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#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
SanDisk e Kioxia investiranno 31 miliardi di dollari, il mercato NAND sta per cambiare?
I data center AI richiedono sempre più storage, SanDisk e Kioxia pianificano di investire oltre 31 miliardi di dollari in Giappone entro il 2032 per espandere la produzione di NAND.
La mia comprensione è semplice:
Più l'AI cresce → più dati ci sono → maggiore è la domanda di storage.
Nel breve termine, l'offerta di NAND è tesa, i prezzi sono supportati.
Ma nel lungo termine bisogna stare attenti: ora che c'è carenza, tutti espandono la produzione, tra qualche anno ci sarà un eccesso di capacità?
Quindi ciò che vale davvero la pena osservare in questa fase non è la frase “AI manca di storage”, ma:
La crescita della domanda riuscirà a superare la capacità produttiva?
L'AI sta ancora accelerando, ma gli investimenti non devono basarsi solo sulle storie, bisogna vedere se i soldi possono davvero essere recuperati.
$SNDK La vigilia dei Non Farm Payrolls: 4 numeri che decideranno il tuo destino venerdì
I Non Farm di venerdì potrebbero essere l'ultimo pezzo del puzzle per decidere se a settembre ci sarà un rialzo dei tassi. In questo momento, sopravvivere è più importante che guadagnare.
Ecco i 4 numeri su cui devi fissare lo sguardo 👇
Numero chiave uno: 56,9% — probabilità di rialzo a settembre mostrata da CME
Una settimana fa questo numero era 35,4%. Dopo qualche parola di Walsh a Jackson Hole, è schizzato al 57%.
Gli ultimi dati di "FedWatch" di CME mostrano: probabilità del 43,1% che i tassi rimangano invariati a settembre, probabilità del 56,9% di un rialzo di 25 punti base.
Dal consenso per un taglio a quello per un rialzo, è bastata un'era Walsh.
Numero chiave due: 58.000 — previsione dei Non Farm secondo Reuters
Per agosto si prevede un aumento di 58.000 posti di lavoro nei Non Farm.
Che significa? A luglio i Non Farm sono diminuiti di 23.000.
Da -23.000 a +58.000, il mercato si aspetta un rimbalzo violento.
Deutsche Bank dice 65.000, Wells Fargo 80.000, ING anche 65.000. La differenza tra la previsione più bassa e quella più alta è quasi doppia.
Numero chiave tre: 4,1% — tasso di disoccupazione previsto
Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere al 4,1%.
Ma attenzione a un dettaglio trascurato: il tasso di partecipazione al lavoro è al minimo da cinque anni.
Bassa partecipazione + bassa disoccupazione = il mercato del lavoro non è così sano come sembra.
Numero chiave quattro: 105.400$ — scommessa contraria del "denaro intelligente" su Polymarket
Su Polymarket ci sono 4 indirizzi che hanno investito in totale 105.400$, scommettendo che "il tetto dei tassi dopo settembre non cambierà".
La loro probabilità media di acquisto è del 58,9%, inferiore al prezzo di mercato attuale del 63,5%.
Nel momento di massima attesa per un rialzo, qualcuno scommette contro, puntando alla stabilità.
Tre scenari possibili 👇
Scenario A: Non Farm > 80.000
La probabilità di rialzo schizza oltre il 70%. BTC potrebbe ritracciare a 75.000 o anche 72.000.
Scenario B: Non Farm tra 30.000 e 60.000
Conforme o leggermente sotto le aspettative. Mercato volatile, direzione incerta. È la situazione più frustrante.
Scenario C: Non Farm < 30.000
Probabilità di rialzo crolla. BTC potrebbe rimbalzare violentemente oltre 82.000.
Consigli operativi
Primo, controlla la leva prima dei Non Farm, evita di puntare pesantemente su una direzione.
Secondo, tieni d'occhio la volatilità implicita nel mercato delle opzioni — grandi oscillazioni stanno arrivando.
Terzo, meglio perdere un'opportunità che fare un errore.
$BTC $XAU $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强
Sono Cige, BTC non è riuscito a mantenersi sopra gli 80000, ora è tornato a oscillare intorno ai 78000. L'afflusso netto degli ETF, che durava da 9 giorni consecutivi, si è interrotto il 28 agosto, gli acquisti istituzionali si sono fermati temporaneamente, mentre l'attività dei piccoli investitori è salita ai massimi degli ultimi due anni.
La correlazione tra BTC e oro si sta rafforzando, mentre quella con il Nasdaq si sta indebolendo; questo segnale è più importante delle fluttuazioni di prezzo. Il mercato inizia a discutere se BTC stia seguendo una traiettoria indipendente, non più da follower delle azioni tecnologiche. Dopo il raffreddamento degli acquisti ETF, la capacità dei piccoli investitori e della domanda spot di sostenere il mercato sarà la variabile più diretta da osservare. La forza sincronizzata di BTC e oro non è solo un fenomeno a breve termine, ma rappresenta una migrazione sistemica dei capitali che rivedono la valutazione della fiducia nelle valute fiat. Con i conflitti geopolitici e le aspettative di aumento dei tassi che procedono insieme, le oscillazioni a breve termine sono inevitabili, ma la logica di fondo non è cambiata. La direzione è la stessa, il ritmo sta cambiando. Cige ha finito, rifletti su questo. $BTC $ETH $SOL La correlazione dell'impatto tra il conflitto USA - Iran e i vari tipi di asset crittografici (Crypto) dipende molto dalla natura del rischio (Risk-On vs. Risk-Off) così come dall'applicazione di ciascun asset. Di seguito un'analisi dettagliata dell'impatto su $BTC, $ETH, $SOL e $XAUT: 1. Tether Gold ($XAUT): il più beneficiato (Aumento di prezzo / Safe-Haven) Meccanismo: $XAUT è un token garantito 1:1 da oro reale. Impatto: quando il conflitto si intensifica, la psicologia di evitamento del rischio (Risk-Off) domina il mercato. Il capitale globale fugge da$ENA ha rapidamente corretto verso 0,145 dopo aver raggiunto un picco a 0,189, con i profitti accumulati in precedenza e le posizioni rialziste al limite della media mobile EMA55 in stallo.
Sul mercato, il prezzo della moneta è sceso di quasi il 30% dai massimi in tre giorni, rompendo la EMA21 e toccando direttamente la fascia di supporto EMA55 intorno a 0,148, con indicatori a breve termine che mostrano segnali di ipervenduto.
La proposta di governance che ha guidato il raddoppio precedente suggerisce di utilizzare il 95% dei ricavi netti del protocollo per il riacquisto di token e di terminare lo sblocco per gli investitori iniziali, ma l'avvio del riacquisto è subordinato all'espansione della scala di USDe dagli attuali oltre 4 miliardi a 7,5 miliardi di dollari.
Il miglioramento delle aspettative di inflazione a lungo termine si scontra con una soglia di attivazione severa, facendo passare rapidamente il sentiment di mercato dall'entusiasmo per il meccanismo di dividendi a una rivalutazione del rischio legata alla difficoltà di raddoppiare l'offerta.
Se la votazione di governance del 2 settembre passerà senza intoppi e il prezzo spot si stabilizzerà sopra la EMA55, le posizioni long potrebbero sfruttare il recupero dall'ipervenduto per testare nuovamente la resistenza superiore a 0,164.
Se la proposta di riacquisto fallirà o l'espansione della scala di USDe si fermerà, la perdita della media mobile chiave innescherà una pressione di stop loss sulle posizioni rialziste, e il mercato potrebbe continuare a cercare liquidità a livelli più bassi.
Se la scala degli stablecoin on-chain smetterà di crescere o addirittura si contrarrà, la logica di valutazione basata sul riacquisto dei ricavi sarà completamente smentita.
Le variabili da monitorare con attenzione nei prossimi giorni sono il risultato finale della votazione di governance del 2 settembre e la variazione effettiva della circolazione di USDe.
#银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温Indipendentemente dall'indicatore, tutti mostrano che da 80.000 a 85.000 è la vera linea di demarcazione di questo ciclo
Prima di tutto guarda questo Investor Tool, la linea rossa si chiama Investor Bottom, che in sostanza è la media mobile a due anni. Storicamente, quando il prezzo scende sotto questa linea, si entra in una zona di valore profondo; i grandi minimi del 2015, 2018 e 2022 sono tutti sotto questa linea. Ora questa linea si trova poco sopra gli 80.000, mentre il prezzo è ancora leggermente sotto. In altre parole, da questo indicatore, non siamo ancora usciti dalla zona di accumulo.
