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Le forze dell'ordine irlandesi oggi dovrebbero aver recuperato/decriptato un portafoglio BTC di Clifton Collins, un trafficante di droga irlandese, trasferendo poi 500 BTC (41,5 milioni di dollari) su Coinbase Prime.
1. Clifton Collins ha acquistato 6.000 BTC tra il 2011 e il 2012 con i proventi della vendita di marijuana, quando il prezzo del BTC era circa 5 dollari, con un costo stimato di circa 30.000 dollari.
2. Nel 2016 ha suddiviso questi 6.000 BTC in 12 portafogli, stampando le chiavi private su fogli A4 e nascondendoli in una scatola per canne da pesca nell'appartamento in affitto.
3. Nel 2017 è stato arrestato per traffico di droga e condannato a 5 anni di carcere. Probabilmente, non potendo più pagare l'affitto, il proprietario ha liberato l'appartamento, eliminando anche la scatola con le chiavi private.
4. Nel 2020, il tribunale irlandese ha disposto la confisca di questi 6.000 BTC. Naturalmente, senza le chiavi private, i BTC non potevano essere trasferiti.
5. Nel 2026, le forze dell'ordine irlandesi, in collaborazione con Europol, hanno recuperato/decriptato parte dei portafogli di Clifton Collins; attualmente, 5 portafogli sono stati recuperati/decriptati, con un totale di 2.500 BTC (207,5 milioni di dollari) trasferiti su Coinbase Prime.📉 Non affrettarti a considerare il rimbalzo come un'inversione
Questo rialzo sembra vivace in superficie, ma dietro c'è più che altro il capitale a leva dei contratti che spinge. Sul fronte ETF, le istituzioni stanno invece ritirandosi, gli acquisti attivi non sono tornati, e il fondo del mercato non è solido.
💸 L'ETF continua a registrare deflussi netti, la domanda istituzionale si indebolisce, e la pressione di vendita a lungo termine rimane presente. Nel breve termine, se ci fosse un forte calo iniziale, potrebbe innescare un rimbalzo correttivo da ipervenduto, ma si tratta di una correzione, non di un ritorno di capitale.
⚖️ Ora la battaglia tra rialzisti e ribassisti è intensa, con una tendenza generale debole. Considerare il rimbalzo come un'inversione può portare a errori di valutazione. Una definizione più ragionevole è: una correzione a breve termine guidata dalla leva, con i fondi istituzionali ancora assenti. 👀 Ora osserva il flusso e il volume degli ETF, non limitarti a guardare le candele rosse o verdi. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Due strade diverse per i due giganti dello storage: SanDisk aspetta un ritracciamento, Micron guarda a un catalizzatore
Riesame notturno di $SNDK e $MU, entrambi in crescita, ma con motori completamente diversi.
Il fulcro di SanDisk è il "lock". Contratti a lungo termine per quasi cento miliardi di dollari forniscono un cuscinetto durante il ciclo discendente, ma la leva sui profitti deriva principalmente dall'aumento dei prezzi; se i prezzi NAND dovessero indebolirsi, la pressione sulla valutazione si manifesterebbe rapidamente. Il mio giudizio: il supporto dei contratti a lungo termine non equivale a una leva illimitata, con un rialzo già consistente in precedenza, non è consigliabile inseguire i massimi attuali, meglio aspettare un ritracciamento prima di considerare l'ingresso.
La logica di Micron è più solida, basata sulla domanda rigida di AI per la potenza di calcolo HBM. La scorsa settimana è stata penalizzata ingiustamente a causa di un progresso tecnologico di un produttore di memoria nazionale, ma gli istituzionali generalmente ritengono difficile che Micron perda quote chiave in HBM; il 21 ottobre un workshop tecnico focalizzato sulla roadmap HBM rappresenta un catalizzatore a breve termine. Questo titolo, in caso di ritracciamento, può essere acquistato con una posizione leggera.
In sintesi: SanDisk è più difensiva e orientata al lungo termine, Micron più offensiva e con maggiore leva; entrambe sono promettenti ma con ritmi diversi. SanDisk aspetta un ritracciamento, Micron può essere provata con una posizione leggera sui minimi; non farsi prendere dall'entusiasmo per i rialzi, prima capire la logica e poi agire. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $OKB 最近最值得注意的，不是某次拉升，而是它越来越像一只“被时间拉长”的资产：大部分时间横盘、缓慢抬升，随后突然来一段急跌制造恐慌，半个月后又悄悄回到原点。这种节奏反复出现，本身就是信号——它正在筛掉想靠一波行情暴富的短线客。 “短鸟”这类持有者的仓位结构，加上做市方并非傻子，决定了想在其中轻松冲浪赚大钱并不现实。尤其当项目选择走合规路线之后，暴涨暴跌式的操作空间被进一步压缩。换句话说，$OKB 已经不再需要靠短期暴拉来刷存在感，老徐坚持合规路径，本身就证明他不是短视玩家。他甚至把 $OKB 与 $BTC 放在时间维度上做对比，这间接说明 $OKB 不打算走短线叙事。 真正被市场低估的一点是：$OKB 若想真正走强，关键不在币价图形，而在 Xlayer 生态能否长起来。如果它无法从“平台币属性”切换到“公链属性”，那么在当前公链普遍半死不活的环境下，失败概率并不低。这是一场属性迁移的赌局，而不是一次简单的波段机会。 可引用的判断是：$OKB 的波动正在从“情绪驱动”转向“生态验证驱动”，急跌后回归只是表象，Xlayer 的进展才是决定它能否摆脱平台币天花板的那把钥匙。$BTC 的长Nel 2017 Jamie Dimon lo definiva una "truffa", ora il dipartimento di gestione patrimoniale sotto la sua guida ha inserito Bitcoin nella previsione degli "asset con il rendimento più alto nei prossimi dieci anni".
Il rapporto sulle ipotesi di mercato a lungo termine al 2027 di Morgan Asset Management del 19 ottobre include per la prima volta Bitcoin nelle previsioni: un rendimento composto annuo del 10% nei prossimi 10-15 anni, superiore al 7,5% dell'indice azionario statunitense, al 5,5% dell'oro e al 5,6%-6,6% dei titoli di Stato USA.
Ma non è un'ottimistica acritica: nello scenario pessimista il rendimento annuo è circa -10%, in quello ottimista circa 17%, con una volatilità ipotizzata del 55% (3 volte quella dell'indice azionario USA). Finora Bitcoin non è stato incluso nel modello di portafoglio, è considerato un "asset speculativo, copertura contro l'allentamento monetario", non uno strumento di diversificazione del rischio.
Ritengo che questo rapporto sia un punto di riferimento per la pianificazione decennale di pensioni e consulenti finanziari a livello globale. È la prima volta che Bitcoin appare nella "tabella di previsione seria" di un top asset manager di Wall Street, un significato più importante del valore del 10%. Ma non va frainteso come un invito all'acquisto: nel portafoglio non è allocato nemmeno un centesimo.
$BTC
#JPMorganPredictsBitcoinBestPerformingAssetOverNextDecade #BTC #比特币BTC, ETH e SOL stanno salendo insieme — allora perché sono ancora esitante a diventare rialzista? 👀
BTC a $81,991, ETH a $2,410 e SOL a $105,18. Tutti e tre mostrano segnali positivi, ma il quadro più ampio racconta una storia diversa.
La scorsa settimana, gli ETF spot di BTC e ETH hanno registrato deflussi netti combinati di circa $549 milioni, mentre anche gli ETF di SOL hanno visto deflussi. Ecco perché sto trattando questo movimento come un recupero emotivo piuttosto che una confermata inversione di tendenza.#DailyOrbit Questa operazione è davvero un po' esagerata.
A giugno, questo tizio ha fatto leva direttamente vicino a $ETH a 1647 dollari per comprare al ribasso, investendo circa 30 milioni di dollari. Ha resistito fino ad ora, finalmente ha trovato l'occasione, vendendo in un'unica soluzione oltre 12.000 ETH intorno a 2368 dollari, incassando quasi 30 milioni di dollari, con un profitto in conto di 8,99 milioni di dollari, che corrisponde a diverse decine di milioni di yuan.
Ma ciò che vale davvero la pena notare non è tanto quanto ha guadagnato con questa ondata di ETH, quanto il suo passo successivo dopo aver guadagnato.
Dalle operazioni attuali, non è tornato a BTC, ETH o altri asset crittografici, ma ha invece trasferito circa 20 milioni di dollari in DEX, iniziando a fare long sul petrolio. Attualmente, le posizioni long combinate su $CL e $BRENTOIL hanno raggiunto 22,4 milioni di dollari, e le posizioni continuano ad aumentare.
Questo è interessante.
Un grande investitore che ha appena incassato quasi 9 milioni di dollari di profitto da ETH, si gira e sposta il focus sul petrolio: sta forse anticipando un rischio a breve termine nel mercato crypto, o sta scommettendo su un aumento delle aspettative di inflazione globale e sul rafforzamento dei prezzi dell'energia?
