Orbit Post Sitemap
#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
Le chef a quelque chose à dire
Actuellement, je n'ai que des positions courtes sur ZEC.
Toutes les positions longues sur le Bitcoin ont été clôturées. Le conflit géopolitique combiné au dépassement de 3 % des obligations japonaises à long terme a fait chuter le marché, les positions longues ne tenant pas, il faut accepter la perte.
La position courte sur ZEC est toujours en place, avec un profit latent. Entrée vers 830, les chandeliers journaliers montrent une série de baisses, la structure haussière à court terme est en train d'être érodée. Après la réalisation du catalyseur positif lié aux ETF, il manque de nouveaux catalyseurs, les problèmes structurels à long terme du secteur des cryptomonnaies axées sur la confidentialité restent inchangés.
Plan d'action : continuer à maintenir la position courte, déplacer le stop loss à 820 pour protéger le capital. Objectif entre 600 et 650. Contrôler la taille de la position, ne pas tenir à tout prix.
Sur le marché, le prix du pétrole est au-dessus de 90, l'écart de craquage du diesel est élevé, les anticipations d'inflation énergétique augmentent. Les obligations japonaises à 10 ans dépassent 3 %, la clôture des opérations d'arbitrage exerce un effet de pompage sur les actifs à forte volatilité. L'environnement macroéconomique n'est pas favorable aux actifs risqués.
Avant que la direction ne soit claire, je ne prendrai pas de positions longues à la légère. J'attendrai un véritable repli.
$BTC $ETH $SOL
Cette analyse est valable dans le temps, il faut impérativement placer un stop loss sur les positions, bonne chance.Le marché a toujours eu une inquiétude : la dette publique américaine qui continue d'augmenter, l'offre massive d'obligations d'État, risquent de comprimer la liquidité du marché, perturber le processus de réduction du bilan de la Fed, voire contraindre la banque centrale à racheter des obligations, ce qui nuirait à l'indépendance de la politique monétaire. Mais cette déclaration indique que, selon l'évaluation de la Fed, le rythme d'émission des obligations du Trésor et la gestion des échéances de la dette n'ont pas encore perturbé le fonctionnement du marché monétaire, les outils existants suffisent à absorber les perturbations causées par l'offre d'obligations d'État, et la Fed ne sera pas forcée de modifier ses plans de taux d'intérêt et de réduction du bilan en raison de la pression de la dette. En combinant cela avec une série de discours précédents de Williams : l'inflation dans les services reste élevée, mais les anticipations d'inflation sont maîtrisées, les droits de douane ne provoqueront pas une seconde vague d'inflation, il faut collecter plus de données pour juger lors du prochain FOMC. L'ensemble de ces interventions montre que la logique centrale actuelle de la Fed est très claire : la dette extérieure et les facteurs fiscaux ne sont que des variables secondaires, le point d'ancrage principal de la politique monétaire reste l'inflation, l'emploi et d'autres données économiques réelles, et la Fed ne sera pas prise en otage par la volatilité du marché des obligations américaines. Sur le plan des transactions, les rendements à long terme des obligations américaines ont récemment oscillé à des niveaux élevés, cette déclaration atténue légèrement à court terme les craintes du marché concernant une « pression fiscale forçant la Fed à assouplir ». Pour les actifs à risque comme BTC, ETH, cela signifie que tant que les données d'inflation restent tenaces, même en cas de volatilité du marché obligataire américain, la Fed ne se tournera pas facilement vers un assouplissement, et un environnement de taux d'intérêt élevés se poursuivra. ETH à 2380 dollars, est-ce que tu achètes au plus bas ou tu fuis ?
Regardons d'abord la surface : conflit géopolitique, les actifs à risque s'effondrent ensemble.
Le facteur principal aujourd'hui n'est pas un problème sur la chaîne ETH, mais la reprise des combats entre les États-Unis et l'Iran. Le prix du pétrole grimpe à 95 dollars, le rendement des bons du Trésor américain atteint 4,81 %, les actifs à risque se retirent tous ensemble. ETH suit la chute de BTC, mais avec une baisse moindre que SOL — c'est une bonne nouvelle : il baisse moins que les autres.
La bougie hebdomadaire reste au-dessus du niveau de rupture, la bougie journalière a déjà touché la limite inférieure du drapeau. La perte de 2438, on regarde maintenant si 2350 tiendra.
Première chose : la baisse d'aujourd'hui n'est pas un signe de faiblesse d'ETH, c'est la macroéconomie qui écrase le marché.
Les fonds principaux sont passés de 1850 en août à 2550, soit une hausse de près de 40 %. Maintenant, le repli à 2380 représente une baisse de moins de 7 %.
Mais ce qui inquiète vraiment le marché, ce sont trois mots : nouvelle hausse des taux.
Le 16 septembre, lors du FOMC, le marché a déjà intégré une probabilité de hausse des taux entre 35 % et 68 %. La hausse du pétrole ravive les anticipations d'inflation, et le marché déplace la probabilité d'un statu quo en septembre vers une possible hausse. Les données sur l'emploi, l'IPC et le FOMC sont toutes concentrées dans les deux premières semaines de septembre. ETH ne traite pas une mise à niveau, mais la question de savoir s'il y aura une nouvelle hausse des taux.
Deuxième chose : les ETH en staking sont verrouillés, les gros investisseurs accumulent, les petits vendent à perte.
Le taux de staking est de 35 %, avec 2,07 millions d'ETH en file d'attente pour entrer, attente de 36 jours, et presque aucun en sortie. Ceux qui veulent staker attendent encore, pas de sortie massive.
Les ETF détiennent 15,2 milliards de dollars d'actifs nets, soit 5,2 % de la capitalisation d'ETH, avec 1,85 milliard de dollars d'entrées en août. BitMine continue d'augmenter ses positions, les baleines ont ajouté 430 000 ETH en août.
Mais le rendement du staking est seulement de 2,6 %, inférieur aux bons du Trésor à court terme, ce n'est pas un « rendement attractif », c'est plutôt un verrouillage de positions à long terme.
Troisième chose : les chandeliers indiquent que 2380 est un champ de bataille, pas une décision finale.
Structure hebdomadaire : en août, une grande bougie haussière a percé la ligne de tendance baissière depuis le plus haut de 2025, le retracement clé est à 0,618 Fibonacci = 2438. Maintenant 2380 est légèrement en dessous, la clôture de cette semaine est cruciale.
Structure journalière : en août, le prix est passé de 1850 à 2550, puis a formé un drapeau entre 2350 et 2550. Le prix a plusieurs fois tenté de percer entre 2480 et 2550 sans succès, aujourd'hui il a cassé la limite inférieure entre 2380 et 2400.
Le duel entre haussiers et baissiers, à toi de voir.
D'un côté :
Taux de staking à 35 %, file d'attente de 36 jours, verrouillage ferme
Entrées continues dans les ETF depuis 12 jours, les institutions accumulent
Les baleines ont ajouté 430 000 ETH en août
Après la rupture hebdomadaire, le retracement est sain, la structure à moyen terme est intacte
De l'autre côté :
Conflit géopolitique + pétrole à 95 + rendement des bons du Trésor à 4,81 %
Les baleines déplacent 170 000 ETH vers les exchanges
Les anticipations de hausse des taux au FOMC de septembre augmentent (35 % - 68 %)
2380 est la limite inférieure du drapeau, si elle cède, direction 2220
Au-dessus : 2438 (ligne de démarcation haussiers/baissiers) → 2480-2550 (zone d'offre) → 2780 → 2920
En dessous : 2350-2370 (première ligne de défense) → 2220 → 2050-2000 (ligne de vie à moyen terme)
Stratégie d'opération
Scénario A : tenir 2350-2380
Attendre un rebond avec volume et une mèche basse, puis tester un petit achat, stop loss à 2345-2350, objectif 2420-2450 → 2480-2520.
Scénario B : rupture de 2350 et échec du rebond
Réduire les positions entre 2360-2380 ou ne pas acheter. Prochain point d'achat entre 2280-2220, pire cas 2050-2000.
Scénario C : revenir au-dessus de 2438 et clôture journalière stable
Ajouter des positions à moyen terme sur le retracement 2438-2450, objectif 2550 → 2780 → 2920. Tant que ce niveau n'est pas confirmé, 2550 reste une résistance, pas une rupture.
Les 4, 11 et 16 septembre — jours des données emploi, IPC et FOMC — réduis ta levée d'un cran ou reste en spot/faible levier. Le prix du pétrole et le rendement des bons du Trésor à 10 ans sont des indicateurs plus précoces que les données on-chain d'ETH.
ETH est actuellement dans la fenêtre de « confirmation du retracement après rupture à moyen terme » —
99 % des gens voient la baisse et pensent « la tendance s'inverse, c'est la chute », mais la grande bougie d'août montre : la rupture est réelle, le retracement aussi.
À 2380, choisis-tu la peur ou la discipline ?
Le bull market ne se termine pas à cause d'une journée de baisse, mais ton compte peut être vidé par un pari à fond sur la direction.
Quel est ton coût d'entrée en ETH ?
À 2380, choisis-tu d'acheter au plus bas ou d'attendre ?
$BTC $ETH $SOL Le rapport ADP déçoit, mais le Bitcoin rebondit brièvement — le marché ne croit pas aux données de l'emploi
Aux États-Unis, le nombre d'emplois ADP en août n'a augmenté que de 38 000, bien en dessous des 47 000 attendus, marquant la plus faible progression depuis janvier.
Après la publication des données, $BTC a connu un rebond temporaire, passant d'un creux intrajournalier à 76 483 $ à environ 77 600 $. $ETH a suivi une correction similaire, s'approchant lentement de 2 430 $ dans l'après-midi.
Cependant, le volume du rebond s'est réduit, BTC oscillant étroitement autour de la résistance à 77 600 $, sans percée effective. ETH est ensuite redescendu pour fluctuer autour de 2 420 $.
Pourquoi le marché ne réagit-il pas à la faiblesse de l'emploi ?
Le CME FedWatch indique que la probabilité d'une hausse des taux en septembre a grimpé à 66,9 %. La faiblesse de l'emploi est interprétée comme un « ralentissement économique mais une inflation tenace », ce qui rend une poursuite des hausses de taux par la Fed plus probable. De plus, l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper le prix du pétrole à 94 $, ce qui pénalise en premier lieu les actifs sans rendement dans un contexte de taux élevés.
La déception ADP n'a apporté qu'un répit temporaire ; ce rebond est une opportunité pour réduire ses positions ou placer des stops, pas pour acheter à la hausse. Le véritable test sera le rapport officiel de l'emploi vendredi. Aujourd'hui, le secteur des puces de stockage a subi une chute collective, mais l'histoire est bien plus intéressante qu'il n'y paraît.
