Orbit Post Sitemap
Як далеко може тривати відскок, спочатку розберімося з ETF
У цій хвилі відскоку BTC я більше звертаю увагу на те, чи йдуть за ним кошти. Перевіривши останні дані, виявив, що судження про «ETF持续流出» потрібно оновити.
З 12 по 16 жовтня чистий відтік BTC спотових ETF склав близько 229 млн доларів, ETH — близько 320 млн доларів, фінансовий тиск справді відчутний. Але 19 жовтня BTC спотовий ETF вже показав чистий приплив близько 527 млн доларів, а не чистий відтік 139 млн доларів. Зокрема, IBIT отримав приплив близько 665 млн доларів, що компенсувало викуп інших фондів.
Проте ETH того дня все ще мав чистий відтік близько 103 млн доларів. Я розумію це так: кошти почали повертатися до BTC, але ризикова апетит ще не відновився повністю, тому поки що не можна стверджувати, що весь ринок зміцниться.
Для торгівлі великий одноденний приплив — це позитивний сигнал, але його стійкість ще треба спостерігати. Далі я буду стежити, чи зможе ETF кілька днів поспіль утримувати чистий приплив, а також чи буде підтримка спотових активів під час корекції цін. Якщо кошти продовжать надходити, а рівні корекції поступово зростатимуть, тоді цей відскок матиме міцні підстави.
Зараз можна бути трохи терплячішим до BTC, але ще зарано побачивши одну свічку зростання, оголошувати бичачий ринок для всіх альткоїнів. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ @OKX星球 🔥Індекс Nasdaq впав, але BTC не обов’язково впаде; Nasdaq зріс, а BTC почав корекцію!⚡ Найдивніша річ у цьому русі — це те, що раніше звична для всіх кореляція, здається, більше не працює на короткостроковому рівні. Раніше, дивлячись на американський фондовий ринок, можна було приблизно здогадатися, а тепер, якщо дивитися лише на Nasdaq, можна легко помилитися у прогнозі напрямку BTC.
📊 Розбіжність у ринкових рухах може бути пов’язана з ротацією капіталу, корекцією позицій у ф’ючерсах, змінами у силі купівлі-продажу на спотовому ринку. Особливо в умовах флету, навіть без явних негативних новин для BTC, він може знижуватися через недостатню купівельну активність; навпаки, коли американський ринок слабшає, а тиск на крипторинок обмежений, BTC може тимчасово демонструвати більшу стійкість.
💥 Тому не варто просто списувати таку розбіжність на виснаження ліквідності. Щоб реально оцінити, чи погіршилася ліквідність, потрібно дивитися, чи зменшився обсяг торгів, чи знизилася глибина стакана, а також чи збільшився вплив великих ордерів на ціну.
🧠 Моя думка: зараз не варто орієнтуватися лише на Nasdaq, важливішою є власна структура обсягів і цін BTC. Брати, ви останнім часом теж помічаєте, що BTC все важче слідує за ритмом американського ринку? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 📊 $BTC Один провідний інвестиційний фонд втретє подав заявку на Bitcoin ETF, цього разу додавши опціонну структуру для контролю прибутку та збитків. Хоча досі орієнтуються лише на біткоїн, Solana та XRP залишаються поза увагою, але інституційні кошти продовжують надходити, загальний напрямок залишається позитивним. Ринок зараз близько 81,609, нижче 200-денної середньої, RSI 46, імпульс нейтрально-негативний. Рівень 82,600 відбивався 13 разів, утримувався 4 рази, пробивався 7 разів, ще 2 рази без реакції, я слідкую, чи зможе він утриматися. Обсяг позицій за 24 години впав на 1,5%, ставка фінансування все ще позитивна, що свідчить про те, що довгі позиції скорочуються, а не відкриваються нові короткі, короткостроково я схиляюся до ведмежого сценарію. Якщо відкривати шорт, стоп-лосс ставте вище 82,221. Якщо ціна підніметься вище 82,221, цей ведмежий погляд втрачає силу. Пробій 81,033 відкриває більше простору для падіння через тоншу ліквідність нижче. Як думаєш, чи буде спочатку «вистріл» для змиву стопів довгих, чи одразу проб’ють 81,033? #BlackRockBTCBufferETF #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Сектор чіпів завершив восьмиденне падіння та розпочав відскок, але цього разу це більше схоже на корекцію після перепроданості, тому поки що не можна однозначно стверджувати про повний розворот AI-ринку.
Раніше тривале ослаблення було зумовлене значним зростанням раніше, що призвело до масового фіксування прибутку, а також повторними даними про інфляцію, що викликало побоювання, що Федеральна резервна система США збережеться на високих ставках, через що високовартісні сектори AI та чіпів зазнають тиску. Драйвером цього відскоку з одного боку стало виснаження короткострокової сили продажів після тривалого падіння, що створює технічну потребу у відновленні; з іншого боку — спекулятивні очікування та тимчасове покращення торговельного настрою.
Однак стійкість ринку має явні обмеження: по-перше, макроекономічні очікування щодо ставок не зазнали суттєвих змін, і якщо інфляція знову зросте, високовартісні сектори залишаться під тиском; по-друге, фундаментальні показники ланцюга AI залежать від того, чи зможуть замовлення на чіпи та доходи компаній відповідати високим оцінкам, наразі багато компаній не виправдовують зростання цін акцій.
У короткостроковій перспективі сектор, ймовірно, буде коливатися в діапазоні, відскок слід розглядати як корекцію після перепроданості, не варто поспішати з купівлею на піку. В подальшому слід звернути увагу на два моменти: чи зможе обсяг торгівлі під час відскоку продовжувати зростати, та динаміку прибутковості американських облігацій. Якщо обсяги зменшаться, відскок може швидко завершитися. $BTC $ETH $SNDK Ідеї вже оновлені, останні рухи детально розглянуті, включно з кожною важливою точкою розбіжності в еволюції структури ринку, точками розвороту, а також власними уподобаннями та виборами. Якщо це не дає результату, то це досить безнадійно. Тоді краще подивитися на тих маркетологів, які безглуздо кричать, чи не так #btc Сьогодні ввечері $ETH — це такий «є ідеї, але немає сил» ринок, дивишся — хочеться відскочити, але справжній рух не супроводжується обсягом.
На спотовому ринку немає приросту, ETF все ще має чистий відтік, на ланцюгу теж немає нових грошей, чиста гра на перерозподіл не підтримує відскок, загальний фон слабкий.
На рівні 2400 постійні коливання, 2420 одразу стискається, покупців мало, продавці тиснуть, дрібні дані весь час на користь ведмедів.
Моя позиція 100x шорт не рухається, але сьогодні ввечері не буду жадібним, спочатку виведу беззбиток вгору, половину прибутку зафіксую, основну позицію тримаю легкою для спостереження.
Якщо 2450 не вдасться утримати, то перевага залишається за ведмедями, при пробої 2360 дивимось наступний рівень; якщо вдасться повернутися вище — дивимось заново. На вихідних низька ліквідність, менше рухів — більше виграшів. $BTC $SOL #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【Morgan Stanley одночасно готується до падіння фондового ринку на 40% і підтримує CoreWeave: на що саме вони ставлять?】
Генеральний директор Morgan Stanley Джеймі Даймон нещодавно попередив ринок, що банк готовий до падіння фондового ринку на 40% і розширення кредитних спредів у 2-3 рази; водночас ця ж організація продовжує позитивно оцінювати компанію з AI-обчислень CoreWeave. 24 вересня Morgan Stanley підвищив рейтинг CoreWeave до «покупки» з цільовою ціною 125 доларів; 16 жовтня акції за тиждень впали приблизно на 20%, але банк все одно залишається оптимістом.
Це не є суперечністю. Morgan Stanley робить ставку на попит на обчислювальні потужності та здатність підвищувати ціни: деякі продукти CoreWeave $CRWV у липні подорожчали приблизно на 25%, а нові короткострокові контракти також укладаються за вищими цінами. Даймон же говорить про інше: висока інфляція, бюджетний дефіцит і геополітичні ризики можуть раптово змінити ринок.
Проблема в тому, що CoreWeave розширюється за рахунок значних боргів, і нещодавно прибутковість корпоративних облігацій компанії перевищила 15%. Яким би успішним не був бізнес, потрібно дивитися, чи покривають доходи вартість фінансування.
Я вважаю, що Morgan Stanley оптимістично дивиться на попит на AI, але не заперечує фінансові ризики. Справжнє питання — чи зможе CoreWeave перетворити замовлення на грошовий потік. Якщо прибутковість буде реалізована, а тиск на фінансування зменшиться, логіка оптимізму матиме підґрунтя; якщо ж вартість боргу продовжить зростати, навіть гарна цільова ціна залишиться лише цифрою в моделі.Звіт CoinDesk Research про TRON за 3-й квартал фіксує частку розрахунків стабільними монетами приблизно на рівні 73%, Ethereum близько 15%, станом на 30 вересня. Justin Sun сьогодні ретвітнув той самий набір даних, і на X знову піднялася хвиля обговорень.
