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Viernes por la noche a las 21:30, se revelan los datos de empleo no agrícola de EE.UU. para octubre El mercado espera un aumento de 65,000, un rebote claro respecto a los 29,000 de septiembre, con una tasa de desempleo estable en 4.2%. CME ya ha fijado el precio de la subida de tipos en diciembre entre el 72% y el 75% En las últimas 24 horas, las posiciones largas de $BTC fueron liquidadas por 202.7 millones, representando el 92% de todas las liquidaciones, pero los contratos abiertos apenas se movieron, la tasa de financiación sigue en una prima positiva de +0.6529%, y la proporción de posiciones largas/cortas es 65/35, aún sesgada al alza Cuando cae un grupo de largos, inmediatamente alguien más cubre en el mismo nivel. El apalancamiento no se ha liquidado, solo ha cambiado de manos para seguir resistiendo Si el empleo supera las expectativas, la subida de tipos en diciembre pasará de "precio fijado" a "confirmada", y $BTC sufrirá presión; si los datos decepcionan, a corto plazo parecerá positivo, pero ese apalancamiento largo que no se ha limpiado podría aprovechar la noticia para subir y luego ser cosechado en contra El índice de miedo y codicia ha caído a 26, el mercado está en estado de pánico, pero pánico no significa fondo La señal real será si tras la publicación de datos la tasa de financiación cae desde la prima positiva y si los contratos abiertos realmente se contraen #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 SK Hynix acaba de publicar un informe trimestral explosivo, pero el precio de sus acciones ha tenido una montaña rusa en los últimos días. Los resultados son realmente impresionantes. En el tercer trimestre, los ingresos fueron de 104,6 billones de wones surcoreanos, superando por primera vez la barrera del billón en la historia, más que triplicando respecto al mismo periodo del año anterior; el beneficio operativo fue de 83,3 billones, aumentando un 632% interanual, con un margen operativo del 80%. HBM4 comenzó a aumentar su producción, las ventas de DDR5 para servidores se dispararon, y los productos de alto valor añadido sostuvieron las ganancias. Lo más importante es la garantía de pedidos. Ya han firmado acuerdos a largo plazo con 14 grandes clientes, asegurando más de la mitad de la capacidad de producción para 2027 y 2028. La propia empresa dice que la demanda de los clientes es el doble de lo que pueden suministrar, y que esta situación de oferta insuficiente podrá mantenerse hasta 2030. HBM4 superará a HBM3E como producto principal en el cuarto trimestre. Pero el precio de las acciones no es nada estable. El 2 de noviembre subió un 3,8% cerrando en 1,47 millones de wones, pero al día siguiente cayó un 5% hasta 1,398 millones. El detonante no fue SK Hynix, sino que en Estados Unidos resurgieron las preocupaciones sobre el retorno de la inversión en IA; Oracle planea emitir 20.000 millones en deuda para infraestructura, Anthropic anunció un plan de gastos cercano a 9.000 millones, y el mercado se asustó ante este gasto masivo, lo que provocó que el índice de semiconductores de Filadelfia cayera un 3,37%, y SK Hynix sufrió una venta extranjera de 6,376 billones de wones. Hay otro contexto que merece atención: Samsung está avanzando rápido en HBM, reduciendo la diferencia de cuota con SK Hynix de 33 puntos porcentuales en el tercer trimestre del año pasado a 17 puntos en el segundo trimestre de este año. SK Hynix dice que la demanda es explosiva, pero el panorama competitivo está cambiando. Día 62 de la cuenta real, valor neto 1.14. BTC bajó de 78,300 a 76,825, reduje la posición larga del 60% al 30%, con stop loss en 75,400. Sígueme, cada día a las 23:00 podrás ver esta captura de la posición y cada orden de stop loss puesta ese día, incluso si hay pérdidas las mostraré. Hoy lo que realmente hay que observar no es que BTC haya caído un 1,6%, sino que ZEC bajó un 9,8%. Esta ola en las monedas de privacidad es impulsada puramente por fondos emocionales, la retirada siempre es medio paso más rápida que en los activos principales. Binance procesó hoy retiros por 4.65 mil millones de dólares y reabrió 28 canales de monedas fiduciarias, lo que indica que la liquidez en sí no tiene problemas, el problema está en la preferencia de los fondos: se están contrayendo de activos marginales hacia activos centrales. Esta estructura de "los principales se mantienen estables y los altcoins sangran" es más molesta que una caída generalizada porque no da una señal clara para cortar pérdidas, solo desgasta lentamente. A nivel macro, tras la publicación de los datos NFP, la discusión sobre la senda de recortes de tasas continúa; la zona 76,000–75,500 es la zona de coste concentrado de esta ronda y también el último peldaño para los alcistas. Si cae por debajo, admitiré el error y saldré; si se mantiene, volveré a aumentar la posición. Tener una posición ligera no significa ganar menos, sino tener la capacidad de esperar la siguiente señal en lugar de verse obligado a tomar decisiones por el mercado. En esta posición, ¿prefieres cambiar altcoins por BTC y defender a muerte, o liquidar y esperar a 72,000? Sígueme, publico diariamente las posiciones reales y la lógica de stop loss, y escribo honestamente incluso si hay pérdidas. #OKX预言家 ¿Qué datos importantes hay esta semana? ¡Vamos a dividirlos en niveles! Primer nivel (imprescindible) 5/11 jueves 20:00 Decisión sobre tipos de interés del Banco de Inglaterra — El único banco central principal esta semana con un paquete completo de decisiones (tipos + acta + informe de política monetaria + rueda de prensa de Bailey). 4/11 miércoles 21:30 Anuncio trimestral de refinanciación del Tesoro de EE.UU. — Decide directamente el ritmo de la oferta de deuda a largo plazo. 3/11 martes Elecciones legislativas intermedias de EE.UU. — El resultado determinará si la expansión fiscal de los próximos dos años se ve obstaculizada. Segundo nivel (impacto en expectativas) 5/11–6/11 Declaraciones intensas de funcionarios de la Reserva Federal (Harmak, Williams, Musalem, Logan) — El FOMC del 29/10 acaba de bajar los tipos al 4%, el mercado busca señales de confirmación para el siguiente paso. 6/11 viernes 02:00 Discurso de Lagarde del BCE — El tipo de depósito en la eurozona ha bajado al 2,5%, el índice de actividad del sector servicios de octubre cayó de 6,1 a 5,3, la actividad se está debilitando. Actualmente en un nivel relativamente bajo, lo que significa que el mercado no ha valorado suficientemente la volatilidad de estos eventos esta semana — si cualquiera de los tres eventos del primer nivel sorprende, la volatilidad real podría ser mayor de lo esperado. $ZEC ZEC ha tenido días difíciles últimamente. El precio actual ronda los 1140 dólares, con una caída del 11% en 24 horas y más del 7% en una semana. El detonante directo fue que alguien vendió masivamente en Kraken, sumado a la liquidación forzosa de posiciones apalancadas por 13,7 millones de dólares, de las cuales casi el 90% eran posiciones largas. Pero no solo cayó el aspecto técnico, también surgieron grietas en la gobernanza. El fondo comunitario ZCG tiene en sus manos aproximadamente 125 millones de dólares, y algunos grandes poseedores consideran que el gasto de ese dinero carece de restricciones por parte de los titulares, por lo que algunos directamente liquidaron sus posiciones y se retiraron. Un gran inversor que apostó largo en spot y contratos perdió 5,84 millones de dólares en pocos días. La verdadera variable está en el 5 de noviembre. Se activará la actualización NU7, que reducirá el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, triplicando la velocidad de confirmación. Suena bien, pero hay un problema: el antiguo pool de privacidad Sprout será congelado, y los aproximadamente 22,000 ZEC que aún estén allí quedarán inmovilizados si no se migran antes de la actualización. Además, en 90 días el precio ha subido casi un 120%, y el mercado se pregunta si esta buena noticia ya está descontada. Así que ZEC ahora está tironeado por dos fuerzas: la actualización técnica NU7 es algo real, pero las controversias en la gobernanza y las liquidaciones apalancadas han dispersado el sentimiento a corto plazo. La zona de los 1000 dólares es vigilada por muchos; si se rompe, podría haber otra ronda de liquidaciones forzosas. #الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18 #AppleQ4iPhone18Outlook El mercado dice SÍ 70¢ / NO 31¢ (69% implícito). La probabilidad real es menor. El consenso de ingresos de $113.4B ya está en el TOPE de la propia guía de Apple ($111.7-113.8B). Necesitan superar su propio techo. Añadir un recorte del 15% en la producción del iPhone 18 Pro (Nikkei), aumento del costo de memoria, FX -2.5pp. Historial: 8 superaciones consecutivas, pero la última se salvó por un reembolso de aranceles. Valor justo: SÍ ~60%, no 70%. NO a 31¢ tiene ventaja hasta la publicación del 2 de noviembre. