Orbit Post Sitemap
Un rapport trimestriel d'une société de courtage a révélé une restructuration majeure dans l'industrie de la cryptographie.
Les revenus de Robinhood au troisième trimestre ont atteint un record historique de 1,42 milliard de dollars, avec un bénéfice par action de 0,51 dollar, inférieur aux attentes, ce qui a fait chuter le cours de l'action d'environ 7 % après la clôture.
Ce qui mérite vraiment l'attention n'est pas le BPA, mais la structure des revenus. Les revenus des transactions ont augmenté de 19 % à 867 millions de dollars, dont les options ont progressé de 31 %, le marché prédictif a généré 173 millions de dollars, en hausse de plus de 5 fois, tandis que les cryptomonnaies ont chuté de 55 % à 120 millions de dollars.
Pour la première fois, les revenus du marché prédictif ont dépassé ceux des cryptomonnaies. Le volume des transactions en cryptomonnaies a diminué de 38 % en glissement annuel pour atteindre 50 milliards de dollars, la part des revenus passant de 21 % à 8 %.
Où est passé l'argent ? Sur la blockchain. Le Layer 2 auto-construit basé sur Arbitrum a été lancé en juillet, avec un revenu confirmé de 26 millions de dollars au premier trimestre, représentant 22 % des revenus totaux en cryptomonnaies, des frais dépassant 50 millions, et un volume de transactions DEX traité de 80 milliards de dollars. En excluant cette partie, les revenus en cryptomonnaies continuent de décliner d'un trimestre à l'autre.
Le spot custodié est sous pression en raison d'une réglementation plus stricte et de coûts de conformité en hausse, comprimant les marges ; les frais de gas, de routage et de market making sur la chaîne sont faibles mais les volumes explosent. La croissance des échanges ralentit, tandis que les DEX et les frais des L1 s'étendent à contre-courant.
Le contexte macroéconomique n'est pas non plus facile, avec la réunion FOMC cette semaine et les résultats des actions technologiques. Mais $BTC oscille autour de 81 000 dollars, sans signe de panique ou de retrait des capitaux.
La période de dividendes pour le spot retail américain pourrait toucher à sa fin, la croissance passant de la conquête d'utilisateurs à la conquête des règlements sur la chaîne. $ETH est la couche de règlement sur la chaîne, $ARB est la pile technologique de ce L2.#三星Q3獲利預增近8倍，完整財報即將揭曉
$SAMSUNG : Bénéfices records, mais le cours de l'action baisse
Prévision du 8/10 : bénéfice d'exploitation de 107,4 trillions de wons, en hausse de +782,5 % en glissement annuel, record battu pour le quatrième trimestre consécutif. Pourtant, le jour de la clôture, l'action a chuté de 2,42 %, les investisseurs étrangers vendant depuis 8 jours de bourse consécutifs. La semaine suivante, Samsung a perdu 17,8 %, la pire semaine depuis 2008.
Le marché craint trois choses : le retour sur investissement de l'IA, les taux d'intérêt américains, et la remontée des fabricants de mémoire chinois.
Il y a aussi des bonnes nouvelles : Samsung propose le HBM4 à plus de 4 $ par Gb, soit plus de trois fois le prix du HBM3E. SK Hynix a reporté certaines commandes d'équipements de finition HBM4 à l'année prochaine, mais affirme que les investissements suivent le plan, chacun avançant ses propres raisons. Aujourd'hui, l'attention se porte sur les détails des divisions mémoire et HBM, pas sur le total.
Les bonnes nouvelles sont épuisées, ce qui est plus important que les bonnes nouvelles elles-mêmes ! Perspectives sur la décision de taux de la Fed en octobre : un jeu caché sous une apparente tranquillité
La Fed se réunit à l'aube, le marché est quasiment certain que les taux resteront inchangés, l'attention se porte sur le ton de la politique et la conférence de presse.
La dernière hausse des taux en septembre nécessite du temps pour que ses effets se fassent sentir, combinée à la hausse des rendements des bons du Trésor américain qui entraîne un resserrement passif, la probabilité d'une hausse ce mois-ci est très faible.
Points clés à surveiller lors de la conférence de presse : les déclarations sur l'inflation, les indications politiques pour décembre, et la vision économique, ces trois éléments détermineront la direction du marché.
Ne vous fiez pas simplement à la logique figée « maintien des taux = hausse ».
Scénario de base : taux inchangés + discours hawkish, le marché rebondit d'abord puis baisse ; un ton plus dovish entraînera un rebond ; une hausse surprise serait un cygne noir, avec une probabilité extrêmement faible.
La volatilité du marché crypto augmentera nettement, avec des mouvements brusques et des manipulations. Il est déconseillé de parier à l'avance sur une direction, attendez que le ton de la réunion soit clair, observez l'évolution de l'indice dollar et des bons du Trésor, puis suivez la tendance.
$BTC #微軟Azure成長43%，AI商業化能否提速？
$MSFT ：La société qui sait le mieux sous-estimer ses prévisions
Au dernier trimestre, Azure a connu une croissance de 43 %, avec des prévisions de 44–45 % pour ce trimestre, Azure dépassant les prévisions chaque trimestre cette année. Le consensus sur le chiffre d'affaires est d'environ 90,6 milliards de dollars, avec un BPA d'environ 4,71 dollars. Le risque se situe du côté de l'offre. Les prévisions de capex pour ce trimestre dépassent 50 milliards de dollars, le goulot d'étranglement étant la puissance de calcul, pas la demande. En octobre, Microsoft a abandonné un projet de centre de données de 50 MW à Essex, au Royaume-Uni, car le réseau électrique ne sera opérationnel que dans les années 2030. L'électricité devient le plafond pour l'IA.
Il y a aussi OpenAI : l'année fiscale dernière, Microsoft a obtenu environ 24 milliards de dollars de contrats liés à OpenAI, représentant environ 7 % du chiffre d'affaires. Environ 30 millions de sièges payants pour Copilot.
Ceux qui se laissent de la marge sont ceux qui dépassent le plus souvent les attentes !$ZIL
Le CEO de Zilliqa a démissionné. Alexander Zahnd a démissionné de son propre chef, la version officielle est que l'enquête sur l'incident de sécurité est toujours en cours, le CEO partant en avance.
Si cette nouvelle était annoncée ailleurs, le prix de la crypto devrait forcément trembler un peu. Le prix actuel de ZIL est de 0,00202, avec une hausse de 3 % en 24 heures, le point bas à 0,001938 était ce matin, puis il n'a plus reculé.
Soit la mauvaise nouvelle a déjà été digérée, le marché ayant déjà réagi à l'incident de sécurité précédent ; soit cette crypto n'a actuellement pas beaucoup de transactions en argent réel, et les fluctuations sont déconnectées des nouvelles. Je penche pour la première hypothèse. Mais si c'est la seconde, c'est encore plus décevant — une crypto sans liquidité, trader sur les nouvelles est purement un divertissement.
Pour ce genre de crypto en période d'enquête, je regarde seulement sans toucher, j'attends que les résultats de l'enquête permettent de retracer clairement les faits, puis je considère s'il faut investir.
#10月FOMC利率决议即将公布 #谷歌雲端業務成長82%，AI投入回報如何？
$GOOG ：Le cloud est en pleine expansion, mais la trésorerie est en déficit
Le trimestre dernier, le chiffre d'affaires de Google Cloud a augmenté de 82 % pour atteindre 24,8 milliards de dollars, avec un carnet de commandes de 514 milliards de dollars, et un consensus pour ce trimestre d'environ 29,6 milliards de dollars. Le cloud est vraiment puissant.
Le problème se situe ailleurs : les dépenses d'investissement du trimestre dernier étaient de 44,9 milliards de dollars, dépassant les flux de trésorerie opérationnels de 39,1 milliards, avec un flux de trésorerie libre négatif de 5,9 milliards, une première depuis l'introduction en bourse en 2004. Les prévisions annuelles de capex ont déjà été relevées à 195–205 milliards de dollars.
La recherche est également sous surveillance : l'assistant Muse AI de Meta compte déjà 10 millions d'utilisateurs, principalement pour le shopping, et un analyste de Bank of America indique que la croissance de l'utilisation de la recherche est de nouveau au centre des préoccupations.
Le consensus pour le BPA de ce trimestre est d'environ 3,02 dollars, et l'analyste d'IG dit carrément que c'est presque un pile ou face. Ce qui me ferait admettre mon erreur : un chiffre d'affaires cloud nettement supérieur à 29,6 milliards, un BPA dépassant la barre, et aucune nouvelle hausse des prévisions de capex. Si les trois se réalisent, je capitule.
