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Penso che molti contenuti Crypto in cinese semplifichino troppo la Banca del Giappone. La maggior parte delle persone sa dell'arbitraggio sullo yen, che consente di prendere in prestito yen per acquistare titoli di stato USA, azioni e Crypto, e quindi pensa che un aumento dei tassi da parte della BOJ porti alla chiusura delle posizioni di arbitraggio e al calo di BTC. Questa logica non è sbagliata in generale, ma oggi il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 10 anni ha superato il 3%, il massimo dal 1996, e le istituzioni giapponesi hanno già venduto netti circa 3.000 miliardi di yen in obbligazioni estere fino al 22 agosto.
Ciò significa che i capitali giapponesi stanno ricalcolando se conviene di più restare in Giappone o investire all'estero, ed è un cambiamento molto significativo. Immagina di essere un giapponese (non è un'offesa): prima potevi ottenere solo rendimenti molto bassi nelle banche giapponesi, quindi sceglievi di investire in titoli di stato USA, obbligazioni europee, azioni o persino in asset rischiosi tramite varie strutture finanziarie. Ma ora che i rendimenti dei titoli di stato giapponesi stanno salendo e non devi più preoccuparti del rischio di cambio, dei costi di copertura o di fattori politici legati agli investimenti esteri, i capitali naturalmente torneranno a casa.
La cosa veramente importante è che questo processo non richiede una grande fuga di capitali tramite arbitraggio; anche una riduzione mensile modesta delle allocazioni estere, accumulandosi negli anni, può cambiare i flussi globali di capitale, ed è per questo che ultimamente sto riconsiderando il Giappone.
Prima mi concentravo su quando la BOJ avrebbe aumentato i tassi, ora voglio capire quando le istituzioni giapponesi inizieranno a ritenere più conveniente investire in asset domestici. La prima è una questione di banca centrale, la seconda riguarda la liquidità globale, sono due cose completamente diverse.
Se i capitali giapponesi continuano a rientrare e i titoli di stato USA restano elevati, gli asset rischiosi globali affronteranno uno shock persistente e incontrollabile. Non sto facendo allarmismo: il Giappone è stato per decenni una fonte importante di capitali per i mercati globali. Se i rendimenti dei titoli di stato giapponesi diventano sempre più attraenti, le istituzioni giapponesi avranno ancora interesse a essere fornitori globali di capitali a basso costo?
Quindi, se detieni BTC, Nasdaq o altri asset ad alto Beta a lungo termine, ti consiglio di riflettere su una domanda semplice: i giapponesi vorranno ancora prestare soldi al mondo intero? Questo potrebbe essere ciò che vale davvero la pena studiare nei prossimi anni, e il Giappone potrebbe essere una delle variabili nascoste macroeconomiche più importanti del 2026.#日本长债收益率升至高位 🚨【I fondi istituzionali stanno ruotando? Questo è il segnale più importante da osservare ora】
BTC ha subito recentemente delle pressioni, ma i fondi ETF non si sono ritirati collettivamente, anzi si è verificato un cambiamento molto interessante.
Il 31 agosto, l'ETF spot di BTC ha registrato nuovamente un afflusso netto di circa 217 milioni di dollari, di cui l'IBIT di BlackRock ha assorbito circa 206 milioni; anche l'ETF ETH continua a mantenere afflussi di fondi. Ancora più sorprendente, l'ETF SOL ha registrato la scorsa settimana un afflusso netto di circa 153 milioni di dollari, segnando la migliore performance settimanale dalla sua introduzione.
Quindi ora sono più propenso a pensare che: i fondi non hanno abbandonato le criptovalute, ma si stanno riassegnando.
BTC rimane la base istituzionale, ma quando lo spazio a breve termine di BTC si riduce, parte dei fondi inizia a cercare ETH, SOL o addirittura asset con Beta più elevato.
Tuttavia, non bisogna interpretare questo come "afflussi ETF = aumento immediato". Ciò che conta davvero è se gli afflussi di fondi si trasmettono infine al prezzo.
Se in seguito BTC continua a muoversi lateralmente, mentre ETH e SOL restano più forti di BTC, questo sarà il vero segnale di rotazione.
Quindi ora non affrettatevi a inseguire, osservate prima chi sta assorbendo fondi e chi sta sovraperformando BTC.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 #非农前数据分化，9月加息预期升温 #这次不是上市公司融资以后去市场买Bitcoin。 而是Blockstream联合创始人Adam Back直接把自己持有的10枚$BTC 交给英国上市公司Connecting Excellence Group（XCE），用Bitcoin认购公司新发行的股票。 按照公司9月1日公告，这10枚BTC的认购价值约57.8万英镑。 一、这笔交易的方向刚好反过来了 我们过去看到的Bitcoin Treasury模式通常是： 上市公司融资 → 拿现金买BTC → BTC进入公司资产负债表。 Adam Back这次却是： 个人持有BTC → 把10 BTC转给上市公司 → 换取新发行股票 → BTC直接进入公司Treasury。 完成后，XCE的Bitcoin持仓将增加到72.941 BTC，比此前提高约15.9%。 而Adam Back将获得约3853万股新股，最终持有公司扩大后约29.0%的股份。 二、他实际上是在把BTC换成“BTC财库公司股权” 这才是这笔交易比较特别的地方。 Adam Back原本直接持有10 BTC，现在把这部分BTC换成了一家Bitcoin Treasury CompanCiò che rende la cosa più interessante delle altcoin di oggi non è chi è aumentato di più, ma un netto contrasto: mentre la maggior parte delle altcoin principali è in calo, $ENA sta salendo controcorrente con un volume crescente. $SOL sceso circa 3,0%, HYPE circa 2,8%, LINK circa 1,5%, SUI circa 0,8% e AVAX ha registrato anch'esso un leggero ritiro. Ma ENA è salito di circa il 5,3%, circa il 9,6% negli ultimi 7 giorni, e il volume di trading in 24 ore è aumentato di circa il 78% rispetto al giorno precedente. 1. Questa non è una stagione di counteroff, più che altro scelte di capitale. Se fosse una tipica stagione alternativa, di solito si vedrebbero asset high-beta rafforzarsi collettivamente, con SOL, HYPE, Meme, Perps e altri settori attivi simultaneamente. Ma ora è esattamente il contrario. Nell'ultima settimana, la percentuale di capitalizzazione di mercato di $BTC è aumentata di circa 0,6 punti percentuali e la maggior parte delle criptovalute chiave non ha seguito lo stesso. Quindi ora sembra più che i fondi non stiano entrando completamente nelle altcoin, ma stiano ruotando strutturalmente tra pochi obiettivi. ENA è uno degli esempi più evidenti. 2. Perché ENA è riuscita a rafforzare contro questa tendenza? La chiave è che non solo sta aumentando di prezzo, ma anche in coordinamento con i dati dei protocolli e i catalizzatori dei prodotti. L'attuale TVL di Ethena è di circa 4,66 miliardi di dollari, circa il 13,4% negli ultimi 30 giorni, con commissioni di transazione intorno ai 15,95 milioni di dollari nello stesso periodo. Nel frattempo, Ethena Pay continua a anticipare pagamenti, rendimenti di risparmio e prodotti di carta. Quindi la performance di ENA in questo round è piuttosto diversa da un aumento di prezzo guidato esclusivamente dal sentiment. Almeno per ora, si può vedere un quadro relativamente completo*I soldi non sono usciti dal giro, stanno solo cambiando posto* 💺
Hai colto bene i dati. $BTC scende, ma gli ETF continuano a comprare = la storia non è finita, è solo cambiato il protagonista
*Analisi dei flussi di fondi degli ETF al 31 agosto*
*1. $BTC: +216,7 milioni $*
È sceso del 2% ma continuano gli acquisti. BlackRock IBIT ha assorbito 205,9 milioni $, pari al 95%
Traduzione: le istituzioni stanno comprando a 77K $. I retail sono in ansia, BlackRock no
*2. $ETH: +87,7 milioni $, 11 giorni consecutivi di crescita*
Questo è il più forte. 11 giorni senza interruzioni. Il tasso di cambio ETH/BTC inizia a salire
*3. $SOL: entrate settimanali di 153 milioni $, settimana più forte di sempre*
Le istituzioni iniziano a puntare sull’"ecosistema Solana". Velocità + narrazione + dati on-chain sono tutti presenti
*4. $HYPE alta beta*
L’interesse per le altcoin cresce. Indica che l’appetito per il rischio non è morto, è solo passato dalle grandi monete alle altcoin
*Quindi è una "uscita" o una "rotazione"?*
*Risposta: rotazione. Non è una fuga*
La catena logica è questa:
1. *Macro condizioni sfavorevoli* → $BTC e $ETH non reggono, 77K $ in laterale
2. *Le istituzioni non sono ribassiste* → BlackRock continua a comprare BTC, segno di fiducia a lungo termine
3. *I retail e i trader speculativi sono a corto di fondi* → non osano comprare le grandi monete, iniziano a speculare su $SOL e $HYPE, che hanno maggiore volatilità
4. *ETH è il più gettonato* → 11 giorni consecutivi di acquisti, potrebbe essere la scommessa su "ETH come prossimo tema ETF" Oggi ho visto la controversia nella community riguardo al finanziamento di Predict
Nel frattempo, sono usciti anche i dati del mercato delle previsioni di agosto
Il volume totale degli scambi di Kalshi, Polymarket e Polymarket US è diminuito del 14,5% su base mensile, scendendo a 45,33 miliardi di dollari
Questa è la prima volta in quasi un anno che si registra un calo mensile su base sequenziale
Kalshi: 37,17 miliardi di dollari
Polymarket + Polymarket US: 8,16 miliardi di dollari
Solo Kalshi rappresenta circa l'82%
Ma non credo che questo significhi che la domanda di previsioni sia scomparsa. Il volume di scambi nei mercati predittivi dipende fortemente da eventi catalizzatori come elezioni, sport, politiche macroeconomiche e andamento delle criptovalute
Un calo del 14,5% in un mese è più un raffreddamento dopo la Coppa del Secolo. Dopotutto, ci sono ancora 45,3 miliardi di dollari di scambi in un mese, quindi la domanda è ancora reale
Kalshi e Polymarket US puntano alla conformità, costruendo un fossato difensivo difficile da replicare per altri attraverso licenze, regolamentazioni e il sistema finanziario locale statunitense