Commençons par SanDisk $xSNDK, qui a clôturé à 1 536,87 dollars le 1er septembre, en baisse de 1,9 %. Cela semble ordinaire, mais si vous regardez la fourchette de cette année, elle a augmenté de 539 % depuis le début de l'année, un bénéficiaire clé du super cycle du stockage. Le dernier chiffre d'affaires trimestriel est de 8,965 milliards de dollars, avec un bénéfice net de 6,9 milliards, des performances qui seraient considérées comme exceptionnelles dans n'importe quel secteur.
Du côté de SK Hynix $xSKHY, qui a été officiellement coté en tant qu'ADR au Nasdaq seulement le 13 juillet, la clôture est à 160,78 dollars, en baisse de 2,31 %, tandis que l'action principale coréenne a encore plus souffert en pré-marché, chutant directement de 3,6 %. La logique est claire : c'est le leader incontesté du HBM, la mémoire essentielle des serveurs AI, mais aujourd'hui, il a été frappé de plein fouet par la hausse du prix du pétrole et les rendements des bons du Trésor américain, et dès que le sentiment sur les actions de croissance faiblit, il est le premier à plier.
Micron $xMU a également chuté de 2,6 % pendant la nuit, toute la chaîne de stockage étant entraînée par le sentiment macroéconomique.
Selon moi, ce repli dans le stockage est émotionnel, pas fondamental. La courbe de demande pour le HBM et le NAND n'a pas changé, les dépenses en capital pour l'IA continuent d'accélérer. La forte hausse de SanDisk reflète déjà une partie des attentes, il faut être prudent en achetant à un prix élevé, mais pour SKHY, qui vient d'être introduit en bourse et qui a corrigé autour de 160, cela vaut la peine de le mettre dans la liste d'observation. En un mot, le secteur est toujours porteur, il faut bien choisir son rythme et ne pas vendre de l'or pour du cuivre sous l'effet de la panique. La dernière déclaration de Williams de la Réserve fédérale souligne la nécessité de collecter davantage de données économiques pour orienter les décisions lors de la prochaine réunion du FOMC (Comité fédéral du marché ouvert). En combinant cela avec ses précédentes interventions, on peut percevoir l'attitude globalement attentiste actuelle de la Fed. Cette phrase est essentiellement un discours typique d'un responsable de la Fed, sans signal clair ni faucon ni colombe, refusant de promettre à l'avance une orientation politique au marché. En d'autres termes, la décision finale de la réunion de septembre dépendra entièrement des performances des indicateurs clés que sont l'emploi non agricole, les salaires, l'IPC et le PCE. Après la diffusion de cette information, les obligations américaines sont restées volatiles, et le marché n'ose pas parier massivement sur une tendance unilatérale. Appliqué au marché des cryptomonnaies, notamment BTC et ETH, cela signifie que les attentes de liquidité ne changeront pas prématurément. Avant la publication des données clés, le marché restera dans l'incertitude, et les actifs à forte volatilité seront plus susceptibles d'être secoués par les nouvelles, entraînant des fluctuations répétées.🚨 RISK-ON OU DÉBASEMENT – QUELLE HISTOIRE LE MARCHÉ RACONTE-T-IL, ET BTC PEUT-IL ÊTRE MAL COMPRIS ? Il y a une question que je pense déterminera la direction de la crypto dans un avenir proche : Cette hausse est-elle un RISK-ON... ou simplement un TRADE DE DÉBASEMENT ? Ça semble similaire. Parce que les deux peuvent faire : ₿ BTC augmenter. Mais en réalité... Ces deux histoires sont complètement différentes. Et si vous vous trompez... vous pouvez choisir tout votre portefeuille à tort. C'est ce que j'observe. ⸻ 💣 QU'EST-CE QUE LE RISK-ON ? Risk-on signifie : L'investisseur est prêt 最後來從消息面來跟大家分享一下我對於目前的市場行情看法吧 整體加密貨幣市場目前呈現「機構持續進場、價格短線承壓」的背離格局。 比特幣現貨 ETF 資金流向近期反覆，先前曾連續九個交易日淨流入超過 27 億美元，一度因聯準會官員鷹派發言轉為淨流出，但進入 9 月後迅速回穩，單日再度回流逾 2 億美元，貝萊德 IBIT 貢獻主要資金，顯示這波拉回更接近技術性修正，而非資金真正撤退。後市展望上，比特幣能否重新站穩 8 萬美元，關鍵仍在於 ETF 資金流向是否能延續正向，只要沒有連續轉負，這波整理仍屬健康範圍。 以太幣是目前表現最穩健的一環，ETF 資金流入已連續延伸到十一個交易日，累計吸金超過 16 億美元，創下年內第二長連續流入紀錄，機構配置需求持續堆疊。後市來看，只要這股資金動能不中斷，以太幣有機會在幾個主流幣中率先走出獨立行情，重新挑戰前高。 Solana 的 ETF 資金 8 月單月吸金突破 1.7 億美元，創年內最強單月，Bitwise 的質押型 ETF 更成為首檔規模破 10 億美元的產品；但進入 9 月後資金流入速度放緩，加上先前技術面一度過熱，短線走勢偏弱整理，後市需要觀察資Williams de la Réserve fédérale s'est publiquement exprimé, affirmant clairement son soutien aux résultats de la réunion du FOMC en juillet. En combinant cela avec ses précédentes déclarations sur l'inflation élevée dans le secteur des services et les attentes d'inflation maîtrisées, il esquisse davantage la position politique globale actuelle de la Fed. Sur les marchés, cela se traduit par une stabilité oscillante des rendements des obligations américaines. Pour BTC et ETH, la réaffirmation par les responsables de la politique actuelle signifie que l'environnement de liquidité à court terme ne subira pas de changement brutal. Tant que la persistance de l'inflation dans les services ne changera pas, les taux d'intérêt élevés continueront de peser sur les actifs à risque ; ce n'est que lorsque des signaux clairs de baisse de l'emploi et de l'inflation apparaîtront que les attentes d'assouplissement pourront s'ouvrir. Par ailleurs, les conflits géopolitiques au Moyen-Orient et la volatilité des prix du pétrole restent des variables perturbatrices externes qui influenceront indirectement les perspectives d'inflation, et la Fed les prendra en compte dans ses évaluations futures. Il ne faut pas parier directement sur le marché sur la seule déclaration d'un responsable : tous les ajustements de politique de la Fed restent finalement ancrés dans des données économiques concrètes.Petit désastre des chiffres non agricoles ! Pourtant, les contrats à terme sur actions américaines montent, les gens de la cryptosphère ne vous faites pas avoir
Les chiffres non agricoles de ce soir sont sortis : 38 000 personnes, prévu 48 000, le pire depuis janvier. Logiquement, avec un emploi aussi mauvais, on devrait paniquer, mais les trois principaux indices boursiers américains à terme sont tous passés au vert, le Nasdaq à terme est même devenu haussier. Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a chuté de 5 points de base depuis son pic.
Qu'est-ce que cela signifie ? Le marché parie que la Fed n'osera plus augmenter les taux, voire pourrait les baisser plus tôt que prévu.
Mais dans notre cryptosphère, c'est la catastrophe aujourd'hui, conflit entre les États-Unis et l'Iran, le Bitcoin a chuté jusqu'à environ 76 500 dollars. Même le Bitcoin ne tient pas, les altcoins sont en plein chaos.
Analyse du magnat : avec des chiffres d'emploi aussi mauvais, la probabilité d'une hausse des taux en septembre par la Fed diminue. Une fois que les anticipations de hausse disparaissent, c'est une très bonne nouvelle pour les actifs à risque. Cette chute dans la cryptosphère pourrait être un creux en or.
Qu'en pensez-vous ? Discutons-en dans les commentaires, à ce niveau, vous achetez ou vous fuyez ?
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $BZ $BTC oscille autour de 76,9K $ après un nouveau recul.
Le graphique 4H semble toujours faible, avec 76,4K $ comme niveau clé à surveiller. $BTC peut-il tenir ici, ou allons-nous vers une nouvelle baisse ?
Un effet de levier de 100x peut sembler tentant 😅 mais il y a presque zéro marge d'erreur.
Effet de levier élevé = risque élevé.
Gérez la taille de votre position, fixez votre invalidation, et ne laissez pas le FOMO contrôler vos décisions.
Rater un trade vaut mieux que perdre.
Parfois, ne PAS trader est le meilleur trade. 📉 #NFPTestsSeptHikeOdds La société cotée japonaise Remixpoint (code boursier : 3825) a fait quelque chose d'assez extrême — elle a vendu toutes ses altcoins et ne conserve désormais que du Bitcoin. Le 1er septembre, Remixpoint a liquidé en une seule transaction toutes ses positions en altcoins, impliquant ETH, SOL, XRP et DOGE. Qu'ont-ils vendu précisément ? · ETH : 901,45 unités, vendues pour 353,4 millions de yens, avec un gain de 60,2 millions de yens · SOL : 13 920 unités, vendues pour 227,9 millions de yens, avec un gain de 49,3 millions de yens · XRP : 1 191 200 unités, vendues pour 260,4 millions de yens, avec un gain de 11,52 millions de yens · DOGE : 2 802 300 unités, vendues pour 37,08 millions de yens, avec une perte de 3,26 millions de yens Montant total de la vente : 878,8 millions de yens (environ 5,5 millions de dollars), avec un bénéfice total de 117,8 millions de yens (environ 736 800 dollars). Après cette liquidation, le portefeuille d'actifs cryptographiques de Remixpoint est concentré à 100 % sur le Bitcoin, détenant actuellement environ 1 506 BTC. Pourquoi cette décision ? L'annonce indique que c'est pour « promouvoir une sélection et une concentration du portefeuille d'investissement ». Mais en regardant de plus près les données, plusieurs points méritent réflexion : Premièrement, le Bitcoin peut générer un revenu passif stable. De février à août 2026, Remixpoint a gagné 14,92 BTC d'intérêts via un programme de prêt Bitcoin, équivalant à environ 164 millions de yens. En détenantSemaine à venir : ce repli pourrait ne pas être terminé, tout dépendra de l'endroit où il trouvera un support !
Plus important que le repli actuel au niveau journalier, c'est que les flux d'ETF qui avaient poussé la hausse, la couverture des positions courtes et les attentes de liquidité sont tous en train de se refroidir.
