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En la madrugada en que 180,000 personas sufrieron liquidaciones masivas, el Nasdaq también estaba sangrando. Esto no es una coincidencia, es la misma cuerda que se está apretando.
Bitcoin cayó hasta 81,000 dólares, Ethereum perdió el soporte de 2,400, y más del 90% de las posiciones largas se liquidaron en 24 horas. Ese mismo día, el Nasdaq registró su mayor caída diaria desde junio, el índice semiconductores cayó un 6.7%, Nvidia bajó más del 4%, y CoreWeave cayó más del 10%.
En la superficie, son preocupaciones por la financiación de la IA y la liquidación de apalancamientos en el mundo cripto; pero debajo está lo mismo: el costo del dinero. Un préstamo de 5,000 millones de dólares para infraestructura de IA liderado por JPMorgan y Goldman Sachs, de los cuales 3,700 millones son para chips GPU, fue rechazado para su suscripción y respaldo por ambas entidades, empujando el rendimiento por encima del 11%. Ni Wall Street quiere asumir completamente el riesgo de la deuda de IA. El rendimiento real a 10 años sigue alto en 2.74%, y tanto la IA con alta valoración como el crypto sostenido por liquidez están siendo jalados hacia arriba por la misma cuerda de la tasa de descuento.
Pero primero hay que distinguir: detener la caída y un giro son dos cosas diferentes, ahora solo es la primera. Bitcoin tocó 81,000 tres veces, la liberación de pérdidas se reduce, las ballenas están acumulando, las reservas de USDT aumentan, pero la compra en spot no acompaña, y la prima de Coinbase sigue negativa — no se vende, pero no significa que vaya a subir.
Lo que realmente decidirá el giro son los datos, antes de eso cualquier rebote es solo un respiro. Hay que vigilar el FOMC del 27-28 de octubre; luego el PCE del 29 de octubre, el informe de empleo no agrícola del 6 de noviembre y el CPI del 10 de noviembre; si cualquiera muestra un enfriamiento claro, entonces la expectativa de subida de tipos en diciembre podría desvanecerse. 20261023
1. ¿Comprar en el fondo o reequilibrar la cartera?
1. Blackrock compró 665 millones de dólares en BTC ETF y vendió 95,4 millones en ETH ETF el mismo día.
2. Ese día, la entrada neta en BTC ETF fue de 526,7 millones, mientras que la salida neta en ETH fue de 103,3 millones, con una diferencia de 630 millones. Excluyendo el ETF de BlackRock, los otros 9 BTC ETF sumaron una salida neta de 138,5 millones.
3. A continuación, hay que vigilar tres cosas:
(1) Si la salida diaria de ETHA (el ETF de ETH al contado emitido por BlackRock) puede mantenerse por debajo de 50 millones (nivel no visto desde finales de septiembre).
(2) Las fechas de liquidación y compensación de varios productos ETF relacionados con criptomonedas.
(3) La reunión de la Reserva Federal el 28 de octubre; la inflación ya ha comenzado a aumentar, y qué decisión se anunciará a continuación.
4. Blackrock también presentó ese mismo día un nuevo fondo PBIT, un BTC ETF con "protección contra caídas". Por un lado, aumenta la posición en BTC, por otro, vende ETH, y al mismo tiempo prepara un producto para "qué hacer si cae demasiado".
5. Esto parece más un comportamiento de un solo producto y un solo día; la creación de posiciones, reposición o cierre de posiciones de cobertura pueden verse así. El verdadero criterio es si puede repetirse consecutivamente.
2. ¿Ethereum va a convertirse completamente en un canal de liquidación?
1. JPMorgan publicó el 20 de octubre la dirección del contrato JPMD en la red principal de Ethereum; tras la consulta: 0 titulares, suministro 0, 0 transferencias.
2. JPMD es un token de depósito bancario,Bajo la luz quirúrgica, cuando un corazón es puesto en circulación extracorpórea con un presupuesto de entre 195 y 205 mil millones de dólares, la verdadera cuestión nunca es si late rápido o no, sino cuánto flujo de perfusión coronaria autónoma queda.
Alphabet elevó su guía de gastos de capital para 2026 a este rango, lo que equivale a conectar una bomba de alto flujo a la circulación sistémica. La infraestructura de inteligencia artificial es el motor de esta bomba, y Google Cloud es el órgano remoto que debe sostener. Clínicamente, cuanto mayor es el flujo de la bomba, aparentemente mayor es la perfusión periférica, pero el consumo de oxígeno del miocardio y el daño microvascular también se acumulan simultáneamente. El mercado solo se fija en el ritmo de los ingresos en la nube, yo me fijo en la fracción de eyección —es decir, el margen de beneficio— y en el flujo sanguíneo coronario —es decir, el flujo de caja libre. Si estos dos indicadores disminuyen en la fase temprana postoperatoria, incluso una presión sistólica hermosa se sostiene solo con fármacos vasoactivos y soporte mecánico.
El aumento en gastos de capital es una típica respuesta de hipertrofia miocárdica: compensación a corto plazo, aumento del trabajo, y a largo plazo conduce a fibrosis y disfunción diastólica. La curva de depreciación es esa cicatriz fibrosa, que no aparece en el electrocardiograma del día, pero que reduce la complacencia en los flujos de caja de los trimestres siguientes. Si el crecimiento en la nube no eleva simultáneamente el gasto cardíaco, el oxígeno requerido por unidad de ingreso aumentará y la eficiencia marginal empeorará.
Para activos vinculados como $xINTC, es más como un sensor de presión conectado a la línea de circulación extracorpórea. El momento en que se publica el informe financiero de la matriz es como una ecografía transesofágica intraoperatoria: cualquier reflujo en el crecimiento en la nube, la guía o el ritmo de depreciación cambiará instantáneamente el gradiente de presión en la línea descendente. Por más detallada que sea la evaluación preoperatoria, lo que realmente determina si el paciente puede salir de la circulación extracorpórea es el ritmo autónomo en los minutos posteriores a la apertura de la aorta.
No hago desfibrilación emocional, solo observo el volumen de sangrado y la presión de perfusión. Si esta arteria coronaria del flujo de caja se estrecha continuamente durante la expansión del gasto de capital, incluso el miocardio más fuerte terminará en bajo gasto cardíaco. #alphabetq3cloudandai #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$SKHY $MU
Es muy probable que el ciclo alcista del almacenamiento continúe hasta 2027-2028,
pero el precio de las acciones ya ha reflejado la mayor parte de las expectativas.
Después del informe financiero,
si se presenta la combinación de "resultados que superan las expectativas pero con una guía conservadora",
puede que a corto plazo se aproveche la noticia positiva para vender;
por el contrario, si la producción de HBM4 aumenta y los precios de 2027 superan las expectativas, ese será el verdadero nuevo catalizador.
Los resultados no son una incógnita, la incógnita está en la guía.
Mantente atento al ritmo de producción de HBM4 y a los precios del próximo año,
estos dos son las claves que decidirán la dirección del precio de las acciones.BTC hoy (23/10) continúa débil, cotizando alrededor de 81,500 dólares, con una caída del 2.5%–3.7% en 24 horas, mínimo en 81,331 dólares, básicamente revirtiendo el rebote del miércoles de esta semana. Técnicamente, la línea de defensa clave está entre 80,000 y 81,250 dólares, con múltiples soportes a la presión de venta en octubre; la resistencia superior está en 84,000, y más arriba en 87,570, la apertura anual. Glassnode lo considera un rango de oscilación entre 80,000 y 87,000. En cuanto a la liquidez, el 22/10 hubo liquidaciones en toda la red por aproximadamente 221 millones de dólares, con posiciones largas representando el 93.7%, y liquidaciones de BTC por unos 77 millones de dólares; la mayor liquidación individual fue en Binance, con 11.78 millones en posiciones largas, precio de cierre alrededor de 83,526, mostrando congestión de compradores. Entre el 19 y 21/10, el ETF spot tuvo una entrada neta de 1,070 millones de dólares acompañada de un short squeeze, pero no logró mantener los 84,000, lo que indica que la presión macroeconómica de venta supera la demanda en cripto. Macro, BTC sigue siendo como un índice Nasdaq de alta beta, que cayó un 2.47% sincronizadamente; CPI y PPI por encima de lo esperado presionan la aversión al riesgo, y el FOMC del 27-28/10 es la mayor variable. A corto plazo, 80,000 es un nivel psicológico y de acumulación; una ruptura a la baja en el gráfico diario abriría espacio por debajo de 75,000; si se mantiene, el rango continuará, pero antes del FOMC será difícil superar 84,000–87,000.比特币属于数字商品，同时也是法币的去中心化替代标的。它常被称作“数字黄金”，在我们看来，也应当按照这一逻辑进行估值。 但其余多数加密资产可以基于现金流开展估值。在Grayscale看来，严谨的基本面估值方法，将在数字资产投资的下一阶段起到决定性作用。 链上应用通常具备清晰可识别的商业模式，通过交易、借贷以及其他金融活动产生手续费收入。在支付供给端成本之后，剩余收益可以量化，并在不同协议之间横向对比。和传统企业十分相似，这些基本面指标构成了数字资产估值的基础。 加密协议拥有多种向代币持有者返还价值的机制：回购可以减少流通供给，代币销毁永久缩减总供给，质押分红则直接对代币持有人进行奖励。 与此同时，新增代币发行与代币解锁会通过股权稀释效应抵消上述收益。因此，理解资本回报与代币供给之间的关系，对于评估每一枚代币所能捕获的经济价值至关重要。 灰度研究通过代币持有者收益率（Tokenholder Yield ）、调整后收入收益率（Adjusted Earnings Yield ）两个指标评估代币持有者经济收益。 代币持有者收益率反映了扣除供应通胀后的代币持有者收益分配情况。代币持有者收益 = (GOLD NO RECIBIÓ EL MEMO DE INFLACIÓN.
Resumen del mercado del jueves:
🛢️ Petróleo Brent: +4% a $113.17
🥇 Oro: -2,4%, un mínimo de dos meses
🥈 Plata: -5,4%
Los temores sobre el suministro de petróleo están reavivando las preocupaciones inflacionarias antes de la reunión de la Fed del 27-28 de octubre.
¿La paradoja? Las expectativas de tasas de interés más altas pueden presionar al oro incluso cuando aumentan los temores de inflación.
Para los traders de criptomonedas, el próximo catalizador puede ser la política monetaria, no otro anuncio de token.
#Crypto #Gold #Macro¡Otra noche de limpieza de mercado! $BTC pierde los 83,000, $ETH cae por debajo de 2440, ambos lados barridos 🩸
Esta ronda de volatilidad es realmente difícil de manejar. BTC subió y luego cayó por debajo de 83,000, ETH tampoco pudo mantener los 2440, en 24 horas hubo liquidaciones por aproximadamente 350 millones de U en toda la red, cerca de 90,000 personas fueron liquidadas forzosamente. Las liquidaciones de posiciones largas fueron alrededor de 160 millones de U, y las de cortas cerca de 190 millones de U, en los contratos de BTC de Binance incluso hubo una liquidación individual enorme de 11,777,200 U ⚔️.
¿Por qué hay más liquidaciones cortas? Porque los datos de 24 horas cubren el proceso completo de "subir primero y luego caer": al subir se liquidan primero las posiciones cortas, al caer se limpian las posiciones largas que persiguen la caída. Solo mirando el total de liquidaciones no se puede determinar quién domina ahora.
El informe semanal de Glassnode sigue indicando que la zona de 85,000 a 87,500 BTC es un área de fuerte presión de venta. Hay que seguir la emoción del mercado de acciones de EE.UU., el precio del petróleo y los flujos de fondos de ETF, pero una sola señal no es suficiente para definir la dirección.
