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$HYPE volvió a "tomar prestado" dinero de Circle: llegó el segundo pago de 15.92 millones de dólares
Primero aclaremos una lógica básica:
Circle$CRCL emite USDC, los usuarios depositan dólares para cambiar por USDC, Circle usa ese dinero para comprar bonos del Tesoro de EE.UU. y ganar intereses. Por eso, los intereses de la reserva de USDC siempre han sido para Circle. Pero HYPE, de alguna manera, se robó esa parte.
¿Cómo lo hicieron?
En agosto de 2026, HYPE creó un marco llamado AQAv2. La regla es simple: si quieres que USDC sea el principal margen y activo de cotización en HYPE, debes entregarme aproximadamente el 90% de los intereses ganados por ese USDC en la cadena. Circle, para mantener su participación de miles de millones, tuvo que aceptar. ¿No aceptas? Todo el dinero se cambia a USDT.
Hoy llegó el segundo pago a tiempo. 15.92 millones de dólares en USDC. Un 9.2% más que el primer pago del 3 de octubre (14.58 millones de dólares). Según el precio actual, ese dinero puede quemar directamente unas 190,000 monedas HYPE.
Esto convierte a HYPE en el único L1 principal que gana dinero directamente con las reservas de USDC. Con el volumen actual, ingresan más de 500,000 dólares diarios.
Todo ese dinero se usa para recomprar y quemar tokens, creando un ciclo perverso: cuanto mayor es la reserva de USDC → más tarifa de protección se paga → más HYPE se quema.
Usan los intereses de Circle para impulsar su propio mercado. ¡Este negocio es increíble!El suministro de USDT en TRON ya alcanzó aproximadamente 94,200 millones de dólares, dejando atrás a Ethereum; el total acumulado de transacciones en la cadena acaba de superar los 16 mil millones, con un promedio diario de aproximadamente 11.56 millones de transacciones. Esto no es un cuento, es el flujo de liquidación de la moneda estable lo que sostiene el throughput.
Un número acumulado de transacciones atractivo no significa que todos los usuarios estén activamente pagando. Los críticos dirán que hay delegaciones de recursos, transacciones ficticias y volumen inflado, y que la actividad diaria y los escenarios reales de pago son los indicadores clave. En la composición de TRONSCAN, las transferencias de USDT representan un poco más del 20%, y también hay que comparar con el volumen promedio diario de liquidación de siete días y las direcciones activas, no solo enfocarse en el total de transacciones.
Observando una semana: si el suministro de USDT en la cadena cae por debajo de 90 mil millones o si el promedio diario de transacciones cae por debajo de 9 millones durante tres días consecutivos, entonces el hito de 16 mil millones será solo un número para propaganda, no una cuota ya asegurada. Instantánea alrededor de las 16:05 en Beijing, el spot de Binance alrededor de $0.321, +1.8% en 24 horas.
$TRX
#TRON #USDT #criptomonedas SpaceX ha estado bastante complicada últimamente. Los fundamentos acaban de mostrar un desempeño impresionante, pero el precio de las acciones recibió un golpe inesperado. Primero lo duro. Ingresos del tercer trimestre de 14,600 millones de dólares, más del doble que el año anterior, con una ganancia neta de 4,400 millones, la primera vez que obtiene ganancias en un solo trimestre desde su salida a bolsa. Lo más llamativo es el sector de IA (que ya cambió de nombre a “Superinteligencia”), con ingresos de 7,560 millones, un aumento del 830% interanual, superando por primera vez a Starlink como la principal fuente de ingresos. Starlink tampoco se queda atrás, con 5,250 millones, un aumento del 69%. Pero el precio de las acciones no lo reconoce. El viernes cayó directamente a 134 dólares, casi un cuarto menos que el máximo de 176 del mes pasado, y un 40% menos que el máximo histórico tras la IPO. El detonante está relacionado con la narrativa de IA mencionada antes: el mercado empieza a cuestionar el retorno de la inversión en infraestructura de IA. El gasto de capital en el negocio de IA de SpaceX alcanza los 16,400 millones, más que la suma de aeroespacial y red. El propio Musk advirtió que más de 200 nuevas empresas de servicios en la nube podrían enfrentar problemas de liquidez. Hay otro punto que vale la pena observar. El 15º vuelo de prueba de Starship está programado para el 12 de noviembre, con el primer intento de atrapar simultáneamente el propulsor y la nave con la torre de lanzamiento. Si tiene éxito, sería la primera vez que un cohete orbital se recupera completamente; Musk dijo que la probabilidad es “50/50 a favor”. Si esto funciona, el costo de la red Starlink podría reducirse aún más, y la historia podría continuar. Así que SpaceX ahora está tirando en dos direcciones: la velocidad para ganar dinero con IA es rápida, pero la velocidad de gasto es aún mayor; la tecnología de Starship es un verdadero avance.Viernes por la noche a las 21:30, se revelan los datos de empleo no agrícola de EE. UU. para octubre
El mercado espera un aumento de 65,000, un rebote claro respecto a los 29,000 de septiembre, con una tasa de desempleo estable en 4.2%. CME ya ha fijado el precio de la subida de tasas en diciembre entre 72% y 75%
En las últimas 24 horas, las posiciones largas de $BTC fueron liquidadas por 202.7 millones, representando el 92% de todas las liquidaciones, pero los contratos abiertos casi no se movieron, la tasa de financiamiento sigue en una prima positiva de +0.6529%, la proporción de posiciones largas/cortas es 65/35, aún con sesgo alcista
Cuando cae un grupo de largos, inmediatamente alguien más entra al mismo precio. El apalancamiento no se ha liquidado, solo cambió de manos y sigue resistiendo
Si el empleo supera las expectativas, la subida de tasas en diciembre pasará de "precio" a "confirmación", y $BTC enfrentará presión; si los datos decepcionan, a corto plazo parecerá positivo, pero ese apalancamiento largo no liquidado podría aprovechar la noticia para subir y luego ser cosechado en contra
El índice de miedo y codicia ya cayó a 26, el mercado está en pánico, pero pánico no significa fondo
La verdadera señal será si después de los datos la tasa de financiamiento cae desde la prima positiva y si los contratos abiertos realmente se contraen
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 SK Hynix acaba de publicar un informe trimestral explosivo, pero el precio de sus acciones ha tenido una montaña rusa en estos días.
Los resultados son realmente impresionantes. En el tercer trimestre, los ingresos fueron de 104.6 billones de wones surcoreanos, superando por primera vez la marca del billón en la historia, más que triplicando respecto al mismo periodo del año anterior; la utilidad operativa fue de 83.3 billones, aumentando un 632% interanual, con un margen operativo del 80%. HBM4 comenzó a aumentar su producción, la DDR5 para servidores se vendió como pan caliente, y los productos de alto valor agregado sostuvieron las ganancias.
Lo más importante es la aseguración de pedidos. Ya firmaron acuerdos a largo plazo con 14 grandes clientes, asegurando más de la mitad de la capacidad de producción para 2027 y 2028. La empresa misma dice que la demanda de los clientes es el doble de lo que pueden suministrar, y la situación de oferta insuficiente podría mantenerse hasta 2030. HBM4 superará a HBM3E como producto principal en el cuarto trimestre.
Pero el precio de las acciones no da tranquilidad. El 2 de noviembre subió un 3.8% cerrando en 1.47 millones de wones, pero al día siguiente cayó un 5% hasta 1.398 millones. El detonante no fue SK Hynix, sino las preocupaciones en EE.UU. sobre el retorno de inversión en IA; Oracle planea emitir deuda por 20 mil millones para infraestructura, Anthropic anunció un plan de gastos cercano a 900 mil millones, y el mercado se alarmó ante este gasto masivo, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 3.37%, y SK Hynix sufrió una venta extranjera de 6.376 billones de wones.
Un contexto adicional a tener en cuenta: Samsung está avanzando rápido en HBM, reduciendo la diferencia de cuota con SK Hynix de 33 puntos porcentuales en el tercer trimestre del año pasado a 17 puntos en el segundo trimestre de este año. SK Hynix dice que la demanda es explosiva, pero el panorama competitivo está cambiando. Día 62 en cuenta real, valor neto 1.14. BTC bajó de 78,300 a 76,825, reduje mi posición larga del 60% al 30%, con stop loss en 75,400. Sígueme, cada día a las 23:00 podrás ver esta captura de posición y cada orden de stop loss puesta ese día, incluso si pierdo, lo publico.
