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Tuttle solicitó un ETF de acciones de almacenamiento asiático apalancado 2x y un ETF apalancado 2x de Zcash, muchos lo ven como una nueva entrada de capital y primero lo consideran una buena noticia.
Pensándolo al revés, creo que esta noticia tiene más significado para el sentimiento que para probar la demanda. Primero, la solicitud no equivale a aprobación, no se puede contar el flujo de capital por adelantado; segundo, el apalancamiento amplía la exposición, no significa que la demanda de uso de Zcash haya aumentado. ¿Crees que $ZEC necesita más herramientas de trading o un uso real? Los que tengan una opinión contraria, pueden debatir.Muchas personas preguntan: ¿es suficiente ahorrar 5 BTC para retirarse?
El cálculo es bastante sencillo:
Con $80k por BTC, 5 monedas son menos de 3 millones de RMB. Siguiendo la regla del 4%, se obtienen 120,000 al año; puedes ir a Dali o Chiang Mai y vivir como nómada digital, eso es suficiente; pero para resistir la inflación, criar hijos y cuidar a los ancianos en una ciudad de primer nivel, aún falta mucho, al menos BTC debe mantenerse entre $150k y $300k.
Pero si puedes retirarte con 5 monedas, el núcleo nunca ha sido un "problema aritmético", sino un "problema humano":
1. La escasez está de tu lado: en el mundo, muy pocos pueden mantener 1 moneda entera, 5 monedas te convierten en un jugador de élite.
2. La volatilidad es la mayor prueba: si tienes el 100% de tus activos en criptomonedas y ocurre una caída del 50% por un cisne negro, justo cuando necesitas dinero urgentemente en casa, vender en pérdida puede hacer que vuelvas a la pobreza y regreses al trabajo.
El verdadero "plan de retiro con 5 BTC" no es vender todo de golpe en un punto, sino: en un mercado alcista, vender gradualmente 1-2 monedas para comprar bonos estadounidenses, acciones con altos dividendos o pagar tu vivienda propia como "lastre"; las 3 monedas restantes son un legado para mantener, vendiendo solo 0.1-0.2 monedas al año para cubrir gastos.
Tener monedas en mano, flujo de efectivo y seguro médico fuera del mercado, eso es verdadera libertad. ¿Cuántos $BTC creen que se necesitan para poder relajarse completamente?La capitalización de mercado de Strategy se metió entre las 400 principales del mundo, pero Saylor de repente dejó de comprar Bitcoin.
El flujo de fondos de esta semana es muy inusual. La empresa gastó 193 millones de dólares en recomprar sus propias acciones preferentes STRC, mientras que solo gastó 22 millones de dólares en comprar Bitcoin. El monto de la recompra es casi 9 veces mayor que el gasto en comprar criptomonedas, el dinero sigue fluyendo, pero la prioridad ha cambiado completamente.
La razón está en los dividendos. La tasa anualizada de dividendos de STRC es de hasta el 12%, y cuanto mayor sea la emisión, mayor será el gasto futuro en dividendos que tendrán que soportar. Ahora, la recompra es esencialmente para reducir el costo de financiamiento y aliviar la carga del flujo de caja futuro. En pocas palabras, antes pedían prestado para comprar criptomonedas, ahora están manejando primero el costo de ese financiamiento.
Mirando el contexto, es aún más claro. Bitcoin cayó por debajo de los 80,000 dólares, y el mercado está esperando la decisión de la Reserva Federal. Cuando el precio de la criptomoneda baja, la valoración de las monedas en los libros de la empresa se ve presionada, pero los dividendos de las acciones preferentes de alto rendimiento no se reducen ni un centavo, ni se descuentan automáticamente por la caída del precio. El activo se reduce, el pasivo es rígido, y la brecha en el medio solo puede ser soportada por ellos mismos.
Esta acción indica que el enfoque de Saylor ha cambiado: de expandir la posición a proteger la vía de financiamiento. Cuando el precio de la criptomoneda sube, pedir prestado para comprar es un acelerador; cuando el precio se mantiene o baja, el mismo apalancamiento se convierte en una cuenta regresiva.
Si el costo de financiamiento sigue subiendo y Bitcoin no rebota pronto, este modelo de financiarse en el mercado de capitales para aumentar continuamente la tenencia de Bitcoin enfrentará una presión cada vez más evidente. La verdadera prueba no es si seguirán comprando, sino si aún podrán pedir dinero prestado barato. Para ver el precio de la criptomoneda, también hay que observar el costo de financiamiento de estas empresas.La estrategia ha entrado en el top 400 mundial por capitalización de mercado, pero Seller en cambio ya no compra Bitcoin.
Esta semana la empresa gastó 193 millones de dólares en recomprar sus propias acciones preferentes STRC, y solo 22 millones de dólares en comprar criptomonedas; la recompra es casi 9 veces mayor que la compra de monedas. La razón es que esas acciones preferentes tienen un dividendo anual del 12%, y cuanto mayor sea la escala, mayor será la presión futura para pagar intereses.
Bitcoin cayó por debajo de los 80,000 dólares, el valor de las monedas se redujo, pero los dividendos no disminuyeron ni un centavo. Antes pedían prestado para comprar monedas, ahora primero reducen el costo de financiamiento, la postura ha cambiado. Lo que realmente hay que vigilar después no es si siguen comprando o no, sino si todavía pueden pedir dinero prestado barato.$BTC sigue en una tendencia bajista, pero no persigas la baja, porque cerca de 79000 ya hay muchas personas apostando a la baja, ¡cuidado con el rebote!!
Estos dos días BTC ha estado oscilando entre 79000 y 81000, no ha roto a la baja los 79000 ni ha superado los 81000, está estancado, sin dar una señal clara. Aunque a mediano y largo plazo seguimos siendo bajistas, con un objetivo en 75000, a corto plazo no hay una dirección clara, por lo que en esta posición no se debe apostar a la baja. Porque cerca de 79000 está cerca del nivel de soporte. Además, lo más importante es que he notado un fenómeno: en esta posición el CVD de contratos ha marcado un nuevo mínimo, pero el precio no ha hecho un nuevo mínimo, el spot no ha seguido el nuevo mínimo, sino que ha estado subiendo, y el volumen abierto también está aumentando, ¿qué significa esto? Significa que en esta posición puede haber un rebote en cualquier momento, porque cuando el precio cae cerca de 79000, el volumen abierto de posiciones cortas sigue aumentando, pero el precio no baja, lo que demuestra que hay soporte en spot en esta zona, esta situación facilita un rebote para atrapar a los que persiguen la baja, así que no hagas posiciones cortas aquí, es fácil que rebote.
Entonces, ¿a dónde podría ir el rebote? El primer rango es entre 81000 y 81500, porque el precio de 81000 no ha sido superado y hay un techo paralelo en el gráfico de 4 horas, por lo que hay bastante liquidez aquí, es posible que llegue a este nivel. La segunda zona es eliminar la liquidez cerca de 82000, aquí podría llegar a alrededor de 82400-82800, porque hay un gap a nivel diario y también liquidez, estas son dos posibles zonas de rebote. $ETH Hace unos días se acabó la especulación con $IRYS y $ORDER, ¡y ahora le toca a $DOOD! El Bitcoin sigue estancado cerca de los 80,000, pero el mercado coreano está bien, ¡se enfocan en estas altcoins pequeñas para hacerlas subir al cielo!
DOOD llegó a subir hasta cerca de 0.0026, ¡y en una plataforma coreana el volumen spot en 24 horas superó los 130 mil millones de wones! El monto nominal de las posiciones perpetuas superó los 30 millones de dólares en un momento, mientras que la capitalización de mercado circulante es solo de unos 18 millones de dólares. Es una moneda de un ecosistema NFT, ¿cómo es que de repente tanta gente está abriendo apalancamiento con tanta fuerza?
Lo más interesante es que en algunas plataformas la tasa de financiamiento llegó a -0.56% cada 4 horas. Mientras el precio sube y sube, los cortos no solo tienen pérdidas flotantes, ¡sino que además tienen que pagar la tasa de financiamiento! Y si vemos estas estadísticas de liquidaciones, la liquidación total fue de 1.2622 millones de USDT, de los cuales 789,800 USDT fueron posiciones cortas, más del 60%. ¡Estos cortos realmente fueron sacados del mercado!
Sospecho que hay fondos que primero compran en spot para forzar el precio hacia arriba, atrayendo a esos cortos que piensan que el precio ya está en su punto máximo, y luego aprovechan el cierre de cortos para seguir subiendo el precio. Cuanto más se resisten los cortos, ¡más combustible le dan a la subida!