Predict punta all'integrazione. Integrando Binance Wallet, Trust Wallet, API e Builder Program, permette a più wallet, bot, strumenti di trading e applicazioni di terze parti di diventare un punto di accesso per Predict
Questa analogia non è del tutto identica, ma la logica competitiva è simile: da una parte costruire un fossato regolamentare, dall'altra conquistare ingressi, liquidità e sviluppatori $SKHY Hynix deve ancora scendere! La storia di HBM è finita, il rimbalzo è solo un'opportunità per shortare, obiettivo diretto a 150
Perché deve ancora scendere? Tre motivi, tutti critici
Macro è un disastro: guerra USA-Iran spinge il petrolio a 91, probabilità di aumento dei tassi Fed a settembre quasi al 70%, capitali esteri vendono azioni coreane ogni giorno
La storia di HBM non regge più: la prossima generazione di Nvidia taglia HBM da 12 a 8 strati, domanda dimezzata; con l'aumento del rendimento Samsung, Hynix perde potere di prezzo, UBS ha già tagliato il margine al 60%
Gli USA stanno agendo: obbligo di costruire fabbriche negli USA con costi triplicati e condivisione dei profitti, altrimenti dazi al 100%
I risultati finanziari e il mercato non danno fiducia: Q2 sotto le aspettative, le buone notizie sono già scontate e diventano negative; dal picco è scesa oltre il 20%, ogni rimbalzo è più debole, se rompe 158 si va direttamente a 150
Strategia: shortare al rimbalzo senza esitazioni! Nasdaq 164-166 short, stop loss 168, target 155→150; mercato coreano 165-168 short, stop loss 170, target 158→150. Evitare posizioni pesanti prima della riunione Fed di settembre, se Nvidia taglia ancora HBM o Samsung supera le aspettative di rendimento, aumentare la posizione
#21家金融机构拟推美元稳定币 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 📊 主流币种（蓝筹） · $BTC（比特币）：76,852美元，-1.36%。8月ETF净流入35亿美元，但因地缘与宏观逆风在8万美元受阻。属于“机构买盘托底，但宏观逆风压制”的局面。 · $ETH（以太坊）：2,393美元，-2.27%。ETF流入大幅放缓至1095万美元，且某大户3天向交易所转入10.3万枚ETH（约2.53亿美元）。基本面明显恶化，下行压力较大。 · $SOL（Solana）：99美元，-2.98%。基本面偏多但短期受大盘拖累。通胀减半提案（SGP-0002）通过，预计未来6年减少1890万枚新增量；SOL ETF连续7周净流入。 --- 🚀 逆势上涨的强势币种 · $ARB（Arbitrum）：0.11644美元，+6.19%。龙头。Robinhood Chain单日收入192万美元并采用其技术；单日桥接资产净流入16亿美元。但9月16日将有约9263万枚解锁，需警惕。 · $UNI（Uniswap）：6.186美元，+8.07%。受益于Robinhood Chain带来的DEX交易量激增，以及“费用开关”机制加速代币销毁。从6月低点反弹已超100%。 · *OKX rimuove $CORE per guadagnare monete/pledge on-chain, dietro c'è un solo motivo: il rischio è troppo alto* ⚠️
Anche se OKX non ha rilasciato un annuncio dettagliato, combinando gli eventi degli ultimi giorni, si può intuire
*Perché OKX ha rimosso il pledge di $CORE?*
1. *L'evento di fornitura non è stato chiarito*
I validatori hanno emesso ricompense extra → fork hard d'emergenza → il limite totale di fornitura di 2,1 miliardi è stato superato
Gli exchange temono soprattutto "l'inflazione illimitata". Se oggi fai pledge, domani arrivano 1 milione di monete in più a schiacciare il mercato, chi ne risponde?
2. *Depositi e prelievi sospesi = la chain non è sicura*
Ora tutti i CEX hanno chiuso depositi e prelievi di $CORE. Le monete in pledge non si possono ritirare né trasferire
Mantenere la funzione di pledge equivale a far bloccare le monete degli utenti in un buco nero, le lamentele esploderebbero
3. *Fork hard centralizzato, che viola il presupposto del "pledge"*
Il presupposto del pledge è che la chain sia stabile e le regole immutabili.
$CORE fa fork quando vuole, il DAO può rollbackare quando vuole. Non è più PoS, è una "chain multisig"
OKX non vuole che gli utenti continuino a "guadagnare monete", teme che dopo il fork le monete diventino aria
4. *Compliance + gestione del rischio*
Hai scritto tu stesso il Risk Warning: le criptovalute non sono protette dalla legge
Se c'è un incidente di fornitura, l'exchange deve farsene carico. La scelta più sicura: rimuovere prima, aspettare che la polvere si posi
*In sintesi Crown Prince*
"L'exchange non rimuove la moneta, ma l'incertezza"
Da $6,14 a $0,02, -99,7%. La fornitura non è chiara,Il rendimento DeFi è in calo, la propensione al rischio del mercato si sta riducendo
I rendimenti reali di prestiti e staking on-chain continuano a scendere, spesso segnalando un raffreddamento del sentimento speculativo del mercato.
L'estrazione ad alto rendimento sta scomparendo in massa, i fondi usciranno da DeFi per spostarsi verso blue chip di grandi dimensioni; quando i rendimenti on-chain risalgono, significa che l'entusiasmo speculativo del mercato ritorna, aumentando le opportunità per le piccole criptovalute.
Elenco dei target da monitorare:
🟠BTC｜benchmark di rifugio
🔵ETH｜fonte di rendimento da staking
🟣PENDLE｜derivati sui tassi di interesse
🟢LDO｜staking liquido
🔷FRXETH｜staking derivato
⚡AAVE｜osservazione dei tassi di prestito
🏦COMP｜mercato dei prestiti
💧CURVE｜scambio di stablecoin
Osservazione chiave: APY dello staking ETH, tassi di interesse del mercato dei prestiti, rendimenti persistentemente bassi, ridurre prioritariamente le posizioni in piccole criptovalute.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Prezzo attuale 1182, in calo da 1230 a 1179, perdita giornaliera vicina al 4%, si registra un miglioramento fondamentale ma il prezzo delle azioni scende in divergenza con i fondamentali; la corsa agli armamenti nella memoria AI continua ad accelerare. Gli acquisti di wafer di silicio nel secondo trimestre sono aumentati del 104% su base trimestrale, superando di gran lunga la velocità di espansione della capacità produttiva, da un lato per anticipare l'aumento dei prezzi dei wafer di silicio e bloccare le materie prime, dall'altro per accumulare scorte di chip di memoria AI come HBM, anticipando la domanda di memoria per la prossima generazione di calcolo. Il produttore di apparecchiature per semiconduttori BESI prevede che i ricavi legati all'AI potrebbero quasi triplicare il prossimo anno. Gli ordini per apparecchiature di packaging avanzato di SK Hynix sono già in coda, la logica di espansione della capacità di packaging avanzato HBM è confermata dal lato delle apparecchiature a monte, e il settore non ha subito un peggioramento sostanziale. Dal punto di vista tecnico, la situazione si è indebolita: la resistenza SAR a 1240 limita la parte superiore, le medie mobili EMA21=1208 e EMA55=1212 sono state entrambe infrante. Gli indicatori mostrano KDJ-J a -12,2, RSI6 a 32,14, con un esaurimento della forza a breve termine, già in zona di ipervenduto, si tratta di un calo emotivo e non di un crollo fondamentale.
L'attuale sentimento di mercato è molto contraddittorio: vicino alla soglia di 1200, i capitali che inseguono i rialzi iniziano a esitare, i detentori vogliono uscire ma non vogliono realizzare perdite; gli acquirenti osservano in attesa di prezzi più bassi, i venditori sperano in un rimbalzo per uscire.
Quando i fondamentali positivi e la debolezza tecnica si scontrano, il mercato tende a digerire prima le emozioni a breve termine.
Livelli chiave: supporto a breve termine a 1179, se perso in modo efficace, il prossimo supporto è a 1160. Per invertire il trend a breve termine è necessario riconquistare le medie mobili a 1208-1212 in alto. $SKHYNIX Ambiente generale del mercato: BTC‑1,36% (76852), ETH‑2,27% (2393), principali criptovalute in rottura, il mercato nel complesso mostra una minore propensione al rischio, la stragrande maggioranza delle monete segue il mercato in calo, solo pochi settori Defi mostrano forza controcorrente, si tratta di una narrativa locale di fondi esistenti raggruppati, non di un mercato in crescita generalizzata. $BTC • Variazione: ‑1,36% • Fondi: ETF spot ancora con qualche acquisto sporadico, ma la forza d'acquisto si è notevolmente ridotta; i long sui contratti continuano a ridursi, sulla catena non ci sono vendite massive da parte di grandi whale. Tutti i fondi di mercato sono in modalità di copertura. • Narrativa: oro digitale, allocazione istituzionale tramite ETF; sotto pressione per le aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed. • Situazione: indicatore di tendenza del mercato, relativamente resistente rispetto agli altcoin, 76385 è il livello chiave di supporto. $ETH • Variazione: ‑2,27% • Fondi: deflusso evidente di fondi, alta beta, calo maggiore rispetto a BTC; deflusso leggero di fondi dall'ecosistema DeFi. • Narrativa: leader delle blockchain pubbliche, base per DeFi e Layer2; la liquidità macroeconomica lo danneggia maggiormente. • Situazione: ha perso la soglia di 2400, 2382 è la linea di vita importante. $OKB • Variazione: ‑3,24% • Fondi: segue il mercato in calo, token di piattaforma di exchange, volume di scambi medio, nessuna fuga anomala di grandi capitali. • Narrativa: token di piattaforma di exchange, legato alle commissioni e ai diritti della piattaforma. • Situazione: indebolimento sincronizzato con il mercato, scarsa indipendenza. $SOL • Variazione: ‑2,98% • Fondi: deflusso evidente di fondi, volume di scambi in contrazione. • Narrativa: altoSintesi del mercato: Analisi della strategia di rottura di UNI contro tendenza
Panoramica del mercato
UNI ha registrato un aumento giornaliero di quasi il 15%, superando i 6 dollari e raggiungendo un massimo di 8 mesi. Il catalizzatore è stato l'aumento della quantità bloccata su Robinhood Chain, Uniswap ha ottenuto commissioni di protocollo elevate, e il meccanismo di burn ha portato a una narrativa deflazionistica, con una forte attenzione alla storia fondamentale; l'interesse per le posizioni future non detenute è salito a 500 milioni di dollari, con istituzioni e grandi whale che si posizionano sia sul mercato spot che su quello dei derivati.
