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Riepilogo delle 7 del mattino, il prezzo medio di esecuzione di BTC a 82.600 è stato monitorato da me per tre giorni. Ieri BTC ha chiuso a 82.813, con un aumento del solo 1,0% nelle 24 ore, ma ETH è già salito a 2.451, con un incremento doppio; anche ENA, tra i token caldi, ha guadagnato +5,3%. Non si tratta di un rialzo generalizzato, ma di una struttura causata dallo spostamento di capitali da BTC verso ETH e altcoin. Il mio giudizio è: i fondi entrati nel range tra 82.000 e 83.000 di BTC ora hanno poco margine di guadagno, il volume reale di scambi è disallineato dal prezzo, inseguire potrebbe portare a una continuazione della lateralizzazione; al contrario, finché il supporto a 2.400 di ETH regge, il rapporto qualità-prezzo è chiaramente migliore. Ho ridotto della metà la posizione con l'ordine a 82.400, e il capitale rimanente lo sto spostando gradualmente su ETH, attualmente la posizione in ETH rappresenta il 40%, non è un investimento totale né pesante.
Un altro segnale che mi ha colpito è l'approvazione in Svizzera del primo ETF su Bitcoin. Molti grideranno a una buona notizia, ma io vedo un effetto di ammortizzazione dovuto alla finanziarizzazione: l'ingresso di capitali istituzionali riduce la volatilità, BTC somiglia sempre più a un grande oro. È una buona notizia per chi fa trading di trend, ma una cattiva notizia per chi cerca guadagni rapidi.
#OKX预言家 #NetflixQ3AdsAndMargins Vento forte di livello otto｜La crescita di Netflix rallenta, il business della pubblicità, sarà il prossimo punto di svolta?
Il colosso dello streaming Netflix una volta si affidava all'aumento frenetico di nuovi abbonati per far salire il prezzo delle azioni, ora la crescita degli utenti è chiaramente rallentata, e basarsi solo sull'aumento delle tariffe di abbonamento non lascia molto spazio.
Il pacchetto pubblicitario è la nuova storia di svolta di Netflix.
Il pacchetto pubblicitario ha rappresentato il 60% dei nuovi utenti abbonati sulla piattaforma, il numero di persone Struttura dei termini radar
La prima differenza di prezzo positiva di $BTC corrisponde a una dimensione molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +0,91%, la dimensione della prima coppia è di circa 987 dollari; su una scala di 10.000, questa copre solo circa il 10%. È possibile sondare con piccoli ordini, ma per volumi maggiori è necessario guardare livelli più profondi.
La prima differenza di prezzo positiva di $ETH corrisponde a una dimensione molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +0,61%, la dimensione della prima coppia è di circa 994 dollari; su una scala di 10.000, questa copre solo circa il 10%. Impostare un limite in base alla capacità.
Il differenziale di prezzo di $SOL è positivo, ma il prezzo della prima offerta di acquisto vicino e vendita lontano è già invertito. Il tasso annualizzato del mese vicino è +2,86%, quello del mese lontano è +0,33%, il prezzo vicino è più alto; la differenza tra il prezzo di riferimento vicino e lontano è +0,07%, la differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano della prima offerta è -1,1%. L'inversione significa che in realtà non si può ottenere il differenziale di interesse di riferimento.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ I am Cige, and the FOMC meeting from October 27 to 28 is approaching. The Federal Reserve has now entered a pre-meeting quiet period. Looking at the data in the chart, the market is extremely optimistic. The latest pricing shows that the probability of keeping interest rates unchanged exceeds 80%. Everyone thinks there will be a pause in rate hikes in October. But there is a huge hidden risk here. Both the CPI and PPI in September exceeded expectations, and inflationarTre tipi di Token, tre destini: BNB, HYPE, OKB ognuno per la sua strada
Pur essendo tutti token di piattaforma, le loro situazioni attuali sono completamente diverse.
$BNB è come un peso di zavorra. Il prezzo intorno a 720 dollari è ancorato al consumo di gas e alle aspettative di riacquisto di X Layer, oltre al fatto che CZ continua a spingere BNB verso la posizione di ingresso dell'ecosistema — questo sembra più una valutazione della solidità dell'ecosistema che un premio emotivo. Con una difesa solida ma un attacco limitato, lo spazio per un ritracciamento è ridotto, così come la potenza esplosiva, adatto a chi vuole tenerlo con sicurezza.
$HYPE è invece una macchina deflazionistica con verifica dei ricavi. Ieri sono stati distrutti altri 11.300 token, per un totale di 49,63 milioni di token bruciati, pari al 4,96% dell'offerta totale, equivalenti a circa 3,9 miliardi di dollari; i ricavi del protocollo degli ultimi 30 giorni, pari a 69,94 milioni di dollari, sono stati interamente destinati al pool di distruzione. Al prezzo di 78 dollari, è l'unico tra i tre a combinare deflazione continua e verifica del flusso di cassa reale, con la qualità più solida.
$OKB al momento manca della propria narrazione. Il tasso di finanziamento è -0,0014%, con i ribassisti leggermente in vantaggio; l'Open Interest è solo di 30,7 milioni di dollari, al terzo percentile delle ultime tre settimane, con scarso interesse ad aprire posizioni. La correlazione con BTC è 0,85, quindi il suo andamento è sostanzialmente guidato dal mercato generale. A meno che una trasformazione dell'ecosistema non porti una catalisi, probabilmente continuerà a oscillare e a seguire il mercato.
Uno difende, uno è solido, uno aspetta — tre ruoli nel portafoglio, ognuno con la propria funzione.@海绵宝宝TradFi 这场最明确的判断，是闪迪反抽到上沿后继续寻找做空机会。但他看空，并不等于认定马上瀑布：基准情景仍是1300—1400附近震荡，1250只是下方极端情景。真正值得记住的，是入场成本、分批兑现，以及反复强调的1420止损。 他认为，反弹和做空并不冲突。既然预期价格会从低位反抽，就没有必要在下沿急着追空；等价格重新靠近上沿，同样的防守位置，留下的止损距离更短。这里交易的是区间上沿的回落，不是因为觉得股票已经涨得太多，就认定它不能再涨。 具体计划随着价格推进而调整。前段提到1340—1360附近先用部分仓位试空，再把剩余计划仓位留给1380—1400；后段更集中于1390附近及其上方，争取把综合成本控制在1385上方、1400下方。这些是不同阶段的安排，不是要求读者把所有价格同时挂满，更不是跌下来以后再照搬上方入场计划。 “半仓”也不能理解成拿出一半身家。他用平时做十份、这次先做五份来解释，指的是常规交易规模的一半。如果先手成本较低、后续没有合适反抽，半份计划仓位吃回落也可以；如果已经有1370—1375附近的成本，也不必为了凑满而在1390机械加仓。错过合适的位置，本🌐 A settembre l'IPC USA su base annua è del 3,7%, superiore alle aspettative di mercato del 3,6% (CryptoTicker).
🛢️ Dopo che Trump ha rifiutato la proposta di Hormuz dell'Iran, il prezzo del petrolio è tornato sopra i $100 (CryptoTicker).
🏦 L'inflazione elevata unita al prezzo alto del petrolio rende il mercato più cauto sulle prossime mosse della Fed.
🧮 L'inflazione reale è superiore alle aspettative di 0,1 punti percentuali, la differenza non è grande, ma la direzione è verso un surriscaldamento (calcolato da me).
Non sono sicuro se BTC sarà più influenzato dal macro, potrei anche sbagliarmi.
📍 I punti che sto osservando:
• Le dichiarazioni della Fed prima della prossima riunione
• Se il prezzo del petrolio può mantenersi sopra i $100
• La soglia di $80.000 per BTC
Secondo te, quale dato ha un impatto maggiore su BTC, l'inflazione o il prezzo del petrolio?