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌——这份成绩单几乎挑不出毛病，市场却用脚投票，这本身就是本周最值得琢磨的信号。 【成绩单有多亮眼】 Palantir（PLTR）第三季度营收23.13亿美元，同比增长96%、环比增长20%，单季营收首次突破20亿美元，高于市场约21.8亿美元的预期。调整后每股收益0.44美元，好于0.41美元的一致预期。美国商业收入9.84亿美元，同比大增148%，历史上第一次超过美国政府收入；GAAP经营利润率47%，调整后自由现金流12.16亿美元，“40法则”得分高达158%。公司同时把全年营收指引上调到85.30亿至85.34亿美元，对应约91%的增长。 【为什么还跌】 第一，订单增速断崖式放缓。Q3新签合同总额（TCV）29.18亿美元，同比只增6%，而Q2是49%；美国商业TCV只增11%，上一季度是153%。收入在狂奔，订单却跟不上，市场担心后劲。 第二，Q4指引中值约26.5亿美元，虽高于华尔街约24.6亿美元的预期，但环比增速约14.6%，低于Q3的20%。 $MU Micron es igual, la recepción de los toros es muy débil La fuerte resistencia reciente está en 890, incluso si hay un rebote, es muy probable que en esa posición sea presionado hacia abajo Pertenece al mismo sector de almacenamiento que SanDisk y Hynix, son como saltamontes en la misma cuerda. El informe financiero de AMD de esta madrugada es un gran punto de riesgo, si AMD da una guía conservadora para la demanda de almacenamiento AI, toda la cadena de almacenamiento verá una caída en la valoración 📉 Sumado a las malas noticias macroeconómicas por las elecciones intermedias, el mercado espera que el Partido Demócrata controle ambas cámaras, el sentimiento en los sectores de tecnología y chips ya está deprimido. El sector de almacenamiento no tiene catalizadores positivos ahora, los rebotes son solo recuperaciones débiles, por lo que es preferible adoptar una postura bajista.¿No te parece especialmente familiar la situación actual de $BTC? Piensa en cuando el gran pastel subía hasta 80,000, los que apostaban a la baja también estaban igual. Un pequeño rebote y pensaban que era el tope; subía un poco más y ellos aumentaban frenéticamente sus posiciones cortas. Siempre imaginando que "no puede seguir subiendo", pero al final fueron forzados a cerrar posiciones cortas y explotaron sin dejar nada. ¿Y ahora? La rueda gira y es justo lo contrario. Ahora son los que apuestan al alza los que no creen en la mala suerte. Cuando cae por debajo de 76,000, piensan que es un "fondo de hierro"; si baja de 75,000, creen que es un "pozo de oro"; incluso si cae a 70,000, todavía con los ojos rojos van a atrapar el cuchillo que cae. Siempre piensan que "no puede caer más". La naturaleza humana nunca cambia. En una tendencia alcista, cada vela bajista es una trampa para los cortos; en una tendencia bajista, cada vela alcista es una trampa para los largos. Los pequeños inversores siempre intentan adivinar el fondo, mientras que los grandes operadores venden siguiendo la tendencia. Mira mi posición, abrí corto en 83,436, ahora el precio marcado ha caído directamente a 76,746. Mira la profundidad del mercado en la esquina superior derecha, en 76,742.5 hay una enorme pared de venta de 22.98 BTC. ¡Esto es como una montaña aplastando! ¿Los alcistas creen que los pequeños inversores pueden derribar esta pared con sus pequeñas cantidades? Es un sueño. Si alguien se atreve a salir, será aplastado instantáneamente por grandes órdenes y enviado al abismo. La gran tendencia es bajista, no intentes adivinar el fondo, el fondo se construye con el tiempo, deja que las ganancias sigan volando. Los que todavía sueñan con "que ya no caerá más y van a comprar en el fondo" tarde o temprano tendrán que hacer cola en la azotea. $ZEC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ “Solo mirar el número de cuentas, no el tamaño de la posición”, lo que más me importa es esta definición, no cuán animados estén los números. Los datos de contratos de OKX muestran que la proporción de personas largas y cortas de $BTC subió de 2.20 hace 24 horas a 2.77, con actualización cada hora. Aún estoy aprendiendo cuantitativa, pero tengo un hábito: primero ver qué mide el indicador, luego decidir qué permiso darle.🤖 Si lo escribiera como estrategia, establecería una regla: si la proporción de personas largas y cortas sube, marcar como “la dirección de las cuentas se inclina más hacia largo”, pero no generar automáticamente señales alcistas o bajistas. Mi juicio es que es más adecuado como etiqueta de sentimiento, para juzgar la fortaleza del capital por separado, un poco fuera de su competencia. La ventaja de esta regla es hacer menos suposiciones. Tener mayoría en número no equivale a tener mayoría en posición, no se puede concluir directamente que el capital largo es más fuerte. La falla es muy concreta: el aumento de la proporción puede ser por aumento de cuentas largas o disminución de cuentas cortas; solo viendo el resultado, ni siquiera puedo distinguir qué lado está cambiando. Esto es una posibilidad en la definición, no que ya haya ocurrido esta vez. Por eso primero lo pondré en la lista de observación, sin prisa por convertirlo en un disparador. Si ustedes escriben esta condición, ¿exigirían complementar con los cambios de cuentas largas y cortas por separado, o con datos del tamaño de la posición, para permitir que participe en la determinación de dirección?【Instituciones y bancos centrales compran simultáneamente 211 toneladas y 321 toneladas, la demanda de compra a largo plazo del oro aún no ha desaparecido】 En el tercer trimestre, el flujo neto global de ETF de oro fue de 211 toneladas, alcanzando un récord histórico con una posición de 4256 toneladas. Además, los bancos centrales de varios países compraron netamente 321 toneladas de oro. Ambas fuentes de capital aumentaron sus posiciones al mismo tiempo, la demanda institucional de asignación en oro $XAU sigue siendo muy fuerte. En particular, la compra de oro por parte de los bancos centrales creció un 42% interanual, siendo China y Polonia los principales compradores, con una compra acumulada de 675 toneladas en el año, superando ya el mismo período del año pasado. Actualmente, el oro presenta una contradicción evidente: las instituciones están comprando, pero el precio ha caído aproximadamente un 29% desde el máximo de enero de 5595 dólares, situándose ahora cerca de los 3910 dólares. El aumento del precio del petróleo eleva las expectativas de inflación, la expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal se enfría, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecen, y el capital a corto plazo no está dispuesto a ignorar el costo de oportunidad de mantener oro. Además, en el tercer trimestre, la demanda de lingotes y monedas de oro disminuyó un 19% interanual, el consumo de joyería cayó un 17%, y los inversores comunes y el consumo físico claramente no pueden seguir el ritmo de la compra institucional. Mi juicio es que la lógica de asignación a largo plazo del oro sigue siendo alcista, la compra continua de oro por parte de los bancos centrales proporciona un soporte fundamental, pero a corto plazo aún no es momento de perseguir la subida. Las instituciones están acumulando posiciones, pero el mercado aún está digiriendo la presión de las tasas de interés; esta divergencia será la clave para la próxima tendencia del oro.