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Para ser honesto, antes solía interpretar "varias personas abriendo posiciones cortas juntas" como una señal, pensando que al haber compañía, el juicio sería más sólido. Después de jugar con contratos durante seis años, haber sufrido liquidaciones y recuperarme poco a poco, entendí: que la dirección sea la misma no significa que otros vayan a aguantar conmigo, ni que mi posición pueda resistir.
En esta vigilancia actual, dos wallets abren posiciones cortas con un apalancamiento de 10x en $HYPE en un corto período, con un tamaño nominal combinado de aproximadamente 347,900 dólares. Esto es justo al abrir la posición, no que ya hayan ganado dinero; prefiero verlo como dos expresiones bajistas, no como la respuesta del mercado.
Lo que me importa es cómo se distribuye el riesgo. Que dos wallets vayan en la misma dirección no prueba que cada uno haga un juicio independiente, ni permite afirmar directamente que los cortos están saturados; el tamaño nominal parece grande, pero no sabemos el patrimonio de cada cuenta ni si están fuertemente apalancados. Si el precio sube aproximadamente un 1% en contra, con un apalancamiento de 10x, el margen inicial sufriría una pérdida flotante de alrededor del 10%, además de que el margen y las comisiones afectan.
Ahora sigo dos reglas: antes de abrir una posición, defino cuánto puedo perder como máximo y luego calculo el tamaño de la posición, no uso el apalancamiento como presupuesto de posición; establezco el stop loss con anticipación y no lo muevo solo porque veo otra wallet en la misma dirección.
¿Alguna vez han relajado el control de riesgos solo porque "alguien más va en la misma dirección" y han caído en problemas? ¿Quieren compartir una regla de posición o stop loss que nunca romperían ahora?Perspectiva del informe financiero del Q3 de $META｜Apuesto a que superará las expectativas
Expectativas del mercado:
Ingresos alrededor de 63,300 millones de dólares, BPA aproximadamente 6,58 dólares.
Mi predicción:
Ingresos entre 63,800 y 64,300 millones de dólares, BPA entre 6,75 y 7,00 dólares.
Lógica principal:
① Fuerte crecimiento en publicidad: en el Q2, las impresiones publicitarias aumentaron un 14% interanual y el precio medio por unidad creció un 12%, lo que indica que la recomendación AI y la optimización publicitaria están mejorando la eficiencia de monetización; se espera que el Q3 continúe con este crecimiento.
② Potencial de beneficios por encima de lo esperado: el Q2 incluyó aproximadamente 3,58 mil millones de dólares en gastos legales y de despidos; si en el Q3 no se presentan gastos únicos de igual magnitud, el margen de beneficio podría mejorar.
③ El impacto de la inversión en AI tiene un retraso: el gasto de capital no se contabiliza completamente en las pérdidas y ganancias del trimestre, por lo que el mercado podría sobreestimar la presión de beneficios a corto plazo.
Juicio final: superará las expectativas, con una probabilidad subjetiva del 60%–65%.
Pero superar las expectativas no significa necesariamente que el precio de las acciones suba; aún es necesario prestar atención a la guía de gastos en AI.
#META #OKX美股财报季He estado siguiendo $METIS durante medio mes y he encontrado una señal que vale más la pena mencionar que el aumento de precio.
Primero los hechos: en los últimos diez días, ha intentado dos veces subir a 4.25-4.36 pero fue rechazado (el día 10 a 4.362, el día 16 a 4.252), luego se mantuvo entre 3.5 y 4.0 durante una semana. Hoy intentó subir por tercera vez, alcanzando un máximo de 4.328, subiendo en 24 horas de 3.715 a 4.258, un 14.6%, con un volumen de 3.8 millones de dólares.
Lo interesante no es esta vela alcista, sino la tasa de financiación. Del 15 al 17 de octubre, la tasa de financiación se mantuvo en el límite superior de +0.005% — los largos estaban apretados juntos. Desde el mediodía del día 17 hasta esta mañana, se volvió negativa: a las 4 de la madrugada fue -0.037%, la más negativa en casi 30 periodos. En palabras simples: subió un 15%, pero los cortos estaban pagando a los largos.
Esto indica que el impulso no vino de los largos apalancados, sino de compras al contado y cortos siendo presionados. Normalmente hay dos desenlaces: un verdadero arranque o que los cortos cubran y no haya quien compre.
Por eso solo me fijo en una cosa: si puede mantenerse por encima del máximo anterior de 4.36. Si no se sostiene, es un rebote por cobertura de cortos; si se sostiene y la tasa de financiación sigue cerca de cero, significa que alguien realmente está comprando con dinero.
Cuando operáis con perpetuos, ¿miráis la tasa de financiación o solo el precio?Las entregas de Tesla superan las expectativas, ¿por qué sigo sin confiar en ella?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla entregó 486,532 vehículos en el tercer trimestre, superando las expectativas en aproximadamente 25,000 unidades,
esto es una señal positiva en volumen, pero este "superar expectativas" tiene un valor limitado y no puede ocultar las contradicciones centrales.
1. El superar expectativas en volumen es una victoria relativa sobre una base baja
La comparación interanual aún muestra una caída del 2.1%, con dos trimestres consecutivos de entregas superiores a la producción; la demanda no se recupera con fuerza, es más un desahogo de inventarios. Model 3/Y sostienen casi todas las ventas, y el consenso sobre ingresos por automóviles sigue esperando una caída interanual.
2. El margen bruto es la verdadera clave
El margen bruto de automóviles en el segundo trimestre fue aproximadamente 16.9%, y el mercado espera que en el tercer trimestre solo suba a alrededor de 17.9%. La guerra de precios, promociones, aranceles y presiones de costos continúan, el espacio para mejora está sobreestimado.
3. El flujo de caja está empeorando, no mejorando
El consenso espera un Capex trimestral de aproximadamente 7,800 millones de dólares, con flujo de caja libre fuertemente negativo. El gasto elevado se concentra en AI y robótica, sin retorno visible a corto plazo.
4. La narrativa de AI ya está plenamente valorada, la monetización sigue siendo lejana
Cybercab se ha ampliado a más de 300 vehículos, Optimus produce cientos de unidades por semana, pero actualmente casi no generan ingresos.
Las entregas solo indican que "no está tan mal", no pueden cambiar los fundamentos de un negocio automotriz estancado, con presión en las ganancias y una valoración alta dependiente de AI no realizada.
A corto plazo, hay que observar el margen bruto; a medio y largo plazo, si Robotaxi y Optimus pueden realmente escalar y contribuir con beneficios.
Antes de que aparezcan evidencias, no confío en que siga superando al mercado. $TSLA 【El Faraón observa el mercado】
¿Por qué de repente $BTC se ha animado? ¿Es un rebote rápido o un destello final?
El Faraón dice directamente, no te apresures a abrir el champán, esta subida es un "rebote correctivo emocional" estándar, no un cambio de tendencia. Si miras bien estas tres columnas, en realidad son prestadas temporalmente.
Primero, las acciones tecnológicas de EE.UU. impulsan el vuelo. El Nasdaq subió más del 1%, los semiconductores terminaron su racha bajista, y $BTC tomó un poco de impulso. Pero no olvides que la alarma de la burbuja de AI no se ha apagado, esto es solo un respiro tras una caída fuerte.
Segundo, las instituciones están comprando silenciosamente tokens con pérdidas. Strategy compró 267 unidades la semana pasada, y el ETF de BlackRock registró la mayor entrada neta diaria desde octubre pasado. Esto es un soporte real, pero también indica que las instituciones compran en caídas, no persiguen sin sentido.
Tercero, la macroeconomía dio un respiro. El PIB de China en el tercer trimestre creció un 4,5% superando expectativas, y el precio del petróleo bajó desde máximos, aliviando un poco las preocupaciones inflacionarias.
Entonces, ¿qué piensa el Faraón?
Este rebote es una corrección emocional, no un cambio de tendencia. Los gráficos de 15 minutos y 1 hora muestran un rebote fuerte, pero las medias móviles de 4 horas y diario aún presionan desde arriba, la tendencia principal no ha cambiado a alcista. Es como si el Faraón estuviera sediento en el desierto por tres días y de repente bebiera agua, muy agradable, pero aún lejos de salir del desierto.
La resistencia fuerte está entre 83500 y 84000; si sube sin volumen, puede caer en cualquier momento. Quienes quieran ir largos, esperen un retroceso cerca de 82000. $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 La entrega que supera las expectativas es solo una señal de la mejora fundamental, no la respuesta final. El núcleo de la disputa del mercado a corto plazo es la recuperación de las ganancias. El negocio de vehículos completos se encarga de mantener la base de ingresos estable, mientras que los negocios de almacenamiento de energía y software se encargan de aumentar los beneficios. Si el informe financiero de este trimestre confirma que el margen bruto se estabiliza y aumenta, se iniciará una ronda de reversión fundamental; de lo contrario, si solo las entregas son destacadas pero las ganancias no cumplen con las expectativas, es fácil que se produzca un "comprar por expectativas y vender por hechos". Durante mucho tiempo en el futuro, el margen bruto será el indicador más importante para observar a Tesla. $BAT BAT esta vez pertenece a un típico aumento en forma de pulso, no es una reversión del mercado.
En pocas palabras, es una rotación del mercado, el capital a corto plazo viene rápidamente a impulsar una subida, el interés se enciende y sube fuerte, pero el capital no tiene intención de mantenerlo a largo plazo.