Mon analyse : il est plus probable que le prix explore d'abord le bas avant de se redresser dans la semaine, avec une oscillation globalement faible, sans conditions immédiates pour relancer une tendance haussière majeure.
Précédemment, $BTC avait atteint la zone de résistance à 80 000 $, je ne recommande pas de suivre la hausse. Maintenant, le prix est retombé d'environ 6 % depuis 81 500 $ pour retester la zone 75 000-76 000 $, ce qui montre que les positions en perte latente et les prises de bénéfices en haut de marché sont bien présentes.
Techniquement, on passe d'une phase offensive à une phase de correction.
Le MACD journalier montre une croix baissière en zone haute, les barres deviennent vertes, la dynamique haussière s'affaiblit nettement, mais la valeur J du KDJ est déjà tombée sous zéro, ce qui indique une libération rapide de la pression vendeuse à court terme. Continuer à shorter maintenant n'est pas non plus rentable.
En partant de 57 800 $ jusqu'à 81 500 $, le retracement de 38,2 % se situe vers 72 400 $, celui de 50 % vers 69 600 $.
À surveiller :
74 000-75 500 $ : tenir cette zone pourrait permettre un rebond au-dessus de 78 000 $
72 000-73 000 $ : un retour rapide dans cette zone reste une correction normale
69 000-70 000 $ : une cassure journalière en dessous indiquerait la rupture de la structure de rebond fort
L'environnement externe reste plutôt baissier, avec la hausse des rendements des bons du Trésor américain, le repli du Nasdaq, et le marché qui reconsidère les risques d'inflation et de hausse des taux. Les flux d'ETF sont également volatils, les institutions ne se retirent pas clairement, mais leur volonté d'acheter à des niveaux élevés diminue.
Ce repli est le premier test de résistance après le rebond, la chose la plus importante à observer la semaine prochaine est si les ETF, les actions américaines et les acheteurs au comptant sont prêts à reprendre des positions entre 72 000 et 75 000 $.Interprétation des données ADP (ADP d'août : 38 000, prévision 48 000, valeur précédente 46 000)
Cette fois, l'ADP est largement en dessous des attentes, avec seulement 38 000 créations d'emplois dans le secteur privé, bien en deçà des estimations du marché, ce qui montre un net refroidissement du marché du travail américain.
Impact sur la probabilité de la réunion de politique monétaire de septembre (scénario après la publication de l'ADP)
1. Probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre : d'environ 65 % avant les données, elle retombe dans la fourchette 40-45 %
2. Probabilité de maintien des taux inchangés : en hausse à 55-60 %
3. Probabilité de baisse des taux toujours à 0, le marché ne prévoit pas de baisse
Logique
• Le ralentissement de l'ADP signifie un refroidissement de l'emploi, ce qui soulage la pression inflationniste et donne à la Fed une raison de suspendre les hausses de taux ;
• Mais l'inflation n'est pas encore complètement retombée, la Fed ne passera pas directement à une baisse des taux, elle réduit seulement la nécessité d'une hausse ;
• Ce n'est qu'un signal précoce, si les chiffres de l'emploi non agricole de vendredi restent faibles, la probabilité d'une hausse tombera encore en dessous de 30 % ; si l'emploi non agricole rebondit fortement, la probabilité de hausse remontera au-dessus de 60 %.
Points clés à surveiller
1. Vendredi (5 septembre), l'emploi non agricole et la croissance des salaires, qui sont le verdict final pour la réunion de septembre ;
2. Les demandes initiales d'allocations chômage, le PMI des services ;
3. Les données d'inflation PCE/CPI.
Résumé simple
Cet ADP faible a réduit les attentes d'une hausse des taux en septembre, mais n'a pas éliminé complètement la possibilité d'une hausse, le marché est maintenant dans une phase d'attente des chiffres de l'emploi non agricole.
Impact sur les actifs : positif pour les actions de croissance et technologiques ; négatif pour le dollar et les rendements des obligations américaines. #非农前数据分化，9月加息预期升温
Les fonds sont complètement timorés avant l'ouverture, seul Dell tient la barre
Après avoir examiné les données pré-marché, il est clair que les fonds sont très prudents.
Le seul bastion des haussiers est Dell (DELL), en hausse de plus de 9 % avant l'ouverture, avec un volume de 137 millions, directement dans le top 15. Le rapport financier d'hier soir était solide, avec des commandes de serveurs AI à 60,9 milliards, un carnet de commandes de 95 milliards, et des prévisions annuelles passant de 167 milliards à 192 milliards, ce qui revient à humilier les baissiers avec ces commandes. Mais attention, l'action a chuté de 6,8 % hier soir, et cette hausse pré-marché ressemble plus à un rachat de positions courtes qu'à une nouvelle entrée de capitaux.
Les autres secteurs font semblant de ne rien faire. Parmi les sept géants, à part Tesla qui gagne 0,6 % et Nvidia et Apple qui gagnent moins de 0,5 %, les autres sont soit en baisse soit stables, avec un volume nettement réduit, les gros investisseurs n'ont pas bougé. Dans le secteur des puces mémoire, Micron et SanDisk sont légèrement en hausse avant l'ouverture, ce qui est juste une pause après la panique d'hier soir, pas un retournement.
La direction de l'attaque des fonds ? Il n'y en a pas du tout. À part Dell, les seules valeurs avec une hausse de plus de 1 % avant l'ouverture sont SOXL, un ETF triple levier sur les semi-conducteurs, en baisse de 1,1 %, Marvell en baisse de 1,23 % et Palantir en baisse de 1,16 %. Ce n'est pas une attaque, c'est une fuite.
Les tensions géopolitiques ne se calment pas, les rendements pèsent sur les valorisations, la probabilité de hausse des taux est encore à 68 %, et ce faible volume pré-marché montre que les institutions attendent toutes l'IPC. $SOXL Titre : Le prix du pétrole n'a pas atteint un nouveau sommet, mais le marché obligataire panique d'abord
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Le WTI a augmenté d'environ 4,5 % ces deux derniers jours en raison du conflit entre les États-Unis et l'Iran, atteignant 90,22 $, sans dépasser le précédent sommet ; cependant, le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 4,80 % et celui à 30 ans à 5,27 %, établissant tous deux un nouveau sommet temporaire.
Le marché obligataire panique avant le marché pétrolier. La cause réside dans l'amincissement simultané de deux « coussins de sécurité » :
L'un dans les réservoirs de pétrole : les stocks SPR sont tombés à 287 millions de barils (le plus bas depuis 1982), auparavant la hausse des prix du pétrole pouvait être atténuée par la libération de pétrole, mais maintenant les réservoirs sont presque vides.
#临时通航协议待落地，油价风险尚未反转
L'autre dans les mains de la Réserve fédérale : le 28 août à Jackson Hole, le discours faucon de Waller a verrouillé à l'avance l'espace politique — la chaîne de transmission « hausse des prix du pétrole = hausse des anticipations de hausse des taux » est coupée. Si l'ordre était inversé (le choc pétrolier d'abord), le marché pourrait encore parier sur une certaine indulgence de la Fed, mais en réalité, Waller a d'abord fermé la porte, puis le choc pétrolier est arrivé.
Les deux coussins de sécurité échouent simultanément, le marché obligataire donne l'alerte en premier.
Ma position : position courte sur $CL USDT, prix d'ouverture 85,88, effet de levier 15x, prix actuel 90,22, perte latente d'environ -75 %. J'attends un signal d'apaisement géopolitique ou la confirmation d'une inversion de tendance des prix.
Ce texte est uniquement un enregistrement de ma logique de trading personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement, veuillez évaluer vous-même les risques. Analyse de la signification de ce passage pour le marché : d'une part, l'inflation dans les services reste élevée, ce qui signifie que la Fed ne peut pas facilement passer à une politique accommodante, laissant théoriquement la porte ouverte à un maintien des taux élevés voire à une hausse en septembre ; d'autre part, les anticipations d'inflation sont ancrées, il n'y a pas de seconde vague d'inflation liée aux tarifs douaniers, ce qui exclut le pire scénario d'une inflation totalement incontrôlée, et donc il n'y aura pas de hausse agressive et continue des taux. La position globale est neutre à prudente, sans inclinaison évidente vers le dovish ou le hawkish, tout dépendra des données réelles sur l'emploi et l'inflation.
Sur le marché, les rendements des bons du Trésor américain ont oscillé dans une fourchette étroite après le discours, le marché n'ose pas parier à l'avance sur une direction. Pour les actifs risqués comme BTC, ETH, le message est clair : à court terme, la liquidité aura du mal à s'assouplir rapidement. Tant que l'inflation dans les services ne baisse pas, l'environnement de taux élevés va perdurer, et les cryptomonnaies à forte volatilité continueront de subir une pression. Mais il ne faut pas paniquer outre mesure, tant que les anticipations d'inflation restent ancrées, il n'y aura pas de scénario d'assèchement extrême.
Le point clé est maintenant laissé aux données à venir sur l'emploi non agricole. Si les salaires et l'emploi restent forts, combinés à une inflation persistante dans les services, le marché augmentera la probabilité d'une hausse des taux en septembre ; si l'emploi faiblit, cela atténuera la contrainte de l'inflation dans les services et rouvrira la possibilité d'une politique monétaire plus accommodante.
Beaucoup cherchent directement des réponses haussières ou baissières dans les discours des officiels, mais l'intervention de Williams est essentiellement une "déclaration conditionnelle", sans indication claire sur les taux. Les conflits géopolitiques, le prix du pétrole et les données sur l'emploi seront les véritables variables à venir, les impulsions d'information ne changeront pas la logique fondamentale basée sur les données.Je vais dire quelque chose qui peut déplaire : ce mouvement n'est pas du tout un marché haussier
Aujourd'hui, je vais dire quelque chose qui pourrait me valoir des critiques : la hausse d'août de 64 000 à 81 500 n'était pas un marché haussier, mais un rebond forcé.
Pourquoi dis-je cela ? Trois défauts majeurs.
Premièrement, le volume des transactions n'a pas suivi. Un vrai marché haussier voit une augmentation simultanée du volume et des prix, mais ici, le volume n'a pas significativement augmenté, ce qui signifie que ce ne sont pas des fonds nouveaux qui achètent continuellement, mais des liquidations de positions courtes qui poussent le prix à la hausse de manière passive.
Deuxièmement, le seuil des 80 000 a été touché puis perdu immédiatement. Dans un vrai marché haussier, franchir une résistance clé signifie s'y maintenir, pas juste la toucher et redescendre. Le fait que 81 500 ait été touché deux fois sans tenir montre une forte pression vendeuse au-dessus.
