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Una sera di risultati trimestrali, due verdetti molto diversi sul commercio AI.
Broadcom ha superato le aspettative su ricavi e EPS rettificato, con ricavi in aumento dell'86% a 29,6 miliardi di dollari e vendite di semiconduttori AI più che triplicate a 16,7 miliardi di dollari. Ma la guida ai ricavi del quarto trimestre di 34,8 miliardi di dollari è stata più o meno in linea con le aspettative di mercato, e le azioni sono brevemente scese di oltre il 6% nelle contrattazioni after-hours prima di recuperare la maggior parte del calo.
L'ironia: Broadcom prevede ancora ricavi da semiconduttori AI per il quarto trimestre di 21,7 miliardi di dollari, in aumento del 236% e pari a circa il 62% della guida totale. La direzione prevede inoltre ricavi AI di circa 115 miliardi di dollari nell'anno fiscale 27 e 230 miliardi nell'anno fiscale 28.
Snowflake ha raccontato una storia opposta. I ricavi da prodotti sono aumentati del 37% a 1,49 miliardi di dollari, segnando un terzo trimestre consecutivo di crescita accelerata. La guida ai ricavi da prodotti per l'intero anno è stata aumentata a 6,07 miliardi di dollari, e le azioni sono salite di oltre il 21% dopo l'orario di chiusura.
· CoCo ha raggiunto 9.100 account, aggiungendone oltre 2.000 in questo trimestre
· CoWork si è espanso a 5.800 account, in aumento di quasi l'11% sequenzialmente
· Gli obblighi di prestazione residui sono aumentati del 30% a 9 miliardi di dollari
· La guida al margine operativo non-GAAP è aumentata dal 13,5% al 14,5%, mostrando un miglioramento della leva operativa
Aggiungiamo i risultati di Dell della notte precedente: ha registrato ordini per server AI per 60,9 miliardi di dollari, ha aumentato le previsioni di ricavi per server AI da 60 a 74 miliardi di dollari, e ha chiuso il trimestre con un arretrato di 95 miliardi di dollari.
Il modello è chiaro: la domanda di AI si sta diffondendo dai chip ai server, al cloud dati e al software. Ma l'esposizione all'AI da sola potrebbe non essere più sufficiente. Il mercato premia sempre più l'accelerazione rispetto a aspettative già elevate.
Superare le aspettative senza un margine sufficiente può comunque far scendere un titolo. Superare e aumentare le previsioni, e il mercato potrebbe rivalutare.
I mercati crypto conoscono la stessa tensione: una narrazione può indebolirsi prima che la crescita scompaia, semplicemente perché il ritmo inizia a rallentare.
Cosa conta di più ora per le azioni AI: la crescita assoluta o il ritmo di accelerazione?
#AVGODipsSNOWPops $xAVGO $xSNOW $xDELL La domanda di AI si estende dai chip al software, con i report finanziari di Broadcom e Snowflake che si superano a vicenda. Snowflake è salita del 21% dopo l'orario di negoziazione, con un aumento del 37% dei ricavi da prodotti su base annua; gli account che utilizzano lo strumento di codifica assistita AI CoCo sono saliti a 9100, indicando che l'applicazione dell'AI nelle imprese sta passando da una fase di sperimentazione a uno strumento di produttività regolare.
Broadcom ha fatto ancora meglio, con un fatturato del terzo trimestre di 29,5 miliardi di dollari superiore alle aspettative; i semiconduttori AI hanno contribuito per 16,7 miliardi, e il CEO ha previsto che nel 2027 i ricavi dai chip AI potranno raggiungere 115 miliardi di dollari, una cifra che ha ulteriormente alzato le aspettative del mercato sulla potenza di calcolo AI. Tuttavia, la guidance per il fatturato complessivo del quarto trimestre è leggermente inferiore alle previsioni degli analisti, con un calo iniziale del 6% dopo l'orario di negoziazione, poi ridotto.
Anche Dell è salita del 7%, con ordini di server AI in continuo aumento. L'intera catena AI, dai chip ai server fino al software e ai dati cloud, è spinta dalla domanda, ma il mercato richiede anche una maggiore velocità di realizzazione. La guidance inferiore alle attese di Broadcom per il quarto trimestre è un segnale: quando le aspettative sono troppo alte, anche una piccola delusione può avere conseguenze.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
$DELL $SNOW 📈🛫 Dico subito la conclusione, sono ribassista!
Perché? Perché venerdì con i dati non importa se sono buoni o cattivi, la stretta monetaria non è ancora stata attuata.
L'ADP è solo 38.000, il Beige Book dice che 10 distretti crescono moderatamente, i dati stanno effettivamente rallentando. Ma la probabilità di aumento dei tassi è ancora bloccata al 62%, il PCE core è fermo al 3,3%, più della metà dei 178 sottoindicatori è ancora in aumento, l'area dell'inflazione si sta espandendo. Il prezzo del petrolio è ancora alto, i tassi a lungo termine non scendono. Wash ha già fissato l'obiettivo di inflazione, lui guarda all'inflazione, non all'occupazione. Anche se i dati sono pessimi, può sempre dire "l'inflazione è ancora al 3,3%, serve continuare a osservare".
Le previsioni per l'occupazione non agricola sono un aumento da 58.000 a 80.000, il valore precedente era -23.000. Se è sotto 50.000, la probabilità di aumento dei tassi scende, BTC potrebbe rimbalzare a breve, ma probabilmente poi sarà ricondizionato al ribasso dalle aspettative macro. Se è sopra 80.000, la probabilità di aumento dei tassi continua a salire, BTC subirà subito pressione. Qualunque sia l'andamento, finché i rendimenti dei titoli di stato USA continuano a salire e le aspettative di aumento dei tassi non si sono completamente dissolte, BTC faticherà a stabilizzarsi davvero. Quindi sono ribassista, tu cosa ne pensi? Puoi condividerlo con Xiaomeng, ci vediamo nella sezione commenti! $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 @OKX星球 Questa sera una scena che smentisce clamorosamente il racconto del "oro digitale": l'oro di Shanghai è salito del 2% in un giorno, l'argento è aumentato di oltre l'1%, il petrolio è tornato sopra i 90 dollari, un rafforzamento concreto degli asset anti-inflazione; mentre $BTC è rimasto quasi immobile. Si dice sempre che Bitcoin è oro digitale, ma ogni volta che arriva una vera inflazione e il prezzo del petrolio riaccende le aspettative di aumento dei tassi, i capitali votano con i piedi scegliendo oro e argento veri, non lui. La ragione è semplice: in un ciclo di aumento dei tassi, gli asset rischiosi che non generano flussi di cassa e sono molto volatili sono i primi a subire perdite. Non chiamate più "rifugio sicuro" le criptovalute, la loro identità ora è quella di asset rischiosi ad alta volatilità, che dipendono dall'umore della liquidità. Pensate che questa volta possano ancora raccontare la storia del rifugio sicuro?Questa moneta attualmente presenta un rischio molto elevato, il valore del possesso dipende principalmente dal tipo di investitore che sei.**
**Fondamentali attuali (fino alla fine di agosto 2026):**
- Prezzo circa **$0.025-0.026**, in calo di oltre il **99%** rispetto al massimo storico di $6.47
- Capitalizzazione di mercato circa **32 milioni di dollari**, oltre la 500ª posizione nel mercato crypto
- Volume di scambi nelle 24 ore solo a livello di **1-10 milioni di dollari**, liquidità molto scarsa
**Punti di rischio da monitorare con attenzione:**
1. **Recente incidente di sicurezza**: all'inizio di settembre Core DAO ha avuto una vulnerabilità nelle ricompense dei validatori, alcuni nodi hanno emesso token in eccesso, il progetto ha avviato un hard fork d'emergenza per la correzione, diverse piattaforme di scambio hanno temporaneamente sospeso depositi e prelievi di CORE. Sebbene l'ufficialità assicuri la sicurezza degli asset degli utenti, la quantità totale di token emessi in eccesso non è stata ancora divulgata, creando incertezza sull'offerta sul mercato.
2. **Pressione di vendita a lungo termine**: attualmente solo circa il 51-60% dei token è in circolazione, i token del team, private sale e mining iniziale sono ancora in fase di sblocco graduale, continuando a esercitare pressione sul prezzo.
3. **Forte dipendenza dall'andamento di Bitcoin**: la correlazione tra CORE e Bitcoin è alta, pari a 0,88; in caso di mercato orso per Bitcoin, la perdita di CORE sarà ancora maggiore.
4. **Concorrenza intensa**: nel settore BTCFi ci sono concorrenti come Stacks, Babylon, Rootstock, Core è indietro rispetto ai progetti principali in termini di quantità bloccata e attività dell'ecosistema.
**Ma ci sono anche alcuni fattori positivi:**
- Il progetto sta passando da sussidi di mining a un modello di "ricavi reali per riacquisto e burn", se prodotti come SatPay, AMP riusciranno a decollare, teoricamente si potrà creare un ciclo deflazionistico chiuso
- L'ETP di staking Bitcoin è già quotato alla Borsa di Londra, aprendo alcuni canali regolamentati
- Nel 2026 la produzione mineraria diminuirà del 17%, restringendo l'offerta
**Consigli per te:**
- Se hai comprato solo per seguire la moda e con una posizione non grande, considerando la scarsa liquidità, la forte pressione di vendita e il recente incidente di sicurezza, **continuare a detenere non è molto conveniente**, potrebbe essere più prudente ridurre gradualmente la posizione durante i rimbalzi
- Se hai una posizione molto grande, non è consigliabile vendere tutto in una volta, puoi ridurre la posizione a più riprese per mantenere il rischio entro limiti sostenibili
- Se sei un investitore a lungo termine che crede nel settore BTCFi e sei disposto a correre rischi elevati, puoi mantenere una piccola posizione per osservare, ma non aumentare l'esposizione
**Ultimo avviso**: le criptovalute sono estremamente volatili, monete a bassa capitalizzazione come CORE hanno un rischio significativo di azzeramento. Quanto sopra è solo una raccolta di informazioni oggettive e non costituisce consiglio d'investimento; la decisione finale deve basarsi sulla tua capacità di tollerare il rischio. Qual è approssimativamente la percentuale della tua posizione in Core rispetto al tuo patrimonio totale? Questa informazione influenzerà i consigli specifici che posso darti.Previsione del prezzo del prossimo ciclo rialzista di Bitcoin
⚠️ Quanto segue si basa solo su report pubblici di istituzioni e analisi dei cicli storici, non costituisce alcun consiglio di investimento
Ad aprile 2024 si è completato il quarto halving; la regola storica è che 12-18 mesi dopo l'halving si apre la finestra principale del mercato rialzista, quindi la seconda metà del 2026 - 2027 è molto probabilmente il periodo di picco di questo ciclo.
Tuttavia, il mercato è ormai istituzionalizzato (ETF spot, fondi pensione, family office), quindi l'entità del rialzo sarà inferiore rispetto ai due cicli precedenti e non si ripeterà la crescita esplosiva di più volte del 2021.