Encima hay un montón de personas atrapadas desde hace mucho tiempo, cuando el precio sube, este grupo de personas atrapadas espera recuperar su inversión y vender.
El propio proyecto tiene un desarrollo mediocre, esta subida no está respaldada por un aumento real en el negocio, se basa únicamente en la creación de impulso a corto plazo con capital.
La característica de este tipo de mercado en pulso es que llega rápido y se va rápido. Una vez que el capital a corto plazo no quiere sostener, nadie recoge la posición, el precio caerá rápidamente.🚨 $BTC, $ETH se disparan de repente, no es sin motivo
Resumen en una frase: política que enciende la chispa + apoyo del mercado de deuda + cobertura de cortos
Trump personalmente interviene, la Ley CLARITY es el detonante
Trump insta públicamente al Congreso a aprobar la "Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales", las expectativas regulatorias se calientan al instante, BTC alcanzó entre 82,700 y 83,000 dólares en intradía, con un máximo aumento del 2,7 %; ETH fue aún más fuerte, con un aumento intradía del 4 %, recuperando los 2,400 dólares.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses son forzadamente contenidos
El Departamento del Tesoro de EE. UU. amplió la recompra de bonos a 20 y 30 años, los rendimientos a largo plazo cayeron, las condiciones financieras se relajaron marginalmente. Lo que más temen los activos de riesgo es la presión de las tasas de interés, esto le dio a BTC y ETH un respiro.
Los cortos fueron explotados con precisión
En las últimas 24 horas, se liquidaron 157 millones de dólares en todo el mercado, con liquidaciones de posiciones cortas por 47,68 millones de dólares, 5,46 millones en cortos de BTC y 12,95 millones en cortos de ETH. Cuando el precio sube, la cobertura de cortos amplifica aún más la subida.
Desde la perspectiva de los traders, hay que ser cautelosos:
Este movimiento es un "impulso", no una confirmación de tendencia unidireccional. La entrada neta diaria de 526 millones de dólares en ETFs es un punto a favor, pero ETH ya muestra signos de retroceso tras alcanzar los 2,400, y BTC también se encuentra en una lucha constante cerca de los 82,000.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Advertencia de riesgo principal
1. **Las zonas de liquidación en 80,958, 79,800-$80,000 entrarán en el campo visual.
2. 83,000 es una brecha de liquidez, no una resistencia común: el precio "tocará" para activar la recompra de cortos, pero la verdadera confirmación es cerrar por encima. Si tras un repunte no se mantiene, la fuerza de recompra se agotará y el precio volverá a quedar expuesto en la zona vacía inferior.
3. Pérdida de 910 millones en ETF en dos semanas + BlackRock transfiere monedas a Coinbase: la presión de venta a nivel institucional es persistente, siendo la fuerza central que limita la altura del rebote.
4. Posiciones largas en cuentas 62,6% vs divergencia dominada por ventas activas: las posiciones son alcistas pero la acción no acompaña; si el precio se frena en 83,000, los largos que recompren pasivamente podrían convertirse en presión de venta.
5. La doble presión de tipos de interés y precio del petróleo continúa: bonos estadounidenses al 5,14% + Brent a 109 dólares, cualquier subida adicional del petróleo podría revertir la actual recuperación del apetito por riesgo.
6. **El nuevo gran inversor con coste alrededor de 80,100-77,000 será la última fortaleza estructural de los largos. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#OKX美股财报季 Elijo decir Sí a este informe financiero de SpaceX, el primero completo tras su salida a bolsa; el foco principal está en si Starlink puede sostener los números de forma independiente. Mucha gente presta atención a los cohetes y a la estrategia a largo plazo en AI, pero yo me preocupo más por el negocio de conectividad que ya está en marcha. La base de usuarios de Starlink sigue creciendo, y tanto la velocidad de ingresos como la rentabilidad han mejorado realmente; esta área ya no es solo una historia para contar. El mercado tiene preocupaciones sobre la alta inversión y depreciación del grupo en general, pero mientras la contribución de Starlink sea lo suficientemente sólida, hay oportunidad de que el BPA GAAP supere el umbral actual. La particularidad de este primer informe completo es que debe demostrar dos cosas a la vez: que el progreso comercial es real y que los gastos no se han descontrolado hasta afectar al conjunto. Tiendo a pensar que la dirección priorizará en este momento consolidar las partes verificables, en lugar de hacer los números demasiado conservadores. La estabilidad en el ritmo de lanzamientos también proporciona una base para el reconocimiento de ingresos. Por supuesto, el grupo sigue en fase de inversión, y la depreciación de equipos y gastos relacionados con AI pueden reducir beneficios; que Starlink destaque no significa que el grupo en su conjunto pase la línea con facilidad. Pero bajo las expectativas actuales, apuesto a que la contribución real de Starlink puede cubrir algunas preocupaciones, no a que todo el grupo ya esté en rentabilidad estable. Un recorte del 6% en la plantilla días antes de los resultados no es automáticamente un impulso de beneficios en el tercer trimestre
Los ahorros llegan con el tiempo, mientras que la reestructuración puede conllevar costes inmediatos
El problema más profundo de Netflix es la productividad creativa: ¿cuántos programas generan una audiencia sostenida por cada dólar gastado?
Una empresa más eficiente solo es una empresa más fuerte si su tasa de éxito sobrevive a los recortes
#NetflixQ3AdsAndMargins El mercado de Bitcoin se encuentra actualmente en una fase de indecisión entre compradores y vendedores. La proporción de oferta rentable ha caído del breve pico anterior del 60% al 53,8%, acercándose a la línea de equilibrio de ganancias y pérdidas del 50%. Este indicador excluye los bitcoins que se han mantenido durante más de 10 años para reflejar mejor la situación del mercado circulante actual. No es raro que esta situación ocurra al final de un mercado bajista. Después de que el mercado atraviesa fases de venta y rendición, y la proporción de oferta rentable cae por debajo del 40%, generalmente se necesita un tiempo para volver a superar el 50%. La recuperación de la confianza de los inversores y la formación de nueva demanda requieren tiempo; el mercado aún debe esperar a que el comportamiento de los inversores se estabilice gradualmente para impulsar una mejora continua en el estado de rentabilidad. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC "Liquidación de 129 millones en 1 hora, el 90% son posiciones cortas — ¿esto se considera un rebote?"
Esta subida de esta noche llegó bastante de repente📊
Las tres principales criptomonedas subieron juntas en media hora, con una liquidación de 129 millones en 1 hora, más del 90% fueron posiciones cortas.
BTC apenas tocó 83348 y retrocedió a 82992, subió un 1,28% en 24 horas, pero eso no significa que se haya estabilizado; en 1 hora las posiciones solo aumentaron un 0,57%, no hay mucho dinero entrando.
SOL subió a 108,25 y luego bajó a 107,59, con un aumento del 3,77%, el más fuerte entre las tres monedas; las posiciones aumentaron un 2,27% en 1 hora, parece que muchos están entrando, pero aún hay que ver si realmente se sostiene con dinero real.
ETH se mantiene alrededor de 2458, con un aumento del 2,9% en 24 horas bastante bueno, pero de los 85,2 millones en liquidaciones del día, 64,25 millones fueron posiciones cortas; cada centavo que sube tiene órdenes de venta de cortos.
Lo que me preocupa más son las comisiones👉
Las tres están ahora en positivo, al mismo nivel que durante el día, no ha cambiado. Después de esta gran subida, no hay más gente dispuesta a pagar, el precio fue empujado hacia arriba por el cierre de posiciones cortas, no por compras de posiciones largas.
Por eso mi juicio es: esto fue una limpieza decente de cortos, pero no un cambio de tendencia. Después de la limpieza, el máximo de 83348 sigue ahí, los cortos aprendieron a no volver a regalar posiciones, y los largos no quieren poner más dinero, así que probablemente el precio se mantenga en este rango🤔
Mañana por la mañana, espero que mis posiciones cortas sigan ahí🤣
Cerrar la app de OKX, cerrar el gráfico de velas, apagar la luz y a dormir!¿Puede Bitcoin recuperarse a fin de año tras caer de 126,000 a 86,000?
Desde el pico de 126,000 hasta cerca de 86,000, muchos poseedores han empezado a preocuparse. ¿Es esta caída solo una corrección dentro del mercado alcista o significa el fin de la tendencia al alza? Para saber si puede recuperarse, no hay que fiarse de los eslóganes, sino de dos variables clave.
La principal causa de la caída es la inflación persistente, el retraso continuo en las expectativas de recorte de tasas, y las altas tasas de interés que presionan a la baja la valoración de los activos de riesgo; además, la desaceleración en la entrada de fondos en los ETF spot que impulsaron el mercado anteriormente, y la congestión del apalancamiento de los compradores, que provoca liquidaciones concentradas ante cualquier noticia negativa, causando caídas rápidas. Sin embargo, los inversores a largo plazo no han salido masivamente; muchas direcciones con posiciones a largo plazo se mantienen estables, y la lógica subyacente del ciclo de halving sigue vigente.
Para volver a alcanzar el pico y recuperarse a fin de año, se necesitan simultáneamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, una entrada neta sostenida de fondos en los ETF, y que no haya noticias regulatorias negativas inesperadas. Si falla alguna de estas condiciones, lo más probable es un período prolongado de alta volatilidad y oscilaciones amplias, dificultando una rápida recuperación a 126,000.
