Orbit Post Sitemap
【Ripple отримала остаточне схвалення національного трастового банку, скільки дивідендів зможе отримати $XRP?】
Компанія Ripple оголосила, що Бюро контролю за грошовими операціями США (OCC) остаточно схвалило її ліцензію на національний трастовий банк, діяльність якого охоплює управління резервами RLUSD, довірче управління заставою власників та інституційне зберігання цифрових активів. У грудні минулого року було отримано лише умовне схвалення, тепер це означає подальший прогрес у регуляторному процесі.
Найпрямішими бенефіціарами є $RLUSD та інституційний бізнес Ripple. Ринкова капіталізація RLUSD вже досягла близько 2,5 млрд доларів, а підтримка федерального регулятора допоможе зняти частину сумнівів у відповідності для деяких інституцій, сприяючи зберіганню та платіжним операціям.
Хоча це позитивний фактор для XRP, це не означає, що ціна різко зросте. Ліцензія банку не означає примусове використання XRP і не гарантує автоматичний приплив нових коштів для купівлі XRP. Є ще один нюанс: станом на зараз публічна сторінка перевірки OCC все ще показує попередній запис про умовне схвалення, що ще не повністю синхронізовано з оголошенням Ripple про остаточне схвалення.
Це справжнє посилення регуляторного статусу Ripple, а для XRP це скоріше опосередкована вигода. Подальший розвиток залежатиме від того, чи зможуть інституційне зберігання та бізнес RLUSD масштабуватися, а також чи буде стійка реакція ціни та обсягу торгів XRP; інакше, навіть найкраща ліцензія не можна безпосередньо перетворити на попит на токен.📢 Звіт Hynix сьогодні｜3 монети зберігання, логіка зовсім різна!
$SNDK 1237 💾
Основний напрямок — NAND флеш-пам’ять, AI сервери стимулюють великий попит на флеш-пам’ять і корпоративні SSD. Ціни коливаються відповідно до настроїв у секторі.
Важливе зауваження: NAND і HBM — це дві окремі ніші, не слід їх плутати, звіт Hynix підтвердить стан ринку зберігання.
$xMU 890 🧠
Основна діяльність — DRAM пам’ять + HBM, HBM високошвидкісна пам’ять продовжує проникати в ланцюжок постачання AI серверів. Ринок прив’язаний до циклу спотових цін на пам’ять, коливання цін слідують за спотовими цінами на чіпи.
Очікуємо публікації замовлень і запасів Hynix HBM4, щоб порівняти і оцінити позицію Micron.
$SLX 0.052 🏭
Токен довгострокового права користування пластинами, квартально отримує фіксовану орендну плату, грошовий потік стабільний, не залежить від коливань спотових цін на чіпи.
Сьогоднішні коливання сектору можуть викликати невеликий кореляційний рух, але логіка купівлі — довгостроковий стабільний дохід від оренди.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 🔍 Одна позиція на купівлю на суму понад 200 тисяч доларів — чи можна вважати це доказом великої впевненості трейдера? Коли я переглядаю такі моніторинги, найбільше боюся, що мене спочатку захопить сума, і я пропущу, як саме сформована позиція.
Цього разу Core Trader 19 (0x0c1f69…9672b) відкрив довгу позицію з 10-кратним кредитним плечем на $PUMP, кількість 51,649,089 монет, номінальна вартість приблизно 215,700 доларів. Не поспішайте з висновками, моніторинг підтвердив напрямок на купівлю, але не сказав, чи це перше відкриття позиції, чи додаткова, і не показав повний ризиковий профіль гаманця.
Цікаві деталі тут такі: це моя здогадка, ця позиція більше схожа на спрямовану ставку для підвищення ефективності капіталу, але недостатньо, щоб довести, що він готовий довго тримати волатильність. За напрямком він обирає брати на себе прибуток при зростанні і збитки при падінні; за масштабом номінальна вартість не дорівнює фактичним інвестиціям, не можна прямо читати як «вкинуто понад 200 тисяч доларів власних коштів»; за плечем, якщо грубо рахувати 10-кратне, то при зворотному коливанні ціни приблизно на 1% початковий маржинальний збиток буде близько 10%, без урахування комісій і коригувань маржі.
Я зверну увагу на те, чи швидко він зменшить позицію: якщо він швидко закриє експозицію, то припущення про короткостроковість буде більш обґрунтованим. Спочатку я слідкуватиму за діями, не писатиму для цієї позиції сценарій перемоги.HUMA сьогодні — рідкісний серйозний учасник у списку лідерів зростання — на біржі OKEx Huma Finance 0.02525, +10.94%, обсяг за 24 години 4,17 млн, з мінімуму 0.01756 одразу піднявся до 0.02591, тримається біля 24-годинного максимуму, MA5/30/120 усі вище ціни.
Що за драйвер? Huma — провідний гравець у сегменті payFi (після злиття Huma та Arf приєдналися до Circle Payments Network як кредитний сервіс, працюють із фінансуванням кроскордонних платежів), сьогодні не було вибухових новин, суть у тому, що наратив криптоплатежів разом із BTC, який відскочив вище 83k, переоцінюється — капітал обирає лідерів сегменту для докупівлі.
Моя оцінка: це не розгін «монетки-демона» — обсяг 4,17 млн при капіталізації понад 40 млн, помірне зростання, середні ковзні в тренді вгору, це виглядає як послідовний вхід капіталу; але обсяг невеликий, волатильність буде, не порівнюйте з основними монетами за стабільністю.
Слідкуємо за сигналом: чи зможе 0.02591 (24-годинний максимум) прорватися з обсягом; при відкаті спочатку дивимось, чи втримаються 0.02436 (MA5), потім 0.02269 (MA30) — якщо ці дві лінії не зламаються, структура payFi у цій хвилі збережеться.
#HUMA #PayFi #Circle
Це не інвестиційна порада, DYOR$BTC проти $XAG Я спостерігаю за шортами
Срібло виглядає як переповнена шортова торгівля, яка все ще працює. Продавці комфортно отримують прибуток, і наразі немає причин для паніки.
Біткоїн інший. Шорти мають більшу позицію, але вони також несуть збитки. Це робить мене більш зацікавленим у потенційному сквізі, якщо покупцям вдасться підняти BTC вище.
Я б не поспішав шортити жоден із них тут. Срібло все ще виглядає слабким, тоді як BTC має кращі умови, щоб застати продавців зненацька. ОНОВЛЕННЯ JUST!
Потоки Altcoin ETF розділилися: ZEC і NEAR отримали припливи, тоді як SOL, XRP і HYPE втратили кошти. ZEC додав $1.96M п’ятий день поспіль, NEAR додав $1.40M четвертий день. SOL очолив відтік із $8.23M, HYPE втратив $4.30M, а XRP $3.61M. Гроші обирають сторони, а не покидають ринок повністю. Невеликі, але стабільні потоки в ZEC і NEAR виділяються, якщо ця тенденція триватиме.
$ZEC $HYPE $NEAR
#OctFOMCDecisionThisWeek Найактуальніший конфлікт: одночасна відсутність двох «стабільних покупців»
Це сьогодні найважливіша структурна зміна, яку варто врахувати. Strategy вперше за п’ять тижнів призупинив купівлю BTC, а американський спотовий ETF за два дні вивів 772 млн доларів (22 жовтня 635,6 млн + 23 жовтня 137,9 млн). Раніше Strategy та ETF вважалися двома найстабільнішими джерелами маргінальних покупок, їх одночасне припинення перед FOMC означає, що підтримка біля 80 000 відсутня через «організовану силу підтримки».
Глибша тривога полягає у «якості» покупок: у діапазоні 78 000–79 000 доларів зосереджено понад 80 млн доларів покупок, але значна частина з них — це ордери на ф’ючерси, а не спотові покупки. Ф’ючерсні ордери можуть бути скасовані до виконання і не обов’язково перетворяться на реальний спотовий попит. Тим часом індекс премії Coinbase вже 33 дні поспіль негативний, останнє значення -0,15%, американський попит залишається слабким; резерви стейблкоїнів на біржах впали до 60,62 млрд доларів — мінімум за майже 12 місяців, 7-денне середнє чистого відтоку становить 93,9 млн доларів — «боєприпаси» для підтримки продажів скорочуються $BTC $ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $HYPE
Kraken цим кроком має намір перетворити Hyperliquid із децентралізованого проєкту на ланцюгу на легальний продукт, що відповідає американському регулюванню.
Payward (материнська компанія Kraken) веде переговори з Hyperliquid про співпрацю, щоб вивести ринок безстрокових контрактів на блокчейні в США, і, ймовірно, стати першим розгортальником HIP-3 під наглядом CFTC. Раніше ті, хто вважав це сірим ринком, тепер мають переглянути свої розрахунки.