Un bon chiffre d'affaires ne signifie pas forcément un bon bénéfice ! $ETH
2252 ETH transférés hier après-midi vers OKX, ce qui équivaut à plus de 5,3 millions de dollars au prix d'aujourd'hui. Ce portefeuille vend depuis près de deux semaines, ayant écoulé au total 12,41 millions. En même temps, l'ETF spot Ethereum est aussi en difficulté, avec une sortie nette globale de 60,22 millions hier, et seule BlackRock ETHA enregistre des sorties, les autres restent stables.
La pression vendeuse vient des deux côtés, pourtant ETH est passé d'environ 2300 à 2365 aujourd'hui, gagnant même 2 % en 24 heures.
Je penche pour un rachat des positions courtes, pas une nouvelle entrée d'achats. Le taux de financement est seulement de 0,009 %, les positions ouvertes sur les contrats à terme à 1,54 milliard de dollars ne montrent pas d'augmentation notable, ce mouvement semble un peu artificiel. Le même jour, l'ETF spot BTC a enregistré une entrée nette de 176 millions, l'argent institutionnel se dirige clairement vers BTC, tandis qu'ETH se retire.
Je ne poursuis pas à ce niveau. Si je veux vraiment être haussier, j'attendrai qu'il se stabilise au-dessus de 2370.
#10月FOMC利率决议即将公布 Les tokens de plateforme ont été les plus durement touchés cette fois-ci, mais il y a un signal de retournement à surveiller : BNB, $HYPE, $OKB
1. $BNB a attiré une vague de petits investisseurs à cause de la cloche du Nasdaq. Demain, il y aura un TGE, ce qui devrait entraîner une nouvelle vague d'achats.
De plus, son aspect technique est bon, avec un RSI à 51,2, le seul dans tout le pool à se situer au-dessus de l'axe médian, et la MA7 (740,5) a croisé à la hausse la MA20 (736,9), formant un croisement doré à court terme. Il ne manque plus que la MA30 (749,7) comme dernier obstacle ; une clôture au-dessus de 750 ouvrirait la voie vers 780.
2. HYPE est actuellement un token fort en repli, le support à 76 est testé pour la quatrième semaine consécutive. Mais la position de Hyperliquid dans le secteur perpétuel n'a pas été ébranlée, donc la dynamique baissière est clairement affaiblie.
HYPE a aussi rebondi aujourd'hui à un niveau clé, après avoir dépassé la MA7 (78,3), il affronte la MA20 (80,5), avec un RSI neutre à 49,3. La MA30 à 83,6 exerce une pression au-dessus, avec une position dans la fourchette des 30 jours à 31,9 %. Si la clôture se maintient au-dessus de 80,5 aujourd'hui, on peut viser 88.
3. OKB a été entraîné dans cette vague, mais un retournement est possible. Okx vient de recevoir un investissement stratégique de Circle, Ripple, et du groupe SC Ventures de Standard Chartered. Les positions courtes sont presque saturées, et si le FOMC donne un signal dovish, les rachats des shorts pourraient faire bondir ce token.
Actuellement, le RSI est faible à 37,5, avec une configuration baissière MA7 (110,5) / MA20 (116,7) / MA30 (119,2) toutes au-dessus, et une fourchette sur 30 jours de 105,9 à 143,94, la position n'est qu'à 11,4 %. Son volume d'échange sur 24h est seulement d'environ 600 000 USD, une grosse transaction peut provoquer une variation de 1 %, ce qui fausse la découverte des prix.J'ai acheté du spot toute la journée, pourquoi BTC reste-t-il encore bloqué autour de 81000 ? Hier, les achats nets étaient assez évidents, mais du côté des futures, c'était plutôt calme. On dirait que quelqu'un accumule lentement des pièces, sans se presser de pousser le prix à la hausse via les contrats, mais ceux qui attendent le marché commencent à perdre patience.
Je penche maintenant pour une position longue, mais je ne veux pas directement courir après à 80948. Le mouvement précédent de 79505 à 81298, la zone bon marché est déjà passée. La moyenne mobile à 20 périodes sur 15 minutes est à 80961, le prix s'y colle, le MACD tourne à la baisse, on dirait qu'on digère la hausse précédente. Les achats sur le spot me découragent de vendre à découvert, mais après avoir acheté, est-ce que ça va d'abord reculer de quelques centaines de points ? Je n'en suis pas sûr. Merde, j'ai juste peur de me fier aux données d'achats nets comme base, et qu'après l'achat, ça baisse juste pour te montrer.
Je vais observer un peu plus la zone entre 80700 et 80800, ne pas descendre trop vite, si ça tient à plat, je tenterai un peu d'achat. Si ça casse à la baisse à cet endroit, je n'oserai probablement pas accumuler, pas besoin de me faire passer pour plus courageux que je ne le suis. Position plus petite, si ça descend sous 80500, je reconnais mon erreur, si ça casse encore, cette correction sera plus profonde que ce que je voulais encaisser. Quant au haut, vers 81200, je pense déjà à prendre un peu de bénéfices, 81300 a été touché puis rejeté, je ne veux pas encore miser tous mes gains sur une cassure.
La séance américaine n'a pas encore commencé, on verra si les achats sur le spot peuvent continuer, c'est là qu'on y verra plus clair. Le calme sur les futures peut aussi signifier que tout le monde attend encore, on ne peut pas prendre ça comme un décollage immédiat. Aujourd'hui, je ne vais pas trop anticiper ce rebond, je préfère voir si, après la baisse, ceux qui ont acheté hier veulent encore accumuler.🔒Aujourd'hui, GMX a verrouillé les stakers pour six mois.
La proposition entre en vigueur aujourd'hui : les revenus de Solana, déduits du rachat de GT, sont entièrement utilisés pour acheter du GMX et alimenter le pool de récompenses ; le prix du token a atteint 9 dollars le même jour.
Le verrouillage des tokens n'est pas une mauvaise nouvelle, c'est un report de la pression de vente.
Je pense que ce n'est pas un effet de mode, mais une revalorisation suite à la réécriture de l'économie du token, regardez-le revenir au sommet d'octobre.
S'il redescend sous 8,3, cette phase sera juste une excuse pour s'exprimer.
Rachat et verrouillage, de quel côté êtes-vous ?
$GMX De $BTC aux altcoins, le marché des cryptomonnaies connaît un "double effet Davis" de "liaison crypto-actions" !
L'un des effets de richesse les plus marquants dans le cercle crypto actuel est que de plus en plus de projets cryptos s'associent profondément avec des sociétés cotées en bourse aux États-Unis.
Ces "coquilles" des marchés traditionnels du capital accumulent des tokens comme réserve stratégique centrale, jouant un jeu de "roue de capital" extrêmement ingénieux.
La valorisation des entreprises augmente avec le prix des tokens, puis elles lèvent des fonds par émission d'obligations ou d'actions pour continuer à acheter des tokens, formant une spirale positive — cette stratégie de gestion de la capitalisation a déjà été validée lors du dernier cycle, avec un succès remarquable.
En observant la carte écologique actuelle, presque tous les actifs majeurs ont trouvé leur "véhicule financier coté" :
· Parier sur le Bitcoin avec MicroStrategy
· $ETH soutenu par BitMine
· SOL soutenu par Forward Industries
De plus, Hyperliquid Strategies détient HYPE ; Evernorth possède XRP ; Cypherpunk vise $ZEC.
Aujourd'hui, que ce soit Bitcoin, Ethereum ou les principaux altcoins, chacun est soutenu par une entreprise cotée en bourse américaine servant de base de liquidité.
Du point de vue des jeux sur le marché secondaire, choisir ces cryptos principales adossées à des réserves financières cotées en bourse américaine offre clairement une marge de sécurité et une certitude plus élevées.
#交易之声：你的经验值得被听到 #Laporan keuangan SK Hynix Q3 segera dirilis, bisakah HBM4 meningkatkan keuntungan? Qui achète BTC en secret ? Hier, les achats nets au comptant étaient assez évidents, mais les contrats à terme n'ont pas vraiment suivi, et aujourd'hui le prix stagne comme si de rien n'était. Ce genre de marché est le plus tentant, on a peur de rater une montée soudaine, mais on craint aussi d'entrer juste au moment où on reprend la position des acheteurs d'hier.
J'ai un peu plus d'espoir pour le rebond à venir. La pression d'achat au comptant est forte, au moins quelqu'un achète vraiment, mais rien ne garantit que ce ne sont pas juste des baleines qui accumulent. Actuellement, BTC est à 80948, il vient de passer de 79505 à 81298, il a déjà bien avancé, on ne peut pas juste regarder les données d'achat et supposer que c'est encore un bas niveau.
La moyenne mobile à 20 périodes sur 15 minutes est à 80961, le prix s'y accroche, le MACD commence à baisser. Je préfère attendre la zone 80700–80800, si ça recule et tient, je considérerai d'acheter un peu. Merde, je dis que j'attends, mais si ça redescend vraiment, je vais peut-être m'inquiéter de voir le prix retomber sous 80 000, donc je ne peux garder qu'une petite position. Si ça casse 80500, je partirai, je ne veux pas garder une position courte, en attendant que les achats au comptant viennent sauver la situation.
