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La chute des marchés boursiers américains la nuit dernière n'a pas épargné le secteur des cryptomonnaies. L'indice Nasdaq a reculé de 2,60 %, le S&P 500 de 1,21 %, tandis que le Dow Jones a légèrement progressé de 0,02 %. Le BTC a également subi une pression, chutant jusqu'à environ 81 300 dollars. Je pense que ce qui mérite le plus d'attention cette fois-ci, ce ne sont pas les pertes, mais les trois signaux sous-jacents. ① Les actions technologiques ont soudainement été massivement vendues. Après la publication des résultats de Meta, le cours de l'action a chuté d'environ 7 %, le marché commençant à craindre que les géants de la tech investissent trop dans l'IA sans obtenir de retours suffisants. L'indice des semi-conducteurs a même plongé de 6,7 %. Ce n'est pas une bonne nouvelle pour le secteur des cryptomonnaies. Le BTC est de plus en plus sensible aux changements de l'appétit pour le risque sur les marchés boursiers américains, surtout lorsque les institutions réduisent leurs positions dans les actions technologiques, ce qui peut entraîner une vente concomitante des actifs cryptographiques. ② Le prix du pétrole a dépassé les 113 dollars, le risque d'inflation revient. Sous l'effet de l'escalade des tensions au Moyen-Orient, le Brent a augmenté d'environ 4 %, atteignant 113,17 dollars. La persistance d'un prix élevé du pétrole pourrait renforcer les anticipations d'inflation, réduisant ainsi la marge de manœuvre de la Fed pour baisser les taux, voire augmentant la pression pour une hausse des taux. Cependant, la nuit dernière, le rendement des obligations américaines à 10 ans a fortement reculé à 4,953 %, ce qui indique que les capitaux affluent vers les actifs refuges. Une baisse des rendements ne signifie pas nécessairement une amélioration de la liquidité, mais peut aussi indiquer que le marché cherche à se protéger. ③ Ce soir, deux séries de données américaines méritent une attention particulière. À 21h45 heure de Pékin, les indices PMI manufacturier et des services pour octobre seront publiés. À 22h00 heure de Pékin, l'indice final de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour octobre sera publié. Si les données économiques sont fortes, les prix... Pour être honnête, en regardant le marché aujourd'hui, cette sensation familière d'étouffement est revenue.
Le BTC est passé d'un sommet proche de 85 000 à environ 81 000, le second coin a été encore plus brutal, franchissant directement les 2400, avec une chute de plus de 5 % en 24 heures.
Au cours des dernières 24 heures, le marché a subi des liquidations totalisant 221 millions de dollars, dont 93,7 % étaient des positions longues. Ceux qui ont acheté à 84 000 ou pris des positions longues à 2500 ont presque tous été éliminés.
Mais ce qui me fait le plus peur, ce ne sont pas les chiffres des liquidations, mais les mouvements des baleines sur la blockchain.
Une baleine a vendu près de 1850 BTC en 11 jours, encaissant 150 millions de dollars, puis a tout converti en 63 731 ETH, achetés à un prix moyen de 2400 dollars. Une autre baleine a retiré 10 954 ETH de Kraken pour les staker directement, et 9000 ETH de Binance pour les déposer sur Aave. Une baleine acheteuse d'ETH a réussi à faire baisser son prix moyen de position de 2736 à 2460.
Ils vous disent avec de l'argent réel une chose : le $BTC baisse, mais en dessous de 2500, quelqu'un achète désespérément de l'ETH.
Les petits investisseurs paniquent et vendent à perte, tandis que les baleines échangent du BTC contre de l'ETH, puis verrouillent ces ETH dans des protocoles de staking et de prêt, les retirant ainsi du marché.
C'est là que cette tendance est la plus cruelle. Le prix baisse, mais les jetons changent de mains. L'ETH que vous avez vendu sous la pression pourrait bien être dans le compte Aave d'une baleine, avec un ratio de santé de 1,51, générant des intérêts de manière stable.
Avez-vous encore des ETH ? Les avez-vous vendus à 2400 ou les gardez-vous ? Dites la vérité dans les commentaires 👇 Cette fois, la liquidation ressemble davantage à un nettoyage concentré des positions longues à effet de levier sous pression macroéconomique, plutôt qu'à un effondrement soudain des fondamentaux du marché crypto. En 24 heures, environ 130 millions de dollars US de positions longues BTC ont été liquidées, environ 81,73 millions de dollars US pour ETH, environ 10,56 millions de dollars US pour ZEC, tandis que les pertes des positions courtes sont nettement plus faibles, ce qui indique qu'une part trop importante des positions à effet de levier avait été prise à la hausse, et que dès que le prix recule, elles sont liquidées en chaîne.
Les causes ne sont pas uniques. Récemment, la situation au Moyen-Orient a fait grimper le prix du pétrole, les actions technologiques américaines ont faibli, les rendements des obligations américaines ont fluctué, et l'appétit pour le risque sur le marché a clairement diminué. Le Bitcoin est tombé en dessous de 82 000 dollars US, suivi par ETH, SOL et d'autres. Dans ce contexte, l'effet de levier sur le marché des contrats à terme s'est rapidement amplifié : la baisse des prix déclenche des liquidations forcées, qui entraînent des ventes passives, faisant encore baisser les prix, formant un « piétinement des positions longues » typique.
Après la vague de liquidations, la volatilité à court terme tend généralement à s'amplifier. D'une part, après le nettoyage des positions à fort effet de levier, la pression de vente peut s'alléger temporairement ; d'autre part, si les achats au comptant sont insuffisants et que les fonds des ETF ne reviennent pas, le rebond pourrait n'être qu'une couverture des positions courtes ou une correction technique. Les trois signaux à surveiller ensuite sont : si BTC et ETH peuvent tenir les supports clés, si le volume des positions continue de diminuer, et si les flux nets de fonds au comptant et des ETF reprennent.
Pour ceux qui ont l'habitude d'analyser le marché à partir de la macroéconomie et de la structure on-chain, ces données sont un rappel clair : les chiffres des liquidations reflètent la vulnérabilité de l'effet de levier, ils ne doivent pas être pris seuls comme preuve d'un retournement de tendance. Ce qui détermine vraiment la direction future reste la liquidité macroéconomique, la capacité d'absorption au comptant et l'amélioration synchronisée de la structure des positions.
$BTC $ETH Revue matinale : la position short a rapporté des bénéfices, mais l'alerte n'est pas encore levée ! SOL approche du plus bas précédent, comment sécuriser ce profit ?
📝 Texte
Bonjour les frères, après cette chute brutale du marché, nous sommes actuellement dans une phase de consolidation latérale à bas niveau. Votre position short SOL ouverte en retournement à 104,26 a déjà généré un profit de 7,76 %. Cette opération dans le sens de la tendance est très calme, bravo !
Cependant, compte tenu de la position du marché, ce n'est pas encore le moment de sortir le champagne. Voici une analyse simple des risques et de la stratégie à adopter.
📊 Aperçu du marché : BTC en faiblesse oscillante, SOL teste son plus bas précédent
BTC (figure 3, échelle journalière) : prix actuel 81 290, baisse de 0,44 % sur 24h. Sur le graphique journalier, le prix est passé sous la MA5 (82 386) et la MA10 (81 969), il évolue actuellement sous les moyennes mobiles. Un support fort important se trouve au SUPERTREND à 79 507. Si le cours ne remonte pas aujourd'hui, la tendance reste baissière à court terme.
SOL (figure 2, échelle 15 minutes) : prix actuel 103,98. Aujourd'hui, le prix est passé de 109,17 à un plus bas à 102,93, il consolide faiblement autour de 104.
· Moyennes mobiles très proches : MA5 (103,96), MA10 (103,81), MA20 (103,67) sont très serrées, ce qui montre une lutte intense entre acheteurs et vendeurs à ce niveau.
· Résistance supérieure : SUPERTREND à 104,41, tant que le rebond ne dépasse pas ce niveau, la tendance baissière reste intacte.
· Support clé : plus bas précédent à 102,93. C'est votre seul objectif pour la position short, si ce niveau tient, un rebond survient facilement après une survente.
🩸 Diagnostic de la position (extrêmement crucial !)
Votre position short SOL (isolée, levier 30x) :
· Prix d'entrée : 104,26
· Prix de référence : 103,99
· Profit non réalisé : +0,71U (+7,76 %)
· Prix de liquidation : 107,25
· Stop loss : 107,23 (c'est le plus grand risque !)
Analyse des risques :
1. Stop loss trop éloigné, levier trop élevé : avec un levier de 30x, si le prix rebondit jusqu'à votre stop à 107,23, votre perte dépassera 80 % ! Le profit actuel est seulement de 7 %, risquer plus de 80 % pour ce gain minime est très désavantageux.
2. Trop proche du support : prix actuel 103,98, à seulement 1 dollar du plus bas précédent 102,93. Si ce niveau ne casse pas, un rebond pourrait effacer instantanément vos profits.
💡 Instructions pour l'après-midi (à suivre strictement !)
Premièrement, remontez immédiatement votre stop loss (pour sauver votre capital)
Ne laissez surtout pas le stop à 107,23 ! Déplacez-le tout de suite à 104,50 (ou directement à votre prix d'entrée 104,26 pour assurer le seuil de rentabilité). Cela signifie que cette position ne doit plus perdre d'argent.
Deuxièmement, surveillez le plus bas précédent et prenez des profits par paliers
L'après-midi, focalisez-vous sur le niveau 102,93. Si le prix descend lentement vers ce support, clôturez immédiatement la moitié voire 70 % de la position pour sécuriser ce petit profit.
Si le prix casse nettement sous 102,9 avec volume, conservez le reste de la position en visant 102 voire 100.
Si le prix se stabilise et rebondit à ce niveau, clôturez tout sans être gourmand.
Troisièmement, ne tenez surtout pas la position coûte que coûte
Si l'après-midi le marché (BTC) remonte brusquement et que SOL repasse au-dessus de 104,41 (SUPERTREND), ne prenez aucun risque, clôturez immédiatement au prix du marché.
📌 Résumé
Votre position short dans le sens de la tendance est correcte, mais le take profit est trop éloigné et le stop loss trop large. Avec un levier de 30x, cela peut facilement transformer une position gagnante en liquidation.
Remontez tout de suite votre stop au seuil de rentabilité, réduisez la position au plus bas précédent. Mettez vos profits à l'abri, allez vous offrir un bon poulet ce soir, c'est ça le vrai plaisir du trading !
Frères, pensez-vous que SOL cassera 100 cet après-midi ou rebondira ici ? Discutons-en dans les commentaires👇#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $SOL Résumé des raisons principales de la chute brutale de CT (Concrete) :
1. La hausse elle-même est une bulle spéculative à court terme liée à la cotation sur les bourses coréennes
CT a été listé sur Upbit et Bithumb avec des paires de trading en won coréen, ce qui a permis aux investisseurs particuliers coréens de faire grimper le prix de 48 % à court terme. Il s'agit d'une réalisation de l'effet positif lié à la cotation, et une fois cet effet dissipé, le prix revient naturellement à la normale, typique d'une situation où les bonnes nouvelles sont déjà intégrées et suivies d'une chute.
Point clé : la plateforme a une grande échelle d'actifs, mais CT n'est qu'un token de gouvernance, sans part des revenus de la plateforme, sans dividendes, ni droits sur les actifs du protocole. Sa valeur se limite au droit de vote en gouvernance, ce qui ne justifie pas une valorisation élevée après une spéculation intense.