Це більше схоже на зайняття платіжної ніші, а не на історію про ціну. Простіше кажучи, низькі комісії приваблюють реальні транзакції для розрахунків, наратив зосереджений на захисті розрахункової ніші, а не на короткострокових коливаннях цін. CoinGecko показує спотову ціну TRX близько 0.332 долара, за 24 години майже без змін (знімок приблизно о 18:10 за Пекінським часом).
Ключове не в гаслах, а в тому, чи вдасться утримати частку. Звіт має делегований контекст, формулювання досить дружні. Опоненти ж стежать за тим, чи не повернеться USDT на Ethereum або Solana, а також чи не скоротиться обсяг транзакцій у разі посилення регулювання випуску стабільних монет.
Наступні два тижні слід стежити лише за двома речами. Якщо частка TRON у світових розрахунках стабільними монетами впаде нижче 65%, то 73% вважатиметься тимчасовим піком. Якщо TRX відносно BTC протягом п’яти днів поспіль буде слабшим більш ніж на 5%, це означатиме, що ринок не підтримує цю розрахункову нішу.
$TRX $USDT $ETH
#波场 #稳定币$ZRO у поєднанні з даними про співвідношення довгих і коротких позицій великих гравців 4.12 та 500% збільшення депозитів маркет-мейкера GSR, сценарій вже дуже зрозумілий: великий гравець силою тягне ціну вгору, вибиваючи короткі позиції роздрібних трейдерів на дні. Коли короткі позиції вибиті, роздрібні трейдери переходять у довгі, і вони відразу ж перепродають їм свої монети.
Ключовий рівень опору: $1.9500
Ключовий рівень підтримки: $1.8500
Співвідношення довгих і коротких позицій: роздрібні трейдери в коротких, великі гравці тримаються міцно (типовий сценарій вибивання коротких позицій)
Співвідношення довгих і коротких позицій роздрібних трейдерів на Binance 0.7416 (переважно короткі), на OKX 1.87 (переважно довгі).
Щодо великих гравців: співвідношення кількості великих гравців довгі/короткі 1.008 (баланс), але співвідношення їх позицій довгі/короткі досягає 4.1205!
Ключові ончейн-сигнали Arkham: за останні 7 днів баланс топового маркет-мейкера GSR Markets зріс на 506.22% (переказано близько $246 тис.), Bitkub збільшив на 250%, Coinbase Prime на 2.04%. Основні позиції належать мультипідписному гаманцю фонду LayerZero (понад 17% загалом). Вхід маркет-мейкерів разом із контролем фонду свідчить, що цей проти ринковий підйом, ймовірно, є штучним.
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC впав нижче 82000, 24-годинне коригування склало 1,48%; з початку місяця з 86700 загальне падіння становить 6%, поточна ціна 81528, ключова підтримка — загострена боротьба між бичками та ведмедями.
Макроекономічний аспект: індекс долара 99,12 коливається в бічному тренді з незначним падінням, дохідність 10-річних облігацій США 5,12% коливається в вузькому діапазоні, долар і облігації США без суттєвих змін, це коригування відбувається всередині криптоспільноти.
Фінансовий аспект: чистий приплив коштів у BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) за день склав 665 млн, канал прийняв чистий приплив 527 млн, інституційні інвестори збільшують позиції; загальний обсяг двох основних стейблкоїнів у доларах залишається незмінним — 2560 млрд, позаринкові додаткові кошти поки не увійшли.
Ключова розбіжність: інституції на ринку приймають позиції, позаринкові інвестори утримуються від дій.
Технічний аналіз: якщо не вдасться відновити рівень 83000, глибоке коригування ще не завершене Проміжні вибори вже скоро, за статистикою минулих років, американський фондовий ринок зазвичай падає, SanDisk продовжує шортити $SNDK Південнокорейський фондовий ринок сьогодні закрився з падінням майже на 4%, закрившись на рівні 5552, за місяць з 7080 втрачено понад 20%, акції Hynix впали на 35%. Іноземні інвестори продали акцій на понад 400 млн доларів, інституційні інвестори — ще на понад 300 млн, роздрібні інвестори купили понад 600 млн, але це не врятувало ринок. Вчора ввечері американський ринок чіпів трохи відскочив, а в Азії падіння продовжилось, що свідчить про те, що зараз не просто емоції за ніч, а хтось переоцінює капітальні витрати на AI. Біткоїн останні десять днів коливається між 81 000 і 83 000, сьогодні 81 700, за той же період він відкотився лише на 5%. 80 000 — це розділова лінія: якщо утримається, буде зростання, якщо проб’є — визнати поразку. $BTCENA піднявся до рівня 0.18 долара, за 24 години зріс майже на 5%, що виглядає як докупівля бичачих позицій, але при детальному аналізі книги ордерів видно, що рахунки «розумних грошей» продовжують чисто продавати, а нульова чиста позиція означає, що інститути взагалі не хочуть відкривати позиції за поточною ціною. Ринкова капіталізація 2,5 млрд, добовий обсяг лише 6,29 млн, коефіцієнт обігу менше 0,3%, це не активне зростання при високій ліквідності, а пасивне коливання через відсутність продажів. У соціальних мережах немає активності, співвідношення оптимістів і песимістів дорівнює нулю, роздрібні інвестори навіть не зацікавлені в обговоренні, емоційний вакуум часто передбачає, що наступний напрямок руху визначатиме маркет-мейкер в односторонньому порядку. Ціна коливається в вузькому діапазоні між 0.177 і 0.195, з симетричними верхніми і нижніми тінями, типовий арбітражний діапазон, при досягненні щільних хеджуючих ордерів поблизу верхньої межі 0.195 ймовірність відскоку дуже висока. Основний висновок: ENA перебуває у слабкому відскоку без обсягу, «розумні гроші» не підтримують, роздрібні інвестори не беруть участі, короткостроковий тиск зверху сильний, корекція до рівня 0.17 є оптимальною з точки зору співвідношення ризик/прибуток. 【Картка 1inch раптово припинила роботу, чи означає це, що шлях криптовалютних платежів теж став складним?】
1inch Card оголосила про припинення реєстрації нових користувачів і планує завершити обслуговування не пізніше 18 грудня 2026 року. Користувачам рекомендують якнайшвидше вивести або витратити залишок на карті. Офіційно також зазначено, що кошти на карті зберігає Monavate, а не безпосередньо 1inch; навіть після закриття рахунку залишок, що відповідає умовам емітента, можна буде викупити у встановлений термін.
Ця картка спочатку мала вирішити дуже практичну проблему: автоматично конвертувати криптоактиви у фіат і безпосередньо оплачувати Mastercard. Зараз, коли сервіс припиняє роботу, це свідчить, що інтеграція криптоплатежів у традиційну банківську систему потребує не лише гаманця та користувачів, а й довготривалого підтримання емітентом, дотримання регуляторних вимог і операційних витрат. Щодо конкретних причин закриття, офіційно поки що немає чітких пояснень, і не можна прямо пов’язувати це з регулюванням або збитками бізнесу.
Для токена $1INCH це не є підтвердженим серйозним фундаментальним ударом, оскільки банківський бізнес не дорівнює основному протоколу обміну. 20 жовтня 1INCH торгувався приблизно по 0,092 долара, за останній місяць падіння склало близько 14%, але немає доказів, що це падіння спричинене новиною про закриття картки.
Далі варто уважно стежити за обсягами торгів і доходами основного протоколу; якщо вони також продовжать слабшати, це стане справжньою причиною для занепокоєння.$ZEC наразі контракт на ZEC повертається, спотовий ринок виходить. Основні гравці тихо продають, поки контракти гаряче торгуютьсяСьогоднішнє падіння — ведмеді не витратили ні копійки.🧾
Вранці я казав, що 2 000 пунктів — це покриття коротких позицій, а ті, хто гнався за зростанням, прийняли на себе ризик. Сьогодні максимум був 82 276,2, не дотягнув до 83 168,2.
Інша половина ще гірша: за 24 години ліквідували позиції на 162 млн, з них 70,7% — довгі позиції, 53 166 осіб втратили свої позиції.
Найбільша ліквідація — довга позиція на Binance на 10,32 млн, ліквідована на 81 164,81, що всього на 35 доларів вище за сьогоднішній мінімум.
Це не ведмеді продавали. Рейт 0,0014%, базовий 0,01% — ведмеді навіть орендну плату не отримують. Падіння повільне, бо немає покупців.