Hoy lo que realmente hay que observar no es que BTC cayó 1.6%, sino que ZEC bajó 9.8%. Las monedas de privacidad están siendo impulsadas puramente por fondos emocionales, la retirada siempre es medio paso más rápida que en los activos principales. Binance procesó hoy retiros por 4,650 millones de dólares y reabrió 28 canales de monedas fiduciarias — esto indica que la liquidez en sí no tiene problemas, el problema está en la preferencia de los fondos: se están contrayendo de activos marginales hacia activos centrales. La estructura de "activos principales estancados y altcoins perdiendo valor" es más incómoda que una caída generalizada porque no da señales claras para cortar pérdidas, solo desgasta lentamente.
A nivel macro, tras la publicación de los datos NFP, la ruta de recorte de tasas sigue siendo tema de debate, la zona 76,000–75,500 es un área de costo concentrado en esta ronda y también el último peldaño para los compradores. Si cae por debajo, admitiré el error y saldré; si se mantiene, volveré a aumentar la posición. Tener una posición ligera no significa ganar menos, sino tener la capacidad de esperar la próxima señal en lugar de ser forzado a decidir por el mercado.
En esta posición, ¿prefieres cambiar altcoins por BTC y defender a muerte, o liquidar todo y esperar a 72,000?
Sígueme, publico diariamente posiciones reales y lógica de stop loss, incluso si pierdo, lo escribo con sinceridad.
#OKX预言家 ¿Qué datos importantes hay esta semana? ¡Vamos a dividirlos en niveles!
Primer nivel (imprescindible)
5/11 jueves 20:00 Decisión de tasa de interés del Banco de Inglaterra — El único banco central principal esta semana con un paquete completo de decisiones (tasa de interés + acta + informe de política monetaria + conferencia de Bailey).
4/11 miércoles 21:30 Anuncio trimestral de refinanciamiento del Tesoro de EE. UU. — Decide directamente el ritmo de la oferta de bonos a largo plazo.
3/11 martes Elecciones intermedias de EE. UU. — El resultado determinará si la expansión fiscal de los próximos dos años se verá obstaculizada.
Segundo nivel (impacto en expectativas)
5/11–6/11 Intensos discursos de funcionarios de la Reserva Federal (Harmak, Williams, Musalem, Logan) — El 29/10 el FOMC acaba de bajar la tasa al 4%, el mercado busca señales de confirmación para el siguiente paso.
6/11 viernes 02:00 Discurso de Lagarde del BCE — La tasa de depósito en la eurozona ha bajado a 2.5%, el índice de actividad del sector servicios de octubre cayó de 6.1 a 5.3, la actividad se está debilitando.
Actualmente está en un nivel relativamente bajo, lo que significa que el mercado no ha valorado suficientemente la volatilidad de estos eventos esta semana — si cualquiera de los tres eventos del primer nivel sorprende, la volatilidad real podría ser mayor de lo esperado. $ZEC
Los días recientes no han sido buenos para ZEC. El precio actual ronda los 1140 dólares, con una caída del 11% en 24 horas y más del 7% en una semana. La causa directa fue que alguien vendió masivamente en Kraken, sumado a la liquidación forzosa de posiciones apalancadas por 13.7 millones de dólares, de las cuales casi el 90% eran posiciones largas.
Pero no solo cayó el aspecto técnico, también surgieron grietas en la gobernanza. El fondo comunitario ZCG tiene en sus manos alrededor de 125 millones de dólares, y algunos grandes poseedores creen que el uso de ese dinero carece de restricciones por parte de los titulares, por lo que algunos vendieron todo y se retiraron. Un gran inversor que apostó en largo con posiciones spot y de futuros perdió 5.84 millones de dólares en pocos días.
La verdadera variable está en el 5 de noviembre. Se activará la actualización NU7, que reducirá el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, triplicando la velocidad de confirmación. Suena bien, pero hay un problema: el antiguo pool de privacidad Sprout será congelado, y los aproximadamente 22,000 ZEC que aún estén allí no podrán moverse si no se migran antes de la actualización. Además, en 90 días el precio ha subido casi un 120%, y el mercado se pregunta si esta buena noticia ya está descontada.
Así que ZEC ahora está tironeado por dos fuerzas: la actualización técnica NU7 es algo real, pero las controversias en la gobernanza y las liquidaciones apalancadas han dispersado el sentimiento a corto plazo. La zona de los 1000 dólares es vigilada por muchos; si se rompe, podría haber otra ronda de liquidaciones forzosas. #الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
El mercado dice SÍ 70¢ / NO 31¢ (69% implícito). La probabilidad real es menor.
El consenso de ingresos de $113.4B ya está en el TOPE de la propia guía de Apple ($111.7-113.8B). Necesitan superar su propio techo.
Agregar un recorte del 15% en la producción del iPhone 18 Pro (Nikkei), aumento en el costo de memoria, FX -2.5pp.
Historial: 8 sorpresas positivas consecutivas, pero la última se salvó por un reembolso de aranceles.
Valor justo: SÍ ~60%, no 70%. NO a 31¢ tiene ventaja hasta el reporte del 2 de noviembre. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3 ingresos crecieron un 96%, pero el precio de las acciones no subió, sino que bajó — este reporte casi no tiene fallas, sin embargo, el mercado votó con los pies, lo que en sí mismo es la señal más digna de análisis de esta semana. 【Qué tan impresionante es el reporte】 Palantir (PLTR) reportó ingresos en el tercer trimestre de 2,313 millones de dólares, un aumento interanual del 96% y un crecimiento secuencial del 20%, con ingresos trimestrales que superaron por primera vez los 2,000 millones de dólares, por encima de la expectativa del mercado de aproximadamente 2,180 millones. Las ganancias ajustadas por acción fueron de 0.44 dólares, mejor que la expectativa unánime de 0.41 dólares. Los ingresos comerciales en EE.UU. fueron de 984 millones de dólares, un aumento interanual del 148%, superando por primera vez los ingresos del gobierno estadounidense; el margen operativo GAAP fue del 47%, el flujo de caja libre ajustado fue de 1,216 millones de dólares, y la puntuación de la "regla del 40" alcanzó 158%. La compañía también elevó su guía de ingresos anual a entre 8,530 y 8,534 millones de dólares, lo que corresponde a un crecimiento aproximado del 91%. 【Por qué bajó】 Primero, la velocidad de crecimiento de los pedidos se desaceleró abruptamente. El valor total de contratos nuevos (TCV) en el tercer trimestre fue de 2,918 millones de dólares, un aumento interanual de solo el 6%, mientras que en el segundo trimestre fue del 49%; el TCV comercial en EE.UU. solo creció un 11%, comparado con el 153% del trimestre anterior. Los ingresos están creciendo rápidamente, pero los pedidos no lo acompañan, lo que preocupa al mercado sobre el impulso futuro. Segundo, la guía para el cuarto trimestre tiene un valor medio de aproximadamente 2,650 millones de dólares, aunque es superior a la expectativa de Wall Street de alrededor de 2,460 millones, la tasa de crecimiento secuencial es de aproximadamente 14.6%, inferior al 20% del tercer trimestre. $MU Micron es igual, la demanda de los compradores es débil
La fuerte resistencia reciente está en 890, incluso si hay un rebote, probablemente será presionado hacia abajo en ese nivel
Pertenece al sector de almacenamiento junto con SanDisk y Hynix, son como saltamontes en la misma cuerda. El informe financiero de AMD de esta madrugada es un gran punto de riesgo; si AMD da una guía conservadora para la demanda de almacenamiento AI, toda la cadena de almacenamiento verá una caída en la valoración 📉
Sumado a las malas noticias macroeconómicas por las elecciones intermedias, el mercado espera que el Partido Demócrata controle ambas cámaras, y el sentimiento en los sectores de tecnología y chips ya está deprimido. El sector de almacenamiento no tiene catalizadores positivos ahora, los rebotes son débiles, por lo que la tendencia favorece una perspectiva bajista.$BTC ¿No te parece muy familiar esta situación actual?
Piensa en cuando el precio de Bitcoin subía hasta 80,000, los que apostaban a la baja actuaban igual. Con un pequeño rebote, pensaban que era el tope; si subía un poco más, aumentaban frenéticamente sus posiciones cortas. Siempre imaginaban que "no podía seguir subiendo", pero terminaron siendo forzados a cerrar sus posiciones cortas, explotando sin dejar nada.
¿Y ahora? La rueda gira y la situación es completamente opuesta.
Ahora son los que apuestan a la alza los que no creen en la caída. Cuando baja de 76,000, creen que es un "fondo sólido"; si baja de 75,000, piensan que es un "pozo de oro"; incluso si cae a 70,000, todavía con los ojos rojos van a comprar en caída libre. Siempre creen que "no puede seguir bajando".
La naturaleza humana nunca cambia. En una tendencia alcista, cada vela bajista es una trampa para los cortos; en una tendencia bajista, cada vela alcista es una trampa para los largos. Los pequeños inversores siempre intentan adivinar el fondo, mientras que los grandes jugadores venden siguiendo la tendencia.