Tre scenari di previsione (prezzo massimo del ciclo rialzista attuale)
① Scenario pessimista (probabilità 30%): il mercato rialzista è un rimbalzo debole, senza un super ciclo rialzista
Massimo: 100.000-130.000 USD
Condizioni di attivazione:
1. Inflazione USA persistente, poche riduzioni dei tassi da parte della Fed, tassi alti a lungo termine;
2. Regolamentazione USA sulle criptovalute continua ad essere severa, deflussi consistenti da ETF spot;
3. Recessione globale, tutti gli asset rischiosi subiscono una forte svalutazione;
4. Volontà di allocazione da parte delle istituzioni inferiore alle aspettative, principalmente solo retail in gioco.
Caratteristiche: si raggiunge solo un nuovo massimo, senza una bolla enorme, seguito da un rapido ingresso in mercato orso con un ritracciamento del 50-65%.
② Scenario neutro di riferimento (consenso della maggioranza delle istituzioni, probabilità 45%)
Massimo del ciclo: 180.000-260.000 USD
Istituzioni rappresentative: Standard Chartered, Bernstein, Galaxy, JPMorgan (ipotesi di riferimento).
Condizioni da soddisfare simultaneamente:
1. La Fed avvia una riduzione sostanziale dei tassi, indebolimento del dollaro;
2. Flussi netti stabili e positivi mensili negli ETF spot USA, allocazioni continue ma modeste da fondi pensione e family office;
3. Approvazione di leggi regolamentari sulle criptovalute negli USA, eliminazione delle incertezze;
4. Detenzione a lungo termine di Bitcoin stabile, scorte degli exchange in continuo calo.
Confronto storico: massimo del mercato rialzista 2021 a 69.000 USD; lo scenario neutro corrisponde a 2,5-3,7 volte il massimo del ciclo precedente; le istituzioni generalmente ritengono che l'ingresso di capitali istituzionali alzi il minimo ma limiti l'eccesso di crescita durante la bolla, rendendo improbabili rialzi di decine di volte.
③ Scenario ottimista (super ciclo/forte bolla, probabilità 25%)
Massimo: 300.000-420.000 USD
Condizioni difficili da soddisfare tutte insieme:
1. Stati sovrani/grandi fondi sovrani includono ufficialmente Bitcoin nelle riserve nazionali;
2. Flussi esplosivi di capitali negli ETF, grandi aziende inseriscono Bitcoin nei bilanci;
3. Crescita della narrativa sul debito globale e sulla fiducia nel dollaro, rivalutazione dell'asset "oro digitale";
4. Nessun evento imprevisto grave, liquidità estremamente abbondante.
Il modello estremamente ottimista di ARK (Cathie Wood) prevede oltre 500.000 USD, scenario ideale a bassa probabilità, non da considerare come rendimento atteso.
❌ Obiettivo estremamente ottimista di un milione di dollari
Molti KOL diffondono la previsione di BTC a 1 milione di USD, che è una fantasia di super ciclo molto a lungo termine, non una previsione per il ciclo rialzista 2026-2027; probabilmente richiederà 2-3 cicli di halving per realizzarsi, quasi impossibile in questo ciclo.
Importanti cambiamenti nel ciclo storico (perché non si possono semplicemente replicare i rialzi passati)
1. 2017: dal minimo al massimo un aumento di 100 volte, mercato puramente retail, capitalizzazione molto piccola;
2. 2021: aumento di 20 volte dal minimo al massimo, presenza di Grayscale + retail;
3. 2026-2027 ciclo attuale: ingresso di grandi capitali istituzionali, capitalizzazione enorme, moltiplicatori complessivi ulteriormente compressi, non illudersi di replicare guadagni di decine di volte come agli inizi.
Storico: in media 530 giorni dall'halving al picco, ma nell'era istituzionale il ciclo può allungarsi, il mercato rialzista può durare di più e la correzione può essere più profonda, non è una linea retta verso l'alto, con ritracciamenti intermedi del 30-45%.
Quattro indicatori chiave per determinare il tetto del mercato rialzista attuale (più utili delle previsioni di prezzo)
1. Flussi netti mensili negli ETF spot USA: stabilmente >1,5 miliardi USD al mese è la base finanziaria per la continuazione del mercato rialzista; deflussi consistenti per più mesi consecutivi abbassano il massimo atteso.
2. Tasso reale della Fed: solo un calo dei tassi favorisce BTC; rimbalzi dell'inflazione e ripresa dei rialzi distruggono il mercato rialzista.
3. Dati on-chain: variazione delle scorte di BTC negli exchange, calo continuo indica accumulo da parte di balene; aumento continuo indica vendite da parte di balene.
4. Regolamentazione: la regolamentazione USA è la variabile più importante, un segnale positivo apre spazi di crescita, una repressione termina direttamente il mercato rialzista.
Rischi reali (il mercato rialzista non è garantito)
1. Rischio di fallimento del ciclo: i capitali istituzionali potrebbero appiattire il tradizionale ciclo quadriennale dell'halving, creando un "mercato rialzista prolungato e oscillante" o addirittura annullando l'effetto halving, con mercati laterali a lungo termine;
2. Anche se arriva il mercato rialzista, dopo il picco si verificheranno comunque crolli del 50-75%;
3. Non considerare il "mercato rialzista raggiungerà questo prezzo" come certo, le previsioni sono solo simulazioni, eventi imprevisti possono cambiare tutta la logica.
Sintesi in una frase
Per il ciclo 2026-2027, aspettativa neutra 180.000-260.000 USD; pessimista 100.000-130.000 USD; ottimista 300.000-420.000 USD; 1 milione di USD non appartiene a questo ciclo. Il mercato rialzista non è una crescita lineare, ci saranno forti ritracciamenti, tutte le previsioni si basano su ipotesi macroeconomiche, di flussi di capitale e regolamentazione.Il non farm payroll di venerdì è il vero padre di SanDisk.
Non farti ingannare dalle candele, ogni volta che prima del non farm payroll il mercato sale, è solo un regalo per gli short.
Il piccolo non farm payroll è già esploso, quanto potrà andare meglio il grande non farm payroll?
Il non farm payroll di luglio del mese scorso ha sorpreso al ribasso, il settore dello storage è stato l'unica "zona colpita duramente".
I fondi si sono spostati massicciamente dallo storage alle comunicazioni ottiche, e le istituzioni hanno collettivamente abbassato i target price.
Jefferies è passato da 3000 a 1750, Citigroup da 2500 a 2100
$SNDK quel giorno è crollato del 7%, la ragione è in quattro parole: aspettative troppo alte.
Lo stesso copione si ripeterà questo venerdì.
Il piccolo non farm payroll a 38.000 è il minimo di quest'anno.
Le previsioni per il non farm payroll di agosto sono un aumento di 58.000, ma il dato di luglio è stato rivisto drasticamente al ribasso, chi può garantire che questa volta non ci sarà un'altra sorpresa?
Se dovesse esserci un altro crollo e il tasso di disoccupazione superasse il 4,3%, i titoli tecnologici passerebbero immediatamente da "festa per il taglio dei tassi" a "crollo da recessione".
La probabilità di un aumento dei tassi è già al 57%, e le azioni dello storage come SanDisk, che si reggono sulla liquidità per sostenere la valutazione, saranno le prime a soffrire.
L'andamento attuale di SanDisk è identico a quello prima del non farm payroll di luglio.
Trading laterale in alto, oscillazioni con volumi ridotti, in attesa che i dati diano il colpo finale.
Il rendimento delle posizioni short ha già raggiunto il 23,64%, basta mantenerle, aspettare i dati di venerdì, non serve fare altro, si può stare tranquilli.
Ogni volta che prima del non farm payroll il mercato sale, è un regalo per gli short.
Continua a mantenere le posizioni short, aspetta venerdì.
$BTC
$ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Molte persone pensano che "空神" smetta di shortare dopo aver chiuso la posizione short, ma io nel tardo pomeriggio ho shortato di nuovo. Qualcuno ha subito scritto "smentito" — sbagliato. Le poche ore in cui sono rimasto senza posizione short non sono state una resa, ma un'attesa della carta giusta: la struttura rialzista del grafico giornaliero non è ancora rotta, non shorto a metà strada senza copertura. Aspetto che le banche centrali globali adottino una politica restrittiva in sincronia, che il prezzo del petrolio torni sopra i 90 dollari e accenda le aspettative di inflazione; quando tutte le condizioni sono pronte, allora metto in gioco le mie fiches. Ho shortato entrambe le gambe $BTC e $ETH, con uno stop loss posizionato nel punto in cui la struttura fallisce — non è fede, è disciplina. Fare grandi scommesse a bassa frequenza significa: la maggior parte del tempo stai senza posizione, ma quando agisci deve essere la carta che hai aspettato a lungo. E tu, quante volte ti sei fatto prendere dalla voglia oggi? Il rimbalzo del mercato azionario statunitense e la lotta contro le avversità macroeconomiche
Il 2 settembre, ora della costa orientale degli Stati Uniti, i tre principali indici azionari statunitensi hanno registrato un rimbalzo collettivo con chiusure in rialzo (Dow Jones +0,56%, Nasdaq +0,45%, S&P 500 +0,46%), con ottime performance dei titoli tecnologici e del settore dei chip AI (come Nvidia e Dell Technologies). Tuttavia, ETH non ha seguito completamente il trend rialzista del mercato azionario statunitense, anzi, all'inizio di settembre è sceso sotto la soglia dei 2400 dollari, oscillando nell'intervallo 2360-2400 dollari.
Questo andamento è principalmente influenzato dalla pressione delle avversità macroeconomiche: le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre sono salite al 62,3%, e tali aspettative di aumento tendono a restringere la liquidità di mercato, rappresentando un diretto fattore negativo per asset rischiosi come ETH. Inoltre, l'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente (come il conflitto tra Stati Uniti e Iran) ha aumentato il sentimento di avversione al rischio nel mercato, causando deflussi di capitali dagli asset rischiosi $ETH $BTC $BTC Ultimo gruppo di dati prima del FOMC: Non farm payroll di questo venerdì
Dopo il discorso hawkish di Jackson Hole, il non farm payroll di questo venerdì sarà la verifica occupazionale più importante prima della decisione del FOMC di settembre. Le aspettative di aumento dei tassi sono già state ampiamente prezzate, questo rapporto influenzerà direttamente le successive dinamiche sui tassi d'interesse. In precedenza, l'occupazione ADP è diminuita in modo evidente, ma la rigidità salariale persiste; il mercato del lavoro mostra una situazione frammentata e non fornisce segnali unilaterali chiari.
Se il non farm payroll e i salari supereranno nuovamente le aspettative, rafforzerà ulteriormente la logica di un aumento dei tassi a settembre, con i rendimenti dei titoli di Stato USA che continueranno a salire, comprimendo la valutazione degli asset rischiosi a livello globale. Se invece l'occupazione sarà molto inferiore alle attese, ciò ridurrà rapidamente le scommesse sugli aumenti dei tassi, e i titoli growth, l'oro e gli asset crittografici potrebbero beneficiare di una ripresa a breve termine.
È importante notare che l'inflazione rimane la principale preoccupazione della Fed; anche se il non farm payroll dovesse risultare debole, non si può escludere completamente l'opzione di un aumento dei tassi, poiché il CPI successivo sarà il giudice finale. Attualmente la volatilità di mercato è in aumento, quindi non è consigliabile prendere posizioni pesanti in anticipo; attendere i dati per poi reagire sarà più prudente.