2. Concentration des jetons, forte pression de vente liée au déblocage
Le total est de 1 milliard de jetons, dont 50 % détenus par l'équipe et les investisseurs précoces, et 15 % par la fondation. Ces grosses quantités sont débloquées progressivement selon le plan, ce qui signifie que des jetons à faible coût peuvent être vendus sur le marché secondaire à tout moment. Le marché anticipe constamment cette pression de vente liée au déblocage, ce qui empêche les fonds de soutenir durablement des prix élevés.
3. Faible capture de valeur, insuffisance de l'utilité du token
Il s'agit d'un protocole de gestion d'actifs sur blockchain, où les dépôts et les frais sont entièrement reversés aux déposants, sans retour pour acheter des jetons ni dividendes pour les détenteurs de CT ; seuls les détenteurs qui stakent CT obtiennent un faible pouvoir de gouvernance et des réductions sur les frais. La demande réelle d'achat est faible, il n'y a pas d'achat stable et continu pour soutenir le prix.
4. Corrélation avec le marché global, baisse de l'appétit pour le risque dans la crypto
CT est un petit altcoin avec une bêta élevée. Dès que BTC et Ethereum faiblissent, les fonds se retirent en priorité des petites capitalisations. En période d'aversion au risque, la liquidité des petits tokens est faible, et même une petite pression de vente peut faire chuter le prix.Plus les combats sont intenses, plus le pétrole est transporté ? Pourtant, le prix du pétrole vient juste de dépasser les 112 dollars
Les bombardements au Moyen-Orient sont incessants, mais les exportations de pétrole ont même dépassé le niveau d'avant-guerre. Pourtant, le Brent a augmenté de plus de 3 % jeudi matin, atteignant 112,25 dollars le baril, et le WTI s'approche de la barre des 100 dollars — c'est la première fois depuis le début de ce conflit que le Brent dépasse les 112 dollars. Le pétrole est bien transporté, alors pourquoi le prix ne baisse-t-il pas ?
Voyons d'abord ce qui s'est passé ces deux derniers jours. En 48 heures, les Houthis ont lancé quatre attaques contre l'Arabie Saoudite : le bâtiment du ministère de la Défense à Riyad, l'aéroport Roi Fahd à Dammam, les installations de Saudi Aramco à Yanbu, et l'aéroport d'Abha, tous revendiqués comme des « frappes précises ». Le champ pétrolier Shaybah, appartenant à Aramco, a également été touché par un drone, causant la mort de deux personnes ; les opérations n'ont pas encore été affectées, mais ce champ produit environ un million de barils par jour, et le marché craint surtout une interruption réelle de la production.
Du côté de l'Iran, ce n'est pas plus calme. Les Gardiens de la Révolution ont déclaré que sept pétroliers ont été attaqués ou endommagés dans les 24 heures près du détroit d'Ormuz (ces affirmations n'ont pas encore été vérifiées de manière indépendante).
Mais le marché est très contradictoire. Rebecca Babin, négociatrice en énergie chez CIBC, a été très claire : les actions militaires continues soutiennent le prix du pétrole, « la hausse est difficile à maintenir, et les ventes manquent aussi de confiance ».
Le plus contre-intuitif est ici : pour la semaine se terminant le 18 octobre, le flux quotidien moyen de pétrole au Moyen-Orient a dépassé 24 millions de barils, dépassant le niveau d'avant-guerre, et continue de remonter depuis le creux d'avril à juin. Le pétrole est suffisant, le problème vient des frais de transport, la prime de guerre est fermement intégrée dans les coûts logistiques, et la pression sur les raffineries mondiales ne fait qu'augmenter.
En clair, dans cette hausse des prix du pétrole, la moitié vient des combats, l'autre moitié des frais de transport. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Bulletin matinal des traders | Amélioration des flux de trésorerie de Tesla, le rebond des cryptos reste à valider par les capitaux
Côté entreprise : La marge brute automobile de Tesla au T3 a augmenté par rapport au trimestre précédent, et le flux de trésorerie libre est redevenu positif. L'amélioration simultanée de la marge brute et des flux de trésorerie aide à atténuer les inquiétudes du marché concernant l'impact de la concurrence sur les prix et la rentabilité, mais il faudra continuer à observer en fonction des performances de livraison et du contrôle des coûts.
Côté actifs numériques : BTC, ETH, ZEC, etc. se renforcent simultanément, le nombre de hausses augmente, et l'appétit pour le risque se réchauffe marginalement. Cependant, cette hausse généralisée indique surtout une diminution temporaire de la pression vendeuse, sans pouvoir être directement assimilée à la fin de la tendance baissière. Le différend principal actuel est de savoir si le rebond est entraîné par un rachat des positions courtes ou par l'entrée active de nouveaux capitaux.
Validation des capitaux : La capitalisation totale des stablecoins ne montre pas d'expansion significative ; les ETF et les transferts importants on-chain n'ont pas de flux nets entrants continus ; le taux de financement des contrats perpétuels reste proche de la neutralité. Le prix bouge en premier, les capitaux suivent ensuite, ce qui signifie que les positions dénouées près des sommets précédents pourraient limiter l'ampleur du rebond.
Liste d'observation :
$BTC : Peut-il se maintenir au-dessus de la limite supérieure de la zone de transactions denses précédente ? En cas de rupture, cela sera considéré comme une correction faible.
$ETH : Le point haut du rebond peut-il être franchi avec un volume accru, ce qui déterminera si la force peut se diffuser à l'extérieur.
$ZEC : La rotation près des seuils entiers est-elle suffisante ? Avant confirmation, il faut le traiter comme une oscillation dans une fourchette.
Globalement, les signaux du rapport financier de Tesla sont plutôt positifs, le sentiment du marché crypto s'est quelque peu apaisé, mais la solidité du rebond nécessite encore une preuve du côté des capitaux.Oh mon Dieu, Kanye West est en train de faire du trading long en boucle sur $ETH ??
L'adresse 0xdeA…a1d5c a déposé en garantie 18 500,54 WETH sur Aave et a emprunté 25,01 millions de dollars en stablecoins, avec un ratio de santé de 1,51 ; depuis le 29/09, il a retiré 12 549,9 ETH (32,04 millions de dollars) de #Binance, en renforçant sa position de 2736,47 $ jusqu'à 2460 $, ce qui a fait baisser le prix moyen d'achat à 2553,31 $
Et cette adresse a transféré 5 millions de USDC il y a 7 heures vers 0x4BA…82cE2, qui a des liens financiers fréquents avec l'adresse de Kanye.La mise à niveau d'Ethereum a de nouveau été arrêtée, cette fois par une société de sécurité.
Le 26/10, l'activation du réseau de test Hoodi Glamsterdam, initialement prévue, a été reportée lors de la conférence téléphonique des développeurs du 22/10, une nouvelle date reste à déterminer.
Rapport de ChainSecurity du 13/10 : EIP-8037/8038 a modifié la facturation du gas, 13 applications déjà déployées sur le réseau principal pourraient être affectées — auparavant, les chemins d'échec entraînaient un rollback, après la mise à niveau, ils pourraient s'exécuter complètement et être enregistrés comme des échecs permanents.
L'arrêt est une mesure préventive, pas une mauvaise nouvelle : le problème a été détecté avant le réseau de test, pas après une attaque sur le réseau principal.
Mais la feuille de route est perturbée : la fenêtre du réseau principal en décembre n'a plus de déclencheur, et le plan d'extension de la limite de gas à 200 millions de Hoodi est également retiré.
ETH est aujourd'hui autour de 2 382 $ en baisse de 4 %, suivant le Nasdaq ; l'ETF a encore vu une sortie de 4 422 ETH le 22/10, avec un cumul en octobre dépassant 1 milliard de dollars.
Je pense que l'arrêt de la mise à niveau est le signe d'une chaîne mature : à court terme, ce qui est remis en question, c'est le rythme de la mise à niveau, pas Ethereum lui-même. Avant d'accélérer la scalabilité, il faut avancer prudemment, observer sans se précipiter.
Point d'échec : les développeurs annonceront rapidement une nouvelle date d'activation pour Hoodi et confirmeront que le problème est limité aux 13 contrats déjà divulgués, ce qui invalidera l'idée d'un "ralentissement du rythme".
Mise à niveau lente mais sécurisée, préférez-vous un travail soigné ou arriver en retard et être dépassé ?
$ETH $BTC
#Ethereum #GlamsterdamNote de marché : Ceux qui faisaient monter les prix sont partis les premiers 🧐
$BTC a fait un pic dans la journée, atteignant 83062, puis a été repoussé à 81678. Le marché ressemble à une somnolence de l'après-midi, le mur de vente au-dessus n'a jamais été entamé 😴.
L'essentiel n'est pas la fluctuation des prix, mais le changement des positions : le ratio des baleines est passé de 0,54 à 0,45. Les gros investisseurs réduisent leurs positions, les petits investisseurs reprennent, les gros ordres sortent. En résumé, ceux qui faisaient monter les prix sont partis les premiers 🐋➡️🚪.
Surveillez le niveau de 82 500. Le discours des teneurs de marché est clair : si ce niveau ne tient pas, on vise un peu au-dessus de 70 000. Les stops des positions courtes sont placés au-dessus de 83 500, la position est clairement définie 📉.
Donc cette vague de haussiers n'a pas été battue frontalement, ce sont ceux qui poussaient le chariot qui ont lâché prise. Le mur n'est pas tombé, c'est l'échelle qui a été retirée en premier 🧱🪜. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 La pause de la hausse des taux en octobre ne sauvera pas forcément le BTC !
Même si la pause de la hausse des taux en octobre est confirmée, elle ne garantira pas un rebond durable. Ce qu'il faut vraiment surveiller maintenant, c'est si les attentes d'une hausse des taux en décembre vont continuer à s'intensifier.
Les amis, regardez ces données macroéconomiques d'aujourd'hui, la pression sur le marché pourrait être plus complexe que ce que nous imaginons.
Le 22 octobre, le Brent a augmenté d'environ 4 %, atteignant 113,17 $/baril ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a cependant chuté de 19,3 points de base, retombant à 4,953 %.
Dans le même temps, le Nasdaq a reculé de 2,6 %, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 6,7 %, et le BTC est également retombé autour de 81 000 $.
D'un côté, la pression inflationniste, de l'autre, une montée de l'aversion au risque.
L'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, supérieur aux 3,4 % d'août. Les prix de l'énergie ont augmenté de 5,2 % en glissement mensuel, l'essence de 9,1 %. La hausse continue des prix du pétrole maintient la pression inflationniste à surveiller.
Ce qui est encore plus crucial, ce sont les attentes concernant les taux de la Fed.
Le marché estime à environ 84 % la probabilité que les taux restent inchangés en octobre, mais la situation en décembre est différente, le marché penche davantage pour une nouvelle hausse de 25 points de base d'ici la fin de l'année.
Cela signifie que la pause de la hausse des taux en octobre ne signifie pas la fin du cycle de resserrement.
Le BTC fait face actuellement non seulement à des ventes internes au sein de la cryptosphère, mais aussi à divers facteurs externes.
Tant que la pression macroéconomique ne s'atténue pas clairement, même si le BTC rebondit, je suis plus enclin à considérer cela comme une correction à court terme plutôt qu'un renversement de tendance. Le marché parie unanimement que le FOMC d'octobre maintiendra les taux d'intérêt inchangés pour $ETH $BTC $SOL, mais cette attente consensuelle pouvant atteindre 80 % cache en elle-même un piège de retournement. Lorsque les capitaux se concentrent sur une même direction, c'est souvent là que les écarts d'attentes frappent le plus.