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Los resultados de Palantir explotaron pero las acciones cayeron, el dinero de AI se está cambiando de bolsillo en secreto Anoche, tras revisar el cierre de PLTR, mi primera reacción fue igual que la de muchos: estos números en cualquier empresa harían subir la acción, pero aquí no. Ingresos del Q3 de 2.313 millones, +96% interanual, 130 millones más de lo esperado; EPS 0,44, también superó expectativas. La guía anual se elevó directamente a más de 8.530 millones, bastante por encima de los 8.200 millones que el mercado esperaba. La frase más contundente en la llamada fue: ingresos comerciales en EE.UU. de 984 millones, por primera vez superando al gobierno estadounidense, la IA soberana está impulsando los pilotos hacia grandes contratos, la tasa neta de retención subió al 165%. Pero el precio de la acción no lo reconoce. Cerró en 178,34, y en el after-hours cayó a cerca de 173, un -3%. El problema no está en este trimestre, sino en que el crecimiento del TCV fue solo del 6%, el TCV comercial en EE.UU. +11%, la tasa más baja desde 2023. Los ingresos crecen más rápido que los contratos firmados, el mercado teme "con qué renovarán el próximo trimestre". En cuanto a si el trading de AI ha vuelto o no — ha vuelto, pero con otros actores. El capital se está moviendo de los saturados semiconductores de IA hacia acciones de software con resultados tangibles, tras los informes de PLTR, TWLO y TEAM hay compras. Pero el problema de PLTR es que carga con dos piedras: "sobrevaloración" y "desaceleración en la firma de contratos", el dinero quiere entrar, pero no quiere perseguir el precio. Mi acción: no compré antes del informe, y aunque baje no me apresuro a comprar. Esperaré a que se digiera el crecimiento del TCV y ver si en la zona de 130-140 hay compradores con dinero real 主流链上分析（Santiment）把 ≥1000 BTC 的地址定义为BTC巨鲸（鲸鱼） - 最新统计：2044个地址 ≥1000 BTC，合计持有约717万枚BTC，占流通量接近36% 但是！地址 ≠ 真实独立的人/机构，这个是最容易踩坑的地方： 里面包含：交易所冷钱包、ETF托管地址、平台储备钱包，不是全部个人大户。比如一个交易所可能有好几个这种巨鲸地址，其实属于同一家机构。 更细的分层（另一种细分口径） - 鲨鱼：1000–5000 BTC - 鲸鱼：5000–10000 BTC（狭义whale）≈100多个地址 - 座头鲸（超级巨鲸）：＞10000 BTC，不到100个地址，这里面就是MicroStrategy、美国政府、早期巨富、大托管方这一档 两个关键误区 1. 没法精确知道真实“鲸鱼人数”：一个人可以控制几十个钱包；一个钱包也可能是很多用户的钱（交易所），链上只能数地址，分不清背后实体。 2. 不同平台门槛不一样：有些媒体宽松一点，把≥100 BTC就叫大户，这个口径数量会涨到接近2万个地址，不能混为一谈。 简单一句话总结 按圈内最常用的1Mi primera reacción no fue "la potencia de cálculo va a despegar de nuevo", sino preocuparme por los proveedores de la nube. Este tipo de noticias fácilmente se interpretan como un beneficio general para la infraestructura, pero yo prefiero ver: ¿los grandes clientes poco a poco se convertirán en competidores? Según el prospecto actualizado, Anthropic tuvo ingresos de 16.96 mil millones de dólares en el tercer trimestre. Por un lado, firma acuerdos a largo plazo con Amazon, Google y Microsoft; por otro, compra chips directamente, participa en la construcción de centros de datos y busca electricidad y salas de máquinas en empresas mineras de criptomonedas. Pensándolo al revés, considero que esto es una señal de alerta para el poder de negociación de los proveedores de la nube. Una razón es que, si el cliente se involucra en la construcción, tiene más opciones fuera del servicio en la nube; otra razón es que, si esta vía funciona, los proveedores de la nube podrían pasar de ser proveedores de un servicio completo a ser simples suministradores que el cliente elige según sus necesidades. Esta es mi suposición, no significa que ya haya ocurrido. ¿Crees que Anthropic está aumentando su potencia de cálculo o reduciendo su dependencia de los proveedores de la nube? Invito a quienes tengan una opinión contraria a debatir.El informe del segundo trimestre de Sony será muy útil para mostrar si los ingresos digitales recurrentes pueden tener peso tanto en PlayStation como en música. El software, las suscripciones, el streaming y las licencias recompensan cada uno el compromiso, pero no avanzan al unísono. Estaré atento al equilibrio entre esas líneas, no solo a su crecimiento. El informe podría aclarar cuán diversificado está realmente el ecosistema de consumo de Sony. #SonyQ2GamingAndMusic 🔥No te dejes engañar por las barras verdes que llenan la pantalla; si solo miras el gráfico de velas de unas pocas horas, es fácil pensar que ha comenzado un gran rebote. Pero si extiendes el período a un mes, la cadena de engaños del manipulador ya está bien preparada. En $BTC a corto plazo en cuatro horas, los contratos al contado y de futuros entran simultáneamente, y el mercado parece muy activo. Pero si lo miras en un plazo de treinta días, hay una salida neta de contratos por 10.100 millones y casi 1.800 millones en el mercado al contado. El dinero a corto plazo se está autoengañando, mientras que el gran capital ya se ha retirado silenciosamente; entrar ahora a comprar es justo recibir las fichas que el principal está distribuyendo. El esquema en $ETH es aún más evidente: en veinticuatro horas, la entrada de contratos es de 135 millones, creando una falsa ilusión de reversión en V. En el largo plazo de treinta días, la salida de contratos es de 9.400 millones y la pérdida en el mercado al contado es de 2.800 millones. La presión de venta en la parte superior es fuerte; esta subida es esencialmente para preparar la salida, con un claro sabor a trampa para compradores, así que no te dejes llevar. Solo $SOL muestra una señal diferente: aunque los contratos a corto plazo han sido golpeados, el mercado al contado muestra una entrada neta continua desde doce horas hasta treinta días, acumulando más de 36 millones en treinta días; los grandes inversores están acumulando lentamente en el fondo. Sin embargo, el sentimiento general del mercado es débil, y a corto plazo es difícil que tenga un movimiento independiente, solo queda aguantar. En resumen: el verde a corto plazo es un cebo, la dirección del flujo de fondos a treinta días es la carta oculta. El gran capital se está retirando estratégicamente, los pequeños inversores no deben lanzarse a ser carne de cañón; ahora es mejor observar más y actuar menos, protegiendo el capital. En un mercado donde el capital a largo plazo sigue perdiendo, ¿te quedas quieto y haces como si nada, o aprovechas el rebote para reducir posiciones? #La nómina no agrícola se acerca, ¿cambiará la subida de tipos en diciembre?Una dirección ha acumulado pérdidas por 38,19 millones de dólares y luego liquidó completamente su posición. La acción vista en la cadena fue muy directa: 0x1f25...f925 redujo su posición corta en BTC en 7,66 millones de dólares, cerrando completamente la posición, con un precio promedio de ejecución de 76.804 dólares. Después de cerrar, la cuenta ya no tenía ninguna posición en BTC. No fue una reducción a la mitad ni un ajuste de cartera, fue una liquidación total. Lo más importante aquí no es la cifra de 38,19 millones, sino la diferencia entre 7,66 millones y 38,19 millones. Esta posición cerrada fue solo de 7,66 millones de dólares, pero la cuenta acumuló pérdidas por 38,19 millones. Esto significa que esta posición corta no es la única fuente de pérdidas, ya hubo otros consumos previos. Tras perder 38,19 millones, la última elección fue reconocer de una vez los restantes 7,66 millones y salir. El precio promedio de 76.804 dólares es tanto el precio de salida como el precio al que el mercado absorbió esta posición corta. Que el bajista salga voluntariamente no suele ser porque de repente se vuelva alcista, sino porque el costo de mantener la posición ya superó lo que puede soportar. Por eso, esta liquidación parece más una toma de pérdidas que un juicio de mercado. Lo interesante a continuación es que esta dirección ya no tiene ninguna posición en BTC. Ya no tiene ninguna dirección, ni subidas ni bajadas le afectan. Y el mercado acaba de absorber una recompra corta de 7,66 millones de dólares a este precio. El verdadero problema no es cuánto perdió, sino cuántos quedan aguantando posiciones como él.$ARB cayó un 5,4% hoy, Coinglass reporta alrededor de 0.152. Esta semana estuvo caliente porque el Comité de Seguridad de Arbitrum hizo algo que puso los pelos de punta. El 30 de octubre, el comité con una firma múltiple de 9/12 modificó temporalmente el contrato Inbox en Ethereum, suplantando la dirección del hacker de Binance, y transfirió 8425 ETH y 74,56 millones de ARB, aproximadamente 30 millones de dólares, sin tocar la clave privada, y luego devolvió el contrato a su estado original. El dinero está bloqueado en una dirección congelada y solo puede moverse con una votación del DAO. En abril, cuando KelpDAO fue hackeado, también movieron ETH de esta manera. El problema es que no hay reglas en la cadena que limiten a qué direcciones pueden apuntar. En septiembre, gracias a Robinhood Chain $HOOD, las comisiones se dispararon, ARB subió a 0.22, subió un 86% en 90 días, pero perdió un 24% en 30 días, con una salida neta de 139 millones de dólares en spot en 30 días. El contrato mueve 160 millones al día, mientras que el spot solo 20 millones, con una posición de 198 millones, que representa el 19% de la capitalización de mercado. La tasa de financiamiento es 0.01%, la proporción largo/corto en OKX es 1.93, con liquidaciones diarias de 600,000, casi todas