Ora sovrapponiamo altre linee:
365DMA, da 80.000 a 82.000.
Media mobile a 50 settimane, da 81.000 a 82.000.
Il rimbalzo di maggio di quest'anno è stato respinto proprio a 82.400.
Il costo medio del gruppo ETF è 84.700.
Quattro linee con logiche completamente diverse, tutte concentrate nello stesso intervallo. Non è una coincidenza.
Ora BTC è a 78.800, in questi giorni è stato respinto più volte sopra gli 80.000, toccando un massimo di 81.300.
Quindi cosa fare?
1. Superare e mantenere la posizione, da 84.000 a 86.000 è a portata di mano, confermando ufficialmente il mercato toro.
2. Se non riesce a superare, rimane nel range tra 70.000 e 80.000, e il piano di acquisto alla media mobile a 200 settimane di cui ho parlato nel mio ultimo articolo resta valido Radar delle divergenze nelle posizioni degli account
Dove si posizionano le persone e dove si concentra il denaro a volte sono due cose completamente diverse.
Gli account $DOGE con posizioni long sono più numerosi, ma il peso delle posizioni principali è invece short; il consenso apparente non si è ancora tradotto in scala di posizioni. L'aumento non ha portato a un'espansione delle posizioni, la correzione a breve termine è valida, ma non ci sono prove sufficienti di una nuova tendenza nelle posizioni. Finché il rapporto delle posizioni principali non torna sopra 1, il vantaggio degli account long rimane un consenso incompleto.
Per $SUI, gli account totali, gli account principali e le posizioni principali non sono allineati, attualmente sembra più una fase di divergenza. Prezzo e posizioni sono allineati al rialzo su 15 minuti, l'esposizione al rischio si sta espandendo, il prossimo passo è vedere se il prezzo può continuare a realizzare questo movimento. Quando le metriche non si allineano da una parte, prima si osserva verso quale lato convergono le posizioni principali, poi si verifica se il prezzo risponde.
Per $ZORA, la metrica degli account tende verso lo short, ma il peso delle posizioni principali è ancora long; questo insieme di dati conferma solo la divergenza, senza decretare un vincitore. Il prezzo scende mentre le posizioni salgono, l'esposizione al rischio continua ad aumentare durante la discesa. Se il prezzo scende ma le posizioni principali rimangono long, durante il rimbalzo è probabile che si verifichino conflitti nelle metriche delle posizioni.#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 L'IPO di Anthropic potrebbe essere sia un "opportunità di ingresso" nell'era AI, sia il picco della bolla valutativa.
La risposta finale dipenderà dai dati di profitto del terzo e quarto trimestre, che potranno convalidare la ragionevolezza della valutazione di 2 trilioni di dollari
— ed è proprio questa la prima vera prova dopo la piena contabilizzazione dei costi di calcolo.Quando arriva il mercato delle criptovalute, la maggior parte delle persone preferisce ancora fare trading di criptovalute piuttosto che di titoli azionari statunitensi.
In precedenza, il volume di contratti di SanDisk $SNDK ha persino superato ETH durante i picchi, posizionandosi subito dopo BTC; Micron $MU spesso si piazzava tra i primi cinque per volume di contratti. Ma ora che il mercato delle criptovalute si è risvegliato, tra i primi dieci per volume di contratti su OKX rimane solo Hynix $SKHYNIX. Sebbene la chiusura del mercato azionario USA nel weekend sia un fattore, il volume di scambi non era mai calato così drasticamente prima: attualmente il volume giornaliero di contratti di SanDisk è solo 364 milioni di U, Micron addirittura solo 124 milioni di U, mentre BTC e ETH hanno raggiunto rispettivamente 8,8 miliardi e 7,8 miliardi di U.
Quando il mercato ha una linea guida chiara (come AI, energie rinnovabili), i capitali globali seguono quella linea; quando il mercato si frammenta, non c’è una linea guida e i capitali sono relativamente abbondanti, Bitcoin diventa il miglior serbatoio di liquidità.
L’introduzione di titoli azionari USA sulle piattaforme di scambio serve essenzialmente a garantire che, indipendentemente dalla fase del mercato, la piattaforma mantenga volumi di scambio e commissioni, assicurando così entrate costanti. Pertanto, l’impatto dell’introduzione delle azioni USA è maggiore sulle altcoin, mentre su Bitcoin e le criptovalute principali è limitato, potendo addirittura ampliare il mercato delle principali criptovalute grazie all’arrivo di nuovi utenti incrementali. Tuttavia, la maggior parte delle altcoin non ha un valore a lungo termine, quindi è meglio fare trading a breve termine.
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察 🚨 $SOL HA UN ALTRO MOTIVO PER RIMANERE SUL RADAR.
Charles Schwab sta aggiungendo $SOL insieme a $AVAX e $LINK ai suoi conti — un altro segno che l'accesso alle criptovalute tramite la finanza tradizionale si sta espandendo.
E $SOL sta ancora mantenendo il livello di $100.
Ecco cosa sto osservando:⌛️
🟢 $100 regge → la struttura rialzista resta viva
🔥 $110 rompe con volume → il momentum potrebbe accelerare
⚠️ $100 perde → la configurazione necessita di ✨#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 刚看完麻吉大哥最新的合约数据。 他在BTC上开了一笔40倍杠杆的多单，125枚BTC，开仓均价77,941美元。ETH那边也还有25倍杠杆的仓位，4.1万枚ETH，价值约1亿美元，现在浮亏约100万。 这不是他第一次用高杠杆，也不是他第一次在ETH上浮亏。 40倍杠杆的结构 125枚BTC，按77,941算大概970多万美元。40倍杠杆意味着价格只要回调约2.5%，这个仓位就会面临清算。 BTC当前在77,000附近，如果继续跌到76,000以下，这个仓位的压力会很大。但如果反弹回到79,000以上，他会开始盈利。 他在押注什么 这个结构说明他在押注BTC从77,000附近反弹。前期冲击8万后回落，他在回调中选择了做多，而不是止损离场。 这和他在ETH上的思路是一致的——他并没有因为浮亏就平仓，而是继续持有，甚至在BTC上开了新的多头仓位。如果他同时持有ETH和BTC的多头仓位，且方向一致地押注反弹，那么这个判断的核心假设是：他认为当前的回调只是短期修正，而不是趋势反转。 这种逻辑本身没有问题，但前提是——他是否在风险可控的范围内执行，还是已经偏离了原有的风险管理计划？ 我在想什么 麻I have read multiple Bitcoin “insurance policies” in the last 4 weeks from multiple jurisdictions to evaluate them for myself. None of them are true Bitcoin insurance by my definition or my expectation for when I’m buying “insurance”. Most of them fall back to relying on the tech stack if ANYTHING happens - so why I am paying for insurance? That’s okay btw - as long as you trust the tech stack - part of buying insurance/warranty for me is in-case the maker of the car has an unknown fault that re空头笑着数钱，多头咬着牙硬扛
闪迪从1827一路栽到1450附近，整整跌没400美金。现在战场上：152个空头鲸鱼在狂欢，135个多头兄弟在死扛。
技术面：1460成了多空反复拉扯的绞肉机。上方1500-1515像一堵墙，自从8月20号跌穿MA30后，多头就没能再爬上去。下面1435-1440要是守不住，下一步就得去1400-1420找底。
巨鲸数据：空头成本1490，浮盈113万，胜率近80%；多头成本1346，浮盈915万，胜率却只有23.7%。空头仓位只有多头一半，赚钱却轻松得多，方向对了，仓位小照样赢。 大单资金周五净流出293万，12小时跑了650万。大钱在跑路，散户在接盘，典型的“主力抽梯子”。
消息面也是拉扯：闪迪和铠侠砸310亿美元扩产，市场怕供给过剩；以色列裁员700人，高位放利空总被放大。但939亿美元长协锁单、数据中心收入暴增437%、摩根大通喊2250目标价，多头也不是没底气。
老张操作建议：
多单：激进派现价轻仓入场，稳健等1430-1440企稳放量入场，目标先看1480-1500。
做空：等1480-1500受阻入场，135个多头鲸鱼还没走，别追空Parliamo di qualcosa di controintuitivo: oggi l'oro è sceso sotto i 4400 dollari per un momento, poi è risalito rapidamente di oltre venti dollari — questa soglia è più importante di quanto molti pensino. Qualcuno dice che con la guerra e la ricerca di rifugio l'oro dovrebbe salire, no? Svegliatevi.
