Orbit Post Sitemap
$NFLX Deze keer zet ik in op een beter dan verwachte uitkomst.
In de afgelopen 8 kwartalen heeft het 7 keer de verwachtingen overtroffen, beter presteren zit in het DNA.
Het management stelde in juli de richtlijn laag in (EPS $0,82), analisten hebben de afgelopen 90 dagen de verwachtingen van $0,84 naar $0,82 verlaagd, precies volgens de richtlijn, dit is het standaardscenario van het laag houden van verwachtingen om te kunnen overtreffen.
Deze week werden ook 1000 mensen ontslagen, kostenoptimalisatie vóór de kwartaalcijfers, wat de winstmarge ondersteunt. De aandelenkoers is dit jaar met meer dan 25% gedaald, de verwachtingen zijn somber genoeg.
Op 20 oktober na sluiting van de markt is het cruciaal om te zien of de advertentie-inkomsten kunnen verdubbelen tot 3 miljard.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 In deze kwartaalleveringen van Tesla is er een verschil dat apart berekend moet worden: de leveringen waren 22.141 voertuigen meer dan de productie.
Officieel werden er in het derde kwartaal 464.391 voertuigen geproduceerd en 486.532 geleverd. Het feit dat de leveringen hoger zijn dan de productie kan te maken hebben met eerder opgeslagen voertuigen en voertuigen in transport, en kan niet volledig worden verklaard door nieuwe productiecapaciteit in dit kwartaal. Positief bekeken helpt het om reeds geproduceerde auto's aan klanten te leveren, wat bijdraagt aan het terugvorderen van eerder vastgelegd kapitaal.
Maar onder welke voorwaarden dit kapitaal wordt teruggewonnen, zal pas duidelijker worden in het financiële verslag na de Amerikaanse beurs op 21 oktober. Als dit vooral door grotere prijsverlagingen of financieringsvoordelen komt, komt het geld wel terug, maar verbetert de winst per auto mogelijk niet; als de verkoopprijs redelijk stabiel blijft en de kosten dalen, is de kwaliteit van de leveringsgroei hoger. Deze twee situaties betekenen veel voor aandeelhouders.
Daarom haast ik me niet om de leveringen die de verwachtingen overtreffen direct te zien als een herstel van de winstgevendheid. Terwijl ik de voorraadveranderingen observeer, moet ik ook de verkoopprijzen en de autokosten naast elkaar leggen om te zien hoeveel winst er daadwerkelijk overblijft van de geleverde auto's.
Nadat de Roadster-lancering het marktsentiment heeft aangezwengeld, wordt deze kwestie juist gemakkelijker over het hoofd gezien. De sportwagenpresentatie kan verwachtingen voor de toekomst wekken, maar de winst die hoort bij de dagelijkse verkoop moet per kwartaal worden afgerekend. Als de verkoopcijfers er mooi uitzien, maar de kasstroomverbetering vooral uit voorraadvermindering komt, blijf ik een beetje sceptisch en wacht ik op de bestellingen en winstprestaties van het volgende kwartaal.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 De meest veelbelovende verandering in de advertentieactiviteiten van Netflix is dat adverteerders eindelijk hun vertrouwde inkooptools kunnen gebruiken om geld te investeren.
Toen het bedrijf in augustus de Amerikaanse advertentieverkoop afsloot, meldde het dat de toezeggingen voor uitgaven bijna verdubbeld waren. Een concretere vooruitgang is dat adverteerders via bestaande aankoopplatforms zoals Google, Amazon, Yahoo en The Trade Desk met Netflix kunnen handelen, en dat ook pauzeadvertenties via programmatic buying beschikbaar zijn gekomen. Minder inkoopobstakels betekent meer kansen dat budgetten binnenkomen.
Dit is interessanter dan simpelweg meer advertenties in video’s stoppen. Voor adverteerders brengen budgetgoedkeuring, campagnebeheer en effectcontrole kosten met zich mee; als het kopen van Netflix-advertenties een geheel nieuw proces vereist, kan zelfs de beste content moeilijk budget krijgen. Nu worden deze stappen aan elkaar gekoppeld.
