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Il focus di stasera sul mercato azionario statunitense non è Nvidia, ma le indicazioni sugli ordini di Dell.
SanDisk, Micron, Western Digital e Seagate sono tutti scesi tra il 2,2% e il 2,6% prima dell'apertura, con direzioni e ampiezze molto simili. Questa sincronizzazione indica una presa di profitto settoriale, non una notizia specifica di una singola azienda. Il giorno precedente SanDisk era salita del 5,50% e Micron del 2,77%, per poi perdere gran parte di questi guadagni in un solo giorno.
Un altro segnale è nella volatilità. Il VIX è salito del 6,23% a 15,85, mentre nello stesso periodo l'S&P è sceso solo dello 0,33% e il Nasdaq dello 0,12%. L'aumento della volatilità è molto più marcato della diminuzione degli indici, segnalando un acquisto di copertura per l'evento, non una vendita di posizioni.
Dell pubblicherà il bilancio dopo la chiusura di stasera, con una stima di 4,72 dollari per azione, rispetto ai 2,10 dollari dello stesso periodo dell'anno scorso, richiedendo un aumento di 1,25 volte, mentre gli analisti che la seguono sono solo 5.
Valutazione: nelle prossime 48 ore la direzione del settore dello storage sarà determinata dalle indicazioni sugli ordini di Dell, non dalla domanda e offerta interna. $BTC si è mosso solo dello 0,35% nelle 24 ore, $ETH dello 0,10%, il centro di pricing del rischio non è nelle criptovalute, bisogna prima vedere il VIX superare 18.Il mercato azionario statunitense aprirà tra mezz'ora, ma stasera non oso più essere ottimista su BTC.
Ora la cosa più importante da osservare non è la singola candela di BTC, ma lo stato dell'intero mercato del rischio prima dell'apertura del mercato azionario statunitense.
Oggi i futures azionari USA sono deboli, il prezzo del petrolio è salito vicino a 87 dollari, e il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito intorno al 4,79%.
Se queste tre cose salgono contemporaneamente, non è una buona notizia per gli asset rischiosi.
BTC è tornato vicino a 78.000, ancora lontano dagli 80.000.
Quindi stasera, dopo l'apertura del mercato azionario USA, quello che voglio vedere non è se BTC tornerà subito su, ma un segnale molto semplice:
Se il mercato azionario USA continua a scendere, BTC aumenterà il volume e scenderà?
Se il mercato azionario USA apre in calo, ma BTC riesce a mantenersi stabile o addirittura a recuperare rapidamente le perdite precedenti all'apertura, allora significa che il mercato delle criptovalute potrebbe essere più solido di quanto si pensi.
Ma se all'apertura del mercato azionario USA BTC, ETH e le azioni tecnologiche USA scendono insieme, allora bisognerà rivalutare questa fase di alta volatilità.
In particolare, stasera ci sono anche i report post-mercato di Dell e Palo Alto Networks, e l'umore su AI e azioni tecnologiche potrebbe continuare a influenzare gli asset rischiosi.
Quindi stasera non farò mosse affrettate nel primo minuto.
Aspetterò di vedere la reazione reale dopo l'apertura del mercato azionario USA, poi deciderò se ci sarà un'opportunità di trading valida per la serata.
Voi cosa pensate? Stasera all'apertura del mercato azionario USA, BTC scenderà insieme o farà prima un calo per poi risalire? #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH Il Giappone ha aumentato i tassi all'1%, il livello più alto in 31 anni! Il rischio di un'improvvisa chiusura delle posizioni di carry trade sullo yen si avvicina di nuovo: il mondo delle criptovalute rivivrà un crollo catastrofico?
Le correnti sotterranee della liquidità globale stanno silenziosamente ribollendo nell'arcipelago giapponese.
La Banca del Giappone ha recentemente alzato il tasso di interesse di riferimento all'1%, e il rendimento dei titoli di Stato a 2 anni ha raggiunto il massimo storico degli ultimi 31 anni.
Molti piccoli investitori che si concentrano solo sui grafici potrebbero non rendersi conto di quanto sia potente questa mina macroeconomica nascosta.
Negli ultimi decenni, il business preferito dai fondi hedge globali e dai grandi investitori è stato il "carry trade sullo yen" — prendere in prestito yen a tassi quasi zero molto bassi, convertirli in dollari per acquistare freneticamente azioni USA, Bitcoin e altri asset rischiosi ad alto rendimento.
Ma ora, con il rapido restringimento dello spread tra i tassi USA e giapponesi e l'apprezzamento dello yen, il costo di questo carry trade da decine di migliaia di miliardi di dollari è schizzato alle stelle. Le istituzioni indebitate devono vendere asset ad alto rischio per ripagare i debiti in yen:
All'inizio di agosto 2024, la chiusura delle posizioni di carry trade sullo yen ha già scatenato un lunedì nero nei mercati finanziari globali, con un crollo improvviso del prezzo del Bitcoin;
Ora, con la posizione aggressiva della Banca del Giappone e il proseguimento del ciclo di rialzo dei tassi, questo rappresenta senza dubbio una spada di Damocle ad alto rischio di liquidità, proprio alla vigilia della riunione della Fed di settembre.
Non limitarti a guardare le aspettative di taglio dei tassi, ma tieni d'occhio il tasso di cambio dello yen e ogni mossa della Banca del Giappone per prevenire improvvisi deflussi di liquidità cross-market.🚨Punto focale della settimana: un'ondata di dati sull'occupazione che dovrebbe decidere la direzione a breve termine del mercato crypto.
Questa settimana gli Stati Uniti rilasceranno una grande quantità di dati sull'occupazione,
questi dati determineranno la direzione principale dei tassi della Fed a settembre, e in gran parte influenzeranno l'andamento di BTC e ETH.
I dati sull'occupazione di luglio avevano già mostrato un indebolimento, con revisioni al ribasso dei posti di lavoro e una diminuzione della volontà delle aziende di assumere.
Tuttavia, Wash ha tenuto un discorso molto duro a Jackson Hole: l'inflazione non è ancora sotto controllo, l'attuale contesto monetario non è abbastanza restrittivo, bisogna dare priorità al contenimento dell'inflazione e non ci saranno facili tagli dei tassi.
Dopo queste parole, la reazione del mercato è stata immediata, con la probabilità di un aumento dei tassi a settembre che è passata dal 35% a quasi il 60%.
Ora si attende la pubblicazione dei dati di questa settimana, con due possibili esiti ben distinti:
✅ Dati sull'occupazione peggiori del previsto: positivo per $BTC, $ETH, $OKB, con possibilità di rimbalzo del mercato.
⚠️ Dati sull'occupazione ancora forti, superiori alle aspettative: BTC, essendo un asset ad alto rischio, continuerà a subire pressioni al ribasso, in linea con la mia precedente analisi: prima una fase di consolidamento, poi una probabilità maggiore di calo.
Nel trading non fissarti solo sui grafici delle candele, la liquidità macroeconomica è la vera forza che muove i grandi trend.
Questa settimana è settimana di dati, la volatilità di mercato aumenterà, chi fa trading con leva deve stare attento a non farsi colpire da stop loss continui.
⚠️Quanto sopra è solo un'analisi personale e non costituisce consiglio d'investimento, il mercato può riservare sorprese in qualsiasi momento. Operate a vostro rischio e pericolo.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Il mercato azionario statunitense pre-apertura scende dell'1%, $BTC e $ETH calano leggermente in sincronia, segnalando un messaggio
Il periodo pre-apertura è caratterizzato da una liquidità debole, una flessione di un solo punto non rappresenta un segnale di crollo, ma un prezzo di rischio predefinito in vista dei dati non agricoli.
1. Segnale diretto: contrazione attiva dell'appetito per il rischio
I futures azionari USA pre-apertura scendono dell'1%, BTC e ETH seguono il calo, indicando che la correlazione cross-market è ancora attiva. Gli istituzionali riducono anticipatamente l'esposizione al rischio, evitando di spingere ulteriormente gli asset rischiosi prima della pubblicazione dei dati non agricoli; i profitti a breve termine raggiunti in precedenza intorno a 79.000 e 2.480 vengono realizzati e liquidati.
2. Significato a livello macro: il mercato sta prezzando "due possibili scenari per i dati non agricoli"
Il mercato è diviso internamente: da un lato si scommette su un indebolimento dell'occupazione favorevole alla politica accomodante, dall'altro si teme che l'occupazione rimanga robusta e la Fed mantenga una posizione hawkish.
Il lieve calo pre-apertura riflette la cautela degli investitori in vista di dati non agricoli più forti del previsto e di un possibile rialzo dei tassi.
Comportamento dei capitali: non si scommette attivamente al ribasso, ma si rifiuta di rincorrere i rialzi, riducendo le posizioni in alto per proteggersi e attendendo che i dati si stabilizzino.
3. Segnali interni al mercato crypto
1) La flessione di BTC e ETH si mantiene intorno all'1%, senza un aumento significativo dei volumi di vendita; non si osservano fughe di massa nel mercato spot, ma piuttosto un ritiro di capitali a breve termine nei contratti.
2) ETH ha una beta più elevata; se il mercato azionario USA dovesse continuare a indebolirsi, è probabile che il ritracciamento di ETH superi quello di BTC.
3) Gli altcoin si differenzieranno ulteriormente: i progetti con narrative forti resisteranno meglio, mentre le piccole monete di tendenza potrebbero subire ulteriori ribassi.
4. Due possibili scenari futuri
① All'apertura ufficiale del mercato USA, il calo pre-apertura viene recuperato: significa che si è trattato solo di un disturbo emotivo pre-apertura, il mercato crypto torna a oscillare ampiamente e continua a testare la resistenza a 80.000.
② All'apertura ufficiale il mercato USA continua a scendere, il Nasdaq si indebolisce ulteriormente: l'appetito per il rischio si riduce ancora, BTC testerà nuovamente i livelli di supporto inferiori.
Conclusione
Il calo dell'1% pre-apertura rilascia un segnale chiave: i grandi investitori scelgono di proteggersi e attendere prima dei dati non agricoli, smettono di rincorrere i rialzi in alto e riducono preventivamente le posizioni; non è un segnale di inversione definitiva del trend.
La vera svolta dipenderà dai dati non agricoli; il pre-apertura va considerato solo come un riferimento emotivo, non come una sentenza definitiva per il mercato futuro.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 La capitalizzazione totale dei token nel settore BTCFi è di circa 670 milioni di dollari, una frazione del mercato crypto complessivo — questo indica che si tratta di un settore ad altissimo rischio e alto Beta, non una posizione core. Di seguito sono suddivisi in tre livelli basati sulla "forza logica", non in base alla performance.
