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A rebound is not a reversal, and the flows prove it. Short-horizon money is tentatively returning to crypto, but the medium-term exit is still running. That divergence, not the green candles, is the story. On a four-hour view, $BTC drew $39.36 million in net spot inflows and $127 million in net futures inflows. Zoom out to 24 hours and the picture inverts: $34.95 million net spot outflows and $118 million net futures outflows. Over 30 days, futures outflows have widened to $7.82 billion. Money iEn este conjunto de datos de puntos críticos de liquidación de 48 horas, el punto crítico de posiciones largas por debajo de BTC está a solo un 0,62% del precio cotizado, correspondiente a una liquidación de 100 millones de U. Las tres criptomonedas tienen áreas concentradas de liquidación tanto por arriba como por abajo, pero las distancias y los montos no son completamente simétricos. BTC: precio al momento del análisis 80020,5 U. Punto crítico de posiciones largas por debajo en 79525,26 U, distancia -0,62%, correspondiente a 100 millones de U; punto crítico de posiciones cortas por arriba en 81149,85 U, distancia +1,41%, correspondiente a 96,4642 millones de U. Los montos en ambos lados son similares, pero el punto inferior está claramente más cerca. ETH: precio al momento del análisis 2308,41 U. Punto crítico de posiciones largas por debajo en 2279,32 U, distancia -1,26%, correspondiente a 31,128 millones de U; punto crítico de posiciones cortas por arriba en 2346,64 U, distancia +1,66%, correspondiente a 25,3217 millones de U. El punto inferior no solo está más cerca, sino que también corresponde a un monto mayor. SOL: precio al momento del análisis 100,49 U. Punto crítico de posiciones largas por debajo en 99,49 U, distancia -0,99%, correspondiente a 5,4895 millones de U; punto crítico de posiciones cortas por arriba en 102,97 U, distancia +2,47%, correspondiente a 3,7371 millones de U. La diferencia de distancia entre arriba y abajo también merece atención. 💡 Mi opinión. Al evaluar este conjunto de datos, no se debe considerar solo cuál lado tiene un mayor monto de liquidación, sino también el cambio de precio necesario para activarlo. Según los valores listados, en los tres casos el punto crítico de posiciones largas por debajo está más cerca y corresponde a un monto mayor; el hecho de que "ambos lados tengan posiciones" no significa que el riesgo esté equilibrado en ambos lados. En BTC, lo que merece observación prioritaria es la distancia, mientras que en SOL se refleja una diferencia más evidente entre arriba y abajo Hoy vi la conferencia de Buffett, Buffett se basa principalmente en la inversión de valor a largo plazo, la especulación y la inversión no están tan claramente separadas, lo largo puede hacerse corto, lo corto puede comprarse para hacer a largo plazo por adelantado, todo debe seguir el efecto de ganar dinero o el llamado valor en sí mismo. La volatilidad del mercado nunca es un riesgo, independientemente de si sube o baja, el verdadero riesgo siempre somos nosotros mismos, si hacemos operaciones dentro de lo esperado, si hacemos operaciones fuera de lo esperado al azar. Nuestro primer paso en el mercado no debería ser buscar ganar dinero, sino mejorar el conocimiento, las ganancias y pérdidas tienen la misma fuente, el dinero ganado por suerte finalmente se pierde por suerte, por lo que nuestro primer paso debería ser hacer que el control de calidad de cada operación sea cada vez más estricto, así podemos revisar dónde está el problema en esta combinación, el conocimiento que poseemos, la riqueza es el resultado. Al mismo tiempo, podemos usar esta teoría esencial de que ganancias y pérdidas tienen la misma fuente para mejorar el conocimiento y la operación, por ejemplo, personalmente después de ganar mucho tiendo a operar emocionalmente, es decir, después de hacer racionalmente una operación, tiendo a perder dinero por operaciones irracionales, lo que significa que el efecto de ganar dinero necesariamente viene acompañado del efecto de perder dinero. En este momento podemos elegir, es decir, forzar estar fuera del mercado para evitar este efecto de perder dinero, entonces soportas dos efectos de ganar dinero, un nuevo efecto de ganar dinero traerá un nuevo efecto de perder dinero, es decir, estar fuera del mercado puede hacer que pierdas oportunidades, necesitas resolver el nuevo efecto de perder dinero, en este proceso tu conocimiento de trading mejora en consecuencia, pero las ganancias generalmente dependen del riesgo que asumes, reducir el riesgo infinitamente significa reducir infinitamente tus ganancias Es evidente que Anthropic está diciendo la verdad.
Su margen de beneficio es demasiado bajo, el crecimiento de la facturación es demasiado lento y la facturación es demasiado baja.
Actualmente, el ROI de los grandes modelos de IA a nivel mundial es extremadamente insatisfactorio, por lo que ahora las acciones de infraestructura de IA en todo el mundo están cayendo en picado, entrando en un mercado bajista, y esto es una prueba de ello.
Esto podría ser la última fiesta de la IA. Aunque la IA existirá, aún está muy lejos de ser rentable.
Antes vimos que Facebook $META está preparando otra emisión de acciones para financiar 60.000 millones, y son empresas como Nvidia las que se comprometen a comprar una parte de sus acciones.
Es como su anterior inversión circular, sigue siendo el mismo juego, ¿cuánto puede volar alguien pisando con un pie al otro?
Sin embargo, el precio de las acciones de Facebook (Meta) ha subido de 80 en 2022 a más de 700 ahora, lo cual es realmente impresionante.Suiza aprueba BBIT, EE.UU. confirma la regulación final de stablecoins: se han añadido dos ladrillos más a la lenta construcción
Voy a decir algo no tan "emocionante", pero que creo que es muy importante.
En Europa: FINMA de Suiza aprobó el 20 de octubre el Bitcoin Fund ETF (BBIT), con estructura legal suiza, tenencia directa de monedas (no futuros), dirigido a minoristas, con activos segregados de la empresa gestora, y se espera que se liste en la bolsa SIX en noviembre, con el código BBIT. La declaración oficial es "el primer ETF spot de BTC en Suiza y actualmente el único en Europa"[web_doc 29][web_doc 35]. Antes en Europa solo había ETP, que en esencia son instrumentos de deuda con riesgo del emisor; esta vez es un fondo.
En EE.UU.: OCC publicó el 21 de octubre las reglas finales para la implementación de la ley GENIUS, que entrarán en vigor junto con la ley el 18 de enero de 2027. Lo esencial: un mínimo del 5% de liquidez disponible en todo momento, contraparte única no puede superar el 40% de las reservas, y el reembolso debe realizarse en dos días hábiles; pero no se otorgó un puerto seguro para proyectos de stablecoins existentes con "intereses", como las recompensas del 3.75% de Coinbase o el 4% de PayPal, que deberán ser revisadas caso por caso[web_doc 32][web_doc 38]. Ambas vías de dinero se están reduciendo: flujo de ETF y stablecoins
Estoy vigilando dos fuentes de liquidez: ETF y stablecoins. Esta semana ambos están perdiendo flujo.
Primero, sobre los ETF, según Farside (del 19/10 al 23/10, cinco días hábiles): entrada neta semanal de 301,2 millones de dólares, terminando dos semanas consecutivas de salida neta[web_doc 39]. Pero desglosando, del lunes al miércoles entraron 1.075 millones, el jueves 636 millones + el viernes 138 millones, pero se retiraron 774 millones, revirtiendo el 72%[web_doc 39]. El día 22, la salida de 636 millones fue el mayor reembolso diario desde junio, con IBIT+FBTC representando casi tres cuartas partes[web_doc 6].
Luego, sobre las stablecoins, esto es más sutil: según DefiLlama al 25 de octubre, la oferta total de stablecoins en dólares es de 302.598 millones de dólares, 2.055 millones menos que el 18 de octubre y 3.204 millones menos que el 25 de septiembre[web_doc 39].
¿Qué significa esto? Las stablecoins son la "reserva de balas" dentro del mercado; su reducción indica que el capital está saliendo, no simplemente esperando. Ni hablar del ETF de ETH, que esa semana perdió 221 millones, la cuarta semana consecutiva de salida neta[web_doc 39].
También hay un contraejemplo: el índice de miedo y codicia está en 50 (neutral), mientras que hace una semana estaba en 59, "codicia".Alguien apuesta 68 millones a que llegará a 90,000, pero el mercado de opciones sigue comprando seguros
El drama en la mesa de opciones de este ciclo es más emocionante que el mercado spot.