Mira mi posición, abrí corto en 83,436, ahora el precio marcado ha caído directamente a 76,746.
Mira la profundidad del mercado en la esquina superior derecha, en 76,742.5 hay una enorme pared de venta de 22.98 BTC. ¡Eso es como una montaña aplastando! ¿Los toros creen que los pequeños inversores pueden derribar esa pared con sus pequeñas cantidades? Es un sueño. Si alguien se atreve a salir, será aplastado instantáneamente por grandes órdenes y enviado al abismo.
La gran tendencia es bajista, no intentes adivinar el fondo, el fondo se forma con el movimiento, deja que las ganancias sigan volando. Los que todavía sueñan con "que ya no puede bajar más y van a comprar en el fondo" tarde o temprano tendrán que hacer fila en la azotea.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ “Solo mirar el número de cuentas, no el tamaño de la posición”, lo que más me importa es esta métrica, no cuán animados estén los números. Los datos de contratos de OKX muestran que la proporción de personas largas a cortas de $BTC subió de 2.20 hace 24 horas a 2.77, con actualización cada hora. Aún estoy aprendiendo cuantitativa, pero tengo un hábito: primero ver qué mide el indicador, luego decidir qué permiso darle.🤖
Si lo convirtiera en una estrategia, establecería una regla: si la proporción de personas largas a cortas sube, marcarlo como “la dirección de las cuentas se inclina más hacia largo”, pero sin generar automáticamente señales alcistas o bajistas. Mi juicio es que es más adecuado como etiqueta de sentimiento, usarlo solo para evaluar la fortaleza del capital, porque usarlo solo para juzgar dirección es un poco excesivo.
La ventaja de esta regla es hacer menos suposiciones. Que haya más personas no significa que haya más volumen en posiciones, no se puede concluir directamente que el capital largo es más fuerte. La falla es clara: el aumento de la proporción puede deberse a más cuentas largas o menos cuentas cortas; solo viendo el resultado, ni siquiera sé qué lado está cambiando. Esto es una posibilidad en la métrica, no significa que ya haya ocurrido.
Por eso primero lo pondré en la lista de observación, sin apresurarme a convertirlo en un disparador. Si ustedes escribieran esta condición, ¿exigirían complementar con los cambios en cuentas largas y cortas, o con datos del tamaño de las posiciones, para permitir que participe en la evaluación de dirección?【Instituciones y bancos centrales compran simultáneamente 211 toneladas y 321 toneladas, la demanda a largo plazo de oro aún no se ha retirado】
En el tercer trimestre, el flujo neto de ETF de oro a nivel mundial fue de 211 toneladas, alcanzando un récord histórico con una posición de 4256 toneladas. Además, los bancos centrales de varios países compraron netamente 321 toneladas de oro. Ambas fuentes de capital aumentaron sus posiciones al mismo tiempo, la demanda institucional de asignación en oro $XAU sigue siendo muy fuerte. En particular, la compra de oro por parte de los bancos centrales creció un 42% interanual; China y Polonia son los principales compradores, acumulando 675 toneladas de oro en el año, superando ya el mismo período del año pasado.
Actualmente, el oro presenta una contradicción evidente: las instituciones están comprando, pero el precio ha caído aproximadamente un 29% desde el máximo de enero de 5595 dólares, situándose ahora cerca de los 3910 dólares. El aumento del precio del petróleo eleva las expectativas de inflación, la expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal se enfría, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecen, y el capital a corto plazo no está dispuesto a ignorar el costo de oportunidad de mantener oro.
Además, en el tercer trimestre, la demanda de lingotes y monedas de oro disminuyó un 19% interanual, el consumo de joyería cayó un 17%, y los inversores comunes y el consumo físico claramente no pueden seguir el ritmo de la demanda institucional. Mi juicio es que la lógica de asignación a largo plazo del oro sigue siendo alcista, la compra continua de oro por parte de los bancos centrales proporciona un soporte fundamental, pero a corto plazo aún no es momento de perseguir la subida. Las instituciones están acumulando posiciones, pero el mercado aún está digiriendo la presión de las tasas de interés; esta divergencia será la clave para la próxima tendencia del oro.#PalantirQ3营收增长96%，股价 no sube sino que baja
Los resultados de Palantir explotaron pero las acciones cayeron, el dinero de AI se está cambiando de bolsillo en secreto
Anoche, después de revisar el cierre de PLTR, mi primera reacción fue igual que la de muchos: estos números en cualquier empresa harían subir la acción, pero aquí no.
Ingresos del Q3 de 2,313 millones, +96% interanual, 130 millones más de lo esperado; EPS 0.44, también superó. La guía anual se elevó directamente a más de 8,530 millones, mucho más que los 8,200 millones que el mercado esperaba. La frase más contundente en la llamada fue: ingresos comerciales en EE.UU. de 984 millones, por primera vez superando al gobierno estadounidense, la IA soberana está impulsando pilotos hacia grandes contratos, la tasa neta de retención subió al 165%.
Pero el precio de la acción no lo reconoce. Cerró en 178.34, y en el aftermarket cayó a cerca de 173, -3%. El problema no está en este trimestre, sino en que el crecimiento del TCV fue solo del 6%, el TCV comercial en EE.UU. +11%, la tasa más baja desde 2023. Los ingresos crecen más rápido que los contratos firmados, el mercado teme "con qué renovarán el próximo trimestre".
En cuanto a si el trading de AI ha vuelto — sí, pero con diferente gente. El capital se está moviendo de los saturados semiconductores de AI hacia acciones de software que pueden concretar resultados, después de los reportes de PLTR, TWLO, TEAM hubo compras. Pero el problema de PLTR es que carga con dos piedras: "sobrevaloración" y "desaceleración en la firma de contratos", el dinero quiere entrar, pero no quiere perseguir el precio.
Mi acción: no compré antes del reporte, y aunque bajó no me apresuro a comprar. Esperaré a que se digiera el crecimiento del TCV y ver si alguien realmente pone dinero en el rango de 130-140.Análisis en cadena principal (Santiment) define las direcciones con ≥1000 BTC como ballenas BTC (whales) - Estadísticas más recientes: 2044 direcciones con ≥1000 BTC, que en conjunto poseen aproximadamente 7.17 millones de BTC, representando cerca del 36% del suministro circulante ¡Pero! Dirección ≠ persona/entidad real independiente, este es el error más común: Incluye: billeteras frías de exchanges, direcciones de custodia de ETF, billeteras de reserva de plataformas, no todos son grandes individuos. Por ejemplo, un exchange puede tener varias de estas direcciones ballena, pero en realidad pertenecen a la misma entidad. Segmentación más detallada (otra clasificación) - Tiburones: 1000–5000 BTC - Ballenas: 5000–10000 BTC (ballena en sentido estricto) ≈100 direcciones - Ballenas jorobadas (super ballenas): >10000 BTC, menos de 100 direcciones, aquí están MicroStrategy, el gobierno de EE.UU., grandes fortunas tempranas, grandes custodios Dos errores clave 1. No se puede saber con precisión el número real de “ballenas”: una persona puede controlar decenas de billeteras; una billetera puede contener fondos de muchos usuarios (exchange), en cadena solo se cuentan direcciones, no se puede distinguir la entidad detrás. 2. Los umbrales varían según la plataforma: algunos medios son más laxos y llaman grandes tenedores a quienes tienen ≥100 BTC, lo que eleva el número a casi 20,000 direcciones, no se deben mezclar. Resumen simple en una frase Según el criterio más usado en la comunidad 1 Mi primera reacción no fue "la capacidad de cómputo va a despegar de nuevo", sino preocuparme por los proveedores de la nube. Este tipo de noticias fácilmente se toman como un beneficio general para la infraestructura, pero yo prefiero ver: ¿los grandes clientes poco a poco se convertirán en competidores?
Según el prospecto actualizado, Anthropic tuvo ingresos de 16,960 millones de dólares en el tercer trimestre. Por un lado, firma acuerdos a largo plazo con Amazon, Google y Microsoft; por otro, compra chips directamente, participa en la construcción de centros de datos y busca electricidad y espacio en centros de datos de empresas mineras de criptomonedas.
Pensándolo al revés, esto me parece una alerta para el poder de negociación de los proveedores de la nube. Una razón es que, si el cliente se involucra en la construcción, tiene más opciones fuera del servicio en la nube; otra razón es que, si esta vía funciona, los proveedores de la nube podrían pasar de ser proveedores de un servicio completo a ser simples proveedores que el cliente elige según sus necesidades. Esta es mi suposición, no significa que ya esté ocurriendo.