Troisièmement, le contexte macroéconomique se dégrade. La probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 35 % à 68 %, le prix du pétrole a dépassé 90 dollars, la situation entre l'Iran et les États-Unis s'est tendue, et les marchés boursiers mondiaux ont fortement chuté. Dans un tel environnement, vous me dites qu'un marché haussier est là ?
Bien sûr, cela ne signifie pas forcément un retour à 60 000. La zone 73 000-75 000 est la dernière ligne de défense des acheteurs ; si elle tient, on peut s'attendre à une consolidation haute pendant quelques mois ; si elle ne tient pas, un second creux est très probable.
Mon analyse : ce mouvement est un grand rebond dans un marché baissier, pas le début d'un nouveau marché haussier. Un vrai marché haussier démarre avec la fin du cycle de hausse des taux + la mise en place de régulations + un afflux continu de nouveaux fonds, aucun de ces critères n'est rempli actuellement.
Ceux qui ne sont pas d'accord peuvent débattre dans les commentaires, ceux qui sont d'accord peuvent taper 1. Ne faites pas semblant, dites la vérité.
$BTC $ETH
#BTC #MarchéHaussierOuRebond #HausseDesTauxEnSeptembre #PointDeVueControversé #AnalyseDeMarché
Ce qui précède est une analyse de marché et ne constitue pas un conseil en investissement.【Analyse du Pharaon】
Le Pharaon dit directement que 21 grandes institutions de Wall Street et mondiales s'associent pour lancer un stablecoin, ce n'est pas une petite affaire, c'est une contre-attaque collective de la finance traditionnelle contre le monde de la crypto.
Que se passe-t-il exactement ?
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Deutsche Bank, UBS et 21 autres institutions financières ont annoncé leur projet de créer une nouvelle société au second semestre 2026, et de lancer un stablecoin en dollars au premier semestre 2027. Ce stablecoin sera entièrement soutenu 1:1 par des réserves bancaires, destiné aux marchés de gros, institutionnels et de détail, pour les paiements transfrontaliers et le règlement des actifs numériques.
Premièrement, c'est une offensive directe des banques traditionnelles contre Tether et Circle. Le marché des stablecoins a longtemps été dominé par USDT et USDC, un stablecoin soutenu par les banques bénéficie naturellement d'un avantage en termes de conformité et de transparence par rapport aux émetteurs natifs de la crypto.
Deuxièmement, la loi GENIUS confère un avantage institutionnel aux banques. Cette loi entrera en vigueur le 18 janvier 2027, et la FDIC, selon les règles qu'elle établira, pourrait marginaliser les émetteurs non bancaires.
Quel impact sur le Bitcoin ?
À court terme, le lancement du stablecoin bancaire pourrait siphonner une partie de la liquidité du marché crypto, mais l'impact sur le Bitcoin lui-même sera limité — le Bitcoin est un « actif non souverain », tandis que le stablecoin bancaire est une « forme numérique du dollar », les deux trajectoires ne sont pas fondamentalement en conflit. À long terme, plus de dollars conformes sur la blockchain renforceront la liquidité sous-jacente de l'écosystème crypto, ce qui soutiendra plutôt le récit de la valeur de stockage à long terme du Bitcoin. $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 #非农前数据分化，9月加息预期升温
Ces deux derniers jours, les données sont tout simplement absurdes : l'ADP a explosé au-delà des attentes, puis les premières demandes d'allocations chômage ont de nouveau augmenté, les deux rapports se contredisent, le marché est complètement perdu. Les anticipations de hausse des taux en septembre ont été poussées à plus de 60 %, et dans le monde des cryptos c'est encore pire, avec presque une semaine de stagnation, BTC oscille entre 77 000 et 79 000, le volume s'est réduit de façon spectaculaire, ETH ne tient même pas les 2400, c'est un état d'attente pure et simple.
Honnêtement, prendre parti maintenant, c'est chercher des ennuis.
Tout le monde sait à quel point l'ADP peut diverger des chiffres non agricoles. Le mois dernier, l'ADP avait surpris à la baisse, mais les chiffres non agricoles étaient solides, ceux qui ont parié sur l'ADP se sont fait avoir. Maintenant, l'ADP est fort, les premières demandes faibles, les données sont divisées à ce point, les anticipations de hausse des taux fluctuent, parier d'un côté ou de l'autre revient à lancer une pièce.
Et puis, qui est ce Wash ? Un pur adepte des données, quand les chiffres sont solides, il reste ferme, quand ils sont faibles, il change d'avis immédiatement. N'a-t-on pas vu ces six derniers mois les anticipations changer constamment ? Un jour hyper hawkish, le lendemain, face à des données décevantes, il devient dovish, ceux qui courent après les nouvelles se font systématiquement stopper.
Quand les chiffres non agricoles tomberont vendredi, ce sera juste ça : données fortes, hausse des taux assurée, BTC cherchera un support sous 75 000, les altcoins baisseront généralement ; données faibles, le marché poussera la thèse dovish, BTC rebondira vers 80 000. Mais ne vous attendez pas à un bull run direct, le CPI est toujours là, au mieux ce sera une correction émotionnelle, après la hausse, la consolidation reviendra. Les trois principaux indices boursiers américains à terme ont augmenté, le contrat à terme sur l'indice S&P 500 a progressé de 0,19 %
Le 2 septembre, les trois principaux indices boursiers américains à terme ont tous augmenté. Selon les données de la plateforme de trading dérivé BIT, le contrat à terme sur le Nasdaq est passé en territoire positif, le contrat à terme sur le Dow Jones a augmenté de 0,35 %, et celui sur l'indice S&P 500 a progressé de 0,19 %.
Ces données proviennent de BIT (bit.com) et reflètent l'évolution des contrats à terme sur indices boursiers pendant les heures de négociation américaines. Les trois contrats à terme ont augmenté de moins de 0,5 %, ce qui correspond à une fluctuation typique étroite. Le contrat à terme sur le Nasdaq est passé de la baisse à la hausse, indiquant un léger redressement des achats à court terme sur les actions technologiques, mais globalement, il manque de catalyseurs d'actualité. La hausse des contrats à terme sur indices est généralement interprétée par le marché comme un signe d'amélioration de l'appétit pour le risque, mais en l'absence de données économiques réelles, de résultats d'entreprises ou d'événements politiques, cette hausse modérée résulte davantage d'un rééquilibrage technique et de transactions de liquidité, et ne suffit pas à constituer une base pour un renversement de tendance. Pour le marché des cryptomonnaies, la corrélation entre les contrats à terme américains et des actifs à risque comme le BTC n'est pas stable, et de petites fluctuations à court terme ont peu de chances de générer un effet de contagion clair.ADP surprend ! L'emploi n'augmente que de 38 000, les attentes de hausse des taux se refroidissent instantanément !
Aux États-Unis, l'emploi ADP d'août n'a augmenté que de 38 000 personnes, bien en dessous des 48 000 attendus et des 44 000 précédents. Dès la publication des données, le dollar s'est affaibli, $BTC a rebondi en réponse. Le marché du travail montre enfin des signes de fatigue, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a légèrement diminué.
Mais mon frère, ne fonce pas dès que tu vois une bonne nouvelle. ADP et les chiffres non agricoles se contredisent souvent, c'est vendredi que se jouera la vraie bataille. Et 38 000 n'est pas une chute catastrophique, la Fed ne changera pas de position à cause d'un seul chiffre.
Pour les petits investisseurs, un seul conseil : ADP t'offre une fenêtre pour souffler, pas un signal de charge. Ceux qui ont des positions lourdes devraient profiter du rebond pour réduire un peu. #非农前数据分化，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到 #VoixDuTrading : Votre expérience mérite d'être entendue
Q : Lorsque le risque de marché augmente, privilégiez-vous la réduction de position ou l'allocation d'actifs de couverture ?
Le risque de marché dépend de son ampleur. Si c'est une crise financière comparable ou plus grave que celle de 2008, je choisirais de réduire mes positions.
S'il s'agit d'un risque non systémique ordinaire, je ne réduirai pas mes positions.
Pour les détenteurs au comptant de $BTC $ETH, à long terme, par exemple avec un coût d'acquisition autour de 58000 et 1500 respectivement, il n'est pas nécessaire de réduire les positions. La réduction est vraiment nécessaire lors d'une euphorie du marché, par exemple lorsque BTC et ETH atteignent respectivement 150000 et 6000, alors que le marché continue de crier 300000 ou 10000. C'est à ce moment-là qu'il faut sérieusement envisager de réduire les positions.
Une chute panique du marché 🤔 peut en fait représenter une opportunité de positionnement pour les détenteurs à long terme, car la plupart du temps, le marché évolue de manière "stable" et les baisses violentes sont rares.
Cependant, ces baisses violentes correspondent souvent à des points bas relatifs locaux.
En cas de crise financière similaire à celle de 2008, la première réaction n'est pas d'acheter directement des actifs refuges comme l'or, mais plutôt de conserver autant que possible des liquidités. Après la chute due à la peur, on achète de l'or et d'autres métaux précieux. Lorsqu'une crise financière éclate, tous les actifs sont vendus pour obtenir des liquidités, puis les fonds se dirigent vers les métaux précieux, les actifs refuges et $BTC $ETH $SOL. Le président de la Réserve fédérale de New York, Williams, a récemment déclaré de manière directe qu'il existe une corrélation entre les rendements obligataires et le conflit géopolitique au Moyen-Orient. Cela met en lumière une logique cachée actuelle du marché : la situation au Moyen-Orient n'est plus simplement une nouvelle géopolitique, mais perturbe directement les bons du Trésor américain, ce qui se répercute ensuite sur le marché boursier américain et l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
Beaucoup pensent instinctivement que les conflits géopolitiques ne déclenchent qu'un achat refuge de bons du Trésor, faisant baisser les rendements, mais la logique a changé. Les tensions au Moyen-Orient font grimper le prix du Brent, la hausse de l'énergie tire à la hausse les anticipations d'inflation, et le marché commence alors à intégrer une Fed qui maintient des taux élevés voire les augmente, ce qui conduit à la vente des bons du Trésor et à la hausse des rendements. En d'autres termes, une escalade du conflit peut entraîner deux scénarios totalement opposés : à court terme, un achat refuge qui fait baisser les rendements ; mais si le risque d'inflation énergétique domine, cela pousse les rendements à la hausse. Williams rappelle au marché de prendre en compte cette incertitude dans la chaîne de transmission.
