Orbit Post Sitemap
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
槽！闪迪刚甩出一份把人眼珠子都晃花的成绩单：单季营收干到近90亿美元，同比直接暴增三四倍，每股收益飙到三十九刀出头，毛利率硬生生摸到84%以上这种离谱高位。
数据中心那块更是疯了，收入几乎按十倍往上蹦，边缘业务也跟着起飞。全年扭亏为盈，口袋里塞满真金白银，还顺手加码了一百多亿美元的回购授权。按理说这种数字扔出去，市场该跪着舔才对。
结果呢？盘后直接被砸了七八个点，整个存储板块跟着集体抽风，西数、海力士全被拖下水。
原因简单粗暴：下个季度营收指引卡在103到108亿之间，中位数刚好卡在市场那帮疯子已经抬到天上的预期下面一点点。毛利率也从巅峰开始横盘。就这点缝隙，足够触发多头踩踏。
股价之前已经把未来好几年的AI存储狂欢提前透支干净了，现在只要你不能再超神一次，资金立刻翻脸不认人。
X上的KOL也是非常明白：“吹得再炸裂也白搭，卖了就完事，存储这波该清醒了。”有人冷嘲：“业绩差点翻倍增长还是不够，市场现在只认‘永远超预期’的神话，裂缝一出现就先砸为敬。”
还有人说，消费业务还在萎缩，全靠企业级AI硬撑，这结构看着就虚；价格周期贡献了大部分增量，一旦涨价红利见顶，好日子未必能一直续。
也有人盯着图表喊支撑位在1200附近，破了就可能直奔1000以下，甚至更低的区域才是真正捡尸的地方。
说白了，长协锁了四年以上的供应，保底收入上千亿，定价权还在手，AI推理需求没那么快熄火，这些硬逻辑没人否认。但市场现在已经不是在买公司，是在买一个永远能把预期再抬高一档的幻觉。幻觉碎了，再好的基本面也得先挨一顿毒打。
所以别傻乎乎去接飞刀。情绪宣泄完之前，空头势头大概率还要再折腾一阵。
等估值真正被打回原形，那些真能吃到AI存储红利的标的跌到位了，再考虑动手不迟。 哈哈哈哈跑得快就是赚！晚两分钟就没了
---
💰 空单已平
1,252.28开空，1,226.72平，20倍杠杆，+40.09%，赚了2.71U。
平完之后盘面直接拉回1,230上方，要是再晚一会儿，利润全吐回去不说，还得倒贴。
😂 为啥跑得及时？
说实话，空单进场的时候是顺着趋势走的——财报指引miss、ADP数据利空、技术面破位，逻辑都站得住。但盘面砸到1,216之后开始快速反弹，空头力量明显减弱，1分钟K线连续收阳，当时就觉得不对劲，先跑为敬。
盘后一看，果然出利好了。
📰 这波拉升的原因找到了
① #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
收入89.7亿，EPS39.25美元，毛利率84.6%，数据中心收入环比增长103%。这种数据放在任何时候都是大利好，之前砸盘纯粹是情绪过度反应，资金回过神来开始回补。
② 新增140亿美元回购授权
剩余授权总额达155亿美元。公司自己在买，相当于给市场托底，空头最怕这种信号。
③ #伊朗阿曼临时通航协议近落地
地缘风险降温，油价下来，通胀压力减轻，整个风险资产都在反弹。
💡 晚上怎么看？
多头力量确实转强了，但短期涨得有点急，从1,216到1,240，半小时拉了24刀。等回踩1,220-1,225区间，如果能企稳，考虑反手接多。
· 止损放1,200下方
· 第一目标看1,280-1,300
跑得快是运气，但能跑掉也是本事。
今晚看多不追多，等回调再进。
$SNDK How is it? What I said early this morning
$SPCX pumping was a bull trap to lure entries
Now it has dropped back to 110, all the gains from a few days ago are gone
I opened a position at 110, it peaked at 130, now back to 110
The first unlock is at 9:30 tonight, panic is definitely present
The largest unlock doesn't mean all 910 million shares will be sold
But if 100-200 million shares are sold at the current price
Then the price might fall back to the 100-105 range
Where there is panic, there are buyers bottom-fishing; breaking below double digits is just a matter of time
Why? Because there are multiple unlocks in August, and also in September
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #DailyOrbit #ADPCoolsFedSplit #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元
预测市场这个赛道，彻底炸了。
Polymarket正在谈新一轮融资，10亿美金，估值要冲到200亿以上。去年10月估值还只有90亿，今年4月150亿，现在又要冲200亿。不到一年翻了一倍多。什么概念？一个几年前还被当作“赌场”的边缘赛道，现在估值快赶上Coinbase了。隔壁Kalshi估值已经干到220亿，两家龙头合计月交易量突破500亿美元。
为什么这么疯？
Polymarket今年5月上了受监管的美国交易所之后，年化营收直接干到12亿美金以上。美国平台日交易量从5月底的7500万干到1个亿，国际平台日均超1.5亿。
说白了，华尔街和硅谷终于找到了一个能赚钱的链上应用。世界杯期间预测市场投注量炸了，资本发现这东西不是小众玩具，是能产生真实现金流的生意。
这事对币圈意味着什么？
第一，事件驱动型资产的商业价值被验证了。Polymarket本质上是一个“把真实世界事件变成可交易资产”的平台。它证明了一件事——只要合规路径走通了，链上结算、透明公开的预测市场模式，能撬动百亿级的交易量。对加密行业来说，这是一个比DeFi更接近主流市场的应用场景。
第二，Coinbase和Robinhood的压力来了。Polymarket和Kalshi正在切传统交易所的蛋糕。当散户可以在预测市场上交易事件合约，而不是在传统交易所买卖股票和加密货币时，资金流向会发生结构性变化。
第三，合规路径越来越清晰。Polymarket从2022年跟CFTC和解，到现在推出受监管的美国交易所，走通了一条从“灰色地带”到“合规平台”的路。这对整个加密行业都是一个参照——监管不是障碍，是护城河。
我的判断很简单——Polymarket估值冲200亿，不是泡沫，是对“链上事件交易”这个赛道的重定价。
它验证了一个逻辑：不是所有加密项目都得靠发币才能赚钱。一个不发币的预测市场平台，照样能做到年化营收12亿、估值200亿。这对那些还在靠讲故事融资的项目来说，是一个残酷的提醒。
真正值钱的不是代币，是能产生现金流的业务本身。这件事指向的不是某个代币的涨跌，而是整个加密行业正在走向“去代币化”的商业成熟阶段。
$BICO $SNDK $GRVT Filecoin把“分布式存储”讲成了神话，结果$FIL 自己成了二级市场最持久的镰刀之一——矿工印币，机构出货，散户接盘，周而复始。
$FIL 是二级市场公认的无底洞和印钞机收割机——技术吹得天花乱坠，实际就是一台持续往市场倾倒代币的印钞机，让无数想“抄底分布式存储”的散户一次次成为炮灰。
每年新增约1.3–1.4亿枚FIL（通胀率可高达17–21%），每天都有大量新币砸向市场。矿工拿到奖励后第一件事就是卖掉换法币覆盖电费和硬件成本。你买的不是“存储价值”，你买的是矿工的出货压力。只要代币经济不改，价格就永远被源源不断的抛压压着。
ATH接近237美元，现在才0.7美元左右。九年前ICO融资2亿多美元的项目，到现在还在用“未来存储叙事”骗抄底资金。早期机构和团队成本低到离谱，他们早就解套甚至大赚，剩下的全是接盘散户在硬扛。
“去中心化存储”“AI数据刚需”喊了多少年？结果实际付费存储需求、链上真实费用收入低到可怜，和几百亿、上千亿的历史估值完全不匹配。中心化云（AWS等）更便宜、更稳定、更成熟，Filecoin至今没能证明自己能真正抢到大规模商业份额。网络容量看起来很大，真正被持续付费使用的有效数据却远没有宣传的那么光鲜。
协议赚的钱和代币持有者几乎没关系。矿工拿奖励、早期人解锁抛售，持币人只能干看着被稀释。所谓“存储基本面”从来没能有效转化为对$FIL的持续买盘。
存储提供商在离开、激励模型被诟病、提案推不动。社区抱怨声音很大，核心团队和基金会却迟迟给不出真正能止血的方案。高通胀 + 低需求 + 持续解锁，就是标准的死亡螺旋结构。 1/ Midweek Hyperliquid Report
2026-08-06
Hyperliquid's HIP-3 story has crossed from sideshow to main stage: the @tradexyz builder book turned over roughly $5.27Bn in the past 24h against about $3.14Bn across every native HL perp combined, so tokenised equities, memory-chips and commodities now trade more than crypto on the venue. $SNDK alone churned 432% of its $0.18Bn OI on the day, edging $ETH by volume, and the whole turnover leaderboard is @tradexyz names.
(i) Forced flow
(ii) Funding and the algo tape
(iii) HIP-3 builder markets#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $SPCX
早就说了， $SPCX 反弹就空。有解锁这种实打实的利空摆在那，根本不用怕。
就算第二季度的财报表现很好摆在那也解决不了市场抛压。有解锁事件的股票，大部分情况下都是解锁前拉盘（高价出货），解锁后承压消化。除非是有强资金硬顶，否则很少看到大规模解锁之后还能持续上涨。
而且我发现很多人对这次 9.115亿股解锁 没有概念。
简单算一下： $SPCX 上市之后一直是典型的低流通股票，虽然整体市值很大，但真正进入二级市场交易的股份非常少，初始流通比例只有 4.9%。
这也是为什么之前价格能够被市场快速推高——筹码太少，资金稍微推动一下，价格弹性就非常大。但这次不一样。此次解锁的 9.115亿股，占总股本约6.9%，甚至比最开始流通的股份还多。
也就是说：
解锁前：
流通比例约 4.9%
解锁后：
流通比例直接提升到约 11.8%
流通盘直接翻了一倍以上。这是什么概念？相当于市场突然多出来一批可以交易的股票，原本稀缺的筹码优势被明显削弱。
当然，财报公布之后 $SPCX 确实出现了一波反弹，主要是AI业务大幅度增长。
但问题是，好财报≠没有卖压。所以看问题还是看本质。
黑色幽默的是 4小时 K线画了个 大火箭AKE跌幅榜近期波动比较大的山寨
这个币套了很多人 链上地址早起的大户现在还在持续（高位抛售）派发筹码 AKE 代币总量八千万枚缩减只有七百万枚 出货接近90% 大户剩余的2万多的利润还没有平仓
随时有抛售的一个风险 一直在高位控盘 收集散户的筹码从日线来看的话已经完全走出了下跌趋势 近期的每一波反弹都是为下次的出货做准备
这个妖币肯定会腰斩瀑布 可能瀑布之前还会涨一波洗干净空单筹码 或者持续阴跌 让散户觉得还有希望 被套的基本上的是多单（之前的那波拉高追高的散户）
$BTC $ETH #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 黄金重返4200美元，BTC为什么没有同步上涨？
近期黄金再次走强，价格重新站上4200美元附近。
很多人疑惑：
黄金涨，说明市场避险情绪升温，为什么BTC没有跟涨？
过去几年，很多人把比特币称为“数字黄金”，认为两者应该具备一定联动性。
但现实是：
黄金和BTC的资金逻辑，并不完全一样。
一、黄金上涨，首先受益于避险需求
黄金的核心属性是：
避险资产 + 货币信用对冲工具。
当前推动黄金上涨的因素主要包括：
• 全球地缘风险仍然存在；
• 市场对财政压力和货币信用存在担忧；
• 部分资金增加黄金配置；
• 央行持续增加黄金储备。
这些资金进入黄金，更多是为了：
降低风险，而不是追求高收益。
所以黄金上涨，并不一定代表资金马上会进入BTC。
二、BTC目前交易逻辑更偏向风险资产
很多人忽略了一点：
虽然长期来看BTC具备“数字黄金”的属性，
但短期市场里，BTC更多仍然属于：
高波动风险资产。
当市场担忧：
• 美联储政策不确定；
• 流动性不足；
• 资金风险偏好下降；
机构第一反应往往不是买BTC，而是：
现金、美元、黄金、美债。
因为黄金已经被全球机构验证了几百年。
而BTC作为新兴资产，仍然需要更强的资金共识。
三、黄金上涨，可能反映的是“不信任”，但BTC需要更强催化剂
黄金上涨背后，市场表达的是：
“不确定性增加。”
但BTC上涨需要更多：
• ETF持续净流入；
• 机构配置增加；
• 流动性改善；
• 降息预期强化；
• 新资金进入市场。
简单来说：
黄金上涨，是资金避险。
BTC上涨，更依赖资金承担风险。
两者方向有时候一致，但节奏并不会同步。
四、当前BTC缺少什么？
目前BTC最大的限制，不是没有故事。
而是：
增量资金不足。
此前市场反弹，但成交量和资金流入并没有明显放大。
如果没有持续资金推动，即使宏观环境改善，也容易出现：
冲高 → 获利回吐 → 震荡。
这也是为什么黄金创新高，而BTC仍然在区间震荡。
五、后续怎么看？
如果未来出现：
1. 美联储释放更明确宽松信号；
2. ETF资金持续回流；
3. 机构重新提高风险资产配置比例；
那么黄金上涨带来的“货币信用担忧”，可能进一步传导到BTC。
但目前阶段：
黄金交易的是避险。
BTC等待的是风险偏好恢复。
黄金上涨说明市场正在寻找价值储存，而BTC上涨需要市场愿意承担更多风险。黄金是避险资金的第一选择，BTC则需要流动性和机构资金共同推动。真正的BTC行情，关键不是黄金涨多少，而是新增资金什么时候重新进场$BTC #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Hãy làm rõ 'logic ba lớp' của $BTC tuần này
BTC đã nhảy từ 63.000 lên 65.000 trong tuần này. Đây không phải là sự trở lại, nhưng ba lực lượng đã làm nền tảng dày hơn một chút $BTC
Tầng một: Tầng lớn thở phào nhẹ nhõm
ADP tháng 7 của Mỹ chỉ tăng 44.000 người, đạt mức thấp mới trong năm; Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 6 cũng được điều chỉnh giảm, với việc làm giảm đáng kể
Thị trường đã nâng xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 từ ~67% vào ngày 4/8 lên ~55%, và lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm, nới lỏng "xiềng xích chi phí cơ hội" đối với các tài sản không lãi suất
Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran về hàng hải Hormuz đang tiến triển, với giá dầu trở lại từ mức cao lên khoảng WTI 74 và Brent 79, kỳ vọng về một đợt phục hồi lạm phát lần thứ hai giảm dần, và các tài sản rủi ro đang thở phào
Lớp 2: ETF đang mua tiền thật
Trong tháng 8, các quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng tích lũy 626 triệu đô la, vượt quá 170 triệu đô la trong một ngày vào ngày 4 tháng 8, riêng IBIT tiêu thụ 111 triệu đô la+; Từ ngày 5 đến ngày 6 tháng 8, vẫn có dòng tiền ròng nhỏ
Đây là một bước ngoặt rõ rệt so với tỷ lệ dòng vốn yếu ớt chỉ 172,4 triệu nhân dân tệ trong tháng 7 — các tổ chức không chỉ nói lớn; mà chính ví tiền của họ là bên đầu tiên di chuyển
Lớp 3: "Thu thập Cung ứng" trên chuỗi
Vào tháng Bảy, các ví có từ 10–10.000 BTC đã thu về khoảng 19.700 BTC trong 8 ngày; Tháng Tám tiếp tục, với các nhà đầu tư cá nhân bắt đầu nhận ra sự hoảng loạn của các nhà đầu tư cá nhân giữa
Dòng vốn trung bình hàng ngày vào các sàn giao dịch giảm từ 1.267 vào tháng 6 xuống còn 332 vào tháng 7 (-73,8%). Với số lượng cổ phiếu mới rao bán ít hơn, các lệnh mua nhỏ có thể đẩy giá tăng
Làn sóng này không phải là "cả thế giới đổ xô mua $BTC," mà là "những người muốn bán đã bán đi, các tổ chức đang theo đuổi các mảnh vụn ETF, và các nhà đầu tư vĩ mô không gây ra đòn chí mạng"—vì vậy mức tối đa đã được nâng từ 62.500 lên 64.500.