¿Crees que Anthropic está complementando su capacidad de cómputo o reduciendo su dependencia de los proveedores de la nube? Invito a quienes tengan una opinión contraria a debatir.El informe del segundo trimestre de Sony será muy útil para mostrar si los ingresos digitales recurrentes pueden tener peso tanto en PlayStation como en música. Software, suscripciones, streaming y licencias recompensan el compromiso, pero no se mueven al unísono.
Estaré atento al equilibrio entre esas líneas, no solo a su crecimiento. El informe podría aclarar cuán diversificado está realmente el ecosistema de consumidores de Sony.
#SonyQ2GamingAndMusic 🔥No te dejes engañar por las barras verdes en pantalla, mirando solo el gráfico de velas de unas pocas horas, es fácil pensar que ha comenzado un gran rebote. Si extiendes el período a un mes, el esquema de manipulación del mercado ya está bien preparado.
$BTC a corto plazo en cuatro horas, con contratos al contado y futuros entrando simultáneamente, el mercado parece muy activo. Pero si lo miras en un marco de treinta días, hay una salida neta de contratos por 10,100 millones y casi 1,800 millones en el mercado al contado. El dinero a corto plazo se está emocionando y haciendo movimientos, mientras que el capital grande ya se ha retirado silenciosamente; entrar ahora a comprar es justo recibir las fichas que el principal está distribuyendo.
$ETH es aún más evidente: en 24 horas entraron 135 millones en contratos, creando una falsa ilusión de reversión en V. En el largo plazo de treinta días, hay una salida de contratos por 9,400 millones y una pérdida de 2,800 millones en el mercado al contado. La presión de venta arriba es fuerte; esta subida es esencialmente para preparar la salida, con un claro olor a trampa para compradores, no te dejes llevar.
Solo $SOL muestra una señal diferente: aunque los contratos a corto plazo han sido golpeados, el mercado al contado ha tenido una entrada neta continua desde doce horas hasta treinta días, acumulando más de 36 millones en treinta días; los grandes inversores están acumulando lentamente en el fondo. Sin embargo, el sentimiento general del mercado es débil, y a corto plazo es difícil que tenga un movimiento independiente, solo queda aguantar.
En resumen: el verde a corto plazo es un cebo, el flujo de fondos a treinta días es la carta oculta. El capital grande se está retirando estratégicamente, los pequeños inversores no deben lanzarse a ser carne de cañón; ahora es mejor observar más y actuar menos, protegiendo el capital.
En un mercado donde el capital a largo plazo sigue perdiendo, ¿te quedas quieto y haces como si nada, o aprovechas el rebote para reducir posiciones?
#La nómina no agrícola se acerca, ¿cambiará la subida de tasas en diciembre?Una dirección acumuló pérdidas por 38.19 millones de dólares y luego liquidó completamente su posición.
La acción vista en la cadena fue muy directa: 0x1f25...f925 redujo su posición corta en BTC en 7.66 millones de dólares, cerrando completamente la posición, con un precio promedio de ejecución de 76,804 dólares. Después de cerrar, la cuenta ya no tenía ninguna posición en BTC. No fue una reducción a la mitad ni un ajuste de cartera, fue una liquidación total.
Lo más importante aquí no es la cifra de 38.19 millones, sino la diferencia entre 7.66 millones y 38.19 millones. Esta posición cerrada fue solo por 7.66 millones de dólares, pero la pérdida acumulada en la cuenta es de 38.19 millones. Esto significa que esta posición corta no es la única fuente de pérdidas, ya hubo otros consumos previos. Después de perder 38.19 millones, la última decisión fue reconocer de una vez los restantes 7.66 millones y salir.
El precio promedio de 76,804 dólares es tanto el precio al que salió como el precio al que el mercado absorbió esta posición corta. Los bajistas que salen voluntariamente no es porque de repente se vuelvan alcistas, sino porque el costo de mantener la posición ya superó lo que pueden soportar.
Por eso, esta liquidación parece más un stop loss que un juicio de mercado.
Lo interesante ahora es que esta dirección ya no tiene ninguna posición en BTC. Ya no tiene ninguna dirección, las subidas o bajadas no le afectan. Y el mercado acaba de absorber una recompra corta de 7.66 millones de dólares a este precio.
El verdadero problema no es cuánto perdió, sino cuántos como él todavía están aguantando.$ARB cayó hoy un 5.4%, Coinglass reporta alrededor de 0.152. Esta semana estuvo caliente porque el comité de seguridad de Arbitrum hizo algo que puso los pelos de punta.
El 30 de octubre, el comité modificó temporalmente el contrato Inbox en Ethereum con una firma múltiple 9/12, haciéndose pasar por la dirección del hacker de Binance, y transfirió 8425 ETH y 74.56 millones de ARB, aproximadamente 30 millones de dólares, sin tocar la clave privada, y luego devolvió el contrato a su estado original. El dinero está bloqueado en una dirección congelada y solo puede moverse con una votación del DAO. En abril, cuando KelpDAO fue hackeado, también movieron ETH de esta manera. El problema es que no hay reglas en la cadena que limiten a qué direcciones pueden apuntar.
En septiembre, gracias a Robinhood Chain $HOOD, las comisiones se dispararon, ARB subió a 0.22, subió un 86% en 90 días, pero retrocedió un 24% en 30 días, con una salida neta de 139 millones de dólares en spot en 30 días. El contrato tiene un volumen diario de 160 millones, mientras que el spot solo 20 millones, con una posición de 198 millones, representando el 19% de la capitalización de mercado. La tasa de financiamiento es 0.01%, la proporción largo/corto en OKX es 1.93, con liquidaciones diarias de 600,000, casi todas en posiciones largas.
Los 74.56 millones de ARB congelados eran una presión de venta latente, comparable al desbloqueo de aproximadamente 92.65 millones de tokens el 16 de noviembre. Los toros apuestan a que la controversia no afectará los ingresos de Robinhood Chain, las comisiones no bajan, y en septiembre hubo compradores en 0.13 tras la corrección. Lo que realmente podría romperlo es que los exchanges o grandes inversores retiren sus activos de Arbitrum debido a esta suplantación; nadie comprará las monedas desbloqueadas el día 16.Antes de que Standard & Poor's ajustara la perspectiva crediticia de Meta, el mercado de crédito ya había mostrado señales de alerta.
El 22 de octubre, los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de Meta alcanzaron un máximo histórico en ese momento, alrededor de 114.79 puntos básicos. Este indicador refleja aproximadamente el costo que los inversores pagan por la protección contra el riesgo de incumplimiento de la deuda. Aquí solo se menciona el cambio en ese momento, no debe tomarse como la cotización más reciente.
Creo que vale la pena destacar el orden temporal: la preocupación de los inversores por el gasto en AI y la futura necesidad de financiamiento ya se había incorporado en los precios antes del ajuste de la perspectiva crediticia.
Por supuesto, el aumento en el costo de la protección no significa que la empresa vaya a incumplir inmediatamente. El mercado de crédito también se ve afectado por la liquidez, la demanda de negociación y la aversión general al riesgo. Pero esto advierte a los accionistas que los acreedores han comenzado a valorar con más seriedad los planes de expansión.
Los inversionistas en acciones pueden esperar un auge en el negocio en unos años, mientras que los acreedores recalculan repetidamente los pagos, financiamiento y arreglos de deuda. Para la misma empresa, los dos tipos de financiamiento se preocupan por aspectos diferentes.
Sigo interesado en ver cómo Meta convierte la inversión en AI en resultados comerciales, pero ya no solo me enfocaré en los ingresos por publicidad y el crecimiento de usuarios. Si el financiamiento se encarece en el futuro, los costos asociados a la expansión también podrían aumentar.
En esta ronda de competencia en AI hasta ahora, más allá de los lanzamientos tecnológicos, los mercados de bonos y crédito también merecen atención. Cuánto tiempo están dispuestos a apoyar los fondos y qué retorno exigen está influyendo en la velocidad de la expansión.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 TRON tiene una posición extraña. La red funciona como un riel de pago para el dólar: alrededor de $94,37 mil millones en stablecoins, el 97,85% de ellos USDT (DefiLlama, 2 de noviembre de 2026). Y el token $TRX cuesta alrededor de $0,32 con una capitalización de $30,03 mil millones. Hay aproximadamente tres veces más stablecoins en la red que el valor del token mismo. De aquí surge la pregunta principal: ¿cuánto de esta actividad beneficia al poseedor de TRX? La respuesta no es obvia. Las comisiones se queman, pero la emisión continúa, y no hay una distribución directa de ingresos a los poseedores. Para contexto: el 29 de octubre de 2026 ocurrió un#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Hoy son las elecciones intermedias en Estados Unidos, y los resultados decidirán directamente la línea de vida o muerte de Bitcoin y Ethereum para el próximo año. No te concentres solo en el mercado, mantener la atención en los escaños del Congreso es lo más importante.