Tuttavia, si tratta di un mercato contro tendenza, dato che nello stesso periodo BTC ha mostrato debolezza. Il livello di 6 dollari è considerato un punto chiave di confronto tra rialzisti e ribassisti.
Punti di rischio: i ricavi dipendono fortemente da una singola fonte, Robinhood Chain; il protocollo ha anche avvertito che i guadagni derivanti dal burn non sono sostenibili; 6 dollari rappresentano una resistenza storica con elevato volume di scambi.
Scenario ipotetico: solo mantenendo il prezzo sopra i 6 dollari si può avere spazio per un ulteriore recupero di valutazione; se il mercato generale crolla, il primo supporto è a 5,5 dollari, mentre l'area 4,8-5,0 dollari è la zona a basso rischio per tentativi; non si consiglia di acquistare sopra i 6 dollari.
Logica di mercato
Si tratta di un mercato guidato da eventi con una narrativa indipendente, che si muove contro la tendenza del mercato generale debole, con oscillazioni più estreme per questo tipo di moneta isolata.
L'aumento delle commissioni e il burn deflazionistico sono benefici a breve termine, ma le entrate sono concentrate su una singola catena partner; una volta che l'interesse cala, i guadagni scenderanno rapidamente, e la storia non può continuare in modo lineare.
L'interesse per le posizioni future non detenute è aumentato notevolmente, indicando che entrambe le parti stanno aumentando le scommesse, con il rischio di forti movimenti improvvisi, sia al rialzo che al ribasso.
.Dell e GitLab sono saliti insieme dopo la chiusura del mercato, il trend AI sta forse iniziando a espandersi ulteriormente?
Dell $DELL dopo la chiusura ha guadagnato quasi il 9%
Ricavi Q2 di 46,97 miliardi di dollari, +58% su base annua, EPS rettificato di 7,04 dollari, nettamente superiore alle aspettative. Ordini per server AI nel Q2 pari a 60,9 miliardi di dollari, backlog di 9,5 miliardi, l'azienda ha inoltre alzato le previsioni di ricavi per l'intero anno
Anche GitLab $GTLB non è da meno
Ricavi Q2 di 286 milioni di dollari, +21% su base annua, EPS rettificato di 0,24 dollari, superiore alle aspettative di mercato, con revisione al rialzo delle previsioni annuali, dopo la chiusura ha guadagnato quasi il 20%
Dopo aver visto questi due dati, sono più propenso a pensare che l'investimento in AI non sia ancora giunto al termine.
Nvidia vende chip, Dell vende server, GitLab invece soddisfa la domanda dal lato sviluppo. Finché le grandi aziende continueranno a investire pesantemente nell'espansione delle infrastrutture AI, le opportunità non saranno necessariamente solo nelle aziende di chip come $NVDA
A breve termine non inseguirò i rialzi post-mercato. Se DELL domani aprirà in rialzo e riuscirà a mantenersi stabile, la forza potrebbe continuare. GTLB ha già avuto un rialzo significativo, quindi bisogna stare attenti a possibili correzioni dopo il picco
Ora resta da vedere se la spesa in capitale per l'AI potrà continuare a crescere
DYOR 🚨L'hardware AI prende una pausa collettiva, anche il mondo delle criptovalute deve stare attento?
Il 2 settembre, prima dell'apertura del mercato, è arrivato un segnale degno di nota: i settori dei semiconduttori, della memoria e delle comunicazioni ottiche negli Stati Uniti hanno mostrato un calo generale, sebbene la maggior parte delle perdite non sia stata significativa, il settore delle comunicazioni ottiche è stato chiaramente più debole.
Nel settore dei semiconduttori, Intel è scesa dell'1,01%, Arm dell'1,09%, e anche Lam Research e Applied Materials hanno seguito la stessa tendenza; il settore della memoria non è riuscito a resistere, con cali lievi ma diffusi per SK Hynix, Micron, Western Digital, SanDisk e Seagate Technology.
Quello che vale davvero la pena monitorare sono i "venditori di pale" nella catena industriale AI. Astera Labs è scesa dell'1,3%, Applied Optoelectronics dell'1,14%, Coherent dell'1%, Lumentum dell'1,2%, mentre Credo ha subito un calo diretto dell'8,77%📉.
Perché lo sottolineo?
Perché ora il mercato non specula più solo sui modelli AI, ma su tutto, dai chip, alla memoria, ai moduli ottici, fino ai data center, all'energia e alle infrastrutture di rete. In parole povere, la battaglia AI non è ancora finita, ma i venditori di pale sono già stati sollevati più volte dai capitali.
Ma sorge anche un problema: quando questi settori più vicini alla spesa in capitale AI iniziano a mostrare segni di cedimento, il mercato in realtà sta avvisando tutti — la valutazione della linea principale AI non è più economica, e la tolleranza del capitale verso "se l'AI può continuare a correre selvaggiamente" sta diminuendo.
È più facile da capire se lo si mette nel contesto delle criptovalute.Sintesi del mercato: Analisi della logica del mercato sotto l'escalation del conflitto geopolitico
Panoramica del mercato
Il conflitto tra Stati Uniti e Iran continua a intensificarsi, con attacchi a petroliere nello Stretto di Hormuz e rappresaglie aeree reciproche, causando un forte aumento del prezzo del petrolio. A causa di ciò, BTC è sceso a 76762, ETH è sceso sotto 2400, con una perdita del 2,92% nelle ultime 24 ore.
I dati on-chain mostrano che le balene hanno trasferito 70739 ETH agli exchange, con un grande saldo ancora non trasferito, portando una potenziale pressione di vendita. Un fenomeno speciale in questo mercato: gli asset a rischio e l'oro, tradizionale bene rifugio, sono scesi entrambi del 2,6%. La logica centrale è che l'aumento del prezzo del petrolio spinge le aspettative di inflazione, il mercato prezza una maggiore probabilità di aumento dei tassi da parte della Fed a settembre, il tasso privo di rischio sale, comprimendo asset come BTC, ETH e oro che non generano flussi di cassa.
Logica di mercato
Il conflitto geopolitico non significa automaticamente un vantaggio diretto per le criptovalute, bisogna considerare gli effetti macroeconomici secondari del conflitto. Questo conflitto ha spinto il prezzo del petrolio → rimbalzo dell'inflazione → aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, questa catena è negativa per le criptovalute, quindi si osserva un mercato anomalo con oro e criptovalute che scendono insieme.
Il grande trasferimento di balene agli exchange rappresenta un rischio potenziale di vendita, ma il trasferimento non significa una vendita immediata, i fondi potrebbero anche essere usati per coperture con contratti, quindi i dati on-chain non devono essere l'unico motivo per shortare.
La discesa attuale non è solo pressione di vendita individuale su ETH, ma una pressione macroeconomica che colpisce tutti gli asset a rischio, l'ambiente generale del mercato trascina la maggior parte delle criptovalute.
Indicazioni per il trading
Non considerare automaticamente gli eventi geopolitici come positivi, è importante osservare come questi eventi influenzano l'inflazione e la politica della Fed, questa è la vera catena di base che influenza il mercato. La catena RobinHood più popolare di recente, quali monete ne beneficiano?
Ho appena visto che la piattaforma di lancio PONS su RobinHood ha superato per due giorni consecutivi le commissioni di protocollo di $PUMP, mentre ieri sul mercato secondario $ARB ha avuto un'impennata esplosiva e oggi $UNI ha raggiunto un nuovo massimo recente.
L'impennata di ARB è dovuta al fatto che RobinHood utilizza la tecnologia ARB e, secondo l'accordo tra loro, il 10% delle entrate deve essere dato ad ARB. Tuttavia, la pressione di vendita su ARB è forte, personalmente non sono ottimista.
Poi c'è UNI, che ieri ha effettuato un riacquisto e burn per un valore di 580.000 dollari, di cui la catena RobinHood ha contribuito con 390.000 dollari, pari al 67%.
Infine, la più grande piattaforma di lancio della catena RobinHood, PONS, nelle ultime 24 ore ha generato commissioni di protocollo per 5,97 milioni di dollari e ricavi per 1,1 milioni di dollari; il suo riacquisto e burn si avvicina già al 30% del totale. L'ufficiale ha dichiarato che l'80% del 30% delle entrate totali viene utilizzato per il riacquisto e burn di PONS; finché il mercato è attivo, teoricamente il suo riacquisto e burn è il più forte.
In sintesi, PONS > UNI > ARB
#Robinhood catena in espansione, Meme di monete e azioni genera controversie Nelle prime ore del 2 settembre ora di Pechino, il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche dell'Iran ha ufficialmente rilasciato una dichiarazione: hanno lanciato missili balistici pesanti contro il campo dei Marine statunitensi Camp Titin lungo la costa della baia di Aqaba, in Giordania, distruggendo diverse strutture chiave e elicotteri d'attacco nemici. Non si tratta di un bluff; si tratta di un'escalation completa. In precedenza, l'esercito statunitense aveva lanciato un attacco aereo su una residenza a Şiriq, in Iran, durante un matrimonio, causando decine di vittime iraniane. Le forze aerospaziali del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno poi reagito, prendendo di mira roccaforti militari statunitensi in Medio Oriente. L'esercito giordano ha riferito di aver rilevato 13 missili balistici entrare nel loro spazio aereo, intercettandone con successo 10, e altri 3 cadenti. Il mercato crypto è "esploso" all'istante—dopo la notizia dello scontro, Bitcoin è crollato bruscamente, scendendo sotto i 77 dollari. 0000, mentre Ethereum ha seguito l'esempio, riportando la capitalizzazione di mercato crypto totale a 2,72 trilioni di dollari. Il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è salito al 4,75%, il massimo da gennaio 2025; Il Brent è salito oltre i 91 dollari, oltre il 3%; La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 65,4%. Gli shock geopolitici hanno superato nuovi afflussi negli ETF spot e gli asset rischiosi stanno venendo rivalutati. Ciò che merita davvero di essere considerato è: Bitcoin sta rispondendo agli shock geopolitici, ma questo non indica un segnale direzionale chiaro. Quando i prezzi del petrolio saliscono a 90 dollari e le aspettative sui tassi di interesse vengono rivalutate, il mercato entra automaticamente in modalità riporto. La direzione del conflitto determina la direzione del mercato. Se si attenua, la domanda di ETF dovrebbe riprendere il sopravvento; Se si aggiorna, questa corsa sarà comunque riconsiderata$BTC Questa correzione è una "digerimento" anticipato dei dati non agricoli?