Primo livello: staking nativo (core del settore, logica più solida)
Babylon (BABY) — leader del settore, ma token problematico
A livello di protocollo è il vincitore più grande: TVL ~4-5,6 miliardi di dollari, staking nativo BTC, senza bridge né wrapping, modello di rischio più pulito
Ma la capitalizzazione di BABY è solo ~54 milioni di dollari, prezzo $0,0126, in calo del 92% rispetto all'ATH ($0,1728), -73% in un anno
Contraddizione principale: TVL enorme del protocollo, ma quasi nessuna cattura di valore nel token — i rendimenti dello staking vanno ai possessori di BTC, BABY è solo gas e governance sulla chain Cosmos. È un tipico caso di "credere nel settore ≠ credere nel token"
pSTAKE Finance / Lorenzo Protocol — layer derivato di staking liquido
Non custodiale, trasforma BTC in LST, integrato con Babylon, capitalizzazione piccola e alta elasticità, ma con lo stesso problema di "debole cattura di valore"
Secondo livello: layer di esecuzione ancorato a Bitcoin (prodotti reali, entrate)
Stacks (STX) — veterano + recente catalizzatore
Capitalizzazione ~460-490 milioni di dollari (uno dei più grandi del settore), prezzo $0,25, 1,81 miliardi di token in circolazione completamente sbloccati, nessuna pressione da sblocco
Il più testato dal 2017; con l'upgrade Nakamoto quasi finalità immediata, sBTC ancorato 1:1, non custodiale e senza wrapping
Movimenti recenti: +51%~83% in 7 giorni, +84% in un mese, evidente scommessa su un catalizzatore
Svantaggi: ancora in calo del 93% rispetto all'ATH ($3,84), ecosistema piccolo
Core DAO (CORE)
La sidechain Bitcoin con il TVL più alto: ~314 milioni di dollari, 5541 BTC in staking
Differenza chiave: dal 2026 passa da "yield da emissione" a "buyback reale CO2" — usa LST/SAT Pay per riacquistare token con le fee effettive
Capitalizzazione ~32,68 milioni di dollari, prezzo $0,026, un asset a bassa capitalizzazione con modello di entrate
Terzo livello: layer di supporto / rendimento (non puro BTCFi ma beneficiario)
Pendle (PENDLE) — frequente in cima alle performance del settore
Capitalizzazione ~260 milioni di dollari, prezzo $1,51, +10,9% in 7 giorni
Non nativo BTCFi, ma prodotto Boros per layer di tassi, è l'ingresso per il "trading di rendimento" dei prodotti di interesse BTC; le istituzioni lo considerano leader nel settore yield
Lombard (LBTC) — quota maggiore di staking liquido (~60%)
Ma LBTC è un asset tipo stablecoin (ancorato a BTC), non un token speculativo, non adatto a "comprare per scommettere su un rialzo"
Preferenze Asset Logica
Stabile (relativa) STX Sbloccato, con prodotto, recente interesse
Elastico/Contrario
CORE Buyback da entrate + bassa capitalizzazione
Speculativo puro
BABY, pSTAKE Massima beta del settore, ma debole cattura di valore
Alcuni avvertimenti importanti:
"Protocollo forte ≠ token forte": Babylon è il re del protocollo, ma BABY è sceso del 92% dall'ATH senza segni di ripresa, non confondere il leader del settore con un acquisto a occhi chiusi
Guarda "entrate per BTC" non solo TVL: Solv con 2,15 miliardi di TVL ha solo 41 dollari di entrate giornaliere, una lezione; CORE e STX sono tra i pochi con entrate reali
Trappola bassa capitalizzazione: molti token sotto 30 milioni di dollari (Sovryn, MERL, Bitlayer BTR), scarsa liquidità, facile azzeramento
Dati aggiornati a fine agosto 2026, prezzi token molto volatili, verifica sempre prima di acquistare
⚠️ Quanto sopra è solo un'analisi oggettiva dei dati e della logica del settore, non costituisce consiglio d'investimento. Le criptovalute a bassa capitalizzazione sono estremamente volatili, investi solo fondi che puoi permetterti di perdere, fai le tue ricerche (DYOR). $CL 80 è rimasto bloccato in una posizione short, vero? Normale, anch'io quasi ci cascavo lì.
Dobbiamo capire bene cosa sta succedendo con questo rialzo. Non è che i grandi investitori stanno entrando a comprare.
Il 26 agosto alle 17:00, il prezzo del petrolio ha improvvisamente fatto un balzo. Apparentemente grazie ai dati sulle scorte EIA — il petrolio è aumentato solo di 95.000 barili, mentre le previsioni erano di 1,5 milioni, e le scorte di benzina sono calate drasticamente, segno che la domanda è forte.
Ma non guardare solo i dati: il prezzo del petrolio era in calo continuo perché la tensione in Medio Oriente si stava allentando. Lo stretto potrebbe riaprire, gli USA hanno fatto dichiarazioni più morbide, il premio per il rischio geopolitico si sta rapidamente riducendo. Questo rimbalzo è stato forzato da un dato sulle scorte in un contesto di calo continuo.
E la posizione short? Che fare?
1. Se la posizione non è pesante, tienila e non muoverti. Questo rimbalzo basato sui dati non durerà a lungo, la corda della distensione in Medio Oriente è ancora lì, quando il sentiment si raffredderà, il prezzo scenderà di nuovo. Meglio uscire con una perdita minima o in pareggio che tagliare le perdite sul fondo.
2. Se la posizione è pesante, metti uno stop loss vicino al massimo precedente a 88, non essere avido. Un rimbalzo a V è un evento raro, ma devi lasciarti una via di fuga.
La cosa peggiore è aumentare la posizione short durante il rimbalzo, l'ho fatto anch'io e ho perso un sacco. Il mercato non sale sempre, bisogna avere pazienza.
La posizione short può salvarsi, ma non è la fortuna a salvarla, è la pazienza.
#OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 最近市场不断强调“机构资金大举回归加密市场”，数字看起来确实很漂亮。 但如果只盯着ETF净流入，很容易忽略另一个问题： 钱进来了，但价格为什么没有出现同等幅度的反应？ 过去一段时间，BTC现货ETF曾连续9个交易日录得资金流入，累计规模约 30亿美元。但8月28日突然出现约 2.019亿美元净流出，直接终结此前的连续流入纪录。与此同时，ETH现货ETF当天反而继续吸金约 1.021亿美元，已经连续10个交易日保持净流入。 这说明市场并不是简单的“机构撤退”。 更值得关注的是——资金正在发生分化。 📊 BTC：资金流入依然存在，但突破80,000美元附近明显遇阻 📊 ETH：ETF连续吸金，却依然处于震荡消化阶段 📊 XRP：资金持续流入，8月最后一周单周净流入约 1.10亿美元 📊 SOL：机构资金同样保持活跃，但价格表现并没有完全匹配资金热度。 而最新的数据又出现了一个变化。 8月31日，美国现货BTC ETF重新录得约 2.17亿美元净流入，其中BlackRock的IBIT贡献约2.06亿美元；ETH ETF同期获得约 8768万美元净流入。 所以，现在说“ETF资金正在逃【Pharaoh guarda il mercato】
Il faraone batte il tamburo della piramide: oggi questa ondata è scesa da 79100 a 77700, niente panico, ci sono solo tre cose che hanno fatto crollare il mercato — la stretta hawkish di Wash, il fuoco in Medio Oriente, e quei loschi figuri degli ETF che scappano con i pantaloni abbassati.
Primo, Wash è più hawkish della mummia del faraone.
Venerdì scorso ha detto "l'inflazione è insopportabilmente alta", il mercato ha subito alzato la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre dal 35% al 60%+, il rendimento dei Treasury a 2 anni è schizzato alle stelle, il dollaro è diventato forte come lo scettro del faraone, e tutti gli asset rischiosi sono caduti in ginocchio.
Secondo, il Medio Oriente ha sparato di nuovo nello Stretto di Hormuz.
Quando USA e Iran si scontrano, il prezzo del petrolio si stabilizza a 88 dollari, bloccando un quinto della fornitura globale di petrolio. Il prezzo del petrolio vola, le aspettative di inflazione aumentano, la Fed non osa allentare, e gli asset rischiosi scendono per rispetto.
Terzo, i fondi ETF scappano più velocemente dei ladri di tombe del faraone.
Ad agosto hanno raccolto 3 miliardi di dollari, un record, ma il 28 agosto hanno registrato un deflusso netto di 200 milioni!
In più, dal punto di vista tecnico, dopo un +25% ad agosto il mercato è esausto, l'RSI è da tempo in ipercomprato che grida aiuto, la fascia di resistenza tra 80.000 e 86.000 è spessa come la piramide del faraone, senza volumi non si supera.
In sintesi: hawkish di Wash + fuoco in Medio Oriente + ritiro degli ETF, tre martellate che hanno fatto scendere da sopra gli 80.000 a 77700, del tutto ragionevole. Ora occhi su due eventi: il Non Farm Payroll del 4 settembre e il FOMC del 15-16 settembre. $BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Sta arrivando qualcosa di grande?
$BTC ora è bloccato intorno a 77800, facendo venire il prurito al cuoio capelluto. Venerdì scorso ha raggiunto brevemente 81310, ma la dichiarazione hawkish di Warsh ha spento l'entusiasmo, facendo crollare il prezzo. Nel weekend e fino a lunedì ha tentato più volte di risalire verso 79350, ma senza successo.
Il problema è chiaro: le posizioni in perdita e long lasciate dalla precedente forte salita non sono ancora state smaltite, il flusso di ETF spot in entrata per 9 giorni consecutivi si è interrotto, e le aspettative di un taglio dei tassi a settembre si sono raffreddate, quindi i nuovi capitali non vogliono inseguire a questi livelli.
Quindi, anche se il mercato sembra stabile, in realtà sia i rialzisti che i ribassisti stanno accumulando energia. Se i dati economici continueranno a essere caldi, non si esclude un rapido calo per eliminare le posizioni flottanti e la leva finanziaria.
Ma ribadisco: finché il trend di lungo periodo non si rompe, le correzioni sono più un cambio di mani che la fine del mercato toro.
Ora non è il momento di inseguire emotivamente i rialzi; le vere opportunità comode spesso si nascondono quando il mercato è più impaziente.
La direzione principale non è cambiata, comprare nei ribassi e avere pazienza per la prossima vera occasione di aumento di volume.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 BTCFI ha ancora un futuro?
Ha un futuro, ma non quello del 2024 con la "guerra delle cento catene, Farm con rendimento annuo del 30%+ su BTCFi", bensì si restringerà a una strada più ristretta e istituzionalizzata: trasformare BTC da "oro digitale statico" a "asset fruttifero/garantito e verificabile". La ristrutturazione del 2025-2026 ha già eliminato più della metà delle false richieste.
A che punto siamo ora
All'inizio del 2024 il TVL di BTCFi era circa 300 milioni di dollari → picco a ottobre 2025 di 9,1 miliardi → nel primo trimestre 2026 è sceso a ~5,6 miliardi, con il picco dei L2 BTC clone EVM in calo del 74%.
Penetrazione molto bassa: solo lo 0,46%-0,8% dell'offerta di BTC è passato per BTCFi, mentre ETH è circa il 15%, un divario di ordine di grandezza.