Ayer fue IRYS y ORDER, hoy DOOD, proyectos sin relación alguna, ¡pero la forma de especular es tan familiar! Creo que esta ola de especulación es sobre capital, apalancamiento y naturaleza humana, no traten de justificarlo con una reevaluación del valor NFT. Si habrá una segunda ola, eso es otro tema, pero con un mercado con tasas de financiamiento tan extremas y negativas, quien quiera atrapar el tope debe primero calcular cuánto tiempo puede aguantar.Se dio un golpe en la cara, justo ayer por la noche, Zcash Labs lanzó Zcash JS, un kit de herramientas JavaScript para construir aplicaciones Zcash en la web, servidor y móvil, y $ZEC subió más del 3% en contra de la tendencia ese mismo día. Por un lado, detuvieron la actualización de staking de Crosslink, y por otro entregaron nuevas herramientas para desarrolladores. En opinión de Ajian, esta lucha interna es un claro ejemplo de divergencia en la gobernanza y avance del producto ocurriendo simultáneamente. El resultado final es evidente: para el precio a corto plazo, el kit de herramientas es más importante que el esquema de staking, porque reduce el costo de desarrollo de aplicaciones y afecta directamente al ecosistema. Pero por otro lado, que surja este tipo de conflicto al menos indica que esta cadena sigue siendo bastante dinámica y no está en decadencia o estancamiento 🤐Reporte del mediodía: ¡La calma antes de la tormenta! $BTC BTC defiende firmemente la media móvil de 79,600, esta noche la "pausa agresiva" de la Fed decidirá el destino
📝 Texto principal
Buenas tardes, hermanos, la sesión de esta mañana se puede describir perfectamente como "aguas tranquilas con leves ondas".
El precio actual de BTC es aproximadamente 79,718 (-0.85%), con un rango estrecho de 79,427 a 80,822 en 24 horas. ETH está alrededor de 2,307 (-0.83%), también atrapado en un rango estrecho de 2,294 a 2,343. En el marco de 15 minutos, las MA5/MA10/MA20 de ambas criptomonedas principales están altamente alineadas: las tres medias móviles de BTC están entre 79,780 y 79,847, y las de ETH entre 2,311 y 2,314. Esta configuración solo significa una cosa: ambos bandos están esperando, esperando a la Fed esta noche.
📊 Análisis técnico: la ventana para un cambio ya está abierta
El SUPERTREND de BTC está en 80,146, que es la primera resistencia superior. El soporte inferior está en 79,607, el mínimo de la madrugada y la última línea de defensa a corto plazo. El SUPERTREND de ETH está cerca de 2,307, el precio se mueve justo en esta línea, en una situación difícil.
La alineación tan estrecha de las medias móviles significa que cualquier pequeño movimiento de una de las partes podría desencadenar un movimiento direccional rápido. Y esta noche es la oportunidad para ese movimiento.
🏛️ El núcleo de esta noche: no es si subirán o no, sino cómo se definirá la "pausa agresiva"
La Fed celebrará su reunión de política monetaria del 27 al 28 de octubre, con resultados que se anunciarán mañana por la noche. Según los datos de futuros de la Bolsa de Londres, la probabilidad de mantener las tasas sin cambios en octubre es del 90.6%, el mercado casi unánimemente espera "sin cambios".
Pero esto no es una señal de "fin del endurecimiento".
La verdadera batalla será en diciembre. Actualmente, el mercado valora una probabilidad entre 67.5% y 68.9% de un aumento acumulado de 25 puntos básicos en diciembre. Es decir, el guion que se está negociando es: pausa en octubre, pero dejando la puerta abierta para un aumento en diciembre, la llamada "pausa agresiva".
Lo más importante es que en esta reunión de octubre no se publicarán nuevas proyecciones económicas (sin gráfico de puntos), presidida por Kevin Walsh, y la declaración posterior será la única señal de política. Incluso Bank of America espera que la conferencia de prensa sea excepcionalmente breve, alrededor de 30 minutos y sin sesión de preguntas. Esto significa que el mercado tendrá que interpretar la verdadera intención de diciembre a partir de una declaración con un lenguaje sutil.
El impacto en el mercado cripto tiene dos lógicas:
Primero, la posibilidad de que el "mal ya esté descontado" a corto plazo. Después del aumento de septiembre, BTC y ETH reaccionaron suavemente, pero en los siguientes 7 días subieron 11.58% y 11.94% respectivamente, y SOL subió 18.70%, lo que indica que tras la implementación de la política la incertidumbre se disipó y el apetito por riesgo se recuperó. Si la declaración de esta noche no es más agresiva de lo esperado, el mercado podría repetir el guion de "rebote tras la implementación".
Segundo, la retirada estructural de liquidez. Además de la Fed, hay una variable subestimada: la IPO de Anthropic con una valoración entre 1.5 y 2 billones de dólares, planeando recaudar más de 100 mil millones, con listado esperado a mediados de noviembre. La salida a bolsa de este gigante de AI absorberá el apetito por riesgo y liquidez del mercado, por lo que BTC en la barrera de 80,000 no solo enfrentará el lenguaje de la Fed, sino también la competencia por fondos que migran de activos volátiles a nuevas acciones.
📰 Señales fuera del mercado
El ETF spot de BTC apenas mantuvo un flujo neto de entrada de 301 millones de dólares la semana pasada, pero en octubre ha tenido una salida neta de 314 millones, mostrando una liquidez inestable. El comportamiento institucional también está dividido: Strategy pausó compras de BTC y recompró acciones preferentes; Strive compró agresivamente 6,182 BTC. No hay una fuerza conjunta de grandes capitales en este nivel.
💡 Recordatorio para operaciones del mediodía (extremadamente importante)
Primero, antes de esta noche, no apuestes fuertemente por ninguna dirección. La alineación de medias móviles y la víspera de un evento importante es el momento más propenso a "matar a ambos lados". Ya sea que seas alcista o bajista, apostar fuerte antes de la declaración es esencialmente un juego de azar, no trading.
Segundo, los que están sin posición, sigan esperando. Esperen a la declaración de esta noche y vean si BTC se mantiene sobre 80,150 (SUPERTREND) o cae por debajo de 79,600, y si ETH se sostiene en 2,320 o cae bajo 2,290. Cuando salga la dirección, sigan el movimiento, aunque ganen menos, la certeza será mucho mayor que adivinar ahora.
Tercero, los que tienen posiciones, reduzcan el apalancamiento al mínimo. Si tienen posiciones, sean largas o cortas, ajusten el stop loss antes del evento. La volatilidad de esta noche no será baja, y el apalancamiento alto no tiene margen de error ante movimientos bruscos.
📌 Resumen
Las medias móviles de BTC y ETH están extremadamente alineadas, el mercado contiene la respiración esperando la "pausa agresiva" de la Fed. La pausa en octubre es consenso, pero cómo se deje la puerta abierta para diciembre es clave. Antes de esta noche, controlen sus posiciones; después, sigan la dirección. Con efectivo en mano, las oportunidades nunca faltan.
Hermanos, ¿qué creen que pasará con BTC después de la declaración de esta noche, un cambio alcista o una ruptura a la baja? Comenten abajo👇#本周将公布10月FOMC利率决议 #交易之声：你的经验值得被听到 Después de mirar la pantalla por un buen rato, de repente siento que este mercado es bastante irónico.
La mayor mala noticia de hoy no son datos macroeconómicos ni la Reserva Federal, sino que "los propios" se fueron primero.
Arthur Hayes en X dijo casualmente "vendí todo", y de paso vendió 6400 ETH, valorados en 15.2 millones de dólares. Él fue muy directo: "El mercado tiene que caer primero para poder subir de nuevo".
Lo que es aún más intrigante es que la billetera vinculada a la Fundación Ethereum vendió hoy 2785 ETH en CoW Swap, a un precio promedio de 2304 dólares, recaudando 6.42 millones de dólares, y luego los convirtió en stablecoins.
Si el propio equipo del proyecto está realizando ganancias en este punto, los pequeños inversores siguen mirando las velas esperando un "rebote alcista".
En cuanto a los ETF, la situación es aún más clara. El 27 de octubre, el ETF spot de Ethereum en EE.UU. tuvo una salida neta diaria de 88.58 millones de dólares, y BlackRock ETHA solo salió con 104.71 millones, estableciendo un récord de mayor salida diaria.
Durante todo octubre, la salida acumulada de los ETF de Ethereum ya superó los 1000 millones de dólares, más de tres veces la salida de los ETF de Bitcoin.
Esto no es una corrección técnica. Es el dinero votando con los pies.
Mi posición corta tiene un precio promedio de 2583, el precio actual es 2307, con una ganancia flotante del 1069%. El precio de liquidación está muy por encima, en 2779, con una diferencia de más de cuatrocientos dólares. Ustedes están comprando fuertemente cerca de 2300,
El juego es "si ha caído mucho, debería rebotar"; yo tengo una posición pequeña, y juego a "hacia dónde fluye el dinero".
Debajo de 2209 dólares, hay 978 millones de dólares en órdenes de liquidación largas. Esa cifra es la guillotina que pende sobre la cabeza de los alcistas.
No adivino el fondo, solo sigo el dinero. ¿Creen que cuando la Fundación y Hayes están vendiendo, el nivel de 2300 puede aguantar varios días?
$BTC $ETH $DOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BEAT manipular el mercado es tan sencillo como respirar, los que no cerraron sus posiciones cortas ahora se arrepienten.
Ayer ya mencioné que el 1 de noviembre se desbloquearán tokens, aumentando la cantidad en circulación en el mercado. La manipulación definitivamente aprovechará esta ola para subir el precio y vender, pero la gran cantidad de posiciones atrapadas arriba evitará que suba demasiado, justo cerca del rango que predije.
Tomar posiciones largas y cortas simultáneamente es una táctica común de los manipuladores. Se puede ver en el gráfico que la misma dirección vinculada al proyecto está vendiendo en partes, por eso BEAT tiene una caída y las posiciones cortas se cerraron con éxito.
Actualmente, esa dirección está recomprando, y el mercado muestra señales de aumento de volumen desde el gráfico horario hasta el diario, prediciendo que la manipulación prepara una segunda subida. Esta vez se espera que supere el máximo anterior de 0.08607 hasta 0.095-0.1 (esto es conservador, siento que podría llegar cerca de 0.12).