Il Bitcoin è precipitato rapidamente da oltre 81.000 dollari, toccando una volta i 76.300 dollari. Molti trader si chiedono: è questo il risultato di un "digerimento" anticipato dei dati non agricoli? Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli di venerdì, continuerà a scendere?
Innanzitutto, ritengo che il calo sia effettivamente legato alle aspettative sui dati non agricoli.
Il rapporto sull'occupazione non agricola di agosto, pubblicato il 4 settembre, è l'ultimo dato occupazionale prima della riunione della Federal Reserve del 15-16 settembre. In precedenza, il presidente della Fed, Powell, aveva lanciato segnali hawkish al simposio di Jackson Hole, facendo salire la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 35% a quasi il 60%. Il mercato si aspettava un aumento dell'occupazione non agricola di circa 55.000-65.000 unità ad agosto, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1% — rispetto alla contrazione negativa di 23.000 unità di luglio, si prevedeva un "rimbalzo violento".
Ma ciò che merita davvero attenzione è la "differenza tra aspettative e realtà".
L'indagine Reuters prevedeva 58.000 unità. Se i dati fossero molto inferiori alle aspettative (meno di 30.000), la probabilità di un aumento dei tassi diminuirebbe e BTC potrebbe rimbalzare; se fossero in linea con le aspettative (50.000-80.000), il mercato potrebbe invece affrontare la pressione del "buono già scontato" — perché le aspettative di un "non agricolo debole" sono già state in gran parte digerite, e se i dati non fossero così deboli, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero persino mantenersi o aumentare; se superassero le aspettative (oltre 100.000), i 76.000 dollari potrebbero non reggere.
La "bontà o meno" dei dati non agricoli dipende da "quanto il mercato li ha già prezzati". $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 $CORE — Did Institutions Really Enter in September? One of the most widely circulated narratives in the community this September is that institutional funds will enter $CORE in large volumes, potentially triggering a major price recovery. But narratives are not the same as evidence. Looking at the current on-chain data, exchange flows, and official announcements, there is still no solid evidence confirming large-scale institutional inflows into CORE during September. For now, the institutional-Pensare che giocare con Meme al 100% completamente circolanti sia equo? È solo un modo diverso per farsi spennare
Gli investitori al dettaglio nel mercato secondario, spaventati dalle monete VC con FDV elevato, hanno iniziato a inseguire con entusiasmo i Meme al 100% completamente circolanti, pensando che qui non ci siano istituzioni che sbloccano e vendono, e che sia davvero un terreno puro per i piccoli investitori.
Ma la verità è spesso più dura di quanto si immagini: la completa circolazione non significa mai che le quote siano distribuite.
Nell'estremo PVP on-chain, quello che vedi come "lancio equo al 100%" è spesso un teatrino in cui gli operatori e il team interno spazzano il pool in 0,1 secondi prima dell'apertura usando decine di script automatici. Hanno in mano oltre il 70% delle quote a costi estremamente bassi, pronti a schiacciare il mercato e scappare nel momento di massimo interesse, senza nemmeno bisogno di nascondersi dietro a periodi di lock-up.
Al contrario, le monete VC, pur con valutazioni gonfiate, hanno calendari di sblocco, proporzioni di rilascio e costi degli investitori istituzionali tutti chiaramente visibili on-chain, è un gioco a carte scoperte.
Nel mondo crypto non esiste mai vera gentilezza o equità assoluta. I Meme completamente circolanti sono un "massacro rapido" difficile da prevedere, mentre le monete VC sono uno "scontro a carte scoperte" che richiede di capire il ritmo. Prendere la "completa circolazione" come un amuleto per fare soldi spesso porta a perdere più velocemente.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 🔥Trader popolari: un'occhiata al mercato in una frase ❮Q&A❯
Oggi abbiamo invitato un trader popolare del pianeta:
@盖盖大王666 👏 Benvenuto sul pianeta
D: Hai menzionato che "prima dello scoppio della crisi finanziaria c'è anche un banchetto di ricchezza". Quando il rischio di mercato aumenta rapidamente, quali segnali osservi per giudicare l'avvicinarsi della crisi? E come configuri in anticipo le posizioni?
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Negli ultimi anni, 英伟达 non si limita a vendere chip, ma inizia a utilizzare investimenti, collaborazioni e un ecosistema di piattaforme per integrare più aziende nel proprio sistema di calcolo. 联发科 si occupa di SoC, dispositivi edge, automotive e alcune capacità di chip personalizzati, mentre 英伟达 fornisce GPU, software e piattaforme AI; una volta collegati, il mercato penserà subito a un ciclo chiuso dal cloud al device.
Tuttavia, questo solleva un dubbio sempre più grande: la domanda di AI nasce naturalmente o è spinta da capitale e accordi di collaborazione?
Non credo che sia necessariamente una cosa negativa. Le aziende forti usano il flusso di cassa per espandere l'ecosistema. Gli investitori devono solo distinguere tra domanda reale e domanda sostenuta artificialmente, poiché la valutazione e il trattamento non dovrebbero essere gli stessi.
#英伟达向联发科投资35亿美元 Il primo giorno di settembre per gli ETF ha mostrato una chiara divergenza!
Deflusso netto giornaliero di 236,46 milioni di dollari
ETH, SOL, XRP invece hanno attratto capitali!
I fondi non sono usciti dal Crypto
Sembrano piuttosto ruotare aggressivamente! #加密财库扩张面临指数资格考验
Il 1° settembre, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 236,46 milioni di dollari, diventando l'unico tra i quattro principali ETF Crypto a mostrare perdite. Nello stesso periodo, Ethereum ha avuto un afflusso netto di 10,95 milioni di dollari, SOL di 10,19 milioni di dollari, e XRP ha ricevuto un incremento di 14,38 milioni di dollari.
Questa struttura è interessante perché, mentre BTC subisce riscatti, i fondi non escono completamente dal Crypto, ma continuano a fluire verso ETH, SOL e XRP. Se questa divergenza continuerà, il mercato dovrà monitorare se i capitali si spostano attivamente da BTC verso asset ad alto Beta, piuttosto che un semplice Risk-off.
BTC perde valore, ma le altre tre linee hanno acquirenti.
Se questa rotazione si amplifica, la forza relativa degli Altcoin potrebbe iniziare a emergere con decisione! $BTC $ETH $XRP Strategy ha azzerato il debito netto! 65 miliardi di dollari in $BTC in mano, Saylor torna come il re del "leva zero"
Una grande notizia è esplosa durante un'intervista a Bloomberg: il CEO di Strategy, Phong Le, ha confermato che l'azienda ha un patrimonio totale di 72 miliardi di dollari, di cui 65 miliardi in Bitcoin (circa 845.000 BTC, oltre il 4% della circolazione), 7 miliardi in contanti, e il debito netto è passato da circa 7 miliardi a zero.
Il punto non è "quanto si detiene", ma che la struttura del bilancio è cambiata:
• Dopo circa 9 settimane di stop agli acquisti, a fine agosto hanno ricominciato ad aumentare la posizione (4603 BTC, prezzo medio 80.300 $)
• Debito azzerato + aumento della liquidità, significa aver disinnescato la bomba del modello ad alta leva finanziaria del 2025
• Le ha detto chiaramente: continueranno a comprare a 80k/100k/130k+ senza guardare il prezzo ma la struttura del capitale
Tradotto in parole semplici: prima era "prendere in prestito per accumulare BTC", ora è "finanziamento azionario + base senza debiti" per accumulare BTC. MSTR è passata da un token a leva a un titolo di stato BTC con flussi di cassa software, che resiste alle discese e segue la salita senza liquidazioni.
Segnali per i retail:
① Il costo base istituzionale è circa 76.000 $, attualmente sopra il prezzo e quindi in profitto latente, la pressione di vendita è prevista debole
② Il ritorno degli acquisti da tesoreria aziendale, la zona degli 80.000 $ non è un picco ma un riferimento di consolidamento
③ Ma non fatevi prendere dall'entusiasmo — zero debito ≠ BTC senza correzioni, grid trading e acquisti periodici restano più comodi rispetto al tutto o niente表面热闹得像要冲 79,000，可我盯盘时总感觉哪里不太对劲。 你们有没有发现，这种"低点抬高、人人都想上车"的行情，往往最会骗人？ 我今晚开了个 BTCUSDT 多单，不是冲动，是做了完整预案才动手的。入场 78,319.4，20 倍杠杆，仓位压得很小，只有 0.0027。止损放在 77,000，目标看 79,000 到 79,500。清算价 72,071.8，这个距离我知道意味着什么：如果错了，我不会抗单。 说下我看到的盘面细节。BTC 从 77,400 慢慢磨到 78,300，底部确实在抬高。MA5 在 78,125，MA10 在 78,013，两条线都垫在价格脚下，短线买方占优。77,400 到 77,600 这个区域今天被踩了两次都没破，支撑是真实的。但 79,000 到 79,400 这块压力也实实在在，到了那里我会主动减仓，不贪最后一口。 我理解市场在交易什么。今晚美国有就业数据密集公布，沃什的政策立场也在被反复检验。BTC 现在跟黄金的联动在变强，说明资金把它当避险资产在配置，而不是纯风险资产在炒。这个定位切换很重要，意味着即使美股那边有波动，BTC 的下跌空间也可能被Motivo per cui OKX ha rimosso la funzione di guadagno CORE on-chain
Avviso di rischio: le criptovalute non sono tutelate dalla legge nazionale, quanto segue è solo una revisione delle informazioni di settore e non costituisce consiglio di investimento.
