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Beaucoup de gens interprètent la coupure d’OpenAI de Cursor comme un combat à nouveau entre Altman et Musk.
Bien sûr, il y a des rancunes personnelles.
Mais ce qui ressort vraiment, c’est autre chose :
Les modèles de pointe passent des « API disponibles partout » à des « ressources stratégiques pouvant être coupées à tout moment par l’adversaire, les conditions et le contrôle ».
Après l’acquisition de Cursor, OpenAI a informé que le contrat serait reçu au plus tard le 12 novembre, et que les modèles futurs (y compris Astra) ne seraient plus communiqués. 7885CE
OpenAI
Les développeurs choisissaient autrefois les outils en fonction de leur expérience.
Plus tard, il nous restera à voir : sur quelle carte politique de la société modèle vous vous situez.
Plus le modèle est solide, plus les droits de distribution ressemblent à ceux des oléoducs.
Celui qui peut être coupé n’a pas de véritable souveraineté produit.Beaucoup de gens interprètent la coupure d’OpenAI de Cursor comme un combat à nouveau entre Altman et Musk.
Bien sûr, il y a des rancunes personnelles.
Mais ce qui ressort vraiment, c’est autre chose :
Les modèles de pointe passent des « API disponibles partout » à des « ressources stratégiques pouvant être coupées à tout moment par l’adversaire, les conditions et le contrôle ».
Après l’acquisition de Cursor, OpenAI a informé que le contrat serait reçu au plus tard le 12 novembre, et que les modèles futurs (y compris Astra) ne seraient plus communiqués. 7885CE
OpenAI
Les développeurs choisissaient autrefois les outils en fonction de leur expérience.
Plus tard, il nous restera à voir : sur quelle carte politique de la société modèle vous vous situez.
Plus le modèle est solide, plus les droits de distribution ressemblent à ceux des oléoducs.
Celui qui peut être coupé n’a pas de véritable souveraineté produit.Analysons XRP ; tout le monde connaît bien cette pièce :
$XRP a augmenté d’environ 40 % au cours des deux dernières semaines, passant de 0,99 $ à 1,38 $, mais les données on-chain montrent une divergence nette — l’intérêt ouvert total sur les contrats à terme a en réalité chuté de 16 %.
Les fonds changent de position.
Presque toutes les bourses réduisent leurs positions sur les contrats à terme sur XRP, à l’exception de CME, qui a contre-courant la tendance et a augmenté d’environ 36 %, augmentant sa part de 10 % à 17 %. Parallèlement, les positions nettes courtes des fonds à effet de levier ont doublé pour atteindre environ 116 millions de XRP, tandis que les courtiers et gestionnaires d’actifs ont ajouté respectivement environ 60 millions et 28 millions de positions longues nettes.
Cette structure de détention est très claire : les investisseurs particuliers et les fonds spéculatifs réduisent leurs positions, les fonds institutionnels augmentent discrètement leurs positions sur la CME, et l’écart entre long et short est évident. Les fonds à effet de levier vendent à découvert les deux, les gestionnaires d’actifs et les négociants sont en position longue, et la variable centrale du jeu est très probablement le vote procédural du Sénat sur le projet de loi CLARITY à la mi-septembre.
Lorsque le projet de loi a été adopté par la commission bancaire du Sénat en mai, il a aidé le XRP à grimper d’environ 5 %. Si les progrès se passent bien en septembre, les attentes en matière de conformité pour le XRP seront un catalyseur clair. Mais s’il s’arrête, les attentes haussières seront également anéanties.
Une hausse des avoirs en CME signifie souvent que les institutions se préparent à un événement. Le récent rallye de XRP n’est pas dicté par les fondamentaux, mais par les attentes politiques. Avant la mi-septembre, cette logique continuera de s’intensifier. Mais une fois le vote finalisé, que la bonne nouvelle soit réalisée ou en deçà des attentes, la direction doit être réévaluéeL'ère Cook touche à sa fin, j'ai investi massivement à 323 $ en position longue sur Apple — pourquoi ?
Le premier jour du changement de direction, le cours d'Apple a grimpé au-dessus de 325, j'ai placé un ordre d'achat à 323, avec un gain latent. Trois logiques solides.
Analyse technique : ouverture à 315 puis hausse, résistance à 326 suivie d'un repli sur la moyenne mobile MA5 à 323 qui tient, MACD en croisement haussier avec des barres rouges en expansion, la tendance haussière n'est pas terminée. RSI en surachat, mais après une montée en volume, le premier repli est souvent un point d'entrée sûr.
Catalyseur : la conférence de septembre combinée au changement de direction, le marché accorde une prime, cette année avec un nouveau CEO pour la première fois.
Essentiel : la stratégie IA pourrait changer qualitativement. Sous Cook, Apple a toujours « emprunté » l'IA des autres, Ternus vient du hardware, a travaillé sur VisionPro, comprend mieux la mise en œuvre de l'IA en périphérie. Réussir une IA en périphérie vraiment utile sur iPhone pourrait encore faire grimper la valorisation.
Risques : RSI en surachat, la bonne nouvelle du changement de CEO est déjà largement intégrée, le vrai enjeu est la conférence de septembre.
Stratégie : position avec un levier de 20 fois pas trop lourde, conserver si le repli ne casse pas 320, sortir si c'est cassé, objectif 335-340.
Le changement de CEO est un événement majeur, mais ne vous emballez pas — la première conférence du nouveau CEO est le vrai moment pour miser. Je monte à bord en premier, attachez vos ceintures.
$AAPL $xAAPL
#苹果换帅：Ternus接任CEO
#交易之声：你的经验值得被听到 La partie la plus difficile de ce marché n’est pas les mauvaises données, mais le fait que la performance ne soit pas suffisante.
Le PMI manufacturier ISM américain d’août n’était que de 54,6, en dessous du 55,2 attendu et en baisse par rapport au 55,6 de juillet.
La production manufacturière continue de s’étendre, mais le rythme est clairement lent. Pour le marché, ces données sont les plus épuisantes : la croissance commence à ralentir, mais pas assez faible pour forcer la Fed à adopter immédiatement un mouvement accommodant.
$BTC Le prix tourne autour de 77 800 ; $XAU Plus direct, il a chuté jusqu’à 4 369 en 4 heures, chutant de près de 2 % en cours de journée. Les deux actifs sont frappés ensemble ; Je pense que le problème central reste les attentes sur les taux d’intérêt.
Plus tard, JOLTS, ADP, Primary, et Non-Farm Payrolls ont pris la table une après l’autre, et la position belliciste de Walsh doit être véritablement mise à l’épreuve.
Si l’emploi continue de se refroidir, le marché remisera sur un assouplissement de la politique, donnant à BTC et à l’or une chance de reprendre leur souffle ; Mais si l’emploi reste fort et que l’inflation reste intacte, cette vague de pression pourrait ne pas être encore terminée.
Je ne devine pas le fond pour l’instant, je me concentre juste sur la capacité des données sur l’emploi à réprimer les attentes en matière de taux d’intérêt.
$ZEC
#就业数据密集公布, la position politique de Wash est mise à l’épreuve #BTC高位震荡, et son lien avec l’or se renforce 📊 Rapport express sur les liquidations de contrats $LAB (1er septembre)
Les haussiers ont dominé toute la journée de manière extrême, mais le levier est passé d'un effondrement à 174x à 40x — la pression short ne tient plus qu'à un souffle, les shorts commencent à bouger en fin de séance
Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes
1 heure 327,35 $ 170,28 $ 157,06 $
4 heures 6 404,36 $ 6 247,30 $ 157,06 $
12 heures 27 500 $ 27 400 $ 157,27 $
24 heures 112 800 $ 110 000 $ 2 754,09 $
D'après les données de liquidations LAB, sur 1 heure les haussiers contrôlent le marché avec un léger avantage de 1,08x, presque parfaitement équilibré, avec un volume de seulement 327 dollars ; sur 4 heures, les haussiers écrasent avec un levier extrême de 39,8x, le volume grimpe à 6 404 dollars, les liquidations shorts stagnent presque ; sur 12 heures, l'avantage haussier monte à 174x, avec 27 400 $ de liquidations longues contre seulement 157,27 $ de shorts, la pression short s'intensifie à un niveau explosif ; sur 24 heures, l'avantage chute brusquement à 39,9x, avec 110 000 $ de liquidations longues contre 2 754 $ de shorts, totalisant plus de 112 800 $ de liquidations. Le levier haussier suit une trajectoire en V inversé de 1,08x → 39,8x → 174x → 39,9x, la dynamique de squeeze a explosé puis s'est effondrée. Les liquidations sur 12 heures ne représentent que 24,4 % du total sur 24 heures, indiquant une faible concentration, ce qui signifie que la pression de liquidation continue de se relâcher en fin de séance — les liquidations shorts en fin de séance ont bondi de 157 $ à 2 754 $, soit une multiplication par 17, les shorts commencent à être ciblés, mais l'avantage global des haussiers reste énorme. Il est conseillé de réduire le levier à moins de 3x, la direction est claire mais la dynamique est gravement affaiblie, évitez de poursuivre aveuglément les positions longues.
🔥 Indicateur de tendance du marché | 1er septembre
Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : la posture hawkish de Waller sera mise à l'épreuve par les données d'emploi, Bitcoin et l'or sont profondément corrélés dans la "réévaluation de la confiance dans les monnaies fiat", et les résultats de Broadcom et Dell valideront la durabilité des retours sur le matériel AI.
📊 Rapport sur l'emploi non agricole vendredi : Waller le "faucon" tiendra-t-il face aux données "tranchantes" ?
Le 4 septembre à 20h30 heure de Pékin, le rapport américain sur l'emploi non agricole d'août sera publié. Reuters prévoit une augmentation de 58 000 emplois, un taux de chômage stable à 4,1 % ; Wells Fargo anticipe 80 000 emplois supplémentaires. En juillet, les créations d'emplois non agricoles avaient chuté de 23 000, le pire résultat de l'année.
La semaine dernière, le président de la Fed Waller a prononcé son premier discours principal à Jackson Hole depuis sa nomination, mentionnant "inflation" 25 fois, réaffirmant l'objectif d'inflation à 2 % comme "ferme et fixe", déclarant que si l'inflation sous-jacente ne baisse pas "clairement et assez rapidement", la Fed "a encore du travail à faire". Les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 35 % avant le discours à 60 %. Si les données de cette semaine se dégradent à nouveau, cette attente de hausse pourrait s'effondrer rapidement.
₿ BTC en consolidation à un niveau élevé : la corrélation avec l'or se renforce, 7 milliards de dollars affluent dans les ETF
Bitcoin a progressé de 28 % en août, dépassant brièvement 81 000 $, mais a reculé après le discours hawkish de Waller, oscillant actuellement entre 78 000 et 79 000 $.
La logique principale derrière cette force synchronisée est la "réévaluation de la confiance dans les monnaies fiat" — au cours des cinq derniers jours de bourse, l'or et les ETF Bitcoin ont attiré un flux record de 7 milliards de dollars. L'ETF SPDR Gold a enregistré un afflux net de près de 3,4 milliards de dollars, l'ETF Bitcoin de BlackRock un afflux net de 1,5 milliard. Les investisseurs n'ont plus à choisir entre or et Bitcoin, ils achètent simultanément ces deux "actifs sans crédit gouvernemental". Mais après le discours de Waller, les attentes de hausse des taux ont augmenté, ce qui pèse à court terme sur ces deux actifs.
