Orbit Post Sitemap
Якщо це ринок з нульовою сумою, то хто є контрагентом, коли весь ринок одночасно налаштований на падіння?$SKHYNIX 海力士 Q3 фінансовий звіт показав вражаючі результати!
За квартал дохід склав 104,61 трлн корейських вон, операційний прибуток — 83,33 трлн корейських вон, маржа прибутку залишилася на високому рівні, одночасно оголошено викуп акцій на суму 20 трлн корейських вон, загальний річний повернення акціонерам становить 100 трлн корейських вон, грошовий потік для акціонерів значний.
Проте на ринку спостерігається розбіжність, ключовою змінною є орієнтири, надані під час телефонної конференції після звіту.
Керівництво чітко заявило на конференції:
У четвертому кварталі HBM4 замінить HBM3E як основний продукт, рівень виходу продукції близький до зрілого, HBM4E вже надіслано на тестування, планується масове виробництво у 2027 році;
У 2027–2028 роках понад половина потужностей буде зафіксована довгостроковими контрактами, що стабілізує середньо- та довгострокову базу.
Компанія вважає, що капітальні витрати на AI залишаться високими, дефіцит пропозиції, ймовірно, триватиме до 2030 року, при цьому планується збільшення капітальних витрат наступного року, розширення потужностей HBM на заводі в Йоніні, без безладного розширення виробництва.
Однак на конференції також було вказано на ризики, які турбують ринок: Samsung продовжує наздоганяти в сегменті HBM, конкуренція реальна;
Модель довгострокових контрактів забезпечує стабільний дохід, але важко отримати надприбутки від зростання цін на спотовому ринку, а зростання цін на пам’ять стримує попит на ПК та смартфони.
Фінансовий звіт відображає вже реалізовані результати, а телефонна конференція визначає ринкову оцінку прибутковості на наступний рік.
Навіть якщо дані цього кварталу перевищують очікування, як тільки інвестори почнуть зважувати витрати на розширення, конкуренцію та довгострокові обмеження зростання, може з’явитися тиск на продаж для реалізації прибутку.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC копіювання угод призводить лише до розчарування!
Хтось перевірив бездумне копіювання топ-50 KOL на ланцюжку: по 10 доларів на кожну монету, з урахуванням 2% комісії та 3% проскальзування, за 30 днів було зроблено понад 50 тисяч копіювань.
Результат дуже сумний:
Перший у рейтингу заробив за місяць 1,14 млн доларів, якщо купувати за його сигналами 925 монет, то в кінці в кишені лише 2524 долари;
Четвертий у рейтингу заробив 285 тисяч, а копіювання понад 4700 монет призвело до збитку в 1160 доларів;
З усіх топ-50, 23 трейдери принесли збитки тим, хто їх копіював.
KOL показують свої ідеальні ціни входу, а коли ти натискаєш кнопку купівлі, швидкість реакції і проскальзування зовсім інші. На тій самій свічці інші отримують прибуток, а копіювачі часто навіть не можуть зрозуміти залишки.Концентрація позицій, кілька гравців контролюють BTC на суму 55,052 млрд, дві провідні компанії мають 20,49%/16,43% = 36,92%, OKX — 5,93%. Співвідношення ф'ючерсів до BTC 1,3761, SOL 1,2459, ETH 0,958. Найшвидше щоденне збільшення позицій: BTC 1,96% / ETH 1,42% / SOL 2,35% / ZEC 11,57% — лідери; BTC майже без змін, ETH зменшився на 0,29%, SOL додав 0,11%, ZEC зменшився на 0,44%. Загальна капіталізація мережі 1426,01 млрд +1,49%, стала 1483,5 млрд -16,14%. У ніч на четвер, під час FOMC, великі гравці з позиціями 80 000 ETH, 2300 SOL, 100 інших почали рух, не женуться і не тікають, просто прагнуть першими відпустити позиції, які не їхні.$FIL FIL загальна реальна добова виручка від зберігання в мережі становить лише 4 юані, а оцінка все ще може триматися на рівні кількох мільярдів доларів.
Ще цікавіше — це його механізм: клієнти платять сервісний збір монетами, а постачальники послуг одразу ж продають монети, щоб оплатити електроенергію та вартість пропускної здатності.
Чим більше замовлень, тим більший обсяг продажів у постачальників.
Зростання бізнесу безпосередньо перетворюється на тиск продажів на вторинному ринку, що взагалі не формує чистий попит.
У такій ситуації, коли чим більше працюєш, тим сильніший тиск продажів, чому бикам взагалі варто ризикувати і брати на себе цей ризик?
#FIL
$FIL
👇$OKB зараз категорично не купувати, купуючи зараз — це чисте прийняття «летючого ножа», OKB зараз — це розпродаж, шукають, хто візьме на себе падіння, реальний обіг OKB становить лише кілька мільйонів монет, старі гравці це знають! Тому жодна інституція чи великий гравець не наважується заходити на ринок. Понад десять мільйонів монет знаходяться на біржі в їхніх руках. В будь-який момент вони можуть тихо зайти на біржу і розпродати. Кілька днів тому вони тихо продали понад 500 тисяч, але зараз ринок дуже тонкий і немає обсягу торгів. Не наважуються продавати великими партіями, зараз дуже незручно: вони думали, що зможуть розпродати на фоні позитивних новин, але ніхто не купує. Якщо почнуть розпродаж безпосередньо, буде обвал, тому всім обов’язково треба бути обережними і не потрапити на гачок.$XRP сьогодні зріс. Найцікавіше не зростання, а те, що 1 мільярд монет не рухається. Конференція проходить жваво, а монета поки що чекає новин на місці. Дуже схоже на те, як я під час наради спочатку дивлюся заряд батареї на телефоні.
Swell вже відкрився в Нью-Йорку, а схвалення OCC було лише вчора. 1 жовтня розблокували 1 мільярд $XRP. За 26 днів вони ще не покинули гаманці. Є чимало гаманців з понад 10 мільйонами монет. Вони контролюють близько 46,87 мільярдів монет. Це приблизно 68,5% від загальної пропозиції, найвищий показник з листопада 2022 року. $XRP зараз коштує близько 1,33 долара. За 24 години зріс приблизно на 2,45%. Підтримка знаходиться в діапазоні від 1,25 до 1,26 долара. Якщо впаде нижче, спочатку дивимося на 1,11 долара, потім на 0,98 долара.
Три денний графік щойно подав сигнал на купівлю. Перші три подібні сигнали призводили до відскоку приблизно на 31%, 24% та 18%. Сигнал не є вироком, це лише нагадування. У жовтні $XRP впав приблизно на 14,5%. Це значно більше, ніж приблизно 4,4% падіння $BTC. Тому зараз я дивлюся лише на дві речі: чи рухнеться 1 мільярд монет і чи втримаються 1,25 долара.Звіт Tesla за третій квартал на перший погляд справді може налякати
Дохід трохи більше 27,8 млрд, фактично без зростання; чистий прибуток 786,3 млн, що на 42,99% менше в порівнянні з минулим роком. За цими цифрами ринок швидко відреагував, і це не дивно, кожен, хто їх побачить, насупиться.
Але коли я глибше переглянув, то знайшов дещо цікаве. Якщо не враховувати регуляторні кредити, валова маржа автомобілів зросла з 16,3% до 17,98%. Попри цінову війну, маржа зросла, що свідчить про реальне зниження витрат, продаж авто не є суцільними збитками. Вільний грошовий потік становить 1,531 млрд доларів, він став позитивним, на рахунках знову з’явилися гроші, і це виглядає набагато краще за чистий прибуток.
Енергозберігання також показує хороші результати: розгорнуто 13,68 ГВт·год, валова маржа 33,33%, зараз це прибутковіше, ніж продаж авто. Кількість платних користувачів FSD перевищила 1,71 млн, Robotaxi та Cybercab продовжують розвиватися, історія з AI від Ілона Маска не зупиняється, і в ній є певна реальна суть.