Pour la Fed, cela crée un dilemme politique. Le choc énergétique lié au conflit est un risque du côté de l'offre ; si le prix du pétrole continue d'augmenter, cela fera remonter l'inflation globale, limitant la marge de baisse des taux et augmentant même la probabilité d'une hausse en septembre. Mais en même temps, la panique liée au conflit freine la demande économique, et les responsables ne peuvent pas ajuster les taux simplement en fonction des nouvelles géopolitiques, ils attendent plutôt les données réelles sur l'inflation et l'emploi pour prendre une décision.
Dans le contexte des cryptomonnaies, BTC et ETH sont très sensibles aux rendements des bons du Trésor américain. Si le conflit au Moyen-Orient s'intensifie, la hausse du pétrole entraîne une hausse des rendements, et les actifs risqués subissent une pression sur la liquidité ; si la situation se calme, le risque d'inflation diminue. Lorsque « l'argent bon marché » devient une histoire, les graphiques en chandeliers doivent être recalibrés
Ne vous concentrez pas uniquement sur la carte des liquidations et le RSI, détournez le regard de l'écran et regardez les intérêts réels payés dans le monde réel.
Le taux du franc suisse est discrètement devenu positif, mettant fin à une expérience de taux négatifs qui a duré huit ans ; le rendement des obligations australiennes à trois ans grimpe à la pente la plus raide depuis trente ans. Même la banque centrale chinoise, qui a toujours maintenu une politique accommodante, resserre aujourd'hui la liquidité sur le marché offshore. Ce n'est pas un hasard propre à un seul pays, c'est une réinitialisation systémique de la logique sous-jacente des flux mondiaux. Quand un rendement sans risque rapporte 5 % sans effort, qui osera encore payer une prime élevée pour la volatilité des actifs cryptographiques ?
Plus important encore, la Banque centrale européenne n'a plus de marge de manœuvre après la résurgence de l'inflation ; et la Banque du Japon réduit discrètement son programme d'achat d'obligations. Cela signifie que « l'eau » qui a soutenu toutes les bulles ces dix dernières années se retire à une vitesse visible à l'œil nu.
$BTC n'est pas de l'or, il n'a pas des milliers d'années de crédit derrière lui ; c'est essentiellement un jouet à effet de levier avec le plus haut niveau d'appétit pour le risque. Dans un cycle de hausse des taux, ses rebonds seront de plus en plus lourds et de plus en plus courts.
Je ne prédis pas la fin du monde, mais je rappelle une probabilité : l'espace à la hausse est bloqué par les taux, tandis que les fissures en bas s'élargissent discrètement. Plutôt que de parier sur un changement de politique, il vaut mieux attendre le véritable moment de panique du marché — c'est là que se trouve la fissure qui mérite d'être exploitée, et non le creux que vous imaginez actuellement dans votre tête. La patience est la seule position rationnelle à ce moment.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Frères qui tiennent encore $TRUMP en main, fuyez, ne vous faites pas d'illusions. Ce n'est pas un actif d'investissement, c'est une machine à récolter.
TRUMP ne fait même plus semblant maintenant, c'est une récolte à découvert évidente, et le même schéma a été utilisé 8 fois :
1. Ces 2 dernières années, Trump a soutenu la crypto 8 fois, les 8 premières fois ont vu une hausse moyenne de 31 % en 24 heures, puis une chute en 3 jours, avec une baisse moyenne de 60 % en 30 jours.
2. Le plus célèbre est le dîner privé à la Maison Blanche, où les 220 plus gros porteurs ont eu le droit de dîner avec Trump, résultat : près de 1 million de portefeuilles ont perdu au total 3,81 milliards.
3. En fait, tout le monde sait au fond que ce token n'a aucune base fondamentale, il repose uniquement sur la parole de Trump.
Mais il faut aussi réaliser que même s'il lance un nouvel appel, il y a de fortes chances que ça monte de 0,8 à 1,2, sans jamais atteindre 2 pour permettre aux utilisateurs piégés cette fois-ci de se libérer.
4. Et honnêtement, Trump devrait maintenant se concentrer sur les élections de mi-mandat, la crypto n'est pas sa priorité. S'il parle de crypto, c'est probablement pour lever des fonds pour sa campagne.
5. Le seul signal à surveiller : s'il lance publiquement un appel dans un avenir proche, une impulsion de 30 % à court terme pourrait être une opportunité de sortie. Mais je pense que c'est peu probable.
$TRUMP est fait pour être shorté#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
La chaîne Robinhood était initialement positionnée comme une blockchain RWA tokenisée pour les actions américaines, visant à transférer les actions traditionnelles sur la chaîne. Cependant, deux mois après son lancement, ce qui a vraiment explosé, c'est un nouveau mode de jeu "jetons d'actions - paire Meme coin", avec un volume d'échange DEX en chaîne qui a rapidement atteint les premiers rangs mondiaux, mais une énorme controverse a suivi.
1. Qu'est-ce que le nouveau mode de jeu des jetons d'actions Meme
Dans les pools classiques de Meme coin, les actifs appariés sont USDC, ETH.
Le nouveau mode de jeu sur la chaîne Robinhood : utiliser directement les actions américaines tokenisées sur la chaîne comme pool de trading, par exemple utiliser les jetons d'actions NVDA, HIMS, GME pour former un pool LP avec de nouveaux Meme coins émis.
- Cas typique : le pool BONER/HIMS, qui verrouille plus de 50 % des jetons HIMS en chaîne ; le pool AI/NVDA verrouille une grande quantité de jetons Nvidia en chaîne, avec un volume d'échange de plusieurs millions de dollars en 24 heures.
- Narration : reproduire l'histoire des petits investisseurs GME forçant Wall Street à la hausse, les spéculateurs prétendent que les fonds Meme verrouillent les jetons d'actions, réalisant une "short squeeze" version chaîne, les joueurs achètent des Meme, obtenant indirectement une exposition aux actions américaines, transformant les détenteurs de jetons en "actionnaires" sur la chaîne.🚨 La barrière défensive de USDT et USDC est-elle vraiment sur le point d'être percée par une coalition bancaire ?
Goldman Sachs, Citi, Deutsche Bank, UBS et 21 autres géants mondiaux prévoient de créer une société commune au second semestre 2026, avec un stablecoin en dollars lancé dès 2027.
À court terme, USDT et USDC ne seront pas si facilement remplacés, la liquidité et le réseau d'utilisateurs ne se capturent pas simplement par une « émission de monnaie » bancaire.
Mais à long terme, il faut être plus vigilant : il ne s'agit peut-être pas d'une simple conquête de marché par les banques, mais du début de l'intégration des stablecoins dans leur propre système de compensation.
Si le stablecoin bancaire n'est qu'un « dépôt bancaire sur la blockchain », l'impact sera limité ;
mais s'il pénètre réellement les paiements transfrontaliers, le règlement des entreprises et la compensation institutionnelle — alors là, c'est un changement des règles du jeu.
Le véritable concurrent de USDT et USDC pourrait ne pas être un autre stablecoin, mais le stablecoin émis par les banques elles-mêmes.
#DailyOrbit Don’t mash these together just because they sit on the same screen. SNDK and SPCX are stocks. BTC and ETH are the overnight risk gauge. Today they’re all doing the same thing for different reasons: giving back a little after August got loud. BTC slipped toward $77,600. That’s still a hold of the $77k shelf, but it’s not the $81k party from last week. The move looked like leverage coming off, not a crash longs ate most of the liquidations, open interest barely budged, funding stayed positive. MacDivergence des données avant le rapport sur l'emploi non agricole, forte hausse de la probabilité de hausse des taux en septembre
Récemment, les données économiques américaines montrent une divergence évidente : l'ISM manufacturier d'août est retombé à 54,6, en baisse par rapport à la valeur précédente, mais reste au-dessus de la ligne de croissance de 50, indiquant que le secteur manufacturier n'est pas encore en contraction ; les offres d'emploi JOLTS de juillet ont légèrement augmenté, montrant une résilience du marché du travail sans signe de refroidissement rapide.
Ces deux données, l'une faible et l'autre forte, ne fournissent pas de raison claire à la Fed pour baisser les taux.
Les contrats à terme sur les taux CME indiquent que le marché valorise désormais une probabilité de 66 % à 66,9 % d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre, avec une montée rapide des attentes de hausse.
Le véritable enjeu sera le rapport sur l'emploi non agricole d'août, publié le 4 septembre à 20h30 heure de Pékin.
Si l'emploi non agricole dépasse les attentes et que les salaires restent élevés, cela confirmera quasiment la hausse des taux en septembre ; en revanche, si les données d'emploi s'affaiblissent nettement, les attentes de hausse des taux se refroidiront rapidement.
Pour les marchés boursiers américains et des cryptomonnaies, l'essentiel n'est pas la qualité des données elles-mêmes, mais leur impact sur le rendement des obligations américaines et la réévaluation du dollar, ce qui fait fluctuer l'appétit pour le risque.
Les prochains jours verront probablement une volatilité accrue, il est donc essentiel de bien gérer les risques.
⚠ Le contenu est uniquement un partage d'informations de marché, ne constitue aucun conseil d'investissement
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $SOL #RobinhoodChainRWAvsMemes Robinhood Chain a été présenté comme une infrastructure pour les actions tokenisées et les actifs du monde réel, mais le trading de memecoins est devenu l'un de ses principaux moteurs d'activité précoce. Les applications sur la chaîne auraient généré environ 2,7 millions de dollars de revenus en 24 heures, tandis que le volume des échanges sur les plateformes décentralisées a grimpé vers 1,5 à 1,6 milliard de dollars. Les bots de trading et les plateformes de lancement de tokens ont largement contribué à ces chiffres, soulignant le caractère spéculatif de la croissance actuelle du réseau.
Une forte activité est positive pour l'adoption, mais il est important de distinguer la spéculation temporaire de l'utilisation financière durable. Les memecoins peuvent attirer rapidement des utilisateurs, de la liquidité et des frais, mais l'activité peut tout aussi rapidement disparaître lorsque l'attention se déplace ailleurs. Les actions tokenisées pourraient offrir une base plus durable si Robinhood parvient à préserver les droits des actionnaires, une tarification fiable et la conformité réglementaire. Mon avis est que la performance initiale de la chaîne est impressionnante, mais les investisseurs ne devraient pas automatiquement considérer les revenus des applications comme des revenus appartenant à Robinhood. L'entreprise doit encore expliquer sa capture des frais, sa structure de propriété et son modèle de monétisation à long terme.🚨 Le rapport sur l'emploi non agricole n'a pas encore été publié, alors pourquoi BTC flanche-t-il déjà ?
Ces derniers jours, le marché paie en avance une prime de protection pour "ouvrir la boîte surprise" du rapport non agricole.