Toch moeten de toezeggingen uit de voorverkoop nog in daadwerkelijke uitgaven worden omgezet om in de financiële rapporten als inkomsten te verschijnen. Het platform is bereid om contractresultaten te publiceren, en investeerders moeten blijven doorvragen over de realisatie. Als de abonnementsgroei vertraagt, hoe groot is dan de kloof die advertentie-inkomsten moeten opvullen?
De reden dat ik optimistisch ben over deze business, is dat het makkelijker wordt om te kopen. In het volgende financiële rapport, als de advertentie-inkomsten versnellen maar de totale omzet nog steeds zwak is, moet de abonnementsactiviteit verder worden ontleed. Je kunt het probleem van het vertragen van het hele bedrijf niet automatisch negeren omdat een nieuwe tak snel groeit.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De volgende kwartaalrapportage van SpaceX wil ik eerst bekijken hoeveel elke Starlink-gebruiker bijdraagt, en daarna het aantal raketlanceringen bekijken.
In het officiële rapport van het tweede kwartaal staat een minder opvallende vergelijking: het aantal Starlink-gebruikers is jaar-op-jaar verdubbeld tot 12 miljoen, maar de gemiddelde maandelijkse inkomsten per gebruiker zijn gedaald van 85 dollar naar 66 dollar. De inkomsten uit connectiviteitsdiensten zijn nog steeds met 66% gegroeid, en de operationele winst neemt ook toe. Dit laat zien dat het vergroten van de gebruikersbasis inderdaad winstgevend kan zijn, maar dat de inkomsten van nieuwe gebruikers niet per se gelijk zijn aan die van bestaande gebruikers.
Door meer markten te betreden en meer consumentensegmenten te bedienen, ziet het aantal gebruikers er natuurlijk beter uit; of dezelfde winstgevendheid in de toekomst kan worden behouden, hangt af van het abonnementsmodel en de bijdrage van zakelijke klanten. Alleen het aantal gebruikers vermenigvuldigen met een optimistische prijs leidt gemakkelijk tot een waardering die aantrekkelijk lijkt.
Een kleine herinnering: de eerste "volledige kwartaal" na de beursgang verwijst naar het derde kwartaal, en het mag niet worden gezegd dat het bedrijf eerder nooit een rapport heeft gepubliceerd. De resultaten van het tweede kwartaal zijn al vrijgegeven en kunnen goed worden gebruikt voor vergelijking.
Mijn verwachtingen voor dit rapport zijn heel concreet: kan de groei van Starlink de investeringen van de groep blijven ondersteunen, en hoeveel cash is er gebruikt voor de uitbreiding van de AI-activiteiten? Als beide duidelijk worden toegelicht, weten aandeelhouders wat voor soort bedrijf ze kopen. Technologische vooruitgang is hoopgevend, maar financieel gezien is het niet verstandig om alle activiteiten door elkaar te halen en slechts één prijs te geven voor het "Musk-ecosysteem".
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Het meest onaangename aan deze PPI is dat zelfs zonder energie de prijsstijging niet verdwijnt.
De Amerikaanse PPI steeg in september met 1,3% maand-op-maand, waarbij energie natuurlijk een grote bijdrage leverde. Maar een andere maatstaf van het BLS is nog interessanter: exclusief voedsel, energie en handelsdiensten stegen de prijzen nog steeds met 0,5% maand-op-maand, hoger dan de 0,3% in augustus. Het is wat geforceerd om deze inflatie alleen maar te verklaren met "het is allemaal de schuld van de olieprijs".
Voor de Fed zijn de twee situaties heel verschillend om mee om te gaan. Als de olieprijs plotseling stijgt, kan men afwachten of de schok afneemt; als ook de niet-energieprijzen versnellen, moet men vrezen dat bedrijven de kosten gaan doorberekenen en dat de prijstoename zich verder uitbreidt. Deze beoordeling vereist nog bevestiging door latere gegevens; men kan niet op basis van één maandrapport al een nieuwe renteverhoging als zeker beschouwen.
De markt wil slechte data altijd zien als een tijdelijke onderbreking, denkend dat goedkoop geld terugkomt als men nog even volhoudt. Ik ben wat ongerust over dit optimisme. Of er dit jaar nog renteverhogingen komen is nog onduidelijk, maar het feit dat de rente niet snel daalt, verandert op zich al de financieringskosten en de waardering van activa.