No apuestes por una reversión unilateral. Las correcciones profundas dentro de un mercado alcista también pueden ser muy dañinas; la recuperación es una probabilidad, no una certeza. Tomar las predicciones como algo seguro puede llevar a sufrir repetidamente en medio de la volatilidad.#CoreWeave获升评，市场买账吗？
El jefe tiene algo que decir
Ya habíamos hablado de CoreWeave antes, Goldman Sachs elevó la calificación a compra, pero redujo el precio objetivo de 139 a 106. El mercado ayer subió un 7% en intradía, pero cerró con una caída del 0,44%, hay mucha divergencia.
Hoy el mercado dio una nueva respuesta, CRWV subió un 4,02%, xCRWV un 4,11%. En la sección de comentarios hay una perspectiva que vale la pena ver, JPMorgan dice que la mayoría de los bancos tienen una exposición limitada a CoreWeave y están bien garantizados, lo que alivia las preocupaciones sistémicas. Si la expansión con alto apalancamiento no provoca incumplimientos en cadena y el riesgo crediticio es controlable, el pánico del mercado irá desapareciendo poco a poco.
Creo que a corto plazo es una reparación emocional, no un cambio de tendencia. El fundador está vendiendo, hay una deuda de 52.000 millones presionando, y el rendimiento de los bonos sigue por encima del 15%. La mejora de la calificación no cambia la realidad de la alta deuda. Pero antes del FOMC, si las acciones tecnológicas se mantienen estables, el apetito por el riesgo no colapsará. $BTC $ETH $ZEC
El bitcoin sigue la macroeconomía. Ayer en mi directo cerré las tres operaciones, ahora estoy sin posición. Antes del FOMC no apuesto a un solo lado, veremos si se mantiene el nivel de 80.000. Si se mantiene, habrá oscilación; si se rompe, veremos una corrección más profunda. La resistencia superior está entre 84.000 y 85.000. No persigo subidas ni vendo en caídas, pongo bien el stop loss.
El análisis anterior es temporal, las operaciones deben tener stop loss, buena suerte.El rebote de BTC esta vez es débil: el ETF spot de EE.UU. acaba de registrar una entrada neta de aproximadamente 527 millones de dólares, pero al día siguiente, durante la sesión asiática, el precio de la moneda retrocedió. La liquidez ya ha mejorado, pero el precio aún no se ha ajustado.
Todas las entradas netas del 19 de octubre fueron aportadas por IBIT, mientras que otros fondos en conjunto siguen retirando capital. A las 18:22 hora de Singapur del día 20, BTC estaba alrededor de 81.400 dólares, mientras que las acciones de chips asiáticas y los futuros del Nasdaq se debilitaban.
Este conjunto de comportamientos respalda un juicio: la gran compra de un solo fondo, por ahora, no ha logrado impulsar una recuperación más amplia del apetito por el riesgo. Seguir atribuyendo la debilidad de hoy a "salidas continuas del ETF" ya no es preciso; cuando el mercado bursátil externo está bajo presión, la demanda propia de BTC no es suficiente para sostener un rebote independiente. Todos están gritando "bullish", pero los datos dicen: Bitcoin podría no mantener ni siquiera los 90,000 a fin de año
La comunidad está llena de consenso alcista, muchos están seguros de que seguirá subiendo hasta fin de año, pero varios datos ya muestran preocupaciones, el umbral clave de 90,000 dólares no es tan sólido como se imagina.
Los datos de inflación superan repetidamente las expectativas, las expectativas de recorte de tasas se retrasan continuamente, y las altas tasas de interés seguirán presionando la valoración de los activos de riesgo. El ETF spot que alguna vez impulsó el mercado ha visto una desaceleración significativa en la entrada de fondos, incluso convirtiéndose en salida neta temporalmente, y la compra incremental institucional ya no es constante. Al mismo tiempo, hay acumulación de ganancias a corto plazo en el mercado, y una vez que el mercado fluctúe, la presión de venta para asegurar ganancias se liberará concentradamente.
En el lado de los futuros, las posiciones apalancadas están saturadas, con los largos altamente concentrados; cualquier noticia macroeconómica negativa puede fácilmente desencadenar liquidaciones en cadena, acelerando la caída del precio. Muchas narrativas alcistas solo se basan en el ciclo de reducción a la mitad de cuatro años, ignorando selectivamente la liquidez, los flujos de capital y las variables regulatorias.
El gran ciclo alcista puede seguir vigente, pero dentro del ciclo también habrá correcciones profundas. No te dejes llevar por la emoción de "seguro que sube", 90,000 no es un soporte natural. Una vez que las expectativas alcistas se desmientan, la velocidad de la caída será mucho más rápida que la subida.#Flujo neto de ETF de Bitcoin en EE.UU. de 527 millones de dólares
527 millones fluyeron hacia el ETF de Bitcoin, el mayor ingreso diario desde el 22 de septiembre, el titular se ve muy bien.
Pero si revisas los detalles: BlackRock IBIT entró con 665 millones, Fidelity y Grayscale están vendiendo, y otros 9 apenas se movieron. El ETF de Ethereum tuvo una salida de 103 millones el mismo día.
Así que prefiero interpretarlo como "una gran institución está aumentando su posición", no como "todo el mercado ha regresado". Desde octubre hasta ahora, el total sigue siendo una salida neta de aproximadamente 90 millones.
El error más común de la gente común es ver un número grande y lanzarse a comprar. Lo que hay que observar es si durante varios días consecutivos no es solo una institución la que compra.
$BTC ahora está cerca de 82,000, 80,000 es la línea que todos están observando.
¿Qué opinas? ¿Que IBIT compre solo es un verdadero cambio de tendencia o solo ruido de un día?
Opinión personal, no es un consejo.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#OKX美股财报季 Esta temporada sigo apoyando a Tesla, pero por razones diferentes a las anteriores. El EPS del último trimestre fue solo de 0,33 dólares, muy por debajo de lo esperado en ese momento, y el mercado redujo el consenso para esta temporada a alrededor de 0,43–0,45. Tras las continuas revisiones a la baja, el umbral ya no es alto. Mientras el negocio de automóviles no empeore más y se sume la contribución continua del negocio de almacenamiento de energía, los números reales tienen la oportunidad de superar las expectativas actuales. Me interesa más el "espacio de mejora" que el "brillo absoluto". La entrega ya se anunció con anticipación, lo que indica que las ventas no colapsaron; el despliegue de almacenamiento también continúa, y la contribución de beneficios de este negocio suele ser subestimada por el mercado. Aunque el margen bruto en el sector automotriz sigue bajo presión, mientras el control de costos o la estructura del producto no empeoren significativamente, el EPS general no necesita ser muy fuerte para superar el consenso ya reducido. Por supuesto, los riesgos siguen existiendo. La presión en los precios, los gastos y el flujo de caja libre podrían hacer que las ganancias vuelvan a estar por debajo de lo esperado. Pero dado que las expectativas ya se han recortado una vez, tiendo a pensar que el resultado real es más probable que "no sea tan malo" en lugar de fallar ampliamente otra vez. 🚀 No sube el precio, lo que sube son las fichas.
Reconozco el error.
A las 18:26 escribí «si no se mantiene por encima de 82,276, 80,680 se tocará». Esta noche ya se mantuvo por encima de 82,276, el máximo de hoy fue 83,350, superando 1,074 dólares — la condición previa ya no existe.
En la misma publicación, la condición para admitir el error era «mantenerse por encima de 82,276 y que la tasa supere 0.005%». A las 22:00 el precio superó ese nivel, pero la tasa fue 0.0048%, casi, pero no. Según mi condición con el «y» no es un error total, pero usarlo para excusarse es hacer trampa.
El 18-10 dije que 82,291 era el máximo de la semana y que ETH no superaría 2,470. Esta noche BTC llegó a 83,350, superando 1,059 puntos, y ETH alcanzó 2,472.41, también tocó ese nivel, así que esas dos frases también fueron erróneas.
El ETF tuvo una salida diaria de 54,9 millones y 316 millones en 30 días, pero el precio subió de 81,200 a 83,350, con un volumen de 116,8 mil millones y un aumento del 62.63%. No entró dinero nuevo, lo que subió fue un intercambio de fichas.
Lo único que cambió fue el alquiler: la tasa de BTC pasó de 0.00173% a 0.0048%, casi se triplicó, los alcistas empezaron a pagar alquiler.
El señor Liang está transmitiendo en vivo ahora.
Antes de las 08:00 de mañana daré la condición de cierre: si BTC se mantiene por encima de 83,350 y la tasa supera 0.0065%, es que el dinero nuevo ha arrancado, y admito la derrota; de lo contrario, 83,350 será el punto final de la corrección, y la apertura retrocederá a 82,276.
¿Ustedes creen que es dinero nuevo o una corrección?
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？¡Deja de creer en "final de año seguro a 100,000"! Predicción de Bitcoin para finales de 2026, esta vez podría estar completamente equivocada
En toda la red circula la conclusión de que Bitcoin se mantendrá en 100,000 dólares a fin de año, pero este tipo de predicciones alcistas unilaterales se basan en un montón de supuestos que deben cumplirse simultáneamente; si una variable cambia, toda la lógica falla.
La lógica alcista apuesta principalmente a que la Reserva Federal reducirá las tasas sin problemas, que los ETF continuarán con grandes entradas netas y que la regulación seguirá siendo favorable. Pero recientemente el IPC y el IPP han superado las expectativas repetidamente, la inflación es persistente, el mercado ha reajustado el riesgo de subidas de tasas, y un entorno de altas tasas seguirá presionando a la baja la valoración de los activos de riesgo. Los fondos de los ETF ya no fluyen solo en una dirección; si se convierten en salidas netas, el soporte de compra se debilitará rápidamente.