Au-dessus, entre 81200 et 81300, j'aurai un peu de mal à continuer à tenir, je viens de toucher ce niveau et je suis redescendu, si ça repasse vraiment, je vendrai un peu pour être plus tranquille. Une cassure nette me ferait mal, mais c'est mieux que de voir les profits s'évaporer. La séance américaine n'a pas encore commencé, le calme actuel ne veut pas dire que ça restera calme, ni que ça montera forcément. Je vais d'abord surveiller ce repli, pour ne pas passer l'après-midi à ne rien gagner, puis me précipiter avant l'ouverture et me faire piéger dès la première bougie.Moody a attribué aujourd'hui à RLUSD une note A2 à long terme et une note P-1 à court terme. Jack McDonald, responsable des stablecoins chez Ripple, a expliqué en même temps qu'il s'agit de la note la plus élevée à court terme dans leur nouveau cadre de stablecoin, et c'est la première note d'investissement Moody's obtenue par RLUSD. L'émetteur est Standard Custody & Trust Company. À ce moment, le prix spot de CoinGecko pour XRP est d'environ 1,33 $ (capture d'écran vers 16h07, heure de Pékin).
Ce qui a vraiment de la valeur, ce n'est pas d'avoir une nouvelle note, mais que la liste de conformité institutionnelle ait enfin un point d'ancrage d'évaluation externe. Beaucoup de politiques d'investissement des gestionnaires d'actifs et des trésoreries bancaires regardent d'abord le seuil de notation avant de discuter de la possibilité d'investir. Les opposants rappelleront : la notation est une opinion de crédit, ce n'est pas une garantie, et cela ne signifie pas que les pays ont déjà délivré des licences.
Après l'attribution de la note jusqu'à fin novembre, il faut d'abord examiner le rapport complet et la divulgation des réserves pour voir s'ils sont publiquement suivis. Si la note est rapidement mise sous surveillance ou dégradée, ou si la transparence des réserves ne s'améliore pas, il faut considérer cela comme un point de communication, pas comme une adoption institutionnelle à grande échelle.
$XRP
#RLUSD #stablecoinÀ court terme, qui est plus susceptible de monter ? Je penche pour les memes, rien que le coût d'explication est bien moindre. Un chien local poste une image, si le mème colle, ça se partage directement dans le groupe. Le discours technique bloque souvent sur « écoute-moi d'abord », l'argent n'a pas encore été versé que les gens partent déjà. Mais je ne pense pas que les projets techniques soient si lésés, certains documents sont tellement longs qu'on ne comprend vraiment pas le lien avec le token. L'équipe technique est impressionnante, et alors, ce token sert juste de QR code pour recevoir de l'argent ?Attendre le signal, ne pas précipiter
$BTC est autour de 81 300, le seuil des 80 000 a été disputé pendant une semaine. Sur le marché, les ordres d'achat sont concentrés en bas, les ordres de vente bloquent en haut, le prix est coincé au milieu et oscille. La chaîne n'est pas calme non plus : deux portefeuilles endormis depuis trois ans ont transféré 200 millions de dollars, tandis que de nouveaux portefeuilles retirent des fonds chez les custodians. Les haussiers et les baissiers attendent tous la déclaration de Walsh jeudi à l'aube, c'est un moment où la légèreté des positions compte plus que la précision du jugement ; ne vous précipitez pas pour acheter le creux, ni pour courir après.
$SOL est à 104,6, le support autour de 100 tient, mais le volume sur la chaîne n'a pas augmenté. Après un repli à 105, il est resté stable pendant une semaine, un nouveau consensus ne signifie pas une activité de trading accrue. Tant que 100 ne sera pas cassé, ce sera une phase de consolidation, pour une vraie force il faudra voir un retour de l'activité sur la chaîne ; lors de la mode meme, la volatilité est grande, mais quand le marché est faible, il est difficile d'être indépendant, il n'y a pas beaucoup d'intérêt à se positionner à l'avance.
$WLD est à 0,486, la croissance des utilisateurs de World App ne s'est pas encore reflétée dans le prix du token. La confidentialité des données biologiques et l'attitude réglementaire restent des risques en suspens, la volatilité est plus grande que celle des cryptos majeures, il ne faut pas surpondérer la position. Attendez un message clair sur l'ouverture des inscriptions dans une nouvelle région avant de réévaluer.
Ce texte est uniquement une observation de marché, il ne constitue pas un conseil en investissement.
#10月FOMC利率决议即将公布 La croissance de 82 % des activités Google Cloud met le retour sur investissement de l'AI au centre de l'attention, et le produit à effet de levier sur semi-conducteurs SOXL est une traduction directe de ces attentes, mais mon jugement est clair : les nouvelles ne justifient pas une hausse, la discipline prime sur l'émotion. Une hausse de 16,7 % en 24 heures a porté le prix à 105, proche du plus haut journalier à 105,5, tandis que la structure sur 4 heures reste baissière, avec un recul de 26,17 % depuis le sommet, la hausse à court terme n'étant qu'un rebond correctif. Le carnet d'ordres montre 3812 ordres d'achat contre 9890 ordres de vente dans les dix premiers niveaux, un ratio achat/vente de 0,39, les vendeurs dominent clairement ; le taux de financement est de 0,0000 %, avec une position ouverte de 533 000, le sentiment est neutre à prudent, personne ne veut payer une prime pour acheter à la hausse. La stratégie est de ne pas suivre le prix actuel, d'attendre un repli à 99,35 pour tester une position longue légère, stop loss à 96,85, objectif à 104,75 ; si le prix monte à 106,45 et rencontre une résistance pour redescendre, on peut vendre à découvert, stop loss à 108,15, objectif à 100,25. Le risque par transaction ne dépasse pas 1,5 % du capital total, la position à effet de levier est réduite de moitié.
— Ceci n'est qu'un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement, bonne chance pour vos transactions. —
$SOXL#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
$SOXL 7% de l'offre est utilisée pour l'airdrop du premier trimestre, ma première réaction : cette intensité, l'émotion est directement montée ! 😱 Predict.fun a cette fois dévoilé le modèle économique de $PREDICT.
En me calmant, je pense que c'est un avantage pour attirer de nouveaux utilisateurs, pas une garantie de rétention. Les récompenses peuvent attirer les gens, mais cela ne prouve pas que tout le monde souhaite continuer à utiliser le protocole, c'est la clé de savoir s'ils l'utilisent encore après avoir reçu leur récompense.
Je me rappelle : ne pas confondre l'effervescence de l'airdrop avec un vrai besoin, je veux surtout voir la rétention des utilisateurs après la distribution des récompenses.Hier à la clôture, il y a eu un signal pour augmenter la position, mais les actions que j'ai achetées sont en baisse aujourd'hui.
Les résultats de Wuliangye sont sortis, les données du troisième trimestre sont très mauvaises, c'est la raison de la forte baisse d'aujourd'hui. Mais à la clôture, ça a remonté, probablement parce que la société mère a racheté des actions, elle avait annoncé un rachat de 10 milliards, début octobre la mise à jour était de 12 milliards, on suppose qu'elle en a racheté encore aujourd'hui. Je ne connais pas les chiffres exacts, mais j'estime que ça doit être au maximum 20 milliards, les gros actionnaires augmentent toujours leur position avec du retard. On verra les annonces plus tard.
Encore 2 jours à attendre jusqu'à la fin du mois, on peut s'attendre à un marché haussier avant le Nouvel An.#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Cette nouvelle renforce le soutien externe de la narration sur l'intelligence artificielle à l'évaluation de Tesla, mais ce qui domine vraiment à court terme, c'est l'hésitation des fonds à poursuivre les achats à des niveaux élevés. Je juge que nous sommes actuellement dans une phase de divergence au sein d'une tendance forte, il faut attendre une confirmation de repli avant de poursuivre les achats. Le marché présente un conflit évident : les tendances sur quatre heures et une heure sont toutes deux à la hausse, le prix est à seulement -0,09 % du sommet, mais il stagne à plusieurs reprises autour de 413,18, et le carnet d'ordres montre un ratio achat/vente de 0,34 dans les dix meilleures offres, avec 34 ordres de vente contre 12 ordres d'achat, la pression vendeuse est évidente ; le volume des transactions est seulement de 122 000, le taux de financement est de 0,0000 %, et les positions ouvertes sont de 48 000, ce qui indique que la hausse est soutenue par le stock existant plutôt que par un effet de levier nouveau, l'humeur est prudente. En termes de stratégie, un repli à 407,35 peut être une opportunité d'achat léger, avec un stop loss à 402,68 et un objectif à 419,52 ; si le prix franchit directement 413,18 et que le ratio achat/vente remonte au-dessus de 1, on peut alors poursuivre les achats, avec un stop loss à 410,44. La position unique doit être contrôlée à moins de 20 %, il ne faut pas surinvestir dans une zone de divergence.