То чому ж акції впали? Очікування були надто високими, і при поганих показниках прибутку інвестори швидко вийшли з позицій. Чесно кажучи, цей звіт не ідеальний, але й не такий поганий, як здається на перший погляд. Тиск на прибуток справжній, але бізнес відновлюється, ринок короткостроково реагує емоційно, а далі все залежатиме від того, чи зможуть стабілізуватися грошовий потік і валова маржа. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $xTSLA $TSLA Критична нестача ліквідності! Криптоспільнота на роздоріжжі: BTC тримає 80 тисяч, SOL застиг, Anthropic приховує загрозу
Криптоспільнота стоїть на роздоріжжі: BTC коливається біля 80 тисяч, IPO Anthropic наближається. Основний конфлікт — «грошей не вистачає» — ймовірність підвищення ставки ФРС у грудні близько 68%, AI IPO може відтягнути ліквідність, інвестори вичікують.
$BTC (80,734.9): зажатий між FOMC та AI IPO. IPO Anthropic може досягти 1000 млрд доларів, що може змусити продавати BTC для участі у новому випуску; якщо FOMC займе жорстку позицію, 80 тисяч буде під тиском.
$SOL (101.17): фундаментальні показники зростають, ціна падає. Кількість адрес токенізованих акцій у мережі зросла в 5 разів порівняно з серпнем, але ціна впала з 124 до 100, 482 тисячі SOL надійшли на біржі. Позитивні новини не піднімають ціну, високий бета-коефіцієнт спочатку втрачає ліквідність.
$ANTHROPIC (189.5): контракти Pre-IPO — це «підсилювач очікувань», а не ціна акцій. Котирування близько 1898 доларів, прихована оцінка близько 1,9 трлн доларів; без спотового забезпечення, волатильність перед IPO значно вища за традиційні активи.
Підсумок: зараз період переоцінки ліквідності. BTC тримає 80 тисяч, дивлячись на FOMC, SOL чекає підтвердження обсягів на рівні 100, ANTHROPIC підходить лише для короткострокових торгів з високою волатильністю. До появи макроекономічних сигналів важливіше контролювати позиції, ніж визначати напрямок.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $PONS 27 жовтня Robinhood оприлюднила фінансовий звіт за третій квартал 2026 року.
Декілька показників заслуговують на увагу:
Загальний квартальний дохід компанії становить близько 1,424 млрд доларів США, що на 12% більше у порівнянні з минулим роком, встановивши історичний рекорд.
З них дохід від торгівлі криптовалютою становить лише 120 млн доларів США, що на 55% менше у порівнянні з минулим роком.
Але дохід від опціонної діяльності досяг 399 млн доларів США, що на 31% більше.
Дохід, пов’язаний з ринком прогнозів, становить близько 173 млн доларів США, що зросло більш ніж у 6 разів.
Ці дані відображають дуже помітну зміну.
Загальний бізнес Robinhood все ще зростає, але торгівля криптовалютою вже не є основним джерелом зростання компанії.
Попит користувачів на торгівлю розширюється на опціони, ринки прогнозів та інші продукти.
Для криптоіндустрії це також означає, що ефективність роботи бірж не можна оцінювати лише за ціною криптовалюти.
Навіть якщо $BTC залишається на високому ціновому рівні, якщо бажання користувачів торгувати зменшується, доходи платформи від комісій можуть суттєво скоротитися.
Щодо акцій торгових платформ, таких як COIN, HOOD, у майбутньому варто звертати увагу на те, чи зможуть джерела доходів стати більш різноманітними. ETH одного разу піднявся до 2,526 доларів, але не зміг утриматися вище 2,500 і швидко впав до 2,345 доларів. Різкий підйом і падіння не дивують, дивно те, що кошти не перейшли в альткоїни, а колективно перейшли в режим очікування.
$ETH торгується на рівні 2,345.82 (0.00%). Хоча останнім часом є позитивні сигнали про виведення коштів китами для накопичення, багаторазові невдалі спроби подолати позначку 2,500 свідчать про те, що попит не встигає за пропозицією, тому в короткостроковій перспективі домінує фаза консолідації.
$BTC торгується на рівні 80,735 (+0.25%). Очікування підвищення ставок на макрорівні посилюється, а корпоративні покупки тимчасово припинилися. BTC хоч і ледве утримується вище 80 тисяч через нерішучість шортів, але бики також не проявляють активної агресії.
$SOL торгується на рівні 101.19 (+0.29%). Критична підтримка на рівні 100 доларів утримується. Відтік коштів з ETF триває, а висока бета робить його головною ціллю для виходу кредитних довгих позицій перед рішенням FOMC.
Підсумок
Різкий підйом і падіння не викликали подальшого руху, що по суті означає скорочення капіталу для оборони. Поки не відбудуться швидкі макроекономічні зміни, ринок чекає на один і той самий сигнал, і зараз змагання йде за те, хто зможе довше витримати напругу.
#ETH触及2500美元后震荡 28 мільярдів доларів США в ETF, але біткоїн застряг на рівні 80 740 доларів — гроші прийшли, напрямок не визначено.
$BTC: спотовий ETF протягом 6 днів поспіль залучив понад 28 мільярдів доларів, але за жовтень загальний чистий відтік становить близько 314 мільйонів доларів. За даними DWF Labs, за 694 торгові дні кореляція між потоками ETF та ціною за попередні 5 днів становить 0,54, а за наступні 5 днів лише 0,03 — ETF слідує за зростанням, а не очолює його. Рівень 80 000 доларів — психологічний бар'єр, його пробиття відкриває шлях до 75 000–77 000 доларів.
$ETH: 2 345 доларів, чистий відтік спотового ETF у жовтні наближається до 1,26 мільярда доларів, що майже дорівнює історичному місячному рекорду відтоку, причому найбільший одноденний відтік — 105 мільйонів доларів — припадає на BlackRock ETHA. BTC залучає кошти, ETH втрачає, розбіжність у потоках капіталу викликає більше занепокоєння, ніж падіння цін.
$BCH: 296,51 долара, зростання за день понад 3%, але частка продажів на ланцюгу досягає 97%, «інституційний наратив» після запуску ф'ючерсів CME не перетворився на стійкий попит. Якість зростання проти тренду залежить від того, чи вдасться утримати підтримку на рівні 284 доларів після FOMC.
Підсумок: потоки в ETF — це термометр, а не стартовий пістолет. До рішення FOMC покупці на 28 мільярдів доларів підтримують дно, а не вершину.
#BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 Bitmine $ETH «повний спринт» майже закінчився?🤔
10452 ETH, близько 24,6 млн доларів — Bitmine знову встановив тижневий рекорд купівлі. Позиція зросла до 6,0519 млн ETH, що становить 4,95% від обігу ETH, до «цілі 5%» залишилось близько 55 тис. монет.📈
Але на папері не так легко: середня собівартість 3331 долар, поточна ціна близько 2360, паперовий збиток близько 6,1 млрд доларів, корекція 30,3%. Том Лі залишається оптимістом: ETH від піку відкотився на 13%, у той же час американські півпровідникові акції впали на 20%, криптовалюта відкоригувалась «менш глибоко», отже бичачий ринок триває; він навіть назвав ціль наступного раунду ETH у 62000 доларів.🚀
Справжнє, на що варто звернути увагу — це грошові потоки: за той самий тиждень Bitmine витратив близько 45,9 млн доларів на викуп акцій, що майже вдвічі більше за суму купівлі ETH; тижневий обсяг купівлі монет знизився з 15112 до 10452, найнижчий показник з середини серпня.📉
Коли наближається жорстка межа в 5%, темп скуповування найбільшого покупця сповільнюється. Віра, можливо, ще є, але маргінальні покупки викликають сумніви: патрони, можливо, перезаряджаються.🔁#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Я дивлюся на це повідомлення, спочатку рахується, наскільки знизилася політична невизначеність, а не наскільки гучно можна кричати про позитив. Міністр фінансів США Беннетт на конференції Ripple Swell заявив, що Конгрес не зміг ухвалити закон CLARITY, тому Міністерство фінансів може співпрацювати з SEC і CFTC, просуваючи рамки регулювання криптовалют через регуляторні дії.
Моє судження — це помірний позитив, але не можна оцінювати шанси, виходячи з прийняття законодавства. Співпраця в регулюванні робить більш імовірним продовження руху правил, напрямок не можна вважати зупиненим; але дії інституцій не дорівнюють юридичному захисту, межі виконання ще треба спостерігати. Він згадав про використання найкращих практик і механізмів захисту, щоб уникнути повторення «дебанкінгу», я вважаю, це варто відстежувати більше, ніж усні підтримки.