Ринкова капіталізація -0,84%, обсяг торгів +0,80%. Збільшення обігу при зменшенні капіталізації: хтось продає, але ніхто не купує. Відтік ETF 54,9 млн.
Цей раунд — не ведмежий ринок, а ринок без учасників: падіння не швидке, але зупинити його неможливо.
Якщо завтра до 21:30 не вдасться піднятися вище 82 276, буде торгівля на рівні 80 680. Якщо сьогодні ввечері за 6 годин після відкриття ринку вдасться піднятися вище 82 276 і рейт перевищить 0,005%, вважайте, що я помилився.
Ведмеді не витрачають гроші, а бичачі платять рахунки.
(Це не є інвестиційною порадою)
Варто стежити не за тим, наскільки падає, а коли почнуть брати плату за рейт.
Ті, хто помилився три дні поспіль, пишуть на четвертий, це як після трьох невдалих побачень йти на четверте 😂
Це корекція дна чи падіння ще не закінчилося?
$BTC $ETH #ETFпродовжують відтік, чи зможе BTC продовжити відскок?#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
Прорив у архітектурі DRAM 4F² від ChangXin спричинив коливання в секторі пам’яті, що призвело до падіння Micron і SanDisk разом із сектором пам’яті. Ця інновація в архітектурі може значно підвищити щільність пам’яті та знизити одиничні витрати, планується впровадження серверних продуктів DDR5 до кінця року, що порушить очікуваний технологічний ритм закордонних виробників; проте слід розрізняти «прогрес у дослідженнях» і «масове виробництво з прибутком», у короткостроковій перспективі це більше гра на очікуваннях, і потрібно продовжувати відстежувати вихід придатної продукції та темпи впровадження у клієнтів.
Сектор пам’яті: $SNDK падає, $MU падає, Samsung Hynix також під тиском.Tesla і Meta оприлюднять фінансові звіти в один день, 22-го числа після закриття ринку стане все зрозуміло. Обидві компанії вкладають великі гроші в AI, але їхні баланси виглядають по-різному: Tesla інвестує в автопілот і робототехніку, а доходи отримує від продажу автомобілів; Meta вкладає в моделі та рекомендації, де ціна реклами дає безпосередній прибуток. Я більше схиляюся до того, що Meta цього разу зможе надати докази монетизації AI, а Tesla потрібно дивитися, чи зупинилося падіння валової маржі автомобілів. Обидві компанії мають максимально завищену оцінку, тому, коли вийдуть звіти, ймовірно, спочатку знизять очікування, не варто гнатися за зростанням на розбіжностях. $TSLA $METAОчікуване пасивне розпродаж на суму 2,8 мільярда доларів — це не базова дрейф на електрокардіограмі, а тромб, що застряг у передній низхідній гілці ринку.
Нове правило MSCI про неопераційні компанії, яке набуло чинності 15 жовтня, — це не звичайний медогляд, а коронарографія з золотим стандартом. Воно не питає, наскільки швидко б’ється серце чи наскільки яскравий наратив, а лише чи справді ця судина забезпечує кровопостачання. Strategy і Metaplanet опинилися під коронарографією, перша 16 жовтня подала заперечення, аргументуючи це неясністю бухгалтерських стандартів — у клініці це називається артефакт зображення: коли діагностичні критерії спірні, поспішне встановлення стента — це надмірне лікування. Але комітет індексів не розглядає апеляції, а дивиться лише на остаточний список. 11 листопада — передопераційна оцінка, 30 листопада на закритті — затискач блокування.
Оцінка Morgan Stanley щодо пасивного продажу на 2,8 млрд доларів — це не кровотеча, а гострий перикардіальний тампонаж. Пасивні кошти — це базове коронарне кровопостачання, зазвичай вони не беруть участі в емоційних коливаннях; як тільки їх відрізають, тиск не попереджає, а міокард спочатку страждає від ішемії. Strategy стверджує, що індексні фонди тримають близько 3%, намагаючись довести достатність резервів кровопостачання; але 3% запасу не покриють миттєвий відтік 2,8 млрд. Це як втішати людину з розривною бляшкою, показуючи фракцію викиду лівого шлуночка — цифри гарні, але гемодинаміка вже впала.
Глибша проблема в визначенні «неопераційна компанія». Це як патогістологічна градація міокарду: як тільки компанія потрапляє в цю категорію, модель оцінки змінюється з акцій зростання на дисконтовані акції контролю, капілярна мережа фінансування першою руйнується. Фінансування — це штучне коло кровообігу, купівля біткоїнів — робота міокарда; коли коло зупиняється, робота — це лише холостий хід. Виключення з індексу не вбиває компанію одразу, але підвищує венозний тиск рефінансування, що веде до ланцюгової реакції знецінення застави і зниження купівельної спроможності. Це не лікується емоційними методами.
Коливання пов’язаних активів — це лише периферійний пульс, який не замінить моніторинг центрального венозного тиску. Справжні показники моніторингу: чи підвищує пасивний продаж фінансові спреди після публікації остаточного списку, і чи змушує це зменшити плани купівлі. Це — спектр міокардіальних ферментів, а не плацебо.
Якщо список 11 листопада буде опублікований, це не оборотна аритмія, а органічне звуження, що потребує шунтування. #strategyopposesmsciПриховані ризики за межами очікувань щодо поставок: розбір запасів і реальний попит
Дані про поставки Tesla перевищили очікування, ринок у захваті, але я більше хочу за шумом побачити тихий індикатор — запаси.
Якщо за квартал продано більше автомобілів, ніж вироблено, це означає, що компанія ефективно розбирає накопичені раніше запаси. Автомобілі переміщуються зі стоянок до клієнтів, що безумовно є позитивним сигналом, який свідчить про покращення оборотності капіталу, активи на балансі починають рухатися. Це справді варто радіти.
Але це також залишає невирішене питання: чи зможуть нові замовлення наступного кварталу підтримати цей темп поставок? Розбір запасів і початок нового циклу зростання попиту потребують абсолютно різних доказів. Перше — це «зниження запасів», очищення минулого; друге — «поповнення запасів», орієнтація на майбутнє.
Ще важливіше, на яких умовах ці автомобілі були продані? Це безпосередньо впливає на прибутковість компанії. Чи відбувалося це завдяки сильним продуктам за нормальними цінами, чи доводилося стимулювати попит значними знижками та фінансовими субсидіями? Хоча обсяги поставок у цих двох випадках однакові, результати для акціонерів і компанії кардинально різні.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Деймон колись називав біткоїн шахрайством, а тепер JPMorgan Chase переносить JPM Coin на $ETH, дозволяючи інституційним клієнтам 7×24 за кілька секунд здійснювати перекази доларів.
Це не просто заклик до дії, це Уолл-стріт фактично переносить "рівень розрахунків" безпосередньо на Ethereum.
Обсяг токенізації акцій на початку року становив близько 650 млн, на початку жовтня він зріс до 3,8 млрд, майже в 5 разів; BNB Chain займає близько 1,5 млрд, Ondo витісняють Binance і Robinhood, а не зареєстровані акції також переходять до 7×24 торгівлі.
У майбутньому це не "люди з криптоспільноти рвуться на американський фондовий ринок", а американський фондовий ринок переноситься у криптоспільноту для розрахунків.
Вхід інституційних інвесторів не залежить від спотових ETF:
BitMine купує понад 12 тис. ETH, Strive — понад 1200 BTC, Metaplanet хоче залучити фінансування через Nasdaq для купівлі крипти; чистий відтік ETF — це просто чистий відтік, але канал "купівлі крипти за гроші фондового ринку" постійно акумулює кошти.
Біткоїн коливається нижче 82 тис., багато хто втрачає терпіння.
Але не варто сприймати довгострокові наративи як короткострокові сигнали для розвороту.
Справжні зміни: стіни між традиційними фінансами та блокчейном руйнуються, торгівля, кастодіальні послуги та розрахунки перебудовуються.
Замість того, щоб сліпо стежити за графіками в надії вгадати напрямок, краще дослідити ланцюгові американські акції, RWA, LP, шляхи розрахунків.