Por lo tanto, las posiciones cortas deben salir y las largas volver a brillar. Recomiendo a los que entren que manejen bien sus posiciones y dejen espacio para añadir más.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Tom estaba declarando que el mercado alcista comenzaba oficialmente el lunes, sin embargo, BitMine compró solo 10,452 $ETH la semana pasada, por un valor de $24.5M a un precio promedio de $2,344, mientras gastaba alrededor de $46M en recompras de acciones.
Ahora está a solo 58,000 $ETH de su objetivo de suministro del 5%, pero esta desaceleración ha retrasado un poco el progreso.
Aún así, ¡quizás esto le dé a los E-Guardians cinco semanas más para prepararse mentalmente! 🤪
#BTCETFFlowSwings Operar con BTC, lo que más se teme no es no haber comprado en el punto más bajo, sino pensar que el mercado alcista ha regresado solo porque hubo un rebote de unos días.
Mira los flujos recientes de fondos en los ETF.
El 19 de octubre hubo una entrada neta de aproximadamente 527 millones de dólares, y el 21 entraron otros 525 millones de dólares.
Pero el 22 salieron de golpe unos 636 millones de dólares, y el 23 otros 138 millones de dólares.
El dinero llega rápido, pero también se va rápido.
Así que no te apresures a comprar solo porque ves una gran entrada de fondos en un día. Que haya dinero entrando en los ETF no significa que el mercado vaya a revertir inmediatamente.
He pasado por varias fases de mercado alcista y bajista, y ahora valoro cada vez más una cosa: no es tan grave equivocarse en el juicio, sino que lo complicado es equivocarse y aún así poner toda la posición.
Prefiero ganar un poco menos y esperar a que tanto el dinero como el precio den señales.
Las oportunidades en el mercado siempre están, pero si pierdes el capital, no es tan fácil recuperarlo.
Ahora que haces BTC, ¿prefieres probar con una posición pequeña primero o esperar a que la tendencia sea clara para entrar?
#BTC Es aterrador, realmente aterrador, mira la tendencia actual.
El nivel de esta corrección no es bajo en absoluto.
$ETH ha caído desde el máximo de 2527 sin ningún rebote decente en el medio.
Es un mercado de trituración de carne con una caída unidireccional constante.
Las tres medias móviles EMA5, 10 y 20 sobre la cabeza forman una red antiaérea impenetrable, manteniendo a los toros firmemente abajo, sin dejar ni un respiro.
Cada vez que piensas que ha tocado fondo, se da la vuelta y te hunde a un nuevo mínimo, ahora acercándose directamente a 2300.
Lo más aterrador no es la caída brusca, sino esta tortura de pérdida lenta y constante.
El entorno financiero está extremadamente ajustado, y la reunión de aumento de tasas es como una gran piedra aplastando el pecho.
Esta es la verdad más cruel del mercado financiero.
Cuando fracasé en mi emprendimiento y cargaba con millones en deudas, ya había experimentado esa sensación de asfixia al ser empujado poco a poco al límite por la tendencia.
Por eso no apuesto por el fondo, solo sigo la tendencia.
Mis ganancias ya se han duplicado, superando el 101.71%.
Desde 2568 hasta ahora, ¿cuántas veces he resistido la tentación de falsos rebotes?
Eso es determinación.
La zona de 2300 no es un fondo sólido, esta corrección de este nivel está diseñada para romper la defensa psicológica de los pequeños inversores.
El verdadero abismo aún está por venir.
$BTC
$SOL
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC está rozando los 80,000 dólares repetidamente, pero los fondos de ETF parecen tener "esquizofrenia", ¿qué demonios deberíamos estar observando realmente?
(1/6) Los hermanos que han estado siguiendo el mercado últimamente deberían sentir una fuerte sensación de división.
Por un lado, BTC está atrapado cerca de los 80,000 dólares, con el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. alto reprimiendo el apetito por el riesgo; por otro lado, los flujos de fondos en los ETF spot son tan erráticos que parecen de un "paciente con trastorno disociativo".
Despojando las emociones, hablemos con datos sobre la lógica subyacente del mercado actual.
(2/6) Primero, veamos un conjunto de datos extraños:
La semana pasada, el ETF spot de BTC tuvo una entrada neta de aproximadamente 301 millones de dólares, lo que parece una recuperación; pero en octubre el acumulado sigue siendo una salida neta de 314 millones de dólares. Más increíble aún, hace unos días BlackRock (IBIT) registró una entrada diaria récord en el año (aproximadamente 665 millones de dólares), pero pocos días después, todo el mercado de ETF sufrió una salida diaria masiva de 635 millones de dólares.
Conclusión: las instituciones no se han ido, pero hay una gran divergencia, todos están jugando con operaciones de muy corto plazo.
Es una batalla cuerpo a cuerpo real.
(3/6) ¿Quién está drenando la liquidez de BTC?
El precio del petróleo sube, las acciones de AI retroceden, y el rendimiento de los bonos estadounidenses se mantiene alto y volátil. En este contexto, el dinero grande está básicamente saltando entre "refugio seguro" y "miedo a perderse la oportunidad (FOMO)".
BTC ahora es como una galleta rellena; técnicamente aún se mantiene por encima de la media móvil de 50 semanas, pero con cualquier pequeño sobresalto macroeconómico, el soporte psicológico de los 80,000 dólares se pone a prueba repetidamente. Galaxy Research predice con fuerza un mercado alcista: ¡Ahora es el mejor momento para comprar $BTC!
Aquí un resumen de los puntos clave del informe:
1. Confirmación técnica de recuperación: BTC se mantiene por encima de la media móvil de 200 semanas, tras 44 semanas de ajuste, vuelve a situarse por encima de la media móvil de 50 semanas. La mayor caída en esta ronda fue del 53%, la más leve en la historia de los mercados bajistas, y el ciclo de halving ya ha superado las ventanas de fondo anteriores.
2. La presión de venta está desapareciendo: las monedas antiguas con más de 5 años de tenencia tienen un volumen mensual de transferencia casi reducido a la mitad en 2024. Los especuladores macro y los fondos de arbitraje de base han reducido sus exposiciones en ETF y futuros en más de la mitad, pero los holders a largo plazo y las posiciones base institucionales siguen firmes.
3. Las instituciones siguen acumulando: los ETF spot han incrementado su tenencia en aproximadamente 87,000 BTC desde finales de junio. A pesar de la mayor caída del precio del 53%, la cantidad de BTC en ETF solo disminuyó un 11% desde el pico hasta el mínimo, lo que indica que grandes cantidades de capital no han salido del mercado.
4. La lógica de la depreciación monetaria es más fuerte: la deuda de EE.UU. supera los 40 billones de dólares, el déficit fiscal anual se acerca a los 2 billones, y el rendimiento de los bonos a 10 años superó el 5%. La enorme deuda, la carga de intereses y la expansión crediticia impulsada por la inversión en AI hacen que BTC, con suministro fijo, sea más atractivo a largo plazo.
5. El sentimiento del mercado está cerca de mínimos históricos: en 2015 y 2018, Wall Street estuvo entusiasmado con blockchain pero desatendió a Bitcoin, luego BTC experimentó grandes rallies. Hoy, mientras las stablecoins, RWA y la tokenización de acciones están en auge, el interés en Bitcoin ha caído a mínimos de años, repitiendo un escenario familiar.La lucha repetida por los 80,000 dólares, lo más peligroso podría no ser caer por debajo, sino este tipo de falso rebote
Ahora mismo, lo que más temo no es que BTC toque otra vez los 80,000 dólares, sino que el precio apenas regrese a ese nivel y todos lo tomen como una reversión. El máximo en 24 horas es aproximadamente 80,850 dólares, el mínimo alrededor de 79,456 dólares, y el precio actual está cerca de los 80,000; esto solo indica que el precio está oscilando dentro de un rango, no que la demanda haya tomado el control.
Dividiré la confirmación en dos pasos: primero, ver si puede cerrar por encima de los 80,850, no solo atravesar ese nivel momentáneamente; segundo, observar si al retroceder cerca de los 80,000 puede mantenerse y formar un mínimo más alto. Solo si ambos pasos ocurren, el rebote tiene oportunidad de pasar de ser un "relleno" a una reparación estructural. Si solo se mantiene brevemente sobre los 80,000 y luego vuelve a caer dentro del rango, y los máximos del rebote son cada vez más bajos, parecerá más bien que los bajistas están usando el rebote para rotar posiciones, y entrar en ese momento puede significar justo toparse con la presión de venta.
Por otro lado, tampoco hay que asumir una caída en cascada solo porque no se recupere ese nivel. Si el soporte cerca de 79,456 se mantiene y la presión de venta disminuye, BTC podría seguir consolidándose; solo una ruptura efectiva de esta zona sin poder recuperarla sería señal de que el rebote falla y el riesgo a la baja aumenta. Mi enfoque no está en si se rompe o no la barrera de los 80,000, sino en si tras la ruptura hay seguimiento y si el retroceso tiene soporte. Mientras no vea estas dos condiciones, no consideraré un tirón rápido como una reversión de tendencia ni me apresuraré a apostar por un solo lado.