Il 77% dei detentori di BTC non ha mai usato alcun prodotto BTCFi, solo il 3% lo integra nella propria strategia BTC — indica che è ancora un esperimento di nicchia.
Perché "ha ancora un futuro"
La forza trainante di fondo non è la speculazione, ma la necessità di efficienza del capitale dopo la detenzione istituzionale:
Gli ETF spot nel 2025 avranno un afflusso netto annuo superiore a 21 miliardi di dollari, 401(k) e la contabilità a fair value FASB trasformano BTC in un asset di bilancio, le istituzioni non possono accontentarsi di "tenerlo e aspettare che salga", vogliono flussi di cassa e rendimenti verificabili.
La capitalizzazione di mercato di BTC è circa 2 trilioni; anche se la penetrazione sale dallo 0,5% al 3%-5%, l'incremento assoluto del TVL sarà molto grande.
Il percorso nativo è stato avviato: Babylon usa BTC nativo in staking per garantire la sicurezza della rete PoS (senza bridge, senza wrapping, senza cedere la custodia), a metà 2026 il TVL è circa 5,6 miliardi di dollari / 56.800 BTC; Lombard con LBTC si collega a oltre 70 protocolli DeFi su Ethereum per staking liquido derivato; Stacks Nakamoto upgrade, Rootstock e Bitlayer stanno sviluppando livelli di esecuzione nativi.
Ma la vecchia narrazione è morta
Nel 2026 la differenza tra chi sopravvive e chi muore si vede in tre punti:
Yield (sovvenzioni annuali) → Revenue (commissioni reali): Solv con 2,15 miliardi di TVL guadagna solo ~41 dollari al giorno, tipico "TVL su carta", quando il farming finisce la liquidità evapora.
BTC nativo > BTC wrapped > L2 clone EVM: la chiusura di Botanix è un esempio negativo — i possessori di Bitcoin vogliono semplicità e custodia autonoma, non sacrificare la sicurezza per ponti complessi.
Le istituzioni seguono la via della conformità: molti veri "BTC fruttiferi" avvengono in ETF, broker, piattaforme di prestito centralizzate (Ledn con 188 milioni di dollari BTC a gennaio 2026 dietro prestiti cartolarizzati, Morgan Stanley/Galaxy gestiscono i collaterali), non necessariamente sulla catena nativa BTC.
Tre strade ancora percorribili
Staking nativo/re-staking: Babylon + Lombard/SolvBTC, BTC non lascia la catena, produce rendimenti sicuri, il modello più semplice e coerente con la mentalità dei detentori BTC.
BTC come collaterale cross-chain: WBTC/cbBTC/tBTC su Ethereum, Solana sfruttano la profondità DeFi matura, con ipotesi di fiducia più deboli ma migliore liquidità, preferita a breve termine dalle istituzioni.
Livelli di esecuzione ancorati a Bitcoin: Stacks, Rootstock, Bitlayer, Citrea sviluppano smart contract nativi, lenti ma coerenti con il "patrimonio di sicurezza Bitcoin" e il lungo termine, a patto che soft fork come OP_CAT possano essere implementati.
Conclusione
A livello di settore: esisterà realmente nei prossimi 3-5 anni, ma la scala sarà molto inferiore alle aspettative di "replica del volume DeFi su ETH", più simile a un'infrastruttura per la finanziarizzazione di BTC, non il prossimo DeFi Summer.
Dal punto di vista di investimento/partecipazione: evitare farming puri, team anonimi, L2 clone EVM, progetti con TVL alto ma ricavi giornalieri quasi nulli; concentrarsi su modelli di custodia nativi + ricavi da commissioni reali + accesso istituzionale con custodia/revisione (Babylon, Lombard, ecosistema Stacks, Rootstock con Sovryn/Zest ecc.).
Variabile principale: la regolamentazione USA su "se lo staking BTC è un titolo/necessita di licenza broker" e se il layer 1 di Bitcoin accetterà di abilitare un po' di programmabilità nativa tramite covenant/OP_CAT — la prima determina il tetto massimo, la seconda se la fazione nativa potrà ribaltare la situazione. Perché più l'AI diventa potente, più gli hard disk, questi "vecchi oggetti", non vengono eliminati?
Molti pensano che nell'era dell'AI ci siano solo GPU, HBM e SSD ad alta velocità, e che gli hard disk meccanici non servano più a nulla. In realtà è esattamente il contrario: i dati generati dall'AI aumentano sempre di più e alla fine devono essere archiviati da qualche parte.
Si può capire semplicemente così: l'HBM è il banco di lavoro accanto alla GPU, l'SSD è l'armadietto da cui prendi le cose al volo, mentre l'HDD è quel magazzino enorme e economico dietro. I dati di addestramento dei modelli, video, log, backup e simili non devono essere letti ogni secondo, ma sono in quantità enorme; conservarli tutti su SSD sarebbe troppo costoso.
Quindi, quando i fornitori di cloud espandono i data center AI, oltre a comprare GPU continuano ad aumentare lo storage ad alta capacità. $STX e $WDC soddisfano proprio questa domanda, e ora la capacità di singoli hard disk sta salendo verso 30TB, 40TB o anche di più.
Io seguo principalmente due aspetti: il CapEx dei fornitori di cloud e il prezzo degli hard disk ad alta capacità. L'AI si occupa di generare dati in modo massiccio, i produttori di hard disk si occupano di conservarli a basso costo.
A volte, nella catena dell'industria AI, ciò che viene più facilmente trascurato è proprio il business più tradizionale. 加密市场总市值目前约 $2.1T，BTC 在 $78K–$80K 区间反复震荡。相比全面普涨，近期资金明显更加偏向部分主流资产和特定赛道。 📊 ETF资金出现新的变化： - 🟠 BTC现货ETF重新录得约 $217M净流入，结束此前的资金流出压力 - 🔵 ETH ETF继续保持强劲，8月31日再流入约 $87.7M，连续第11个交易日净流入 - 🟢 XRP ETF延续正向资金趋势，连续第10个交易日获得资金 - 🟣 SOL ETF同样保持净流入，但规模明显低于前期高峰 其中，BlackRock 的 IBIT 单日吸引约 $205.9M，显示机构资金依然具有较强的集中度。 🌍 真正需要关注的是宏观环境。 9月开局并不轻松。美国10年期国债收益率升至约 4.79%，油价因中东局势升温而走高，市场重新担忧通胀以及美联储进一步收紧政策的可能性。高收益率通常会削弱高风险资产的估值空间，因此BTC短线仍可能受到压制。 🎯 我的观察重点： 1️⃣ 不追逐突然暴涨的小市值币，优先观察真正持续获得资金支持的资产。 2️⃣ BTC目前的关键区域仍在 $78K附近。如果能够守住，市场仍有机会再Negli ultimi due giorni molti amici non sono riusciti a cogliere i movimenti chiave dietro il mercato di Ethereum, quindi facciamo una semplice sintesi.
In precedenza, un'istituzione aveva pianificato di vendere circa 154.300 ETH, per un valore di mercato di 378 milioni di dollari. Nell'ultimo giorno e più, questa istituzione ha trasferito progressivamente 52.739 ETH, equivalenti a 129 milioni di dollari, verso sei principali exchange centralizzati come Binance e OKX. Attualmente, l'indirizzo di questo wallet detiene ancora 101.561 ETH, per un valore di circa 249 milioni di dollari.
Analizzando il percorso completo di questi ETH: questi token sono stati prelevati dall'istituzione da Coinbase nel periodo 2021-2022 a un costo di circa 1700 dollari ciascuno; nel 2023 sono stati utilizzati per lo staking di Ethereum; a gennaio dello scorso anno è stato completato il riscatto dello staking; recentemente sono stati raccolti in due indirizzi wallet e hanno iniziato a essere trasferiti a più tranche verso i principali CEX, rappresentando un tipico movimento di liquidazione.
Sotto la doppia influenza della pressione di vendita di questa grande quantità e del panico di mercato causato dalle dichiarazioni di aumento dei tassi di interesse di Wosh, il grafico orario di ETH ha mostrato un andamento di crescita lenta seguita da un rapido calo.
Attualmente manteniamo ancora posizioni short, e qui ricordiamo nuovamente a tutti di impostare rigorosamente lo stop loss nelle operazioni, controllare bene il rischio di posizione e non tenere posizioni in modo speculativo. Potrebbero anche verificarsi falsi breakout.
Avviso di rischio: quanto sopra è solo un riepilogo delle informazioni di mercato e non costituisce un consiglio di investimento.Gli ultimi dati del CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 65,4%, rispetto a meno del 40% di una settimana fa. Gli asset rischiosi subiranno sicuramente un colpo nel breve termine, ma non affrettatevi a gridare al crollo.
I due momenti chiave da tenere d'occhio sono: il 4 settembre con i dati sull'occupazione non agricola e l'11 settembre con l'IPC. Questi due dati sono la vera posta in gioco; se l'occupazione delude o l'inflazione non si alza, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero invertire la rotta in qualsiasi momento.
Inoltre, la Fed e il Tesoro sono un po' in contrasto. Dal 9 settembre il Tesoro aumenterà il limite di riacquisto dei titoli a lungo termine da 2 miliardi a 4 miliardi, chiaramente per contenere i tassi a lungo termine. Dall'altra parte, però, si parla di aumentare i tassi, una contraddizione evidente. Quindi, a settembre è molto probabile che si tratti solo di parole aggressive, senza azioni concrete.
Nel mondo crypto la liquidità non è in crisi. La scorsa settimana gli ETF di $BTC e $ETH hanno registrato un afflusso netto di quasi 1,75 miliardi di dollari, mentre ad agosto gli ETF su Bitcoin hanno raccolto oltre 3 miliardi, il miglior mese dell'anno. Anche se il giorno del discorso di Waller gli ETF su BTC hanno registrato un deflusso di 200 milioni, quelli su ETH hanno avuto afflussi netti per 11 giorni consecutivi, e l'offerta di stablecoin ha smesso di calare e ha iniziato a risalire.
La mia opinione personale è di evitare aggiustamenti nel breve termine, ma non sono ribassista. Il 65,4% fa paura, ma la direzione reale si capirà solo con i dati di settembre.
Fino ad allora, ogni grande calo è un'opportunità per entrare a più riprese. Quando i dati confermeranno l'aumento dei tassi, sarà ancora tempo di uscire. Per ora, non spaventatevi da soli. (Non è un consiglio d'investimento!)
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 $SOL Il vero cambiamento è arrivato
Non si basa più solo sulle Meme coin
Oggi ho visto un set di dati su Solana, e penso che sia più interessante osservare altro oltre alle oscillazioni a breve termine di $SOL.
Nella prima metà di quest'anno, i ricavi della rete Solana sono diminuiti dell'87% su base annua, ma la struttura sottostante è completamente cambiata: la quota delle Meme coin nel volume di scambi spot è scesa dal 40% al 16%, mentre le stablecoin sono salite dal 6% al 19%.