en posiciones largas. Los 74,56 millones de ARB congelados eran una presión de venta latente, comparable al desbloqueo de aproximadamente 92,65 millones el 16 de noviembre. Los alcistas apuestan a que la controversia no afectará los ingresos de Robinhood Chain, las comisiones no bajan, y en septiembre, el retroceso a 0.13 fue comprado. Lo que realmente podría romperlo es que los exchanges o grandes inversores retiren activos de Arbitrum debido a esta suplantación; las monedas desbloqueadas el día 16 no tienen compradores.Antes de que Standard & Poor's ajustara la perspectiva crediticia de Meta, el mercado de crédito ya había mostrado señales de alerta. El 22 de octubre, los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de Meta alcanzaron un máximo récord en ese momento, alrededor de 114,79 puntos básicos. Este indicador refleja aproximadamente el costo que los inversores pagan por la protección contra el riesgo de incumplimiento de la deuda. Aquí solo se menciona el cambio en ese momento, no debe considerarse como la cotización más reciente. Creo que es importante destacar el orden temporal: la preocupación de los inversores por el gasto en AI y la futura necesidad de financiamiento ya se había incorporado en los precios antes del ajuste de la perspectiva crediticia. Por supuesto, el aumento en el costo de la protección no significa que la empresa vaya a incumplir inmediatamente. El mercado de crédito también se ve afectado por la liquidez, la demanda de negociación y la aversión general al riesgo. Pero esto advierte a los accionistas que los acreedores han comenzado a valorar con mayor seriedad los planes de expansión. Los inversores en acciones pueden esperar un auge en el negocio dentro de unos años, mientras que los acreedores recalculan repetidamente los pagos, financiamiento y arreglos de deuda. Para la misma empresa, los dos tipos de financiamiento se preocupan por aspectos diferentes. Sigo interesado en ver cómo Meta convierte la inversión en AI en resultados comerciales, pero ya no me centraré solo en los ingresos por publicidad y el crecimiento de usuarios. Si el financiamiento se encarece en el futuro, también podrían aumentar los costos asociados a la expansión. En esta ronda de competencia en AI, más allá de las presentaciones tecnológicas, los mercados de bonos y crédito también merecen atención. Cuánto tiempo están dispuestos a apoyar los fondos y qué retorno exigen está influyendo en la velocidad de la expansión. #Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 У TRON странная позиция. Сеть работает как платёжный рельс для доллара: около $94,37 млрд стейблкоинов, 97,85% из них USDT (DefiLlama, 2 ноября 2026). А токен $TRX стоит около $0,32 при капитализации $30,03 млрд. Стейблкоинов в сети примерно втрое больше, чем стоит сам токен. Отсюда главный вопрос: сколько из этой активности достаётся держателю TRX? Ответ неочевиден. Комиссии сжигаются, но эмиссия идёт, а прямого распределения доходов держателям нет. Для контекста: 29 октября 2026 года произошё#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Hoy son las elecciones intermedias en Estados Unidos, y los resultados decidirán directamente la línea de vida o muerte de Bitcoin y Ethereum para el próximo año. No te quedes solo mirando el mercado, mantener la atención en los escaños del Congreso es lo más importante. Los grandes del sector realmente han invertido mucho esta vez, donando de una vez 233 millones de dólares para contribuciones políticas. En pocas palabras, quieren meter en el Congreso a varios legisladores amigables con las criptomonedas. Esto en realidad afecta a ETH más que a BTC. Lo que ETH más teme ahora es la regulación estricta; si la legislación puede aclarar que no es un valor, esos fondos institucionales externos ya habrían entrado. Sin embargo, las encuestas actuales muestran que el Partido Demócrata sigue liderando en distritos clave. Me preocupa que mantengan sus escaños, ya que la actual administración regulatoria no ha sido nada amigable con nosotros, enviando citaciones constantemente, lo que afecta mucho la moral. En la última recesión del mercado, yo mismo sufrí grandes pérdidas por aguantar sin entender las señales de endurecimiento regulatorio. Esta vez he aprendido la lección y no tengo posiciones muy pesadas. Si el Partido Republicano logra obtener escaños clave, Bitcoin tiene muchas posibilidades de alcanzar un nuevo máximo a fin de año; si se llega a un estancamiento, mejor nos quedamos observando sin arriesgar demasiado.$HYPE Paradigm liberó directamente 224 millones de dólares en $HYPE apostados en dos días. Los pequeños inversores siguen intentando comprar a la baja buscando soporte, mientras a16z ya se apresura a mover decenas de miles de fichas hacia los creadores de mercado. Pronto habrá una gran ola de desbloqueos alineándose para vender. Entrar y aguantar en este momento es simplemente ser un cajero automático de liquidez para los grandes que están cobrando. La demanda ya está sobreextendida, los toros no pueden sostener esta posición en absoluto. #HYPE $HYPE 👇$MRVL Apenas había dado un par de bocados a mi comida cuando vi el post de este hermano cultivador y el gráfico de velas de MRVL, casi escupo la sopa sobre la pantalla. Esto es como decir "Ma Huateng quiere pagar sueldos con Q-coins", ¡una metáfora divina que da en el clavo! 【Análisis profundo de esta "estrategia de obtener algo por nada"】: Mira el gráfico diario en la imagen 2, desde 278 se desplomó sin freno hasta 171, una caída cercana al 40%. Todas las medias móviles en tendencia bajista, MACD en zona profunda con cruce bajista. Esta caída no es para nada injustificada. Marvell, con una capitalización de mercado de 200 mil millones, adquirió a Lumentum, que vale 100 mil millones, no pagando en efectivo, sino con una locura de "4.5 acciones por 1 acción" en emisión de acciones. Esto es muy parecido a pagar sueldos con Q-coins: en esencia, se usa un "fichaje virtual" sobrevalorado para intercambiar activos reales y sólidos. El mercado votó con los pies, mostrando a los capitalistas qué significa "colapso de la fe". Si cambias papel por bienes reales, la gente solo puede hundir el precio para devolver ese "papel" a su valor real. El meme "mantener por 10,000 años y ver" que acompaña la imagen es un humor negro perfecto. 【Mi consejo】: Usa las acciones más volátiles para comprar los activos más sólidos, y al final recibe la peor caída. Antes de las elecciones, todo el capital está huyendo; no toques con las manos cuchillos voladores estos activos con deterioro fundamental y reestructuración de valoración. Que ellos mismos digieran las amargas consecuencias de esta adquisición "al estilo Q-coin".La gente tiende a interpretar que poder cotizar también los fines de semana es una mejora en la gestión de riesgos, pero yo más bien me muestro cauteloso: tener una señal de precio adicional no significa necesariamente mayor estabilidad. Chainlink afirma que Aave Horizon utiliza contratos perpetuos para proporcionar precios de fin de semana para garantías de acciones. Pensándolo al revés, no lo considero un colchón de seguridad: primero, supongo que si el ruido del contrato se traslada a la valoración, podría amplificar la presión sobre las garantías; segundo, la cotización no garantiza que haya alguien que acepte los activos en custodia. Me interesa más ver cómo filtran el ruido, en lugar de fijarme solo en si la cotización está activa.