Le informazioni sono solo a scopo di riferimento e non costituiscono consigli di investimento. Il mercato comporta rischi, investire con cautela. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Previsione del prezzo del prossimo ciclo rialzista di Bitcoin (ciclo 2026-2027)
⚠️ Quanto segue è basato su report pubblici di istituzioni estere e analisi di cicli storici, non costituisce alcun consiglio di investimento
Ad aprile 2024 si completerà il quarto halving; secondo la regola storica: 12-18 mesi dopo l'halving è la finestra principale di rialzo, quindi la seconda metà del 2026 fino al 2027 sarà il periodo di picco di questo ciclo.
Tuttavia, con la crescente istituzionalizzazione del mercato (ETF spot, fondi pensione, family office), l'entità del rialzo complessivo sarà significativamente inferiore rispetto ai due cicli precedenti, rendendo difficile replicare i guadagni esplosivi di decine di volte dei primi anni.
Tre scenari (prezzo di picco di questo ciclo)
① Scenario pessimista (probabilità 30%, mercato toro debole)
Picco: 100.000-130.000 USD
Condizioni scatenanti:
1. Inflazione USA persistente, poche riduzioni dei tassi da parte della Fed, tassi elevati mantenuti;
2. Regolamentazione USA sulle criptovalute inasprita, deflusso continuo di fondi dagli ETF spot;
3. Recessione globale, tutti gli asset rischiosi subiscono una svalutazione;
Caratteristiche: solo un modesto nuovo massimo, bolla limitata; dopo il picco il ritracciamento può ancora raggiungere il 50-65%.
② Scenario neutro di riferimento (consenso mainstream delle banche d'investimento estere, probabilità 45%)
Picco del ciclo: 150.000-240.000 USD
I modelli di riferimento di Bernstein, Standard Chartered e Galaxy convergono in questa fascia.
Condizioni necessarie:
1. Riduzioni sostanziali dei tassi da parte della Fed, liquidità in dollari più ampia;
2. Flussi netti mensili stabili e positivi negli ETF spot USA, con allocazioni continue e modeste da parte di fondi pensione e family office;
3. Approvazione di leggi regolamentari sulle criptovalute negli USA, eliminazione dell'incertezza politica;
4. Detenzione stabile da parte degli investitori a lungo termine, scorte di BTC negli exchange in continuo calo.
Rispetto al picco precedente di 69.000 USD, lo scenario neutro prevede un picco 2-3,5 volte superiore. L'ingresso di capitali istituzionali alza il minimo ma comprime l'entità del rialzo esplosivo della bolla.
③ Scenario ottimista (bolla forte e super ciclo, probabilità 25%)
Picco: 280.000-380.000 USD
Tutte le condizioni difficili devono essere soddisfatte contemporaneamente:
1. Stati sovrani e fondi sovrani includono ufficialmente Bitcoin nelle riserve nazionali;
2. Flussi esplosivi di fondi negli ETF, molte società quotate inseriscono BTC nel bilancio;
3. Crescente narrazione sul debito globale e sulla fiducia nel dollaro, rivalutazione dell'oro digitale;
4. Nessun evento imprevisto grave, liquidità globale estremamente ampia.
Il target di 500.000+ di "Wood" è un modello estremo e ideale, non rientra nelle aspettative di riferimento per il ciclo 2026-2027.
❌ La voce diffusa "questa volta arriverà a 1 milione di dollari" è una fantasia a lungo termine, richiederebbe 2-3 cicli di halving e difficilmente si realizzerà entro il 2027.
Perché non si può semplicemente replicare i guadagni storici
1. 2017: guadagno da minimo a massimo di 100 volte, mercato molto piccolo, prevalentemente retail;
2. 2021: guadagno da minimo a massimo di 20 volte, principalmente Grayscale + retail;
3. 2026-2027: ciclo dominato da grandi capitali istituzionali, capitalizzazione enorme, moltiplicatori ulteriormente compressi.
Anche se arriva il mercato toro, non sarà una salita lineare, ci saranno correzioni intermedie del 30-45%.
4 indicatori più importanti della previsione del prezzo
1. Flussi netti mensili negli ETF spot USA: stabilmente >1,5 miliardi di USD al mese è la base del mercato toro; deflussi consistenti per più mesi richiedono una revisione al ribasso delle aspettative rialziste.
2. Tasso d'interesse reale della Fed: tassi in discesa favoriscono BTC; rimbalzi dell'inflazione e ripresa dei rialzi deprimono il mercato.
3. Scorte di BTC negli exchange on-chain: calo continuo indica accumulo da parte delle balene; aumento indica vendita da parte delle balene.
4. Regolamentazione USA sulle criptovalute: chiarezza politica apre possibilità; repressione severa può terminare il mercato toro.
Rischi da non sottovalutare
1. Rischio di appiattimento del ciclo: i capitali istituzionali potrebbero livellare il tradizionale ciclo quadriennale di halving, causando una lunga fase di oscillazione ampia, allungando il mercato toro o indebolendo l'effetto halving, senza un grande mercato toro.
2. Anche se il mercato toro raggiunge il picco, seguirà comunque un crollo orso del 50-75%.
3. Tutte le previsioni si basano su una serie di ipotesi esterne, eventi geopolitici o cigni neri possono ribaltare ogni previsione.
In sintesi
Per il ciclo 2026-2027, aspettativa neutra 150.000-240.000 USD; pessimista 100.000-130.000; ottimista 280.000-380.000; 1 milione di dollari non rientra nel ciclo. Il mercato toro non è una salita continua, ci saranno forti correzioni, tutti i prezzi sono solo simulazioni.Kuwait è stata bombardata.💥
Nella notte del 2 settembre, la Guardia Rivoluzionaria Iraniana ha lanciato simultaneamente missili e attacchi con droni contro le basi militari statunitensi in Kuwait, Giordania, Bahrain e Erbil in Iraq. Il sistema di difesa aerea del Kuwait è stato completamente attivato, e l'esercito ha dichiarato che "qualsiasi rumore di esplosione è dovuto al sistema di difesa aerea che intercetta obiettivi nemici", con allarme aereo su tutto il territorio.
Questa è una rappresaglia diretta dopo il raid aereo statunitense del 30 agosto contro le strutture della Guardia Rivoluzionaria sull'isola di Larak in Iran. Il ciclo di rappresaglie è iniziato: gli USA hanno bombardato l'Iran, l'Iran ha risposto con missili, e il Comando Centrale USA ha subito annunciato un nuovo round di attacchi.
🚨 Prima è esploso il prezzo del petrolio. Il WTI è salito del 5,2% superando i 90 dollari, il Brent è aumentato del 4,6% chiudendo a 94,65 dollari. Il Kuwait è uno dei principali produttori dell'OPEC e un nodo logistico chiave per le forze statunitensi in Medio Oriente; questa volta l'Iran ha praticamente messo la mano nello spazio aereo di un alleato degli USA.
Per BTC, la catena resta la stessa: escalation in Medio Oriente → aumento del prezzo del petrolio → aumento delle aspettative inflazionistiche → la Fed non osa allentare → asset rischiosi sotto pressione. BTC è appena sceso sotto i 77.000, e la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è già salita al 68%. Il premio geopolitico viene ricalcolato, e BTC è naturalmente sotto pressione in questo contesto.
La partita si sta intensificando. L'Iran ha colpito il Kuwait, quale sarà la prossima mossa? Come risponderà Trump? Continueremo a seguire.👀
Ne discutiamo nei commenti: pensi che questo conflitto porterà il prezzo del petrolio a 100 dollari?👇$FIL FIL oggi ha registrato un aumento del 3,9%, AR oggi ha avuto un aumento giornaliero del 9,2%. Ritengo che l'unico vantaggio attuale di FIL sia che il prezzo per moneta sembra economico, solo 0,8 dollari.
Il prezzo attuale di AR è di 2,44 dollari, sembra che AR sia molto più caro di FIL, ma se confronti la capitalizzazione di mercato, scoprirai che AR è molto più economico di FIL.
La capitalizzazione di mercato di AR è di 160 milioni di dollari ed è completamente circolante, FIL ha una capitalizzazione di mercato circolante di oltre 600 milioni di dollari e una capitalizzazione di mercato totale di 1,5 miliardi di dollari. Confrontando la capitalizzazione di mercato, AR è molto più economico di FIL.
Entrambi sono progetti di storage, se ti appassioni a questo settore, ritengo che il rapporto qualità-prezzo di AR sia molto superiore a quello di FIL.Ultimo dato prima del #FOMC: il non farm payroll di questo venerdì
La carta della vita o della morte per BTC questa settimana: il non farm payroll.
Probabilmente il non farm payroll di venerdì continuerà a raffreddarsi, le aspettative di aumento dei tassi a settembre potrebbero diminuire, BTC riuscirà a superare di nuovo gli 80.000?
JOLTS, ADP e le richieste iniziali hanno già inviato segnali di raffreddamento consecutivi.
A luglio il non farm payroll è diminuito di 23.000 unità, mentre i dati sull'occupazione di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessivamente.
Guardando insieme questi segnali, penso che il mercato del lavoro americano potrebbe non essere così forte come sembra in superficie.
La questione più spinosa per il mercato è: l'occupazione si sta raffreddando, ma l'inflazione si rifiuta ostinatamente di abbassarsi.
Il core PCE è ancora al 3,3%, quindi la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è ancora intorno al 62%.
Ma ciò che decide davvero come il mercato si muove è il non farm payroll di venerdì.
Se il non farm payroll si indebolisce chiaramente: il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero calare, le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano, BTC e oro potrebbero recuperare le perdite subite dopo il discorso di Waller.
Al contrario, se il non farm payroll è più forte del previsto: il dollaro continua a rafforzarsi, i rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, e BTC dovrà ancora affrontare pressioni nel breve termine.
L'occupazione si è già raffreddata consecutivamente, non credo che il non farm payroll di venerdì sarà così forte da far credere nuovamente al mercato in un'accelerazione dell'economia americana.
Quindi, a meno che il non farm payroll non sia più forte del previsto, questa correzione di BTC è un'opportunità da osservare per posizioni long a basso rischio.
Non fatevi spaventare da una frase di Waller, il vero responso sarà il non farm payroll di venerdì. $BTC $BTC Conflitto tra USA e Iran — $BTC non è salito, sto perdendo
Nella notte del 31 agosto, l'esercito americano ha bombardato un lanciatore di razzi vicino allo Stretto di Hormuz in Iran. In teoria, un conflitto geopolitico dovrebbe favorire gli asset rifugio. L'oro è salito, il petrolio è schizzato oltre i 90 dollari. E Bitcoin? Quasi immobile.
Ma io ho perso — perché avevo anticipato una posizione long sul "mercato rifugio".
Perché $BTC non è salito? Perché il mercato stava digerendo due cose contemporaneamente: il rischio geopolitico e le aspettative di aumento dei tassi. Le aspettative di rialzo dei tassi hanno schiacciato tutti gli asset rischiosi, e BTC è rimasto bloccato nel mezzo senza muoversi.
Questa lezione è costata cara: la "proprietà rifugio" di Bitcoin è condizionata — quando la liquidità macro si restringe, è un asset rischioso, non diverso dalle azioni tecnologiche. Non fare acquisti a occhi chiusi solo perché "c'è una guerra", prima guarda cosa fa la Federal Reserve. #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 #BTC高位回落，黄金联动受考验 Tutto lo schermo grida "seconda ondata di squat"? Non lasciarti trascinare dalle emozioni, i dati on-chain raccontano una storia completamente diversa.
Al momento BTC ha appena toccato 77.000, ETH ha perso il livello di 2400, e nel mercato dei contratti sono stati liquidati 120 milioni di dollari in un'ora. L'indice di panico è sceso a 42, nella community si sente il coro "il toro è tornato" — ma questa è proprio la situazione che i grandi investitori vogliono vedere.