$BTC #OKX星球话题来啦 #星球日报 No tengo muchas ganas de seguir con esta posición corta en ETH. El delta entre ballenas y pequeños inversores ya se ha reducido a -0.295, cuando el mes pasado llegó a -1.2 y antes estaba en -0.35. El precio no ha subido mucho, pero la diferencia ha ido retrocediendo. Parece que los que estaban en corto están empezando a retirarse, pero no se puede saber con solo esta línea cuánto han cerrado o si han abierto posiciones largas.
Lo complicado es que ETH sigue en 2315, y la media móvil de 20 en 15 minutos en 2321 aún no se ha recuperado. Maldita sea, viendo los datos quiero comprar, pero viendo las velas quiero echarme atrás. Si me lanzo ahora, al subir cerca de 2330 tendré que enfrentarme a los que vendieron hace un momento, y mantener la posición sería incómodo. Prefiero que primero suba a 2325 y luego retroceda para ver qué pasa, aunque cueste un poco más, al menos no comprar y tener que esperar a salir del punto de equilibrio como primera acción.
Si realmente lo intento, solo me arriesgaré con una pequeña parte. Si baja de 2305, me retiro; no quiero apostar más capital en 2296. Si rebota hasta 2335, probablemente cierre primero y luego vea qué pasa con 2344. Lo que más me tienta ahora es la frase “las ballenas están cambiando a largo rápido”, pero cada vez que la escucho siento que después viene una gran vela alcista. Sin embargo, después de esperar mucho con posiciones largas, lo que puede venir primero es 2300.ETH sigue bajando, pero el Delta de las ballenas y los minoristas se ha reducido de -0.35 a -0.295, cuando a principios de este mes estaba en -1.2. La diferencia se acerca al eje cero, pero el precio no lo ha seguido; mantener posiciones largas viendo estos datos es realmente fácil pero también difícil de soltar. Sin embargo, basarse solo en esta línea no permite saber con certeza si los grandes están reduciendo posiciones cortas o si los minoristas han cambiado sus posiciones, y mucho menos afirmar que la caída ha terminado.
Actualmente ETH está en 2315, la media móvil de 20 en 15 minutos está en 2321, esta mañana subió cerca de 2330 pero fue vendido de nuevo; por ahora no quiero apresurarme a abrir posiciones largas solo porque los indicadores mejoren. Más bien quiero observar la zona entre 2320 y 2325; si rebota y no logra subir, podría intentar una pequeña posición corta. Maldición, vender directamente en 2315 parece bajo, y abajo están 2300 y 2296 muy cerca; si entro en corto, no podré mantener mucho antes de considerar cerrar la posición. Si realmente lo hago, retiraré en 2335, no quiero enfrentar un rebote provocado por la reducción de cortos de las ballenas y aguantarlo a la fuerza.
Este conjunto de datos me hará ser menos codicioso con las ganancias en cortos, pero no es suficiente para que cambie a largo. Primero veré si ETH puede recuperar 2321; no quiero que los indicadores estén a punto de volverse positivos mientras el precio sigue debajo de la media móvil. Si realmente logra mantenerse sobre 2335, consideraré seriamente abrir largos, por ahora no voy a adivinar el fondo.Una persona solo necesita aprovechar dos ciclos alcistas en su vida, pero precisamente porque solo hay dos, muchas personas ya han perdido el dinero que ganaron en el primer ciclo antes de que comience el segundo.
Un detalle en ese post me quedó muy claro: convertir 50,000 de capital en 10 millones es un aumento de 200 veces, no se puede lograr haciendo trading diario a corto plazo, solo se puede esperar esa tendencia continua durante el mercado alcista, donde las ganancias flotantes se reinvierten y se acumulan. Fu Haitang en su momento apostó todo con 50,000 en algodón y llegó a 120 millones, siguiendo justamente ese camino.
Pero lo más duro es la segunda mitad. Él dice que ahora solo usa entre 2 y 3 millones de USDT para contratos, el resto del dinero lo divide en tres partes: una para comprar productos financieros y fondos, otra para comprar acciones bancarias con altos dividendos, y otra para esperar una caída fuerte y comprar ETFs de índice amplio; además, compró un seguro por 10 millones.
La lógica es muy sencilla: una décima parte del dinero se usa para apostar por rendimientos extraordinarios, y las nueve décimas partes para obtener el rendimiento promedio del mercado; las ganancias de la parte apostada se reinvierten para seguir apostando.
El peor resultado es perder todo en la cuenta de contratos, pero la vida sigue; el mejor resultado es multiplicar las ganancias varias veces y mejorar el nivel de vida. Él dice que aunque pierda esos 2.5 millones de USDT no le importa, y si gana, serán varias veces más.
Él mismo admite que muchas personas ganan dinero en el mercado alcista, y no son pocos los que ganan mucho, pero pocos están dispuestos a asegurar ganancias durante el mercado alcista y luego esperar pacientemente la siguiente ronda. El 90% de las personas no pueden enriquecerse dos veces.Observación criptográfica de esta semana: contratos en pausa, compra lenta en spot (๑•̀ㅂ•́)و✧
Para los que operan con contratos, esta semana no se apresuren, en 3 días hubo 4 liquidaciones tanto en posiciones largas como cortas, fue muy intenso (´･_･`). En spot se puede mantener, la salida de ETF es más rápida de lo esperado, parece una ventana para comprar en el fondo.
El panorama macro no es muy favorable: inflación al alza, la Reserva Federal con sesgo hawkish, elecciones intermedias encima, reducción de balance clara (｡•́︿•̀｡). La semana pasada solo BTC y XRP tuvieron entradas netas en ETF, BTC principalmente sostenido por BlackRock.
Las posiciones cortas en BTC están muy concentradas, cada vez que aparecen posiciones largas son rápidamente presionadas; el nivel psicológico de 80,000 se defiende con fuerza, 75,000 es la próxima línea crítica, si no se recupera la plataforma en 82,000 no se puede hablar de reversión. XRP, tras la definición de la SEC, resiste bien, 1.2 es el soporte, 1.3~1.4 es una fuerte resistencia, RSI neutral a débil, esperar a consolidar sobre 1.3 antes de considerar aumentar posiciones, sin adelantarse. La actualización Alpenglow de SOL lleva la finalización a nivel de milisegundos, la base es buena, pero el entorno general no acompaña; 100 es un nivel psicológico, si se mantiene se puede mirar 108~110 como zona de atrapamiento, RSI alrededor de 48, medias móviles planas, ETF con pequeñas pérdidas en octubre pero actividad en cadena en aumento, por debajo de 100 se puede comprar en baja (๑¯◡¯๑).
En cuanto al ritmo: observar contratos, comprar spot en partes, sin dejarse llevar. Riesgo bajo su propia responsabilidad~
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Primero piensa en el peor escenario: si el emisor se opone, el impacto final podría impedir que el producto se implemente, y las expectativas en torno a las acciones tokenizadas podrían no cumplirse. Según PANews, IBM, Oracle, Intel e IonQ se sumaron a la oposición contra OKX e ICE Markets por tokenizar sus acciones bajo la exención innovadora de la SEC, acumulando ya 26 emisores en contra.
Creo que esto merece más atención que la narrativa de "más instituciones entrando", pero oposición no significa que el plan esté cancelado. ⚠️ Primero, hay discrepancias entre la actitud del emisor y el plan de la plataforma, lo que aumenta la incertidumbre sobre la implementación; segundo, si los arreglos de negociación o los derechos de los titulares no están claros, los usuarios comunes podrían confundir "acciones tokenizadas" con acciones reales y malinterpretar la exposición al riesgo.
Mi hábito de gestión de riesgos es primero hacer una lista de cuánto puedo perder por operación, luego verificar los derechos del producto y las reglas de salida, sin sustituir cláusulas por conceptos. Frente a este tipo de temas impulsados por noticias, ¿cuánto stop loss suelen establecerse en una sola operación?#Coinbase整合Deribit，Q3 ingresos ¿podrán mejorar? $COIN Los ingresos del Q3 probablemente estén cerca de 1.87 mil millones de dólares, superando el consenso de 1.8 mil millones, el verdadero crecimiento proviene de Deribit y USDC, no del mercado spot que observas todos los días.
Deribit solo se consolidó durante 47 días, pero ya aportó 52 millones de dólares en ingresos, el volumen nominal de opciones alcanzó un récord histórico, con una cuota de mercado superior al 75%. Esto es solo el comienzo, en el Q4, con la consolidación completa, la contribución de los derivados se ampliará aún más. USDC es aún más estable, con ingresos de stablecoin de 355 millones de dólares, un aumento del 44% interanual, impulsado por el crecimiento natural del saldo de USDC en los productos de Coinbase, poco relacionado con las fluctuaciones del precio de la moneda.
Pero si los ingresos del trading spot pueden recuperarse, depende de cómo se defina. El volumen total de trading en Q3 fue de 295 mil millones de dólares, claramente mayor que los 185 mil millones del año pasado, y los ingresos por trading volvieron a superar los 1 mil millones de dólares. El problema es que el mercado spot global creció un 38% intertrimestral, mientras que Coinbase solo creció un 25%, su cuota está disminuyendo, y el foso de confianza institucional está siendo erosionado lentamente por Binance y Bybit desde el lado spot.