Ora la linea principale del mercato non è la ricerca di rifugio, ma l'aumento dei tassi. La Fed ha portato la probabilità di un aumento a settembre al 50%, e con l'aumento dei tassi reali, l'oro, che non produce interessi, è il primo a risentirne. Se anche l'oro, tradizionale bene rifugio, non regge l'aumento dei tassi, perché pensate che $BTC possa andare bene con la stessa logica? La mia opinione non è cambiata — per capire la direzione non fidatevi di storie come "la guerra è un vantaggio", guardate prima dove va il rendimento dei titoli di stato USA a due anni. Voi vi fidate di più della funzione rifugio dell'oro o della valutazione dei titoli di stato USA?Il volume di trasferimento delle azioni tokenizzate è salito a 29,5 miliardi di dollari, mentre la dimensione degli asset è aumentata solo dell'1,45%
Gli ultimi dati di RWA.xyz mostrano che il volume di trasferimento delle azioni tokenizzate negli ultimi 30 giorni è di circa 29,5 miliardi di dollari, con una crescita superiore al 415% rispetto a 30 giorni fa; gli indirizzi attivi mensili sono circa 1,3 milioni, mentre gli indirizzi che detengono token sono circa 2,36 milioni. Nel frattempo, il valore distribuito (Distributed Value) di questa categoria è cresciuto solo dell'1,45%, raggiungendo 2,54 miliardi di dollari.
Questo ci ricorda che il volume di trasferimento on-chain non può essere semplicemente equiparato a nuovi fondi. Il Transfer Volume di RWA.xyz non include mint e burn; lo stesso lotto di asset che circola ripetutamente tra wallet, contratti di scambio e protocolli DeFi può amplificare significativamente i dati di attività.
Rispetto al volume di trasferimento, è più importante prestare attenzione ai diritti reali corrispondenti ai token, alle restrizioni geografiche, ai meccanismi di riscatto e alla profondità del mercato. Lo stesso nome del token non implica diritti di proprietà identici.
#链上股票 #RWAL'esercito americano bombarda l'Iran, $BTC crolla sotto 77.000, l'oro non sale ma scende, solo il petrolio è in festa. Il copione del manuale "guerra = triplice attacco di rifugio sicuro" è stato stracciato dal mercato sul posto.
Perché? Perché il mercato non si fa più ingannare dall'"emozione di rifugio sicuro", ora a determinare i prezzi sono le "aspettative di inflazione". Lo Stretto di Hormuz gestisce ogni giorno milioni di barili di petrolio, al primo colpo di arma da fuoco il prezzo del petrolio schizza, le aspettative di inflazione si alzano immediatamente, e la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed vola — la probabilità di un rialzo a settembre è passata dal 36% al 57%, Barclays addirittura prevede un aumento di 25 punti base sia a settembre che a dicembre.
Con le aspettative di aumento dei tassi, asset senza rendimento come oro e Bitcoin diventano bersagli facili, solo il petrolio, "l'inflazione stessa", può sorridere fino alla fine. La catena di trasmissione è chiara: conflitto → prezzo del petrolio → inflazione → aumento dei tassi → asset senza rendimento colpiti, niente a che vedere con il rifugio sicuro.
Inoltre, questo conflitto dura da sei mesi, il mercato è ormai assuefatto alle notizie di "nuovi bombardamenti". Ciò che davvero tiene i trader in tensione non è la geopolitica in sé, ma se questo spingerà ancora più in alto il prezzo del petrolio, costringendo la Fed a chiudere la porta ai tagli dei tassi e addirittura a rialzarli.
Nel 2026, non usate più i vecchi copioni del 2020. La guerra in un ciclo di aumento dei tassi è un amico del petrolio, ma un incubo per gli asset senza rendimento. Sveglia, il mercato è cambiato.L'esercito americano bombarda l'Iran, Bitcoin scende sotto 77.000.
Nelle prime ore del mattino, di nuovo problemi in Medio Oriente.
L'esercito americano ha bombardato due lanciatori di razzi sull'isola di Larak in Iran, a cui l'Iran ha risposto con un attacco missilistico, aumentando nuovamente la tensione nello Stretto di Hormuz.
Secondo il copione classico:
Escalation della guerra → aumento dell'avversione al rischio → oro in rialzo, BTC in rialzo, petrolio in rialzo.
Tre frecce scoccate insieme.
Ma questa volta il mercato non segue affatto il copione.
Il petrolio WTI apre in rialzo di quasi il 2%, il Brent torna sopra i 90 dollari;
L'oro invece si indebolisce;
$BTC scende sotto i 77.000 dollari;
$ETH scende sotto i 2.400 dollari;
Le liquidazioni dei long amplificano ulteriormente la caduta.
Perché?
Perché ora il mercato non sta più trattando solo "avversione al rischio".
Ma:
Escalation della guerra → aumento del prezzo del petrolio → pressione inflazionistica che torna a salire → aspettative di taglio dei tassi che si raffreddano → stretta della liquidità → BTC e oro sotto pressione.
Quindi oggi l'asset rifugio più forte è invece il petrolio.
Questo è anche il punto più preoccupante:
La guerra non è necessariamente positiva per BTC.
Se la situazione nello Stretto di Hormuz continua a peggiorare e il prezzo del petrolio continua a salire, BTC potrebbe continuare a subire pressioni nel breve termine.
77.000 non è una soglia numerica qualsiasi.
Se si mantiene, ci sarà un rimbalzo.
Se non si mantiene, il prossimo livello da guardare è intorno a 75.000.
Ora non affrettatevi a comprare al ribasso.
Prima osservate se questa pentola del Medio Oriente continuerà a bollire. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $BTC $ETH $TRUMP lunedì non ha ancora aperto, ZEC ha già raggiunto 870 dollari, il massimo in otto anni, BTC si è avvicinato a 79K, ETH ha superato 2500—i tre volano insieme, non è solo un rialzo generale del weekend, ma tre flussi di denaro che si accendono separatamente.
Questa ondata di ZEC è stata stimolata dall'ETF spot Grayscale (ZCSH) che debutterà il 25 agosto su NYSE Arca, unita alla narrativa "AI+privacy coin", con un aumento furioso di oltre il 60% in una settimana, ma il mercato è sottile, il volume dei futures è 9 volte quello dello spot, è un squeeze puro di derivati, non un vero utilizzo.
BTC e ETH seguono un'altra linea: l'ETF spot ETH ha avuto 9 ingressi consecutivi, con 225 milioni di dollari in un solo giorno, le riserve degli exchange stanno diminuendo, 42 milioni di ETH sono bloccati in staking, 2500 è la linea di fondo per i rialzisti; BTC segue ETH, si lotta ripetutamente per 79K, ma la resistenza a 81K non è stata superata, non consideratelo un vero trend rialzista.
Nel weekend non c'è stato un supporto da parte del mercato azionario USA, il rialzo è stato un gioco di capitali speculativi e Gamma. All'apertura della sessione asiatica lunedì, i profitti sono stati liquidati per rispetto. Non inseguite ZEC sopra 850, si prevede un ritracciamento a 780 per testare il supporto; BTC deve mantenere 77K, ETH deve mantenere 2480 prima di considerare ulteriori acquisti. Ciò che vola non è necessariamente un aereo, potrebbe essere un fuoco d'artificio. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $SNDK SanDisk 1461, RSI6=22.65, valore J solo 8.52, questi dati in qualsiasi mercato normale sarebbero considerati ipervenduti, ma il grafico a candele di SanDisk continua a scendere lentamente.
Il 29 agosto è arrivata la notizia dell'espansione della produzione come se fosse regalata — SanDisk e Kioxia hanno annunciato un piano di espansione in Giappone da oltre 31 miliardi di dollari, con investimenti fino al 2032, a condizione che il governo giapponese dia il via libera. Anche Jane Street si è fatta sentire, aumentando la partecipazione del 540% fino a 7,41 milioni di azioni, per un valore di circa 9 miliardi di dollari. Wall Street fa i suoi conti: contratti a lungo termine in mano, espansione imminente, la domanda di storage per AI non è ancora al massimo.