Voor BTC geldt dat bij een hoge rente die enkele maanden aanhoudt, de bereidheid om risico te nemen met kapitaal ook zal veranderen. Ik zal eerst afwachten of de stijging exclusief voedsel, energie en handelsdiensten weer kan dalen.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kan de massaproductie van #HBM4 de winst van SK Hynix opnieuw naar een recordhoogte stuwen? $BTC Gisteravond schrok iedereen waarschijnlijk even toen de koers $80.000 aantikte. Iedereen kan zien dat dit het resultaat is van de combinatie van aanhoudend hoge inflatie in de VS, een zwakkere Aziatische markt en een afname van de risicobereidheid. Maar volgens Ajian is de belangrijkste boodschap van deze beweging dat de markt in korte tijd een herstructurering van posities heeft voltooid. Tijdens de daling werden de longposities gedwongen te verkopen, en tijdens het herstel kunnen de shortposities mogelijk weer worden aangevuld. De prijs lijkt slechts terug te veren vanaf ongeveer $80.000, maar de spelers zijn inmiddels gewisseld.
Dus de huidige prijs lijkt niet het resultaat van een onvermijdelijke stijging na een liquidatie, maar meer op een technische correctie na het afbouwen van hefboomposities; de vraag naar spot is nog niet volledig teruggekeerd. Een echte trendommekeer zou gepaard moeten gaan met een stijging in spottransacties, een prijs die zich weer boven $82.600 handhaaft, en dat de ETF-stromen niet langer verslechteren.
Bovendien betekent de grote omvang van deze liquidatie niet dat de verkoopdruk volledig voorbij is. Sommige longposities zijn weliswaar geliquideerd, maar de resterende spotbezitters wachten mogelijk nog steeds op een betere prijs om uit te stappen. Ajian raadt af om "het is al gedaald" als reden te gebruiken om bij te kopen #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla zal dit kwartaal waarschijnlijk de verwachtingen overtreffen in hun financiële rapport. De leveringen zijn al aanzienlijk hoger dan verwacht, met 486.500 voertuigen, wat veel meer is dan de 462.000 voertuigen die analisten hadden voorspeld, en de omzetbasis is steviger.
Ze zijn al twee kwartalen achtereen bezig met het afbouwen van voorraden, waardoor de kostendruk mogelijk kleiner is dan gedacht. Bovendien, na een flinke tegenvaller in Q2, zijn de verwachtingen voor dit kwartaal al laag bijgesteld, wat het makkelijker maakt om te overtreffen. De FSD-abonnementen blijven ook groeien, en de software heeft een hoge brutowinstmarge, wat de winst ondersteunt. Hoewel de energie-implementatie niet aan de doelstellingen voldeed, is het algemene beeld: lage verwachtingen + hoge leveringen, waardoor de kans op het overtreffen van de verwachtingen aanzienlijk is. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 【Cryptocirkel Script】
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
De inflatiecijfers in de VS zijn deze keer best schrikbarend
CPI stijgt naar 3,7%
PPI gaat zelfs direct naar 6,3%
Beide cijfers overtreffen de marktverwachtingen
Dit geeft de Federal Reserve weer hoofdpijn
Eerder waren de werkgelegenheidsgegevens zwak
Iedereen hoopte op renteverlaging om de markt te redden
Maar inflatie sloeg terug met een klap
Nu is het zo
De economische groei staat onder druk
Maar de prijzen blijven stijgen
Is dit niet precies het stagflatie-risico waar de markt het meest bang voor is?
Wat nog problematischer is
Is dat deze inflatie voor een groot deel door energie wordt veroorzaakt
Als de olieprijs stijgt
Stijgen ook de transportkosten
De bedrijfskosten gaan omhoog
En uiteindelijk betaalt de consument de rekening
Maar ik denk dat er een detail is dat aandacht verdient
De cijfers zijn zo slecht
Maar de markt ziet een renteverhoging in oktober niet als een zekerheid
Wat betekent dat?
