг залишився близько 726 тисяч доларів і він уже на межі припинення діяльності.
Відтік понад 500 тисяч доларів не є вражаючим за абсолютною величиною, але має важливе сигнальне значення. Потоки коштів у ETF — це термометр інтересу інституцій, а постійний відтік свідчить про скорочення розподілу активів. А коли продукт закривають через надто малий обсяг, це вказує на реальний рівень попиту: інституційні кошти, готові платити комісію за управління Dogecoin і йти легальним шляхом, менші, ніж очікувалося на момент запуску продукту.
Цікава протилежність. Саме 25 жовтня на спотовому ринку спостерігався посилений чистий приплив, короткострокові кошти заходили в ринок. З одного боку — прохолода інституційного каналу, з іншого — активність короткострокових спотових інвесторів, дві категорії капіталу дали протилежні голоси за один і той же актив. Це свідчить, що нинішній рух $DOGE підтримують роздрібні інвестори та трейдери на коротких термінах, а інституції поки що спостерігають збоку. Щоб ETF знову утримав кошти, потрібна не маркетингова кампанія, а достатньо тривала причина для зростання — інституції не купують на емоціях, вони купують на логіці.Я не дуже впевнений, що $GOOGL цього разу зможе перевищити очікування за фінансовим звітом, навіть варто остерігатися ситуації, коли гарні результати призведуть до падіння ціни акцій.
Ринок уже має високі очікування щодо зростання AI-бізнесу та хмарних обчислень Google. Особливо Google Cloud, дохід якого за минулий квартал зріс на 82% у порівнянні з минулим роком, тому ринок природно продовжить стежити, чи зможе він підтримувати високі темпи зростання. Але база стає все більшою, і здивувати ринок знову стає складніше.
Інше питання — інвестиції в AI. Цього року Google продовжує збільшувати капітальні витрати на дата-центри, обчислювальні потужності та AI-інфраструктуру, і чим більші ці інвестиції, тим більше ринок цікавить, коли ці гроші почнуть приносити реальний прибуток. Якщо дохід зростає непогано, але капітальні витрати продовжують збільшуватися, а прибуток і грошовий потік не приносять достатньо приємних сюрпризів, ринок може не підтримати це.
Тому я цього разу більше схиляюся до того, що фінансовий звіт Google не перевищить очікувань. Основна увага буде на темпах зростання хмарного бізнесу, показниках пошукової реклами та керівництві щодо подальших інвестицій в AI.
Адже зараз ринку не бракує AI-історій, бракує результатів, які можна стабільно виконувати. А ти як думаєш, чи зможе Google цього разу перевищити очікування?
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？