¿Sigues buscando razones para hacer compras basándote en noticias de aumento de posiciones por parte de instituciones? BTC está actualmente en 76827.6, MA20 en 80468.8; mientras la resistencia no se rompa, las noticias positivas podrían ser solo una fachada. Strategy gastó 65,5 millones para aumentar en 811 BTC, pero la recompra de acciones preferentes resultó en una pérdida de 208 millones. Las estrategias de cada tesorería están completamente divididas. Metaplanet está aumentando su inversión en BTC, BitMine ha comprado masivamente 8573 ETH, llevando su posición a 6,06 millones. La entrada escalonada de las instituciones no significa que vayan a impulsar el mercado de inmediato. ETH no tiene un mercado independiente. Cuando BTC cae, ETH cae aún más; cuando el mercado se recupera, ETH solo sigue la tendencia para obtener ganancias. Muchos solo ven el aumento de posiciones, pero no ven la deuda y los costos de financiamiento detrás. Las empresas tienen sus propios ciclos, no están aquí para sostener a los inversores minoristas. El soporte previo en 74896 sigue pendiente por debajo. Si las noticias positivas no aguantan, la caída será implacable. $BTC $ETH #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ ¿La ansiedad por la seguridad en múltiples cadenas reducirá la eficiencia de expansión de OP Stack? Compartir la pila tecnológica puede reducir los costos de implementación, pero la responsabilidad de seguridad y la liquidez entre diferentes cadenas aún deben aclararse. Si una nueva implementación trae nuevos usuarios, tarifas y desarrolladores, el valor de la colaboración en el ecosistema OP se fortalece. El argumento contrario es que el aumento en el número de cadenas causa fragmentación de activos; si el uso de una nueva cadena depende principalmente de subsidios y los usuarios no se retienen, la expansión en realidad aumenta los costos de mantenimiento. Evaluar la actividad de cada cadena y la calidad de la liquidación entre cadenas, no se debe tomar la cantidad de implementaciones como ingresos de la red. Para una confirmación más profunda, separaré el impacto de las noticias, el flujo de fondos y el uso real para examinarlos; al menos dos de estos deben mantenerse en la misma dirección en múltiples períodos para ajustar el juicio a medio plazo. Si solo hay cambios de precio a corto plazo o en un solo indicador, mantendré la cautela y esperaré datos posteriores.#Elecciones de medio término en EE.UU. a la vista, ¿qué resultados merecen atención? Esta noche los estadounidenses votan, no por una persona, sino por quién tendrá el control en los próximos dos años. Hoy es 3 de noviembre, se renuevan los 435 escaños de la Cámara de Representantes, 35 de los 100 escaños del Senado, y 36 estados eligen gobernador. Antes de las elecciones, los republicanos tienen 218 escaños en la Cámara, justo la mayoría, los demócratas 214; en el Senado, los republicanos 53 escaños, los demócratas y aliados independientes 47. Lo más importante es la Cámara de Representantes. Los demócratas solo necesitan ganar 3 escaños netos para alcanzar 218, las encuestas y las clasificaciones favorecen más escaños para los demócratas. En el Senado, necesitan ganar 4 escaños netos para la mayoría, lo que es mucho más difícil, por lo que la posibilidad de un cambio en la Cámara es mayor que en el Senado. Para el mercado, lo clave no es quién gana un eslogan, sino si el Congreso queda dividido o unificado. Si los demócratas toman la Cámara, será más difícil avanzar con las leyes en la segunda mitad del mandato presidencial, la incertidumbre política aumentará primero, y el capital suele esperar, definiendo dirección tras la certificación de resultados y la toma de posesión del nuevo Congreso. La votación anticipada ya ha batido récords. Hasta la mañana del 2 de noviembre, el voto por correo y anticipado presencial sumaba aproximadamente 54,8 millones de votos, más que los 45,9 millones de 2022. El informe político Cook del 23 de octubre clasifica 219 escaños como inclinados a demócratas, 198 a republicanos y 17 como inciertos. En promedio, las encuestas de votos para el Congreso muestran a los demócratas con una ventaja de 8,9 puntos porcentuales. El mercado no teme el resultado, sino la espera sin resultados.$ZHIPU Hace un tiempo dije que la línea de AI no había tocado techo, hoy el token de Zhipu cayó un 8,1% en 24 horas, cotizando a 56,69, quedando a poco más de un punto del mínimo diario de 55,66. Me duele un poco la cara. El mismo día Wall Street está discutiendo por su cuenta. Por un lado, los gigantes de la gestión de activos advierten que AI es una burbuja, por otro, ejecutivos de bancos de inversión dicen que el gasto en esta área podría llegar a 15 billones de dólares en la próxima década, y el presidente de Blackstone también afirma que la demanda de capacidad de cómputo supera con creces la oferta. Después de escuchar ambos lados, no me lo creo mucho. Están discutiendo algo que solo tendrá respuesta dentro de diez años, yo me preocupo por el mercado de esta noche. El mercado de contratos de Zhipu es demasiado pequeño, con una posición abierta de solo 3,14 millones de dólares, el costo de financiamiento es -0,046%, los cortos están pagando, pero la prima sigue siendo positiva en 0,44%. No creo que este mercado refleje dinero inteligente, con unos pocos cientos de contratos pueden mover dos o tres puntos. Una caída del 8% no significa que las instituciones estén saliendo, y una recuperación tampoco significa que hayan vuelto. Este mes he cambiado de opinión en esta línea tantas veces que ya me molesta, así que mejor me quedo callado y observo el mercado. Hablaré de dirección cuando la posición abierta supere los diez millones de dólares. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Bitcoin is trading near $76,813, and the market cannot agree on what that number means. Galaxy reads the move back above the 50-week moving average as evidence that the bottom is in. Rekt sees the same chart and reaches the opposite conclusion: resistance at $78,500 has held, the downtrend remains valid, and the next level below is $76,000. Two credible desks, one price, two irreconcilable verdicts. That divergence is the real story, because it tells you positioning is still unresolved rather th$SNDK Nasdaq cambiará a un horario de negociación de 23 horas a partir del 6 de diciembre. Hoy esta noticia rápida estaba enterrada entre un montón de noticias sobre AI, la leí dos veces. El token SNDK cotiza ahora a 1091.2, hace 24 horas estaba en 1178.7, bajó un 7.4%, y desde el mínimo de hoy en 1069.2 solo queda alrededor de 20 dólares. Ese mismo día, SK Hynix bajó un 5.3% en 24 horas, y Choi Tae-won del Grupo SK está proponiendo que Corea y Japón colaboren en AI y semiconductores. La noticia es positiva, pero el mercado está frío. En estos momentos generalmente no miro las noticias, miro el mercado. La posición en tokens es de 123 millones de dólares, a medianoche aún eran 137 millones, ha disminuido, pero no se ve que nadie haya vendido realmente. La tasa sigue en +0.015%, los que están largos siguen pagando. El problema no es la caída, es que nadie quiere comprar. Cuando Nasdaq realmente cambie a 23 horas, el único punto de venta del token y las acciones, que es "todavía puedo operar cuando el mercado de EE.UU. cierra", se desvanecerá. Ahora, los que compran esto apuestan por la diferencia de tiempo, no por la empresa. No voy a tocar esta dirección más. Cuando llegue ese día, veremos quién sigue con posiciones. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ El índice del mercado de crecimiento ha tocado un nuevo mínimo, pero las reglas históricas aún no se han roto. Actualmente, el mercado principal en caída sigue siendo el relacionado con la tecnología de semiconductores, mientras que los que suben son las antiguas acciones líderes. Por ejemplo, Moutai ha subido un máximo del 28% desde el punto más bajo a finales de junio. Mindray Medical ha subido un máximo del 44%, esta fue la línea principal en la última ola alcista, cayó durante 5 años y recientemente ha comenzado a mostrar buen desempeño. Si quieres comprar en el mínimo, tampoco se recomienda el sector tecnológico, prioriza el índice y luego las antiguas acciones líderes. El rebote del índice podría ser impulsado por las antiguas acciones líderes, si eliges mal el sector, aunque el índice suba, aún podrías perder dinero. La polarización en el mercado A es muy severa, si pierdes un 10% debes detener pérdidas obligatoriamente, aunque muchas veces sea un error, seguro evitarás un error mayor. En cuanto al oro, según el comportamiento antes y después de las elecciones intermedias anteriores, la tendencia del oro comenzará después de las elecciones intermedias, que en horario del este de EE.UU. es el 03.11, 13 horas más tarde que aquí. Desde el punto de vista técnico, el oro también está sobrevendido, pero después de caer, no subió en la mañana, lo que indica que el banco central no ha intervenido. El banco central suele actuar por la mañana. Pero comenzar a invertir periódicamente en esta posición probablemente no perderá dinero hasta fin de año.Hay algo bastante contradictorio: el chip B300 de Nvidia se alquila a 7,56 dólares la hora, un 56 % más caro