Якщо надалі справді вдасться покращити доступність банківських послуг, тоді невизначеність у роботі галузі дійсно знизиться, і цей оптимізм матиме підґрунтя; якщо ж будуть лише заяви, а очікування завищені, це невигідно. Я буду стежити за конкретними правилами, не сприймаючи політичні наміри як їх реалізацію.8-мисячна ніч боротьби: великі гравці стали на коротку, але кошти тихо накопичуються
Коли BTC впав нижче 80 000, ринок дійсно злякався. Гігант Hyperliquid вперше з березня зайняв чисто коротку позицію, а ETF кілька днів поспіль виводили кошти, здавалося, ведмеді збираються захопити весь ринок. Але дивно, що ціна не обвалилася — біля 79 700 її підтримали, і вона повільно піднялася вище 80 600, при цьому BTC ETF за один день зафіксував притік 110 млн доларів. Великі гравці на ф'ючерсах налаштовані на падіння, а на спотовому ринку збирають монети на низьких рівнях, дві сили тягнуть у різні боки. $BTC
ETH у ще складнішій ситуації. ETF чотири тижні поспіль фіксують чистий відтік, лише BlackRock ETHA за три тижні викупили на 1,1 млрд, психологічний рівень 2300 неодноразово тестується, а під 2300 великі гравці тримають важелі довгих позицій на межі ліквідації. ETH сам не може визначитися з напрямком, все залежить від BTC. $ETH
SOL застряг на критичній позначці 100 доларів, відскок без обсягу, загальна ліквідність альткоїнів виснажується. ZEC кілька днів тому різко зріс, але короткі позиції перевищують довгі в шість разів, тому відкат буде дуже швидким; XRP відносно стійкий, при відновленні настроїв має кращу еластичність. $ZEC #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Я, читаючи такі новини, звик спочатку думати про бюджет ризиків великих капіталів: ліквідність визначає, чи є гроші для розподілу, а очікування безпеки — чи наважаться тримати довгостроково. Засновник Stacks Муніб Алі у подкасті Chain Reaction на Cointelegraph заявив, що побоювання щодо квантової безпеки обмежують зростання Bitcoin, а пов’язана з цим невизначеність може стримувати інституції.
Моє припущення: якщо макроліквідність покращиться, але квантовий ризик залишатиметься важко оцінити, то частина інституцій не обов’язково одночасно збільшить розподіл: затвердження ризиків потребує пояснення довгострокових ризиків, а чим довший період утримання, тим складніше уникнути проблем безпеки. Проте його оцінка не означає, що інституційні кошти вже через це вийшли.
Я схильний розглядати це як потенційний бар’єр для довгострокових інвестицій, а не як головний перемикач поточного ринку. Що зараз більше турбує людей: вплив шляху процентних ставок на фінансування Bitcoin чи обмеження квантової безпеки на бажання інституцій розподіляти кошти?Ця вистава Vanguard стає все цікавішою😅. На словах вони говорять про біткоїн, як про страшного монстра, а в їхньому додатку вхід для купівлі був закритий майже два роки, і лише в грудні минулого року ледь-ледь відкрили щілину. Потім з'ясувалося, що вони володіють акціями японської компанії, пов’язаної з біткоїном — і, швидше за все, це не їхня активна ставка, а індексні правила змусили їх тримати цю позицію.
Це дуже цікаво: роздрібні інвестори хочуть купити — спочатку треба пройти «для вашого ж блага»; інститути ж не натискають кнопки, а пасивно розподіляють, балансують індекси, використовують структурні канали — і ризики їм самі приходять 🚪. Передні двері — черга, задні двері — завжди відкриті.
Тож не сприймайте «ненависть» як щиру правду. Костюми не обов’язково ненавидять біткоїн, вони ненавидять, що ви обходите їх і заходите в гру зі своїм рахунком. Позиції вони можуть залишити, але напрямок має бути їхнім; вони не пропускають зростання і хочуть мати право пояснювати 🙂.
Одним словом: вам можуть радити «не чіпати», але структура не пропустить можливість. Гра ніколи не була про те, що заборонено чи ні, а про те, хто має право володіти і хто може визначати напрямок 🎯. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Гаманець великого киту, який був бездіяльним близько 5 місяців, вчора вивів з Binance 11330 BTC, за даними Onchain Lens та Nansen це приблизно від 902,7 до 903 млн доларів США. На цей момент спотова ціна BTC на CoinGecko близько 80744 доларів США (знімок приблизно о 08:06 за Пекінським часом). У той же день відбулося засідання FOMC Федеральної резервної системи, велика виведення збіглася з днем оголошення рішення по ставках.
Більш ймовірно, що перед засіданням позиції вивели з біржі, щоб уникнути волатильності та контрагентських ризиків, це не схоже на простий сигнал розпродажу. Противники можуть сказати, що раптовий рух на тихому адресі може бути пов’язаний з переходом під інший кастодіальний сервіс або мостовою операцією. Одиничне виведення не свідчить про напрямок.
48 годин після оголошення рішення — це вікно для спостереження: якщо ці монети повернуться на біржу або спотова ціна проб’є нижче за ціну знімка більш ніж на 3% і не зможе утриматися, це буде попередження про короткостроковий тиск продажів. Якщо волатильність вщухне, а холодний гаманець не повернеться на біржу, це більше схоже на перерозподіл позицій, а не на зміну тренду.
$BTC
#Біткоїн #ончейнРанок дня засідання: $BTC відкотився приблизно до 80,700, обсяги слабкі, більше схоже на очікування сигналу. У понеділок ETF приблизно залучив 110 млн, але майже всі кошти пішли в IBIT, жовтень все ще з невеликим чистим відтоком — повернення інституційних інвесторів вузьке і концентроване. Позитивна структура: Ripple отримала схвалення банку-трасту, RLUSD увійшов у федеральний канал; ліцензія Binance у Бразилії вже подана; торгівля євро USDC перевищила USDT. Strategy тимчасово припинила накопичення монет, Ark перебудовує портфель Circle, покупницький наратив не є однорідним. Ти більше слідкуєш за сьогоднішньою промовою голови чи спочатку дивишся, чи зможе 81,000 утриматися?
$BTC $ETH $BNB #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC зараз виглядає дуже заплутано: на денному графіку ціна тримається на рівні 80 000, співвідношення довгих і коротких позицій у акаунтах злетіло до історичного максимуму 2.39, а ставка фінансування залишається високою
Реальна ситуація — це «розбіжність між людьми і грошима»: роздрібні інвестори шалено відкривають довгі позиції, але великі гравці постійно зменшують обсяги або навіть працюють у протилежному напрямку
Це явище по суті означає, що основні гравці контролюють розподіл монет
За даними з блокчейну, за останні 30 днів обсяг BTC, що надходить від роздрібних інвесторів на біржі, зріс з 5,5 млрд до 10,75 млрд доларів, що є максимумом за останні 6 місяців, тоді як обсяг переказів від китів за той же період знизився на 36% до 3,8 млрд доларів
На цьому етапі основні гравці не хочуть різко піднімати ціну, тому монети роздрібних інвесторів, які чекають на вихід із збитків, будуть продаватися, а також ті, хто використовує високий кредитний плечі для покупки, будуть фіксувати прибуток
Під $BTC на рівні 79 100–79 200 є близько 150 млн доларів стоп-лоссів довгих позицій
Тому я вважаю, що основні гравці спочатку опустять ціну вниз, щоб зняти цих роздрібних інвесторів з високим кредитним плечем і полегшити позиції, а потім увійдуть, щоб купити монети за зниженими цінами
Поки скупчені довгі позиції не будуть очищені, ринок, ймовірно, продовжить консолідуватися
Звісно, це базується на тому, що ставка фінансування і співвідношення довгих і коротких позицій залишаються високими, тому потрібно буде продовжувати стежити за ситуацією
$BTC #BTC多空比资金费率#BTC行情分析#AlphabetQ3CloudAndAI 3/ Robinhood щойно показав, куди пішов роздрібний сегмент 🎯
📊 Дохід за Q3: рекордні $1.42B (+12%)
🎲 Ринки прогнозів: $173M (понад у 6 разів більше за рік)
🪙 Крипто: $120M (-55%)
📉 Обсяг крипто: $50B (-38%)
$HOOD впав приблизно на 5% після звіту.