Ma negli ultimi giorni il mercato sembra raccontare un'altra storia. Dal 1504 è sceso a 1450, il valore J è crollato a 8.52, lo studio legale Rosen ha pubblicato un annuncio di indagine, dicendo di rappresentare gli investitori di SanDisk in una causa collettiva, il prezzo delle azioni è sceso prima dell'apertura in segno di rispetto. La buona notizia uscita nel weekend è stata annullata da un annuncio di Rosen. L'alluminio sta per lanciare titoli come "asso nella manica delle trattative", che su altre criptovalute potrebbe essere un segnale di acquisto, ma su SanDisk è diventato carburante per vendere.
SAR=1502 sopra la testa, EMA21=1488, EMA55=1511, tutti superati al ribasso. La forza a breve termine è davvero debole, ma la logica fondamentale del settore storage non è cambiata — Micron ha appena pubblicato risultati e previsioni migliori del previsto, la domanda di storage continua a salire. Il problema è che ora i capitali non vogliono prendere posizione a questo livello.
Non c'è fretta se scende, l'importante è sapere quale segnale si sta aspettando.🫡Racconto il caso tecnologico più interessante di oggi: OpenAI e questi laboratori sono stati scoperti ad aver acquistato decine di migliaia di Mac mini e Mac Studio in un colpo solo per addestrare agenti AI, e non bastava, persino Anthropic è andata a noleggiare su AWS. Suona entusiasmante — ma se ci pensi con la testa di un trader: una domanda così folle di potenza di calcolo è davvero sostenuta da affari reali, o è solo un giro di finanziamenti che si passano la patata bollente, bruciando la valutazione come un grafico a candela?
Lo scorso trimestre, alcune grandi aziende hanno calcolato oltre mille miliardi di profitti solo con i guadagni contabili derivanti dall’"investire in altre società AI", assapora tu stesso questo sapore. Non sto sminuendo la linea AI, sto solo avvertendo: quando la narrazione è al massimo entusiasmo, spesso è il momento in cui la valutazione del rischio è più pigra. $BTC in questo ciclo è fortemente legato all’umore AI, se l’AI starnutisce, le crypto prendono il raffreddore prima.Una settimana fa, Bitcoin correva allegramente sopra gli 81.000 dollari.
Una settimana dopo, 77.729.
Cosa è successo?
Una persona, un discorso, ha riscritto l'intero copione del mercato.
Il presidente della Fed, Wash, ha lanciato una bomba a Jackson Hole. Nessun accenno a un taglio dei tassi, nessun segnale dovish, solo una frase che Wall Street ha rimuginato più e più volte: “we have work to do”.
Tradotto in parole semplici: l'inflazione non è ancora sotto controllo, non aspettatevi che molli la presa.
Il mercato ha cambiato faccia all'istante —
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è schizzata dal 39,9% del 21 agosto al 56,9%. La probabilità di almeno un aumento entro l'anno è dell'88,9%.
Una settimana fa si scommetteva su un taglio, una settimana dopo si scommette su un aumento.
Bitcoin è precipitato dal picco di 81.280 dollari al minimo di 76.900 dollari, liquidando all'istante posizioni long per 488 milioni di dollari.
Perché le aspettative di aumento dei tassi sono così letali per gli asset cripto?
Due logiche, semplici e dirette:
Primo, la maledizione degli asset senza rendimento. Più alti sono i tassi, più alto è il rendimento degli asset in dollari. Il rendimento dei titoli di stato USA è al 4,7%, dimmi perché dovrei detenere Bitcoin che non genera alcun flusso di cassa?
Secondo, l'effetto sifone del dollaro. Le aspettative di aumento dei tassi spingono il dollaro, un dollaro forte significa stretta della liquidità globale. Il mercato cripto è la categoria di asset più sensibile alla liquidità globale, senza eccezioni.
Questa non è più la storia di agosto, è il nuovo copione di settembre.
Non usare la logica di luglio per operare a settembre — Wash ha già cambiato le regole.
I prossimi punti chiave da tenere d'occhio sono tre:
Martedì (1 settembre): ISM PMI manifatturiero
Giovedì (3 settembre): ISM indice dei servizi
Venerdì (4 settembre): dati non agricoli di agosto, previsto un aumento di 55.000 posti di lavoro, tasso di disoccupazione al 4,1%
Wash stesso ha detto: un singolo dato non fa tendenza. Ma se questi tre dati superassero le aspettative tutti insieme?
L'aumento dei tassi a settembre non sarebbe più una "probabilità", ma una "certezza".
BTC a 77.729 dollari, è un'opportunità o una trappola?
La risposta non sta nei grafici a candele.
Sta nei dati non agricoli di venerdì e nell'IPC della prossima settimana.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 🚨 Breaking
$BTC NON HA ANCORA CONFERMATO IL MERCATO RIALZISTA.
2012, 2016, 2019, 2023.
Stesso superamento della MA50 settimanale ogni singola volta.
Questa volta: NESSUN superamento + Supertrend ancora ribassista.$ENA si trova sotto doppia pressione tra ipotesi di governance e rottura tecnica alla vigilia di un annuncio positivo, con il conflitto centrale rappresentato dalla soglia rigida del raddoppio della scala USDe legata al riacquisto del 95% dei ricavi del protocollo, che ha portato a un rapido deflusso delle posizioni long a breve termine.
Dal picco di 0,189 è sceso a 0,145, perdendo il 30%, con il prezzo che ha infranto prima il livello di stop loss SAR a 0,164 e poi la media mobile dinamica EMA21 a 0,156. L'RSI6 è sceso a 26,48, il valore J del KDJ a 15,18, indicando una condizione di ipervenduto estremo, ma il prezzo è sotto pressione sul supporto chiave EMA55 a 0,148.
I fattori trainanti, in ordine, sono: la certezza dell'attuazione delle condizioni di governance, la contrazione dell'appetito per il rischio dovuta alla liquidazione delle posizioni long con leva, e le aspettative a lungo termine legate al blocco dei token inflazionistici. La fondazione Ethena ha interrotto lo sblocco mensile per i VC e proposto il riacquisto del 95% dei ricavi netti, riducendo la pressione inflazionistica a medio-lungo termine, ma la scala attuale di USDe tra 4 e 4,6 miliardi di dollari è ancora quasi la metà sotto la soglia di 7,5 miliardi, spingendo i desk di trading a liquidare prioritariamente le posizioni long prima del voto.
Se si attiva lo scenario rialzista, la premessa è il passaggio positivo della votazione di governance del 2 settembre e un'accelerazione della scala USDe verso i 7,5 miliardi. La variabile da osservare è se $ENA riuscirà rapidamente a riconquistare la posizione EMA21 a 0,156; il segnale di fallimento sarebbe un rimbalzo bloccato dalla resistenza SAR a 0,164 con contrazione del volume.
Se si attiva lo scenario ribassista, la chiave è una controversia sulle clausole di governance o una stagnazione nella crescita della scala USDe che annulla completamente le aspettative positive. Il segnale di attivazione è una rottura senza volume sotto la linea di difesa EMA55 a 0,148; la variabile da osservare è la vendita di token sul mercato secondario causata dalla liquidazione dei long, con invalidazione se il prezzo risale rapidamente sopra 0,156.
Le condizioni di invalidazione di questa logica sono un prezzo che anticipa il voto prezzando una crescita esplosiva della scala USDe o grandi capitali che assorbono forzatamente le vendite in area di ipervenduto.
La variabile più critica da osservare nei prossimi 7 giorni è il risultato della votazione di governance del 2 settembre e se la scala circolante di USDe riuscirà a superare la resistenza superiore di 4,6 miliardi di dollari.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #BTC高位震荡，与黄金联动增强Per chi si concentra solo sulle candele crypto, ecco una linea nascosta tesa oggi: i titoli immobiliari di Hong Kong sono crollati collettivamente, China Jinmao è scesa oltre il 15% in un momento, Greentown, Yuexiu e China Resources hanno seguito la discesa. Quando questa corda del settore immobiliare si tende, si trasmette all'intero rischio di propensione: il denaro non svanisce dal nulla, si ritira prima dai punti più fragili.
Non pensate che questo non abbia nulla a che fare con $BTC. Il risk-on / risk-off globale è una partita a scacchi, le crypto non sono mai state un porto sicuro, sono solo l'anello con la maggiore elasticità alla fine della catena. Ora l'umore è già sceso dall'avidità, e il fine settimana con un mercato sottile amplifica la volatilità. Quindi in questi giorni continuo a ripetere: non inseguite i long a questo punto. Pensate che questa ondata nel settore immobiliare sia solo un panico emotivo o un vero problema?Le tre forze alla vigilia dei dati non agricoli: CME, Polymarket, Trump — chi vincerà la battaglia di settembre?