Naturalmente, le mosse delle balene non rappresentano necessariamente la direzione del mercato, ma questo spostamento di fondi da asset crittografici a materie prime tradizionali merita sicuramente attenzione.
Quello che voglio vedere adesso è: riuscirà a mantenere questa posizione long sul petrolio?
Dopotutto, ciò che vale davvero la pena seguire non è solo quanto ha guadagnato, ma dove ha messo quei soldi dopo averli guadagnati. 📊 Dati Farside: l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di circa 228,4 milioni di $ nella scorsa settimana di ottobre, con un rallentamento del deflusso di circa il 66%, ma senza ancora tornare a un afflusso netto (crypto.news).
🔷 Nello stesso periodo, l'ETF ETH ha avuto un deflusso netto di circa 320 milioni di $; la somma di BTC e ETH è di circa 548,5 milioni di $, di cui ETH rappresenta circa il 58% (calcolato da me).
🔄 Confronto: il 13 ottobre l'ETF BTC ha avuto un afflusso netto giornaliero di circa 175,6 milioni di $ (CryptoTicker), la direzione dei fondi cambia molto rapidamente.
🕒 Le statistiche e le date variano leggermente tra le diverse istituzioni.
Il rallentamento del deflusso non significa che gli acquisti siano tornati, non ne sono sicuro, potrei anche aver interpretato male.
📍 I punti che sto osservando:
• Se l'ETF passerà a un afflusso netto nel giorno di negoziazione successivo
• 83.000 $: solo dopo il superamento si può considerare confermato il rimbalzo
Tu cosa ne pensi, quanti giorni consecutivi di afflusso netto servono per considerare che gli acquisti ETF siano veramente tornati?
$BTC $ETH #BTCETHETFOutflows
$BTC $ETH $OKB
#CanBTCReboundLast 🔀 Tre andamenti per stasera: uno rimbalza, uno non si muove, uno scende
$DOGE 0.08037, +1,66, il meme segue 🐶
L'offerta non ha un limite massimo, segue una strada a basso costo di pagamento e donazioni dalla community, stasera il rischio torna e i fondi meme rientrano, DOGE è rimbalzato di poco più di 1. Ma per continuare a essere osservato deve basarsi sul volume di trasferimenti della community o su personaggi esterni che lo guidano, un rimbalzo giornaliero non significa inversione di sentiment.
$BCH 277,1, +0,07, quasi fermo ₿
Il mercato principale e i meme stanno rimbalzando, BCH è quasi stabile, da quando si è separato da BTC seguendo la strada dei grandi blocchi per i pagamenti non ha avuto nuove narrazioni, non è stato abbandonato dai fondi né toccato da nessuno, resta lì a seguire il beta di BTC, quando il mercato rimbalza lui non segue, significa che in questo round i fondi non sono stati distribuiti alle fork.
$GOOGL 342,60, -1,12, quello che va contro 📊
La quota tokenizzata di Alphabet scende stasera, il prezzo segue la chiusura del mercato azionario USA, il rimbalzo del crypto non ha molto a che fare. Con il report Netflix imminente e la pubblicità come nuovo punto focale, tutta la linea pubblicitaria tech viene ricalcolata, GOOGL in questo round segue la propria valutazione di mercato, non il sentiment crypto.
Questo testo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 #奈飞财报在即，广告业务成新看点
3 motivi positivi che possono superare le aspettative
1. La monetizzazione tramite pacchetti pubblicitari è il punto più brillante
Gli abbonamenti a basso costo con pubblicità sono ora la principale fonte di nuovi utenti; nei paesi dove i pacchetti pubblicitari sono già attivi, oltre il 60% dei nuovi utenti sceglie direttamente la versione con pubblicità; l'impegno di prevendita pubblicitaria è quasi raddoppiato, l'obiettivo aziendale è raggiungere 3 miliardi di dollari di ricavi pubblicitari annui. Se i ricavi pubblicitari e l'ARPU (ricavo medio per utente) del terzo trimestre superano le previsioni, ciò aumenterà direttamente i profitti e farà lievemente superare le aspettative sull'EPS.
2. Controllo dei costi + riduzione del personale per abbassare i costi, la redditività è flessibile
Netflix sta controllando gli investimenti nei contenuti e riducendo il personale per contenere le spese, il mercato prevede un margine operativo del 33,2%. Se l'ammortamento dei contenuti e le spese operative saranno gestiti meglio del previsto, l'EPS potrebbe facilmente superare leggermente 0,82. Inoltre, il continuo riacquisto di azioni da parte dell'azienda può aumentare l'utile per azione.
3. Forte crescita degli abbonati nella regione Asia-Pacifico, a compensazione della pressione del Nord America
Il tasso di abbandono degli utenti nel mercato nordamericano è in aumento, ma la crescita degli abbonamenti nella regione Asia-Pacifico è molto forte, riuscendo a sostenere il numero netto complessivo di nuovi abbonati; inoltre, l'aumento dei prezzi in molti paesi fa salire il ricavo medio per utente, supportando il livello minimo dei ricavi. L'andamento attuale del mercato corrisponde esattamente alla mia precedente analisi, e ha confermato con precisione i miei punti di ingresso long e di take profit. Dal 15 ho suggerito di andare long, senza rompere 790 si entra direttamente long, successivamente ho aggiornato la strategia, a 80800 si entra di nuovo long, e tutti hanno potuto vedere il mercato. Se sei riuscito a seguire, sei entrato long da 80000 fino a 834, ti ho indicato dove entrare long, dove prendere profitto e dove aggiungere posizione, chi non ha seguito può solo rimpiangere.
A livello orario, ritengo che il fondo tra 80000 e 79500 sia stato confermato, perché il gap precedente tra 80200 e 79500 è stato completamente colmato. Il 15, la candela ha toccato rapidamente l'interno di questo gap per poi risalire, prima per colmare il gap, poi per spazzare gli stop loss dei long, completando così la pulizia della liquidità. In precedenza, ogni volta che si toccava questa zona superiore si formava una coda, quindi questo fondo è molto solido.
A livello di 4 ore, il MACD sotto lo zero ha iniziato a formare un incrocio rialzista, dopo aver costruito il fondo il prezzo inevitabilmente si muoverà verso la zona di alta concentrazione di liquidità sopra. Il primo obiettivo è sicuramente il gap FVG tra 843 e 852, il secondo obiettivo è il triplo massimo a 873, in queste zone si accumulano molti stop loss degli short, una volta superato il bordo superiore del gap a 8452, il prezzo probabilmente salirà per liquidare gli short in questa area.
Bitcoin rimbalza da 82000 senza romperlo, si entra long con obiettivo iniziale il massimo precedente a 834, se supera si punta direttamente al bordo inferiore del gap a 84300.
Ethereum rimbalza da 2425 senza romperlo, si entra long con obiettivo il massimo precedente a 2477, se supera si punta a 2530 $BTC $ETH In un solo giorno c'è stato un afflusso netto di 527 milioni di dollari nei prodotti spot, la cifra più alta dell'ultimo mese. Se si analizzano i dettagli, però, la situazione non è così vivace: 665 milioni provengono dallo stesso emittente, mentre due prodotti storici nello stesso periodo stanno effettuando riscatti. In altre parole, gli acquisti di quel giorno sono stati un'azione di un'unica istituzione, non un'inversione di tendenza dell'intero mercato. Nello stesso periodo, i prodotti su Ethereum hanno registrato un deflusso netto per il quarto giorno consecutivo, per un totale di oltre 100 milioni, ma il prezzo è comunque salito di poco più di un punto. Prezzo in aumento e denaro in uscita: questa combinazione l'ho vista molte volte — indica un riacquisto da parte degli short, non l'ingresso di nuovi capitali. Chi compra, chi vende e chi è costretto a chiudere le posizioni è molto più importante di qualche punto di aumento del prezzo. La storia è davanti a noi: nell'ottobre 2023 il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha toccato per la prima volta il 5%, mentre Bitcoin si manteneva intorno ai 27.000 dollari; il vero percorso verso oltre 40.000 è iniziato solo dopo che il rendimento ha raggiunto il picco e ha iniziato a scendere. Questa volta è diverso — ora il rendimento a 10 anni è al 5,14%, e il mercato dei tassi prezza un aumento dei tassi a dicembre con una probabilità del 78%. Non siamo all'inizio di un ciclo di taglio dei tassi, ma in una fase in cui le aspettative di aumento si stanno rafforzando. Quindi, in questa fase, non sto scommettendo su un punto di svolta della liquidità, ma sul fatto che qualcuno stia scambiando denaro reale per posizioni. Sul fronte politico sono emersi tre eventi collegati, che sembrano indipendenti ma sono tre facce della stessa medaglia: la Svizzera ha approvato il primo fondo spot Bitcoin rivolto agli investitori retail locali; il parlamento francese ha approvato per un solo voto una modifica che tassa il cambio di stablecoin; e la corte del Kazakistan ha bloccato sei piattaforme estere dall'accesso al mercato. Tradotto in termini di denaro.【Osservazione dei fondi】
Il tentativo di superare 83000 è piuttosto valido, ma all'interno del mercato USDC è uscito silenziosamente per 84 milioni, questo tipo di crescita sembra un po' fragile.