Tre segnali indicano che non si tratta di una disfatta, ma di una fase di accumulo:
① Il rapporto long/short è sceso a 0,85, gli short stanno iniziando a raggrupparsi. La storia mostra che ogni volta che questo numero scende sotto 0,9, il fondo a breve termine è spesso vicino. Il tasso di prestito negli exchange è salito silenziosamente al 4,2%, i soldi intelligenti stanno aumentando la leva per accumulare.
② Il costo medio dei miner si aggira intorno a 75.000, che è proprio la soglia di spegnimento di molte grandi mining farm. Dall'andamento passato, la zona di costo dei miner è sempre stata un osso duro, scendere sotto significa un "golden pit" che regala soldi.
③ Lo sconto OTC di USDT è passato da -0,5% a +0,8%, il denaro reale sta tornando. Allo stesso tempo, la capitalizzazione complessiva delle stablecoin non è diminuita, i soldi sono ancora in attesa fuori dal mercato, non sono affatto spariti.
Il prossimo report sull'occupazione del 4 settembre sarà un punto chiave per un possibile cambio di trend a breve termine. Se i dati saranno buoni, si continuerà a oscillare e a consolidare il fondo; se saranno negativi, le aspettative di taglio dei tassi aumenteranno rapidamente, innescando direttamente una controffensiva.
$BTC $ETH $SOL La recente performance del mercato azionario statunitense ha avuto effetti complessi sul mercato delle criptovalute. Il 2 settembre, ora della costa est degli Stati Uniti, i tre principali indici azionari hanno registrato un rimbalzo collettivo con chiusure positive (Dow Jones +0,56%, Nasdaq +0,45%, S&P 500 +0,46%), con i titoli tecnologici e il settore dei chip AI in evidenza. Tuttavia, Bitcoin non ha seguito completamente il rialzo del mercato azionario, anzi, all'inizio di settembre ha mostrato un picco seguito da un calo, scendendo sotto la soglia dei 77.000 dollari. Ciò è principalmente dovuto al fatto che la maggiore contropressione macroeconomica attuale riguarda le aspettative di politica monetaria della Federal Reserve. I dati sull'occupazione ADP di agosto negli Stati Uniti sono stati inferiori alle aspettative, alleviando in parte il timore di ulteriori aumenti dei tassi, ma il mercato continua a prevedere una probabilità del 62,3% di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre. Le aspettative di aumento dei tassi tendono a restringere la liquidità di mercato, rappresentando un fattore negativo diretto per asset rischiosi come Bitcoin. Inoltre, nel primo giorno di contrattazioni di settembre, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di circa 236 milioni di dollari, indicando che i fondi istituzionali si trovano in uno stato di osservazione "incerto e rapido nel cambiare direzione" a causa dell'incertezza macroeconomica.
Segnali di "decoupling" tra BTC e mercato azionario e attributi di rifugio sicuro
Nonostante la pressione a breve termine dovuta alla liquidità macroeconomica, Bitcoin sta mostrando segnali di "decoupling" rispetto all'andamento tradizionale del mercato azionario statunitense. Di fronte a shock esterni come i conflitti geopolitici in Medio Oriente (ad esempio la situazione tra USA e Iran), Bitcoin ha dimostrato una forte resilienza, venendo persino considerato da alcuni investitori come "oro digitale" e asset rifugio. Inoltre, recentemente Bitcoin ha mostrato una certa indipendenza anche rispetto a segnali macro negativi come l'impennata dei rendimenti dei titoli di stato giapponesi. $BTC $ETH Previsioni di prezzo del mercato toro di Bitcoin
Top del ciclo 2026‑2027: intervallo di consenso più recente delle istituzioni
Scenario pessimista (toro debole/ciclo smorzato): 60.000‑80.000 dollari
Trigger: mantenimento di tassi d'interesse elevati + deflusso continuo di ETF + repressione normativa. NYDIG ha persino proposto un modello estremo di fondo a 38.000‑39.000, Citigroup scenario ribassista a 53.000.
Scenario neutro di riferimento (mainstream delle banche d'investimento, probabilità più alta): 125.000‑200.000 dollari
Bernstein: fine 2026 150.000, metà 2027 150.000, fine 2027 200.000
Standard Chartered: fine 2026 100.000 (già rivisto al ribasso due volte), 2027 circa 225.000
JPMorgan: valore equo a 6‑12 mesi 170.000
Galaxy: obiettivo 2027 250.000
→ Intervallo centrale: 150.000‑240.000 coerente con il tuo schema originale, ma attenzione che Standard Chartered è già sceso sotto il limite inferiore di questo intervallo
Scenario ottimista (super ciclo): 280.000‑380.000 dollari
Richiede esplosione di fondi sovrani + ETF + risonanza narrativa sul credito in dollari, versione accelerata di Bernstein dà metà 2027 a 200.000, picco 2029 a 300.000, "Wood姐" 500.000+ modello post 2030.
Perché "milioni di dollari" non sono in questo ciclo
Tutte le previsioni a livello di milioni (VanEck/Ark/vers. a lungo termine Bernstein) sono ancorate al 2030‑2033, devono attraversare il quinto halving del 2028 + adozione sovrana realizzata, il balzo a un milione nel 2027 è narrativo, non modellistico.
Segnali chiave di "declassamento" collettivo delle istituzioni nel 2026
Il tuo testo originale è stato scritto prima dei ribassi istituzionali, questi cambiamenti devono essere inclusi nella valutazione:
Standard Chartered da 300.000→150.000→100.000 (due tagli nel 2026)
Bernstein da 200.000 (2026)→150.000 (2026)→200.000 (2027), ammette ciclo allungato e top posticipato
Flussi ETF da "acquisti strutturali" a "fondi tattici": flusso netto annuo 2025 21,4 miliardi, maggio‑giugno 2026 deflussi netti per 4,4 miliardi in 13 giorni consecutivi, NYDIG valuta che entrambi i motori (tesoreria aziendale + ETF) non stanno accelerando
Il picco del ciclo potrebbe essere parzialmente anticipato: il picco a 126.000 del 10 ottobre 2025 è stato riconosciuto da alcune istituzioni (Fidelity) come il top del ciclo, 2026‑2027 è "bull allungato / doppio picco" e non il classico singolo picco 12‑18 mesi dopo halving
Suggerimenti di correzione al tuo schema originale
Limite inferiore scenario pessimista da 100.000‑130.000 a 60.000‑80.000: perché in un mercato istituzionalizzato, una volta che ETF defluiscono + macro stringe, il fondo è determinato da "costo di produzione + costo di detenzione ETF" intorno a 75.000, non semplice sovrapposizione con il picco precedente a 69.000
Scenario neutro 150.000‑240.000 mantenuto, ma peso ridotto dal 45% al 35‑40%, parte della probabilità spostata verso "ciclo smorzato = ampia oscillazione a lungo termine senza picco"
Scenario ottimista 280.000‑380.000 mantenuto, ma trigger più difficile rispetto alla stima 2024 (diminuzione incremento marginale ETF)
Milioni di dollari: esclusi chiaramente da qualsiasi scenario 2026‑2027
Quattro indicatori osservativi (quelli da te elencati) letti effettivamente nel 2026
Flusso netto mensile ETF: nella maggior parte dei mesi 2026 non stabile >1,5 miliardi, anzi si sono verificati deflussi mensili, base di capitale più debole dell'ipotesi neutra
Tasso reale Fed: percorso di taglio tassi 2026 rivisto da "4 volte" a "1‑2 volte", sopprime valutazioni
Inventario exchange: ad agosto 2026 in ripresa, inventario diminuito di 17.300 unità, rientro di balene ma con intensità moderata
Regolamentazione: CLARITY/legge sulla struttura di mercato procede più lentamente del previsto, premio politico non completamente sbloccato
In sintesi: il top negoziabile di questo ciclo 2026‑2027 è 125.000‑200.000 (neutro), sotto 75.000 è realizzazione dello scenario pessimista, superare 280.000 richiede super narrazione; il milione è storia post 2030, non di questo ciclo. 上一帖我重点关注 2390～2400箱体下沿：只要没有形成有效破位，就存在反弹机会；真正跌破并反抽不过，才考虑箱体向下破位。 随后ETH最低插到 2355，但并没有继续加速下跌，而是快速收回。我选择在 2381开多，目前价格已经回到 2404附近。 结合这张1H图，目前MA5 2392.84、MA10 2391.10、MA30 2396.66，价格已经重新站上三条均线。再结合上一帖提到的VWAP也在2390附近，说明 2390～2400正在重新成为短线多空争夺区。 不过现在还不能直接喊反转。图中净空头约 15.79万，仍高于净多头约 10.75万；资金费率升至 +0.00977%，说明多头情绪开始恢复，但也要防止杠杆多头过快拥挤。 我的思路不变： 2390守住 → 看2425 2425突破 → 看2440～2450 2445站稳 → 再看2485 📍持仓：2381多 📍现价：2404附近 📍防守观察：2390 📍短线压力：2425 / 2445 上一帖等箱体下沿给答案，现在第一步承接已经出现。2381多单继续拿，接下来就看2425能不能突破。 个人交易记录，不构成投资建议。 Interpretazione dei dati economici chiave
ISM PMI manifatturiero (agosto): 54,6
Superiore alla soglia di 50 che separa espansione e contrazione, il settore manifatturiero è ancora in espansione, ma inferiore al valore precedente e alle aspettative di mercato, indicando un rallentamento della velocità di espansione, non una recessione economica.
Offerte di lavoro JOLTS (luglio): 7,27 milioni
Leggermente inferiore alle aspettative, ma superiore al valore rettificato di giugno. La domanda di assunzioni da parte delle imprese si è leggermente riscaldata, il mercato del lavoro si sta raffreddando lentamente senza un rapido crollo o indebolimento.
Conclusione complessiva: i due dati sono neutrali, né troppo negativi da eliminare le preoccupazioni sull'aumento dei tassi, né così positivi da confermare definitivamente un aumento dei tassi.
Il mercato è in una situazione di incertezza, che è anche la radice della volatilità attuale.A dire il vero, il mercato ora guarda molto al rapporto sull'occupazione di venerdì
$BTC ad agosto è passato da 64.000 a 81.000 in un colpo solo — il Dipartimento del Tesoro USA ha ampliato il riacquisto di titoli di Stato a lungo termine, cambiando le aspettative di liquidità, e il mercato è impazzito. Ma tutto ciò è ormai passato.
Il 28 agosto, a Jackson Hole, Wash ha adottato un tono hawkish, e la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è schizzata dal 35% al 60%. BTC è crollato da 81.000 in un attimo. Subito dopo è ripreso il conflitto militare tra USA e Iran, BTC è sceso sotto i 77.000, con oltre 200 milioni di posizioni long liquidate in un'ora. Ho ridotto la mia posizione della metà, sono stato abbastanza lucido.
Ora tutti aspettano il rapporto sull'occupazione di domani sera alle 20:30. Le aspettative del mercato sono molto divise — NBC dice 80.000, Reuters 58.000. ADP è solo 38.000, il minimo da sette mesi. L'occupazione si sta davvero raffreddando.