Históricamente, cada ciclo de Bitcoin no sigue el guion de los analistas. El llamado "seguro a 100,000" es en su mayoría un discurso para atraer atención, que ignora cisnes negros como conflictos geopolíticos, cambios regulatorios repentinos y liquidaciones en cadena por apalancamiento. Varias instituciones ya han reducido sus expectativas base a un rango de 85,000 a 95,000; superar los 100,000 es un escenario optimista de baja probabilidad, no un resultado seguro.
La trampa más común para los inversores es tomar las predicciones de escenarios como hechos establecidos. La lógica del ciclo de cuatro años de Bitcoin se mantiene a largo plazo, pero el precio a corto plazo nunca tiene un calendario fijo. Aferrarse a un nivel y un tiempo específicos puede causar un fuerte impacto por la diferencia en las expectativas del mercado. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
La Autoridad Supervisora del Mercado Financiero de Suiza (FINMA) ha aprobado el primer ETF de Bitcoin $BTC del país
FINMA aprueba el primer ETF al contado de BTC en Suiza que los minoristas pueden comprar directamente y mantener, esto merece una lectura detenida:
Antes, en el mercado suizo predominaban los ETP de BTC (que en esencia son más como notas/vales), esta vez es un fondo de inversión minorista bajo el marco de la Ley de Fondos (CISA): segregación de activos, custodia, divulgación de información, adecuación, todo conforme a los estándares tradicionales de gestión de activos. En palabras sencillas: la gente común podrá comprar BTC en su cuenta de corretaje, ya no como "derivados criptográficos", sino como un fondo legítimo.
¿Será esto positivo para $BTC?
Sí, pero es un "beneficio a largo plazo", no un "impulso para subir esta noche".
Tres niveles de análisis:
Regulatorio: FINMA se atreve a eximir a un fondo de BTC de un solo activo del requisito de diversificación, lo que equivale a reconocer que "BTC es un activo subyacente válido", esa es la postura.
De capital: fondos en francos suizos, banca privada, oficinas familiares, minoristas locales suizos — una nueva vía de entrada regulada. A corto plazo, el AUM no superará instantáneamente a IBIT, pero una vez que el canal se abra, el capital de asignación irá entrando poco a poco.
Narrativa: EE.UU. ha convertido a BTC en un ETF a gran escala, Suiza lo integra en el sistema de banca privada europea. Los reguladores de distintas regiones están haciendo lo mismo: redefinir a BTC de "activo del ecosistema cripto" a un activo "custodiable, auditable y apto para gestión patrimonial". $BTC $ETH 【Análisis de volumen y mercado】
Justo después de una oleada de liquidaciones concentradas de cortos que impulsó la subida, observamos desde el punto de vista del sentimiento la divergencia de fuerza entre ambos. El movimiento de BTC en 30 minutos es más estable, tras varios retrocesos dentro del rango mantiene el soporte, con una estructura clara de caja de oscilación, la voluntad de absorción de capital es más fuerte, pertenece a un enfoque sólido y constante.
ETH es relativamente más débil, tras la caída desde el máximo previo la fuerza del rebote es insuficiente, los mínimos siguen bajando, y la altura del rebote nunca ha logrado despegarse de BTC. Este rebote es más un seguimiento pasivo, sin un sentimiento de compra activa independiente, es un movimiento que sigue al mercado general.
Desde el punto de vista del sentimiento es fácil de entender: actualmente la preferencia por evitar riesgos aumenta, se prioriza agruparse en BTC, nadie quiere pagar la prima de riesgo de ETH y altcoins. La liquidación de cortos es un fenómeno común, pero en el rebote la selección de capital es clara, los principales actores prefieren respaldar a BTC, ETH carece de un impulso emocional adicional.
Resumen simple: BTC fuerte, ETH débil, este es un patrón típico de divergencia en un rebote oscilante, no es un cambio completo a mercado alcista. Para que ETH revierta la debilidad, necesita un aumento sostenido independiente y más fuerte que BTC.
Puntos de observación: resistencia en el borde superior de la caja de BTC, si ETH puede generar un movimiento independiente, y la preferencia de retorno de capital.No anuncies la respuesta todavía, la tabla aún no está completa
Datos del ETF relacionados con $BTC del 19 de octubre, en la tabla de Farside FBTC tuvo una salida de 83,6 millones de dólares, GBTC una salida de 54,9 millones de dólares, IBIT sigue sin datos.
No voy a presentar el total actual como resultado final.
Que se haya revelado una parte con salida es una cosa, que todos los productos hayan reportado es otra. Lo que más teme un artículo de mercado es que el tono se adelante a los datos, un espacio en blanco no es cero, ni mucho menos un número que se pueda rellenar arbitrariamente para favorecer un punto de vista, primero hay que mantener esta línea.
La tabla del ETF de $ETH del 19 de octubre tampoco está completa, ETHA y ETHB siguen vacíos, el total de los ítems completados es una salida de 7,9 millones de dólares.
Al reportar esta cifra, hay que incluir la premisa de "incompleto", no se puede comparar directamente con otros días de negociación completos para evaluar frío o calor.
Mi entendimiento es que la información faltante debería reducir la certeza del juicio, no facilitar que elijamos una conclusión que nos guste. El precio cambia cada día, pero la divulgación de datos tiene su propio ritmo, no se pueden forzar dos líneas temporales en una sola.
$WLD subió un 8,25% en las últimas 24 horas, este es un resultado que ya da el precio, no es necesario usar una tabla de ETF aún incompleta para explicarlo.
Ante esta fortaleza independiente, prefiero primero admitir lo que veo y luego admitir lo que aún no sé.
Saber que sube no equivale a conocer la razón de cada comprador; saber que supera a algunos activos tampoco significa haber encontrado la próxima moneda que necesariamente subirá. Cuanto más claros sean los hechos, más hay que contenerse en las atribuciones, no se debe rellenar el vacío solo por querer contar una historia completa. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
No elegí Tesla porque vaya a subir.
El hecho de que las entregas superen las expectativas ya se ha reflejado bastante en el mercado. Lo realmente difícil es la recuperación de la rentabilidad: menos coches en EE.UU., más coches en China, el margen bruto no necesariamente sigue la narrativa de las ventas.
Así que no apuesto a que Tesla vaya mal, sino a que “buenas entregas ≠ subida segura al día siguiente del informe financiero”.$ADA Lo más extraño de esta noche: el volumen de operaciones se ha reducido a la mitad de lo habitual, pero el precio sigue subiendo. Un rebote con volumen reducido según la regla tradicional es un fuego artificial, pero este insiste en subir en un mercado sin compradores, antes estaba bajando y hoy que se recupera no hay volumen.
Hay dos interpretaciones. Los bajistas están cansados de vender, la presión de venta se ha suavizado y el precio sube solo; o alguien está aprovechando el mercado delgado para hacer pequeñas operaciones y trazar líneas, esperando que los que analizan gráficos entren el viernes.
Me inclino un poco más por la primera interpretación. Pero si sube con poco volumen, caerá igual sin volumen.
Si vuelve a caer por debajo de 0.20, será otra historia. $ADA Jiang Chen acaba de investigar la razón del repentino aumento de BTC, y de paso revisó los datos macroeconómicos. El crudo Brent cayó más del 2% hasta 104, y el WTI también bajó un 2% a 96.
La debilidad en los precios del petróleo implica una reducción en las expectativas de inflación, lo que es un entorno macroeconómico favorable para activos sensibles a la liquidez como BTC. Pero hay que tener cuidado: si la caída se debe a una desaceleración económica, la preocupación por una recesión sería negativa; afortunadamente, esta caída del 2% es una fluctuación normal, por lo que se considera un impacto moderadamente positivo por ahora.
En definitiva, el precio del petróleo es una variable lenta y no puede impulsar un estallido a corto plazo. BTC ahora, tras un repunte, está corrigiendo técnicamente, y lo importante es observar su capacidad de soporte alrededor de 83000. Mientras no haya un impacto macroeconómico extremo negativo y pueda mantenerse en ese nivel para digerir los indicadores, el mercado tendrá confianza para seguir subiendo. $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
El volumen de entregas que superó las expectativas solo significa "volumen estable", la verdadera prueba es la rentabilidad. En el tercer trimestre se vendieron 486,500 vehículos, superando las estimaciones, pero el Model 3/Y representa el 98%, apoyado en promociones para mantener el volumen; el margen bruto del automóvil (excluyendo créditos) ha caído al 16,3%, los ingresos por créditos de carbono se han reducido drásticamente, el despliegue de almacenamiento de energía está por debajo de lo esperado, Robotaxi/Optimus/nueva línea de producción queman más de 25,000 millones al año, y el flujo de caja libre es negativo. El mercado ahora no mira "cuánto se vende", sino "cuánto se gana por vehículo". Después del cierre del 21/10, se vigilarán tres cifras: margen bruto del automóvil (mantener entre 15% y 16,5%), BPA ajustado (se espera alrededor de 0,23 dólares) y flujo de caja libre. El volumen asegura la base, AI da la valoración — si el margen y el flujo de caja no se recuperan, por muy atractiva que sea la historia, no se sostiene un PER de 240 veces. ¿Por qué el $BTC explotó hasta 83333 esta noche, reconciliación entre EE.UU. e Irán?