Slechte cijfers betekenen niet per se dat de markt zal dalen
Want de markt handelt niet alleen op cijfers
Maar ook op verwachtingen en kapitaal
Voor Bitcoin geldt hetzelfde
Hoe hoger de inflatie
Hoe moeilijker het voor de Federal Reserve is om geld te pompen
En hoe meer de liquiditeitsverwachtingen onder druk komen te staan
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Om vijf uur 's middags schoot $TSLAB omhoog naar 382,69, 5,5% hoger dan voor de persconferentie.
Ik geef toe, toen werd ik enthousiast.
Een vliegende auto, Tesla op de blockchain, het verhaal liep zo soepel dat je geen tweede vraag wilde stellen — wie heeft de prijszettingsmacht.
Drieënhalf uur later, 365.
De Amerikaanse aandelenmarkt ging open. Alleen dat al.
Ik keek naar die paar uurlijnen die naar beneden doken, toen begreep ik het: die 382,69 van overdag was niet door Tesla omhoog geduwd, maar door onszelf.
Zodra de Amerikaanse markt openging, was de rekening voldaan. Geen cent over.
Dus geef Musk's auto niet de schuld — of de auto goed rijdt, heeft niets met die 5,5% te maken.
Wat ontmaskerd werd, is het idee dat "de cryptowereld zelf de prijs van Tesla kan bepalen".
De prijs van deze les vanavond: 5,5%.
En jij, heb je die prijs van vanmiddag gevolgd? $TSLA #Waarom is de eerste opleving na een scherpe daling het meest verliesgevend? BTC huidige stijging +1,85%
Tijdens een grote daling wordt de markt algemeen overschaduwd door angst, met een duidelijke risicoperceptie. Maar zodra de prijs stijgt, verspreidt FOMO zich snel. Degenen die de boot hebben gemist, haasten zich om in te stappen en de achterstand in te halen, terwijl handelaren die oorspronkelijk van plan waren posities te verminderen, door het anker-effect beginnen te fantaseren over een nieuwe opwaartse trend. Veel van deze opwaartse kracht komt vooral door het sluiten van shortposities, niet door terugkerend langetermijnkapitaal, waardoor de duurzaamheid twijfelachtig blijft.
In plaats van naar de omvang van de opleving te kijken, zijn er drie punten die meer aandacht verdienen: of ETF's een aanhoudende netto-instroom kunnen behouden, of het volume van de spotmarkt synchroon toeneemt tijdens de opleving, en of de prijs na het bereiken van een cruciaal niveau standhoudt bij een terugval. Als deze drie punten niet verbeteren, is een enkele positieve candle niet genoeg om de oorspronkelijke inschatting te veranderen. Als de markt bestand is tegen negatief nieuws, de terugval krachtig wordt opgevangen en kapitaal blijft toestromen, zal het standpunt ook dynamisch worden aangepast. Ik zal mijn bullish of bearish positie niet star vasthouden.
Je kunt jezelf afvragen: is je huidige oordeel gebaseerd op kapitaalsignalen, of op emoties die door de markt worden opgeroepen? Zodra er een doorbraak met hoog volume is door een cruciale weerstand, is deze observatielogica niet langer van toepassing.
$BTC $ETH $SOL Ik heb een interessante grote positie ontdekt die gisteravond op HL met 1x hefboom long ging in $ZK, een positie van ongeveer 1,2 miljoen dollar, met nog ongeveer 2 miljoen USDC op de rekening liggen.
Het tijdstip is opvallend: die ochtend had Vitalik net een tweet geplaatst om het ZKsync Airbender-team te feliciteren, waarin hij zei dat de "snelheidsstrijd" van zkEVM voorbij is en dat de volgende focus op veiligheid ligt.
Deze rekening is waarschijnlijk de grootste $ZK long op HL, maar met slechts 1x hefboom. Het is meer een spot-achtige positionering van groot kapitaal dan speculatie, wat het de moeite waard maakt om zijn instaplogica te onderzoeken.
Een ander gerelateerd account van hem kocht begin juli ongeveer 1,3 miljoen dollar aan $ZK spot rond 0,01, met momenteel een ongerealiseerde winst van meer dan 500.000 (meer dan 70%).