Nhưng lưu ý: khối lượng giao dịch không tăng lên, 65.000–66.500 vẫn là vùng bị mắc kẹt, và trọng tài thực sự tuần này là bảng lương ngoài nông nghiệp lúc 20:30 thứ Sáu. Nếu phá vỡ dưới 65.250 với khối lượng = phục hồi sẽ chuyển thành đảo chiều; Giảm xuống dưới 63.500 = trở lại mức 6.2–6.4 grinding. 做空27次赢了22次今天只赚了281美元
链上有个专做ETH空单的哥们，最近被盯得挺紧。今天他做了两笔，上午空1780枚ETH，收工时亏了1.4万美元。下午又空2540枚，仓位比上午还大了四成，结果落袋281美元。一天忙下来，账户是净亏的。
把时间拉长看，这人的成绩单好看得离谱。7月27日到今天，一共开了27次空单，22次赚5次亏，胜率81.5%，累计到手87.7万美元。这个胜率放在任何一个交易群里，都够当截图发一整年。
问题恰恰出在这儿。胜率81.5%的人，今天赢了一把还是亏钱。原因不复杂，赢的那笔只赚281，输的那笔亏1.4万，一次亏能吃掉五十次这样的盈利。咱们最容易犯的毛病就是盯胜率，看谁十把赢八把就想跟，很少有人问那八把一共赚了多少、剩下两把一共亏了多少。
他敢反复在ETH上开空，跟这段时间的盘面有关系。BTC在6.4万到6.5万之间来回蹭，200周均线63657刚站上去，这条线说白了就是过去四年买家的平均成本线，站上了但量没跟上，说明没什么人接着往上抬。Coinbase溢价还是-0.11，从5月19日到今天连续79天为负，意思是美国本土的现货买盘一直没真回来。这种行情里价格上上下下都走不远，短线做空只要仓位轻跑得快，攒胜率确实不难。
可攒胜率不等于攒钱。Coinglass那边显示，67341上面压着14.37亿美元空单，61445下面躺着16亿美元多单，上面那堵墙离现价两千多点，下面那堵离三千多点。哪边先被捅穿，哪边的仓位就先被抬出去。他上午那1.4万美元的亏，多半就是被这种上蹿下跳的小波动扫掉的。
对做波段的人来说，这条数据的参考意义不在于跟着他的方向走，而在于反过来提醒自己：横盘里高频进出，手续费和滑点是每天都在扣的，赢一堆小的抵不上输一个大的。真要判断这个盘面往哪走，还是那两个信号，ETF周度净流入转正，加上Coinbase溢价翻正，两个同时出现才算真有新钱进场。在那之前，反弹更像是空头回补，不是新故事。
翻翻你自己最近一个月的记录吧，是胜率高，还是真的赚到钱了？这两件事在你的账户里，是同一件事吗？#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Ông nói rằng đường ống đã hút cạn thanh khoản tiền điện tử đã bị rút ra
Một số người nói rằng máy bơm AI đã ngừng hoạt động.
Điều này được người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, người đã đăng một bài viết dài vào ngày 5 tháng 8. Ông đã nói về cùng một vấn đề hơn một năm nay: thế giới tiền điện tử lần này trở nên nhàm chán, không phải vì các đồng coin không tốt, mà vì toàn bộ tiền đã bị AI rút cạn. Lần này, ông thay đổi quan điểm, về cơ bản nói rằng bong bóng AI từng hút cạn thanh khoản khỏi thị trường tiền điện tử, nhưng vấn đề đó giờ đã kết thúc.
Lý luận của ông có một điểm vào khá phức tạp. Thị trường coi trung tâm dữ liệu như các khoản đầu tư công nghệ, định giá cổ phiếu công nghệ, nhưng theo ông, đó thực chất là xây nhà — một dự án bất động sản được hỗ trợ bởi tín dụng. Phán đoán khi nào bong bóng này sẽ vỡ, bỏ qua việc các công ty AI còn có thể kiếm tiền hay không, và quan sát khi xây dựng chậm lại và các nhà cung cấp đám mây hạ thấp hướng dẫn chi tiêu.
Ông cũng đã đặt ra mốc thời gian. Vào tháng 10 năm 2023, tiền đã chảy ra từ quỹ reverse repo, làm tăng thanh khoản đô la, và làn sóng BTC bắt đầu từ thời điểm đó. Sau khi đạt đỉnh vào tháng 10 năm 2025, thị trường giảm một nửa, với AI liên tục kiếm lời. Ông tin rằng đến giữa năm 2026, hướng này đã đảo ngược; tín dụng do các ngân hàng và chính phủ tạo ra vừa mới bắt đầu được chuyển cho AI, nhưng sự tăng tốc chi tiêu sắp trở nên không bền vững.
Phần hữu ích nhất của logic này không phải là kết luận, mà là ba chỉ báo mà ông đưa ra: Tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn AI có đang chậm lại không? Liệu các khoản vay liên quan đến AI có tiếp tục tăng không? Liệu những lời hứa của các tập đoàn đám mây ngày càng chồng chất? Nếu cả ba đều được đáp ứng, điều đó có nghĩa là bữa tiệc tín dụng này đã bước vào giai đoạn lãng phí. Bạn không cần phải tin tưởng ai với những chỉ số này—chỉ cần chú ý đến bản thân.
Còn về ETH, ông gọi nó là đồng altcoin bị ghét nhất và bị lãng quên nhất theo vốn hóa thị trường, lập luận rằng các nền tảng như Robinhood vận hành RWA trên các mạng Layer 2, và cuối cùng, việc thanh lý vẫn thuộc về Ethereum. Dù phí không cao, về mặt kể chuyện thì chính nó vẫn là người đưa mọi thứ lên chuỗi.
Tôi phải đổ nước lạnh lên nó. Phần mong manh nhất của mô phỏng này là thời gian. Chính ông ấy đã viết rằng đỉnh thực sự có thể chưa xuất hiện cho đến năm 2027. Nói một cách đơn giản, ngay cả khi phán đoán này cuối cùng đúng, vẫn có thể còn hơn một năm để chịu đựng. Phán đoán vĩ mô và việc vị trí của bạn có thể tồn tại đến ngày đó hay không là những vấn đề hoàn toàn khác nhau.
Thị trường hiện tại cũng không hợp tác. BTC vẫn dao động trong khoảng 64.000 đến 65.000, đường trung bình động 200 tuần là 63.657 vừa bị phá vỡ, khối lượng giao dịch không theo sau; phí bảo hiểm Coinbase là -0.11, 79 ngày liên tiếp giảm, và thị trường mua spot ở Mỹ vẫn chưa trở lại. Tất cả đều là các biến chậm; người quan trọng cho rằng vĩ mô không thể thay đổi nến hôm nay. Để thực sự xác nhận tiền đã trở lại, tốt hơn là thấy dòng tiền ròng hàng tuần của ETF chuyển sang dương, cộng với phí bảo hiểm của Coinbase chuyển sang dương—chỉ khi đó cả hai mới được tính.
Vậy câu hỏi là: bạn có tin vào tuyên bố rằng bơm dầu này đã dừng lại, hay bạn nghĩ họ chỉ đang viện cớ cho quan điểm của mình?Định giá tăng gấp đôi trong nửa năm — điều gì khiến Polymarket có giá trị 20 tỷ?
Bạn đã bao giờ cảm thấy như thế này chưa—
Năm ngoái, bạn đã tiêu 50 tệ vào Polymarket để đặt cược vào kết quả bầu cử, chỉ để vui thôi.
Năm nay, giá trị của họ là 20 tỷ đô la, và họ đang đuổi theo bạn 1 tỷ.
Bạn chơi để giải trí, trong khi những người khác lại in tiền.
Bloomberg vừa đưa tin: Polymarket đang đàm phán một vòng gọi vốn mới, dự kiến huy động khoảng 1 tỷ USD với mục tiêu định giá trên 20 tỷ USD.
Điều đó có nghĩa là gì?
Tháng Mười năm ngoái, định giá là 9 tỷ đô la. Tháng Tư năm nay, 15 tỷ đô la. Bây giờ, nó đã vượt 20 tỷ đô la.
Chỉ trong chưa đầy một năm, con số này đã tăng hơn gấp đôi.
Intercontinental Exchange (ICE), công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York, đã đầu tư 600 triệu USD vào tháng Ba; Quỹ đầu cơ D.E. Shaw và công ty đầu tư mạo hiểm G Squared cũng theo sau vào tháng Tư.
Những người sắc sảo nhất trên Phố Wall đang bỏ phiếu bằng tiền thật.
Nhưng câu hỏi là—tại sao?
Polymarket sử dụng gì để hỗ trợ định giá trị 20 tỷ đô la?
Ba con số:
Thứ nhất, doanh thu. Đến cuối tháng Sáu, doanh thu hàng năm của Polymarket đã "vượt xa 1 tỷ đô la." Đến đầu tháng Tám, con số đó đã vượt qua 1,2 tỷ đô la.