Se lunedì i fondi ETF in entrata saranno meno di 100 milioni, il prezzo dovrà tornare al fondo del range per trovare supporto. Al momento il mercato è ancora bloccato nell'intervallo tra 80k e 83k, finché il livello a 4 ore non si stabilizza sopra o sotto la soglia, durante la giornata i tentativi di rialzo saranno ostacolati, e il ritracciamento continuerà a cercare supporto intorno agli 80k.
Gli 80k sono stati testati due volte di recente, con molteplici ordini di acquisto consumati sotto. Al prossimo ritracciamento bisognerà vedere se ci sarà un aumento di volume per sostenere un rimbalzo efficace; se si rompe sotto gli 80k, la discesa sarà rapida.
Rispetto al 18 ottobre, la capitalizzazione totale del mercato non è cambiata, USDT è aumentato leggermente di 44 milioni, mentre USDC è uscito per 84 milioni; secondo questa dinamica, l'incremento degli ETF lunedì non sarà grande. L'afflusso netto è inferiore a 100 milioni, quindi non si può parlare di inversione del trend dei fondi. La crescita deve essere supportata da soldi veri; un rimbalzo senza fondi di supporto è per lo più un falso breakout.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Non sottovalutare troppo Netflix, anche se la crescita sembra debole, in realtà è già passata a una nuova traiettoria di crescita
#NetflixQ3AdsAndMargins Ora molti investitori al dettaglio sono già piuttosto pessimisti sul settore dei semiconduttori $SOXL.
Dopo una correzione, molti hanno etichettato AI, memoria, Hynix $SKHY, SanDisk $SNDK come bolle, senza osare essere rialzisti.
Ma la mia opinione è diversa:
La storia di questa ondata nei semiconduttori non è più quella dei vecchi cicli legati semplicemente a telefoni e PC.
La GPU è il cuore della potenza di calcolo, ma per far decollare davvero l'AI, non si può fare a meno dell'arteria principale che è la memoria.
L'addestramento di grandi modelli, l'inferenza massiva, gli agenti intelligenti AI sono essenzialmente continui trasferimenti, letture e scritture di enormi quantità di dati. Un server AI richiede molta più memoria e storage flash rispetto a un server tradizionale.
Anche con una potenza di calcolo elevata, senza una larghezza di banda e una capacità di storage sufficienti, la potenza di calcolo è solo un guscio vuoto.
In passato la memoria era un prodotto ciclico accessorio dell'elettronica di consumo, con un tetto chiaro della domanda;
ora l'AI si evolve continuamente, la domanda cresce esponenzialmente, e le grandi aziende bloccano in anticipo contratti a lungo termine, competendo per HBM e capacità di storage flash ad alta velocità: sono ordini industriali concreti, non solo speculazioni.
Certo, so che la volatilità a breve termine non sparirà.
Ci saranno panico e vendite, prese di profitto che schiacciano il mercato, oscillazioni emotive, questa strada non sarà una salita continua.
Spesso gli investitori al dettaglio che non sono ottimisti sono influenzati dal calo a breve termine, che li porta a negare la logica industriale a lungo termine.
Io continuo a credere che i semiconduttori, cavalcando questa ondata industriale dell'AI, raggiungeranno nuovi livelli.
Quando il mercato è più diviso è il momento in cui la comprensione viene davvero messa alla prova.
A breve termine guarda il prezzo, a lungo termine guarda la domanda industriale#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Il 20 ottobre è stato riportato che la quantità di ETH in staking è salita a un record di 43,8 milioni di unità, pari al 35,9% dell'offerta totale, mentre il rendimento dello staking e il numero di validatori sono diminuiti nello stesso periodo. L'espansione della scala dello staking è degna di attenzione, ma questi dati non chiariscono se il nuovo staking provenga da acquisti spot; il supporto al prezzo dipenderà ancora dalla domanda. Nei prossimi giorni si dovrà monitorare se la quantità in staking continuerà a crescere e se il numero di validatori rimarrà disallineato rispetto alla scala dello staking.
$ETH #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH La cosa più diretta di oggi è: nelle ultime 24 ore, l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 94,94 milioni di dollari, l'ETF spot ETH un deflusso di 87,51 milioni di dollari; l'ETF BTC ha accumulato un deflusso di 292,6 milioni di dollari in sette giorni. La capitalizzazione totale delle stablecoin è diminuita di 1,65 miliardi di dollari in una notte, la liquidità sul mercato continua a uscire.
Non sottovalutate questi due numeri. Il deflusso dagli ETF significa che gli acquirenti marginali si stanno ritirando; la contrazione delle stablecoin significa che il potere d'acquisto interno sta diminuendo. Uno riguarda "l'incremento esterno", l'altro "l'arsenale interno", ora entrambi stanno perdendo. In questo contesto, una candela rialzista sembra più uno scambio tra fondi esistenti, o addirittura una copertura da parte degli short che offre una scala: la salita è rapida, ma anche il ritracciamento è veloce.
Non è che non sia ottimista, è che non credo in un rialzo senza soldi. Il prezzo può ingannare, la liquidità no. Una vera stabilizzazione si vede da due segnali forti: flussi netti positivi negli ETF per tre giorni consecutivi e la capitalizzazione totale delle stablecoin che torna a salire. Senza questi due, il rimbalzo è solo un rimbalzo, e superare 83.000 potrebbe essere una falsa rottura. Voi cosa pensate? Che questa ondata sia un anticipo di acquisti o un altro rialzo per permettere vendite? Senza nuovi soldi in entrata, non credo che si possa mantenere una tendenza unilaterale.L'AI ha ancora molta strada da fare.
Molte persone definiscono semplicisticamente e brutalmente l'AI come una bolla, e di conseguenza pensano che SanDisk $SNDK, SK Hynix $SKHYNIX e l'intero settore della memoria dei semiconduttori $SOXL siano tutti gonfiati artificialmente.
Dal punto di vista dei semiconduttori e della memoria, questa logica in realtà non regge.
La GPU è il motore di calcolo dell'AI, ma la memoria è il sistema circolatorio dell'AI.
L'addestramento e l'inferenza dei grandi modelli consistono essenzialmente nel continuo trasferimento di enormi quantità di dati tra memoria e memoria flash. Un server AI ha esigenze di memoria e memoria flash molto superiori a quelle di un server normale.
In passato, la memoria seguiva semplicemente il ciclo di vendita di telefoni e computer, con alti e bassi ciclici.
Ora è diverso: i fornitori di cloud e le grandi aziende AI stanno iniziando a bloccare ordini a lungo termine, assicurandosi in anticipo la capacità produttiva di HBM e memoria flash ad alta velocità. Aziende come SK Hynix e SanDisk stanno iterando nuove soluzioni di memoria per l'era dell'inferenza AI, per gestire flussi di dati sempre più grandi.
L'evoluzione dell'AI non si è fermata: dal modello di base si sta passando agli agenti intelligenti, e ogni passo avanti aumenta la domanda di capacità di memoria. La potenza di calcolo può essere continuamente aggiornata, ma senza una memoria con sufficiente larghezza di banda e capacità, la potenza di calcolo non può esprimere tutto il suo potenziale.
Naturalmente non si dice che la memoria salirà sempre; il settore subirà correzioni e cali emotivi, e la volatilità a breve termine sarà sempre presente.
Ma bisogna distinguere: la volatilità del prezzo a breve termine non significa che l'industria sia una bolla.
La storia dell'AI non è solo un concetto speculativo, sta realmente cambiando la logica della domanda di base nella memoria dei semiconduttori.
Vedere solo l'aumento e gridare alla bolla può far perdere la linea principale dell'industria e portare a perdere il giudizio più importante durante i crolli di panico. #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Questa settimana Netflix, Tesla e Meta si sono susseguite, SpaceX è nelle vicinanze, la mia direzione: NFLX NO, META YES, SPCX YES.
Netflix: NO
L'aumento dei prezzi e la pubblicità sono positivi, l'obiettivo pubblicitario annuale è di circa 3 miliardi di dollari, il doppio rispetto al 2025. Ma il tasso di abbandono degli utenti negli Stati Uniti è aumentato del 16,6% su base annua, il tempo medio di visione mensile pro capite è sceso a circa 49 ore, molto inferiore alle 66 ore della prima metà del 2023. È molto probabile che i profitti non deludano, manca però un nuovo punto di crescita, io scommetto NO.