Ancora più impressionante, Solana ora detiene circa il 97% del volume di scambi spot DEX di azioni tokenizzate on-chain, con transazioni per 4,9 miliardi di dollari nella prima metà dell'anno; il volume di regolamento in stablecoin ha superato i 1,9 trilioni di dollari.
Nel frattempo, il saldo di SOL sugli exchange è diminuito di circa il 4,9% nell'ultima settimana, mentre l'ETF SOL negli Stati Uniti ha registrato sette settimane consecutive di afflussi netti di capitale, con oltre 150 milioni di dollari raccolti solo la scorsa settimana.
Quindi ora, quando guardo SOL, non penso più solo alla prossima ondata di speculazione sulle Meme.
Sta lentamente passando da una blockchain con una forte natura da casinò a un'infrastruttura di trading per stablecoin, azioni e RWA.
Se questa trasformazione continua, la logica di valutazione di SOL in questo ciclo potrebbe dover essere ricalcolata.
$BTC Everyone is talking about billions flowing into crypto ETFs. On the surface, it sounds extremely bullish. But there’s another question worth asking: Where is the price reaction? Last week, BTC ETFs recorded roughly $924M in net inflows, while ETH ETFs attracted around $824M. SOL and XRP products also posted strong weekly numbers. Yet the market hasn't exactly exploded higher. $ETH is still struggling to establish a strong trend, while $SOL remains largely range-bound. That divergence deserves at$CVX
$CVX sta guadagnando +9,02% mentre i nomi DeFi si rafforzano insieme. UNI, CRV e CVX si muovono simultaneamente rendendo interessante questa rotazione. Mantenere $2,30 potrebbe mantenere viva la corsa.
EP: $2,34–$2,43
TP: $2,55 / $2,70 / $2,90
SL: $2,20HYPE oggi è la moneta forte che meno voglio inseguire direttamente in rialzo.
BTC si mantiene intorno a 78.000, ETH e SOL mostrano performance più deboli, mentre HYPE è arrivata a salire di circa il 4% fino a circa 84 dollari. Il mercato tende facilmente a interpretarlo come un inizio di accumulo di monete forti, ma dopo aver analizzato i dati, ritengo che ciò che vale davvero la pena osservare non sia la crescita, bensì il prossimo test di domanda e offerta di HYPE.
Gli ultimi dati di Tokenomist indicano HYPE come uno dei progetti con il più grande cliff unlock nei prossimi 7 giorni; curiosamente, la stessa fonte mostra che negli ultimi 7 giorni l'importo di buyback di HYPE è stato di circa 11,55 milioni di dollari. Ciò significa che da un lato ci sono nuovi token che entrano in circolazione, dall'altro i ricavi del protocollo continuano a generare domanda d'acquisto. La risposta più diretta alla domanda se il prezzo sarà forte o meno è: la domanda di buyback riuscirà ad assorbire la nuova offerta?
C'è poi una variabile di cui il mercato parla meno.
I dati on-chain verificati da Arkham mostrano che i wallet legati a Lazarus hanno venduto oltre 30 milioni di dollari in BTC su Hyperliquid nelle ultime tre settimane, convertendoli poi in ETH, SOL e trasferendoli su altri exchange. Non si tratta di un "whale HYPE che apre posizioni short", non va interpretato così, ma per una piattaforma che sta cercando di entrare nel mercato regolamentato statunitense, i rischi di sanzioni e AML influenzano direttamente il valore e il discount di valutazione.Non c'è da meravigliarsi se $ETH ultimamente non riesce a salire, c'è una così grande pressione di vendita sopra!
Caspita, i dati on-chain mostrano che una misteriosa balena sta trasferendo continuamente 167.855 $ETH, per un valore di circa 408 milioni di dollari.
Questa balena, dopo aver ricevuto ETH da diversi wallet, li sta direttamente depositando nelle principali piattaforme di scambio. Nelle ultime 48 ore ha già depositato 70.739 ETH, per un valore di circa 174 milioni di dollari, e ha ancora 97.115 ETH in mano che non ha mosso.
Più di 400 milioni di dollari di token che vengono riversati sul mercato, chiunque non reggerebbe, vero? 😂
La cosa ancora più difficile è che l'ambiente macroeconomico non aiuta.
I dati di Polymarket mostrano che le aspettative di mercato per un aumento dei tassi della Fed di 25 punti base a settembre sono salite al 55,5%. La posizione hawkish di Walsh la scorsa settimana al meeting di Jackson Hole ha ulteriormente alimentato queste aspettative, e il rendimento dei titoli di stato a 10 anni è salito fino al 4,73%.
La pressione di vendita continua della balena + l'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, una doppia pressione che si somma direttamente.
Non c'è da meravigliarsi se $ETH in questo periodo fa così fatica a salire.
Ora voglio solo chiedere:
Cosa dovrei fare con la mia posizione long...😭
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Si osserva una differenziazione strutturale nei fondi ETF, con un cambiamento nella logica degli acquisti istituzionali di BTC e ETH
È andata male
Recentemente, gli ETF spot sulle criptovalute negli Stati Uniti hanno visto un ritorno di capitali, con un afflusso netto combinato delle due principali criptovalute che ha raggiunto il massimo degli ultimi 10 mesi in una sola settimana, ma le preferenze di investimento mostrano una chiara divergenza
L'ETH-ETF ha mantenuto un afflusso netto per diversi giorni consecutivi, con BlackRock ETHA come principale protagonista nell'assorbimento; al contrario, il BTC-ETF mostra un andamento a onde caratterizzato da "forti afflussi durante i rialzi e deflussi durante le correzioni", con alcuni giorni di trading che hanno registrato deflussi netti di fondi
La ragione profonda deriva dalla diversa natura dei due tipi di fondi istituzionali:
Nel $BTC-ETF sono presenti molti istituti di trading, che in caso di volatilità del mercato realizzano rapidamente i profitti e si ritirano, con i fondi che seguono chiaramente le oscillazioni di prezzo
Nel $ETH-ETF i nuovi fondi sono principalmente allocazioni a medio-lungo termine, che puntano a beneficiare dei dividendi di allocazione derivanti dall'introduzione degli ETF di staking, con acquisti frazionati durante le correzioni. Tuttavia, anche questi fondi hanno un limite: sono fondi con propensione al rischio e, se la stretta macroeconomica continua, potrebbero verificarsi riscatti concentrati
I dati on-chain confermano questa divergenza: ETH continua a essere prelevato dagli exchange per essere trasferito a wallet self-custody, con le riserve degli exchange che raggiungono nuovi minimi; al contrario, le riserve di BTC negli exchange sono leggermente aumentate, con alcuni detentori a lungo termine che durante la fase di rialzo riportano le monete negli exchange, preparandosi a operazioni di trading a ondeQuesto punto centrale è valido, ma ci sono due fatti che suggerisco di correggere: Jensen Huang ha fondato Nvidia nel 1993, non nel 1932; se SPCX si riferisce al token/asset legato a SpaceX menzionato prima, è meglio evitare di paragonarlo direttamente alla storia di quotazione di NVDA e TSLA.
Si potrebbe riformulare in una versione più d'impatto:
Perché le aziende veramente valide spesso impiegano anni o addirittura decenni per emergere?
Guardate $NVDA.
Jensen Huang ha fondato Nvidia nel 1993, e questa azienda ha superato crisi finanziarie, difficoltà nel settore dei chip, fallimenti nel mobile, affrontando una serie di prove prima di arrivare a oggi.
Lo stesso vale per $TSLA.
Ha attraversato il rischio di fallimento, crisi di capacità produttiva, dubbi del mercato, superando tutto passo dopo passo per raggiungere la posizione attuale.
Quindi non sto dicendo che $SPCX sia negativo.
Al contrario, vedo con favore la sua storia a lungo termine.
Ma il problema è:
SPCX si è sviluppato solo da pochi mesi, e il mercato ha già dato aspettative molto alte.
Completare in poco tempo un'espansione di valutazione che ad altri è servita anni o decenni a realizzare, questo ritmo implica un rischio enorme.
Chi si distingue nella foresta, il vento lo abbatte.
Quando le aspettative sono troppo alte e i guadagni troppo rapidi, il mercato finanziario tende a raffreddare la situazione.
Quindi preferisco:
Un raffreddamento a breve termine, con oscillazioni per digerire la valutazione; a lungo termine, se i fondamentali si confermano, una crescita graduale.
Le vere grandi aziende non temono il tempo.
Temono che il mercato bruci tutta la storia dei prossimi dieci anni in un colpo solo.
$SPCX . $HYPE è davvero giustificato.
I dati di Allium mostrano che quest'anno il volume di riacquisto di criptovalute ha raggiunto 638 milioni di dollari, molto più alto rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
Fino ad agosto, Hyperliquid guida con circa 370 milioni di dollari di riacquisti, seguito da Pumpfun con 200 milioni di dollari.
In pratica, due progetti si accaparrano il 90%, mentre gli altri N progetti non raggiungono nemmeno 100 milioni di dollari.
Questo è il nocciolo della questione: il riacquisto è una pratica presa dal mercato azionario, ma per funzionare serve un presupposto: devi davvero guadagnare soldi.
Hyperliquid guadagna commissioni dai contratti perpetui, pump.fun guadagna dalle emissioni di token, sono entrambi business con flussi di cassa reali.
La maggior parte dei progetti non ha questo presupposto, quindi con cosa comprano i riacquisti?
Scambiare i token emessi dal proprio tesoro con USDT non è un riacquisto, è solo spostare fondi da una mano all'altra.🫡Queste informazioni sono piuttosto numerose, quindi le comprimo in una versione più adatta per un post, mantenendo le quattro linee principali: Non farm payroll + CPI/PPI + andamento SPCX + avviso di rischio:
🚀 È arrivato, fratelli di $SPCX, questa settimana bisogna davvero concentrarsi su due parole: dati!
Il 4 settembre verranno pubblicati i dati sull'occupazione non agricola, un indicatore occupazionale molto importante prima della riunione di politica monetaria di settembre.
L'ultima volta i dati non farm payroll hanno mostrato un netto rallentamento, mentre la pressione inflazionistica persiste. A seguire ci saranno PPI e CPI di agosto, dati che influenzeranno direttamente le aspettative del mercato sulle prossime mosse della Fed.
Quindi questa settimana per SPCX potrebbe non essere molto tranquilla.
Sul mercato, $SPCX lunedì ha continuato a salire, con un minimo di ritracciamento a $139, mentre il recente massimo di $149,72 non è stato ancora superato.
Attualmente la forza dei rialzisti è ancora presente, ma un rialzo diretto e continuo non è realistico.
Prima della riunione di politica monetaria, molto probabilmente ci sarà un continuo rimbalzo e attesa dei dati.
Inoltre, c'è una notizia interessante: si vocifera che Trump abbia acquistato SPCX intorno a $156,11.
Tuttavia, la veridicità di questa notizia e un eventuale acquisto aggiuntivo sono difficili da confermare, quindi non vale la pena interpretarla eccessivamente.