En pocas palabras: no es una "verdadera reconciliación", es la expectativa de una "reconciliación rápida" la que ha encendido el ánimo, sumado al giro de fondos de ETF y la liquidación en niveles clave.
¿Por qué sube?
· Se difundió que EE.UU. e Irán "aprobaron preliminarmente una propuesta de paz", el mercado primero negocia con la expectativa de un anuncio "posible esta semana". El precio del petróleo cae, el apetito por riesgo mejora, y BTC sube junto.
· Pero aún hay obstáculos en las negociaciones, la lucha interna por las elecciones en EE.UU., sanciones y el tema nuclear no están completamente resueltos, por lo que es un mercado de expectativas, no una buena noticia concreta.
· También acompaña la liquidez: el ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta diaria de 527 millones de dólares, solo BlackRock IBIT entró con 665 millones, cubriendo totalmente las salidas de Fidelity y Grayscale. El dinero inteligente se movió primero.
· 83,500 es el verdadero interruptor. 83333 está justo debajo, aún no se confirma que se mantenga firme.
· 82,500–83,000 parece más una "zona de ruptura por liquidación", el precio entrando ahí activará stops de cortos y cierres apalancados, la compra es empujada pasivamente, no es compra firme en spot.
· No solo veas los datos de liquidación para los largos: en 24 horas se liquidaron 109 millones en posiciones largas y solo 47.68 millones en cortas. Los largos también están siendo liquidados, lo que indica una batalla tras la limpieza, no una estampida unilateral de cortos.
Advertencia inversa: si la paz verdadera se concreta, la prima de riesgo por guerra podría desaparecer, a corto plazo no todo será positivo.
Así que no te apresures a gritar "toro de vuelta", ve si puede mantenerse sobre 83,500. Si se mantiene, entonces se puede hablar de 90,000; si no, seguirá siendo un juego de oscilación.【Datos XBTC de las elecciones intermedias de EE.UU.】
Las elecciones intermedias de EE.UU. de 2026 se celebrarán el 3 de noviembre, hora de EE.UU., correspondiente al 4 de noviembre, hora de Pekín.
Estas elecciones decidirán el control del Congreso. Si el Partido Republicano puede mantener la Cámara de Representantes y el Senado, afectará directamente el avance de la legislación sobre criptomonedas durante el resto del mandato de Trump, así como si el Congreso intensificará la investigación sobre los negocios de criptomonedas de la familia Trump.
$BTC $ETH
BTC solo ha caído un 6,5% este año, mientras que en las tres elecciones intermedias anteriores la caída antes de las elecciones superó el 50%. Este año claramente no se ha repetido la historia…
Compartir es para progresar, intercambiar es para corregir percepciones. Espero opiniones y puntos de vista diferentes. #奈飞财报在即，广告业务成新看点
Creo que el informe financiero de Netflix para este trimestre tiene una alta probabilidad de superar ligeramente las expectativas, principalmente por tres razones:
1. Rentabilidad estable: en los últimos 8 trimestres, 7 veces el BPA superó las expectativas, lo que indica que Netflix ha tenido un buen desempeño en el control de costos y en la previsión de ganancias.
2. Crecimiento de ingresos respaldado: el negocio de suscripciones, los ingresos por publicidad y el lanzamiento continuo de contenido popular probablemente impulsarán el crecimiento de ingresos y beneficios.
3. Expectativas del mercado relativamente cautelosas: tras el ajuste previo del precio de las acciones, el mercado ya ha mostrado preocupación por la desaceleración del crecimiento de usuarios y el aumento de los costos de contenido, lo que reduce la dificultad de superar las expectativas.
Juicio integral: estimo subjetivamente que la probabilidad de que Netflix supere las expectativas es aproximadamente del 65%. Pero superar las expectativas en el informe no significa necesariamente que el precio de las acciones suba; lo que realmente afecta al precio son también las previsiones de resultados para el cuarto trimestre y el crecimiento del negocio publicitario. "Subidas también hacen cola: SOL primero, ETH segundo, BTC al final"
Hace un momento el mercado se disparó, SOL subió un 3,46% y fue el primero, ETH subió un 2,63% y fue el segundo, BTC solo subió un 0,99% y quedó al final.
Primero lo esencial: esta ola no es un ataque de los alcistas, sino que los bajistas prendieron la mecha primero 🔥. En 24 horas hubo liquidaciones por 258 millones en toda la red, los cortos representan el 63%, la mayor liquidación corta de BTC fue de 11,96 millones, que justo fue liquidada al romper los 83.275. El entorno también ayuda: las acciones tecnológicas de EE.UU. dejaron de caer y rebotaron, el PIB de China en el tercer trimestre superó las expectativas, el apetito por el riesgo volvió, y cuando los bajistas se aprietan, se forma una estampida.
¿Por qué SOL corre primero? El precio actual está por encima de 107, mañana por la noche es el día en que cambiará su "corazón", el capital ya está haciendo cola anticipadamente; la posición en 1 hora aumentó un 1,79%, la más rápida del mercado, precio y posiciones suben juntos, no es solo fachada.
ETH está segundo porque los bajistas están demasiado apretados: en 1 hora hubo liquidaciones por 55,16 millones, la más alta del mercado, en 24 horas los cortos liquidados fueron 63,98 millones, representando el 75% de sus liquidaciones, el fuego primero quema donde está más apretado; el precio actual es 2457, las posiciones suben junto con el precio.
BTC al final no es vergonzoso: se mueve alrededor de 82.948, la tasa es 0,0067% sin ser alta, ayer hubo una entrada neta de 6417 unidades en ETFs, tiene la posición base más fuerte, sube lento pero se mantiene firme.
Un poco de agua fría: en 5 minutos el mercado activo sigue dominado por vendedores, BTC tiene un 55% de ventas, ETH casi 58%. En la subida hay gente que compra y vende al mismo tiempo, la cola está animada, los que están al final no se empujen hacia adelante.
Mi opinión en una frase: quien tenga la posición base será el primero en ser recogido; yo no persigo altos desde el final de la cola, prefiero observar desde la plataforma y luego decidir 🤷.Primero, un poco de realidad: una posición larga de quinientos mil dólares no equivale a una confianza de quinientos mil dólares. El monitoreo muestra que Core Trader 29 (0x51651b…dfb1e) abrió una posición larga de $XYZ100 con un apalancamiento de 30x, con una posición nominal de aproximadamente 500,200 dólares. Me preocupa más cuánto puede soportar esta posición en contra del viento, que la cantidad que parece impresionante.
No tengo prisa por ser alcista, y hay dos razones. Primero, el valor nominal no es igual al capital; calculando de forma aproximada con 30x, el margen inicial es alrededor de 16,700 dólares, no se puede considerar como una apuesta de gran capital directamente. Segundo, el apalancamiento reduce mucho el margen de error: suponiendo que no haya margen adicional, una fluctuación adversa de aproximadamente 3.3% sería suficiente para consumir un monto equivalente al margen inicial; la liquidación real también depende del margen de mantenimiento y otros factores. Esto es un cálculo de riesgo, no una línea de liquidación conocida. Si el precio se mueve en contra, lo más difícil es para los largos con alto apalancamiento que no dejaron margen de maniobra.
Pero también admito que esta posición larga podría estar bien hecha. Si el precio se mantiene por encima del precio de referencia actual de aproximadamente 29,442 dólares y tras una corrección vuelve a fortalecerse, reduciré mi sesgo bajista. Por ahora solo cuestiono el margen de error, no afirmo que vaya a caer. Frente a esta posición larga con apalancamiento 30x, ¿tú apostarías a que sube o baja? Explica tus razones: ¿valoras más la dirección del mercado o el margen de supervivencia ante fluctuaciones adversas? #NetflixQ3AdsAndMargins
las acciones de Netflix acumulan una caída cercana al 20% en lo que va de año el mercado la está empezando a valorar más como una empresa de medios tradicional y madura que como una plataforma de crecimiento tecnológico explosivo.💻 Voy a desglosar este mensaje según mi costumbre de revisión de código. La entrada es: Hunter Biden publicó en X que más del 12% de los tokens LAPTOP han sido destruidos permanentemente, y otro 30% está vinculado a eventos del mundo real predichos: si la predicción se cumple, se destruyen; si no, se donan a organizaciones benéficas.
Mi juicio es que el diseño de $LAPTOP es interesante, pero me preocupa más si las reglas pueden ser verificadas; por ahora no consideraré la "destrucción" como algo positivo directamente. La reducción de la oferta es una cosa, pero si hay demanda continua es otra; no se puede explicar todo el sistema con una sola variable.
Mirando la lógica de ejecución, el mayor fallo es la determinación del evento: ¿qué se considera que la predicción se cumplió, quién lo confirma, qué pasa si hay disputas? Esta información no da detalles. Si la determinación depende de una interpretación unilateral, entonces la llamada destrucción condicional en realidad deja una puerta abierta para modificar los resultados manualmente.
Otra rama también debe revisarse: donar no es lo mismo que destruir. Si los tokens donados vuelven a entrar en circulación, su impacto en la oferta es diferente al de la destrucción. Esta es mi deducción condicional, no se pueden agrupar ambos resultados como "reducción de la circulación".