Thứ hai, khối lượng giao dịch. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên các nền tảng Mỹ đã tăng vọt từ khoảng 50 triệu USD vào giữa tháng 5 lên hơn 200 triệu chỉ trong một tháng. Hiện nay, khối lượng giao dịch hàng ngày của Mỹ vượt quá 100 triệu, trong khi các nền tảng quốc tế vượt quá 150 triệu.
Thứ ba, lưu lượng truy cập. Trong tháng vừa qua, trang web của Polymarket đã nhận được 43,1 triệu lượt truy cập, vượt qua tổng số của FanDuel, DraftKings và Kalshi.
43,1 triệu người dùng hoạt động hàng tháng — con số này đã ngang bằng với các ứng dụng tài chính phổ biến.
Nhưng đằng sau sự ăn mừng, có ba điều bạn cần nhìn nhận rõ ràng.
Điều đầu tiên: đốt tiền mặt để tăng trưởng, nhưng chưa có lợi nhuận.
Doanh thu hàng năm 1,2 tỷ nhân dân tệ nghe có vẻ lớn. Nhưng định giá 20 tỷ nhân dân tệ là gấp 16 lần doanh thu.
Điều đó có nghĩa là gì? Định giá này đầy kỳ vọng rằng "tương lai sẽ còn lớn hơn nữa." Khi tăng trưởng chậm lại, các định giá phải được tính toán lại.
Điều thứ hai: đối thủ mạnh hơn nó.
Đối thủ lớn nhất của Polymarket, Kalshi, đã đạt định giá 22 tỷ USD vào tháng 5. Khối lượng giao dịch tháng trước gấp ba lần Polymarket.
Kalshi cũng đang xem xét một vòng tài trợ khác trong quý ba, đặt mục tiêu định giá 40 tỷ.
Polymarket là người dẫn đầu? Kalshi còn chạy nhanh hơn nữa.
Hơn nữa, Robinhood, Coinbase và DraftKings đều vội vàng tham gia. Robinhood đã thanh lý hơn 16 tỷ hợp đồng sự kiện trong năm nay.
Những người khổng lồ bước vào, và trước khi chiếc bánh to hơn nữa, mọi người đã xếp hàng trước cửa.
Vấn đề thứ ba: thanh kiếm của quy định luôn treo lơ lửng trên không.
CFTC đang tiến hành một "cuộc điều tra liên tục và toàn diện" về Polymarket. Nó bao gồm các hoạt động tiếp thị gây hiểu lầm, giao dịch giả mạo và lợi nhuận giả mạo.
Polymarket cho biết họ đã khởi động kiểm toán nội bộ. Nhưng miễn là các vấn đề pháp lý không được thực hiện, giá trị sẽ bị chiết khấu trong một ngày.
Thành thật mà nói—
Polymarket đã tăng từ 9 tỷ lên 20 tỷ chỉ trong nửa năm.
Đây là tốc độ mà các công ty internet chỉ đạt được vào thời kỳ đỉnh cao.
Nhưng tương tự, đây là dạng bong bóng phổ biến nhất.
Doanh thu tăng gấp ba lần, lưu lượng truy cập bùng nổ là thật, và Phố Wall rất háo hức đầu tư.
Nhưng bạn cần suy nghĩ rõ ràng: bạn đang đầu tư vào một ngành, hay đang nhận định giá?
Thị trường dự đoán thực sự đang bùng nổ trong năm 2026—chỉ trong vài tháng gần đây, Kalshi và Polymarket đã tích lũy khoảng 60 tỷ USD khối lượng giao dịch, vượt qua tổng doanh thu của năm ngoái trong cả năm.
Nhưng trong bài hát này, ai sẽ sống sót cuối cùng? Giờ không ai biết được.
Cuối cùng, tôi muốn hỏi bạn—
Bạn thường chơi Polymarket để kiếm tiền, vui chơi, hay để thử thách sự phán đoán của mình?
Nếu chỉ để vui, thì 20 tỷ hay 2 tỷ không liên quan gì đến bạn.
Nhưng nếu bạn muốn kiếm tiền từ đường đua này—
Đừng tập trung vào định giá, hãy tập trung vào khối lượng giao dịch. Đừng theo cảm xúc, hãy theo thanh khoản.
Chỉ vì Phố Wall vội vàng đầu tư không có nghĩa là bạn nên vội vàng mua.
Nền tảng là nơi in tiền, nhưng nhà đầu tư cá nhân luôn là người trả tiền.
$POL $BTC $ETH #Polymarket洽谈10亿美元融资, giá trị vượt quá 20 tỷ đô la 能跑就跑，别幻想“抄底就能翻身”。真看好再质押/$ETH 生态，直接拿ETH或更成熟的协议，别在这种高解锁、低捕获的治理币上浪费子弹。
$ETHFI 是典型的高估值空壳治理币——协议有点业务，代币却几乎只是个“听故事用”的筹码。从ATH $8+腰斩再腰斩到现在的$0.3x，已经用血淋淋的价格告诉所有人：这东西不配拿那么高估值。
团队和投资者大量代币还在持续释放，每天都有新的卖压砸出来。早期内部人赚得盆满钵满，现在留给散户的是持续稀释。所谓“买回计划”说得好听，实际执行时经常缩水甚至停摆，典型的“利好自己、利空别人”。
协议收入再高，真正回流给$ETHFI持有者的部分少得可怜。回购时有时无、力度时大时小，全看治理和团队心情。这不是“有现金流的代币”，这是可有可无的治理玩具。持有它，你既不是股东，也不是真正的受益人。
整个叙事建立在“再质押赚更多”上。一旦以太坊自身下调质押收益、竞争加剧、或者出现大规模slashing事件，$ETHFI的故事立刻崩盘。现在连以太坊社区都在讨论砍验证者收益，它直接就是受害者。
从再质押一路扩展到现金卡、借贷、各种vault，看起来很热闹，实际上是在用新故事掩盖老业务的疲软。真正能持续产生高利润的核心护城河？几乎没有。
涨的时候跟着ETH和再质押叙事一起疯，跌的时候比ETH跌得更狠。没有独立价值支撑，纯粹是市场情绪的放大器。这种币的命运从来不是“长期持有”，而是“趁热炒一把就跑”。
$ETH #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
最容易让投资者困惑的一件事，就是财报越好，股价反而跌得越狠
闪迪这次就是一个典型案例
营收同比增长372%，数据中心业务翻倍，新增155亿美元回购授权，基本面几乎无可挑剔。按常理，这样的成绩单应该推动股价继续上涨，但盘后却下跌了8%
问题并不在财报，而在预期
市场看的从来不是企业过去赚了多少钱，而是未来还能不能赚得更多。过去一年，AI产业的高景气已经让资金把未来几年的成长提前计入了股价。当估值建立在极高预期之上，企业不仅要交出优秀的成绩，还要不断创造新的惊喜
这次真正让市场犹豫的，是下一季度的营收指引没有超过市场原本的期待。对于高估值公司来说，没有超预期，有时候就等于低于预期
不过，我并没有因此改变对AI存储的长期看法
随着AI训练逐渐向推理时代发展，数据规模还会持续增长，存储的重要性只会越来越高。NAND、HBM和DRAM共同构成AI存储体系，而闪迪正在通过与头部客户签订多年长期协议，进一步巩固定价能力和盈利水平。只要AI基础设施继续扩张，这条长期逻辑依然存在
因此，我更愿意把这次调整理解为估值消化，而不是行业逻辑发生变化
短期来看，龙头股回调可能会给整个AI存储板块带来情绪压力，这个阶段没有必要追高；但如果长期看好AI产业链，那么接下来更值得关注的是，当市场情绪逐渐降温、估值回归合理之后，那些真正具备竞争优势的公司，会不会迎来更好的投资机会
AI存储的长期逻辑，我依然看好；真正需要等待的，只是一个更舒服的价格
感谢兄弟们，看到这里给老肥来个赞
$SNDK Chỉ số Sợ hãi và Tham lam giảm xuống 25 ("nỗi sợ cực đoan," giảm thêm một bậc so với 27 ngày hôm trước), trong khi Bitcoin vẫn giữ trên mức 64.000, không thay đổi; Trong khi đó, quỹ ETF giao ngay BTC của Mỹ đã ghi nhận lượng đăng ký ròng trong ba ngày liên tiếp, tổng cộng 626 triệu USD. Một bức tranh ngược đời đã xuất hiện: tâm lý của các nhà đầu tư cá nhân bị đóng băng, trong khi các tổ chức tiếp tục bán ở mức thấp. Đây không phải lần đầu, nhưng lần này mật độ dữ liệu đủ cao để đáng để kiểm tra kỹ hơn. 📈 Đọc nhanh dữ liệu: Nhịp độ dòng tiền vào ròng trong ba ngày (SoSoValue): | 3/8 (Thứ Hai)| +170 triệu | Đảo ngược dòng chảy ròng −265 triệu từ ngày 31 tháng 7 (xem #32). 4/8 (Thứ Ba)| +212 triệu | Khoảng 382 triệu trong hai ngày 5/8 (Thứ Tư)| +244 triệu | Tổng cộng **626 triệu** đã tích lũy trong ba ngày, kết nối với Streak và thiết lập | Hiệu suất của nhà phát hành chính: · BlackRock IBIT: Thống trị **479 triệu** trong ba ngày, với dòng vốn ròng tích lũy gần **61 tỷ** USD, dẫn đầu với khoảng cách lớn. · Giá Bitcoin hiện tại: Vào thứ Tư, nó đã vượt qua $64,920 trong thời gian ngắn ngủi, tại thời điểm công bố là $64,744,53, tăng +0,7% trong 24 giờ — so với mức "kẹt ở 64.000" của #34, nó chỉ nâng trần lên $900, nhưng hộp giá vẫn nguyên vẹn. Chỉ báo tâm lý tiêu cực: F&G 25 (nỗi sợ cực độ).Chỉ trong chín tháng, định giá đã tăng vọt từ 9 tỷ đô la lên 20 tỷ đô la, nhưng cơn ác mộng của Polymarket chỉ mới bắt đầu
Tháng 10 năm ngoái, định giá là 9 tỷ đô la.
Vào tháng 4 năm nay, nó được định giá 15 tỷ đô la.
Hiện nay, với định giá vượt quá 20 tỷ đô la, thêm 1 tỷ đô la nữa đang được huy động.
Trong 9 tháng, một bước nhảy ba lần. Từ 9 tỷ lên 20 tỷ+, hơn gấp đôi.
Điều đó có nghĩa là gì?
Định giá này đã gần bắt kịp Chobani và Perplexity. Nó có giá trị hơn tất cả các công ty cá cược thể thao niêm yết tại Mỹ cộng lại.
Một nền tảng bắt đầu từ "cờ bạc" có giá trị tài sản ròng tương đương với một công ty niêm yết hợp pháp hoạt động trong lĩnh vực cờ bạc.
Thật vô lý phải không?
Nhưng đừng vội gọi bò.
Hãy nhìn vào một tập hợp các con số:
Nền tảng của Polymarket tại Mỹ đã hoạt động được sáu tuần, với doanh thu hàng năm vượt mốc 1 tỷ đô la. Cập nhật dữ liệu tháng 6 — doanh thu hàng năm đã vượt quá 1,2 tỷ đô la.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Mỹ tăng vọt từ 50 triệu đô la vào giữa tháng 5 lên 200 triệu đô la vào ngày 20 tháng 6 — tăng gấp ba chỉ trong một tháng.
Trong suốt World Cup, khối lượng giao dịch trên nền tảng quốc tế đạt mức cao kỷ lục.
Tổng khối lượng giao dịch ngành: 51 tỷ nhân dân tệ năm 2025, đạt 60 tỷ nhân dân tệ trong vài tháng đầu năm 2026. Bernstein dự báo 240 tỷ nhân dân tệ cho cả năm, tăng 370% so với cùng kỳ năm trước.
Đẹp phải không?
Nhưng đằng sau những con số ấn tượng đó, có ba nguy hiểm tiềm ẩn.
Sấm sét đầu tiên: Dù bạn chạy nhanh thế nào, phía trước vẫn có người nhanh hơn bạn.
Kalshi, được định giá 22 tỷ đô la vào tháng Năm.
Điều còn đau lòng hơn nữa là tháng trước, khối lượng giao dịch của Kalshi gấp ba lần Polymarket.
Bạn có 20 tỷ, người khác 22 tỷ. Bạn có 200 triệu mỗi ngày, người khác có 600 triệu mỗi ngày.
Bạn đứng thứ hai trong ngành, nhưng định giá của bạn chỉ thấp hơn 10%.
Thị trường vốn chưa bao giờ hào phóng đến thế trong việc dành cho "vị trí thứ hai".
Cơn giông thứ hai: lưỡi dao của bộ điều chỉnh treo lơ lửng trên đầu.