Noi piccoli investitori non abbiamo tante risorse, quindi quello che possiamo fare è molto semplice:
Non inseguire i prezzi alti, avere pazienza, e gestire rigorosamente il rischio.
Aspettiamo che non farm payroll, CPI e PPI vengano pubblicati uno dopo l'altro, e poi vediamo come la Fed aprirà questo "barile di polvere da sparo".💥
$SPCX $BTC
#DatiOccupazione #Fed #SPCX$SNDK 🔥 SanDisk SNDK: la vera grande tendenza potrebbe non essere ancora finita?
Recentemente la performance di SanDisk è stata molto forte, ma la questione più importante ora non è "quanto è salito", bensì se questo rialzo sia supportato da fondamentali.
La risposta è: sì, ed è molto solida.
Nel quarto trimestre fiscale 2026, i ricavi di SanDisk hanno raggiunto 8,965 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 51%; i ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, con un aumento del 175% su base annua. In particolare, il business dei data center è cresciuto del 437% anno su anno.
La logica centrale dietro a questo è chiara:
Espansione della potenza di calcolo AI → Esplosione dei dati → Aumento della domanda di SSD enterprise → Aumento dei prezzi NAND → Maggiore leva sui profitti di SanDisk.
È particolarmente importante notare che circa due terzi della crescita sequenziale del Q4 deriva dall'aumento dei prezzi.
Quindi, SanDisk oggi non sta solo cavalcando il "concetto AI", ma sta partecipando al ciclo di aumento dei prezzi dello storage.
Tuttavia, proprio in momenti come questo, non bisogna inseguire i prezzi in modo sconsiderato.
Ora mi concentro su tre segnali chiave:
① Se i prezzi NAND possono continuare a salire
② Se il business dei data center può mantenere una crescita elevata
③ Se, dopo un ritracciamento dall'alto, si riesce a mantenere un supporto chiave
Se nessuno di questi tre fattori mostra un indebolimento evidente, ritengo che la tendenza a medio termine resti rialzista.
Dal punto di vista operativo, preferisco: mantenere le posizioni basse, non aumentare troppo in alto; in caso di calo improvviso ma senza cambiamenti nei fondamentali, considerare un acquisto graduale.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Micron, SK Hynix e SpaceX con intenzioni diverse
Alla chiusura del mercato azionario statunitense, i due giganti della memoria e SpaceX hanno seguito copioni completamente diversi.
Micron ($xMU) è salita del 2,77% chiudendo a 958,73 dollari, con un aumento del 227% da inizio anno; la domanda di AI per la memoria ha fatto volare sia i suoi DRAM che NAND;
SK Hynix ($xSKHY) è salita del 2,2% chiudendo a 164,58 dollari; come leader nell'HBM, ha appena raccolto 26 miliardi di dollari alla borsa di New York, stabilendo il record per la più grande quotazione estera, sta inoltre valutando la costruzione di uno stabilimento in Giappone per espandere la produzione, e Goldman Sachs ha aumentato le previsioni di utile operativo per il 2028 del 24%.
Guardando invece a SpaceX ($xSPCX), è salita dell'1,55% chiudendo a 143,69 dollari; la più grande IPO di sempre a giugno, è scesa dal picco di 225 fino a 143, il primo bilancio sarà pubblicato solo a novembre, con un obiettivo medio degli analisti di 216, ma con grandi divergenze.
La mia opinione: la memoria è la linea principale più certa nell'AI attuale, MU e SK Hynix hanno una logica solida anche a occhi chiusi; SPCX è invece un "titolo basato sulla narrazione", l'aura di Musk è ancora presente, ma deve dimostrare con il bilancio di non essere un castello in aria. I primi si valutano sui risultati, il secondo sulle aspettative. 1. Due facce della stessa medaglia: la "crisi di fede" degli asset digitali Il 31 agosto 2026, il prezzo del Bitcoin si aggirava intorno a 77.800 dollari, con un calo dello 0,34% nelle 24 ore, mentre la capitalizzazione totale delle criptovalute è scesa a 2,61 trilioni di dollari. Nel frattempo, l'oro fisico ha registrato una corsa vertiginosa, superando i 4600 dollari ad agosto, segnando la migliore performance settimanale dei metalli preziosi dal 2008: l'indice delle azioni minerarie aurifere GDX è salito del 21,3% in una sola settimana. La divergenza tra queste due curve è impressionante: nell'ultimo anno, il rendimento del Bitcoin è stato nettamente inferiore a quello dell'oro e dell'argento. Guardando ai cicli storici, nel bull market del 2017 il Bitcoin è salito del 1359%, mentre l'oro è aumentato solo del 7%; nel bear market del 2022, il Bitcoin è crollato del 57%, mentre l'oro è cresciuto leggermente dell'1%. La narrazione del cosiddetto "oro digitale" viene messa continuamente alla prova dai dati reali. 2. I tre nodi morti della volatilità elevata Stretta della liquidità, i tassi sono la variabile principale La Federal Reserve mantiene il tasso di riferimento tra il 3,5% e il 3,75% e ha ritirato le indicazioni di un possibile taglio dei tassi, con il mercato che ha visto salire fino all'82% la probabilità di un aumento dei tassi a settembre. I dati storici mostrano che negli ultimi 15 anni il rendimento medio del Bitcoin ad agosto è stato del -7,87%, il peggior mese stagionale dell'anno. In un contesto di tassi elevati, gli asset rischiosi sono generalmente sotto pressione, con il Bitcoin in prima linea. Effetto "sifone" dei capitali evidente L'ETF spot su Bitcoin ha subito riscatti netti per diversi mesi consecutivi, mentre i capitali di Wall Street si stanno rapidamente spostando verso le azioni tecnologiche AI. Nel frattempo, l'oro ha beneficiato di un aumento dei capitali grazie al sentimento di rifugio e all'indebolimento del dollaro, creando un gioco a somma zero di "perdita e guadagno". La finestra regolamentare rimane aperta上周的链上与企业披露，让加密市场看到了一个不太一样的需求层。Strategy、Bitmine与Strive相继公布增持：Strategy以约3.697亿美元购入4603枚比特币，总持仓接近84.5万枚；Bitmine投入约1.31亿美元加仓5.35万枚以太坊，持仓逼近590万枚；Strive再购1800枚比特币，涉资约1.43亿美元。单周合计，三家公司披露的加密资产买入规模超过6.4亿美元。📊 比起金额，更值得琢磨的是资金背后的持有逻辑。短线交易者与把数字资产纳入公司金库的企业，做的是完全不同的决策。企业 treasury 策略通常建立在更长周期的判断上，也更能容忍中途的剧烈波动，这份耐心往往能穿越散户难以承受的回撤。但这不意味着方向永远正确，也不代表价格只能上行，深度调整的可能性依然存在。📉 这更像是一场需求结构的渐变：从早期散户与杠杆主导，到如今ETF、企业资产负债表与机构组合层层叠加，市场承接力正在变厚。接下来真正重要的，不是谁又宣布买入，而是当比特币回撤15%甚至20%时，这些企业是否仍愿意逆势加仓。只有经得起弱市考验的持续积累，才是长期信念最诚实的注脚。🧭 风险提示：以近期加密市场的ETF资金流向确实相当活跃。BTC、ETH轮番获得资金关注，SOL和XRP相关产品也出现明显的资金配置。从表面数据来看，似乎机构正在持续加仓。 但真正值得思考的问题是： 资金进来了，为什么币价却没有同步大幅上攻？ 这恰恰是当前行情最值得关注的地方。 ETF出现净流入，并不意味着相同规模的资金会立刻转化成现货市场上的直接买盘。机构可能通过申购、调仓、套利以及资产配置等方式完成建仓，因此单看ETF流入金额，很难简单等同于“价格马上上涨”。 📊 近期市场消息也值得留意： 8月底BTC现货ETF资金流向一度出现明显反复，单日净流出规模约 1.7亿美元，此前连续流入的节奏被打断，市场情绪随之变得更加谨慎。 因此，与其盯着所谓的“约20亿美元资金进入”就宣布牛市回归，不如观察一个更核心的信号： 资金进场之后，究竟能不能推动价格突破关键阻力？ 目前可以重点关注： 🔹 BTC： 能否重新站稳 8.1万美元上方 🔹 ETH： 能否有效收复并守住 2,550美元 🔹 ETF资金是否能够持续保持净流入 🔹 成交量是否同步放大，并形成趋势性买盘 如果ETF持续吸金，但BTC、ETH价格Simile a Bitcoin, i flussi di capitale degli ETF spot su Ethereum sono il fattore chiave che influenza il suo prezzo. Recentemente, i flussi netti in entrata degli ETF ETH hanno mostrato volatilità, con alcuni periodi che hanno addirittura registrato deflussi netti, indicando che l'interesse degli investitori istituzionali per ETH è attualmente leggermente inferiore rispetto a BTC, causando una mancanza di catalizzatori forti e indipendenti per un rialzo a breve termine.
● Sviluppo dell'ecosistema e concorrenza Layer 2: i fondamentali della rete Ethereum rimangono solidi, ma la fiorente espansione delle soluzioni Layer 2 (L2) riduce i costi della mainnet, pur deviando in certa misura la cattura di valore dalla mainnet stessa. Il mercato sta monitorando attentamente la roadmap degli aggiornamenti futuri della mainnet per valutare l'impatto a lungo termine sulle commissioni Gas e sul modello economico.
● Stablecoin e attività on-chain: come principale piattaforma per l'emissione di stablecoin e le attività DeFi, i dati on-chain di Ethereum restano attivi. Tuttavia, le riserve di ETH negli exchange mostrano anch'esse una tendenza al rialzo, simile a BTC, suggerendo una potenziale pressione di vendita o una diversificazione delle posizioni.
● Sensibilità alla liquidità macroeconomica: come asset con un profilo di rischio più elevato, ETH risponde in modo più sensibile alle aspettative di politica monetaria della Federal Reserve rispetto a BTC. Le preoccupazioni attuali sul rialzo dei tassi a settembre esercitano una pressione a breve termine su ETH maggiore rispetto a BTC. $BTC $ETH La prima settimana di settembre vedrà un'intensa pubblicazione di dati sul mercato del lavoro negli Stati Uniti: le posizioni vacanti JOLTS, l'occupazione ADP, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione, e infine il dato clou, l'occupazione non agricola di agosto. In particolare, il dato non agricolo sarà pubblicato il 4 settembre, molto vicino alla riunione della Fed del 16 settembre.
Il problema più complicato ora è che l'economia americana si trova in una situazione imbarazzante: l'occupazione si sta raffreddando, ma l'inflazione non è scesa a un livello che possa tranquillizzare davvero la Fed.
A luglio, l'occupazione non agricola negli USA è diminuita di 23.000 unità, con un tasso di disoccupazione del 4,1%; ancor più significativo è che i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessive. La crescita media mensile dell'occupazione negli ultimi 12 mesi è stata di soli 34.000, chiaramente inferiore rispetto al passato.