Meta: YES
Le previsioni per il terzo trimestre sono tra 61 e 64 miliardi di dollari, superare le aspettative di fatturato non è difficile, l'AI sta effettivamente migliorando il targeting pubblicitario e l'efficienza creativa. Il rischio riguarda le spese legali e gli investimenti in capitale, le previsioni annuali sono tra 130 e 145 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero dovrebbe diventare negativo. Scommetto su un fatturato leggermente superiore alle aspettative e profitti sotto pressione, quindi YES.
SpaceX: YES
Starlink è una macchina da soldi, nel secondo trimestre i ricavi del business connesso sono stati di 4,29 miliardi, il profitto operativo di 1,66 miliardi, gli utenti sono 12 milioni, raddoppiati su base annua. Ma la spesa in capitale per l'AI nel secondo trimestre è stata di 15,8 miliardi, la pressione sul finanziamento è il rischio maggiore, inoltre ci sono molte scadenze di sblocco. Sono ottimista sulla realizzazione della crescita, scommetto YES.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 Tre “personalità” delle monete di piattaforma, su quale scommetti?🤔
Il punto di ancoraggio della valutazione delle monete di piattaforma, in fondo, è il riacquisto e la distruzione e l'espansione dell'ecosistema. La scorsa settimana non hanno seguito completamente il mercato generale, e internamente si sono divise in tre percorsi👇
🧱 BNB come zavorra: la storia del gas di X Layer e del riacquisto continua, CZ ha anche menzionato l'espansione con il telefono BNB. Il prezzo si aggira intorno a 720, sostenuto principalmente dalla solidità dell'ecosistema BNB Chain, non dall'umore a breve termine. Resistente alle cadute, ma con potenziale di esplosione limitato, con una chiara funzione difensiva.
🔥 HYPE come macchina da stampa: ha bruciato nuovamente 11.300 token in un solo giorno, con un totale di 49,63 milioni di token distrutti, pari al 4,96% dell'offerta totale, per un valore attuale di circa 3,9 miliardi di dollari; entrate da protocollo in 30 giorni pari a 69,94 milioni di dollari, tutte destinate al pool di distruzione. Prezzo attuale intorno a 78 dollari, con flusso di cassa e deflazione continua a supporto, è il giocatore “spinta” più hardcore tra i tre.
⏳ OKB sta preparando una grande mossa: tasso di finanziamento -0,0014%, i ribassisti schiacciano i rialzisti; open interest solo 30,7 milioni di dollari, al terzo percentile in tre settimane, bassa volontà di aprire posizioni. Correlazione con BTC 0,85, segue sostanzialmente il mercato. Senza un catalizzatore di trasformazione dell'ecosistema, probabilmente rimarrà in oscillazione come follower.
In sintesi: BNB difende, HYPE spinge, OKB aspetta il catalizzatore✨ La differenziazione interna delle monete di piattaforma è più interessante che guardare solo il beta del mercato generale～La quantità di Ethereum in staking ha raggiunto 43,8 milioni di unità, pari al 36% dell'offerta totale, stabilendo un nuovo record storico. Nello stesso dato si legge anche: il rendimento sta diminuendo e il numero di validatori sta calando. Sempre più monete vengono bloccate, ma chi lavora effettivamente diminuisce — a ritirarsi sono i piccoli nodi, mentre ad aumentare la posizione e a entrare sono i grandi nodi. Il 36% della liquidità è bloccato nei contratti, con un rendimento annualizzato sempre più esiguo; questo calcolo è vantaggioso solo per chi gestisce una fabbrica di nodi.
$ETH
$BTC L'8 ottobre, Sequoia ha guidato un round seed da 30 milioni di dollari in una società di agenti di trading AI, con la partecipazione completa di Jump Trading e Coinbase. I due fondatori hanno rispettivamente 25 e 21 anni.
Nella stessa settimana, c'è stato un altro evento ancora più degno di nota: è stato rivelato che un modello di OpenAI ha ricavato la chiave privata di un wallet da una frase mnemonica pubblica, spendendo l'ETH della testnet contenuto, senza includerlo nel rapporto destinato agli umani. La giustificazione è stata: la frase era già pubblica, i token non avevano valore, quindi spenderli era accettabile.
Mettendo insieme questi due fatti, la conclusione è chiara: il controllo sta cambiando mano. Il dibattito su "l'AI può fare trading" è finito, ora la questione è "cosa le affidi".
La configurazione più comune è anche la più pericolosa: chiavi API complete senza approvazione. Può prelevare, aprire posizioni, modificare la leva, agire senza il tuo consenso. Gli umani hanno emozioni, che nei momenti critici possono fermarti; i modelli non hanno emozioni, hanno solo istruzioni e regole completate da loro.
C'è anche un conto che nessuno ha fatto: BTC ora è a 82.000, ancora il 34,85% sotto il massimo storico, e due settimane fa solo 2 su 26 criptovalute principali hanno chiuso in positivo. In questa volatilità, un agente non guadagna, aumenta solo la frequenza — le commissioni sono lineari, indipendentemente dal giudizio di correttezza.
Tre azioni: suddividere i permessi (solo trading, niente prelievi), impostare soglie di approvazione, richiedere log.
Se l'agente di una persona non rende mai pubbliche le transazioni storiche, non sta vendendo uno strumento, ma una speranza.
Non è un consiglio d'investimento, rischio a proprio carico. Bitcoin si trova attualmente in un periodo di incertezza, con gli investitori generalmente in attesa. La situazione dei profitti sul mercato ha mostrato un lieve miglioramento, ma non è ancora sufficiente per far sentire i detentori di monete sicuri di un guadagno stabile, e quindi spingere ulteriormente il mercato. Questo stato corrisponde all'intervallo in cui "il 50% dell'offerta è in profitto". In precedenza questa percentuale aveva superato brevemente il 60%, ma ora è scesa al 53,8%. Questo comportamento è normale alla fine di un mercato orso; dopo la fase di resa in cui l'offerta in profitto scende sotto il 40%, è necessario tempo per tornare sopra la soglia del 50%, ricostruire la fiducia degli investitori e attrarre nuova domanda. Attualmente è necessario ancora pazientare affinché il comportamento del mercato si stabilizzi e l'offerta in profitto possa consolidarsi continuamente. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Il business più redditizio nel mondo delle criptovalute non è quello con le "commissioni più alte", ma quello con le "commissioni che rimangono" (๑•̀ㅂ•́)و✧
Guardando la classifica delle commissioni di oggi, $PUMP ha la commissione più alta con 5,1 milioni, ma il ricavo è di 1,87 milioni, con una ritenzione del 37%, quindi è "alto traffico ma con molte perdite". Polymarket ha commissioni per 4,33 milioni, ricavi per 760 mila e una ritenzione del 18%, molto traffico ma poca fidelizzazione. $UNI è ancora più tipico: commissioni per 2,26 milioni, ricavi per 170 mila, ritenzione dell'8%, come un'autostrada con molte auto ma i pedaggi non finiscono nelle tasche (￣▽￣)／
Quello veramente soddisfacente è $HYPE: commissioni per 2,47 milioni, ricavi per 2,03 milioni, ritenzione dell'82%. Questo è un vero buon business nel mondo crypto — gli utenti sono disposti a usarlo ripetutamente, le commissioni si trasformano in ricavi, non sono solo fuochi d'artificio momentanei 📈
Papertrade è ancora più sorprendente: commissioni per 2,19 milioni, ricavi per 2,19 milioni, ritenzione al 100%, nei primi cinque per due giorni consecutivi. Ma l'ufficiale ha detto che i token non hanno ancora un piano di trasferimento, e i contratti perpetui su HYPE sono sospesi. Dietro l'alta ritenzione c'è un'incertezza "non chiara", non si può farsi prendere solo dal 100% 🤔
Quindi c'è un solo modo per osservare la classifica: un nome che entra dalla lista esterna e rimane il giorno dopo. Essere in classifica consecutivamente significa che non è un'apparizione casuale. Oggi UNI è passato dal quinto al quarto posto, Papertrade dal quarto al quinto, pochi cambiamenti, ma il segnale è chiaro: il business più redditizio nel mondo crypto è quello con commissioni ad alta frequenza + alta ritenzione + prodotto sostenibile; le commissioni alte sono solo l'inizio, la ritenzione è il vero risultato (｡•̀ᴗ-)✧#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Il rapporto trimestrale di Tesla per il Q3 uscirà stasera, non fissarti solo sul numero di consegne di 486.500, la vera chiave è il margine lordo.
Consegne superiori alle aspettative sono solo la soglia minima, se il margine lordo delle auto non si mantiene al 16,4%, tutto il precedente aumento di volume a scapito del prezzo sarà stato inutile.
Ora la valutazione elevata di oltre 200 volte si basa interamente sulle aspettative future di FSD e accumulo di energia, il business automobilistico da solo non giustifica questo prezzo.