Ціна досить стримана: HYPE зараз 77,4, за 24 години виріс лише на 1%, максимум досяг 80,6, а потім знову впав. Ставка фінансування 0,01%, обсяг позицій 97 млн доларів, немає відчуття шаленої гри на кредитному плечі.
Позитивні новини не викликали різкого зростання, і я вважаю, що такий розвиток подій є здоровим. Якби в той же день ціна піднялася на 20%, я б запідозрив, що це використання новин для виходу з позицій.
До речі, Маджі-старший програв усі кошти Papertrade на Hyperliquid, на рахунку залишилося лише понад 4500 доларів. У таких високоплечових місцях я теж колись програвав, і побачивши цю цифру, посміятися не виходить.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH щодня критикують, кажуть, що Ethereum має впасти до нуля.
Але вчора з біржі вивели майже 170 000 ETH — наймасштабніший вивід за останні чотири місяці.
Великі гравці скуповували біля позначки 2300, а потім повністю перевели активи у холодні гаманці.
Дрібні інвестори різали позиції, шортери раділи, а ліквідні монети повністю забрали.
Якщо пул так сильно спустошили, не бачу, куди ще можна скидати.
#ETH
$ETH
👇#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Чому я не наважуюся давати вищу ймовірність
Ціна акцій за три місяці впала приблизно на 28-30% від піку (за 5 торгових днів у середині жовтня - на 26%), причина в тому, що ринок почав хвилюватися через надлишок виробничих потужностей у 2029 році та технічний прогрес китайської компанії ChangXin Memory, а не через результати цього кварталу. Це означає дві речі: позитивні сюрпризи, ймовірно, вже враховані в ціні (дані про ціни на пам’ять надто прозорі, TrendForce/SemiAnalysis доступні кожному); і якщо буде промах, падіння буде значним. Тож «звітність, що перевищує очікування» і «зростання ціни акцій» тут — це дві різні речіУ вихідні $BTC впав нижче 79,168, багато хто поспішав шукати «винуватця», але правда в тому, що це була спільна сила без єдиного організатора, що продавала активи.🍜 Спершу подивімося на найтвердіші докази: з 22 по 23 жовтня чистий відтік з американських спотових ETF склав близько 773 млн доларів США. Це реальне ослаблення покупної активності, а не емоційний шум. Але зверніть увагу, що у вихідні американський фондовий ринок був зачинений, ETF не торгувалися, тож вони не були прямим рушієм розпродажу у вихідні, а лише заздалегідь забрали підтримку з-під підлоги. Справжній тиск виник через поєднання трьох сил. По-перше, макроризикова схильність була пригнічена: ситуація на Близькому Сході, високі ціни на нафту, сумніви щодо прибутковості інвестицій в AI — все це тиснуло на ризикові активи. По-друге, цього тижня відбудеться засідання FOMC, шлях підвищення ставок невизначений, тому капітал не наважується на різкі рухи. По-третє, коливання на французькому ринку облігацій і ціни на нафту створили «підсилювач» — хаос на ринку французьких облігацій підвищив глобальний попит на безпечні активи, $BTC почали продавати; ризик постачання з Близького Сходу підняв ціну на нафту, що додатково пригнічувало схильність до ризику. Перетин цих трьох сил і спричинив цей спад. Більшість зосереджені на тому, «хто продає», але ігнорують більш важливий сигнал: 79,160 вже пробито психологічний рівень 80,000, близько 81,000 формується короткостроковий опір, а нижче 79,000 — це лінія оборони, яку бичкам потрібно утримувати. Якщо її втратити, 78,000 стане наступною точкою пошуку підтримки. Це не прогноз, а координати, які дає структура. Одним реченням: стіл трясуть усі разом, розлитий суп не можна звинувачувати лише одну людину; позиції утримують, чекаючи, а не вгадуючи. $SOL також під впливом скорочення схильності до ризику, $ETH$BTC Біткоїн цілий день перебував нижче 80 тисяч, як думаєш, це накопичення сил чи ніхто не наважується купувати?
Зараз близько 79 700, за 24 години коливання склали 1200 доларів, за тиждень падіння на 3%, до минулорічного максимуму не вистачає ще понад третини. Обсяг торгів зріс майже на половину порівняно з попереднім днем, але ціна майже не змінилася, чесно кажучи, я не бачу, хто купує.
Новини не дуже сприятливі: Strategy призупинила купівлю монет, перейшовши на викуп власних акцій, MARA повідомляють про продаж 1000 монет, спотовий ETF також зазнав великих відтоків. Проте є й протилежна думка — Galaxy Research заявляє, що цей ведмежий ринок уже закінчився, зараз фаза накопичення.
Моя особиста думка: 80 тисяч зараз слід вважати опором, а не підтримкою. Нижче 79 200–400 — це мінімум цього тижня, чи втримають закриття на цьому рівні важливіше за те, чи зростатиме ціна #本周将公布10月FOMC利率决议 Прокрутив стрічку, натрапив на пост, де автор спочатку перерахував низку переваг купівлі американських акцій за допомогою токенів: висока ефективність капіталу, відсутність перевірки CRS, пряме підключення до NASDAQ і NYSE, найвища ліквідність у світі, можливість застави та кредитування, доступ до спотового кредитного плеча, а також використання як маржі для контрактів.
Потім він сам зробив три помилки підряд, які повністю спростували всі ці аргументи.
Останнє речення — це правда: я працівник цієї біржі, я рекламую наш продукт.
Я довго сміявся після прочитання. Зараз 90% тих, хто займається просуванням, прикидаються нейтральними, ніби випадкові доброзичливі користувачі. А він прямо виклав усі карти на стіл.
Ще цікавіше, що наведені ним пункти дійсно є реальними потребами для звичайних людей. Купівля американських акцій за токени знімає бар'єри відкриття рахунку та складнощі з міжнародними переказами, але не усуває ризики. Цей пост переглянули 649 осіб, але лише 6 поставили лайк, що свідчить про те, що глядачі не дурні.
Я ціную його чесність. Але надійність продукту і чесність промоутера — це різні речі. Якщо він визнає, що є працівником, нам варто запитати: чи справді ці акції зберігаються на якомусь рахунку, чи це лише ім'я на папері.
Ще один момент: токенізовані акції не торгуються у вихідні, а вночі при великих коливаннях можуть зависати — це особливість структури продукту, а не питання ставлення.
Перед тим, як робити замовлення, дізнайтеся, хто є кастодіаном, скільки кроків потрібно для викупу, і до кого звертатися у разі проблем. Не поспішайте платити лише через одне чесне слово.На ф'ючерсному ринку, навіть для одного й того ж товару, зміна стандарту поставки не обов’язково зберігає ліквідність. Я, дивлячись на токенізацію акцій, теж звик спочатку запитувати: однакова назва, але чи справді торгується той самий тип прав?
За словами Елеонор Терретт, IBM, Oracle, Intel та IonQ виступили проти OKX і ICE, які на основі інноваційного механізму звільнення SEC США без згоди токенізували їхні акції, і кількість компаній, що виступають проти, зросла до 26.
Моє судження таке: це охолоджує очікування, що «токенізація акцій автоматично відтворить глибину оригінального ринку», але не означає, що токенізація не має цінності. Ось моє припущення: якщо права не пов’язані чітко, звичайним користувачам важко оцінити, чи є ціноутворення справедливим; якщо обмеження ланцюга для кваліфікованих користувачів обмежують обіг, пул капіталу може розпорошуватися. Чи є серед вас ті, хто прийшов із традиційного ринку, і чи перевіряєте ви права токенізованих акцій так само ретельно, як умови поставки ф’ючерсів?Ефект листопада на американському фондовому ринку та найсильніші півроку після проміжних виборів дійсно мають міцну історичну підтримку, а також інерцію коштів від ротації інституцій наприкінці року та входження пенсійних фондів, тому в короткостроковій перспективі дійсно існують очікування відскоку настроїв.
Але історичні закономірності можуть слугувати лише орієнтиром, а не жорстким правилом.
Особливість цього року полягає в надзвичайно жорстких макроекономічних обмеженнях, фінансові умови перебувають у історично найжорсткішому діапазоні, високі доходності американських облігацій міцно стримують верхню межу оцінок, а високі ціни на нафту обмежують простір для маневру грошово-кредитної політики.
До того ж невирішений геополітичний ризик між США та Іраном створює значну невизначеність.
Тому не варто повністю ігнорувати історичну ймовірність успіху, але й не слід сліпо ставити на одностороннє зростання.