La piattaforma di scambio non ha pubblicato un annuncio dettagliato specifico per CORE; integrando le regole del settore, i meccanismi del prodotto e le informazioni della community, si identificano 4 motivi reali:
1. Rischi a livello di protocollo: periodo di sblocco lungo per lo staking CORE, alta incertezza tecnica
Lo staking on-chain di CORE prevede un periodo di attesa per lo sblocco; dopo aver delegato lo staking non è possibile riscattare immediatamente. In caso di aggiornamento della mainnet, malfunzionamento dei validatori o bug del protocollo, la piattaforma non può recuperare rapidamente i fondi degli utenti.
Lo staking on-chain è un servizio in cui la piattaforma delega lo staking per conto degli utenti sulla blockchain; in caso di anomalie di rete, la piattaforma deve farsi carico del rischio di rimborso agli utenti. In passato il meccanismo di ricompensa dei validatori di Core DAO ha avuto eventi anomali, aumentando le preoccupazioni di gestione del rischio della piattaforma.
Nota: non significa che CORE sia azzerato, ma che la piattaforma non fornirà più l'accesso allo staking delegato; gli utenti possono comunque prelevare i token al wallet ufficiale e fare staking on-chain autonomamente.
2. Riduzione della strategia complessiva dei prodotti di guadagno on-chain da parte della piattaforma
OKX non ha rimosso solo CORE, ma ha progressivamente dismesso prodotti di staking on-chain su diverse blockchain pubbliche (Avalanche, OKT, ecc.).
La regolamentazione estera (es. MiCA in UE) impone requisiti sempre più severi per le piattaforme centralizzate che offrono staking DeFi delegato: la piattaforma deve assumersi responsabilità di conformità per rischi, rendimenti e conseguenze del lock-up; molte piattaforme riducono volontariamente i servizi di staking delegato su blockchain di terze parti per alleggerire il carico normativo.
Il protocollo di guadagno on-chain consente alla piattaforma di sospendere o rimuovere i prodotti di staking in qualsiasi momento, come previsto nei termini di servizio.
3. Disallineamento tra rendimenti e costi operativi
- Le ricompense dello staking CORE derivano dall'inflazione del blocco, con alta volatilità e variazioni nel ritmo di emissione;
- La piattaforma deve gestire manutenzione dei nodi, raccolta delle ricompense, gas on-chain e coordinamento dei riscatti;
- Se il prezzo del token continua a scendere, l'attrattiva dello staking diminuisce, la piattaforma si assume rischi tecnici e di rimborso ma il valore commerciale generato è limitato, quindi si preferisce eliminare il prodotto.
4. Chiarimenti su fraintendimenti diffusi nel mercato
❌ Fraintendimento 1: rimozione del guadagno = rimozione del trading CORE
→ Errato, è stato rimosso solo il "guadagno on-chain/staking", il trading spot e i depositi/prelievi restano normali.
❌ Fraintendimento 2: il progetto ha avuto una grave falla di sicurezza e è fuggito
→ Nessun annuncio ufficiale di incidenti di sicurezza gravi, la mainnet funziona regolarmente.
❌ Fraintendimento 3: la piattaforma non crede nel progetto
→ Rimuovere il prodotto finanziario non equivale a negare la narrativa del token; il prodotto finanziario è indipendente e ha una logica di revisione diversa rispetto alla quotazione del token.
Suggerimenti pratici per gli utenti
1. Per chi ha già CORE nello staking on-chain: la piattaforma eseguirà il riscatto e restituirà i fondi al conto, prestare attenzione alle comunicazioni sui tempi di riscatto;
2. Per chi vuole ancora partecipare allo staking CORE: prelevare CORE dalla piattaforma al wallet ufficiale Core e fare staking on-chain direttamente sul sito ufficiale Core DAO, assumendosi i rischi di lock-up e di rete;
3. Distinguere tra staking custodial della piattaforma e staking on-chain self-custody: i rischi sono completamente diversi.Ieri sera ho aperto una posizione short su CRM a 260 $CRM
Tre punti logici:
1️⃣ Tre giorni dopo il bilancio, il prezzo ha raggiunto un nuovo massimo, ma il volume si è dimezzato: 55,52 milioni → 34,36 milioni → 22,47 milioni, oggi finora solo 6,07 milioni. Il volume per la spinta verso l'alto è sparito, resta solo la posizione.
2️⃣ Il gap di apertura a 24,43 del 27 agosto è ancora presente.
3️⃣ Attualmente il contesto macroeconomico è caratterizzato da una combinazione di rallentamento della crescita e inflazione persistente, con un rischio di propensione instabile.
Complessivamente, il rapporto rischio/rendimento per una posizione short ora è piuttosto alto,
Considererò di uscire se la chiusura supera 263,5, con uno stop loss rigido a 266Bitcoin sta ritirando. Il flush della leva finanziaria potrebbe contare più del prezzo. $BTC è tornato sotto gli 80.000 dollari. Ma non sto guardando solo al rialzo. Sto osservando cosa sta succedendo sotto. L'interesse aperto dei futures su Bitcoin era intorno ai 54,8 miliardi di dollari recentemente, mentre la posizione dei derivati si è raffreddata dopo la mossa aggressiva di fine agosto. Questo è importante perché la diminuzione dell'interesse durante la debolezza può significare la rimozione della leva invece che una nuova leva che si accumuli nella vendita. Questa distinzioneL'industria delle criptovalute sta scatenando una riforma dell'economia dei token.
Quindici progetti, tra cui Ethena, Solana, Polygon, stanno riscrivendo il modello dei token, con quattro direzioni principali: contenere l'inflazione, effettuare buyback, regolare lo sblocco, modificare lo staking.
Quest'anno l'importo dei buyback da parte dei progetti si avvicina a 640 milioni di dollari, superando lo stesso periodo dell'anno scorso.
Ma Hyperliquid e pump.fun rappresentano il 90%, il che indica che la trasformazione della cattura del valore rimane altamente concentrata.
Il buyback non significa necessariamente un aumento di prezzo, Chainlink, Jupiter e Layerzero sono scesi anche dopo i buyback.
La chiave non è quanti token vengono bruciati, ma se la torta può crescere.
L'economia dei token sta passando da "progettare un insieme di regole" a "progettare un business". $SOL $ETH Il 1° settembre è la linea di demarcazione: il rimbalzo del Q3 ha già percorso il 70%
Ora il mercato è in realtà molto chiaro.
Proprio come il 30 giugno è finito e dopo il 1° luglio ETH è chiaramente diventato più forte, il 1° settembre è un'altra linea di demarcazione molto chiara: è iniziata la correzione.
ETH è salito per due mesi consecutivi, è ora di una correzione.
L'ho detto qualche giorno fa:
Il rimbalzo di questo Q3 ha già percorso circa il 70%.
ETH è passato da circa 1500 a 2500-2560, con un aumento cumulativo superiore al 60%. Per un rimbalzo trimestrale in un mercato orso, questa è un'ampiezza molto alta.
Quindi, se hai accumulato ETH nella zona di fondo tra 1500 e 1700 e hai una posizione spot pesante, penso che ora dovresti iniziare a realizzare profitti:
Almeno il 40%-50%.
La zona intorno a 2400 è ancora un'area di prezzo elevato.
Il fondo non si fa con un all-in in un giorno, così come il top non si svuota in un giorno.
Compra a più riprese a basso prezzo, vendi a più riprese a prezzo alto.
Naturalmente, se sei un investitore a lungo termine che non muove la posizione da anni, ignora quanto detto.
Passiamo a UNI.
UNI in questo ciclo è quasi raddoppiato, lo spazio verso l'alto si sta chiaramente restringendo, ora lo vedo più come un rimbalzo ripetuto all'interno di una struttura discendente.
Non cadrà tutto in un giorno, perché settembre è ancora l'ultimo mese del Q3 e la linea trimestrale è ancora in salita.
Ma se avessi ancora UNI in spot:
Sceglierei di realizzare quasi tutto.
Per ETH, guardo ancora i due scenari che ho ripetutamente descritto.
Primo, correzione forte: rimbalzo intorno a 2200.
Se si stabilizza qui, a settembre ci sarà un'ultima possibilità di attaccare il massimo precedente a 2560, e se è forte si può puntare ancora più in alto.
Secondo, correzione debole: intorno a 2000 o anche sotto.
Se va così, il rimbalzo successivo probabilmente non supererà 2560, che potrebbe essere il massimo finale di questo rimbalzo del Q3.
E non dimenticate la cosa più importante:
Il volume.
Ho sottolineato spesso che il volume di scambi in questo rialzo di ETH non è mai realmente aumentato.
Anche se questa volta si corregge solo fino a 2200 e poi rimbalza, non sono ottimista a occhi chiusi su 2800-3000.
Perché per spingere ETH da 2500 a 2800, i grandi investitori devono spendere soldi veri.
Senza nuovo volume, più sale, più diventa un'area di distribuzione per chi ha comprato a basso prezzo, non un'area di acquisti da parte di nuovi investitori.
Quindi ora si può solo:
Procedere e osservare il volume.
Continuo a pensare che a settembre ci sarà un ultimo rimbalzo del Q3.
Ma dopo settembre, la logica sarà completamente diversa.
Questo rialzo di BTC e ETH è tipico:
Prezzo che sale velocemente, ma volume che non segue.
Quindi il mio giudizio non è cambiato:
Il Q3 è un rimbalzo da problema matematico, non un nuovo mercato toro.
E questo rialzo senza volume è proprio una prova contraria per il calo del Q4.La probabilità di aumento dei tassi è salita al 68%, eppure nel mondo delle criptovalute si discute ancora di "quanti tagli ai tassi"?
Due settimane fa il mercato dava una probabilità del 35% per un aumento dei tassi a settembre, ora è tra il 66% e il 68%. Non è una semplice correzione delle aspettative, è come se l'intero copione fosse stato cambiato.