Le CPI et le PPI dépassent successivement les prévisions, la persistance de l'inflation est un fait objectif, et la Fed a du mal à émettre clairement un signal accommodant. Pourtant, le marché reste convaincu que les taux resteront stables, ce qui revient essentiellement à parier que l'économie américaine ne supportera pas une pression prolongée de taux élevés. Le secteur technologique lié à l'IA s'affaiblit successivement, la bulle se dégonfle, ce qui pousse les capitaux à penser que la Fed hésitera à agir de manière agressive : en surface, elle maintiendra une posture anti-inflation, mais dans la pratique, elle n'augmentera pas les taux de façon radicale. C'est le tiraillement actuel entre "déclarations et actions".
Sur le marché, $BTC est la victime de ce resserrement de liquidité provoqué par la correction des actions technologiques. Le support actuel provient davantage des positions de panique qui ne sont pas encore totalement liquidées que d'un soutien d'achat. Si la réunion monétaire envoie un signal plus hawkish et que les taux élevés persistent plus longtemps, ce support risque de céder facilement, ouvrant davantage de marge à la baisse.
$ETH est plus fragile et son marché plus vulnérable, la force d'achat des fonds ETF ne suffit pas à compenser la fuite des capitaux de l'écosystème. Dans une phase de baisse de l'appétit pour le risque sur le marché global, il est difficile pour $ETH de se démarquer, il est très probable qu'il subisse la pression en premier.
$XAUT (or) a récemment subi une correction passive, principalement due à des ventes temporaires d'institutions pour compléter leurs marges, un comportement de courte durée. Le contexte d'une inflation élevée n'a pas changé, tant que la Fed ne souhaite pas plonger l'économie dans une récession, les achats continus d'or par les banques centrales soutiendront progressivement le prix de l'or.Cette fois, la liquidation ressemble davantage à un nettoyage concentré des positions longues à effet de levier sous pression macroéconomique, plutôt qu'à un effondrement soudain des fondamentaux du marché crypto. En 24 heures, environ 130 millions de dollars US de positions longues BTC ont été liquidées, environ 81,73 millions de dollars US pour ETH, environ 10,56 millions de dollars US pour ZEC, tandis que les pertes des positions courtes sont nettement plus faibles, ce qui indique qu'une part trop importante des positions à effet de levier avait été prise à la hausse, et que dès que le prix recule, elles sont liquidées en chaîne.
Les causes ne sont pas uniques. Récemment, la situation au Moyen-Orient a fait grimper le prix du pétrole, les actions technologiques américaines ont faibli, les rendements des obligations américaines ont fluctué, et l'appétit pour le risque sur le marché a clairement diminué. Le Bitcoin est tombé en dessous de 82 000 dollars US, suivi par ETH, SOL et d'autres. Dans ce contexte, l'effet de levier sur le marché des contrats à terme s'est rapidement amplifié : la baisse des prix déclenche des liquidations forcées, qui entraînent des ventes passives, faisant encore baisser les prix, formant un « piétinement des positions longues » typique.
Après la vague de liquidations, la volatilité à court terme tend généralement à s'amplifier. D'une part, après le nettoyage des positions à fort effet de levier, la pression de vente peut s'alléger temporairement ; d'autre part, si les achats au comptant sont insuffisants et que les fonds des ETF ne reviennent pas, le rebond pourrait n'être qu'une couverture des positions courtes ou une correction technique. Les trois signaux à surveiller ensuite sont : si BTC et ETH peuvent tenir les supports clés, si le volume des positions continue de diminuer, et si les flux nets de fonds au comptant et des ETF reprennent.
Pour ceux qui ont l'habitude d'analyser le marché à partir de la macroéconomie et de la structure on-chain, ces données sont un rappel clair : les chiffres des liquidations reflètent la vulnérabilité de l'effet de levier, ils ne doivent pas être pris seuls comme preuve d'un retournement de tendance. Ce qui détermine vraiment la direction future reste la liquidité macroéconomique, la capacité d'absorption au comptant et l'amélioration synchronisée de la structure des positions.
$BTC $ETH Pas encore tout vendu 😂 Le coût est aussi bas que 18,82 $ pour $ETH OG continue de vendre 3000 pièces, avec un profit total estimé à plus de 15,74 millions de dollars
Ou appartenant à la même baleine / entité, l'adresse 0xa4c…F02D0 a rechargé 3000 ETH (7,23 millions de dollars) il y a 10 heures, ce qui correspond au moment de la création de la position ETH suivie précédemment / source des fonds / méthode de recharge ; si c'est vrai, il aurait vendu environ 6000 ETH depuis août 2025, d'une valeur de 15,85 millions de dollars, avec un prix moyen de recharge de 2642,42 $, un taux de rendement de plus de 139 fois
Adresse du portefeuille 0xa4c2CA8d5A6f488604cA417C0aaCe8E2621F02D0 10.23 Vendredi Yang Fan Bitcoin et Ethereum perspectives
La stratégie baissière au prix actuel d'hier s'est réalisée avec précision, Bitcoin a chuté d'environ 3000 points depuis les 84300, Ethereum a suivi avec une baisse d'environ 120 points. La direction n'a pas dévié, le rythme n'a pas été interrompu.
Bitcoin est actuellement autour de 81400, avec un plus bas nocturne proche de 80900, tenant difficilement le seuil des 80000 ; Ethereum est autour de 2395, ayant testé brièvement les 2360. Les flux d'ETF se sont éteints en une journée, avec un afflux net de 526 millions le 19, tombant directement à 23,2 millions le 20, une contraction de 95,6 % en un jour — ce n'est pas un reflux continu, mais un pic temporaire. La situation au Moyen-Orient fait grimper le prix du pétrole, les anticipations d'inflation restent élevées, les actifs à risque sont globalement sous pression.
Le niveau de 82500 au-dessus est la ligne de démarcation haussiers/baissiers sur le graphique journalier, sans franchissement à la hausse, tout rebond est une correction. Le support à court terme est à 80900.
Références pour les opérations
Bitcoin : vendre à la reprise entre 81800-82500, objectif 81000, en cas de rupture viser 80000, puis 79000.
Ethereum : vendre à la reprise entre 2400-2430, objectif 2360, en cas de rupture viser 2320-2300.
$BTC $ETH #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Le marché global est en baisse, l'or est en train de se stabiliser
$BTC
Prix actuel 81,619, baisse de 2,45 % sur 24 heures, mais il s'est maintenu ces dernières heures, oscillant entre 81,088 et 81,749. Les positions ouvertes sont encore plus intéressantes : c'est le plus gros renforcement de position du marché, avec une augmentation de 200 millions ; sur 24 heures, il y a eu une sortie nette de 1,671 milliard. L'argent à court terme revient, l'argent à long terme se retire. 93 % des liquidations sont des positions longues, il ne reste plus que 1 % de la journée entière dans la dernière heure.
$ETH
Prix actuel 2,402, baisse de 2,24 % sur 24 heures. Ce qui a le plus chuté pour ETH n'est pas le prix, mais le volume des transactions : le volume des contrats a diminué de 838 millions, le plus important du marché. Renforcement de position de 74,75 millions, les positions ouvertes sur le marché reviennent aussi, avec une augmentation de 6,7 millions en deux heures, les trois dernières barres de volume sont en augmentation. 82 % des liquidations sur 24 heures sont des positions longues. La chaleur a diminué, mais pas les positions : l'argent revient, le volume n'a pas encore suivi.
$XAU
Prix actuel 4,024, baisse de seulement 2,34 % sur 24 heures, mais c'est le seul actif qui continue de baisser lentement ; à 9 heures, le volume a doublé, le prix a chuté de 17 points. Pourtant, il y a encore un renforcement de position de 37,73 millions ; de l'autre côté, 19,8 millions de liquidations, dont 96 % sont des positions longues liquidées. Les actifs refuges sont remplis de positions longues à effet de levier, sachant que ça baisse, ils continuent à renforcer. Personne ne lâche prise.
⚠️ Ce qui précède n'est qu'un point de vue personnel, ne constitue pas un conseil en investissement, les données évoluent en temps réel avec le marché, se référer aux données les plus récentes.Voir les institutions acheter, ne vous précipitez pas pour monter à bord.
DWF Labs a compilé des données sur 694 jours.
La conclusion est très claire : ces institutions suivent la tendance en achetant à la hausse et en vendant à la baisse.
Regardons d'abord un ensemble de données très direct, comme sur l'image.
8 grandes baisses, ils ont vendu 7 fois.
9 grandes hausses, ils ont acheté 9 fois.
Ils fuient rapidement lors des baisses,
et poursuivent encore plus vite lors des hausses.
Il y a un cas particulièrement typique.
En avril 2025, le Bitcoin a rebondi de 9,7 %.
Les institutions retiraient encore 40 millions de dollars chaque jour.
Ce n'est qu'une fois que le prix s'est stabilisé qu'elles ont commencé à injecter 436 millions par jour.
Il y a un autre point encore plus douloureux.
Sur les 8 grandes baisses,
5 fois, ils ont choisi de couper leurs pertes dans les 5 derniers jours avant le creux. Ils partent au moment le plus bas.
Alors, le fait que les institutions achètent peut-il être un signal d'achat ?
Non.
Dans les 20 jours suivant un achat important,
la probabilité que le Bitcoin monte n'est que de 51 %.
C'est même moins que la moyenne habituelle de 57 %.
Alors que devez-vous faire ?
Rien du tout.
Souvenez-vous simplement d'une chose :
le fait que les institutions achètent n'est pas un signal d'achat, au contraire, il faut être un peu plus prudent.
Il y a encore un phénomène étrange.
Les institutions retirent constamment de l'argent,
mais la vitesse de la baisse du Bitcoin ralentit.
La vitesse de baisse est passée de 1,37 % par jour en 2021 à 0,69 %.
Les baisses de plus de 15 % sont passées de 8 fois par an à 2,9 fois.
Plus elles retirent d'argent, plus la chute de la crypto est légère.
Ce mystère, personne ne l'a encore résolu.$DOGE est plutôt baissier. En 24 heures, il a chuté de 2,38 %, avec 1,81 million de dollars de positions longues liquidées, contre seulement 30 000 dollars de positions courtes liquidées. Cette baisse est due à l'élimination des leviers longs. Il n'y a pas eu de rebond significatif en cours de route, les positions courtes n'ont donc pas subi de pression, presque aucune position courte n'a été liquidée. Par rapport aux 220 millions de dollars de positions ouvertes, ces liquidations ne représentent qu'une petite part, les leviers longs ne sont pas encore complètement nettoyés. Si le prix descend encore un peu, une nouvelle série de positions longues sera forcée de se liquider, la tendance baissière a encore du carburant. Le taux oscille autour de zéro, il faut juste le considérer comme un contexte. La phrase sur le graphique qui parle d'un sommet plus élevé fait référence à la structure haussière précédente. Maintenant, les moyennes mobiles sont en configuration baissière, la baisse s'accompagne d'un volume en hausse, le rebond d'un volume en baisse, la structure ne suit pas l'évolution du volume. Le précédent sommet n'a pas été franchi à nouveau, ce support ne tiendra pas pour les haussiers. Ensuite, on vise à nouveau 0,0778. Condition pour un retournement haussier : repasser au-dessus de 0,08129, avec une baisse nette des liquidations longues, sinon le scénario baissier reste valable. La stratégie longue $UNITREE mise en place ce matin a réussi à prendre des bénéfices
Continuez à tout miser en position courte sur $CXMT
Sur un cycle de 30 minutes, une grande bougie haussière a rapidement grimpé jusqu'à 6.071, l'indice RSI est déjà entré dans la zone de surachat élevée, les acheteurs relâchent leur pression à court terme, après la montée rapide une correction est nécessaire. Le prix s'éloigne beaucoup de la moyenne mobile de Bollinger, l'écart est important, la dynamique montre des signes d'épuisement.