En Deribit, el 20 de octubre, una cartera compró de una vez 800 opciones call de BTC con vencimiento el 6 de noviembre y precio de ejercicio de 90,000, con un nominal aproximado de 68 millones de dólares — el momento justo después de las elecciones intermedias de EE. UU. [web_doc 37]. En la misma plataforma, la probabilidad implícita de "romper los 100,000 antes de Navidad" subió del 9.7% hace una semana al 12%; mientras que la de "caer por debajo de 70,000 antes de Navidad" bajó del 15.6% al 11% [web_doc 37].
¿Suena impresionante? Pero en Deribit el panorama cambia: la pendiente 25-delta a corto plazo sigue siendo negativa, las puts son más caras que las calls [web_doc 37]. Coinglass reporta liquidaciones por 254 millones de dólares en las últimas 24 horas, con 99,714 personas en liquidación, y los largos representan el 63.8% (162 millones vs 92 millones) [web_doc 11].
En resumen: los minoristas apuestan a que suba a 90,000 tras las elecciones, mientras que las instituciones compran seguros para la caída.
¿En quién confío? No me posiciono con ninguno. La pendiente negativa indica que el "dinero inteligente" no está siguiendo la tendencia; esos 68 millones parecen una apuesta unidireccional, no un consenso. Antes del vencimiento, el precio de las opciones se moverá hacia el "punto de máximo dolor", no tomes las apuestas de otros como tu propia dirección. $BTC "¿80,000 es el fondo firme de las instituciones"? Te doy tres grietas
La palabra más peligrosa en un mercado alcista es "fondo firme".
La opinión popular ahora es: el costo promedio de los poseedores de ETF es aproximadamente 81,500, el promedio en la tesorería de las empresas que cotizan es alrededor de 82,000, por lo que las instituciones no venderán por debajo de la línea de costo, alguien sostiene los 80,000[web_doc 31]. Suena sólido, te doy tres golpes:
Grieta uno: la línea de costo es para salir de pérdidas, no para comprar. Un grupo de personas está cerca del precio de equilibrio, si sube un poco quieren salir, si baja temen, se acumulan órdenes de stop loss. Esto amplifica la volatilidad, no la absorbe.
Grieta dos: el mayor comprador ha dejado de comprar. Strategy posee 848,517 unidades, pero la semana pasada solo compró 267, y al mismo tiempo recompró acciones preferentes tipo cupón del 12% STRC por 190 millones de dólares[web_doc 31]. El enfoque se ha desplazado de "comprar moneda" a "mantener deuda", esa es la señal. Su precio promedio de moneda es alrededor de 75,400, si el precio realmente cae a ese nivel, el mNAV se presionará por debajo de 1, emitir nuevas acciones para comprar moneda diluirá a los accionistas antiguos — en la caída a 64,000 en agosto, ya vendió más de 1,600 unidades con cupón[web_doc 31].
Grieta tres: la baja volatilidad puede indicar que el mercado se está debilitando. El DVOL de Deribit cayó a cerca de 37, un mínimo en cinco años[web_doc 31]. Muchos interpretan esto como "madurez", yo lo interpreto como "las órdenes pendientes se han agotado y nadie las recoge". Históricamente, después de períodos de baja volatilidad, varios#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ El petróleo está en 110, BTC ni lo intentes.
Una cadena de transmisión subestimada, te la explico:
Precio del petróleo → Inflación → Reserva Federal → Tasa de interés del dólar → Valoración de Bitcoin.
Al cierre del 26 de octubre, el contrato WTI de noviembre estaba en 101,41 $/barril, +3,51% en un día; Brent de diciembre en 109,86 $, +3,72%[web_doc 30]. Trump dice "el precio del petróleo bajará pronto", pero el mercado no le cree[web_doc 30].
Al mismo tiempo, la inflación en EE.UU. en septiembre seguía cerca del 3,7%, la encuesta de Michigan sobre expectativas de inflación para el próximo año subió de 4,6% a 4,7%, y la expectativa a largo plazo de 3,4% a 3,5%, los niveles más altos desde mayo; el índice final de confianza del consumidor fue solo 48[web_doc 15].
Estos datos atan las manos de la Reserva Federal. Si las expectativas de inflación se desanclan, Powell/Washington preferirán endurecer más antes que arriesgar su credibilidad relajando la política.
Por eso ahora me da risa cuando escucho "el oro digital como cobertura contra la inflación". En el corto plazo, BTC sigue la tasa de interés real, no el número del IPC. Si realmente quieres usar la moneda para cubrirte contra la escasez de petróleo, tienes que medir con una regla de más de tres años. $BTC Reserva Federal: No mover esta vez es una tontería, diciembre será la verdadera acción
Hora de Beijing, 29 de octubre a las 2 a.m., el FOMC tomará una decisión.
Conclusión primero: CME valora la probabilidad de mantener la tasa en 3.75%–4.00% en octubre en 90.6%, y solo 9.4% para un aumento de 25 puntos básicos[web_doc 9][web_doc 15]. El aumento de septiembre fue el primero en 2023, aprobado por unanimidad con 12 votos, elevando el rango a 3.75%–4.00%[web_doc 26].
El verdadero espectáculo será en diciembre: la probabilidad de aumento según CME es 67.5%, sin cambio 25.8%, y un aumento de 50 puntos básicos 6.7%[web_doc 9]; la encuesta de Reuters del 20 de octubre es aún más contundente: 100 economistas, los 100 creen que habrá aumento en diciembre[web_doc 26]. El mes pasado no llegaba ni a la mitad.
¿Por qué me importa tanto? Bitcoin no genera intereses. Un depósito en dólares te da un poco más del 4%, ¿qué te da BTC? Volatilidad. Si las tasas suben más, el costo de oportunidad será aún mayor.
No solo mires esa línea de la tasa la madrugada del miércoles, escucha a Powell: esta vez no habrá pronóstico económico, la declaración probablemente será muy breve; el mercado quiere saber si el aumento de septiembre fue "único o el inicio de una serie"[web_doc 15]. Si es más agresivo, no se mantendrán los 80,000; si es ambiguo, podremos respirar un poco. $BTC El umbral de 80,000, el fin de semana fue "silenciosamente golpeado"
Primero, el precio exacto: esta mañana a las 03:45 hora de Pekín, BTC a 80,039 dólares, caída del 0,47% en 24 horas, rango diario 79,390–80,825; caída del 2,49% en 7 días, capitalización total de 1,61 billones, representando el 60,03%[web_doc 24]. Ahora veamos el cierre diario: el 25 de octubre cerró en 80,024, con una caída diaria del 0,95%, mínimo en 79,767[web_doc 1].
Lo que más me inquieta no es la caída, sino que el ETF sigue sangrando el fin de semana. Según la métrica on-chain de Lookonchain, el 26 de octubre (domingo) en horario de la costa este de EE.UU., el ETF spot de BTC tuvo un reembolso neto diario de 2,123 BTC, aproximadamente 169 millones de dólares; de los cuales IBIT retiró 1,358 BTC, representando el 64%[web_doc 34].
Pero los ETF solo operan durante el horario de mercado de EE.UU., las órdenes de reembolso del domingo se colocaron antes del cierre del viernes. En palabras simples: las instituciones en EE.UU. ni siquiera quieren mantener un segundo más durante el fin de semana.
Mi respuesta es sencilla: 80,000 es una línea psicológica, no técnica, no "compres en el fondo" aquí, ni "confirmes ruptura para vender en corto" aquí. Espera a que abra el mercado estadounidense el lunes para ver si esos 2,123 BTC son un caso aislado. $BTC 最脆弱的一环从来不是BTC本身，而是那些靠"牛市信仰"撑着的仓位。 你有没有发现，跌的时候喊得最响的人反而先消失了？ 昨晚翻到一件挺有意思的事：有位博主之前坚持说牛市没来、现在只是震荡市，结果一批看多的人直接取关，还有人专门在评论区通知他"已取关"。等到BTC回落到接近80000附近，他反过来问了一句"你们还好吗"，然后甩出一个细节：STRC还挂在99上方，盘前虽然探到过98.99，但又收回去了。而上个月BTC逼近80000那会儿，STRC大概只有95到97。 这个对比才是重点。同样的价格区间，STRC的位置抬了一截，说明什么？说明有一部分资金没有跟着价格情绪跑，而是在用更稳的载体表达对加密资产的敞口。表面上看是BTC在80000附近来回拉扯、群里热闹得很，真实承接却藏在这种"价格没新低、相关标的先抬底"的细节里。资金偏好正在从高波动的追涨，往"能拿得住"的方向偏一点，这个变化比K线本身更值得盯。 偏多的路径也清晰：如果70000一带真是前期顶部转化的支撑，那这轮回踩更像换手而不是转势，STRC这种先行指标站稳，会给现货情绪一点底气，ETH和几个主流山寨的补涨节奏可能随后跟上。但风险也📊 Esta ola de flujo de capital indica: lo que se retira es apalancamiento, no pánico en el mercado spot, no te asustes a ti mismo.