——Ceci est uniquement un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement, je vous souhaite de bons trades.——
$TSLA#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
$TSLA $SUI Lorsque l'appétit pour le risque sur le marché s'améliore, sur quoi les nouvelles blockchains publiques émergentes peuvent-elles compter pour retenir les fonds ? La hausse du Nasdaq lundi a apporté un vent favorable à la valorisation des actifs de croissance, mais les nouvelles blockchains publiques dépendent davantage de la croissance des utilisateurs et de la rétention des applications. Si le nombre d'utilisateurs actifs et les transactions réelles continuent d'augmenter, le marché émotionnel pourrait se transformer en fondamentaux ; si le déblocage de l'offre ou la réduction des incitations dépasse la demande, je considérerai la vigueur comme une transaction de liquidité à court terme.La position longue ETH de ce compte a été ouverte à 2 180 et depuis, le stop loss a été déplacé à la hausse trois fois, chaque fois annoncé à l'avance dans mes publications. Suivez-moi, vous verrez chaque jour le prix de revient réel, la proportion de la position et le stop loss ; pas de vantardise quand ça marche, et je note honnêtement quand ça ne marche pas.
Il faut dire un mot sur le marché après 23 heures. BTC a dépassé 81 130, +1,6 % en 24 heures, mais le volume des transactions n'a pas augmenté en parallèle ; ETH est même plus fort, +2,0 %, ETH/BTC est passé de 0,0287 à 0,0291. Bitmine a ajouté 10 452 ETH en une seule transaction, c'est un achat marginal direct ; une augmentation institutionnelle de cette ampleur ne disparaîtra pas le jour même, la force relative d'ETH devrait probablement durer quelques jours.
Mon analyse est que ce mouvement est un jeu d'anticipation avant le FOMC, pas une tendance durable. Donc, pas de nouvelles positions, juste une chose : déplacer le stop loss d'ETH de 2 240 à 2 290 pour sécuriser ces gains latents ; la position BTC reste inchangée, avec un stop loss à 78 600. À l'inverse, pour un actif comme QNT qui perd 4,5 % en 24 heures, alors que BTC monte, cela montre que les fonds se concentrent sur les principales cryptos ; acheter des altcoins dans une reprise est la manière la plus sûre de perdre de l'argent.
#OKX预言家 #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC Hier soir, le prix est tombé en dessous de 80 000 pour atteindre 79 700, ce matin sur le marché asiatique il est remonté proche de 81 000 dollars — les haussiers et les baissiers se battent férocement autour de cette ligne. Ce soir, la décision de la Fed tombera à minuit, 90 % des gens parient sur un statu quo, mais le vrai point chaud est : le discours suggérera-t-il une nouvelle hausse des taux en décembre ? Le directeur de la recherche de Galaxy a déclaré : le marché baissier s'est terminé en juin (à ce moment-là, le prix était tombé en dessous de 58 000), nous sommes maintenant en "phase d'accumulation", il conseille d'acheter à bas prix. Mais les flux de capitaux ne mentent pas : les deux derniers jours de négociation des ETF au comptant ont vu une sortie nette de plus de 770 millions de dollars, Strategy a suspendu ses achats de cryptos pour racheter ses propres actions privilégiées, les achats d'entreprises ont clairement ralenti. Sur le plan technique : il faut clôturer au-dessus de 82 000 pour parler d'un retour des haussiers ; en dessous de 77 600, on ouvre directement la voie vers 75 000. Le 30/10, environ 11 milliards de dollars d'options BTC arriveront à expiration, avec un point de douleur maximal à 78 000.L'or et les taux d'intérêt réels, ce duo de longue date, se sont complètement dissociés en 2026.
De mars à juillet, le rendement réel a augmenté de manière continue. Selon la logique des manuels, les actifs sans flux de trésorerie devraient être dépréciés par le taux d'actualisation. Morgan Stanley, en se basant sur cette relation, estime que le prix de l'or devrait maintenant tomber en dessous de 3000 dollars ; en réalité, depuis le pic d'août, il n'a reculé que d'environ 10 %, restant au-dessus de 4000 dollars, soit environ 28 % de plus que le modèle.
Ce qui le soutient, ce sont deux forces d'achat structurelles : au deuxième trimestre, les banques centrales ont acheté environ 1155 tonnes d'or annualisées, et au troisième trimestre, les flux nets vers les ETF or ont atteint environ 31 milliards de dollars, un record historique. Par conséquent, Morgan Stanley définit ces 28 % comme une réévaluation structurelle et maintient un objectif de prix à 5000 dollars.
Deux jours plus tard, Yuxuan Tang de la banque privée de JPMorgan propose un récit opposé : la liquidité est faible, la Fed pourrait relever les taux en décembre et au premier trimestre de l'année prochaine, le rendement des obligations américaines à 10 ans a encore une marge de progression, ce qui expose l'or à un risque de baisse.
C'est un signal aigu pour $BTC et $ETH. L'or est soutenu par les banques centrales et les ETF, constituant une base de couverture institutionnelle ; les cryptomonnaies n'ont pas de fossé protecteur, elles sont totalement exposées au taux d'actualisation, la hausse des rendements augmente le coût d'opportunité, et les actifs à longue durée ne peuvent s'aligner que par une compression de la valorisation.
Les réserves officielles reconnaissent presque exclusivement l'or, tandis que les fonds privés se disputent le même panier anti-inflation entre les ETF or et les cryptomonnaies. Les banques centrales achètent du physique, les ETF absorbent des centaines de milliards, ce qui réduit automatiquement le poids du Bitcoin dans la narration de la protection contre les risques.
L'essentiel n'est pas de savoir si le prix de l'or va monter ou non, mais combien de temps cette dissociation peut durer. L'avertissement « frais trop élevés » pourrait ne pas se déclencher, ce détail a arrêté ma main qui scrollait la nuit. Je travaille le jour, et ce n’est que le soir que j’ai le temps de regarder calmement les cours, l’écran allumé, je suis un peu fatigué, mais en voyant cela, je me suis réveillé. Plutôt que de me concentrer sur le terme « énorme » du titre, ce qui m’importe davantage, c’est ce signal qui aurait dû apparaître mais qui pourrait manquer. 🌙
La source indique que deux vulnérabilités dans des bibliothèques pourraient amener les applications Bitcoin qui importent des PSBT et qui dépendent de ces bibliothèques à mal calculer les frais des mineurs, en omettant l’avertissement de frais élevés. Je considère cela comme une alerte sur la fiabilité des applications, et non comme un signal direct pour juger du prix de la cryptomonnaie.
Ce qui m’empêche de dormir, c’est que l’erreur de calcul n’est pas tout : les utilisateurs pourraient ne même pas recevoir la raison de s’arrêter pour vérifier. Mon hypothèse est que si l’affichage des frais et l’alerte d’anomalie dépendent tous deux du même résultat erroné, alors une interface calme ne signifie pas que les frais sont normaux. Pour les utilisateurs ordinaires qui ne peuvent pas recalculer eux-mêmes, ce décalage est particulièrement problématique.
En prenant du recul, je veux continuer à voir si l’étendue de l’impact peut être clarifiée, et si la correction inclut une vérification des scénarios de frais anormaux ; on ne peut pas conclure que toutes les applications ont un problème sur la seule base de ce message. Je me rappelle : plus on regarde l’écran fatigué, moins il faut prendre « pas d’avertissement » pour « déjà vérifié ».FOMC d'octobre : cette fois, il y a de fortes chances que rien ne bouge, mais ne vous réjouissez pas trop vite
Les frères, ce soir la Fed tient une réunion (les résultats seront publiés demain tôt le matin, heure de Pékin).
Voici la conclusion : il y a de fortes chances qu'il n'y ait pas de hausse des taux en octobre, le taux restera stable entre 3,75 % et 4,00 %. Le marché a déjà intégré cette attente à plus de 90 %, presque toutes les institutions et économistes partagent ce point de vue.
Mais ne pensez pas vraiment que la Fed va devenir dovish.
Cette fois, c'est plutôt une « pause hawkish » : une pause pour souffler, mais l'attitude reste plutôt restrictive. Une hausse a eu lieu en septembre, l'inflation n'a pas encore baissé (l'IPC de septembre a atteint 3,7 %), l'emploi ralentit mais l'économie ne s'est pas effondrée. M. Waller n'aime pas donner d'indications claires, il insistera probablement sur le fait que « l'inflation n'est pas encore maîtrisée ».
Donc, le vrai point d'intérêt n'est pas de savoir s'il y aura une hausse ou non, mais :
- Le communiqué mentionnera-t-il un « retour rapide à 2 % » ?