En s'appuyant sur cette résistance au plus haut, lancez une stratégie courte martingale, le premier objectif est un retour vers la moyenne mobile de Bollinger à 5.848, puis viser la borne inférieure de Bollinger à 5.750. Placez la protection au-dessus du plus haut, si le prix continue à franchir un nouveau sommet, arrêtez d'augmenter la position et sortez pour éviter le risque d'une forte poursuite haussière. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google doit publier ses résultats du troisième trimestre 2026 après la clôture du 28 octobre, mais fait face aux doutes des traders, comme en témoigne la probabilité élevée de 72,5 % que ses performances ne dépassent pas les attentes du marché.
La principale pression vient de l'augmentation brutale des dépenses en capital. Les dépenses en capital de $GOOGL pour 2026 ont été relevées à 195 à 205 milliards de dollars $xGOOGL. Bien que les revenus de Google Cloud aient augmenté de 82 % pour atteindre 24,8 milliards de dollars, le flux de trésorerie disponible du deuxième trimestre est redevenu négatif, à -5,9 milliards de dollars. Le consensus du marché sur le bénéfice par action (GAAP) se situe entre 2,94 et 3,03 dollars, avec un chiffre d'affaires attendu d'environ 111 à 128 milliards de dollars, mais la récente faiblesse du cours de l'action après la publication des résultats précédents indique que le marché craint un ralentissement de la croissance des activités de recherche à environ 15 %, tandis que les dépenses liées à l'intelligence artificielle pèseront sur les marges.
La probabilité implicite du marché intègre déjà le risque que les performances soient inférieures aux niveaux élevés attendus. La conférence téléphonique sur les résultats devrait se concentrer sur l'élan des activités cloud, la demande de TPU et l'évolution des dépenses en capital, parmi d'autres facteurs clés.Les 20 et 21 octobre, deux sociétés appartenant à Musk ont successivement publié leurs rapports financiers du troisième trimestre. Le marché a rapidement interprété cela comme une bonne nouvelle pour la cryptomonnaie : Musk aurait racheté des bitcoins. Mais en examinant les deux rapports en détail, l'histoire est bien plus complexe et mérite une analyse approfondie. Le 21 octobre 2026, Musk a confirmé que Tesla et SpaceX ont chacune créé un comité spécial indépendant pour évaluer une éventuelle fusion. Si la transaction aboutit, les actifs en bitcoins des deux sociétés pourraient être réintégrés. Commençons par l'argent. SpaceX a présenté son premier rapport trimestriel complet depuis son introduction en bourse : un chiffre d'affaires de 14,58 milliards de dollars, en hausse de 161 % sur un an, et un bénéfice net de 4,4 milliards de dollars — alors qu'à la même période l'an dernier, la société enregistrait une perte de 1,05 milliard. Ce succès est porté par l'activité "super intelligence", qui a généré 7,56 milliards sur le trimestre, soit une croissance de 830 % sur un an, dépassant pour la première fois les 5,25 milliards de Starlink. Tesla, en revanche, présente un autre tableau : un chiffre d'affaires de 28,046 milliards, quasiment stable sur un an, un bénéfice opérationnel réduit de 56 % par les investissements en recherche et développement dans l'IA et Optimus, ne restant plus qu'à 718 millions ; mais les flux de trésorerie sont étonnamment bons — flux de trésorerie opérationnel de 6,263 milliards, dépenses d'investissement de 4,732 milliards bien inférieures aux 7,95 milliards attendus par Wall Street, flux de trésorerie libre passant du -1,092 milliard du deuxième trimestre à 1,531 milliard, et une trésorerie et investissements à court terme en fin de période de 45,447 milliards. Passons aux bitcoins. Tesla détient 11 509 unités, SpaceX 18 712, soit un total de 30 221 bitcoins, d'une valeur d'environ 2,5 milliards de dollars. Le point clé est le suivant : en déduisant le prix du bitcoin à partir de la valeur comptable, les deuxL'argent des ETF diminue en volume, les stakers verrouillent leurs positions, la mise à niveau de SOL a d'abord coûté une leçon
$BTC a enregistré des entrées consécutives de 1,08 milliard de dollars sur trois jours, passant d'un cumul négatif à un cumul positif de 461 millions en octobre. Mais en détail, le 19 octobre c'était 526,7 millions, puis une chute brutale à 23,2 millions le 20, soit une baisse de 95,6 %. BTC se négocie actuellement autour de 81 470, en baisse de 2,4 % sur 24 heures, avec 93,7 % des positions longues liquidées. Les ETF entrent, mais le prix ne suit pas, le soutien est de type contraction de volume.
Le ETF de $ETH a enregistré une sortie nette d'environ 1,07 milliard de dollars en octobre, BlackRock ETHA représentant près de 90 % ; cependant, 1,41 million de jetons sont entrés en staking, contre seulement 71 000 sortis, soit un ratio d'environ 20 pour 1. Les détenteurs d'ETF se retirent en raison des anticipations de taux d'intérêt, tandis que les stakers verrouillent pour des rendements à long terme, deux groupes avec des horizons temporels totalement différents.
La mise à niveau Alpenglow de $SOL a été lancée sur le réseau principal le 21 octobre, avec un objectif final de 150 millisecondes ; mais parmi les 1701 premières transactions, 844 ont échoué, et le tableau de bord TPS a « chuté » car les votes des validateurs ne sont plus comptabilisés. Le prix reste autour de 106, avec une sortie nette moyenne quotidienne d'environ 40 000 jetons sur sept jours pour les ETF, l'attention générée par la mise à niveau ne s'est pas encore traduite en capital.
En résumé : l'ETF de BTC soutient le marché avec un volume réduit, les positions longues et courtes d'ETH sont décalées dans le temps, et le récit de SOL précède son exécution. Aucun des trois tokens ne bénéficie d'une augmentation nette propre.
Ceci est uniquement un enregistrement de la situation du marché, ne constitue pas un conseil en investissement.
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 En voyant que a16z Crypto a changé de nom pour devenir a16z Frontier, ma première réaction a été : ils enlèvent même "Crypto" du nom, est-ce que cela signifie qu'ils ne croient plus en la crypto ? 🤔 Selon cette information, a16z va retirer "Crypto" du nom de son fonds phare de blockchain, élargissant ainsi son champ d'investissement aux technologies de pointe.
Mais après réflexion, je pense qu'interpréter cela directement comme une mauvaise nouvelle pour la crypto est un peu hâtif. Mon avis est que cela donne plutôt des indications sur la manière dont l'industrie crypto cherche à attirer des capitaux, sans pour autant signifier que les fonds se retirent.
Je comprends que l'élargissement du champ d'investissement signifie que la crypto devra peut-être rivaliser avec d'autres domaines technologiques pour attirer l'attention ; si les fonds sont répartis dans ce même champ, alors les projets devront mieux expliquer leur utilité concrète. Inversement, si cette extension favorise la collaboration interdisciplinaire, les infrastructures crypto pourraient aussi trouver de nouveaux cas d'usage. Ce ne sont que mes hypothèses, le changement de nom en lui-même ne le prouve pas.
Je suis dans le milieu depuis seulement un an, et je me rappelle de ne pas supposer automatiquement les flux de capitaux dès qu'une institution change de nom. Ce que je n'ai pas encore bien compris, c'est dans quelle mesure un ajustement de marque reflète la stratégie d'investissement ? J'aimerais demander aux experts : pour juger si ce changement diminue vraiment la priorité donnée à la crypto, privilégieriez-vous d'abord les cas d'investissement à venir ou le périmètre d'autorisation d'investissement du fonds ?🌙 Thermomètre de liquidation à minuit : décalage des mèches dans la zone tampon des trois cryptos
Le marché de l'aube ressemble à trois cordes tendues 🎻. $BTC a environ 89 millions de positions short bloquées autour de 83 272 $ au-dessus, soit à 1,58 % ; en dessous, environ 75 millions de positions long près de 81 579 $, à seulement 0,49 %, la limite inférieure est clairement plus fine. Les positions long sur ETH sont d'environ 24 millions à 2 371,5 $, à 1,17 % ; les positions short dépassent 23 millions à 2 457,54 $, à 2,41 %, la limite inférieure est également plus proche.
$SOL montre un décalage : environ 5,2 millions de positions short au-dessus de 106,88 $, à seulement 0,8 %, et environ 5,7 millions de positions long sous 102,92 $, à 1,9 %, la limite supérieure est donc plus fine. Le point commun des trois n'est pas la direction, mais un décalage asymétrique : les zones de stop-loss de BTC et ETH sont proches du prix actuel, tandis que la zone de couverture de SOL est plus proche.
Cela ne préjuge pas de la hausse ou de la baisse, mais indique : si le support sous BTC et ETH est franchi, le déclenchement sera plus rapide et plus dense ; si la résistance au-dessus de SOL est percée, la couverture sera plus rapide. Une cassure à la hausse nécessite plus de force, une descente à la baisse nécessite plus d'espace.
Pour l'instant, ne devinez pas la direction, surveillez les points critiques des deux côtés 👀. Tant que le signal ne retentit pas, la patience vaut plus que la position ; une fois la cassure déclenchée, la volatilité en chaîne commencera. Les entrées nettes continues dans l'ETF spot BTC n'ont pas encore provoqué de vague notable, le marché attend toujours ce déclic ⚡. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Le 22 octobre, Meta a publié ses résultats du troisième trimestre : un chiffre d'affaires de 64,6 milliards de dollars, en hausse de 26 % sur un an, dépassant les attentes de 1,2 milliard. Le BPA ajusté est de 7,40 dollars, écrasant les prévisions de 6,80 dollars.
Pourtant, le cours de l'action a chuté de 6,98 %.
Pourquoi ?
Parce que sur ce même trimestre, le flux de trésorerie disponible de Meta est de -2,12 milliards de dollars. À la même période l'an dernier, ce chiffre était positif à 10,625 milliards. C'est la première fois depuis son introduction en bourse en 2012 que Meta affiche un flux de trésorerie disponible négatif.
En un trimestre, passer de « des flux de trésorerie disponibles annuels de plusieurs milliards » à « -2,1 milliards ». Il a suffi d'une seule augmentation des dépenses d'investissement.
Meta a relevé ses engagements de dépenses futures de 700 milliards de dollars en juillet à 825 milliards. Au troisième trimestre, les dépenses d'investissement ont atteint 34,9 milliards, dépassant directement les 32,8 milliards de flux de trésorerie opérationnel.
Que faire si l'argent manque ? Émettre de la dette.
Et c'est précisément ce que le marché obligataire est en train de valoriser.
Le CDS à cinq ans de Meta — en termes simples, le prix de l'assurance contre le défaut de la dette de Meta — a grimpé à 119,3 points de base, un record historique depuis le début des transactions actives sur ce contrat. Les obligations de Meta se sont nettement affaiblies par rapport aux bons du Trésor américain, la prime de risque sur les obligations arrivant à échéance en 2036 s'est élargie de 6 points de base.
Les investisseurs en actions discutent de la narration autour de l'IA. Les investisseurs en obligations achètent des assurances.
Le même jour, les CDS de Microsoft, Oracle et Broadcom ont également augmenté. Le spread de CDS d'Oracle est passé de 144 points de base en début d'année à 322 en octobre. Le CDS de SpaceX a atteint un record à 226 points de base.
Le volume des transactions confirme le phénomène : en septembre, le volume hebdomadaire moyen des CDS liés aux obligations d'Oracle, SpaceX, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom et Nvidia a dépassé 9 milliards de dollars. En juillet, ce chiffre était inférieur à 2 milliards.