Мій висновок: роздрібний сегмент не покинув крипто. Він перейшов до ставок на результати.13 годин, 77.128 до 81.878, +6.2%. Найвища точка о 03:00: обсяг 1,168 млн контрактів, третій за обсягом за день, піднявся до 81.878, але закрився на 81.370, свічка зниження.
Потім п’ять свічок почали звужуватися — мінімуми 80.805→80.756→80.959→81.252 поступово піднімалися, максимуми 81.737→81.640→81.672 поступово знижувалися, обсяг 646 тис→595 тис→508 тис→383 тис, скоротився на дві третини.
Поточна ціна 81.234, за 24 години +3.49%, MA20 79.55 нижче на 1.68.
Це звуження, а не зміна тренду. Поки напрямок не визначено, я не займаю позицію.
Якщо 1H свічка з обсягом закриється вище 81.878 (обсяг≥600 тис контрактів), відскок у діапазоні 81.50~81.70 для покупки, стоп-лосс 81.10, ціль 82.90, коефіцієнт 2.8.
Якщо 1H свічка з обсягом проб’є 80.756 вниз (обсяг≥700 тис контрактів), відскок у діапазоні 80.90~81.10 для продажу, стоп-лосс 81.45, ціль 79.30, коефіцієнт 3.4.
Проміжок між цими двома зонами не вигідний для торгівлі, не працюю.
$HYPE
(Не є інвестиційною порадою, ризики на ваш розсуд)Щоденник нічної дівчини, яка зайнялася трейдингом криптовалюти
США та Канада починають посилювати контроль за виплатами від стабільних монет, коротко: оплата — це оплата, накопичення монет — це накопичення монет.
Цей раунд регулювання — не просто проведення чіткої межі, головна мета — перекрити шлях «отримання пасивного доходу від стабільних монет».
Остаточне правило OCC США, що набуло чинності 18 січня: емітенти стабільних монет не можуть просто так виплачувати відсотки користувачам за утримання токенів.
Ключова зміна тут: у початковому проєкті було прописано, що винагороди від третіх сторін вважаються порушенням, але цей пункт вилучили, замінивши на індивідуальний розгляд випадків, що фактично залишає лазівку для бірж та подібних третіх сторін.
Канада розпочала 60-денне публічне обговорення, плануючи заборонити непрофінансовим емітентам виплачувати доходи власникам монет.
Багато хто, побачивши новину, сприйняв це як позитив для BTC, але в короткостроковій перспективі це не є подарунком. Регулятори хочуть визначити стабільні монети як платіжний інструмент, не дозволяючи їм стати заміною банківським депозитам.
Довгострокова стратегія: стабільні монети використовуються для переказів, розрахунків, платежів; BTC — для збереження вартості, накопичення.
Але банківська сфера США вже в розгарі суперечок, Американська банківська асоціація відкрито критикує ці правила, побоюючись, що стабільні монети продовжать відтягувати банківські депозити, обмежуючи кредитування місцевих банків.
Протистояння триває, деталі щодо доходів від стабільних монет можуть ще змінюватися, варіантів багато.
Щодо ринку, короткострокові емоційні коливання обмежені, більше відбувається поступова перебудова логіки руху капіталу. Після стиснення безризикового доходу від стабільних монет, кошти будуть переважно балансувати між банківськими депозитами, стабільними монетами та BTC. ETH навряд чи отримає вигоду.У середу ФРС США, ймовірно, знизить ставку на 25 базисних пунктів, це майже очевидно. Але навіть якщо знизить, не поспішайте радіти.
Досвідчені гравці завжди стежать не за тим, чи буде зниження, а за трьома іншими речами: чи скаже Павел про "зниження в грудні", чи припинять скорочення балансу, і куди зрушать точкову діаграму. Саме зниження ставки вже враховане в ціні, важливіше — формулювання.
Ще гірше в криптоспільноті: фондовий ринок випереджає ризикові активи, індекс VIX впав нижче 18, але $BTC зовсім не пішов за ними, відскок одразу провалюється, обсяги торгів такі малі, ніби всі затамували подих. Що це означає? Навіть якщо ФРС почне друкувати гроші, у криптоспільноті немає достатньо нових покупців, щоб підхопити активи. Коли всі чекають на позитив, він часто вже закладений у ціні, і тоді відбувається розчарування.$IRYS #本周将公布10月FOMC利率决议
#IRYS одноденний десятикратний стрибок-фарс: пастка ліквідності для дрібних монет, високий кредитний плечо і паперовий прибуток — все ілюзія
IRYS демонструє неймовірно екстремальний рух: за день миттєво підскочив до 0.409 долара, що більш ніж у десять разів вище за поточну ціну, а потім миттєво впав назад до початкового рівня, залишивши майже вертикальну свічку-голку, що повністю виявляє ризики ліквідності дрібних монет.
Це зовсім не нормальний трендовий рух, а типовий хаос глибокого розриву: на нових монетних ринках мало ордерів, ліквідність вичерпана, і дуже невеликі кошти можуть рухати ціну на папері у вакуумних діапазонах. Так званий десятикратний приріст за більшістю цінових рівнів взагалі неможливо реалізувати, по суті це недолік мікроструктури ринку, а не справжня боротьба між покупцями і продавцями.
Ілюзія прибутку і збитку при високому кредитному плечі заслуговує на особливу увагу: 10-кратний шорт виглядає як 331% паперового прибутку, але насправді актив впав лише на 33%; якщо ціна відскочить на 24,87%, весь паперовий прибуток миттєво зникне. Смертельна загроза торгівлі з високим плечем — це не розворот тренду, а звичайний стрибок-голка, який може повністю знищити паперовий прибуток.
Технічний аналіз загалом все ще вказує на низхідний канал, короткострокове відскок — типовий "мертвий котячий відскок", з чітким тиском середніх ковзних. Рухи таких дрібних монет повністю відокремлені від фундаментальних факторів, стрибки-голки — це норма, не варто піддаватися спокусі екстремальних коливань і вкладати великі суми, пріоритет — уникати ризиків ліквідності.$BTC американський попит у США досі не активний, не обманюйтесь підйомом вище 81,000
Спочатку висновок: не ганяйтеся за ціною вище 81,000. Справжній сигнал розвороту — це не підйом ціни вище 81,000, а позитивна премія Coinbase — поки американці знову не захочуть переплачувати за монету, всі відскоки вважайте корекцією.
Докази ведмежого тренду дуже вагомі:
1. За даними CryptoQuant через CryptoBriefing 27 жовтня: премія Coinbase була від’ємною весь жовтень, станом на 25 жовтня -0,1259%, 33 дні поспіль нижче нуля, американський попит весь місяць не повернувся;
2. Знімок спотового стакану Coinbase 24 жовтня: ордери на продаж 33,17 млн доларів проти ордерів на купівлю 18,52 млн доларів, продажі випереджають покупки на 14,65 млн доларів;
3. Поточна ціна близько 81,000, все ще нижче 82,100 (200-денна середня), нічний відскок з 79,400 до вище 81,000 не означає стабільного утримання.
Бичачий тренд теж має аргументи:
1. Wuming_Mr_ 27 жовтня зазначив: премія Coinbase наближається до мінімуму з червня, за його словами, подібний крайній песимізм раніше призводив до дна Bitcoin наступного дня і подальшого зростання приблизно на 50% — але він також попереджає, що один історичний випадок не гарантує повторення;
2. Вночі $BTC піднімався до 81,188, +1,42% за 24 години (дані Binance, 27 жовтня 21:32 UTC), шорти закривалисяПідготовка до FOMC у криптосфері: не вгадуйте ставку, слідкуйте за розбіжністю очікувань
Цього тижня на жовтневому засіданні ймовірно збережуть цільовий діапазон федеральної фонду ставки на рівні 3.75%–4.00%. Для крипторинку питання «підвищать чи ні» вже не є ключовим: BTC коливається біля позначки 80 000 доларів, ETH також демонструє слабкість, що свідчить про те, що результат «без змін» вже закладено в ціну.
Насправді, що справді вплине на ринок — це тон заяви та перспективні вказівки.