Si fuera yo, exigiría que se publiquen la lista de eventos, los criterios de determinación, los registros en cadena de los tokens correspondientes y los arreglos para la recepción benéfica antes de hablar de lanzar el mecanismo. Ayudadme a revisar: ¿preferiríais verificar primero el 12% ya destruido o entender las reglas de activación del 30%? ¿He pasado por alto alguna variable clave?La absurda escena de una posición gigante de 58,79 millones de dólares: la posición que gana dinero está limpiando el desastre de la que pierde
Lo más irónico de esta cartera no es la pérdida flotante de 3,58 millones de dólares, sino que la lógica entre las tres posiciones ya se ha roto.
Posición corta en $BTC de 20,02 millones, apalancamiento 40x, ganancia flotante de 480.000; posición corta en $HYPE de 21,35 millones, apalancamiento 5x, pérdida flotante de 3,58 millones. Una está ganando, la otra perdiendo, y en medio hay una posición larga en $ETH con una pérdida flotante de 640.000. A simple vista parece que "las tres posiciones se controlan mutuamente", pero en realidad la posición corta más rentable está cubriendo la peor pérdida de la otra posición corta.
Primero aclaremos las cuentas.
El precio de liquidación de la posición corta en $BTC es 104.048, el precio actual ronda los 82.000, con un margen de más de 20.000 dólares antes de la liquidación. Esta posición corta no es una postura de "protección del mercado", es una ganancia por seguir la tendencia. En las últimas 24 horas, el 71,7% de las liquidaciones fueron cortas, con aproximadamente 104 millones de dólares en posiciones cortas liquidadas. El rebote de $BTC de 80,8K a 83,1K se debe a cierres de posiciones cortas, no a entradas de posiciones largas. No puede superar los 83,3K y 80,2K es peligroso; el gráfico diario está en una fase de contracción al límite, un cambio puede ocurrir en cualquier momento, y la dirección probablemente sea a la baja. Actualmente, la posición corta en $BTC es la única en la cartera que no requiere preocupación, pero cuánto puede aguantar depende de cuándo las otras dos posiciones detengan sus pérdidas.
La posición larga en $ETH es la herida que sangra silenciosamente. El precio de liquidación es 1.644, el precio actual está cerca de 2.400, parece que hay un colchón de más de 700 dólares, como si "pudiera aguantar". Pero el ETF de $ETH al contado ha tenido salidas netas durante cuatro días consecutivos, con 103 millones de dólares en un solo día; BlackRock ETHA retiró 95,4 millones. El precio cerca de 2.400 se sostiene por inercia, no por demanda de compra. Una posición larga con apalancamiento 25x en un activo con salida continua de fondos en el ETF y vacío de compradores, el precio de liquidación no significa seguridad, solo que duele menos rápido.
$HYPE es el verdadero problema. Apalancamiento 5x, 268.300 tokens, exposición nominal de 21,35 millones, pérdida flotante de 3,58 millones. Precio de liquidación 97,98, precio actual 78-79, muy lejos de la liquidación, por lo que a corto plazo no "morirá". Pero ahí está lo más agotador: no te mata de golpe, te va sangrando poco a poco. El 6 de octubre el equipo desbloqueó 3,75 millones de $HYPE, valorados en unos 330 millones de dólares, distribuidos OTC en cinco carteras; el volumen diario es solo de 700 millones, un bloque de 330 millones supera el volumen de medio día, desequilibrando oferta y demanda. Arthur Hayes vendió hace unos días 96.600 tokens, valorados en 5,1 millones, y hace tres semanas aún hablaba de apalancamiento 126x. Más arriba, hay un desbloqueo lineal de 237,8 millones de tokens que comienza a finales de noviembre de 2025, con casi 500 millones de dólares entrando al mercado cada mes; la capacidad actual de recompra solo puede absorber alrededor del 17%. Grayscale está comprando, con una compra neta de 7,8 millones en 20 días, y ballenas han colocado órdenes de compra por 11,31 millones en el rango 74-77, pero estas compras son insignificantes frente a la presión de desbloqueo y venta. El problema de esta posición corta en $HYPE no es si la dirección es correcta o no, sino que usas apalancamiento 5x para aguantar una posición contraria a la tendencia, ocupando margen y viendo cómo te sangra la cuenta cada día. Los datos on-chain ya dan señales: en horizontes de 7 y 30 días, las posiciones cortas en $HYPE son las que concentran las mayores pérdidas entre los traders top, con pérdidas de unos 45 millones en 7 días y 50 millones en 30 días. No eres el único que pierde en la posición corta de $HYPE, pero "otros también pierden" no es razón para seguir aguantando.
Veamos ahora a los "aliados" de la posición corta en $BTC. Un antiguo gran ballena tiene 900 posiciones cortas en $BTC, entrada a 109.521, liquidación a 141.072, pérdida flotante de 1,1 millones y sigue aumentando posición. En 24 horas, los traders top tienen el 93% de la exposición corta en $BTC, y en 7 días el 89%. La congestión de cortos no es mala en sí, pero significa que si se activa la zona de liquidación concentrada entre 82,75K y 83,5K, el short squeeze será violento. Tu posición corta en $BTC tiene una ganancia flotante de 480.000, es el tanque de oxígeno de la cartera, pero el tanque también puede ser perforado. Si se rompe con volumen 83,3K, la devolución de esa ganancia flotante será mucho más rápida que su acumulación.
Por lo tanto, la prioridad en la operación está clara.
Reducir $HYPE es la prioridad número uno. No porque la dirección sea errónea, sino por el alto costo de oportunidad. La pérdida flotante de 3,58 millones más el costo continuo de capital ocupan margen para una posición que bajo la presión de desbloqueos es difícil que caiga suavemente a corto plazo. Reducir parte libera margen para que la posición corta en $BTC tenga más profundidad para enfrentar el cambio en 83,3K, es mucho más racional que aguantar una posición corta 5x "con precio de liquidación lejano pero sangrando cada día". Grayscale compra, ballenas colocan órdenes, $HYPE no está sin posibilidad de rebote, pero la posición corta teme ser presionada por un rebote antes de que se agoten las malas noticias.
La posición larga en $ETH es la segunda prioridad. El precio de liquidación 1.644 da una falsa sensación de seguridad, pero la salida continua de ETF y la falta de compradores significa que no puede sostenerse por sí sola. Reducir la posición larga en $ETH no es rendirse, es retirar el apalancamiento 25x de un activo sin catalizador. El momento en que realmente se necesita que "aguante" es cuando $BTC cambie a la baja y la cartera necesite margen de amortiguación, no ahora.
No mover la posición corta en $BTC. Es la única posición que gana dinero ahora y el ancla de la cartera. Hasta que no se supere efectivamente 83,3K, no hay razón para tocar una posición con ganancia flotante de 480.000 y precio de liquidación a más de 20.000 de distancia. Pero hay que tener claro: las ganancias de esta posición corta están siendo consumidas poco a poco por las pérdidas de $HYPE y $ETH. En modo cartera completa, el margen es compartido, el dinero que gana una posición está manteniendo con vida a las otras dos que están en pérdidas. Ahí está la mayor vulnerabilidad de esta cartera de 58,79 millones.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 El martes, los mercados bursátiles de Europa y Estados Unidos mostraron una tendencia general a la baja, con todos los principales índices europeos cerrando a la baja, y los futuros del Nasdaq y del S&P cayendo simultáneamente. El sector de la cadena industrial de IA lideró las pérdidas, con acciones de chips de memoria, comunicaciones ópticas y semiconductores entre las que más bajaron. Los líderes tecnológicos como Apple y Meta también sufrieron una corrección simultánea.
El mercado estuvo principalmente presionado por tres grandes factores negativos:
1. La tensión en Oriente Medio, con un fuerte aumento del precio del petróleo, el WTI superando los 100 dólares por barril, lo que reaviva las expectativas de inflación;
2. Protestas y disturbios en varias regiones de Francia, aumentando la incertidumbre social y reprimiendo la aversión al riesgo, con toque de queda específico ya implementado en la zona;
3. La confianza en el sector de IA se tambalea. Varias empresas relacionadas con la infraestructura de IA han revelado presiones operativas y de deuda, lo que ha llevado al mercado a cuestionar la lógica de retorno de las enormes inversiones de capital en IA. El riesgo crediticio de SoftBank ha aumentado y su precio de acciones ha caído drásticamente. Si Tesla supera las expectativas esta vez, me gustaría ver quién es realmente el que aporta la sorpresa.
Si solo te fijas en la última cifra de beneficios del informe financiero completo, es fácil mezclar varias situaciones: ¿es que los coches se venden con más rentabilidad, ha aumentado la contribución del almacenamiento de energía, o es que algún ingreso puntual ha elevado los resultados? Todas las cifras se llaman beneficios, pero la diferencia en si se puede seguir ganando después es considerable.
Personalmente, espero que el negocio de automóviles dé buenas noticias en cuanto a costes. El precio de venta no siempre puede subir libremente, pero si se puede ahorrar en producción y compras, vendiendo el mismo coche, se podría quedar más dinero. Por supuesto, ahorrar costes no puede ser a costa del producto y el servicio, porque si este trimestre queda bien, el siguiente habrá que compensarlo.
Si el almacenamiento de energía también puede aportar más margen bruto, me alegraría aún más. Así, cuando la gente hable de Tesla, además del volumen de entregas y nuevos proyectos, también podrá ver cuánto gana realmente esa otra área de negocio.
Esta vez creo que hay oportunidad de superar las expectativas, pero quiero añadir un análisis a mi juicio: cuando salga el informe, desglosar las razones del crecimiento de beneficios. Prefiero creer en el dinero ganado por la operación normal; si es principalmente por factores puntuales, mejor alegrarse un momento, pero no usarlo directamente para proyectar cada trimestre futuro.