Il prezzo delle azioni è già rimbalzato del 20% prima del rapporto, con troppe buone notizie già scontate, non scommettere pesantemente sulla direzione, meglio una posizione leggera e aspettare l'attuazione, è più sicuro.#奈飞财报在即，广告业务成新看点
💰 Margine di profitto in forte aumento, effetto dell'aumento dei prezzi pienamente sfruttato. Il punto più certo di questo trimestre è il miglioramento della redditività. L'azienda prevede che il margine operativo del terzo trimestre raggiungerà il 33,2%, in aumento di 5 punti percentuali rispetto al 28,2% dello stesso periodo dell'anno scorso. In un contesto di crescita dei ricavi di circa l'11,7%, la forte performance sul fronte dei profitti fornisce un supporto chiave alla valutazione.
📈 Crescita raddoppiata del business pubblicitario, capacità di monetizzazione costantemente verificata. L'azienda mantiene l'obiettivo di ricavi pubblicitari di circa 3 miliardi di dollari per il 2026, pari a un raddoppio anno su anno. L'impegno di prevendita pubblicitaria negli Stati Uniti per il 2026 si avvicina al raddoppio; i canali di acquisto programmatico si estendono a Pause Ads e inventario live. La crescita raddoppiata dei ricavi pubblicitari e un percorso di monetizzazione chiaro ne fanno una variabile chiave per compensare il rallentamento della crescita degli abbonamenti.
📺 Contenuti live e diritti di grande rilievo acquisiti, arricchiscono gli strumenti di engagement. Nel terzo trimestre la piattaforma ha trasmesso in diretta la gara di home run MLB, la partita Field of Dreams e la prima settimana della stagione NFL. Netflix ha firmato con il gigante mediatico brasiliano Globo il più grande accordo di contenuti nella storia dell'azienda, includendo 18 opere audiovisive sulla piattaforma, puntando al più grande mercato di abbonati in Brasile al di fuori degli Stati Uniti.
🛡️ Cancellazioni sotto controllo e flusso di cassa solido, costruiscono un cuscinetto di sicurezza. L'indagine di Wedbush sui canali mostra che il tasso di cancellazione dopo l'aumento dei prezzi di marzo rimane limitato, con la volontà di mantenere l'abbonamento con pacchetto pubblicitario che rimane la più forte nel livello premium per il secondo trimestre consecutivo. $NFLX Contesto principale di stasera (martedì)
Alle 20:30 ora di Pechino sono stati anticipatamente pubblicati i dati sulle nuove costruzioni di case e permessi di costruzione di settembre:
Nuove costruzioni annualizzate a 1,22 milioni di unità, in calo del 5,2% su base mensile, significativamente inferiori alle aspettative di mercato di 1,3 milioni, minimo in 4 mesi, il settore immobiliare è chiaramente sotto pressione a causa dei tassi ipotecari elevati; i permessi di costruzione sono leggermente superiori alle attese, indicando che la costruzione futura non si fermerà completamente.
👉 Interpretazione dei dati: indebolimento del settore immobiliare = segnale di raffreddamento economico, teoricamente favorevole alle aspettative di taglio dei tassi, comprimendo i rendimenti dei titoli di stato USA, leggermente positivo per i titoli tecnologici di crescita
✅ Caratteristiche del mercato intraday: inversione a V profonda, apertura in calo seguita da un rialzo continuo
- All'apertura iniziale pressione, il settore dei chip ha subito un crollo collettivo, il Nasdaq ha toccato un minimo intraday vicino all'1%
- Successivamente i capitali hanno invertito la rotta, i chip hanno registrato un forte rimbalzo, l'indice Philadelphia Semiconductor è passato da un calo superiore al 3% a un rialzo superiore all'1%, con i chip di memoria e AI in testa (NXP, Western Digital, Marvell in rialzo)
- I tre principali indici hanno chiuso con performance differenziate: il Dow Jones ha guidato i guadagni (intorno al +1,3%), lo S&P ha seguito, il Nasdaq ha avuto un aumento più contenuto (circa +0,5%), i settori tradizionali a valore e quello aeronautico sono saliti molto, all'interno dei grandi titoli tecnologici c'è stata una divergenza: Tesla e Amazon sono tornati in positivo; Apple e Meta sono ancora in lieve calo ma con perdite significativamente ridotte
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Accensione del razzo, candele K in impennata? La notte del bilancio SPCX: la "prova di vita o morte" per i rialzisti
Il razzo decolla, la supercar si alza in volo, la candela verde prende il volo.
Ma non affrettarti a festeggiare. I dati del mercato mostrano che il 70% delle persone scommette su un aumento del prezzo delle azioni dopo il bilancio. Le aspettative sono state portate al massimo, il che significa che il mercato ha già anticipato la "perfezione". Ora Wall Street non guarda a come Musk venda il sogno spaziale, ma ai conti: il margine di profitto e la crescita degli utenti di Starlink, questa "macchina da stampa di denaro", reggeranno? Le spese in conto capitale di Starship, questa "bestia divoratrice di soldi", spaventeranno gli investitori istituzionali? Anche se solo uno di questi aspetti non dovesse soddisfare le aspettative, questa bella candela K in salita potrebbe trasformarsi in una caduta libera.
Non è solo una festa o un funerale per SPCX, ma un indicatore del rischio nel settore tecnologico. Se il bilancio esplode positivamente, il sentiment delle azioni tech si riscalda e anche BTC può respirare a pieni polmoni; se invece il motore si spegne in alto e trascina giù il mercato, anche il mercato delle criptovalute non sarà risparmiato.
Il 70% di scommesse rialziste è sia un dolce che un veleno. Domani mattina vedremo se decollerà davvero o se sarà un falso decollo! #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX $xSPCX 10月12日至16日，美国现货比特币ETF净流出约2.29亿美元，$ETH相关产品同期失血更重，达3.2亿美元；10月19日，$BTC ETF单日再撤1.39亿美元。资金在走，价格却在涨——$BTC从8万美元附近弹至8.3万美元，眼下在8.2万美元一带震荡。这个背离，是当前最容易被误读的信号。 真相不在“新钱进场”，而在空头平仓。抛压暂歇，空头回补把价格顶了上去，本质是存量资金内部的博弈，而非增量买盘推动。没有新资金接力的反弹，地基是虚的。水无源头，抽干即止。 更关键的是位置。8.3万美元是前期密集套牢区，没有真实买盘放量，很难一口气穿透。下方8万美元是心理关口，一旦ETF抛售延续、$BTC跌破该位，多头杠杆被迫离场，那才是真正的底部区域——恐慌盘出清往往比温和阴跌更接近转折。 由此推演：$BTC短线偏震荡偏弱，反弹缺乏资金面确认；$ETH资金流出更猛，弹性受制于$BTC情绪。确认信号只有一个——ETF净流出收窄甚至转正，配合放量突破8.3万美元；在此之前，任何反弹都应视为存量博弈的修复，而非趋势反转。 操作上最忌追高。看到阳线就冲，极易卡在半山腰。持仓者应在反弹接近阻力区时主动减仓，$BNB: La pietra angolare nel portafoglio. Il consumo di gas di X Layer e le aspettative di riacquisto sostengono la logica di base, CZ continua a considerare il telefono BNB come l'ingresso all'ecosistema. Intorno a 720 sembra più un prezzo basato sulla solidità dell'ecosistema, senza spingere con l'emotività, con un ritracciamento che ha un fondo e una difficoltà a esplodere verso l'alto, adatto a mantenere.
$HYPE: La ruota deflazionistica alimentata dal flusso di cassa. Ieri sono stati bruciati altri 11.300 token, per un totale di 49,63 milioni, pari al 4,96% dell'offerta totale, al prezzo attuale circa 3,9 miliardi di dollari; entrate da accordi di 69,94 milioni di dollari in 30 giorni, tutte destinate al pool di distruzione. Intorno a 78 dollari, è l'unico tra i tre ad avere sia una deflazione continua che una verifica delle entrate, abbastanza solido.
$OKB: Al momento manca una propria linea principale. Il tasso di finanziamento è -0,0014%, i ribassisti hanno il sopravvento, l'open interest è solo di 30,7 milioni, al terzo percentile in tre settimane, la volontà di aprire posizioni è fredda. Correlazione con BTC a 0,85, il movimento segue sostanzialmente il mercato generale. Si attende una trasformazione dell'ecosistema come catalizzatore, altrimenti si accompagnerà la fase di oscillazione. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #TeslaQ3ProfitAndMargins 🔥La cosa più importante per ETH adesso non è quanto sia sceso, ma se riuscirà davvero a stabilizzarsi a 2400 dollari!📉 Se il rimbalzo è solo un breve superamento, seguito da un ritorno sotto la resistenza, allora il mercato potrebbe continuare a oscillare debolmente; al contrario, se il prezzo recupera efficacemente i 2400 e il ritracciamento non li infrange, i ribassisti non potranno più considerare il falso breakout come l'unico scenario.
💰Molti trader stanno guardando alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 3 novembre, preoccupati che l'incertezza macro possa influenzare gli asset rischiosi. Ma le elezioni sono solo uno degli eventi da monitorare; l'andamento reale sarà influenzato anche dalle aspettative sui tassi, dai flussi di fondi ETF e dall'appetito complessivo per il rischio.