Los grandes del círculo realmente han invertido mucho esta vez, donando de una sola vez 233 millones de dólares para contribuciones políticas. En pocas palabras, quieren meter a varios legisladores amigables con las criptomonedas en el Congreso.
Esto en realidad afecta a ETH más que a BTC. Lo que ETH más teme ahora es la regulación estricta; si la legislación puede aclarar que no es un valor, esos fondos institucionales externos ya habrían entrado.
Sin embargo, las encuestas actuales muestran que el Partido Demócrata sigue liderando en distritos clave. Me preocupa que mantengan sus escaños, ya que la actual administración regulatoria no ha sido nada amigable con nosotros, enviando citaciones constantemente, lo que afecta mucho la moral.
En la última recesión, yo sufrí grandes pérdidas porque insistí en no entender las señales de endurecimiento regulatorio. Esta vez aprendí la lección y no tengo posiciones muy pesadas.
Si el Partido Republicano logra obtener escaños clave, Bitcoin tiene buenas posibilidades de alcanzar un nuevo máximo a fin de año; si hay un estancamiento, mejor nos quedamos observando sin hacer movimientos imprudentes. $HYPE Paradigm liberó directamente 224 millones de dólares en $HYPE apostados en dos días.
Los pequeños inversores todavía están aquí buscando un punto de apoyo para comprar, pero a16z ya está apresurándose a mover decenas de miles de fichas hacia los creadores de mercado.
Pronto habrá una gran ola de desbloqueos alineándose para vender.
Entrar y aguantar en este momento es simplemente ser un cajero automático de liquidez para los grandes que están cobrando.
La demanda ya está sobreextendida, los toros no pueden sostener esta posición en absoluto.
#HYPE
$HYPE
👇$MRVL Apenas había dado un par de bocados, cuando vi la publicación de este hermano cultivador y el gráfico de velas de MRVL, casi escupo la sopa sobre la pantalla. Esto es como decir "Ma Huateng quiere pagar sueldos con Q-coins", ¡una metáfora divina que da en el clavo!
【Análisis profundo de esta "estrategia de ganar sin invertir"】:
Mira el gráfico diario en la imagen 2, desde 278 cayó en picada hasta 171, una caída cercana al 40%. Las medias móviles están todas en tendencia bajista, MACD en zona profunda con cruce bajista. Esta caída no es para nada injustificada.
Marvell, con una capitalización de mercado de 200 mil millones, adquirió a Lumentum, que vale 100 mil millones, no solo sin pagar efectivo, sino usando una locura de "4.5 acciones por 1 acción" para emitir acciones. Esto es muy parecido a pagar sueldos con Q-coins: en esencia, se usa un "fichaje virtual" sobrevalorado para intercambiar activos reales y sólidos.
El mercado votó con los pies, mostrando a los capitalistas qué significa "colapso de la fe". Si cambias papel por bienes reales, la gente solo puede hundir el precio para devolver ese "papel" a su valor real. El meme "mantener por 10,000 años y ver" en la imagen es un humor negro perfecto.
【Mi consejo】:
Usa las acciones más volátiles para comprar los activos más sólidos, y al final recibe la peor caída. Antes de las elecciones, todo el capital está huyendo; no toques activos con lógica fundamental deteriorada y reestructuración de valoración. Que este amargo fruto de la adquisición "al estilo Q-coin" se lo digieran ellos solos.La gente tiende a pensar que poder cotizar también los fines de semana es una mejora en el control de riesgos, pero yo más bien estoy un poco alerta: tener una señal de precio adicional no significa necesariamente que sea más estable.
Chainlink dice que Aave Horizon usa contratos perpetuos para ofrecer precios de fin de semana para garantías de acciones. Pensándolo al revés, no lo veo como un colchón de seguridad: primero, supongo que si el ruido del contrato se transmite a la valoración, podría amplificar la presión sobre las garantías; segundo, la cotización no garantiza que haya alguien que acepte los activos en custodia. Prefiero ver cómo filtran el ruido, en lugar de solo fijarme en si la cotización está en línea.¿Todavía te basas en noticias de aumento de posiciones institucionales para justificar hacer compras?
BTC está actualmente en 76827.6, MA20 en 80468.8, mientras la resistencia no se rompa, las noticias positivas podrían ser solo una fachada. Strategy gastó 65.5 millones para aumentar en 811 BTC, pero la recompra de acciones preferentes resultó en una pérdida de 208 millones.
Las estrategias de cada tesorería están completamente divididas. Metaplanet está invirtiendo más en BTC, BitMine ha comprado masivamente 8573 ETH, llevando su posición a 6.06 millones.
La entrada escalonada de las instituciones no significa que el mercado subirá de inmediato.
ETH no tiene un mercado independiente. Cuando BTC cae, ETH cae aún más; cuando el mercado se recupera, ETH solo sigue la tendencia.
Muchos solo ven el aumento de posiciones, pero no ven la deuda y los costos de financiamiento detrás. Las empresas tienen sus propios ciclos, no están aquí para sostener a los pequeños inversores.
El soporte previo en 74896 sigue pendiente abajo. Si las noticias positivas no se mantienen, la caída será implacable. $BTC $ETH #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ ¿La ansiedad por la seguridad en múltiples cadenas reducirá la eficiencia de expansión de OP Stack? Compartir la pila tecnológica puede reducir los costos de implementación, pero la responsabilidad de seguridad y la liquidez entre diferentes cadenas aún deben aclararse. Si una nueva implementación trae nuevos usuarios, tarifas y desarrolladores, el valor de la colaboración en el ecosistema OP se fortalece. La contraparte es que el aumento en el número de cadenas causa fragmentación de activos; si el uso de una nueva cadena depende principalmente de subsidios y los usuarios no se retienen, la expansión en realidad aumenta los costos de mantenimiento. Evaluar la actividad de cada cadena y la calidad de la liquidación entre cadenas, no se debe tomar la cantidad de implementaciones como ingresos de la red. Para una confirmación más profunda, separaré el impacto de las noticias, el flujo de fondos y el uso real para examinarlos; al menos dos de estos deben mantenerse en la misma dirección en múltiples períodos para ajustar el juicio a mediano plazo. Si solo hay cambios de precio a corto plazo o en un solo indicador, mantendré la cautela y esperaré datos posteriores.#Elecciones de medio término en EE.UU. ¿Qué resultados merecen atención?
Esta noche los estadounidenses votan, no por una persona, sino por quién tendrá el control en los próximos dos años.
Hoy es 3 de noviembre, se renuevan los 435 escaños de la Cámara de Representantes, 35 de los 100 escaños del Senado, y 36 estados eligen gobernador. Antes de las elecciones, los republicanos tienen 218 escaños en la Cámara, justo la mayoría, los demócratas 214; en el Senado, los republicanos tienen 53 escaños, los demócratas y aliados independientes 47.
Lo más importante es la Cámara de Representantes. Los demócratas solo necesitan ganar 3 escaños netos para alcanzar 218, las encuestas y calificaciones muestran más escaños inclinados hacia los demócratas. En el Senado, necesitan ganar 4 escaños netos para la mayoría, lo que es mucho más difícil, por lo que la posibilidad de que la Cámara cambie de manos es mayor que en el Senado.
Para el mercado, lo clave no es quién gana un eslogan, sino si el Congreso queda dividido o unificado. Si los demócratas toman la Cámara, será más difícil avanzar con las leyes en la segunda mitad del mandato presidencial, la incertidumbre política aumentará primero, y el capital usualmente espera, hasta que se certifiquen los resultados y el nuevo Congreso jure el cargo para definir la dirección.
La votación anticipada ya rompió récords. Hasta la mañana del 2 de noviembre, el voto por correo y anticipado en persona sumaba aproximadamente 54.8 millones de votos, más que los aproximadamente 45.9 millones en 2022. El informe político Cook del 23 de octubre calificó 219 escaños como inclinados a demócratas, 198 a republicanos y 17 como inciertos. En promedio, las encuestas de votos para el Congreso muestran a los demócratas con una ventaja de 8.9 puntos porcentuales.
El mercado no teme el resultado, teme la espera sin resultados.$ZHIPU
Hace un tiempo dije que la línea de AI no había tocado techo, hoy el token de Zhipu cayó un 8.1% en 24 horas, cotizando a 56.69, quedando a poco más de un punto del mínimo diario de 55.66. Me duele un poco la cara.
Ese mismo día Wall Street estaba discutiendo entre sí. Por un lado, los gigantes de la gestión de activos advierten que AI es una burbuja, por otro, ejecutivos de bancos de inversión dicen que en los próximos diez años el gasto en esta área podría llegar a 15 billones de dólares, y el presidente de Blackstone también salió a decir que la demanda de capacidad de cómputo supera ampliamente la oferta.