Коли тренд реалізується, не будьте тими, хто "слухає новини і ганяється за зростанням", будьте тими, хто заздалегідь займає позиції в каналі. $BTC $ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Артур Хейс каже, що квантові обчислення — не причина продавати BTC. Вчора ми якраз говорили про квантові ризики, а сьогодні з'явилася більш чітка точка зору — чи правий він? Спочатку про новини. Передумови події такі: нещодавно обговорювали, що близько 6 мільйонів BTC мають відкриті публічні ключі, теоретично вони можуть бути під загрозою через майбутні квантові обчислення; позиція Артура Хейса полягає в тому, що це не є причиною продавати BTC, справжній ризик криється в іншому. Поточний ринок: BTC коштує 82 493,7 доларів США (за 24 години +1,62%, за тиждень -0,28%); ETF три дні поспіль мають невеликий чистий приплив; індекс страху та жадібності 59; індекс долара 101,82, золото 4 196,0. Далі про вплив на капітал. Щоб оцінити, чи справді ця точка зору має підстави, найпростіше — не слухати, хто що каже, а дивитися, як діють гроші. Якщо квантові ризики серйозно враховуються інституціями, ви повинні побачити: постійний великий чистий відтік ETF, прискорене переміщення адрес довгострокових власників, активи з опором до квантових атак отримують премію. Але насправді: ETF три дні поспіль мають чистий приплив, BTC виріс на 1,62%, настрої покращуються — поведінка капіталу протилежна до "квантові ризики враховані". Щодо значення для BTC: позиція Хейса складається з двох частин — "ризик існує насправді" і "це не причина продавати"; ці дві частини не суперечать одна одній. Технічний ризик є довгостроковим і має чіткі шляхи вирішення (переміщення адрес, оновлення протоколу); а рішення про продаж — це короткострокове питання, яке визначається капіталом і ліквідністю. Далі — довгостроковий Комерційний комплекс із 175000000 торгових точок раптово отримав вимогу повністю зарезервувати розрахункові канали для стейблкоїнів — ось що насправді є робочим планом цього повідомлення, а не якийсь "урочистий захід з нагоди криптоплатежів".
Я працюю в дизайні вже двадцять років, і одна з трьох речей, яких я найбільше боюся від замовника, це: "Спочатку побудуйте, а про комунікації подумаємо пізніше." Visa і Mesh цього разу зробили правильно не нове будівництво, а електромеханічну модернізацію в існуючій несучій системі: торговці зберігають наявну систему прийому платежів Visa, а Mesh у бекенді відповідає за маршрутизацію коштів і обмін. Це еквівалентно тому, що не чіпаєш жодної колони, а просто прокладаєш заново підземні комунікації. 175 мільйонів торгових точок — це не новий трафік, а вже існуюча структурна навантаження, і ця цінність набагато вища за будь-які візуалізації в білих книгах.
Mastercard і BVNK роблять те саме, одночасно запускаючи Stablecoin Security для виявлення ризиків — це як додаткові норми пожежної безпеки та сейсмостійкості. Shopify підключає USDC, залучає Stripe і Coinbase — це другий етап оздоблення магазинів на вулиці. Три команди, три підрядники, одна підземна мережа.
Але професійний інстинкт інженера-структурника каже мені: можливість проїзду не означає наявність потоку людей.
Покриття — це найпростіший показник для фальсифікації. Шляхи, намальовані на кресленнях, і справжні несучі балки, які витримують потік клієнтів, — це зовсім різні речі. Скільки з 175 мільйонів торговців справді ввімкнули цей канал? І скільки транзакцій серед тих, хто ввімкнув, є реальними покупками, а не просто переказом коштів? Ось у чому різниця між "живим навантаженням" і "постійним навантаженням". Найбільша загроза стейблкоїн-платежів зараз — не те, що канал занадто вузький, а чи є реальна потреба в товарообігу через цей канал — якщо просто замінити транзакції, які раніше проходили карткою, на транзакції через USDC, це називається заміною каналу, а не збільшенням площі будівлі.
Подивімося на лінію $xAMZN. Це найрозвиненіша одинична будівля в комплексі, яка отримує всі переваги оновлення інфраструктури, але її власна міцність залежить від споживчого боку, а не від якості робіт на розрахунковому боці. Модернізація платіжної мережі для неї — це як оновлення фасаду, а не зміцнення конструкції. Єдиний показник несучої здатності, який справді варто спостерігати, — чи зможе кількість стейблкоїн-транзакцій зростати самостійно без стимулів і субсидій, і чи буде структура середньої суми транзакції зростати. Якщо це не витримає, всі комунікації залишаться лише закладеними елементами, а в акті приймання буде написано "зарезервовано".
Я бачив багато креслень, і будівлі, які зрештою провалилися, ніколи не падали через те, що дизайн був недостатньо гарним, а через те, що ніхто справді не досліджував ґрунт під фундаментом. #visameshstablecoinpay$BTC вчора ETF за один день отримав чистий приплив понад п’ять сотень мільйонів, це найбільша сума за останній час. Але біткоїн, дійшовши до трохи більше 83 тисяч, розвернувся і сьогодні знову опустився нижче 82 тисяч.
Гроші повернулися, ціна — ні.
Якщо розбити ці п’ять сотень мільйонів, стане зрозуміло: BlackRock через IBIT залучив понад 660 мільйонів, а Fidelity і Grayscale продовжують вихідні операції. Це не гроші всього ринку, а гроші однієї інституції — хтось робить розподіл у IBIT, а гроші з інших місць ще виводяться. Крім того, підписка на ETF не дорівнює купівлі спотових активів, між ними є маркет-мейкери, хеджування і затримка T+1, тому приплив на папері справді з’явиться на ринку через кілька днів. Ринок також не підтримав — вчорашній максимум припав на ділянку з найбільшою концентрацією позицій між 83 000 і 83 200, тож підйом одразу відбили. Вночі технологічний сектор американського ринку відновився, індекс напівпровідників припинив восьмиденне падіння, а біткоїн навпаки втратив 82 тисячі — раніше він ріс разом з ринком, тепер падає, коли ринок росте.
Тож ця зона даєся важко не через відсутність грошей. Купують ті, хто не дивиться на графік, а ті, хто дивиться — не мають грошей: інституційні інвестори формують позиції щоквартально, не звертаючи уваги на поточний рівень; трейдери, які постійно слідкують за ринком, зараз потрапляють у пастку періодичних збитків.
Верхня межа — це все ще бар’єр на 83 тисячах, нижня — від 81 000 до 81 500, а якщо проб’ють — це буде психологічний рівень 80 тисяч. Відтік ETF звужується, але справжнє, на що варто звертати увагу — це не самі цифри відтоку. Ви думаєте, що "менший відтік = кінець тиску продажів"? Я навпаки вважаю, що це найпростіший етап для помилкових оцінок. Побачивши ці дані, моя перша реакція — не зітхнути з полегшенням, а бути настороженим. Чистий відтік BTC близько 16,87 млн доларів, інтенсивність дійсно послаблюється, але це більше схоже на те, що тиск продажів перейшов з "концентрованого вивільнення" у діапазон "повторних спроб"; відтік ETH близько 32,79 млн доларів, і він зосереджений на стороні Fidelity, такі дії однієї інституції часто важливіші за загальний обсяг, це свідчить, що частина традиційних інвесторів активно знижує ризики, а не пасивно перебалансовує портфель. Відтік SOL лише близько 64,4 тис. доларів, тиск на рівні ETF майже можна ігнорувати, але це не означає, що ціна стабільна — у тонкому ринку емоції можуть легко спричинити падіння. Моя нинішня інтерпретація така: ринок торгує не "скільки відтікає", а "хто продає і наскільки швидко". BTC перевіряє, чи зможе відскок утриматися, ETH відчуває найбільший тиск, SOL відносно стійкий, але не варто плутати стійкість із безпекою. З оптимістичного погляду, якщо відтік ETF продовжить звужуватися, а обсяги ліквідацій знизяться, ризикова апетит спочатку відновиться у малокапіталізованих активах, а потім пошириться на ETH і BTC; песимістичний ризик полягає в тому, що тривале скорочення позицій однією інституцією може викликати ефект наслідування, а в поточній фазі волатильності тим, хто рано купив на дні, легко потрапити під розпродаж. За ритмом я більше схильний чекати два сигнали: припинення одностороннього руху потоків ETF і охолодження даних ліквідацій. До того часу поспішати ловити "ніж" краще спочатку зрозуміти, хто відступає. Ви більше 10/19 S&P зріс лише на 0,42%, AMZN зріс на 4,98%, META закрився в мінусі, у той самий день різниця склала 5,5 пунктів.
AMZN у попередні чотири дні не був сильним, за чотири дні в сумі впав на 3,7%.
У той день один стрибок +4,98% до 262,45, обсяг торгів 56 мільйонів акцій, що в 1,66 раза більше за середній обсяг за попередні чотири дні.
TSLA також зріс на 3,76%, інші п’ять акцій коливалися близько 1%.
Я вважаю, що дивитися на колір ринку, щоб визначити позиції в акціях, приблизно так само, як дивитися прогноз погоди, щоб вирішити, яку сорочку одягти.
Індекс лише каже, чи сильний вітер, але не каже, яка сорочка продувається.
У тому самому кошику хтось прийняв два абсолютно протилежні рішення.
У такі моменти розбіжності цінніші за напрямок.
За останні близько двадцяти торгових днів чистий приріст +1,55%, виключаючи 10/19, коли було -3,27%.