Ma ciò che mi tiene sveglio è: quanto del "debole rapporto sull'occupazione" è già stato scontato dal mercato? Se i dati saranno in linea o addirittura più forti del previsto, la probabilità di un rialzo non solo non scenderà, ma potrebbe addirittura consolidarsi. BTC ha appena vissuto un aumento del 25% ad agosto, la posizione long è molto alta, se le aspettative falliscono, 76.000 potrebbe non reggere.
Al contrario, se il rapporto sarà molto inferiore a 30.000, le aspettative di rialzo si allenteranno e la domanda repressa potrebbe scattare all'improvviso. Ma non dimentichiamo — la vera decisione sul rialzo di settembre sarà presa l'11 settembre con il CPI, non con il rapporto sull'occupazione. Il rapporto sull'occupazione è solo un "antipasto".
Il mio consiglio personale è di non aumentare né ridurre le posizioni prima della pubblicazione dei dati, aspettate che si formi la prima candela da 15 minuti e poi decidete. In questo mercato, durare è più importante che guadagnare in fretta. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Dal punto di vista del trading, mi concentro maggiormente su non agricolo + tasso di disoccupazione + crescita salariale, piuttosto che solo sull'occupazione netta. Se i dati non agricoli saranno significativamente inferiori alle aspettative, e il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA scenderanno di conseguenza, BTC e ETH potrebbero assistere a un rapido rimbalzo; ma se l'occupazione supererà di molto le aspettative o i salari continueranno a essere forti, gli asset rischiosi potrebbero continuare a subire pressione. Il problema più complicato è il comportamento dei mercati dopo la pubblicazione dei dati, con "prima un rialzo e poi un crollo" o "prima un crollo e poi un rialzo", quindi non è consigliabile usare leva alta e puntare tutto prima dei dati, è meglio aspettare che la prima ondata di liquidità si esaurisca per seguire la direzione, aumentando così le probabilità di successo. Attualmente BTC è circa 77.800, ETH circa 2406 dollari, il mercato sta chiaramente aspettando questa bomba di venerdì. $ETH La società giapponese Remixpoint ha liquidato completamente ETH SOL XRP DOGE
Nel conto sono rimasti circa millecinquecento BTC
È come se il consiglio di amministrazione, dopo la riunione, avesse alzato la mano
E avesse votato per Satoshi Nakamoto
Non per gli smart contract, e quel giorno ha anche fatto un piccolo guadagno
Circa 110 milioni di yen
$ETH SOL XRP sono stati venduti in profitto
Solo DOGE è uscito in perdita
Come previsto, Dogecoin è ancora la meno apprezzata nel tesoro aziendale
Lo stesso giorno un'altra società stava ancora aumentando la posizione in Bitcoin
Smarter Web ha acquistato altre trentacinque unità
DDC ha portato la posizione a oltre 2800 unità nella prima metà dell'anno
Da una parte qualcuno ha svuotato il paniere
Dall'altra qualcuno continua ad accumulare oro nel caveau, questo è interessante
Le società quotate finalmente hanno iniziato a litigare come i detentori di monete
BTC è oro digitale
ETH è un titolo tecnologico con Beta
Può essere messo in staking e generare interessi
Quando il mercato peggiora, è anche il primo a essere liquidato, quindi il tesoro aziendale dovrebbe tenere ETH o no?
Da una parte può generare interessi, sembra intelligente
Dall'altra ha alta volatilità e quando i bilanci sono brutti è il primo ad essere criticato dal consiglio
Questa mossa di Remixpoint è lungimirante
O è stata una goffa deviazione di stile vicino al picco
Ora nessuno può dirlo, comunque loro sono stati molto diretti
Il tesoro crittografico non è un paniere di monete
È una religione Bitcoin
Il consiglio ha votato
Ha votato per Satoshi Nakamoto
Non per gli smart contract
$BTC I dati sull'occupazione non agricola sono solo un antipasto, l'IPC è il vero giudice per il rialzo dei tassi di settembre
$BTC
Tutti sul mercato stanno monitorando attentamente i dati sull'occupazione non agricola di questo venerdì, ma Bank of America ha fornito una conclusione molto importante: è difficile che i dati non agricoli decidano tutto in modo definitivo; ciò che realmente determinerà se la Fed aumenterà i tassi a settembre è il dato sull'inflazione IPC che uscirà l'11 settembre.
Dopo che qualche giorno fa l'ADP ha mostrato un aumento di soli 38.000 posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative, molti hanno già dato per scontato un indebolimento dell'occupazione e una diminuzione della probabilità di rialzo dei tassi. Tuttavia, le opinioni degli istituti sono cambiate: un raffreddamento dell'occupazione non equivale a una crisi economica; finché non si verifica un peggioramento drastico, la Fed non cambierà posizione solo in base all'occupazione. Nel discorso a Jackson Hole, Wash ha spostato completamente il focus della politica sull'inflazione.
Attualmente il mercato si aspetta un IPC annuo di agosto al 3,4%, e i rischi energetici derivanti dai conflitti geopolitici continuano a poter spingere l'inflazione verso l'alto. Anche se i dati non agricoli di venerdì dovessero risultare deboli, ciò porterà solo a un impulso di breve termine, difficilmente si assisterà a forti oscillazioni di tendenza.
Applicando questo al mercato delle criptovalute, è facile capire: recentemente il prezzo di Bitcoin ha incontrato resistenza ripetuta sopra i 78.000, e i capitali esitano a entrare massicciamente, essenzialmente aspettando che si concretizzino gli sviluppi macroeconomici. I dati non agricoli potrebbero generare un movimento emotivo di uno o due giorni, ma il vero punto di svolta sarà con l'uscita dei dati IPC.
In sintesi: nel breve termine si gioca sul dato non agricolo, nel medio termine la vita o la morte dipendono dall'inflazione. Finché entrambi i dati non saranno pubblicati, la natura volatile del mercato difficilmente cambierà; non bisogna interpretare le fluttuazioni a breve termine dei dati non agricoli come l'inizio di una tendenza. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $UAI Esitare significa perdere, anche Yi Jie è profondamente addolorata 😭
Ieri Yi Jie ha osservato evidenti segnali di vendita su UAI, ha subito contattato Baozi per entrare in posizione short, ma Baozi ha operato in modo avventato, subendo diverse perdite e non ha osato continuare, perdendo così un grande guadagno.
La strategia di oggi rimane short, osservando che le balene on-chain e gli indirizzi collegati al progetto continuano a vendere, quindi un calo graduale nel breve termine è normale. Questo token ha un andamento molto concentrato, dimostrando che i manipolatori stanno controllando il mercato in basso raccogliendo molte quote con un controllo elevato. Questa fase ha raggiunto la resistenza più forte a livello giornaliero intorno a 0,6; confrontando con le due precedenti manovre di pump, è chiaro che attualmente si sta vendendo in alto senza segnali di inversione, quindi quando questa tendenza si manifesta, aprire una posizione short a 0,418 sarà molto solido, con un obiettivo di almeno 15%-30%.
$ETH
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 $CORE Inizialmente il mercato si aspettava che il deposito e il prelievo sarebbero stati aperti alle 11, ma ora l'orario di manutenzione è stato posticipato alle 17. Ciò indica che il lavoro di adattamento dell'hard fork non è andato come previsto, la verifica on-chain e la riconciliazione del saldo da parte degli exchange non sono state completate, quindi non si osa aprire depositi e prelievi per evitare disordini patrimoniali o errori contabili.
La previsione che la crisi della community sarebbe stata risolta a breve è stata delusa, l'umore a breve termine ne risentirà; anche se alle 17 i depositi e i prelievi saranno aperti come previsto, i prodotti di staking on-chain per guadagnare monete rimarranno offline e non saranno ripristinati.
Due scenari realistici per il mercato
Sentimento negativo a breve termine: i fondi in attesa dello sblocco di depositi e prelievi potrebbero scegliere di attendere o addirittura vendere, causando una pressione di vendita.
Se alle 17 si apriranno con successo depositi e prelievi: ci sarà un nuovo round di competizione, da un lato entreranno fondi per comprare a prezzi bassi, dall'altro i token ottenuti da vulnerabilità on-chain potrebbero essere riversati sugli exchange per vendere. Se il rinvio continua oltre le 17, la fiducia del mercato crollerà ulteriormente.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Ritengo che l'attuale pricing dei rialzi dei tassi sul mercato si sia chiaramente discostato dal ritmo fondamentale, e i dati sull'occupazione non agricola del 4 settembre probabilmente diventeranno il catalizzatore chiave per invertire le aspettative.
Ci sono tre linee di ragionamento:
Il mercato del lavoro si sta raffreddando su tutta la linea. L'ADP di agosto ha mostrato un aumento di soli 38.000 posti di lavoro nel settore privato, ben al di sotto delle aspettative di 47.000, segnando la crescita più lenta da gennaio; il rapporto Brown Book del 2 settembre indica che in 10 delle 12 aree c'è solo una crescita moderata, con un chiaro rallentamento nell'aumento dell'occupazione. Questi due dati puntano nella stessa direzione: il mercato del lavoro si sta indebolendo.
Tuttavia, il pricing dei rialzi dei tassi rimane solido. I dati CME FedWatch mostrano che il mercato attribuisce ancora una probabilità del 62,3% a un rialzo di 25 punti base a settembre. Questo numero è rimasto quasi invariato dopo la pubblicazione dei dati ADP e del Brown Book, indicando che il mercato è più concentrato sull'inflazione che sull'occupazione.
L'ampiezza dell'inflazione in aumento è evidente. Il PCE core rimane stabile al 3,3%, ma tra i 178 sottoindici PCE analizzati da Carson, il 54% ha un aumento su base annua superiore al 3%, rispetto al 47% di un anno fa. Anche le dichiarazioni di Williams sono emblematiche: ha detto che i dati sull'inflazione sono incoraggianti, ma quando gli è stato chiesto se fosse necessario agire ulteriormente ha risposto solo "aspettiamo e vediamo". In sostanza, non vuole dare una direzione chiara al mercato.
Quindi la situazione attuale è: il rallentamento dell'occupazione è confermato, ma l'espansione dell'inflazione impedisce alla Fed di allentare la presa, e il mercato resta sospeso a metà strada, usando una probabilità del 62% di rialzo dei tassi per coprire questa incertezza.
@OKX星球 Ultimo gruppo di dati prima del #FOMC: il non farm payroll di questo venerdì non quadra. Non quadra affatto.
Ho appena finito di vedere questi ultimi dati prima del #FOMC, e nella mia testa c'è solo un pensiero: questa aspettativa di aumento dei tassi del 62,3% sul mercato, non sarà mica un sogno?
Guardate un po', l'occupazione privata ADP è aumentata solo di 38.000 unità, mentre la previsione era di 47.000, praticamente un 80% del previsto, ed è la crescita più lenta da gennaio. Anche il Beige Book dice che in 10 dei 12 distretti c'è solo una "crescita moderata", detto in parole povere, si stanno appena tenendo in piedi.
Ma la cosa sorprendente è che i dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è ancora del 62,3%?
Ancora più incredibile è l'inflazione. Il PCE core si mantiene fermo al 3,3%, e tra le 178 voci PCE analizzate da Carson, il 54% ha un aumento su base annua superiore al 3%, mentre un anno fa era il 47%. L'area dei prezzi in aumento si sta chiaramente espandendo!
Williams dice che è "incoraggiante", poi cambia tono dicendo "dobbiamo aspettare e vedere"... tradotto, non sa nemmeno lui cosa fare.