Le responsable de la stratégie de la Société Générale a déclaré une vérité fondamentale : « Les CDS sont devenus un indicateur clé du sentiment des investisseurs concernant le financement des géants du cloud à très grande échelle et les transactions plus larges liées à l'IA. Le marché se concentre de plus en plus sur deux choses : les CDS et les flux de trésorerie disponibles. »
Ce n'est pas la valorisation. C'est le flux de trésorerie.
La narration autour de l'IA entre dans sa deuxième phase.
La première phase est « qui achète les cartes, ça monte ». Nvidia vend des puces, les fournisseurs de cloud construisent de la puissance de calcul, le marché boursier applaudit les dépenses d'investissement. Brûler de l'argent équivaut à de la croissance, investir équivaut à de la confiance.
La deuxième phase est « qui emprunte pour acheter des cartes est revalorisé ». Quand les dépenses d'investissement dépassent les flux de trésorerie opérationnels, quand les engagements futurs passent de 700 milliards à 825 milliards, quand l'émission de dette devient nécessaire pour continuer à brûler de l'argent — le marché obligataire n'applaudit plus.
Depuis 2026, le volume d'émission de dette des entreprises liées à l'IA est estimé à 466 milliards de dollars. À la même période en 2025, il n'était que de 101 milliards. La vitesse d'emprunt est plus de quatre fois supérieure à celle de l'année dernière.
Le marché des CDS est plus honnête que le marché boursier. Les actions peuvent s'appuyer sur la narration, les obligations ne reconnaissent que les flux de trésorerie. Quand les CDS atteignent un record historique, le message est clair : les investisseurs obligataires valorisent déjà le risque lié à l'expansion de la dette pour les infrastructures IA.
Le 23 octobre, le Bitcoin est tombé sous les 81 000 dollars, avec une baisse de plus de 4 % en 24 heures. Les actions liées aux cryptomonnaies ont chuté simultanément : MSTR -5 %, BMNR plus de -6 %, COIN -4,49 %.
En surface, c'est la situation au Moyen-Orient et le prix du pétrole au-dessus de 100 dollars qui ont déclenché une fuite vers la sécurité. Mais la logique plus profonde est ici :
Les actions liées à l'IA et à la cryptomonnaie partagent une même vulnérabilité — une forte dépendance au financement additionnel pour maintenir leur valorisation.
Les infrastructures IA reposent sur l'émission de dette. Le marché crypto dépend des flux ETF, de l'effet de levier, des nouveaux capitaux. Ce sont tous deux des actifs « pilotés par le financement ». Quand le coût du financement augmente, quand les spreads de crédit s'élargissent, quand le marché obligataire commence à dire « non » — les premiers vendus sont toujours les actifs les plus liquides et les plus endettés.
Le Bitcoin est négocié 24h/24 et 7j/7. Il n'a pas de clôture, donc il ressent le froid en premier.
Les revenus de Meta ne posent pas de problème. La publicité continue de croître, les prévisions pour le quatrième trimestre sont en hausse. La logique à long terme de l'IA n'est pas non plus compromise.
Mais la phase de « brûler de l'argent à tout prix » est stoppée par le marché obligataire.
L'engagement de dépenses de 825 milliards signifie que Meta devra continuer à emprunter sur le marché dans les prochaines années. Et le record historique des CDS signifie que le coût d'emprunt augmente. C'est un cercle vicieux : plus on brûle d'argent, plus le crédit s'affaiblit ; plus le crédit s'affaiblit, plus le financement coûte cher ; plus le financement coûte cher, plus il est difficile de brûler de l'argent.
Zuckerberg dit que ces investissements sont nécessaires. Peut-être a-t-il raison.
Mais le marché obligataire ne débat pas de la « nécessité ». Il ne donne qu'un prix.
Le maillon le plus fragile du marché haussier de l'IA ne se trouve pas dans les valorisations.
Il est dans le tableau des flux de trésorerie.
Dans les cotations des CDS.
Dans ce chiffre qui est passé de « +10,6 milliards » à « -2,1 milliards ».
Les investisseurs en actions se demandent encore « combien de temps l'IA peut-elle monter ».
Les investisseurs obligataires demandent déjà « qui va rembourser ».
$BTC $META $MSFT Tout le réseau parie sur une pause de la FOMC en octobre, mais je vous dis que cette probabilité de 80 % est en elle-même un piège, car lorsque le marché mise tout d'un côté, c'est souvent un signe avant-coureur d'un retournement.
Avec un CPI et un PPI tous deux supérieurs aux attentes, la Fed n'a aucune raison de faire ouvertement marche arrière. Mais le marché ose mettre la probabilité au-dessus de 80 %, pariant que l'économie américaine ne supportera pas les taux d'intérêt élevés, surtout après l'effondrement collectif des actions technologiques liées à l'IA récemment, ce qui a fait éclater la bulle technologique. À ce moment-là, la Fed clame lutter contre l'inflation, mais n'ose pas vraiment augmenter les taux à mort, c'est un jeu d'apparences et de réalités.
Regardez $BTC. C'est actuellement la victime typique de l'effondrement des actions IA qui a asséché la liquidité, ce qui frappe d'abord le BTC. Il tient à peine, ce n'est pas qu'il est solide, c'est que la panique n'a pas encore été totalement libérée. Dès que la FOMC laisse entendre même un peu qu'elle maintiendra des taux élevés, ce voile sera immédiatement déchiré et la voie vers le bas s'ouvrira à tout moment.
Regardez $ETH. Le marché est encore plus fragile que celui du BTC, les entrées d'ETF ne suffisent pas à combler les trous de l'écosystème. Dès que le sentiment général se dégrade, c'est lui qui sera le premier à être retiré. Ne pariez pas sur une tendance indépendante, il n'en a pas la force.
Regardez $XAUT. La récente baisse est due aux ventes des institutions pour couvrir des marges. Mais ces ventes sont temporaires, le creux de l'inflation est toujours là, tant que la Fed n'ose pas tuer complètement l'économie, les achats d'or des banques centrales finiront par le soutenir.
Ne vous laissez pas tromper par cette probabilité de 80 %. BTC et ETH sont suspendus en l'air, ne prenez pas le risque ; l'or est frappé à court terme mais son fond n'est pas détruit, ceux qui tiendront face à ce choc de liquidité seront les gagnants. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Le Bitcoin ne s'est pas effondré.
Ce sont ceux qui sont des « Bitcoin emballés en actions » qui se sont effondrés.
Le 23 octobre, le BTC est passé de 82 000 à moins de 81 000, une baisse d'environ 1 %.
Mais en même temps : MSTR a chuté de 5 %, BMNR de plus de 6 %, COIN de 4,49 %, CRCL de 3,44 %.
La « panique » que vous ressentez dans le monde des cryptos, et la valorisation des actifs crypto sur le marché boursier, diffèrent d’un facteur 5.
Le BTC n’a qu’une égratignure, tandis que les actions conceptuelles saignent.
Pourquoi cela ?
Parce que les actions conceptuelles crypto portent un double effet de levier.
Le premier niveau est le bêta propre au BTC — quand la crypto baisse, elles suivent.
Le second niveau est le bêta lié à la contraction de l’appétit pour le risque sur le marché boursier. Quand les rendements des bons du Trésor fluctuent, que les capitaux se dirigent vers les services publics et la santé, et que les chaînes d’approvisionnement des semi-conducteurs et de l’IA sont frappées, les premières à être vendues sont les « expositions crypto emballées via des canaux d’actions ».
Une baisse de 1 % du BTC concerne le monde crypto. Une baisse de 5 % de MSTR, c’est Wall Street qui réduit ses positions.
Ce qui est encore plus douloureux, c’est que la prime de MSTR disparaît.
Ces deux dernières années, l’histoire centrale de MSTR était que « l’action devrait valoir plus que le Bitcoin qu’elle détient ». Le marché a accordé cette prime, Saylor s’en est servi pour émettre plus d’actions, acheter plus de BTC, et le volant a tourné très vite.
Mais maintenant, la mNAV est tombée à 0,86 fois — l’action est moins chère que le Bitcoin qu’elle détient. Le marché ne paie plus pour « l’emballage », il commence à le décoter.
Quand la prime devient une décote, MSTR n’est plus un amplificateur du BTC, mais un facteur négatif.
MSCI évalue actuellement si MSTR doit être classé comme une « société non opérationnelle ». Si cela se confirme avant le 30 novembre, cela pourrait déclencher des ventes passives entre 2,8 et 8,8 milliards de dollars.
Ce n’est pas une question de fondamentaux crypto. C’est une question de règles d’indices.
Le BTC n’a pas besoin de baisser, MSTR a ses propres raisons d’être vendu.
Si vous détenez du BTC au comptant, votre perte est de 1 %.
Si vous détenez MSTR, votre perte est : 1 % du BTC + 3 % de risque tech + la décote émotionnelle liée au compte à rebours MSCI.
Vous n’achetez pas une « action Bitcoin », vous achetez un produit à effet de levier triple combinant « Bitcoin + appétit pour le risque sur le marché américain + règles d’indices ».
Ce n’est pas un problème fondamental crypto. La chaîne n’a pas craqué, l’ETF n’a pas craqué, le BTC tient toujours fermement au-dessus de 81 000.
Ce qui s’effondre, c’est le risk-off du marché traditionnel, qui se transmet à l’écosystème crypto via les canaux d’actions.
Les actions conceptuelles prennent les coups à la place du BTC. Et le BTC lui-même est beaucoup plus résistant que ce que le marché boursier laisse entendre.
$BTC $MSTR $COIN #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ En surface, les rapports financiers et les rumeurs de fusion font feu d'artifice ensemble, mais en coulisses, certains replient discrètement leurs parapluies. L'agitation est là, mais quelle est la véritable valorisation de cette vague ? Hier soir, en voyant le premier rapport trimestriel bénéficiaire de SpaceX, je me suis vraiment redressé : les revenus sont clairement en hausse, le secteur de l'IA est devenu un point fort, puis est venue la nouvelle que SpaceX et Tesla pourraient fusionner, avec un comité spécial déjà formé pour étudier le projet. Le récit s'est soudainement transformé en une grande image reliant « internet par satellite + puissance de calcul + conduite autonome + robotique », un espace d'imagination vraiment séduisant ✨ Mais le marché n'a pas suivi cette euphorie. $SPCX a grimpé la nuit jusqu'à près de 166, puis a été repoussé ce matin vers 156. Ce contraste vaut plus que la nouvelle elle-même : le marché applaudit l'histoire, mais n'est pas prêt à surpayer au pic de l'émotion. En d'autres termes, les bonnes nouvelles sont rapidement digérées, les attentes de fusion commencent à être anticipées, mais ce qui n'est pas encore clair, ce sont les coûts d'intégration, le chemin réglementaire et la répartition des ressources des deux côtés — ce sont ces éléments qui perturberont le rythme à venir. J'avais moi-même tenté une position courte à un niveau élevé, et avec du recul, c'était plutôt une leçon de gestion de position : avoir raison sur la direction ne garantit pas le bon timing, et avec une forte volatilité, les gains latents s'évaporent plus vite qu'on ne le pense. Cette fois, je me concentre donc sur trois signaux : d'abord, si le prix peut tenir les zones clés après la hausse, ensuite si le volume augmente ou diminue, et enfin si l'appétit pour le risque de BTC et ETH se réchauffe en même temps. Si le sentiment du marché est stable et que les altcoins osent prendre le relais, ces actifs narratifs ont encore un potentiel de seconde fermentation ; à l'inverse, dès que les monnaies leaders faiblissent, le beta élevé... #SpaceX en forte croissance, la fusion avec Tesla peut-elle avancer ? Du côté de l'Arabie Saoudite, ils ont subi une attaque de drones des Houthis, le Brent a atteint un nouveau sommet annuel à 113 dollars, donc les anticipations d'inflation sont de retour, la probabilité d'une hausse des taux avant la fin de l'année est montée à 87 %. Le marché crypto a été frappé en même temps que le Nasdaq, et la direction des liquidations s'est inversée. Hier soir, sur 465 millions de liquidations, 427 millions étaient des positions longues, 103 000 personnes ont été liquidées. Côté ETF, c'est encore plus ironique, l'ETF spot $BTC a attiré 1,07 milliard en trois jours, dont 528 millions en une seule journée mercredi, mais le prix est passé de 85 000 à 81 000. L'argent est entré, mais le prix ne monte pas, ce qui montre que les vendeurs sont plus pressés que les acheteurs. Deux niveaux de BTC méritent attention : le coût des détenteurs à moyen terme est à 86 700, c'est une forte résistance ; en dessous, 80 000 est la zone de coût des ETF et des trésoreries d'entreprise, si cette zone est perdue, on pourrait descendre directement à 75 000. L'ETF $ETH commence enfin à voir des retours, avec une entrée nette de 14,9 millions hier. Techniquement, le RSI est à 35,4, la MA20 à 2495 fait pression par le haut, la moyenne mobile à 200 jours à 2302 est la dernière ligne de défense, le point bas d'aujourd'hui à 2360 a déjà touché la porte. Pour $ZEC, sur les 13 millions de liquidations d'hier soir, 76 % étaient des positions courtes, mais dans la dernière heure, cela s'est inversé, avec 95 % de positions longues, et plus fort encore, une baleine vendeuse a accepté une perte de 35 millions pour clôturer sa position. Le RSI est à 44,9, la MA20 à 1222 est juste en dessous, la MA30 à 1302 estFrères, parlons des données de financement des contrats, je vais directement donner mon point de vue.