La mejora en ingresos es segura, pero el motor ya cambió de “retail trading spot” a “instituciones jugando con derivados + stablecoins generando intereses”. Si el mercado sigue valorando a Coinbase por el volumen de trading spot, después de este reporte, la diferencia en expectativas será muy negativa.Anoche vi una noticia: la empresa que hace Claude ha presentado los documentos para salir a bolsa, el principal jugador de AI va a Nasdaq, código ANT, liderado por Goldman Sachs y Morgan Stanley, con objetivo de cotizar la semana del 16 de noviembre, valoración de dos billones.
Al revisar los libros contables:
Ingresos: en la primera mitad del año, ingresos de 16.3 mil millones de dólares, el año pasado solo 1.2 mil millones, un aumento de catorce veces; en el segundo trimestre, por primera vez, ganaron dinero en un solo trimestre.
Libros contables: pérdida neta de 80.7 mil millones, pero 72.4 mil millones son ajustes contables por valoración y recalculo de bonos convertibles a precio de mercado, no es efectivo real; la pérdida operativa real es solo 693 millones, y el flujo de caja operativo sigue siendo positivo con 3.93 mil millones.
Dinero invertido: en la primera mitad del año gastaron cerca de 9 mil millones en capacidad computacional, y para adelante tienen comprometidos gastos en capacidad por 518 mil millones, superando los mil millones para Amazon y Google respectivamente — el auto aún no ha arrancado, pero ya compraron gasolina para varios años.
Riesgos: dos clientes no nombrados representan el 23% de los ingresos, y el documento mismo dice "podría no mantener la rentabilidad".
Perspectiva del conductor: todos envidian los ingresos del rey, pero el auto es alquilado, la gasolina la ponen ellos primero, y al final del mes las ganancias no alcanzan para cubrirlo. Los ingresos son para mostrar a otros, los libros contables son para la vida propia.
Registro personal para compartir, no es consejo de inversión. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Se espera que los ingresos del tercer trimestre sean aproximadamente 1.43 mil millones de dólares y un EPS de 0.56 dólares. Según datos de Goldman Sachs en septiembre, el volumen de operaciones de criptomonedas aumentó un 21% intermensual, y los contratos de eventos un 37%, superando ampliamente el consenso del mercado. Bernstein fue aún más directo, pronosticando ingresos de 1.473 mil millones y un EPS de 0.60 dólares, ambos por encima del consenso.
La clave está en la estructura. Los ingresos por contratos de eventos en el segundo trimestre fueron de 156 millones de dólares, ya superando los 129 millones de las operaciones con acciones y los 100 millones de las criptomonedas, convirtiéndose en la mayor fuente de ingresos por operaciones. Los contratos de precios de Bitcoin, oro y petróleo están transformando el mercado de predicciones de apuestas deportivas a una herramienta de especulación financiera; el volumen de contratos de eventos en el tercer trimestre alcanzó 16.4 mil millones, con un crecimiento intermensual acelerado. Aunque el sector cripto muestra un desempeño interanual débil, el volumen de operaciones en el tercer trimestre fue de aproximadamente 50 mil millones, con una recuperación intermensual del 22%, deteniendo la caída. Los flujos netos de entrada y los activos de los usuarios también continúan creciendo, con una entrada neta de 4 mil millones en agosto y activos en la plataforma de 383.7 mil millones, la base sigue sólida.
Por lo tanto, superar el consenso es altamente probable, y establecer un récord trimestral en ingresos es casi seguro. Pero la acción de las acciones ha caído un 22% en un mes; lo que el mercado teme no es que no se cumplan las cifras este trimestre, sino el riesgo regulatorio del mercado de predicciones y la sostenibilidad de la recuperación cripto. Los números pueden ser buenos, pero lo difícil es convencer al mercado de que no es un gasto excesivo puntual. 昨天刷到一条消息，我第一反应是：稳定币这出戏，主角要换人了。 据 PYMNTS 10 月 26 日报道，美国货币监理署（OCC）当天在社交平台上公开喊话社区银行：可以考虑自己、或者通过子公司去申请成为"获准的支付稳定币发行方"。注意措辞，它说的是"考虑申请"，不是"已经批准"，更不是"明天就能发"。 这条消息为什么值得单独写一篇？因为过去两年，稳定币的故事基本是大机构的剧本：大交易所、大支付公司、大银行。而社区银行是什么？就是美国小镇上、街角那家你认识柜员名字的银行。监管现在把话递到它们面前，等于在问：支付这条赛道，要不要也给小银行留一个入口？ 先把时间线捋清楚，免得被标题带偏： 第一，规则已经定了，生效还没到。GENIUS 法案 2025 年 7 月 18 日生效，OCC 的实施细则 10 月 21 日才最终发布，2027 年 1 月 18 日起生效。也就是说，现在是"规则已出、窗口未开"的过渡期。 第二，申请通道还没开。OCC 自己的实施页面写明，目前暂不受理发行方申请和豁免请求，要等相关表格的信息采集获批后才公布开放时间。按 OCC 的说法，材料基本齐全后 120 天内给决定——I just checked OKX BTC perpetual futures, and large traders have pushed their short positions to the most aggressive level in four days. I initially thought last night’s drop was a false alarm and that whales had eased their short exposure. I even said I’d admit my mistake if the short-position ratio fell below 0.912 before noon today. At 11:00, it stood at 0.910. I was wrong. Meanwhile, the long-short ratio climbed to a four-day high of 2.23, meaning longs outnumber shorts by more than 2 to 1. La mayoría de las personas al ver esta serie de números probablemente etiquetarán a Ethereum como "retiro institucional". Según los datos de SoSoValue, el 26 de octubre, hora del este de EE.UU., el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 88.5769 millones de dólares, con BlackRock ETHA liderando con una salida de 105 millones de dólares.
Pensándolo al revés, creo que estos datos son una prueba más concreta de la capacidad de retención de clientes de los emisores que una indicación sobre la dirección de $ETH. Una razón es que Fidelity FETH tuvo una entrada neta de 16.1295 millones de dólares en el mismo período, lo que indica que los movimientos de fondos entre diferentes productos no son consistentes; decir que todos son bajistas institucionales es una explicación demasiado simple.
Otra razón es que la lista de montos de salida no es una lista de tasas de fuga. El flujo neto acumulado histórico de ETHA es de 12.156 mil millones de dólares, lo que no equivale al tamaño actual de los activos y no puede usarse directamente para calcular la presión de reembolso. Estaré atento a las diferencias en la retención de fondos de cada entidad, sin juzgar ganadores o perdedores solo por montos absolutos. $BTC sigue luchando alrededor de 80,000 pero simplemente no puede mantenerse por encima de ese nivel.
El optimismo ya se ha ido. En este nivel, los grandes inversores piensan que está caro, y nadie quiere tomar la posición. Los toros minoristas están atrapados y simplemente se rinden, quedándose quietos y dejando que caiga. La barrera de 81,000 ha sido probada varias veces sin romperse.
Un retroceso a 75,000 o 76,000 es inevitable; es solo cuestión de tiempo antes de que se abran las compuertas.
En el lado de Ethereum, 2,000 está llamando la atención.$ETH $ZEC #DailyOrbit Después de abrir una pequeña empresa, he notado que los nuevos negocios siempre tienen una costumbre que arruina el ánimo: antes de calcular cuántos pedidos se pueden recibir, primero se calcula la controversia y cuánto dinero debe reservarse en las cuentas. Así es como veo la noticia de la tokenización de acciones.
Según un artículo de Eleanor Terrett, IBM, Oracle, Intel e IonQ también se oponen a OKX y a la Bolsa Intercontinental (ICE) por tokenizar sus acciones sin su consentimiento bajo el mecanismo de exención innovadora de la SEC de EE. UU., elevando el número total de empresas en desacuerdo a 26.
Mi juicio es que esto es negativo para las expectativas de retorno de la inversión en el negocio relacionado, pero no se puede equiparar directamente a que la tokenización de acciones no funcione. La tecnología puede crear el producto, pero hacer que este negocio sea rentable de forma sostenible son dos cosas diferentes; ahora se necesita recalcular la segunda.
Si las objeciones de las empresas aumentan los costos de coordinación y legales, entonces los ingresos generados por las transacciones deben cubrir primero estos gastos. Si la estructura del producto necesita ajustarse por esto, la recuperación de la inversión inicial podría retrasarse y la presión sobre el flujo de caja aumentaría. Esto es una suposición mía, no una consecuencia ya ocurrida. Tampoco se puede ahorrar en la provisión para riesgos, de lo contrario, un buen negocio en papel podría enfrentar problemas de liquidez ante controversias.
Me interesa más ver cómo las partes involucradas incorporan estos costos potenciales en sus cálculos, en lugar de solo escuchar sobre el tamaño del mercado. Amigos empresarios, si ustedes estuvieran a cargo de este negocio, ¿reservarían una provisión especial para este tipo de controversias o esperarían a que las responsabilidades estén claras para invertir?Crypto markets often reward price moves with instant narratives, but the four tokens in Tuesday's tape tell a more disciplined story. $HYPE traded at 77.38, up 1.3% over 24 hours, yet open interest slipped 1.3% by coin count across six-hour position data. That divergence matters: price is recovering without a matching build in leverage. The rally looks real, but it is not yet explained by expanding contract size, which keeps the move on probation rather than in conviction territory. 🪁 $BICO offEl riesgo más importante que el mercado debe vigilar actualmente respecto a la Reserva Federal no es la pausa en la reducción de tasas esta vez, sino la posibilidad oculta de reiniciar el aumento de tasas en el futuro, lo cual representa la mayor presión invisible en esta ronda macroeconómica.