Обличчя двадцяти днів тримає одна довга свічка, я не вважаю це трендом.
Різкий ріст тієї свічки — це здебільшого компенсація за занадто тривале падіння.
Я схильний спостерігати, а не гнатися, гнатися наступного дня, ловлячи те, що залишили інші.
Умови скасування я прописав тут.
Якщо утримується 262,45 і денний обсяг не менше 45 мільйонів, довга свічка дійсна, я визнаю.
Якщо впаде нижче 250,00, довга свічка втрачає силу, вважаємо це поступовим падінням.
Час даю до закриття 10/23.
Акція, яка у вас зараз у мінусі, ви поміняєте на ту, що у плюсі, чи чекатимете, поки вона наздожене?
$AMZN $META $TSLA
#Інституційні_фонди_послаблюються #TraderDeskCT учора на Upbit стартував прямо до 0.393, сьогодні на біржі Оукс (OKX) відкотився до 0.30782, впавши на 6.18% — з піку відкотився більше ніж на 20%, тренд на монети, що виходять на біржу, починає спадати.
Причина зрозуміла: 19 жовтня на Upbit і ще одній корейській біржі одночасно вийшов Concrete з токеном CT, корейські інвестори миттєво підняли ціну до 0.393, сьогодні почали фіксувати прибуток; біткоїн і ETH коливалися лише на 0.5%-1%, CT виступав самостійно, типовий випадок події, що не залежить від загального ринку.
Що бачимо на графіку: CT зараз 0.30782, MA5 0.3115 пробив MA30 вниз, супертренд на 0.32 тисне зверху, 24-годинний обсяг ще 8.99 млн USDT — ціна падає, але обсяг не закінчився, капітал ще торгується. Моя оцінка: ефект виходу монети — це одноразове вивільнення премії ліквідності, приходить швидко і йде швидко, не поспішайте ловити "падаючий ніж", чекайте, поки обсяг зменшиться, тоді буде більш стійке утримання ціни.
Слідкуємо за двома сигналами: чи втримають 0.30682, якщо проб’ють — глибокий відкат нижче 0.3; також дивимось, коли 24-годинний обсяг впаде нижче 3 млн, це буде сигналом повного завершення спекуляції.
#CT #Concrete #Upbit
Це не інвестиційна порада, DYORІнтерпретація новин американського фондового ринку: Amazon отримала статус "першого вибору" від Morgan Stanley і зросла на 5%, чи справді торгівельний настрій щодо AI відновився?
Технологічні акції відскочили, але всередині сектору спостерігається чітка диференціація. У понеділок три основні індекси США показали різноспрямовану динаміку: Nasdaq виріс на 1,11% і очолив зростання, S&P 500 піднявся на 0,41%, а Dow Jones злегка впав на 0,07%.
Зовні це виглядає як загальний відскок технологічних акцій, але насправді капітал спрямовується лише у найбільш визначені активи — Amazon отримала статус "першого вибору" від Morgan Stanley з підвищенням цільової ціни до 350 доларів, закрилася зростанням на 4,98%, обсяг торгів склав 14,305 млрд доларів; Micron Technology очолила за обсягом торгів із 23,292 млрд доларів, зросла на 2,97%; Nvidia оголосила про завершення моделювання стійких квантових обчислень на 104 кубітах, зросла на 1,38%, обсяг торгів — 21,355 млрд доларів.
З іншого боку, CoreWeave отримала підвищення рейтингу до "купувати" від Goldman Sachs, але все одно впала на 0,44%, Meta знизилася на 0,55%, Apple злегка впала на 0,15%.
Ключова новина:
Ринок більше не купується на "історію AI", а визнає лише "прибутки від AI". Morgan Stanley оптимістично дивиться на Amazon, аргументуючи це тим, що внесок прибутку AWS серйозно недооцінений, прогнозуючи зростання AWS на 47% до 2027 року.
Те, що "позитивні новини" для CoreWeave не призвели до зростання, свідчить про те, що чисто AI-інфраструктурна історія проходить перевірку здатності генерувати прибуток.
Відскок технологічних акцій справжній, але критерії відбору для нього стали суворішими. Гіганти з прибутковим фундаментом залучають капітал, а ті, що тримаються лише на історіях, втрачають позиції. Така диференціація варта більшої уваги, ніж просто загальне зростання. $BTC $ETH У зв’язку з перешкоджанням Іраном загальним енергетичним перевезенням у Перській затоці, енергетичні перевезення через протоку Ормуз знову знизилися до 8,5 млн барелів на добу, що призвело до зниження постачання енергії.
Водночас тиск на постачання енергії вже передається на виробничий сектор, азійські нафтопереробні заводи, стикаючись із високими цінами на нафту, високими транспортними витратами та високою страховкою, починають поступово скорочувати виробництво. Подвійний тиск на постачання та виробництво енергії призводить до подальшого зростання цін на Brent і WTI.
Єдина добра новина — це візит начальника штабу армії Пакистану Асіма Муніра до Тегерана. Як найвищий офіційний представник Палестини у посередництві в конфлікті на Близькому Сході, він обов’язково приніс важливі новини про посередництво, і канали посередництва між США та Іраном знову переходять у суттєву фазу.
Насправді, розв’язання ситуації між США та Іраном ставить перед нами жорстокий факт: щоб вирішити енергетичні проблеми, неможливо обійтися без переговорів між США та Іраном. Незалежно від того, чи це альтернативні маршрути, чи збільшення постачання енергії з не-близькосхідних джерел, по суті, це не може розв’язати нинішню кризу і може навіть створити більші проблеми.
Це питання, ймовірно, усвідомлюють і США, і Іран, а також усі країни світу, тому вся надія на оптимізм покладається на те, що США та Іран зможуть повернутися до переговорів, хоча це й дуже складно і викликає тривогу! #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Під час роботи я випадково переглянув знімки постійних контрактів BTC, ETH, SOL, XRP і DOGE. Спочатку хотів просто глянути, але одне число привернуло мою увагу: 8-годинна ставка фінансування DOGE становить 0,0100%, що еквівалентно річній ставці 10,9%, і це найвищий показник серед п’яти категорій активів.
У той же період BTC має 10,8%, ETH лише 6,4%, XRP також 6,4%. DOGE майже вдвічі перевищує ETH.
Позитивна ставка фінансування означає, що довгі позиції платять коротким. Ціна тримається близько 0,08 без змін, але вартість утримання позиції є найвищою серед усіх, тому тиск на довгі позиції досить великий. Але з іншого боку, якщо ставка фінансування для активу є найвищою серед п’яти категорій, це означає, що люди, які готові нести постійні витрати і тримати позиції відкритими, достатньо численні. Це не безкоштовний бичачий тренд, це бичачий тренд після сплати.
Ще подивимось на відкриті контракти: $DOGE становить 212,2 млн доларів, довгі позиції займають 71,8%. Відкритий інтерес не зменшився, довгі позиції не розпорошені, а ставка фінансування залишається найвищою. Якщо така структура зустріне невелике відновлення спотового попиту, витрати на хеджування коротких позицій швидко зміняться. Звітований OpenAI приблизно $50 млрд річного доходу та $16,8 млрд доходу Anthropic за третій квартал не можна порівнювати безпосередньо, але ця різниця у вимірюванні багато що показує. Інвесторів просять оцінювати швидке зростання разом із величезними зобов’язаннями щодо обчислювальних потужностей. Імпульс доходів може підтримувати оцінки; витрати на фінансування можуть визначити, чи стане це стійкою економікою.
#OpenAIAnthropicIPORace 10 жовтня за східним часом США чистий приплив у спотовий ETF на біткойн склав 527 млн доларів. Це найбільший одноденний приплив з 22 вересня.
BlackRock IBIT інвестував 665 млн доларів. Fidelity FBTC вивів 83,63 млн, Grayscale GBTC — 54,93 млн. Решта 11 ETF не мали жодних рухів коштів.
Чистий приплив у 527 млн доларів забезпечив лише BlackRock. Вони інвестували 665 млн, інші вивели 138 млн, різниця — 527 млн.
Це не «інститути купують біткойн». Це «інститути купують BlackRock».
Що означає цей приплив у 527 млн?
До цього в жовтні ETF накопичили чистий відтік у 617 млн. У понеділок цей відтік скоротився до 90,57 млн. Кровотечу зупинили, але баланс ще не позитивний.
Подумайте про послідовність. Перші два тижні жовтня ETF виходили, ціна впала нижче 80 000. Потім у понеділок BlackRock раптово інвестував 665 млн, і ціна піднялася до близько 82 000.
Середня собівартість купівлі спотового ETF у США близько 81 500. Минулого тижня біткойн впав нижче 80 000, частина позицій ETF стала збитковою. Зараз ціна повернулася до 82 000, трохи вище цієї лінії.