Vào ngày 27 tháng 6, CNBC tiết lộ rằng CFTC đang tiến hành một "cuộc điều tra liên tục và sâu rộng" về Polymarket.
Nó bao gồm những gì? Tiếp thị gây hiểu lầm—khiến các nhà sáng tạo nội dung trông như đang kiếm tiền, nhưng thực tế họ hoàn toàn không đầu tư.
Thượng nghị sĩ Schiff và Curtis đã cùng gây áp lực lên CFTC.
Đây không phải lần đầu tiên. Polymarket đã bị cấm vào năm 2022. Sau khi cuối cùng cũng trở lại, giờ đây nó lại bị kéo trở lại để điều tra.
Một nền tảng liên tục chịu va chạm pháp lý, với giá trị 20 tỷ?
Bạn chắc đây không phải là chuyện đang nhảy múa trên đầu dao chứ?
Cơn giông thứ ba: những người khổng lồ đã bước vào đấu trường.
Robinhood đã công bố dự đoán thị trường đầu năm nay, với doanh thu hàng năm đạt 350 triệu USD.
Coinbase cũng được liệt kê, nhắm đến tất cả người dùng.
DraftKings đã mua lại Railbird.
Lời chính xác của nhà phân tích Bernstein: Cả Kalshi và Polymarket đều có thể trở thành mục tiêu M&A.
Nói cách khác: hai bạn nhanh, nhưng Robinhood và Coinbase có hàng chục triệu người dùng. Bạn có công nghệ, họ có lưu lượng truy cập.
Lưu lượng truy cập có giá trị hơn công nghệ.
Vậy câu hỏi là—
Liệu thị trường có thể trở thành điểm tăng trưởng mới cho ngành tiền điện tử không?
Đánh giá của tôi: Có. Nhưng có thể không nhất thiết phải là Polymarket.
Ngành công nghiệp đang bùng nổ—Bernstein dự đoán khối lượng giao dịch sẽ vượt quá 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Thể thao, chính trị, phòng ngừa rủi ro vĩ mô, quản lý rủi ro doanh nghiệp—đây là một hướng phát triển từ một "sòng bạc bán lẻ" thành một "công cụ thể chế."
Bánh đã đủ lớn rồi.
Nhưng ai sẽ có được miếng lớn nhất?
Có phải là Polymarket, trị giá 20 tỷ đô la, liên tục bị CFTC điều tra, bị Kalshi đàn áp, và bị Robinhood cùng Coinbase bao vây?
Hay họ là những công ty lớn với hàng chục triệu người dùng, giấy phép tuân thủ đầy đủ và khả năng đổi thẻ bất cứ lúc nào?
$POL $COIN $BTC #Polymarket洽谈10亿美元融资, giá trị vượt quá 20 tỷ USD Vào ngày 6 tháng 8, BICO tăng vọt 28,81%, với doanh thu 130 triệu USD.
Trong tuần qua, giá đã phục hồi hơn 30% từ đáy 0.0113, với giá tạm thời vượt qua mức 0.0293.
Ở mức khối lượng này, một số người đã so sánh nó với các mô hình lịch sử—trong ba chu kỳ halving gần đây, chỉ có đợt tăng giá altcoin sau đợt halving tháng 8 năm 2016 mới có tín hiệu tương tự. Vị thế mở cửa tại 0.0205 nằm chính xác trên dải dưới tuần của Bollinger, chồng lấn 85% với mô hình đáy khối lượng trước khi UNI ra mắt sau 312 vào năm 2020.
BICO là token của Biconomy, tập trung vào thông điệp xuyên chuỗi và trừu tượng hóa tài khoản. Động lực cốt lõi thúc đẩy đợt tăng này là câu chuyện về hạ tầng đa chuỗi chảy ngược vốn. Thị trường đang giao dịch một logic — hệ sinh thái đa chuỗi càng hỗn loạn thì nhu cầu trừu tượng hóa tài khoản càng lớn.
Đợt tăng này có một đặc điểm đặc biệt: tỷ lệ tương quan của BICO với Bitcoin chỉ là 0,31, và tương quan của nó với Nasdaq còn âm hơn ở mức 0,17. Nếu thị trường tăng, nó sẽ không theo kịp; nếu giảm, nó có thể đi ngược lại xu hướng. Đợt tăng hoàn toàn do sự kiện. Một số người đang tìm kiếm những câu chuyện mới, và BICO, với tư cách là một tài sản vốn hóa nhỏ trong lộ trình AI+ cross-chain, đang mắc kẹt giữa lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và định giá cổ phiếu công nghệ.
Nhưng có một điều đáng cân nhắc — mười địa chỉ hàng đầu chiếm 68% lượng lưu hành. Đây vừa là nhiên liệu tên lửa vừa là quả bom hẹn giờ. Liệu đợt tăng giá này là do câu chuyện quay lại hay bởi sự tự cứu của người chơi? Thời gian sẽ trả lời.
$BICO Vào ngày 3 tháng 8, BICO giảm 20,1% trong 24 giờ.
Sau đó, vào ngày 4 tháng 8, nó tăng 8,96%; vào ngày 5 tháng 8, tăng 25%; và vào ngày 6 tháng 8, nó tăng thêm 28,81%.
Chỉ trong ba ngày, một đồng xu đã giảm từ mức giảm 20% lên ba ngày tăng liên tiếp, với mức hồi phục tích lũy vượt quá 60%.
Việc thay đổi chip rất nhanh.
Tín hiệu từ phía phái sinh rất cực đoan—lãi suất vốn âm sâu, lãi suất mở tiếp tục tăng, vị thế bán khống chồng chất, nhưng giá vẫn tăng. Điều này có nghĩa là phe bán đang trả tiền để giữ giao dịch, trong khi phe mua tiếp tục đẩy giá lên cao. Aster DEX đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn BICO vào ngày 4 tháng 8, với đòn bẩy lên đến 5 lần và thưởng điểm giao dịch cho đến ngày 11 tháng 8. Với việc ra mắt hợp đồng mới và cấu trúc phí âm, áp lực ngắn hạn có thể tiếp tục ép các vị trí bán khống.
Độ sâu lệnh trong sổ sách bị mất cân bằng 11,85%, với việc mua chủ động chiếm 1,27%, cho thấy các lệnh vững chắc dưới mức này. Khối lượng giao dịch trong 1 giờ đã giảm xuống còn 64,32 triệu, cho thấy dấu hiệu áp lực bán đang cạn kiệt. BICO hiện đang gần 0,027, vẫn giảm 77,22% so với cùng kỳ năm trước. Nó đã tăng hơn gấp đôi từ đáy 0,0113, nhưng vẫn còn xa mức cao lịch sử.
Khối lượng phục hồi này thực sự đang mở rộng, nhưng vốn hóa thị trường của BICO nhỏ, với sự tập trung cao của cổ phiếu tại mười địa chỉ hàng đầu. Khi các vị thế lớn bắt đầu được chuyển đi, thanh khoản có thể cạn kiệt ngay lập tức. Những đợt tăng theo khối lượng như vậy thường bị chi phối bởi vốn ngắn hạn $BICO 【法老看盘】
内存卖方市场还在，韩股这轮暴跌到底是不是黄金坑？
法老直接说，内存的“卖方市场”没变，但韩股能不能反转，得看杠杆出清到什么程度。内存的基本面依然硬，但市场的信心已经被杠杆踩踏伤透了。
基本面确实没毛病。
高盛最新报告直接说，市场对韩国存储的担忧大多被过度解读了，真实供需格局依然支撑存储价格维持高位，并重申对三星和SK海力士的买入评级。HBM价格2027年有望翻倍，长期协议条款正在向供应商倾斜，预付款机制已经锁定了未来几年的收入，行业库存健康，NAND供需不会逆转。
但韩股的问题不在基本面，在杠杆。
韩国股市今年上半年涨了超100%，全是杠杆堆出来的。单一股票2倍杠杆ETF规模一个月内飙到17万亿韩元，散户融资余额创历史新高。7月韩国金融委员会突然“急刹车”收紧杠杆，直接戳破了泡沫，引发连锁平仓。超32万账户被强制平仓，散户总亏损折合人民币超112亿元。高盛数据显示，韩国杠杆ETF的资产规模已从6月峰值530亿美元下降54%至250亿美元，散户保证金贷款余额也从250亿美元降至190亿美元。
反转需要什么条件？
高盛认为韩股已经抛售过度，未来12个月KOSPI目标12000点，较当前水平约80%上涨空间。摩根士丹利也将韩国股票评级上调至增持，称韩股在“洗盘”后仍有36%上涨空间。核心逻辑是，内存周期可能比以往更强、持续时间更长，市场定价并未反映这一前景。
但反弹不会是一根直线。内存涨价周期可能在2026年四季度见顶，三星和SK海力士股价距离6月峰值仍分别下跌约40%和54%。HBM4放量速度、云厂商资本开支指引、外资能否回流，都是变量。
关注法老，财富不迷路！$BTC $ETH $BICO #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ SNDK今天这根K线，昨晚应该让不少人半夜爬起来看了一眼账户。
8月5日盘后，闪迪发了2026财年Q4财报。
营收89.65亿美元，同比暴增372%，环比增长51%，远超市场预期的83.94亿美元。
非GAAP每股收益39.25美元，高于分析师预期的34.37美元。毛利率干到84.6%，三项指标全部创单季历史新高。数据中心收入29.8亿美元，同比暴增1298%，环比翻倍——一年涨了13倍。
然后呢？盘后跌了7%到8%。西部数据同步发完财报，盘后跌了11%。
原因就两个字——指引。下季度营收展望103到108亿美元，中值105.5亿，低于市场预期的111.48亿。非GAAP每股收益44到46美元，略低于预期的45.58美元。毛利率指引83%到85%，环比基本持平，没有继续扩张的迹象。
市场的逻辑很直接：过去很美好，但未来不够好。营收翻了三倍还多，EPS涨了一百倍，但这些已经是过去时了。市场在问的是“明年还能更好吗？”闪迪给的答案是“能，但没你们想的那么好”。然后价格就被砸了。
SNDK现在是1240附近，从历史高点2354跌下来已经腰斩。但这个腰斩发生在营收翻了三倍之后——市值比高点低了，营收比高点高了，PE反而在收缩。市场在重新定价整个存储板块的估值，不是不看好闪迪，是不确定这个超级周期还能撑多久。$SNDK Dữ liệu thực sự đáng chú ý trong báo cáo tài chính của SNDK không phải là doanh thu, mà là NBM.
SanDisk quản lý điều này như một "mô hình kinh doanh mới"—các nhà cung cấp đám mây khóa khối lượng và giá cả trước, trong khi SanDisk có được khả năng quan sát doanh thu và đảm bảo tài chính.
Quy mô mới nhất được công bố trong báo cáo tài chính quý 4: đã ký 10 thỏa thuận, bao gồm 8 khách hàng, với doanh thu hợp đồng tối thiểu là 93,9 tỷ USD, bao gồm 16,5 tỷ USD bảo lãnh tài chính.
Thời hạn trung bình có trọng số vượt quá 4 năm.
Khoảng 50% các lô hàng trong năm tài chính 2027 đã được chốt qua NBM, tăng lên khoảng hai phần ba trong năm tài chính 2028.
Điều này có ý nghĩa gì? SanDisk đang chuyển mình từ một nhà bán buôn NAND theo chu kỳ cao thành nhà cung cấp hạ tầng với khả năng duy trì doanh thu dài hạn. Trước đây, ngành NAND dựa trên thương lượng quý và cung hàng quý; giờ đây có khả năng quan sát nhu cầu hơn bốn năm.
Lời chính xác của CEO David Goeckeler: "Bộ nhớ flash NAND đã trở thành một phần cốt lõi của hạ tầng AI. Logic điều chỉnh chu kỳ truyền thống của ngành đang dần suy yếu, và cân bằng cung-cầu trong tương lai sẽ phụ thuộc vào hợp tác hợp đồng dài hạn."
Biến số cốt lõi thúc đẩy tất cả điều này là giá chip NAND. Trong số tăng trưởng doanh thu quý 4, khoảng một phần ba đến từ việc tăng số lượng giao hàng, và hai phần ba đến từ việc tăng giá. Cơ cấu khách hàng cũng đang thay đổi—tỷ lệ bit giao hàng trung tâm dữ liệu so với tổng số giao hàng đã tăng vọt từ 12% năm ngoái lên 38%. Tuy nhiên, hoạt động tiêu dùng đã giảm 32%, và công ty đã chủ động chuyển hướng năng lực từ các kênh bán lẻ sang phục vụ khách hàng doanh nghiệp.