Якщо буде жорстка пауза — цього разу без змін, але з натяком на подальше посилення в грудні — долар і прибутковість держоблігацій можуть зрости, BTC опиниться під тиском зниження; ETH через вищу бета-волатильність може зазнати більшого відкату.
Якщо заява буде більш м'якою, з можливістю подальшого пом'якшення — очікування ліквідності можуть покращитись, BTC може першим відскочити, ETH завдяки вищій еластичності покаже більш різкий відскок.
Щодо торгівлі, перед засіданням не варто купувати на піку, остерігайтеся «продажу фактів» з різкими рухами; якщо жорстка риторика викличе падіння, але обсяги знизяться, можна розглянути покупку BTC на низах; ETH варто купувати після чітких сигналів стабілізації, не поспішайте.
Одним словом: у криптоторгівлі заробляють на розбіжності очікувань, а не на самій кнопці ставки.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#Robinhood交易业务增长能否延续？
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Цифра, яку зазвичай вважають фоновим шумом, варта того, щоб підняти на неї погляд: за оцінками Пентагону, вартість нинішньої військової операції США проти Ірану вже перевищила 47 мільярдів доларів і продовжує зростати. Іран же заявляє, що повністю контролює Ормузьку протоку.
Ринок звик вважати Близький Схід лише балаканиною, але тут йдуть реальні гроші, і знову горло світової нафти стискається в руках.
А яке це має відношення до вашого $BTC? Ланцюжок такий: ціна на нафту тримається на високому рівні → інфляція не відступає → Федеральна резервна система, навіть якщо й говорить про зниження ставок, не наважується робити це швидко. На засіданні в середу справжньою змінною ніколи не було бажання Пауелла знизити ставки, а те, чи дозволить це зробити ціна на нафту. Війна цього року — це ніколи не була стара історія про "страховий купівлю золота", це цвях інфляції.Звіт Hynix за третій квартал вийшов, цифри дуже гарячі: керівництво каже, що дефіцит пам’яті триватиме до 2030 року, у четвертому кварталі HBM4 одразу стане основним продуктом, капітальні витрати на 2027 рік ще значно збільшать, довгострокові контракти на 27 і 28 роки вже заблокували понад половину потужностей, плюс спеціальні дивіденди на сотні мільярдів доларів. Після закриття ринку акції одразу піднялися більш ніж на два пункти.
Нижче — це коротка позиція з пам’яті, яку я взяв у ніч звіту, зараз вона в мінусі. Я не прикидаюся, цей звіт справді дуже хороший.
Але одна високо віруюча коротка позиція завжди ставить на те, чи зможе вся ця фінансова ланцюжок AI завжди оцінювати себе за чужі гроші. Лінію виходу я визначив ще до входу, поки до неї не дійшло, цей мінус — лише вартість утримання позиції, а не вирок.ETH наразі близько 2,341 доларів, 24-годинний діапазон 2,298–2,358, зростання близько 1,4%, але за останні 7 днів -3,7%, за останні 30 днів -13,1%, середньостроково залишається слабким.
Деривативи нейтрально-негативні: ставка фінансування +0,0072%, відкриті позиції близько 5,51 млрд доларів; ліквідації за 24 години близько 19,71 млн доларів, з них короткі позиції 17,3 млн, що свідчить про те, що цей відскок більше викликаний примусовим закриттям коротких позицій, а не активними діями довгих.
Фінансова сторона — основне гальмо: спотовий ETH ETF у США у жовтні зафіксував чистий відтік близько 1,08 млрд доларів, найгірший місяць у році; компенсуючим фактором є рекордний обсяг стейкінгу на ланцюгу близько 43,8 млн монет.
Макроекономіка: результати засідання ФРС США будуть оголошені 29 жовтня о 2:00 за пекинським часом, ринок очікує збереження ставки без змін, але очікування підвищення у грудні високі, дохідність 10-річних держоблігацій США близько 5%, жорсткіший тон може стримати відскок.
Ідеї (не рекомендації): зверху спочатку дивимось на 2,350–2,380, з відновленням обсягів і закриттям вище можна говорити про 2,400–2,440; знизу спочатку 2,290–2,300, якщо проб’є місячний мінімум 2,276, варто остерігатися руху до 2,240–2,260. Низький кредитний плечі, з стоп-лоссом.$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议
#ZEC проти тренду зростає на 6%: тиск шортів + очікування оновлення, остерігайтеся корекції після реалізації позитиву
Поки основні монети коливаються, ZEC проти тренду зміцнюється, одноденне зростання перевищує 6%, ставши «чорною конячкою» ринку, за цим стоїть подвійний драйвер — тиск на короткі позиції та очікування технічного оновлення.
Інтенсивне вивільнення позитивних факторів: збігається з десятою річницею проєкту, просувається оновлення Tachyon, яке стисне дані ланцюга для прихованих платежів; оновлення Ironwood вводить квантово-безпечні адреси, технічний наратив посилюється. З фінансового боку, Grayscale ZEC ETF за тиждень отримав чистий приплив 41,1 млн доларів, подано заявку на новий ETF, обсяг ZEC на ланцюгу Solana досяг історичного максимуму, увага та ліквідність зростають синхронно. Одночасно реформування механізму казначейства викликає дискусії: 8% блокових субсидій планують перенаправити на сталий розвиток мережі, загальна пропозиція залишається незмінною.
Ринок шортів надзвичайно переповнений: обсяг позицій за день зріс на 18%, близько 75% шортів біля поточної ціни, зростання цін викликає примусове закриття шортів, що формує ралі. Технічні межі чіткі: опір зверху 1329-1336 доларів, прорив відкриває ціль на 1350; ключова підтримка знизу 1239-1245 доларів, 1300 — короткостроковий рубіж сили.
Ризики також не можна ігнорувати: ЄС заборонить торгівлю монетами конфіденційності на біржах з 2027 року, довгостроковий регуляторний тиск; ринок базується на очікуваннях оновлення, без сильної фундаментальної підтримки, після реалізації позитиву можливий відкат прибутку, підходить для короткострокової торгівлі, а не для тривалих позицій.Індекс споживчої впевненості в США за жовтень становить 91,7, що є найвищим показником з червня і значно перевищує очікування, але ринок не дав чіткої реакції перед рішенням FOMC. Справжній сигнал прихований у звітах ETF: гроші надходять, але лише в один канал.
$BTC близько 80 800, за 24 години зріс на 1,2%, під час торгів досяг максимуму 81 300. Минулого тижня чистий приплив у спотові ETF склав близько 301 млн доларів, але за винятком BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) інші продукти показали чистий відтік близько 265 млн. За весь жовтень ETF все ще мають чистий відтік близько 203 млн. Ціна відновилася вище 80 тис., але структура «одностороннього припливу» ETF не змінилася, діапазон 82-84 тис. є ключовим для тестування зверху.
$ETH близько 2 346, зріс на 1,6%, знаходиться поблизу середньої вартості на ланцюгу 2 310 та 200-денної EMA. Чистий відтік спотових ETH ETF у жовтні досяг 1,26 млрд доларів, наближаючись до історичного рекорду за місяць, при цьому ETHA відповідає за понад 90% викупу. Діапазон 2 300–2 315 є найважливішим короткостроковим рівнем, утримання якого дає основу для стабілізації.
$SOL близько 101, зріс приблизно на 1%. SOL ETF мають чистий відтік три тижні поспіль, за тиждень відтік склав 17,3 млн доларів, покупці над рівнем 100 залишаються слабкими.
Одним реченням: відновлення споживчої впевненості дало ринку причину для відскоку, але перед рішенням FOMC гроші ETF все ще течуть лише в найвужчий канал.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Біткойн отримав нового конкурента у боротьбі за капітал: штучний інтелект.
Anthropic щойно подав заявку на IPO. Акції штучного інтелекту та напівпровідників зросли, тоді як біткойн залишається під тиском, а ETF зазнають значного відтоку коштів.
Варто зазначити, що CoinDesk раніше прогнозував, що хвиля IPO $SPCX, $OPENAI та Anthropic може залучити понад 240 мільярдів доларів.
Проблема не лише в масштабах.
Протягом багатьох років криптовалюти були одним із улюблених напрямків капіталу, що шукає проривного зростання.