Para el futuro, hay que vigilar dos puntos 🔍: si BTC puede volver a mantenerse por encima de 83,000 y si ETH puede recuperar los 2450; al mismo tiempo, observar la posición abierta en contratos — una disminución indica que se está limpiando el apalancamiento, un aumento podría significar que entran nuevas posiciones cortas, y la lucha podría no haber terminado.
¿Qué opinas? ¿Crees que esta subida falló y es un techo, o que los principales actores seguirán barriendo el mercado de un lado a otro? Comenta abajo 👇
Aviso de riesgo: solo análisis de mercado, no constituye consejo de inversión, el trading de contratos conlleva un riesgo muy alto. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Core conflict: La actividad comercial en el Q3 podría repuntar, pero el mercado está más atento a la sostenibilidad y a si el mercado de predicciones y Robinhood Chain pueden reemplazar a las criptomonedas como nuevo motor de crecimiento.
· Expectativas para el Q3: ingresos alrededor de 1.420–1.430 millones de dólares, +11% interanual; EPS aproximadamente 0,55 dólares, -9,8% interanual; ingresos por criptomonedas cerca de 314 millones de dólares, +414% interanual, pero con una base baja, la clave es si puede detener la caída secuencial.
· Criptoesfera: Ansem es optimista con Robinhood Chain, pronostica un máximo histórico en Q4, con un aumento de alrededor del 50% desde entonces; Bonk Guy impulsa la inclusión de más tokens ecológicos; los más cautelosos creen que la actividad en cadena no equivale al valor empresarial. El valor activo de RWA alcanza los 4.000 millones de dólares, con un volumen mensual de transacciones de 7.900 millones de dólares.
· Instituciones de acciones estadounidenses: Goldman Sachs reporta 21.900 millones de dólares en transacciones de criptomonedas en septiembre, un 87% por encima del consenso, con un precio objetivo de 145 dólares; BTIG considera que el rendimiento superior se debe a la participación en el trading, pero la entrada neta de fondos es débil; Deutsche Bank estima que Chain podría generar 100 millones de dólares anualizados en Q4, con más de 2 millones de usuarios en el mercado de predicciones; Wolfe rebajó a “Peer Perform”, Rosenblatt fijó el precio en 135 dólares, consenso alrededor de 136 dólares.
· Atención: tras el cierre del 27 de octubre, se vigilarán los ingresos por criptomonedas secuenciales, si la entrada neta de fondos se recupera, y las guías para Q4 del mercado de predicciones y Chain. La actividad sostiene los ingresos sin mayor problema, el precio de la acción depende de la calidad y sostenibilidad del crecimiento. $BTC y $ETH son como compañeros de piso compartido: los gastos de agua y luz se dividen, pero cada uno lleva sus propios asuntos.🏠
Por el lado de $BTC: volatilidad implícita de opciones al 33,5%, precio mínimo a cinco años; la inclinación ha caído casi 3 puntos en una semana — el seguro está tan barato que parece una promoción.🎟️ Aunque los traders verbalmente son alcistas, están comprando puts de 78,000/80,000, con una sola operación de 204 millones de dólares; la tasa de financiación se ha vuelto negativa, y el índice de codicia aún se mantiene en "codicia". Los apalancamientos se retiran primero, el sentimiento se da cuenta después.😅
Por el lado de $ETH: la tasa de staking alcanzó un récord del 36,13%, parece que las fichas están bloqueadas; el 7 de octubre, los exchanges recibieron 87,258 ETH en un solo día, el máximo en 14 días; las reservas de Binance bajaron un 2,4%, mientras que las wallets vinculadas a la fundación transfirieron 4,393 ETH (11,13 millones de dólares) a Kraken en el mismo período. El staking alcanzó un nuevo máximo, y la presión de venta en cola también alcanzó un récord.🍗
Los flujos de capital son más directos: el ETF de BTC sumó 524,8 millones de dólares en un día, mientras que el ETF de ETH solo 14,9 millones y había tenido cinco días consecutivos de salidas. Las ballenas pequeñas con entre 100 y 1,000 BTC están comprando, mientras que las grandes con más de 10,000 BTC están reduciendo netamente. La correlación de 0,91 solo demuestra que suben y bajan juntos, no que reciban el mismo cariño del dinero.📉
El FOMC probablemente no moverá las tasas, la probabilidad de subida es del 16%, pero el "50-50" aún no está descartado. Si hay una sorpresa, ¿quién sufrirá primero, el BTC que compra seguro o el ETH que bloquea y pide pollo frito?🤔#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ FOMC前夜BTC大跌3.5%！80%暂停加息概率，是救命稻草还是最后的诱多？ 兄弟们，10月27-28日的FOMC会议马上就到了，现在全网都在传“暂停加息概率超80%，利好要来”。但看一眼盘面，BTC直接砸了3.55%，这说明什么？说明大资金根本不信这套“利好”叙事！ 专家视角给你拆解这背后的三大致命变数，别成了这场宏观博弈的接盘侠： 第一，“暂停”不等于“放水”。市场早就把80%的不加息概率计价了。更可怕的是，9月CPI和PPI双双超预期，通胀根本没死。美联储就算10月停手，也绝对是“鹰派暂停”，甚至可能在点阵图上暗示12月还要加。只要高利率不降，抽水机就不停，BTC就还得承压。 第二，沃什的“盲盒”战术。之前他明确拒绝给前瞻指引。这意味着会议当天的发言大概率是模棱两可的。在极度脆弱的流动性下，任何一句“通胀依然高企”的鹰派发言，都可能引发连环爆仓。现在的市场，极度容易把“暂停”当“利好出尽”来砸盘。 第三，宏观资金正在被抽干。看看昨晚的Meta，AI烧钱烧到利润腰斩，科技股大跌。 在10月28日靴子落地前，绝不要重仓赌方向Al despertar por la mañana y ver el mercado, ¿no te da un escalofrío? El BTC se desplomó directamente por debajo de 82,000, y en la madrugada tocó un mínimo de 80,900. ¿Cuántos hermanos miraron el móvil a medianoche y se quedaron helados?
$BTC está ahora alrededor de 81,300, cayendo casi un 3.5%. ¿Qué es lo más extraño? En esta gran caída, la proporción de cuentas largas y cortas en 4 horas subió en contra de la tendencia hasta 2.21. ¿Qué significa esto? Cuanto más baja, más los minoristas piensan que es una oferta y se lanzan a aguantar o a comprar en el mínimo, el apalancamiento no se ha limpiado en absoluto, este mercado es demasiado pesado, los grandes manipuladores no tienen razón para subirlo.
Luego, $ETH cayó por debajo del nivel de 2,400, ahora está en 2,382. Los datos son aterradores, la proporción larga/corta en 4 horas llegó a 3.08. Está lleno de posiciones largas, Ethereum ha caído más fuerte, pero los minoristas siguen aguantando, sin reventar a estos apalancamientos altos es difícil ver un fondo.
Finalmente, $SOL está en 103.2, cayendo más del 3.5%, la proporción larga/corta en 4 horas también es alta, llegando a 2.63, igual que BTC, todos los minoristas están resistiendo, el volumen de posiciones sigue alto.
En resumen: el mercado actual es una liquidación de posiciones largas, cuanto más creen los minoristas que ha tocado fondo, más fuerte venden los grandes, sigue siendo mejor estar fuera y observar, intentar comprar ahora es regalar dinero.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC #Las compras de ETF continúan regresando, ¿por qué BTC aún no se fortalece?
$BTC $XAU El conflicto geopolítico en Oriente Medio se intensifica, pero el oro cae drásticamente, sincronizándose con la caída de BTC, contradicción central: refugio geopolítico, reprimido por expectativas de altas tasas de interés.
Principales razones de la caída
1. El aumento del precio del petróleo eleva las expectativas de inflación
El fuerte aumento del petróleo genera preocupación en el mercado por un repunte inflacionario, se negocia que la Reserva Federal mantenga tasas altas por más tiempo, incluso existe posibilidad de subida en diciembre.
El oro es un activo sin rendimiento, con el aumento de la tasa real de los bonos estadounidenses, el costo de oportunidad de mantener oro sube, el capital sale del oro hacia el dólar y bonos.
2. Venta pasiva por falta de liquidez
El mercado de acciones y criptomonedas retroceden simultáneamente, algunas cuentas apalancadas necesitan cubrir márgenes, se ven forzadas a vender oro para obtener liquidez, se produce una caída generalizada de activos, la función de refugio falla a corto plazo.
3. Realización de ganancias previas + liquidación de pérdidas en futuros
El oro tuvo un gran aumento previo, acumulando muchas ganancias para los largos. Al romper soportes clave, se activan stops de futuros largos, amplificando la corrección.
4. Reducción de posiciones de refugio antes del FOMC
Cerca de la reunión de política monetaria de finales de octubre, el mercado teme declaraciones agresivas de Powell, el capital reduce posiciones en metales preciosos para evitar riesgos de eventos.
Punto clave: el conflicto geopolítico favorece al oro, pero el conflicto eleva el precio del petróleo → inflación → altas tasas, lo que presiona a la baja el precio del oro, esta es la paradoja central del mercado actual
Implicaciones para la correlación con BTC
El oro y BTC están altamente vinculados en esta etapa, dominados conjuntamente por el dólar, la tasa real de bonos estadounidenses y las expectativas del FOMC. $BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 robinhood chain, la blockchain de robinhood donde los usuarios comercian tokens de acciones, ha visto una disminución del 30% en el volumen de operaciones dex, bajando a 6,35 mil millones de USD en la semana del 6 al 12 de octubre. pero el TVL de defi aumentó a 1,058 mil millones de USD desde el 30 de septiembre hasta el 12 de octubre, y morpho, un protocolo de préstamos, mantiene 486,8 millones de USD en préstamos abiertos allí. por lo tanto, el préstamo es ahora una aplicación importante, no solo el comercio. en esa semana, los prestatarios pagaron alrededor de 417 mil USD en intereses. #HOODQ3TradingGrowth No te dejes engañar por la "descentralización": el verdadero modelo de beneficio del proyecto Core depende completamente de estos 700 millones de CORE
El mercado siempre ha estado atraído por la narrativa de BTCFi, pensando que Core gana dinero con las comisiones del ecosistema y las tarifas de servicios de staking, pero la verdad es que la carta oculta del proyecto son las grandes asignaciones de tokens subyacentes. Se rumorea que la cantidad total cercana a 700 millones de tokens incluye a los contribuyentes, la tesorería y el fondo de reserva, y esta es su fuente de beneficio más central.
La promoción oficial avanza hacia la descentralización, retirando los nodos de validación oficiales y descargando la carga de operación de la red. Pero el control sobre la disposición de los tokens de la tesorería y los contribuyentes sigue en manos del equipo central. El ecosistema carece de capacidad de generación de ingresos a largo plazo, el plan de recompra de ingresos carece de un soporte estable de comisiones, por lo que no puede formar un flujo de caja positivo. El equipo no necesita ganar dinero con los negocios en cadena; solo tiene que realizar la venta escalonada de tokens en el mercado secundario para obtener beneficios.
Aquí es fundamental aclarar los límites de los activos: el BTC apostado por los usuarios depende del bloqueo temporal de Bitcoin, con claves privadas en posesión propia, el capital no está bajo control del proyecto, por lo que no existe riesgo de que el BTC sea directamente apropiado.