SanDisk dự đoán thị trường NAND toàn cầu sẽ vượt mốc 300 tỷ USD vào năm 2026 và gần 500 tỷ USD vào năm 2027. Nhưng dự báo này chỉ đúng nếu nhu cầu suy luận AI có thể liên tục hấp thụ năng lực. Nếu tăng trưởng nhu cầu chậm lại vào năm tới, việc khóa giá hợp đồng dài hạn có thể trở thành gánh nặng. Hợp đồng dài hạn là con dao hai lưỡi: chu kỳ nâng cấp là hào nước, chu kỳ giảm là xiềng xích $SNDK Có một chi tiết kỹ thuật đáng chú ý về sự suy giảm gần đây của SNDK $SNDK
Vào ngày 4 tháng 8, SNDK đạt mức thấp nhất là 1124, sau đó giảm trở lại khoảng 1300.
Vào thời điểm đó, thị trường vẫn đang đặt cược rằng lợi nhuận sẽ vượt kỳ vọng, nhưng khi báo cáo ngày 5 tháng 8 được công bố, nó đã phá vỡ ngay dưới điểm khởi đầu của đợt phục hồi.
Biểu đồ 4 giờ đã cho thấy liên tiếp các đợt giảm mạnh của xu hướng giảm, với phe gấu giành ưu thế. Biểu đồ hàng ngày tăng mạnh rồi giảm xuống dưới dải Bollinger giữa, phá vỡ xu hướng tăng. Hiện tại, giá dao động quanh 1240, với vùng hỗ trợ hình thành từ 1260-1270 dưới đó, nhưng đã bị phá vỡ dưới sau báo cáo kết quả kinh doanh. Vùng hỗ trợ tiếp theo là 1200, và thấp hơn nữa là các mức tâm lý 1100 và 1000.
Tính theo tuần, SNDK đã giảm so với mức cao nhất mọi thời đại là 2354 vào cuối tháng Sáu, giảm hơn 45%. Nhưng cùng lúc đó, doanh thu của công ty đã tăng gấp bốn lần, và biên lợi nhuận gộp tăng từ hơn 20% lên 84,6%. Sự phân kỳ này hoặc là thị trường sai hoặc là tín hiệu cho thấy chu kỳ đang đạt đỉnh.
Trên thị trường quyền chọn, giá thực hiện $1370 cho các hợp đồng hết hạn trong tuần 7 tháng 8 là mức lãi suất mở cao nhất trong cả quyền chọn mua và quyền chọn bán. Vị thế này chính là vùng chơi căng thẳng trước khi báo cáo lợi nhuận được công bố. Giờ đây khi giá đã giảm xuống dưới phạm vi này, các quyền chọn mua rất có khả năng sẽ bằng không.
Hội đồng quản trị SanDisk đã phê duyệt kế hoạch mua lại trị giá 14 tỷ đô la. Tổng số giấy phép mua lại còn lại đã đạt 15,5 tỷ đô la. Nếu giá tiếp tục giảm, công ty có thể tự mình tham gia thị trường để tiếp quản. Nhưng việc mua lại chỉ ảnh hưởng đến tốc độ ngắn hạn và không thể thay đổi xu hướng. Hướng đi của xu hướng phụ thuộc vào việc liệu nhu cầu suy luận AI có thể tiếp tục hấp thụ mở rộng dung lượng NAND hay không. Logic dài hạn của SanDisk vẫn không thay đổi, nhưng tâm lý thị trường ngắn hạn đã thay đổi.📊 $OKB合约爆仓速递（8月6日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约836.60美元
多单爆仓约836.60美元
空单爆仓约0美元
过去4小时爆仓金额约836.60美元
多单爆仓约836.60美元
空单爆仓约0美元
过去12小时爆仓金额约911.02美元
多单爆仓约893.84美元
空单爆仓约17.19美元
过去24小时爆仓金额约917.88美元
多单爆仓约900.69美元
空单爆仓约17.19美元
从$OKB爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓垄断全部，空头均为零，杀多闪击开局即猛烈；12小时和24小时多头爆仓仍占绝对优势，多头是空头的52倍，空头仅有的反抗在长周期略有出现但杯水车薪。虽然爆仓金额仅为几百美元级别，但方向一致性极强，多头被从短到长周期持续收割——教科书级别的单边杀多。OKB作为交易所平台币，量级虽小但信号意义明确。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月6日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段——"超预期"只是入场券，任何瑕疵都会被放大。
💾 闪迪：372%增长+140亿回购，仍被"不够惊艳"击倒
闪迪交出炸裂财报：Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；调整后EPS达39.25美元，是一年前的135倍；董事会批准140亿美元股票回购计划。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
然而，盘后股价一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。毛利率83%-85%的指引暗示高毛利可能进入平台期。372%的增长不够，140亿的回购不够——市场要的是"完美"。
💳 Circle：USDC增长稳健，Arc成新叙事
8月5日盘前，稳定币巨头Circle交出Q2成绩单：总营收7.01亿美元，同比增长7%；净利润4800万美元，较去年同期扭亏。USDC流通量达733亿美元，同比增长19%；链上交易量14.8万亿美元，同比暴涨151%。
最大看点是Arc——公司大幅上调全年其他收入指引至3.1-3.3亿美元，主要反映Q2确认的2.42亿美元Arc代币预售收入。USDC是基本盘，Arc才是市场押注的未来。在加密支付渗透率持续提升的背景下，Circle正试图从"稳定币发行商"升级为"加密金融基础设施平台"。
🚀 SpaceX：营收翻倍，解禁洪峰才是真正的风暴
8月4日盘后，SpaceX首份财报亮相：Q2营收78.14亿美元，同比增长92%，远超预期的69亿美元；调整后EBITDA达35亿美元。
盘后股价一度暴跌超9%。资本开支飙升至184亿美元，是去年同期的6.5倍——市场奖励的是花钱的效率，而非烧钱的速度。更大的风暴在8月6日：约9.12亿股限售股解禁，解禁市值高达1140亿美元，相当于当前流通盘的1.4倍。上市不到两个月，股价已从高点近乎腰斩。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来了盘后暴跌，SpaceX用92%的营收增速换来了市场用脚投票——"超预期"已成及格线，只有"完美"才能让投资者满意。
当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，指引的每一分偏差、资本开支的每一块钱，都会被放在聚光灯下反复审视。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成——而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ core数字货币最新的，真实的持币地址是多少？
Nguồn: Trình duyệt chính thức của Core scan.coredao.org (Chuỗi chính gốc Core)
Một, hai loại khái niệm địa chỉ (phải phân biệt rõ, 90% người bị nhầm lẫn)
1. Tổng số địa chỉ tương tác duy nhất (dự án quảng bá 20 triệu+ địa chỉ)
Ý nghĩa: Địa chỉ ví từng chuyển tiền, tương tác với chuỗi Core trong lịch sử.
✅ Bao gồm: địa chỉ rỗng, chỉ nhận airdrop, sau đó không còn giữ CORE nữa, địa chỉ zombie có số dư bằng 0.
❌ Không phải địa chỉ giữ coin, dữ liệu có nhiều phần không chính xác, thuộc dạng làm đẹp số liệu quảng bá.
2. Địa chỉ giữ coin có số dư khác 0 (địa chỉ thực sự giữ token CORE)
Định nghĩa: Địa chỉ độc lập có số dư CORE trong ví > 0, đây là địa chỉ giữ coin thực sự bạn cần.
Dữ liệu khách quan mới nhất trên chuỗi (08/2026, chuỗi chính gốc Core)
1. Tổng số địa chỉ giữ coin có số dư khác 0 trên chuỗi gốc: khoảng 112.000 đến 118.000 địa chỉ
Giải thích: Giá trị dao động nhẹ hàng ngày (chuyển tiền, thanh lý nhỏ, ví mới tham gia).
2. Bao gồm:
- Ví lạnh/ví nóng của sàn CEX (một địa chỉ đại diện cho hàng nghìn nhà đầu tư nhỏ lẻ, trên chuỗi chỉ tính 1 địa chỉ)
- Hợp đồng staking, hợp đồng LP thanh khoản (địa chỉ hợp đồng, không phải ví nhà đầu tư nhỏ lẻ thực sự)
- Địa chỉ cá voi khóa token của quỹ, đội ngũ
- Ví nhà đầu tư nhỏ lẻ thực sự
Hai, lọc thêm: [Loại bỏ hợp đồng, sàn giao dịch để lấy ví nhà đầu tư nhỏ lẻ độc lập hiệu quả]
Sau khi loại bỏ hợp đồng staking, pool DEX, địa chỉ tổng hợp sàn, địa chỉ khóa token chính thức:
Số ví nhà đầu tư nhỏ lẻ độc lập thực sự khoảng 45.000 đến 55.000 địa chỉ
Đây mới là số lượng "nhà đầu tư cá nhân độc lập" theo nghĩa hẹp.
Ba, tiết lộ trọng điểm dữ liệu giả lan truyền trên mạng
1. Truyền thông mạng "60 triệu, 20 triệu địa chỉ giữ coin"
Nguồn: Thống kê tất cả địa chỉ tương tác lịch sử, nhiều địa chỉ zombie airdrop có số dư 0, hoàn toàn không thể coi là số người giữ coin; sau khi airdrop kết thúc, nhiều địa chỉ bị bỏ không lâu dài, số dư về 0.
2. Sự thật quan trọng về tập trung token (ảnh hưởng lớn đến đánh giá thị trường)
Tổng lượng CORE lưu thông khoảng 1,07 tỷ token;
25 địa chỉ lớn nhất kiểm soát gần 88% đến 90% token lưu thông;
Hàng chục nghìn ví nhỏ lẻ chia nhau khoảng 10% còn lại.
Tập trung token cao là rủi ro lớn nhất trên chuỗi CORE:
Cá voi bán tháo tập trung, mở khóa số lượng lớn dễ gây sụt giá không có người đỡ, cũng là nguyên nhân cơ bản tiềm ẩn rủi ro chọc đáy 0.01U khi BTC giảm xuống 50.000 USD mà chúng ta đã thảo luận trước đây.
Bốn, cách nhìn nhận dữ liệu này ở khía cạnh thực tiễn
1. Ví giữ coin chỉ có 40.000 đến 50.000 nhà đầu tư nhỏ lẻ thực sự, quy mô thuộc loại blockchain công cộng trung bình nhỏ, nhỏ hơn nhiều so với các đối thủ BTCFi như Stacks, Merlin; cơ sở người dùng chưa tạo thành hồ token phân tán đủ lớn.
2. Tập trung token cao có nghĩa là: tăng giá phụ thuộc nhiều vào việc cá mập khóa token, vốn chủ động kéo giá; giai đoạn hoảng loạn thị trường gấu thiếu vốn phân tán để bắt đáy, biến động sẽ lớn hơn nhiều so với các coin chính thống.
3. Tín hiệu theo dõi dữ liệu liên tục:
✅ Tín hiệu tích cực: số ví nhà đầu tư nhỏ lẻ hiệu quả tăng đều, tỷ lệ nắm giữ của cá mập hàng đầu giảm dần;
❌ Tín hiệu rủi ro: số địa chỉ nhỏ lẻ giảm liên tục, cá voi liên tục chuyển token ra ngoài.
Tóm tắt ngắn gọn
- Địa chỉ số dư khác 0 trên chuỗi gốc: 112.000 đến 118.000
- Sau khi loại bỏ sàn giao dịch, hợp đồng staking, cá voi chính thức còn lại ví nhà đầu tư nhỏ lẻ độc lập thực sự: 45.000 đến 55.000
Mọi tuyên bố về hàng chục triệu địa chỉ giữ coin đều nhầm lẫn địa chỉ tương tác lịch sử, không có giá trị tham khảo. 스페이스X 락업 해제는 위기가 아니라 가격 재설정의 시작일 수 있다 표면적 하락만 보고 있는 투자자들은 왜 8월 6일 이후의 수급 변화를 놓치고 있을까 원문의 핵심 사실을 먼저 정리하면, SPCX는 6월 12일 상장 후 최고점 225달러를 기록했고 최근 111달러 부근에서 거래되고 있다. 첫 번째 대규모 락업 해제가 8월 6일 예정되어 있으며, 이때 기존 보유자들이 보유하던 제한물량이 매도 가능 물량으로 전환된다. 원문은 팔란티어의 사례를 제시하는데, PLTR는 IPO 당시 10달러에서 39달러까지 상승한 뒤 락업 해제 이후 6달러까지 하락했고, 이후 기관 누적 매수와 함께 신고가를 경신했다. 시장 구조 관점에서 이번 이벤트가 중요한 이유는 단순한 매도 압력 때문이 아니다. 락업 해제는 공급 충격 그 자체보다, 그 충격을 흡수하는 수요의 질을 드러내는 시험대다. 상장 직후 급등한 종목은 유통 물량이 적어 가격 발견이 불완전한 상태였다. 락업 해제는 이 불완전성을 해소하는 과정이며, 8 月初，市场先转身的不是黄金，而是原油。关于霍尔木兹海峡恢复通航的预期压低了油价，按常见剧本，避险资产也该跟着降温。黄金却往上走。据路透社 8 月 6 日报道，现货金报 4,285.84 美元／盎司，连续第四日上涨，来到 6 月中旬以来的高位。
这很容易被塞进「地缘风险仍在」的框里。可路透社的另一条线索更快，油价回落以后，美元和美债收益率同步走弱，市场开始重算美联储还要把利率抬多高。黄金的上涨，先发生在持有它的机会成本被重新标价的那一刻。原油和黄金之间没有直接的供需传送带。原油影响的是市场对通胀的想象。能源价格不再继续向上挤，继续加息的必要性就显得没那么紧迫。
据路透社 8 月 6 日报道，市场对 9 月进一步加息的预期，在两日内从 67% 降至 55%。同篇报道提到，美债收益率走低，美元指数也承压。这解释了为什么一则看似降低地缘风险的消息，反而能给黄金带来短线推力。I stopped out on this short position.