Después de escuchar ambos lados, no creo mucho. Están discutiendo algo que solo tendrá respuesta en diez años, yo me preocupo por el mercado de esta noche.
El mercado de contratos de Zhipu es muy pequeño, con una posición abierta de solo 3.14 millones de dólares, el costo de financiamiento es -0.046%, los cortos están pagando, pero el precio aún tiene una prima positiva de 0.44%. No creo que este mercado refleje dinero inteligente, con solo unos cientos de contratos pueden mover dos o tres puntos.
Una caída del 8% no significa que las instituciones estén saliendo, y un repunte no significa que hayan regresado.
Este mes he cambiado de opinión en esta línea tantas veces que ya me molesta, mejor me quedo callado y observo el mercado. Cuando la posición abierta supere los diez millones de dólares, entonces hablaré de dirección.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Bitcoin se cotiza cerca de $76,813, y el mercado no puede ponerse de acuerdo sobre lo que significa ese número. Galaxy interpreta el movimiento de regreso por encima del promedio móvil de 50 semanas como evidencia de que el fondo ya está establecido. Rekt ve el mismo gráfico y llega a la conclusión opuesta: la resistencia en $78,500 se ha mantenido, la tendencia bajista sigue siendo válida, y el siguiente nivel por debajo es $76,000. Dos mesas creíbles, un precio, dos veredictos irreconciliables. Esa divergencia es la verdadera historia, porque indica que la posición aún no está resuelta sino que$SNDK
Nasdaq cambiará a un horario de negociación de 23 horas a partir del 6 de diciembre. Hoy esta noticia rápida estaba enterrada entre un montón de noticias sobre AI, la leí dos veces.
El token SNDK tiene un precio actual de 1091.2, hace 24 horas estaba en 1178.7, bajó un 7.4%, y solo queda alrededor de 20 dólares para el mínimo de hoy en 1069.2. El mismo día, SK Hynix bajó un 5.3% en 24 horas, y Choi Tae-won del Grupo SK está proponiendo que Corea y Japón colaboren en AI y semiconductores.
La noticia es positiva, pero el mercado está frío. En estos momentos generalmente no leo noticias, sino que observo el mercado.
La posición en tokens es de 123 millones de dólares, a medianoche aún era de 137 millones, ha disminuido, pero no se ve que alguien esté vendiendo masivamente. La tasa de financiación sigue en +0.015%, los que están en largo siguen pagando. El problema no es la caída, sino que nadie quiere comprar.
Cuando Nasdaq realmente cambie a 23 horas, el único punto de venta del token y las acciones, que es "todavía puedo operar cuando el mercado de EE.UU. está cerrado", se desvanecerá. Ahora, quienes compran esto apuestan por la diferencia de tiempo, no por la empresa.
No voy a tocar esta dirección más. Cuando llegue ese día, veremos quién sigue con posiciones.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ El índice del mercado de crecimiento ha tocado un nuevo mínimo, pero las reglas históricas aún no se han roto. Actualmente, el mercado principal en caída sigue siendo el relacionado con la tecnología de semiconductores, mientras que los que suben son las antiguas acciones líderes. Por ejemplo, Moutai ha subido hasta un 28% desde el punto más bajo a finales de junio. Mindray Medical ha subido hasta un 44%, esta fue la línea principal en la última ola alcista, cayó durante 5 años y recientemente ha comenzado a mostrar señales.
Si quieres comprar en el fondo, tampoco se recomienda el sector tecnológico, prioriza el índice y luego las acciones líderes antiguas.
El rebote del índice podría ser impulsado por las acciones antiguas, y si eliges mal el sector, podrías perder dinero incluso si el índice sube.
La polarización en el mercado A es muy severa, si pierdes un 10% debes detener pérdidas obligatoriamente, aunque muchas veces sea un error, al menos no cometerás un error grave.
En cuanto al oro, según el comportamiento antes y después de las elecciones de medio término, el mercado del oro comenzará después de las elecciones de medio término, el 03.11 hora del este de EE.UU., que es 13 horas más tarde que aquí. Desde el punto de vista técnico, el oro también está sobrevendido, pero después de caer, no subió en la mañana, lo que indica que el banco central no ha intervenido. El banco central suele actuar por la mañana. Pero comenzar a invertir periódicamente en esta posición probablemente no perderá dinero hasta fin de año.Hay algo bastante contradictorio: el chip B300 de Nvidia se alquila a 7.56 dólares la hora, un 56% más caro que a principios de año. Tan demandado, ¿las empresas relacionadas deberían estar siendo compradas a toda prisa? Pero el comercio más activo en el mercado es apostar a que bajen.
El precio de las acciones de CoreWeave es de 55 dólares, y la opción más popular es una put con vencimiento en 2028 y precio de ejercicio de 35 dólares. El costo del seguro contra incumplimiento para Amazon, Microsoft y Meta también alcanzó su nivel más alto desde 2021. $BTC observa desde un lado, sin mucho movimiento.
Entonces, ¿es que la capacidad de cómputo es demasiado cara o la gente teme que en el futuro no valga ese precio? El riesgo de esta ronda de AI no se ha reflejado primero en el precio de las acciones, sino en el seguro de los bonos.
El costo de la protección contra incumplimiento de deuda de Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta y Oracle ha alcanzado su nivel más alto desde 2021. Los inversores y las propias empresas tecnológicas están comprando opciones y CDS, cubriéndose contra el incumplimiento de deuda y la depreciación de la capacidad computacional.
Veamos una operación específica. Lo más popular de CoreWeave son las opciones de venta con vencimiento en 2028 y precio de ejercicio de 35 dólares, mientras que su precio de acción ronda los 55 dólares. El precio de ejercicio está veinte dólares por debajo del precio actual, esto no es una protección a corto plazo, es un seguro comprado para dentro de dos años.
La contradicción está en el otro lado: el precio de alquiler de la B300 de Nvidia ha subido alrededor del 56% en el año, hasta 7.56 dólares por hora. La capacidad computacional sigue aumentando de precio, lo que indica que la demanda no ha colapsado; pero el capital está apostando a la baja, lo que significa que no temen la falta de negocio ahora, sino que el precio caerá cuando los contratos caros terminen.
Jump Trading incluso ha creado un departamento de trading de capacidad computacional para ayudar a los clientes a cubrir la depreciación de la capacidad. Con derivados sobre la capacidad, esta se convierte en un producto con precios bidireccionales. $BTC y $ETH se valoran por liquidez, a corto plazo son más estables que la AI.
La señal no es que la AI haya terminado, sino que la valoración está limitada por el costo de la deuda: el aumento del 56% en el alquiler es demanda, el récord en el seguro contra incumplimiento es financiamiento, y que ambos ocurran simultáneamente significa que la expansión depende de dinero más caro. Cuando la capacidad computacional pueda ser vendida en corto, la lógica de valoración de monedas como $TAO tendrá que cambiar tarde o temprano. Conclusión primero: el comité de seguridad de $ARB acaba de demostrar una cosa: en Arbitrum, tu dinero no está completamente protegido por tu clave privada. En la madrugada del 3 de noviembre, sin tener la clave privada del hacker, congelaron y movieron 30 millones de dólares; algunos medios describieron que todo el proceso tomó solo 10 minutos. Este fue el movimiento más rápido en cadena en el robo de 6.3 mil millones de dólares a Binance, y también el más escalofriante.
Ese mismo día, Binance comenzó la segunda fase de recuperación de retiros, y los medios estimaron que el flujo neto de salida estuvo entre 3.6 y 5.8 mil millones de dólares; el FBI acusó a Corea del Norte, que lo negó; analistas dijeron que los hackers lavaron 242 millones de dólares a través de Tron, y el FBI está interrogando a THORChain.
Pero el mercado de $ARB no le dio ninguna prima a esta "buena noticia": precio actual 0.1531, 24 horas -4.6%, 30 días -24.9%, capitalización de mercado solo 1.05 mil millones de dólares, y en OKX las posiciones perpetuas de $ARB son apenas 13.14 millones de dólares.
Mi opinión: poder rastrear fondos en cadena es una habilidad, pero esta habilidad parte de una multisig que puede evadir tu clave privada. Si guardas dinero en una L2, "nunca puede ser tomado" nunca fue una promesa.