Un anno fa in questo periodo, il mercato puntava con una probabilità del 99,3% su un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre.
E ora?
CME mostra una probabilità superiore al 50% di due rialzi quest'anno.
Dal consenso per un taglio dei tassi al consenso per un rialzo, è passato solo un "era di Waller".
Prima della riunione FOMC del 15-16 settembre, le tre forze stanno giocando la loro ultima partita.
🔥 Prima forza: i rialzisti (CME + BNP Paribas + 3 membri FOMC)
Ultimi dati "FedWatch" di CME: probabilità del 43,1% che i tassi restino invariati a settembre, probabilità cumulativa del 56,9% di un rialzo di 25 punti base.
Probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati fino a ottobre al 29,3%, rialzo cumulativo di 25 punti base al 52,5%, rialzo cumulativo di 50 punti base al 18,3%.
La probabilità di un rialzo a settembre è salita dal 39,9% del 21 agosto al 57%.
A luglio, 3 membri del FOMC avevano già sostenuto un rialzo di 25 punti base. Le divisioni interne si stanno ampliando.
BNP Paribas prevede tre rialzi consecutivi a partire da dicembre.
Non è una supposizione, è il mercato che scommette con soldi veri.
❄️ Seconda forza: gli immobiliaristi (4 smart money su Polymarket)
Su Polymarket, la probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati a settembre è del 52%, quella di un rialzo di 25 punti base del 48%, con un volume di contratti superiore a 66,6 milioni di dollari.
Un dettaglio da notare: 4 indirizzi hanno investito 105.400$ scommettendo su "tasso massimo invariato dopo settembre", con una probabilità media di acquisto del 58,9%, inferiore al prezzo di mercato attuale del 63,5%.
Nel momento di massima attesa per un rialzo, scommettono contro la tendenza restando fermi.
Non è una scommessa. È smart money che fa trading contro CME.
🏛️ Terza forza: l'intervento politico (campo Trump)
Mercoledì Trump ha incontrato i dirigenti del settore crypto alla Casa Bianca, esortando nuovamente la Fed a tagliare i tassi il prima possibile, sostenendo che il costo degli interessi per gli Stati Uniti è troppo alto.
Ha affermato con fermezza: anche se i dati economici sono forti, non si dovrebbe impedire alla banca centrale di adottare una politica più accomodante.
Ogni riduzione di un punto percentuale dei tassi equivale a una riduzione dei costi per gli Stati Uniti di circa 600 miliardi di dollari.
La posizione di Trump sui tagli ai tassi, insieme alle scommesse dello smart money su Polymarket, crea un raro confronto long-short.
Variabili chiave:
Venerdì dati non agricoli: previsto un aumento di 55.000 posti di lavoro, tasso di disoccupazione al 4,1%. L'analista Anna Wong afferma che il discorso hawkish di Waller a Jackson Hole aumenta la probabilità di un rialzo a settembre, e la debolezza dei dati non agricoli di agosto potrebbe non avere un impatto decisivo come in passato.
Mercoledì prossimo CPI: dati sull'inflazione di agosto, Goldman Sachs prevede un aumento mensile del core CPI intorno allo 0,2%.
Dati ISM: martedì manifatturiero, giovedì indice dei prezzi pagati nei servizi — indicatori che toccano più direttamente i nervi di Waller rispetto ai dati non agricoli.
Situazione attuale del mercato crypto:
Bitcoin è sceso fino a 77.000$ dopo il discorso di Waller a Jackson Hole, con un calo a breve termine del 3%.
Il discorso del 29 agosto ha scatenato liquidazioni di asset crypto per 487 milioni di dollari, coinvolgendo 97.691 trader.
Bitcoin attualmente oscilla intorno ai 78.000$.
Le aspettative di rialzo dei tassi deprimono l'appetito per il rischio. I rendimenti dei titoli di stato USA aumentano, aumentando il costo opportunità di detenere asset non fruttiferi come Bitcoin.
Un anno fa tutti scommettevano su un taglio dei tassi, e invece?
Ora tutti scommettono su rialzi — sei davvero sicuro che questa volta sia diverso?
Prima della riunione FOMC del 15-16 settembre, queste tre forze si sfideranno nell'ultimo confronto.
Venerdì i dati non agricoli diranno la verità.
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Il discorso hawkish di Walsh a Jackson Hole ha portato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre oltre il 50%,
I dati JOLTS, ADP, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione e i dati sull'occupazione non agricola di agosto, che saranno pubblicati questa settimana, diventeranno prove chiave per verificare se "la resilienza economica" e "il raffreddamento del mercato del lavoro" possono coesistere.
Se i dati complessivi saranno in linea o superiori alle aspettative, l'aumento dei tassi a settembre sarà quasi certo; se i dati saranno inaspettatamente deboli, potrebbe esserci spazio per un raffreddamento delle aspettative di aumento dei tassi.
Per asset sensibili ai tassi come l'oro e BTC, ogni rilascio di dati di questa settimana potrebbe scatenare una volatilità significativa.C'è sempre qualcuno che mi chiede perché un conto di questa dimensione tenga i contratti vuoti per tutto l'anno. Non è che non abbia un'opinione — è che ora ci sono troppe carte visibili e troppo poche certezze. Lo yen è appena sceso sotto 160, il Giappone potrebbe intervenire in qualsiasi momento, e una volta che lo smobilizzo del carry trade partirà, il primo a subire perdite sarà un asset rischioso come $BTC; inoltre, c'è un problema in Medio Oriente e venerdì ci sarà il rapporto sull'occupazione di agosto. Con queste informazioni incomplete, la regola al tavolo è una sola: niente all-in, aspetta di vedere il flop.
Sono tendenzialmente ribassista, ma essere ribassista non significa dover prendere il coltello a mani nude ora. Stare senza posizione è anche una scommessa, si punta sulla pazienza. Voi siete ansiosi con la posizione piena o spettatori con la posizione vuota?Esplosione di liquidazioni per 180 milioni di dollari nell'ora successiva al conflitto USA-Iran: le criptovalute sono un bene rifugio o un asset rischioso?
Il 31 agosto, a causa dell'escalation del conflitto USA-Iran, il mercato delle criptovalute ha subito una forte volatilità in breve tempo, con circa 180 milioni di dollari in contratti liquidati forzatamente in un'ora, di cui circa 173 milioni in posizioni long, quasi un massacro unilaterale dei long.
Questo ha riacceso il vecchio dibattito: le criptovalute sono davvero un bene rifugio o un asset rischioso?
Due opinioni a confronto
"I sostenitori del rifugio" ritengono che: Bitcoin ha un'offerta limitata e decentralizzata, e in caso di conflitti geopolitici dovrebbe salire come l'oro. Il fatto che oggi Bitcoin abbia superato i 79.000 dollari sembra confermarlo.
"I sostenitori del rischio" sostengono che: le criptovalute sono essenzialmente asset ad alta volatilità e rischio. In momenti di panico globale gli investitori vendono tutti gli asset rischiosi per ottenere liquidità; a marzo 2020 Bitcoin è crollato del 50% in un solo giorno.
La verità è più complessa
In realtà, le criptovalute si comportano diversamente a seconda dello scenario. Tensioni moderate possono spingere flussi di capitale in entrata; in caso di panico estremo vengono vendute; sanzioni finanziarie possono favorirle a lungo termine; un irrigidimento della liquidità mette sotto pressione tutti gli asset rischiosi.
Consigli per gli investitori
1. Non scommettere con leva sugli eventi geopolitici, i 180 milioni di liquidazioni sono una lezione
2. Non considerare le criptovalute come un bene rifugio, la loro volatilità è molto superiore a quella dell'oro
3. Durante i conflitti riduci la leva e limita le operazioni a breve termine
Le oscillazioni a breve termine non cambiano la tendenza di lungo periodo, ma sono sufficienti a far liquidare i giocatori con alta leva
Tu cosa pensi? Le criptovalute continueranno a salire durante questo conflitto o scenderanno insieme al mercato generale? Sono rialzista su $ETH, ma ancora una volta non oso vendere allo scoperto al livello di resistenza
Ieri sera intorno a 2534 è salito di nuovo per poi ritirarsi, toccando un minimo di 2386. A dire il vero, ciò che mi ha infastidito di più non è stata la sua caduta, ma il fatto che avessi chiaramente previsto questa resistenza eppure non ho osato agire
Poiché sono sempre stato rialzista, ogni volta che si arriva al massimo precedente, la mia prima reazione è: e se questa volta supera la resistenza?