🖥️ Broadcom et Dell prennent le relais : la rentabilité du matériel AI à nouveau testée
Après le rapport explosif de Nvidia avec 96,2 milliards de dollars de revenus, la filière du matériel AI fait face à un nouveau test cette semaine.
Broadcom publiera ses résultats du T3 après la clôture le 2 septembre. Le marché prévoit un chiffre d'affaires d'environ 29,4 milliards de dollars, en hausse de 84 % ; les revenus des semi-conducteurs AI visent 16 milliards, en hausse de plus de 200 %, représentant plus de la moitié du chiffre d'affaires total. La société a déjà réaffirmé son objectif de 56 milliards de revenus AI pour l'exercice 2026, dépassant 100 milliards en 2027.
Dell publiera ses résultats du T2 après la clôture le 1er septembre. Au T1, la société a construit 16,1 milliards de dollars de serveurs AI, la direction prévoit une croissance d'environ 75 % du segment infrastructure au T2, dont environ 15,5 milliards de revenus de serveurs AI. Mais la pression sur les marges est notable — la marge opérationnelle du segment infrastructure est passée de 14,8 % à 10,5 %.
💎 Résumé
Trois événements dessinent un même tableau : le rapport non agricole de vendredi testera la fermeté hawkish de Waller "il y a encore du travail à faire" — si l'emploi faiblit à nouveau, l'attente d'une hausse des taux à 60 % pourrait s'effondrer rapidement ; Bitcoin et l'or sont profondément corrélés dans la "réévaluation de la confiance dans les monnaies fiat", avec un afflux record de 7 milliards de dollars dans les ETF ; les résultats de Broadcom et Dell valideront la durabilité des retours sur le matériel AI, la pression sur les marges devient un nouveau point focal.
Alors que les données d'emploi, la narration macroéconomique et les résultats AI convergent cette semaine — le marché attend la réponse finale du 4 septembre. Les données de liquidations LAB révèlent une caractéristique typique des petites capitalisations avant un grand événement : le levier haussier s'effondre de 174x à 40x, avec une faible concentration de 24,4 %, indiquant qu'après un nettoyage ciblé en journée, les gros acteurs commencent à récolter les positions longues en fin de séance — une double récolte progressive à la manière de la grenouille dans l'eau tiède. La direction générale dépendra des données non agricoles. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $MU se situe autour de 955,80 $, proche du niveau psychologique de 1 000 $. L’histoire de la mémoire par IA reste solide. Micron vient de réaliser un chiffre d’affaires record au troisième trimestre fiscal de 41,46 milliards de dollars, et l’entreprise a déjà programmé son prochain rapport de résultats pour le 30 septembre. Mais voici ce que je regarde aujourd’hui : des syndicats basés à Taïwan, représentant près de 10 000 travailleurs de Micron, menacent de faire grève à cause de la structure des primes de l’entreprise. Avec Taïwan comme un important pôle manufacturier pour Micron, cela ajoute un véritable impact à court terme🔥 Brève compréhension : PMI manufacturier ISM américain d’août publié
Le dernier indice PMI manufacturier ISM américain d’août a enregistré 54,6
Ce chiffre était inférieur à la valeur attendue de 55,2, en baisse par rapport à 55,6 en juillet
En résumé :
🔥 Ces données servent à évaluer si les affaires dans les usines américaines sont bonnes
La lecture d’août était de 54,6, légèrement en dessous des attentes du marché
⚠️ Mais notez que, tant que la valeur est supérieure à 50,
Cela signifie que la fabrication continue de générer des revenus et de s’étendre
🐢 C’est juste que le rythme d’expansion a ralenti récemment
Au cours des cinq derniers mois, les usines américaines ont connu une phase d’expansion
💪 Cependant, l’élan de la reprise de ce mois-ci n’a pas été aussi fort que tout le monde l’espérait
Cet événement ne peut être considéré comme un développement majeur positif ou négatif
➕ La croissance économique a légèrement ralenti
La volonté de la Fed de relever les taux d’intérêt s’affaiblira légèrement
➖ Mais l’économie ne s’est pas détériorée
Donc les baisses de taux sont pratiquement hors de question
Que les taux d’intérêt soient augmentés ou non
Cela dépend toujours des « données sur les prix et l’emploi à venir ».
😱 Cette nouvelle ne fait que brièvement apaiser la panique de tout le monde
Cela ne peut pas déclencher un rallye majeur du marché
🤔 Cela affectera-t-il les données de paie non agricoles ?
Très petit ! L’emploi manufacturier ne représente qu’une petite partie ; le secteur des services est la principale force
La Fed doit encore attendre des données fondamentales telles que les salaires non agricoles et l’IPC
Puis décidez de la direction des taux d’intérêt
$BTC Toujours à 80 000
$ETH Toujours à la barre des 2500
Quant à moi, j’ai oublié $SNDK parce que je regardais $ENA
Sans aucune fluctuation, l’ENA s’est également libérée et est sortie......
#就业数据密集公布, la position politique de Walsh est mise à l’épreuve Aujourd’hui, 39,5 millions de jetons ont été débloqués ! Le géant du re-staking EigenLayer annonce une restructuration stratégique : la transformation en IA en cloud peut-elle se sauver elle-même ?
EigenLayer, leader du secteur du restaking Ethereum, a aujourd’hui dû affronter un double combat en tokenomics et en orientation stratégique.
Le 1er septembre, EigenLayer a officiellement débloqué environ 39,5 millions de tokens EIGEN, ciblant principalement les investisseurs en phase de démarrage et les contributeurs principaux. Face à la réalité d’une forte chute des prix des tokens par rapport à des sommets historiques et à une concurrence féroce pour les rendements de reprising, l’équipe officielle les a rassurés le jour même du déblocage — se transformant pleinement en la plateforme de cloud computing vérifiable « EigenCloud ».
La logique centrale de ce changement stratégique est la suivante :
Premièrement, libérez-vous de l’involution monotone au sein de l’écosystème Ethereum. Le retaking traditionnel se limite à fournir une sécurité économique pour les ponts cross-chain ou les oracles, mais EigenCloud renforce directement ce pool de sécurité de staking de plusieurs milliards de dollars grâce à la vérification des inférences par IA, la disponibilité des données (EigenDA) et une puissance de calcul décentralisée hors chaîne ;
Deuxièmement, remodeler la valeur des tokens en fonction des besoins commerciaux réels de l’IA. Cela permet aux détenteurs EIGEN de recevoir de vrais dividendes directement sur les frais de calcul vérifiables payés par les développeurs d’IA mondiaux, rompant ainsi avec le récit d’inflation pure des promesses vides.
La survie du grand frère en coupant les bras pour embrasser l’IA est une étape inévitable vers la maturité dans le secteur du staking. En examinant les livres des deux derniers mois, les pertes réelles ne sont pas dues à des essais et erreurs fréquents dans des contrats contrefaits, mais à des baisses profondes dans deux positions fortement détenues : $LAB et $BEAT. Cela m’a fait réaliser que se fier uniquement à la position de prix est loin d’être suffisant pour ouvrir des transactions, surtout lorsqu’on traite avec des instruments à volatilité illimitée, où la discipline stop-loss devient souvent inutile. Ensuite, je vais progressivement orienter mon attention vers le trading spot et j’ai récemment suivi les tendances des cryptomonnaies de plateforme comme HYPE, OKB et BNB. Bien que chacune ait du potentiel, compte tenu de la fourchette de prix actuelle du BTC, le risque de sorties de capitaux reste préoccupant. $OKB La capitalisation circulante est relativement faible ; si un ajustement complet peut être effectué, les chances d’entrée au comptant pourraient être plus favorables ; tandis que $HYPE et $BNB ont des capitalisations relativement complètes, donc l’efficacité de poursuivre des prix plus élevés peut être limitée. Plutôt que de tester sans cesse les limites émotionnelles dans les contrats, réfléchissez à la possibilité d’un investissement au comptant d’offrir une expérience d’intérêt composé plus stable. Le marché ne manque jamais d’opportunités, mais contrôler les baisses et préserver le capital est souvent plus proche de la rentabilité à long terme que de la poursuite de ruptures à court terme. Avertissement risque : les prix des cryptoactifs sont très volatils. Veuillez évaluer rationnellement votre propre tolérance. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement $OKB#苹果换帅 : Ternus a pris la relève en tant que PDG
Pour être honnête : Apple a remplacé le PDG Ternus, annoncé officiellement en avril, et un transfert de décision en douceur. Si ce n’était pas une nouvelle soudainement positive, le marché avait déjà été rongé.
En regardant $AAPL, aujourd’hui (9,1), il a bondi à 324,79, soit +2,51 %, franchissant la bande supérieure Bollinger, la croix d’or MACD, les moyennes mobiles quotidiennes du 10/5/20 toutes sous le pied, le ratio de volume 2,77, les fonds bloqués tôt à 9,9 en foldable + événement de lancement de l’iPhone 18.
Perspective du frère à mi-parcours : La direction est plutôt bonne, mais suivre une approche « les attentes d’abord » ne signifie pas aller longtemps aveuglément.
Bull Players : Ternus est un vétéran du matériel, avec des produits iPad/Silicon lancés par lui. Le marché est désormais « les gens axés sur le produit qui reviennent », et les histoires d’IA sur les appareils sont plus attrayantes que la chaîne d’approvisionnement de Cook, avec des entreprises de services qui soutiennent le bas de l’action. Joueurs Bear : 37x PE n’est pas donné, l’IA accuse un retard par rapport à Google et Microsoft en tant que cartes claires. Les scripts historiques « retirent avant la sortie, vendent les faits le même jour », et la position 324 est vulnérable à l’effondrement.
Il y a de l’espoir pour une tendance haussière à moyen terme, mais ne courez pas après 325-330 ; un retour vers 315-318 est plus confortable ; Si le volume augmente et que le prix reste stable à 330, observez les cercles institutionnels à 365-400 ; cette chute sous 310 n’est qu’un faux mouvement.
Concentrez-vous sur les points clés du lancement du 9 septembre + bénéfice brut d’octobre, tout le reste n’est que du bruit.
$ETH et $BTC continuent de fluctuer aujourd’hui, presque arrivé !!
#BTC高位震荡, synergie renforcée avec l’or Tout le monde regarde le rebond de XRP. Je regarde si 1,33 $ tient. Le nouveau catalyseur est intéressant : Ripple a développé son infrastructure institutionnelle en Asie-Pacifique grâce à un nouveau partenariat avec SettleMint, tandis que la demande pour les ETF XRP est restée résiliente. Mais il y a un détail facile à manquer. Ripple a publié aujourd’hui un 1B de XRP depuis un séquestre. Une grande partie de l’offre est généralement remise en séquestre, donc cela ne signifie pas automatiquement vendre — mais cela crée un surplus d’offre à court terme exactement pendant que XRP est en train de se faire#苹果换帅 : Ternus a pris la relève en tant que PDG
Le défi de Trauss est clair : Apple a besoin d’une réponse à l’ère de l’IA, et elle doit être donnée rapidement.
Apple a longtemps été considéré comme à la traîne dans la course à l’IA, Microsoft et Google en tête, mais Apple n’a pas encore présenté de carte correcte. Trauss vient d’un milieu matériel ; savoir s’il peut réellement intégrer des fonctions d’IA avec du matériel déterminera la position d’Apple dans la prochaine décennie. Vision Pro est sa création, mais la réponse du marché a été tiède. L’IA n’a pas encore été mise en œuvre ; Apple a besoin d’une nouvelle direction.