- Y aura-t-il des votes contre de la part des membres hawkish (le marché suppose qu'il pourrait y en avoir 1 ou 2) ?
- Le ton de M. Waller lors de la conférence de presse sera-t-il dur ?
Personnellement, je penche pour un passage cette fois-ci, puis une hausse en décembre. Ce cycle de resserrement n'est pas terminé, juste ralenti. Pause ≠ fin.
Pour le marché, si c'est confirmé comme une pause hawkish, les rendements des bons du Trésor et le dollar auront un soutien à court terme ; $BTC $ETH et les actifs risqués (en particulier les actions technologiques surévaluées) ne vous précipitez pas pour tout investir.
C'est tout, on en reparle après les résultats de ce soir. Qu'en pensez-vous ? #10月FOMC利率决议即将公布 📋 Le jour de la décision de la Fed :
BTC environ 80 500 $ à 80 730 $ (plus bas du matin environ 79 400 $)
ETH mardi environ 2 305 $ à 2 320 $
ZEC mardi sur 24h environ +2,8 %
💰 CME FedWatch montre environ 90 % de chances de statu quo, environ 10 % de hausse des taux (lecture du 27 octobre à 05:47 UTC)
📅 28 octobre : décision à 14h heure de l'Est, conférence de presse de l'ancien président Warsh à 14h30 ; 29 octobre : ajustement de la difficulté du minage BTC ; 5 novembre : Zcash NU7
Les horaires et sources varient, ce n'est qu'une comparaison approximative, je ne peux pas dire qui bougera en premier, il est aussi possible que je me trompe.
📍 Références respectives : BTC 80 000 $ / ETH 2 300 $ / ZEC 1 200 $
Que penses-tu, après l'annonce de la décision, BTC tiendra-t-il d'abord
$BTC $ETH $ZEC #OctFOMCDecisionThisWeek #CanBTCHold80K $BTC $ETH $ZEC $BTC $ETH $ZEC Le financement par location de GPU de 40 milliards de dollars de SpaceX, aujourd'hui je voudrais poser une autre question : les équipements seront mis à jour, mais la responsabilité de paiement doit durer plusieurs années, comment maintenir la capacité de rentabilité pendant cette période ?
Les arrangements divulgués montrent que la durée de location des différents lots d'équipements est d'environ cinq ans à cinq ans et trois mois. Les 40 milliards de dollars font référence à l'échelle prévue des paiements du principal, sans inclure les intérêts et autres frais, et les taux d'intérêt correspondants ne sont pas encore déterminés.
Cela rend la valeur d'utilisation à long terme des équipements très importante.
Après le lancement de la nouvelle génération de GPU, les anciens équipements ne perdront pas immédiatement leur utilité, mais les tâches qu'ils peuvent prendre en charge et le prix que les clients sont prêts à payer affecteront les revenus. Si le prix de location de la puissance de calcul baisse plus rapidement que prévu, le rendement initialement calculé comme très intéressant devra être réévalué.
Je ne pense pas que le rythme rapide de l'itération matérielle signifie nécessairement que ce type de financement ne peut pas être réalisé. Les équipements offrent des services différenciés pour différents besoins, il y a donc un espace commercial. Mais la capacité à aligner le cycle de financement et le cycle commercial doit être prouvée par l'exploitation réelle.
Donc, en plus de regarder la livraison, je veux aussi voir la durée de couverture des contrats clients, l'utilisation des équipements, et comment l'organisation sera faite lors de la mise à jour des équipements.
Le succès du financement est réjouissant, et cela peut effectivement étendre les affaires. Mais la concurrence, les changements technologiques et les variations de prix au cours des cinq années à venir sont les véritables défis auxquels cet argent doit faire face. Plus le montant est important, moins on peut se contenter de calculer le rendement sur la seule base de l'engouement de la première année.
#SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 Un utilisateur de cryptomonnaie a perdu environ 1,58 million de dollars sur les chaînes Ethereum et Base en raison d'une fuite présumée de clé privée. Environ 682 ETH ont été transférés en seulement deux heures, dont environ 281 ETH ont été envoyés à Tornado Cash — un mélangeur de confidentialité souvent utilisé pour obscurcir la traçabilité des fonds. La plateforme de surveillance on-chain Scam Sniffer a signalé ce transfert anormal. Cet incident met une nouvelle fois en lumière la vulnérabilité centrale du modèle d'autogestion : la clé privée reste le point de défaillance unique ultime des actifs. Contrairement aux failles des contrats intelligents ou aux attaques au niveau du protocole, une fuite de clé privée peut contourner les audits de code et la protection par multisignature. Une fois la clé privée exposée, l'attaquant obtient le contrôle total de l'adresse correspondante, et les transactions sont irréversibles. Comment l'attaque a-t-elle pu se produire ? Bien que les détails soient limités, le schéma n'est pas nouveau. Les attaquants obtiennent généralement les clés privées via phishing, logiciels malveillants, applications de portefeuille frauduleuses, ou par une exposition accidentelle dans le stockage cloud ou des captures d'écran. Le transfert rapide des fonds — 682 ETH en deux heures — indique la présence de robots automatisés de balayage qui surveillent les adresses compromises et vident immédiatement les actifs dès leur détection. Le transfert de 281 ETH vers Tornado Cash complique davantage le suivi, mais les sociétés d'analyse blockchain peuvent toujours tracer les flux vers les adresses de dépôt des échanges centralisés. Impact sur l'industrie Cet incident rappelle que la sécurité en cryptomonnaie n'est pas seulement une question de protocole, mais aussi d'opération. Pour les particuliers, cette perte souligne le risque de détenir des montants importants dans un seul portefeuille chaud. Pour les institutions, cela renforce l'importance d'adopter des portefeuilles à calcul multipartite (MPC). La fourchette de 1 % à 5 % de BTC de VanEck présente l'expérience comme une construction de portefeuille, et non comme un pari total sur la crypto. L'utilisation par Franklin Templeton des dividendes d'actions pour augmenter l'exposition au BTC ajoute une contrainte différente : les allocations peuvent augmenter sans nouvelles décisions des investisseurs. Cela pourrait normaliser une petite exposition, mais la volatilité mettra toujours à l'épreuve la tolérance des investisseurs.
#VanEckFranklinBTCETFs Classement de la force du carnet d'ordres
Glissement médian sur 5 minutes, estimé selon le carnet d'ordres
$APR Le coût d'achat important a diminué. Le glissement simulé pour un achat de 100 000 est passé de 2,09 % à 1,84 %. Le volume unitaire peut être augmenté, mais la vérification reste sur la tranche de 100 000.
$AKE Le coût de vente important a diminué, la vente de petits montants est presque inchangée. Le glissement simulé pour une vente de 100 000 est passé de 0,53 % à 0,42 %. La vente de 10 000 reste environ à 0,14 %. L'amélioration est une bonne nouvelle pour l'exécution, pas un signal de direction.
$BEAT Après amplification des ordres, le glissement des deux côtés des entrées et sorties a nettement augmenté. Glissement simulé pour un achat/vente de 10 000 à 0,16 %/0,17 %, pour 100 000 à 1,11 %/1,15 %. Après amplification des ordres, le glissement des deux côtés augmente, la prime sur les gros ordres est évidente.#Croissance des affaires de Google Cloud de 82 %, quel est le retour sur investissement en AI ? L'OCC des États-Unis a officiellement publié la règle finale de mise en œuvre du GENIUS Act. Les émetteurs de stablecoins sont désormais limités dans le paiement direct d'intérêts, mais les arrangements de récompense des plateformes d'échange tierces conservent une certaine marge de manœuvre.
Dans ce numéro de TECHUB NEWS, découvrez : Qu'est-ce que la nouvelle réglementation de l'OCC change ? Pourquoi les récompenses USDC de Coinbase suscitent-elles des inquiétudes dans le secteur bancaire ? Comment la concurrence entre stablecoins et banques traditionnelles va-t-elle évoluer ? Perspectives des résultats financiers｜Microsoft & Google (après la clôture ce soir)
Cette semaine marque une fenêtre clé pour la validation du retour sur investissement en capital dans l'IA. La tolérance du marché à "dépenser efficacement" diminue nettement, l'attention s'est déplacée de la simple croissance vers : la capacité du cloud à absorber la nouvelle capacité, la correspondance entre CapEx et flux de trésorerie libre, ainsi que le rythme de la monétisation.
Google (T3 2026)
• Consensus : chiffre d'affaires d'environ 128 milliards de dollars (+25 %), BPA d'environ 3,00-3,02 dollars
• Observation principale : Google Cloud peut-il maintenir la forte croissance de 82 % du trimestre précédent et s'approcher ou dépasser la fourchette de 90 % (environ 29 milliards de dollars) ?