BTC: salida neta de contratos a 30 días de 7.71 mil millones, el flujo de corto plazo prácticamente se ha detenido. ETH es más débil, salida de contratos a 30 días de 8.46 mil millones, la contracción de posiciones es la más evidente, el gráfico horario tampoco levanta cabeza. SOL tiene un punto positivo: entrada neta en spot en 24 horas de 8.86 millones, hay compradores en niveles bajos; pero los contratos aún muestran salida de 24.01 millones, el apalancamiento no regresa, el rebote carece de fuerza. ZEC muestra salida tanto en spot como en contratos, contratos a 30 días con salida de 1.04 mil millones, el interés previo se ha enfriado, el volumen de operaciones es solo rotación.
🌍 Falta apoyo en las noticias: periodo de silencio de la Reserva Federal, el precio del petróleo supera 116 presionando la inflación, el mercado debe aguantar hasta el jueves, cuando se publiquen FOMC, PIB y PCE.
🧭 Mi opinión: BTC se mantiene por debajo de 80000, el rebote a corto plazo parece más una cobertura de cortos y captura de rebote, no una compra de tendencia. Solo si vuelve a superar 80000 y se detiene la salida de contratos, confiaré en que el rebote continúe; si no logra superar y rompe mínimos previos, buscará niveles más bajos. Antes de los anuncios, el rebote es oportunidad para reducir posiciones, no para perseguirlo. ETH es el más débil, mejor contenerse antes de comprar; SOL solo vigila si la compra en spot sigue presente, sin retorno del apalancamiento no avanzará mucho.En esta estadística de liquidaciones en 24 horas, todas las liquidaciones listadas para CORE provienen de posiciones largas; para ZEC y HYPE, las liquidaciones en corto son más numerosas en 24 horas, pero en la última hora se ha invertido la presión hacia las posiciones largas. Si solo se observa el total diario, es fácil pasar por alto este cambio de dirección. A continuación, se muestra la comparación por ventana temporal, con la unidad monetaria en diez mil U, y entre paréntesis las cantidades para posiciones largas y cortas respectivamente. 📊 CORE: liquidaciones concentradas en posiciones largas 1 hora: 1413.23 (1413.23, 0) 4 horas: 1413.41 (1413.41, 0) 12 horas: 1662.97 (1662.97, 0) 24 horas: 1761.73 (1761.73, 0) Lo más destacado no es solo la gran escala, sino que el monto en la última hora se acerca al total de 4 horas, mostrando que las liquidaciones largas están altamente concentradas en un corto período. 📊 ZEC: más liquidaciones en corto durante todo el día, presión en corto plazo para posiciones largas 1 hora: 7.38 (6.26, 1.11) 4 horas: 24.82 (19.99, 4.83) 12 horas: 310.69 (87.15, 223.54) 24 horas: 616.59 (267.17, 349.42) En 12 y 24 horas predominan las liquidaciones en corto, pero en 1 y 4 horas las posiciones largas dominan, por lo que no se debe aplicar la estructura diaria directamente al ritmo actual del mercado. 📊 HYPE: también presenta un cambio de ciclo similar 1 hora: 9.88 (9.88, 0) 4 horas: 18.77 (18.76, 0.01) #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Aunque el transporte de crudo en Oriente Medio se ha reanudado, los precios del petróleo siguen manteniéndose altos, con cuatro puntos clave:
1. La prima por riesgo geopolítico no ha desaparecido: el paso por las rutas es solo temporal, el riesgo de ataques en el Mar Rojo y el Estrecho de Ormuz persiste, las primas de seguro y los costes de transporte por rutas alternativas han aumentado considerablemente, y el mercado sigue incorporando una prima por conflicto.
2. OPEP+ continúa con recortes para sostener la oferta: los países productores insisten en recortar la producción y controlar el volumen, no aumentarán rápidamente la producción con la reanudación del transporte, la oferta total ya es ajustada.
3. Los inventarios globales son bajos, el margen de maniobra es débil: se ha reducido el stock previamente, los inventarios de crudo y productos refinados están por debajo del promedio de cinco años, y cualquier nueva perturbación puede impulsar rápidamente los precios.
4. El comercio de futuros se basa en expectativas, no solo en el flujo actual: los fondos de inversión temen que la situación se repita o que las instalaciones vuelvan a ser atacadas, sumado a la proximidad de la temporada alta de consumo invernal, la expectativa de demanda se fortalece, lo que sostiene los precios del petróleo. 表面资金在悄悄进场，价格却像被按了暂停键，这画面是不是有点割裂？ BTC、ETH、SOL 都在原地磨，钱却各有各的走法。我盯着这三条线看了半天，越看越觉得市场在交易的东西和表面热闹不太一样。 先看 BTC。日内净流入 258 枚左右，大单是主要推手，但价格围着 80000 上下来回，没有向上的劲。这个组合其实挺说明问题的：大资金在收，但短期没打算抬价。也就是说，买盘是在吸筹，不是在追涨。衍生品这边更值得盯，横盘久了持仓容易堆起来，资金费率一旦偏正，多头就变得拥挤，来回扫的幅度会比现货看起来凶得多。偏多的路径是筹码慢慢换手到强手手里，等一个触发点；风险则是价格不动、杠杆先动，挤压往往从最脆弱的那一侧开始。 ETH 净流入 4274 枚上下，结构算健康，大单也跟得上，缺点是独立性弱，节奏还是被 BTC 牵着。这意味着 ETH 现在更像跟随者，不是发动机。它要真正走出自己的行情，得先看到 BTC 稳住、资金费率不失控，否则山寨的情绪很难被点燃。 SOL 最扎眼，净流入 45800 枚，吸筹力度最强，大单持续加码，弹性优势明显。但这里有个容易被忽略的点：解锁带来的潜在抛压还在，吸筹强不等于上方#本周将公布10月FOMC利率决议 La reunión de octubre del FOMC decidió mantener las tasas sin cambios, lo que se considera una "pausa agresiva", en línea con las expectativas predominantes del mercado. La Reserva Federal no cerró la puerta a nuevas subidas de tasas, enfatizando que la caída de la inflación no ha sido tan rápida como se esperaba y dejando abierta la posibilidad de un nuevo aumento en diciembre. La economía estadounidense muestra una fuerte resiliencia, con riesgos al alza en los datos de empleo e inflación, por lo que no se esperan recortes de tasas a corto plazo. Tras la decisión, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro tienden a fortalecerse, presionando al oro y a las monedas distintas del dólar. En adelante, se dará especial seguimiento a los datos de IPC y empleo, y la volatilidad del mercado seguirá girando en torno a las expectativas de subidas en diciembre.La reunión de política monetaria de la Reserva Federal entra en cuenta regresiva, todos en silencio esperando 👀
Aunque parece que aún hay debate sobre si subirán las tasas, el mercado ya ha apostado por adelantado: la inflación sigue siendo persistente, el precio del petróleo se mueve de forma volátil, y la probabilidad de un nuevo aumento antes de fin de año no es baja 📈
El fin de semana $BTC protagonizó una "falsa caída": durante el día cayó por debajo de 80,000, tocando un mínimo cercano a 79,200, justo cuando los bajistas querían celebrar, la demanda rápidamente sostuvo el precio, que volvió a la zona de 80,300-80,600. La ruptura no se mantuvo, lo que indica que el soporte bajo 80,000 no es débil, y parece más un barrido de posiciones 😄
$ETH sigue débil, perdió temprano los 2,400 y se mantiene en un rango de 2,330-2,380, claramente rezagado respecto a BTC. Los 2,300 son una línea clave de defensa a corto plazo; si se pierde, los niveles de 2,250-2,200 podrían entrar en juego 🙄️
Lo importante ahora sigue siendo el tono de Powell y las pistas de la Reserva Federal sobre la trayectoria futura de las tasas. En la noche de la reunión, la volatilidad puede aparecer de repente, así que prepárate para observar el espectáculo 🚀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $DOOD
He echado un vistazo a la lista de subidas y bajadas de contratos de todo el sitio esta noche, y el primero es un nombre que casi no reconozco: DOOD, subió un 44% en 24 horas.