⚠️Riguardo alle voci che BlackRock potrebbe vendere 300 milioni di dollari in asset, al momento non si può affermare con certezza che ci sarà una vendita concentrata stasera basandosi solo su indiscrezioni. L'uscita di fondi istituzionali e la vendita effettiva sul mercato spot non sono esattamente la stessa cosa; è necessario confermare la fonte delle notizie, i tempi e il tipo di asset.
📊Il mio approccio è semplice: sotto i 2400 dollari, osservare se il rimbalzo mostra segni di debolezza; se si torna sopra i 2400, attenzione a possibili coperture da parte dei ribassisti. I 2330 dollari possono essere considerati un'area di osservazione al ribasso, ma non un obiettivo di take profit certo. Finché il mercato non conferma, non sovraccaricate la posizione basandovi su una singola previsione.
Fratelli, pensate che ETH scenderà prima verso i 2330 o che supererà di nuovo i 2400? Dite la vostra motivazione! #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $DOOD e $IOST, tra i due chiaramente il secondo è più debole e ha una posizione bloccata più consistente, avendo subito un forte short squeeze; perché scegliere quello più forte, basta sopportare qualche falso segnale.$BTC $ Tre modi in cui il mercato lo valuta
$BTC viene valutato attraverso la scarsità, la liquidità e il suo potenziale ruolo come riserva di valore per le criptovalute. I flussi istituzionali sono importanti.
$ETH viene valutato attraverso l'attività on-chain: stablecoin, finanza decentralizzata, commissioni e capitale dell'ecosistema.
$SOL ha una narrativa di crescita: utenti, transazioni, applicazioni e liquidità devono espandersi per supportare valutazioni più elevate.
Stesso mercato, ma quadri diversi. Il prezzo è il risultato; i flussi di capitale e l'attività reale richiedono conferma. SpaceX analisi dettagliata Possibile aggiustamento prima della chiusura
$xSPCX
Previsioni del bilancio 📈
Sintesi: indipendentemente dal fatto che SPCX superi o meno le aspettative nel bilancio, SPCX tenderà a salire dopo la pubblicazione.
Il mercato è sceso da 175 a 147
Calo di 27, circa il 15% complessivo
Ritengo che sia un prezzo relativamente adeguato per IV (Expected move: 9.43% (+/- $13.91))
Attendiamo con interesse
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 La falsa tregua tra USA e Iran, i long hanno leccato e poi sono scappati, a 2440 ho invertito e sono andato short
Quella forte spinta serale l'ho inseguita con qualche long, appena ho preso un po' di profitto ho sentito che qualcosa non andava, sono scappato in fretta. Infatti, la "prossima firma di un accordo" tra USA e Iran era una falsa notizia, i diplomatici coinvolti nelle trattative sono usciti a smentire. Appena la notizia è stata chiarita, le criptovalute sono crollate, a 2440 ho invertito e aperto uno short, sono scappato più veloce di chiunque altro.
$BTC ora intorno a 82.000, ha tentato di superare 83.000 senza successo, è stato respinto. Questo rialzo non è stato spinto da nuovi capitali, ma da coperture degli short e stimoli dalle notizie; questo tipo di rialzo è il più fragile, appena la notizia viene smentita tutto torna giù.
$ETH ora a 2.430, ha toccato un massimo di 2.470 e poi è sceso. Ho chiuso troppo presto la posizione long a 2418, ma lo short a 2440 è in una posizione migliore, più comoda del primo. Nonostante il rimbalzo aggressivo di Ethereum, è solo un rimbalzo da ipervenduto, non riesce nemmeno a raggiungere i massimi precedenti, è molto debole. Il rapporto ETH/BTC è ancora basso, i capitali non vogliono tenere a lungo.
La questione USA-Iran, detto chiaramente, è in trattativa ma siamo lontani dall'accordo. I diplomatici di Caixin News hanno smentito la notizia dell'"accordo imminente". Il rischio geopolitico non è affatto risolto, il prezzo del petrolio resta alto a sostegno, le aspettative di inflazione non si abbassano, questo è un freno a lungo termine per le criptovalute.
Dal punto di vista dei dati, gli ETF su BTC continuano a registrare deflussi, questo rimbalzo non ha praticamente nuovi capitali. Senza soldi veri, un mercato spinto solo dalle notizie, quanto potrà durare?
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Appena $BTC è salito in questa ondata generale, la causa più diretta è la possibile cessazione delle ostilità tra USA e Iran.
Questa sera il mercato ha riportato che USA e Iran hanno raggiunto un accordo per porre fine alla guerra, eliminando immediatamente il premio per il rischio geopolitico; i prezzi del petrolio e le aspettative di inflazione si sono allentati, e gli asset rischiosi hanno subito un motivo per salire.
$ZEC è aumentato del 7%, guidando la crescita, segnale che la narrazione del rifugio sicuro sta calando mentre quella della privacy torna in auge.
In secondo luogo, i fondi ETF sono finalmente tornati: l'ETF spot di $BTC ha registrato un afflusso netto giornaliero di 527 milioni di dollari, invertendo la tendenza di deflusso di inizio ottobre.
BlackRock IBIT ha raccolto 665 milioni in un solo giorno, il più grande afflusso giornaliero in oltre un anno. È un acquisto con soldi veri.
C'è anche un effetto di correlazione: il rimbalzo della tecnologia azionaria USA + venti macroeconomici favorevoli. Dopo il crollo dell'AI la scorsa settimana, il Nasdaq si è ripreso, e appena il mercato azionario USA ha fatto una pausa, anche BTC è salito.
Dal punto di vista tecnico, l'ho detto anche stamattina: ora BTC è entrato in una zona triangolare, oggi o domani uscirà una direzione, e penso che sarà rialzista.
Appena l'Open Interest dei contratti è aumentato più velocemente della domanda spot, questa ondata è stata guidata da posizioni con leva finanziaria. Per questo motivo, anche il prezzo delle azioni di MicroStrategy $MSTR è salito del 5%, la migliore prova di un rialzo trainato dalla leva.$CORE manca poco più di un mese al conto alla rovescia, 34 exchange principali l'hanno rimosso e ne sono rimasti solo 13. Un segnale così evidente e ancora non si capisce che stanno solo cercando di ingannare per far aumentare le posizioni, i rialzisti sono tornati a fare casino! Hanno paura di andare in liquidazione? Stanno di nuovo cercando di ingannare chi compra, gli organizzatori si sono già volatilizzati con 20 miliardi, il team non aggiorna i documenti sulla blockchain da 8 mesi, hanno fatto un aumento di token, pieno di falle, e c'è ancora chi urla "è il momento di comprare"? Chi lo dice pensa forse che chi gioca nel mondo delle criptovalute sia stupido?In questo mercato non essere avido né ambizioso, prendi il profitto e scappa, questa è la via maestra
Oggi questo mercato mi ha insegnato una lezione: non essere avido, non essere ambizioso, prendi il profitto e scappa
Stasera la falsa notizia che USA e Iran "stanno per raggiungere un accordo" ha fatto salire il mercato, ho inseguito e preso qualche profitto, poi sono scappato subito. Come previsto, i diplomatici hanno smentito, e le criptovalute sono crollate. Se avessi pensato di tenere ancora un po', ora avrei perso tutti i guadagni.
$BTC ora intorno a 82400, ha tentato di superare 83000 per mezza giornata senza successo, poi è stato respinto. Questo rialzo è stato solo un rimbalzo da copertura degli short e stimolato da notizie, non un vero aumento di capitale, quindi il più fragile. Appena la notizia è stata smentita, tutto è tornato indietro senza esitazioni.
$ETH ora a 2430, ha toccato un massimo vicino a 2470 e poi è sceso. Ho chiuso la posizione a 2418 presto, ma a 2440 ho aperto una posizione short, con una posizione ancora più comoda della prima. Il secondo massimo non ha nemmeno raggiunto il precedente, il rapporto ETH/BTC è ancora basso, i fondi non vogliono tenere a lungo, con questa moneta non puoi aspettarti grandi movimenti.
La questione USA-Iran, detto chiaramente, è in fase di trattativa, ma siamo lontani da un accordo, persino Caixin ha smentito. Il rischio geopolitico non è stato risolto, il prezzo del petrolio resta alto, le aspettative di inflazione non si abbassano, per le criptovalute è una pressione a lungo termine. Inoltre, gli ETF su BTC continuano a registrare deflussi, senza nuovi capitali, i rimbalzi sono solo emotivi, e quando l'emozione svanisce si torna alla realtà.
Ho capito questo mercato: ogni volta che arriva una notizia è un'opportunità per fare soldi, prendi il profitto e scappa, non restare attaccato. Il vero gioco in questo mercato è fare soldi per le istituzioni.