$BTC $ETH $OKB
$BTC $ETH #CanBTCHold80K
#CanBTCReboundLast "Questa settimana, lascia che le risposte le dia il calendario 📅"
Questa settimana non fare affidamento sull'immaginazione, il programma è scritto chiaramente: il 21/10 guarda il mainnet Alpenglow di SOL, il 28/10 aspetta il FOMC, la probabilità di aumento dei tassi data dal mercato è del 64%. Il ritmo è solo questo, non aggiungere tu altri battiti 🥁
BTC: questa settimana fai solo una cosa — difendi gli 80.000, aspetta l'esito del FOMC. Gli 84.000 non sono stati mantenuti la scorsa settimana, gli 80.000 sono stati difesi due volte, nel mezzo sembra un vuoto. Gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 228 milioni la scorsa settimana, non è arrivata ancora una nuova storia, la pressione del 64% è in sospeso, io propendo per un continuo oscillare tra 80.000 e 84.000. Puoi tenere, ma non inseguire i rialzi 😌
ETH: questa settimana è più passivo. Nessun aggiornamento, nessun afflusso di ETF, e una settimana con 320 milioni prelevati, la direzione dipende principalmente da BTC. 2.313 è il minimo della scorsa settimana ed è anche la linea di difesa di questa settimana; se scende sotto guarda a 2.250. Se vuoi entrare non tendere la mano a metà strada, aspetta uno sconto 🫠
SOL: l'unico vero catalizzatore di questa settimana. Il 21/10 Alpenglow va sul mainnet, il tempo di conferma è stato ridotto da 12,8 secondi a 150 millisecondi. Prima dell'aggiornamento potrebbe esserci un aumento di interesse, dopo l'aggiornamento attenzione a "vendere i fatti"; il calo del TPS quel giorno è solo un cambiamento nel metodo di calcolo, non un malfunzionamento della rete, non farti spaventare dagli screenshot. 100 è la linea di fondo 💪
Strategia: tieni BTC, aspetta il calo di ETH, scommetti solo sul 21/10 per SOL, non oltre il 22/10. Trading basato sul calendario, meno immaginazione, più disciplina ✨All'alba SpaceX ha lanciato di nuovo, il Falcon 9 ha portato in orbita la missione condivisa Bandwagon-5 dalla Florida. I lanci sono come funghi dopo la pioggia, il ritmo di questa azienda è davvero impressionante.
Ma vorrei ricordare a chi segue le pre-IPO: una buona azienda e un buon prezzo sono due cose diverse. Il mercato è ora molto entusiasta delle star non ancora quotate, ma quando le restrizioni si allenteranno e le azioni verranno vendute, la situazione sarà molto diversa. Le azioni delle nuove quotazioni vengono sbloccate a lotti, e il momento di massimo entusiasmo è spesso proprio quando le azioni in circolazione sono meno e più facili da spingere. Quando le porte dello sblocco si apriranno una dopo l'altra, la storia sarà sempre la stessa, ma chi compra cambierà.
Non confondere la spinta del razzo con la spinta del prezzo delle azioni. Prima di andare a dormire, facciamo ancora una volta il punto sulla situazione reale di BTC e ETH, e sulle precauzioni da prendere.
Iniziamo con BTC
La prima immagine è uno screenshot a 1H di BTC. Si può vedere che BTC ha formato un rialzo completo a 5 onde dal rimbalzo da 79700, oggi ha rimbalzato al massimo a 83420, la forte resistenza di BTC è a 83850. Oggi, a causa dell'allentamento della situazione tra USA e Iran, c'è stato un primo rialzo, poi dopo la smentita è sceso di nuovo, attualmente si consolida a 82700.
La veridicità della notizia non è importante. Il fatto che si veda chiaramente il rialzo a 5 onde a 1H e una struttura ben definita indica che BTC sta effettivamente rimbalzando, ma quando il rimbalzo ha raggiunto la resistenza ha trovato una scusa per essere respinto, quindi questo rimbalzo di intervallo è praticamente finito. Anche se tra poco si dovesse riportare che la notizia è vera e BTC dovesse salire direttamente a 83850, queste mie parole restano valide.
Vuoi un breakout? Allora puoi scordartelo.
La seconda immagine è uno screenshot a 1H di ETH. Confrontando la prima e la seconda immagine, si vede chiaramente che ETH è debole nella linea temporale a 1H, il primo rimbalzo di ETH è arrivato a 2493, il secondo solo a 2445, oggi non ha superato 2493, arrivando solo a 2478. Nel complesso la struttura di ETH non si è aperta, il breakout è ancora più difficile, quindi calma e sangue freddo, soprattutto non inseguire i rialzi, specialmente intorno a 2493.
Questo è il rimbalzo già completato.
E adesso come andrà? Non riuscendo a rompere, ovviamente continuerà a ritestare la linea di tendenza rialzista bianca a 4H. Tutto lo schermo parla di una buona notizia: Micron terrà una conferenza tecnica dopodomani, parlerà di HBM, DRAM, NAND, e Nvidia vuole anche realizzare HBM personalizzato. Il racconto suona molto bene — l'AI ha bisogno di memoria, lo storage è come vendere pale, basta comprare a occhi chiusi.
Io però non ci credo. In questo short ho puntato forte sullo storage, tenendolo sempre stretto. La ragione è semplice: quando la valutazione di un settore ha già anticipato e realizzato "un'esplosione della domanda nei prossimi tre anni", qualsiasi buona notizia da una conferenza è solo un microfono passato a chi compra a prezzo alto. Quello che davvero conta non è quanto forte si racconta la storia della domanda, ma se i prezzi la riconoscono. Oggi all'apertura del mercato americano, lo storage è comunque in calo.
Storia a parte, posizione a parte. $BTCIl costo della leva finanziaria elevata: revisione della posizione long ETH di Maji
Nel contesto della volatilità del mercato globale, la posizione long ETH di Maji è diventata un esempio di rischio da leva elevata. Detiene 1600 ETH long, con un prezzo medio di apertura di 2407,59 dollari, una posizione di circa 3,852,000 dollari, leva totale di 28,64 volte, prezzo di liquidazione a 2370,86 dollari, margine disponibile azzerato; perdita non realizzata complessiva di 36,927,500 dollari, perdita negli ultimi 30 giorni di 5,309,100 dollari. Il pericolo non è nel valore della perdita, ma nel margine zero combinato con l'alta leva: anche una piccola flessione di ETH può innescare la liquidazione. Da un grande guadagno a una perdita profonda, la lezione più concreta è: nel trading pensa sempre al peggior scenario.
Sintesi del contenuto della diretta:
1. Leva totale di 28 volte, lo spazio di tolleranza è estremamente compresso.
2. Margine azzerato, il prezzo di liquidazione è la linea di vita.
3. Perdita non realizzata vicina a 37 milioni, perdita mensile superiore a 5,3 milioni.
4. Da grandi guadagni a profonde perdite, spesso basta una sola inversione di tendenza.
5. Anche un grande valore di posizione non equivale a un cuscinetto di sicurezza.
6. Calcola prima il prezzo di liquidazione, poi parla del prezzo obiettivo.
7. La modalità a leva totale non è una carta jolly.
8. Il mercato può aspettare, il capitale no.
9. L'uscita di ETF disturba il rimbalzo, il controllo del rischio deve essere indipendente dalle opinioni.
10. Essere vivi significa avere un'altra opportunità.#NetflixQ3AdsAndMargins Netflix pubblicherà il suo rapporto sugli utili del terzo trimestre dopo la chiusura del mercato statunitense il 20 ottobre, con il focus principale su due curve di crescita: il business degli abbonamenti base + i piani supportati da pubblicità.
Da un punto di vista logico, Netflix è passata dal fare affidamento esclusivamente sulla crescita di nuovi utenti a un doppio motore di aumenti di prezzo + monetizzazione pubblicitaria. Il piano di abbonamento a basso costo supportato da pubblicità può trattenere gli utenti attenti al budget e ridurre le perdite dovute alla condivisione degli account, aprendo anche una seconda fonte di ricavi 20 giorni di trading, cinque titoli dell'upstream della potenza di calcolo sono calati tra il 18% e il 32%, mentre le quattro grandi aziende che acquistano potenza di calcolo sono rimaste stabili.
VRT è sceso da un massimo a 52 settimane vicino a 380 a 206, -17,9% in venti giorni.
Volume del 15/10 ottobre di 12,92 milioni di azioni, 2,7 volte superiore alla media a 20 giorni.
In un mese, 16 giorni di chiusura sopra la media, solo la scorsa settimana hanno iniziato a perdere.
Gli altri quattro titoli dello stesso gruppo sono calati tra il 24% e il 32%, nessuno escluso.
Tutti e cinque hanno chiuso sotto la media del volume di scambio a 20 giorni.
Ritengo che non si tratti di un calo della domanda, ma di una riduzione della certezza che la domanda si traduca in profitto.