Раціональна стратегія — зберігати нейтральну позицію, тримати достатньо готівки для реагування на можливі геополітичні «чорні лебеді», а після завершення виборів і прояснення макроданих шукати можливості для входу з правого боку.21 жовтня Interactive Brokers оголосила про запуск функції автономної торгівлі: кваліфіковані клієнти можуть уповноважити підключений AI у спеціальній зоні AI подавати підтримувані ордери відповідно до умов, встановлених клієнтом, при цьому в автономному режимі не потрібно підтвердження кожного ордера. Найбільш цікаве питання — як AI переходить від «надання аналізу» до «керування реальним рахунком». Коли людина більше не підтверджує кожну операцію вручну, скільки коштів їй довірено, де встановлюються межі повноважень і хто несе відповідальність за помилкові ордери — це стає ключем до розуміння цієї послуги. Підтвердження угод переміщується з покрокового підтвердження до попереднього уповноваження. Розділивши участь AI у торгівлі на три рівні, зміни стають зрозумілішими. Перший рівень — дослідницькі рекомендації. AI пояснює фінансові звіти, систематизує інформацію або робить висновки, результатом є текстовий контент, а не реальний ордер, що потребує подальших рішень і дій. Другий рівень — створення інструкцій для перевірки. Існуюча інтеграція AI в Interactive Brokers може генерувати торгові інструкції, але клієнт повинен їх перевірити і затвердити. AI допомагає підготувати, але клієнт зберігає контроль перед подачею кожного ордера. Третій рівень — новий автономний режим: після попереднього уповноваження кваліфіковані клієнти дозволяють AI подавати підтримувані ордери відповідно до їхніх умов без необхідності підтвердження кожної угоди. Уповноваження залишається, але відбувається заздалегідь. Це означає, що у разі помилки AI відхилення можуть перейти від аналізу до виконання ордерів. «Що було згенеровано у відповіді» і «які ордери дозволено подавати» стають двома окремими аспектами для оцінки. У пресрелізі Interactive Brokers зазначено, що AI може працювати з понад 75 000 акцій, опціонів і ETF.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Зараз хто наважиться шортити $BZ ？Якщо з’являться новини про війну — ціна миттєво злетить😭
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
$BZ застряг на рівні 109, ключова підтримка — не долар і не ставки, а геополітична премія за постачання з Близького Сходу, це треба чітко розуміти.
Останні рішення ФРС, дані ВВП і PCE можуть дати короткочасне падіння цін на нафту, але навряд чи це призведе до великої ведмежої тенденції.
Якщо виступ Волша буде жорстким, а інфляція PCE перевищить очікування, долар зміцниться, і нафта зазнає короткострокового коригування; але поки ситуація в Ормузькій протоці не покращиться, корекція буде тимчасовою, після падіння ціна легко знову підніметься.
Навпаки, якщо заяви будуть м’якшими, очікування зниження ставок зростуть, долар ослабне, і нафта отримає додатковий імпульс для зростання.Багато хто, побачивши, що гаманець з ім'ям "Trader" відкриває лонг, одразу думає: "Професіонал увійшов у ринок". Core Trader 19 цього разу відкрив лонг на $PONS з кредитним плечем 3x, номінальна вартість близько 35,5 тис. доларів. Я ж навпаки не хочу вважати це сильним бичачим сигналом.
Якщо подумати навпаки, цей моніторинг може підтвердити відкриття лонгу, але не може підтвердити, наскільки серйозним є це рішення. Одна причина — відсутність знаменника у вигляді капіталу: однакові позиції, що займають 10% і 90% капіталу, виражають зовсім різний рівень впевненості. Інша причина — неможливість побачити повний експозиційний портфель: якщо в інших місцях є шортові позиції, тоді цей лонг може бути лише частиною комбінації, це моя гіпотеза, а не відомий факт.
Найбільше я остерігаюся сприймати ім'я гаманця як кваліфікацію і обсяг угоди як впевненість. Щоб оцінити силу бичачої позиції, ви б хотіли додатково подивитися на загальний капітал гаманця чи на позиції в інших напрямках? Запрошую тих, хто вважає, що одного відкриття лонгу достатньо для висновку, до дискусії.$SOL $DOGE $BNB Звіт про стан альткоїнів: хто прикидається мертвим, а хто справді втратив силу
Взяли кілька популярних монет і перевірили їх по черзі, результати дуже цікаві.
【SOL: тип роздільника】Поточна ціна 101 долар, впала на 65% від максимуму. Ціна монети напівмертва, але екосистема дуже активна: оновлення Alpenglow знизило час підтвердження до 150 мс, 82 мільйони телефонів Samsung до кінця місяця підключаться до її USDC-переказів, токенізовані акції Apple і Nvidia також вийшли на блокчейн. Фундаментальні показники і ціна йдуть різними шляхами, ця монета ставить на "виконання екосистемою".
【DOGE: тип справжнього занепаду】0,077 долара, впала на 90% від максимуму, за рік зменшилась на 62%. Бізнес Маска процвітає всюди, крім цієї монети, яка колись була найгучнішою, але тепер її ніхто не підтримує. Життя мем-монети дають нові гроші, а нові гроші не приходять — вона просто лежить.
【BNB: тип залізної людини】738 доларів, цього місяця впала лише на 5%, найстійкіша на ринку. Причина проста: біржа щодня заробляє на комісіях, викупи і знищення монет відбуваються щомісяця. У ведмежому ринку грошовий потік — найміцніший аргумент.
【XRP: тип досвідченого гравця】1,28 долара, цього тижня знову в плюсі. Старий сюжет про міжкордонні платежі триває вже вісім років, не вмирає і не процвітає, але й не зникає.
Правила вже написані на графіках: у цьому падінні виживають ті, хто має реальний дохід і застосування, а ті, хто живе лише на розповідях і хайпі, першими падають. У другій половині сезону альткоїнів виживуть не ті, хто голосно кричить, а ті, у кого є гроші.
Яку частку альткоїнів у своєму портфелі ти ще тримаєш? 🍜 У вівторок опівдні, рішення на підході, всі чотири монети чекають
$BTC після пробою 81000 тримається на 80800, дані з ланцюга суперечливі: великі гравці розподіляють на 80000, але роздрібний потік досяг 6-місячного максимуму, покупцями є роздрібні інвестори. Маркет-мейкери відкрили 126 млн шортів у деривативах для хеджування. Завтра вночі FOMC, ймовірність збереження ставки 84,5%, ключове — чи буде виступ Павелла більш «голубиним» чи «яструбиним». Якщо 80000 не втримають, дивимось на 78000, при «голубиному» сценарії повернення до 82000.
$ENA USDe забезпечений кошиком короткострокових американських облігацій, які приносять дохід, позавчора через очікування зниження ставки піднявся на 8 пунктів. Останні два дні тримається на 0.212 без подальшого зростання, що свідчить про тимчасову зупинку покупців. Якщо завтра вночі рішення справді сигналізує про зниження ставки, монета може знову підскочити, при «яструбиному» сценарії ці 8 пунктів можуть відкотитися назад, а ті, хто купував на підйомі сьогодні, завтра можуть отримати неприємний сюрприз.
$ASTER розгорнув перпетуальні контракти на кількох блокчейнах, правила комісій та повернення ліквідності прописані, але обсяг торгів лише кілька сотень тисяч доларів. Robinhood заробляє, бо має готову базу користувачів, гроші йдуть у монети з історією процентного доходу, а нові ланцюги без каталізатора потребують події, щоб залучити людей.
$HYPE книга ордерів працює на власному L1, комісії протоколу повертаються власникам токенів. Позавчора $ENA піднявся на 8 пунктів, а $HYPE ні, що свідчить про вибір інвесторами напрямку з доходом, а не торгівлі на децентралізованих біржах. Позиція для спостереження — 75, перед рішенням не варто брати кредитне плече на таких монетах.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Минулої ночі $HYPE раптово підскочив, одного разу пробивши позначку в 80 доларів, виявилося, що Hyperliquid знову має нові досягнення😯
Материнська компанія Kraken, Payward, планує через HIP-3 надати американським клієнтам регульовані послуги з торгівлі безстроковими контрактами на Hyperliquid
Це було оголошено ще у вересні, а вчорашній прогрес — це офіційне підтвердження Hyperliquid відповідних домовленостей
Я вважаю, що це повідомлення має досить велике значення
Завжди Hyperliquid більше конкурував як децентралізована біржа, а ця співпраця означає, що він має шанс надати традиційним фінансовим установам базову торгову інфраструктуру🤨
Звісно, наразі потрібне схвалення регуляторів, і до реального впровадження ще далеко
Після стрибка HYPE швидко впав, ринок явно не повністю врахував ці очікування
Але порівняно з короткостроковою ціною, я більше цікавлюся, чи зможе Hyperliquid справді пройти цей шлях:
Адже простір для зростання біржі і простір для зростання фінансової інфраструктури — це різні рівні уяви
NFA, DYOR!