Тепер штучний інтелект пропонує інший вибір: компанії з доходом, матеріальними продуктами та доступом до фондового ринку.
Але це не означає, що кошти, які виходять з криптовалют, автоматично потраплять у сферу штучного інтелекту.
Але це вводить критично важливу зміну:
Біткойн не обов’язково повинен втрачати довіру інвесторів, щоб втратити капітал. Іноді йому достатньо з’явитися більш привабливій інвестиційній можливості. $BTC $SUI Вся мережа має 70% $SUI заблокованих у стейкінгових пулах, які фактично «мертві», а зовнішні доступні монети обмежені.
Цей механізм безкомісійного стейблкоїна — справжня прихована карта. Зовні він дозволяє капіталу безкоштовно користуватися мережею, але насправді весь відсоток від стейблкоїнів, що зупинилися на ланцюгу, йде на бездумне купівлю $SUI за ринковою ціною та розподіл між нодами.
Чим більший пул накопичених коштів, тим сильніший цей пасивний попит.
Обсяг обігу вже на межі, а система щодня змушує купувати. В цій ситуації відкривати короткі позиції — це справжня боротьба з бездушним автоматичним механізмом купівлі.Щоденник нічної дівчини, що вийшла на сушу і торгує криптою
Повний збиток по всіх позиціях, але вона зовсім не панікує? Цей топовий великий гравець тримає потрійний шорт, живлячись комісіями за фінансування.
За даними ланцюгового моніторингу, цей великий гравець одночасно відкрив шорти на BTC, ETH, SOL у безстрокових контрактах, усі три монети зараз у збитку, і лише постійні надходження комісій за фінансування частково компенсують тиск збитків.
Розглянемо позиції детальніше:
✅ BTC шорт 5х повний обсяг, 2613.29 монет, ринкова вартість 210 млн U, відкриття позиції 76343.5 U, плаваючий збиток 10.5955 млн U, комісії за фінансування отримано 3.1767 млн U, ліквідаційна ціна 137300.27
✅ ETH шорт 5х повний обсяг, 106400 монет, ринкова вартість 250 млн U, відкриття позиції 2322.74 U, плаваючий збиток 1.5599 млн U, комісії за фінансування 4.302 млн U, ліквідаційна ціна 3723.54
✅ SOL шорт 7х повний обсяг, 719900 монет, ринкова вартість 72.6776 млн U, відкриття позиції 94.3199 U, плаваючий збиток 4.7799 млн U, комісії за фінансування 3.8379 млн U
Разом загальний плаваючий збиток приблизно 16.9353 млн U, комісії за фінансування отримано 11.3166 млн U, після вирахування чистий плаваючий збиток 5.6187 млн U.
Загальна маржа перевищує 102 млн U, ліквідаційна ціна далеко від поточної, тому в короткостроковій перспективі немає ризику примусової ліквідації.
Але ризики залишаються. Чи витримає ця стратегія, залежить від двох ключових факторів: чи продовжиться зростання ринку і чи будуть стабільно надходити комісії за фінансування шортів. Я дивлюся на новини про стейкінг і зазвичай спочатку кладу їх у розділ розподілу капіталу: чи готові кошти довго залишатися в мережі, залежить не лише від прибутковості, а й від того, чи може прибуток бути стабільним і чи надійні базові сервіси. Подію з Solflare я більше схильний розглядати як локальне зниження довіри, а не як пряме тлумачення кризи ліквідності на всьому ринку.
За даними Solflare, інцидент із безпекою сервісу стейкінгу вплинув на ключі валідатора, який наразі не генерує стейкінгові винагороди. Solflare заявляє, що кошти користувачів не постраждали, делеговані $SOL залишаються на власних стейкінгових рахунках користувачів під контролем їхніх ключів; надалі через оновлення додатку буде проведена міграція, після активації якої винагороди відновляться, а користувачам, які мігрують, планується компенсація.
Моя припущення: якщо макроекономічна ліквідність звужується і кошти більше цінують визначеність, то перерва у винагородах підсилює чутливість користувачів до ризиків сервісу, і кошти можуть віддавати перевагу більш стабільним валідаторам. Але контроль над основним капіталом не втрачено, що відрізняється від крадіжки активів, тому не варто змішувати ці оцінки.
Отже, я схильний розглядати це як негативний фактор на рівні сервісу стейкінгу, далі важливо стежити за тим, наскільки гладко пройде міграція і як буде реалізована компенсація, а не просто закривати тему словами «безпека коштів». Для великих інвесторів перерва у винагородах і витрати на міграцію також мають значення. У таких випадках, що зараз найбільше турбує учасників: витрати на утримання через процентні ставки чи зміни в ліквідності та пов’язані з цим ризикові уподобання?Станом на 28 жовтня 2026 року встановлено базу моніторингу: офіційно Filecoin повідомляє, що план генезисного розподілу Protocol Labs та Filecoin Foundation завершився 15 жовтня, і посилається на модель, яка оцінює щоденне збільшення обігової пропозиції приблизно на 75% менше; це число є оцінкою моделі і не може вважатися підтвердженою зміною чистої обігової пропозиції в ланцюгу. Правила розподіляють винагороду за нові блоки між консенсусом, сервісом і знищенням; початкова частка сервісу становить 5%, частка консенсусу — 95%, подальше зростання частки сервісу залежить від порогу обсягу платежів. Сам розподіл винагороди не змінює загальний обсяг карбування, частина, що безпосередньо знищується, компенсує відповідне збільшення обігової пропозиції; звільнення застави також може збільшити обіг, тому завершення розподілу не означає, що FIL вже увійшов у результати розподілу винагород; це все ще потребує подальшої перевірки даних у ланцюгу.DOGE за день торгується на 400 млн, що менше 3,3% від ринкової капіталізації; а PEPE має капіталізацію лише в сім разів меншу, але торгується на 267 млн, обіг у нього в понад 4 рази більший. Гроші насправді залишаються, просто ринок більше не хоче грати з «собакою»!
$DOGE 0.0773, за 7 днів впав на 2,7%, за 30 днів може впасти на 20%, до ATH залишилось 89,4%. Обіг у 400 млн — немалий, обіг 3,3%, що нижче за медіану 3,5% серед топ-100 монет, щороку добувають 5 млрд монет, а найбільший інвестор зайнятий будівництвом ракети, хто ще хоче звертати на нього увагу…
$PEPE 0.00000429, за 7 днів +4%, за 30 днів +0,8%, RSI 52. Обіг 267 млн, обіг 15%, найактивніший сегмент. До ATH залишилось 85%. Хтось грає, але за місяць без руху, розумні люди бачать, що це просто перекладка з лівої руки в праву, особливого сенсу немає,
$PUMP 0.0042, за 30 днів дохід 62,75 млн, половина викуплена, знищено 32,47%. Випущено лише 46%, FDV 4,15 млрд — це в 2,2 рази більше за капіталізацію 1,9 млрд, топ-10 адрес тримають 60%, у листопаді розблокують ще 1,5%, зайдеш — розпродають, ти наважишся?
Старі ніхто не хоче брати, малі грають самі з собою, заробляють ті, хто тримає розблокування. Ось так я ставлюся до цих трьох монет — без варіантів!
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC все ще вище 80 тисяч, ETH трохи відскочив, у Dogecoin також є новини! Найбільше хвилює те, що рішення ще не опубліковане, а ринок у голові вже піднявся.
Спочатку визначимо час: це рішення FOMC заплановане на 29 жовтня о 2 годині ночі за пекинським часом. Якщо результату немає, не можна прямо пояснювати зростання як передчасне врахування позитиву.
Спочатку подивимось на $BTC, орієнтовна ціна 80638, за 24 години зріс на 0,21%. Котирування все ще нижче 81000. Підвищення ціни не означає, що покупці будуть активні постійно.
Далі $ETH, орієнтовна ціна 2348, за 24 години зріс на 0,80%. У цьому проміжку він сильніший за BTC, але не можна лише за цим приростом вважати, що ринок повністю покращився.
Нарешті $DOGE, 21 жовтня Dogecoin Labs оголосили про інтеграцію MyDoge, DogeOS і Such App. Але офіційна документація DogeOS все ще показує, що тестова мережа запущена, а основна мережа ще в розробці.