These past two days I had a lot of personal matters, just finished, now back to review this range.
My short orders placed at 633-635-637 were all filled, and after filling, the price continued down, but it never reached the first lower range at 620, only down to 622.
After I placed the orders and posted, the main force first ate downwards, not upwards, so I felt it wouldn’t drop further. Later it moved up to 637, then turned down again but didn’t reach 620. Then the macro environment started moving against shorts, so the main force definitely took the opportunity to eat up the 65-67k range I mentioned before, and that is indeed happening. Bassent intervened in the Japanese exchange rate, Trump’s ceasefire and Strait navigation expectations, the Nasdaq and gold surged, the macro environment completely reversed this week, but BTC didn’t rally much. Macro changes so fast, for long-term investing, macro is really just noise...
Now it’s the late bear market consolidation, the main force needs to slowly grind, grind until no one is paying attention, grind until the last batch of the hardest-to-shake holders exit. More importantly, they need enough time to accumulate. Going long or short on BTC during this is very technically challenging. In the next six months, if the main force does another strong shakeout, that will be an excellent buying opportunity; if not, a long consolidation period is also a buy point.
If I hadn’t stopped out on this short and just fought it out with the main force, I could have won, but I would have missed other US stock opportunities.
This time I had some floating profit in the middle, and it lasted a while. I forgot to set a profit-protecting stop loss, for example, a stop loss at 630 would have guaranteed profit. I was too busy, forgot to set it, didn’t even check my phone, completely forgot about this position 🤣, no time to watch US stocks, went to sleep before 11. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $BTC Hồi phục trên mức 64.600, nhưng đừng vội gọi đó là xu hướng tăng. Dữ liệu của nhà phân tích Axel Adler Jr. thật đáng buồn:
Tỷ lệ cầu/phát hành là -5,43, và chỉ số này đã bị chìm trong năm tháng. Dòng tiền ròng theo tuổi tiền là -85.500 BTC có nghĩa là trong 30 ngày qua, 85.000 BTC đã bị khóa trong các địa chỉ hơn một năm tuổi, và thanh khoản liên tục giảm.
Nói một cách đơn giản: sự phục hồi này không phải do vốn mới tràn vào, mà bởi ngày càng nhiều đồng tiền cũ bị khóa lại, ít BTC lưu thông trên thị trường hơn, và bị ép buộc bởi các hoạt động tích lũy. Nói một cách đơn giản, chính 'thu hồi phía cung' giữ giá cả tăng, chứ không phải 'phía cầu bùng nổ.'
Một tín hiệu thực sự của sự phục hồi? Tỷ lệ yêu cầu trên phát hành phải duy trì trên 1 cho danh sách. Bây giờ à? Vẫn còn sớm.
#黄金重返4200美元, tại sao BTC không tăng theo xu hướng này?
#CLARITY法案推进受阻, sự chia rẽ trong Thượng viện ngày càng rộng 上市前夜他们收到了老搭档的四亿多美元索赔单
昨晚彭博放出一条消息，币安关联的几家实体在香港把RedotPay的三位联合创始人告上了法庭，新加坡那边还有一桩关联诉讼，索赔金额四亿七千二百八十万美元。
不熟悉这个赛道的朋友可能对这家公司没概念。RedotPay是现在加密U卡里的老大，用户超过八百万，年支付量一百四十亿美元，年化收入大约一点八亿美元。七月整个U卡行业交易量七点四九亿美元，它一家吃掉三点九五亿，占比百分之五十二点八，第二名Ether.fi只有一亿。这是实打实的半壁江山。
问题出在它是怎么长到这么大的。
时间倒回2023年11月。那时候RedotPay才成立半年，和币安谈成合作接入了Binance Pay，用户可以在币安App里的小程序直接用账户里的钱给RedotPay卡充值。对一家六个月大的公司来说，这条通道的价值不用多说，它一步跨过了最难的那一关，直接摸到了一批已经持有稳定币、已经习惯加密支付流程的成熟用户。
而当时币安自己也有卡，Binance Card，本来是RedotPay的正面竞品。
这就是币安现在最不能接受的地方。它的说法是，我负责攒用户、建信任、管资金，你在最后一步把充值和消费接走了。用户还是在花稳定币，只是卡面从Binance Card换成了RedotPay Card，交易量、手续费、后续收入也跟着换了个方向。诉状里写着，超过四十七万名Binance Card用户被导向了RedotPay。
中间还有一段更微妙的。两家第一次合作没多久就在充值问题上闹了分歧，协议大约半年后终止。2025年3月重新签了一份，明确要求Binance Pay资金必须隔离，只能用于法币兑换、站内转账和买RedotPay周边，明令禁止用来给卡充值。直到2026年3月，币安发现钱还在往卡业务里流，第二个月关掉了通道。
币安估算，合作期间通过Binance Pay流向RedotPay的用户资金大约三点零四亿美元。四点七二八亿的索赔就是这么算出来的，三点零四亿资金加上客户流失带来的商业损失。
RedotPay已经回应了，说诉讼不影响日常经营，会积极抗辩，案子进了司法程序不再评论细节。
但真正麻烦的可能不是这四亿多。
这家公司去年融了三轮一共一点九四亿美元，Lightspeed、Coinbase Ventures、Goodwater、Pantera、Blockchain Capital、Circle Ventures都在名单上，估值过了十亿美元。它计划最早今年在纽约上市，目标估值四十亿美元以上，融资规模可能超过十亿，摩根大通、高盛、Jefferies都接触过了。
现在这个时间点，币安一纸诉状精准戳在了它增长故事最敏感的位置，早期客户到底是从哪来的。
承销商和投资人做尽调的时候，需要重新算几笔账。有没有违反合作协议，资金有没有按约隔离，四十七万人的转化过程合不合规，港新两地官司会带来多大的赔偿敞口。更不巧的是，过去一年这家公司至少五位高管任职不满十二个月，合规负责人换了两次，一度在没有CFO的情况下推进上市。
我觉得这事最有意思的地方在于，解释增长来源的对象变了。以前是跟投资人和承销商讲故事，现在得跟法官讲。
三年做到半个赛道，这个成绩确实亮眼。但其中多少来自市场自然扩张，多少来自那条已经被关掉的通道，现在有人要求给个说法了。
你们觉得这官司会不会真的把上市计划拖住？我只能说，人傻钱多的巨鲸还是不少的……这哥们昨晚刚开1600枚$BTC 空单，价值1亿刀，结果凌晨大饼一个暴力反弹，直接给他干爆了1300万刀的仓位，清算价卡在64889，就差那么一丢丢没扛住。更骚的操作来了，他在64885到68254这个区间里挂了n个50枚的小止损单，跟撒渔网似的，结果已经被扫掉4笔，亏了14万多刀，被迫减仓200枚，可以说是被多头当台阶踩，一点点蚕食掉他的仓位。
为什么说是被多头当台阶踩呢？因为他挂单太有规律（每笔50枚，区间拉得很长），这在链上几乎是明牌。多头主力看到头顶上有一串梯子一样的止损单，肯定乐坏了——拉盘不用自己全掏腰包，只要攻到那个点位，巨鲸自己的止损买盘就会帮多头继续往上冲。每扫掉50枚，价格就往上窜一截，这就像踩着台阶一步一步往上够。
这还不是最要命的，最致命的是“滚雪球”效应：扫掉200枚止损后，空头仓位减少，但清算价只提高到64,998，几乎没动。这意味着多头只要稍微再使点劲，触发剩余1400枚空单的集体清算，那将是更大规模的强制买入潮。多头每踩碎一级台阶，离他的死刑线就更近一步。
兄弟们觉得多头会一鼓作气冲上64998把他彻底干翻，还是故意在64800附近洗一波盘再拉？ 我反正倾向前者，这明牌止损单不撸白不撸。【法老看盘】
Polymarket估值要干到200亿美金了，这是要跟Kalshi掰手腕？
法老直接说，预测市场这条赛道正在以肉眼可见的速度膨胀，200亿估值不是终点，是新一轮军备竞赛的起跑线。 据彭博报道，Polymarket正与潜在投资者初步洽谈，计划以超过200亿美元的估值融资约10亿美元。如果融资完成，估值将是去年10月90亿美元的两倍多。
更关键的是，今年4月Polymarket已经完成了一轮150亿美元估值的融资，引入D.E. Shaw和G Squared等新投资者，融资总额约10亿美元。 洲际交易所那轮投了6亿，SV Angel、Dragonfly这些老股东也跟了。从90亿到150亿再到200亿，不到一年翻了一倍多，这速度比法老的骆驼跑得还快。
为啥这么猛？ 4月融资后，Polymarket美国平台正式开放，年化收入已经飙到超过12亿美元，翻了三倍。世界杯期间整个预测市场投注量暴增，这营收增速放在哪个赛道都够吓人。
但对手也很猛。 Kalshi今年5月融资后估值已经干到220亿美元，比Polymarket还高一头，而且7月交易量是Polymarket的三倍。不过Polymarket最近也没闲着，挖来了前Uber国际增长负责人当首席增长官，还从纽交所挖了交易技术高管负责美国交易所开发。
法老怎么说？ 预测市场从边缘赌场变成百亿赛道，核心逻辑就一个：信息定价的生意，永远有人买单。但估值涨得快不代表稳，Polymarket还面临CFTC调查，涉及社交媒体营销问题。200亿估值是市场给的，能不能撑住得看合规这条路能不能走通。
关注法老，财富不迷路$BTC $ETH $SNDK #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 $PYTHUSDT Eyes là một bước đột phá 👀 quan trọng
Gần đây $PYTH di chuyển trong phạm vi hẹp hơn, và đó thường là lúc động thái lớn tiếp theo bắt đầu hình thành. Người mua vẫn đang phòng thủ vùng hỗ trợ gần đây, nhưng thử thách thực sự là kháng cự ngay phía trước.
Nếu thị trường vượt qua mức đó với khối lượng giao dịch ổn định, động lực có thể tăng nhanh chóng. Nếu không, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy nhiều biến động ngang hơn trước khi một nỗ lực bứt phá tiếp theo.
Với ngày càng nhiều dự án DeFi và đa chuỗi dựa vào dữ liệu giá nhanh và đáng tin cậy, $PYTH tiếp tục là một trong những dự án oracle đáng để theo dõi.
Quan điểm của bạn về $PYTH hiện tại là gì?
Chờ đợi một đợt bùng phát xác nhận, hay đã tích tụ ở mức này? 卡特彼勒 CAT延续财报利好后的强劲形态，作为传统工业与能源电力基建的风向标继续领涨顺周期板块。
市场情绪：稳健看涨
关键信号：能源与电力部门订单受数据中心供电与全球能源转型需求强力拉动，积压订单维持高位。
分析：AI 算力爆发带来的不仅是芯片需求，更是对地面电力、冷却设施及工业建设的实体提振。
展现了强劲的成本传导与定价权，在宏观经济韧性较强的背景下，为非科技类资金提供了优质的防御兼具进攻的配置选项。
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ [Pharaoh's Market Watch] Gold has surged to 4200, so why is BTC still hovering around 64500? What happened to the so-called digital gold? Pharaoh bluntly says, gold and BTC are no longer in the same league. Gold is rising because it remains the go-to safe haven for "old money," while BTC is stuck sideways because it's being revalued as a "risk asset." Let's first look at how divergent the data is. Gold has climbed from below 4000 to above 4200, surging whenever geopolitical tensions rise and conLợi nhuận mạnh mẽ, mua lại cổ phiếu khổng lồ—Vậy tại sao $xSNDK, $MU và $xSKHYNIX vẫn đang giảm? 📉
SanDisk đã công bố một trong những báo cáo quý mạnh nhất trong thời gian gần đây, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall về cả doanh thu và lợi nhuận đồng thời công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 6 tỷ đô la. Công ty cũng củng cố triển vọng dài hạn thông qua các hợp đồng cung cấp nhiều năm, nhấn mạnh sự tin tưởng tiếp tục vào nhu cầu lưu trữ được thúc đẩy bởi AI.