$ZK is in de afgelopen 30 dagen ongeveer verdubbeld en krijgt nu pas aandacht. Deze beweging is vooral het werk van grote spelers en verdient observatie.$BTC $ETH $SOL
De uitspraken van de functionarissen van de Federal Reserve zijn duidelijk, de verwachting dat de rente in oktober ongewijzigd blijft is versterkt, wat een enigszins onderdrukkende macro-economische stemming in de cryptomarkt veroorzaakt.
Simpel gezegd, geen renteverlaging = de financieringskosten op de markt blijven hoog. De Amerikaanse staatsobligatierente blijft op het hoogste niveau in bijna 20 jaar, waardoor kapitaal liever vasthoudt aan obligaties voor stabiele rente-inkomsten en niet snel in grote hoeveelheden in risicovolle activa zoals BTC zal stromen. De Amerikaanse tech-aandelen staan al onder druk, AI-gerelateerde aandelen dalen, wat ook de kooplust voor AI-gerelateerde cryptomunten in de markt zal temperen.
Aan de andere kant bevestigt deze verklaring alleen dat er geen renteverhoging komt, zonder een strenger signaal, dus zal het niet direct een grote daling veroorzaken. De marktverwachtingen zijn al vooruitgelopen, dus er zal op korte termijn geen extreme paniek zijn.
Op het gebied van sentiment zal het kapitaal voorzichtiger worden, het is moeilijk voor Bitcoin om een reeks sterke stijgingen te laten zien, de hype rond altcoin-thema's zal afnemen, en kapitaal zal liever samenkomen rond BTC als veilige haven, waardoor de verkoopdruk op thema-munten op hoge niveaus toeneemt.
Observatiepunt: houd vooral de schommelingen in de Amerikaanse staatsobligatierente in de gaten; als de rente blijft stijgen, zal de druk op risicovolle activa opnieuw toenemen. 2. Waarom je nu niet blindelings optimistisch moet zijn
- De spotkoopdruk is niet sterk genoeg, het is niet gelukt om de weerstand rond 87.000 te doorbreken, de markt schommelt tussen 80.000 en 87.000.
- Macro-economische data en de verwachtingen van de Federal Reserve beïnvloeden direct het sentiment, de financieringsrente is niet extreem, maar de hefboomwerking van derivaten kan elk moment worden uitgewist.
- Pas bij een effectieve doorbraak boven 87k en het vasthouden daarvan is er ruimte voor verdere stijging; als het onder 80.000 zakt en niet terugkomt, zal de optimistische structuur duidelijk verzwakken.
- Een diepere scheidslijn tussen bull- en bearmarkt is de gerealiseerde prijs van kortetermijnhouders rond 74.600; als die wordt doorbroken, moet de trend opnieuw worden geëvalueerd.
3. Hoe de huidige situatie te beoordelen voor handelen
- Voorwaarden voor optimisme: prijs blijft boven 82.000, met een volumestijging terug naar 85.000–87.000, ETF-stromen keren terug, financieringsrente is niet overdreven.
- Voorwaarden voor verzwakking: dagafsluiting onder 80.000, vooral als een daling niet wordt teruggedraaid; bij verlies van 80.000 wordt gekeken naar 77.500 en 74.600.
- Bevestiging van ommekeer en versnelling: effectieve doorbraak boven 87k op dagbasis, dan pas praten over het aanvallen van de vorige top en boven 90.000.
- Dit is nu geen eenduidige trend, het lijkt meer op een bullmarkt die terugvalt en consolideert + een macro-wachttijd, geschikt om te letten op reacties op belangrijke niveaus, niet om "bullmarkt" te interpreteren als elke dag stijgen.
4. Directe tips voor kortetermijnhandel
Hoge hefboomwerking wordt het makkelijkst weggeveegd door scherpe bewegingen tussen 80.000 en 87.000. Verdeel posities in lagen rond 80.000, 77.500 en 87.000, jaag niet na doorbraken, kijk pas naar de effectiviteit als een scherpe beweging wordt teruggedraaid. Huidige trendbeoordeling: licht optimistische schommeling, kortetermijn neutraal tot licht optimistisch, verdedigen bij daling onder 80.000. De huidige CME-rentefuturesprijzen laten zien dat de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in oktober is gedaald tot 17%, wat betekent dat de markt grotendeels verwacht dat de rente in oktober ongewijzigd blijft.