Se gli acquirenti non crollano, la potenza di calcolo continua a essere acquistata; a calare è il premio per la capacità futura, non gli ordini attuali.
Le quattro aziende acquirenti hanno oscillato meno del 7% in venti giorni, senza mai fermarsi.
Nella stessa catena industriale, l'upstream sta sanguinando, mentre gli acquirenti stanno a guardare.
Il mercato taglia prima la parte più lontana dal flusso di cassa: energia elettrica, data center, nuova potenza di calcolo cloud.
L'upstream consuma fondi di espansione; quando gli ordini subiscono ribassi e i termini di pagamento si allungano, i profitti spariscono prima.
Non prendo colpi al volo: se VRT non torna sopra la media del volume di scambio a 20 giorni di 236,05, il rimbalzo sarà solo una presa di profitto.
Se entro la chiusura di venerdì il volume giornaliero non torna a 4,86 milioni di azioni, significa che qualcuno è ancora impaziente di uscire.
Pensi che il capex stia davvero cambiando direzione o che il mercato voglia solo raffreddare l'upstream surriscaldato?
$VRT $CRWV $PLTR
#AI o spingerà il PIL a 44 trilioni, l'investimento potrà essere recuperato?
#VoceDelTrading: la tua esperienza merita di essere ascoltata A drop in US stocks doesn't automatically mean crypto must fall too. Three factors could explain this divergence: 📉 1. Short Squeeze: Falling prices may have pushed traders into short positions. When BTC reversed, short liquidations accelerated the rebound. 💰 2. Different Capital Flows: Crypto can attract dip buyers even when traditional markets weaken. BTC-specific demand and ETF flows may matter more than the Nasdaq's immediate move. 📊 3. Technical Rebound: After selling pressure, BTC may rL'ETF si ritira, le candele K rimbalzano, questo "copione inverso" mette davvero alla prova le persone.😅
Dal 12 al 16 ottobre, l'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 229 milioni di dollari, mentre l'ETF spot di Ethereum ha visto un deflusso di 320 milioni di dollari; il 19 ottobre, l'ETF di Bitcoin ha subito un deflusso giornaliero di 139 milioni di dollari.💸 L'uscita dei fondi istituzionali non è una supposizione, ma un ritiro visibile nei conti.
Eppure $BTC è rimbalzato da circa 80.000 a 83.000, ora si trova in una fase di stallo intorno agli 82.000. I soldi se ne sono andati, perché il prezzo continua a salire? La chiave non è un afflusso di nuovi acquisti, ma la chiusura delle posizioni short che spinge il prezzo verso l'alto.🔁 In definitiva, è sempre una lotta tra fondi esistenti; quando gli short si ritirano, il mercato si alleggerisce. Senza fondi incrementali a prendere il testimone, questo rimbalzo è come un "fuoco preso in prestito", non durerà a lungo.🔥
Sopra gli 83.000 c'è un'area di forte pressione di posizioni bloccate precedenti; senza abbastanza soldi veri, superare questa soglia è facile che porti a un ritracciamento; gli 80.000 rappresentano una linea psicologica di difesa, se l'ETF continua a defluire e si rompe questa soglia, potrebbe scatenare una riduzione della leva da parte dei long, avvicinandosi così a una vera e propria pulizia del mercato.⚠️
Dal punto di vista operativo, non lasciarti ingannare dal mercato in rialzo per inseguire i prezzi.🙅 Quando il rimbalzo raggiunge una resistenza, se hai posizioni puoi considerare di ridurle e incassare i profitti; aspetta che i fondi incrementali e i segnali strutturali confermino, poi pensa all'attacco.📉📈#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 我第一次看到那组回测数字，血压都上来了——不是兴奋，是气。 +838% 的收益（待确认），3 年最大回撤 9.81%（待确认），盈利因子 2.47（待确认），胜率 62.32%（待确认）。截图往群里一甩，底下一排"求策略"——我气的是，十个人里九个只盯着 +838% 那一栏看，跟看彩票中奖名单似的。 老实说，我以前也这样。直到自己交过几次学费才明白：回测截图里，收益那一栏是最不值得看的。它最能骗人——样本稍微挑一挑、参数稍微调一调，收益曲线能画得比大盘还直。 真正说话的是另外四个数。顺序还不能错。 第一个，胜率 62%——它只是频率，不是性格 62% 听着很准对吧？我以前也这么想。但胜率这东西，单独拿出来就是个化妆师。 你胜率 90%，平均赚 1 块、亏 10 块，长期照样归零；你胜率 40%，平均赚 5 块、亏 1 块，照样躺赢。胜率回答的只有一件事：你猜对的次数多不多。它不回答你猜对的时候赚了多少——而后者才是账户的命。 我现在看胜率就问一句：配上你的盈亏比了吗？没配，62% 和 26% 没区别，都是半成品。 第二个，盈利因子 2.47——这是整张截图里最诚实的数 盈利因子 = 所$SPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC
SpaceX apre la prima relazione finanziaria! Il 75% delle persone scommette su un aumento, ma ti consiglio di mantenere la calma
Sta per arrivare il verdetto, la prima relazione finanziaria completa dopo la quotazione di SpaceX sarà pubblicata stasera (dopo la chiusura del mercato il 20 ottobre). Nel mercato delle previsioni, il 75% delle persone ha puntato "Sì" scommettendo che domani salirà. Sembra molto entusiasmante, ma io voglio gettare un po' di acqua fredda e analizzare la logica:
Primo, cosa guardare in questa relazione finanziaria?
Nonostante si parli di razzi, la vera carta vincente è Starlink. Starlink è attualmente la "mucca da soldi" di SpaceX; se guadagna o meno, e se i profitti superano le aspettative, determina direttamente il valore minimo delle azioni. Per quanto riguarda Starship, è un "mangiatore di soldi" puro, fa parte della narrazione. Finché Starship non ha grossi problemi e procede regolarmente, il mercato può sopportarlo; se esplode o subisce ritardi, sarà un grosso problema.
Secondo, perché è un po' rischioso che il 75% scommetta su un aumento?
Questa è la prima relazione finanziaria dopo la quotazione di una nuova azione, le aspettative di Wall Street sono già molto alte (detto anche "correre avanti"). C'è una vecchia regola nel mercato azionario americano: un buon bilancio non significa necessariamente che il titolo salirà. Se i dati di Starlink sono leggermente inferiori o se i dirigenti non esagerano abbastanza durante la conference call, i fondi potrebbero approfittare della buona notizia per vendere, causando un "crollo immediato".#NetflixQ3AdsAndMargins $CORE manca poco più di un mese al conto alla rovescia, 34 exchange principali l'hanno rimosso e ne sono rimasti solo 13. Un segnale così evidente e ancora non si capisce che stanno solo cercando di ingannare per far aumentare le posizioni, i rialzisti sono tornati a fare casino! Hanno paura di andare in liquidazione? Stanno di nuovo cercando di ingannare chi compra, gli organizzatori si sono già volatilizzati con 20 miliardi, il team non aggiorna i documenti sulla blockchain da 8 mesi, hanno fatto un aumento di token, pieno di falle, e c'è ancora chi urla "è il momento di comprare"? Chi lo dice pensa forse che chi gioca nel mondo delle criptovalute sia stupido?Non farti ingannare dal rimbalzo! Non c'è nuovo denaro sul mercato 💸
Ho appena dato un'occhiata ai dati, e mi si è gelato il cuore:
📉$BTC ETF spot con deflusso netto di 94,94 milioni di dollari nelle ultime 24 ore
📉$ETH ETF ancora peggio, deflusso di 87,51 milioni di dollari
📉 In 7 giorni, il BTC ETF ha perso complessivamente 292,6 milioni di dollari
📉 La capitalizzazione totale delle stablecoin è diminuita di 165 milioni di dollari in una notte
Cosa significa tutto ciò? L'acqua fresca del mercato sta uscendo, i fondi esistenti vengono scambiati avanti e indietro, il rialzo serve solo a coprire le posizioni short, e dopo il rialzo si torna indietro. Senza una crescita continua delle stablecoin e senza flussi netti continui negli ETF, il rimbalzo è solo un gioco sporco.