Ora non resta che aspettare il non farm payroll di venerdì. È l'ultimo pezzo del puzzle prima del FOMC. Se anche il non farm payroll deluderà, quel 62,3% sarà solo un ultimo atto di testardaggine.
O i dati mi smentiranno, o sarà il mercato a essere smentito. Venerdì alle 20:30, preparate i popcorn.
Liquidare tutto o comprare al ribasso, scegliete voi.😏
$BTC $ETH CZ afferma che la crescita dei suoi fan X è un "indicatore precoce coerente" del ciclo delle criptovalute. Questo sembra più una variabile sincronizzata che una variabile anticipatrice: la crescita dei fan è guidata da ricerche e condivisioni causate dal rialzo, la causalità potrebbe essere inversa; il ciclo quadriennale ha solo due o tre punti di osservazione, e nessuno ha conteggiato esempi contrari di accelerazione dei fan senza mercato, cioè un bias di sopravvivenza. Il lato opposto trascurato riguarda la liquidità: $BTC è attualmente circa 77.600 dollari, in calo dell'1,67% nelle ultime 24 ore; il 1° settembre l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto giornaliero di 236 milioni di dollari, il più grande dal 31 luglio, con una riduzione cumulativa di oltre 100.000 BTC nell'anno. L'indice paura/avidità è ancora a 63 nella zona di avidità, in divergenza con la direzione dei flussi di capitale. Le sottoscrizioni e i riscatti reali di solito anticipano gli indicatori di sentimento. Quanto sopra è una registrazione di opinioni personali e non costituisce alcun consiglio di investimento. I fondi BTC continuano a uscire, lo stile di mercato sta cambiando silenziosamente
La recente discesa di $BTC non è più solo un ritracciamento a breve termine dettato dall'emotività.
Il mercato cerca sempre varie spiegazioni per il calo, ma la realtà è che la spinta dei rialzisti si è esaurita durante i sei tentativi di superare la soglia degli 80.000. Il prezzo è crollato direttamente da 78.400 a 76.500, con il supporto a 77.000 che viene continuamente messo alla prova, e i rialzisti stanno iniziando a subire pressione.
È ancora più importante osservare i movimenti dei fondi ETF: grandi deflussi dall'ETF spot BTC, con tutti i fondi entrati il giorno precedente che sono usciti. Le istituzioni che avevano acquistato a 80.310 sono ora profondamente in perdita, vendendo a prezzi più bassi rispetto all'acquisto.
$ETH mostra segnali di una divergenza indipendente. Sebbene il prezzo sia sceso da sopra 2.500 seguendo il mercato generale, l'ETH-ETF ha registrato un afflusso netto cumulato di 522 milioni di dollari negli ultimi 7 giorni. Dietro la riduzione passiva di alcune grandi balene, i fondi a lungo termine stanno accumulando a prezzi bassi.
Il mercato sta preparando un cambio di rotazione: i fondi BTC continuano a uscire, mentre i nuovi capitali si dirigono silenziosamente verso ETH. Non appena si verificherà una candela rialzista forte, ETH avrà la possibilità di recuperare rapidamente le perdite e prendere il comando del mercato.
In sintesi: BTC affronta una pressione significativa a breve termine, e il ciclo di consolidamento potrebbe allungarsi. Non è necessario affrettarsi a comprare BTC, è meglio seguire attentamente le opportunità di rotazione verso ETH e attendere pazientemente segnali di stabilizzazione del mercato. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #BTC高位回落，黄金联动受考验 In realtà penso che preoccuparsi ogni giorno del passaggio tra mercato toro e orso non aiuti molto a guadagnare con il trading reale, anche se questo rimane un tema di interesse per molti. Il mio giudizio personale è che attualmente Bitcoin non abbia affatto le condizioni esterne per avviare un nuovo super ciclo rialzista.
La ragione è semplice: ora il denaro globale è molto scarso, la domanda di fondi supera l'offerta, è estremamente raro.
I governi di vari paesi e le grandi imprese stanno accaparrandosi i fondi a lungo termine inattivi sul mercato, assorbendo tutto il denaro disponibile.
L'asset Bitcoin ha sempre dipeso molto dalla liquidità di mercato, è particolarmente sensibile ai tassi di interesse di mercato e alla propensione al rischio degli investitori.
A mio avviso, per far partire davvero il prossimo super ciclo rialzista di Bitcoin, bisogna aspettare che questa situazione di corsa sfrenata al denaro e forte domanda di fondi si raffreddi completamente.
L'opportunità arriverà solo se si verifica una di queste due condizioni:
La prima, che l'economia inizi a declinare.
La seconda, che il ciclo di grandi investimenti nell'intelligenza artificiale giunga al termine.
La vera condizione preliminare per un mercato toro è che la domanda complessiva di fondi si raffreddi visibilmente, che i tassi reali e i tassi dei titoli di stato a lungo termine raggiungano il picco e inizino a scendere. Successivamente, le banche centrali inizieranno a tagliare i tassi, smetteranno di restringere la liquidità e persino rilanceranno l'economia con nuove iniezioni di denaro.
Quindi non giudicherò la fine del mercato orso e l'inizio del toro solo perché Bitcoin è salito molto nell'ultimo mese e mezzo.
Dal punto di vista a lungo termine, questo rialzo è solo un forte rimbalzo all'interno del mercato orso, non l'inizio di un nuovo lungo super ciclo rialzista.$CORE finora non ha annunciato quanti CORE sono stati emessi in eccesso, i token estratti in più non verranno distrutti e rimangono in circolazione, con il rischio di inflazione che incombe. Il progresso nell'aggiornamento di alcuni nodi validatori è disomogeneo, esiste un potenziale rischio di fork della catena. Durante il periodo di ritardo, i trasferimenti on-chain rimangono limitati, solo pochi exchange come OKX mantengono attivi i pulsanti di canale, mentre i depositi e prelievi sulle altre piattaforme restano bloccati. Con il passare del tempo, il panico sul mercato aumenta; se alle 17:00 non sarà ancora possibile riaprire regolarmente, il mercato subirà una pressione di vendita ancora maggiore.Ho sempre pensato a una domanda: perché il $BTC, definito come asset rifugio e oro digitale, ogni volta che scoppia una guerra scende, mentre il vero oro continua a salire.
Gli Stati Uniti e l'Iran si sono scontrati direttamente nello Stretto di Hormuz, il prezzo del petrolio è schizzato a 94 dollari, le aspettative di inflazione sono aumentate, la probabilità di un aumento dei tassi è salita oltre il 66%, il rendimento dei titoli di stato USA è arrivato al 4,75%, il dollaro si è rafforzato e il BTC è stato drenato. Questo non è il copione di un asset rifugio, è quello di un asset ad alto rischio.
E l'oro? È passato da 4283 a circa 4400. Uno sale, l'altro scende, chi è il vero rifugio e chi il falso è chiaro come il sole.
Ma a dire il vero, dopo tanti test di crisi geopolitiche, il BTC non ha mai dimostrato di essere l'oro digitale; persino Grayscale ha detto che il comportamento di trading di Bitcoin assomiglia più a quello di un titolo di crescita, non a quello dell'oro. In guerra, le istituzioni sono le prime a venderlo.
Il potere di determinazione del prezzo del BTC non dipende affatto dalla geopolitica, ma dalla liquidità del dollaro: aumento del prezzo del petrolio, aspettative di aumento dei tassi, rendimento dei titoli di stato in crescita, pressione sugli asset rischiosi — questa catena è la vera causa della pressione sul mercato.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Sono l'allievo di Cige, l'ultima serie di dati prima del FOMC, venerdì alle 20:30, i dati sull'occupazione di agosto.
A luglio l'occupazione è diminuita di 23.000 unità, mentre a maggio e giugno è stata rivista al ribasso di 103.000 unità complessivamente, il segnale di raffreddamento del mercato del lavoro è ormai evidente. Mercoledì l'ADP ha dato un altro colpo, con soli 38.000 nuovi posti di lavoro nel settore privato ad agosto, al di sotto delle aspettative di 47.000, il più basso aumento da gennaio di quest'anno.
I dati sull'occupazione indicano un raffreddamento, ma il mercato continua a prezzare un rialzo dei tassi a settembre superiore al 62%. Wash ha già chiarito a Jackson Hole che l'inflazione è ancora troppo alta e le condizioni finanziarie non sono affatto restrittive. L'ISM manifatturiero PMI è ancora in espansione, le offerte di lavoro JOLTS non sono crollate, l'indice dei prezzi dei servizi rimane elevato. I dati sull'occupazione si raffreddano, ma la persistenza dell'inflazione rimane, i dati non danno risposte unilaterali e il mercato non può prezzare unilateralmente.
Le aspettative sull'occupazione sono molto divise. L'indagine Reuters prevede un aumento di 58.000, Deutsche Bank vede 65.000, Wells Fargo e NBC stimano 80.000. La differenza nelle aspettative è la fonte di volatilità, qualsiasi risultato al di fuori di queste previsioni provocherà una reazione intensa.
Se l'occupazione sarà inferiore a 58.000, le aspettative di rialzo dei tassi saranno spente e BTC rimbalzerà testando gli 80.000. Se l'occupazione sarà superiore a 80.000, le aspettative di rialzo saranno confermate e BTC continuerà a subire pressione. Non scommettete sui dati, aspettate che escano prima di agire.
L'allievo di Cige ha finito di parlare. $BTC I dati sull'occupazione non agricola non sono ancora stati pubblicati, il mercato ha già scommesso?
Domani sera verranno pubblicati i dati sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti per agosto.
Attualmente il mercato prevede generalmente che l'aumento netto dell'occupazione non agricola negli USA ad agosto sia di circa 56.000-58.000 persone, con un tasso di disoccupazione previsto stabile al 4,1%.
Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblicherà i dati ufficiali il 4 settembre alle 8:30 ora della costa est, cioè alle 20:30 ora di Pechino di venerdì.
Se si guarda solo al mercato del lavoro, i segnali recenti sono già piuttosto chiari: si sta raffreddando.
Ieri i dati ADP sull'occupazione privata hanno mostrato che il settore privato statunitense ha aggiunto solo 38.000 posti di lavoro ad agosto, meno dei 48.000 attesi dal mercato, risultando uno dei dati più deboli degli ultimi mesi.
In realtà il mercato sta già facendo un'altra scommessa.
Anche se i dati sull'occupazione sono deboli, la Federal Reserve non deve affrontare solo il mercato del lavoro.
L'aumento dei prezzi del petrolio, la pressione inflazionistica e le recenti dichiarazioni piuttosto aggressive dei funzionari della Fed hanno spinto il mercato a rialzare le aspettative di un aumento dei tassi a settembre.
Ad oggi, il mercato prezza una probabilità di circa il 65%-66% che la Fed aumenti i tassi di 25 punti base a settembre.
Una settimana fa questa probabilità era solo intorno al 37%.
Prima della pubblicazione dei dati di domani, il mercato non è neutrale.
Il mercato ha già puntato una parte delle sue fiches su:
«"Anche se l'occupazione è debole, la pressione inflazionistica è ancora sufficiente a far aumentare i tassi da parte della Fed."»
Quindi domani ciò che potrebbe davvero scatenare un grande movimento non è un normale dato debole sull'occupazione non agricola.
Ma:
Un dato così debole da rovesciare queste aspettative di aumento dei tassi.
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Attualmente BTC continua a oscillare sotto gli 80.000 dollari.