Le JOLTS affiche encore 7,3 millions de postes vacants, l'emploi ne s'est pas effondré ; mais le rapport non agricole précédent a été fortement révisé à la baisse, les données sont mitigées, et c'est BTC qui en souffre le plus — les haussiers n'osent pas se lancer, les baissiers n'osent pas écraser.
Ce qu'il faut vraiment surveiller, ce n'est pas "plus l'emploi est mauvais, mieux c'est", mais un refroidissement modéré de l'emploi, des salaires qui ne rebondissent pas, et un taux de chômage qui ne se dégrade pas soudainement.
Une fois les données publiées, je ne regarde que trois choses : le salaire horaire, la révision des données précédentes, et si BTC peut absorber la première vague de pression vendeuse.
Je ne poursuis pas la première bougie.
La nuit du rapport non agricole est faite pour punir les impulsifs.😅
#DailyOrbit #加密财库扩张面临指数资格考验
« Détenir 840 000 BTC mais ne pas pouvoir entrer dans le S&P 500 : MicroStrategy, valorisée à des dizaines de milliards, bloquée, l'argent traditionnel de Wall Street ne suit pas »
Détenant 840 000 bitcoins et avec une capitalisation boursière dépassant les 100 milliards de dollars, MicroStrategy se heurte à plusieurs reprises à la porte du S&P 500 !
Le comité qui contrôle les milliers de milliards d'indices passifs aux États-Unis défend farouchement la ligne rouge du contrôle des risques, estimant que ce géant est essentiellement un fonds fermé qui utilise un effet de levier élevé pour parier à la hausse sur les actifs cryptographiques.
Le chiffre d'affaires annuel de son activité principale de logiciels est trop faible, la juste valeur du bitcoin fluctue violemment, ce qui entraîne des profits et pertes comptables très variables, ne représentant en rien l'économie réelle.
Si elle était forcée d'être incluse dans le système S&P, des dizaines de millions de comptes de retraite de familles américaines ordinaires seraient contraints de supporter directement la volatilité extrême du bitcoin.
Lorsque la fête de la cryptosphère rencontre la ligne de défense du contrôle des risques de l'argent traditionnel de Wall Street, les actions liées à la crypto ont encore un long chemin à parcourir pour vraiment capter les fonds passifs de premier plan. $BTC Un short de 1 milliard suspendu au-dessus de la tête ! Dès que le niveau de 81338 est percé, une nouvelle phase de carnage démarre immédiatement
Le $BTC de septembre a connu un spectacle très fragmenté.
Le Bitcoin a oscillé autour de 77000 pendant trois jours entiers, le marché semblait calme, mais au-dessus de 81000, un mur de liquidation de shorts de plus d'un milliard de dollars s'est accumulé, comme une bombe suspendue au-dessus de la tête.
En revenant au dernier pic à 81455, lors de la simple percée du seuil des 80000, le marché a directement liquidé 2,77 milliards de dollars de positions short, anéantissant de nombreux comptes à effet de levier short.
L'histoire se répète maintenant, un grand nombre de shorts se regroupent à nouveau à un niveau élevé, faisant la queue pour être liquidés par le marché.
Le conflit le plus intrigant entre haussiers et baissiers est ici :
✅ Du côté du spot, les ETF spot de Wall Street ont attiré 3,5 milliards de dollars en août, un record d'entrées sur près d'un an, les institutions investissant de l'argent réel sans effet de levier.
❌ Du côté des contrats, le taux de financement est devenu négatif, de nombreux traders avec un fort effet de levier parient fermement sur la baisse, ouvrant massivement des positions short.
D'un côté, des institutions spot avec de l'argent réel sans effet de levier, de l'autre, des traders sur contrats avec effet de levier et une obsession baissière. Dans ce duel, l'une des parties devra cligner des yeux en premier. Les rendements des obligations américaines à long terme reculent sur toute la ligne, pourquoi cela est-il favorable à Coca-Cola $KO
Les rendements des obligations américaines à échéance 2 à 30 ans ont fortement baissé collectivement, le rendement des obligations à 30 ans est retombé de 5 points de base depuis son pic intrajournalier, s'établissant actuellement à 5,25 %. En tant que référence mondiale pour la tarification des actifs, la baisse des taux à long terme constitue un catalyseur direct pour les valeurs défensives à dividendes élevés comme Coca-Cola (KO.US).
Auparavant, le rendement des obligations à 30 ans avait continuellement augmenté, dépassant même le taux de dividende de Coca-Cola, ce qui a poussé de nombreux investisseurs prudents à abandonner les actions pour se tourner vers les obligations américaines sans risque afin de percevoir des intérêts, ce qui a comprimé la valorisation de cette action de consommation à dividendes. Aujourd'hui, avec le recul des rendements des obligations à long terme, l'attrait des obligations américaines diminue, et les capitaux devraient revenir vers les valeurs vedettes à dividendes élevés.
Coca-Cola est un « roi du dividende » bien connu sur le marché américain, avec plus de soixante années consécutives de versement et d'augmentation de dividendes, un flux de trésorerie stable et une faible volatilité des activités, ce qui en fait un actif typique à flux de trésorerie à long terme. La valorisation des actions repose sur l'actualisation des flux de trésorerie futurs, et le rendement des obligations américaines sert de référence pour cette actualisation ; une baisse des rendements signifie une valorisation accrue des flux de trésorerie futurs des entreprises, ce qui est particulièrement favorable aux géants de la consommation à exploitation perpétuelle.
Cependant, il faut bien distinguer que cela ne représente qu'une amélioration marginale au niveau de la valorisation, sans changement fondamental. Les performances de l'entreprise dépendent toujours de la demande mondiale en boissons, des coûts des matières premières et des fluctuations des taux de change. Le rendement n'est qu'une variable macroéconomique externe et ne peut pas à lui seul entraîner une hausse continue et importante du cours de l'action.
À l'échelle du marché global, la baisse des rendements des obligations à long terme se répercute également sur d'autres actifs. La pression sur la valorisation des actions de croissance s'en trouve atténuée.🔥 UNI est complètement fou cette fois-ci ! Depuis le creux à 2,32 $ fin juin, il a grimpé jusqu'à 6,3 $, une hausse explosive de 170 % ! La capitalisation boursière a atteint 3,6 milliards, avec une progression de 47 % en une semaine et un volume d'échange sur 24 heures dépassant 500 millions.
Robinhood Chain est le principal moteur — Uniswap représente entre 76 % et 99 % du volume des transactions sur la chaîne, le volume quotidien des tokens d'actions a atteint un nouveau record à 130 millions, avec un revenu quotidien du protocole de 4,29 millions de dollars, entièrement réinvesti dans le rachat et la destruction de UNI. De plus, la proposition de frais multi-chaînes va être mise en œuvre, couvrant v2/v3/v4, accélérant la destruction, avec déjà 110 millions de tokens brûlés, d'une valeur de 630 millions de dollars, et un revenu annuel de destruction proche de 90 millions, le mécanisme déflationniste tourne à plein régime.
Mais ne vous emballez pas ! Les indicateurs techniques sont déjà surchauffés — RSI à 81, %B des bandes de Bollinger à 1,09, indicateur stochastique à 98, tous en zone de surachat extrême. Pire encore, malgré un nouveau sommet des prix, les contrats ouverts ont chuté de 16 %, ce qui indique que cette hausse est poussée par un rachat des positions courtes, l'argent intelligent est en train de sortir discrètement. Ces deux derniers jours, 1,1 million de UNI ont été envoyés vers les exchanges, la pression de vente peut exploser à tout moment.
$UNI
La Standard Chartered Bank reste optimiste, prévoyant 20 $ en 2027, 100 $ en 2030, et même considérant 100 $ comme une estimation prudente. La logique à long terme est solide, mais pour les achats à court terme ? Prudence, vous pourriez vous faire piéger. Le point clé est de voir si le support à 5,81 tient ; s'il tient, attendez une correction pour entrer, sinon, attendez un retour vers 4,7~4,8.
En résumé : fondamentaux au top, chandeliers en surchauffe. Ne suivez pas la hausse à la hâte, attendez la correction pour repartir à l'assaut ! 🚀💎🩸#非农前数据分化，9月加息预期升温 🚨 Les chiffres de l'emploi non agricole ne sont pas encore publiés, mais le BTC a déjà pris un coup dur ! Le véritable danger ne vient peut-être pas des données elles-mêmes, mais de l'écart entre les attentes !
【Analyse du Pharaon】
Ces deux derniers jours, tout le monde demande au Pharaon : pourquoi le marché panique-t-il déjà alors que les chiffres de l'emploi non agricole de vendredi ne sont pas encore tombés ?
C'est simple — les anticipations de hausse des taux en septembre sont passées de 35 % à plus de 65 %, et le $BTC est passé d'environ 81 000 à environ 77 000.
Les données ne sont pas encore publiées, mais le marché anticipe déjà.
Ce qui est plus important, c'est que les données elles-mêmes sont très divisées.
En juillet, l'emploi non agricole a diminué de 23 000, et les chiffres de l'emploi des mois précédents ont été fortement révisés à la baisse ; en même temps, les déclarations de Waller à Jackson Hole étaient clairement hawkish, l'objectif d'inflation à 2 % reste ferme, et tant que l'inflation ne baisse pas clairement, la Fed a encore du travail.
Or, l'inflation est actuellement autour de 3,3 %, ce qui est encore loin des 2 %.
Donc, ce qui inquiète le marché maintenant, ce n'est pas simplement "la Fed va-t-elle baisser les taux", mais plutôt — la vitesse de refroidissement est-elle suffisante.
Regardons les attentes pour vendredi :
📌 Emploi non agricole ajouté : environ 58 000
📌 Taux de chômage : 4,1 %
📌 Augmentation mensuelle des salaires horaires : 0,3 %
📌 ADP : environ 47 000
📌 Demandes initiales : toujours un peu au-dessus de 200 000
Donc, ce qu'il faut vraiment surveiller vendredi, ce n'est pas le chiffre lui-même, mais l'écart entre le chiffre et les attentes du marché.
Si l'emploi non agricole dépasse nettement les attentes, les anticipations de hausse des taux pourraient continuer à augmenter, et le BTC pourrait bien replonger.