Io guardo solo due segnali veri:
✅ Flussi netti positivi negli ETF per 3 giorni consecutivi
✅ La capitalizzazione delle stablecoin torna a salire
Finché non vedo questi due, non farti prendere dall'entusiasmo.🧊#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Le forze dell'ordine irlandesi oggi dovrebbero aver recuperato/decriptato un portafoglio BTC di Clifton Collins, un trafficante di droga irlandese, trasferendo poi 500 BTC (41,5 milioni di dollari) su Coinbase Prime.
1. Clifton Collins ha acquistato 6.000 BTC tra il 2011 e il 2012 con i proventi della vendita di marijuana, quando il prezzo del BTC era circa 5 dollari, con un costo stimato di circa 30.000 dollari.
2. Nel 2016 ha suddiviso questi 6.000 BTC in 12 portafogli, stampando le chiavi private su fogli A4 e nascondendoli in una scatola per canne da pesca nell'appartamento in affitto.
3. Nel 2017 è stato arrestato per traffico di droga e condannato a 5 anni di carcere. Probabilmente, non potendo più pagare l'affitto, il proprietario ha liberato l'appartamento, eliminando anche la scatola con le chiavi private.
4. Nel 2020, il tribunale irlandese ha disposto la confisca di questi 6.000 BTC. Naturalmente, senza le chiavi private, i BTC non potevano essere trasferiti.
5. Nel 2026, le forze dell'ordine irlandesi, in collaborazione con Europol, hanno recuperato/decriptato parte dei portafogli di Clifton Collins; attualmente, 5 portafogli sono stati recuperati/decriptati, con un totale di 2.500 BTC (207,5 milioni di dollari) trasferiti su Coinbase Prime.📉 Non affrettarti a considerare il rimbalzo come un'inversione
Questo rialzo sembra vivace in superficie, ma dietro c'è più che altro il capitale a leva dei contratti che spinge. Sul fronte ETF, le istituzioni stanno invece ritirandosi, gli acquisti attivi non sono tornati, e il fondo del mercato non è solido.
💸 L'ETF continua a registrare deflussi netti, la domanda istituzionale si indebolisce, e la pressione di vendita a lungo termine rimane presente. Nel breve termine, se ci fosse un forte calo iniziale, potrebbe innescare un rimbalzo correttivo da ipervenduto, ma si tratta di una correzione, non di un ritorno di capitale.
⚖️ Ora la battaglia tra rialzisti e ribassisti è intensa, con una tendenza generale debole. Considerare il rimbalzo come un'inversione può portare a errori di valutazione. Una definizione più ragionevole è: una correzione a breve termine guidata dalla leva, con i fondi istituzionali ancora assenti. 👀 Ora osserva il flusso e il volume degli ETF, non limitarti a guardare le candele rosse o verdi. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Due strade diverse per i due giganti dello storage: SanDisk aspetta un ritracciamento, Micron guarda a un catalizzatore
Riesame notturno di $SNDK e $MU, entrambi in crescita, ma con motori completamente diversi.
Il fulcro di SanDisk è il "lock". Contratti a lungo termine per quasi cento miliardi di dollari forniscono un cuscinetto durante il ciclo discendente, ma la leva sui profitti deriva principalmente dall'aumento dei prezzi; se i prezzi NAND dovessero indebolirsi, la pressione sulla valutazione si manifesterebbe rapidamente. Il mio giudizio: il supporto dei contratti a lungo termine non equivale a una leva illimitata, con un rialzo già consistente in precedenza, non è consigliabile inseguire i massimi attuali, meglio aspettare un ritracciamento prima di considerare l'ingresso.
La logica di Micron è più solida, basata sulla domanda rigida di AI per la potenza di calcolo HBM. La scorsa settimana è stata penalizzata ingiustamente a causa di un progresso tecnologico di un produttore di memoria nazionale, ma gli istituzionali generalmente ritengono difficile che Micron perda quote chiave in HBM; il 21 ottobre un workshop tecnico focalizzato sulla roadmap HBM rappresenta un catalizzatore a breve termine. Questo titolo, in caso di ritracciamento, può essere acquistato con una posizione leggera.
In sintesi: SanDisk è più difensiva e orientata al lungo termine, Micron più offensiva e con maggiore leva; entrambe sono promettenti ma con ritmi diversi. SanDisk aspetta un ritracciamento, Micron può essere provata con una posizione leggera sui minimi; non farsi prendere dall'entusiasmo per i rialzi, prima capire la logica e poi agire. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $OKB 最近最值得注意的，不是某次拉升，而是它越来越像一只“被时间拉长”的资产：大部分时间横盘、缓慢抬升，随后突然来一段急跌制造恐慌，半个月后又悄悄回到原点。这种节奏反复出现，本身就是信号——它正在筛掉想靠一波行情暴富的短线客。 “短鸟”这类持有者的仓位结构，加上做市方并非傻子，决定了想在其中轻松冲浪赚大钱并不现实。尤其当项目选择走合规路线之后，暴涨暴跌式的操作空间被进一步压缩。换句话说，$OKB 已经不再需要靠短期暴拉来刷存在感，老徐坚持合规路径，本身就证明他不是短视玩家。他甚至把 $OKB 与 $BTC 放在时间维度上做对比，这间接说明 $OKB 不打算走短线叙事。 真正被市场低估的一点是：$OKB 若想真正走强，关键不在币价图形，而在 Xlayer 生态能否长起来。如果它无法从“平台币属性”切换到“公链属性”，那么在当前公链普遍半死不活的环境下，失败概率并不低。这是一场属性迁移的赌局，而不是一次简单的波段机会。 可引用的判断是：$OKB 的波动正在从“情绪驱动”转向“生态验证驱动”，急跌后回归只是表象，Xlayer 的进展才是决定它能否摆脱平台币天花板的那把钥匙。$BTC 的长Nel 2017 Jamie Dimon lo definiva una "truffa", ora il dipartimento di gestione patrimoniale sotto la sua guida ha inserito Bitcoin nella previsione degli "asset con il rendimento più alto nei prossimi dieci anni".
Il rapporto sulle ipotesi di mercato a lungo termine al 2027 di Morgan Asset Management del 19 ottobre include per la prima volta Bitcoin nelle previsioni: un rendimento composto annuo del 10% nei prossimi 10-15 anni, superiore al 7,5% dell'indice azionario statunitense, al 5,5% dell'oro e al 5,6%-6,6% dei titoli di Stato USA.
Ma non è un'ottimistica acritica: nello scenario pessimista il rendimento annuo è circa -10%, in quello ottimista circa 17%, con una volatilità ipotizzata del 55% (3 volte quella dell'indice azionario USA). Finora Bitcoin non è stato incluso nel modello di portafoglio, è considerato un "asset speculativo, copertura contro l'allentamento monetario", non uno strumento di diversificazione del rischio.
Ritengo che questo rapporto sia un punto di riferimento per la pianificazione decennale di pensioni e consulenti finanziari a livello globale. È la prima volta che Bitcoin appare nella "tabella di previsione seria" di un top asset manager di Wall Street, un significato più importante del valore del 10%. Ma non va frainteso come un invito all'acquisto: nel portafoglio non è allocato nemmeno un centesimo.
$BTC
#JPMorganPredictsBitcoinBestPerformingAssetOverNextDecade #BTC #比特币BTC, ETH e SOL stanno salendo insieme — allora perché sono ancora esitante a diventare rialzista? 👀
BTC a $81,991, ETH a $2,410 e SOL a $105,18. Tutti e tre mostrano segnali positivi, ma il quadro più ampio racconta una storia diversa.
La scorsa settimana, gli ETF spot di BTC e ETH hanno registrato deflussi netti combinati di circa $549 milioni, mentre anche gli ETF di SOL hanno visto deflussi. Ecco perché sto trattando questo movimento come un recupero emotivo piuttosto che una confermata inversione di tendenza.#DailyOrbit Questa operazione è davvero un po' esagerata.
A giugno, questo tizio ha fatto leva direttamente vicino a $ETH a 1647 dollari per comprare al ribasso, investendo circa 30 milioni di dollari. Ha resistito fino ad ora, finalmente ha trovato l'occasione, vendendo in un'unica soluzione oltre 12.000 ETH intorno a 2368 dollari, incassando quasi 30 milioni di dollari, con un profitto in conto di 8,99 milioni di dollari, che corrisponde a diverse decine di milioni di yuan.
Ma ciò che vale davvero la pena notare non è tanto quanto ha guadagnato con questa ondata di ETH, quanto il suo passo successivo dopo aver guadagnato.