#波动雷达：币种异动观察 #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Чесно кажучи, консенсус EPS Волл-стріт на Q3 становить $2.01—$2.02. Цей поріг у $2.00 фактично є нижньою межею консенсусу, а не верхньою.
Ключова проблема в тому, що GAAP-прибуток Amazon ніколи не був «чистим». Поглянемо на Q2: EPS підскочив до $5.75, у ньому було понад п’ятсот мільярдів паперового прибутку від інвестицій, таких як Anthropic; виключаючи неопераційні доходи, реальний EPS основного бізнесу становив близько $1.95. Тож чи зможе Q3 перевищити $2.00, значною мірою залежить від того, чи інвестиційний облік підтримає цей показник. Якщо неопераційні доходи трохи піднімуться, показник на папері буде вищим; якщо ж лише чистий основний бізнес, то легко можна залишитися нижче $2.00 і зазнати невдачі.
Поглянемо на базовий бізнес: очікуване зростання AWS становить 37%, попит справді високий, є близько п’яти тисяч мільярдів відкладених замовлень, але зараз обмеження пов’язані з електроенергією та виробничими потужностями. Проте, при капітальних витратах понад дві тисячі мільярдів на рік, амортизація суттєво впливає на прибуток.$ETH $BTC $SOL ціни повсюдно впали, але кредитне плече не зменшилося, а навпаки зросло, ключові цілі цілочисельних рівнів трьох основних монет одночасно піддаються випробуванню.
У полуденній сесії три монети закрилися в червоному, BTC знову впав нижче рівня 80 тисяч, ETH і SOL ведуть запеклу боротьбу біля ключових цілочисельних рівнів підтримки.
$BTC: рівень 80 тисяч то втрачається, то повертається, поточна ціна 79721.7 доларів, падіння за 24 години 0.47%. Співвідношення довгих і коротких позицій 2.34 (4 години тому було 2.22), обсяг позицій 32681 монет, ринкова вартість близько 2.604 млрд доларів; останнім часом ліквідації довгих позицій 796 тисяч, коротких лише 15 тисяч.
$ETH: ведеться боротьба біля рівня 2300, поточна ціна 2312.37 доларів, падіння 0.36%, під час сесії короткочасно опускався нижче 2300, але відновився. Співвідношення довгих і коротких позицій 2.63, обсяг позицій 649557 монет, ринкова вартість близько 1.501 млрд доларів; ліквідації довгих позицій 255 тисяч, коротких 202 тисячі.
$SOL: рівень 100 доларів є найбільш ризиковим, поточна ціна 100.06 доларів, падіння 1.22%, найбільше серед трьох, під час сесії короткочасно пробивав рівень 100. Співвідношення довгих і коротких позицій 3.11, найвище серед трьох; обсяг позицій 3275492 монет, ринкова вартість близько 328 млн доларів; ліквідації довгих позицій 1.033 млн, коротких 21 тисяча.
Підсумок ринку: ринок падає, обсяг позицій одночасно зростає, співвідношення довгих і коротких позицій усіх трьох монет зростає. Чим нижче ціна, тим більше кредитне плече заходить і нарощує позиції. Напередодні рішення FOMC наразі лише спостерігаємо за даними, не приймаємо сторону заздалегідь. Цей раунд падіння біткоїна
може мати причини, відмінні від того, що ти думаєш.
Moody's розставив у чергу 27 світових ризиків,
криптовалютний крах був названий одним із найімовірніших.
Але найімовірніше не означає найнебезпечніше.
Він здебільшого слідує за падінням інших, а не через власні проблеми.
Якщо зовні все в порядку, всередині падіння не буде;
якщо зовні проблеми, всередині не врятувати.
Тож не шукай причини лише всередині криптоспільноти.
Завтра засідання ФРС, рішення щодо підвищення майже очевидне,
головне — послухати одну фразу: чи скажуть, що «інфляція — це проблема».
Якщо скажуть, гроші й надалі дорожчатимуть, не поспішай купувати на дні;
якщо не скажуть — тоді біткоїн може почати відновлюватися.Дані про ліквідації $BTC $ETH розповіли дивну історію: довгих позицій майже не залишилось для ліквідації
Спочатку подивимось на останню велику чистку. Падіння 22 жовтня призвело до ліквідації 458 млн U за 24 години, 103 тисячі людей були примусово закриті. Деталі: довгі позиції становили 91%, з ліквідації біткоїна на 140 млн U 96,6% були довгими, з ліквідації ефіру на 93,12 млн U 91,6% були довгими. Найбільша ліквідація — довга позиція BTC на Binance на 11,78 млн U, ліквідована на рівні 83 526 доларів — точно перед світанком.
Переклад: це падіння вбило всіх, хто "купував на дні з кредитним плечем". Чим сильніше падіння, тим більше кредитного плеча у тих, хто купував на дні, тим концентрованіша ліквідація.
Тепер подивимось на дивину вчора ввечері: біткоїн офіційно впав нижче 80 тисяч, за старим сценарієм таке пробиття ключового рівня мало б супроводжуватись хвилею ліквідацій на кілька сотень мільйонів U. А що сталося? Тиша, волатильність навіть знизилась до мінімуму.
Чому? Бо палива немає. З початку жовтня довгі позиції з кредитним плечем вже кілька разів поспіль були ліквідовані, ті, що залишились — або з низьким плечем, або тримаються в спокої на спотовому ринку. Відсутність великих довгих позицій для ліквідації перетворює падіння з "паніки" на "повільне болісне зниження".
Це типовий сигнал другої половини очищення: дно ніколи не оголошується, його вибухає ліквідаціями — поки не залишиться кого ліквідувати, тиск продажу не вичерпується. Єдина змінна — це четвер о 4 ранку за часом ФРС, спотовий тиск продажу може зруйнувати ринок і без кредитного плеча. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Підтримка: у другому кварталі дуже сильна база, дохід зріс на 32% у річному обчисленні, чистий приплив клієнтів склав 22 млрд доларів США, бажання користувачів увійти на ринок — це її найбільша опора; криптовалюти та американські акції працюють одночасно, що дозволяє підтримувати активність торгів, викликану ринковими умовами.
Ризики: зростання надзвичайно залежить від волатильності ринку. Якщо в цей період американський фондовий ринок і криптовалюти будуть спокійними, активність користувачів у торгівлі знизиться, а доходи від комісій будуть під тиском; крім того, скільки саме принесе новий бізнес, наразі невідомо, це найбільша невизначеність у цьому фінансовому звіті.
Ринкова боротьба: HOOD і xHOOD рухаються синхронно, по суті, ставка робиться на дві речі — чи вдасться утримати активність користувачів і чи зможе новий бізнес показати вражаючий приріст. Чи зможе зростання тривати, не можна оцінювати лише за одним числом, потрібно дивитися на два показники: приплив коштів клієнтів і MAU торгівлі. Коли ринок гарячий, вона заробляє на торговому трафіку, а коли ринок холодний — зростання легко гальмується. Медіанний проскальзування за 5 хвилин, за оцінкою ринку, різниця у вартості $SOON головним чином проявляється при великих покупках. Моделювання проскальзування при купівлі/продажу на суму 10 тис. становить 0,21%/0,15%, на 100 тис. — 4,47%/0,97%. При погіршенні вартості спочатку зменшують обсяг або розбивають ордер, а не змінюють напрямок думки. Вартість великого продажу $IRYS зросла, вартість малого продажу майже не змінилася. Моделювання проскальзування при продажу на суму 100 тис. зросло з 0,97% до 1,08%. Продаж на 10 тис. все ще близько 0,19%. У порівнянні з попереднім вікном, вартість великих угод зростає. Після збільшення ордеру $DOOD проскальзування з обох сторін входу та виходу значно зросло. Моделювання проскальзування при купівлі/продажу на суму 10 тис. становить 0,13%/0,13%, на 100 тис. — 0,80%/0,75%. Великі ордери спочатку оцінюють за вартістю на рівні 100 тис., а не 10 тис. Чи варто купувати $CRCL за 80 доларів? Я трохи охолоджу ваш запал
Випускник USDC Circle (CRCL) за тиждень отримав три удари, акції впали до близько 80, виглядає як можливість, але спочатку розберімося.
Перший удар: Mizuho знизив цільову ціну до 43 доларів, аргументуючи це тим, що AI-фінансовий помічник може відвести користувачів від USDC до банківських рахунків з вищою страховкою та прибутковістю, що може загрожувати 10-20% доходів від резервів.
Другий удар: Visa та BlackRock очолили понад 140 компаній у запуску нового стейблкоїна OpenUSD, і що цікаво, найбільший канал Circle — Coinbase — також бере участь, а договір про розподіл доходів закінчується у серпні наступного року.
Третій удар: за останні 90 днів внутрішні керівники продали акцій на понад 20 млн доларів, не купуючи нічого.