Ma il mercato recente mi ha ripetutamente dimostrato che l’oscillazione in alto e la salita unilaterale sono due cose completamente diverse
In un mercato unilaterale, la resistenza può effettivamente essere superata senza problemi; ma in un mercato oscillante, test ripetuti del massimo precedente, fallimenti nel superamento e successivi ribassi sono invece la dinamica più comune.
Quindi ora sto iniziando a riconsiderare il significato di “rialzista”
Essere rialzista non significa necessariamente mantenere posizioni long oltre la resistenza; né che non si possa vendere allo scoperto a quel livello
Se intorno a 2530 posso impostare uno stop loss di una decina di punti, mentre sotto c’è uno spazio di decine o addirittura centinaia di punti, questa è di per sé un’operazione che vale la pena tentare. Se supera la resistenza, accetto la perdita; se non la supera, almeno guadagno da questo ritracciamento
Prima avevo sempre paura che, vendendo allo scoperto, potesse improvvisamente superare la resistenza; ora invece penso che ciò che mi ha fatto perdere non sono quei dieci punti di stop loss, ma il fatto di aver riconosciuto il punto giusto più volte senza fare nulla per paura del breakout
Questa volta voglio provare a correggere questo difetto
Vi capita mai di avere questa sensazione: sapendo chiaramente che questo è un livello di resistenza, ma per essere rialzisti non osate assolutamente vendere allo scoperto? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 On the surface, $BTC and $ETH look strong. ETF inflows keep supporting prices and institutional demand remains a major pillar of the rally. But there's a question the market can't ignore: How much of this strength is organic—and how much is liquidity-driven? Right now, ETF flows are doing much of the heavy lifting while on-chain activity and ecosystem growth aren't accelerating at the same pace. That leaves the market highly sensitive to macro conditions. A hawkish Fed comment, rising rate expecSono il fratello delle informazioni a medio termine.
L'umore di questa settimana su $ETH è diviso chiaramente.
L'ETF spot ha registrato nove giorni consecutivi di deflussi netti o flussi nulli, con circa 420 milioni ritirati; i fondi si sono spostati verso BTC e liquidità dopo il discorso falco a Jackson Hole;
ETH/$BTC è sceso a 0,031, con un calo superiore al 40% da inizio anno, il TPS on-chain è stato schiacciato da Solana, i derivati hanno subito una grande liquidazione e la falla di Ajna ha aggiunto ulteriori ombre sulla sicurezza e la regolamentazione.
Ma non lasciatevi spaventare dal breve termine. Ad agosto l'ETF ha comunque attratto 1,42 miliardi, BlackRock ETHA ha superato i 12,7 miliardi; la banca russa Sberbank si prepara a includere ETH come garanzia per prestiti, l'adozione istituzionale è in espansione. L'EIP-8141 spinge verso l'astrazione degli account, le narrazioni su L2, RWA e tokenizzazione sono ancora vive, Hayes indica che questo è il catalizzatore per l'ingresso istituzionale.
Il mio giudizio: la pressione a breve termine è reale, ma i fondamentali a medio termine non sono crollati. Tenete d'occhio i flussi degli ETF e l'implementazione di L2/RWA; i ritracciamenti sono scambi di posizioni, non la fine del gioco.
$SOL
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 #Annuncio intensivo dei dati sull'occupazione, la posizione politica di Wash messa alla prova
Ultimi dati
Questa settimana sono stati pubblicati concentrati gli indicatori occupazionali ADP, richieste iniziali, non agricoli, con le aspettative di aumento dei tassi a settembre che oscillano in base ai dati. Sul mercato $BTC 77390.
Consenso di mercato
Dati più forti tendono a spingere le scommesse su un aumento dei tassi, comprimendo gli asset rischiosi; un indebolimento dell'occupazione fa salire le aspettative di allentamento, rendendo il mercato più propenso a un trend positivo.
Analisi della logica di fondo
Wash ha già posto l'inflazione come priorità assoluta, l'occupazione è solo un riferimento. Anche se l'occupazione si raffredda, finché l'inflazione rimane ostinata, l'opzione di restringimento non sarà completamente esclusa.
Opinione personale (tendenza personale a un lento ritorno del mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento)
Nel breve termine è probabile un aumento della volatilità, non è necessario scommettere sulla direzione di ogni singolo dato, pazientare finché la linea macroeconomica principale non sarà chiara. $SNDK "gap di aspettative," non "gap di performance."
Il fatturato del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 di SanDisk ha raggiunto 8,965 miliardi di dollari, in aumento del 372% su base annua, con un EPS di 39,25$ (solo 0,29$ nello stesso periodo dell'anno precedente), e un margine lordo che è salito all'84,6%—i dati sono esplosivi. Il problema risiede nella previsione di fatturato per il trimestre successivo, con un punto medio di 10,55 miliardi di dollari, che è inferiore alle aspettative degli analisti di 10,8 miliardi di dollari. Quando un'azione è cresciuta di oltre il 460% in un anno, il#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 市场越安静，资产之间的差距往往越明显。 🟠 $BTC 更像市场的防守核心。 流动性更深、机构资金参与度更高，价格波动相对较低。近期 BTC ETF 资金重新回流，成为市场的重要支撑因素，但 BTC 的特点通常是：风险相对更容易管理，同时短期爆发空间可能不如高 Beta 山寨币。 🔵 $ETH 和 $SOL 则处于更高的风险曲线上。 当市场流动性扩大、资金重新进入风险资产时，它们往往能够提供更强的上涨弹性。近期市场中，SOL 的表现尤其受到 ETF 资金和风险偏好回升的推动。 🟣 $XRP、$OKB、$DOGE 以及中小市值山寨币，则属于更高 Beta 的交易。 上涨的时候，它们可能跑得比 BTC 快得多。 但当市场转向时—— 📉 回调同样可能更加猛烈。 这就是当前市场最重要的风险问题： 不是哪一个币涨得最快，而是你能不能承受它下跌时的风险。 --- 📊 近期市场数据显示，Bitcoin Dominance 仍然处于较高水平，而 Altcoin Season Index 依然偏向「Bitcoin Season」。这意味着资金虽然开始关注部分高 Beta 资产，但市场尚未形成全面Informazioni tecnologiche
Bilanci AI: Dell, Broadcom e Snowflake li pubblicheranno questa settimana. Focus sugli ordini di server e apparecchiature di rete per verificare se si tradurranno in flussi di cassa di profitto, se il cloud AI potrà generare abbonamenti stabili, e osservare se il boom dell'AI si estenderà dai chip a un più ampio settore tecnologico.
SpaceX: Morgan Stanley prevede ricavi di 3,5 trilioni entro il 2040, Musk ritiene possibile raggiungerli nel 2033; la divergenza riguarda la velocità di commercializzazione, mentre per il lungo termine lo spazio necessita di verifica tramite flussi di cassa degli ordini.
Anthropic: previsto IPO tra settembre e ottobre, con una valutazione di mercato stimata tra 1 e 2 trilioni; focus sulla qualità dei ricavi nel prospetto, costi di calcolo, concentrazione clienti e proporzione tra azioni nuove e vecchie.
Storage: SanDisk e Kioxia pianificano un investimento superiore a 31 miliardi in Giappone per espandere la produzione di 3D-NAND, con la fabbrica di Pechino che inizierà la produzione nell'anno fiscale 2029. Lo storage AI è una logica evoluzione, ma bisogna stare attenti al rischio di eccesso di offerta dovuto all'espansione, monitorando ordini, capacità produttiva e flussi di cassa.La forte impennata di $ETH la scorsa notte e il brusco calo di questa mattina
sono il risultato di uno scontro intenso in breve tempo tra il sentiment rialzista da short squeeze e fattori macro/geopolitici negativi.
Fondamentalmente, è un gioco tra l'acquisto istituzionale di ETF spot e la vendita nel mercato dei derivati insieme ai rischi macro.
#DailyOrbit Durante il fine settimana, $BTC è salito fino a 79300 per poi continuare a scendere, essenzialmente un falso breakout causato da bassa liquidità: istituzioni e market maker hanno lasciato il mercato durante il fine settimana, e la profondità del libro ordini era dal 30% al 40% più sottile rispetto ai giorni feriali. Una piccola quantità di capitale poteva spingere il prezzo verso livelli di resistenza, creando un'illusione di "breakout", ma senza un reale supporto all'acquisto.