• CapEx : les prévisions pour 2026 ont été relevées à 195-205 milliards de dollars, le flux de trésorerie libre reste négatif de manière continue, le financement et la trajectoire de retour sont très surveillés
• Autres points d'attention : résilience de la publicité Search (impactée ou non par la répartition des recherches IA), croissance des publicités YouTube, pénétration de Gemini côté entreprise et monétisation TPU, levier opérationnel global
Évaluation de la situation actuelle :
Tant que les données liées au cloud des deux entreprises ne sont pas significativement inférieures aux attentes, une réaction positive à court terme est très probable. Mais les investissements en IA sont passés de la "narration" à la "période de validation", l'espace de tolérance s'est réduit par rapport au premier semestre — l'ampleur des dépassements, les prévisions futures, ainsi que la correspondance entre CapEx et flux de trésorerie sont plus importants que les chiffres absolus.
Vous vous intéressez davantage à la capacité de réalisation de la croissance du cloud de quelle entreprise, ou à la pression globale sur le flux de trésorerie libre ?
#SaisonDesRésultats #PerspectivesRésultats #MSFT #GOOGL Je choisis Non pour Google, et je suis plutôt confiant haha
Les bénéfices de Google ces derniers trimestres ont été fortement gonflés par les participations qu'elle détient dans certaines entreprises. Ce trimestre, la plus grosse part en main est SpaceX, dont le cours boursier a baissé après son introduction en bourse, ce qui va en fait réduire une partie des bénéfices.
Pour qu'elle franchisse ce seuil, il faudrait qu'une autre société dans son portefeuille subisse une réévaluation majeure soudaine, mais je ne vois aucun signe de cela.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $ENA La tendance a été assez forte ces derniers temps, j'ai toujours acheté au niveau de 0,2, ce n'est pas le point le plus bas, mais c'est relativement une zone de creux. J'ai déjà parlé des fondamentaux d'ENA, et il y a eu quelques changements à court terme, je vais vous faire un résumé.
Le modèle économique du token ENA est en train de subir des changements importants.
Par le passé, les deux principaux problèmes d'ENA étaient : le déblocage continu des tokens des premiers investisseurs qui entraînait une pression de vente, et la croissance des revenus du protocole qui ne se reflétait pas directement dans la valeur du token.
Maintenant, ces deux problèmes commencent à s'améliorer.
D'une part, Ethena a avancé le déblocage des tokens restants des investisseurs au 5 octobre, ce qui concerne environ 1,406 milliards de tokens ENA, et la fondation a également racheté une partie des tokens non débloqués des premiers investisseurs via des OTC.
D'autre part, la proposition Fee Switch a été approuvée par un vote de gouvernance. Selon le plan, lorsque l'offre de USDe atteindra 7,5 milliards de dollars, 95 % des revenus nets correspondants seront utilisés pour racheter des ENA.
Actuellement, la taille de USDe est d'environ 4,6 milliards de dollars, il reste donc un certain chemin avant de commencer les rachats. Parallèlement, l'intégration de USDe à X Layer et au portefeuille OK contribue également à l'expansion de l'écosystème.
La prochaine étape pour ENA est de voir si la croissance de la taille de USDe peut se traduire par une demande réelle de rachat de tokens. Cela pourrait être un changement important dans la logique de valeur à long terme, je reste optimiste sur ENA. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Le chef a quelque chose à dire
Le chiffre d'affaires de SK海力士 au T3 a atteint 104,62 trillions de wons, avec un bénéfice d'exploitation de 83,33 trillions, établissant tous deux un nouveau record trimestriel. Le bénéfice net est de 39,78 trillions, en hausse de 216 % en glissement annuel, mais inférieur aux attentes des analystes.
Les données financières présentent des imperfections, mais le marché a directement donné un retour positif fort. SKHYNIX a bondi de 6,42 %, SKHY de 4,84 %. Pourquoi le marché ignore-t-il le bénéfice net inférieur aux prévisions ? Parce que la société a donné des prévisions extrêmement optimistes. La direction prévoit que la tension entre l'offre et la demande de mémoire se poursuivra jusqu'en 2030, et plus de la moitié de la capacité de production de 2027 à 2028 est déjà couverte par des accords à long terme.
Je pense que c'est la meilleure injection de confiance dans cette phase du marché de la mémoire. Le bénéfice net inférieur aux attentes en raison des taxes et des éléments comptables n'est pas important, le marché achète la perspective à long terme d'une "pénurie jusqu'en 2030". Si vous aviez pris des positions longues autour de 1250, cette fois vous pouvez dire que vous avez tenu bon et obtenu un gros gain. Le verrouillage de la capacité par des contrats à long terme signifie que la nature cyclique est fortement atténuée, la logique d'évaluation se tourne vers les actions à forte croissance.
Sur le marché, le sentiment des investisseurs est complètement enflammé, il y a encore un élan pour une hausse à court terme. Mais après une forte hausse, faites attention à prendre des profits par tranches et à sécuriser vos gains. Il n'est pas nécessaire de poursuivre la hausse.
Le BTC a connu une chute en cascade hier soir, maintenant il faut voir si le seuil des 80 000 peut tenir. S'il ne tient pas, on peut s'attendre à un repli plus profond, avec une résistance entre 84 000 et 85 000. Ne poursuivez pas la hausse ni ne vendez à la baisse, placez bien vos ordres stop-loss.
Toutes les analyses ci-dessus sont temporelles, il faut impérativement placer vos ordres stop-loss $BTC $ETH $ZEC Perspectives des résultats financiers｜Microsoft & Google (après la clôture ce soir)
Cette semaine marque une fenêtre clé pour la validation du retour sur investissement des dépenses en capital liées à l'IA. La tolérance du marché à « dépenser efficacement » diminue nettement, l'attention s'est déplacée de la simple croissance vers : la capacité du cloud à absorber la nouvelle capacité, la correspondance entre CapEx et flux de trésorerie libre, ainsi que le rythme de la monétisation.
Microsoft (FY27 T1, juillet-septembre 2026)
• Consensus : chiffre d'affaires d'environ 90,7 milliards de dollars (+16-17 %), BPA d'environ 4,72 dollars
• Observation clé : le taux de croissance constant d'Azure atteindra-t-il ou dépassera-t-il la fourchette de 44-45 % précédemment indiquée par la direction ?
• CapEx : prévision pour ce trimestre supérieure à 50 milliards de dollars (environ 41 milliards le trimestre précédent), la dépréciation et les coûts opérationnels continueront de peser sur la marge brute du cloud
• Autres points d'attention : croissance globale d'Intelligent Cloud, taux de pénétration payante de Copilot, évolution des obligations de performance commerciale résiduelles (RPO), degré de pression sur le flux de trésorerie libre
• Autres points d'attention : résilience des revenus publicitaires Search (impact potentiel du détournement vers la recherche IA), croissance des revenus publicitaires YouTube, pénétration de Gemini côté entreprise et monétisation TPU, levier opérationnel global
Évaluation de la situation actuelle :
Tant que les données liées au cloud des deux entreprises ne seront pas significativement inférieures aux attentes, une réaction positive à court terme est très probable. Cependant, les investissements en IA sont passés d'une « narration » à une « phase de validation de la monétisation », l'espace de tolérance s'est réduit par rapport au premier semestre — l'ampleur du dépassement des attentes, les prévisions futures, ainsi que la correspondance entre CapEx et flux de trésorerie sont plus importants que les chiffres absolus. Cette sortie ne soutient pas la tendance haussière, je perçois une pression sur le sentiment des acheteurs. Hier, le flux net des ETF spot Ethereum s'est élevé à une sortie de 60,217,800 USD, uniquement BlackRock ETHA a enregistré une sortie nette.
J'ai trois critères pour analyser la tendance : observer la force conjointe, la sortie nette globale reflète une demande faible ; observer l'étendue, une seule entité sort, ce n'est pas un retrait généralisé ; observer la persistance, une journée de données ne suffit pas à confirmer un retournement. La tendance est la meilleure alliée, je ne me fie pas à des nouvelles isolées pour anticiper un sommet.
Pour juger la tendance de $ETH, faut-il plutôt regarder les flux nets continus des ETF ou le volume des prix ?#Moody's attribue la note A2 aux dépôts à long terme de rlusd
【Suivez La Vieille Ciboulette, la richesse est à vous】Moody's attribue la note A2 à RLUSD ! Le stablecoin de Ripple va-t-il commencer à conquérir le marché institutionnel ?
Le 28 octobre, Moody's a attribué à RLUSD, le stablecoin en dollars émis par Ripple, la note A2 pour les dépôts à long terme et la note P-1 pour les dépôts à court terme, couvrant RLUSD natif sur le XRP Ledger et Ethereum.
Que signifie exactement A2 ? Regardons d'abord la note elle-même. Dans les notations à long terme de Moody's, A2 est un niveau moyen-supérieur, ce qui signifie que le risque de crédit associé est relativement faible, mais ce n'est pas la note la plus élevée. La note à court terme P-1 est le niveau le plus élevé dans le système de notation à court terme de Moody's.