Найбільша проблема — бізнес-модель: обсяг обігу USDC 73,7 млрд, за рік подвоївся, виглядає вражаюче, але 95% доходів надходить від відсотків за резервами, близько 60% доходів потрібно віддавати Coinbase та іншим каналам, чиста маржа лише 7%. Квартальний EPS скоротився з 0,64 до 0,18 доларів, незважаючи на перевищення очікувань, прибуток зменшується.
Моя оцінка: стейблкоїни — це великий тренд, але заробляти можуть не обов’язково Circle. Зниження ставок, продовження угод про розподіл доходів, заборона регуляторів на нарахування відсотків — три великі перешкоди, які ще не реалізувалися. На рівні 80 не поспішайте купувати, почекайте 28 жовтня FOMC, остаточні регуляторні умови та звіт за третій квартал з даними про розподіл доходів. Найбільший покупець Bitcoin цього тижня призупинив покупки, не купив жодної монети, натомість витратив 205 мільйонів доларів на викуп власного STRC.
Багато хто відразу занепокоївся, подумавши, що навіть старий Сей не витримає. Я ж вважаю, що це не так вже й драматично.
STRC — це його випущені високодохідні акції, які недавно навіть впали нижче номіналу. Якщо це впаде, йому буде дуже важко знову позичати гроші для купівлі монет. Спочатку потрібно відновити цей канал позик, це важливіше, ніж купити ще кількасот монет.
Крім того, поки він відпочивав цього тижня, Strive миттєво скупив понад 6000 Bitcoin, і покупці не припинилися.
Bitcoin зараз коливається близько 79 000, без підтримки старого Сея він дійсно трохи ослабне в короткостроковій перспективі. Але коли STRC стабілізується на номіналі, наступний раунд покупок буде ще агресивнішим.Я дивлюся на короткі позиції за індексом акцій і звик спочатку включати їх у бюджет ризиків великих капіталів: те саме продаж, хтось ставить на напрямок, хтось захищає портфель. Цього разу гаманець Core Trader 100 (0x82f6bb…512ec) відкрив нову коротку позицію по $SP500, номінальна вартість близько 2,5164 млн доларів, кредитне плече 50 разів.
Моя схильність — розглядати цю позицію як підказку для спостереження за потребою в захисті, а не як доказ ослаблення ризикової схильності. Причина проста: моніторинг показує лише цю сторону позиції, не видно, чи є у нього інші довгі активи, тому навіть «чисто медвежий» погляд підтвердити не можна. Я не хочу за одного адресата складати повний звіт.
Якщо ліквідність долара скорочується, а бажання тримати ризикові активи знижується, тоді потреба в хеджуванні індексу може зрости, і такі короткі позиції матимуть більше макроекономічного сенсу; якщо ліквідність покращується, це може бути лише локальний захист. Це моє припущення, одна позиція не доводить, що вся логіка вже відбулася.
Крім того, кредитне плече 50 разів означає високу чутливість до руху ціни: приблизно 1% протилежного руху ціни відповідає втраті близько половини початкової маржі, фактично це ще залежить від умов маржі тощо. Я більше хочу почекати підтвердження загальної схильності до ризику, не поспішати ставити ярлики цій позиції. Щоб оцінити її макроекономічний контекст, що вас зараз більше турбує: ліквідність долара, очікування щодо ставок чи очікування економічного зростання? Чому?"Коли на кухні щойно пролунав таймер, бульйон із високошвидкісної пам’яті Hynix уже закипів до краю каструлі, а четверте покоління високошвидкісної пам’яті, мов гострий ніж, тисне на горло квартального прибутку. 28 числа вся кухня подає страви, ринок не дивиться на сервірування, а спершу знімає кришку, щоб понюхати три речі: обсяг випуску пам’яті, ціну в меню та валовий прибуток. Попит на сервери з інтелектуальними обчисленнями зростає, і цей бульйон перетворюється з прозорого на густий; масове виробництво нагадує інтенсивне випарювання, і коли настане потрібний момент, на поверхні прибутку з’явиться блискучий шар олії. Але бульйон найбільше боїться, коли в нього додають холодну воду — будь-який збій у темпі відвантаження, ціновій політиці чи якості продукції може перетворити рекорд на підгоріле дно. Квартальний звіт Hynix — це не проста страва, а ціла плита на кухні зберігання; чи горить вогонь, видно спершу по тому, чи вдалося запустити масове виробництво четвертого покоління високошвидкісної пам’яті, потім — чи виходить відвантаження пам’яті без втрат, як у пікові періоди, і нарешті — чи вдається одночасно утримати ціну в меню та валовий прибуток.
Акції Apple — це ніби десертний стіл поруч, що пахне тією ж кухнею, але це не той самий вогонь. Пам’ять — це головна страва, а акції Apple — це десерт, і передача тепла відбувається послідовно: коли головна страва гаряча, десерт нагрівається; коли головна страва починає диміти, десерт першим набуває гіркоти карамелі. Два котли — це не одна лінія вогню, їхня взаємодія — це вентиляція, що переносить запахи, а не одна й та сама страва. Чи зможуть акції Apple вловити аромат, що виходить із кухні обчислень, залежить від того, чи повні замовлення на головній плиті і чи не з’їдають собівартість валовий прибуток; якщо головна страва не подається, навіть найяскравіший десерт — це лише цукрова оболонка.
Інвестиційний портфель більше схожий на набір гарнірів: основні монети — це головна страва, альткоїни — спеції, а маржинальні контракти — дуже гострий перець. Перець додає аромат, але якщо вилити його цілу жменю в суп, шлунок першим постраждає. Ключове в квартальному звіті Hynix — не просто аромат, а чи зможе новий бульйон із четвертого покоління високошвидкісної пам’яті освіжити старий цикл зберігання; якщо так, прибуток, що б’є рекорди, — це великі бульбашки в каструлі; якщо ні, відвантаження і ціноутворення будуть як повторно використана олія — пахне весело, але на смак нудить. Маржинальний перець — це лише для аромату, а не основна страва; якщо занадто багато альткоїнів, навіть дорога головна страва втрачає свій смак.
Кухня найбільше боїться, коли ціна в меню зростає, а обсяг випуску падає — це гарна сервіровка, але втрата аромату; або коли обсяг випуску зростає, а валовий прибуток кусає собівартість — це велика тарілка з тонкими шматочками м’яса. Hynix має довести, що нова плита і стара каструля можуть стабільно працювати разом: масове виробництво четвертого покоління високошвидкісної пам’яті — це не просто додати гострого перцю, а перевірити, чи горять три вогники якості, доставки та сертифікації клієнтів в унісон. Якщо акції Apple лише слідують за ароматом, не дивлячись на успішність головної плити, легко сплутати десерт із головною стравою.
Найгостріший ніж цієї страви — це рекорд прибутку: попит на інтелектуальні обчислення може розпалити вогонь, але масове виробництво високошвидкісної пам’яті та цінова влада — це рука, що тримає ніж. #SKhynixQ3HBM4Earnings Я уявив собі діалог: платформа каже «організуємо для твоїх акцій ланцюгового двійника», компанія відповідає «я навіть заявку на дружбу не схвалив, а ти вже мені акаунт створив?» У криптосвіті цінується відсутність дозволів, а тут раптом з публічною компанією виникає кумедна ситуація, ніби на побаченні без згоди учасників. 😂
За повідомленням Eleanor Terrett, IBM, Oracle, Intel та IonQ також висловили заперечення проти OKX і ICE щодо токенізації їхніх акцій без згоди на основі інноваційного винятку SEC США, і кількість компаній, що виступили проти, зросла до 26. Моя оцінка: це сигнал тривоги для довіри до токенізації акцій, і не варто сприймати це лише як дрібний інцидент у ланцюжку.
Мене найбільше турбують два моменти: ім’я великої компанії викликає відчуття знайомості, але не означає автоматично, що компанія схвалює відповідний продукт; інноваційний виняток стосується регуляторного простору, але не може прямо замінити пояснення прав, пов’язаних із продуктом. Змішуючи ці дві речі, користувачі можуть помилково сприйняти «я знаю цю компанію» як «я розумію цей токен».
Тому, коли я дивлюся на такі продукти, я спочатку шукаю, які саме права має власник і хто їх виконує. Якщо ці пояснення нечіткі, то, на мою думку, чим більше публічних розбіжностей між емітентом і компанією, тим складніше користувачам зрозуміти продукт. Технічні спрощення можуть компенсуватися додатковими зусиллями для розуміння.