$BTC : sortie de 10 743 800 U en 5 minutes, reflux temporaire en 15 minutes, entrée de 74 061 000 U en 4 heures, entrée de 77 161 300 U en 6 heures, sortie rapide de 257 millions U en 8 heures, sortie de 417 millions U en 12 heures, sortie nette de 1,657 milliards U en 24 heures.
$ETH : sortie de 3 834 800 U en 5 minutes, sortie de 48 380 700 U en 4 heures, reflux léger de 3 569 900 U en 6 heures, sortie de 165 millions U en 8 heures, sortie de 229 millions U en 12 heures, sortie nette de 835 millions U en 24 heures.
$SOL : globalement faible, sortie de 10 261 200 U en 12 heures, sortie nette de 72 279 200 U en 24 heures.
La tendance de ZEC est divergente, entrée nette de 12 250 400 U en 12 heures, sortie de 21 992 300 U en 24 heures, la pression de vente est beaucoup plus modérée comparée aux principales cryptos.
On peut clairement voir que les entrées sur 4-6 heures ne sont que des fonds de court terme cherchant à racheter à bas prix en jouant la reprise, ce qui ne suffit pas à soutenir un retournement.
Sur des cycles supérieurs à 8 heures, ce sont toutes des sorties massives, les fonds principaux ne reviennent pas.
Ce type de soutien à court terme est peu fiable, la probabilité d'une continuation baissière est élevée. Ne vous précipitez pas pour racheter dès que vous voyez une barre verte, vous risquez de vous faire piéger. Ma stratégie : continuer à observer, attendre un signal stable et continu d'entrée nette sur des cycles longs avant de considérer une position longue, pour l'instant, retenez-vous et contrôlez strictement l'effet de levier.Analyse récente de la forte volatilité de BTC
Il reste encore un certain temps avant les élections de mi-mandat américaines du 3 novembre. Actuellement, BTC est déjà entré dans une phase de jeu d'anticipation, avec une volatilité accrue, ce qui est la caractéristique la plus typique du marché avant les élections. Les capitaux commencent à parier à l'avance sur le contrôle du Congrès, et la volatilité augmente progressivement.
Le point central de ces élections est le contrôle des deux chambres du Congrès, ce qui déterminera directement le rythme de la progression des lois sur les cryptomonnaies. Si le Parti républicain conserve les deux chambres, le marché anticipera une réglementation favorable, l'attente de la mise en œuvre de la « Clear Act » s'intensifiera, et les fonds haussiers auront tendance à se positionner à l'avance ; si le Parti démocrate reprend l'une des chambres, le Congrès sera divisé, rendant la progression de la législation cryptographique plus difficile, augmentant l'incertitude réglementaire, et les capitaux à court terme réduiront activement leur exposition au risque. Le marché des prévisions a déjà intégré ces probabilités, et le marché oscillera en fonction des données des sondages, provoquant des fluctuations et des pertes ponctuelles.
La principale caractéristique du marché avant les élections est que les anticipations précèdent les faits, les bonnes nouvelles sont anticipées et les mauvaises digérées à l'avance, ce qui conduit souvent à « acheter sur les attentes, vendre sur les faits ». Même si le résultat est favorable, la phase de mise en œuvre peut voir un pic suivi d'un repli. Combiné à l'effet des capitaux à fort levier sur le marché des contrats, la moindre variation des sondages amplifie la volatilité, rendant les supports et résistances à court terme inefficaces, ce qui déconseille de prendre des positions lourdes.
Cependant, les élections ne sont qu'une perturbation émotionnelle temporaire et ne changent pas la tendance à moyen terme. La grande tendance de BTC reste ancrée dans les taux d'intérêt de la Fed, les rendements des bons du Trésor américain et les flux de fonds des ETF. Historiquement, les élections de mi-mandat modifient rarement la tendance haussière ou baissière existante, constituant principalement des épisodes de volatilité à court terme. Techniquement, la récente oscillation dans la fourchette est une phase de consolidation motivée par les nouvelles, et la direction de la tendance ne sera claire qu'après les élections et la convergence des données macroéconomiques.
En termes d'opérations, il est conseillé de réduire le levier pendant la période électorale, d'éviter les fluctuations désordonnées et de ne pas parier unilatéralement sur le résultat. Il faudra suivre de près les évolutions des sondages, les positions sur les options et la corrélation avec les bons du Trésor américain, puis réévaluer l'impact durable des politiques sur le marché après le 3 novembre.Après avoir lu le rapport financier du troisième trimestre de Tesla, je ressens des émotions très mitigées. La marge brute automobile (hors crédits réglementaires) est remontée à 18,1 %, ce qui est nettement mieux que les 16,3 % du trimestre précédent, et la marge brute globale a atteint 19,6 %. Le flux de trésorerie disponible est passé d'une perte au deuxième trimestre à un excédent de 1,53 milliard de dollars, ce qui est vraiment rassurant. Je pense que cela est principalement dû à leur réflexion sur le contrôle des coûts et la structure des livraisons par modèle et par région, l'abonnement FSD ayant également contribué un peu.
Mais ne vous réjouissez pas trop vite, le bénéfice net a quand même chuté de 43 %, le résultat d'exploitation a été divisé par deux, et les dépenses dans l'IA et la robotique sont très élevées. Je conseille à tout le monde de ne pas se laisser emporter uniquement par la reprise de la marge brute, il faut continuer à surveiller si le flux de trésorerie peut vraiment se stabiliser, c'est là que se trouve l'argent réel. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC $ETH : le seuil des 2400 est testé à plusieurs reprises, le sentiment baissier à court terme domine
$ETH oscille près du seuil psychologique des 2400, avec une faible force de rebond à court terme. La fourchette intrajournalière précédemment indiquée a été progressivement réalisée, il est utile de revoir si le rythme de prise de bénéfices a été respecté.
Il est à noter que les ETF Bitcoin ont enregistré une entrée nette de 1,08 milliard de dollars en trois jours, mais le marché continue de baisser, ce qui indique que les flux de capitaux n'ont pas encore soutenu les prix. Si $ETH ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 2400 à court terme, le sentiment baissier pourrait se propager davantage, rendant le rapport qualité-prix de la position longue à court terme moins intéressant, tandis que la fenêtre d'observation des baissiers est plus avantageuse.
En termes de rythme, une petite reprise avant l'ouverture des marchés américains pourrait offrir une meilleure opportunité d'entrée pour les baissiers à court terme. La clé reste de savoir si le niveau des 2400 peut être récupéré efficacement ; s'il ne tient pas, la tendance faible restera inchangée.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ $ATOM L'augmentation de l'offre d'ATOM affectera-t-elle la tendance des prix ?
Cela aura un impact, mais l'impact est une « dilution chronique » structurelle, et non une « pression de vente aiguë » à court terme.
Premièrement, la pression de vente réelle est bien inférieure au volume nominal d'augmentation. La plupart des ATOM émis n'ont pas été directement vendus sur le marché. Parmi les 8,18 millions de récompenses extraites entre janvier et mars 2026, 42,6 % ont suivi une voie de vente, 27,7 % ont été réengagés en staking, et 29,7 % sont restés liquides sans être vendus. La pression de vente réelle générée par les récompenses de staking représente en moyenne seulement 0,063 % de l'offre chaque semaine. La pression de vente quotidienne réelle est estimée entre 9 000 et 18 000 ATOM, soit moins de 0,5 % du volume moyen quotidien d'échange d'ATOM.
Deuxièmement, la véritable source de pression de vente est constituée par les baleines, et non par l'inflation elle-même. Une étude de Gauntlet indique que, au cours des six derniers mois, environ 44 portefeuilles ont généré la majeure partie de la pression de vente, les baleines et super-baleines représentant 79 % des volumes vendus pendant la fenêtre d'événements, et presque toutes les ventes ayant été effectuées via des plateformes centralisées comme Coinbase.
Troisièmement, la structure actuelle de l'inflation est en train d'être réécrite. La direction de la réforme pour 2026 est déjà claire : la proposition de fusion d'Osmosis supprime la création d'ATOM supplémentaires, qui sera remplacée par un rachat d'ATOM sur le marché ouvert financé par les revenus du protocole DEX. La pression à la baisse sur le prix due à l'augmentation de l'offre est en train de passer d'une « dilution unidirectionnelle » à une « période de transition avec couverture par rachat ».
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 90 % des jetons AI sont des coquilles vides, qui gagne vraiment de l'argent ?
Le concept de « AI décentralisée » est très en vogue sur le marché actuellement, mais il est indéniable que de nombreux projets en sont encore au stade de la preuve de concept, et peu disposent d'un produit mature capable de boucler un cycle commercial.
Dans cette course, je ne regarde que trois tokens : $TAO, $VVV, $RNDR.
Ils représentent respectivement les trois couches logiques fondamentales de l'IA : la puissance de calcul, le modèle, la confidentialité.
• RNDR (Render) vend de la puissance de calcul, auparavant surtout pour le rendu, maintenant pivoté vers l'inférence AI. Le mécanisme BME (brûlage + mint) fonctionne vraiment, mais le problème est que les revenus du protocole sont trop faibles, la quantité brûlée ne fait même pas de vague dans la capitalisation, ils survivent uniquement grâce au storytelling AI.
• TAO (Bittensor) est un marché décentralisé de modèles, avec beaucoup de sous-réseaux et un mécanisme solide. Mais le plus gros problème est que la plupart des sous-réseaux se font concurrence en s'octroyant des subventions, les vrais clients payants sont très rares, et ils dépendent fortement de la hausse du prix du token pour maintenir l'engagement des mineurs.
• VVV (Venice) est le plus atypique. Pas de grand storytelling, ils font directement de la messagerie AI privée. Ils ont un vrai revenu Web2 (plus de 100 millions de dollars annuels), et une partie de chaque abonnement est directement utilisée pour racheter et brûler des tokens.
Conclusion :
Ne vous laissez pas berner par leurs promesses de « renverser OpenAI » dans la course à l'IA.
Si vous voulez parier sur la puissance de calcul et le grand storytelling : regardez TAO et RNDR.