Il protagonista è il presidente della Federal Reserve, Powell. A Jackson Hole non ha menzionato "aumenti dei tassi", ma ha ribadito l'obiettivo del 2%, ha messo in dubbio se l'inflazione core stia davvero scendendo e ha rifiutato di fornire indicazioni prospettiche, sostenendo una comunicazione "più silenziosa" della Fed. Tradotto: non ti dico cosa farò, indovina da solo. La reazione più diretta è stata quella del CME FedWatch, che ha visto la probabilità di un aumento di 25 punti base il 16 settembre salire dal 35% a quasi il 70%, con almeno un aumento già prezzato entro fine anno.
Ancora più grave è il ribaltamento della logica: il default della Fed è passato da "non muoversi a meno che i dati non lo richiedano" a "muoversi a meno che i dati non dimostrino che non è necessario". Deutsche Bank, Barclays e Société Générale hanno cambiato posizione puntando su aumenti di 25 punti base a settembre e dicembre, mentre Goldman Sachs e Morgan Stanley scommettono ancora su nessun aumento.
La mia posizione: il rischio maggiore in questa fase non è il Medio Oriente, ma i tassi di interesse. Il rendimento del Treasury a 10 anni ha raggiunto il massimo da inizio 2025, aumentando il costo opportunità degli asset privi di rendimento. #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC $ETH $CL 昨晚WTI直接飙到90.82，布油冲破95，拉得空头措手不及。 导火索就是美军空袭伊朗境内目标，霍尔木兹海峡两艘油轮遇袭。特朗普那边直接放话，伊朗敢报复，就彻底抹除。 油价一直在涨的原因很简单，霍尔木兹海峡是全球21%石油贸易的咽喉。现在这个位置干仗了，地缘溢价根本没完全定价。 市场还没有把全面封锁海峡的可能性算进去，一旦局势进一步升级，别说92，100都可能摸得到。 地缘政治驱动的上涨，一直有个特点就是来得猛，持续性也超预期。 只要海峡一日不宁，油价就易涨难跌。空单可以等信号，但千万别头铁去接飞刀。 现在已经回踩90附近可以轻仓试多，止损放在89.5下方，目标先看92.5，站稳了再看95。#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 🚨ISM+JOLTS pubblicati, il mercato è in una situazione di stallo.
ISM manifatturiero a 54,6 (precedente 55,6, previsto 55,2), l'espansione continua, ma il momentum rallenta; le offerte di lavoro JOLTS a 7,27 milioni, leggero aumento.
Entrambi i dati non sono decisivi, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre ha superato il 66%, i rendimenti dei titoli di Stato USA restano elevati.
Il vero evento clou è il rapporto sull'occupazione di venerdì: dati deboli → aspettative di rialzo dei tassi in calo; dati forti → rafforzamento della logica restrittiva.
$BTC è sotto pressione e oscilla intorno a 77.500.
Il raffreddamento lento dell'occupazione, senza crolli, è la situazione più snervante.
Non scommettere in anticipo sulla direzione, aspetta il rilascio del rapporto sull'occupazione per valutare. La direzione generale non è cambiata, cambia il ritmo.Posizione aperta, senza bluff. Prezzo attuale BTC 77018, -1,05% nelle ultime 24h, massimo 78388 minimo 76385. Equity 3972U, perdita flottante totale 864U, margine di garanzia 1865%, ancora lontano dalla liquidazione forzata.
Parliamo singolarmente delle quattro posizioni long, senza considerare la leva:
1. Long BTC: apertura a 78341,8 ora 77018, perdita flottante 50U. Supporti a 77000, 76500, 76385; resistenze a 77364, 77742, 78000. Se scende sotto 76385 ridurre posizione, rimbalzando tra 77742 e 78000 dimezzare.
2. Long oro: apertura a 4433,6 ora 4328, perdita flottante 715U, la maggiore fonte di perdita. Supporti a 4300, 4288, 4250; resistenze a 4372, 4416. Se rompe 4288 tagliare metà posizione, non lasciare che una singola posizione rovini tutto il conto.
3. Long argento: apertura a 65,35 ora 64,16, perdita flottante 110U, prezzo di liquidazione 22,9 molto lontano, ridurre posizione se rompe il minimo precedente a 63,43.
4. Long BCH: apertura a 245,8 ora 245, perdita flottante 2U, stop loss a 240,6.
Punto di conoscenza: perché l'oro con una perdita flottante del 71% non è stato liquidato? Tutte e quattro le posizioni condividono il margine totale, il margine di garanzia 1865% è il requisito minimo di 18 volte. Ma non pensare che sia sicuro e reggere a oltranza, il rischio più grande è che una grossa perdita in una posizione consumi lentamente il margine delle altre.
Sto recuperando da una perdita di 200.000U, senza reggere posizioni senza stop loss. Ora la cosa più importante è fissare uno stop loss per l'oro, che è la perdita più grande. $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 $ETH ETF ha registrato un afflusso netto per 11 giorni di trading consecutivi, ma questo non significa che il prezzo salirà in modo lineare.
Secondo i dati raccolti da Farside, il 31 agosto l'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha avuto un afflusso netto di circa 87,6 milioni di dollari, di cui circa 59,9 milioni da BlackRock ETHA. L'ingresso continuo di fondi indica una domanda di supporto, ma ciò non costituisce una conferma di rottura.
Mi concentro maggiormente su tre segnali successivi:
1. Se durante il ritracciamento si possono formare minimi più alti, invece di affidarsi a una singola lunga ombra inferiore;
2. Se dopo la rottura della resistenza si possono avere conferme con chiusure consecutive;
3. Se i fondi ETF possono continuare a fluire, e non dipendere dai dati di un solo giorno.
Il flusso di fondi ci dice che "qualcuno sta prendendo posizione", mentre la struttura delle candele determina se gli acquisti si sono trasformati in una tendenza. Se il prezzo continua a tornare ripetutamente all'interno dell'area di rottura, è più probabile che ci sia una fase di consolidamento con supporto, piuttosto che una nuova tendenza confermata.
Ora tu cosa segui di più, i fondi ETF o la struttura delle candele di $ETH? $BTC Bitcoin ha oscillato intorno agli 80.000 dollari di recente, e il mercato ha iniziato a concentrarsi sulla scadenza delle opzioni di Deribit di circa 6,44 miliardi di dollari prevista per questo venerdì. L'enorme cifra può facilmente suscitare preoccupazioni per un "crollo il giorno della consegna", ma il valore nominale non equivale ai flussi effettivi di denaro in entrata o in uscita; una parte significativa delle opzioni potrebbe scadere senza valore, quindi non è corretto interpretarlo semplicemente come fondi che spingono al ribasso.
Il "punto di massimo dolore" a 70.000 dollari, molto discusso sul mercato, non è necessariamente il prezzo obiettivo verso cui Bitcoin deve scendere. Al contrario, la zona tra 75.000 e 80.000 dollari è quella con una concentrazione più densa di posizioni in opzioni; quando il prezzo oscilla in quest'area, la copertura dei market maker potrebbe addirittura limitare la volatilità a breve termine.
Ciò che merita davvero attenzione sono i fattori macroeconomici. Se i segnali di politica della Federal Reserve coincidono con la scadenza delle opzioni, potrebbero amplificare il movimento del mercato. Se si scende sotto i 75.000 dollari, si può guardare verso i 69.000 dollari circa; se si supera efficacemente la soglia degli 80.000 dollari, si potrebbe aprire spazio per ulteriori rialzi.
Quindi, questa scadenza delle opzioni somiglia più a un disturbo a breve termine che a una "battaglia decisiva" per la direzione del trend. In termini di trading, non è necessario farsi trascinare dall'emotività del giorno della consegna; aspettare una vera rottura o un vero cedimento di livelli chiave è spesso più importante che scommettere in anticipo sulla direzione. $ETH #非农前数据分化，9月加息预期升温 #21家金融机构拟推美元稳定币 #BTC高位回落，黄金联动受考验 单季收入 962 亿美元，数据中心收入同比增长 117%，下一季还准备冲到 1080 亿美元。 这样的成绩单放在绝大多数公司身上，足够开香槟。放在英伟达身上，市场的第一反应却是先挑刺，盘后一度走弱，电话会后才重新转涨。 这不是投资者看不懂增长，而是英伟达已经把“超预期”活活卷成了及格线。 我觉得这份财报真正暴露的，不是 AI 需求突然见顶，而是市场给英伟达换了一张考卷。以前的问题是：AI 芯片到底有没有客户？现在的问题变成：客户花出去的巨额资本开支，最终能不能从自己的用户那里赚回来？ 公司这季数据中心收入达到 890 亿美元，毛利率维持在 75%，硬件需求显然还强。华尔街预计，大型科技公司今年的 AI 基础设施支出会从去年的约 4000 亿美元跃升到 7300 亿美元以上。只要这些数据中心继续开工，GPU 的订单就有支撑。 可市场开始追问资金的“含金量”。芯片公司投资算力服务商，算力服务商融资盖机房，再回来采购芯片；云厂商与模型公司之间也通过长期合同、股权和债务互相捆绑。这不等于需求是假的，却会让一部分订单同时依赖技术进步和融资环境。英伟达披露，与土地、电力和机房外壳相关的担保安排，最Nell'ultima settimana, il mercato delle criptovalute ha vissuto un forte short squeeze, con Bitcoin che è passato rapidamente da circa 62.000$ a oltre 77.000$, liquidando numerose posizioni short con leva. Tuttavia, i dati on-chain mostrano che alcune istituzioni hanno continuato ad aumentare le posizioni short su ETH e BTC durante il rialzo, per un valore superiore a 600 milioni di dollari.
Apparentemente, questo indica un sentiment ribassista da parte delle istituzioni; in realtà, molte di queste posizioni non sono short direzionali, ma rappresentano un tipico "arbitraggio basis". Le istituzioni detengono spot e contemporaneamente vendono contratti perpetui, coprendo il rischio di prezzo e guadagnando principalmente dai tassi di finanziamento.
Con il rafforzamento del mercato ad agosto, i tassi di finanziamento dei contratti perpetui sono tornati positivi, ampliando chiaramente lo spazio per l'arbitraggio. Per i grandi market maker, finché il mercato resta attivo e i fondi con leva continuano ad entrare, possono costantemente incassare i tassi di finanziamento senza dover scommettere sull'andamento finale di BTC.