que a principios de año. Tan demandado, ¿no deberían las empresas relacionadas ser las más codiciadas? Sin embargo, la operación más popular en el mercado es comprar sus caídas. El precio de las acciones de CoreWeave es de 55 dólares, y la opción más popular es una put con vencimiento en 2028 y precio de ejercicio de 35 dólares. El coste del seguro de impago de Amazon, Microsoft y Meta también ha alcanzado su nivel más alto desde 2021. $BTC observa desde un lado, sin apenas moverse. Entonces, ¿es que la potencia de cálculo es demasiado cara o es que todos temen que en el futuro no valga ese precio? El riesgo de esta ronda de IA no se ha reflejado primero en el precio de las acciones, sino en el seguro de los bonos. El costo de la protección contra el incumplimiento de la deuda de Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta y Oracle ha alcanzado su nivel más alto desde 2021. Los inversores y las propias empresas tecnológicas están comprando opciones y CDS, cubriéndose contra el incumplimiento de la deuda y la depreciación de la capacidad de cómputo. Veamos una operación específica. Lo más popular de CoreWeave son las opciones de venta con vencimiento en 2028 y precio de ejercicio de 35 dólares, mientras que su precio de acción ronda los 55 dólares. El precio de ejercicio está veinte dólares por debajo del precio actual, esto no es una protección a corto plazo, es un seguro comprado para dentro de dos años. La contradicción está en el otro lado: el precio de alquiler de la B300 de Nvidia ha subido alrededor del 56% en el año, hasta 7,56 dólares por hora. La capacidad de cómputo sigue subiendo de precio, lo que indica que la demanda no ha caído; pero el capital está comprando a la baja, lo que significa que no temen la falta de negocio ahora, sino que después de firmar contratos caros, el precio al vencimiento caerá. Jump Trading directamente estableció un departamento de comercio de capacidad de cómputo para ayudar a los clientes a cubrir la depreciación de la capacidad. Con derivados de capacidad, esta se convierte en un producto con precios bidireccionales. $BTC y $ETH se valoran por liquidez, a corto plazo son más estables que la IA. La señal no es que la IA haya terminado, sino que la valoración está limitada por el costo de la deuda: el aumento del 56% en el alquiler es demanda, el récord en el seguro contra incumplimiento es financiación, y que ambos ocurran simultáneamente significa que la expansión depende de dinero más caro. Una vez que la capacidad pueda ser vendida en corto, la lógica de valoración de monedas como $TAO tendrá que cambiar tarde o temprano. Conclusión anticipada: el comité de seguridad de $ARB acaba de demostrar una cosa: en Arbitrum, tu dinero no está completamente protegido por tu clave privada. En la madrugada del 3 de noviembre, sin tener la clave privada del hacker, congelaron y movieron 30 millones de dólares; algunos medios describieron que todo el proceso tomó solo 10 minutos. Esta fue la reacción en cadena más rápida en el robo de 6.3 mil millones de dólares a Binance, y también la más escalofriante. Ese mismo día, Binance comenzó la segunda fase de recuperación de retiros, y los medios calcularon que la salida neta tras la recuperación estuvo entre 3.6 y 5.8 mil millones de dólares; el FBI acusó a Corea del Norte, que lo negó; analistas afirmaron que los hackers lavaron 242 millones de dólares a través de Tron, y el FBI está interrogando a THORChain. Pero el mercado de $ARB no le dio ninguna prima a esta "buena noticia": precio actual 0.1531, -4.6% en 24 horas, -24.9% en 30 días, capitalización de mercado reducida a solo 1.05 mil millones de dólares, y en OKX las posiciones perpetuas de $ARB son apenas 13.14 millones de dólares. Mi opinión: poder rastrear fondos en cadena es sin duda una habilidad, pero esta habilidad parte de una multisig que puede eludir tu clave privada. Si guardas dinero en una L2, "imposible de ser robado" nunca fue una promesa. ¿Pondríais vuestros activos en una cadena donde "en caso de problema pueden mover tu dinero por ti"? $ARB 本周宏观拆解三：美国中期大选，国会花落谁家？共和党VS民主党，不同结果，带来短中期风险不同！ 11月3日美国中期选举投票阶段正式结束，接下来就是维持一个月的计票、统计、选举结果认证、以及新旧议员交接阶段 截止目前统计，美国国会两院，共和党成为众议院多数党概率仅5%，而在参议院多数党概率也仅仅只有20%-25%之间，目前民主党明显占优势，并且优势还在扩大 目前特朗普的局面非常不利，北京时间11月4日上午8点——下午14点，美国各州投票正式结束，再次之前，特朗普还有几个摇摆州可以争取，尽量提高参议院胜率，否则特朗普面对的是痛失国会两院的的局面 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 目前摇摆州：南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、缅因州、亚利桑那州、爱荷华州、得克萨斯州、威斯康星州 而其中爱荷华、缅因州、南卡、威斯康星州、亚利桑那等均是共和党现任，北卡州则是民主党现任，德克萨斯暂时空缺。 在本次选举中，特朗普面对这几个摇摆州，除了威斯康星州与亚利桑那州不参与改选投票，其他几个州按照权重来看优先要考虑 德州，爱荷华，缅因，南卡与北卡 德州+爱荷华，一个是红州根基，一个是民主党仅1%的领先，这两个ETH sigue debilitándose, y el mercado en general tiende a ser bajista, resultado de la confluencia de múltiples factores macroeconómicos de liquidez, fundamentales, de capital y técnicos. Las causas principales se pueden desglosar en estos puntos: 1. El motor deflacionario de la economía del token se ha apagado directamente Actualmente, la tarifa base de la red principal de Ethereum es solo 0.06 Gwei, muy por debajo de la "línea de equilibrio de quema-emisión" de 13.63 Gwei, con una emisión neta diaria de aproximadamente 2954 ETH en toda la red, lo que corresponde a una presión de venta adicional cercana a los 7 millones de dólares. La narrativa deflacionaria de "cuanto más se usa, más escaso es" ha quedado completamente invalidada; la actividad en cadena parece estable, pero la quema de tokens por transacción se acerca a cero, rompiendo directamente la cadena de transmisión entre la utilidad de la red y la escasez del token. 2. La mejora central esperada no se materializó, el ecosistema entra en un periodo de reordenamiento La actualización Glamsterdam, en la que el mercado tenía grandes expectativas (planeaba aumentar el límite de gas de la red principal de 60 millones a 200 millones), fue detenida directamente debido a la detección de vulnerabilidades en el contrato durante la auditoría de seguridad; la ventana de lanzamiento en la red principal para diciembre ya está cerrada y no hay un nuevo calendario claro. Al mismo tiempo, el ecosistema L2 está en declive generalizado, el TVL de los principales proyectos se ha reducido drásticamente, las aplicaciones insignia están migrando de vuelta a la red principal, y la narrativa de crecimiento del ecosistema de segunda capa ha quedado completamente invalidada, sin nuevas demandas que absorban la presión de venta. 3. Salida neta continua de fondos institucionales, falta total de soporte de compra El ETF spot de Ethereum en EE.UU. tuvo un reembolso neto de más de 1.6 mil millones de dólares solo en octubre, con salidas diarias máximas superiores a 100 millones de dólares; los fondos institucionales continúan retirándose de ETH y fluyen hacia BTC, que cuenta con un soporte de compra claro, #ETH触及2500美元后震荡 Al ver que los activos tradicionales se suben a la cadena y vuelven a estar sobre la mesa, siento una sensación de déjà vu de la ronda anterior: todos vuelven a hablar sobre qué más, además de los activos nativos, puede soportar la cadena. Esta vez al menos hay datos concretos: Solana reveló que el volumen de negociación de las acciones tokenizadas de SK Hynix ha alcanzado hasta ahora los 500 millones de dólares, con más de 10,000 poseedores. Prefiero verlo como una validación de la oferta de activos en cadena, aún no como el motor que impulsa un nuevo ciclo. A diferencia de solo hablar del espacio de la cadena, esta vez tanto el volumen de negociación como los poseedores tienen escala; pero el monto de las transacciones no es una entrada neta, por lo que no se puede concluir que haya llegado dinero nuevo. Que un solo activo tenga popularidad tampoco prueba directamente que todo el sector de acciones tokenizadas esté funcionando. En mi opinión, esta noticia tiene más significado para el lado de la emisión de activos que para el sentimiento general del mercado. Si en el futuro más activos pueden mantener un volumen de negociación constante, entonces la lógica de la cadena como canal de distribución de activos será más sólida. Primero observaré si esta demanda puede replicarse, sin apresurarme a anunciar un cambio de ciclo.Históricamente, después de las elecciones de medio término en Estados Unidos, los rendimientos del Nasdaq y del S&P han sido muy buenos. Recientemente, el mercado de valores estadounidense ha experimentado una fuerte caída, y el índice de miedo ha alcanzado un nivel extremo. Desde un punto de vista técnico, se puede considerar la media móvil de 200 días del Nasdaq como un punto de referencia a largo plazo para entrar. Según el plan original, comprar por tramos el Nasdaq al contado, extendiendo el ciclo. Nadie puede determinar dónde está el fondo; si logras evitar la caída, probablemente tampoco podrás aprovechar la posterior subida explosiva. Elegir comprar durante la caída aquellos activos que seguramente subirán después es el modo más fácil para que la gente común gane dinero. Observación triple del mercado cripto: tarifas, ballenas y forks (¬_¬) $BTC cotiza ahora en 77,783, índice de miedo 30. Salida neta diaria de ETF de 643 millones de dólares, pero la exposición en derivados se expande, la tasa de financiamiento sigue en +0.0074%, los largos aún están pagando. La desapalancación no ha terminado, el rebote parece más una cobertura de cortos que un nuevo ataque de capital. El objetivo de recuperación está en 78,000, el límite inferior en 76,000, ahora queda ver cuándo la tasa de financiamiento "se rinde" (｡