Hoewel eerdere CPI- en PPI-cijfers beide boven de verwachtingen uitkwamen en er sprake is van aanhoudende inflatie, oordeelt de markt dat een eenmalige inflatieopflakkering niet voldoende is om de Federal Reserve direct tot een renteverhoging te bewegen. Aan de ene kant stijgt het rendement op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, waardoor de financiële voorwaarden passief worden aangescherpt, wat een effect heeft vergelijkbaar met een renteverhoging.
Maar let op: 17% is niet nul, de optie voor een renteverhoging is niet volledig uitgesloten. Deze kans weerspiegelt slechts de marktverwachting en kan op elk moment veranderen afhankelijk van inflatie- en werkgelegenheidsgegevens. Als de kerninflatie opnieuw stijgt, zal de kans op een renteverhoging snel toenemen.
Effect op de cryptomarkt: op korte termijn is dit marginaal positief. De afkoeling van de renteverhogingsverwachtingen betekent dat het risico op verdere stijging van de rente afneemt, waardoor de druk op rentevrije, hoog-beta activa zoals BTC en ETH iets wordt verlicht. Dit betekent echter alleen een risicobeperking en niet dat er direct een versoepelingsfase begint; de rente blijft hoog, waardoor een sterke eenzijdige stijging onwaarschijnlijk is en de markt waarschijnlijk een periode van consolidatie en herstel ingaat.
De markt moet onderscheid maken: geen renteverhoging in oktober betekent niet dat er later niet wordt verhoogd. De markt schuift de renteverhogingsverwachtingen nu uit, maar prijst geen renteverlaging in. De focus ligt op de kansverandering bij de vergadering in december.
Belangrijke toekomstige indicatoren om te volgen: de niet-agrarische banencijfers, de volgende inflatiecijfers en de hawk- of dove-uitlatingen van Federal Reserve-functionarissen. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Onlangs maakte de wereldwijde technologiesector een flinke duikeling $SNDK SanDisk daalde tot ongeveer 1280 dollar, van boven de 1900 dollar, een daling van bijna 600 dollar. Mijn longpositie in SanDisk zit nog vast op een zeer ongemakkelijke positie van 1600 dollar. Na een grondige analyse ontdekte ik dat deze daling van SanDisk vooral het gevolg is van drie samenvallende factoren.
Ten eerste zijn de Amerikaanse inflatiecijfers aan de hoge kant, waardoor de markt vreest dat de rente hoog blijft en hoog gewaardeerde technologieaandelen onder druk komen te staan; ten tweede zorgen de vooruitgang in de Chinese opslagtechnologie voor zorgen over toekomstige concurrentie, waardoor de hele halfgeleidersector onder druk staat; ten derde was de eerdere stijging van SanDisk te groot, waardoor beleggers winst beginnen te nemen en de markt AI-opslag opnieuw evalueert.
Rond de 1325 dollar ligt nu een belangrijk kortetermijnniveau om in de gaten te houden; als dit niveau wordt doorbroken, moet men alert zijn op verdere dalingen; bij een herstel wordt eerst gekeken naar 1380-1400 dollar, daarna naar de weerstand boven 1450 dollar. Het is belangrijk te benadrukken dat een steunpunt geen garantie is dat het niet daalt, en een herstel betekent ook niet automatisch een trendomkeer.
De komende tijd is het vooral belangrijk om te zien of de halfgeleidersector het dal kan stoppen, en naar de resultaten en toekomstige richtlijnen die SanDisk op 29 oktober in het kwartaalrapport zal geven. Mijn mening is dat we eerst moeten zien of de markt zich kan stabiliseren, voordat we kunnen beoordelen of het herstel duurzaam is; laat je niet misleiden door de grote daling om te denken dat het dieptepunt al bereikt is. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Op dezelfde dag daalde de mondeling genoemde kapitaalkost, terwijl de wanbetalingskans op de obligatiemarkt steeg.