Si vous voulez un vrai flux de trésorerie et de la déflation : regardez VVV. Le principal conflit autour de $BTC se résume à une phrase : la ligne de coût institutionnelle à 80 000 $ est en train de résister à une vente massive macroéconomique. Tenir cette ligne est un support, céder signifie un point de retournement émotionnel.
Le Bitcoin a chuté de plus de 4 % en 24 heures, avec un plus bas intrajournalier à 80 900, mais a clôturé en légère hausse de 0,22 %, montrant une stabilisation à court terme sans panique ni vente massive. Ce mouvement n'est pas un problème propre à la crypto, mais la situation au Moyen-Orient a poussé le pétrole Brent à 113 $, ravivant les attentes d'une inflation et de taux d'intérêt élevés, ce qui impacte négativement les actifs à risque, l'or ayant aussi chuté sous 4 110. Le carnet d'ordres autour de 81 442 montre un mur de vente représentant 65 % des ordres, avec une profondeur d'achat insuffisante, amplifiant la baisse.
Sur le plan des flux de capitaux, la situation semble correcte : les ETF spot ont enregistré trois jours consécutifs d'entrées nettes totalisant 1,08 milliard de dollars, ramenant le cumul d'octobre d'une sortie nette à une entrée nette de 461 millions de dollars. Cependant, les entrées nettes sont passées de 526,7 millions le 19 à 23,2 millions le 20, soit une chute de 95,6 % en un jour, toujours en entrée mais à un rythme insuffisant pour soutenir les prix.
Techniquement, le terrain est miné des deux côtés : au-dessus, la zone autour de 87 700 correspond au coût moyen des entrants fin 2025, combinée au prix d'ouverture 2026 à 87 490 et à la moyenne mobile sur 20 mois à 87 165, formant un plafond avec la pression des vendeurs cherchant à récupérer leurs positions et une résistance technique. En dessous, le premier support est à 80 935, puis 80 300 ; une cassure avec volume pourrait faire apparaître la zone sous 70 000. DNA
est tombé à 0,17, le sommet a chuté de près de moitié, beaucoup de gens se sont fait piéger.
Souvenez-vous, dans le monde des cryptos, les gens parlent toujours avec effet de levier, dire qu'on peut acheter au comptant, c'est au maximum pouvoir prendre un contrat à terme, dire qu'on peut prendre un contrat, c'est au maximum pouvoir prendre un alpha.
En fait, Neosoul vous dit clairement qu'ils visent les contrats, donc la limite supérieure est forcément Alpha.
Tout le réseau crie des ordres, fouettant sans cesse le cadavre de StandX pour établir une image de marque, en marchant sur les cadavres des autres pour monter en grade, l'image est bien établie, mais le prix de la crypto est tombé en premier. Alors, y a-t-il des positions cachées dans les pièces qui ont été vendues massivement ? Où est le contrôle élevé promis ?Depuis des années, l'indice Russell 2000 et $ETH ont maintenu une certaine corrélation dans leurs évolutions de prix. Cependant, l'écart de prix entre ces deux actifs a désormais atteint un niveau historiquement élevé.
Après la volatilité du marché du 10 octobre, les trajectoires du marché des cryptomonnaies et de l'indice Russell 2000 se sont nettement différenciées : l'indice Russell a continué de battre des records historiques, tandis que ETH a suivi sa propre tendance.
Actuellement, l'indice Russell 2000 est en baisse de 11 % par rapport à son sommet historique et vient de rebondir de 1,67 % depuis un niveau de support clé. Cette reprise continue de l'indice pourrait fournir davantage d'éléments pour évaluer le potentiel de reprise de ETH.
Niveaux clés pour ETH :
→ 2 800 $ : première résistance.
→ 3 600 $–4 500 $ : zone cible suivante en cas de franchissement des 2 800 $.
Les résultats des entreprises, le prix du pétrole, les données sur l'inflation, les données ISM ainsi que les élections de mi-mandat aux États-Unis pourraient tous influencer le sentiment du marché. La trajectoire de l'indice Russell 2000 et sa réaction aux différents niveaux de résistance aideront à mieux évaluer la probabilité de reprise de ETH dans les prochains temps.Points clés du jour Les règles concernant les stablecoins sont plus claires, mais les fonds des ETF restent volatils. Ces deux sujets doivent être analysés séparément. Je reconnais les opportunités de développement à long terme des activités liées aux stablecoins, mais il ne faut pas conclure que les fonds institutionnels sont déjà revenus de manière stable simplement en raison d'un cadre réglementaire favorable. Le 22 octobre, certains ETF ont connu des rachats, les données complètes n'ont pas encore été publiées, il est donc trop tôt pour juger des flux nets sur la journée. 1. Fonds des ETF : après des entrées continues, il y a encore des fluctuations Le 21 octobre, les ETF spot BTC (fonds négociés en bourse) ont enregistré une entrée nette d'environ 530 millions de dollars, ETH environ 14,9 millions de dollars, SOL environ 600 000 dollars. BTC a connu des entrées nettes pendant trois jours consécutifs du 19 au 21. Cette fois, en plus d'IBIT, FBTC a également enregistré des souscriptions significatives, avec une provenance des fonds plus diversifiée qu'auparavant. Cependant, le 22, certains fonds déjà divulgués ont connu des rachats, les données complètes des principaux fonds comme IBIT ne sont pas encore consolidées, il est donc prématuré de tirer des conclusions. ETH et SOL sont redevenus positifs le 21, mais les volumes d'entrée restent faibles. SOL vient de mettre fin à une sortie nette continue sur 12 jours, mais a de nouveau enregistré des sorties le 22, il n'y a donc pas encore de signe de retour stable des fonds. 2. Publication des règles finales américaines sur les stablecoins, entrée en vigueur en janvier prochain L'OCC (Office of the Comptroller of the Currency) a publié les règles finales d'application du « GENIUS Act » (loi américaine sur les stablecoins), précisant les exigences pour les émetteurs de stablecoins de paiement, les émetteurs étrangers et certaines activités de garde, qui entreront en vigueur le 18 janvier 2027. Les banques et les institutions de paiement disposent désormais de règles plus claires pour mener ces activités. Mais la publication des règles ne signifie pas que l'offre de stablecoins etLe marché mondial des cryptomonnaies est actuellement sous pression, avec une tendance générale à la baisse. Suite à des données sur l'emploi aux États-Unis supérieures aux attentes, les anticipations de baisse des taux se sont atténuées, l'aversion au risque s'est renforcée, entraînant un repli collectif des tokens majeurs et de niche, et un resserrement continu de la liquidité sur le marché.
Bitcoin (BTC) : prix actuel 81 466 USD, baisse de 3,96 % sur 24 heures, recul continu depuis environ 85 000 USD, sans réussir à regagner le seuil des 82 000 USD, tendance à court terme plutôt faible.
Ethereum (ETH) : prix actuel 2 392 USD, baisse de 4,32 % sur 24 heures, chute plus marquée que celle du Bitcoin, perte du niveau clé des 2 400 USD, les actifs à risque subissent un repli plus important.
Token UNI : prix autour de 7 USD, baisse de 6,82 % sur 24 heures, parmi les plus fortes baisses lors de cette correction, les tokens du secteur DeFi réagissent plus fortement au resserrement de la liquidité.
Dans l'ensemble, cette baisse du marché des cryptomonnaies n'est pas due à un choc négatif soudain, mais principalement à des données d'emploi robustes qui affaiblissent les attentes de baisse des taux par la Fed. Les capitaux se retirent par anticipation pour se protéger, les altcoins et tokens DeFi à haut risque chutant bien plus que les cryptos majeures. À court terme, il n'est pas nécessaire de s'accrocher aux niveaux de support pour spéculer, il faut surtout surveiller les signaux politiques lors de la réunion de la Fed la semaine prochaine, tout en observant si le volume des transactions lors du rebond du marché peut effectivement se redynamiser.Les principales choses à surveiller pour Bitcoin dans les prochaines semaines :
3 novembre : Élections de mi-mandat aux États-Unis : la plus grande variable politique. Si le contrôle du Congrès change, la législation sur les cryptomonnaies pourrait être encore plus difficile à faire avancer, l'incertitude réglementaire se poursuivant ; la volatilité avant et après les élections devrait très probablement augmenter nettement depuis un niveau bas de 1,2 %.
· Décision sur les taux de la Fed (prévue la semaine prochaine) : l'essentiel n'est pas de savoir si les taux baisseront, mais comment ils baisseront. En cas de « baisse agressive » — baisse des taux mais avec un signal indiquant peu de baisses futures — les actifs à risque comme Bitcoin pourraient au contraire être frappés.
11 novembre : Décision de la SEC sur les options ETF crypto : approbation, rejet ou lancement d’une procédure de rejet, une réponse doit être donnée ce jour-là. Une approbation serait favorable à la couverture institutionnelle et à la maturité de l’écosystème ETF.
Nouvelle réglementation CFTC en cours : deux avis préalables publiés le 21 octobre, visant à établir un cadre fédéral pour le trading à effet de levier crypto de détail, les détails à venir influenceront la direction réglementaire.
Projet de loi sur la réserve stratégique de Bitcoin : déjà passé en commission à la Chambre des représentants, loin d’être promulgué, mais tout vote en séance plénière dans les prochaines semaines pourrait stimuler le sentiment.
Report supplémentaire du remboursement Mt. Gox : date limite repoussée au 31 octobre 2027, environ 34 400 BTC potentiellement mis en vente ne seront pas libérés en masse dans l’année à venir, un facteur négatif à court terme déplacé.
5-6 novembre : Bitcoin Amsterdam : conférence sectorielle, sans décision directe, mais si des signaux d’augmentation d’allocation institutionnelle ou d’actions réglementaires positives sont émis, cela soutiendrait le sentiment à moyen terme.
Le principal risque baissier à court terme est lié aux élections de mi-mandat et à une baisse agressive des taux ; la réglementation et l’offre présentent quelques atténuations marginales. La volatilité est actuellement très faible, ce qui indique que le marché retient son souffle en attendant que ces événements se concrétisent pour choisir une direction.⚠️ Le signal le plus trompeur de cette chute : le prix a baissé de plus de 3 %, mais l'indice de cupidité a augmenté de 5 points.
Jeudi noir à Wall Street pendant la nuit, le Nasdaq a chuté de 2,6 % (la plus forte baisse journalière depuis fin juin), les résultats de Meta ont dépassé les attentes mais l'action a quand même chuté de près de 7 %, le marché craint que l'IA ne brûle trop de liquidités. Le semi-conducteur a chuté de 6,72 %, le pétrole Brent a dépassé 113 dollars, les actifs à risque sont sous pression généralisée. BTC est tombé un moment sous 81 000, il oscille maintenant autour de 81 500, ETH a baissé de 4 %.
Deux avertissements :
1. Ne prenez pas la forte chute du rendement des bons du Trésor à 10 ans (clôture hier à 4,952 %, la plus forte baisse journalière depuis mars 2023) comme un signal d'achat — ce n'est pas une opération de baisse des taux, c'est un achat de bons du Trésor en mode fuite pour se protéger.
2. L'indice de peur et cupidité reste à 68 dans la zone de cupidité, le sentiment n'est pas encore purgé, la baisse n'est généralement pas terminée. Bitfinex donne un seuil bas : clôture journalière sous 81 300, le prochain support est le creux du 10/15 à 79 821.
Je suis baissier à court terme : ne prenez pas de risques avant que la cupidité ne se transforme en peur, attendons un point bas émotionnel pour envisager un retournement.
Pensez-vous que cette baisse est due à une réévaluation macroéconomique ou simplement à une aversion au risque déclenchée par la hausse du prix du pétrole au Moyen-Orient ?