А тепер твій вибір: що на сторінці токенів акцій має бути найпомітнішим — «чи має компанія дозвіл» чи «які конкретні права має власник»? Обери одне і подивися, чи ми на технічному іспиті, чи на іспиті з мови.BTC нинішня ціна близько 79999 доларів США, за день впала на 0,54%. Впродовж сесії мінімум торкнувся 79330, але знову піднявся до близько 80000. Здається, що "утримали", але утримання відбулося за рахунок нижньої тіні свічки, а не через покупців, які підштовхнули ціну вгору. Американський спотовий біткойн ETF 22 та 23 числа сумарно вивів 773 мільйони доларів, індекс премії Coinbase був від’ємним 33 дні поспіль, американські покупці постійно виходять з ринку. Загалом за 24 години по всій мережі ліквідації склали 154 мільйони, з них довгі позиції — 118 мільйонів. Ціна не впала, бо ведмеді ще не почали активні дії. ETH нинішня ціна близько 2316 доларів, злегка зросла на 0,57%, але за місяць впала на 13,82%, за рік — на 43,78%. За день мінімум 2293, максимум 2344, волатильність досить велика, але технічні індикатори дають сигнал "сильний продаж". Ethereum ETF за день вивів чисто 6960 ETH, за сім днів — 85801 ETH, вартістю близько 200 мільйонів доларів. Підтримка вище 2300 тримається, але за рахунок того, що ETF виводить кошти, а великі гравці переводять активи на біржі. XRP нинішня ціна близько 1,29 долара, з піку 1,39 21 числа впав, 24 числа опускався до 1,253. Цікавою є динаміка потоків капіталу: за останні 12 годин чистий відтік з бірж склав близько 820 тисяч доларів, спотові потоки — вхід 53,85 мільйона, вихід 54,67 мільйона. 1,278 — це 200-денна середня, ціна ледь... Під час відкриття грудної клітки під безтіньовою лампою ми шукаємо не ураження, а гемодинамічну базу — зобов’язання SpaceX щодо оренди GPU та обладнання для дата-центрів приблизно на 40 мільярдів доларів — це величезна обхідна операція для системи циркуляції AI. Фізичні структури Apollo забезпечують судинний доступ, імплантація завершиться у першій половині 2027 року, а до кінця року розріз буде зашитий. Фраза Маска, яку я добре знаю: «AI-хмарні компанії, які стикаються з жорсткішим кредитним вікном і відсутністю інших джерел доходу, зазнають поразки або об’єднаються» — це типова передопераційна розмова, що повідомляє родичам, які ділянки міокарда вже необоротно загинули.
Starlink і доходи від запусків — це залишкова насосна функція власного серця, що підтримує штучне кровообіг під час операції, але справжній періопераційний ризик не в самому листі зобов’язань. Поставка GPU — це виживання трансплантата, вартість фінансування — доза імуносупресантів, а дохід від обчислювальної потужності — серцевий викид після операції — будь-яка емболія в трьох судинах перетворить трансплантат вартістю 4 мільярди в величезне тромботичне навантаження. Зв’язок із токеном XNFLX на американському ринку? Це показник периферичного перфузійного індексу, який лише раніше викликає ціаноз при підвищенні центрального венозного тиску.
Мене цікавить, чи немає кальцифікації в коронарній артерії кредитного спреду, а не тривожні шлуночкові екстрасистоли ціни активу. Якщо AI-хмарна компанія не має компенсаторних колатералей, однокамерний цикл не витримає першого серцевого циклу. Перфузійний тиск грошового потоку падає, судинний опір вартості фінансування зростає, а скоротлива здатність міокарда доходів ще не доведена — прогноз цієї операції не на тонометрі на першій сторінці новин, а в гістологічних зрізах замовлень на GPU та договорів оренди. Кожна коливання на моніторі — це міокард, що робить вибір за нас. #spacex40bgpudealagreedДефіцит доходу в 18 відсотків схожий на розірване крило короля на шахівниці, Coinbase зараз не достатньо просто підставити пішак збоку, щоб пройти, а потрібно переосмислити лінію оборони на переломному етапі середини гри. Після закриття торгів 29 жовтня ринок стежить не за окремою фігурою, а за цілою ланцюжком пішаків: чи зможе спотовий дохід перетворитися з слабкої фігури на просування пішаком, чи зможе інтеграція Deribit перемістити задню туру в центр, чи зможуть похідні інструменти та бізнес, пов’язаний з USDC, завершити трансформацію. Підписка та сервісні доходи за другий квартал склали 555 мільйонів доларів, що нагадує стабільний ланцюжок пішаків, який ще не прорвано, але стабільність не означає наступ; якщо дохід від спотової торгівлі й надалі буде тиснутися до відстаючої фігури, співпраця в похідних інструментах буде лише жертвою заради ініціативи, не даючи справжньої лінії мату.
Спот — це центральна клітинка на шахівниці, її втрата призведе до стиснення всіх фігур. Цінність інтеграції Deribit полягає не в короткостроковому тактичному комбінації, а в тому, щоб сплести спот, контракти, кліринг і ліквідність у тривимірну атаку, як взаємодія слона і тури; але інтеграція природно супроводжується тертям, якщо доходи від співпраці не покривають комісії та витрати на залучення клієнтів, цей хід буде лише стрибком коня на край, що здається безпечним, але фактично втрачає ініціативу. Бізнес, пов’язаний з USDC, більше схожий на канал трансформації в кінцівці гри: без ставки, балансу та проникнення в сценарії, просування пішаком буде під прицілом короля супротивника. Взаємодія з $xORCL не є окремою маленькою шахівницею, вона пов’язує ризикові уподобання американського ринку, криптовалютний бета та наратив токенів в один часовий ряд; якщо головна шахівниця буде притиснута CryptoEarningsPressure, пов’язаний актив навряд чи зможе самостійно вийти з примусової трансформації.
Справжні майстри дивляться на три кроки: чи відновиться еластичність обсягу спотових угод, чи зможе співпраця Deribit підвищити граничну валову маржу, чи зможуть баланс USDC та процентне середовище доставити ланцюжок пішаків до клітинки трансформації. Якщо спот не відновиться, похідні інструменти та USDC максимум зможуть пожертвувати фігурою, щоб отримати ініціативу, але цього недостатньо, щоб загнати короля в кут. Найгірше в ніч звіту не погані цифри, а те, що ритм захопить супротивник; втративши ініціативу, кожен наступний крок буде як розв’язання мату. #coinbaseq3deribitimpact最脆弱的一环先露出来了：周末这波不是洗盘，是防线失守。 你手里的多单，是在等反弹，还是在等出口？ 我周六晚上盯着盘面，BTC 一路滑到 79332，整数关口 80000 像纸糊的一样被穿过去。近几周唯一还算有效的承接带就是 79000—80000，现在价格贴着下沿走，日线若实收在 79000 下方，78000 就直接裸露在视野里。更关键的是节奏：在重新站回 82000 之前，每一次抬头我都更愿意当成逃命窗口，而不是反转起点。✨ ETH 那边更让我在意。价格掉到 2300 下方，现报约 2321，从 2526 一路下来，均线已经排成下行队列。真正扎心的不是K线，是钱：现货 ETF 本周净流出 2.21 亿美元，10 月累计失血 11.8 亿美元，连续第四周净流出。机构在用脚表态，这比任何喊单都诚实。2280 是前低，有效跌破后 2150 的空间就打开了。 数据快照，先看清结构： - BTC 周末低点 79332，核心防守区 79000—80000 - ETH 现价约 2321，前低 2280，下方参考 2150 - 24 小时全网多单爆仓 8201 万美元，空单仅 3670 万，比例超 Ого, офіційний NBA безпосередньо призначив Kalshi та Polymarket своїми пріоритетними біржами для ринку прогнозів, чи можна це розуміти так, що оцінка ринку прогнозів має змінитися з bc-платформи (дохід = комісія × обсяг торгів) на бізнес з правами (дохід = ексклюзивні дані × медіа-розповсюдження)? Адже отримання ліцензії від ліги означає отримання ексклюзивного активу. Хоча я все ще не вважаю, що Polymarket випустить токен, і роздрібні інвестори не зможуть безпосередньо отримати вигоду, справжня цінність такого партнерства не в обсягах торгів, а в тому, що ринок прогнозів виводиться з сірої зони у спортивну бізнес-екосистему, і це легітимне підтвердження без сумніву прискорить процес законодавства на рівні штатів США.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Не ставте сліпо на HBM4! Звіт SK Hynix не такий вже й надійний для ставок.
28 жовтня вийде звіт SK Hynix за третій квартал, у спільноті всі зосереджені на HBM4 та попиті на AI-обчислювальні потужності, вважаючи, що цикл зберігання однозначно піде вгору.
Але досвідчені гравці на ринку зберігання даних добре знають, що зараз Samsung і Micron одночасно активно розширюють виробництво HBM.
Переваги очевидні, але ризики перенасичення виробничих потужностей також на поверхні, премія може легко розчинитися.
За багато років у галузі зберігання найбільша помилка — це шалене розширення виробництва під час фази зростання цін, після чого при надлишку пропозиції ринок різко падає.