La llamada descentralización es más bien una capa de envoltorio. El riesgo lo asumen los validadores de la comunidad, mientras que el derecho a los beneficios de la realización de tokens queda en manos del equipo. Los poseedores comunes apuestan por el desarrollo del ecosistema, mientras que el proyecto desde el nacimiento del token ya obtuvo los tokens con prioridad para salir.🔍 Observación de gobernanza: $NEAR está votando para reducir la tasa máxima de emisión anual del 2,5% al 1,6% en dos años. Esto es más como una "desaceleración" de la oferta, lo que puede aliviar las preocupaciones de dilución de los poseedores a largo plazo; pero la emisión no se detiene, y si realmente se llegará a la deflación dependerá de si la quema de tarifas en cadena puede superar continuamente la nueva emisión.📉
💡 En comparación, $UNI vincula directamente los ingresos reales de transacciones con la quema de tokens, y actualmente no hay emisión adicional real. Cuanto más activa esté la actividad, más clara será la devolución de valor, y la vinculación entre los poseedores de tokens y los intereses del protocolo es más directa. En comparación con simplemente reducir la tasa de emisión, el ciclo "ingresos-quema" tiene más potencial de expansión.🔗
📌 Por supuesto, el mecanismo es solo la línea de salida. En el futuro, habrá que ver si los ingresos reales y la escala de quema pueden seguir aumentando. NEAR está "aligerando la carga", UNI está "vinculado a los ingresos", y ambos caminos merecen seguimiento continuo.👀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Los datos de Glassnode del 15 al 21 de octubre desglosan claramente esta ronda de recuperación.
El aumento de BTC está respaldado por dinero real. *La compra activa de Bitcoin aumentó un 4,9% semanalmente, mientras que las ventas solo aumentaron un 1,5%, la demanda comienza a superar la oferta; las pérdidas realizadas en la cadena se redujeron un 32%, claramente hay menos ventas por pánico. Además, la liquidación de posiciones cortas fue de 158 millones, un 52% más que la semana anterior; cuando las posiciones cortas se liquidan forzosamente, deben recomprarse, lo que equivale a un impulso adicional para la subida.
El aumento de ETH es de menor calidad. Las compras de Ethereum disminuyeron un 6,1%, las ventas un 9,7% — se recuperó porque los vendedores se retiraron, no porque aumentaran los compradores. Además, las pérdidas realizadas en la cadena de ETH aumentaron un 14% durante toda la semana, casi el doble de las ganancias, las ventas por pánico no han cesado.
Por suerte, en los últimos tres días ha mejorado: las compras activas de ETH superaron a las ventas, las pérdidas y ganancias están casi equilibradas, las posiciones en futuros de margen en moneda nativa se redujeron un 3,5%, y la liquidación de posiciones cortas aumentó un 58%. La recuperación vino acompañada de recompras de cortos, lo que da un poco de confianza.
Pero no te emociones demasiado pronto. La demanda de BTC solo es ligeramente superior, y las compras de ETH siguen disminuyendo durante toda la semana; esta recuperación no resistirá un regreso de las ventas. Si el poder de compra no acompaña, la resistencia puede hacer que el precio gire en cualquier momento.
La recuperación es real, pero la base aún es débil. $BTC $ETH #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
$BTC $XAU El conflicto geopolítico en Oriente Medio se intensifica, pero el oro cae drásticamente, sincronizándose con la caída de BTC. La contradicción central: la aversión al riesgo geopolítico está siendo reprimida por las expectativas de altas tasas de interés.
Principales razones de la caída
1. El aumento del precio del petróleo eleva las expectativas de inflación
El fuerte aumento del crudo genera preocupación en el mercado por un repunte inflacionario, con operaciones que anticipan que la Reserva Federal mantendrá las tasas altas por más tiempo, incluso con posibilidad de subirlas en diciembre.
El oro es un activo sin rendimiento, y con el aumento de las tasas reales de los bonos estadounidenses, el costo de oportunidad de mantener oro se eleva, provocando salida de fondos del oro hacia el dólar y bonos estadounidenses.
2. Venta pasiva por falta de liquidez
La bolsa y las criptomonedas retroceden simultáneamente, algunas cuentas apalancadas necesitan cubrir márgenes, viéndose forzadas a vender oro para obtener liquidez, causando una caída generalizada en todos los activos y una pérdida temporal de la función de refugio.
3. Realización de ganancias previas + liquidación de stop en futuros
El oro había acumulado grandes ganancias previas. Al romper soportes clave, se activan stops de los largos en futuros, amplificando la corrección.
4. Reducción de posiciones de refugio antes del FOMC
Cerca de la reunión de política monetaria de finales de octubre, el mercado teme un discurso agresivo de Powell, por lo que reduce posiciones en metales preciosos para evitar riesgos de eventos.
Punto clave: el conflicto geopolítico favorece al oro, pero al elevar el precio del petróleo → inflación → altas tasas, en realidad presiona a la baja el precio del oro, esta es la paradoja central del mercado actual.
Implicaciones para la correlación con BTC
El oro y BTC están altamente vinculados en esta etapa, ambos dominados por el dólar, las tasas reales de bonos estadounidenses y las expectativas del FOMC.
Resumen
La corrección actual del oro es esencialmente causada por las preocupaciones inflacionarias derivadas del aumento del precio del petróleo, que superan la demanda de refugio geopolítico. La misma presión macroeconómica ha causado tres tipos diferentes de heridas en tres criptomonedas distintas.
BTC: En 9 días, el ETF tuvo una entrada neta de aproximadamente 3.000 millones de dólares, pero 30.000 grandes ballenas vendieron simultáneamente, con un 88% de liquidaciones de posiciones largas. El precio sigue casi punto por punto al Nasdaq; 81.400—81.700 es la zona de superposición entre el coste medio del ETF y la línea de liquidación de posiciones largas 20 veces apalancadas. Mientras esta línea no se rompa, la compra del ETF tiene sentido; si se rompe, las ganancias flotantes del ETF se convertirán instantáneamente en pérdidas flotantes.
ETH: En octubre, el ETF vendió 1.070 millones de dólares, pero en la cola de espera para staking hay 1,41 millones de ETH esperando para entrar, mientras que solo 71.000 ETH están en la cola de salida — una proporción de 20 a 1. Los poseedores del ETF están retirándose por expectativas de subida de tipos, mientras que los que hacen staking están bloqueando por beneficios a largo plazo. Dos grupos con horizontes temporales diferentes; 2.300 es la línea de fondo marcada por el comportamiento de bloqueo.
SOL: La actualización Alpenglow ya está en línea, reduciendo el tiempo final de 12,8 segundos a 150 milisegundos. Pero en el tercer trimestre, el volumen de transacciones fue de 8.920 millones, con ingresos de 299 millones de dólares, un aumento interanual del 48%, aunque el precio ha caído un 42% respecto al año pasado. La actualización ha traído atención, no capital — el ETF ha tenido una salida de 57 millones de dólares en 11 días, y la brecha entre uso y precio sigue ampliándose.
En resumen: BTC está recibiendo el golpe en lugar del Nasdaq, las posiciones largas y cortas de ETH están desalineadas en el tiempo, y la narrativa de SOL va por delante del capital. Ninguna de las tres criptomonedas está contando la misma historia.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC El clásico conjunto de cobertura del hermano mayor Maqi ha sido nuevamente enseñado por el mercado.
Pequeñas ganancias en posiciones cortas de BTC, posiciones largas de ETH atrapadas, lo más extremo es la posición corta en contra de la tendencia en HYPE, con pérdidas flotantes que alcanzan más de 3 millones de dólares, sobreviviendo solo gracias a pagar la tasa de financiamiento diariamente.
Pero al revisar las ganancias y pérdidas históricas, el hermano mayor sigue siendo el hermano mayor…$BTC retreated from $85,000 to $81,984, while ETH slipped below $2,400. Many traders see this as a bearish victory, but the liquidation data suggests a more complicated picture. Nearly $189 million in short positions were reportedly liquidated over 24 hours, with shorts accounting for up to 98% of liquidations during one hour. This could signal a sharp market reversal, although it doesn't confirm a bear trap on its own. Whale positioning is also drawing attention. Reported data shows a 10:1 longHermanos y hermanas, no se apresuren a criticar, lean los datos antes de hablar.
En las últimas 24 horas, liquidaciones masivas en toda la red: $BTC perdió 130 millones de dólares en posiciones largas, mientras que las cortas solo 4.41 millones. $ETH perdió 81.73 millones en largos y 8.98 millones en cortos. $ZEC perdió 10.56 millones en largos y 1.72 millones en cortos. Las tres monedas, la misma historia: las posiciones largas fueron aplastadas, los cortos apenas probaron algo.
Esto no es una "corrección", es una limpieza selectiva dirigida a los largos apalancados que compraron en máximos. El máximo intradía de $BTC fue 84,789, el mínimo 81,331, un pinchazo de 3,460 dólares; una posición larga de $BTC por 11.78 millones cerca de 83,500 fue liquidada por Binance sin tiempo para reaccionar. Quienes vieron flujos continuos hacia ETFs y el mercado subir, y no pudieron resistir apalancar al máximo, fueron barridos completamente esta noche.
Pero tras analizar los datos de liquidaciones, quiero decir algo diferente a la mayoría: esta gran limpieza de largos probablemente ya haya terminado la peor parte a corto plazo.
Solo hay que mirar una cosa: la tasa de financiamiento. La tasa promedio de financiamiento a 8 horas de $BTC cayó a -0.0044%, tocando un mínimo de -0.00215% en Binance, el nivel más bajo en nueve meses. ¿Qué significa? Los largos apalancados no solo fueron eliminados, ahora los cortos están pagando a los largos. La tasa de financiamiento negativa no implica un rebote inmediato, pero indica que la bomba de largos saturados ya se ha desactivado casi por completo. La estructura anormal de "ganar dinero fácilmente comprando en alza" ha sido desmantelada; si baja más, no será por los largos apalancados, sino por la venta de pánico en spot. Es diferente.
Técnicamente: entre 80,000 y 81,500 está la línea de vida entre largos y cortos en esta ronda. Bitcoin está ahora cerca de 81,300, y en el rango de 80,000 a 81,500 se superponen el costo promedio de las posiciones en ETFs spot (alrededor de 81,500) y la acumulación de órdenes de compra. El costo promedio de los compradores de ETF está ahí; si este nivel se rompe con volumen, las ventas programadas y las órdenes de stop-loss caerán en cascada hacia 78,000, que es el siguiente soporte según el True Market Mean. Arriba, entre 86,500 y 87,700 hay una pared de venta y un clúster de liquidaciones; el costo promedio de los holders a 6-12 meses está en 87,700, sin compras nuevas no se puede superar. Por eso, a corto plazo probablemente no habrá una tendencia clara, sino fluctuaciones entre 81,000 y 85,000, probando los stops de ambos lados antes de decidir dirección.
$ETH está peor que $BTC. Ethereum ha perdido 2,400, bajando más del 5% en 24 horas; tras perder el nivel clave de 2,565, el siguiente soporte está entre 2,380 y 2,400. Además, el flujo de fondos en ETFs de $ETH no es comparable con $BTC: $BTC tiene una entrada neta diaria de 525 millones de dólares en ETFs spot, mientras que ETH solo 14 millones. Las instituciones están apostando dinero, $BTC es el favorito, $ETH es la hijastra. Si haces largos en ETH, no uses "ha caído mucho" como excusa; espera a que el flujo de fondos cambie de dirección.
En macroeconomía, el FOMC de octubre no es "positivo", es un "respiro". Según los últimos datos de CME, la probabilidad de mantener las tasas sin cambios en octubre es del 92.8%, pero la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre es del 74.8%. El mercado está valorando que en octubre no habrá cambios, pero el ciclo de subidas no ha terminado. Esto significa que si el FOMC no actúa, solo dará una ventana para un rebote corto, no una señal de cambio de tendencia. Además, aunque el margen bruto de Tesla en Q3 subió a 19.6% y el flujo de caja libre se volvió positivo, el beneficio operativo cayó un 56% interanual; las dudas sobre el gasto en IA y la venta de acciones tecnológicas fueron uno de los detonantes directos para que $BTC cayera por debajo de 82,000. La macro no da confianza para que las criptos suban solas; no confíes en que "pausar las subidas" sea sinónimo de "dinero fácil".