$BTC #欧意星球 #BTC行情 #比特币 #加密货币
Ce qui précède est une observation personnelle du marché, les données sont à jour à ce jour, ce n'est pas un conseil d'investissement ; les actifs cryptographiques sont très volatils, veuillez juger par vous-même et assumer vos risques (DYOR).La situation récente du marché est la suivante
Les bonnes nouvelles ont de plus en plus de mal à faire monter les cours
Les mauvaises nouvelles provoquent facilement des baisses
Un petit souffle suffit à effacer les gains
Ce n'est pas seulement le cas pour le Bitcoin, l'Ethereum, les altcoins ou l'or, c'est pareil pour les actions américaines
Il y a quelques jours, les actions des puces de stockage venaient de rebondir
Mais hier soir, elles ont de nouveau été écrasées
Ceux qui venaient juste d'acheter au plus bas
Ont peut-être encore pris une claque
Quand ça monte, l'AI change le monde
Quand ça baisse, c'est comme si l'AI allait faire faillite
Il y a quelques jours, on criait encore à la hausse des prix des puces de stockage
Hier, tout le monde a commencé à fuir collectivement
C'est un problème typique d'un marché faible
Après beaucoup de baisses, certains achètent au plus bas
Les vendeurs à découvert peuvent aussi prendre leurs bénéfices
Alors le cours rebondit
Mais si les achats ne sont pas suffisamment soutenus ensuite
Le rebond peut être suivi d'une nouvelle baisse
Donc pour juger d'un retournement de tendance, il ne faut pas se fier à une ou deux journées de hausse
$BTC $ETH #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 【Revenus en hausse de 55 %, prévisions encore supérieures aux attentes, pourquoi Western Digital continue-t-elle de baisser ?】
Le rapport financier de Western Digital $WDC est impressionnant : chiffre d'affaires du T1 à 4,381 milliards de dollars, en hausse de 55 % sur un an, bénéfice ajusté par action de 4,64 dollars ; la prévision médiane du chiffre d'affaires pour le T2 atteint 5,1 milliards de dollars, bien au-dessus des 4,57 milliards attendus par le marché. La société a également augmenté son dividende trimestriel, mais le cours de l'action continue de baisser.
Le marché ne s'inquiète plus seulement de combien l'entreprise peut gagner ce trimestre, mais de la durée de la tendance favorable dans le secteur du stockage. Le cours de Western Digital avait déjà fortement augmenté, les bonnes nouvelles ayant peut-être été anticipées ; même un bon rapport financier ne suffit pas à soutenir une valorisation plus élevée, les investisseurs prenant leurs bénéfices. Avant la publication du rapport, le cours avait déjà chuté d'environ 6,4 % lors des échanges réguliers de la journée, ce qui montre que la pression vendeuse n'est pas apparue uniquement après la publication.
Cela ne prouve pas encore que la demande de stockage liée à l'IA a atteint un pic, mais cela rappelle une chose : la croissance des résultats et la hausse du cours de l'action ne vont jamais forcément de pair. Il faut maintenant surveiller si les commandes, les marges et les flux de trésorerie peuvent continuer à se réaliser. Si les résultats continuent de dépasser les attentes mais que le cours reste faible, il faudra sérieusement envisager que le marché réduit la valorisation ; si le cours se stabilise et reprend du volume, cela indiquera que cette vague de ventes était peut-être excessive.Les actions de stockage n'ont pas rebondi la nuit dernière : $SNDK a chuté plus fortement, le volume de $MU est plus intéressant à observer
Pour clarifier la conclusion : ce n'était pas un rebond des actions de stockage la nuit dernière, mais une baisse simultanée des deux titres. $MU a clôturé en baisse de 6,26 %, avec un volume de 31,54 millions d'actions, supérieur à la moyenne affichée sur la page ; $SNDK a chuté de 8,51 %, avec un volume d'environ 10,02 millions d'actions, proche de sa moyenne.
Ainsi, $SNDK est celui qui a subi la plus forte baisse, tandis que $MU a vu une participation plus large des vendeurs. Se contenter d'expliquer cette bougie par la "demande à long terme de stockage AI" ne suffit pas : les capitaux cherchent d'abord à refroidir les valorisations élevées et les transactions encombrées, les fondamentaux positifs ne parvenant pas encore à empêcher la prise de bénéfices.
Du côté de BTC, OKX affiche une baisse d'environ 3,18 % sur 24 heures, également sous pression, mais la fenêtre de calcul diffère de celle de la baisse journalière des actions américaines, donc ce n'est pas une preuve directe que les capitaux passent des actions de stockage à la crypto.
Je ne qualifierai pas un simple rebond de reprise sectorielle. Lors de la prochaine séance, il faudra d'abord voir si $MU peut tenir autour de 849 et si $SNDK peut tenir autour de 1245 ; seulement après avoir récupéré leurs zones d'ouverture de la séance précédente, on pourra parler de reprise. Si les plus bas journaliers sont à nouveau franchis, la logique d'achat au creux devra être mise de côté. Balayage nocturne du carnet d'ordres, peu de variations, les chandeliers sont inoffensifs — les couteaux sont tous cachés dans les positions.
Macro : réunion mardi et mercredi prochain, période de silence, le marché ne peut que deviner. La peur et la cupidité oscillent encore à un niveau élevé, mais les prix ne cessent de baisser. L'émotion et le prix s'affrontent, je fais confiance au prix.
Événement : les institutions font leurs comptes, plus d'un milliard de dollars investis en trois jours dans les ETF au comptant. Mais à ce rythme, selon l'expérience historique, cela ne soutiendra pas un rebond brutal. L'argent entre, mais la force manque.
SOL : la seule des trois principales positions à augmenter à contre-courant, mais le prix suit la tendance générale à la baisse. Certains tiennent bon, la plus grande crainte est une nouvelle bougie baissière.
BTC : le graphique de liquidation s'est inversé, la bande lumineuse au-dessus du prix actuel est plus visible que celle en dessous, soixante pour cent des liquidations de la journée sont des positions longues, les haussiers saignent encore tout en augmentant leurs positions.
Action : la lumière en haut est le carburant ; ne vous précipitez pas, attendez que les haussiers soient nettoyés. Continuez à garder les positions courtes, sans augmenter les positions. La position est plus honnête que le prix.Observation des données des baleines $ETH : sous la volatilité de la porte, la perte latente totale des positions longues et courtes est d'environ 68,18 millions U
Prix actuel de l'ETH 2405,64, baisse de -1,97 %, taux de financement -0,0003 %. Actuellement, il y a 704 baleines, le ratio nominal long/short est de 30,52 %, la divergence entre longs et shorts reste évidente.
Baleines longues
228 adresses de baleines détiennent 322,67M USDT, prix moyen d'ouverture 2684,94, perte latente non réalisée de 37,464 millions U, taux de profit seulement 18,85 %. Le coût des positions longues est concentré autour de 2684, la grande majorité des positions longues sont en perte latente, la zone de coût concentré à 2684 forme une pression à la hausse.
Baleines courtes
476 adresses de baleines détiennent 1,05B USDT, prix moyen d'ouverture 2335,73, perte latente non réalisée de 30,7146 millions U, taux de profit 66,38 %. Le volume des positions courtes est plus important, plus de 60 % des positions sont en profit ; le prix actuel est supérieur au prix moyen des shorts, les shorts subissent une légère perte latente pour l'instant, si le prix baisse, leurs pertes/profits continueront à se corriger.
Logique du marché
La perte latente totale des positions longues et courtes est d'environ 68,18 millions U, le marché de la porte exerce une pression des deux côtés. Tant que 2684 à la hausse n'est pas franchi, l'espace de rebond est limité ; autour de 2335 à la baisse est l'ancre du coût des shorts. À court terme, il faut surveiller la résistance à 2684 et le support à 2335.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 $HYPE Cette semaine, il est en fait resté dans une fourchette 📦
Sur 4 heures, il a oscillé entre 76 et 82,5 toute la semaine. Hier, il est passé de 82,3 à 76,59 ce matin. Le marché a aussi corrigé, BTC et ETH ont chuté de plus de 3 % en 24 heures, il n'a pas échappé à la baisse.
Mais un détail m'intéresse : en 24 heures, le prix a chuté de 3,9 %, mais les positions ouvertes sont passées d'environ 1,25 million à 1,3 million, soit une hausse de plus de 4 %. Beaucoup ont renforcé leurs positions à la baisse, ils ont suivi la tendance baissière. Le taux de financement est seulement de 0,0076 %, il n'y a pas de surchauffe des positions longues. Les shorts sont concentrés au bas de la fourchette, s'ils ne peuvent pas pousser plus bas, ils risquent d'être chassés.
Mon plan :
Direction : acheter (attendre un repli, ne pas courir après)
Entrée : entre 76,3 et 76,8, c'est autour des creux du 10-19 à 76,07 et de ce matin à 76,59
Stop loss : 75,2, si la fourchette est cassée à la baisse, reconnaître l'erreur
Objectif 1 : 79,4, plateau pendant la baisse d'hier
Objectif 2 : 81,8, bord inférieur du sommet de la fourchette
À l'objectif 1, je sortirai la moitié, et je déplacerai le stop loss au prix d'entrée pour le reste. Si ça ne fait pas de repli et monte directement, je ne suivrai pas, tant pis si je rate. Si la clôture sur 4 heures casse 76 à la baisse, le plan est annulé, la fourchette est cassée, il faut changer de stratégie, pas de résistance obstinée.
Ratio gain/perte environ 2 pour 1, position petite, capable de supporter les oscillations.
Ceci est un avis personnel, pas un conseil d'investissement, DYOR
#HYPE #stratégiecontrat #altcoins#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Beaucoup disaient auparavant que la production en série de HBM4 marquerait la fin des bonnes nouvelles, mais Hynix a livré une petite quantité au deuxième trimestre, réalisant un bénéfice trimestriel de plus de 60 000 milliards de wons coréens, avec une marge bénéficiaire de 76 %. Ce n'est clairement pas la fin des bonnes nouvelles, c'est en fait le début d'un nouveau cycle de profit. Maintenant, au troisième trimestre, la capacité de production de HBM4 est en pleine montée en puissance, et le prix contractuel de la DRAM classique continue d'augmenter. Les performances des deux segments progressent, et les petites fluctuations des livraisons des nouvelles cartes Nvidia ne peuvent en aucun cas freiner la tendance générale à la hausse des bénéfices.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整 美国货币监理署最近发了《GENIUS法案》的稳定币最终规则，虽然要到2027年才生效，但里面的门道已经让华尔街炸锅了。核心是啥？规矩还是老规矩，发行商不准直接给持有者付利息。但是，最关键的反转来了：他们取消了针对第三方（比如交易所）搞奖励安排的违规推定。 简单说，以后你持有稳定币，发行商不能给你发利息，但你在交易所拿着稳定币，平台搞活动给你发奖励，合规的口子算是撕开了。这事儿一出，美国银行家协会立马跳出来反对，生怕老百姓把钱都搬去稳定币里吃奖励，导致银行存款大流失；但财政部长贝森特却举双手赞成，觉得这样能促进创新。你看盘面，USDT和USDC的价格纹丝不动，波动连0.1%都不到，市场根本没在怕的。 小马哥的个人看法是，这就是一出活生生的“利益博弈局”。监管层表面上是在规范市场，其实是在给加密圈和传统银行划分地盘。不让发行商直接付息，是为了保住传统银行的存款基本盘，防止系统性风险；而给第三方奖励开口子，就是给加密平台留了活路。说白了，监管也怕把创新给掐死。这帮华尔街老钱和加密新贵，以后有的扯皮了。 有啥影响？短期内，对大盘几乎