Cette évaluation a pris en compte les arrangements de garantie des réserves de RLUSD ainsi que les risques potentiels auxquels les détenteurs pourraient être exposés en cas de faillite de l'émetteur. Pour les institutions, une évaluation de crédit tierce partie aide à intégrer le stablecoin dans un cadre de gestion des risques plus familier.
Quelle est la signification pour Ripple et RLUSD ?
Je pense que ce qui mérite vraiment l'attention, c'est le seuil d'adoption par les institutions. La concurrence entre stablecoins ne se limite plus à qui a le plus grand volume de transactions, mais aussi à la transparence des réserves, aux arrangements de conformité, aux mécanismes de rachat et à la volonté des institutions de l'utiliser pour les paiements, le règlement et la mise en garantie d'actifs.
Obtenir une notation Moody's offre à RLUSD une meilleure opportunité d'être pris en compte lors des due diligences et évaluations de risques institutionnelles. Mais pour que cette notation se traduise en adoption réelle, il faudra observer l'ampleur de l'émission, la circulation et l'expansion continue des cas d'usage en paiement. $XRP La Fed reste-t-elle immobile ce soir ? Ne vous précipitez pas, l'esprit faucon est toujours là 🦅
La réunion du FOMC des 27-28 octobre se prolonge jusqu'au lendemain, et le marché dit en une phrase : pas de hausse cette fois. Le CME donne une probabilité de 93,4 %, le taux devrait très probablement rester stable entre 3,75 % et 4,00 %, et les 94 économistes interrogés par Reuters partagent ce point de vue. 📉
Mais ne vous méprenez pas, ce n'est pas un virage dovish, c'est une « pause faucon ». Une hausse a eu lieu en septembre, Williams et Jefferson ont déclaré qu'il n'était pas nécessaire d'agir consécutivement, il faut d'abord observer les données. Avec la flambée des rendements des bons du Trésor et le resserrement des conditions financières, la Fed prend juste un moment de répit. Cependant, l'IPC de septembre est encore à 3,7 %, les coûts de l'énergie et des tarifs pèsent, la désinflation n'est donc pas si facile, donc la déclaration et les propos ne donneront très probablement aucun signe d'assouplissement. 🦅
$BTC $ETH $DOOD
Cette fois, pas de nouvelles prévisions économiques, la décision elle-même contient peu d'informations. Le vrai moment clé sera en décembre : le marché parie sur une probabilité proche de 75 % d'une hausse d'au moins 25 points de base, et les 100 économistes de Reuters s'attendent tous à une action en décembre. Plus excitant encore, la parole du président Kevin Warsh — il n'aime généralement pas donner d'orientations prospectives, cette fois il devra expliquer « pourquoi la pause », et convaincre que la lutte contre l'inflation reste ferme. Si on l'entend comme une trop grande tolérance à l'inflation, le marché obligataire remettra en question sa crédibilité en un instant. 😬
En résumé : ce soir, calme plat en surface, mais sous l'eau, c'est tout faucon. Décembre sera la vraie épreuve. 🎯#10月FOMC利率决议即将公布 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #10月FOMC利率决议即将公布
La décision du FOMC prévue dans la nuit du 29 octobre, heure de Pékin, ne se focalise pas sur "une hausse des taux" (le marché anticipe environ 90 % de probabilité d'une pause), mais sur la manière dont la Fed va orienter la trajectoire politique pour décembre et au-delà, dans un contexte où l'inflation reste au-dessus de l'objectif et les données économiques montrent toujours une certaine résilience. Cette posture de communication aura des effets d'entraînement par deux canaux.
Le cœur de la transmission réside dans les taux réels et l'appétit pour le risque, et non dans la décision de taux elle-même. La politique de la Fed agit sur le marché des cryptomonnaies via quatre voies : liquidité, rendement réel, dollar et appétit pour le risque.
Actuellement, le Bitcoin subit une pression autour du seuil des 80 000 dollars. Si le ton du communiqué est hawkish, renforçant les attentes de resserrement en décembre, le coût d'opportunité des actifs sans rendement augmentera, et les actifs cryptos à haute bêta subiront en premier la contraction de liquidité.
Une communication hawkish pourrait pousser le BTC à tester à la baisse la zone des 78 000 dollars ; un ton neutre à légèrement dovish aiderait à stabiliser entre 80 000 et 83 000 dollars ; un virage clairement dovish ouvrirait un espace pour la restauration de l'appétit pour le risque.
Au sein des actifs, le BTC résiste mieux grâce à l'ETF spot et à la participation institutionnelle, tandis que SOL et les altcoins sont plus sensibles aux variations marginales de liquidité, avec une résilience et un risque de baisse coexistants.
Les données du PIB du troisième trimestre et du PCE de septembre, publiées le même jour à 20h30, constitueront une seconde validation du signal du FOMC. Si la résilience de la croissance et la persistance de l'inflation sont confirmées simultanément, les attentes de resserrement en fin d'année se renforceront, et la fenêtre de forte volatilité sur le marché crypto ne se refermera pas avec la décision, mais pourrait au contraire s'allonger.Revue de l'après-midi, la séance asiatique aujourd'hui est essentiellement "en attente".
$BTC oscille depuis 8 heures ce matin entre 80 620 et 81 224, avec un volume horaire tombé sous les 11 millions de USDT cet après-midi, tout le monde attend la décision de politique monétaire à 2 heures du matin.
Ce qui me rassure un peu, c'est le RSI sur 4 heures : hier à cette heure il était encore au-dessus de 36, maintenant il est revenu autour de 53, le court terme n'est plus aussi faible. Mais la MA50 journalière et la bande médiane de Bollinger autour de 81 900 sont superposées, je ne considérerai pas cela comme un retournement tant que ce niveau n'est pas franchi.
Ma stratégie est simple : pas d'augmentation de position avant la décision, ensuite je verrai quel côté est cassé en premier pour décider si je suis ou pas. $ETH reste plus faible que BTC, je continue juste à observer.
Données au 28.10 à 15:37, revue personnelle, ne constitue pas un conseil d'investissement.
Après la décision, pariez-vous que BTC cassera d'abord 81 900 ou reviendra d'abord à 80 600 ?
#BTC #FedLa poussée de Bitcoin au-dessus de 80 000 $ ressemble moins à une montée générale de conviction qu'à une compression mécanique à travers un marché dérivé étroit. $BTC se négocie à 80 668 $, en hausse de 0,96 % sur 24 heures, pourtant l'intérêt ouvert total a diminué et le ratio long/court est tombé à 2,05. La hausse des prix alors que les contrats de positionnement diminuent est une signature spécifique : les positions courtes à effet de levier sont supprimées plutôt que de nouvelles positions longues arrivant en force. Les données de liquidation confirment cette interprétation. Sur 261 minutes, environ 439 000 $ de positions courtes p$SKHYNIX Le rapport financier explique que la croissance des résultats ne signifie pas nécessairement une hausse du cours de l'action !
Les revenus de SK Hynix au troisième trimestre ont atteint 104,62 trillions de wons coréens, avec un bénéfice d'exploitation de 83,33 trillions de wons coréens. La demande pour la mémoire à haute bande passante HBM, stimulée par l'AI, reste forte. Cependant, pour le secteur des puces AI déjà très surveillé par le marché, une simple croissance des résultats ne garantit pas une nouvelle dynamique haussière.
Ce qui m'intéresse davantage, c'est que le marché avait déjà des attentes très élevées concernant la croissance de la chaîne industrielle AI. Si les résultats futurs et les prévisions ne réservent pas de plus grandes surprises, les investisseurs pourraient choisir de prendre leurs bénéfices. Ce qui influencera réellement le cours de l'action à l'avenir, c'est si la croissance des résultats de l'année prochaine peut continuer à dépasser les attentes du marché, ainsi que si les dépenses en capital pour l'AI peuvent se maintenir au niveau actuel.
Ce rapport financier ne doit pas être interprété simplement comme une mauvaise nouvelle, mais il ne faut pas non plus être aveuglément optimiste uniquement parce que les bénéfices atteignent un nouveau record. Le marché des puces AI en est arrivé à un point où les transactions ne portent plus seulement sur les résultats, mais sur la marge de croissance future.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BZ #原油供应扰动反复，油价高位波动
#中东原油供应风险再起
Le prix du pétrole a violemment rebondi après seulement deux jours de baisse ! Dans cette partie au Moyen-Orient, le véritable gros danger se cache après les élections de mi-mandat.
Hier, Brent et WTI ont tous deux chuté de plus de 1,6 %, le marché pensant un moment que la situation s'était apaisée ; aujourd'hui, le retournement est net avec un rebond : le Brent repasse au-dessus de 111,6 dollars, le WTI franchit les 102 dollars, avec une hausse intrajournalière de plus de 2 %, un fort remaniement à des niveaux élevés.