El token de Doodles. Ayer el precio de apertura fue 0.00142, alcanzó un máximo de 0.00267, casi se duplicó, ahora ha retrocedido a 0.00206. Lo que me detuvo fueron otros dos números: la tasa de financiación -0.34%, los cortos están pagando a los largos; el volumen total de posiciones abiertas es solo de 3,36 millones de dólares, pero en 24 horas se ha negociado más de 200 millones.
El volumen de operaciones es setenta u ochenta veces el volumen abierto, a este precio nadie mantiene realmente posiciones, todo es dinero de paso. En este tipo de mercado, por mucho que suba, no me toca ganar, el dinero que no entiendo es el que más rápido se pierde.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Jamie Dimon dijo que el rendimiento anualizado de Bitcoin en los próximos diez años podría ser del 10%. Leí esta noticia rápida tres veces para asegurarme de que no me equivoqué de persona.
Quienes han criticado a Bitcoin durante más de una década ahora están haciendo asignaciones para clientes con Morgan. Mi primera reacción no fue emoción, sino cálculo: si el dinero de sus clientes realmente entra al mercado, probablemente no querrán que todo el mundo compre en máximos. La misma semana, la cartera de ETF de Morgan Stanley solo compró 80 BTC, equivalentes a más de 60,000 dólares, y el acumulado histórico es apenas de 6.45 millones. Las instituciones realmente están comprando, pero lo hacen en silencio; el volumen de voz y la posición van en direcciones opuestas.
BTC ahora está un poco por encima de 80,000, anoche tocó un mínimo de 79,300. Cuanto más alto es el cargo de quien llama a comprar, menos compra, esta regla la aprendí a base de experiencia. Esta vez no seguiré el ruido, sino a dónde se mueve el dinero.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $RE
Esta altcoin apenas está comenzando a caer, ahora es el mejor momento para hacer una venta en corto.
Cuando re salió al mercado, coincidió con el inicio de un mercado alcista, sumado al diseño de re que desbloquea tokens cada seis meses, una serie de factores favorables hicieron que esta altcoin no cayera mucho después de su lanzamiento, pero ahora el estilo del mercado ha cambiado, el mercado de valores estadounidense ha terminado oficialmente un mercado alcista de 4 años consecutivos desde 2022, el mercado ha cambiado a bajista, y re coincide con el desbloqueo de 40 millones de tokens en diciembre que presionan la venta. Después de este desbloqueo, cada junio y diciembre se desbloquearán 126 millones de tokens, sumando un total de 750 millones en 3 años, y después de 3 años, los tokens competidores de re podrían haber emitido decenas de ellos.
Con el inicio del mercado bajista, sumado al desbloqueo de 800 millones de tokens, al desbloqueo masivo por fases, a la crisis de competidores, y a la característica inherente de las altcoins de emisión ilimitada sin respaldo ni ancla, una serie de factores desfavorables están destinados a llevar a re al abismo del valor cero. Se espera que después del desbloqueo de diciembre, re caiga a 0,15, y después del desbloqueo de 126 millones en junio del próximo año, caiga a 0,07. En el punto clave de cambio entre mercado alcista y bajista, es el mejor momento para hacer ventas en corto y ganar dinero.3. ¡Una posición corta en tres! Gran inversor con posiciones cortas a largo plazo, usando las tarifas de financiamiento para amortiguar pérdidas flotantes
Monitoreo más reciente de las posiciones perpetuas de este gran inversor, apostando simultáneamente en posiciones cortas de BTC, ETH y SOL, todas con apalancamiento bajo, con ingresos por tarifas de financiamiento muy considerables.
📊 Desglose completo de posiciones
✅ Posición corta en BTC｜apalancamiento 5X en toda la cuenta
Posición: -2603.29 BTC, valor de la posición 210 millones de U
Precio de apertura: 76331.0 U
Pérdida no realizada: -9.6373 millones de U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +3.1389 millones de U
Margen: 41.6698 millones de U, precio de liquidación: 143401.53
✅ Posición corta en ETH｜apalancamiento 5X en toda la cuenta
Posición: -106,400 ETH, valor de la posición 250 millones de U
Precio de apertura: 2322.74 U
Ganancia no realizada: +1.4303 millones de U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +4.2794 millones de U
Margen: 49.1452 millones de U, precio de liquidación: 3847.13
✅ Posición corta en SOL｜apalancamiento 7X en toda la cuenta
Posición: -719,900 SOL, valor de la posición 72.3791 millones de U
Precio de apertura: 94.3199 U
Pérdida no realizada: -4.4815 millones de U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +3.8246 millones de U
Margen: 10.3399 millones de U, precio de liquidación: 324.25 Una ganancia flotante de 2.09 mil millones de dólares es como una olla de aceite ancho que acaba de empezar a humear, que al caer con un chasquido sobre la tabla de cortar antes del informe trimestral — esto no es beneficio, es el punto de cocción.
Esta empresa, que tiene al bitcoin como piedra angular, sostiene en sus manos aproximadamente 848,000 bitcoins, lo que equivale a trasladar toda la cadena de suministro de ingredientes de alta gama a una cámara frigorífica. Antes de que se presente el informe trimestral, ya se percibe el aroma del valor justo de 2.09 mil millones de dólares; huele fuerte, pero la verdadera prueba del cuchillo es: ¿seguir añadiendo ingredientes a este caldo o quitar el aceite primero?
La recompra de aproximadamente 176 millones de dólares en acciones preferentes, a mi parecer, es como quitar esa capa gruesa de aceite de la superficie de la sopa. No es por estética, sino para que el costo de financiamiento, esa pizca de sal, no se vuelva demasiado salado con el tiempo. Las acciones preferentes son el caldo de reserva en la cocina, pueden salvar en emergencias, pero si se añaden en exceso, opacan el sabor del plato principal; el bitcoin es el plato principal, con suficiente cantidad y fuego fuerte, los acompañamientos y condimentos deben controlarse. Si se considera el contrato apalancado como un chile muy picante, un solo golpe puede despertar, pero cuando pica demasiado y daña el estómago, la cocina no va a detenerse por ti.
En esta olla de asignación de capital, se temen dos problemas: uno, sazonar antes de que el plato principal esté cocido; dos, diluir la sopa cuando ya está concentrada. Ahora que la ganancia flotante rebota, si la estrategia de financiamiento sigue expandiéndose, es como echar más chiles demoníacos en la olla de aceite rojo, el aroma es fuerte y el efecto también. Por el contrario, recomprar primero las acciones preferentes y ajustar la estructura de financiamiento es como raspar las marcas quemadas en el borde de la olla, para que el siguiente plato no tenga sabor amargo.
Este plato pequeño de tokens en el mercado estadounidense es como un producto prefabricado en la cocina de al lado, huele bien, pero el punto de cocción sigue la emoción del mercado estadounidense y el bitcoin. Por muy animado que esté el token de Amazon, es solo un caldo con sabor prestado, no el plato principal que sostiene la mesa; si el plato principal está débil, el acompañamiento más aromático solo genera ansiedad.
En mi cocina solo reconozco una regla: el plato principal debe sostener la mesa para que el chile pueda llamarse sabor; si el plato principal es débil, la recompra de acciones preferentes solo es echar agua en el borde de la olla quemada. #strategyq3btcgainsA corto plazo, se apuesta a que los alcistas cubrirán posiciones, pero hay que establecer bien la línea de stop loss
Las posiciones de BTC en las 1000 cuentas principales de Hyperliquid son muy llamativas: posiciones cortas de aproximadamente 1.02 mil millones de dólares y posiciones largas de aproximadamente 668 millones de dólares, con una proporción corto/largo de alrededor de 1.53; mientras que ETH está casi equilibrado, con largos de aproximadamente 928 millones y cortos de aproximadamente 873 millones. Mi juicio es: a corto plazo es más probable que veamos a los alcistas comenzar a cubrir el gap, en lugar de que los bajistas aumenten posiciones sin control.
La razón no es complicada. Los grandes poseedores de BTC están bastante cargados en corto, y para que los bajistas sigan aumentando posiciones, el precio debe acompañar con una caída; pero ETH no ha empeorado al mismo ritmo, lo que indica que el apetito por riesgo no se ha desplomado por completo. Al momento de escribir, BTC está alrededor de 80336 y ETH alrededor de 2328; si BTC puede mantenerse cerca de 80,000, la relación costo-beneficio de que los bajistas sigan apostando a la baja disminuirá, y algunas posiciones cortas con ganancias se cerrarán, convirtiéndose en compras de cobertura. En ese momento, que los alcistas cubran parte del gap de 668 millones frente a 1.02 mil millones es más fluido que que los bajistas presionen otra ronda.