¿Ustedes pondrían sus activos en una cadena donde "si pasa algo, pueden mover tu dinero por ti"? $ARB 本周宏观拆解三：美国中期大选，国会花落谁家？共和党VS民主党，不同结果，带来短中期风险不同！ 11月3日美国中期选举投票阶段正式结束，接下来就是维持一个月的计票、统计、选举结果认证、以及新旧议员交接阶段 截止目前统计，美国国会两院，共和党成为众议院多数党概率仅5%，而在参议院多数党概率也仅仅只有20%-25%之间，目前民主党明显占优势，并且优势还在扩大 目前特朗普的局面非常不利，北京时间11月4日上午8点——下午14点，美国各州投票正式结束，再次之前，特朗普还有几个摇摆州可以争取，尽量提高参议院胜率，否则特朗普面对的是痛失国会两院的的局面 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 目前摇摆州：南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、缅因州、亚利桑那州、爱荷华州、得克萨斯州、威斯康星州 而其中爱荷华、缅因州、南卡、威斯康星州、亚利桑那等均是共和党现任，北卡州则是民主党现任，德克萨斯暂时空缺。 在本次选举中，特朗普面对这几个摇摆州，除了威斯康星州与亚利桑那州不参与改选投票，其他几个州按照权重来看优先要考虑 德州，爱荷华，缅因，南卡与北卡 德州+爱荷华，一个是红州根基，一个是民主党仅1%的领先，这两个ETH sigue debilitándose, y el mercado en general tiende a ser bajista, resultado de la confluencia de múltiples factores macroeconómicos de liquidez, fundamentales, de capital y técnicos. Las causas principales se pueden desglosar en estos puntos:
1. El motor deflacionario de la economía del token se ha apagado directamente
Actualmente, la tarifa base de la red principal de Ethereum es solo 0.06 Gwei, muy por debajo de la "línea de equilibrio de quema-emisión" de 13.63 Gwei, con una emisión neta diaria de aproximadamente 2954 ETH en toda la red, lo que corresponde a una presión de venta adicional cercana a 7 millones de dólares. La narrativa deflacionaria de "cuanto más se usa, más escaso es" ha quedado completamente invalidada; la actividad en cadena parece estable, pero la quema de tokens por transacción se acerca a cero, rompiendo directamente la cadena de transmisión entre la utilidad de la red y la escasez del token.
2. La mejora central esperada no se concretó, el ecosistema entra en un periodo de reordenamiento
La actualización Glamsterdam, que el mercado esperaba con grandes expectativas (planeaba aumentar el límite de gas de la red principal de 60 millones a 200 millones), fue detenida directamente debido a la detección de vulnerabilidades en el contrato durante la auditoría de seguridad; la ventana de lanzamiento en la red principal para diciembre ya está cerrada y no hay un nuevo calendario claro. Al mismo tiempo, el ecosistema L2 está en declive generalizado, el TVL de los principales proyectos se ha reducido drásticamente, las aplicaciones insignia están migrando de vuelta a la red principal, y la narrativa de crecimiento del ecosistema de segunda capa ha quedado completamente invalidada, sin nuevas demandas que absorban la presión de venta.
3. Salida neta continua de fondos institucionales, falta total de soporte de compra
El ETF spot de Ethereum en EE.UU. tuvo un reembolso neto de más de 1.6 mil millones de dólares solo en octubre, con salidas diarias máximas superiores a 100 millones de dólares; los fondos institucionales continúan retirándose de ETH y fluyen hacia BTC, que cuenta con un soporte de compra claro, #ETH触及2500美元后震荡 Al ver que los activos tradicionales se están tokenizando y volviendo a ser tema de discusión, siento una sensación de déjà vu de la ronda anterior: todos están hablando de qué más puede soportar la cadena además de los activos nativos. Esta vez al menos hay datos concretos: Solana reveló que el volumen de transacciones de las acciones tokenizadas de SK Hynix ha alcanzado los 500 millones de dólares hasta ahora, con más de 10,000 poseedores.
Prefiero verlo como una validación de la oferta de activos en cadena, aún no como el motor de un nuevo ciclo. A diferencia de solo hablar del espacio de tokenización, esta vez tanto el volumen de transacciones como el número de poseedores tienen escala; pero el monto de las transacciones no es un flujo neto de entrada, por lo que no se puede concluir que haya llegado dinero nuevo. Que un solo activo tenga popularidad tampoco prueba directamente que todo el sector de acciones tokenizadas esté funcionando.
En mi opinión, esta noticia tiene más significado para el lado de la emisión de activos que para el sentimiento general del mercado. Si en el futuro más activos pueden mantener un volumen de transacciones constante, entonces la lógica de la cadena como canal de distribución de activos será más sólida. Primero quiero ver si esta demanda puede replicarse, no tengo prisa por anunciar un cambio de ciclo.Históricamente, después de las elecciones de medio término en Estados Unidos, los rendimientos del Nasdaq y del S&P han sido muy buenos.
Recientemente, el mercado de valores estadounidense ha experimentado una caída brusca, y el índice de miedo también ha alcanzado un nivel extremo. Desde el punto de vista técnico, se puede considerar la media móvil de 200 días del Nasdaq como un punto de referencia a largo plazo para entrar.
Según el plan original, comprar en partes el Nasdaq al contado, extendiendo el ciclo. Nadie puede determinar dónde está el fondo; si logras evitar la caída, probablemente tampoco podrás aprovechar la fuerte subida posterior. Elegir comprar durante la caída aquellos activos que seguramente subirán después es el modo más fácil para que la gente común gane dinero Observación del mercado cripto en tres líneas: tarifas, ballenas y forks (¬_¬)
$BTC cotiza ahora en 77,783, índice de miedo en 30. Salida neta diaria de ETF de 643 millones de dólares, pero la exposición en derivados se expande, la tasa de financiamiento sigue en +0.0074%, los largos aún están pagando. La desapalancación no ha terminado, el rebote parece más una cobertura de cortos que un nuevo ataque de capital. El objetivo de recuperación está en 78,000, el piso en 76,000, ahora queda ver cuándo la tasa de financiamiento "se rinde" (｡•́︿•̀｡).
$ETH cotiza en 2,266. El ETF spot ha tenido 23 días consecutivos de salida neta, récord más largo; pero una gran ballena retiró 34.69 millones de USDC de Kraken y compró en cadena 15,216 ETH a un precio promedio de 2,279. En 2,347 se concentran liquidaciones de cortos por 477 millones de dólares, mientras que 2,143 es una zona peligrosa para los largos. ¿Quién parpadeará primero, la compra de ballenas o la presión de venta del ETF? (ง •̀_•́)ง
$ZEC cotiza en 1,243. El hard fork NU7 se activará el 5 de noviembre, reduciendo el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, pero el precio cayó de 1,400 a 1,243, típico "comprar expectativas, vender hechos". El soporte reciente está entre 1,200 y 1,180; si se rompe, se verá entre 1,100 y 1,050.
En resumen: BTC mira la tasa de financiamiento, ETH mira 2,143, ZEC mira si se mantiene 1,200. No se apresuren, el mercado está presionando para obtener respuestas (￣▽￣)ノ
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥En esta ronda de caída de BTC, ¿quién está ganando dinero y quién está soportando pérdidas? Los datos de posiciones del dinero inteligente dan una respuesta muy clara: actualmente los cortos dominan, y los largos están bajo presión evidente.
📊 Las estadísticas muestran que en BTC USDT perpetuo hay 2930 traders, con una proporción nominal largo/corto de 21.82%. Hay 1120 largos, con posiciones por 693.03M USDT, precio promedio de apertura 84895.68, y solo un 7.76% en ganancia; y 1810 cortos, con posiciones por 3.17B USDT, precio promedio de apertura 76143.25, y un 73.14% en ganancia.
📉 La diferencia entre ambos lados es muy clara: baja proporción de ganancias en largos, alta en cortos, los cortos de corto plazo tienen la iniciativa por ahora. Sin embargo, esta es solo una muestra estadística de la plataforma actual, no se puede equiparar directamente con la distribución real de fondos en todo el mercado.
🐳 Otro detalle a notar: cuando muchos cortos ya están en ganancia, si luego ocurre una toma de ganancias concentrada, el mercado podría experimentar un rebote rápido. Así que aunque se vea bajista, no se puede ignorar el riesgo de movimientos contrarios.
🎯 Para BTC a corto plazo, atención al soporte en 76000 y resistencia en 79000. Mi estrategia es tratarlo como un mercado lateral, sin perseguir órdenes ciegamente ni mantener posiciones largas por mucho tiempo. La dirección realmente efectiva necesita que el precio rompa zonas clave para confirmarse.
El mercado no siempre gana quien tiene la posición más grande, sino quien puede controlar la pérdida. ¿Crees que el próximo paso será probar 76000 primero o atacar 79000? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ El círculo meme esta semana estuvo dominado por una cena, pero el precio no subió, sino que bajó. DOGE, PEPE, TRUMP: uno está desarrollando productos, otro está agotando el ánimo, y otro está recortando la oferta. Los tres son termómetros del ánimo de los pequeños inversores, pero hay una gran diferencia en quién tiene algo que retener a la gente.