Conclusión, escúchala o no:
La ola de liquidaciones eliminó a los largos apalancados más locos; la probabilidad de una caída unilateral a corto plazo está disminuyendo, pero no te apresures a comprar en grandes cantidades solo porque "ya terminó". La tasa de financiamiento negativa y la entrada continua en ETFs indican que la base de compradores sigue viva, pero la pared de venta en 87K y la divergencia en el flujo de fondos de $ETH están ahí; ahora es una ventana de recuperación, no de impulso alcista principal.
Si vas a actuar, vigila si $BTC puede mantenerse entre 80,000 y 81,500, y si $ETH puede estabilizarse entre 2,380 y 2,400; si no, acepta la realidad y no te encariñes con el motor de liquidaciones. Apalancamientos mayores a 5x en este mercado solo significan pagar comisiones a los exchanges.
Los datos de liquidaciones son el espejo retrovisor, no pises el acelerador mirando hacia atrás.
$BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Hang Seng Tech fell 5% today. I’ve been considering buying since late July, but haven’t entered the market yet. This sharp decline has given me another reason to study the opportunity more closely. Tencent is also on my watchlist. I believe the AI race will create opportunities for multiple major tech companies, rather than one company dominating every application scenario. We’ve seen a similar pattern in the US market, with NVIDIA leading first, followed by Microsoft and Meta gaining ground. ThExpectativas de negociación en lugar de noticias, estrategia de cobertura en posiciones reales tras ruptura
Datos macroeconómicos publicados, el mercado negocia la diferencia de expectativas. Anoche, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron 194,000, por debajo de lo esperado, el mercado laboral fuerte presionó directamente las apuestas a la reducción de tasas. BTC no pudo mantener el nivel de 82,000 (precio actual 81,466, -3.96%), ETH cayó por debajo de 2,400 (2,392, -4.32%), UNI perdió el soporte de 7 dólares (7.07, -6.82%). El capital está anticipando y valorando por adelantado la señal de endurecimiento de la Fed la próxima semana, el apetito por riesgo se enfría notablemente.
Revisión de las posiciones actuales en real: la lógica central es "cobertura de beneficios":
· $BTC posición corta (20x): precio medio 81,662.8, mantener con la tendencia. Precio actual 81,341.4, ganancia flotante +7.87% (+51.43U), principal fuente de beneficios en la cuenta.
· $ETH posición corta (30x a toda la posición): precio medio 2,383.7. Apalancamiento alto y posición completa con baja tolerancia a la volatilidad intensa, tras ajuste leve de posición, la pérdida flotante actual se redujo a -0.85%, precio de liquidación 2,586, temporalmente seguro.
· $BNB posición larga (20x): precio medio 731.1. La lógica de resistencia a la caída está siendo afectada por el mercado general, pérdida leve -1.56%, precio de liquidación 699.5.
Resumen de estrategia: basarse en las ganancias de la posición corta en BTC para cubrir la volatilidad de otras posiciones. Antes de la reunión de política monetaria de la próxima semana, no apostar por movimientos unilaterales, observar especialmente el soporte en 80,000 de BTC y el volumen de rebote. ¿Está tu posición preparada para una cobertura ante alta volatilidad?
#美债短端供给或增万亿美元 SanDisk is set to release its latest earnings after the US market closes on October 29. With AI data centers expanding rapidly and NAND flash memory prices rising, storage demand is becoming a major focus for investors. My view is that the AI boom is evolving. The first phase focused on computing power, while the next could increasingly depend on storage and data transmission. SanDisk’s growth story has a strong underlying narrative, but why is its tokenized stock facing pressure ahead of earnin#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
La comunidad está atenta a HBM4, pero la reciente corrección del activo relacionado ($SKHYNIX cayó cerca del 6%) indica que el capital está buscando refugio.
Las expectativas ya están al máximo, ¡cuidado con el "efecto positivo agotado"! Que las ganancias de esta temporada alcancen un nuevo máximo es algo seguro, la verdadera clave está en la guía de HBM4. Si la dirección no ofrece una revisión al alza del gasto de capital que supere las expectativas, es muy probable que el informe financiero marque un pico a corto plazo Esta caída es bastante interesante. A simple vista parece una liquidación, pero en el fondo es un cambio de manos. Se liquidaron posiciones largas por 43,15 millones, mientras que las cortas solo por 13,95 millones, una proporción cercana a 3:1, lo que indica que los largos apalancados fueron expulsados con precisión. ¿Pero dices que esto es pánico? El mercado de opciones es el primero en no estar de acuerdo.
En cuanto al mercado, varios detalles tienen más información que el precio en sí.
En la posición 81,292.6, el mínimo intradía tocó cerca de 81,331, casi rozando el nivel redondo de 81,000. Pero lo que realmente vale la pena vigilar son las señales que dan los derivados: la tasa de financiamiento oscila entre -0.0014% y 0.0013%, lo que indica que ni los largos ni los cortos tienen un consenso abrumador, no es un movimiento de estampida unilateral. La posición abierta en contratos es de 7,79 mil millones y no se ha desplomado, el DVOL es 38.5, un valor "calmado" para cualquier corrección decente de este año. La relación put/call en opciones es 0.88, con grandes posiciones aún sesgadas al alza; la relación put/call de volumen alcanzó 1.03, lo que indica que el dinero a corto plazo está comprando protección, no que el dinero de tendencia esté apostando a la baja. En palabras simples: alguien se está abrochando el cinturón, pero nadie está saltando del coche.
La línea oculta en las noticias es el verdadero director de esta caída.
El mercado estadounidense está revalorando el gasto en AI, algo más profundo de lo que muchos piensan. Meta aumentó su plan de gasto en AI y su acción cayó, Tesla redujo su expectativa de gasto de capital y su acción bajó en el after-hours, y el rendimiento de los bonos de CoreWeave se acercó al 16%. El mercado no está diciendo "AI está fallando", sino "la lógica de valoración de endeudarse para AI debe recalcularse". Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 1.5%, las acciones de chips en Corea también sufrieron, y el apetito por riesgo se está filtrando fuera de la operación más saturada de AI. Lo que el cripto mercado está absorbiendo es precisamente esa parte que se desborda — no es que $BTC tenga un problema, sino que está sentado en la mesa de activos de riesgo, y cuando otros se levantan, la silla se mueve.
Pero hay un contraste que la mayoría ignora: la volatilidad de las acciones de AI se disparó, pero la volatilidad implícita de $BTC se mantuvo estable. Los datos de Talos son claros: el VIX de acciones subió un 21% intradía, mientras que el índice de volatilidad de $BTC se mantuvo tranquilo, mostrando una clara divergencia. ¿Qué significa esto? Que esta presión de venta es "arrastrada pasivamente por el Nasdaq", no "una explosión de apalancamiento nativo en cripto". Son cosas completamente diferentes.
Mirando el mercado spot, los ETF han tenido entradas netas de 1,07 mil millones en los últimos tres días de negociación, con 528 millones en un solo día, borrando las salidas previas de octubre. El índice de miedo y codicia cayó de 64 a una zona neutral, aún lejos de la "pánico". Los derivados no están en pánico, el spot está absorbiendo, las grandes posiciones en opciones no han cambiado — estas tres cosas juntas apuntan más a una limpieza de apalancamiento que al inicio de un cambio de tendencia.
Así que mi juicio no cambia: oscilación débil, es muy probable que el mínimo de 80,888.9 se toque otra vez. No porque tenga un fuerte efecto magnético, sino porque los largos expulsados necesitan tiempo para reconstruirse, y la revaloración del gasto en AI aún no ha llegado a su punto decisivo. El FOMC del 28 de octubre está a la vuelta de la esquina, el mercado espera que no haya cambios, pero cualquier indicio agresivo hará que los activos de riesgo se estremezcan de nuevo.
Dos interruptores, solo hay que vigilarlos.
Bajista: la tasa de financiamiento se mantiene negativa varias sesiones consecutivas y el precio cierra por debajo de 80,888.9. Entonces la naturaleza cambia, de "limpieza de apalancamiento" a "venta activa en spot", y la caída se auto refuerza.
Alcista: volver a cerrar por encima de 84,530.2. Si se supera este nivel, se puede dar por concluida esta caída: solo fue una limpieza de apalancamiento siguiendo al Nasdaq, y luego cada uno a lo suyo.
Para terminar con sinceridad: esta zona es la más agotadora y la que más errores provoca. Los que apuestan a la baja temen que sea una falsa caída, los que buscan el fondo temen que haya otra bajada más. Pero los datos están ahí, el pánico no está en los derivados, está en el sentimiento. Y el sentimiento suele ser lo último que se cosecha.
80,888.9, ¿apuestas a que se rompe o a que se mantiene?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 La víspera del FOMC, no te fijes solo en las velas — tres tipos de activos están calculando tres cuentas completamente diferentes
$BTC 83,400, ETH 2,400, SOL rondando los 104.
El precio está ahí, pero lo que realmente quita el sueño es la boca de Powell a las 02:00 hora de Pekín el jueves por la madrugada.
¿Mantener las tasas sin cambios? El mercado ya ha incorporado un 84% de probabilidad, eso no es ninguna sorpresa. La verdadera amenaza está en dos lugares: primero, el IPC de septiembre llegó al 3.7%, el núcleo al 2.6%, ambos superando las expectativas, y la probabilidad de subida en octubre se disparó del 22% al 50%; segundo, el rendimiento del bono a 10 años tocó 5.34% a principios de octubre, un máximo en 24 años, y ahora se mantiene cerca del 5.3%. Mientras el dólar y el rendimiento de los bonos no cedan, la "puerta principal" para los activos de riesgo no se ha abierto realmente. ¿Rebote de $BTC? Sí, pero es una corrección técnica, no un pase libre por la liquidez.
$BTC: en la superficie parece estable, pero el suelo se está debilitando
He revisado varias veces los datos de Glassnode y no me siento cómodo. La resistencia de compra por encima de 80,000 se ha consumido, el precio ha subido por encima de 83,000, pero la profundidad de las órdenes por debajo de 80,000 se está visiblemente reduciendo. En palabras simples: hay alguien defendiendo el precio, pero no con convicción. Las ballenas están recomprando, las direcciones con entre 1,000 y 10,000 $BTC han pasado de una posición neta de -62,600 $BTC a +5,230 $BTC en 60 días, pero las direcciones con más de 10,000 siguen reduciendo su posición neta, el indicador de demanda spot vuelve a negativo y la prima de Coinbase está en -0.14%. Esto es "los vendedores están parando", no "los compradores entrando". Si Powell se mantiene firme, el nivel semanal de 82,200, que acaba de perderse, pasará de soporte a resistencia, la prueba de retroceso será contenida y la estructura se romperá.
$ETH: el más honesto de esta ronda, honesto hasta ser cruel
$ETH se estanca en 2,400, el par $ETH/$BTC ha caído más del 8% en octubre, con el tipo de cambio por debajo de 0.03. Más llamativo es el flujo de capital: la semana pasada el ETF de $ETH tuvo una salida neta de 320 millones de dólares, mientras que $BTC tuvo 228 millones — $ETH está saliendo más rápido que $BTC. El 20 de octubre el ETF spot de $BTC entró 527 millones, el mismo día el ETF spot de $ETH salió 103 millones, y el ETHA de BlackRock redimió 95.4 millones.
Esto responde a la pregunta del post original: el dinero no está "rotando hacia $ETH", está contrayéndose de $ETH hacia $BTC, incluso refugiándose directamente en USDC. El papel actual de $ETH está claro — cuando llega la macro, es el primero en recibir el golpe; cuando vuelve el apetito por riesgo, no necesariamente es el primero en ser recordado. A menos que el ETF se vuelva positivo de forma continua y el volumen spot acompañe al precio, 2,400 parece más un "suelo a verificar" que un "suelo confirmado".
$SOL: la cadena avanza, el precio sufre, esta brecha es la más tortuosa
$SOL entre 104-106, ha retrocedido alrededor del 15% desde el máximo de septiembre, el patrón de hombro-cabeza-hombro diario ya está visible, la línea de cuello está cerca de 100. El ETF ha tenido salidas netas durante 11 días consecutivos, con más de 60 millones de dólares saliendo en octubre.