Mặc dù có những diễn biến tích cực này, phản ứng của thị trường lại khá thận trọng.
Cổ phiếu của $xSNDK vẫn chịu áp lực, trong khi $MU và $xSKHYNIX cũng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng. Sự yếu kém này dường như phản ánh vị thế thị trường hơn là nền tảng cơ bản suy yếu. Sau một đợt tăng mạnh của ngành, nhà đầu tư đã định giá kết quả xuất sắc, để lại ít cơ hội cho những bất ngờ tích cực.
Việc chốt lời sau báo cáo lợi nhuận, lo ngại giá NAND có thể hạ nhiệt, và định giá cao đều ảnh hưởng đến tâm lý. Đồng thời, vốn đang chuyển sang các chủ đề liên quan đến AI khác, tạm thời làm giảm sự quan tâm đến cổ phiếu bộ nhớ mặc dù hiệu suất kinh doanh vững chắc.
Bài học rút ra rõ ràng: trong thị trường hiện nay, chỉ đơn giản là vượt kỳ vọng không phải lúc nào cũng đủ. Nhà đầu tư đang tìm kiếm tăng trưởng nhanh hơn, hướng dẫn mạnh mẽ hơn và các chất xúc tác để biện minh cho định giá cao cấp.
Mặc dù biến động ngắn hạn có thể tiếp tục, triển vọng dài hạn vẫn tích cực. Việc mở rộng hạ tầng AI, các trung tâm dữ liệu quy mô lớn và nhu cầu lưu trữ doanh nghiệp ngày càng tăng tiếp tục cung cấp những động lực cấu trúc mạnh mẽ cho ngành bộ nhớ.
Nếu đầu tư vào AI vẫn mạnh và giá bộ nhớ ổn định, $xSNDK, $MU và $xSKHYNIX có thể được định vị tốt để lấy lại vị thế dẫn đầu trong giai đoạn tiếp theo của thị trường.
Không phải lời khuyên tài chính. Luôn tự nghiên cứu kỹ lưỡng.
#CircleArcLaunch
#SandiskBeatAndBuyback
#ADPCoolsFedSplit 闪迪最新交出的财报在营收、利润和每股收益等核心数据上均表现强劲，单看任何一项都足以称得上“炸裂”。然而，盘后股价依然一度重挫8%——这一反差明确指向一个事实：市场定价权已完全掌握在“指引”手中。
问题就出在下一季度的营收指引上。闪迪给出的区间为103亿至108亿美元，中值105.5亿，而分析师一致预期高达111.6亿，两者差距约6亿美元。这无疑是“指引不及预期”的经典剧本——与Palantir数日前经历的市场反应如出一辙。当季数字只是入场券，指引才是真正的估值锚点。过去三个月赚取89亿美元固然亮眼，但市场只关心未来还能赚多少。
当前市场逻辑极为清晰：业绩好是基准线，不够好即失分。闪迪本身并未犯错，只是预期已经被上一次财报推至极限，本次哪怕小幅偏差，市场也毫不留情。至于新增的140亿美元回购计划？同样未能提振信心。以往回购意味着利好，如今却被部分解读为“公司自身认为股价承压”的信号。在“预期差主导一切”的环境里，即便是155亿美元的回购额度，也难抵一个略低于预期的指引带来的冲击。
不过，放眼长期，AI存储的核心叙事并未动摇。闪迪CEO明确表示，AI推理规模仍在持续扩大，客户订单已锁定未来四年产能；HBF新标准刚刚发布，闪迪正是主要制定方之一；全球NAND市场预计2027年将逼近5000亿美元。这些宏观趋势不会因一季财报而逆转。
归根结底，闪迪确实提交了一份极其出色的季报，但市场渴望的是一份更加惊艳的前瞻。股价短期回落，只是市场在用价格表达：“你做得很好，但我需要听到你未来会更好，而你这次说得不够多。”长期逻辑完好，待情绪消化后，估值修复仍可期。
$SNDK $XAU $SPCX
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权闪迪财报虽超预期但因指引不及预期盘后大跌，核心矛盾在于高估值下市场对存储周期的预期重新定价，导致风险偏好收缩。
当前盘面显示，闪迪第四财季营收达89.7亿美元，同比暴增372%，但下季度指引中值105.5亿美元低于市场预期的108.2亿美元，导致股价盘后下跌近8%。这一指引缺口直接触发了亚洲半导体板块的连锁反应，SK海力士下跌超10%，三星电子下跌超6%。
驱动市场走势的核心因素首先是高仓位拥挤度下的预期差兑现，其次是资金对AI资本开支回报周期的疑虑，最后是全球科技板块风险偏好的整体降温。尽管高盛指出当前库存仅为2至4周，处于结构性紧缺状态，但股价走势表明市场已从“看好长期需求”切换到“逐季审判指引”的防御模式。
若美股开盘后 $SNDK 能够企稳在1250至1300美元区间并放量反弹，说明利空情绪已得到充分释放。此路径下，若后续美光财报超预期并给出强劲指引，存储板块的看空逻辑将宣告失效，市场风险偏好有望重新回升。
若闪迪股价放量跌破1250美元支撑位，恐将下探至1080至1100美元区间。此路径下，半导体板块的估值修正将通过风险偏好传导至加密市场等高贝塔资产，导致短线资金加速收缩风险敞口。
未来24小时最重要的观察变量是闪迪在常规交易时段能否守住1250美元关口，以及美股科技板块整体的成交量变化。
#特朗普代币遭参议员要求调查 #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ETH：震荡筑底聪明钱保持中立观望
ETH 当前报价 3245 美元，24 小时微跌 0.43%，在 3230-3285 美元区间窄幅震荡，24 小时成交量 1.12 亿美元，市值 3910 亿美元维持第二大市值地位。社交情绪完全冷却，看涨看跌占比双零，市场情绪处于绝对中性，缺乏方向性共识。聪明钱信号显示净做空，但多空持仓均为零，多空比失效，显示聪明钱处于纯观望或对冲状态，未形成方向性押注。ETH 处于高位横盘消化期，静待 ETH 2.0 质押收益率变化或 Layer2 生态数据催化方向选择。
---
> 数据来源：OKX Market Filter / OKX News Sentiment / OKX Smart Money Signal
> 生成日期：2026-07-23Morgan Stanley đã giảm giá mục tiêu của Circle xuống còn 38 đô la, rõ ràng đang cố gắng săn một món hời
Nói một cách đơn giản, có ba lý do để giảm giá mục tiêu
"Lưu hành USDC giảm, các mối đe dọa từ đối thủ cạnh tranh và chi phí phân phối tăng cao"
1⃣Lưu thông USDC đã giảm
Nguồn cung lưu hành về cơ bản tăng trưởng mỗi quý, ngoại trừ từ quý 4 năm 2025, lần lượt là +2,2%, +2,3% và -4,8%. Dựa trên ba quý và chỉ một quý âm, sự suy giảm của USDC là do cấu trúc, và ngay cả mức cao kỷ lục về lưu hành USDC cũng chỉ xảy ra trong năm nay.
Về các báo cáo truyền thông chính thống, họ đã điều chỉnh giả định cung USDC cho năm 2027 và 2028 lần lượt 33% và 44%, so với mô hình trước đó của Morgan Stanley. Truyền thông chỉ trích dẫn các tỷ lệ phần trăm mà không đề cập đến số tiền thực tế, khiến việc xác minh liệu điều chỉnh giảm này có phải là suy thoái thực sự hay chỉ là điều chỉnh giảm tốc độ tăng trưởng.
2⃣ Các đối thủ cạnh tranh đe dọa thị trường
Các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa do các tổ chức như BlackRock và Franklin phát hành trả lãi cho người nắm giữ, trong khi USDC thì không. Morgan Stanley tin rằng điều này làm chuyển hướng tiền khỏi stablecoin.
Thực tế, người dẫn đầu hiện tại về quỹ thị trường tiền tệ mã hóa chính là Circle. Vào tháng 3 năm nay, USYC đã vượt qua BUIDL của BlackRock, với thị phần của BUIDL giảm từ 46% xuống 18%, trong khi USYC là 20%. Binance đã niêm yết nó làm tài sản đảm bảo OTC cho các sản phẩm phái sinh tổ chức.
3⃣ Chi phí phân phối đang tăng
Morgan Stanley tin rằng sau khi Open USD được phát hành, chi phí duy trì phân phối USDC của Circle sẽ tăng lên. Ngoài ra, các hợp đồng với Coinbase và Hyperliquid sẽ làm suy yếu hiệu quả kinh tế của USDC. Ông dự đoán biên lợi nhuận RLDC 41,4% trong quý 1 sẽ giảm xuống còn 38~40%.
Báo cáo tài chính thực tế đã bị đánh giá cao: biên lợi nhuận RLDC 41,2%, biên lợi nhuận dự trữ ròng 38,5%, dự báo RLDC hàng năm không thấp hơn mà là 41,7~43,7%, và các dự báo doanh thu khác 310 triệu ~ 330 triệu, gần như tăng gấp đôi. Hơn nữa, báo cáo cũng đề cập rằng thị phần nền tảng tăng 73% so với cùng kỳ năm trước, nghĩa là nhiều USDC vẫn còn trên nền tảng của Circle, giúp tiết kiệm chi phí phân phối.
Tóm lại: Giá mục tiêu $38 chỉ được giữ khi số dư giảm + biên lợi nhuận thấp hơn. Sau khi báo cáo lợi nhuận được công bố, sự giảm biên lợi nhuận không chỉ thất bại mà thực sự đảo ngược. Nhưng điều đó không có nghĩa là triển vọng của $CRCL hoàn toàn lạc quan. Cải thiện biên lợi nhuận có giới hạn, nhưng thanh khoản giảm lại không có giới hạn thấp hơn. Đúng là lưu thông đã giảm 5 tỷ so với đỉnh, và bắt đầu từ năm sau, nó sẽ phải đối mặt với tác động của việc cắt giảm lãi suất.