Ciò che merita davvero attenzione è la logica di trading completamente diversa tra retail e istituzioni: i retail si affidano a direzione e leva per scommettere sulla volatilità, mentre le istituzioni preferiscono sfruttare la struttura del mercato per ottenere rendimenti stabili. Comprendere questo punto è fondamentale per evitare di interpretare erroneamente le "posizioni short di copertura" delle istituzioni come segnali di un crollo imminente. $BTC $ETH $SNDK #21家金融机构拟推美元稳定币 #BTC高位回落，黄金联动受考验 #加密财库扩张面临指数资格考验 布伦特原油，96.18美元两天涨了4.5%，年内累计涨了51%。 美国10年期国债收益率，4.798% 创2025年1月以来新高 日本10年期国债收益率，3% 1996年10月以来第一次 比特币，76,454美元 24小时跌了2.4% 四件事，发生在同一天$BTC 美伊战火重燃 → 霍尔木兹海峡紧张 → 油价暴力拉升（96美元+） → 通胀预期全面升温 → 全球债市同步崩盘（德英日美债收益率全线飙升）→ 美联储加息概率从30%+ 飙到66% → 无息资产全面承压 → BTC跌破7.7万$CL 地缘冲突爆发，按理说比特币的“避险属性”应该启动对吧？ 结果呢？油价涨了，BTC跌了。 为什么？ 因为市场现在交易的不是“避险” ，是“加息” 。 油价暴涨 → 通胀升温 → 美联储必须加息 → 资金从风险资产撤出 → BTC被当成风险资产一起砸。 比特币的“避险叙事”，在“加息预期”面前，屁都不是 德国10年期国债收益率飙到2011年以来最高 英国10年期国债收益率飙到2008年以来最高 日本10年期国债收益率飙到1996年以来最高 美国财政部长贝森特说“高收益率是经济强劲的体现”，说“我La probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed è salita al 68%, mentre ieri durante l'analisi di Ajian questo numero era ancora al 65%, e una settimana fa era solo circa il 40%. Anche il Brent ha superato temporaneamente i 95$, si può dire che l'escalation del conflitto tra USA e Iran ha riportato sul mercato il rischio di trasporto nello Stretto di Hormuz, il che ha reso sempre più chiara una catena di trasmissione: prezzo del petrolio↑, aspettative di inflazione↑, rendimento dei titoli obbligazionari↑, margine di manovra della Fed per tagliare i tassi↓, valutazioni degli asset rischiosi↓
Perciò ultimamente mi piace sempre più usare ciò che il mercato teme di più per giudicare la macroeconomia, ora ciò che il mercato teme di più non è più la guerra, la guerra è ormai una variabile nota. E alla fine della guerra, ciò che si combatte è l'intero ambiente di liquidità; quando quella catena di trasmissione si forma completamente, significa che la Fed non ha nemmeno bisogno di essere particolarmente aggressiva, il mercato stesso restringerà le condizioni finanziarie, ed è questo il vero problema #非农前数据分化，9月加息预期升温 $CORE CORE token di staking è stato restituito al portafoglio, cosa significa questo👀
Molti utenti della community hanno segnalato: il CORE messo in staking nei nodi di validazione è stato restituito all'indirizzo del portafoglio personale. La prima reazione di molti è stata: c'è un problema nel sistema di staking?
📌 Contesto reale dell'evento
Non si tratta di un attacco al contratto di staking, né di un furto di asset degli utenti.
A causa di un bug nelle ricompense dei nodi, il team del progetto ha avviato un hard fork d'emergenza per la correzione; per evitare rischi anomali nella logica di staking durante l'aggiornamento, il sistema ha attivato un meccanismo di sblocco e restituzione dello staking, rimuovendo in massa lo staking dei token e restituendoli ai portafogli originali degli utenti.
Punti chiave da distinguere:
✅ Il capitale messo in staking è al sicuro, gli asset sono tornati sotto il controllo diretto delle chiavi private degli utenti;
⚠️ Lo sblocco dello staking non significa che il problema sia completamente risolto, la soluzione per i token di ricompensa in eccesso non è ancora stata annunciata.
✅ Aspetti positivi
1. Il capitale è tornato nel portafoglio personale, senza più delega ai nodi per lo staking, gli utenti hanno pieno controllo degli asset, evitando rischi sconosciuti del contratto di staking durante il periodo di aggiornamento.
2. Conferma indiretta che l'ufficialità sta preparando l'hard fork, la rete sta pulendo lo stato in vista dell'aggiornamento del protocollo.
⚠️ Rischi reali da considerare
1. Lo sblocco totale dello staking aumenta temporaneamente l'offerta circolante sul mercato.
Molti CORE precedentemente bloccati in staking diventano trasferibili e commerciabili, aumentando teoricamente la pressione di vendita sul mercato secondario; alcuni utenti potrebbero vendere i token appena ricevuti.
2. Il tasso di staking della rete calerà drasticamente, riducendo temporaneamente la sicurezza della rete. La diminuzione della quota di staking cambia la struttura del peso di produzione dei blocchi da parte dei nodi, la stabilità della rete va monitorata dopo il completamento dell'hard fork.
3. La restituzione dello staking ≠ fine dell'evento
Il capitale è tornato, ma la questione dei token di ricompensa in eccesso generati dal bug rimane irrisolta; molte piattaforme di scambio mantengono ancora restrizioni su depositi e prelievi. La restituzione dello staking è solo una fase preparatoria all'hard fork, non la conclusione dell'evento.
🎯 Consigli pratici
1. I token sono tornati nel portafoglio, custodisci bene le chiavi private, non cliccare su link di autorizzazione sconosciuti.
2. Non farti prendere dal panico vendendo impulsivamente solo perché i token sono tornati, né considerare questo evento come un grande segnale positivo per comprare a fondo.
3. Tieni d'occhio due segnali chiave:
① Annuncio ufficiale della quantità totale di token in eccesso e della soluzione completa
② Completamento regolare dell'hard fork e valutazione delle piattaforme di scambio per la riapertura di depositi e prelievi.
Finché l'hard fork non sarà implementato e la soluzione non sarà applicata on-chain, l'incertezza di mercato persiste, mantieni un controllo rigoroso sulla leva nei contratti.
$CORE
⚠️ Interpretazione dei segnali on-chain, non costituisce consiglio d'investimento$BTC è arrivato a 77000, $ETH a 2400!
Il contesto macro è chiaramente sotto pressione: dopo la dichiarazione hawkish di Walsh, il mercato ha rapidamente aumentato il prezzo delle azioni di settembre.
I rendimenti a breve termine dei titoli di Stato USA sono in aumento, il dollaro si rafforza, e gli asset rischiosi sono generalmente sotto pressione. Alcune istituzioni hanno già iniziato a prezzare azioni consecutive a settembre e dicembre, con aspettative di liquidità meno accomodanti rispetto a prima.
Questa settimana JOLTS, ADP e il rapporto sull'occupazione non agricola saranno pubblicati in sequenza; il mercato prevede un aumento dell'occupazione tra 50.000 e 80.000, con un tasso di disoccupazione intorno al 4,1%. Qualsiasi deviazione amplificherà la volatilità delle criptovalute, soprattutto perché le posizioni sui derivati di BTC e ETH sono già molto sensibili.
Non trascurare nemmeno la stagionalità: settembre è storicamente un periodo di debolezza per le criptovalute, aggravato dal percorso dei tassi e dall'incertezza geopolitica! #非农前数据分化，9月加息预期升温 Due sistemi di osservazione nel ciclo macro: ETF per le istituzioni, oro per la copertura, chiarire il posizionamento di BTC, ETH, ZEC 📊
Il mercato attuale può essere suddiviso in due sistemi di osservazione: $BTC ETF osserva l'atteggiamento dei fondi istituzionali; l'oro osserva il sentimento globale di copertura, entrambi i sistemi influenzano congiuntamente gli asset crittografici.
BTC: il campo di battaglia principale dei fondi istituzionali, l'ETF determina direttamente il supporto di grande scala; $ETH: con caratteristiche sia speculative che ecologiche, le notizie macro hanno un grande impatto su di esso; $ZEC si basa sulla narrazione, in un ambiente macro volatile tende a esplodere a breve termine, ma è difficile che sviluppi un trend sostenuto.
Quando i fondi istituzionali (ETF) e il sentimento di copertura (oro) sono allineati, la direzione del mercato è più chiara; quando divergono, il mercato entra in una fase di alta volatilità.
Nel trading di contratti, non si consiglia di scommettere su una direzione unilaterale. Non fare solo long guardando l'ETF, né aprire short solo perché l'oro sale.
In un mercato volatile, è più adatto un approccio a intervalli. Nel mercato spot si può pazientare in attesa di segnali di risonanza, mentre nei contratti è fondamentale controllare rigorosamente la leva per evitare di essere estromessi da movimenti di stop loss.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 #21家金融机构拟推美元稳定币
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank e altre 21 istituzioni finanziarie globali hanno annunciato ufficialmente l'intenzione di costituire una joint venture nella seconda metà del 2026 e di lanciare una stablecoin in dollari di tipo bancario nella prima metà del 2027, con successiva espansione prioritaria verso stablecoin in euro e altre valute G7, in conformità con il GENIUS Act e il quadro regolatorio MiCA.
Si tratta di un ingresso massiccio della finanza tradizionale nel settore delle stablecoin, che impatterà l'attuale scenario di USDT e USDC, ampliando i canali di fondi istituzionali conformi sulla blockchain e favorendo a lungo termine la regolamentazione del settore crypto. Tuttavia, il processo di implementazione sarà lungo e nel breve termine si tratta più di un catalizzatore emotivo.
BTC e ETH non avranno un impatto diretto sul mercato, che continuerà a dipendere dalla liquidità macroeconomica.
I titoli legati al settore delle stablecoin saranno mossi solo dal tema, quindi non bisogna considerare i piani a lungo termine come un beneficio immediato.
Seguirò con attenzione i progressi dell'implementazione e l'impatto sulla quota di mercato di USDC e USDT.