Pero otro conjunto de datos va en dirección opuesta: los RWA en la cadena Solana han subido de 700 millones hace un año a 4,300 millones, los ingresos de aplicaciones en el Q3 fueron 299 millones, un aumento del 48% intertrimestral, y el volumen de acciones tokenizadas en septiembre alcanzó un récord histórico de 4,400 millones. También acaba de anunciarse que 82 millones de teléfonos Samsung soportan pagos con Solana.
El problema es que el crecimiento en cadena se refleja en la red, pero no necesariamente en el precio de $SOL. Los RWA y la adopción de pagos no han formado una cadena directa de presión de compra, la salida del ETF es pequeña en comparación con una capitalización de mercado de 60,000 millones, pero ocurre justo cuando el mercado tiene menos paciencia. La alta elasticidad de $SOL es una espada de doble filo: cuando vuelve el apetito por riesgo, es el que más rápido sube; cuando la liquidez se aprieta, es el primero en ser vendido para obtener efectivo. El nivel de 100, si se mantiene, es un "exceso de castigo"; si no, es un "stop loss que se pisa a sí mismo".
Así que el orden correcto para mirar antes del FOMC no es la línea de la decisión de tasas
Primero observa si el índice del dólar muestra señales de techo. Luego mira si el rendimiento del bono a 10 años cae después de que Powell hable o si sigue subiendo hacia 5.4%. Finalmente observa la reacción de $BTC — si el rendimiento de los bonos no baja, el rebote de $BTC es un castillo en el aire; si $BTC sube pero $ETH sigue cayendo, significa que el dinero solo está buscando refugio, no expansión; si $BTC se estabiliza y $SOL puede seguir con volumen, esa es la verdadera señal de que el apetito por riesgo ha vuelto.
La lección más cara de la noche de la decisión nunca es "equivocarse en la tasa", sino apostar en la misma dirección con tres activos que se valoran con lógicas completamente diferentes.
¿Tu posición está apostando a la boca de Powell o a la elección del dinero? 👇
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Bitcoin se está consolidando estrechamente en el rango de 82,000 a 84,500 USD, mostrando una apariencia de calma, pero con divisiones internas que se están intensificando. La presión proviene del macroentorno: el IPC de septiembre interanual fue del 3.7%, superando las expectativas, y la inflación subyacente mensual del 0.3% indica que la presión se está desplazando de la energía hacia la vivienda y el transporte. Aunque la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en octubre sigue siendo alta, el precio para un aumento en diciembre no ha desaparecido. El soporte viene de la cadena: la tendencia neta de depósitos de ballenas a los exchanges terminó a finales de agosto, las carteras que poseen entre 10 y 10,000 BTC han aumentado su tenencia en más de 86,000 BTC en casi tres semanas, alcanzando un máximo desde abril; la tenencia total de ballenas de BTC ha subido a 3.03 millones, el nivel más alto desde noviembre de 2025. Los ETF están saliendo, las ballenas están absorbiendo, y las posiciones se están transfiriendo de manos débiles a fuertes.
El ritmo a corto plazo depende de dos variables: primero, si se puede mantener el nivel de 82,500 USD; si se pierde, podría caer a poco más de 70,000 USD; segundo, si el cierre diario puede mantenerse por encima de 84,700 USD; si se supera, el objetivo será entre 86,000 y 87,000 USD. La tasa de financiamiento de derivados ha caído cerca de cero, y el apalancamiento no es alto, lo que significa que una vez que se elija una dirección, la continuidad podría ser más fuerte que antes.
En cuanto a la operativa, el núcleo en un mercado lateral no es adivinar la dirección, sino mantener una estructura de posiciones que soporte ambos resultados. El marco 70/30 es recomendable: el 70% en BTC, SOL y otras posiciones base principales, y el 30% en fondos móviles que solo se invierten por tramos cerca de soportes clave, prohibiendo el apalancamiento alto. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC El mercado del viernes por la mañana tiene una tranquilidad contradictoria.
Se dice que está tranquilo porque $BTC se mueve alrededor de 81800 sin mucho cambio, y en la sesión asiática casi nadie opera. Se dice que es contradictorio porque esa "no caída" oculta algo que incomoda más que una bajada.
$BTC 81800: No cae, pero el apalancamiento está pagando deudas en la sombra 🧊
A simple vista parece estable, pero en los derivados no hay calma. En las últimas 24 horas, las liquidaciones en cripto alcanzaron 431 millones de dólares, un aumento del 52%, pero los contratos abiertos están disminuyendo. En otras palabras: no es que el dinero nuevo no se atreva a entrar, sino que el apalancamiento antiguo está siendo retirado. Lo que merece más atención es la tasa de financiamiento: la tasa promedio de 8 horas de $BTC ha caído a aproximadamente -0.0044%, y en Binance llegó a -0.00215%, el nivel más bajo en nueve meses. Una tasa negativa significa que los cortos están pagando, no los largos soportando. El guion habitual es que los largos se amontonan, la tasa se vuelve positiva y luego el precio cae; ahora es al revés, los cortos se están posicionando silenciosamente, pero el precio no se desploma, esta divergencia es más agotadora que una simple caída. Antes del FOMC del próximo martes, CME da un 83.9% de probabilidad de mantener las tasas sin cambios, casi seguro. Pero que las tasas no cambien no es una buena noticia en sí misma; el verdadero riesgo está en el lenguaje del comunicado y el gráfico de puntos. En 81800, los grandes capitales no tienen prisa por mostrar su postura, están esperando a que caiga la hoja para ver hacia dónde apunta el filo.
$ETH 2400: Sigue la caída de cerca, pero la historia está lejos 🌫️
$ETH es más débil que $BTC, 2400 se prueba una y otra vez, y este ritmo no cambiará a corto plazo. Hace unos días, la propuesta "Decoupled Consensus" es realmente algo sólido: el objetivo es reducir la finalización de transacciones de unos 16 minutos a unos 4 minutos, una reducción del 75%. La lógica subyacente es separar la votación de bloques y la votación de finalización en la cadena beacon, elevando la seguridad de la elección de fork. Pero hay que aclarar: es un borrador de EIP, recién presentado, y aún falta mucho para su activación real, por lo que a corto plazo no tiene nada que ver con el mercado en 2400. Lo que falta en Ethereum no es narrativa, sino que el mercado general le dé soporte. Si 2400 no se mantiene, el sentimiento se enfriará rápido; si se mantiene, solo significa "no arrastrar", no un fortalecimiento independiente.
$HYPE 80: Cuando la narrativa se desvanece, los datos son la ropa interior 📊
$HYPE ha estado lateralizando alrededor de 80 por más de un día, esta zona ha sido probada repetidamente, pero nunca se ha caído realmente. Recientemente, los ingresos del primer trimestre de Robinhood Chain impulsaron la discusión sobre ingresos en protocolos on-chain, y el interés tiene sentido, pero el interés disminuirá. Lo que realmente importa no es el tema, sino los números en el informe Q3 de ARK: Hyperliquid representa aproximadamente el 53% de los contratos perpetuos abiertos en DEX, con un valor absoluto de unos 13 mil millones de dólares. Esta cuota no se sostiene con una sola noticia, sino con el volumen de contratos. Si 80 se mantiene o no parece un problema de precio, pero en esencia es si el volumen real de contratos perpetuos on-chain puede llenar el vacío dejado por la caída de la narrativa. Que el interés disminuya no es grave, que el volumen disminuya sí es mortal.
Un punto aparte en noticias: el informe de Netflix tiene un sabor extraño 🎬
Las ganancias del Q3 superaron expectativas, pero la guía anual de ingresos por publicidad se recortó de 3 mil millones a 2.7 mil millones, y la perspectiva para el Q4 es débil, lo que hizo que las acciones cayeran casi un 6% en el after-hours. Esto no está directamente relacionado con cripto, pero se cruza con las noticias mixtas de Tesla y Meta, marcando el tono para los activos de riesgo el viernes por la mañana: superar ganancias ya no es suficiente, si la guía y la narrativa se aflojan un poco, el dinero se vuelve en contra. Este sentimiento no decidirá directamente el movimiento de $BTC la próxima semana, pero hará que las posiciones durante el fin de semana sean más cautelosas, y esa cautela suele ser el aperitivo para la volatilidad del lunes.
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Para ser sinceros: lo más peligroso en esta apertura no es equivocarse de dirección, sino tomar la "no caída" como "seguridad". La tasa de financiamiento negativa de $BTC + aumento de liquidaciones + disminución del OI, estas tres juntas indican que el apalancamiento está cambiando de manos, no saliendo del mercado. Antes del martes, es prudente observar con posiciones ligeras, esperar a que caiga la hoja y luego actuar, es mucho más rentable que adivinar hacia dónde cortará el filo ahora.
¿Qué creen ustedes, antes del fin de semana $BTC tocará primero 79000 o resistirá firme hasta el FOMC? Comenten abajo.
$BTC $ETH $HYPE #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 ¿El equipo del proyecto Core DAO realmente ha ganado dinero? La respuesta es dolorosa: el ecosistema no es rentable, pero ellos ya han ganado mucho vendiendo tokens.
Muchas personas aún esperan que el ecosistema Core gane dinero con las comisiones y el negocio BTCFi, pero la realidad es cruel: hasta ahora, el ecosistema en sí no ha generado beneficios estables y positivos, y los supuestos ingresos para recompras siguen siendo solo una narrativa en la hoja de ruta. Pero esto no significa que el equipo del proyecto no haya obtenido ganancias; quienes recibieron grandes cantidades de CORE en las etapas iniciales ya han realizado beneficios sustanciales vendiendo en el mercado por partes.
Su modelo de negocio desde el principio se dividió en dos líneas: el ecosistema se encarga de contar la historia para atraer BTC y usuarios que compren los tokens; el equipo monetiza sus asignaciones iniciales y las fichas del tesoro en el mercado secundario. Tras la vulnerabilidad del 31 de agosto y la salida de los nodos oficiales, la capacidad de autofinanciación del ecosistema se debilitó aún más, y los ingresos por comisiones en cadena son escasos, dificultando cubrir el volumen esperado de recompras.
Aquí sigue siendo importante distinguir los límites de los activos: el BTC apostado por los usuarios está asegurado por un bloqueo temporal en Bitcoin, el principal no está bajo control del equipo del proyecto, por lo que no puede ser robado directamente. Pero los poseedores de tokens CORE están en una situación pasiva: el ecosistema no genera ganancias, la demanda solo puede venir de nuevos fondos especulativos; y la liberación y venta de las fichas del equipo es una presión de venta constante.
Lo más irónico es esto: la rentabilidad del ecosistema es un plan a largo plazo para el mercado secundario, pero la realización de ganancias vendiendo tokens es el beneficio que el equipo inicial ya ha concretado. Bajo el lema de la descentralización, las ganancias y los riesgos nunca se distribuyen de manera equitativa.No te dejes engañar. La "resistencia a la caída" de $ETH estos días no es una oportunidad para que entres, es para que caigas en una trampa.
Echa un vistazo al mercado actual: $BTC cayó cerca de 81,300, bajando un 3,7% en 24 horas; $ETH rompió los 2,400, cotizando a 2,383, con una caída del 5,1%. Mucha gente vio que $ETH se mantenía firme por encima de 2,500 hace unos días y se emocionó, gritando por todas partes "$ETH se va a independizar" o "los fondos están rotando de $BTC a $ETH". Despierta. En las últimas 48 horas, $BTC y $ETH han devuelto casi por completo el repunte impulsado por las entradas de ETF a principios de esta semana.
Aquí está lo más doloroso: cuando resiste, te hace pensar que no va a caer, y cuando realmente cae, en un día te quita todas las ganancias de una semana.