Pour le monde crypto, il y a deux points qui méritent d’être réfléchis à ce sujet.
Premièrement, la stratégie d’Apple sur l’IA affecte directement le sentiment de l’ensemble du secteur technologique. Si Apple parvient à faire des progrès substantiels sur l’IA, tout le secteur technologique sera revalorisé, et la crypto, en tant qu’actif à bêta élevé, en bénéficiera en conséquence. Si Apple continue de stagner dans l’IA, les actions technologiques seront sous pression, et la crypto ne s’en sortira pas non plus.
Deuxièmement, si Apple s’aventurera dans les paiements en crypto ou dans les actifs numériques. À l’époque Cook, Apple a toujours « surveillé mais ne s’est pas impliqué » dans la crypto, et Apple Pay n’a toujours pas pris en charge les paiements en crypto. On ne sait toujours pas si Truss changera cette direction après avoir pris le contrôle. Samsung le fait déjà, et la question de savoir si Apple suivra le mouvement est une variable plus importante que toute évolution technologique.
Permettez-moi de partager mes réflexions.
Le changement de direction d’Apple n’a pas d’impact direct sur BTC. Mais la manière dont Apple évolue à l’ère de l’IA détermine le sentiment global dans le secteur technologique. La liquidité sur le marché crypto est fortement corrélée au sentiment des actions technologiques ; si Apple prend la bonne décision, tout le marché en profite. S’il fait la mauvaise décision, tout le monde porte le fardeau ensemble. Les États-Unis et l'Iran ont de nouveau eu un conflit militaire direct, Trump menace encore de frapper davantage l'Iran, la situation au Moyen-Orient se tend à nouveau
Logiquement, le scénario pour $XAU devrait être le suivant : escalade de la guerre → tout le monde cherche à se protéger → achat d'or → forte hausse de l'or
Mais cette fois, le scénario est un peu différent : escalade de la guerre → risque accru dans le détroit d'Ormuz → hausse du BZ et du pétrole $CL → risque d'inflation énergétique en hausse → la Fed a plus de difficultés à assouplir sa politique monétaire → hausse des rendements obligataires mondiaux → baisse de l'or
Les deux scénarios sont plausibles, mais actuellement, il est clair que le second l'emporte : le marché craint davantage l'inflation que la demande de valeur refuge, la montée des tensions au Moyen-Orient est en fait un facteur négatif pour l'or
Cela nous rappelle aussi que beaucoup de choses ont deux faces, hier le marché tradait la protection contre la guerre, aujourd'hui il pourrait se tourner vers la négociation de l'inflation et des hausses de taux ; comprendre la logique derrière ces événements et préparer les plans correspondants est essentiel pour être prêt face à des événements similaires à l'avenir 🫡$BTC $ETH 📊
Le marché est actuellement bloqué dans une phase confuse de consolidation à haut niveau + rebond dû à un short squeeze + pression macroéconomique.
$BTC continue de fluctuer entre 78K$ et 79K$, atteignant brièvement environ 79,2K$ le 1er septembre avant de reculer.
Au cours des dernières 24 heures, environ 150M$ à 440M$ de positions ont été liquidées sur le marché, les shorts ayant subi la majeure partie des pertes. Cela ressemble plus à un short squeeze classique qu'à un mouvement provoqué par l'entrée de nouveaux capitaux sur le marché. 🔥
Par ailleurs, les flux entrants des ETF BTC au comptant ont rompu leur série de neuf jours, avec environ 200M$ de sorties nettes le 28 août, ce qui suggère que l'élan d'achat institutionnel s'est considérablement affaibli.
Le contexte macroéconomique exerce également une pression supplémentaire :
📈 Rendement des bons du Trésor américain à 10 ans : ~4,76%
📈 Probabilité de hausse des taux en septembre : plus de 65%
💧 Les actions américaines tokenisées continuent de concurrencer la liquidité du marché
$ETH a réussi à rebondir aux côtés du Bitcoin vers 2 470$, mais sa force reste plus faible que celle du marché global. Les altcoins peinent également à attirer un volume significatif.
⚠️ Mon point de vue actuel
Pas de volume + liquidité fraîche limitée + contexte macro agressif = un rebond fragile.
Jusqu'à ce que $BTC puisse franchir et se maintenir de manière convaincante au-dessus de la zone 79K$–80K$, je considère ce rebond comme potentiellement une partie d'une continuation baissière plus large plutôt que le début d'une nouvelle phase haussière.
Si la résistance continue de tenir, la prochaine zone majeure que je surveille se situe autour de 76K$. 🎯
Ceci est mon point de vue personnel sur le marché, pas un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches et gérez vos risques.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation J’ai en fait déjà parlé de la moyenne mobile sur 50 semaines du BTC, mais après avoir examiné l’historique ces deux derniers jours, je pense devoir ajouter un autre indicateur : la moyenne mobile à 50 semaines + la supertendance hebdomadaire. Regarder ces deux ensemble est bien plus intéressant que de se concentrer uniquement sur 80 000, les flux d’ETF, ou la hausse en une seule journée. Regardons octobre 2015, quand $BTC récupéré la moyenne mobile sur 50 semaines près de 280 $, puis la Weekly Supertrend a complété une hausse à long terme. Tout le monde sait ce qui s’est passé ensuite. $BTC est passé de quelques centaines de dollars à près de 20 000 $ en 2017. Ce véritable marché haussier a lentement commencé à partir de ce stade. Les statistiques historiques de Galaxy montrent également qu’après la reprise de la moyenne mobile 2015, le prix est resté au-dessus de cette ligne pendant 135 semaines consécutives. Après que le BTC soit tombé à un peu plus de 3 000 $ fin 2018, il a récupéré la moyenne mobile de 50W en mai 2019, avec un prix hebdomadaire autour de 5 800 $. Un peu plus d’un mois plus tard, le BTC a bondi à près de 14 000 $, plus que doublant sa valeur. Le marché baissier de 2022 était plus typique — le BTC a atteint un plus bas de plus de 15 000 $, et Weekly Supertrend a rebondi début 2023Résumé du marché : Analyse de la hausse catalysée par l'inclusion de SNDK dans MSCI
Vue d'ensemble du marché
SNDK connaît une forte hausse, le principal catalyseur étant l'inclusion officielle dans l'indice mondial MSCI, combinée à l'histoire à long terme du stockage AI, au plan d'expansion de la capacité de production au Japon, et aux données financières positives, créant une confluence de facteurs favorables. Les institutions sont globalement optimistes et fixent un objectif de prix à la hausse.
Parallèlement, le post met en garde objectivement contre les risques : l'achat passif induit par l'inclusion dans l'indice MSCI est de nature à court terme, le cours de l'action ayant déjà atteint une zone de valorisation élevée, ce qui crée une pression à la correction ; les performances seront également affectées par la demande du marché intérieur et les fluctuations du cycle NAND. La capture d'écran montre aussi que certains comptes à court terme ont vu leurs gains multipliés par plusieurs fois en 30 jours, avec un effet de levier élevé amplifiant fortement la rentabilité.
Logique du marché
L'inclusion dans MSCI entraîne des flux passifs des fonds indiciels, ce qui est un moteur événementiel qui pousse le cours à court terme, mais une fois la répartition terminée, ces achats s'estomperont, et le marché ne peut pas dépendre indéfiniment de cet événement.
Le stockage AI est une logique industrielle à moyen et long terme, mais le stockage est un secteur cyclique fort, les fluctuations des prix NAND impactant directement la rentabilité des entreprises. Une fois les bonnes nouvelles intégrées, la valorisation élevée devient fragile.
Les comptes à fort levier affichent des gains exagérés à court terme, résultat des dividendes du marché, mais cela signifie aussi qu'en cas de retournement cyclique ou de réalisation des bonnes nouvelles, la correction peut être très sévère.
Conseils de trading
Distinguer les catalyseurs événementiels de la logique industrielle à long terme, l'inclusion dans l'indice est un catalyseur à court terme, ne doit pas être considéré comme la seule raison d'une hausse durable. Le ralentissement des flux entrants des ETF, la forte hausse de l'or, attention au risque de basculement entre haussiers et baissiers sur le marché des cryptos 📉
Récemment, le volume net des flux entrants des ETF BTC a diminué, l'or a fortement augmenté sous l'impulsion des données macroéconomiques, les capitaux refuges commencent à se repositionner, et les positions longues et courtes sur les contrats crypto ont clairement changé.
Bien que $BTC bénéficie encore du soutien des fonds institutionnels, la pression à la hausse se manifeste progressivement avec la diminution des flux entrants ; $ETH subit une double pression macroéconomique et écologique, son intervalle de fluctuation s'élargit, et ses replis sont souvent plus marqués que ceux de BTC ; $ZEC, grâce à son récit sur la confidentialité, peut connaître des impulsions indépendantes à court terme dans un contexte d'augmentation de l'aversion au risque, mais il est difficile qu'il se détache des contraintes du marché global.
La force de l'or pèse directement sur le sentiment des actifs risqués, même si les ETF continuent d'entrer, cela ne peut empêcher la libération de la pression de vente à court terme. Ne soyez pas obstiné à rester long sur les contrats, ni à ouvrir massivement des positions courtes simplement parce que l'or monte fortement.
Dès que les ETF passent en flux sortants continus, combiné à un repli de l'or à un niveau élevé, le marché peut facilement connaître une chute rapide. Traitez le spot par tranches, contrôlez strictement l'effet de levier sur les contrats, car en marché fluctuant, les liquidations dans les deux sens sont les plus fréquentes.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Avant de dormir, j'ai placé un ordre short $BTC à 79200, et en me réveillant, j'avais déjà un petit bénéfice flottant de quelques centaines d'U. Le take profit est fixé à 78100, pas gourmand, je prends ce qui vient et je pars. Cet ordre a été ouvert vers 79150, maintenant ça oscille autour de 78500, la marge de profit est correcte.
Hier soir, le plus évident sur le marché était une pression de vente soudainement renforcée au-dessus de 79300, après un pic, le volume n'a pas suivi, et le prix est revenu directement dans la zone dense des transactions précédentes. Je considère ce mouvement comme une correction à court terme, je n'ose pas annoncer un renversement de tendance, donc je sortirai à 78100. Mieux vaut prendre un petit gain que de se faire ramener en arrière, vendre à découvert en marché haussier est toujours contre la tendance, il faut savoir s'arrêter au bon moment.
Pour l'or, je le considère toujours comme un baromètre de l'humeur du marché. Les tensions entre les États-Unis et l'Iran reprennent, le prix du pétrole a dépassé les 90 dollars, les anticipations d'inflation sont là, l'or a du mal à s'affaiblir complètement. Mais le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé au-dessus de 4,75 %, les taux élevés bloquent la marge de progression. C'est une oscillation en haut de gamme, difficile dans les deux sens.
Pour ZEC, je n'ose toujours pas vendre à découvert à l'aveugle. Après le lancement des ETF, il y a eu une vague de prise de bénéfices, mais l'intérêt pour la confidentialité n'a pas diminué. ZEC a encore gagné plus de 4 points aujourd'hui pour atteindre 853 dollars, le support en haut de gamme tient toujours, une tendance indépendante pourrait continuer.
Cette fois, je me concentre uniquement sur ce segment de $BTC, rendez-vous à 78100, et je pars dès que c'est atteint.