#DailyOrbit La cosa più interessante riguardo ETH in questo momento non è quanto sia salito, ma che fondi e prezzo sono in conflitto.
La mia conclusione: moderatamente rialzista nel medio termine, ma non inseguire nel breve termine.
Il 28 agosto, l'ETF spot ETH statunitense ha registrato un afflusso netto di circa 102 milioni di dollari, con BlackRock ETHA che ha contribuito per circa 83,8 milioni di dollari in un solo giorno. I fondi istituzionali stanno infatti ancora acquistando.
#DailyOrbit 🚨 $OKB È BLOCCATO SOTTO I $115 — MA LA STRUTTURA RIALZISTA È ANCORA VIVA.
$OKB in precedenza è rimbalzato da circa $98 a $120, è tornato a $109, si è ripreso verso $115, e ora si aggira intorno a $113.
Ciò che conta per me è semplice: $109–110 ha continuato a reggere.⌛️
Finora, la struttura a 4H non si è rotta.🥏
E $115 sta diventando il vero campo di battaglia. Ogni volta che $OKB lo raggiunge, arrivano i venditori e spingono il prezzo.
#DailyOrbit 我的结论可能会让很多人不舒服： 它们大多数并不是我理解中的真正 Bitcoin Insurance。 至少，如果你购买保险的目的，是希望在技术系统发生未知故障、遭遇黑客攻击、数字攻击或人为漏洞时获得赔偿，那么你必须非常仔细地阅读条款。 因为我看到的大多数政策，都存在一个核心问题： 👉 一旦涉及技术层面的风险，保险可能直接失效。 --- 🧠 Coldcard 等硬件或技术风险让我重新思考了一件事： 如果你的比特币安全完全依赖某个硬件、软件、托管系统或复杂技术架构，那么真正的问题应该是： 如果这个技术架构本身出了问题，保险到底赔不赔？ 我阅读的多份政策中，很多都将类似以下情况排除在保障范围之外： ❌ Cyber attacks ❌ Digital compromise ❌ Unauthorized system access ❌ Technology failures ❌ Social engineering ❌ Certain forms of credential compromise 换句话说： 你的 Bitcoin 因为技术漏洞被盗？ 保险可能不赔。 你的私钥因为数字攻击或系统Sự sụt giảm đồng loạt của $BTC, $ETH và $XAUT là hiện tượng phản ánh làn sóng bán tháo thanh khoản (Cash Liquidation). Trong các đợt biến động vĩ mô mạnh, nhà đầu tư có xu hướng rút vốn khỏi mọi loại tài sản có tính thanh khoản cao để giữ tiền mặt (USD) hoặc đáp ứng các lệnh gọi ký quỹ (Margin Call). Nguyên nhân chính dẫn đến đà giảm giá Sức mạnh đồng USD bứt phá và áp lực lãi suất: Khi đồng USD tăng giá mạnh hoặc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
L'ultimo report di Morgan Stanley presenta una valutazione a lungo termine estremamente immaginativa, mantenendo il rating "incrementa" per SpaceX e fissando il prezzo obiettivo a 300 dollari. Secondo le stime dell'istituto, questa azienda spaziale raggiungerà un fatturato annuo di 3,5 trilioni di dollari entro il 2040. L'intera previsione ottimistica si basa su due presupposti fondamentali: il completamento dell'iterazione tecnologica della Starship, che permetterà lanci su larga scala a basso costo e ad alta frequenza; e la costruzione di una nuova base in Louisiana, che garantirà capacità di trasporto spaziale per i prossimi decenni.
Tuttavia, Musk non condivide la previsione temporale conservativa della banca d'investimento e ha espresso pubblicamente la sua opinione sulla piattaforma X. Secondo la sua stima, il traguardo di 3,5 trilioni di fatturato per SpaceX sarà probabilmente raggiunto intorno al 2033, ben sette anni prima della previsione di Morgan Stanley.
Analizzando attentamente, entrambe le parti concordano sulla valutazione del potenziale di crescita a lungo termine di SpaceX; la vera divergenza riguarda la velocità con cui si concretizzerà la commercializzazione. I punti chiave della competizione di mercato sono tre: quando la Starship uscirà dalla fase sperimentale e inizierà a consegnare ordini commerciali; il completamento della copertura globale del servizio Starlink, con ordini stabili da enti governativi e aziende estere che generano flussi di cassa costanti; e la rapida maturazione delle attività correlate all'AI, che creeranno una nuova curva di ricavi.
Questa situazione pone al mercato una domanda cruciale: questa aspettativa di crescita accelerata dovrebbe essere anticipatamente incorporata nella valutazione attuale? Il capitale, da un lato, sostiene la grande narrazione del business spaziale, dall'altro mantiene un atteggiamento di osservazione razionale. Anche la storia migliore necessita di dati concreti: la frequenza futura dei lanci, la dimensione reale degli ordini e i flussi di cassa operativi positivi sono i parametri più solidi per verificare il valore di SpaceX. Le banche d'investimento puntano su un ciclo lungo e prudente, mentre Musk scommette su una crescita esplosiva derivante da progressi tecnologici; la corsa temporale nel settore del business spaziale è appena iniziata.
Se desideri realizzare un articolo completo e pronto per la pubblicazione finanziaria, il modello di lavoro può includere titoli alternativi di grande impatto, idee per immagini e hashtag tematici. Vuoi passare a questa modalità di elaborazione? My conclusion: Most are not Bitcoin insurance as I would define it. Here's why: ❌ If Bitcoin is lost due to a tech stack failure, many policies exclude coverage. ❌ If you're socially engineered into sending funds, coverage often disappears. ❌ "Cyber attacks of any kind" are frequently listed under exclusions. Yet these are some of the biggest risks Bitcoin holders face. Before buying any Bitcoin insurance: 1️⃣ Identify your actual threat vectors. 2️⃣ Read the POLICY wording, not the marketing. 3Guadagnati 73.000 dollari in 50 minuti.
Un utente la scorsa settimana ha acquistato circa 17.000 dollari in 300 opzioni put SPY con scadenza lo stesso giorno.
La sua decisione di entrare è stata basata sull'andamento del prezzo di SPY e sul discorso del presidente della Federal Reserve Kevin Walsh a Jackson Hole.
Walsh ha menzionato che l'economia e l'occupazione negli Stati Uniti rimangono stabili, le condizioni finanziarie non sono restrittive, ma l'inflazione è ancora significativamente superiore all'obiettivo del 2%. I dati degli ultimi mesi non sono sufficienti a dimostrare che l'inflazione sia effettivamente diminuita; se questa situazione persiste, la Federal Reserve dovrà intervenire.
Da ciò ha dedotto che l'allentamento atteso dal mercato potrebbe non arrivare e che a settembre potrebbe addirittura esserci un nuovo aumento dei tassi. Dopo il discorso, il mercato azionario statunitense inizialmente è salito, ma le aspettative di aumento dei tassi e i rendimenti dei titoli di stato a breve termine hanno iniziato a salire, e il rialzo di SPY nelle prime ore di contrattazione si è lentamente indebolito.
Intorno alle 11:10, quando i segnali del discorso e il mercato si sono allineati, ha previsto che SPY avrebbe iniziato a scendere e ha acquistato 300 opzioni put con scadenza lo stesso giorno, per un costo di circa 17.000 dollari.
SPY è poi continuato a scendere; queste opzioni con scadenza giornaliera sono molto sensibili all'andamento intraday, e il prezzo dei 300 contratti è rapidamente aumentato.
A mezzogiorno ha venduto tutti i contratti, portando il valore della posizione da circa 17.000 dollari a circa 90.000 dollari, realizzando un guadagno finale di 73.509 dollari.