Настрій у ланцюжку обчислень передається, якщо звіт перевищує очікування, акції зберігання піднімаються; але якщо поставки HBM не виправдають очікувань, оптимізм швидко зникне.
AI — це плюс, а не гарантований захист, закономірності циклів ніколи не змінювалися.
Чи вважаєте ви, що цей звіт зможе підтримати ринок HBM? BTC все ще нижче 80 тисяч, а UNI виріс приблизно на 3%! Великий біткоїн не закріпився, чи починає DeFi контратаку?
Спершу подивимось на $BTC, який торгується на рівні 79826, за 24 години зріс на 0,29%. Зміна в ціні стала позитивною, але котирування все ще нижче 80 тисяч. Зростання і повернення втрачених позицій — це не одне й те саме.
Далі $ETH, який торгується на рівні 2315, за 24 години зріс на 0,50%. У цьому проміжку він трохи сильніший за BTC, але лише за показниками зростання не можна стверджувати, що капітал переходить у DeFi.
Нарешті $UNI, який виріс приблизно на 3%, і за цим стоять цікаві новини.
22 жовтня Uniswap запустив Aggregator Hooks, що підключає зовнішню ліквідність, а комісії від відповідних транзакцій сприяють знищенню UNI.
З іншого боку, CME 20 жовтня підтвердив початок торгівлі ф’ючерсами на UNI. Але ф’ючерси також можуть використовуватись для хеджування, тому це не можна прямо трактувати як інституційний оптимізм.
Ці дві новини — одна про розвиток протоколу, інша про додатковий торговий інструмент. Мене цікавить, скільки комісій і знищень реально принесе торгівля, а не наскільки гучним є оголошення.
Більше, ніж пропустити один зелений свічник, варто остерігатися того, щоб «прогрес у бізнесі» не читали як «ціна монети зросте».
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Спочатку трохи охолоджу воду: хтось відкрив велику коротку позицію, але це не означає, що падіння вже отримало зелене світло. Моніторинг показує, що гаманець Core Trader 100 з адресою 0x82f6bb…512ec відкрив коротку позицію на SP500 з кредитним плечем 50x, номінальна вартість близько 2,5164 млн доларів США. Хоч я і звик спочатку дивитися на логіку ведмедів, ця угода змусила мене спочатку насторожитися не через те, чи є це доказом падіння, а через те, чи зможуть ведмеді витримати зворотні коливання.
Я не хочу на основі цього посилювати ведмежий прогноз з двох причин. По-перше, номінальна позиція відображає ризикову експозицію, але не доводить ймовірність правильності прогнозу; дивлячись лише на цей моніторинг, не зрозуміло, чи не є це хеджуванням інших позицій. По-друге, кредитне плече 50x дуже звужує запас міцності: за грубим підрахунком, при зворотному зростанні ціни приблизно на 2% збиток буде близький до початкової маржі, фактична точка ліквідації залежить від маржі на рахунку та вимог підтримуючої маржі. Я припускаю, що якщо ціна зросте і подібні високоплечі короткі позиції будуть змушені закриватися, найгірше буде тим, хто побачить у великій позиції сигнал і кинеться за нею.
Звичайно, цей ведмідь може і вгадати. Якщо ціна продовжить падати, і нова інформація підтримає ведмежу логіку, а не просто з’явиться кілька нових коротких позицій, я підвищу рівень довіри до ведмежого напрямку. Наразі результат ще не відомий, я спочатку слідкуватиму, як ця позиція реагує на зворотні коливання, не сприймаючи суму ставки як вагомий аргумент.Дводенна велика медвежа хрестова формація біткойна не прорвана, денний графік перепроданий — це нормально, не сприймайте це як сигнал розвороту, у цей час купувати на дні означає ловити ніж у спадному тренді.
Наприкінці місяця засідання ФРС, на початку листопада проміжні вибори в США, Трамп все ще говорить про війну з Іраном, три осередки напруги зібралися разом, тому коливання за півмісяця будуть значними. Викиди ціни найчастіше відбуваються за кілька хвилин до і після публікації даних.
Горло Ормузької протоки заблоковане, інфляція продовжує зростати, ФРС змушена посилювати монетарну політику.
Мій вибір — не збільшувати позиції перед виборами, тримати позицію в межах 30%, встановити стоп-лосс і чекати результатів, перш ніж діяти.Чи траплялося вам стикатися з такою ситуацією, коли великий ринок падає, а він вперто не падає, здається, що він дуже міцний, а потім раптом різко падає, немов стрибок з великої висоти? Ось це найнеприємніший тип відкладеного падіння!
Після перегляду інтерв'ю OKX Planet з @记得止损, підхід цього хлопця до шортингу альткоїнів можна взяти на замітку. Поєднуючи його три основні правила (велика капіталізація, надмірне зростання, маргіналізація), обговоримо кілька найперших смертельних сигналів, за якими я визначаю ослаблення альткоїнів.
1. Стійкість до падіння без росту
Коли великий ринок різко падає, а альткоїн стоїть на місці, ви думаєте, що його захищає сильний маркетмейкер? Ні, це просто погана ліквідність, великий маркетмейкер ще не встиг вийти. Як тільки ринок трохи стабілізується і почне відновлюватися, альткоїн навіть не зможе створити хвилю зростання — це майже завжди означає, що основні гравці потихеньку продають, готуючись до великого падіння.
2. Позитивні новини/розблокування скоро, а ціна все одно тримається міцно
Як приклад @记得止损 навів ZRO, скоро буде велике розблокування, але замість падіння ціна шалено росте, випускаючи позитивні новини. Коли щось йде не так, це завжди підозріло — це спроба перевірити межі терпіння роздрібних інвесторів і обманути їх, щоб вони купували. У такі моменти не варто піддаватися емоціям, це часто найкраща можливість для різкого падіння.
3. Співвідношення довгих і коротких позицій надмірно скупчене
Ви бачите, що ринок ледве живий, а дані показують, що роздрібні інвестори тримають довгі позиції з великим кредитним плечем, і ринок не може їх підняти. Основні гравці не змиють цю групу з великим плечем — не буде зростання.
Підсумовуючи, у нинішньому ринку зі зменшеним обсягом, тримати позиції в споті — це як різати м'ясо тупим ножем. Вибирайте альткоїни з великою капіталізацією, які раніше сильно зросли, але без підтримки капіталу, і слідкуйте за вищезазначеними сигналами ослаблення для коротких позицій — це найвигідніше співвідношення ризику і прибутку.
#交易之声：你的经验值得被听到 Всі впали, але кредитне плече лише зростає — три цілі рівні одночасно під тиском.
Під час обіду всі три монети в зеленій зоні, BTC впав нижче 80 000, ETH і SOL тримаються біля цільових рівнів.
$BTC: рівень 80 000 то втрачається, то повертається. Поточна ціна 79721,7 доларів, за 24 години падіння на 0,47%, співвідношення довгих і коротких позицій 2,34 (4 години тому було 2,22), відкрито 32681 контрактів на суму близько 2,604 млрд доларів; близько 100 останніх ліквідацій: довгі позиції 796 000, короткі 15 000.
$ETH: коливається біля 2300. Поточна ціна 2312,37 доларів, падіння 0,36%, під час сесії короткочасно опускався нижче 2300, але відновився; співвідношення довгих і коротких позицій 2,63, відкрито 649557 контрактів на суму близько 1,501 млрд доларів; ліквідації: довгі 255 000, короткі 202 000.
$SOL: 100 доларів — найнебезпечніший рівень. Поточна ціна 100,06 доларів, падіння 1,22%, найбільше серед трьох монет, під час сесії короткочасно опускався нижче 100; співвідношення довгих і коротких позицій 3,11, найвище серед трьох; відкрито 3 275 492 контрактів на суму близько 328 млн доларів; ліквідації: довгі 1 033 000, короткі 21 000.
Підсумок: ціни впали, відкриті позиції зросли, співвідношення довгих і коротких позицій зросло — кредитне плече не втекло, а навпаки збільшилось. Рішення FOMC незабаром, просто констатуємо факти, без зайняття позиції. Лише запис ринкової ситуації, не є інвестиційною порадою.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Минулої ночі біткоїн впав нижче 80 тисяч, у чаті всі плакали і кричали, мабуть, багато хто злякався і натиснув кнопку «продати з мінусом». Я зранку подивився рух коштів ETF і виявив, що великі гравці Уолл-стріт раптом зникли — дуже цікава ситуація!
$BTC Вчора кошти ETF були нульовими, ви не помилилися, ні вхід, ні вихід — нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity шалено продавали (23-го числа вивели 16,94 млн), а тепер, коли ціна на рівні 80 тисяч, ці гравці просто стоять осторонь, що свідчить про те, що інститути теж вагаються, ні бичачі, ні ведмежі не наважуються першими стріляти, всі чекають напрямку.