•́︿•̀｡). $ETH cotiza en 2,266. El ETF spot ha tenido 23 días consecutivos de salida neta, récord histórico; pero una gran ballena retiró 34.69 millones de USDC de Kraken y compró en cadena 15,216 ETH a un precio promedio de 2,279. En 2,347 se concentran liquidaciones de cortos por 477 millones de dólares, mientras que 2,143 es una zona peligrosa para los largos. ¿Quién parpadeará primero, la compra de ballenas o la presión de venta del ETF? (ง •̀_•́)ง $ZEC cotiza en 1,243. El hard fork NU7 se activará el 5 de noviembre, reduciendo el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, pero el precio cayó de 1,400 a 1,243, típico "comprar expectativas, vender hechos". El soporte reciente está entre 1,200 y 1,180; si se rompe, se verá entre 1,100 y 1,050. En resumen: BTC mira la tasa de financiamiento, ETH mira 2,143, ZEC mira si se mantiene 1,200. No se apresuren, el mercado está presionando para obtener respuestas (￣▽￣)ノ #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥En esta ronda de caída de BTC, ¿quién está ganando dinero y quién está soportando pérdidas? Los datos de posiciones del dinero inteligente ofrecen una respuesta muy clara: actualmente los cortos dominan, y los largos están bajo presión evidente. 📊 Las estadísticas muestran que en BTC USDT perpetuo hay un total de 2930 traders, con una proporción nominal largo/corto de 21.82%. Hay 1120 largos, con posiciones por 693.03M USDT, precio medio de apertura 84895.68, y solo un 7.76% están en ganancias; hay 1810 cortos, con posiciones por 3.17B USDT, precio medio de apertura 76143.25, y un 73.14% están en ganancias. 📉 La diferencia entre ambos lados es muy clara: baja proporción de ganancias en largos, alta en cortos, los cortos a corto plazo tienen la iniciativa por ahora. Sin embargo, esta es solo una muestra estadística de la plataforma actual, no se puede equiparar directamente con la distribución real de fondos en todo el mercado. 🐳 Otro detalle a destacar: cuando muchos cortos ya están en ganancias, si luego hay una toma de beneficios concentrada, el mercado podría experimentar un rebote rápido. Así que aunque se tenga una visión bajista, no se debe ignorar el riesgo de movimientos contrarios. 🎯 Para BTC a corto plazo, atención al soporte en 76000 y resistencia en 79000. Mi estrategia es tratarlo como un mercado lateral, sin perseguir órdenes ciegamente ni mantener posiciones largas por mucho tiempo. La dirección realmente efectiva necesita que el precio rompa zonas clave para confirmarse. El mercado no gana quien tenga la posición más grande, sino quien pueda controlar las pérdidas y mantenerse hasta el final. ¿Crees que el siguiente paso será probar 76000 primero o atacar 79000? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ El círculo meme esta semana estuvo dominado por una cena, pero el precio no subió, sino que bajó. DOGE, PEPE, TRUMP: uno está desarrollando producto, otro está agotando el ánimo, y otro está recortando la oferta. Los tres son termómetros del ánimo de los pequeños inversores, pero la diferencia es enorme en quién tiene algo que retener a la gente. $DOGE es el "que más movimiento de producto tiene" entre los tres. MyDoge lanzó la V3, añadió swap y la entrada a DogeOS, los tres se fusionaron en Dogecoin Labs, y la red de pruebas de DogeOS sigue en desarrollo; es el que tiene la liquidez más profunda en el meme, la piedra angular del sector. Estable pero no sexy, con producto que se va acumulando poco a poco, es más fiable que un token basado solo en el ánimo. $PEPE aún se sostiene con alta rotación, pero su impulso ya se ha enfriado. Su volumen de negociación destaca frente a grandes tokens, pero alta rotación no significa demanda duradera; tras el hackeo de Binance el 29 de octubre, el fuerte rebote ya perdió fuerza. PEPE tiene popularidad pero carece de funcionalidad, sube rápido pero también cae rápido, no persigo movimientos tan agresivos a corto plazo. $TRUMP es el "más sin límites" de los tres, ni la cena puede salvar su precio. Su segunda cena está programada para el 22 de noviembre, con snapshot el 12 de noviembre, pero tras el anuncio el precio no subió, sino que bajó; desde el punto de partida de la valoración ha caído alrededor del 8%. La circulación es solo de 282 millones, el 28% del total, el resto está en manos de empresas relacionadas que liberan según su ritmo, quedando muy poco respecto al máximo histórico. Mi postura: TRUMP es una máquina de suministro, la cena es solo un gancho, ni lo toco. Para que un meme suba, hay que ver quién tiene producto que retenga a la gente; con TRUMP, que solo filtra y no retiene, la cena es inútil. El hermano Maji ha vuelto a la mesa de apuestas, esta vez apostando toda su fortuna en una posición larga de Ethereum. Apalancamiento al máximo, su punto crítico está justo a un paso del precio actual. Esta jugada visible en la cadena vale más que cualquier indicador para vigilar. Según los datos de Hyperbot, $ETH sostiene ahora una posición larga apalancada 25 veces con 2,725 ETH, precio de apertura 2,263, precio marcado 2,250, pérdida flotante de 35,000 dólares, precio de liquidación 2,227, a menos del 1% de distancia. ¿Qué tiene que ver conmigo? Es justo la posición que he estado mencionando estos días: solo consideraré aumentar mi posición si ETH se mantiene por encima de 2,300, y la línea de vida del hermano está justo un poco por debajo de este soporte en 2,227. No es mi indicador principal, pero es el primer dominó que bloquea mi punto de compra. El impacto es directo: toda la red puede ver su posición, y los bajistas seguro intentarán cazar el 2,227. Si realmente cae, la liquidación en cadena generará un pinchazo que, en cambio, me pondrá el punto de compra al frente; si aguanta, habrá más combustible para presionar a los bajistas. Por eso mi estrategia no cambia: mantengo mi posición base en spot, no persigo precios por encima de 2,300; en contratos, no arriesgo mi vida con él, espero a que se liberen las liquidaciones en cadena y que el lado derecho se estabilice para entrar. Mientras otros apuestan con apalancamiento 25 veces en la dirección, yo solo gano con su volatilidad, sin seguir su posición. Una jugada visible no requiere adivinar, solo esperar.