Questo indica che il mercato del lavoro americano non è così forte come sembra in superficie.
Ma il problema è che l'inflazione non lascia molto spazio alla Fed per un "facile taglio dei tassi".
A luglio, il PCE annuo è aumentato del 3,7%, il PCE core del 3,3%, entrambi ben al di sopra dell'obiettivo a lungo termine del 2% della Fed. Allo stesso tempo, il CPI di luglio rimane su livelli elevati.
Quindi si presenta un paradosso molto interessante:
l'occupazione si indebolisce, il che teoricamente dovrebbe favorire un taglio dei tassi; ma l'inflazione oltre il 3% richiede alla Fed di mantenere una posizione dura.
Proprio in questo momento, il discorso di Warsh a Jackson Hole è stato chiaramente più falco. Ha sottolineato che, se non si può confermare che l'inflazione stia tornando al 2% abbastanza rapidamente, la Fed "ha ancora del lavoro da fare". Dopo il discorso, le scommesse sul rialzo dei tassi a settembre sono rapidamente aumentate, superando il 60% al 1° settembre, e in alcuni momenti quasi il 70%.
Ecco perché ritengo che i dati sull'occupazione di questa settimana siano davvero importanti.
Se JOLTS, ADP e non agricolo mostrano un netto peggioramento dell'occupazione, il mercato potrebbe rivedere al ribasso le aspettative di rallentamento economico e le previsioni di rialzo della Fed a settembre potrebbero rapidamente raffreddarsi, con un possibile calo dei rendimenti dei titoli di Stato.
Ma se l'occupazione non è così negativa come si pensa, o addirittura i salari restano forti, allora la situazione si complica.
Perché ora il mercato ha rimesso sul tavolo il "rialzo dei tassi a settembre". Se i dati sull'occupazione alimentano ulteriormente le aspettative falche, i rendimenti dei titoli di Stato continueranno a salire, e oro, BTC e azioni tecnologiche ad alto valore potrebbero subire pressioni nel breve termine. Il rendimento del Treasury a 10 anni USA ha raggiunto circa il 4,79% il 1° settembre, il livello più alto da gennaio 2025.
Quindi personalmente non direi semplicemente che "un'occupazione debole è positiva".
La logica è cambiata.
In passato, dati sull'occupazione deboli portavano a scommesse su tagli dei tassi, miglioramento della liquidità e rialzo degli asset rischiosi. Ora, se l'occupazione si raffredda solo moderatamente ma l'inflazione resta alta, la Fed potrebbe trovarsi in una situazione imbarazzante di "non poter tagliare facilmente né rilassare completamente".
Questo è il vero motivo per cui settembre va monitorato con attenzione.
Io mi concentro soprattutto sul fatto che i dati sull'occupazione mostrino un "peggioramento improvviso". Se si passa solo da forte a più debole, potrebbe non bastare a cambiare la posizione di Warsh; ma se il non agricolo scende nettamente sotto le attese e il tasso di disoccupazione sale, allora potrebbe davvero ribaltare le aspettative di politica a settembre.
Quindi questa settimana non guardate solo a quanti posti di lavoro non agricoli sono stati creati.
JOLTS indica la domanda di assunzioni, ADP l'occupazione nel settore privato, le richieste iniziali la pressione sui licenziamenti, e infine il non agricolo mette insieme queste informazioni.
Se questi dati indicano tutti la stessa direzione — che l'occupazione americana sta davvero rallentando nettamente — le aspettative di rialzo a settembre potrebbero rapidamente raffreddarsi.
Al contrario, se l'occupazione è più solida del previsto, l'attuale contesto di tassi elevati e rendimenti alti dei titoli di Stato potrebbe persistere ancora per un po'.
In definitiva, questa volta non si tratta semplicemente di un "rally dei dati sull'occupazione", ma di un ricalcolo del mercato sul posizionamento della Fed a settembre.
E questa volta, i dati potrebbero davvero essere più importanti dei discorsi.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BZ Perché BZ è improvvisamente esploso? Può ancora salire?
Questa ondata di BZ è passata direttamente da circa 88 a 92, la ragione principale è in realtà molto semplice: il conflitto tra USA e Iran si è nuovamente intensificato, il mercato ha iniziato a temere per l'approvvigionamento di petrolio.
Ieri l'esercito americano ha attaccato un obiettivo vicino all'isola di Larak in Iran, successivamente l'Iran ha lanciato un attacco contro una base militare americana, il conflitto si è riacceso. Lo Stretto di Hormuz è di nuovo un canale di trasporto petrolifero molto importante a livello globale, circa il 20% del petrolio mondiale passa da qui, quindi appena il mercato ha sentito dell'escalation del conflitto, la prima reazione è stata quella di accaparrarsi petrolio.
I dati sono molto chiari, ieri il Brent ha raggiunto un picco di 91,52, con un aumento giornaliero di circa il 2,7%; anche il WTI è salito di circa il 2,8%. #XRP è salito del 40% in due settimane mentre i contratti aperti sono diminuiti
Ora la cosa più importante non è se ci sarà una guerra, ma se il trasporto di petrolio nello Stretto di Hormuz sarà ulteriormente influenzato. Attualmente il traffico nello stretto è già diminuito significativamente, se il conflitto continuerà a intensificarsi, il prezzo del petrolio avrà ancora slancio per salire; se le parti inizieranno a calmarsi e il trasporto riprenderà, il premio per il rischio di guerra gonfiato potrebbe rapidamente svanire.
Quindi, al momento, la mia opinione è: #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Se il conflitto si intensifica, BZ ha ancora possibilità di salire, si può puntare sopra 100.
Se il conflitto si attenua, attenzione a un possibile ritracciamento dopo il rialzo, intorno a 90 potrebbe tornare a essere una resistenza.兄弟们，9月开门黑，盘前情绪不太妙。 截至发稿，道指期货跌0.48%，标普500期货跌0.43%，纳指期货跌0.93%。欧洲股市同步下挫，德国DAX跌超1%，英国富时100跌0.67%。 压在盘面上的三座大山，一个比一个重。 第一，霍尔木兹又炸了。 两艘超级油轮在霍尔木兹海峡遭弹丸击中，美伊时隔一个月再次交火。布伦特原油飙到92美元上方，WTI站上87美元。油价一涨，通胀预期跟着升温，加息概率直接被推上去。 第二，9月加息概率已经冲到65%以上。 CME数据显示，美联储9月加息25个基点的概率已升至65.4%。沃什上周五在杰克逊霍尔放鹰之后，市场预期从34%直接翻倍。10年期美债收益率飙到4.78%，创2025年1月以来最高。30年期站上5.27%。 第三，全球债市遭遇20年来最猛烈抛售。 日本30年期国债收益率创历史新高，英国30年期飙到5.88%。债市在崩，钱在往哪里跑不知道，但肯定不在股市里。 周一收盘已经给出了预警信号。 道指跌0.7%报53185点，标普500跌0.33%报7686点，纳指微跌0.12%。能源股集体大涨，埃克森美孚、雪佛龙涨超2%；科技股多数承压，亚马逊跌2.Bitcoin ha chiuso agosto con un forte rialzo del 24%, attualmente si trova nella fase di "consolidamento in alto dopo il picco". La struttura rialzista guidata dal mercato spot e il flusso inverso di fondi ETF rappresentano l'attuale forza principale dei rialzisti, ma la probabilità di un aumento dei tassi è salita al 64%, il prezzo del petrolio ha superato i 91 dollari e l'incertezza dei dati non agricoli di venerdì sta accumulando tre pressioni macroeconomiche. Nel breve termine, è molto probabile che continui a oscillare nell'intervallo 77.000-80.000 dollari, in attesa che i dati non agricoli di venerdì indichino la direzione. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC MOSTRA UNA SERIA RESILIENZA.
Nonostante un brusco cambiamento nelle aspettative macro, Bitcoin si rifiuta di crollare.
I dati CME mostrano ora una probabilità del 65,4% di un aumento dei tassi a settembre, in forte aumento rispetto al 35% prima del discorso di Warsh.
Storicamente, una mossa così aggressiva avrebbe scatenato una vendita di BTC superiore al 5%.
Invece, $BTC è sceso a circa $77,396 per poi rimbalzare rapidamente.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation MEME 🐸 CÓ ĐANG ĐÁNH CƯỢC QUÁ LỚN? Có một câu hỏi mình nghĩ rất nhiều trader crypto đang né tránh: Nếu Fed không cắt lãi suất như thị trường kỳ vọng thì sao? Rất nhiều narrative hiện tại đều dựa trên một giả định: PCE hạ nhiệt. ↓ Fed mềm hơn. ↓ Liquidity quay lại. ↓ BTC ↑ ↓ Altseason. ↓ 🐸 Meme season. Nghe rất hợp lý. Nhưng... Điều gì xảy ra nếu mắt xích đầu tiên không xuất hiện? Đây mới là risk mình đang quan sát. ⸻ 💣 THỊ TRƯỜNG KHÔNG GIAO DỊCH THEO HIỆN TẠI Market luôn giao dịch theo: KỲ VỌNonostante il prezzo di Bitcoin continui a subire pressioni ripetute sotto gli 80.000 dollari e il sentiment nel mercato secondario si sia chiaramente raffreddato, i fondi istituzionali non si sono ritirati in modo sincronizzato. Al contrario, nella scorsa settimana (dal 24 al 28 agosto) gli ETF di criptovalute spot hanno registrato un afflusso netto totale di circa 1,86 miliardi di dollari, distribuiti tra le principali categorie come segue: la serie Bitcoin ha assorbito 1,02 miliardi di dollari, Ethereum ha seguito da vicino con 708 milioni di dollari, mentre Solana e XRP hanno incassato rispettivamente 88 milioni e 53 milioni di dollari.
Particolarmente degno di nota è l'ultimo giorno di negoziazione del mese (31 agosto), quando la forza degli acquisti non ha mostrato segni di indebolimento: in quella giornata gli ETF Bitcoin hanno registrato un incremento netto di 216,7 milioni di dollari, gli ETF Ethereum hanno aggiunto altri 87,68 milioni di dollari e gli ETF XRP hanno incassato 5,64 milioni di dollari. Da ciò si evince che la debolezza del prezzo attuale e la pressione di vendita non hanno scoraggiato i fondi di allocazione; al contrario, le sottoscrizioni continue stanno silenziosamente assorbendo la pressione di vendita, fungendo da strato di ammortizzazione nascosto sotto il mercato. I prezzi potrebbero continuare a oscillare, ma i flussi di capitale stanno già rivelando un segnale diverso rispetto ai grafici a candele.
$BTC $ETH $SOL
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Molte persone stanno ancora guardando se BTC riuscirà a reggere, mentre qui nel mercato azionario statunitense siamo arrivati al momento più duro del racconto sull'AI.