Cette baisse était en réalité une illusion : les réserves stratégiques d'un milliard de barils du G7 soutiennent le marché, les prix élevés du pétrole freinent la demande finale, et Trump a délibérément maintenu les prix bas avant les élections pour préserver son taux de soutien, ces trois facteurs ont fait disparaître la prime de panique. Mais le trafic commercial dans le détroit d'Hormuz reste bas, le risque d'interruption substantielle de l'approvisionnement n'a jamais disparu.
Ce qui est encore plus inquiétant, ce sont les risques différés : les États-Unis et Israël ont convenu d'un plan d'attaque « court mais intense » contre l'Iran après les élections de mi-mandat, l'armée américaine déploie des systèmes de défense Patriot et réapprovisionne les munitions, un nouveau groupe de combat de porte-avions va renforcer le Moyen-Orient. Le coût de la guerre en Iran a déjà grimpé à 47 milliards de dollars, chaque foyer américain supportant en moyenne 2000 dollars de dépenses supplémentaires.
Pour le marché, une baisse à court terme des prix du pétrole peut légèrement calmer les anticipations d'inflation, ce qui est favorable aux actifs à risque ; mais si la situation s'aggrave après les élections, le prix du pétrole pourrait à tout moment dépasser les sommets précédents, un rebond de l'inflation bloquerait directement la marge de manœuvre pour baisser les taux, et les actions américaines ainsi que les cryptomonnaies subiraient à nouveau des pressions.
Pensez-vous que le prix du pétrole atteindra un nouveau sommet après les élections ? Laissez votre avis dans les commentaires Ne pas augmenter les taux en octobre est une carte visible, le discours de Waller est la carte cachée
À 2 heures du matin, la décision sur les taux d'intérêt de la Fed en octobre, le marché a déjà une idée claire sur la hausse ou non des taux, l'or se maintient autour de 4050, les haussiers et les baissiers attendent la conférence de presse de Waller à 2h30.
Le prix de l'or est actuellement à 4058, de retour au-dessus de 4000, la zone 4080-4100 constitue une forte résistance. Les ETF or continuent de réduire leurs positions, les fonds réduisent leurs positions à l'avance pour se protéger.
Le marché évalue la probabilité que les taux restent inchangés en octobre à près de 90%. La hausse de septembre vient d'avoir lieu, les responsables de la Fed ne soutiennent pas une hausse continue, le marché s'attend à une pause en octobre et à une dernière hausse possible en décembre. Les chiffres ne sont pas une surprise, l'essentiel est de voir comment Waller laisse la porte ouverte à une hausse en décembre, il ne s'exprimera pas directement, mais enverra des signaux à travers sa description de l'inflation.
Trois scénarios :
1. Tendance hawkish : insister sur la persistance de l'inflation, préparer la hausse de décembre, les bons du Trésor et l'indice dollar se renforcent, l'or teste le support entre 4000-4020 ;
2. Neutre et prudent : pas d'indication claire, le marché joue de manière autonome, l'or oscille entre 4020-4060, en attendant les données GDP et PCE pour une rupture ;
3. Surprise d'assouplissement : minimiser l'urgence d'une hausse en décembre, le prix de l'or pourrait atteindre 4080-4100, mais dans un contexte de prix élevés du pétrole, la marge d'assouplissement est très limitée.
En résumé : ne pas augmenter les taux en octobre est une carte visible, le discours de Waller est la carte cachée. Il est déconseillé de prendre des positions lourdes avant la décision, attendre la conférence de presse de minuit. $BTC BTC a rebondi comme prévu jusqu'à la première cible que j'avais indiquée, la zone 81000-81500, et maintenant, est-ce que ça va monter ou descendre ?
Hier, j'ai posté un message pour avertir tout le monde, disant qu'autour de 79000, beaucoup de gens vendaient à découvert, alors que sur le marché au comptant, certains achetaient discrètement. Dans ce genre de situation, un rebond est très probable. J'ai conseillé de ne pas vendre à découvert autour de 79000, et comme on pouvait s'y attendre, le rebond est arrivé, atteignant la première zone que j'avais mentionnée, 81000-81500.
Ce rebond a d'abord servi à liquider les positions courtes des petits investisseurs. Alors, que va-t-il se passer maintenant, hausse ou baisse ?
Pour l'instant, je ne pense pas que BTC ait stoppé sa baisse à moyen et long terme. Après ce rebond, il y aura encore une chute, 75000 reste la première zone que j'ai indiquée. La question est simplement jusqu'où ce rebond va aller. La première cible 81000-81500 est atteinte, donc maintenant il faut surveiller la liquidité au-dessus de 82000. Cette zone est susceptible d'être atteinte, car lors du rebond vers 81200, il n'y avait pas de signe évident de faiblesse, le volume n'a pas augmenté, le CVD au comptant continue de croître, et on ne voit pas de sortie nette sur le marché au comptant. Dans ce cas, il est possible que le prix monte encore une fois pour capter la liquidité au-dessus de 82000. Si cela arrive, je prévois un rebond dans la zone 82400-83000. Si on atteint cette zone et qu'on observe une faiblesse, j'envisagerai de reprendre des positions courtes.$HYPE a augmenté de 4,19 % ce jour-là, son ETF a enregistré une sortie de 4,3 millions de dollars. HYPE, soutenu par Kraken, est à 81,066 dollars, en hausse de 4,19 %, avec une capitalisation boursière de 20,59 milliards. L'histoire est solide : Kraken est construit sur la pile d'exécution Hyperliquid, le volume hebdomadaire HIP-3 est passé de 12,4 milliards à 19,6 milliards (+58 %). L'ETF HYPE a enregistré une sortie de 4,3 millions hier.
Le seul à se désendetter est $UNI à 7,059 dollars, -0,13 % sur 24h, avec un OI en baisse de 1,21 %, une rareté sur le marché. Les frais journaliers d'Uniswap V3 ont chuté de 15,5 %, ceux de Curve de 21 %, le DEX dans son ensemble se contracte, la baisse est due aux fondamentaux et non à l'émotion. La baisse synchronisée du prix et de l'OI est une liquidation, pas une vente ; le support à 6,944 est un point de consolidation, une cassure signifierait une baisse.
$DOGE, qui ne parvient pas à augmenter son effet de levier, est à 0,07829 dollar, en hausse de 1,46 %, avec un OI en hausse de seulement 0,32 %. L'OI des futures est de 14,68 milliards de pièces, il n'a pas dépassé 15 milliards depuis le 21/10. L'OI doit revenir à 15 milliards pour que le rebond soit durable ; la chute sous 0,0750 et 0,0700 n'est qu'une question de temps. La divergence ne se mesure qu'à un critère : y a-t-il une demande réelle en argent liquide.
HYPE a Kraken, UNI n'a que la baisse des frais.Vous avez une somme d'argent dont vous n'avez pas besoin à court terme. Autrefois, les seules options étaient le dépôt, les fonds monétaires ou les obligations à court terme. Aujourd'hui, dans la catégorie des stablecoins, il existe un nouveau produit : une gestion de trésorerie à vue dont le rendement est indexé sur des bons du Trésor américain tokenisés.
Prenons l'exemple de RWUSD, avec un rendement annuel de référence de 3,6 % affiché sur la page, une distribution quotidienne des gains, un support pour des souscriptions flexibles, et deux types de rachats : rapide et standard. Le rachat rapide est remboursé instantanément en USDC mais peut entraîner des frais ; il peut aussi servir de marge pour des contrats en USD dans des comptes conjoints ou unifiés, et être utilisé comme garantie pour des emprunts VIP. Ce type de conception ne modifie pas le taux de rendement, mais améliore l'efficacité du capital — le même argent génère des revenus tout en étant utilisé comme marge, sans avoir à être déplacé.
Une autre option est la récompense de détention : un solde net en USDC donne un APR de 2 %, à condition d'atteindre un volume de trading de contrats USDC-M de 2500 USD par cycle hebdomadaire. Ce n'est pas un produit d'épargne, mais une subvention pour ceux qui font déjà du trading de contrats afin de compenser le coût de la marge.
Ainsi, les 3,6 % et 2 % ne doivent pas être comparés directement. Posez-vous d'abord trois questions : l'argent est-il déjà dans cet écosystème ? Faut-il pouvoir l'utiliser comme marge à tout moment ? Peut-on accepter des restrictions sur le rachat ?
Deux prérequis : l'APR est ajusté par la plateforme selon le marché, ce n'est pas un taux fixe, les gains commencent à s'accumuler dès le lendemain de la souscription ; en cas de marché extrême, les rachats peuvent être retardés, limités ou suspendus. La marge sur contrats est un scénario à haut risque. $USDC