Tengo la posizione short a 2440, penserò a incrementarla solo se scende sotto. Non fissarti solo sul grafico a candela gridando "esplosione" 📈, guarda prima dove si muovono i capitali 💸. Questo mese l'ETF spot di BTC ha registrato un deflusso netto superiore a 600 milioni di dollari, mentre l'ETF correlato a ETH ha visto un'uscita settimanale di oltre 300 milioni; è chiaro che le istituzioni stanno riducendo l'esposizione al rischio. L'inflazione persistente e lo slittamento delle aspettative di taglio dei tassi sono i fattori diretti di questo deflusso.
Al momento il rimbalzo sembra più una correzione tecnica dopo un eccesso di ribasso 🔧, non un'inversione di tendenza. Non ci sono segnali di un grande ritorno di capitali, gli ETF continuano a perdere fondi e la lotta tra rialzisti e ribassisti resta intensa ⚔️.
$BTC è rimbalzato da circa 80.000 dollari, ma è ancora in fase di correzione, quindi attenzione a inseguire i rialzi.
$ETH è più debole, con un ritracciamento profondo e una ripresa lenta; la persistenza e l'intensità delle uscite dagli ETF superano quelle di BTC, mostrando un atteggiamento più deciso delle istituzioni nel ridurre le posizioni.
Dal punto di vista strategico, attendi due segnali: flussi netti continui in entrata negli ETF ✅ e un superamento efficace delle resistenze chiave nel prezzo 🚀. Prima di allora, controllare la posizione è più razionale che sperare ogni giorno in un grande rialzo 🧠. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Tutti i mercati sembrano in calo, perché invece sto osservando la forza relativa dei settori? BTC scende dell'1%, ETH dell'1,38%, si tratta di un "calo generale" o di "qualcuno che sta silenziosamente cambiando posto"? All'inizio anch'io stavo per considerare oggi come una normale giornata di calo generale. BTC 81661, ETH 2394, SOL 105, questi tre numeri messi insieme sembrano davvero indicare un calo complessivo dell'appetito per il rischio. Ma ciò che mi ha fatto fermare è stato il livello delle perdite: SOL è sceso solo dello 0,40%, mentre ETH è calato dell'1,38%. Se fosse stato un ritiro indistinto, i leader e le blockchain non sarebbero stati così cauti. Quindi preferisco interpretarlo come una riorganizzazione interna della forza relativa tra i settori, piuttosto che un blackout generale 🌙. Il punto più facile da fraintendere in questo ciclo è che, vedendo il continuo deflusso netto dagli ETF, molti presumono che "il rimbalzo sia finito". Ma il ritiro di fondi dagli ETF e la capacità di assorbimento dei settori on-chain non sono la stessa cosa. La linea degli ETF riflette più il ritmo della configurazione tradizionale, più lenta e meno reattiva; mentre la riduzione della perdita di SOL indica che quei fondi ad alto rischio non sono completamente usciti, ma sono diventati più selettivi. BTC oscilla intorno a 81600, ETH è relativamente più debole, il che indica che la fascia intermedia di posizioni "stabili ma non estreme" si sta riducendo. Ciò che viene realmente negoziato non è "se scenderà o meno", ma "chi verrà abbandonato per primo". Il percorso più rialzista è questo: se SOL riesce a mantenersi sopra 100 e BTC non scende efficacemente sotto la soglia psicologica di 80000, allora sembra più un cambio di mano prima di una rotazione settoriale, non un'inversione di tendenza. Tra gli altcoin, quelli con narrazioni reali e attività on-chain...【Xiaoming guarda il mercato】
Visa si allea con Mesh per portare le stablecoin a 175 milioni di commercianti, è questa la rivoluzione nei pagamenti tradizionali?
Prima vediamo come funziona questa mossa. Visa e Mesh (una rete di pagamento crypto) collaborano su un punto chiave: permetterti di pagare direttamente con stablecoin (come USDC) presso i 175 milioni di commercianti supportati da Visa in tutto il mondo. Prima le stablecoin dovevano essere trasferite on-chain, i commercianti dovevano gestire i wallet e fare KYC da soli, ora Mesh traduce direttamente il regolamento on-chain in un linguaggio di clearing comprensibile a Visa, così i commercianti possono accettare valuta fiat o stablecoin senza soluzione di continuità.
Cosa significa per Bitcoin?
Nel breve termine, è un'iniezione di carburante per il settore delle stablecoin. Nei pagamenti transfrontalieri e nei casi d'uso di consumo, il volume delle stablecoin cresce sempre di più, aumentando la liquidità di base dell'intero ecosistema crypto. Ma Xiaoming avverte: più le stablecoin crescono, più la "narrazione dei pagamenti" di Bitcoin si indebolisce. Bitcoin si occupa di "conservazione del valore", le stablecoin di "spesa".
Nel lungo termine, questo è un segno che i giganti della finanza tradizionale stanno "assorbendo" i pagamenti crypto. Visa non crea blockchain né wallet, ma fa da "middleware", facendo girare i regolamenti on-chain sulla sua rete esistente. Questa strategia del "se non puoi batterli, unisciti a loro" significa che in futuro più capitali tradizionali fluiranno nell'ecosistema crypto attraverso i canali di Visa.Tre catene, tre tipi di dolore 😵
Non considerare BTC, ETH e SOL come la stessa storia — stanno tutti scendendo, ma in modi completamente diversi.
₿ $BTC: la pressione di vendita viene assorbita, ma con difficoltà 😐
Fidelity FBTC ha registrato un deflusso di 83,63 milioni, BlackRock IBIT un afflusso di 665 milioni, con un flusso netto complessivo di 527 milioni. Cosa significa? I venditori non sono spariti, sono solo stati assorbiti dagli acquirenti. 81823 è la misura più onesta — solo se si recupera si può parlare di continuazione del rimbalzo, altrimenti si continuerà a oscillare sopra 80781.
Ξ $ETH: le istituzioni stanno riducendo le posizioni, non stanno solo osservando 😬
Il ritiro di Fidelity è più deciso che per BTC. Il supporto è tra 2380 e 2390, la media mobile tra 2410 e 2430 schiaccia, i massimi sono sempre più bassi. La pressione sui fondi è strutturale — chi scappa è più impaziente di chi compra, questo è il punto più preoccupante.
◎ SOL: più utenti, meno investimenti 🤔
Il deflusso dall’ETF è il più piccolo, ma il prezzo è bloccato intorno a 100. La EMA a 50 giorni a 106,73 fa da resistenza, la EMA a 200 giorni a 98,61 è l’ultima linea di difesa. Gli indirizzi attivi on-chain hanno raggiunto un massimo di tredici mesi, con 1,7 milioni di nuovi wallet giornalieri — ma l’ETF sta drenando. Questa divergenza significa o che l’ETF si è sbagliato o che il prezzo cederà prima.
⚡ In 24 ore le posizioni long su tutta la rete sono esplose a 104 milioni, le short sono state anch’esse liquidate 💥
In questa stretta a doppio senso, non credere a chi dice “dopo una discesa così deve salire" #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 🔥Un altro "credente del tesoro finanziario" è scappato.
SkyAI ha liquidato tutto il SOL che aveva in mano, per poi dedicarsi a un'offerta di acquisto in contanti.
Traduciamo questa mossa: l'attività principale non va più avanti, il prezzo delle azioni sta per crollare, quindi l'unica soluzione è vendere le monete per incassare e salvarsi.
Hai capito? Quale decentralizzazione, quale grande narrazione AI+Solana, quando manca il denaro per pagare gli stipendi e salvare le azioni, tutto deve cedere al realismo.
Prima si diceva che le aziende compravano monete per un investimento a lungo termine, per sostenere il prezzo.
Ora guarda: pochi giorni fa MicroStrategy ha riacquistato le proprie azioni, oggi SkyAI ha liquidato tutto il SOL. Quando il mercato si irrigidisce, questi "finti balene" scappano più velocemente dei piccoli investitori.
Chi è il più disgustato da questa notizia? Sono i fratelli che ancora tengono SOL sperando di metterlo in staking per guadagnare interessi. Le grandi istituzioni hanno già incassato e se ne sono andate, e tu stai ancora resistendo?
Guarda anche il mercato generale. $BTC si mantiene intorno a 82.000 fingendo di stare fermo, la volatilità è al minimo in cinque anni, la pompa del debito pubblico al 5,6% continua a suonare. Non c'è più liquidità, e ora anche le società finanziarie iniziano a drenare risorse.
Non fare la parte dell'ultimo a prendere la patata bollente. In questo mercato stagnante, quando gli altri scappano, tu abbassati.
Tieni stretto il portafoglio, aspetta che vendano tutto e creino un buco, poi entriamo a raccogliere.👇$SOL $BTC vs $ETH: Gli short stanno perdendo il controllo?
Entrambi gli asset stanno salendo nonostante una forte posizione short. Ma la situazione non è identica.
Bitcoin mostra una pressione d'acquisto più forte, mentre Ethereum presenta uno squilibrio molto maggiore tra posizioni long e short.