Negli ultimi giorni si è verificata una situazione molto interessante:
I dati sull'occupazione si stanno indebolendo gradualmente, ma BTC non è esploso in rialzo.
Questo indica che:
Il mercato potrebbe aver già anticipato e scontato in parte il beneficio di un "occupazione debole".
Recentemente BTC ha continuato a scambiare intorno ai 78.000 dollari, mentre le preoccupazioni per l'aumento dei tassi a settembre continuano a mettere pressione sugli asset rischiosi.
$#FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC Aggiornamento dati: 2026-09-03 11:04 (UTC+8) ｜ Fonte: CoinGlass, Binance, CoinMarketCap, SoSoValue, Gate
**#Probabilità di aumento dei tassi a settembre sale al 62% Pressione sui tassi｜BTC in consolidamento con volumi ridotti, altcoin subiscono drenaggio**
Ritengo che oggi il mercato sia in **fase di oscillazione laterale con debole recupero**. BTC si muove in un range stretto tra 76.200 e 77.800 USD, la capitalizzazione totale di rete è scesa a 2,61 trilioni con una contrazione del 3%, il volume relativo è 0,57 — i capitali non vogliono spingere. La fase di digestione dopo il rialzo del 25% di agosto continua, la differenza di aspettative è il nodo centrale di oggi.
**Catena logica principale:** il mercato aveva prezzato "ETF ad agosto con raccolta di 3,5 miliardi, massimo annuale → ritorno istituzionale → ripartenza del bull market", ma la probabilità di aumento dei tassi a settembre è schizzata dal 12% di una settimana fa al 62%, la narrativa del taglio dei tassi è stata spazzata via. Prezzi elevati del petrolio + forte occupazione + conflitto geopolitico in Medio Oriente creano una triplice pressione, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono comprimendo la liquidità globale, asset senza rendimento come BTC sono i primi a risentirne. L'indice paura/avidità è a 71, ancora in zona avidità ma sceso di 2 punti — l'umore si ritira, ma non c'è panico. Quando le buone notizie finiscono diventano cattive: i fondi ETF sostengono il mercato a lungo termine, ma nel breve la leva del prezzo è nelle mani della Fed.
**Classificazione per criptovalute:**
- **BTC**: volume relativo ridotto all'estremo a 0,57, fondi ETF sostengono ma la pressione macro è alta. Lo spazio per un forte calo è limitato ma non aspettatevi grandi rialzi, oggi evitare leva. Tenere 77.200 USD è la linea di demarcazione tra rialzo e ribasso, se rompe si guarda a 75.500 USD.
- **ETH**: sotto 2.400 USD, rapporto ETH/BTC a 0,0309 (-0,9%), gas in calo e attività on-chain stagnante, chiaramente più debole di BTC. DeFi senza nuovi catalizzatori, rimbalzo debole, meglio evitare di resistere forzatamente.
- **SOL**: tiene la soglia 100, lo staking di balene è un punto di forza con 268.000 token (60,7 milioni di dollari), ma la liquidità è molto sensibile, al minimo scossone del mercato scende prima. Alta elasticità ma anche alto rischio.
**Commento sui settori:**
🟢 Forte: GameFi (+8,87%, AKE in rialzo dell'83%, i capitali cercano aree a bassa valutazione), Meme on-chain (Robinhood Chain con volumi di 280 milioni, narrazione dei token azionari in crescita)
🔴 Debole: ETH/DeFi (TVL stagnante), Layer2 (rete Base offline con perdita di fiducia), concetto AI (CZ conferma deflusso di capitali caldi dall'AI)
Stile di investimento: **rotazione rapida + attesa generale**. GameFi è una riparazione di sottovalutazione, non un attacco di trend, nessuna direzione di gruppo.
**Liquidazioni e situazione dei capitali:**
Liquidazioni totali in 24h circa 150-220 milioni di dollari, 83.000-90.000 persone liquidate, long al 67,7% — chi ha inseguito il rialzo è stato colpito. Tassi di finanziamento +0,006%~+0,010%, leva non alta, mercato guidato principalmente da spot. Percentuale media a 30 giorni di balene 0,6, istituzioni sostengono ma retail non entra.
**Consigli per il trading di domani:**
① Posizione: mantenere, non inseguire rialzi né aumentare esposizione
② Leva: ridurre leva o stare in cash, evitare scommesse unilaterali
③ Supporti BTC $76.200→$75.500; resistenze $77.800→$80.000
④ Focus: Non farm payroll USA 4/9, FOMC di settembre, continuità fondi ETF
⑤ Rischi: Non farm sopra aspettative → aumento aspettative di rialzo tassi → ribasso generalizzato asset rischiosi
⑥ **Fondo a lungo termine, nessun fondo a breve — prima che cada la scarpa, non sparate i colpi a metà strada.**
⚠️ Solo raccolta informazioni di mercato e osservazioni, non costituisce alcun consiglio di investimento o trading
---#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Famiglia, il non farm payroll di venerdì è l'ultimo pezzo del puzzle prima del FOMC di settembre.
I dati ADP hanno già acceso un segnale rosso, con un aumento dell'occupazione nel settore privato ad agosto di soli 38.000, inferiore alle aspettative di 47.000, il ritmo più lento da gennaio. Anche il Beige Book mostra che in 10 dei 12 distretti la crescita è stata solo moderata e l'occupazione rallenta. Tuttavia, i dati CME indicano ancora una probabilità del 62,3% di un aumento dei tassi a settembre.
Il nodo centrale di questa contraddizione nei dati è che l'occupazione si sta raffreddando, ma l'inflazione continua ad espandersi. Il PCE core rimane al 3,3%, con il 54% delle 178 voci PCE che registrano un aumento su base annua superiore al 3%, rispetto al 47% di un anno fa. Il presidente della Fed Williams ha detto che i dati sull'inflazione sono incoraggianti, ma riguardo alla necessità di ulteriori azioni ha detto solo di aspettare e vedere. Più brevi sono le parole, maggiore è l'incertezza.
Se il non farm payroll di venerdì dovesse indebolirsi di nuovo, la possibilità di un aumento dei tassi potrebbe spegnersi. Se i dati saranno solidi, la probabilità di un aumento potrebbe continuare a salire. Attualmente il Bitcoin oscilla in alto, aspettiamo che emerga una direzione prima di agire. Buon trading a tutti. $BTC $ETH $SOL ISM and JOLTS dropped at the same time, but the market still has no clear conviction. *August ISM Manufacturing PMI: 53.9* Down from *54.8* last month and missed the *54.3* forecast. Still in expansion, but the pace is clearly losing steam. *July JOLTS job openings: 7.42M* Under the *7.48M* median estimate, but up a bit from the revised *7.29M* in June. So manufacturing is softening, labor is cooling but not falling off a cliff. Neither report gives us a clean narrative. The market is noProprio poco fa, la Zecca degli Stati Uniti (US Mint) ha ufficialmente stampato il ritratto di Trump sulla moneta da $1, entrando nel mondo della valuta fisica. Quanto è assurdo questo fatto? Dal 1866, gli Stati Uniti non avevano mai stampato il volto di una persona vivente sulle monete, e Trump ha nuovamente infranto questo tabù centenario con la sua sola forza.
Prima di tutto, dobbiamo criticare la logica di "taglio delle erbe" di questa serie di monete commemorative. Il prezzo ufficiale parte da $61 per confezione, contenente da 25 a 100 monete. Facciamo un semplice calcolo: se acquisti la confezione da 25 monete, il costo per singola moneta è di $2,44.
Conclusione: nel mondo di Trump, la valuta legale da $1 ha un sovrapprezzo del 144%. Questa mossa è molto "Trump" — se non pensi che questa moneta valga qualcosa, è sicuramente perché non sei abbastanza patriottico (o non hai pagato abbastanza la tassa sull'intelligenza).
Nell'ora successiva all'annuncio della circolazione della moneta fisica, la Meme coin omonima $1 su Robinhood Chain è crollata del 15%, con una capitalizzazione di mercato scesa sotto i $1,5 milioni.
La logica è semplice: i Degen hanno aspettato a lungo la narrazione del lancio di questa moneta. Quando la moneta reale tintinna davvero in tasca, la moneta aerea sulla blockchain perde ogni spazio immaginativo. Questo è il classico "Buy the Rumor, Sell the News" (compra la voce, vendi la notizia). La moneta reale di Trump è un'edizione limitata, mentre il $1 sulla blockchain è diventato un'edizione a tempo per svendita.
Con l'avvicinarsi del 250° anniversario dell'indipendenza degli Stati Uniti#BTC高位回落，黄金联动受考验
Il capo ha qualcosa da dire
Il grande BTC è sceso da oltre 80.000 a circa 78.000, oscillando in alto. Il rapporto di Grayscale dice che la correlazione tra BTC e oro a 90 giorni è salita oltre il 50%, mentre la correlazione con il Nasdaq 100 è scesa al 33%.
Le due linee stanno cambiando. BTC sta passando dalla logica delle azioni tecnologiche a quella dell'oro, scambiando credito in dollari e asset scarsi. Il rendimento dei titoli di stato USA è risalito, l'effetto del riacquisto del Tesoro è durato solo una settimana.
Settembre è stagionalmente debole, ma negli ultimi tre anni ha chiuso in rialzo; questi dati vanno presi con cautela, non troppo sul serio.
La chiave è se il grande BTC può davvero seguire l'oro. Se sì, 80.000 non sarà il massimo. Se no, la pressione dei tassi e della stagionalità continuerà a spingere verso il basso. $BTC $ETH $SOL
Continuo a mantenere la posizione short su ZEC, con obiettivo tra 600 e 650. Dopo aver chiuso la posizione long su BTC con stop loss, sono in attesa di un ritracciamento per cercare nuove opportunità.
Questa analisi è valida solo per un periodo limitato, è fondamentale impostare sempre uno stop loss sulle posizioni. Buona fortuna.$CORE Rivedendo l'annuncio di OKX su $CORE nel 2023: “$CORE è stato lanciato su OKX, i depositi sono aperti, il trading spot inizierà una volta raggiunta la liquidità richiesta.” È interessante metterlo in relazione con due comunicazioni ufficiali precedenti di CoreDAO: nel 2022, CoreDAO ha sottolineato il limite massimo di fornitura rigida di 2,1 miliardi di token + il meccanismo di burning delle transazioni; nel 2023, CoreDAO ha enfatizzato l'importanza di diventare uno dei primi staker di $CORE; sempre nel 2023, $CORE ha iniziato a entrare in infrastrutture di trading mainstream come OKX.
Questo corrisponde in realtà a un percorso di sviluppo molto chiaro: regole di fornitura → partecipazione alla rete → liquidità di mercato.
Ma oggi, guardando indietro, ciò che vale davvero la pena studiare non è “quale exchange ha listato per primo”, bensì se questi design iniziali si siano concretizzati in un valore di lungo termine. Perché: l'exchange risolve la liquidità; lo staking risolve la partecipazione e la sicurezza della rete; la fornitura rigida risolve le regole monetarie. E ciò che alla fine determina il valore a lungo termine di $CORE è: se Core può continuare a generare una domanda reale on-chain e se può davvero connettere BTC, BTCfi, utenti, capitale e infrastrutture.