Dalle operazioni attuali, non è tornato a BTC, ETH o altri asset crittografici, ma ha invece trasferito circa 20 milioni di dollari in DEX, iniziando a fare long sul petrolio. Attualmente, le posizioni long combinate su $CL e $BRENTOIL hanno raggiunto 22,4 milioni di dollari, e le posizioni continuano ad aumentare.
Questo è interessante.
Un grande investitore che ha appena incassato quasi 9 milioni di dollari di profitto da ETH, si gira e sposta il focus sul petrolio: sta forse anticipando un rischio a breve termine nel mercato crypto, o sta scommettendo su un aumento delle aspettative di inflazione globale e sul rafforzamento dei prezzi dell'energia?
Naturalmente, le mosse delle balene non rappresentano necessariamente la direzione del mercato, ma questo spostamento di fondi da asset crittografici a materie prime tradizionali merita sicuramente attenzione.
Quello che voglio vedere adesso è: riuscirà a mantenere questa posizione long sul petrolio?
Dopotutto, ciò che vale davvero la pena seguire non è solo quanto ha guadagnato, ma dove ha messo quei soldi dopo averli guadagnati. 📊 Dati Farside: l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di circa 228,4 milioni di $ nella scorsa settimana di ottobre, con un rallentamento del deflusso di circa il 66%, ma senza ancora tornare a un afflusso netto (crypto.news).
🔷 Nello stesso periodo, l'ETF ETH ha avuto un deflusso netto di circa 320 milioni di $; la somma di BTC e ETH è di circa 548,5 milioni di $, di cui ETH rappresenta circa il 58% (calcolato da me).
🔄 Confronto: il 13 ottobre l'ETF BTC ha avuto un afflusso netto giornaliero di circa 175,6 milioni di $ (CryptoTicker), la direzione dei fondi cambia molto rapidamente.
🕒 Le statistiche e le date variano leggermente tra le diverse istituzioni.
Il rallentamento del deflusso non significa che gli acquisti siano tornati, non ne sono sicuro, potrei anche aver interpretato male.
📍 I punti che sto osservando:
• Se l'ETF passerà a un afflusso netto nel giorno di negoziazione successivo
• 83.000 $: solo dopo il superamento si può considerare confermato il rimbalzo
Tu cosa ne pensi, quanti giorni consecutivi di afflusso netto servono per considerare che gli acquisti ETF siano veramente tornati?
$BTC $ETH #BTCETHETFOutflows
$BTC $ETH $OKB
#CanBTCReboundLast 🔀 Tre andamenti per stasera: uno rimbalza, uno non si muove, uno scende
$DOGE 0.08037, +1,66, il meme segue 🐶
L'offerta non ha un limite massimo, segue una strada a basso costo di pagamento e donazioni dalla community, stasera il rischio torna e i fondi meme rientrano, DOGE è rimbalzato di poco più di 1. Ma per continuare a essere osservato deve basarsi sul volume di trasferimenti della community o su personaggi esterni che lo guidano, un rimbalzo giornaliero non significa inversione di sentiment.
$BCH 277,1, +0,07, quasi fermo ₿
Il mercato principale e i meme stanno rimbalzando, BCH è quasi stabile, da quando si è separato da BTC seguendo la strada dei grandi blocchi per i pagamenti non ha avuto nuove narrazioni, non è stato abbandonato dai fondi né toccato da nessuno, resta lì a seguire il beta di BTC, quando il mercato rimbalza lui non segue, significa che in questo round i fondi non sono stati distribuiti alle fork.
$GOOGL 342,60, -1,12, quello che va contro 📊
La quota tokenizzata di Alphabet scende stasera, il prezzo segue la chiusura del mercato azionario USA, il rimbalzo del crypto non ha molto a che fare. Con il report Netflix imminente e la pubblicità come nuovo punto focale, tutta la linea pubblicitaria tech viene ricalcolata, GOOGL in questo round segue la propria valutazione di mercato, non il sentiment crypto.
Questo testo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
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3 motivi positivi che possono superare le aspettative
1. La monetizzazione tramite pacchetti pubblicitari è il punto più brillante
Gli abbonamenti a basso costo con pubblicità sono ora la principale fonte di nuovi utenti; nei paesi dove i pacchetti pubblicitari sono già attivi, oltre il 60% dei nuovi utenti sceglie direttamente la versione con pubblicità; l'impegno di prevendita pubblicitaria è quasi raddoppiato, l'obiettivo aziendale è raggiungere 3 miliardi di dollari di ricavi pubblicitari annui. Se i ricavi pubblicitari e l'ARPU (ricavo medio per utente) del terzo trimestre superano le previsioni, ciò aumenterà direttamente i profitti e farà lievemente superare le aspettative sull'EPS.
2. Controllo dei costi + riduzione del personale per abbassare i costi, la redditività è flessibile
Netflix sta controllando gli investimenti nei contenuti e riducendo il personale per contenere le spese, il mercato prevede un margine operativo del 33,2%. Se l'ammortamento dei contenuti e le spese operative saranno gestiti meglio del previsto, l'EPS potrebbe facilmente superare leggermente 0,82. Inoltre, il continuo riacquisto di azioni da parte dell'azienda può aumentare l'utile per azione.
3. Forte crescita degli abbonati nella regione Asia-Pacifico, a compensazione della pressione del Nord America
Il tasso di abbandono degli utenti nel mercato nordamericano è in aumento, ma la crescita degli abbonamenti nella regione Asia-Pacifico è molto forte, riuscendo a sostenere il numero netto complessivo di nuovi abbonati; inoltre, l'aumento dei prezzi in molti paesi fa salire il ricavo medio per utente, supportando il livello minimo dei ricavi. L'andamento attuale del mercato corrisponde esattamente alla mia precedente analisi, e ha confermato con precisione i miei punti di ingresso long e di take profit. Dal 15 ho suggerito di andare long, senza rompere 790 si entra direttamente long, successivamente ho aggiornato la strategia, a 80800 si entra di nuovo long, e tutti hanno potuto vedere il mercato. Se sei riuscito a seguire, sei entrato long da 80000 fino a 834, ti ho indicato dove entrare long, dove prendere profitto e dove aggiungere posizione, chi non ha seguito può solo rimpiangere.
A livello orario, ritengo che il fondo tra 80000 e 79500 sia stato confermato, perché il gap precedente tra 80200 e 79500 è stato completamente colmato. Il 15, la candela ha toccato rapidamente l'interno di questo gap per poi risalire, prima per colmare il gap, poi per spazzare gli stop loss dei long, completando così la pulizia della liquidità. In precedenza, ogni volta che si toccava questa zona superiore si formava una coda, quindi questo fondo è molto solido.
A livello di 4 ore, il MACD sotto lo zero ha iniziato a formare un incrocio rialzista, dopo aver costruito il fondo il prezzo inevitabilmente si muoverà verso la zona di alta concentrazione di liquidità sopra. Il primo obiettivo è sicuramente il gap FVG tra 843 e 852, il secondo obiettivo è il triplo massimo a 873, in queste zone si accumulano molti stop loss degli short, una volta superato il bordo superiore del gap a 8452, il prezzo probabilmente salirà per liquidare gli short in questa area.
Bitcoin rimbalza da 82000 senza romperlo, si entra long con obiettivo iniziale il massimo precedente a 834, se supera si punta direttamente al bordo inferiore del gap a 84300.
Ethereum rimbalza da 2425 senza romperlo, si entra long con obiettivo il massimo precedente a 2477, se supera si punta a 2530 $BTC $ETH 一天里有 5.27 亿美元净进现货产品端，是近一个月最大的一笔。把明细拆开就不那么热闹了：6.65 亿来自同一家发行商，两家老牌产品同期在往外赎。也就是说，这一天的买盘是一家机构的动作，不是整个市场回心转意。同一时间，以太坊那边的产品连续第四天净流出、累计一亿多，价格反而涨了一个多点。价格往上、钱往外，这种组合我见过太多次——它说明的是空头回补，不是新钱进场。谁在买、谁在卖、谁被迫平仓，比涨了几个点重要得多。 历史摆在这儿：2023 年 10 月十年期美债收益率第一次摸到 5%，比特币那会儿在 2.7 万一线横着，真正到 4 万以上那一段路，是等收益率见顶回落之后才走出来的。这次和上次不一样的地方很清楚——现在十年期是 5.14%，利率市场给十二月加息的定价是七成八往上。这不是降息周期的起点，是加息预期还在加码的位置。所以我这一轮押的不是流动性拐点，是有人拿真金白银换筹码这件事本身。 政治这条线连着出三件事，看着没关系，其实是一件事的三面：瑞士的监管批了第一只面向本地散户的现货比特币基金；法国议会对稳定币兑换征税的修正案以一票之差通过；哈萨克斯坦的法院把六家境外平台挡在门外。翻译成钱的【Osservazione dei fondi】
Il tentativo di superare 83000 è piuttosto valido, ma all'interno del mercato USDC è uscito silenziosamente per 84 milioni, questo tipo di crescita sembra un po' fragile.