Combinando la última encuesta de Reuters y los datos de inflación, el consenso del mercado es que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios, pero el riesgo central no se ha eliminado. Recientemente, los datos de inflación en Estados Unidos han mostrado una resistencia repetida y fuerte, con una caída menor a la esperada, y varios economistas e instituciones ya han reajustado la probabilidad de futuros aumentos de tasas.
Antes, la lógica del mercado era simple: esperar recortes de tasas y una mayor liquidez para impulsar al alza activos de riesgo como $BTC $ETH $SOL. Pero ahora la lógica ha cambiado completamente: las expectativas de recortes de tasas siguen sin cumplirse, la ventana de flexibilización se retrasa continuamente, e incluso las expectativas de endurecimiento vuelven a surgir.
Esto significa que el mercado ha pasado de "esperar estímulos" a "estar siempre alerta ante un endurecimiento", lo que ejerce una presión completamente diferente sobre los activos criptográficos.
Sin embargo, no hay que ser demasiado pesimistas con el mercado; la mayoría de las malas noticias ya han sido anticipadas y absorbidas. A menudo, tras confirmarse el resultado de "no recortar tasas", es más fácil que se produzca un movimiento de realización de las malas noticias. A corto plazo, es muy probable que haya fluctuaciones repetidas; el foco principal debe estar en si la Reserva Federal mantiene abierta la posibilidad de futuros aumentos de tasas, ya que eso es clave para determinar la dirección a mediano plazo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Esta semana del ETF de Bitcoin, el dinero fluye hacia afuera y luego regresa 💸
Según Decrypt citando datos de SoSoValue: el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 636 millones de dólares el jueves pasado, y otra salida de unos 138 millones el viernes; pero contando las entradas de días anteriores, la semana terminó con una entrada neta de unos 301 millones, poniendo fin a dos semanas consecutivas de salidas netas. Sin embargo, en todo octubre aún hay una salida neta de aproximadamente 314 millones.
El investigador de HashKey, Tim Sun, opina que esta caída se debe principalmente a una corrección en los activos de riesgo globales, con el mercado cuestionando la valoración de las acciones tecnológicas de IA. Él considera los 75,000 dólares como el próximo soporte clave.
Hoy a las 14:05 (hora de Beijing), el spot de OKX $BTC está alrededor de 79,916 USDT, todavía un poco por debajo de los 80,000.
Mi entendimiento: las instituciones no están retirándose de golpe, sino más bien reduciendo posiciones y observando antes de la reunión de política monetaria y las elecciones intermedias de EE.UU. el 3 de noviembre. Lo realmente importante será hacia dónde se dirigen los flujos del ETF después de la reunión.
¿Vas a seguir los flujos de fondos del ETF para juzgar la dirección?
Opinión personal, no constituye consejo de inversión $ETH El RSI de ETH cayó a 33.7, ¿qué pasó la última vez que estuvo en esta posición?
El análisis técnico está enviando señales extremas. El RSI diario de ETH cayó a 33.7, acercándose a la línea roja de sobreventa; la última vez que tocó esta zona fue el 13 de octubre, seguido de una caída del 5.18% en 24 horas hasta $2,412. Pero también hubo una lectura similar el 5 de junio, tras la cual rebotó un 26% en dos semanas. Igual sobreventa, resultados muy diferentes.
La diferencia clave está en la dirección de los fondos en cadena. En junio, hubo una salida neta de 223,800 ETH de los exchanges, alguien estaba acumulando en el fondo; esta vez, el 22 de octubre, la salida fue de 169,770 ETH, misma dirección pero con un volumen reducido en un 24%. Más complicado es que el lado de los ETF ha estado perdiendo fondos durante cuatro semanas consecutivas, la semana pasada salió $221 millones, y BlackRock ETHA contribuyó con el 90% de los reembolsos.
Tres niveles clave decidirán la dirección a corto plazo: 2,283 (mínimo del 24 de octubre, romperlo sería un nuevo mínimo) → 2,240 (punto de rebote de agosto, línea de vida a mediano plazo) → 2,159 (media móvil de 200 días, si se pierde, se apunta a la zona vacía de 1,820).
Los toros necesitan cumplir al menos dos de tres condiciones para contraatacar: volumen diario por encima de 25 mil millones, flujo neto positivo en ETF, y un tono dovish en el comunicado de la Fed del 28 de octubre. Si falta alguna, seguirá oscilando entre 2,283 y 2,350. Por el contrario, si 2,240 se rompe con bajo volumen, los osos dominarán la próxima ronda de precios. #本周将公布10月FOMC利率决议 La estrategia de repente pausó la compra de BTC, gastando 205 millones de dólares para recomprar acciones preferentes de STRC.
¡Este señal es imprescindible entenderla!
Del 19 al 25 de octubre, no se compró ni vendió ni una sola moneda BTC, manteniendo una posición de más de 840,000 BTC, y todo el capital se usó para recomprar acciones preferentes.
La esencia no es ser bajista con BTC, sino reducir los gastos futuros de dividendos y bajar el costo de financiamiento. Pero ese dinero usado para optimizar pasivos significa que no se puede seguir aumentando la posición en BTC.
Ahora solo queda efectivo disponible de 242 millones, y otros 4,830 millones son fondos de reserva específicamente para pagar intereses, que no pueden usarse libremente para comprar monedas.
En resumen, no es abandonar la acumulación de BTC, sino primero estabilizar la estructura financiera propia. Lo siguiente a observar es cuándo se reanudará la compra de monedas, los cambios en efectivo y si continuará la recompra.
Sigue atento, se hará seguimiento continuo.
#Strategy回购约1.39亿美元STRC Todos han notado que el movimiento actual en el mundo de las criptomonedas, especialmente el de Bitcoin, está directamente correlacionado con las acciones tecnológicas estadounidenses, en particular el Nasdaq.
Según el seguimiento de instituciones como K33, la correlación móvil a 30 días entre Bitcoin y el Nasdaq ha vuelto a subir recientemente a alrededor de 0.5–0.6, y en algunas ventanas incluso se acerca a 0.68. En septiembre hubo una breve debilidad, pero en octubre se volvió a acoplar claramente.
Cuando el Nasdaq se debilita debido a ventas en acciones de AI, datos de inflación o expectativas de tasas de interés, Bitcoin suele caer simultáneamente; cuando los informes financieros de las acciones tecnológicas son fuertes y el apetito por riesgo aumenta, Bitcoin también tiende a subir.
Está claro que las instituciones consideran a Bitcoin como un activo de riesgo con alta beta, no simplemente como "oro digital". El mismo grupo de fondos alterna entre acciones tecnológicas estadounidenses y criptomonedas;
Las expectativas de política de la Reserva Federal, las tasas de interés reales y la fortaleza del dólar afectan a los activos de riesgo en general. Cuando el dólar se fortalece y los rendimientos suben, el mercado cripto suele estar bajo presión; en caso contrario, tiende a ser alcista;
Esto hace que los ETF de Bitcoin al contado faciliten la entrada y salida de fondos tradicionales, reforzando aún más la conexión con el mercado de acciones estadounidense.
$BTC $ETH $DOOD El 26 de octubre, hora del este de EE. UU., el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una entrada neta de aproximadamente 110.34 millones de dólares. Según datos de SoSoValue, todo ese dinero fue para BlackRock IBIT, mientras que los otros 11 fondos tuvieron entradas netas de cero; el día hábil anterior incluso hubo una salida neta de aproximadamente 138 millones de dólares. Ese mismo día, el ETF de Ethereum al contado tuvo una salida neta de aproximadamente 88.6 millones de dólares. CoinGecko muestra el BTC al contado alrededor de 79,800 dólares (instantánea alrededor de las 14:07 en Beijing).
Esto parece más un solo fondo resistiendo, no todo el mercado aumentando posiciones juntos. Los detractores dirán que hace dos días hubo grandes reembolsos y que un día en verde no es una tendencia. Pero en el canal institucional, el dinero solo entra en IBIT, los demás están inactivos, lo que al menos indica que el capital grande no está retirándose colectivamente.
En dos o tres días de negociación, si las entradas netas siguen solo en IBIT y los otros fondos continúan en cero, entonces consideren esto como un flujo parcial de retorno, no como un regreso generalizado del apetito por riesgo; si IBIT vuelve a estar en verde, entonces esta ola se tratará primero como ruido.