$BTC
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 9月1日，新加坡金管局（MAS）启动稳定币监管修法咨询，准备把2023年的框架进一步写进《支付服务法》。 核心就几个字：储备要真、赎回要快、发行要合规。 🔹 100%储备支持 🔹 按面值赎回 🔹 禁止向稳定币持有人付息 🔹 部分符合条件的境外稳定币，也可能获得MAS认可 🔹 非MAS监管稳定币仍将按数字支付代币监管 而且这次只是咨询阶段，意见征集截止到10月16日，并非新规已经全面生效。 这对 $USDT / $USDC 都是个信号： 未来稳定币拼的可能不只是市值，而是谁能拿到更多监管通行证。 USDT流动性依然巨大，但合规覆盖正在变成新的竞争维度；USDC这类更偏合规路线的稳定币，可能更容易进入机构结算和传统金融场景。 更有意思的是，今天又传出21家大型金融机构计划在2027年前推出美元稳定币，包括高盛、美国银行、花旗和德银。传统金融正在亲自下场。 所以我更关注的不是“USDT会不会消失”，而是： 稳定币正在从交易工具，变成金融基础设施。 而BTC的定位反而越来越清晰—— 稳定币负责支付、结算和流动性，BTC负责稀缺性和价值储存。 $BTC $USDT $USDC #Bit📊 Rapport express sur les liquidations de contrats $KAITO (1er septembre)
Les positions courtes ont écrasé le marché toute la journée, avec un volume très faible mais une concentration extrêmement élevée — un gros joueur a effectué un nettoyage ciblé sur KAITO, mais à une échelle insignifiante.
Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes
1 heure 206,68 $ 206,68 $ 0 $
4 heures 13 700 $ 13 400 $ 337,12 $
12 heures 22 800 $ 22 500 $ 340,35 $
24 heures 25 400 $ 24 900 $ 548,33 $
D'après les données de liquidation de KAITO, en 1 heure les positions courtes monopolisent toutes les liquidations, avec 206,68 $ de liquidations longues contre 0 $ pour les courtes, un squeeze extrême dès le départ mais à un volume d'essai ; à 4 heures, les positions courtes maintiennent une écrasante domination de **39,7 fois**, le volume monte à 13 700 $ ; à 12 heures, l'avantage des shorts s'élargit à **66 fois**, le volume atteint 22 800 $, le squeeze atteint son pic ; à 24 heures, l'avantage des shorts se réduit à **45,4 fois** à la clôture, avec 24 900 $ de liquidations longues contre 548,33 $ pour les courtes, totalisant seulement 25 400 $ de liquidations. Les liquidations sur 12 heures représentent 89,8 % du total sur 24 heures, une concentration très élevée — la majorité des liquidations massives se concentrent dans les 12 premières heures, avec presque aucune augmentation en fin de période. Le ratio des shorts passe d'un écrasement extrême à 39,7 fois, puis 66 fois, puis 45,4 fois, formant une trajectoire en V inversé, le squeeze monte puis faiblit. Bien que la direction des shorts soit très cohérente, le total des liquidations sur 24 heures n'est que de 25 400 $, un volume d'essai, ce qui indique une liquidité extrêmement faible pour ce contrat, où même de petits montants dans n'importe quelle direction peuvent provoquer des fluctuations extrêmes. Il est conseillé de réduire l'effet de levier à moins de 3 fois, la direction est claire mais le volume trop faible, évitez de shorter aveuglément.
🔥 Indicateur du marché | 1er septembre
Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : la posture hawkish de Waller sera mise à l'épreuve par les données d'emploi, Bitcoin et l'or sont profondément corrélés dans la "réévaluation de la confiance dans les monnaies fiat", et les résultats de Broadcom et Dell testeront la durabilité des retours sur le matériel AI.
📊 Non-farm payrolls vendredi : Waller pourra-t-il résister à la "lame" des données ?
Le 4 septembre à 20h30 heure de Pékin, le rapport américain sur l'emploi non agricole d'août sera publié. Reuters prévoit 58 000 créations d'emplois, un taux de chômage stable à 4,1 % ; Wells Fargo anticipe 80 000. En juillet, les créations avaient chuté de 23 000, le pire résultat de l'année.
La semaine dernière, le président de la Fed Waller a prononcé son premier discours principal à Jackson Hole depuis sa nomination, mentionnant "inflation" 25 fois, réaffirmant l'objectif d'inflation à 2 % comme "ferme et fixe", et déclarant que si l'inflation sous-jacente ne baisse pas "clairement et assez rapidement", la Fed "a encore du travail à faire". Les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 35 % avant le discours à 60 %. Si les données faiblissent à nouveau cette semaine, cette attente de hausse pourrait s'effondrer rapidement.
₿ BTC en consolidation haute : la corrélation avec l'or se renforce, 7 milliards de dollars affluent dans les ETF
Bitcoin a progressé de 28 % en août, dépassant brièvement 81 000 $, mais a reculé après le discours hawkish de Waller, oscillant actuellement entre 78 000 et 79 000 $.
La logique principale derrière cette force synchronisée est la "réévaluation de la confiance dans les monnaies fiat" — au cours des cinq derniers jours de bourse, l'or et les ETF Bitcoin ont attiré un flux record de 7 milliards de dollars. L'ETF SPDR Gold a enregistré un afflux net de près de 3,4 milliards de dollars, l'ETF Bitcoin de BlackRock un afflux net de 1,5 milliard. Les investisseurs n'ont plus à choisir entre or et Bitcoin, ils achètent simultanément ces deux "actifs sans crédit gouvernemental". Cependant, après le discours de Waller, la montée des attentes de hausse des taux pèse à court terme sur ces deux actifs.
🖥️ Broadcom et Dell prennent le relais : le retour sur le matériel AI à nouveau testé
Après le chiffre explosif de 96,2 milliards de dollars de revenus d'NVIDIA, la course au matériel AI subit un nouveau test cette semaine.
Broadcom publiera ses résultats du T3 après la clôture le 2 septembre. Le marché prévoit un chiffre d'affaires d'environ 29,4 milliards de dollars, en hausse de 84 % sur un an ; les revenus des semi-conducteurs AI visent 16 milliards, en hausse de plus de 200 %, représentant plus de la moitié du chiffre d'affaires total. La société a déjà réaffirmé son objectif de 56 milliards de revenus AI pour l'exercice 2026, dépassant 100 milliards en 2027.
Dell publiera ses résultats du T2 après la clôture le 1er septembre. Au T1, elle a construit 16,1 milliards de dollars de serveurs AI, la direction prévoit une croissance d'environ 75 % du segment infrastructure au T2, avec environ 15,5 milliards de revenus serveurs AI. Mais la pression sur les marges est notable — la marge opérationnelle du segment infrastructure est passée de 14,8 % à 10,5 %.
💎 Résumé
Trois événements dessinent un même tableau : les non-farm payrolls de vendredi testeront la fermeté hawkish de Waller "il y a encore du travail à faire" — si l'emploi faiblit, l'attente de hausse à 60 % pourrait s'effondrer rapidement ; Bitcoin et l'or sont profondément corrélés dans la "réévaluation de la confiance dans les monnaies fiat", avec un afflux record de 7 milliards de dollars dans les ETF ; les résultats de Broadcom et Dell testeront la durabilité des retours sur le matériel AI, la pression sur les marges devient un nouveau point focal.
Quand les données d'emploi, la narration macroéconomique et les résultats AI convergent la même semaine — le marché attend la réponse finale du 4 septembre. Les données de liquidation de KAITO illustrent un "piège de liquidité" typique : les shorts ont liquidé les longs avec un effet extrême de 66 fois, mais le total des liquidations sur 24 heures n'est que de 25 400 $, montrant que même de petits montants dans n'importe quelle direction peuvent générer des données extrêmes dans une liquidité faible. Ce type de signal de liquidation avant un événement majeur a peu de valeur pour le marché global, gardez votre sang-froid et attendez les non-farm.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $CRV +12,7 % en un jour, le secteur DeFi suit la folie d'ARB, pourquoi peut-il aussi monter ?
Aujourd'hui, ce n'est pas seulement ARB qui fait le marché, (CRV,) UNI, $OP montent tous, tout le secteur DeFi se redresse.
Pourquoi CRV suit-il ? Trois raisons :
1 : L'argent se déplace du Bitcoin vers la DeFi.
$BTC n'a pas beaucoup bougé aujourd'hui, mais ARB, CRV, UNI, ces tokens DeFi, sont en hausse. Certains analystes appellent cela un "rebalancement intelligent" — le Bitcoin stagne, les fonds se dirigent vers la DeFi avec un potentiel de rattrapage, CRV profite ainsi du dividende sectoriel.
2 : Les positions short ont été forcées de se liquider.
Quand CRV monte, le volume des positions sur contrats diminue — la panique des shorts qui ferment leurs positions pousse le prix à la hausse, un squeeze typique des shorts. Plus la hausse est rapide, plus le rythme s'accélère.
3 : Le niveau technique a été franchi.
CRV était bloqué sous 0,33 $ ces derniers jours, aujourd'hui il est passé au-dessus et est revenu sur la moyenne mobile principale, les traders techniques suivent la cassure.
En résumé : CRV aujourd'hui repose à moitié sur le sentiment du secteur, à moitié sur le squeeze des shorts. Pas de grosse nouvelle, c'est du type "suivre ARB pour profiter".
Attention : l'argent qui tourne arrive vite et repart vite, ne vous précipitez pas à la fin. Actuellement dans une phase d'« oscillation élevée + short squeeze + pression macroéconomique » conflictuelle. BTC oscille entre 78 000 et 79 000, atteignant un pic intrajournalier à 79 200 le 1/9 avant de redescendre, avec environ 150 à 440 millions de dollars de liquidations sur 24h, principalement des positions short, typique d'un short squeeze sans entrée d'argent frais.
Les flux entrants des ETF au comptant se sont arrêtés depuis neuf jours, avec une sortie nette d'environ 200 millions de dollars le 28/8, les achats institutionnels sont presque à l'arrêt ; le rendement des bons du Trésor à 10 ans est à 4,76 %, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est supérieure à 65 %, et la tokenisation des actions américaines continue de détourner la liquidité. ETH a rebondi avec BTC jusqu'à environ 2470 mais reste plus faible que le marché, les altcoins sont sans volume.
Globalement, il n'y a pas de volume, pas de liquidité, le contexte macro est plutôt haussier, le rebond est considéré comme une pause dans la baisse, si 79–80k ne tient pas, on s'attend à un retour vers 76k. $SOL The real change has arrived It's no longer just supported by Meme coins Today I saw a set of Solana data, and I think it's more worth paying attention to than the short-term price fluctuations of $SOL. Although Solana network revenue in the first half of this year dropped 87% year-on-year, the underlying structure has completely changed: the proportion of Meme coins in spot trading volume dropped from 40% to 16%, while stablecoins rose from 6% to 19%. Even more striking, Solana now accountsSTRC a racheté pour 635 millions de dollars. Saylor est-il en train de sauver sa dette à haut rendement ou joue-t-il un gros coup ? Le premier mort des bulls sur le Bitcoin, Saylor, a vraiment mis les moyens cette fois. Strategy a déjà dépensé 635,2 millions de dollars pour racheter ses actions privilégiées STRC. La dernière opération a été un achat de 151,8 millions de dollars à un prix moyen de 97,48 dollars. Je me demande vraiment si ce gars est vraiment riche ou s'il commence à avoir des démangeaisons en voyant STRC tomber sous les 100 dollars ? STRC, en clair, c’est une action privilégiée à haut rendement que Strategy utilise pour se financer. La société émet ces actions, les investisseurs touchent des intérêts, et Strategy obtient de l’argent pour développer son activité Bitcoin. Mais il y a un problème embarrassant : STRC a une valeur nominale de 100 dollars, mais elle ne vaut plus que 97 dollars et quelques. C’est comme si vous ouvrez un club de nuit avec un ticket d’entrée à 100 dollars, mais les clients ne veulent payer que 97 dollars pour entrer. Saylor a vu ça et s’est dit : « MD, ça ne va pas, je ne peux pas perdre la face », alors il a commencé à racheter lui-même. Ce qui est encore plus audacieux, c’est que Strategy ne fait pas ça à moitié. Ils avaient une enveloppe de rachat de 1 milliard de dollars, et ils ont déjà dépensé 635 millions. Mais il y a un point crucial : en dépensant autant pour soutenir le prix de STRC, cela signifie que cet argent ne peut pas être utilisé pour acheter du Bitcoin. Donc maintenant, c’est intéressant. Saylor est-il en train de stabiliser sa machine de financement ou est-il en train de prolonger la vie de STRC avec de l’argent réel ? Si STRC revient lentement vers les 100 dollars, ce jeu pourrait encore continuer.$USELESS
À propos de USELESS, il a transformé le concept de « totalement inutile » en une narration, utilisant une expression très controversée pour donner une leçon au marché des cryptomonnaies : la narration ultime des Meme coins est une déconstruction totale de la « valeur utilitaire ».