Lo que espero es un informe que, tras ver las cifras y los detalles, también dé tranquilidad.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 A medianoche, estaba solo mirando el informe financiero del Q3 de $NFLX, la pantalla emitía una luz fría.
Desde la primera habitación se oía el sonido de contar dinero: los ingresos esperados son aproximadamente 12.86 mil millones de dólares, un aumento interanual de alrededor del 12%. No es una sombra de usuarios, sino si el consumo de contenido puede seguir convirtiéndose en ingresos. Las suscripciones de varios precios y la oferta global de contenido son como una puerta que no está bien cerrada, la base sigue ahí.
La segunda habitación es la más ruidosa. El negocio de publicidad está llamando en la oscuridad: los paquetes de bajo precio captan a los usuarios sensibles al precio, la expansión de clientes, la utilización de inventario y la mejora de precios, siempre que se avancen simultáneamente, la publicidad puede crecer de ser un "complemento" a ser un "motor de crecimiento". Escuché a alguien detrás de la puerta decir: no la abras, si la abres habrá un punto de crecimiento más.
La tercera habitación es la más silenciosa. El margen operativo esperado es del 33,2%, superior al 28,2% del mismo período del año pasado. El contenido, marketing y amortización están consumiendo costos en la sombra; si los ingresos superan los costos, la calidad de las ganancias seguirá mejorando.
Si se cumplen los tres puntos al mismo tiempo, este informe financiero no solo "cumple con las expectativas", sino que tiene espacio para superar las expectativas.
Pero la pantalla parpadeó de repente: las puertas de las tres habitaciones se abrieron al mismo tiempo. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Primero, mi juicio: ligera subida. La clave no está en lo impresionante que sea el informe financiero, sino en que el umbral de expectativas es anormalmente bajo.
Las expectativas ya están al mínimo: la guía para el Q3 es de ingresos de 12.86 mil millones de dólares y un BPA de 0.82 dólares, casi coincidiendo con las expectativas consensuadas; en los últimos ocho trimestres, siete veces se superaron las expectativas, incluso un pequeño exceso puede impulsar al alza. La volatilidad implícita de las opciones es de aproximadamente el 10%, por lo que una ligera noticia positiva puede fácilmente desencadenar una cobertura de posiciones cortas.
El margen de beneficio es el verdadero punto de interés: margen operativo del 33,2%, un salto interanual de 5 puntos porcentuales; despidos de aproximadamente 1000 personas, ahorrando alrededor de 500 millones de dólares anuales.
La publicidad sostiene la narrativa: objetivo de ingresos por publicidad para 2026 de 3 mil millones de dólares, el doble interanual, y el compromiso de Upfront en EE.UU. casi se ha duplicado.
La estructura de acciones es favorable: el precio de la acción ronda los 70 dólares, ha caído un 25% en el año, acercándose al mínimo de 52 semanas de 67,06 dólares, tras haber caído cinco veces consecutivas después de informes financieros; el precio objetivo promedio es de aproximadamente 93 dólares.
Condiciones para el desencadenamiento: guía para el Q4 superior a 13,3 mil millones de dólares, y que el tiempo de visualización en EE.UU. no empeore, el 21 de octubre es más probable que haya una subida correctiva; si la guía es débil, podría repetirse el guion de la caída del 9% en julio.
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Acaba de salir una gran noticia,
la propuesta de mediación de Pakistán ha recibido la aprobación preliminar tanto de Estados Unidos como de Irán,
se espera que los intereses de los fondos congelados de Irán sean devueltos,
la tensión geopolítica se prevé que se enfríe rápidamente.
Tras la confirmación de la noticia, el crudo WTI se desplomó directamente desde niveles altos,
el premio por riesgo de refugio se disipó rápidamente.
La caída del crudo implica un aumento en la preferencia por el riesgo en el mercado, BTC inició un repunte en consecuencia,
el MACD en el nivel de 1 hora muestra un cruce dorado con aumento de volumen,
desde un mínimo de 81166 rebotó hasta cerca de 83333.
La lógica central es clara: la reducción del riesgo geopolítico hace que los fondos salgan de las posiciones de refugio en crudo y regresen a activos de riesgo como BTC.
Sin embargo, hay que recordar que esto es solo un acuerdo preliminar, aún no se ha concretado formalmente, y si la noticia cambia, el mercado puede revertir fácilmente, por lo que al comprar hay que controlar la posición y aplicar un stop loss estricto.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC La apuesta salarial de Musk y Tesla para 2025 se divide en varias categorías principales: capitalización de mercado, entregas acumuladas, FSD activo, comercialización de Robotaxi, entregas de Optimus y EBITDA ajustado.
Entre ellas, la capitalización de mercado se divide en 12 niveles, desde un mínimo de 2 billones hasta 8,5 billones de dólares.
Y luego... Musk no ha cumplido ninguna de las metas, las peores están prácticamente en 0, y la apuesta de capitalización de mercado más cercana está un 38% por debajo...
Así que, por ahora, Musk no ha recibido ni un centavo 🥲#Salida continua de ETF, ¿podrá continuar el rebote de BTC? Primero, presentemos un hecho contrario al supuesto de este tema. El flujo del día anterior se revirtió: los productos de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvieron una entrada neta diaria de 527 millones de dólares, el día más fuerte desde finales de septiembre, y el producto individual más grande absorbió 665 millones de dólares, más que la suma total del mercado. En las dos semanas anteriores, el mismo criterio mostró salidas netas de 681 y 229 millones respectivamente. El cambio fue en un solo día. El dinero no se retiró, sino que se está moviendo entre productos. Aquí hay un punto contraintuitivo: en los días con mayores salidas, el precio no colapsó simultáneamente, la presión de venta fue absorbida por compradores dentro del mercado. Esta forma se vio también después de marzo de 2020, cuando la primera oleada de compradores regresó tras un choque de liquidez, y el verdadero mercado alcista vino después. Lo diferente esta vez es que el entorno de tasas no se ha relajado, el rendimiento a diez años sigue por encima del 5%, el retorno sin riesgo es mayor que el dividendo, por lo que la pendiente del rebote será mucho más lenta que en 2020, no se debe comparar con aquella pendiente. Más bien me preocupa la estructura. De los 527 millones de entrada neta, un solo producto se llevó 665 millones, lo que significa que otros siguen perdiendo dinero; este tipo de dinero es selectivo y puede cambiar de dirección en cualquier momento. Hay que esperar tres días consecutivos de entradas netas para considerarlo una señal, un solo día es ruido. BTC está ahora por encima de 82,800, el costo promedio de los poseedores de productos al contado está entre 81,500 y 82,300, es decir, acaban de salir de pérdidas flotantes. Hay que mantener el soporte en 81,000 en este rango.Una empresa con reservas de SOL, tras vender todo su SOL, se prepara para recomprar sus propias acciones. La empresa cotizada en Nasdaq SkyAI (símbolo bursátil SKYA, no es un token homónimo) reveló el 19 de octubre: hasta el 16 de octubre, ha vendido todo su SOL y posee aproximadamente 223,8 millones de dólares en efectivo.
La empresa inició el 16 de octubre una oferta de recompra en efectivo: la oferta para acciones ordinarias es de 3 dólares por acción, además cubre tres tipos de warrants, con un máximo de compra del 95% para cada categoría. Si se suscribe en su totalidad, el precio de compra será aproximadamente 201,3 millones de dólares, pagados con el efectivo disponible, sin necesidad de endeudamiento. Esta cantidad es el límite de la oferta, no el dinero ya desembolsado.
El cambio se refleja directamente en las condiciones: el plan preliminar del 11 de octubre originalmente requería que el precio de SOL se mantuviera por encima de 100 dólares; tras vender todo el SOL, la oferta más reciente eliminó esta condición del precio de la moneda. La fuente de fondos pasó de ser en criptomonedas a efectivo, por lo que el plan de salida para los accionistas ya no depende del precio futuro de SOL.
La oferta aún tiene condiciones como una suscripción mínima, y está prevista para cerrar a medianoche hora de Nueva York el 29 de octubre, aunque podría extenderse o terminar antes. A continuación, se verificará cuánto se acepta realmente, cuánto se paga y el efectivo restante. Las ventas completadas antes del 16 de octubre no se consideran presión de venta pendiente hoy; el anuncio tampoco proporcionó el precio promedio de venta completo ni las ganancias o pérdidas.
Fuente y gráfico original: anuncio de la empresa SkyAI del 19/10, revisión del 20/10. Abajo solo cotización spot de SOL. $SOL Acabo de cerrar la posición larga en $ETH. No es que haya cambiado de opinión, sino que esta operación debía cerrarse.
Entré cerca de 2,400, hoy subió hasta un poco más de 2,440, justo tocando la resistencia. Desde el fondo hasta este punto, ya se ha ganado lo que se debía; cada paso hacia arriba tendrá que enfrentarse a las medias móviles de 20 y 50 días, y la relación riesgo-beneficio ya no es favorable.
Lo más importante es la naturaleza de este rebote. Es una recuperación desde un sobreventa, no el inicio de una nueva tendencia: el ETF ha tenido salidas durante tres semanas consecutivas, y las instituciones aún no han regresado. En este tipo de rebote, hay que salir en la mitad, no esperar que elimine de un solo golpe todas las posiciones atrapadas arriba.
Pero la perspectiva alcista no ha cambiado. La línea de 2,350 se ha mantenido dos veces, BitMine añadió otra tanda la semana pasada, la posición está cerca del 5% del suministro circulante, y a fin de mes habrá una actualización de la red. Todo eso es para el futuro.