$DOGE es el "más activo en productos" de los tres. MyDoge lanzó la versión V3, añadió swap y la entrada a DogeOS, y los tres se fusionaron en Dogecoin Labs; la red de prueba de DogeOS aún está en desarrollo; es el que tiene la liquidez más profunda en el meme, la piedra angular del sector. Estable pero no sexy, con productos que se están acumulando lentamente, es más confiable que un token basado solo en el ánimo.
$PEPE todavía se sostiene con alta rotación, pero su impulso ya se ha enfriado. Su volumen de transacciones es destacado frente a grandes tokens, pero alta rotación no significa demanda duradera; después del hackeo de Binance el 29 de octubre, el fuerte rebote ya se ha desvanecido. PEPE tiene popularidad pero carece de funcionalidad, sube rápido pero también cae rápido; no persigo movimientos tan acelerados a corto plazo.
$TRUMP es el "más sin límites" de los tres, ni la cena pudo salvar su precio. Su segunda cena está programada para el 22 de noviembre, con snapshot el 12 de noviembre, pero tras el anuncio el precio no subió, sino que bajó aproximadamente un 8% desde el punto de partida de la valoración; la circulación es solo de 282 millones, el 28% del total, el resto está en manos de empresas relacionadas que liberan según su ritmo, quedando muy poco desde el máximo histórico. Mi postura: TRUMP es una máquina de suministro, la cena es solo un truco, ni lo toco.
Para que un meme suba, hay que ver quién tiene productos que retengan a la gente; con TRUMP, que solo filtra y no retiene, la cena es inútil. El hermano Maji volvió a la mesa de apuestas, esta vez apostando toda su fortuna en una posición larga de Ethereum. Apalancamiento al máximo, su punto crítico está justo a un paso del precio actual. Esta jugada visible en la cadena vale más que cualquier indicador para seguirla de cerca.
Según los datos de Hyperbot, $ETH está sosteniendo una posición larga de 2,725 ETH con un apalancamiento de 25x, precio promedio de apertura 2,263, precio marcado 2,250, pérdida flotante de 35,000 dólares, precio de liquidación 2,227, a menos del 1% de distancia. ¿Qué tiene que ver conmigo? Es justo la zona que he estado mencionando estos días: solo consideraré aumentar mi posición si ETH se mantiene por encima de 2,300, y la línea de vida del hermano está justo un poco por debajo de ese soporte en 2,227. No es mi indicador principal, pero es el primer dominó que bloquea mi punto de compra.
El impacto es directo: toda la red puede ver su posición, los bajistas sin duda intentarán cazar el 2,227. Si realmente cae, la liquidación en cadena generará un pinchazo que, en cambio, pondrá el punto de compra al frente de mis ojos; si aguanta, habrá más combustible para presionar a los bajistas.
Por eso mi estrategia no cambia: mantengo mi posición base en spot, no persigo precios por encima de 2,300; en contratos, no arriesgo mi vida apostando con él, espero a que se liberen las liquidaciones en cadena y que el lado derecho se estabilice para entrar. Mientras otros apuestan con 25x en una dirección, yo solo gano con su volatilidad, sin seguir su posición.
No hay que adivinar con esta jugada visible, solo esperar.#La escala de acciones tokenizadas en cadena alcanza un nuevo máximo, las instituciones financieras tradicionales aceleran su despliegue
El líder tiene algo que decir
La escala de circulación de acciones tokenizadas en cadena alcanza aproximadamente 3,800 millones de dólares, rompiendo récords durante 10 semanas consecutivas. En el lado del producto, Securitize añadió 13 acciones tokenizadas de EE. UU. en Solana, incluyendo McDonald's, Disney y Uber. En el lado de la infraestructura, la Bolsa de Nueva York colabora con Broadridge para ofrecer servicios de votación y transferencia de acciones en cadena para plataformas de acciones tokenizadas.
Creo que esto marca la transición de RWA de una moda a una infraestructura real. En los comentarios se menciona que las acciones tokenizadas basadas en Ethereum crecieron un 170% interanual hasta 827 millones de dólares. Wall Street está trasladando los mecanismos más centrales de propiedad accionaria y liquidación a la cadena. Una vez que la infraestructura esté completa, la barrera de entrada para los fondos financieros tradicionales se eliminará por completo.
Pero no esperes un repunte a corto plazo. La construcción de infraestructura es un proceso lento. Hoy SOL subió ligeramente 0.12%, SECZ bajó 0.79%, la reacción del mercado fue moderada. El BTC sigue oscilando entre 77,000 y 80,000, con los fondos esperando los datos de empleo no agrícola y el IPC de esta semana.
Se espera que BTC pueda volver a superar los 80,000. Si no se sostiene, se anticipa una corrección más profunda, con resistencia superior entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $BTC $ZEC $OFC este proyecto fw, toda la colaboración con Polymarket, emitieron 25 millones de monedas, se las dieron a 16,000 personas, y aún faltan 10,000 personas por recibirlas, investigué y básicamente todo fue robado por bots, de 0.008 a 0.005 fue así como se desplomó, hay imágenes y pruebas, el airdrop también fue robado, las recompensas también fueron robadas, basura Después de las elecciones intermedias de Estados Unidos, $BTC cayó en las tres primeras ocasiones.
En 2014, cayó hasta un 46% en 71 días
En 2018, cayó hasta un 50% en 39 días
En 2022, cayó hasta un 15% en 13 días
En 2026 será día de elecciones nuevamente
¿Se repetirá la historia? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Hoy, estas elecciones intermedias son un amplificador de emociones a corto plazo para el mundo cripto, no un botón de reversión directa.
El mercado ya está débil, y la volatilidad será mayor antes y después de los resultados electorales.
A corto plazo: perturbaciones, el riesgo persiste
Bitcoin sigue débil hoy, alrededor de 76,600 dólares, marcando un nuevo mínimo en más de un mes.
El mercado enfrenta tres capas de presión: incertidumbre electoral + impacto posterior del gran hackeo a Binance + debilidad en las acciones tecnológicas.
A mediano plazo: clave está en la Ley CLARITY y el control del Congreso.
Estas elecciones intermedias decidirán el control de ambas cámaras del Congreso, sin cambiar directamente la Casa Blanca.
Si el Partido Demócrata amplía su control, la promoción de leyes estructurales para el mercado cripto como la Ley CLARITY podría ser más lenta, y la legislación amigable con la regulación será más difícil.
Si el Partido Republicano mantiene el control del Congreso, la administración Trump podría impulsar con mayor facilidad leyes relacionadas con cripto.
Pero el marco regulatorio para stablecoins, la Ley GENIUS, ya fue aprobada, por lo que la dirección regulatoria a corto plazo no cambiará de la noche a la mañana.
¿Cómo ver el mercado?
No tomes las elecciones como una "señal segura de subida". Históricamente, Bitcoin ha rebotado tras elecciones intermedias, pero esto está más relacionado con ciclos de cuatro años, liquidez y flujos de fondos ETF, no solo con los resultados de la votación.
A corto plazo, observa primero los flujos de capital y niveles clave:
Soporte de costos en el rango de 74,800 a 77,000 dólares abajo;
Arriba, primero debe recuperarse por encima de 80,000 dólares y verse un retorno de fondos ETF para considerar que el sentimiento se ha recuperado. $BTC $ETH Creo que el informe financiero del tercer trimestre de Circle no superará las expectativas, principalmente por cuatro razones:
1. Las expectativas de ingresos son demasiado altas. El consenso del mercado es de aproximadamente 790 millones de dólares, un aumento de alrededor del 12% respecto a los 701 millones del segundo trimestre, lo que requiere un crecimiento comercial significativo para cumplirse.
2. El tamaño de USDC es clave. Circle gana principalmente intereses de las reservas de USDC; aunque las transacciones en cadena sean más activas, eso no significa que los ingresos aumenten proporcionalmente. A finales del segundo trimestre, la circulación de USDC era de 73,300 millones de dólares; si el tamaño promedio del tercer trimestre no aumenta significativamente, el crecimiento de ingresos carecerá de soporte.
3. La contribución del aumento de tasas es limitada. El aumento de 25 puntos base a mediados de septiembre solo afecta las últimas dos semanas del tercer trimestre. Según una reserva estimada de 73,000 millones de dólares, los ingresos por intereses adicionales serían aproximadamente 7 millones de dólares, lo que difícilmente cubrirá un incremento de ingresos cercano a 90 millones de dólares.
4. Los nuevos negocios difícilmente serán protagonistas por ahora. Los otros ingresos del segundo trimestre fueron aproximadamente 34 millones de dólares, menos del 5% del total. Aunque Arc y la red de pagos tienen potencial a largo plazo, la comercialización requiere tiempo y es difícil que aporten ingresos significativos en un solo trimestre.
#Circle財報在即，穩定幣成長能否轉化為收益？