$BTC
#比特币 #ETF 巨鲸囤了快5%的ETH，为什么价格还是没起飞？ 你是不是也把"有人买"直接等同于"要涨了"？ 我这两天翻持仓记录时突然有点感慨：真正让我亏钱的，往往不是看错方向，而是把别人的动作当成了自己的入场理由。BitMine握着6.05M ETH、约占总供应4.95%，其中5.22M已质押，这数字看着确实震撼。但另一边，ETH ETF单日流出8860万美元，近30天累计-13.1亿。同样叫"买"，一个是锁仓的长线筹码，一个是每天要面对申赎压力的通道资金，节奏完全不是一回事。 我现在的理解是，市场在交易的其实是"筹码结构变紧"这个预期，而不是当下的增量需求。质押把流通盘收走一部分，确实让下方承接更结实；可ETF持续失血说明边际买盘还没回来。这两股力量拉扯时，价格更容易在区间里磨，而不是一口气给方向。支撑2295到2305、阻力2340到2365、上方目标2380、跌破2285止损，这套位置本身就在暗示：现在是节奏市，不是趋势市。 偏多的路径在于，只要2295一带不被有效击穿，巨鲸锁仓加上国库类买盘继续，空头往下砸的成本会越来越高，一旦ETF流出放缓，反弹弹性会来得很快。风险则藏在FOMC这种事件窗El punto clave es la elección intermedia de Estados Unidos el 3 de noviembre. Los resultados electorales influirán en el ritmo de la legislación regulatoria durante los próximos dos años, especialmente en reglas aún no implementadas como la ley de estructura del mercado. Actualmente, la probabilidad de que el Partido Demócrata controle ambas cámaras es alta, lo que podría ralentizar el avance legislativo y afectar más a activos relacionados con DeFi y plataformas de intercambio; mientras que Bitcoin en sí está más impulsado por la liquidez macro y los fondos ETF. Los datos históricos muestran que en años de elecciones intermedias, el rendimiento anual de Bitcoin suele estar presionado, pero en los 12 meses posteriores a la elección a veces se produce una recuperación. A corto plazo, la incertidumbre antes de la elección podría aumentar la volatilidad, y una vez que se conozcan los resultados, podría darse un fenómeno de “comprar expectativas, vender hechos” o una valoración inversa. Hoy, con el flujo de fondos reales y el gráfico de liquidaciones en toda la red, ¡vamos a quitar el velo a BTC, ETH y SOL!
$BTC tiene soporte en el mercado spot a corto plazo, pero el flujo neto de contratos a 30 días supera los 7,500 millones. Aunque hay compras en la base, la presión de venta apalancada a mediano plazo aún no se ha despejado, así que no te arriesgues a comprar en máximos.
$ETH es la estructura más débil, con un flujo neto de contratos a 30 días que supera los 8,000 millones, mucho más que BTC. En 24 horas, el mercado spot y de contratos sufren doble golpe, con los principales actores vendiendo agresivamente, la debilidad persiste.
$SOL tiene entrada de fondos para trading a corto plazo en spot, pero el flujo neto de contratos a 30 días es casi de 2,000 millones en salida, el capital apalancado se retira, el sentimiento está caliente pero hay que vigilar la retirada.
En todo el mercado, las liquidaciones en 24 horas alcanzan 120 millones, más de 50,000 personas fueron liquidadas, las posiciones largas representan casi el 70%, los largos con alto apalancamiento sufren grandes pérdidas, BTC y ETH son las zonas más afectadas.
Las cifras de 4 y 24 horas solo reflejan el corto plazo, los datos a 30 días definen la presión a mediano plazo. Parece que tras la caída el capital se redistribuye, es crucial controlar la posición, evitar alto apalancamiento y esperar señales claras.
Esta semana se anunciará la decisión de tasas del FOMC de octubre, se acerca el ojo de la tormenta macroeconómica, ¡ajusta tu cinturón de seguridad!¡Los pequeños inversores en Estados Unidos realmente no temen al riesgo! Las acciones de chips han caído mucho, pero cuanto más caen, más agresivamente compran.
① Esta vez los pequeños inversores realmente se atreven a lanzarse.
Del 12 al 16 de octubre, los ETF apalancados en EE. UU. tuvieron una entrada neta de aproximadamente 9,500 millones de dólares en una semana, estableciendo un récord, casi el doble del récord anterior.
El más popular fue SOXL, un ETF apalancado 3 veces para semiconductores.
En una semana atrajo alrededor de 7,000 millones de dólares.
Hay que saber que en esa misma semana, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 11%, y la gente no entró porque vieron que subía, sino que eligieron comprar precisamente cuando caía mucho.
② Veamos qué están haciendo las instituciones.
Los datos de Goldman Sachs muestran que en los cinco días hábiles hasta el 15 de octubre, los fondos de cobertura redujeron sus posiciones en acciones tecnológicas al nivel más alto registrado desde 2016.
Esta situación es bastante interesante.
Por un lado, los ETF apalancados siguen atrayendo dinero, y por otro, los fondos de cobertura están ocupados reduciendo sus posiciones en tecnología.
Sin embargo, no se puede decir directamente que las instituciones vendieron sus posiciones a los pequeños inversores; los datos de flujo de capital no prueban quién compró a quién.
③ ¿Es buen momento para comprar en el fondo ahora?
SOXL ha caído bastante últimamente, parece más barato que en sus máximos.
Pero hay un problema: $SOXL sigue el movimiento diario del índice de semiconductores multiplicado por tres, no un rendimiento a largo plazo multiplicado por tres.
Si el mercado se mantiene volátil de forma continua, aunque el índice de chips regrese a su nivel original, SOXL podría no recuperar su valor debido al interés compuesto diario y la pérdida por volatilidad. #本周将公布10月FOMC利率决议 现在的庄也进化了，因为很多人都开始盯合约数据看，现在基本都不给反应机会了， $ain 我是盯了几天了，数据已经准备好，就看啥时候启动，然后趁我不注意的时候启动了。现在这些启动的特点：
1、在合约启动的项目速度相当快，不给反应时间，之前会有个试盘信号，现在快得没有了，昨天的 $ain
2、很多项目开始从现货启动了，合约oi很少，现货交易量和合约交易量差不多大，之前的 $bmt昨天的 $POLYX
3、现在拉砸也不看什么限制了，不是温和的拉，直接盯的都不是裸空的人，所有套利佬的大资金全是他们盯的肉，比如 $IRYS
继续调整策略吧La bifurcación dura es para salvar la vida, no bifurcarse es esperar la muerte: esta pregunta de opción múltiple de CORE en realidad solo tiene una respuesta
Cuando estalló la vulnerabilidad en la recompensa de los validadores y se extrajeron anticipadamente una gran cantidad de tokens en exceso, Core DAO tenía solo dos caminos: ejecutar una bifurcación dura para reparar la vulnerabilidad o dejar que la vulnerabilidad persistiera. Si no se realiza ninguna bifurcación para reparar, la vulnerabilidad será explotada repetidamente, generando continuamente un exceso de CORE, la inflación se descontrolará por completo, el valor del token se diluirá constantemente, lo que todos llaman "esperar la muerte". Por eso, la bifurcación dura es esencialmente una operación de emergencia para salvar la vida, y casi la única opción en esa situación. A través de la bifurcación dura, se bloquea la fuente de la vulnerabilidad y se destruyen 186 millones de tokens anómalos que aún permanecían en las direcciones vulnerables, evitando la salida ilimitada de tokens y previniendo que el desastre inflacionario empeore.
Pero salvar la vida no significa curarse. Esta bifurcación dura solo puede resolver la crisis puntual de la emisión excesiva causada por la vulnerabilidad, no puede eliminar los aproximadamente 69 millones de tokens fantasma que ya fueron transferidos; estos tokens aún acechan en el mercado y pueden generar presión de venta en cualquier momento. Más importante aún, problemas fundamentales a largo plazo como la continua retirada de nodos, el retraso de SatPay y la imposibilidad de implementar el ciclo de ingresos en la cadena no desaparecerán automáticamente con una sola bifurcación dura.
La bifurcación dura solo detuvo la hemorragia grave, evitando que el proyecto muriera directamente por la inflación causada por la vulnerabilidad, pero no resolvió las contradicciones centrales para la supervivencia a largo plazo del proyecto. La bifurcación solo otorgó un respiro, no significa que la crisis haya terminado; si el proyecto podrá sobrevivir dependerá de si los nodos, el ecosistema y los productos pueden estabilizarse y recuperarse.El ETF de Bitcoin mostró una entrada neta ayer, pero al desglosarlo, solo hubo un comprador: BlackRock IBIT absorbió toda la entrada neta de 110.3 millones de dólares, mientras que las otras 11 ETFs spot tuvieron entradas y salidas netas de cero. Más sutil aún, ese mismo día, medido en cantidad de BTC, BlackRock en realidad tuvo una salida neta de 1,358 BTC, representando el 64% de la salida neta total de los ETFs en toda la red.
¿Qué pasó? El flujo de fondos del ETF pasó de un "juego disperso" a un "sostenimiento por un solo actor". ¿Por qué es importante? Que las otras 11 ETFs estén en cero es más preocupante que una salida, porque indica que la demanda institucional se está estrechando; no es que todos estén vendiendo, sino que solo queda uno comprando. ¿Qué observación apoya más esto? Actualmente, se apoya más la idea de que "la compra institucional spot carece de consenso amplio" en lugar de la narrativa simple de que "los fondos del ETF han regresado". El siguiente punto clave a observar es: cuánto tiempo podrá BlackRock IBIT sostener esta posición y cuándo las otras ETFs reanudarán la divulgación de datos. La incógnita es: cuando el único que aún está comprando también desacelere, ¿quién ocupará ese lugar? Bienvenidos a comentar en la sección de comentarios. $BTC $ETH #黄金ETF创纪录吸金，高利率仍压制金价 $OKB 这币吧，说白了就是OKX交易所的亲儿子。 早年靠着交易手续费折扣、定期回购销毁这些“利好”撑场面，后来干脆来了个大招：2025年一次性烧掉六千多万枚，把总量死死卡在2100万，再也不增发、也不常规销毁了。表面上做成了“硬通缩”，挺像比特币那套叙事。 问题是，稀缺本身不创造需求。真正能拉动价格的，还是要看实际用途。现在$OKB B在OKX交易所里，手续费折扣这核心权益已经没了，主要就剩X Layer这条自家L2的gas费。而X Layer的实际活跃度和生态，目前还远谈不上火爆，很多时候更像是交易所自己在撑着。 更关键的是，这币的命运几乎完全捏在OKX手里。想改规则就改规则，想调整权益就调整权益，持币人没什么话语权。再加上大量筹码本来就沉淀在交易所账户里，流动性集中度高，一旦平台有风吹草动，或者监管出问题，价格波动会非常直接。 说白了，$OKB 更像是押注OKX这家公司能不能持续做大、X Layer能不能真正起来的股权替代品，而不是一个有独立生命力的公链代币。交易所赚钱是真的，但代币能分到多少好处，全看平台心情。喜欢跟着交易所吃饭的可以继续拿着，真当独立资产配置的，得把单点风险看💻 Desglosemos este mensaje según la revisión de código: La entrada es el mercado público perpetuo de Hyperliquid, la tasa de financiamiento absoluta más alta actualmente es $WLD, -0.0067%/hora, aproximadamente -59% anual. La lógica de la tasa negativa es que los cortos pagan a los largos, no que el sistema les dé un bono a los largos.