Pero esto no es un sesgo alcista absoluto. Si BTC cae efectivamente por debajo de 80,000 y ETH sigue la caída, los bajistas tomarán la delantera. Por eso apuesto: primero cobertura, luego ver si 80,000 define la dirección.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 La apuesta en la mesa de opciones: todos están comprando seguros
Esta es una señal que fácilmente se pasa por alto. El vencimiento mensual de opciones en Deribit para el 30 de octubre es de aproximadamente 11,2 mil millones de dólares, con un punto de máximo dolor en 76,000; el lote del día 23 es de 1,23 mil millones, con un punto de dolor en 82,000[web_doc 57]. Mirando el BVIV, la proporción de opciones de Bitcoin abiertas sobre el total de derivados abiertos ha subido desde aproximadamente el 50% a casi el 60% desde principios de año, solo las opciones IBIT suman alrededor de 35 mil millones de dólares[web_doc 16].
Lo más importante es que el sesgo (skew) sigue siendo negativo, las opciones de venta a corto plazo son más caras que las de compra[web_doc 18][web_doc 52]. Traducido: aunque algunos apuestan por 90,000 con palabras, en realidad están comprando protección a la baja.
Me gusta mucho este estado. El verdadero tope suele ser cuando nadie quiere comprar seguros y las opciones de compra están absurdamente caras. Ahora no es el caso. $BTC El precio del oro cae por debajo de cuatro mil, no porque la protección contra riesgos haya fallado, sino porque en el tablero se ha perdido una torre. Es la primera vez desde mediados de julio que se pierde ese nivel, con una retirada de aproximadamente cuatro puntos porcentuales durante la semana. A simple vista parece que la incertidumbre en Oriente Medio no pudo sostener la presión de venta, pero en realidad son tres líneas las que están siendo presionadas simultáneamente: el precio del petróleo impulsa las expectativas de inflación, la trayectoria de las tasas de interés se ve obligada a ser reevaluada, y el aumento de la volatilidad genera una demanda de liquidez. La protección contra riesgos originalmente defendía la torre, pero cuando las tasas reales suben, el coste de oportunidad de mantener oro es como una ficha pesada en la línea, y por muy fuerte que sea la fortaleza, no puede soportar la pérdida continua de piezas. Las noticias de Oriente Medio parecen más bien un señuelo, atrayendo a los que siguen la tendencia para presionar antes, pero la verdadera línea principal es la demanda de efectivo: alguien vende oro no porque sea bajista en el metal, sino para reponer otras posiciones; es un sacrificio de pieza para abrir un canal, pero si no se consigue la iniciativa, es un regalo en vano.
La correlación con el token de acciones estadounidenses XTSLA no está en seguir paso a paso en el gráfico intradía, sino en la contracción sincronizada del presupuesto de riesgo. La tokenización de acciones estadounidenses es un canal lateral; los activos de alta beta son los primeros en reducir apalancamiento cuando la volatilidad aumenta. El oro y los tokens de acciones estadounidenses son arrastrados por la misma demanda de efectivo, pareciendo dos frentes de batalla, pero en realidad comparten una misma línea defensiva. Si la presión de venta a corto plazo puede aliviarse depende de dos cosas: si la demanda de efectivo disminuye y si la compra de protección contra riesgos puede construir una fortaleza defendible por debajo de los cuatro mil. Si el rebote no logra recuperar terreno, los bajistas obtienen la línea abierta; si tras la ruptura se recupera rápidamente, entonces es una trampa para los bajistas. Un gran maestro no cuenta piezas antes del final, sino que calcula las jugadas forzadas; la gestión de posiciones es igual: perseguir la ruptura para vender es un error básico, esperar a que el rebote y el volumen confirmen es el orden correcto en la partida; no se sacrifican piezas a la ligera, salvo que tras el intercambio se pueda entrar en una posición ganadora.
La jugada decisiva de esta partida no está en los titulares de Oriente Medio, sino en la tasa de cambio entre efectivo y tasas de interés; la caída del oro por debajo de cuatro mil es solo el primer paso, el verdadero jaque viene tras la retirada forzada de liquidez y el sacrificio obligado de piezas. #goldfallsbelow$4000La regulación en realidad se está relajando silenciosamente
Este tema no es muy popular, pero me importa bastante: el período de consulta pública del "Reglamento de Supervisión de Activos Criptográficos" (Reg CA) de la SEC terminó el 20 de octubre. El núcleo son dos exenciones de financiación: acumulando hasta 5 millones de dólares en 4 años se usa una divulgación simplificada, y hasta 75 millones de dólares en 12 meses solo requiere informes financieros y reportes regulares, además incluye una cláusula de "puerto seguro"; si se cumplen las condiciones, el token no se considera un contrato de inversión[web_doc 4][web_doc 7].
California salió a oponerse, temiendo que el federal anule la autoridad de supervisión estatal[web_doc 4]. Bitwise y Hyperliquid también enviaron cartas pidiendo a la SEC que clarifique el tema de los airdrops y el comercio en mercados secundarios[web_doc 14].
A corto plazo casi no ha habido reacción en el precio, lo admito. Pero esto es una clarificación de reglas, no una fiesta de emisión de tokens. Prefiero verlo como un soporte fundamental para que "los fondos bajistas futuros sean menos profundos" — los costos de cumplimiento bajan, y a largo plazo habrá más dinero quedándose en la mesa. $BTC Seller no compra más, esto es más grande que la noticia
Strategy (antes MicroStrategy) reveló recientemente: hasta el 25 de octubre posee 848,500 BTC, además de 5,100 millones de dólares en activos, y la semana pasada no compró ni uno solo[web_doc 58][web_doc 63]. Su estructura de costos para esas 848,517 monedas ya está distribuida, con un precio promedio de alrededor de setenta mil, y aún así sigue ganando[web_doc 39].
No subestimes el "no comprar". Esta empresa es reconocida en el mercado como un toro con munición ilimitada; si se detiene, la narrativa pierde una de las máquinas automáticas de compra más estables. Al mismo tiempo, Strive fue muy agresivo, revelando el 26 de octubre que la semana pasada gastó aproximadamente 510 millones, comprando 6,182 monedas a 82,732 dólares cada una, con una posición total cercana a 43,000 monedas[web_doc 44].
Mi interpretación: las instituciones no se están yendo, solo están cambiando de asiento. Las empresas de tesorería en conjunto aún mantienen 1,167,800 monedas, representando el 5.8% del valor de mercado en circulación[web_doc 44]. Este nivel es tanto un soporte como un techo — cuando el entorno de financiamiento se endurezca, quien venda primero será observado por todo el mercado. $BTC El dinero del ETF de $BTC entra rápido y sale aún más rápido
Si desglosamos los fondos de la semana pasada, es bastante doloroso:
20 de octubre (lunes) entrada neta de 526,6 millones, 21 de octubre 23,16 millones, acumulando unos 1.080 millones en tres días seguidos[web_doc 70]
El 22 de octubre hubo una salida neta de 635,49 millones, deteniéndose abruptamente[web_doc 70]
En la semana, según SoSoValue, la entrada neta del ETF de BTC fue de unos 443 millones de dólares, lo que se considera un control de daños[web_doc 26]
Pero el ETF de ETH ha tenido salidas por cuarta semana consecutiva, la semana pasada salió 225 millones, y en octubre la salida acumulada supera los 1.200 millones[web_doc 26]
¿Qué significa esto? El dinero que entra no es "comprar y mantener", sino dinero rápido que busca un rebote a corto plazo. El índice de prima de Coinbase ha estado negativo durante 33 días consecutivos, el último -0,1259%[web_doc 54] — la demanda local de compra al contado en EE.UU. realmente está débil.
Como operador de spot, al ver este ritmo de "entrada un día, salida en dos días", solo hago una cosa: no perseguir.El libro de apalancamiento de $ETH está un poco raro. Las posiciones cortas se acumulan hasta 5.7 mil millones de dólares, mientras que las largas solo tienen 1.1 mil millones, una diferencia de más de cinco veces. Esto ya no es solo un problema bajista, es que un lado está demasiado saturado. El precio quizás pueda seguir bajando un poco, pero si realmente sube, estos cortos no tendrán tiempo ni de correr: el detonante para apretar las cortas ya está preparado, no es imposible.