Questa sera e fino a domani mattina ci saranno due report finanziari, più emozionanti dei dati sull'occupazione non agricola; il punto non è se "l'AI ha domanda", ma che la valutazione ha già scommesso tutta la storia dei prossimi 3 anni.
NVIDIA ha aperto la porta, se Broadcom e Dell consegneranno solo risultati "in linea con le aspettative", il sentiment sulle monete AI/Machine nella catena del calcolo e nel mercato crypto verrà drenato insieme.
Nel mondo crypto non fate finta di non vedere:
Report finanziari deboli sull'infrastruttura AI → futures Nasdaq sotto pressione → avversione al rischio in aumento → BTC/ETH scendono per primi, le monete proxy AI, DePIN e il racconto del noleggio GPU seguono con una svalutazione;
Al contrario, se Broadcom porta la guidance FY27 a oltre 120 miliardi e il backlog di Dell fa un salto, domani durante la sessione asiatica BTC potrebbe anche rimbalzare grazie al sentiment.
Ora propendo per: questa sera non è il "momento per comprare al minimo", ma il momento per "guardare lo spettacolo + mettere uno stop loss ben piazzato".
Se il ritorno sull'AI di questa volta si rivelerà falso, a essere colpiti saranno tutti gli asset rischiosi; se sarà vero, sarà solo una ragione per seguire il trend, non una scusa per andare a testa bassa.Va bene, ecco un post breve sul mercato più naturale e con più suspense:
Sta arrivando qualcosa di grosso? 👀
$BTC in questo momento si aggira intorno a $78.8K, senza riuscire a salire né a scendere.
Venerdì scorso ha fatto un balzo fino a $81.3K, poi è stato respinto da un commento hawkish di Waller, e nel weekend fino a lunedì il rimbalzo massimo è stato solo $79.35K, chiaramente un po' debole. Recentemente il mercato ha effettivamente rialzato le aspettative di un aumento dei tassi a settembre, il rendimento del Treasury a 10 anni ha toccato il 4,79%, la pressione macro resta.
La cosa più importante è che il rapido rialzo precedente non ha completamente assorbito le posizioni sopra, gli ETF hanno interrotto 9 giorni consecutivi di afflussi, con un deflusso giornaliero di circa 200 milioni di dollari, i capitali che inseguono il rialzo sono chiaramente cauti.
Quindi ora tutto dipende da una cosa:
Dati che restano caldi → aspettative di aumento dei tassi che salgono → BTC potrebbe subire un'altra correzione.
Ma la struttura rialzista di lungo periodo non è ancora compromessa, se ci sarà un vero ritracciamento sui supporti chiave, sarà anzi un buon punto per considerare acquisti a basso prezzo.
Supporto a $76K, resistenza a $80K.
Finché non si supera $80K con volumi, non c'è fretta di FOMO; se scende davvero, non bisogna nemmeno considerare subito il trend come ribassista.
#BTCaltaVolatilità #DatiOccupazione #Fed #Waller #MercatoCryptoLe azioni delle miniere d'oro sono aumentate del 43% in un mese, sei rimasto fuori? Non preoccuparti, ora è il momento di usare la testa.
Ad agosto le azioni dell'oro sono impazzite. L'indice MSCI globale delle azioni delle miniere d'oro è salito del 43% in un solo mese, mentre l'oro è aumentato solo del 14%, le azioni delle miniere hanno superato il prezzo dell'oro di tre volte.
Perché così forte? Perché le società minerarie hanno una "leva sui costi" — se il prezzo dell'oro sale del 10%, i profitti possono aumentare del 20% o 30%. Nel primo semestre il prezzo dell'oro è salito del 50%, Zijin ha guadagnato 39,1 miliardi, Zhaojin ha quadruplicato i profitti. Con risultati così esplosivi, non aumentare sarebbe strano.
Ma a scatenare questa ondata è stata in realtà la "paura". Il 19 agosto gli Stati Uniti hanno annunciato un massiccio riacquisto di titoli di stato a lungo termine, il mercato si è spaventato: pensano di non riuscire a gestire il proprio debito? Così i capitali sono corsi freneticamente verso l'oro, spingendo il prezzo a 4600 dollari.
Ora il problema è: dopo un aumento così grande, come si gioca?
I rialzisti dicono che la fiducia nel dollaro sta diminuendo, la tendenza dell'oro non è finita, i ritracciamenti sono occasioni di acquisto. I ribassisti dicono che un aumento del 43% in un mese è troppo, l'entusiasmo è eccessivo, se il prezzo dell'oro non si mantiene a 4600, le azioni delle miniere cadranno duramente.
La strategia più intelligente è il trading in coppia: andare long sull'oro e short sugli ETF delle miniere d'oro. Se il prezzo dell'oro sale non perdi, se le azioni delle miniere scendono guadagni, il profitto deriva dalla differenza di "ritorno elastico".
Ricorda, nei momenti di mercato più folli, chi guadagna pensa a come uscire, chi perde pensa a come aumentare la posizione.
Non guidare guardando lo specchietto retrovisore. A settembre, mantieni la calma. $XAU
#OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 L'aumento di agosto ha già esaurito le chip a buon mercato, BTC è salito del 24% da un minimo, ora si muove lateralmente intorno a 7,8W, sembra stabile, ma in realtà sta digerendo. Le istituzioni stanno ancora comprando, Strategy ha aggiunto altri 370 milioni, ma il mercato non è più in fase di avvio di tendenza, è un cambio di mano in area alta. Il padre più severo delle azioni tecnologiche - il rendimento del decennale USA ha toccato il 4,78%, lo yen è tornato a 160, la liquidità in dollari si sta restringendo. Stasera alle 22:00 ISM PMI manifatturiero, questa settimana c'è anche il non farm payroll, poi CPI e FOMC tutti concentrati a settembre. In un mese così, prima che esca una direzione, meglio fare di più e sbagliare meno.
$BTC guarda prima a 77200. Questo è il minimo degli ultimi due giorni, nonché la prima linea di difesa dopo il rialzo di agosto. Se regge, consideralo una fase di consolidamento, la zona di vendita superiore è tra 7,9W e 8W, non aspettarti un nuovo massimo con una sola candela rialzista. Se rompe 77200, lo spazio sotto si aprirà subito, intorno a 75000 è facile che ci sia uno stop loss sweep, più in basso c'è la zona di costo più solida intorno a 72000. Ora non inseguire i rialzi, né comprare a ribasso. L'ETF ha appena terminato 9 giorni consecutivi di flussi netti in entrata, i fondi sono passati dall'accumulare all'osservare, aspetta che i dati si concretizzino prima di agire.
$ETH intorno a 2470, un po' più resistente di BTC, ma resiste alle discese, non alle salite. L'ETF ha flussi in entrata, è tutta logica a medio termine, a breve non risolve il problema della riduzione di liquidità macro.
Gli americani ora sono molto preoccupati e gestiscono tutto con le aspettative, la bocca di Warsh è da falco ma in realtà guarda la reazione del mercato, aspetta che non farm e CPI chiariscano le aspettative di rialzo prima di considerare #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Dopo NVIDIA, Broadcom e Dell si susseguono, diventando la nuova finestra di verifica dei risultati finanziari nella catena industriale dell'AI. Il mercato attende queste due aziende per convalidare il reale ritorno della potenza di calcolo AI e valutare se l'entusiasmo per la spesa in capitale AI possa continuare.
Broadcom punta su chip AI personalizzati e soluzioni di rete, con grandi ordini AI in mano; il mercato osserva attentamente le sue previsioni di ricavi per vedere se il business AI possa mantenere le alte aspettative precedenti; Dell vede un'esplosione negli ordini di server AI, con un enorme backlog, e il business dei server AI è già diventato il motore centrale delle performance.
Opinione personale: la storia dell'AI non si misura solo con i numeri dei ricavi, ma soprattutto con il grado di realizzazione delle aspettative.
Se i risultati superano le attese, si rafforzerà l'appetito per il rischio nel settore tecnologico, beneficiando indirettamente il sentiment di rischio nel mercato delle criptovalute; ma se i risultati saranno inferiori alle attese, si indebolirà la narrativa AI, il settore tecnologico azionario USA correggerà e ciò peserà anche su BTC e ETH.
Bisogna anche stare attenti al "buone notizie che diventano cattive notizie": risultati AI troppo forti rafforzerebbero la resilienza economica, costringendo la Fed a mantenere tassi elevati, il che invece deprimerebbe gli asset rischiosi.
Non considerare i risultati finanziari come un segnale unilaterale di acquisto. Il calore del settore AI influenzerà direttamente l'appetito per il rischio nel mercato azionario USA, che a sua volta si trasmetterà al mercato crypto.
Nel mercato spot si può mantenere una posizione base, mentre nei contratti è fondamentale controllare la leva e non puntare semplicemente su risultati finanziari positivi.
Monitoraggio futuro: previsioni dei risultati di Broadcom e Dell, performance del settore tecnologico USA, volatilità dei rendimenti dei titoli di Stato USA.Il Giappone aumenta i tassi, il mercato azionario USA e il settore crypto sono destinati a crollare? Io invece penso che sia arrivata un'opportunità! $BTC
Oggi il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 10 anni ha superato il 3%, il livello più alto dal 1996, e le aspettative del mercato su un ulteriore inasprimento della politica della Banca del Giappone sono chiaramente aumentate.
Il mio punto di vista è molto diretto:
A breve termine bisogna essere cauti, a medio termine aspettare l'opportunità, a lungo termine continuo a vedere BTC con favore.
Perché?
Se i tassi giapponesi continuano a salire, la logica di allocazione globale dei capitali cambierà. Se l'ambiente di flusso di capitali a basso costo in yen verso asset esteri si restringe, azioni tecnologiche USA e criptovalute, asset ad alta volatilità, subiranno sicuramente pressioni nel breve termine.
Quindi, se BTC dovesse subire una rapida discesa a causa del restringimento della liquidità, non mi sorprenderebbe affatto.
Ma ciò che temo di più è che tutti entrino nel panico al primo calo.
Ciò che conta davvero non è quanto scende, ma se i capitali tornano dopo il calo.
La logica a lungo termine di BTC non scompare a causa di uno shock macroeconomico. Anzi, ogni volta che si verifica uno shock di liquidità, spesso porta il sentiment di mercato a livelli estremi.
Quindi la mia strategia è chiara:
A breve termine proteggersi dal rischio, a medio termine aspettare il ritracciamento, la vera opportunità è riservata a chi ha pazienza.
Ora mi concentrerò su BTC.
Se si verifica un ritracciamento profondo che soddisfa le condizioni, cercherò con attenzione la prossima opportunità di ingresso.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $SNDK in precedenza ha avuto un'impennata violenta basata su un rapido aumento dei fondi concentrati e un'esplosione a breve termine, per poi iniziare un crollo a strapiombo senza alcun supporto dal massimo storico, con un ritracciamento complessivo che supera stabilmente il 99%. Il mercato è stato costantemente schiacciato dalla pressione di vendita continua delle prime tranche di token distribuite, non riuscendo a reggere più di qualche ora prima di essere travolto.