#El volumen de acciones tokenizadas en cadena alcanza un nuevo máximo, las instituciones financieras tradicionales aceleran su despliegue El líder tiene algo que decir El volumen de circulación de acciones tokenizadas en cadena alcanza aproximadamente 3.800 millones de dólares, rompiendo récords durante 10 semanas consecutivas. En el lado de productos, Securitize añadió 13 acciones tokenizadas de EE.UU. en Solana, incluyendo McDonald's, Disney y Uber. En infraestructura, la Bolsa de Nueva York colabora con Broadridge para ofrecer servicios de votación y transferencia de acciones en cadena para plataformas de acciones tokenizadas. Creo que esto marca la transición de RWA de la especulación a la implementación real de infraestructura. En los comentarios se menciona que las acciones tokenizadas basadas en Ethereum crecieron un 170% interanual hasta 827 millones de dólares. Wall Street está trasladando los mecanismos más centrales de propiedad accionaria y liquidación a la cadena. Una vez que la infraestructura esté completa, la barrera de entrada para los fondos financieros tradicionales se eliminará por completo. Pero no esperes un repunte a corto plazo. La construcción de infraestructura es una variable lenta. Hoy SOL subió un 0,12%, SECZ bajó un 0,79%, la reacción del mercado fue moderada. El BTC sigue oscilando entre 77.000 y 80.000, y los fondos están esperando los datos de empleo no agrícola y el IPC de esta semana. BTC podría intentar volver a superar los 80.000. Si no lo logra, se espera una corrección más profunda, con resistencia superior entre 84.000 y 85.000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus órdenes con stop loss. Este análisis es temporal, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $BTC $ZEC $OFC Este proyecto fw, toda la colaboración con Polymarket, emitieron 25 millones de monedas, se las dieron a 16,000 personas, y aún faltan por entregar a 10,000 personas. Tras investigar, básicamente todo fue drenado por bots, el precio cayó de 0.008 a 0.005 por esta razón, hay imágenes y pruebas, el airdrop también fue robado, las recompensas también fueron robadas, basura Después de las elecciones intermedias de Estados Unidos, $BTC cayó en las tres ocasiones. En 2014, cayó hasta un 46% en 71 días En 2018, cayó hasta un 50% en 39 días En 2022, cayó hasta un 15% en 13 días En 2026 será día de elecciones otra vez ¿Se repetirá la historia? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Hoy estas elecciones de medio término son un amplificador de emociones a corto plazo para el mundo cripto, no un botón de reversión directa. El mercado ya está débil, y la volatilidad será mayor antes y después de los resultados electorales. A corto plazo: perturbaciones, el riesgo persiste Bitcoin sigue débil hoy, alrededor de 76,600 dólares, marcando un nuevo mínimo en más de un mes. El mercado enfrenta ahora tres capas de presión: incertidumbre electoral + impacto posterior del gran hackeo a Binance + debilidad en las acciones tecnológicas. A medio plazo: clave está en la Ley CLARITY y el control del Congreso Estas elecciones de medio término deciden principalmente el control de ambas cámaras del Congreso, sin cambiar directamente la Casa Blanca. Si el Partido Demócrata amplía su control, la promoción de leyes estructurales para el mercado cripto como la Ley CLARITY podría ralentizarse, dificultando la legislación amigable con la regulación. Si el Partido Republicano mantiene el control del Congreso, la administración Trump podría impulsar con mayor facilidad la legislación relacionada con cripto. Pero el marco regulatorio para stablecoins, la Ley GENIUS, ya fue aprobada, por lo que la dirección regulatoria a corto plazo no cambiará de la noche a la mañana. ¿Cómo ver el mercado? No consideres las elecciones como una "señal segura de subida". Históricamente, Bitcoin ha rebotado tras elecciones de medio término, pero esto está más relacionado con ciclos de cuatro años, liquidez y flujos de fondos ETF, no solo con el resultado de la votación. A corto plazo, observa primero los flujos de capital y niveles clave: Soporte de costos en el rango de 74,800 a 77,000 dólares abajo; Arriba, primero debe recuperarse por encima de 80,000 dólares y verse un retorno de fondos ETF para considerar que el sentimiento se ha recuperado. $BTC $ETH Creo que el informe financiero del tercer trimestre de Circle no superará las expectativas, principalmente por cuatro razones: 1. Las expectativas de ingresos son demasiado altas. El consenso del mercado es de aproximadamente 790 millones de dólares, un aumento de alrededor del 12% respecto a los 701 millones de dólares del segundo trimestre, lo que requiere un crecimiento empresarial significativo para cumplirse. 2. La escala de USDC es clave. Circle gana principalmente intereses a partir de las reservas de USDC; aunque las transacciones en cadena sean más activas, no significa que los ingresos aumenten proporcionalmente. A finales del segundo trimestre, la circulación de USDC era de 73.300 millones de dólares; si el tamaño promedio del tercer trimestre no aumenta significativamente, el crecimiento de los ingresos carecerá de soporte. 3. La contribución del aumento de tasas es limitada. El aumento de 25 puntos básicos a mediados de septiembre solo afecta los ingresos del tercer trimestre en las últimas dos semanas. Según una estimación basada en reservas de 73.000 millones de dólares, los ingresos por intereses adicionales serían aproximadamente 7 millones de dólares, lo que difícilmente cubrirá un incremento de ingresos cercano a los 90 millones de dólares. 4. Los nuevos negocios difícilmente serán protagonistas por ahora. Los otros ingresos del segundo trimestre fueron aproximadamente 34 millones de dólares, menos del 5% del total. Aunque Arc y la red de pagos tienen potencial de desarrollo a largo plazo, la comercialización requiere tiempo y es difícil que aporten ingresos significativos en un solo trimestre. #Circle財報在即，穩定幣成長能否轉化為收益？ Un pensamiento diferente: ¿Qué pasaría si el Partido Demócrata ganara ambas cámaras al mismo tiempo? Pensamiento popular: Se acabó, la ley de criptomonedas está completamente perdida. Cuando el Partido Demócrata esté en el poder, presentará muchas leyes, incluyendo el juicio político al presidente, investigaciones a Musk, y una serie de leyes y políticas prioritarias que favorecen al Partido Demócrata y atacan al Partido Republicano. Mi pensamiento: En los próximos 2 años, ninguna ley ni política propuesta por el Partido Demócrata será aprobada. Porque todas serán vetadas por Trump, quien se convertirá en el presidente del veto, y es alguien que sabe cómo hacerlo. La única ley de criptomonedas será, en cambio, el punto de ruptura. Finalmente, se formará una situación en la que el Partido Demócrata y el Partido Republicano tendrán que sentarse a negociar.$ETH ⚠️La escalera de Bilello｜La brecha en la recuperación es alarmante, mismo día de máximo, destinos diferentes $BTC $ETH $DOGE Resumen de la escalera de caídas BTC ha caído un 39% desde su máximo ETH ha caído un 55% Dogecoin ha caído un 90% El S&P solo ha caído un 3% Coincidencia clave Los picos de BTC y del S&P fueron el 6 de octubre Con exactamente un año de diferencia La cruel matemática de la recuperación Una caída del 39% requiere un aumento del 62% para volver al máximo anterior Retrocediendo a 2013 Ha habido cinco caídas de igual profundidad Los periodos de recuperación fueron: 189 días, 209 días, 2.3 años, 3.0 años, 3.2 años Situación actual Han pasado ya 392 días El punto más bajo se fijó en junio en 58554 Desde el mismo máximo Algunos solo tuvieron una corrección leve, otros se desplomaron a la mitad y luego otra vez a la mitad El coste en tiempo para recuperar varía enormemente ¿Crees que esta vez se batirá el récord de tiempo para recuperar? Solo análisis de datos, no constituye consejo de inversión #Elecciones intermedias de EE.UU. próximas, ¿qué resultados merecen atención? Me parece muy interesante, ¡vale la pena que todos lo reflexionen un poco! El incidente de robo de BTC cayó de golpe, ¡y sorprendentemente no atravesó directamente los 76000!!! Al contrario, rebotó cerca de los 76500, ¡eso es lo interesante! Si dices que es débil, no rompió la línea de defensa. Si dices que es fuerte, la compra no es lo suficientemente fuerte. Los cortos de pánico a corto plazo ya han vendido una parte, ahora depende de si el capital está dispuesto a volver a comprar. Lo más importante es que las posiciones largas en contratos superan a las cortas, y durante la fase de caída la tasa de financiación ha sido positiva, ¿qué significa eso? Significa que poca gente se atreve a apostar a la baja, y en cambio algunos compran al contado o contratos tras la caída. Pero no te emociones, esto no significa "está asegurado". Esto es una lucha de fuerza entre largos y cortos bajo la mesa de los 77000. Ahora solo hay que vigilar una cosa: si los 76000 se mantienen o se rompen. Si no se mantienen, todo lo dicho antes no sirve de nada. Si se mantienen, esta semana realmente podría llegar a tocar los 79100-8000. ⚠️ El análisis del mercado es solo para compartir ideas, no constituye consejo de inversión, el mercado cripto es muy volátil, ¡asegúrate de controlar bien el riesgo!
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