Para ser honesto, tampoco puedo asegurar la dirección, solo siento que esta estructura tan desequilibrada es muy frágil. El mercado no va a hacer que todos estén cómodos.
La situación de $ZEC es similar, los bajistas también están agrupados. Estoy vigilando ambos lados, sin prisa.El precio del petróleo es el verdadero jefe oculto
Ayer el Brent fluctuaba entre 109 y 114 dólares por barril, y el WTI tampoco rompió los 110[web_doc 55][web_doc 25]. La situación en Oriente Medio no se calma ni un día, por eso el petróleo no baja.
La cadena lógica es bastante corta: el petróleo caro → la inflación no baja → la Reserva Federal no se atreve a relajar la política, e incluso podría subir más las tasas → el dinero se encarece → activos sin flujo de caja como Bitcoin son rechazados. Bitcoin ha caído aproximadamente un 37% desde su máximo histórico de 126,000 en diciembre pasado hasta poco más de 80,000 ahora[web_doc 28].
Antes pensaba que "BTC es oro digital", ahora creo más que a corto plazo es una acción tecnológica de alta beta. Cuando sube el petróleo llora, cuando baja el Nasdaq también llora. Si realmente quieres usarlo para cubrir la inflación, el horizonte temporal debe ser a años; verlo en gráfico diario te haría dudar de la vida. $BTC El barómetro descendió de 1015 hPa a 992 hPa en cuarenta y ocho horas — esto no es una perturbación atmosférica común, es un choque frontal entre una masa de aire cálido y húmedo y aire seco y frío cerca de la línea de los ochenta mil dólares. Del 19 al 21 de octubre, aproximadamente 1.075 mil millones de dólares en flujo cálido y húmedo ingresaron desde la costa sureste sobre el fondo del fondo de Bitcoin, elevando la presión a un pico a corto plazo; inmediatamente después, durante dos días, 774 millones de dólares en aire seco y frío contraatacaron desde el noroeste, la presión cayó bruscamente y una ráfaga de viento barrió todo el mercado. En el balance semanal aún queda un flujo neto cálido de 301 millones de dólares, el producto insignia de BlackRock capturó por sí solo 566 millones de dólares en precipitaciones locales intensas — pero no te dejes engañar por la lectura moderada del total semanal, el gradiente de presión a corto plazo es la variable que realmente determina la sensación térmica.
Bitcoin cayó brevemente por debajo de los ochenta mil dólares y perdió la media móvil de cincuenta días, lo que equivale a que la cresta principal de presión del observatorio fue cortada. Esto no es un tifón tocando tierra, es la circulación periférica del tifón barriendo repetidamente la línea costera: las bandas de lluvia pasan en ráfagas, la aguja del anemómetro oscila de un lado a otro, la visibilidad fluctúa. Aunque el flujo semanal sea positivo, no puede cambiar el hecho de que el cizallamiento vertical a corto plazo está aumentando — la configuración del chorro en altura y la cresta cálida en baja altitud ya están desalineadas, y las áreas de valores negativos en el radar durante dos días consecutivos son señales de que el aire frío está explorando la base.
Más al sur, sobre los activos tokenizados del mercado estadounidense, también se observa un cizallamiento vinculado. El capital se comporta como una banda transportadora de vapor en un valle monzónico, a veces subiendo por la rama sur, a veces siendo bloqueado por la rama norte, con oscilaciones de trayectoria mucho mayores que el promedio estacional. Los datos de radiosondeo muestran que la humedad en la capa cercana al suelo es aceptable, pero la capa seca media se está engrosando, lo que significa que incluso si las nuevas compras vuelven a dirigirse hacia el norte, es muy fácil que el aire seco y frío se infiltre por adelantado y se evapore rápidamente.
Lo que realmente hay que vigilar es si la banda de transporte cálido y húmedo puede reconstruirse a principios de la próxima semana — si se forman ecos de precipitación cerca de la media móvil de cincuenta días, la cresta de presión podría repararse; si la línea de cizallamiento sigue presionando hacia el sur, las tormentas convectivas fuertes a corto plazo seguirán activándose repetidamente. El flujo neto semanal observado de 301 millones de dólares es solo una capa cálida superficial, la cuenca fría debajo no se ha despejado por completo. Nadie puede controlar la tormenta, pero el barómetro no miente, cada oscilación de la aguja registra la comparación de fuerzas entre el frío y el calor. #btcetfflowswings#AlphabetQ3CloudAndAI
Cuando aparto con un pincel las capas estratigráficas del frenesí ferroviario británico del siglo XIX y luego quito las gruesas cenizas de la burbuja de fibra óptica de principios del milenio, la acción de este gigante tecnológico de impulsar su presupuesto de gastos de capital hasta los doscientos mil millones de dólares no es más que el esqueleto de un enorme dinosaurio que se está carbonizando a sí mismo.
Cada gran obra humana impulsada por la codicia deja depósitos casi idénticos en el perfil estratigráfico. Los antiguos romanos construyeron acueductos increíblemente caros en tierras áridas, los especuladores del siglo XIX tendieron frenéticamente vías férreas superpuestas en la naturaleza salvaje, y los pioneros de las telecomunicaciones de hace dos mil años enterraron en el fondo del mar cables de fibra óptica en un 90% sin uso. En cada gran narrativa de salto tecnológico, siempre hay un grupo de pioneros confiados que creen estar construyendo una escalera hacia el templo, sin saber que solo están cavando una fosa para su entierro.
Desde la perspectiva de la estratigrafía, Alphabet está cometiendo el clásico síndrome de arrogancia en infraestructuras. La computación en la nube y la alta capacidad de cálculo parecen el oro de la era digital, pero a mis ojos, estos dispositivos de hardware tienen un ciclo de depreciación sorprendentemente corto, como tablillas de barro fácilmente erosionables. Doscientos mil millones de dólares en gastos de capital significan que el pozo de flujo de caja se está extrayendo sin límite, mientras que la producción comercial real aguas abajo no puede compensar este derroche imperial.
Históricamente, la mayoría de los pioneros que excavaron canales o tendieron vías férreas se erosionaron en huesos al borde del camino antes de que los trenes realmente llenos de beneficios hicieran sonar su silbato al llegar a la estación. Las antiguas familias británicas que pagaron por la fiebre ferroviaria y los gigantes que colapsaron estrepitosamente en la burbuja de fibra óptica de dos mil años no murieron por la inmadurez tecnológica, sino por la completa agotación del flujo de caja antes de la llegada del invierno. El apetito del capital siempre supera la capacidad productiva humana; cuando los márgenes de beneficio son devorados por la alta depreciación y los costos de mantenimiento, la piedra angular del imperio sufre grietas de estrés irreversibles.
Bajo el sol, no hay nada nuevo; el bullicio de apilar chips en los centros de datos hoy no difiere del pesado jadeo de los esclavos que arrastraban enormes piedras para construir pirámides a orillas del Nilo hace tres mil años. Los faraones que construyeron maravillas a menudo no vivieron para verlas terminadas, y estos modernos oligarcas que invierten frenéticamente en infraestructura están destinados a experimentar primero un largo colapso provocado por una anemia de liquidez.🏛️🔍$KAT vs $SOL Dos situaciones muy diferentes
KAT ha subido casi un 10%, pero no estoy convencido de que este movimiento tenga mucha fuerza detrás. Los cortos siguen siendo cómodamente rentables, y no veo suficiente presión para obligarlos a salir.
SOL me parece más interesante. Los vendedores en corto están fuertemente posicionados y con ganancias decentes. Eso me hace ser cauteloso respecto a esperar otra caída fácil.
No perseguiría ninguno de los dos movimientos ahora mismo, pero si los compradores empiezan a mostrar fuerza, SOL es el que vigilaría para un posible#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ya se ha implementado una recompra y cancelación de 40 billones de wones surcoreanos, el informe financiero de fin de año se centrará en el flujo de caja libre y la guía de dividendos; el gasto de capital se fija cerca de 40 billones de wones surcoreanos, la dirección enfatiza una "expansión disciplinada", no un gasto ciego, priorizando el avanzado empaquetado HBM, DRAM 1c, NAND de 321 capas, con el objetivo de que la capacidad local de NAND de 321 capas alcance el 50% a fin de año. The bid is thinning from both ends. Short-term flows that once cushioned dips have vanished, while medium-term capital keeps stepping back. The result is a market where rallies struggle to find follow-through and every bounce is treated as an exit. Bitcoin tells the story cleanly. $BTC spot saw $19.56 million in net outflows over four hours and $64.86 million over 24 hours, while futures shed $257 million and $385 million respectively. The 30-day futures outflow has widened to $7.71 billion. Wit¡Sugiero que Wall Street venda en corto las acciones de SpaceX de Musk!