Los datos on-chain no mienten. La dirección de ballena 0x2Ea2 ha vendido más de 40,000 $ETH en los últimos dos días en exchanges, aproximadamente 100 millones de dólares, quedándose con solo 10,000, dejando clara su intención de liquidar. Una dirección con 9 años de antigüedad también transfirió sus últimos 1,000 $ETH a un exchange al mismo tiempo, con un precio promedio de compra de 2,874, obteniendo 8.56 millones de dólares de ganancia y saliendo. Estas personas eligieron vender en el rango de 2,400–2,500, no para ayudarte. Están aprovechando la ilusión colectiva en el mercado de que "$ETH es más estable y resistente a la caída", entregando poco a poco sus posiciones a los inversores minoristas que entran persiguiendo el precio.
Los datos de los ETF también cuentan la misma historia. En los últimos tres días hábiles, el ETF de Bitcoin spot en EE.UU. tuvo entradas netas de 1,070 millones de dólares, mientras que los fondos de Ethereum tuvieron salidas netas de 114.5 millones en el mismo período. El dinero institucional entra en $BTC y sale de $ETH. Esto no es un "$ETH fuerte e independiente", es una liquidez que se adapta a la baja: cuando ni siquiera BTC puede sostenerse, el dinero no va a refugiarse en $ETH, sino que huye más rápido de $ETH. La alta beta de $ETH nunca ha cambiado. Desde 2026 hasta ahora, $ETH ha caído alrededor del 32%, mientras que $BTC solo un 11%; en la mayor corrección de 2025, $ETH cayó hasta un 60%, y $BTC solo alrededor del 10%. Nunca tendrá un ciclo independiente al alza cuando $BTC baja, solo acumula las caídas para devolvértelas de golpe.
Y la amenaza macro aún no ha caído realmente. El FOMC del 28 de octubre está actualmente valorado para mantener la política, pero las minutas de septiembre ya enviaron señales hawkish, con la mayoría de los funcionarios considerando posible otra subida antes de fin de año. Mientras la declaración tenga un tono hawkish, los rendimientos de los bonos subirán, los activos de riesgo sufrirán, y $ETH, como activo de alta beta, no será la excepción, sino la zona más afectada. Wintermute lo dijo claramente: la volatilidad implícita actual es baja, el mercado podría estar subestimando el riesgo de volatilidad alrededor del FOMC. Ayer, las liquidaciones de posiciones largas representaron el 93.7% de todas las liquidaciones del mercado, con $BTC liquidando 77 millones y $ETH 67.68 millones. Los largos están tan saturados que una aguja más podría provocar una estampida, y no serán los cortos los afectados.
Por eso, la acción más peligrosa ahora es ver que $ETH "parece caer poco" y lanzarse a comprar en grandes cantidades. Resistir la caída no es un suelo, es una cobertura para vender. La verdadera zona segura para comprar en bajo está después de que termine la última caída, cuando se haya limpiado toda la presión de venta acumulada. Los niveles alrededor de 80,000 y los mínimos anteriores de ETH son los puntos a vigilar. Ahora no se trata de quién es más rápido, sino de quién puede aguantar más.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Hang Seng Tech cayó un 5% hoy, y es momento de echar un vistazo más de cerca. He estado considerando comprar desde finales de julio, pero aún no he tomado la decisión. Ahora, estoy listo para dedicar más tiempo a investigar la oportunidad. Tencent también está en mi lista de seguimiento. Mi opinión es que las aplicaciones de IA crearán oportunidades para múltiples gigantes tecnológicos en lugar de que una sola empresa domine todo el mercado. Hemos visto un patrón similar en las acciones estadounidenses, con NVIDIA liderando el camino antes de que Microsoft y Meta ganaran impulso. TPrimero aceptar el destino: el destino de la posición de hormiga es ver a los grandes actuar. 🤏
La posición es ligera como una hoja de papel, en este tablero solo observo sin tocar. Pero esta noche hay un número que me seca la garganta.
82000. Las opciones de $BTC que vencen hoy tienen su punto de dolor justo ahí. Valor nominal de 1.280 millones, 16.000 contratos, la relación Put/Call es exactamente 1. ¿Qué quiere ver el vendedor en el día de liquidación? Que el precio se quede pegado al punto de dolor. $BTC ahora ronda los 81200, como si un imán invisible lo atrajera hacia arriba, lo que da tanto picazón como nervios.
En $ETH la situación es más complicada. Punto de dolor en 2460, precio actual 2380, hay una diferencia de 80 puntos, valor nominal de 250 millones, Put/Call Ratio 1.24 — hay más bajistas que alcistas, pero el punto de dolor está arriba. Si dices que quiere subir, el ETF ha tenido una salida neta en octubre que ya supera los 1000 millones de dólares, BlackRock lidera la retirada, el dinero institucional sigue saliendo. Si dices que quiere caer, esa línea imán en 2460 brilla justo sobre su cabeza. Ninguno de los dos lados es un lugar para estar.
Lo que realmente me pone los pelos de punta es el número de liquidaciones. En 24 horas se han cerrado posiciones por 455 millones de dólares en toda la red, más de 100.000 personas no han dormido, la mayoría eran posiciones largas. La mayor liquidación fue en Binance BTCUSDT, 11.77 millones de dólares, una sola posición larga que fue eliminada de un golpe. La proporción de alcistas a bajistas entre minoristas es 2.19, todos son alcistas; la proporción en grandes cuentas es 1.48, también inclinada a largo; pero en términos de valor, los bajistas representan el 52%. Mucha gente, poco dinero, así es como los largos son devorados poco a poco.
En el ámbito macro tampoco hay buenas noticias. Tras la subida de tipos de septiembre de la Fed, las tasas se mantienen entre 3.75% y 4%, es muy probable que en la reunión del 28 de octubre no haya cambios, pero el mercado sigue descontando una subida en diciembre, lo que asfixia a los activos de riesgo. La caída de $BTC desde 84.500 no fue por sí sola, fue presionada a la baja por el precio del petróleo, los rendimientos de los bonos y las expectativas de subidas. El soporte en 80K es sólido, las palabras exactas de GreeksLive son "consolidación en el fondo del mercado bajista", la volatilidad implícita está muy baja, estable por encima del 35%, el mercado ni siquiera espera movimientos. Sin volatilidad, no hay historia; sin historia, solo queda el imán del día de liquidación que sigue atrayendo una y otra vez.
Así que mi posición de hormiga esta noche tiene tres líneas, si no las toco, no pasa nada:
① $BTC. No toco si no llega a 81800. Solo me atrevo a tocar ligeramente corto cerca de 82000, stop loss en 82700, objetivo 80500. El imán del día de liquidación es un imán, toco y salgo, no me quedo a pelear.
② $ETH. Posición corta en 2460, stop loss en 2490, objetivo 2380. El ETF está sangrando, el punto de dolor está arriba, esta posición refleja la tensión de "instituciones saliendo, liquidación atrayendo", no es una tendencia.
③ $SOL. Fijado en el nivel redondo de 100. Si rompe 100, toco largo, stop loss en 98, objetivo 106; si primero rebota y no puede superar 108, cambio de posición. $SOL entre 107 y 108 es una zona de presión de venta previa, ha intentado varias veces sin consolidar, 100–102 es la verdadera zona de soporte abajo.
La disciplina de la posición de hormiga es una sola: no perseguir, no aguantar, no competir con los grandes en resistencia. El imán de 82000 puede ser tentador, pero es el imán del vendedor, no el mío. Si lo toco es suerte, si no, es prudencia.
Ya casi amanece, a ver el espectáculo.😌
$BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ay, nada más abrir los ojos veo que el mercado está desplomándose, menos mal que estoy en corto, si no hoy sería un desastre.
Bitcoin $BTC subió un poco anteayer, haciendo que todos pensaran que el mercado alcista había vuelto. Pero ayer por la mañana, Bitcoin y Ethereum solo cayeron un punto, y todos pensaron que era una corrección técnica. Quién iba a imaginar que por la noche, Ethereum $ETH se desplomaría un 4,5% y Bitcoin caería un 3%, arrastrando a todas las monedas principales y altcoins.
Ayer justo estaba siguiendo al que lideraba la lista de ganancias, $DOOD. Esa moneda subió un 170% de golpe, y con estas monedas volátiles que suben tanto, seguro que bajan. Solo me atreví a abrir una posición corta pequeña. Luego, cuando bajó a la mitad, aumenté un poco la posición corta. Esta mañana vi que bajó otros cinco puntos, así que añadí un poco más.
Pero con las altcoins, siempre temo que de repente hagan un rally explosivo, así que no me atrevo a poner una posición grande. Mi objetivo es que baje hasta el punto de partida 0.013 (otra mitad de caída), para entonces espero ganar unos 17 dólares, ahora mismo ya tengo 10 dólares de beneficio flotante, hay que creer en el poder de la confianza.
Con esta caída del mercado, $XPL que quería jugar antes, se desplomó de 0.086 a 0.075.
Sinceramente, ese precio es muy bajo, ya ha roto soporte. Estaba pensando en si hacer una compra en el fondo, pero al mirar los datos, ¡tiene un desbloqueo grande en una semana! Me asusté y prefiero esperar un poco más, no quiero pillar esa "navaja voladora" a la ligera.
Con el mercado actual, lo mejor es operar poco, nadie sabe qué locura hará el manipulador en el siguiente segundo.
Buenos días, empieza un nuevo día Periodo de silencio del FOMC en octubre junto con un IPC de septiembre del 3,7% que supera las expectativas, la probabilidad de subida de tipos en diciembre se dispara al 89%, la cuerda del endurecimiento de la liquidez sigue apretando el cuello. En este entorno, cuatro mercados muestran cuatro tipos de divergencia, no se trata de quién sube más, sino de quién tiene la mejor baza.
$BTC: Hay compradores en 80,000, pero en 84k hay un muro invisible.
El miércoles subió a 84,800, al día siguiente bajó a 81,600, el rebote se desinfló por completo. Pero atención a un detalle: el 19 de octubre IBIT tuvo una entrada neta de 665 millones de dólares en un solo día, y el 21 de octubre el ETF spot absorbió otros 524 millones. Alguien está comprando con dinero real cerca de los 80,000. El problema está arriba: los creadores de mercado de opciones tienen muchas posiciones entre 82,000 y 85,000, por cada 1% que sube el precio, deben vender mecánicamente unas 1,500 monedas $BTC para cubrirse. Esto no es presión de venta emocional, es un muro de venta estructural. 80,000 es la piedra de toque, 82,500 es la línea divisoria entre toro y oso, si no se recupera, el rebote solo será un rebote.
$ETH: La oferta está bloqueada, pero la demanda está asfixiada por el macroentorno.
Hay entre 43 y 44 millones de $ETH en staking, que representan el 36% de la circulación, BitMine tiene el 86% de su posición bloqueada en staking. Un tercio de la circulación no se venderá a corto plazo, eso es un hecho. Pero por otro lado, en octubre el ETF spot de $ETH tuvo una salida neta cercana a 1,100 millones de dólares, siendo ETHA de BlackRock la principal fuente de presión. La oferta se contrae, pero la demanda se está escapando. El nivel de 2,400 se prueba repetidamente, la presión de venta no es fuerte, pero la compra tampoco es urgente. Si $BTC se estabiliza y $ETH sigue lateral, significa que el dinero no falta, sino que no quiere entrar aquí. Lo que importa en $ETH no es cuánto está bloqueado, sino quién está dispuesto a seguir invirtiendo en este nivel.
$SOL: La actualización es real, pero no confundas un hito técnico con la señal de salida del precio.