· 🎭 Narration : un « totalement inutile » assumé et transparent : il est dans la lignée de l'UET, qui avait levé 300 000 dollars en affirmant clairement « nous sommes inutiles ». Cette honnêteté qui fait de « l'absence de sens » une marque de fabrique devient, dans un marché agité, un argument unique de « réserve de valeur », allant jusqu'à imprimer le logo sur les maillots de l'Atlético de Madrid.
· 🐳 Jetons : un jeu hautement contrôlé : l'analyse on-chain révèle qu'environ 16,12 % de l'offre est détenue par des « initiés » précoces. Bien que l'équipe officielle nie qu'il s'agisse d'un contrôle absolu par un « groupe conspirateur », 25 000 adresses détiennent le reste des jetons, avec une baleine majeure possédant 2,82 % sans jamais avoir vendu, ce qui montre une concentration importante.
· 📈 Performance du marché : un fort soutien des KOL : le promoteur principal est le KOL renommé BonkGuy, qui a transformé 16 000 dollars en 20 millions. Il affirme que la progression de USELESS de 4 millions à 450 millions de dollars l'année dernière n'était qu'un « test de hausse », encourageant vivement un marché haussier plus important.
· ⚠️ Risques : un piège de liquidité caché : bien que soutenu actuellement par des baleines et des « mains de diamant », les gros détenteurs à faible coût et les groupes liés continuent de distribuer des jetons. Si la narration perd de son attrait ou si BonkGuy change de cap, ce jeton, très dépendant de la foi communautaire et des appels des KOL, est très susceptible de subir un effondrement.
En résumé, USELESS est une performance artistique crue sur les marchés financiers. Il vous dit « je suis inutile », mais renforce constamment ce « consensus » par des actions comme le listing sur de grandes plateformes et la publicité sur les maillots. Vous pouvez le voir comme une moquerie du « pragmatisme » traditionnel, mais dans ce jeu, chaque centime que vous gagnez vient de la reconnaissance par les acheteurs de la croyance « sachant que c’est inutile, ils achètent quand même ».$BTC Beaucoup de gens appliquent la logique de la forte hausse passée à la situation actuelle, mais ils n'ont pas réfléchi au contexte politique de l'époque : baisse des taux d'intérêt et réserve stratégique de Bitcoin. Et maintenant ? Toutes les forces motrices de cette hausse ont disparu ou ne tiennent plus la route : ralentissement des ETF, hausse des taux aux États-Unis et au Japon, la probabilité d'adoption de la loi tant espérée est inférieure à 20 %. Le macro-environnement ne soutient en rien le marché actuel. Sur le plan micro, la montée rapide empêche les petits investisseurs de monter à bord, tout en espérant qu'ils rachètent à un prix élevé. Le jeu est bien joué, mais quoi qu'il arrive, c'est essentiellement une tendance à la baisse. Je ne comprends pas comment ceux qui analysent la hausse pensent ou pourquoi ils le disent. Il est fort probable qu'ils aient des sources de revenus que le grand public ignore.- Le chef a quelque chose à dire
Robinhood Chain est en ligne depuis moins de deux mois, et le DEX a atteint un volume quotidien de 1,33 milliard de dollars, se classant deuxième sur toute la chaîne, juste derrière Solana. Le TVL est seulement de 725 millions, mais le volume des transactions est près du double du TVL, une efficacité des fonds impressionnante.
Les données de Dune montrent que le volume des échanges de paires Meme avec des actions a dépassé celui des jetons d'actions pendant 4 jours consécutifs. Le 31 août, le volume des échanges de Meme était de 93,1 millions, celui des jetons d'actions de 91,4 millions, pour la première fois Meme a surpassé les actifs réels.
Le mode de jeu a changé. Avant, l'autre côté du pool Meme était SOL ou ETH, maintenant il est directement lié aux jetons d'actions NVDA, TSLA, AAPL, SPCX. Acheter des paires Meme avec des actions équivaut à parier doublement, à la fois que Meme surperformera les actions et que le prix en dollars des actions fluctue.
Robinhood compte 80 millions d'utilisateurs de détail et 16 millions d'utilisateurs crypto, avec une capacité de distribution prête à l'emploi. La plateforme Pons émet environ 22 600 jetons par jour, la capitalisation boursière du secteur Meme est d'environ 560 millions de dollars. Les paires Meme avec des actions aident à diriger les actifs RWA.
Le véritable test est de savoir si ce niveau peut être maintenu après le reflux de Meme.
Je garde plus de 78 100 positions longues sur le Bitcoin, stop loss à 76 000, objectif entre 80 500 et 81 000. $BTC $ETH $SOL Analyse du rapport sur l'emploi non agricole de ce vendredi pour $BTC $ETH
Avertissement sur les risques : ce qui suit est uniquement une déduction basée sur la logique macroéconomique, ne constitue pas un conseil en investissement.
Mécanisme de transmission
Le rapport sur l'emploi non agricole ajuste les attentes de baisse des taux de la Fed à travers trois sous-éléments : les créations d'emplois, le taux de chômage et le salaire horaire moyen, ce qui influence l'indice du dollar, le rendement réel des bons du Trésor américain, et par conséquent la valorisation des actifs à risque mondiaux. Le Bitcoin est contraint à la fois par le coût d'opportunité de la liquidité et l'appétit pour le risque du marché ; la volatilité augmentera significativement avant et après la publication des données, le marché des produits dérivés pouvant connaître des mouvements en dents de scie avec des liquidations simultanées longues et courtes. La croissance des salaires est la variable clé à observer.
Scénarios multiples
1. Emploi non agricole et salaires tous deux supérieurs aux attentes (données chaudes)
La vigueur du marché du travail confirme la résilience économique, le marché réduit ses anticipations de baisse des taux, les rendements des bons du Trésor et le dollar augmentent. Le coût d'opportunité de détenir des actifs sans rendement s'élève, le BTC subit une pression à la baisse à court terme, les positions longues sur contrats à terme risquent une liquidation concentrée, la tendance est dominée par des facteurs négatifs.
2. Emploi non agricole nettement en baisse, salaires également en ralentissement (données froides)
Le marché du travail s'affaiblit, les acteurs anticipent une baisse des taux, le dollar et les rendements des bons du Trésor diminuent, les attentes de liquidité se rétablissent, l'appétit pour le risque augmente, $BTC bénéficie d'un catalyseur haussier. Cependant, si les données se détériorent fortement provoquant une peur de récession sévère, les capitaux se tournent vers les actifs refuges, la logique haussière échoue, et le BTC suit la correction des actifs à risque.
3. Données conformes aux attentes
L'ancrage des prix macroéconomiques reste stable, l'impact du rapport non agricole est limité, la tendance du BTC revient à sa structure technique propre, aux flux de fonds des ETF et à la structure des positions sur contrats.📊 $HYPE Liquidations de contrats en direct (1er septembre)
Les haussiers ont contrôlé le marché pendant la journée mais leur élan s'est continuellement affaibli, les baissiers ont pris le dessus en fin de séance avec un ratio de 2,28 fois — les gros traders ont réalisé une récolte modérée dans les deux sens sur HYPE
Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes
1 heure 58 300 $ 52 400 $ 5 909,93 $
4 heures 172 200 $ 93 800 $ 78 400 $
12 heures 635 700 $ 457 600 $ 178 100 $
24 heures 2 374 300 $ 724 500 $ 1 649 800 $
D'après les données de liquidations sur HYPE, les haussiers ont écrasé les baissiers avec un ratio de 8,87 fois sur 1 heure, débutant avec une forte pression d'achat, le volume approchant les 60 000 $ ; sur 4 heures, l'avantage des haussiers chute brusquement à 1,2 fois, presque équilibré, mais le volume grimpe à 172 200 $ ; sur 12 heures, les haussiers reprennent l'avantage avec un ratio de 2,57 fois, le volume explose à 635 700 $ ; sur 24 heures, inversion de tendance — les baissiers terminent avec un avantage de 2,28 fois, les liquidations courtes atteignent 1 649 800 $, les longues 724 500 $, totalisant plus de 2,37 millions de dollars. Le ratio haussier passe de 8,87 → 1,2 → 2,57 → baissier 2,28, montrant un retournement en V avant de traverser l'équilibre. Les liquidations sur 12 heures ne représentent que 26,8 % du total sur 24 heures, indiquant une faible concentration, ce qui signifie que la pression de liquidation continue de se relâcher en fin de séance. Il est conseillé de réduire l'effet de levier à moins de 3 fois et de limiter les positions lorsque la direction est incertaine.
🔥 Indicateur de tendance du marché | 1er septembre
Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : la posture hawkish de Waller sera mise à l'épreuve par les données d'emploi, Bitcoin et l'or sont profondément corrélés sous la "réévaluation de la crédibilité des monnaies fiduciaires", et les rapports financiers de Broadcom et Dell valideront la durabilité des retours sur le matériel AI.
📊 Vendredi non agricole : Waller, le "faucon", tiendra-t-il face aux "coupes" des données ?
Le 4 septembre à 20h30 heure de Pékin, le rapport américain sur l'emploi non agricole d'août sera publié. Reuters prévoit une augmentation de 58 000 emplois, un taux de chômage stable à 4,1 % ; Wells Fargo anticipe 80 000 emplois supplémentaires. En juillet, les chiffres non agricoles avaient chuté de manière inattendue de 23 000, le pire résultat de l'année.
La semaine dernière, le président de la Fed, Waller, a prononcé son premier discours principal à Jackson Hole depuis sa prise de fonction, mentionnant "inflation" 25 fois, réaffirmant l'objectif d'inflation à 2 % comme "ferme et fixe", déclarant que si l'inflation sous-jacente ne baisse pas "clairement et assez rapidement", la Fed "a encore du travail à faire". Les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 35 % avant le discours à 60 %. Si les données de cette semaine se détériorent à nouveau, cette attente de hausse pourrait s'effondrer rapidement.
₿ BTC en consolidation haute : la corrélation avec l'or se renforce, 7 milliards de dollars affluent dans les ETF
Bitcoin a progressé de 28 % en août, atteignant un pic à 81 000 $, mais a reculé sous la pression après le discours hawkish de Waller, oscillant actuellement entre 78 000 et 79 000 $.