#DailyOrbit Attaque contre un pétrolier : quelles implications pour le marché des cryptomonnaies ? Alors que l'Arabie Saoudite pointe du doigt l'Iran, la compagnie nationale de navigation saoudienne Bahri a confirmé qu'un incident de sécurité s'est produit sur son pétrolier "SIDR" lors de son passage par le détroit d'Ormuz, entraînant la mort de deux membres d'équipage philippins. Il est important de noter que les informations publiques divergent encore sur le mode d'attaque et la responsabilité, le marché ne négociant pas le résultat final de l'enquête, mais la possibilité d'une "escalade du conflit". Pourquoi la communauté crypto doit-elle s'en soucier ? Le détroit d'Ormuz est l'un des passages les plus importants pour le transport mondial d'énergie. Après l'incident, le trafic des navires commerciaux dans le détroit a nettement diminué, faisant peser de nouveaux risques sur les prix du pétrole et les coûts d'assurance maritime. Cette nouvelle pourrait influencer le marché crypto par trois voies : 1️⃣ Risque baissier à court terme sur les actifs risqués En cas d'escalade géopolitique, les capitaux réduisent généralement leur exposition au risque. Bien que le BTC soit souvent appelé "or numérique", lors de la première phase d'un événement soudain, ses performances de trading ressemblent davantage à celles d'actifs à forte volatilité. Au moment de la rédaction, le 2 septembre, le BTC fluctue autour de 76 700 $ avec une baisse intrajournalière d'environ 1,6 %. Si les tensions s'aggravent, la pression de vente et les risques de liquidation sur l'ETH et les altcoins seront généralement plus marqués que sur le BTC. 2️⃣ La hausse du prix du pétrole pourrait retarder les attentes d'assouplissement Les perturbations du transport → hausse des coûts du pétrole brut et du transport → reprise des pressions inflationnistes → espace limité pour une baisse des taux par la Fed. C'est la chaîne de transmission clé à laquelle la communauté crypto doit rester vigilante. Le marché haussier des cryptos dépend de la liquidité ; si le prix du pétrole continue d'augmenter et entraîne une hausse du dollar et des rendements des bons du Trésor américain, le BTCJ'ai analysé la géopolitique et je prévois d'ouvrir une position short en fonction des données non agricoles de l'après-demain.😅😅😅
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie à nouveau, la situation dans le détroit d'Ormuz se dégrade, le prix du pétrole a brièvement dépassé 95 dollars, les rendements des obligations d'État mondiales augmentent nettement, les capitaux commencent à se retirer des actifs à haut risque, ce qui met Bitcoin sous pression.
Plus important encore, les données sur l'emploi non agricole des États-Unis du 4 septembre vont bientôt être publiées. Le marché prévoit actuellement une augmentation d'environ 55 000 à 58 000 emplois non agricoles en août, avec un taux de chômage d'environ 4,1 % ; alors qu'en juillet, les emplois non agricoles avaient diminué de manière inattendue de 23 000. Si les données de vendredi sont nettement meilleures que prévu, cela signifiera que l'emploi américain reste résilient, réduisant encore l'espace pour une baisse des taux par la Fed, voire renforçant les attentes de hausse des taux, ce qui serait très défavorable pour BTC.Ce soir, on regarde d'abord l'ADP, puis vendredi on attend le rapport officiel américain sur l'emploi non agricole.
Le site officiel de l'ADP explique clairement qu'il compile les données anonymes des fiches de paie de plus de 26 millions d'employés du secteur privé américain. C'est un indicateur indépendant, qui ne sert pas à prévoir le rapport non agricole du Bureau of Labor Statistics des États-Unis.
Le rapport sur l'emploi de vendredi provient de deux enquêtes. L'enquête auprès des entreprises fournit les chiffres sur l'emploi non agricole, les heures travaillées et les salaires ; l'enquête auprès des ménages donne le taux de chômage et le taux de participation à la population active. L'ADP n'inclut pas l'emploi gouvernemental, les méthodologies et les échantillons sont différents, donc si les chiffres de ce soir sont très forts ou très faibles, cela ne reflète que la tendance des fiches de paie du secteur privé.
Je regarderai d'abord dans quels secteurs l'emploi a augmenté, puis la croissance des salaires. Ce qui influence vraiment les attentes de baisse des taux, c'est d'attendre vendredi pour voir si le rapport non agricole, le taux de chômage et le salaire horaire moyen pointent tous dans la même direction. Si ces trois indicateurs se contredisent, la première grande volatilité est souvent juste le marché qui cherche une réponse.
Sources : ADP Research, Bureau of Labor Statistics des États-Unis. Notes personnelles, ne constituent pas un conseil en investissement.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Le petit rapport sur l'emploi non agricole sera publié ce soir à 21h15, mais je pense que ce qui mérite vraiment d'être observé cette fois-ci, ce n'est pas le chiffre de 48 000.
Actuellement, le marché anticipe une création d'emplois ADP aux États-Unis d'environ 48 000 en août, contre 44 000 précédemment. À première vue, il semble que tant que ce chiffre est un peu supérieur au précédent, cela signifie une amélioration de l'emploi, mais la question est de savoir si les entreprises américaines ont réellement recommencé à embaucher ou si elles ont simplement cessé de licencier de manière significative ?
C'est là la question cachée de ce rapport de ce soir.
Car la situation actuelle est assez paradoxale : l'emploi ne peut pas être trop mauvais, sinon tout le monde commencerait à s'inquiéter pour l'économie ; mais il ne peut pas non plus être trop bon, sinon la Fed aurait une raison de maintenir les taux d'intérêt à un niveau élevé.
Ce qui complique encore les choses, c'est que les rendements des obligations américaines ont déjà nettement augmenté, le prix du pétrole est également élevé, et ce que le marché craint le plus actuellement n'est peut-être pas un effondrement de l'emploi, mais plutôt que l'emploi ne s'effondre pas et que l'inflation refuse de baisser.
Donc, ce soir, je vais analyser l'ADP en trois catégories.
Bien en dessous de 48 000 : les attentes de baisse des taux pourraient remonter, le dollar et les rendements obligataires américains seraient sous pression, et les actifs à risque pourraient souffler un peu.
Proche de 48 000 : c'est en fait la situation la plus embarrassante, cela signifie que l'emploi ne s'est pas détérioré de manière significative, mais n'a pas non plus accéléré, le marché devra donc attendre le grand rapport sur l'emploi de vendredi.
Bien au-dessus des attentes : il faut au contraire être prudent, surtout dans le contexte actuel de prix du pétrole et de rendements obligataires élevés, cela pourrait raviver les transactions en faveur du maintien des taux d'intérêt à un niveau élevé.
Et n'oublions pas que l'ADP n'est qu'un petit rapport sur l'emploi non agricole.
Les données de ce soir ne sont au mieux que la première épreuve, la véritable épreuve aura lieu vendredi.
Donc, je pense plutôt que ce qui mérite le plus d'attention ce soir n'est pas "de combien l'ADP a augmenté", mais une question plus réaliste :
Les entreprises américaines sont-elles encore disposées à embaucher ?
Si même cette réponse commence à devenir floue, alors le chiffre de 48 000 aura peut-être moins d'importance.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC Malgré la pression sur les prix, la structure fondamentale du marché du Bitcoin ne montre pas de panique, démontrant une certaine résilience.
Les fonds institutionnels continuent de soutenir le marché : bien que la volatilité à court terme ait augmenté, les ETF Bitcoin au comptant ont maintenu un flux net entrant récemment (par exemple, un flux net entrant d'environ 199 millions de dollars le 2 septembre), ce qui indique que les fonds institutionnels d'allocation ne se sont pas complètement retirés, et les achats à bas prix persistent.
Le marché des dérivés est relativement sain : la taille des contrats ouverts sur les contrats à terme et les contrats perpétuels est modérée, et le taux de financement reste dans une zone neutre, ce qui montre qu'il n'y a pas d'accumulation excessive de levier haussier. Le récent repli est davantage une prise de bénéfices au niveau du spot qu'une série de liquidations déclenchées par des levées de levier.
Redéfinition des attributs de l'actif : la corrélation entre Bitcoin et les actions américaines est tombée à son plus bas niveau depuis l'événement FTX, s'éloignant progressivement de l'étiquette d'« actif risqué » pur, et montrant une indépendance basée sur sa propre dynamique d'offre et de demande ainsi que sur la narration de la liquidité macroéconomique $BTC $ETH $UNI La société cotée britannique The Smarter Web Company (SWC) a augmenté sa détention de 35 BTC, portant son total à 2747 BTC, ce qui la place au 29e rang mondial des sociétés cotées en bourse en termes de détention. Contrairement à MicroStrategy, qui fait souvent des achats massifs de plusieurs milliards de dollars, les sociétés cotées de petite et moyenne capitalisation comme SWC illustrent la stratégie typique du « micro DAT » : utiliser le financement par actions et les flux de trésorerie opérationnels pour adopter une stratégie DCA (achat programmé) à haute fréquence et de petits montants afin d'accumuler progressivement. Ce type d'achat « fourmi déménageuse » se caractérise par des ordres de petite taille mais avec une forte résistance aux cycles, absorbant silencieusement la liquidité libre sur le marché. Les carnets d'ordres au comptant et les données on-chain montrent que ces institutions achètent généralement via des transactions OTC ou des ordres algorithmiques TWAP (moyenne pondérée dans le temps), retirant rapidement les BTC des plateformes après l'achat. Actuellement, les réserves de BTC sur les principales plateformes comme OKX restent faibles, ce qui prouve que les ventes des petits investisseurs sur le marché sont « verrouillées de manière permanente » par des trésoreries institutionnelles. Après l'annonce, le taux de financement des contrats perpétuels BTC reste dans une fourchette neutre et modérée de 0,005 % à 0,01 %, sans déclencher de levier excessif de la part des petits investisseurs. Cela indique que le marché actuel n'est pas un simple jeu spéculatif sur les produits dérivés, mais est soutenu par de véritables achats au comptant (Spot Bid). Tant que les actions de sociétés comme SWC maintiennent une prime sur la valeur nette d'actifs BTC (mNAV), elles peuvent augmenter la « quantité de BTC par action » en émettant de nouvelles actions pour acheter des BTC $BTC $ETH $SOL
Analyste de CryptoQuant : la demande de contrats à terme sur Bitcoin s'affaiblit, le volume d'achats actifs diminue
L'analyste de CryptoQuant, Darkfost, indique que la demande sur le marché des contrats à terme sur Bitcoin s'affaiblit, la moyenne nette des achats actifs sur 30 jours passant de 213,7 milliards de dollars à 97,8 milliards de dollars, soit une baisse de plus de 50 %. Le 19 août, lorsque le Bitcoin a franchi les 65 000 dollars, le ratio Taker Buy/Sell est monté à 1,21, mais depuis le 30 août, cet indicateur est resté négatif, et les investisseurs ont augmenté leurs positions courtes. Le volume des transactions sur le marché à terme est nettement supérieur à celui des marchés au comptant et des ETF, la baisse de la demande sur les contrats à terme et l'augmentation des positions courtes exercent une pression à la baisse sur la performance du prix du Bitcoin.Les gens du milieu des cryptomonnaies attendent-ils encore la dernière chute ?