Alpenglow lanzó la red principal el 21 de octubre, el coste de voto de los validadores bajó de 2 $SOL diarios a 0.8 $SOL por epoch, una reducción de aproximadamente el 60%. Esto es una mejora real en la estructura de costes, no un PowerPoint. Pero atención a dos límites: 150 milisegundos es el objetivo de diseño del consenso, no el tiempo de llegada de usuario a usuario; el componente de propagación de datos Rotor aún no está activo, solo se ha activado la mitad de la capacidad total. $SOL cayó a 104, con una caída mayor que $BTC. El mercado está votando con los pies: la actualización la he visto, pero si el uso de la red y la actividad del ecosistema no aumentan, esa será la siguiente carta.
$ZEC: Una forma de subida que más engaña.
La narrativa de privacidad le ha hecho superar un tramo, +16.4% en 7 días, la capitalización vuelve al top 10. Pero al analizarlo: la tasa de financiación es negativa, los que están cortos están pagando a los que están largos, es una estructura típica de short squeeze, no una entrada de compra incremental. El mensual sigue cayendo un 16.7%, el repunte diario parece más un rebote tras caída profunda. El short squeeze se caracteriza por subidas rápidas y caídas igual de rápidas. 1,370 es el espejo que revela la verdad: si en el gráfico diario se supera con volumen, significa que hay compradores reales; si no se supera y se pierde rápido, es solo rotación de corto plazo, no te quedes con la última posición.
Cuatro activos, cuatro preguntas: en $BTC si alguien va a mostrar la baza de los 80,000, en $ETH cuándo se detendrá la fuga de demanda, en $SOL si realmente hay uso en la cadena, en $ZEC qué queda después del short squeeze con tasa negativa.
Cuando todo cae, los que resisten no siempre son héroes, puede que simplemente no les haya tocado caer aún. Saber quién tiene una baza real y quién solo está aprovechando una subida prestada es mucho más importante que adivinar la dirección.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $SOL $ZEC
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Liquidaciones por 431 millones: $SOL pierde por la situación financiera, $HYPE pierde por la narrativa
En las últimas 24 horas, las liquidaciones en toda la red superaron los 431 millones de dólares, con los largos representando cerca del 60%. La macroeconomía realmente apretó el gatillo: la inflación en EE.UU. fue más alta de lo esperado, la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal en noviembre y diciembre está en duda, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses suben juntos, y los activos de riesgo globales están en una desapalancamiento defensivo; la situación en Medio Oriente y la venta masiva de AI añadieron más presión. Pero confundir SOL y HYPE es un error.
SOL parece más bien "arrastrado". La actualización Alpenglow en la red principal se lanzó, reduciendo el tiempo de confirmación de 12.8 segundos a 150 milisegundos, con un costo para los validadores que cayó un 60%, mejorando fundamentalmente. Sin embargo, los fondos ETF han salido durante diez días consecutivos, con salidas semanales récord, y el precio se mantiene presionado cerca de los 102.24 dólares, poniendo a prueba el soporte. Las buenas noticias se ven ahogadas por la macroeconomía y la sangría de liquidez.
HYPE es el que "tiene problemas propios". Esta semana cayó un 9%, mientras que BTC solo bajó un 2%; HYPE/BTC se desplomó un 7.1% en la semana, cayendo por primera vez por debajo de 100,000 sats, señal de presión de venta interna. La razón más profunda es el cambio en el panorama competitivo: la CFTC abrió el comercio de contratos perpetuos en EE.UU., plataformas reguladas como Kalshi y Coinbase entraron directamente, lo que sacudió la narrativa de monopolio de Hyperliquid. El precio ha caído desde cerca de 78 dólares, y el mercado está reevaluando su foso defensivo.
En esta ronda de liquidaciones, SOL pierde por la macroeconomía y la sangría de los ETF, HYPE pierde por la narrativa y la competencia. No culpes todo al mercado.Se liquidaron más de 470 millones en posiciones largas en una noche, y en la cadena hay una billetera que cambió 1900 BTC por ETH
$BTC
En 24 horas se liquidaron 139 millones, el 96,8% fueron posiciones largas, la mayor posición liquidada fue de 11,78 millones de dólares también en contratos de BTC, en total 105.223 personas fueron liquidadas. De 252 millones hace 12 horas se redujo a 2,09 millones en la última hora, el tramo más intenso fue al principio.
El saldo de BTC en exchanges en cadena bajó de 2,726 millones a 2,68 millones; el número de direcciones con entre 10 y 10.000 BTC alcanzó un máximo histórico de 20.338, sumando un total de 86.702 BTC en tres semanas.
$ETH
Se liquidaron 90,5 millones, el 90% fueron posiciones largas. Pero el dinero no se fue, una billetera vendió hoy 246 BTC por 20,64 millones de dólares, y los convirtió en 8.286 ETH, por el mismo valor; en 11 días ha cambiado un total de 64.500 ETH (155 millones de dólares), estos ETH aún no se han movido a exchanges. Otro comprador, BitMine, está a unas 100.000 ETH de alcanzar su límite autoimpuesto del 5%, y dejará de comprar al llegar a ese tope.
$SOL
Se liquidaron 10,62 millones, principalmente posiciones largas. El ETF spot de SOL tuvo una salida neta de aproximadamente 26 millones de dólares esta semana. Por ahora no se han observado movimientos significativos en la cadena.
⚠️ Lo anterior es solo una opinión personal, no constituye asesoramiento de inversión, los datos cambian en tiempo real según el mercado, se debe tomar como referencia la información más reciente. BTC在美股重挫面前终于撑不住了——几小时前它还在81700附近硬扛，半夜却直接砸到80900，$ETH 跌至2358，$SOL 也失守103。最扎心的不是跌幅，而是从84876一路下来，反弹一次比一次弱，15分钟MA20始终夺不回来，如今连81300也丢了，MACD重新翻绿，短线卖压明显没走完。 我仍倾向后面会有修复，但今晚绝不急着抄底。$BTC 若反抽81450—81600站不住，我会考虑轻仓做空，止损82050，先看80900再看80300；只有重新拿回81800，才值得回头找买点。$ETH 现报2376，连2400都守不住，反弹到2390—2410我更想空，止损2430，目标2358、2330。$SOL 现报103.62，刚触及102.93，若过不了104.2—104.5，同样偏向等反弹再空，止损105.2，先看102.9、101.5。 真正值得琢磨的是这层背离：近期巨鲸增持、ETF资金流入的消息不少，价格却仍被往下推。这说明买盘根本没能消化卖压，利好在下跌趋势里只是减速带，不是转折点。当$BTC 自己都开始补跌，山寨只会更难受。 一句话立住这轮判断：资金流入决定下限，趋势结构Maldita sea, esta ronda de liquidaciones masivas en toda la red alcanzó los 430 millones de dólares, cien mil personas fueron sacadas, las liquidaciones de posiciones largas sumaron 258 millones, y las cortas 173 millones, no es una masacre unilateral, ¡es un golpe para ambos lados! Lo más doloroso es que el precio aún no ha caído completamente, primero se perdieron las posiciones apalancadas.
El BTC se mantiene oscilando cerca de los 82K, ETH falló por cuarta vez en alcanzar los 2400, la resistencia triple en el gráfico diario presiona, la caída aparente no es grande, pero los contratos ya cambiaron de manos.
Muchos hermanos preguntan si los que intentaron comprar en el fondo fueron expulsados; los que fueron expulsados son solo los que compraron apalancados, los que están acumulando en spot son instituciones.
El ETF de BTC en spot tuvo una entrada neta diaria de 411 millones, el día anterior fue salida neta, BlackRock IBIT sigue aumentando su posición durante la corrección, los minoristas en contratos se liquidan, las instituciones silenciosamente recogen tokens con pérdidas.
Pero no se apresuren a decir que es el fondo, la compra del ETF no significa un repunte inmediato, la Reserva Federal mantiene las tasas sin cambios, la votación fue 8:4 con gran división, Powell se mostró hawkish, las expectativas de recorte se retrasan, la presión de liquidez es difícil de aliviar a corto plazo.
Ahora el mercado está muy dividido, el spot tiene soporte, el macro sigue presionando, la técnica sostiene con fuerza. Aunque algunos grandes jugadores creen que 81K-82K es un fondo local para ver 94K, el rebote es con bajo volumen, solo es cobertura de cortos, no hay entrada de capital nuevo, y cualquier noticia macro negativa puede derribarlo de nuevo.
ETH está en una posición más pasiva, cerca de 2197 hay acumulados casi 800 millones en liquidaciones de posiciones largas, si se rompe ese nivel será una máquina de cosecha de liquidez.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC $ETH $ZEC 表面看是马斯克系公司囤了3万枚BTC的漂亮故事，底下却藏着一个很容易被忽略的错位：持仓没动，不等于风险没变。 你猜真正该盯的是那3万枚，还是它们背后的账本节奏？ 昨晚翻Tesla和SpaceX的Q3现金流时，我第一反应不是"哇第六大持币上市公司"，而是——这两家终于又安静了一个季度。Tesla握着11,509枚，SpaceX握着18,712枚，合起来30,221枚，数字确实能撑起一个叙事。但作为习惯记风险日记的人，我更在意的是另一件事：这段持仓在上一轮被骂"卖在高点"之后，已经连续几个季度纹丝不动。市场把它读成"回归信仰"，我读成"仓位进入低维护状态"——这两者的风险含义完全不同。 先看偏多的一面。企业金库长期不减持，等于给BTC的现货供应加了一层软锁，尤其当价格回撤时，这类账户不构成抛压来源，情绪上也会被叙事放大成"聪明钱在拿住"。如果合并话题继续发酵，30,221枚这个体量足以让它在上市公司持币榜上排到第六，对山寨和矿企的情绪有外溢，风险偏好回暖时会被反复引用。 但风险恰恰藏在"没动"里。第一，持仓不动说明不了成本线，也说明不了对冲结构，财报里看不到的部分才是真正的敞口；第二，这类Bitcoin se desploma hasta 81000: 207 millones en posiciones largas fueron "enterradas vivas", pero lo que realmente lo mató fue esa vela bajista del 2,47% en Nasdaq
En la madrugada del 23 de octubre, Bitcoin cayó por debajo de los 81000 dólares, cotizando actualmente alrededor de 80961 dólares, con una caída del 4,24% en 24 horas. El máximo en 24 horas fue aproximadamente 84789 dólares, el mínimo 81331 dólares, perdiendo casi 3400 dólares en un día.
El 22 de octubre, la liquidación total del mercado fue de aproximadamente 221 millones de dólares, con posiciones largas representando 207 millones, un 93,7%. BTC solo liquidó 77 millones de dólares, la mayor liquidación individual fue una posición larga de BTC en Binance por 11,78 millones de dólares, con un precio de cierre alrededor de 83526 dólares.
Si abriste una posición larga por encima de 84000, probablemente tu stop loss ya fue activado. Si usaste un apalancamiento de 10x, esa vela bajista desde 84808 hasta 81000 fue tu última vela.
Pero hoy no hablaremos de "perseguir máximos y quedar atrapado". Hablaremos de por qué en el momento en que Bitcoin alcanzó los 84000 ya estaba destinado a caer. Y quién está comprando y quién está vendiendo en el nivel de 81000. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Solo un día después de su lanzamiento, $AXIS en general ha tenido un rendimiento bastante bueno gracias al apoyo de las compras; este también es uno de los airdrops más exitosos de este año, pero ¿seguirá subiendo el precio?
- Recientemente he notado que, para la mayoría de los proyectos de alta calidad con una capitalización de mercado de 50 millones de dólares o menos, si todos reciben un airdrop de sus participaciones, el precio puede fácilmente duplicarse o triplicarse.
- AXIS ya está listado en la mayoría de los principales exchanges y ha entrado en fase de prueba Alpha; en la etapa inicial, el equipo y los inversores de riesgo no recibieron sus tokens porque estos están bloqueados durante 12 meses.
- Actualmente hay pocos tokens en el mercado. Un día después del lanzamiento, hubo apoyo de compra y la capitalización de mercado superó ligeramente los 40 millones de dólares, creo que el precio tiene espacio para subir…Las ballenas están moviendo activos hacia los exchanges, la reparación del protocolo se retrasa, XRP cae un 5,7% y vuelve a 1.307.