La logique principale derrière cette force synchronisée est la "réévaluation de la crédibilité des monnaies fiduciaires" — au cours des cinq derniers jours de bourse, l'or et les ETF Bitcoin ont attiré un flux record de 7 milliards de dollars. L'ETF SPDR Gold a enregistré un afflux net de près de 3,4 milliards de dollars, l'ETF Bitcoin de BlackRock un afflux net de 1,5 milliard. Les investisseurs n'ont plus à choisir entre or et Bitcoin, ils achètent simultanément ces deux "actifs de crédit non gouvernementaux". Cependant, après le discours de Waller, les attentes de hausse des taux ont augmenté, exerçant une pression à court terme sur ces deux classes d'actifs.
🖥️ Broadcom et Dell prennent le relais : la rentabilité du matériel AI à nouveau testée
Après le rapport explosif de Nvidia avec 96,2 milliards de dollars de revenus, la course au matériel AI subit un nouveau test cette semaine.
Broadcom publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture du 2 septembre. Le marché prévoit un chiffre d'affaires d'environ 29,4 milliards de dollars, en hausse de 84 % ; les revenus des semi-conducteurs AI visent 16 milliards, avec une croissance de plus de 200 %, représentant plus de la moitié du chiffre d'affaires total. La société a déjà réaffirmé son objectif de revenus de semi-conducteurs AI à 56 milliards pour l'exercice 2026, dépassant 100 milliards en 2027.
Dell publiera ses résultats du deuxième trimestre après la clôture du 1er septembre. Au premier trimestre, la société a construit 16,1 milliards de dollars de serveurs AI, la direction prévoit une croissance d'environ 75 % du segment infrastructure au deuxième trimestre, avec des revenus de serveurs AI d'environ 15,5 milliards. Mais la pression sur les marges est notable — la marge opérationnelle du segment infrastructure est passée de 14,8 % à 10,5 %.
💎 Résumé
Trois événements dessinent un même tableau : le rapport non agricole de ce vendredi testera la fermeté hawkish de Waller "il y a encore du travail à faire" — si l'emploi faiblit à nouveau, l'attente de hausse des taux à 60 % pourrait s'effondrer rapidement ; Bitcoin et l'or sont profondément corrélés sous la "réévaluation de la crédibilité des monnaies fiduciaires", avec un afflux record de 7 milliards de dollars dans les ETF ; les rapports de Broadcom et Dell valideront la durabilité des retours sur le matériel AI, la pression sur les marges devenant un nouveau point focal.
Quand les données d'emploi, la narration macroéconomique et les rapports AI convergent dans la même semaine — le marché attend la réponse finale du 4 septembre. Les données de liquidations de HYPE ont déjà donné un signal en avance : les haussiers ont tenté de contrôler le marché toute la journée mais n'ont jamais maintenu un levier supérieur à 3 fois, les baissiers ont repris modérément en fin de séance avec un ratio de 2,28 fois, et la faible concentration de 26,8 % indique que la pression de liquidation s'est exercée toute la journée, pas en une seule vague — le marché est dans un état typique de "compression à faible volume" avant un grand événement. La direction principale reste à déterminer, en attendant les données non agricoles. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Analyse clé du taux de circulation de CRV à 51% et du taux de sélection personnelle atteignant 68%
Données de base
Offre totale maximale de CRV : 3,03 milliards ; volume en circulation environ 1,54 milliard, taux de circulation 51%.
Parmi la circulation, près de la moitié des CRV sont verrouillés par les utilisateurs dans le contrat veCRV pour obtenir des dividendes et des droits de gouvernance. Les jetons verrouillés sont comptabilisés dans « l'offre en circulation », mais ne peuvent pas être vendus directement sur les échanges.
✅ Pourquoi le taux de circulation est-il seulement de 51%, alors que le taux de sélection personnelle (ajouté aux favoris) atteint 68% ?
1. Le taux de sélection personnelle représente l'intérêt du marché, sans lien avec le déverrouillage des jetons
Statistique du taux de sélection personnelle : combien d'utilisateurs sur la plateforme ont ajouté CRV à leur liste de suivi, ce qui reflète combien de traders suivent et étudient cette cryptomonnaie. Cela représente uniquement la popularité, sans considérer si tous les jetons sont déverrouillés.
Même si près de la moitié des jetons ne sont pas encore libérés, tant qu'un grand nombre d'utilisateurs croient au secteur des stablecoins DeFi et suivent le récit crvUSD, ils ajouteront CRV à leurs favoris, ce qui peut expliquer un taux de sélection élevé.
2. La culture de verrouillage veCRV, accumulant une grande quantité de jetons de foi à long terme
Le modèle unique de verrouillage veCRV de CRV incite de nombreux détenteurs à verrouiller leurs CRV déjà déverrouillés pour 1 à 4 ans afin de percevoir des frais, des dividendes et des droits de vote en gouvernance.
- Statistiquement, les CRV verrouillés sont toujours comptés dans l'« offre en circulation », mais les détenteurs ne les vendent pas sur les échanges.
- Ce groupe représente une communauté engagée à long terme, qui ajoute CRV à leurs favoris pour un suivi continu, ce qui augmente la part de sélection personnelle.
Phénomène : la capitalisation nominale en circulation n'est pas faible, mais les jetons libres pour la vente sont moins nombreux ; en même temps, la base des détenteurs à long terme est importante, maintenant un fort intérêt.
3. Un blue chip DeFi établi, avec une base populaire solide
Curve est un projet vétéran de DeFi, leader dans le secteur des échanges de stablecoins, ayant traversé plusieurs cycles haussiers et baissiers.
Beaucoup d'investisseurs DeFi de la première heure gardent CRV dans leur liste de favoris à long terme ; en plus, les récits crvUSD, LlamaLend, RWA attirent continuellement de nouveaux traders, augmentant sans cesse le taux de sélection personnelle.
4. Près de 49% des jetons ne sont pas en circulation, ils ne peuvent pas être vendus immédiatement par l'équipe
La partie non circulante correspond principalement aux récompenses de minage de liquidité qui seront libérées progressivement sur plusieurs décennies, pas en une seule fois. L'inflation diminue de 16% par an, c'est une libération lente, sans vente massive à court terme.
Non circulant ≠ marché défavorable, les utilisateurs peuvent toujours l'ajouter à leurs favoris pour observation.SanDisk ouvre en baisse puis remonte, le sentiment dans le secteur du stockage se réchauffe
SanDisk a ouvert aujourd'hui à 1525,60 USD, soit environ 2,6 % de moins que la clôture d'hier à 1566,70 USD. Avant l'ouverture, le titre a chuté de plus de 2,5 % jusqu'à 1527 USD, puis a rapidement rebondi après l'ouverture, atteignant 1564 USD vers minuit heure de Pékin, réduisant la baisse à 0,17 %, avec un pic intrajournalier à 1571 USD.
Cette bougie haussière, qui commence bas pour finir haut, indique une chose : après le retrait des fonds impulsés par le rééquilibrage MSCI, certains sont prêts à reprendre à la fourchette 1520-1530.
Deux grandes nouvelles côté actualités. Premièrement, JPMorgan a attribué une note "surpondérer" à SanDisk avec un objectif de cours à 2250 USD ; deuxièmement, SanDisk a annoncé un investissement conjoint avec Kioxia au Japon de plus de 5 000 milliards de yens (environ 31 milliards de dollars) pour étendre la production de stockage AI. Avant l'ouverture, des rumeurs ont fait grimper le titre jusqu'à +6 % à 1620 USD — même si ce niveau n'a pas tenu, cela montre que le sentiment haussier persiste.
Mon analyse : la zone 1525-1530 constitue un support à court terme, tandis que 1570-1600 est une résistance. La bougie d'aujourd'hui n'est pas un retournement fort, mais plutôt une correction technique après une chute rapide. Il vaut mieux attendre un repli vers 1530 avec un volume réduit et une stabilisation avant d'envisager d'acheter, car acheter à la hausse n'est pas rentable. L'objectif à 2250 USD de JPMorgan est une perspective à long terme, ne l'utilisez pas comme base pour du trading à court terme.
À titre informatif uniquement, ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
$SNDK Cet homme, Michael Saylor est de retour 😅 Achat de 4 603 BTC
* Dépense d'environ 369,7 millions de dollars
* Prix d'achat moyen d'environ 80 318 dollars/BTC
* L'entreprise détient actuellement 845 050 BTC
* Coût moyen de détention d'environ 75 412 dollars
* C'est la première fois que la stratégie rachète après environ 10 semaines sans achat.
Je pense que ce signal est plutôt positif, mais il ne faut pas comprendre cela comme "Saylor achète, donc le Bitcoin va forcément monter immédiatement". $SOL
Le plus important à noter : cette fois, c'est principalement par l'émission d'actions MSTR pour lever des fonds afin d'acheter du BTC, et non par un endettement massif, donc la structure financière est plus prudente qu'avant.
De plus, le BTC est actuellement autour de 78 000 dollars, Saylor a acheté en moyenne à 80 300 dollars. Autrement dit, il a recommencé à acheter lorsque le prix est retombé et que le sentiment du marché était faible.
En combinant cela avec notre analyse du marché de septembre, je trouve cela intéressant :
Attente d'une hausse des taux par la Fed → pression sur le BTC → Saylor rachète → les fonds institutionnels commencent à accumuler à bas prix.
Si la stratégie continue à acheter de manière continue et que le BTC peut se maintenir entre 75 000 et 76 000 dollars, alors la probabilité d'un "baisse puis hausse" en septembre augmentera nettement.
Mais si le BTC casse le coût moyen de la stratégie et continue à chuter, la capacité de financement de la stratégie sera aussi mise sous pression, donc la zone autour de 75 000 dollars est un niveau que je surveille de très près maintenant $BTC $SNDK Cette violente montée de SanDisk, rater le train est plus douloureux que de perdre de l'argent.
Hier soir, en regardant le marché, SanDisk est passé d'une légère baisse à une envolée spectaculaire, grimpant de plus de 100 dollars en 45 minutes, pour finalement clôturer en hausse de 5,5 % à 1 566,70 dollars. Un volume de 36 milliards de dollars a été échangé, avec un taux de rotation atteignant 15,97 % — ce n'est pas un volume généré par l'émotion des petits porteurs, c'est une action institutionnelle concrète.
Le déclencheur le plus direct : l'inclusion effective dans l'indice MSCI mondial. Après la clôture du 31 août, SanDisk a officiellement été inclus dans l'indice MSCI global de tous les pays, et tous les fonds passifs suivant cet indice doivent avoir finalisé leurs positions avant la clôture. C'est un achat passif en argent réel, pas un mouvement spéculatif de court terme basé sur des rumeurs.
Mais ce n'est que l'étincelle, le véritable carburant est fondamental. La demande de stockage liée à l'IA continue de fermenter, les deux tiers de la capacité de SanDisk sont déjà verrouillés par des commandes à long terme, avec une marge brute ancrée à 80 %. L'industrie du stockage résonne globalement — Micron suit avec une hausse de 2,77 %, le HBM au comptant est négocié à cinq fois le prix des contrats à long terme. Mizuho prévoit que le bénéfice par action de SanDisk quadruplera entre les exercices 2026 et 2028.