I concorrenti nello stesso settore $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR hanno tutti colto con precisione la domanda attiva generata dalla liquidità espansiva rilasciata in questo ciclo di mercato, con un ritmo chiaro. $SNDK non ha beneficiato nemmeno della rotazione parziale del settore, rimanendo completamente scollegato dal trend di crescita dell'intero comparto, anzi è rimasto intrappolato nel proprio canale di discesa indipendente, scivolando costantemente lungo la media mobile a breve termine. Attualmente il rischio di entrare ciecamente nel mercato puntando a un'inversione senza aver prima effettuato più cicli di scambio è salito a livelli estremamente elevati $SNDK in precedenza ha avuto un'impennata violenta basata su un rapido aumento dei fondi concentrati e un'esplosione a breve termine, per poi iniziare un crollo a strapiombo senza alcun supporto dal massimo storico, con un ritracciamento complessivo che supera stabilmente il 99%. Il mercato è stato costantemente schiacciato dalla pressione di vendita continua delle prime tranche di token distribuite, non riuscendo a reggere più di qualche ora prima di essere travolto.
I concorrenti nello stesso settore $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR hanno tutti colto con precisione la domanda attiva generata dalla liquidità espansiva rilasciata in questo ciclo di mercato, con un ritmo chiaro. $SNDK non ha beneficiato nemmeno della rotazione parziale del settore, rimanendo completamente scollegato dal trend di crescita dell'intero comparto, anzi è rimasto intrappolato nel proprio canale di discesa indipendente, scivolando costantemente lungo la media mobile a breve termine. Attualmente il rischio di entrare ciecamente nel mercato puntando a un'inversione senza aver prima effettuato più cicli di scambio è salito a livelli estremamente elevati ｜1 settembre
Questa sera bisogna davvero tenere d'occhio 3 variabili:
1. ISM manifatturiero + JOLTS alle 10:00 ET
L'ISM è previsto intorno a 55,2. Se i dati continuano a essere forti, il mercato potrebbe scommettere ulteriormente su un aumento dei tassi da parte della Fed; se invece si raffreddano significativamente, le posizioni aggressive potrebbero finalmente allentarsi.
2. Rendimento dei titoli di Stato USA + Dollaro
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si sta avvicinando al 4,79%, il livello più alto da gennaio 2025.
Se i dati di stasera sono forti → rendimento e dollaro saliranno insieme, oro, BTC e azioni tecnologiche potrebbero subire pressioni simultanee; se entrambi calano, gli asset rischiosi avranno più facilità a respirare.
3. Il petrolio riuscirà a mantenersi sopra i 90 dollari?
Il Brent si è già avvicinato ai 92 dollari. Un ulteriore aumento del prezzo del petrolio riaccenderebbe le preoccupazioni sull'inflazione e fornirebbe alla Fed un motivo più forte per adottare una linea dura.
L'oro è particolarmente interessante stasera: i rendimenti elevati lo comprimono, mentre i rischi geopolitici lo sostengono. Se il rendimento dei titoli di Stato USA continua a segnare nuovi massimi ma l'oro non scende più in modo evidente, si tratta di una divergenza degna di nota.
Giudizio chiave: l'interruttore di stasera è "dati → titoli di Stato USA → dollaro". Se i dati forti si combinano con un prezzo del petrolio elevato, è la combinazione meno favorevole per oro, BTC e azioni USA; se i dati si raffreddano e i rendimenti calano, il mercato potrebbe iniziare a rivedere al ribasso le aspettative su un segnale hawkish da parte di Warsh.Valutazione schizzata a 21 miliardi di dollari! Il fondo di Little Trump guida un investimento da 1 miliardo in Polymarket: perché il mercato predittivo è diventato la macchina da stampa di denaro del Web3?
Mentre la maggior parte dei progetti Web3 si preoccupa ancora di avere qualche migliaio di utenti attivi giornalieri, un vero super unicorno è già emerso.
Secondo autorevoli fonti di Wall Street, la piattaforma decentralizzata di previsioni Polymarket ha appena completato un enorme round di finanziamento da 1 miliardo di dollari guidato dal fondo 1789 Capital, affiliato al piccolo Donald Trump, con una valutazione post-investimento che è schizzata a un impressionante valore di 21 miliardi di dollari.
Perché il capitale politico di alto livello e Wall Street stanno scommettendo così freneticamente su un mercato predittivo?
Primo, è un centro globale di sondaggi reali e pricing di intelligence. Dall'andamento delle elezioni americane, alla probabilità di taglio dei tassi da parte della Fed, fino alle dinamiche geopolitiche in Medio Oriente, e persino eventi controversi come "MicroStrategy venderà criptovalute questa settimana?", ogni singola scommessa può superare gli 80 milioni di dollari. Le quote generate con denaro reale sono più autentiche e affidabili di qualsiasi media tradizionale o sondaggio autorevole;
Secondo, ha realizzato un ciclo commerciale ad alta frequenza e autosufficiente. Le enormi commissioni di transazione, i grandi fondi di liquidazione accumulati e la forte penetrazione dell'opinione pubblica su tutta la rete lo hanno fatto uscire dal classico schema di "passa la patata bollente" delle criptovalute tradizionali, diventando un super portale che collega la politica e l'economia reale con la liquidità on-chain.
Il legame profondo tra capitale politico e protocolli on-chain sta riscrivendo il tetto di valutazione dei prodotti Web3.$BTC è rimasto stabile a 78.000 per 4 giorni, con gli acquisti istituzionali che si scontrano con il picco della leva finanziaria, un cambiamento di trend è imminente.
Ora il mercato è tirato da tre forze, chi punta sul breve termine dovrebbe prestare attenzione a queste dinamiche:
1. Gli acquisti istituzionali sono un supporto reale. A agosto l'afflusso netto negli ETF ha superato i 3 miliardi, e l'IBIT di BlackRock ha assorbito 1,33 miliardi in una settimana. Si tratta di acquisti strutturali, qualcuno compra quando il prezzo scende.
2. Ma la leva ha raggiunto una zona pericolosa. Open Interest e funding rate aumentano insieme, ma il prezzo non supera gli 80.000. I trader stanno pagando per andare long, ma il mercato non li premia. Questa struttura teme una candela ribassista che inneschi liquidazioni a catena.
3. I detentori a breve termine iniziano a vendere. La blockchain mostra che i wallet che hanno comprato di recente stanno realizzando profitti. Il problema è che con la leva alta queste vendite possono assorbire gli ordini di acquisto, amplificando la volatilità.
4. L'indice paura-avidità è a 74, ma il prezzo è sceso dello 0,15% settimanale. Questo indica che l'ottimismo non si è tradotto in rialzo, è un classico segnale di testa pesante e piedi leggeri.
I livelli chiave sono chiari. Solo superando gli 82.000 si conferma un trend rialzista, mentre scendere sotto i 75.000 significa che l'ultima grande correzione è arrivata come previsto. Personalmente penso che ci sarà ancora una correzione, altrimenti i nuovi massimi del bull market saranno molto limitati. Lo scontro tra USA e Iran spinge il Brent sopra i 90 dollari, ma l'oro scende sotto i 4400, mentre le balene scommettono ancora sul petrolio oltre i cento!
Nuovo scontro tra USA e Iran, una petroliera bloccata nello Stretto di Hormuz, il Brent sale quasi del 3% chiudendo sopra i 90 dollari. Il premio per il rischio geopolitico si impennano, ma l'oro contemporaneamente scende sotto i 4400 dollari.
Lo stesso evento geopolitico provoca un'impennata del petrolio e un crollo dell'oro — perché il prezzo del petrolio spinge al rialzo le aspettative d'inflazione, il mercato scommette su una Fed più aggressiva negli aumenti dei tassi, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, e l'oro viene schiacciato dalle "aspettative di rialzo dei tassi".
La funzione rifugio dell'oro sta venendo meno. Più il prezzo del petrolio sale, più le aspettative di rialzo dei tassi si rafforzano, più l'oro scende drasticamente.
I soldi intelligenti stanno scommettendo su scenari estremi. La balena di Polymarket, tetrose, durante il forte rialzo del petrolio continua a puntare sulle scommesse estreme a 90, 95 e 100 dollari, mentre con leva 50x shorta completamente l'S&P 500, con un prezzo medio di ingresso a 7759 punti, la logica è chiara: rischio geopolitico spinge il petrolio → inflazione persistente → Fed rialza i tassi → asset rischiosi sotto pressione.
La mia valutazione: nel breve termine il premio per il rischio geopolitico sul petrolio non è ancora esaurito, ma l'oro subirà ancora pressione per la logica del rialzo dei tassi. La logica di medio termine dell'oro legata alla "deprezzamento del credito in dollari" non è infranta, ma nel breve non affrettatevi a comprare al ribasso, aspettate i dati sull'occupazione di venerdì.
$XAU $CL $BZ
#occupazione dati intensi, posizione politica di Walsh sotto esame
#nuovo scontro USA-Iran, petroliera bloccata, Brent torna sopra i 90 dollari
#incontro tra il segretario al Tesoro USA Yellen e la delegazione giapponese, focus su cambio e rialzo tassi Il CEO di Ant Group, Han Xinyi, in un forum nazionale, ha elencato il "pagamento in criptovalute" come uno dei quattro principali percorsi globali per i pagamenti AI. Questa affermazione ha un peso molto maggiore di quanto sembri.
Ricordate prima un'identità: Han Xinyi, CEO di Ant Group e presidente di Alipay, detentore del più grande accesso ai pagamenti mobili in Cina.
Recentemente, in un forum sui pagamenti e compensazioni, ha classificato i metodi di pagamento AI globali in quattro categorie: piattaforme tecnologiche di pagamento come Stripe, aziende di criptovalute come Circle/Coinbase, organizzazioni di carte come Visa/Mastercard e piattaforme AI come Google/OpenAI.
Sembra una scansione del settore senza pregiudizi. Ma la seconda categoria — "utilizzare criptovalute come mezzo di pagamento per supportare direttamente i pagamenti automatizzati tra macchine" — in un contesto nazionale tradizionalmente prudente verso le criptovalute, detta da una persona come lui, ha un peso significativo. Non è un commento casuale, ma piuttosto un segnale prudente.
Per comprendere questa affermazione, bisogna prima vedere quanto Ant abbia scommesso sui pagamenti AI. Fino a fine maggio, il numero cumulativo di pagamenti AI su Alipay ha superato i 300 milioni, coprendo il 95% dei principali framework di agenti intelligenti. Le parole esatte di Han Xinyi sono: "L'agente intelligente è il veicolo di esecuzione, il Token è il veicolo di valore" — non sta creando un singolo prodotto, ma un'intera infrastruttura di pagamento nativa AI.
E proprio nella nuova scena "macchina a macchina" che ha raggiunto una scala significativa, è proprio la seconda categoria da lui menzionata. I dati sono qui: negli ultimi 12 mesi, gli agenti AI on-chain hanno completato circa 1,76