El acuerdo de SpaceX de Musk con Apollo es realmente asombroso.
SpaceX alquila el equipo del centro de cómputo relacionado que Apollo compró con dinero, y luego lo subarrienda a otros.
Porque su propia IA no puede pagar tanta capacidad de cómputo, básicamente no tiene ingresos ni beneficios.
Así que SpaceX utiliza lo que se llama respaldo del mercado para poder recaudar más dinero.
Pero en esencia, esta transacción tiene problemas graves. Si alquilas la GPU y el centro de cómputo de otros y luego lo subarriendas, eres un intermediario, esto es un abuso de poder de mercado.
Creo que como accionista, definitivamente no se debe aprobar esta transacción. Sugiero que todos vendan en corto las acciones de SpaceX.
Adelante. $SPCX Este artículo en realidad expresa una idea: el dinero ha vuelto, pero el valor aún no ha regresado😶
Primero veamos un conjunto de números atractivos. En 4 horas, el flujo de BTC al contado fue de 39,36 millones, y los contratos regresaron 127 millones; ETH también está entrando en contratos y al contado en 4 horas; SOL es aún más fuerte, en 24 horas tanto al contado como en contratos han vuelto a positivo.
Pero si miramos el mercado: el dinero ha estado fluyendo durante más de medio día, pero el precio no ha mostrado respeto, sigue rondando por debajo del umbral, cada vez más débil. Lo verde son números, lo rojo es la vela K, estos dos no coinciden, el dinero que regresa no es para seguir la subida, sino para cubrir posiciones: los cortos cierran un poco, los compradores aprovechan para entrar, nadie está impulsando el precio hacia arriba.
La estructura de posiciones también está contradictoria: según el número de personas, la mayoría es bajista; según el volumen de posiciones, el grupo más pesado está comprando. La gente no ha vuelto, pero las posiciones sí, esto se llama tanteo, no ataque.
Mirando a largo plazo: contratos netos de BTC a 30 días con salida de 7.820 millones, ETH 8.640 millones, el grupo que se retira es mucho más grande. Hay compradores en el contado de SOL, pero los contratos a 30 días aún tienen una salida de 2.050 millones, el apalancamiento no regresa, el rebote no tiene fuerza. En ZEC las posiciones están aumentando silenciosamente, yo lo observo más, pero no persigo.
Además, hay datos semanales que presionan: datos de confianza, FOMC, PIB y PCE en fila. En estos momentos, el flujo de retorno se considera primero como cobertura de riesgo, no como reversión.
Para el seguimiento, hay que vigilar una cosa: cuándo el flujo de 24 horas se vuelve positivo y cuándo el precio recupera con volumen el umbral que había perdido. Si ocurren ambas cosas, seré el primero en admitir mi error y cambiar de opinión; si solo ocurre una, será un rebote, y las posiciones seguirán siendo ligeras.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Recientemente, el transporte de crudo en Oriente Medio se ha reanudado casi por completo, muchos barcos están tomando rutas alternativas y cuentan con escolta, y el volumen de exportación está casi al nivel previo al conflicto. Sin embargo, el Brent sigue firmemente por encima de los 110 dólares, sin bajar mucho.
En pocas palabras, hay varias razones:
Que los barcos puedan navegar no significa que todo esté bien. El estrecho de Ormuz sigue siendo atacado, los petroleros no han dejado de ser atacados, y la infraestructura en Arabia Saudí también es objetivo ocasional. El mercado no se atreve a creer en una recuperación real.
Los costes de flete y seguro son exorbitantes. Las rutas alternativas, el transbordo entre barcos y las primas por riesgo de guerra son altísimas; solo el coste de transporte por barril puede aumentar entre diez y veinte dólares, por lo que el precio no puede bajar.
El crudo se ha recuperado, pero los productos refinados mucho menos. El diésel y la gasolina solo han recuperado alrededor de la mitad, por lo que la demanda real de combustible sigue ajustada.
Además, los inventarios ya eran bajos, y tras las elecciones de medio término hay temor a una escalada, por lo que la prima de riesgo sigue presente. Cualquier pequeño incidente puede hacer subir los precios.
En resumen: el petróleo puede transportarse, pero es caro y peligroso, los productos refinados siguen escasos y el riesgo no ha desaparecido. Por eso el precio no baja.
Con los precios tan altos, la aversión al riesgo se mantiene, y las criptomonedas tendrán que esperar a que estas presiones macroeconómicas se alivien.
$BTC $ETH $CL #Bitmine compra ETH mientras realiza recompras, creo que el valor por acción es más interesante que el ranking de posiciones
Bitmine reveló el 26 de octubre que la semana pasada aumentó en 10,452 ETH, con una posición que supera los 6.05 millones de ETH, y al mismo tiempo recompró 2.04 millones de acciones ordinarias. Lo que me llamó la atención fue la segunda parte: la empresa está aumentando sus activos y reduciendo sus acciones. Si el precio de recompra es razonable, el valor por acción podría mejorar. Pero la recompra también consume efectivo, seguiré observando el valor neto por acción después de deducir pasivos, así como los cambios en las reservas de efectivo. El ranking de tenencia de monedas es muy directo, pero las cuentas de los accionistas ordinarios requieren un cálculo adicional.$BTC ha caído un 0,76% en 24 horas, con un precio actual de 79,819.8, y una amplitud del 1,9%, siguiendo una ligera caída del dólar, sin lograr un movimiento unidireccional. Esta vez el dólar subió de forma moderada, la presión recayó principalmente sobre el yen, lo que se reflejó en una debilidad en el precio de la moneda. La tasa de financiación en tres períodos subió de 0,0017% a 0,0100%, los largos aún están dispuestos a pagar, y la posición abierta en contratos es de 7,59 mil millones de dólares, sin grandes liquidaciones. En 24 horas, las liquidaciones de posiciones largas fueron de 15,66 millones de dólares y las de cortos de 13,71 millones, casi equilibradas, sin pánico. DVOL es 38,5, la relación put/call en posiciones de opciones es 0,80, nadie tiene prisa por comprar protección contra caídas, la relación put/call en volumen es 0,91, ligeramente alta, hay cobertura a corto plazo. La oferta total de stablecoins es de 303,1 mil millones de dólares, no hay retirada de fondos en el mercado. Mi juicio es que $BTC seguirá moviéndose entre 79,321.8 y 80,819.4, esta subida del dólar no cambia la dirección. Condiciones para un giro bajista: el dólar sigue fortaleciéndose, el precio cierra por debajo de 79,321.8 y la tasa de financiación se vuelve negativa, eso indicaría que la presión realmente se ha transmitido."Calendario bajista, solo esperando una vela semanal"
El 26 de octubre a las 08:00, si la segunda vela semanal se mantiene por debajo de 83,000, la falsa ruptura se considerará un martillo. En los días siguientes, el precio podría retroceder al soporte alcista entre poco más de 70,000 y 75,000, primero barrerá el mínimo del 15 de septiembre antes de hablar de un rebote.
El 29 de octubre a las 02:00 es la reunión de la Reserva Federal. Si mantienen la postura y el PCE ese día resulta ser más alto, las tasas a largo plazo podrían subir, y el rendimiento del bono a 10 años podría acercarse al 5.3%. El 3 de noviembre son las elecciones de medio término. Para mediados de noviembre, si la caída del mercado de valores arrastra a BTC hacia abajo y las tasas a largo plazo alcanzan su pico, entonces podría formarse un mínimo en el cuarto trimestre.
Hay otra evidencia en la ventana temporal: los máximos locales de julio a octubre suelen caer alrededor del día 21, excepto en agosto que se retrasó hasta el 3 de septiembre. Según esto, el pico de esta ronda podría estar entre el 21 de octubre y el 3 de noviembre. La muestra es solo de cuatro casos, por lo que solo sirve como referencia, no como regla estricta.
La línea de invalidez de todo este guion es clara: si la vela semanal del 26 de octubre vuelve a cerrar por encima de 83,000, la lógica bajista queda anulada. Charlemos a las cuatro y media de la madrugada sobre $BTC, $ETH y el más volátil del mercado, $ZEC.