Se lunedì i fondi ETF in entrata saranno meno di 100 milioni, il prezzo dovrà tornare al fondo del range per trovare supporto. Al momento il mercato è ancora bloccato nell'intervallo tra 80k e 83k, finché il livello a 4 ore non si stabilizza sopra o sotto la soglia, durante la giornata i tentativi di rialzo saranno ostacolati, e il ritracciamento continuerà a cercare supporto intorno agli 80k.
Gli 80k sono stati testati due volte di recente, con molteplici ordini di acquisto consumati sotto. Al prossimo ritracciamento bisognerà vedere se ci sarà un aumento di volume per sostenere un rimbalzo efficace; se si rompe sotto gli 80k, la discesa sarà rapida.
Rispetto al 18 ottobre, la capitalizzazione totale del mercato non è cambiata, USDT è aumentato leggermente di 44 milioni, mentre USDC è uscito per 84 milioni; secondo questa dinamica, l'incremento degli ETF lunedì non sarà grande. L'afflusso netto è inferiore a 100 milioni, quindi non si può parlare di inversione del trend dei fondi. La crescita deve essere supportata da soldi veri; un rimbalzo senza fondi di supporto è per lo più un falso breakout.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Non sottovalutare troppo Netflix, anche se la crescita sembra debole, in realtà è già passata a una nuova traiettoria di crescita
#NetflixQ3AdsAndMargins Ora molti investitori al dettaglio sono già piuttosto pessimisti sul settore dei semiconduttori $SOXL.
Dopo una correzione, molti hanno etichettato AI, memoria, Hynix $SKHY, SanDisk $SNDK come bolle, senza osare essere rialzisti.
Ma la mia opinione è diversa:
La storia di questa ondata nei semiconduttori non è più quella dei vecchi cicli legati semplicemente a telefoni e PC.
La GPU è il cuore della potenza di calcolo, ma per far decollare davvero l'AI, non si può fare a meno dell'arteria principale che è la memoria.
L'addestramento di grandi modelli, l'inferenza massiva, gli agenti intelligenti AI sono essenzialmente continui trasferimenti, letture e scritture di enormi quantità di dati. Un server AI richiede molta più memoria e storage flash rispetto a un server tradizionale.
Anche con una potenza di calcolo elevata, senza una larghezza di banda e una capacità di storage sufficienti, la potenza di calcolo è solo un guscio vuoto.
In passato la memoria era un prodotto ciclico accessorio dell'elettronica di consumo, con un tetto chiaro della domanda;
ora l'AI si evolve continuamente, la domanda cresce esponenzialmente, e le grandi aziende bloccano in anticipo contratti a lungo termine, competendo per HBM e capacità di storage flash ad alta velocità: sono ordini industriali concreti, non solo speculazioni.
Certo, so che la volatilità a breve termine non sparirà.
Ci saranno panico e vendite, prese di profitto che schiacciano il mercato, oscillazioni emotive, questa strada non sarà una salita continua.
Spesso gli investitori al dettaglio che non sono ottimisti sono influenzati dal calo a breve termine, che li porta a negare la logica industriale a lungo termine.
Io continuo a credere che i semiconduttori, cavalcando questa ondata industriale dell'AI, raggiungeranno nuovi livelli.
Quando il mercato è più diviso è il momento in cui la comprensione viene davvero messa alla prova.
A breve termine guarda il prezzo, a lungo termine guarda la domanda industriale#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Il 20 ottobre è stato riportato che la quantità di ETH in staking è salita a un record di 43,8 milioni di unità, pari al 35,9% dell'offerta totale, mentre il rendimento dello staking e il numero di validatori sono diminuiti nello stesso periodo. L'espansione della scala dello staking è degna di attenzione, ma questi dati non chiariscono se il nuovo staking provenga da acquisti spot; il supporto al prezzo dipenderà ancora dalla domanda. Nei prossimi giorni si dovrà monitorare se la quantità in staking continuerà a crescere e se il numero di validatori rimarrà disallineato rispetto alla scala dello staking.
$ETH #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH La cosa più diretta di oggi è: nelle ultime 24 ore, l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 94,94 milioni di dollari, l'ETF spot ETH un deflusso di 87,51 milioni di dollari; l'ETF BTC ha accumulato un deflusso di 292,6 milioni di dollari in sette giorni. La capitalizzazione totale delle stablecoin è diminuita di 1,65 miliardi di dollari in una notte, la liquidità sul mercato continua a uscire.
Non sottovalutate questi due numeri. Il deflusso dagli ETF significa che gli acquirenti marginali si stanno ritirando; la contrazione delle stablecoin significa che il potere d'acquisto interno sta diminuendo. Uno riguarda "l'incremento esterno", l'altro "l'arsenale interno", ora entrambi stanno perdendo. In questo contesto, una candela rialzista sembra più uno scambio tra fondi esistenti, o addirittura una copertura da parte degli short che offre una scala: la salita è rapida, ma anche il ritracciamento è veloce.
Non è che non sia ottimista, è che non credo in un rialzo senza soldi. Il prezzo può ingannare, la liquidità no. Una vera stabilizzazione si vede da due segnali forti: flussi netti positivi negli ETF per tre giorni consecutivi e la capitalizzazione totale delle stablecoin che torna a salire. Senza questi due, il rimbalzo è solo un rimbalzo, e superare 83.000 potrebbe essere una falsa rottura. Voi cosa pensate? Che questa ondata sia un anticipo di acquisti o un altro rialzo per permettere vendite? Senza nuovi soldi in entrata, non credo che si possa mantenere una tendenza unilaterale.L'AI ha ancora molta strada da fare.
Molte persone definiscono semplicisticamente e brutalmente l'AI come una bolla, e di conseguenza pensano che SanDisk $SNDK, SK Hynix $SKHYNIX e l'intero settore della memoria dei semiconduttori $SOXL siano tutti gonfiati artificialmente.
Dal punto di vista dei semiconduttori e della memoria, questa logica in realtà non regge.
La GPU è il motore di calcolo dell'AI, ma la memoria è il sistema circolatorio dell'AI.
L'addestramento e l'inferenza dei grandi modelli consistono essenzialmente nel continuo trasferimento di enormi quantità di dati tra memoria e memoria flash. Un server AI ha esigenze di memoria e memoria flash molto superiori a quelle di un server normale.
In passato, la memoria seguiva semplicemente il ciclo di vendita di telefoni e computer, con alti e bassi ciclici.
Ora è diverso: i fornitori di cloud e le grandi aziende AI stanno iniziando a bloccare ordini a lungo termine, assicurandosi in anticipo la capacità produttiva di HBM e memoria flash ad alta velocità. Aziende come SK Hynix e SanDisk stanno iterando nuove soluzioni di memoria per l'era dell'inferenza AI, per gestire flussi di dati sempre più grandi.
L'evoluzione dell'AI non si è fermata: dal modello di base si sta passando agli agenti intelligenti, e ogni passo avanti aumenta la domanda di capacità di memoria. La potenza di calcolo può essere continuamente aggiornata, ma senza una memoria con sufficiente larghezza di banda e capacità, la potenza di calcolo non può esprimere tutto il suo potenziale.
Naturalmente non si dice che la memoria salirà sempre; il settore subirà correzioni e cali emotivi, e la volatilità a breve termine sarà sempre presente.
Ma bisogna distinguere: la volatilità del prezzo a breve termine non significa che l'industria sia una bolla.
La storia dell'AI non è solo un concetto speculativo, sta realmente cambiando la logica della domanda di base nella memoria dei semiconduttori.