Інтеграція команди, запуск додатків, створення реального попиту — це різні етапи. Оголошення може бути першим кроком, але чи будуть користувачі постійно користуватися — це треба перевірити згодом.
Я більше стежу за поведінкою ринку після рішення, а не шукаю певну причину для поточного зростання.
Екосистема має часові рамки, а ціна монети не має гарантії зльоту.
Це лише особистий запис про ринок, не є інвестиційною порадою.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Я кілька разів переглянув ту графіку розподілу монет на ланцюгу
Дані Bitfinex на ланцюгу досить цікаві: біля 82 224 доларів США з’явилася зона концентрації вартості приблизно 145 000 BTC, тоді як на рівні 80 353 доларів ця зона скоротилася приблизно на 62 000. Простими словами: хтось у цьому корекційному відкаті перемістив монети з трохи більше 80 тисяч до понад 82 тисяч — це не втеча, а перерозподіл за вищою вартістю.
Коефіцієнт SOPR короткострокових власників близько 1,003, частка прибуткових пропозицій приблизно 70%. Ці два показники свідчать: більшість власників зараз у плюсі, але незначному, і при невеликому падінні вони опиняються на рівні собівартості. Разом із тим, відкриті позиції на ф’ючерсах зросли на 4,2% від мінімуму 12 жовтня до приблизно 645 000 BTC, а фінансова ставка повернулася до нормального діапазону — кредитне плече повертається помірковано, а не в стані ейфорії.
Ще один нюанс: індекс премії Coinbase вже 33 дні поспіль негативний, останнє значення -0,15%, покупці в США залишаються слабкими. Мій висновок — база не зруйнована, але двигун працює на помірній потужності. Це повністю відповідає моєму підходу "інвестувати регулярно, не ганятися за піками". Законопроєкт CLARITY провалився, це питання важливіше за ринок
15 вересня Сенат США проголосував за законопроєкт CLARITY: 49 голосів «за», 50 «проти», не дотягнули до порогу в 60 голосів, тому законопроєкт заблоковано. Всеохоплююче законодавство про структуру ринку, схоже, відкладено до 2027 року.
Водночас відбуваються інші події: голова CFTC Селіг заявив, що якщо Конгрес не діятиме, то спочатку буде створено добровільний шлях федеральної реєстрації криптобірж, щоб біржі працювали за стандартами захисту американського ринку деривативів; OCC видає національні ліцензії довірчих компаній для стейблкоїнів і криптокомпаній, SEC надає п’ятирічне звільнення для токенізованих акцій, FASB обговорює визнання частини стейблкоїнів як еквівалентів готівки. Оцінка Morgan Stanley дуже точна: ці заходи можуть привабити інститути, але їх може скасувати наступний уряд, вони не замінять законодавство.
Що це означає для ціни? У короткостроковій перспективі зникає «легалізаційний бонус» як орієнтир оцінки, і утримання понад 87 000 стає важче розпродати. У довгостроковій перспективі правила поступово виходять із вуст регуляторів, що повільніше, ніж одноразове законодавство, але й менш схильне до скасування. Я надаю цьому питанню велику вагу, це повільна змінна, яка не шумить, але визначає верхню межу.Обіцяне "цифрове золото" чомусь ходить у парі з індексом Nasdaq?
Чесно кажучи, це досить прикро. Спостереження Glassnode: у середині жовтня кореляція BTC з американським фондовим ринком піднялася до найвищого рівня з кінця травня. Коли AI-торгівля тремтить, біткоїн теж тремтить — у понеділок південнокорейський Kospi та японські акції чіпів впали, BTC того ж дня впав нижче 80 000.
Логіка проста: для квантових фондів і алгоритмічних трейдерів BTC — це ризиковий актив, а не захисний. Золото сьогодні повернулося до 4060 доларів, піднявшись на 1,09%; BTC піднявся з 79 300 до 80 900, але рухався куди більш нестабільно, ніж золото. Ось реальність сьогодні: інфляція + геополітика (США-Іран, ціна на нафту піднялася до 116) тиснуть, гроші спочатку йдуть у золото, BTC доведеться чекати, поки ризикова апетит відновиться.
Я володію BTC, але не обманюю себе, що це золото. Я ставлюся до нього як до "високобетового технологічного акції" для розподілу портфеля, а не як до захисного активу. Якщо ви використовуєте його для хеджування інфляції, дані за останні два тижні вас розчарують. Хтось поставив 68 мільйонів доларів під 80 тисяч, ставлячи на те, що ціна підніметься до 90 тисяч
Ця позиція досить ризикована. На Derive один гаманець 20 жовтня одночасно купив 800 кол-опціонів на BTC з ціною виконання 90 тисяч доларів і терміном дії до 6 листопада, номінальна вартість яких близько 68 мільйонів доларів, це найбільша наразі одна незакрита позиція на цій платформі.
Зверніть увагу на дату закінчення: проміжні вибори в США 3 листопада, а 6 листопада — перший день закінчення опціонів після виборів. Цей хлопець ставить не на технічний аналіз, а на вікно виборів і очікування політики.
Ще цікавіше — зміна імпліцитної ймовірності: ринок опціонів підвищив ймовірність "перевищення 100 тисяч до Різдва" з 9,7% тиждень тому до 12%; потреба в страховці від падіння нижче 70 тисяч навпаки знизилася з 15,6% до 11%. На Polymarket ймовірність побачити 100 тисяч цього року — лише 17%, а 110 тисяч — лише 9%.
Дві групи мають таку різницю в цінах, кому я вірю? Нікому повністю. Але я помітив одне: кількість людей, готових платити за зростання, збільшується, а тих, хто купує страховку від падіння — зменшується. Такий "оптимізм на хвості" зазвичай з’являється в кінці низького бокового руху, а не на вершині. Я не рухаю своїми спотовими активами, але тримаю це як одну з фігур у грі. Чому під час паніки на ринку ліквідність часто заслуговує більшої уваги, ніж те, наскільки впала ціна?
Під час різких коливань на крипторинку багато хто спочатку звертає увагу на те, наскільки впав біткоїн, наскільки впали альткоїни, і чи продовжить ринок падіння. Але окрім змін ціни існує ще один фактор, який легко пропустити: ліквідність. Вона визначає, чи можуть трейдери здійснити угоди за цінами, близькими до очікуваних, а також впливає на ступінь посилення волатильності ринку.
По-перше, падіння ціни і погіршення ліквідності — це не одне й те саме. Якщо на ринку достатньо ордерів на купівлю та продаж, навіть при тривалому падінні ціни торгівля може залишатися відносно плавною. Але коли попит швидко зменшується, а книга ордерів стає тоншою, великий ордер на продаж може спричинити помітний ціновий шок, викликаючи більш різкі коливання за короткий час.
По-друге, недостатня ліквідність збільшує торгові витрати. Розширення спреду між цінами купівлі та продажу, фактичне виконання угод за цінами, що відхиляються від очікуваних, а також складність виконання великих ордерів можуть змусити інвесторів платити додаткову ціну. У екстремальних умовах навіть правильне визначення напрямку не гарантує здійснення угоди за ідеальною ціною.
По-третє, ліквідність може створювати ефект зворотного зв’язку. Коли ціна швидко падає, деякі трейдери можуть зняти свої ордери, а маржинальні позиції можуть бути примусово ліквідовані, що додатково збільшує тиск на продаж. Важливо пам’ятати, що це не відбувається при кожному падінні, але варто звертати на це увагу, коли ринок перебуває під тиском.
Коли ринок швидко падає, що ви спочатку перевіряєте: наскільки впала ціна чи чи достатньо ордерів на купівлю та продаж? Чому?Чому зростання ринкової капіталізації токена не обов’язково означає реальний великий приплив коштів?
На крипторинку ринкова капіталізація часто використовується для оцінки масштабу токена. Коли капіталізація швидко зростає, багато хто вважає, що в ринок заходить велика кількість коштів. Але тут є важлива відмінність, яку легко пропустити: ринкова капіталізація — це оцінка, розрахована за ринковою ціною, і вона не дорівнює фактичній сумі залучених коштів.