Esta noche $BTC intentó llegar a 80,509 pero fue presionado de nuevo cerca de 79,900; $ETH tocó 2,336 y retrocedió a 2,314. Solo $ZEC se mantiene firme entre 1,211 y 1,227 dólares resistiendo la caída.
Solo hay que mirar las cartas en la cadena para entenderlo:
Los cuatro mayores poseedores de $BTC acaban de añadir 2,15 millones de dólares en margen resistiendo la tendencia; pero $ETH, tras la venta masiva de la fundación durante el día, esta noche apareció una ballena ICO de 2015 con un coste de 0,31 dólares que vendió 1,500 monedas (3,46 millones de dólares), aunque aún mantiene 48,500 monedas (112 millones de dólares) sin vender. Mientras tanto, los especuladores se han volcado a apostar por la actualización de la red principal NU7 de $ZEC el 5 de noviembre, con un volumen de negociación en Unit que acaba de superar los 2,000 millones de dólares.
- $BTC: fuerte resistencia entre 80,500 y 82,000, no persigas la subida; si rompe 79,300, la tendencia apunta a 75,000
- $ETH: la fundación y las ballenas antiguas venden por turnos, reduce posiciones si rebota a 2,350, si rompe 2,280 apunta directo a la línea de liquidación en 2,181
Mientras el mercado no se estabilice por encima de 82,000, las principales criptomonedas son zonas para reducir posiciones en las subidas, ¡no arriesgues tu capital enfrentándote a las grandes posiciones antiguas!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Todos están pendientes de la Reserva Federal y Nvidia, pero pocos levantan la vista para mirar a Brasil.
Lula ganó la reelección, pero esta noche la bolsa de Brasil no subió, sino que se desplomó, cayendo casi catorce puntos en un día, y toda América Latina siguió en rojo. El mercado vota con los pies, y no vota por quién ganó, sino por la preocupación fiscal: Fitch salió esa misma noche a decir que la incertidumbre fiscal en Brasil está aumentando.
No menciono esto para que operes con Brasil, sino para recordarte algo: la aversión global al riesgo está conectada. Este tipo de guion en mercados emergentes de "política aterrizada, factura fiscal" es esencialmente la misma ansiedad que todos tienen sobre la financiación fiscal de EE.UU. y la IA, solo que en diferentes facetas. Cuando en algún rincón de la mesa empiezan a revalorizar el riesgo, no creas que tu $BTC puede estar completamente al margen. Cuanto más fuerte sea el viento, más debes ver toda la mesa y no solo las cartas que tienes delante. #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
¿Podrá Microsoft$MSFT superar los 4,82 dólares, en comparación con los 4,82 que están por encima del consenso general?
El consenso GAAP principal se concentra entre 4,71 y 4,73 dólares, FactSet 4,71, Zacks 4,71, Morgan Stanley 4,73, resumen institucional 4,72.
Mientras que los 4,82 dólares están un 2%–2,5% por encima del centro del consenso, situándose en el extremo superior de la distribución del consenso, pero algunos modelos colocan el consenso directamente en 4,82 (Chartmill fffinstill), lo que indica que bajo un enfoque optimista ya se ha alcanzado esta cifra.
Vale la pena observar el historial de superaciones (beat), donde la frecuencia es muy alta y la magnitud puede cubrir la brecha del 2%.
Además, Microsoft ha superado las expectativas de EPS durante 16 trimestres consecutivos, con una tasa de superación del 75% en los últimos 8 trimestres y un promedio de superación de aproximadamente 7%–8%. El último Q4 del año fiscal 2026 fue +9,53%, y el Q1 del año fiscal 2026 fue +10,46%.
Suponiendo un punto bajo conservador reciente que cubra la brecha del 2% en 4,82 dentro del rango histórico, hay una cierta oportunidad de superar las expectativas.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que el gasto de capital previsto para el Q1 del año fiscal 27 supera los 50.000 millones de dólares, con un total anual de aproximadamente 175.000 millones, y la depreciación junto con la presión sobre el margen bruto de la nube limitarán la elasticidad al alza del EPS. Por eso, la magnitud de la superación podría no alcanzar los niveles habituales de más del 10%, por lo que superar los 4,82 requerirá una "superación normal pero fuerte".Hoy hay una noticia que no llegó a los titulares, pero con mucha información: Bank of America, Blackstone, Citibank y Morgan Stanley se unieron para estructurar un financiamiento de 63.000 millones de dólares para Broadcom, específicamente para respaldar la capacidad de cómputo de IA.
Mi primera reacción no fue positiva, sino que me dio escalofríos. Un negocio que gana dinero de forma fluida no necesita que los cuatro grandes de Wall Street se junten para armar una estructura de apalancamiento tan compleja para ayudarte a comprar chips. La verdadera máquina de imprimir dinero se sostiene con su propio flujo de caja. Cuando los bancos de inversión empiezan a hacer ingeniería financiera para "comprar capacidad de cómputo", suele indicar que solo con el flujo operativo, ese negocio ya está casi sin poder sostenerse.
Esto no significa que la IA esté acabada, sino que la forma de financiar esta ronda de gastos de capital está pasando de "pagar con dinero propio" a "pedir dinero prestado en relevo". Recordar este punto de inflexión es mucho más útil que recordar si los resultados financieros de alguna empresa superaron o no las expectativas.Las acciones de almacenamiento han sido la bomba más caliente de la semana. Hynix publicará su informe trimestral después del cierre de mañana y, de paso, anunció un dividendo especial de más de cien mil millones de dólares; el precio de la acción subió cuatro puntos esta noche, y Micron le siguió con un aumento de tres.
Aunque es animado, mi juicio sobre el almacenamiento no ha cambiado: es el eslabón final en la cadena de gastos de capital de esta ronda de IA. Cuando las máquinas compran frenéticamente, la memoria es la más destacada, pero una vez que el ritmo de gastos de capital se relaja, el eslabón final siempre es el primero en sentir el frío. Los momentos de mayor subida suelen ser también cuando las expectativas están más llenas.
Te muestro la siguiente posición, no para que la copies. Los informes financieros son eventos binarios, nadie debe dar nada por sentado antes de que salgan los resultados, por eso mantengo una posición ligera y establezco una línea de invalidez. La aversión al riesgo de $BTC también está colgada en esta cadena de IA, no la veas como un mercado independiente.¿Las buenas noticias se desploman tras aterrizar? $DOGE no se debe juzgar solo por una vela 🐕📉
Dogecoin Labs finalmente anunció oficialmente: la integración completa de la cartera MyDoge, DogeOS y Such App para pagos. Tras la noticia, $DOGE subió hasta 0,0838 dólares, pero luego retrocedió y hoy volvió a rondar los 0,078 dólares. En el grupo de chat alguien comentó de inmediato: ¿por qué cada vez que el ecosistema tiene un gran movimiento, el mercado secundario juega a "realizar ganancias"? 🤔
En realidad, no es sorprendente. Los fondos de derivados a corto plazo siempre aprovechan las noticias para subir y realizar ganancias; el dinero caliente gana con la volatilidad, no con la visión del ecosistema. Pero para el proyecto, la fusión a nivel de aplicación y la conexión de infraestructuras son cambios cualitativos que se fermentan mensualmente o incluso anualmente. Más de 500.000 usuarios activos en MyDoge y la capa compatible con EVM de DogeOS quizás no se reflejen inmediatamente en el precio de la moneda a corto plazo, pero son la base sólida que diferencia a DOGE del Meme puro y vacío. 🧱
Así que ahora es muy parecido a esto: los fondos a corto plazo están descargando, mientras que el ecosistema a largo plazo está cimentando. Si solo miras las velas de unos minutos, claro que te quedarás fuera. Ordena tu escritorio y espera la reacción de los fondos en la sesión nocturna ☕️👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Soy optimista respecto al Q3 en sí (precio + aumento de bits, dificultad de superar expectativas no alta); pero HBM4 es un "incremento estructural" para las ganancias, no un "cambio abrupto en un solo trimestre", su valor más importante es sostener la alta rentabilidad desde la segunda mitad del año hasta 2027 y retrasar el pico del ciclo. Por lo tanto, la reacción del precio de las acciones tras el informe financiero dependerá de la guía para el Q4, especialmente los dividendos y si el mercado ya lo ha descontado; si solo es "resultados conforme a expectativas", podría continuar la tendencia débil actual; si se da una guía Q4 mejor de lo esperado + recompra/dividendos, entonces hay espacio para recuperación. Lo anterior es una recopilación y análisis de información, no constituye consejo de inversión.