Así que asegurar ganancias y ser bajista son dos cosas diferentes. Esta operación está cerrada, las ganancias flotantes solo cuentan cuando se convierten en efectivo. Para volver a entrar, o esperamos que suba con volumen por encima de 2,480, o esperamos un retroceso a 2,350 para reevaluar. $BTC acumula 500 millones en ETF, ETH pierde 130 millones, los cortos de ZEC fueron enterrados vivos en 1224
Esta noche, al abrir el mercado estadounidense, el mercado subió rápidamente. BTC rompió los 83,000, ETH subió a 2465, SOL se acercó a 108, pero detrás de este repunte, el flujo de capital está muy fragmentado.
En las últimas 24 horas, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una entrada neta de 526 millones de dólares, con BlackRock IBIT aportando 665 millones, recuperando de un solo golpe las pérdidas de las dos semanas anteriores. Pero al mismo tiempo, el ETF de Ethereum tuvo una salida neta de 133 millones, con BlackRock ETHA retirando 95.4 millones. BTC está atrayendo capital, $ETH está perdiendo, pero ambos precios suben — lo que indica que el impulso de esta noche no viene de los lentos ETF institucionales, sino de que los cortos en el mercado de futuros están acorralados.
$ZEC es el más loco esta noche. Subió desde 1138 hasta 1224, un aumento del 8.84%. El equipo de Zakura acaba de presentar una solución de privacidad cross-chain resistente a la computación cuántica, la actualización de la red principal NU7 se resolverá hoy, y los cortos entre 1180 y 1224 fueron barridos completamente. El cofundador de Paradigm reveló que ya invirtieron en ZEC, dicen que es a largo plazo, pero el mercado primero sube en señal de respeto.
Tom Lee tampoco se quedó quieto, el presidente de BitMine dijo públicamente que "ETH a 10,000 dólares sería demasiado bajo". Son palabras para escuchar, pero junto con el movimiento de squeeze de ETH esta noche, el sentimiento de los minoristas ciertamente se ha encendido.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 La bolsa estadounidense lleva abierta poco más de cuarenta minutos, y el mercado ya nos ha mostrado un repunte espectacular. Hermanos que estaban dudando si cortar pérdidas durante el día, ¿no os habrán quedado los muslos morados de tanto aplaudir? BTC ha hecho una gran vela alcista que lo ha llevado directamente de 81K a 83K, este ataque ha sido brutal.
Primero veamos $BTC, precio actual alrededor de 82800, subió casi un 1.12%, la vela de 15 minutos se disparó. Fijáos en el volumen de posiciones en 4 horas, durante esta subida en realidad está disminuyendo, ¿qué significa? Que muchos cortos han sido liquidados, las órdenes de compra por stop loss han empujado el precio hacia arriba, un típico squeeze de cortos.
Luego $ETH, el rebote más fuerte, llegó directo a 2450, pero cuidado hermanos, no os dejéis llevar por la euforia. La ratio de largos a cortos en 4 horas se disparó a 2.59, los pequeños inversores están extremadamente apretados y persiguiendo la subida frenéticamente, en este ambiente es muy fácil que los manipuladores hagan un lavado de mercado.
Finalmente $SOL también cerró con una gran vela alcista en 107.2, la ratio de largos a cortos en 4 horas llegó a 2.33, igualmente hay mucho entusiasmo de los pequeños inversores por comprar, hay una resistencia clara cerca de 108, no vayáis a perseguir ciegamente.
Resumen: esta subida se debe a la entrada de capital estadounidense y a la estampida de cortos que provocó un repunte rápido, pero el sentimiento alcista está demasiado caliente, yo sigo sin perseguir la subida, tras un repunte tan rápido es muy probable que haya una corrección o lavado, esperaré a que se estabilice para buscar oportunidades.
#加密财库分化：买币还是回购？ La posición neta de los grandes ballenas de Bitcoin en 60 días acaba de pasar de -62,600 BTC a +5,230 BTC.
Este es un giro clave que CryptoQuant ha detectado hoy: los grandes poseedores de entre 1,000 y 10,000 BTC han terminado con la venta neta continua y han vuelto a acumular. Pero el mercado spot no ha seguido el ritmo: el índice de prima de Coinbase se mantiene en -0.1416%, y el SOPR de los tenedores a corto plazo está en 0.9982, todavía por debajo del punto de equilibrio, cortando pérdidas.
¿Qué ha cambiado? Las ballenas han cambiado de "vender" a "comprar", pero la demanda spot en EE.UU. no ha respondido, y el índice de prima ha caído al nivel más bajo desde finales de junio.
¿Por qué es importante? Las ballenas suelen ser el dinero más sensible en la cadena, actúan primero, pero si el mercado spot no responde, el mercado carece de un soporte. Al mismo tiempo, en las últimas 24 horas, se han liquidado posiciones largas por valor de 109 millones de dólares en toda la red, de los cuales 29.44 millones corresponden a posiciones largas en Bitcoin; los traders con apalancamiento a corto plazo están siendo liquidados. Por un lado, los grandes inversores están acumulando, por otro, los traders minoristas con apalancamiento están saliendo; la estructura del fondo está mejorando, pero la confirmación aún no se ha dado.
¿Qué observación es más apoyada actualmente? Se apoya más la transición de un "agotamiento de vendedores" hacia una "posible formación de fondo", en lugar de que la reversión ya esté confirmada. Lo siguiente a vigilar son dos cosas: si el índice de prima de Coinbase puede volverse positivo y si el SOPR de los tenedores a corto plazo puede superar 1. Solo cuando estas dos señales ocurran simultáneamente, la acumulación de las ballenas será realmente respaldada por el mercado spot.
$BTC Acabo de acostar al niño, aún no he terminado de lavar el biberón, y me encontré con que Core Trader 29 (0x51651b…dfb1e) abrió una posición larga con un apalancamiento de 30x en $XYZ100, con una posición nominal de aproximadamente 500,200 dólares. Al ver esta cifra, primero aseguré bien la taza que tenía en la mano 🍼
Mi pensamiento es: que un gran inversor se atreva a abrir una posición larga no significa que esta posición sea adecuada para que yo la imite. Esto es abrir una posición, no un informe de ganancias; solo muestra que eligió la dirección alcista, pero no prueba que el momento sea el correcto.
Calculando de forma aproximada el margen dividiendo el valor nominal por el apalancamiento, correspondería a un margen de unos 16,700 dólares, pero en realidad depende del modo de margen y la situación de la cuenta. Si el precio se mueve en contra un 1%, la pérdida de esta posición sería aproximadamente 5,002 dólares, lo que equivale al 30% del margen estimado mencionado. La posición parece impresionante, pero la presión de la volatilidad detrás es dinero real.
Si fuera yo con un capital pequeño, primero pensaría en cuánto puedo permitirme perder como máximo antes de considerar el tamaño de la posición, en lugar de usar el dinero de reserva familiar para igualar la valentía de un gran inversor. Además, el niño puede despertarse en cualquier momento, y estar pendiente del mercado se interrumpirá; mi velocidad de reacción es tan lenta que ni siquiera puedo conseguir cupones para pañales, así que no puedo considerar la operación oportuna como una gestión de riesgos.
Para amigos que también cuidan niños o trabajan, cuando reciban una alerta de apertura de posición con apalancamiento 30x, ¿configuraréis una alerta para revisarlo cuando podáis o simplemente no lo tocaréis cuando estéis ocupados? ¿Cuánto tiempo os reserváis para "no mirar el mercado"?$TSLA Tesla Perspectiva del informe financiero del Q3
Tesla publicará su informe financiero del Q3 después del cierre del mercado estadounidense el 21 de octubre.
Actualmente, el consenso de Wall Street es aproximadamente:
Ingresos: 27.9–28.0 mil millones de dólares
EPS ajustado: 0.44–0.45 dólares
Mi predicción: EPS por debajo de lo esperado, ingresos posiblemente en línea o ligeramente por encima de lo esperado, pero insuficiente para cambiar la evaluación general de presión en la rentabilidad.
Basado principalmente en tres factores:
① Volumen de entregas superior a lo esperado, pero calidad de ganancias cuestionable
Entregas reales en Q3 de 486,532 vehículos, superando las expectativas previas de los analistas en aproximadamente un 5.3%, pero con una disminución interanual del 2.1%.
② La rentabilidad del negocio automotriz sigue bajo presión
El negocio automotriz de Tesla continúa enfrentando competencia de precios, y las expectativas del mercado para la rentabilidad de este trimestre ya se han reducido.
Los datos de Zacks muestran que en los últimos 30 días la expectativa consensuada de EPS del mercado se ha ajustado a la baja de aproximadamente 0.47 dólares a 0.44 dólares.
Aunque las expectativas ya se han reducido, sigo creyendo que el mercado podría estar subestimando los costos promocionales y el impacto del portafolio de productos automotrices en la rentabilidad.
③ El negocio de almacenamiento de energía puede no compensar completamente la presión del negocio automotriz
El despliegue de almacenamiento en Q3 fue de 13.7 GWh, por debajo de las expectativas de los analistas de 15.9 GWh.
Conclusión final:
Espero que el EPS ajustado del Q3 esté en el rango de 0.40–0.43 dólares, por debajo de la expectativa actual del mercado de aproximadamente 0.44–0.45 dólares.
#OKX temporada de informes financieros de acciones estadounidenses