Dal 2022 al 2023, fino a oggi. Il tempo ha già fornito a Core un ciclo di verifica sufficientemente lungo L'ultimo ADP mostra che ad agosto il settore privato negli Stati Uniti ha aggiunto solo 38.000 posti di lavoro, meno delle 47.000 previste dal mercato, ed è il dato più debole degli ultimi 7 mesi; il giorno prima anche il JOLTS indicava una scarsa volontà di assunzione da parte delle aziende. Attualmente, per il venerdì dei non agricoli, il mercato prevede circa 50.000 nuovi posti, il mercato del lavoro è chiaramente meno rigido rispetto agli anni precedenti.
La domanda è: con il mercato del lavoro che si raffredda, perché la Fed è invece più propensa a rialzare i tassi?
Perché ora il mercato teme di più l'inflazione. Il conflitto tra USA e Iran ha spinto nuovamente il prezzo del petrolio verso livelli elevati, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è già vicino al 4,81%, Warsh a Jackson Hole ha ribadito chiaramente un atteggiamento hawkish, e la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita dal circa 37% di una settimana fa al 70%.Respiro dopo il forte calo. $BTC si blocca a 77.000 in laterale, $ETH resta sotto i 2400.
Motivi del sostegno: chiusura delle posizioni corte per profitto prima dei dati non agricoli; ADP aumenta solo di 38.000, il Beige Book mostra un rallentamento dell'occupazione, la pressione per un aumento dei tassi si riduce leggermente; supporto tecnico a 76.000 efficace; il dollaro è debole per il secondo mese consecutivo.
Ma non riesce a salire — il mercato sta trattando una "stagflazione": prezzo del petrolio sopra 95, inflazione persistente, probabilità di aumento dei tassi ancora vicina al 60%. Tutti aspettano i dati non agricoli di domani sera per definire la direzione.Fondamenti preliminari
ADP di ieri (piccolo rapporto sull'occupazione non agricola): reale 38.000, previsto 48.000, dati inferiori alle aspettative, segnale di raffreddamento dell'occupazione; statistiche storiche: quando ADP è debole, la probabilità che il rapporto non agricolo sia debole contemporaneamente è circa il 60%; la probabilità che il rapporto non agricolo si rafforzi (superando ampiamente le aspettative) è del 25%; la probabilità che i dati oscillino vicino alle aspettative è del 15%.
Il mercato prevede unanimemente per stasera il rapporto non agricolo: aumento di 55.000 persone.
Tre scenari + probabilità + reazione del mercato BTC
Scenario 1: rapporto non agricolo < 55.000 (occupazione continua a indebolirsi) | probabilità stimata 60%
Logica: debolezza congiunta dei piccoli e grandi rapporti non agricoli, il mercato anticipa un anticipo del taglio dei tassi, dollaro e titoli di stato USA in calo
Copione di mercato:
Primo impulso di breve termine con rialzo e picco; attenzione alla trappola: se il mercato diurno ha già anticipato il rialzo, l'atterraggio sarà un realizzo del beneficio con un calo a spillo;
Solo se il prezzo non è stato anticipatamente scontato, si avrà un rialzo sostenuto con predominanza dei rialzisti.
Scenario 2: rapporto non agricolo > 55.000 (dati si rafforzano) | probabilità stimata 25%
Logica: piccolo rapporto debole, ma la resilienza ufficiale dell'occupazione supera le aspettative, il taglio dei tassi viene posticipato, orientamento più hawkish
Copione di mercato: il dollaro sale, BTC crolla rapidamente nel breve termine, spillo che rompe il supporto, stop loss dei rialzisti calpestati; volatilità elevata, perdite su entrambe le direzioni nei contratti.
Scenario 3: rapporto non agricolo si attesta vicino alle aspettative (45.000~65.000) | probabilità stimata 15%
Logica: dati neutrali, non cambiano il giudizio originale della Fed, nessuna nuova direzioneIl mercato del 2 settembre è stato molto ingannevole.
La chiusura di BTC a New York è rimasta quasi invariata, a 77.341$, con un calo di solo lo 0,05% per l'intera giornata.
Ma guarda le altcoin—ETH -1,2%, XRP -2%, anche SOL non è riuscita a mantenere i 100$. La capitalizzazione totale del mercato è scesa del 2,46% in un solo giorno.
La dominance di BTC è effettivamente salita al 59,1%. Questo è un tipico segnale di rischio ridotto: il denaro fugge dalle altcoin, tagliando prima quelle piccole, mantenendo BTC come rifugio sicuro.
#DailyOrbit Le tensioni geopolitiche si sono improvvisamente intensificate: dopo l'attacco aereo statunitense contro obiettivi dei Guardiani della Rivoluzione iraniani, il Bitcoin è rapidamente sceso da circa 79.000 dollari, toccando durante la sessione un minimo di 76.762 dollari, rompendo la soglia dei 77.000 dollari; anche Ethereum ha mostrato debolezza, perdendo il livello di 2.400 dollari. Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono saliti: il WTI è aumentato del 5,2% a 90,22 dollari, il Brent è salito del 4,6% a 94,65 dollari, con un aumento delle aspettative di inflazione. La probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita dal 39,6% al 66,2% in una settimana, e il rafforzamento delle aspettative sui tassi ha messo sotto pressione il mercato delle criptovalute.
Sul fronte dei flussi di capitale si osservano evidenti divergenze. I fondi ETF spot su Bitcoin hanno registrato ieri un deflusso netto di 236 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha ritirato 201 milioni, mentre il giorno precedente lo stesso prodotto aveva registrato un afflusso netto di 217 milioni, mostrando un rapido cambio di atteggiamento. Al contrario, gli ETF spot su Ethereum hanno mantenuto un afflusso netto per undici giorni consecutivi, con ulteriori 87,68 milioni di dollari aggiunti ieri, evidenziando direzioni di flusso di capitale nettamente opposte tra le due asset class.
Attualmente il prezzo di Ethereum si aggira intorno ai 2.400 dollari, a soli 63 dollari dal livello di liquidazione concentrata delle posizioni long; una ulteriore discesa di circa il 2,6% potrebbe innescare la liquidazione forzata di posizioni per quasi 100 milioni di dollari, pertanto il rischio di volatilità a breve termine merita attenzione. Le variabili geopolitiche e le aspettative macroeconomiche si intrecciano, mantenendo il mercato in uno stato di tensione; i partecipanti sono invitati a mantenere prudenza.
Avvertenza sul rischio: il mercato è altamente volatile, si prega di valutare i rischi con attenzione; questo testo non costituisce un consiglio di investimento. $BTC $ETHDopo la nuova politica immobiliare del 28 agosto, considerare il settore immobiliare e quello dei consumi allo stesso livello è un errore. Negli ultimi decenni, la logica di valutazione delle azioni immobiliari si è sempre basata sulla leva finanziaria, ma dopo la nuova politica l'attributo finanziario del settore immobiliare si è progressivamente azzerato. Ciò significa che, anche se in futuro il settore immobiliare dovesse entrare nuovamente in un ciclo di prosperità, la valutazione delle società immobiliari non potrà tornare ai livelli passati. Il settore dei consumi, invece, non presenta questo problema: una volta che l'ambiente macroeconomico entra in un ciclo di prosperità, la valutazione dell'intero settore dei consumi tenderà a tornare alla media. Anche se c'è il problema della diminuzione della popolazione, si tratta solo di una questione di scala, non di una rottura della logica di valutazione. La situazione del settore immobiliare è molto simile a quella del settore della formazione nel 2021, quando è stato completamente bloccato; da allora, la valutazione del settore della formazione è stata azzerata. Anche se ora il mercato della formazione si è ripreso, quel settore non potrà più rinascere.非农数据发布前夜，加密市场正经历一场无声的拉锯。📊 ADP就业报告仅录得3.8万，远低于预期的4.8万，前值更遭下修，显示就业市场确实在降温。然而薪资增长与市场热度依旧坚挺，这种矛盾令投资者进退两难。更值得警惕的是，CME利率观察工具显示9月加息概率已从讲话前的30%飙升至66.9%，紧缩预期的急剧升温，让风险资产普遍承压。 比特币围绕77,700反复震荡，油价攀至91美元，美债收益率高达4.78%，宏观环境并不友善。只要76,000至76,500的支撑区域未被有效击穿，行情大概率维持区间整理。回踩76,300至76,500附近可视为观察区，防守位设在75,800，上方目标关注79,000至79,500。 以太坊报2,422美元，资金明显集中于比特币，短期内缺乏独立行情。下方2,380至2,400区间值得留意，止损参考2,350，目标看向2,460至2,480。Solana则在100.3美元附近，Wintermute指出机构资金正逐步从比特币转向Solana，相关基金年内净流入已达1.54亿美元。回撤至99至99.6区间可关注，止损97.7，目标102.7至104。 周五晚间8点30Molte persone pensano che l'ingresso di Robinhood sia un segnale positivo per l'adozione e che sia il momento di realizzare i profitti, ma io non la vedo affatto così, perché questo è un tipico pensiero da mercato orso nel mondo delle criptovalute che gioca con meme coin!
Io penso che: il gruppo principale di utenti di Robinhood siano investitori azionari statunitensi, il loro sistema di valutazione è completamente diverso da quello dei giocatori nativi del mondo crypto. Pons non è mai stato una meme coin basata solo sull'emotività, ma un asset con fondamentali reali, con ricavi aziendali concreti e un meccanismo di riacquisto e burn continuo — solo per quest'anno il volume di riacquisto e burn potrebbe raggiungere 200-300 milioni, e in futuro c'è almeno un potenziale di crescita di 10 volte, con uno spazio di immaginazione persino superiore a tutte le azioni AI legate alla memoria che sono state fortemente speculate quest'anno.
Un asset di questa qualità, i fondi azionari statunitensi non lo comprerebbero?$BTC BTC sostiene da solo 77000, ETH lotta disperatamente per 2400! Questo non è un mercato toro, è un segnale di perdita di sangue sotto un ombrello solitario
Fratelli, oggi questo mercato mi fa venire i brividi sulla schiena.
$BTC77229.89, 24h -0.18%; $ETH2389.74, 24h -1.21%;
$SOL100.16, leggermente in positivo +0.12%; $BNB 688.43, +0.23%.
Apparentemente è un mercato laterale, ma in realtà è soffocante.
La quota di USDT è salita al 6,98%, la quota di BTC ha raggiunto un nuovo massimo recente del 59,06% — i soldi non sono usciti, ma si sono tutti concentrati in BTC come unico porto sicuro. Gli altcoin continuano a perdere valore, l'attività sulla catena ETH è in calo, i derivati sono ribassisti, i fondi si ritirano dai settori ecologici e si concentrano su BTC/SOL.
La valutazione di Hao è molto diretta: attualmente non è un calo unilaterale, né un mercato toro generalizzato, ma una rotazione settoriale in una fase di consolidamento forte — BTC si muove lateralmente per digerire la pressione di vendita, ETH scende per digerire un eccesso strutturale.
Ma una vera struttura rialzista sana dovrebbe essere: quando BTC si muove, gli altcoin lo seguono immediatamente.
E ora? BTC si mantiene a 77K, ETH non riesce a superare i 2400, BNB continua a indebolirsi, SOL è bloccato intorno a 100. Questo non è un "leader che parte per primo e poi gli altri lo seguono", è una tipica "distorsione dell'indice" — nel mercato azionario USA si chiama "mercato azionario individuale", di solito è un segnale dell'ultimo stadio.
Concentrazione del capitale al massimo = una volta che il leader cede, gli altcoin cadono ancora più duramente.