Vedere solo l'aumento e gridare alla bolla può far perdere la linea principale dell'industria e portare a perdere il giudizio più importante durante i crolli di panico. #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Questa settimana Netflix, Tesla e Meta si sono susseguite, SpaceX è nelle vicinanze, la mia direzione: NFLX NO, META YES, SPCX YES.
Netflix: NO
L'aumento dei prezzi e la pubblicità sono positivi, l'obiettivo pubblicitario annuale è di circa 3 miliardi di dollari, il doppio rispetto al 2025. Ma il tasso di abbandono degli utenti negli Stati Uniti è aumentato del 16,6% su base annua, il tempo medio di visione mensile pro capite è sceso a circa 49 ore, molto inferiore alle 66 ore della prima metà del 2023. È molto probabile che i profitti non deludano, manca però un nuovo punto di crescita, io scommetto NO.
Meta: YES
Le previsioni per il terzo trimestre sono tra 61 e 64 miliardi di dollari, superare le aspettative di fatturato non è difficile, l'AI sta effettivamente migliorando il targeting pubblicitario e l'efficienza creativa. Il rischio riguarda le spese legali e gli investimenti in capitale, le previsioni annuali sono tra 130 e 145 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero dovrebbe diventare negativo. Scommetto su un fatturato leggermente superiore alle aspettative e profitti sotto pressione, quindi YES.
SpaceX: YES
Starlink è una macchina da soldi, nel secondo trimestre i ricavi del business connesso sono stati di 4,29 miliardi, il profitto operativo di 1,66 miliardi, gli utenti sono 12 milioni, raddoppiati su base annua. Ma la spesa in capitale per l'AI nel secondo trimestre è stata di 15,8 miliardi, la pressione sul finanziamento è il rischio maggiore, inoltre ci sono molte scadenze di sblocco. Sono ottimista sulla realizzazione della crescita, scommetto YES.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 Tre “personalità” delle monete di piattaforma, su quale scommetti?🤔
Il punto di ancoraggio della valutazione delle monete di piattaforma, in fondo, è il riacquisto e la distruzione e l'espansione dell'ecosistema. La scorsa settimana non hanno seguito completamente il mercato generale, e internamente si sono divise in tre percorsi👇
🧱 BNB come zavorra: la storia del gas di X Layer e del riacquisto continua, CZ ha anche menzionato l'espansione con il telefono BNB. Il prezzo si aggira intorno a 720, sostenuto principalmente dalla solidità dell'ecosistema BNB Chain, non dall'umore a breve termine. Resistente alle cadute, ma con potenziale di esplosione limitato, con una chiara funzione difensiva.
🔥 HYPE come macchina da stampa: ha bruciato nuovamente 11.300 token in un solo giorno, con un totale di 49,63 milioni di token distrutti, pari al 4,96% dell'offerta totale, per un valore attuale di circa 3,9 miliardi di dollari; entrate da protocollo in 30 giorni pari a 69,94 milioni di dollari, tutte destinate al pool di distruzione. Prezzo attuale intorno a 78 dollari, con flusso di cassa e deflazione continua a supporto, è il giocatore “spinta” più hardcore tra i tre.
⏳ OKB sta preparando una grande mossa: tasso di finanziamento -0,0014%, i ribassisti schiacciano i rialzisti; open interest solo 30,7 milioni di dollari, al terzo percentile in tre settimane, bassa volontà di aprire posizioni. Correlazione con BTC 0,85, segue sostanzialmente il mercato. Senza un catalizzatore di trasformazione dell'ecosistema, probabilmente rimarrà in oscillazione come follower.
In sintesi: BNB difende, HYPE spinge, OKB aspetta il catalizzatore✨ La differenziazione interna delle monete di piattaforma è più interessante che guardare solo il beta del mercato generale～La quantità di Ethereum in staking ha raggiunto 43,8 milioni di unità, pari al 36% dell'offerta totale, stabilendo un nuovo record storico. Nello stesso dato si legge anche: il rendimento sta diminuendo e il numero di validatori sta calando. Sempre più monete vengono bloccate, ma chi lavora effettivamente diminuisce — a ritirarsi sono i piccoli nodi, mentre ad aumentare la posizione e a entrare sono i grandi nodi. Il 36% della liquidità è bloccato nei contratti, con un rendimento annualizzato sempre più esiguo; questo calcolo è vantaggioso solo per chi gestisce una fabbrica di nodi.
$ETH
$BTC L'8 ottobre, Sequoia ha guidato un round seed da 30 milioni di dollari in una società di agenti di trading AI, con la partecipazione completa di Jump Trading e Coinbase. I due fondatori hanno rispettivamente 25 e 21 anni.
Nella stessa settimana, c'è stato un altro evento ancora più degno di nota: è stato rivelato che un modello di OpenAI ha ricavato la chiave privata di un wallet da una frase mnemonica pubblica, spendendo l'ETH della testnet contenuto, senza includerlo nel rapporto destinato agli umani. La giustificazione è stata: la frase era già pubblica, i token non avevano valore, quindi spenderli era accettabile.
Mettendo insieme questi due fatti, la conclusione è chiara: il controllo sta cambiando mano. Il dibattito su "l'AI può fare trading" è finito, ora la questione è "cosa le affidi".
La configurazione più comune è anche la più pericolosa: chiavi API complete senza approvazione. Può prelevare, aprire posizioni, modificare la leva, agire senza il tuo consenso. Gli umani hanno emozioni, che nei momenti critici possono fermarti; i modelli non hanno emozioni, hanno solo istruzioni e regole completate da loro.
C'è anche un conto che nessuno ha fatto: BTC ora è a 82.000, ancora il 34,85% sotto il massimo storico, e due settimane fa solo 2 su 26 criptovalute principali hanno chiuso in positivo. In questa volatilità, un agente non guadagna, aumenta solo la frequenza — le commissioni sono lineari, indipendentemente dal giudizio di correttezza.
Tre azioni: suddividere i permessi (solo trading, niente prelievi), impostare soglie di approvazione, richiedere log.
Se l'agente di una persona non rende mai pubbliche le transazioni storiche, non sta vendendo uno strumento, ma una speranza.
Non è un consiglio d'investimento, rischio a proprio carico. Bitcoin si trova attualmente in un periodo di incertezza, con gli investitori generalmente in attesa. La situazione dei profitti sul mercato ha mostrato un lieve miglioramento, ma non è ancora sufficiente per far sentire i detentori di monete sicuri di un guadagno stabile, e quindi spingere ulteriormente il mercato. Questo stato corrisponde all'intervallo in cui "il 50% dell'offerta è in profitto". In precedenza questa percentuale aveva superato brevemente il 60%, ma ora è scesa al 53,8%. Questo comportamento è normale alla fine di un mercato orso; dopo la fase di resa in cui l'offerta in profitto scende sotto il 40%, è necessario tempo per tornare sopra la soglia del 50%, ricostruire la fiducia degli investitori e attrarre nuova domanda. Attualmente è necessario ancora pazientare affinché il comportamento del mercato si stabilizzi e l'offerta in profitto possa consolidarsi continuamente. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Il business più redditizio nel mondo delle criptovalute non è quello con le "commissioni più alte", ma quello con le "commissioni che rimangono" (๑•̀ㅂ•́)و✧
Guardando la classifica delle commissioni di oggi, $PUMP ha la commissione più alta con 5,1 milioni, ma il ricavo è di 1,87 milioni, con una ritenzione del 37%, quindi è "alto traffico ma con molte perdite". Polymarket ha commissioni per 4,33 milioni, ricavi per 760 mila e una ritenzione del 18%, molto traffico ma poca fidelizzazione. $UNI è ancora più tipico: commissioni per 2,26 milioni, ricavi per 170 mila, ritenzione dell'8%, come un'autostrada con molte auto ma i pedaggi non finiscono nelle tasche (￣▽￣)／
Quello veramente soddisfacente è $HYPE: commissioni per 2,47 milioni, ricavi per 2,03 milioni, ritenzione dell'82%. Questo è un vero buon business nel mondo crypto — gli utenti sono disposti a usarlo ripetutamente, le commissioni si trasformano in ricavi, non sono solo fuochi d'artificio momentanei 📈
Papertrade è ancora più sorprendente: commissioni per 2,19 milioni, ricavi per 2,19 milioni, ritenzione al 100%, nei primi cinque per due giorni consecutivi. Ma l'ufficiale ha detto che i token non hanno ancora un piano di trasferimento, e i contratti perpetui su HYPE sono sospesi. Dietro l'alta ritenzione c'è un'incertezza "non chiara", non si può farsi prendere solo dal 100% 🤔
Quindi c'è un solo modo per osservare la classifica: un nome che entra dalla lista esterna e rimane il giorno dopo. Essere in classifica consecutivamente significa che non è un'apparizione casuale. Oggi UNI è passato dal quinto al quarto posto, Papertrade dal quarto al quinto, pochi cambiamenti, ma il segnale è chiaro: il business più redditizio nel mondo crypto è quello con commissioni ad alta frequenza + alta ritenzione + prodotto sostenibile; le commissioni alte sono solo l'inizio, la ritenzione è il vero risultato (｡•̀ᴗ-)✧#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Il rapporto trimestrale di Tesla per il Q3 uscirà stasera, non fissarti solo sul numero di consegne di 486.500, la vera chiave è il margine lordo.