Récemment, le sentiment du marché est assez subtil, le BTC vient de rebondir depuis un creux précédent, atteignant un moment près de 81 000 $, puis est redescendu autour de 78 000 $. Parallèlement, le prix du pétrole est repassé près de 95 $, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans approche les 4,8 %, et les attentes du marché pour une hausse des taux en septembre se sont nettement renforcées.
Ainsi, de plus en plus de personnes attendent :
Attendent que le BTC chute encore une fois,
Attendent une nouvelle vague de baisse des altcoins,
Attendent que le marché soit complètement désespéré pour saisir un "vrai creux".
Mais c’est justement là que se trouve le problème.
Quand tout le monde attend la dernière chute, le marché n’a pas forcément besoin de suivre ce scénario.
En août, le BTC a déjà enregistré une hausse proche de 25 %, ce qui montre que les capitaux ne sont pas complètement sortis ; mais maintenant, l’environnement macroéconomique est clairement plus tendu, le pétrole, les bons du Trésor et les anticipations de taux exercent tous une pression sur les actifs risqués. (MarketWatch)
Ce qu’il faut vraiment surveiller maintenant, ce n’est pas un chiffre magique de creux, mais si le BTC peut se stabiliser à nouveau au-dessus de 80 000 $ et si l’appétit pour le risque sur le marché peut revenir.
Si ce n’est pas le cas, une zone autour de 75 000 $ voire plus bas ne peut évidemment pas être exclue.
Mais si le marché ne donne pas cette "dernière chute" et oscille plutôt entre 75 000 $ et 78 000 $, et que tous les vendeurs à découvert commencent à s’habituer à l’idée que "ça va encore baisser", alors le marché pourrait déjà avoir discrètement changé de direction.
Le plus dangereux maintenant, ce n’est peut-être pas de ne pas avoir acheté au plus bas, mais d’attendre toujours le plus bas et de finir par ne même pas monter dans le train.Gold broke out from its June-July consolidation near ~$4K, ran almost 20% to roughly $4,700, and BTC followed with an even stronger move-nearly 40% from the ~$58K lows toward $80K. Now Gold has reversed to around $4,300, roughly 8-9% below its recent peak. BTC is still holding around $77-78K, but if the same lagged pattern continues, a 10-20% BTC correction from the ~$80K region would put roughly $72K-$64K back in play. Not a guaranteed correlation-but definitely one worth watching. 👀📉Les signes de retour des fonds dans l'ETF Bitcoin spot américain se renforcent, avec un flux net cumulé d'environ 2,8 milliards de dollars lors de cette série continue, les fonds institutionnels revenant sur le marché.
Au cours des sept derniers jours de bourse, les ETF ont attiré au total 2,5 milliards de dollars, ce qui constitue la plus forte vague d'entrées de capitaux depuis octobre dernier. Les ETF apportent de véritables achats au comptant, contrairement à un marché tiré par l'effet de levier des contrats à terme. La qualité fondamentale de ce rebond est donc plus solide, consolidant le support de fond à moyen et long terme pour le Bitcoin ; en rappelant la précédente période d'entrée massive de 2,23 milliards de dollars en une semaine.
Le marché est également soumis à deux contraintes : le BTC a buté près de 81 000 dollars, avec une forte pression de vente accumulée dans la fourchette 81 000‑86 000 dollars, formant une zone de résistance importante. Par ailleurs, le contexte macroéconomique s'est assombri, le conflit entre les États-Unis et l'Iran faisant grimper les prix du pétrole et les rendements des bons du Trésor américain. Le marché évalue désormais à 67 % la probabilité d'une hausse des taux en septembre, ce qui pèse sur les actifs à risque et bride la dynamique à court terme.
L'essentiel pour la suite n'est pas une entrée massive ponctuelle, mais de voir si l'ETF peut maintenir un flux net entrant durable.
✅ Triple condition de résonance : zone de support 76 000‑77 000 + baisse des rendements du Trésor et du dollar, pour que le Bitcoin ait une chance de défier à nouveau la zone 81 000‑83 000, avec un objectif à la hausse vers 86 000 dollars en cas de franchissement avec volume.
❌ Scénario baissier : si l'ETF repasse en flux sortants continus, que le sentiment macro de refuge s'intensifie, et que le prix casse le support à 76 000, la logique du retour des fonds institutionnels devra être réexaminée et vérifiée. $BTC $ETH $SOL #BTC高位回落，黄金联动受考验 ⚠️Les risques liés à la cryptomonnaie sont déjà apparents, le véritable test est encore à venir.
Aujourd'hui, le marché des cryptos a connu une correction collective, $BTC $ETH $OKB ont tous faibli simultanément, le marché a déjà anticipé la mauvaise nouvelle du resserrement de la liquidité, les risques sont visibles, mais le véritable test n'est pas encore arrivé.
Les dernières données économiques américaines montrent une divergence. Des chiffres mitigés ont poussé la probabilité d'une hausse des taux de 25% par la Fed en septembre à 68%. Toute l'attention du marché est tournée vers le rapport sur l'emploi non agricole du soir du 4 septembre, ce rapport modifiera directement les attentes en matière de hausse des taux.
Un risque plus important vient de la Banque du Japon. Actuellement, le marché évalue la probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon le 18 septembre à 97%. La réunion de la Fed est prévue dans la nuit du 17 septembre, les deux événements sont très proches dans le temps, ce qui pourrait entraîner un resserrement simultané de la liquidité.
Aujourd'hui, la baisse simultanée de BTC, ETH et OKB est un signal d'anticipation de la prise de risque par les capitaux, mais cette correction ne libère pas nécessairement tous les risques. Le rapport sur l'emploi non agricole sera le point de bascule à court terme.
La fenêtre politique se rapproche de plus en plus, la volatilité va continuer à s'amplifier, il faut surveiller de près les mouvements du dollar et des rendements des obligations américaines.
Si l'emploi non agricole reste solide, le marché pourrait continuer à subir des pressions ; si l'emploi faiblit fortement, les attentes de hausse des taux diminueront, ce qui offrira une opportunité de reprise.
Les fluctuations autour du rapport non agricole seront très fréquentes, il faut absolument faire attention à la gestion des risques.
⚠️PS : Ce qui précède est une analyse personnelle du marché, ne constitue pas un conseil d'investissement. Les gains et pertes sont à votre charge.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 L'ETF achète depuis 11 jours consécutifs, comment $XRP peut-il encore chuter de 4,6 % en une journée ? 170 millions de dollars de nouveaux fonds sont entrés, mais le prix ne suit pas le scénario haussier
Décomposons les chiffres : l'ETF spot XRP américain a enregistré des flux nets entrants pendant 11 jours de bourse consécutifs, totalisant environ 170 millions de dollars ; le dernier jour environ 14,38 millions de dollars. Depuis son lancement en novembre dernier, les flux nets cumulés s'élèvent à environ 1,68 milliard de dollars.
Cet argent est bien entré dans l'ETF, mais les 170 millions sont cumulés sur 11 jours, pas injectés en une seule fois aujourd'hui. Le même jour, le volume des contrats perpétuels XRP sur Binance était d'environ 1,057 milliard de dollars, avec une valeur de position d'environ 405 millions de dollars. Ces chiffres ne peuvent pas être directement comparés, mais ils suffisent à rappeler une chose : les flux entrants quotidiens de l'ETF ne suffisent pas à contenir la pression vendeuse sur les marchés spot et dérivés mondiaux.
Il y a aussi un chiffre facile à mal interpréter. Goldman Sachs a révélé une position XRP ETF d'environ 87,4 millions de dollars, correspondant au snapshot 13F du 30 juin. Ces positions peuvent provenir de market making, d'arbitrage de base ou de commandes clients, et le 13F ne montre pas combien de couvertures ont été faites simultanément.#非农前数据分化，9月加息预期升温
Actuellement, XRP se négocie autour de 1,315 dollar, proche du plus bas sur 24 heures à 1,3085 dollar. Les flux entrants dans l'ETF indiquent une demande au niveau du produit, mais pour que le prix cesse de baisser, il faut voir si les flux quotidiens peuvent se maintenir et si les positions sur les dérivés cessent de s'étendre.$BTC Le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi n'est pas encore publié, mais le marché a déjà commencé à parier en avance.
Le plus dangereux actuellement n'est pas les données elles-mêmes, mais le fait que le « trading sur les anticipations » ait déjà pris de l'avance.
Les dernières mises du marché montrent que la probabilité d'une hausse des taux en septembre continue de monter, atteignant environ 66 %. Que signifie ce changement ?
Cela signifie que les capitaux ajustent leurs positions en avance.
Le dollar, les rendements obligataires et les actifs à risque sont tous en train d'être réévalués autour de la question « La Fed va-t-elle continuer à resserrer ? »
Pour BTC, la logique à court terme est aussi très claire :
Si l'emploi non agricole est inférieur aux attentes, le marché du travail se refroidit, la pression sur la Fed diminue, les anticipations de hausse des taux reculent, le dollar s'affaiblit, les actifs à risque pourraient connaître une phase de reprise, et le Bitcoin pourrait profiter de cette dynamique pour rebondir.
Mais si l'emploi non agricole reste solide, le marché pourrait encore augmenter ses paris sur une hausse des taux, les anticipations de taux monter, et BTC pourrait subir un test de résistance à court terme.
Donc, ne vous précipitez pas pour deviner la tendance haussière ou baissière.
Le vrai trading intelligent ne consiste pas à parier sur la direction avant la sortie des données, mais à préparer un plan avant l'arrivée de la volatilité.
Concentrez-vous sur trois éléments :
① Le nombre d'emplois non agricoles dépasse-t-il les attentes ?
② L'évolution du taux de chômage
③ La croissance des salaires continue-t-elle de s'accélérer ?
Ces trois indicateurs influenceront directement la prochaine décision de la Fed.
Le marché a déjà anticipé une partie des attentes, donc après la publication des données, il faut se méfier d'un retournement où « les bonnes nouvelles ne font pas monter, les mauvaises ne font pas baisser ».
La gestion des positions est toujours plus importante que les prévisions.
Attendez que les données donnent la réponse, puis suivez la tendance.
Le marché offre des opportunités chaque jour, mais le capital n'est qu'une fois.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议