Questo crea una configurazione interessante. Se gli acquisti continuano, i venditori allo scoperto potrebbero affrontare una pressione crescente per chiudere le loro posizioni, potenzialmente accelerando il rally.
Tuttavia, una forte esposizione short da sola non garantisce uno squeeze.$BNB ： Stabilizzatore nella posizione 🧱. Lo scenario gas di X Layer e l'immaginazione del riacquisto sono la base, CZ continua a posizionare il telefono BNB come ingresso all'ecosistema 📱. La linea 720 sembra più un prezzo dato dallo spessore dell'ecosistema, senza spinta emotiva; in discesa c'è un cuscinetto, in salita manca l'esplosione, il posizionamento è di difesa.
$HYPE ： Ruota deflazionistica alimentata dal flusso di cassa 🔥. Ieri sono stati bruciati altri 11.300 token, per un totale di 49,63 milioni, pari al 4,96% dell'offerta totale, al prezzo attuale circa 3,9 miliardi di dollari; entrate da accordi di 69,94 milioni di dollari in 30 giorni continuano a entrare nel pool di distruzione. Vicino a 78 dollari, l'unico tra i tre che possiede sia deflazione continua che verifica delle entrate, qualità solida 💪.
$OKB ： Mancanza di narrazione indipendente a breve termine 😶. Tasso di finanziamento -0,0014%, i ribassisti leggermente in vantaggio; OI solo 30,7 milioni, al terzo percentile in tre settimane, volontà di apertura posizione fredda. Correlazione con BTC 0,85, segue sostanzialmente il mercato. Si attende la catalisi della trasformazione dell'ecosistema, altrimenti prevale un andamento laterale ⏳. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Ieri ho visto l'ultima intervista a Sun Yuchen e Jin Ming. Sun ha raccomandato le azioni OURA, anche se i progetti di Sun non sono da toccare, le sue parole vanno ascoltate. Ho visto un sorriso sul volto di Sun, ha detto di non aver comprato, ma aveva con sé i prodotti della loro azienda, e ho capito tutto. Oggi analizziamo che tipo di azienda è OURA, che sta per fare IPO: Oura è un'azienda di origine finlandese, attualmente leader globale nel settore degli anelli intelligenti di alta gamma per la salute. Il suo modello di business: vendita hardware una tantum più abbonamento SaaS per i membri; ho guardato i dati, la fidelizzazione del SaaS è piuttosto alta, la maggior parte sceglie di rinnovare. Sun nell'intervista ha detto che ha paura di morire, crede molto nelle applicazioni future dell'AI, specialmente in ambito medico. Nel 2015 è stato lanciato il primo anello, focalizzato sul monitoraggio del sonno, allora era ancora un giovane. Nel 2025, sono stati venduti oltre 5,5 milioni di anelli, con una quota di mercato globale degli anelli intelligenti di circa il 74%, dominando il settore e diventando un vero leader, completando un finanziamento guidato da Fidelity con una valutazione post-investimento di 11 miliardi di dollari. Qual è il suo fossato competitivo? Penso che siano i dati: vendono anelli da dieci anni, l'accumulo di algoritmi e dati clinici è un fossato molto importante. Dieci anni di dati sul sonno e HRV in serie temporali, con collaborazioni di verifica con Stanford, Mayo Clinic e altri; nell'era dell'AI ciò che manca di più sono i dati, soprattutto dati veri e accurati. Ho guardato la valutazione, il PE è molto alto, nell'era dell'AI le IPO non hanno più aziende con valutazioni basse e convenienti, vedremo se riuscirà a dimezzarsi.ETF esce ogni giorno, ma BTC continua a salire, su cosa si basa questo rimbalzo?
Questa settimana sono stato un po' infastidito a controllare i dati degli ETF. Dopo tre settimane consecutive di afflussi netti, improvvisamente c'è stata la più grande uscita giornaliera, e poi è diventato incontrollabile. Ma il grande BTC ha resistito, dopo il calo a 79725 ha iniziato a risalire, toccando un massimo di 83149, ora è tornato intorno a 81849. Il denaro si muove, il prezzo sale, ci ho riflettuto per giorni.
Ho capito: l'uscita degli ETF non significa che nessuno stia comprando, ma che chi prende il testimone è cambiato. Il calo a 79725 è stato assorbito da una balena, il 83149 è stato raggiunto dal BTC stesso. I soldi degli ETF non sono mai stati la forza principale di questo rimbalzo, a spingere veramente sono stati i rientri degli short e gli acquisti dei piccoli investitori, poco c'entra l'istituzionale.
Quindi, il rimbalzo può continuare? La mia risposta dipende dal cielo — cioè da quando gli ETF smetteranno di uscire ogni giorno. Finché continuano a uscire, questo è solo un movimento emotivo. Le emozioni arrivano in fretta e se ne vanno altrettanto velocemente.
Io sono stato fregato da questo tipo di mercato emotivo, ho appena pagato la mia lezione la settimana scorsa. Quindi posso dirlo chiaramente: non inseguite, davvero non inseguite. Inseguire significa solo prepararsi a essere travolti dalla prossima ondata di liquidazioni.
Qualcuno ha inseguito questa settimana? Chi ha inseguito, come sta andando? Parliamone nei commenti.
$BTC $ETH $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#交易之声：你的经验值得被听到 Alle 1:30 di notte ho messo i tre schermi sul livello giornaliero, e ho dato un'occhiata alla chiusura in Corea: il KOSPI è sceso di oltre il 2%, Elice ha perso il 33% al primo giorno di quotazione, SkyAI ha liquidato completamente SOL e ha lanciato un'offerta in contanti per l'acquisizione. Mettendo insieme queste notizie, il segnale è piuttosto chiaro: i soldi con alta propensione al rischio stanno uscendo, e lo stanno facendo in modo deciso.
Ma BTC ora è a 82.631, con un aumento dello 0,8% nelle ultime 24 ore, ETH a 2.442 con un +1,9%. Dall'altra parte NEAR è a -0,8% nelle 24 ore, e l'unica moneta menzionata oggi nella classifica calda è proprio quella in calo. La mia interpretazione è: non si tratta di un rialzo generalizzato spinto da nuovi capitali, ma di una rotazione difensiva dei capitali esistenti tra gli asset principali. ETH ha sovraperformato BTC di quasi 1,1 punti percentuali, i soldi non sono usciti, si sono solo ritirati da "asset narrativi" a "asset con flussi di cassa e canali ETF". La perdita di sangue degli altcoin non è casuale, è una questione di ordine.
Quindi questa settimana la mia struttura di portafoglio è rimasta praticamente invariata: posizione base in BTC ferma, ho aumentato ETH del 5%, nessun acquisto di altcoin. Non è pessimismo, è semplicemente che non voglio fare da "pacco" per altri in un periodo di contrazione della liquidità. Se sbaglio, lo ammetto, ma scommettere sugli altcoin per una rotazione non conviene — crescono lentamente e scendono velocemente, questa struttura rischia di rovinare il morale se si fa troppo trading.
#OKX预言家 - 2731, questo numero oggi sul mio schermo brilla in modo un po' tranquillo. PONS si è davvero stabilizzato o è solo stanco di scendere? Prima i fatti. Il prezzo attuale di PONS è 0,2731, la resistenza superiore è a 0,3344, il supporto inferiore a 0,2604. Dopo la forte caduta precedente, il prezzo si è fermato nella zona bassa, con chiusure consecutive in positivo; la spinta per una ripresa a breve termine è sicuramente buona. Ma guardando il periodo più lungo, è ancora in una fase di rimbalzo all'interno di un trend discendente, non è un'inversione di tendenza. Questa differenza è molto importante, perché il rimbalzo riguarda il ritmo, l'inversione riguarda il consenso. Ciò che mi interessa di più è la questione delle notizie. PONS sta distribuendo airdrop ai possessori di Surfboard NFT, e le attività dell'ecosistema possono effettivamente sostenere l'umore a breve termine. Ma l'airdrop ha una logica nascosta: porta attenzione, non necessariamente acquisti continui. Se chi riceve l'airdrop rimarrà o se l'ecosistema avrà ulteriori azioni è la chiave per determinare quanto potrà durare questo rimbalzo. L'umore a breve termine può accendersi rapidamente e svanire altrettanto velocemente. Guardando con una prospettiva di mercato più ampia, questa cosa non è isolata. BTC e ETH recentemente mostrano debolezza da parte dei fondi istituzionali, la propensione al rischio non si è espansa chiaramente, i capitali preferiscono restare in asset con alta certezza. In questo contesto, i rimbalzi degli altcoin spesso dipendono da eventi specifici, non da un aumento generale della propensione al rischio. L'airdrop di PONS è proprio questo tipo di evento: può attirare capitali locali, ma è difficile che da solo possa sollevare l'umore dell'intero settore. In altre parole, è più un test locale che un segnale di diffusione della propensione al rischio.