Mi juicio: esta es una alerta de costo de posición, no una señal de reversión. Los cortos que mantienen posiciones deben pagar, pero esto no prueba que el precio subirá; el número anualizado también puede tener errores, si la tasa cambia, extrapolar la tasa horaria actual a un año no puede considerarse rendimiento real; incluso si se reciben pagos, puede que no compensen la volatilidad del precio.
Si fuera yo, cambiaría "ver una tasa negativa y juzgar una oportunidad" por "observar si la tasa puede mantenerse, y luego verificar con el precio y el volumen de operaciones". Me preocupa más si, después de que los cortos paguen, el precio sigue debilitándose. Ayúdenme a revisar: para juzgar la congestión de cortos, ¿qué otro indicador agregarían para encontrar fallas en esta lógica?Posición de ballenas en $ETH: los cortos dominan por ahora
Precio actual de $ETH 2303, caída diaria del 1.32%, tasa de financiamiento 0.0074%, mercado débil. Los datos de ballenas son más claros: 1022 direcciones con una posición nominal total de 1.62 mil millones de dólares, ratio nominal largo/corto 19.18%.
263 largos, posición de 262.35 millones de dólares, costo promedio 3011.75, pérdida flotante de 80.699 millones de dólares, solo 20.91% en ganancia, la mayoría en pérdidas profundas. 759 cortos, posición de 1.36 mil millones de dólares, precio promedio 2303.56, casi igual al precio actual, ganancia flotante de 176.3 mil dólares, 74.83% en ganancia. En volumen, costo y ganancias, los cortos dominan.
Esto no es evidencia de un "contraataque inmediato de los largos", sino un desequilibrio en la estructura de costos: fuerte presión de venta en la resistencia superior, el rebote enfrentará presión de liquidación; el precio promedio de los cortos está cerca del precio actual, con pequeñas ganancias pero no sin riesgo. Alrededor de 2303 es la línea divisoria entre largos y cortos. Si el precio no supera el costo de los largos, la debilidad persistirá; si sube rápido, los cortos podrían verse obligados a cubrir.
Los datos son solo para observación del mercado, no constituyen consejo de inversión. No hay prisa, primero observe qué se mueve primero, la posición o el precio. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ No sueñes con revertir la lógica de reconocimiento de la bifurcación dura de CORE, esa es la última línea base de la cadena pública
La mayor expectativa de muchos poseedores en ese momento: que el equipo del proyecto revirtiera directamente las transacciones en la cadena, recuperando y eliminando de una vez todos los CORE anómalos que se filtraron por la vulnerabilidad. Pero al final, la bifurcación dura de Core eligió otro camino: solo tapar la vulnerabilidad que permitía la emisión continua de recompensas en el futuro, y para los 69 millones de fichas fantasma que ya se transfirieron a billeteras externas, optó por "reconocerlas", sin forzar la reversión de las transacciones.
Aquí se puede comparar con el caso más famoso en la historia de blockchain: el incidente DAO de Ethereum en 2016, donde Ethereum decidió intervenir y modificar el estado en la cadena para recuperar los fondos robados, lo que causó la división en dos cadenas, ETH y ETC, y sigue siendo un punto de gran controversia en la industria. El "reconocimiento" de Core esta vez representa la línea base más fundamental de confianza en la cadena pública: 1. Una vez confirmada una transacción en la cadena, tiene la propiedad de ser inmutable. Si el equipo del proyecto pudiera revertir arbitrariamente cualquier transferencia, la propiedad de todos los activos en esa cadena podría ser modificada en cualquier momento, colapsando la base de la descentralización. 2. La bifurcación dura solo corrige vulnerabilidades del protocolo, es una reparación hacia adelante, no una anulación de transacciones históricas. Los tokens en exceso en las direcciones relacionadas con la vulnerabilidad se destruyen directamente, pero las fichas que ya se transfirieron a billeteras externas ordinarias se reconocen como válidas en la cadena. Pero este "reconocimiento" también deja un problema a largo plazo: los 69 millones de fichas fantasma no fueron recuperados, y podrían liberarse en cualquier momento si el mercado mejora, ejerciendo presión de venta. Mantener la línea base de no revertir arbitrariamente es la dignidad de la cadena pública; pero solo mantener esa línea base no puede resolverLos datos de posiciones largas y cortas están completamente enfrentados, cuanto más hacen posiciones largas los pequeños inversores en BTC y ETH, más fuerte es la venta a corto plazo.
Los datos más recientes muestran que en las transacciones activas de 5 minutos de BTC, ETH y ZEC, la parte corta domina, pero la actitud del capital de los tres ya muestra una clara divergencia.
🔸 BTC
La proporción larga/corta es solo 0.769, con un 43.47% de posiciones largas y un 56.53% de posiciones cortas. El sentimiento de los grandes inversores es claramente bajista, pero la proporción larga/corta de las cuentas minoristas supera 2.3.
La venta a corto plazo domina, pero los pequeños inversores siguen acumulando posiciones largas. Si el rebote no cuenta con un volumen de transacciones adecuado, fácilmente puede convertirse nuevamente en una trampa para los compradores.
🔸 ETH
La proporción larga/corta es solo 0.6658, con un 39.97% de posiciones largas y un 60.03% de posiciones cortas, siendo la ventaja bajista más evidente entre las tres monedas.
La proporción larga/corta de las cuentas minoristas alcanza un máximo de 3.40, y los grandes inversores y los minoristas continúan en desacuerdo. Si BTC se debilita, ETH podría ser el primero en ampliar su caída.
🔸 ZEC
La proporción larga/corta es 0.846, con un 45.83% de posiciones largas y un 54.17% de posiciones cortas. La venta activa a corto plazo sigue dominando, pero el sentimiento de los grandes inversores es claramente alcista, completamente diferente a BTC y ETH.
Actualmente no todo el capital está unánimemente bajista: los grandes inversores de BTC y ETH son más defensivos, mientras que ZEC aún cuenta con grandes fondos que lo respaldan. El más débil a corto plazo es ETH, y el que presenta mayor divergencia es ZEC. #Canadá planea regular el reembolso de stablecoins, lo primero que busco en las reglas es cómo recuperar el dinero
El 24 de octubre, Canadá publicó un borrador de regulación para stablecoins, que propone exigir reservas completas y que la transferencia en moneda fiduciaria se inicie dentro de los tres días hábiles posteriores a la solicitud de reembolso, con una comisión máxima del 1%. Actualmente, está en consulta pública. Me interesan estas cláusulas específicas porque la confianza en las stablecoins finalmente depende de la capacidad de redención. El inicio de la transferencia en tres días hábiles también debe entenderse separado del tiempo real de llegada del dinero. Seguiré revisando si los usuarios comunes pueden redimir directamente y qué restricciones hay en caso de liquidez ajustada; estos detalles determinan la experiencia real al salir.En cuanto a la tokenización de acciones, suelo dejar de lado "lo que la tecnología puede hacer" y me enfoco en si puede atraer realmente grandes fondos. Cambiar el soporte de circulación de un activo no significa que haya más dinero en el mercado; la liquidez macro no se ha aflojado por ello, y los fondos nuevos no se pueden calcular directamente solo por el concepto.
Según PANews citando al periodista de criptomonedas Eleanor Terrett, IBM, Oracle, Intel e IonQ se oponen a que OKX y ICE Markets tokenicen sus acciones bajo la exención innovadora de la SEC, sumando ya 26 emisores en contra. Tiendo a ver esto como una resistencia a la implementación, no como una negación total de todo el sector.
Mi suposición es: si la oposición de los emisores dificulta definir claramente los límites de derechos del producto y la ruta de implementación, entonces los grandes fondos podrían aumentar la revisión y retrasar la asignación al evaluar estos productos. La razón es práctica: las instituciones necesitan confirmar qué poseen y cómo se implementan los derechos, no solo tener otro punto de negociación.
Otra capa es el efecto de sustitución de fondos: si solo se cambia el soporte de la exposición accionaria original, la actividad comercial no necesariamente indica una entrada neta al mercado cripto. Para los usuarios comunes, poder negociar y disfrutar de ciertos derechos accionarios deben entenderse por separado.
Sigo interesado en la dirección, pero ahora valoro más si las reglas pueden sostener los fondos, no la longitud de la lista en la cadena; próximamente estaré atento a cómo se responden las objeciones de los emisores.