Cependant, en y réfléchissant calmement, SanDisk est encore à 33,5 % de son sommet historique du 22 juin — c'est un rebond après une forte chute, pas une nouvelle flambée pour forcer la main. Un taux de rotation de 15,97 % indique une grande divergence d'opinions. Les attentes de hausse sont déjà intégralement prises en compte, c'est une phase de fin de mouvement, ne vous laissez pas emporter par le FOMO au point de risquer gros. $SNDK #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 Sun Ge ne refuse pas de vendre, c'est qu'il ne peut tout simplement pas vendre.
Comprenez ces trois points, et vous saisirez sa règle de survie
1. Des dizaines de milliards de jetons sont en jeu, dès qu'il vend, le marché s'effondre
La majeure partie de sa fortune est en TRX et en jetons sur la blockchain. Les riches traditionnels vendent des actions américaines pour encaisser, le marché peut absorber cela.
Mais si Sun Yuchen osait vendre massivement pour convertir en monnaie fiduciaire, la profondeur de la blockchain serait instantanément percée, et le riche sur papier deviendrait une bulle de liquidité. Rester sur le marché, c'est être le plus riche, mais vendre, c'est ne plus rien être.
2. « Ne pas retirer », c'est sa technique la plus avancée
Dans la finance traditionnelle, les banques prêtent en se basant sur les titres de propriété, mais dans le Web3, il contrôle TRON, le plus grand réseau de règlement USDT sur toute la chaîne, il est lui-même la banque centrale sur la blockchain. Il n'a pas besoin de retirer pour acheter des actifs secondaires, il suffit de mettre ses jetons en garantie ou en prêt, et les flux de trésorerie affluent.
3. Les règles de la finance traditionnelle et du monde crypto sont complètement dissociées
Forbes lui applique une décote parce qu'ils considèrent que les actifs crypto ne sont pas conformes. Il se moque de la finance traditionnelle parce qu'à ses yeux, la monnaie fiduciaire est une poubelle qui se déprécie chaque jour. Ceux qui encaissent sont déjà des victimes, ceux qui gardent leurs jetons fermement sur la blockchain exploitent les règles pour arbitrer le monde, une phrase suffit à la table.
En réalité, il a choisi la voie la plus intelligente : rester à la table en tant que banquier est bien plus rentable que d'emporter une grosse somme décotée d'un coup.
Et c'est la seule option.
Bien sûr, à condition que les actifs eux-mêmes tiennent le coup.
Sinon, toutes les histoires de liberté financière peuvent finir en crise de liquidité.
C'est pourquoi Sun ne réalisera jamais ses cryptosNVIDIA a prouvé que la demande en AI est toujours vivante. Maintenant, Broadcom et Dell doivent prouver que l'argent se diffuse au-delà des GPU. 👀
Je suis Cige, et la course aux résultats de l'AI passe aux prochains coureurs.
Après NVIDIA, tous les regards sont tournés vers Dell ce soir, suivi de Broadcom et Snowflake demain.
Cette fois, je surveille quelque chose d'un peu différent.
Il ne s'agit pas seulement du nombre de puces AI achetées. La vraie question est de savoir si les dépenses se répartissent sur toute la chaîne d'infrastructure :
#DailyOrbit 现在市场整体在回调。 但是，我们可以发现，$ZEC 的价格竟然维持在高位。 这是一个很不合理的现象。 我认为，它是要跌下去的。 目前它没有跌，我个人认为是因为有很多比特币的大户在通过$ZEC 出货。 因为$ZEC 是隐私代币，通过它出货很难被发现，长期以来，比特币的大户都是这么操作的。 大家如果仔细观察，是可以发现在之前的行情中，$ZEC 往往会在牛市末期有大涨。 在熊市中，它又跌下去了，我想这次也不会例外。 —————————————————— 我们看一下$ZEC 的合约数据。 我们可以发现，在这一轮上涨过程中，它的合约多空比是在不断下降的，合约持仓量在不断上升。 这就意味着，上涨过程中是有非常多的资金在做空。 面对如此强大的空头压力，它是几乎一定会回调的。 —————————————————— 我分析了许多主流币。 各主流币的情况并不一样，主要分为两种情况。 第一种是类似于$ZEC 的情况。 在上涨过程中，市场是有非常多的资金在做空。 第二种是类似于$ETH 的情况。 在上涨过程中，市场上并没有特别多的资金去做空，主要是原来被套的多头在解套离场。 这两种情况，我认为都是利空。 ——BTC a explosé, ETH a pris le dessus, et SOL est devenu absolument vertical. Pendant ce temps… je suis toujours à découvert. 💀
Je l'admets — cette fois, je me suis retrouvé du mauvais côté.
Il n'y avait pas de gros titre ou de catalyseur évident. $BTC est simplement sorti de la fourchette, les positions courtes ont commencé à être liquidées, et cet achat forcé a rapidement poussé l'ensemble du marché à la hausse.
Puis la rotation a commencé :
$BTC a cassé → $ETH a accéléré → $SOL a amplifié le mouvement.
#DailyOrbit $PYUSD montre une forte stabilité.
La structure reste sous contrôle.
EP
0.9997 - 1.0000
TP
1.0005
1.0010
1.0020
SL
0.9985
La liquidité se construit autour de la zone de réaction à 1 $, avec des acheteurs défendant la structure près du niveau actuel. Tant que le support tient, la poursuite vers une liquidité plus élevée reste le scénario privilégié.
Allons-y $PYUSD#BTC高位震荡，与黄金联动增强
Après un pic, $BTC est entré dans une phase de consolidation latérale, avec une synchronisation récente évidente avec l'or, la corrélation sur 90 jours remontant à plus de 50 %.
La logique sous-jacente est claire : des fonds cherchant refuge et une couverture contre le risque de crédit du dollar se dirigent simultanément vers deux types d'actifs rares, ramenant ainsi le récit de l'or numérique.
Le marché ne suit plus simplement les actifs à risque des actions américaines ; les nouvelles sur l'inflation géopolitique et les rendements des bons du Trésor américain influencent à la fois l'or et le BTC.
$ETH et les altcoins montrent pour l'instant une indépendance limitée, la plupart fluctuant au rythme du BTC.
Il faut désormais surveiller de près l'évolution de l'or : en cas de forte correction du prix de l'or, il est très probable que le BTC suive à la baisse. Il ne faut pas poursuivre aveuglément les hausses dans la zone de consolidation élevée.
Ceci est uniquement un enregistrement personnel de marché, ne constituant aucun conseil d'investissement.Nous avons déjà parlé de $PUMP auparavant, et en y revenant aujourd'hui, la logique fondamentale n'a pratiquement pas changé.
La capitalisation boursière est actuellement d'environ 1,92 milliard de dollars, avec un revenu annualisé sur les 30 derniers jours d'environ 450 millions, ce qui donne un ratio PS inférieur à 5, et les revenus continuent de croître. Le point clé est que l'équipe du projet utilise la moitié des revenus pour racheter et brûler des tokens, à ce rythme, ils peuvent racheter 225 millions par an, soit plus de 10 % de la capitalisation.
C'est bien plus concret que de simplement raconter une histoire. Tant que les revenus continuent de croître et que le sentiment du marché s'améliore un peu, un ratio PS de 8 à 10 est envisageable, ce qui pourrait porter la capitalisation à 10 milliards — ce qui laisse environ un potentiel de 5 fois.
À court terme, la zone autour de 0,0035 est une région où les positions étaient concentrées auparavant ; si le prix y revient et se stabilise, je prendrai progressivement entre 30 et 50 % de ma position ; si le prix casse ce niveau, j'attendrai le prochain support pour renforcer. Mais selon la tendance actuelle, il semble difficile que le prix descende jusque-là.
Bien sûr, il faut suivre régulièrement les données de revenus chaque semaine, et si la croissance ralentit ou si le marché global rencontre des problèmes, il faudra ajuster la position.
(Ce n'est que mon analyse personnelle, ce n'est pas un conseil d'investissement.)
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 $KO Le secteur de la consommation défensive a récemment connu une nette divergence, KO Coca-Cola atteignant un nouveau sommet historique ; en revanche, PEP Pepsi affiche une performance faible, avec un cours sous pression constante, creusant l'écart de valorisation à un niveau élevé ces dernières années.
Les deux sont des aristocrates du dividende, mais l'écart de rendement actuel est important : le rendement du dividende de Pepsi est d'environ 4,1 %, soit presque le double des 2,2 %‑2,4 % de Coca-Cola, offrant un avantage de décote significatif du point de vue du rendement.
La divergence des fondamentaux est la cause principale de cette divergence de performance. Coca-Cola adopte un modèle commercial léger basé sur les concentrés, avec une marge opérationnelle élevée de 35 % ; Pepsi, avec ses activités couvrant boissons et snacks Lay's, a un modèle plus lourd qui pèse sur la marge à seulement 16,5 %. Sa croissance du chiffre d'affaires et ses résultats du deuxième trimestre sont inférieurs aux attentes du marché, avec un moteur de croissance faible, ce qui oriente les capitaux vers des bénéfices plus certains.
En termes de valorisation, le PER TTM de Coca-Cola est proche de 27 fois, tandis que celui de Pepsi est d'environ 18 fois, indiquant une décote évidente. Le marché a déjà largement intégré dans le cours actuel les anticipations pessimistes liées à la pression sur le secteur des snacks.