Подумайте про цю позицію. Ті, хто хоче вийти з збитків, хочуть це зробити? Так. Але BlackRock інвестував 665 млн того дня, це означає, що хтось купує. Ті, хто купує, — не роздрібні інвестори, а клієнти BlackRock. Ті, хто виходить, — не роздрібні інвестори, а клієнти Fidelity і Grayscale. $BTC $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Щодо обіцянки Маска подарувати всім дітям США по акції SpaceX $SPCX, хочу зробити деякі пояснення.
По-перше, носієм акцій є рахунок 530A (так званий Trump Account).
Право на відкриття цього рахунку мають діти США віком до 18 років із дійсним номером соціального страхування. За даними Бюро перепису населення, в США близько 73 млн осіб віком до 18 років.
До Маска подібні обіцянки робили й інші відомі американці:
Засновник компанії Dell Майкл Делл та його дружина пообіцяли виділити 6,25 млрд доларів США для 25 млн дітей, народжених у 2016–2024 роках і які проживають у регіонах із медіанним доходом сімей до 150 тис. доларів, по 250 доларів готівкою кожному (увага, це готівка, а не акції Dell).
Президент і COO SpaceX та її чоловік пообіцяли подарувати по одній акції SpaceX приблизно 2 млн дітям, які вже мали відкриті рахунки, з пріоритетом для сімей із низьким доходом і дітей Техасу.
А слова Маска були "дати кожній дитині в США", наразі без вікових чи доходних обмежень, конкретні деталі виконання ще не оприлюднені.
Якщо брати кількість у 70 млн, це буде 70 млн акцій SpaceX;
за ціною закриття минулої п’ятниці близько 146 доларів, загальна вартість трохи більше 10 млрд доларів.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #arbitrumпропозиція шукає 100 мільйонів arb для просування використання usdg
【Спостереження Старого Джу】Arbitrum планує додати 100 мільйонів $ARB для популяризації USDG, конкуренція стабільних монет переходить у площину екосистемних субсидій
Arbitrum DAO розглядає важливу пропозицію: додати 100 мільйонів ARB, спрямувати програму стимулювання DRIP на підтримку доларової стабільної монети USDG, випущеної Paxos, одночасно використати частину казначейських активів для підтримки ліквідності та конвертувати частину витрат на екосистемні проєкти у USDG.
По-перше, ARB: збільшення інвестицій в екосистему, але попит на токени не обов’язково зросте синхронно.
Додаткові 100 мільйонів ARB будуть використані для розширення бюджету стимулювання USDG, залишок бюджету DRIP зросте з приблизно 65 мільйонів до близько 165 мільйонів. Субсидії можуть сприяти інтеграції протоколів і зростанню ліквідності, але стимулюючі токени також можуть створити потенційний тиск на продаж. Ключове питання не в тому, скільки ARB виділять, а чи зможуть ці інвестиції забезпечити стійке зростання користувачів і доходів.
По-друге, USDG: боротьба за частку ринку розрахункових активів DeFi.
USDG вже запущено на Arbitrum і інтегровано з протоколами $GMX, $UNI swap, Morpho, Fluid тощо. Якщо стимулювання буде успішним, USDG матиме можливість розширити використання у торгівлі, кредитуванні та заставі. Однак зростання пропозиції стабільної монети не означає реального зростання попиту, а рівень утримання після завершення субсидій стане ключовим показником ефективності.12 годин, майже 40 мільйонів компенсацій щойно сплачено. Хто найбільше ризикує після ліквідації? Подивіться цей звіт про ушкодження. BTC, тяжкі поранення: найбільша сума, близько 30% частки, довгі позиції домінують, короткі лише близько 7%. Весь село з кредитним плечем тиснеться до одних дверей, коли двері падають, довгі позиції масово ліквідовані, підручниковий приклад екстремального масового знищення довгих позицій. ETH, двобічні поранення: друге місце за загальною сумою, довгі позиції переважають, але короткі також вибухнули на 545,89 тис., близько 37%. Під час сесії була потужна відскокова хвиля, довгі позиції не загинули, навпаки, вдарили короткі позиції у відповідь. SOL, легкі поранення: найменша сума, лише 3,56% частки, довгі позиції близько 69%, короткі близько 31%. Кредитне плече не тиснуло, коливання помірні, просто супроводжували і отримали удар, найменший тиск продажів. Найнебезпечніші ніколи не ті, хто вибухає найбільше, а ті, хто тиснеться найбільш скупчено. Наступного разу не тисніться всі до одних дверей. З минулої ночі до теперішнього часу не було подальшого різкого падіння, відбувається помірне коригування. BTC торгується на рівні 81391, впав на 1,96%; SOL — 103,85, впав на 1,8%; XRP — 1,291, впав на 1,92%. Всі впали майже на 2%, найбільше впав BTC, альткоїни не показали значного падіння, що свідчить про те, що ринок тягне вниз великий капітал, а не крах альткоїнів.
Але я не вважаю це панічним розпродажем. В США спотовий BTC ETF за один день отримав чистий приплив 527 млн доларів — найпотужніший з вересня, IBIT залучив 665 млн, компенсуючи відтік у Fidelity та Grayscale. Гроші заходять, а ціна не росте, тиск на продаж більше схожий на фіксацію прибутку. Термін виплат Mt.Gox уже вчетверте перенесено на жовтень 2027 року, близько 34 тисяч BTC досі під управлінням, ризик збільшення пропозиції відтерміновано. Капітал отримує бонуси, тиск пропозиції зменшується, але ціна все одно знижується — це ознака ослаблення позитивної реакції.
Моя думка: 80 тисяч BTC — перша лінія оборони, якщо її втримають — буде висока волатильність, якщо проб’ють — дивитись на 78000; повернення вище 83000 означатиме відновлення зростання. SOL на рівні 103,85 тримається досить міцно, 100 — це розділова лінія між бичачим і ведмежим настроєм, пробій може викликати маржин-кол, відскок очікується до 110. XRP на рівні 1,291 має обмежену силу, після 13 тижнів поспіль чистого припливу в спотовий XRP ETF вперше зафіксовано чистий відтік за тиждень, якщо 1,25 буде втрачено — повернення до нижньої межі бокового діапазону.
Чекатиму, поки BTC повернеться вище 83000, щоб додавати позиції, якщо ж проб’є 80 тисяч — спочатку зменшу позиції. Фундаментальні показники не погіршилися, погано лише настрої. Чи втримають 80 тисяч цього тижня?
$BTC $SOL $XRP $SOL короткостроково виглядає слабким, за 24 години впав на 1,68%, основними, хто був викинутий з ринку, є довгі позиції з кредитним плечем, обсяг ліквідацій довгих позицій явно перевищує короткі. Проте довгі позиції не вийшли з ринку. Під час падіння ставка фінансування тричі піднімалася, що свідчить про те, що нові довгі позиції заходять, кредитне плече не було очищене. Високий або низький рівень ставки фінансування сам по собі не визначає напрямок, важливо, як відбувається ротація позицій: одна хвиля довгих позицій щойно була ліквідована, і одразу ж з'являються нові довгі позиції, при цьому ціна тримається біля попереднього максимуму. Якщо ще одна спроба піднятися не вдасться, ці нові довгі позиції стануть паливом для наступної хвилі ліквідацій. На графіку максимуми постійно підвищуються, це структура більшого масштабу, яка відображається повільніше, ніж зміни позицій за один день. Ціна, що наближається до попереднього максимуму, сама по собі тестує опір, поки не вийде вище, це більше схоже на стелю, а не на трамплін. Умови для розвороту вгору: закріпитися вище 105.74 і утриматися, це означатиме, що попередній максимум справді подолано, і можна дивитися в бік зростання. Якщо не вдасться утриматися, більш імовірним є відкат до нижньої межі 103.45.Вечірній запис: цілий день точилася боротьба, ставка фінансування першою здалася
Сьогоднішній ритм гри дуже зрозумілий: вранці було фальшиве падіння до 81,166, опівдні відскок до 82,272 і розчарування, після обіду поступове падіння назад. Зараз BTC 81,430, −1,9%, до ранкового мінімуму 81,200 залишилось трохи більше двохсот пунктів; ETH 2,382, −2,6%, найслабший за весь день саме він.
Але є один показник, що змінився і вартий уваги: ставка фінансування практично знизилася до нуля, BTC +0.0017%, ETH +0.0019%. Вранці вона була +0.0100%, довгою чергою довелося платити за відскок; цілий день точилася боротьба, хто мав закривати позиції — закривали, хто мав відступати — відступали, тепер довгих позицій менше.