Consegne superiori alle aspettative sono solo la soglia minima, se il margine lordo delle auto non si mantiene al 16,4%, tutto il precedente aumento di volume a scapito del prezzo sarà stato inutile.
Ora la valutazione elevata di oltre 200 volte si basa interamente sulle aspettative future di FSD e accumulo di energia, il business automobilistico da solo non giustifica questo prezzo.
Il prezzo delle azioni è già rimbalzato del 20% prima del rapporto, con troppe buone notizie già scontate, non scommettere pesantemente sulla direzione, meglio una posizione leggera e aspettare l'attuazione, è più sicuro.#奈飞财报在即，广告业务成新看点
💰 Margine di profitto in forte aumento, effetto dell'aumento dei prezzi pienamente sfruttato. Il punto più certo di questo trimestre è il miglioramento della redditività. L'azienda prevede che il margine operativo del terzo trimestre raggiungerà il 33,2%, in aumento di 5 punti percentuali rispetto al 28,2% dello stesso periodo dell'anno scorso. In un contesto di crescita dei ricavi di circa l'11,7%, la forte performance sul fronte dei profitti fornisce un supporto chiave alla valutazione.
📈 Crescita raddoppiata del business pubblicitario, capacità di monetizzazione costantemente verificata. L'azienda mantiene l'obiettivo di ricavi pubblicitari di circa 3 miliardi di dollari per il 2026, pari a un raddoppio anno su anno. L'impegno di prevendita pubblicitaria negli Stati Uniti per il 2026 si avvicina al raddoppio; i canali di acquisto programmatico si estendono a Pause Ads e inventario live. La crescita raddoppiata dei ricavi pubblicitari e un percorso di monetizzazione chiaro ne fanno una variabile chiave per compensare il rallentamento della crescita degli abbonamenti.
📺 Contenuti live e diritti di grande rilievo acquisiti, arricchiscono gli strumenti di engagement. Nel terzo trimestre la piattaforma ha trasmesso in diretta la gara di home run MLB, la partita Field of Dreams e la prima settimana della stagione NFL. Netflix ha firmato con il gigante mediatico brasiliano Globo il più grande accordo di contenuti nella storia dell'azienda, includendo 18 opere audiovisive sulla piattaforma, puntando al più grande mercato di abbonati in Brasile al di fuori degli Stati Uniti.
🛡️ Cancellazioni sotto controllo e flusso di cassa solido, costruiscono un cuscinetto di sicurezza. L'indagine di Wedbush sui canali mostra che il tasso di cancellazione dopo l'aumento dei prezzi di marzo rimane limitato, con la volontà di mantenere l'abbonamento con pacchetto pubblicitario che rimane la più forte nel livello premium per il secondo trimestre consecutivo. $NFLX Contesto principale di stasera (martedì)
Alle 20:30 ora di Pechino sono stati anticipatamente pubblicati i dati sulle nuove costruzioni di case e permessi di costruzione di settembre:
Nuove costruzioni annualizzate a 1,22 milioni di unità, in calo del 5,2% su base mensile, significativamente inferiori alle aspettative di mercato di 1,3 milioni, minimo in 4 mesi, il settore immobiliare è chiaramente sotto pressione a causa dei tassi ipotecari elevati; i permessi di costruzione sono leggermente superiori alle attese, indicando che la costruzione futura non si fermerà completamente.
👉 Interpretazione dei dati: indebolimento del settore immobiliare = segnale di raffreddamento economico, teoricamente favorevole alle aspettative di taglio dei tassi, comprimendo i rendimenti dei titoli di stato USA, leggermente positivo per i titoli tecnologici di crescita
✅ Caratteristiche del mercato intraday: inversione a V profonda, apertura in calo seguita da un rialzo continuo
- All'apertura iniziale pressione, il settore dei chip ha subito un crollo collettivo, il Nasdaq ha toccato un minimo intraday vicino all'1%
- Successivamente i capitali hanno invertito la rotta, i chip hanno registrato un forte rimbalzo, l'indice Philadelphia Semiconductor è passato da un calo superiore al 3% a un rialzo superiore all'1%, con i chip di memoria e AI in testa (NXP, Western Digital, Marvell in rialzo)
- I tre principali indici hanno chiuso con performance differenziate: il Dow Jones ha guidato i guadagni (intorno al +1,3%), lo S&P ha seguito, il Nasdaq ha avuto un aumento più contenuto (circa +0,5%), i settori tradizionali a valore e quello aeronautico sono saliti molto, all'interno dei grandi titoli tecnologici c'è stata una divergenza: Tesla e Amazon sono tornati in positivo; Apple e Meta sono ancora in lieve calo ma con perdite significativamente ridotte
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Accensione del razzo, candele K in impennata? La notte del bilancio SPCX: la "prova di vita o morte" per i rialzisti
Il razzo decolla, la supercar si alza in volo, la candela verde prende il volo.
Ma non affrettarti a festeggiare. I dati del mercato mostrano che il 70% delle persone scommette su un aumento del prezzo delle azioni dopo il bilancio. Le aspettative sono state portate al massimo, il che significa che il mercato ha già anticipato la "perfezione". Ora Wall Street non guarda a come Musk venda il sogno spaziale, ma ai conti: il margine di profitto e la crescita degli utenti di Starlink, questa "macchina da stampa di denaro", reggeranno? Le spese in conto capitale di Starship, questa "bestia divoratrice di soldi", spaventeranno gli investitori istituzionali? Anche se solo uno di questi aspetti non dovesse soddisfare le aspettative, questa bella candela K in salita potrebbe trasformarsi in una caduta libera.
Non è solo una festa o un funerale per SPCX, ma un indicatore del rischio nel settore tecnologico. Se il bilancio esplode positivamente, il sentiment delle azioni tech si riscalda e anche BTC può respirare a pieni polmoni; se invece il motore si spegne in alto e trascina giù il mercato, anche il mercato delle criptovalute non sarà risparmiato.
Il 70% di scommesse rialziste è sia un dolce che un veleno. Domani mattina vedremo se decollerà davvero o se sarà un falso decollo! #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX $xSPCX 10月12日至16日，美国现货比特币ETF净流出约2.29亿美元，$ETH相关产品同期失血更重，达3.2亿美元；10月19日，$BTC ETF单日再撤1.39亿美元。资金在走，价格却在涨——$BTC从8万美元附近弹至8.3万美元，眼下在8.2万美元一带震荡。这个背离，是当前最容易被误读的信号。 真相不在“新钱进场”，而在空头平仓。抛压暂歇，空头回补把价格顶了上去，本质是存量资金内部的博弈，而非增量买盘推动。没有新资金接力的反弹，地基是虚的。水无源头，抽干即止。 更关键的是位置。8.3万美元是前期密集套牢区，没有真实买盘放量，很难一口气穿透。下方8万美元是心理关口，一旦ETF抛售延续、$BTC跌破该位，多头杠杆被迫离场，那才是真正的底部区域——恐慌盘出清往往比温和阴跌更接近转折。 由此推演：$BTC短线偏震荡偏弱，反弹缺乏资金面确认；$ETH资金流出更猛，弹性受制于$BTC情绪。确认信号只有一个——ETF净流出收窄甚至转正，配合放量突破8.3万美元；在此之前，任何反弹都应视为存量博弈的修复，而非趋势反转。 操作上最忌追高。看到阳线就冲，极易卡在半山腰。持仓者应在反弹接近阻力区时主动减仓，