$BTC $XRP ha domanda, ma per far superare all'ETF $XRP la soglia di 1 miliardo di dollari, il mercato ha bisogno di un flusso di capitale più sostenibile. A differenza di $SOL, XRP non ha un meccanismo di staking nativo per generare rendimenti aggiuntivi per gli investitori. Pertanto, la spinta alla crescita dell'ETF $XRP dipenderà molto dalle aspettative di prezzo a lungo termine, dal livello di adozione istituzionale e dalla domanda di acquisto spot. Bitwise è attualmente un candidato promettente, ma il percorso restante richiederà un flusso di denaro realmente stabile. La soglia di 1 miliardo di dollari rimane quindi una sfida legata alla domanda e alla fiducia del capitale istituzionale a lungo termine.今天这个盘面，表面上不算吓人。 全市场总市值大概回落了 0.9%，并不是那种明显下杀的日子。
但有一个数据很反常： 24小时成交量暴增了约55%。 也就是说，价格没怎么走，钱却突然开始更激烈地交换。 这类盘，往往比大涨大跌更值得看。
因为它说明市场正在做一件事： 换手。 如果只是普通回调，成交量通常会慢慢降下来。
因为追涨情绪退了，观望的人会变多，交易自然会冷一点。 但今天不是这样。 价格只是小幅回落，量却明显放大，说明场内并不平静。
一边有人在卖，另一边也有人在接，而且双方都很积极。 所以这个量，不是“没人看市场了”，
而是市场里有人在抢着换仓。 这种时候，最容易出现两种资金。 第一种，是前面赚钱的人。
他们看到情绪还在高位，贪婪指数还在 74，会更愿意在热度还没退完的时候先落袋。 第二种，是后面进场的人。
他们看到价格没怎么跌，会觉得这只是正常整理，甚至会把放量理解成“行情还没结束”。 于是盘面就会出现一个很典型的状态： 上面有人借情绪出，下面有人觉得机会来了在接。 这就是为什么价格暂时没大跌，
但成交却突然爆了出来。 如果我是大资金，我会很喜欢这种环境。 因为真正舒服的出货或者换#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Il brillante bilancio di Nvidia ha già dimostrato al mercato che la domanda globale di potenza di calcolo rimane in un ciclo di alta prosperità. Ma un esame intermedio per la catena industriale dell'AI è appena iniziato.
Questa settimana, la staffetta dei bilanci del settore AI continua. Il 1° settembre, ora della costa est degli Stati Uniti, Dell Technologies ha pubblicato per prima i risultati, seguita il 2 settembre da Broadcom e Snowflake. Nvidia rappresenta l'estremità superiore della catena dei chip AI, mentre Dell e Broadcom sono nel segmento successivo dell'hardware di calcolo, e Snowflake rappresenta il settore del software cloud. I risultati finanziari di queste tre aziende verificheranno se l'onda AI può propagarsi con successo dai chip verso l'esterno.
Sul fronte hardware, l'attenzione del mercato non è più solo sul numero di ordini. L'aspetto più importante di questo bilancio è se i grandi ordini di chip AI personalizzati, dispositivi di rete e server AI si tradurranno effettivamente in profitti operativi concreti e flussi di cassa positivi per le aziende. Recentemente, molte grandi aziende hanno investito ingenti somme nell'acquisto di hardware di calcolo, e questi elevati investimenti stanno continuando a erodere i profitti; il mercato è ansioso di vedere l'inizio del periodo di ritorno sugli investimenti hardware AI.
Dal lato software, Snowflake ha un altro compito di verifica. La capacità del business dei dati cloud di ottenere entrate da abbonamenti più stabili e sostenibili, e la volontà dei clienti aziendali di pagare per i servizi AI cloud, determineranno se il mercato AI potrà espandersi dall'hardware al settore software.#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Questa settimana la catena industriale dell'AI presenta nuovamente i risultati finanziari a staffetta, NVIDIA ha già consegnato risultati superiori alle aspettative, la certezza della domanda di potenza di calcolo è stata verificata dal mercato, ma la storia non può fermarsi solo al settore dei chip.
Successivamente, Dell, Broadcom e Snowflake presenteranno i loro risultati, con Dell in scena il 1° settembre ora della costa est degli Stati Uniti, seguita da Broadcom e Snowflake il 2 settembre. A mio avviso, questo ciclo di risultati finanziari è una finestra chiave per verificare se i benefici dell'AI possono diffondersi oltre.
Sul fronte hardware, Dell e Broadcom rappresentano i server, le apparecchiature di rete e i chip AI personalizzati; il mercato deve concentrarsi su due aspetti: se la scala degli ordini può mantenere un alto livello di attività e, cosa più importante, se gli ordini in forte crescita possono concretamente tradursi in profitti e flussi di cassa. Molte aziende hanno ottenuto ordini legati all'AI, ma l'aumento dei costi e la pressione sulla catena di approvvigionamento possono comprimere la redditività; una semplice crescita del fatturato non è sufficiente.
Dal lato software, Snowflake rappresenta un'altra dimensione di osservazione: il business dei dati cloud deve verificare se la domanda di elaborazione dati guidata dall'AI si traduce in entrate stabili da abbonamenti e utilizzo. I grandi modelli AI generano enormi quantità di dati, ma se si tratta solo di un picco di traffico a breve termine senza trasformarsi in pagamenti ricorrenti, la logica di valutazione delle aziende software ne risentirà.
NVIDIA ha dimostrato il boom dei chip a monte, ma ora il mercato pone una domanda centrale: la spesa in capitale per l'AI si estenderà dall'acquisto puro di chip GPU a server completi, apparecchiature di comunicazione di rete e infine al software aziendale.Le aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed si intensificano.
Wash ha dichiarato: l'inflazione è superiore al 2%, le condizioni finanziarie generali non sono a livelli restrittivi, l'occupazione è vicina alla piena occupazione; attenuazione delle indicazioni prospettiche, nessun impegno per un aumento dei tassi a settembre.
Reazione del mercato: la probabilità di un aumento dei tassi a settembre sale al 57,5%-58%, i rendimenti dei titoli di Stato USA a due anni aumentano, il dollaro si rafforza; azioni USA, oro, BTC, ETH calano simultaneamente.
Logica politica: la direzione di inasprimento rimane invariata, il momento dell'aumento dei tassi dipende dai dati successivi su inflazione, occupazione e condizioni finanziarie.
Due eventi principali questa settimana
4 settembre Non-farm payroll (dato chiave prima del FOMC)
Dati forti: rafforzano le aspettative di aumento dei tassi, pressione su BTC/ETH;
Dati deboli: raffreddano le aspettative di aumento, favorevoli alle posizioni long;
Importante anche monitorare i dati salariali, un aumento dei salari è anch'esso negativo per gli asset rischiosi.
Entrata in vigore della regolamentazione MiCA in Europa, Revolut rimuove USDT
Tether non ha ottenuto l'autorizzazione MiCA, le piattaforme conformi europee non supportano più USDT, i fondi si spostano su USDC, EURC;
Si tratta di una contrazione di liquidità locale, non di un crollo di USDT; ciò causerà un aumento dello slippage e amplificherà la volatilità del mercato, con oscillazioni di prezzo più accentuate.
Analisi tecnica BTC
In precedenza, il rialzo vicino a 80500 ha formato una figura a doppio massimo M, con un rischio intrinseco di correzione, scatenata da notizie macro.
Supporto chiave: intervallo 75500-77000
Se mantenuto: i ribassisti si esauriscono e c'è possibilità di rimbalzo;
Rottura efficace: si guarda ulteriormente verso 74000-75000.#AnnuncioIntensoDeiDatiSulLavoro, la posizione politica di Wash messa alla prova Famiglia, questa settimana è la vera settimana decisiva.
Dati occupazionali USA intensi — posti vacanti JOLTS, occupazione ADP, richieste iniziali di sussidio di disoccupazione, non agricoli di agosto, quattro rapporti concentrati, il mercato del lavoro sarà il fulcro della determinazione delle aspettative politiche di settembre. Dopo il discorso di Wash a Jackson Hole, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita quasi al 60%. Se i dati dovessero indebolirsi di nuovo, questo fuoco potrebbe essere spento nuovamente.
Riepilogo precedente: i non agricoli di luglio sono diminuiti inaspettatamente di 23.000, con una revisione al ribasso cumulativa di 103.000 per maggio e giugno. Wash ha sottolineato che l'inflazione è ancora superiore al 2%, le condizioni finanziarie non sono ancora restrittive, continuando a concentrarsi sulla stabilità dei prezzi. Le parole sono state dette, ma il mercato monitorerà i dati per ricalibrare le valutazioni.
Per BTC, dati occupazionali deboli e aumento della disoccupazione faranno calare la probabilità di aumento dei tassi a settembre, con la possibilità che il grande token torni a testare sopra gli 80.000. Dati occupazionali solidi e aumento dei salari sosterranno la posizione di Wash, riscaldando nuovamente le aspettative di aumento dei tassi, con il grande token che potrebbe ritracciare a 75.000 o anche meno. All'inizio della settimana non ci saranno grandi oscillazioni, la direzione si vedrà al momento della pubblicazione dei non agricoli. $BTC $ETH $TRUMP