Це означає, що вечірній сценарій відрізнятиметься від денного. Палива для падіння спочатку було половина через паніку довгих позицій, після очищення ставки фінансування подальше падіння залежатиме від реального продажу на спотовому ринку. Відкриття американського ринку о 21:30 — це вирішальний момент: якщо рівень 81,200 вдруге втримають, це буде подвійне дно з оновленою ставкою фінансування, і можна переоцінювати шанси на відскок; якщо ж закриття буде нижче — дно боксу відкриється, і не варто більше втішати себе "фальшивим падінням".
Дані говорять самі за себе, помилився — визнай. На що ставиш сьогодні ввечері: утримання 81,200 чи пробій вниз?Ціна на нафту повернулася до 110 доларів, але справжню тривогу викликають приховані процеси на ринку деривативів.
Зовні здається, що ситуація на Близькому Сході разом із високими цінами на нафту, інфляцією та відсотковими ставками все ще тисне на ризикові активи. Але дивним є те, що минулого тижня відтік із спотових ETF навпаки скоротився (BTC близько 228 млн, ETH близько 320 млн, SOL близько 26 млн). Тиск продажів сповільнюється, але інститути не повертаються.
Ціни коливаються на ключових рівнях, а капітал не має чіткої орієнтації. BTC застряг на 80000, ETH тримається на 2400, SOL прицілюється на 100 — перед цими трьома бар’єрами ніхто не наважується рухатися першим. Без обсягу прориву будь-яке відновлення можна вважати лише корекцією, а не розворотом.
Ще більш тонка ситуація на стороні деривативів: якщо фінансова ставка позитивна, а позиції не закриті, так званий «сповільнений тиск продажів» найімовірніше є тимчасовою паузою шортів, а не поверненням лонгів. Якщо ціна на нафту знову піде вгору, першими під тиском опиняться короткострокові лонги з високим кредитним плечем.
Існує й шлях вгору: вершина ціни на нафту, пом’якшення інфляції, відтік ETF змінюється на притік, BTC з обсягом піднімається вище 80000 — тоді альткоїни отримають шанс. Але це потребує підтвердження обсягом, а не лише емоційних закликів.
Ринок добре торгує «високі ціни на нафту → жорсткі відсоткові ставки → тиск на ризикові активи», але недооцінює крихкість структури позицій. Зменшення тиску продажів зовсім не означає посилення покупок, а в цей проміжок найчастіше виникають фальшиві прориви та коливання.
Тож зараз це більше схоже на тишу перед стиском, а не початок розвороту. Чекаємо, поки обсяги заговорять.#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Щодо Netflix (NFLX) думка може бути узагальнена так: короткостроковий тиск, але довгостроковий наратив ще не зруйнований, наразі триває фаза «перевірки результатів» та «корекції оцінки». Скоро буде опубліковано фінансовий звіт за 3-й квартал (після закриття ринку 20 жовтня за східним часом США) — ключовий момент для перевірки, чи зможуть рекламна стратегія та підвищення цін компенсувати зниження залученості користувачів.
📉 Короткостроковий тиск: залученість користувачів і конкуренція
Ціна акцій за рік впала приблизно на 23%, основна проблема не в прибутку, а в увазі користувачів.
• Зниження часу перегляду: у першій половині року середній місячний час перегляду на одного учасника знизився до приблизно 49 годин (у той самий період 2023 року — 66 годин), загальний час перегляду зріс лише на 2%.
• Загострення конкуренції: час перегляду YouTube у США майже вдвічі перевищує Netflix, короткі відео та контент від творців поступово відбирають час користувачів.
• Зростання відтоку: у 3-му кварталі рівень відтоку користувачів у США зріс на 16,6% у річному обчисленні, завантаження у США та Канаді впали приблизно на 20%.
📈 Ключові моменти звіту: прибуток і реклама
Ринкові очікування: дохід за 3-й квартал близько 12,87 млрд доларів США (зростання на 11,8% у річному обчисленні), прибуток на акцію близько 0,82 долара.
• Якість прибутковості: ринок більше зосереджений на тому, чи буде виконано прогноз операційної маржі у 33,2%. Це здебільшого підтримується підвищенням цін (США, Мексика, Іспанія) та скороченням витрат через звільнення, якщо покращення прибутку відбуватиметься лише за рахунок скорочення витрат при уповільненні доходів, ринок може не прийняти це. Дозвольте мені пояснити, чому кажуть
«Не відкривайте контракти і не втрачайте гроші на такому ринку, як біткоїн»
Просто кажучи, останній підйом — це підйом після 76 днів бокового руху внизу
і це дно вважається повторним підтвердженням попереднього дна
Тобто великий подвійний низ
Попередній діапазон консолідації був 75k-80k, після прориву
логічно, що довгі позиції могли б протриматися довше
але ірраціонально
було зроблено відскок від попереднього максимуму
на денному графіку один день підтверджував відскок
один день пробивав вниз
один день фейковий пробій вниз із подальшим зміцненням — відскок вгору
потім знову пробій вниз
знову утримання
знову фейкове падіння
знову утримання
знову падіння
і тоді ти майже повністю втрачаєш гроші
бо раніше більшість торгів у криптоспільноті робилися за 4-годинним і денним графіком
зараз денний графік майже повністю фейковий
справжні рухи дивляться на тижневому графіку, який оновлюється раз на 2 місяці
тому краще раніше розлучитися і дати собі спокій Чотирирівневий термометр: стабільне дно, верхній рівень чекає на вітер
$BTC 81471, +0.15%, все ще на дні. Вночі не було додаткових коштів, ціна тримається над 81000 за рахунок наявних ордерів; довгострокові монети заблоковані, падіння неглибоке, короткострокові інвестори не заходять, тому зростання теж відсутнє. Інші три рівні тримаються на цьому дні, коливання зараз більше схожі на зайняття позиції, орієнтир по напрямку обмежений.
ENA 0.18554, -1.94%, шар прибутковості під тиском. USDe розподіляє прибуток від застави між власниками токенів, протокол має значний масштаб, але ринок все ще обережний щодо екстремального відриву від прив’язки. Він відступає разом із концепцією стейблкоїнів, модель не відкинута, оцінка тимчасово знижена, чекаємо на сигнал від сектору.
$HYPE 78.091, -0.59%, рівень децентралізованих бірж на ланцюгу. Hyperliquid розміщує книгу ордерів на окремому L1, глибина торгів близька до CEX; пробій 80 до 78, глибина зберігається. Вночі тримається краще за дрібні монети, завдяки структурі угод, а не настроям.
SPCX 144.25, -0.85%, рівень не зареєстрованої ракети. Перший повний квартальний звіт SpaceX після IPO опублікований, частка на ланцюгу переоцінена на 144: вартість запуску, доходи від підписок Starlink, прибуток по пунктах. Ринок США ще не відкрився, ціна поки що займає позицію, чекаємо на реальну оцінку після відкриття.
📌 Цей матеріал є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Netflix не програє YouTube, коли хтось скасовує підписку — він програє щоночі, коли хтось спочатку відкриває YouTube
Дані Nielsen по телебаченню США показують, що перегляди YouTube майже вдвічі перевищують рівень Netflix
Це робить увагу дефіцитним ресурсом, а не підписників
Я б подивився, чи справді нові шоу повертають час перегляду, перш ніж святкувати ще один квартал зростання доходів
#NetflixQ3AdsAndMargins Останні дані про обчислювальну потужність мережі DOGE показують, що поточна загальна потужність мережі знизилася приблизно на 72% порівняно з піком у лютому цього року. Однак на тлі значного скорочення потужності спотова ціна демонструє дуже сильну стійкість до падіння біля позначки 0,079 долара США.
Різке зниження потужності та стабільність ціни вказують на структурні зміни у тиску продажів майнерів у режимі спільного майнінгу. Незважаючи на те, що щодня генерується близько 13,67 млн нових інфляційних монет $DOGE, через механізм спільного майнінгу Litecoin і DOGE основні доходи майнерів стали більш диверсифікованими, що значно зменшило односторонній тиск продажів, викликаний лише собівартістю майнінгу DOGE.
Зниження потужності означає, що дорогі майнери витісняються, а стійкість спотової ціни свідчить про те, що щоденне інвестування 13,67 млн монет інфляції було повністю поглинуте реальним попитом на спотовому ринку. Зменшення тиску з боку собівартості призвело до того, що контроль над ціноутворенням повністю перейшов від майнерів до капіталу вторинного ринку та екосистемних застосунків.
Такий тренд «очищення граничних витрат майнінгу та надійне поглинання спотового попиту» створює досить міцну фундаментальну базу для ціни.