Si tratta solo di un resoconto personale del mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento.Il rischio maggiore a settembre potrebbe non essere il mancato taglio dei tassi, ma un inasprimento simultaneo da parte di USA e Giappone
Attualmente i segnali del mercato sono piuttosto chiari: a settembre la politica monetaria globale potrebbe virare verso un inasprimento. I dati mostrano che la probabilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di 25 punti base a settembre è circa del 60%, mentre quella di mantenere i tassi invariati è circa del 40%; per quanto riguarda la Banca del Giappone, la probabilità di un aumento di 25 punti base è addirittura circa del 99%. Se la valutazione del mercato si concretizzerà, un aumento simultaneo dei tassi da parte di USA e Giappone significherebbe un ulteriore aumento del costo del capitale a livello globale.
Il mercato potrebbe quindi entrare in una fase di "alta volatilità e rivalutazione". L'aumento dei tassi negli USA spingerà verso l'alto il tasso privo di rischio, esercitando pressione su azioni tecnologiche ad alto valore e crescita e sulle criptovalute; l'aumento dei tassi in Giappone potrebbe invece aumentare il costo del finanziamento in yen, portando a un progressivo ritiro delle posizioni che in passato si basavano su fondi a basso costo in yen. Nel breve termine, i capitali potrebbero preferire asset difensivi come dollari, liquidità e obbligazioni a breve termine.
Perciò, nel prossimo periodo, l'attenzione del mercato si sposterà da "quando ci sarà un taglio dei tassi" a "quanto a lungo e quanto in alto i tassi rimarranno". Se l'inflazione dovesse rimanere elevata, sia il mercato azionario che quello delle criptovalute dovranno prepararsi a ulteriori correzioni di valutazione.$BTC Il cigno nero geopolitico ha sfondato il "nucleo centrale a 80.000"
Prezzo attuale BTC 77.101 dollari, -1,49% nelle 24h, minimo a 76.420, massimo a 79.221, oscillazione giornaliera di circa 2.800 punti.
Ieri ancora vicino a 79K, questa mattina è sceso sotto 77.000 a causa dell'attacco aereo statunitense vicino a Hormuz contro obiettivi iraniani e del contrattacco missilistico iraniano; 76K–77K diventano il nuovo supporto principale.
Trend: se 76K regge si consolida nel range, sopra 78K si può respirare, 80K è la chiave per confermare un nuovo trend rialzista; questa settimana si prevede un range tra 75K e 79K.
$ETH è sceso sotto 2400, l'ETF che compra da 11 giorni è l'unica forza di supporto
Prezzo attuale ETH 2.406 dollari, -1,99% nelle 24h, dopo essere sceso sotto 2400 ha recuperato leggermente.
La situazione tra USA e Iran e il prezzo del petrolio spingono le aspettative di inflazione, comprimendo tutti gli asset rischiosi; ETH manca di nuovi catalizzatori narrativi, nel breve termine è guidato dai flussi di capitale.
Trend: 2400 è la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti, se regge si oscilla tra 2400 e 2500, se perde si scende verso 2300; nel medio termine si conta sul continuo afflusso degli ETF come supporto, prima del FOMC di settembre difficilmente ci saranno movimenti unilaterali di grande entità.
$SOL battaglia per difendere la soglia dei cento dollari
Prezzo attuale SOL circa 99 dollari, -3,5% nelle 24h (il peggior calo tra i principali), è sceso dal massimo del 27/8 a 110,38.
La soglia psicologica dei cento dollari è a rischio. Ad agosto SOL è salito di circa il 46%, interrompendo 10 mesi consecutivi di calo; all'inizio del mese i profitti sono stati realizzati in massa, le liquidazioni forzate di posizioni long con leva hanno aumentato la volatilità.
Trend: finché 98 regge, la struttura del trend è intatta, i ritracciamenti sono opportunità di acquisto; se si rompe si avrà una correzione profonda. Complessivamente "lungo rialzo, breve correzione".BTC, in quanto asset rischioso, è influenzato dalla situazione macroeconomica, non significa che non ci sia più mercato
$BTC prezzo attuale circa $77.133, 24H -0,93%, BTC è rimasto laterale vicino a $77K–80K per quasi una settimana, ora la cosa più importante non è indovinare quale candela romperà, ma vedere se le posizioni all'interno di questo intervallo sono state pulite.
Attualmente la domanda spot non è completamente scomparsa: all'inizio di settembre l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato ancora un flusso netto di circa $142M; ma il flusso settimanale degli ETF è sceso da circa $1,92B a circa $924,5M, il capitale incrementale si è chiaramente raffreddato.
Ciò che realmente comprime BTC è il macro: il conflitto USA-Iran ha fatto salire il prezzo del petrolio, il rendimento del Treasury a 10 anni si avvicina al 4,81%, il mercato ha addirittura portato la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre a circa il 67%, gli asset rischiosi sono sotto pressione.
Quindi la mia valutazione è: si tratta di una fase laterale di accumulo ad alto livello, a breve termine è leggermente rialzista, ma non inseguire prima della rottura. $76,2K–77K è il primo supporto, $74K è un supporto forte; $80K è la prima resistenza, con un breakout con volumi si guarda a $83K–85K.
Strategia: chi ha posizioni continui a mantenerle, chi non ne ha aspetti la conferma della rottura sopra $80K per entrare, oppure aspetti un ritracciamento vicino a $76K per comprare.
Se c'è una rottura con volumi sotto $74K, specialmente se gli ETF diventano negativi consecutivamente, la logica di accumulo laterale decade, a quel punto non si tratta più di una fase di pulizia ma di un indebolimento del trend.$BTC Per favore, Stati Uniti e Iran, smettetela di combattere! Nel mercato, quei trader long che stanno per cedere stanno tutti guardando la stessa cosa stanotte
76.400.
Il gruppo è diventato silenzioso. Qualche giorno fa chi gridava "comprare al minimo" ora tace, chi pubblicava screenshot di profitti ha cancellato i post, e qualcuno ha iniziato a chiedere "conviene vendere?".
Questa non è la storia di una sola persona, ma lo stato collettivo di tutti i detentori di posizioni long nel mercato ora.
Perché non riescono a resistere:
Il 28/8 il massimo è stato 81.354, con un ritracciamento del 5,3% in tre giorni. Non sembra molto, ma se hai aperto una posizione long a 79K con leva 3x, sei quasi al livello di liquidazione. Se hai comprato spot a 81K, la perdita latente di 5.900 dollari pesa più del numero stesso.
La cosa peggiore è non vedere un fondo. Lo scontro tra USA e Iran, il prezzo del petrolio sopra 90, la probabilità di aumento dei tassi di interesse di Washington salita al 64%, e l’ETF che il 28/8 ha registrato un deflusso di 202 milioni — le notizie negative non arrivano una alla volta, ma tutte insieme. Ti dici "tieni a lungo", ma il valore del conto si riduce ogni giorno, e la forza di volontà ha un limite.
Ma stanno anche aspettando la conferma di tre cose:
① Se 75.800 reggerà. Questo è il valore medio reale on-chain, e nelle ultime tre volte che è stato testato ha tenuto. Se questa volta il grafico a 4 ore scende sotto 75.800 e poi risale, sarà la classica formazione di fondo "falso breakout + presa in carico". Se non risale, 74.200 sarà il prossimo punto di riferimento.
② Se 74.800 è il valore estremo di panico. Qui si concentrano molte liquidazioni di posizioni long con leva. Arrivati a questo punto, non è più il fondamentale a decidere il trend, ma la liquidità generata dalle liquidazioni forzate. Superato questo livello, potrebbe esserci un fondo — perché chi doveva vendere ha già venduto.
③ Se l’ETF è ancora presente. Il 31/8 c’è stato un afflusso netto di 217 milioni in un solo giorno, il che indica che vicino a 76K le istituzioni non hanno ancora finito di uscire. Se nei prossimi tre giorni ci saranno afflussi netti consecutivi, 76K sarà un fondo di fase; se continueranno i deflussi, la storia non è ancora finita.
Cosa sta facendo il mercato ora:
Non è una discesa unilaterale, ma uno scambio di tempo per spazio — ogni giorno scende un po’, consumando la pazienza dei long, aspettando che i più fragili cedano le loro posizioni. In 24 ore ci sono state liquidazioni per 360 milioni, di cui il 78% long, il che indica che la leva sta venendo smaltita, ma non si è ancora raggiunto il panico estremo (il funding è ancora positivo).
In una frase:
76.400 non è né un fondo né un picco, è il mercato che ti pone una domanda — i tuoi soldi sono tuoi o del mercato? Chi può rispondere a questa domanda compra sotto 75.800; chi non può, esce sopra 74.800. Non c’è giusto o sbagliato, solo ciò che è adatto o meno.
Compagni, voi prenderete a 75.800? O aspetterete la conferma a 74.800? Parliamone nei commenti, senza giudizi 🤝
⚠️ Osservazioni di mercato + quadro personale, non costituiscono consiglio d’investimento. $BTC Ultimamente guardo SanDisk, ho già sviluppato una routine fissa:
apro il mercato, penso che stia salendo troppo velocemente;
chiudo il software, dico a me stesso di aspettare una correzione;
poi dopo un po' non resisto e riapro per vedere se è salita ancora.
I server AI non hanno bisogno solo di chip, ma anche di grandi quantità di archiviazione dati. Finché l'infrastruttura AI continua a espandersi, la domanda di NAND è supportata, questa logica non è complicata. La difficoltà è che anche il mercato l'ha capita, e il prezzo delle azioni è già corso molto avanti.
SanDisk ha anche una forte componente ciclica.
Quando la domanda è alta, i prezzi salgono e i profitti migliorano, sembra che tutto vada bene; ma appena l'industria aumenta la produzione, le scorte risalgono o i prezzi si allentano, il mercato cambia rapidamente atteggiamento. Ora entrare significa comprare non solo la crescita dell'azienda, ma anche una valutazione su quanto durerà questo ciclo favorevole per la memoria.
Quindi ogni volta che sto per cliccare, esito ancora un attimo.
La paura di perdere l'occasione è reale, così come la paura di entrare nel momento di massima euforia.
SanDisk ora mi dà la sensazione di un'auto che ha già percorso molta strada. So che potrebbe andare ancora avanti, ma salire a bordo mentre corre ad alta velocità richiede davvero un po' di coraggio.
Per ora la tengo nella lista di osservazione.
Alcuni soldi persi possono lasciare rimpianti, ma buttarsi dentro solo per non avere rimpianti spesso rende più difficile dormire la notte. $SNDK #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注