$CRCL 📊 $SOL合约爆仓速递（8月6日）
根据爆仓数据，短周期空头被按在地上疯狂摩擦，但中长周期多头直接血崩了。。。
过去1小时爆仓金额约2.50万美元
多单爆仓约2.40万美元
空单爆仓约968.79美元
过去4小时爆仓金额约10.99万美元
多单爆仓约8.10万美元
空单爆仓约2.88万美元
过去12小时爆仓金额约114.42万美元
多单爆仓约98.25万美元
空单爆仓约16.17万美元
过去24小时爆仓金额约287.15万美元
多单爆仓约136.48万美元
空单爆仓约150.67万美元
从$SOL爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量是空头的24倍和2.8倍，杀多行情在短周期占据主导；12小时多头优势进一步扩大，比例升至6倍，杀多贯穿短中周期；24小时方向彻底逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的1.1倍，狗庄在SOL上完成了从杀多到逼空的凶狠转身——短周期做多的被定向爆破，长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破287万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月6日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段——"超预期"只是入场券，任何瑕疵都会被放大。
💾 闪迪：372%增长+140亿回购，仍被"不够惊艳"击倒
闪迪交出炸裂财报：Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；调整后EPS达39.25美元，是一年前的135倍；董事会批准140亿美元股票回购计划。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
然而，盘后股价一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。毛利率83%-85%的指引暗示高毛利可能进入平台期。372%的增长不够，140亿的回购不够——市场要的是"完美"。
💳 Circle：USDC增长稳健，Arc成新叙事
8月5日盘前，稳定币巨头Circle交出Q2成绩单：总营收7.01亿美元，同比增长7%；净利润4800万美元，较去年同期扭亏。USDC流通量达733亿美元，同比增长19%；链上交易量14.8万亿美元，同比暴涨151%。
最大看点是Arc——公司大幅上调全年其他收入指引至3.1-3.3亿美元，主要反映Q2确认的2.42亿美元Arc代币预售收入。USDC是基本盘，Arc才是市场押注的未来。在加密支付渗透率持续提升的背景下，Circle正试图从"稳定币发行商"升级为"加密金融基础设施平台"。
🚀 SpaceX：营收翻倍，解禁洪峰才是真正的风暴
8月4日盘后，SpaceX首份财报亮相：Q2营收78.14亿美元，同比增长92%，远超预期的69亿美元；调整后EBITDA达35亿美元。
盘后股价一度暴跌超9%。资本开支飙升至184亿美元，是去年同期的6.5倍——市场奖励的是花钱的效率，而非烧钱的速度。更大的风暴在8月6日：约9.12亿股限售股解禁，解禁市值高达1140亿美元，相当于当前流通盘的1.4倍。上市不到两个月，股价已从高点近乎腰斩。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来了盘后暴跌，SpaceX用92%的营收增速换来了市场用脚投票——"超预期"已成及格线，只有"完美"才能让投资者满意。
当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，指引的每一分偏差、资本开支的每一块钱，都会被放在聚光灯下反复审视。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成——而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 姐妹们，完了完了，这个$BEAT 怎么回事？
一直跌，从6块多跌到1块多，头都不带回的。
我多单套的死死的，崩溃了呀，今天上班都没心情了。
下午的时候经理发信息说，发现我上班，手机看了好几次，让我一会去办公室签罚单。
我没吭声，知道上班看手机不对，可是今天真没心情工作😭。
BEAT从6.18一路砸到1.60，24小时又跌了31.7%，7天跌了56%。
我那个3.09的多单还在扛着，现价1.63，浮亏已经快一半了。
前两天还在评论区跟人争多空双开是“稳健策略”，现在看着日线这根阴线，自己都说不出一句完整的话来。
评论区截图里有人说过：“不平仓价格会一直拉”
我当时不信，现在信了，只不过现在是一只跌。
但跌了这么多，总该弹一下吧？2.55跌到1.60，这已经是超跌了。
SAR指标已经被砸穿，价格偏离均线太远，技术性反弹随时可能来。
我忍不住又在1.64开了一单多单。
道理我都懂，可就是控制不住想抄底的手。
姐妹们，我这算不算又上头了？😭
$BTC
$SNDK
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ 牛市里集体共识往往是陷阱。上一轮：全网喊比特币冲15万，12万大量人追高被套；又流传四年周期失效、永恒牛市，忽视回调风险；集体预判山寨季，最终沦为“山寨祭”，无数山寨币暴跌归零。
2026年又形成新共识：普遍认定比特币4‑5万就是底部。市场常常击穿大众心理底，不排除下探3万附近的极端情景。
当下主流又看衰山寨行情，我认为或存在结构性山寨机会，但风险极高不敢参与。
市场总走超出多数人预期的路，共识可当反向参考，不要提前赌点位，风控优先，等信号落地再行动。#1.CORE项目方宣传的全网通用BTC电网，实际生态体量极小，CORE链上标注的上百DApp（本人参与数十个以上），结果绝大多数是项目方早期激励补贴拉来的小作坊应用，日常真实交易极低、用户活跃度极低，大量应用几乎都是僵尸合约，没有行业里头部BTC衍生品，老牌BTC理财协议主动深度绑定Core 2. 真正主流BTC生态（原生比特币钱包、一线BTC借贷、头部BTC永续合约平台）几乎全部独立运行，根本没有依赖CORE的底层能力 3. 被当作标杆的机构产品lstBTC，合作方Maple后续直接闹掰、合作协议撕破，机构规模化落地的故事直接完蛋。 4. 早期用户质押BTC的高收益，大多是项目方用CORE代币通胀补贴出来的（所以出现免费大量CORE筹码进行砸盘），并不是BTC衍生品、DApp真实业务赚到的利润 5.项目方宣传的接近全网90%比特币算力为Core安全背书，拥有比特币级别的安全性，是最靠谱的BTC二层网络。 现实是这样的：比特币原生社区并不认可这套质押共识，比特币矿工算力参与Core质押，更多是冲着CORE代币奖励，并非主动为Core生态做安全兜底 一旦代币奖励吸引力下滑，算力会快速撤出Galaxy is becoming an AI company with a crypto problem. 👀
An $85 million Q2 loss sent $GLXY down 14% as falling crypto prices hit earnings.
But its AI data centre pipeline now exceeds 5.7 GW, while the CoreWeave lease could generate around $80 million per quarter at 90%+ margins.
Can AI rescue Galaxy?#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 8.6黄金日报｜单日暴涨超4%站稳4200！回调做多为主，切勿盲目追高
📅2026年8月6日 星期四
本轮上涨三大核心推手
1. 加息预期降温是主力利好
美国7月ADP就业仅4.4万人，远低于市场预期，劳动力市场降温信号明确，9月加息概率由67%回落至59%，美联储紧缩力度放缓，直接助推金价大涨。
2. 美伊48小时谈判窗口牵动全局
市场预判协议大概率落地，油价承压下行，形成「油价回落→通胀降温→加息放缓→黄金上涨」的良性传导；若谈判破裂，油价反弹或将反向压制金价，是当下最大变数。
3. 资金与央行购金筑牢底部支撑
SPDR黄金ETF连续增持，机构资金回流明显；韩国央行时隔13年计划购入实物黄金，机构普遍认可4000美元附近为本轮行情底部区间。
⚠️短期扰动：部分美联储官员释放鹰派观点，今日官员讲话或对金价短线形成震荡干扰。
关键点位一览
🔹日内层级
压力：4285、4300；支撑：4245、4200
🔹短线层级
压力：4320—4350；支撑：4150、4120
🔹中期层级
压力：4375‑4385（200日线+黄金分割共振区，趋势反转分水岭）；支撑：4098、4000
盘面形态解读：日线放量大阳线走出W底突破结构，短期趋势转多；4小时高位震荡，只要守住4200一线支撑，就属于强势整理而非见顶回落。
分周期操作思路
✨短线：拒绝高位追涨，优先等待回踩4245‑4200企稳布局；放量站稳4300再顺势跟进，紧盯止损规避消息面假突破风险。
✨中线：4000‑4100底部区间已确认，4150‑4200回调区间为优质加仓点位，中期目标看向4375‑4385共振压力带。
今日重点盯盘事项
①20:30美国初请失业金数据，数值走高将继续利好黄金；
②美联储官员讲话的鹰鸽倾向；
③48小时美伊谈判最终结果，决定行情后续走向。
最终总结
当前多头整体占优，但上方压力清晰、不确定性较多，整体执行回调做多优于追涨的策略。4300为日内强弱分界线，站稳才有机会冲击中期压力区；一旦谈判突发变故，金价或将回踩4200支撑区间。
❗风险提示：本文仅为市场资讯复盘，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。$SPCX
[Đừng hoảng nếu SpaceX đang rơi, sự kiện hôm nay còn lớn hơn nữa.] 】
SpaceX đã giảm giá phóng
Cổ phiếu của Musk bị khóa đến tháng 6 năm sau. Tất nhiên, ông ấy không vội. Bạn có lo lắng không?
Hôm nay, 101 tỷ đô la token nội bộ đã được mở khóa, và thị trường lưu thông dự kiến sẽ mở rộng thêm 140%.
Kể từ khi ra mắt, SpaceX đã giảm trực tiếp dưới mức giá 135 phát hành. Giá đã giảm tổng cộng 33%.
Chỉ có một lý do: chi tiêu. Chi tiêu vốn trong quý là 18,37 tỷ đô la, với chi tiêu cho AI tăng từ 7,7 tỷ đô la quý trước lên 15,8 tỷ đô la — gấp đôi số tiền đó.
Đừng hoảng loạn, nếu không sao. Chuyện hôm nay còn lớn hơn nữa.
Vào ngày 6 tháng 8, đợt khóa nội gián đầu tiên đã hết hạn, mở khóa 911,5 triệu cổ phiếu. Ở mức giá hiện tại, con số này vượt quá 101 tỷ đô la, cao hơn 64% so với số tiền huy động IPO của SpaceX.
Hiện tại, SpaceX chỉ nắm giữ từ 4% đến 5% tổng số cổ phiếu lưu hành, và làn sóng mở khóa này đã trực tiếp làm thổi phồng cổ phiếu tự do lên 140%.
Ai là những người trong cuộc đã mở khóa này? Những nhân viên đầu tiên của SpaceX, nhóm mà hơn một thập kỷ trước, sẽ được quyền hết hạn chỉ với vài đô la hoặc thậm chí vài xu.
Sequoia và Founders Fund, những quỹ đầu tư mạo hiểm này tham gia trước năm 2010. Chi phí của họ hoàn toàn khác với của bạn. Bạn mua ở mức 135 và giờ mất 20%, nên chi phí của họ có thể chỉ bằng một phần nhỏ so với bạn.
Bạn nghĩ họ sẽ bán được chứ?
Bạn có thể chắc chắn họ lạc quan về tương lai lâu dài và chọn không bán. Nhưng tiền đề là bạn hiểu công ty hơn những người trong cuộc đã làm việc tại SpaceX hơn một thập kỷ.
Bản thân Musk đã khóa 6,4 tỷ cổ phiếu đến ngày 12 tháng 6 năm sau, không một cổ phiếu nào có thể được bán. Ông ấy thực sự không vội. Nhưng chi phí của ông ấy là bằng không, dòng tiền không giới hạn, và khoảng thời gian của ông ấy là mười năm. Còn bạn thì sao?Trước tiên, kết luận: Sau khi báo cáo tài chính của SanDisk vượt kỳ vọng, nó cho thấy sự sụt giảm đáng kể, phản ánh sự hiện thực hóa các yếu tố tích cực dưới định giá cao và kỳ vọng cao; Trong khi đó, các ngành phần cứng bán dẫn và AI ở châu Á nói chung đang chịu áp lực. Tuy nhiên, nó vẫn chưa thể được định nghĩa là toàn bộ ngành công nghiệp chip bộ nhớ đang bước vào giai đoạn suy thoái hệ thống. Doanh thu, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh và hoạt động trung tâm dữ liệu của SanDisk đều vượt xa kỳ vọng đồng thuận của thị trường trong quý này, không có sự suy giảm đáng kể về các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, vì giá cổ phiếu đã tăng mạnh tích lũy, thị trường đã tính đến kỳ vọng rất lạc quan về nhu cầu lưu trữ AI, giá NAND và tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. Mặc dù triển vọng của công ty cho quý tới vẫn mạnh mẽ, nhưng chưa hoàn toàn đáp ứng kỳ vọng ngụ ý cao hơn của một số nhà đầu tư, dẫn đến lợi nhuận ở mức cao. Cổ phiếu của SanDisk giảm khoảng 5,4% trong giờ giao dịch thông thường, và sau khi báo cáo lợi nhuận được công bố, công ty lại chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong giao dịch sau giờ giao dịch. Thị trường châu Á sau đó chịu thêm áp lực, SK Hynix giảm khoảng 10% và Samsung Electronics giảm khoảng 6%. Điều này cho thấy thị trường đang đánh giá lại tính bền vững của xu hướng tăng trong lĩnh vực phần cứng và lưu trữ AI được đánh giá cao. Tuy nhiên, sự sụt giảm của SK Hynix và Samsung Electronics không hoàn toàn do báo cáo tài chính của SanDisk. Hiện tại, cổ phiếu công nghệ châu Á cũng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm lợi nhuận tích lũy lớn trước đây, giảm khẩu vị rủi ro trong ngành công nghệ toàn cầu, và sự nghi ngờ của các nhà đầu tư về chu kỳ lợi nhuận đầu tư vốn AI. Cho đến nay, giá cổ phiếu của Micron gần như ổn định, và chưa trải qua sự giảm mạnh đồng thời với SanDisk, SK Hynix hay Samsung Electronics. Do đó, đánh giá chính xác hơn ở giai đoạn này là: chính SanDisk đã nhận ra những phát triển tích cực và đang dẫn đầu một phần《有话不说，没话硬说》
该说不说，刚看盘面，$XAU 黄金再度站稳4200美元关口，连带$XAG 白银顺势突破62美元。美元指数走弱、美债收益率同步下行，避险资金扎堆涌入贵金属赛道，这套联动逻辑早就被市场反复验证，算不上意外行情，但本轮上涨暗藏不少细节差异。#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ 盯了一天 $SNDK ，财报全超预期，营收89.7亿，毛利率84.6，回购加了140亿，盘后还是跌了9个点。就因为下季度指引少了2.7亿，市场直接翻脸不认人。
想起之前在 $SPCX 上被财报后砸盘支配的恐惧，现在学精了，预期打得越满越要小心。这波在1337附近挂了空单，赌的不是财报差，是预期已经提前走完。数据出来空头逻辑兑现，1250是第一个目标，破了就看1080-1100。
市场奖励的不是好业绩，是超越预期。当所有人都在期待惊喜的时候，没有惊喜本身就是利空。