Далі дивимось на $ETH — єдиний актив з притоком. Коли всі боялися рухатися, Fidelity тихо зайшли і купили на 69,14 млн, фактично зробивши загальний баланс чистим притоком. Ще позавчора продавали, а тепер, на рівні 2300, інститути явно вважають, що «падіння принесло цінність», починають будувати позиції зліва — це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.
Нарешті $SOL виглядає сумно, все ще відбувається відтік, вчора чистий відтік склав 80,9 тис., Bitwise і Grayscale виходять. Порівняно з другим біткоїном, де інститути скуповують, SOL досі під тиском, тиск продажів на спотовому ринку ще не закінчився.
Підсумок: великі гроші зараз дуже вибагливі, біткоїн стоїть, SOL відкинули, лише другий біткоїн отримав «цукерку». Не варто бездумно гадати по графіках, куди йдуть кошти — туди й треба дивитись. Поки біткоїн не визначився, я залишаюся поза ринком і спостерігаю.Показую новачкам повідомлення, я часто нагадую: спочатку розберіться, «скільки грошей» і «куди йдуть гроші». Співзасновник Zcash Шон Бо опублікував проєкт ZIP, у якому пропонується перенаправити автоматичні 8% блокових субсидій ZCG на NSM; наразі ZCG володіє приблизно 91 452,98 $ZEC, вартістю близько 125 мільйонів доларів.
📌 Це якраз про запас і потік: наявні резерви — це бак, а постійні субсидії — це труба, що подає воду. Візьмемо приклад із цифрами: припинення надходження 8% субсидій не означає, що існуючі 91 452,98 монет заберуть; перенаправлення субсидій також не можна прямо розуміти як зменшення емісії монет.
Моя оцінка: це скоріше коригування розподілу коштів, і не варто одразу вважати це негативним для ціни: резерви забезпечують буфер, напрямок субсидій впливає на подальший розподіл ресурсів, а проєкт ще не означає впровадження. Новачки часто сприймають «припинення надходження фінансування» як «негайне відсутність грошей». Чи можете ви розрізнити різницю між перенаправленням цих 8% і зменшенням емісії? Якщо щось незрозуміло, залишайте коментарі, обговоримо.$ZEC
Переглянув підсумки цього року, токенів, які випередили біткоїн, виявилося лише три категорії: AI, приватність і ще один другорядний. Зараз ZEC на рівні 1222, за 24 години максимум досягав 1268, лінія приватності справді тримається міцно.
Біткоїн останні дні коливається нижче 80 тисяч, мінімум торкнувся 79455. ZEC не впав разом з ним, стабільно тримається вище 1200. Нещодавно я казав друзям, що політичні ризики для монет приватності найбільші, їх часто знімають з бірж, і це боляче вдарило по репутації.
Проте на цій позначці я не збираюся купувати. Високий рівень тримається так довго, що один відкат після входу мене сильно засмутить. Почекаю, поки він трохи відкотиться, адже ринок ще довгий.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Коли я побачив, що гроші екосистемного фінансування хочуть перенаправити, у мене в серці щось стиснулося 😰 Співзасновник Zcash Шон Бо опублікував проєкт ZIP, у якому пропонується перенаправити 8% блокових субсидій, які раніше автоматично виділялися ZCG, на NSM. У проєкті зазначено, що ZCG володіє приблизно 91 452,98 ZEC, вартістю близько 125 мільйонів доларів, чого достатньо для подальшої підтримки відповідних заходів.
Я вважаю, що це скоріше довгостроковий рахунок, який потрібно ретельно підрахувати, і наразі не варто сприймати це як позитивний сигнал. Достатні резерви дають простір для коригувань, але вартість резервів у доларах коливатиметься разом із ціною монети; якщо фінансування поступово залежатиме від витрачання резервів, тоді ритм витрат стає ще важливішим. Ось чому я не поспішатиму, керуючись лише словом «стійкість».
Я використовую лише вільні кошти і чесно зізнаюся, що боюся волатильності. Обережніше, я спочатку подивлюся на подальші обговорення проєкту, конкретні плани NSM і план використання коштів ZCG, і коли це стане зрозуміліше, скоригую свою оцінку.Доброго ранку, браття! Вчора ввечері біток впав нижче 80 тисяч, у чаті всі плакали і кричали, мабуть, багато хто злякався і натиснув кнопку «продати з мінусом». Я зранку подивився рух ETF-капіталу і виявив, що ті великі гравці з Волл-стріт раптом всі зникли — дуже цікава ситуація!
$BTC вчора ETF-капітал був рівний 0, ви не помилилися, ні вхід, ні вихід — нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity шалено скидали (23-го числа вивели 16,94 млн), а тепер, коли ціна на рівні 80 тисяч, ці гравці просто стоять осторонь, що свідчить про те, що інститути теж вичікують, ні бичачі, ні ведмежі не наважуються першими стріляти, всі чекають напрямку.
Далі дивимось на $ETH — єдиний актив з притоком. Коли всі бояться рухатися, Fidelity тихо зайшов і купив на 69,14 млн, фактично перевів загальний баланс у чистий притік. Ще позавчора скидали, а тепер на рівні 2300 інститути явно вважають, що «ціна впала до вигідного рівня», починають будувати позиції зліва — це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.
Нарешті $SOL — ситуація сумна, капітал все ще виходить, вчора чистий відтік 80,9 тис., Bitwise і Grayscale тікають. Порівняно з другим бітком, де інститути скуповують, SOL досі під тиском, тиск продажів на спотовому ринку ще не закінчився.
Підсумок: великі гроші зараз дуже вибагливі, біток стоїть, SOL відкинули, лише другий біток отримав «цукерку». Не варто постійно гадати за свічками, куди йде капітал — туди й треба дивитися. Поки біток не визначився, я залишаюся поза ринком і спостерігаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $MSFT одночасно активно інвестує в AI і пропонує 60 тисячам співробітників добровільне звільнення з компенсацією.
Ці 60 тисяч приблизно становлять 27% від загальної кількості працівників компанії. Це означає, що вони можуть обрати компенсацію і піти, але скільки з них погодяться — наразі невідомо. Це вже другий раз цього року, коли Microsoft запускає програму добровільного звільнення. Минулого року компанія також оголосила про скорочення близько 15 тисяч працівників.
Отже, вплив AI на зайнятість може проявитися не лише тоді, коли він реально почне виконувати конкретні роботи, а й раніше — через розподіл бюджету компаній.
Коли більше коштів спрямовується на чіпи та дата-центри, компанія може переоцінити, які посади варто підтримувати, а від яких можна відмовитися.
Тому, щоб зрозуміти, як AI впливає на роботу, потрібно не лише дивитися, чому він навчився, а й куди компанія почала вкладати гроші через AI.$BTC $ETH на ланцюгу не брешуть: BTC-гіганти потай купують, а ETH воює всередині
Падіння до 80 тисяч чітко показало карти на ланцюгу, два монети — це зовсім різні сценарії.
BTC — це відкритий збір позицій:
1. Адреси гігантів, які тримають понад 1000 монет, повернулися до 2044, загалом 7,17 млн монет, що становить 35,8% обігу, це новий максимум з середини березня;
2. Середні та великі власники з 10 до 10000 монет за місяць купили майже 90 тисяч монет;
3. Публічна компанія Strive минулого тижня вклала 511 млн доларів у купівлю 6182 монет за середньою ціною 82732, чим більше падає, тим більше купують.
Роздрібні інвестори навпаки: адреси з менше ніж 1 монетою впали до річного мінімуму, обсяг депозитів роздрібних інвесторів на Binance подвоївся до 10,7 млрд доларів, готуючись до продажу, а депозити гігантів знизилися на 36%. Великі гравці купують, роздрібні продають — класичний сценарій.
ETH — це внутрішня боротьба між бичками і ведмедями:
Мертвий бичок BitMine тримає 6,05 млн монет за собівартістю 3331, з плаваючим збитком 6,1 млрд доларів, але продовжує докуповувати; проте Фонд Ethereum вчора продав 2785 монет за стейблкоїни, а стародавній кит ICO з собівартістю 0,31 долара також перевів 1500 монет на біржу; ще гірше, що один довгий ETH-позиція на 270 млн доларів майже була ліквідована, о 4 ранку терміново доклали 9,21 млн застави, ліквідаційна ціна близько 2181.
Висновок: BTC — це структура збору позицій на дні, але якщо FOMC 28 жовтня і проміжні вибори 3 листопада не пройдуть, не варто поспішати; у ETH занадто багато важелів у довгих позиціях, у районі 2181 є ланцюг ліквідацій, тому для довгих позицій потрібно залишати достатньо застави.