Le dividende élevé est le principal atout de Pepsi, qui a augmenté ses dividendes pendant 54 années consécutives, offrant aux investisseurs à long terme un flux de trésorerie important. Mais une décote ne signifie pas un retournement immédiat : les stocks dans le secteur des snacks, les ventes de boissons en Amérique du Nord et la pression sur les coûts restent des risques majeurs, rendant difficile un rattrapage rapide du rythme de hausse de Coca-Cola à court terme. Au 1er septembre, l'ETH oscillait autour de 2 450 $ avec une capitalisation boursière d'environ 295 milliards de dollars. Ce qui mérite le plus d'attention récemment n'est pas le prix à court terme, mais la nouvelle connexion qui se forme entre les fonds institutionnels et l'économie on-chain. Le 31 août, les flux nets entrants du ETF spot ETH aux États-Unis étaient d'environ 87,68 millions de dollars, marquant le 11e jour consécutif de flux nets entrants, dont 59,94 millions de dollars absorbés en une seule journée par BlackRock ETHA, avec un flux net cumulé proche de 12,8 milliards de dollars. 💰 Les capitaux redécouvrent ETH. BTC joue davantage le rôle d'« actif numérique rare », tandis que la logique centrale d'ETH est plus proche d'une infrastructure financière ouverte. Les stablecoins, DeFi, RWA, les échanges, les prêts ainsi que le règlement on-chain nécessitent tous la blockchain comme environnement d'exécution sous-jacent. L'absorption continue de capitaux par les ETF signifie que le capital traditionnel obtient une exposition à ETH via des produits financiers plus familiers. 🏗️ Ce qui mérite vraiment d'être observé, c'est la capture de la valeur réseau d'ETH. Pour que l'ETH continue de croître à l'avenir, il ne faut pas seulement regarder le prix, mais aussi l'activité économique réelle sur le réseau : l'expansion de l'offre de stablecoins, la croissance des échanges et prêts DeFi, la continuité de l'intégration des RWA on-chain, l'apport de nouveaux utilisateurs par les L2, et si ces activités peuvent finalement se traduire par une demande à long terme pour ETH. 🧩 Les L2 changent le rôle d'Ethereum. Ethereum n'a pas nécessairement besoin de traiter toutes les transactions lui-même. Ce qui est plus important, c'est s'il peut devenir la sécurité et le règlement communs sur lesquels plusieurs L2, chaînes d'applications et systèmes financiers s'appuient.Aujourd'hui, OP a rebondi de +15,7 % pour revenir à 0,10, mais il y a 10 jours, le 18 août, il avait atteint un nouveau plus bas historique à 0,0807. En mars 2024, il culminait encore à 4,84 $ — une chute de -98 % en deux ans et demi. Ce rebond est-il un retour à la valeur ou un rebond du chat mort ? Pourquoi a-t-il chuté autant (trois facteurs structurels négatifs) 1. Base est parti Coinbase incubait Base, qui était la plus grande vitrine et source de revenus de OP Stack, mais elle a maintenant publiquement annoncé vouloir « abandonner Optimism pour se tourner vers une solution unifiée » — le principal bailleur de fonds s'en va, et le TVL du réseau principal OP a chuté de 70 % à un moment donné. C'est un coup dur pour OP. 2. Le plan de rachat est décevant Les détenteurs d'OP viennent d'approuver un plan de « rachat de 50 % des revenus du protocole », ce qui semble solide. Mais en détail : il n'y a aucune promesse de continuité après 12 mois, et le volume de rachat a déjà diminué de 87 %. Ce « rachat réduit » peut soutenir le moral, mais pas les fondamentaux. 3. La réserve d'airdrop de 49,7 M$ a été détournée Un vote de gouvernance controversé a redirigé la réserve d'airdrop de 49,7 millions de dollars, ce qui a entamé la confiance de la communauté. Les controverses de gouvernance et le détournement de fonds sont la pire crise de confiance pour un token L2. Pourquoi a-t-il rebondi (trois raisons) 1. La survente est une raison en soi Une chute de -98 % signifie que tous ceux qui pouvaient vendre l'ont fait. La structure des positions est extrêmement propre, tout bordConstruction de positions contraires : reconsidérez votre entrée du point de vue de la contrepartie La plupart des traders prévoient de construire des positions de leur propre point de vue : quel niveau de prix préfères-je entrer, quels rendements attends-je et quelle fourchette mes coûts contrôlent. Mais le marché crypto est essentiellement un jeu à somme nulle ; chaque achat correspond inévitablement à une vente de l’autre côté. Si vous ne vous concentrez que sur le support et la résistance des chandeliers et ignorez le comportement des traders derrière les jetons, il est facile de donner l’impression d’acheter à bas prix tout en prenant en réalité des actions que d’autres sont désireux de vendre. Cet article sort de la logique conventionnelle des niveaux de prix et des indicateurs, décomposant la perspective des ordres de contrepartie et des échanges de jetons, et s’applique aux tendances du marché grand public, aux blockchains publiques, à la DeFi, aux pistes narratives et à toutes les catégories de jetons mini-capitalisations mèmes. La capacité d’une seule position à générer un bon ratio profit/perte dépend d’une question clé : qui vend actuellement des chips et d’où vient le capital d’achat ? Une baisse de prix ne signifie pas une opportunité de pêche au fond ; Une hausse de prix n’est pas toujours un début de tendance. Différents groupes de vente réécrivent complètement la trajectoire du marché suivante. Scénario 1 : La pression de vente provient des pertes émotionnelles de coupe des investisseurs particuliers ordinaires, adaptées pour tenter de construire des positions via des positions contraires. Le marché connaît un repli rapide sans facteurs fondamentaux négatifs majeurs, sans effondrements de projets, ni répressions réglementaires fortes ; seulement des reculs et une panique croissante. De nombreux détenteurs ordinaires ne supportent pas les pertes flottantes et choisissent de vendre leurs pertes psychologiquement et de sortir. C’est une pression émotionnelle de vente. Les investisseurs particuliers disposent d’actions totales limitées ; après une ventilation panique, la pression de vente s’assèche rapidement. Cette position a de la valeur pour un positionnement contrarian. En pratique : le marché a chuté, la communauté est devenue collectivement baissière, et le marché a été inondé partout: Est-ce vraiment raisonnable d’être aussi fort à ce prix ? J’étais assez optimiste à propos de ZEC. À l’époque, c’est passé d’un peu plus de 200 à 500 puis à 800, et je l’ai vu grimper de plus en plus, mais je n’ai jamais vraiment réussi à y entrer. Qu’est-ce que ça fait de passer à côté de cette opportunité ? Je ne le veux pas, mais la chose la plus inutile sur le marché du trading est de « savoir plus tôt ». Peut-être que ce sentiment a influencé mon jugement. Quand j’étais au-dessus de 500, j’ai commencé à penser : ce niveau était déjà trop cher. Et que s’est-il passé ? Après une vente à découverte, la ZEC n’a pas reculé comme je l’aurais voulu ; au contraire, elle a continué à monter, se négociant latéralement pendant deux semaines avant de continuer à s’envoler. Et maintenant, la ZEC n’est plus qu’une « spéculation de la monnaie de confidentialité ». En août, il a déjà grimpé près de 880 $, atteignant un sommet sur plusieurs années ; Après que l’ETF spot ZEC de Grayscale a officiellement commencé à être négocié, il a ajouté un nouveau canal pour l’entrée de fonds institutionnels. Parallèlement, les positions futures et les fonds à effet de levier se sont également considérablement étendus, indiquant que ce rallye était porté non seulement par le sentiment spot mais aussi par un important effet de levier. Plus intéressant encore, ZEC a connu une forte baisse plus tôt cette année en raison d’une vulnérabilité du pool de confidentialité, mais avec des réparations, des mises à jour et des récits d’ETF, le marché a relancé sa spéculation. Donc ma logique n’a pas changé : je ne dis pas que ZEC ne peut pas augmenter, mais que ce prix a déjà dépassé trop d’attentes. De plus de 200 et plus de 500 à 800, voire près de 900, réaliser une restructuration de valorisation aussi importante en si peu de temps signifie que le risque augmenteLa logique centrale plus sauvage que celle des altcoins du contrat sur chaîne Sandisk (SNDK-PERP) :
* La volatilité est plus extrême que celle des shitcoins : passant de 50 $ à 2 354 $ (une hausse de plus de 46 fois en six mois), puis une chute de moitié en un mois à 1 230 $, avec une amplitude journalière de 10 % à 20 % devenue la norme.
* La profondeur est aussi fine que du papier, les grosses ordres provoquent des pics instantanés : le volume journalier sur chaîne ne dépasse que quelques millions de dollars, une commande au marché de plusieurs centaines de milliers de dollars peut percer le mur de profondeur, les leviers élevés sont systématiquement liquidés par des pics ciblés.
* Le marché fantôme du week-end et la guillotine du lundi : le marché américain est fermé le week-end, le trading 24/7 sur chaîne fait grimper le spread et les frais ; à l'ouverture du marché américain lundi, l'oracle ajuste instantanément le prix, déclenchant en quelques secondes des liquidations longues et courtes simultanées.
Il se pare de l'apparence d'une action technologique du Nasdaq, utilisant une liquidité faible sur chaîne et un trading continu pour jouer un jeu de levier explosif plus sanguinaire que celui des altcoins.
$SNDK 🚨 $CORE VIENT D'OBTENIR UN NOUVEAU RÉCIT… MAIS JE NE L'ACHÈTE PAS ENCORE.
$CORE a soudainement une explication pour le pic inattendu d'offre d'aujourd'hui et la quantité massive de tokens arrivant sur le marché.
L'histoire des supporters ? 👀
Ils disent que l'augmentation n'a pas été causée par l'équipe du projet.
Peut-être que c'est vrai… mais avec autant d'offre entrant soudainement en circulation, je reste prudent jusqu'à ce que nous voyions une preuve réelle. 🧐
Les récits sont faciles. Les données on-chain ne mentent pas.#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Les tensions entre les États-Unis et l'Iran reprennent dans le détroit d'Ormuz
Les pétroliers sont bloqués, le Brent grimpe à nouveau à 90 dollars le baril
Ce n'est pas une nouvelle lointaine pour le monde des cryptos
La hausse du pétrole entraîne directement une hausse des anticipations d'inflation, le marché doit recalculer la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre
Avec la montée des anticipations de hausse des taux, l'or et le BTC, actifs anti-inflation, devraient en bénéficier
Mais cette semaine, il y a aussi le rapport sur l'emploi non agricole, le renforcement du dollar va en même temps exercer une pression
Prix du pétrole, taux d'intérêt, emploi, ces trois facteurs s'entremêlent
Les fluctuations à court terme sont importantes, les taux de financement varient légèrement et provoquent des extrêmes
Ce n'est pas un marché unidirectionnel, c'est une oscillation étroite avec ajustements en cours
Donc mon jugement est que le BTC ne cassera pas franchement les 81K cette semaine
Il est plus probable qu'il oscille entre 77K et 79K, attendant le rapport sur l'emploi pour choisir une direction
$BTC $ETH #原油 #通胀Singapour commence officiellement à réguler les stablecoins, USDT et USDC pourraient tous deux changer
En tombant sur cette nouvelle, ma première réaction a été — est-ce que USDT va encore perdre un endroit où il peut être utilisé.
Le 1er septembre, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a officiellement lancé la consultation publique sur la révision de la législation relative à la régulation des stablecoins.
Ce n'est plus la version des principes directeurs de 2023.
Cette fois, c'est par la révision de la loi sur les services de paiement que cela devient une loi.
Quelques points clés :
100 % de réserves, valorisation quotidienne.
Les émetteurs de stablecoins conformes doivent détenir en réserve 100 % des actifs correspondant aux tokens en circulation, valorisés quotidiennement.
Les utilisateurs peuvent racheter à la valeur nominale dans un délai de cinq jours ouvrables.
Interdiction de verser des intérêts.
Il est interdit d'utiliser les stablecoins détenus pour verser des intérêts aux utilisateurs, conformément à la loi américaine "GENIUS".
Les stablecoins étrangers peuvent demander une reconnaissance.
Le cadre de 2023 exigeait que les stablecoins soient émis par des entités basées à Singapour.
Cette fois, les stablecoins étrangers peuvent aussi demander la reconnaissance par la MAS.
Qu'est-ce que cela signifie pour BTC ?
Singapour est un centre financier crypto en Asie.
Si les plateformes licenciées commencent à restreindre USDT, la liquidité à court terme pourrait être affectée.
USDT a actuellement une capitalisation d'environ 183 milliards de dollars, dominant le marché mondial des stablecoins.
Mais USDT n'a pas encore obtenu la licence MiCA en Europe, et a déjà perdu le marché européen.
USDC et les stablecoins conformes comblent ce vide en Europe.
Si l'Asie resserre aussi la réglementation, l'impact sera structurel.
D'un autre côté, une fois le canal conforme ouvert, c'est un avantage à long terme pour les fonds institutionnels.
L'émetteur de USDC, Circle, a déjà obtenu la licence principale d'institution de paiement à Singapour.
Plus le canal est large, plus les flux de capitaux institutionnels sont fluides.
Les rôles de BTC et des stablecoins conformes vont de plus en plus se différencier.
Les stablecoins conformes sont utilisés pour les paiements et règlements, BTC pour la réserve de valeur.
BTC devient la "partie qui ne peut pas être imprimée".
Les États-Unis ont la loi "GENIUS", l'Union européenne a MiCA, Hong Kong a déjà délivré des licences.
Singapour est aussi en train de réviser sa loi.
Les stablecoins passent d'une "croissance sauvage" à une "compétition réglementaire".
J'utilise encore USDT, mais j'ai déjà commencé à suivre l'évolution de USDC.
Celui qui obtient la licence en premier pourra profiter de la prochaine vague de bénéfices.
$BTC $USDT $USDC