Подальший моніторинг має зосереджуватися на двох аспектах: по-перше, чи зможе загальна потужність мережі зупинити падіння і почати зростання разом із відновленням ціни, створюючи позитивний цикл безпеки мережі та вартості активу; по-друге, чи зможе швидкість поглинання щоденних інфляційних монет на біржах залишатися стабільною при прориві ціни вище 0,087 долара США. Якщо опір буде подолано з великим обсягом, ціна безпосередньо відкриє шлях до відновлення в діапазоні 0,10 долара США.Південна Корея сьогодні викликала на нараду п'ять бірж, включно з Upbit і Bithumb: 22% податок на криптовалюту почне діяти з січня наступного року, якщо річний дохід перевищує 2,5 млн корейських вон (приблизно 1700 доларів). Цей податок було прийнято ще у 2020 році, але його вже тричі відкладали, і зараз деякі депутати хочуть перенести його до 2029 року. Чесно кажучи, правила не прописані чітко, система не налагоджена, тому цей податок справді важко буде збирати.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
$BTC Нещодавно великий біткоїн нарешті трохи підріс, але кошти ETF продовжують виходити, багато хто хвилюється, чи втримається це відновлення?
Просто кажучи, ETF — це індикатор настроїв інституційних інвесторів. Коли відбувається відскок, а кошти не заходять, а навпаки виходять, це означає, що великі гравці не планують справді повертатися до купівлі, і цей ріст більше схожий на короткостроковий відскок, викликаний спекулятивними покупками.
Без постійної підтримки інституційних інвесторів, покладаючись лише на короткострокові кошти роздрібних інвесторів, ринок навряд чи зможе сильно піднятися. Як тільки ціна трохи підніметься, з’явиться продаж, і ціна може швидко впасти назад.
Звісно, це не означає, що зараз буде різкий обвал, можливо, ціна буде коливатися в діапазоні. Але поки кошти ETF продовжують виходити, у цього відскоку немає достатньої підтримки, і він може швидко зупинитися.
Щоб зрозуміти, чи триватиме відскок, слід стежити за одним сигналом: коли ETF припинить вихід коштів і почне стабільно входити, тоді з’явиться шанс на серйозний рух вгору.
У нинішній ситуації не варто гарячкувати і купувати на піку. Короткострокові спекуляції можливі, але не варто вкладати великі суми і тримати їх у надії на великий ріст. Особливо обережними треба бути з кредитним плечем, бо коли кошти не підтримують, падіння може бути дуже швидким, і прибуток може зникнути миттєво. $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #嘉信开放BTC转账，德银布局托管 Після відкриття американського ринку 19 жовтня сектор зберігання раптово зазнав потужного напливу капіталу: $SNDK під час сесії зріс на 10%, Micron піднявся на 6%, SK Hynix — більше ніж на 7% — а ще кілька днів тому цей сектор впав настільки, що «його батьки б не впізнали». Такий американські гірки розривний рух чітко виявляє найбільші розбіжності на ринку: скільки ще можна заробляти на AI-зберіганні?🍜 Спершу подивимось на фінансовий звіт, який вийде 29 жовтня. Ринок очікує, що дохід буде в діапазоні від 10,3 до 10,8 млрд доларів, а логіка підтримки дуже зосереджена — жорсткий попит AI-центрів обробки даних на висококласне зберігання, плюс постійне зростання цін на NAND-флеш-пам’ять. Citigroup прямо заявляє: дефіцит пропозиції може тривати до 2028 року. Це не короткострокові емоції, а середньостроковий сценарій, підтверджений галузевими даними. Але справжні тривожні сигнали приховані в поведінці капіталу. Після падіння різкий одноденний відскок свідчить, що бичачий тренд не відступив, а інвестори вкладають реальні гроші, випереджаючи звітність. Така структура «падає сильно, відскакує ще сильніше» часто означає, що ринок прискорює ціноутворення на визначеність, а не досягнення вершини. З цього випливають дві недооцінені більшістю ланцюжки впливу. По-перше, дефіцит чіпів пам’яті безпосередньо фіксує нижню межу вартості апаратного забезпечення для обчислювальної потужності, тому витрати на обладнання для майнінгу та AI-обчислень у короткостроковій перспективі не знизяться, і тиск на витрати майнерів $BTC не зменшиться швидко, розраховувати на значне здешевлення апаратного забезпечення нереально. По-друге, «AI-концепція» на крипторинку буде додатково очищена від надмірностей — традиційні гіганти змагаються в апаратному забезпеченні, замовленнях і звітах, а ті, хто покладається лише на білу... $ADA Дочко Хіпі! Цей ринок ADA змушує мене кипіти! Ззовні тихо, а на ринку собака на собаку кидається, маркетмейкери з косами вже підняли їх до горла, але все ще прикидаються мертвими. Свічковий графік тримається на рівні 0.2155, як кардіограма, обсяги постійно зменшуються, типовий прелюдій до флету, ця хвиля стабільна? Та ні, фіг там! 🔥
Не жаднюй на ці дрібні відскоки, денна EMA тисне жорстко, зверху 0.2200 — це всі застряглі позиції, маркетмейкери чекають, щоб заманити покупців. Моя стратегія чітка: близько 0.2155 відкривати шорт, стоп-лосс ставити на 0.2190, ціль спочатку 0.2080, якщо проб’є — дивимось далі вниз. Не ганяйся за ростом, не лізь необдумано!
Хто хоче приєднатись — нижче є картка з ринком токенів, заходьте і ставте ордери.💡
Вище — лише особиста думка, не є інвестиційною порадою, криптовалюти дуже волатильні, приймайте рішення обережно, ризики на вас.
👇👇👇Якщо з Суецьким каналом також станеться щось, чи зможе $BTC витримати? Не недооцінюйте цю ядерну бомбу негативу!
Іран попереджає про можливе розширення блокади до Суецького каналу. Якщо ця загроза загостриться і вплине на реальне судноплавство, світові ринки зіткнуться не просто з локальним військовим конфліктом, а з ланцюговою реакцією в енергетичних перевезеннях, торгових витратах і інфляційних очікуваннях.
Моя думка дуже чітка: в такому середовищі $BTC у короткостроковій перспективі насамперед має остерігатися не пропуску зростання, а раптового скорочення ліквідності.
Багато хто, побачивши ескалацію війни, одразу ж згадує наратив цифрового золота. Але коли ринок справді панікує, інвестори не завжди мають терпіння чекати, поки біткоїн доведе свої хеджові властивості. Маржинальні рахунки можуть бути змушені закриватися, а інститути можуть першочергово знижувати експозиції в активах з високою волатильністю.
Якщо ціни на нафту продовжать зростати, інфляційні очікування підвищаться, а очікування зниження ставок ФРС будуть пригнічені, $BTC може зазнати подвійного тиску. Особливо якщо ключові рівні підтримки будуть пробиті, а кредитне плече в контрактах залишатиметься високим, швидке падіння може посилити паніку.
Але треба чітко розрізняти: загроза не означає, що блокада вже сталася. Ризик справді зросте лише тоді, коли судноплавство буде фактично заблоковане, а ціни на нафту продовжать стрімко зростати.
Не сприймайте чорного лебедя як неминучість і не збільшуйте позиції до максимуму, поки ризики не зняті. У такій ситуації вижити важливіше, ніж вгадати кожну свічку K.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 BTC зараз торгується приблизно по 81,800 доларів, за останні 24 години впав на 1,28%, коливаючись між 81,200 та 83,158. 7-денна SMA на рівні 81,843, 20-денна SMA на 83,219, ціна застрягла посередині, 50-денна SMA 81,585 — це найближча лінія оборони, денне закриття нижче неї, короткостроковий сценарій потрібно переписувати; щоб зберегти нейтральний тренд, потрібно повернутися вище 83,219. Вчора чистий денний приплив коштів у спотовий ETF біткоїна склав 527 млн доларів, одна лише компанія BlackRock IBIT купила на 665 млн — це найбільший денний приплив за останній місяць; Ethereum ETF того ж дня продовжив відтік на 103 млн, гроші концентруються в BTC. Але якщо дивитися довше, то минулого тижня загальний відтік з біткоїн ETF склав 229 млн доларів, другий тиждень поспіль відтік. Одноденний приплив не змінює двотижневий тренд, але принаймні показує, що інститути готові купувати близько 80 тисяч. Іншим неприємним сигналом є індекс премії Coinbase, який 18 числа впав до -0,141, найнижчого рівня з кінця червня, американський попит слабкий. Макроекономічно ймовірність підвищення ставки в жовтні знизилася до 17,4%, але ймовірність підвищення в грудні все ще 83,3%, ФРС входить у період мовчання перед засіданням, ринок може орієнтуватися лише на самі дані. Мій підхід: не ганятися за відскоком, викликаним ETF. Якщо 50-денна SMA 81,585 тримається, тримаю базову позицію; якщо денне закриття опуститься нижче, спочатку зменшую позицію наполовину, не тримаю до кінця. Одноденний приплив ETF — це добре, але поки тижневий відтік не закінчився, я не вважаю одноденний показник поворотним моментом.