По-перше, ринкова капіталізація зазвичай обчислюється як добуток ціни токена на відповідний обсяг пропозиції. Якщо обсяг обігу токена становить 100 мільйонів одиниць, а ринкова ціна зростає з 1 долара до 2 доларів, його ринкова капіталізація збільшується з 100 мільйонів доларів до 200 мільйонів доларів. Але це не означає, що було фактично куплено токенів на 100 мільйонів доларів.
По-друге, ринкова ціна часто визначається маржинальними угодами. На ринках з низькою ліквідністю навіть невелика частина покупок може підняти ціну угоди, а нова ціна використовується для оцінки вартості всіх токенів в обігу. Тому між зростанням капіталізації та реальним припливом коштів може бути суттєва різниця.
По-третє, варто звертати увагу на глибину ринку, спред між цінами купівлі та продажу, фактичний обсяг угод і концентрацію позицій. Якщо зростання ціни відбувається переважно на ринку з недостатньою ліквідністю або торгівля зосереджена між кількома адресами, зміни капіталізації можуть не відображати широкого попиту на ринку.
Якщо ринкова капіталізація токена за тиждень подвоїлася, але глибина ринку дуже мала, що ви б віддали перевагу — змінам капіталізації чи реальному руху коштів? Чому?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Я вважаю, що SK Hynix цього разу, швидше за все, знову перевищить очікування.
HBM4 починаючи з Q3 справді враховується у доходах Vera Rubin, ціни на DRAM зросли приблизно на 22%, на NAND — близько 15%, лише підвищення цін достатнє, щоб підняти прибуток. Ринок одностайно очікує операційний прибуток близько 77 трлн корейських вон, валовий прибуток близько 78%, що вже дуже високо, але деякі брокери бачать понад 80 трлн.
Єдине, що треба остерігатися — це не самі цифри за цей квартал, а чи не буде відвантаження HBM4 нижчим за очікування через затримку Rubin, а також наскільки Samsung наздожене. Якщо цифри перевищать очікування, а прогноз буде слабким, зростання може не відбутися.
Як ти думаєш, чи зможе HBM4 цього разу підняти прибуток на новий рівень? Strategy припинила купівлю, ця подія недооцінена
Я розмірковував над цим цілий день. Strategy (колишня MicroStrategy) повідомила: з 19 по 25 жовтня цього тижня вона не купувала і не продавала жодного біткоїна, що є рідкісною паузою у її довгостроковому ритмі "фінансування — купівля монет". Водночас вона витратила 204,9 млн доларів на викуп власних пріоритетних акцій STRC.
Кількість монет у портфелі не змінилася: 848 517, загальна собівартість близько 64,02 млрд доларів, що в середньому становить приблизно 75 446 доларів за монету. За сьогоднішньою ціною 80 900 доларів, паперовий прибуток все ще наявний.
Чому це важливо для мене? Бо за останні два роки "Селлер знову купує" майже завжди був сигналом для купівлі BTC. Тепер він призупинився, щоб відновити свій баланс активів і зобов’язань. Це не песимістичний сигнал, але свідчить про одне: навіть найвідданіший покупець вважає, що зараз не найвигідніший момент. Якщо додати загальні обсяги утримання публічних компаній — у світі (без урахування майнінгових компаній) вони тримають 1 161 643 монети на суму близько 95,4 млрд доларів, що становить 5,8% від ринкової капіталізації в обігу — ці активи заблоковані і «важкі». Вони не продають під час зростання, але й не обов’язково купують під час падіння.
Мій власний підхід: я не вважаю це негативним сигналом, але сприймаю як нагадування "не розраховуйте на підтримку з боку інституцій". #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC Гроші ETF заходять більш "спокійно", ніж я очікував
За даними SoSoValue: 26 жовтня за східним часом США чистий приплив коштів у спотовий ETF біткоїна склав 110 млн доларів, і всі ці гроші надійшли лише від одного фонду BlackRock IBIT, інші фонди в сумі не мали припливу. Історичний накопичений чистий приплив IBIT вже становить 66,244 млрд доларів, загальна чиста вартість активів усіх BTC ETF у США — 102,840 млрд доларів, що становить 6,41% від загальної ринкової капіталізації BTC, а історичний накопичений чистий приплив — 57,293 млрд доларів.
Це набирає сенс, якщо дивитися на це в контексті минулого тижня: з понеділка по середу приплив склав близько 1,08 млрд, а в четвер і п’ятницю вийшло 772,4 млн доларів, тож за тиждень чистий приплив становив приблизно 300-400 млн доларів. Тобто інституції не "купують", а перебалансовують портфелі перед засіданням ФРС: купують лише IBIT — найглибший фонд, а інші дрібні не чіпають.
У моєму портфелі є позиція, куплена близько 83 тис., і, побачивши таку структуру, я почуваюся впевненіше — це не бездумний натовп роздрібних інвесторів, а великі гроші, які вибирають інструменти. З іншого боку, варто зауважити: за весь жовтень ETF загалом мали чистий відтік близько 170 млн доларів, що зовсім не порівняти з чистим припливом у 3,5 млрд у серпні та 2,6 млрд у вересні. Гроші не втекли, але й не повернулися. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC Сьогодні о 2-й годині ночі — справжнє відкриття цього тижня
Федеральна резервна система проведе засідання 27—28 жовтня, а о 2-й годині ночі 29 жовтня (четвер) за пекинським часом оголосить рішення щодо процентної ставки, цього разу без нових економічних прогнозів і точкової діаграми.
Висновок: майже напевно ставка залишиться без змін. CME FedWatch оцінює ймовірність збереження ставки на рівні 3,75%—4,00% у межах 88%—93%, а серед 100 опитаних Reuters економістів 94 прогнозують збереження ставки. У вересні відбулося перше підвищення ставки на 25 базисних пунктів у 2023 році, а через місяць ще одне — це було занадто поспішно з політичної та комунікаційної точки зору, адже 3 листопада — проміжні вибори.
Справжня увага — до формулювань. Ринок уже заклав у ціну підвищення ставки в грудні з ймовірністю 70%—78%. Тож "яструбина пауза" — це базовий сценарій: в усній формі — почекати, але фактично зберегти можливість посилення в грудні.
Як це розуміти тим, хто тримає монети? Якщо в заяві вилучать "залежність від даних" і посилять ризики інфляції, прибутковість американських облігацій зросте, індекс Nasdaq спочатку отримає удар, а BTC впаде; якщо ж тон Волша буде м’якшим, то стіна на рівні 87 000 ще може бути спробована знову. Не ставте на напрямок, зніміть важелі і лягайте спати. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $DOGE #本周将公布10月FOMC利率决议
#主流失血DOGE逆势走强：资金降级博弈，别把情绪当趋势
У той час, як основні монети продовжують слабшати, DOGE демонструє зростання всупереч тренду, що стало несподіваним моментом на ринку. Це не загальне зростання сектору, а боротьба за капітал у контексті зниження ризикової апетиту.
Підтримка з боку каталізаторів: з 12 жовтня великі адреси збільшили позиції приблизно на 600 млн DOGE, понад 36 млрд монет було переказано близько до ціни 0,081 долара, концентрація монет значно зросла; одночасно готується запуск AI-гаманця та функції соціального профілю, нові екосистемні наративи продовжують підживлювати емоції, 64% спільноти налаштовані оптимістично.
Логіка капіталу зрозуміла: ETH переживає поступове падіння, що нагадує «варіння жаби», маргінальні покупки виснажуються; SOL на рівні 100 доларів тримається лише на слабкій підтримці, привабливість блакитних фішок знижується. Спекулятивний капітал не покинув ринок повністю, а переключився на високоволатильні, дешеві мем-монети, DOGE завдяки високому бета-коефіцієнту прийняв на себе цю короткострокову ліквідність.
Однак ризики також не можна ігнорувати: House of Doge втратив ексклюзивне право на бренд фонду, екосистемна співпраця розпадається; мем-ринок повністю керується емоціями, без фундаментальної підтримки, тому при спаді настроїв корекція буде дуже швидкою.
По суті, це боротьба за капітал на зниженому рівні, а не розворот тренду сектору. DOGE має короткострокову стійкість, але залишається емоційно керованим активом, тому в торгівлі рекомендується швидкий вхід і вихід, з обережністю щодо ризику, що падіння основних монет може спричинити корекцію всього ринку.