Se observa: el precio actual en Finnhub es 1.307 (-5,73%), mínimo diario 1.3028. Durante la noche tocó 1.3992 pero no se mantuvo, el 22/10 una vela diaria lo bajó a 1.3063.
El parche fixCleanup3_4_0 de XRPL se pospone hasta noviembre: la tasa de soporte de nodos validadores cayó a 26/35, ahora volvió a 31, faltan dos votos para alcanzar el umbral de 29.
CryptoQuant muestra que las ballenas (transacciones individuales de más de 1 millón de monedas) están depositando en Binance, con un promedio mensual de 112,4 millones de dólares, máximo en 7 meses. Depositar monedas no significa que ya las hayan vendido, pero la presión de venta se está acumulando.
Mi opinión: el retraso en la reparación es un tema de imagen, lo importante es que las ballenas están moviendo activos. El ETF el miércoles solo tuvo un flujo neto de aproximadamente 710.000 dólares, no puede soportar este volumen. 1.30 es la última línea de defensa de los toros.
Observar, no perseguir. Si la vela diaria supera 1.3747 (cruce de medias móviles de 50/200 días) se invalida esta estrategia, luego mirar 1.40; si cae por debajo de 1.30, mirar 1.25.
¿Será el dinero del ETF el que primero sostenga el precio, o las ballenas romperán primero el 1.30?
$XRP $BTC $ETH
#瑞波 #财报季 Core DAO: No estamos huyendo, solo "entregamos el derecho de producción de bloques a la comunidad"
Una declaración con un tono de resignación que resume con precisión la controversia actual. La narrativa oficial de Core DAO es muy estándar: retirar los nodos de validación oficiales y transferir el derecho de producción de bloques a los validadores de la comunidad es un paso necesario hacia la descentralización, y no una huida.
Pero después del incidente del fallo de recompensas del 31/8, el mercado difícilmente acepta esta explicación de manera simple. La llamada "comunidad" no son nodos ampliamente sin permiso, sigue siendo un círculo pequeño de validadores que mantienen una colaboración a largo plazo con el equipo del proyecto. La última bifurcación dura se pudo implementar con éxito gracias a la cooperación unificada de este grupo de nodos para actualizar.
Entregar el derecho de producción de bloques equivale a transferir los riesgos de operación de la red, fallos de consenso y anomalías en la distribución de recompensas. Si surgen problemas posteriores en la cadena, la responsabilidad recae en los validadores de la comunidad. Sin embargo, el equipo del proyecto aún conserva los permisos para modificar el código, el tesoro del ecosistema y grandes cantidades de fichas CORE.
Hay que distinguir el límite de los activos: el BTC apostado depende del bloqueo temporal de Bitcoin, las claves privadas están en manos de los usuarios, la seguridad del principal está desvinculada de si el nodo está en funcionamiento. Pero esta delegación que solo transfiere responsabilidades sin entregar el poder de decisión central, a los ojos de los poseedores, parece más una retirada digna.
¿Es un hito en la descentralización o una transferencia de riesgos? Al final, depende de si los validadores pueden emitir voces independientes.🚨 ¡BTC sube rápido y luego se desploma! ¿Será esta subida una verdadera trampa para compradores?
📊 Veamos dos conjuntos de datos:
🚀 BTC alcanzó previamente un máximo de aproximadamente 84,739 dólares.
📉 Luego retrocedió hasta cerca de 81,100 dólares, una caída de alrededor del 4.3% desde el pico.
En esta breve ronda de mercado, los compradores que persiguieron la subida vuelven a estar bajo presión.
🔥 La pregunta es: ¿por qué sube rápido y también baja rápido?
💥 ① La recompra de posiciones cortas impulsa la subida
La subida anterior estuvo acompañada de una gran liquidación de cortos, forzando cierres que generaron demanda, pero esta fuerza puede no ser duradera.
💰 ② Los fondos spot no han tomado el relevo adecuadamente
Un informe reciente de Glassnode señala que la demanda de spot y ETF sigue siendo débil.
⚠️ ③ El fallo en la ruptura genera presión contraria
Tras el pico y la caída, las pérdidas de los compradores que persiguen la subida y la liquidación de posiciones apalancadas pueden amplificar la caída.
🎯 A continuación, me concentro en tres niveles:
🟢 85,000 dólares: ruptura con volumen y consolidación, reduce la posibilidad de trampa para compradores.
🟡 82,000 dólares: observar si puede recuperarse y formar soporte.
🔴 80,000 dólares: si se rompe efectivamente a nivel diario, hay que tener cuidado con la ampliación del riesgo a la baja.
💡 Mi juicio:
Esta subida tiene características de un short squeeze a corto plazo, pero aún no se puede afirmar que haya una trampa intencionada para compradores.
El verdadero peligro no es la subida y caída, sino la falta constante de compra spot sostenida en cada subida.
💬 ¿Crees que BTC está en una fase de acumulación o que el rebote ya ha terminado?
$BTC
#BTC #比特币 #诱多 #合约爆仓 #加密货币Equipo del proyecto Core: No me ocupo de los nodos, pero sigo vendiendo los tokens. Esto se llama descentralización, gracias.
Un comentario que duele, que revela el núcleo de la controversia sobre la salida de nodos de Core DAO esta vez. El discurso oficial es una descentralización gradual, entregando el derecho de producción de bloques a los validadores de la comunidad; desde la perspectiva de los poseedores de tokens, se convierte en descargar responsabilidades y conservar los derechos de beneficios.
Después de retirar los nodos validadores, la presión por mantener la estabilidad de los bloques, las fallas de la red y la distribución de recompensas recae completamente en un pequeño grupo de validadores. Si la red presenta problemas, el equipo del proyecto puede culpar a la gobernanza comunitaria. Pero el equipo del proyecto sigue controlando el repositorio de código, las propuestas de gobernanza y las fichas del tesoro, sin renunciar al control sobre CORE.
Separar derechos y responsabilidades es la raíz del conflicto: las tareas sucias y riesgos se entregan a la comunidad, mientras que las fichas y el poder de decisión se quedan en sus manos.
Aquí aún es necesario delimitar claramente los activos: el BTC apostado por los usuarios está protegido por el bloqueo temporal de Bitcoin y las claves privadas están en posesión propia, por lo que el principal no puede ser tomado por el equipo del proyecto. Pero el valor del token CORE depende en gran medida de la confianza del mercado y los ingresos del ecosistema.
La verdadera descentralización es delegar simultáneamente derechos y responsabilidades. Solo deshacerse de la carga operativa, pero conservar la monetización del token y el control de las reglas, hace que esta narrativa de transformación sea difícil de aceptar para el mercado.🌅 Viernes por la mañana: queda una semana para la decisión sobre tipos, el mercado está a la espera
$BTC cerca de 81800, esperando al martes ₿
El martes que viene (28 de octubre) es la decisión de tipos del FOMC, CME muestra actualmente un 84.5% de probabilidad de mantenerlos entre 3.75%-4.00%. Hasta que no salga el resultado, los grandes capitales no se atreven a aumentar posiciones activamente en 81800, el precio se mantiene lateral. Por la mañana, el volumen en Asia es bajo, "no caer" no significa una buena señal, la dirección real dependerá de la decisión y el comunicado de la próxima semana.
$ETH cerca de 2400, siguiendo la respiración del mercado ⚡
Ethereum está un poco más débil que BTC, el nivel de 2400 se prueba repetidamente. La propuesta Decoupled Consensus de hace unos días es una historia técnica a largo plazo, no afecta al precio a corto plazo, por la mañana seguimos atentos al mercado, si 2400 se mantiene decidirá el sentimiento a corto plazo.
$HYPE cerca de 80, el relato on-chain aún caliente 📊
La noticia de hace unos días "Robinhood Chain supera a Ethereum en ingresos trimestrales" volvió a impulsar la discusión sobre ingresos de protocolos on-chain. Hyperliquid, como líder en perpetuos on-chain, se mantiene estable cerca de 80, pero el interés en el tema disminuirá, y si puede mantenerse dependerá del volumen real de contratos.
Este texto es solo un análisis de mercado, no constituye consejo de inversión.
#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 TAO cayó un 7,1% ayer, mientras que BTC solo bajó un poco más del 3%. La tasa de financiación se ha invertido en tres periodos: pasó de estar en equilibrio a que los cortos paguen.
Primero voy a presentar los datos.
El anteayer cerró en 277,5, ayer cerró en 257,7, el volumen de operaciones fue casi el doble que el día anterior, y la posición abierta en perpetuos cayó un 14%.
He estado vigilando la tasa de financiación durante unos diez días; de los 36 periodos desde el día 10, 34 fueron +1.000. Esa es la línea base, el precio perpetuo igual al precio spot.
Ayer a las ocho de la mañana ese periodo se volvió negativo: -0,1, -1,5, -2,5, cada periodo más profundo que el anterior; para hoy a las ocho de la mañana se pronostica alrededor de -2,7.
Pensé que era una caída normal tras la liquidación de los largos, pero cambié de opinión al ver el tercer periodo. Las liquidaciones son impulsos, no duran mucho. En pocas palabras, puede que alguien esté haciendo cola para abrir posiciones cortas.
Hoy el mínimo solo llegó a 252,4 y luego se recuperó, la posición abierta subió unos cuatro puntos desde el mínimo de medianoche. El precio no puede caer más, los cortos empiezan a pagar "alquiler".
Las tasas de financiación previstas para BTC y SOL siguen siendo positivas. El dinero se ha movido hacia TAO, pero aún no se ha ido lejos.
Dejo esta observación aquí. Si la tasa de financiación vuelve a positiva, la posición abierta regresa a 25 millones y el precio vuelve a 277,5, admito que me equivoqué en dos de tres. Si rompe 252,4, ganan los cortos, lo veremos al cierre del domingo. No voy a apostar por ningún lado, solo a observar.
Una pregunta: si los cortos están pagando, ¿tú harías corto o esperarías a un squeeze?
$TAO $BTC $SOL
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#交易之声：你的经验值得被听到core se retira gradualmente de la producción de bloques" — Traducción: No quiero seguir, pero no digas que me estoy yendo corriendo
El anuncio de Core DAO sobre "retirarse gradualmente de la producción de bloques" está muy bien presentado; una traducción directa y sencilla sería: el equipo del proyecto ya no ejecutará nodos validadores ni asumirá la responsabilidad de respaldo de la red, mientras mantiene la narrativa de descentralización para evitar acusaciones de fuga.
No es una fuga tradicional donde se llevan los activos. Los BTC apostados por los usuarios están asegurados por el bloqueo temporal de Bitcoin, las claves privadas están en manos de los usuarios, y el principal no puede ser tomado por el equipo del proyecto, lo que también es la línea roja que no se atreven a cruzar abandonando todo de golpe. Pero después del incidente del 31/8, la economía del token ya está dañada, las fichas fantasma están pendientes, el crecimiento del ecosistema es débil, y continuar soportando la operación de nodos y la responsabilidad de respaldo de la red no vale la pena para el equipo.
Entregan el poder de bloque, dejando la producción de bloques y la estabilidad de la red en manos del pequeño círculo de validadores existentes. En adelante, si hay problemas en la cadena, fallos en la distribución de recompensas o desacuerdos en el consenso, el principal responsable ya no será Core oficial. El equipo sigue controlando el código, las propuestas y los fondos del ecosistema, manteniendo su voz, pero ya no carga con la pesada responsabilidad de la operación.
Es una retirada inteligente y suave. Nominalmente, es una delegación de poder a la comunidad y una transformación hacia la descentralización, pero en esencia es desprenderse de la responsabilidad pesada y reducir gradualmente su propia inversión. Si puede seguir funcionando depende de si los validadores restantes están dispuestos a seguir manteniendo la escena.