▪️ Huang Renxun verklaarde op 15/10 in Stockholm dat CoreWeave geen financiële garantie van Nvidia nodig heeft
▪️ Hij zei dat de kapitaalkosten dalen
▪️ Op dezelfde dag steeg de vijfjarige CDS-spread met 74,5 basispunten tot 1.194,5 basispunten, een record
▪️ Volgens deze prijsstelling is de cumulatieve wanbetalingskans over vijf jaar meer dan 60%, een jaar geleden was dat ongeveer 30%
▪️ Eerder daalde de aandelenkoers op één dag met ongeveer 15%, en sommige obligatieprijzen daalden tot onder 80% van de nominale waarde
▪️ Het rendement op deze obligaties is inmiddels boven de 15% gestegen
De discussie gaat niet over of het in gebreke zal blijven, maar over wie de "garantie" geeft die telt.
Aandeelhouders kijken naar groei, schuldeisers naar de volgorde van terugbetaling. Nvidia is de upstream leverancier; als de leverancier zegt dat er geen garantie nodig is, betekent dit dat de terugbetalingsverantwoordelijkheid op de balans van het bedrijf zelf blijft. CDS-prijzen geven aan hoeveel premie obligatiehouders bereid zijn te betalen; dit cijfer wordt door de markt bepaald, niet door de persconferentie.
De richting is afwachten — kredietherstel wordt pas als de obligatieprijs weer boven 90% van de nominale waarde komt; als de CDS boven de duizend punten blijft, blijft herfinanciering een probleem.10.19, Zal de inflatiedruk door verkopen worden afgenomen?
Op 19 oktober is de Filecoin Solstice-upgrade niet zomaar een routine technische update, maar een belangrijk keerpunt voor het economische model. Drie kernveranderingen:
1️⃣ Beloningsmechanisme hervormd
Blokbeloningen zullen de opslagdiensten bevoordelen die betalende klanten aanbrengen; beloningen zonder daadwerkelijke inkomsten worden direct verbrand, wat het netwerk naar commerciële levensvatbaarheid leidt.MSCI wil Strategy uit de index verwijderen, zal BTC hier echt door worden getroffen?
De markt maakt zich zorgen dat Strategy mogelijk zijn status als indexcomponent verliest, waardoor ongeveer 2,8 miljard dollar aan passief kapitaal moet worden aangepast. Maar hier is een belangrijk verschil: het verkopen van MSTR-aandelen door fondsen betekent niet dat Strategy zijn BTC moet verkopen.
Pessimisten denken dat het terugtrekken van indexkapitaal de aandelenkoers zal drukken en zelfs de toekomstige financieringsmogelijkheden van het bedrijf om munten te kopen zal bemoeilijken; optimisten geloven dat passieve verkoopdruk op aandelen niet direct kan worden vertaald naar verkoopdruk op Bitcoin, en dat de korte termijn impact de vraag en het aanbod van BTC niet noodzakelijk verandert.
Ik denk dat het echte punt van zorg niet is of die 2,8 miljard dollar direct de markt zal overspoelen, maar of dit de toekomstige financieringsmogelijkheden van Strategy om munten te kopen zal beïnvloeden. Als het alleen om een aanpassing van aandelen gaat, is dat iets heel anders dan een verzwakking van de financieringscapaciteit van het bedrijf.
In de cryptowereld wordt "mogelijke impact op koopdruk" vaak direct geïnterpreteerd als "onmiddellijke marktverkoop", terwijl er eigenlijk nog een paar stappen tussen zitten.
Wat denk jij, ligt het risico vooral bij MSTR-aandelen, of zal het zich doorvertalen naar BTC? Als het bedrijf zijn munten niet hoeft te verkopen, is het dan alleen door passieve verkoop van aandelen door indexfondsen genoeg om je bearish te maken? #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Bitcoin van een miljoen dollar, is het geloof of illusie? ARK onthult de tijdlijn van de voorspelling
Het ARK-team onder leiding van Cathie Wood presenteert in het rapport drie scenario's voor Bitcoin in 2030: een pessimistisch scenario van 300.000 dollar, een basisscenario van 710.000 dollar en een optimistisch scenario dat kan oplopen tot 1,5 miljoen dollar. Veel mensen interpreteren dit direct als "in 2030 wordt de miljoen doorbroken", maar dit is slechts een modelberekening, geen onvermijdelijk resultaat.
Dit miljoenendoel is gebaseerd op meerdere geïdealiseerde aannames: een spot-ETF die continu instroom van institutioneel kapitaal brengt, Bitcoin die de opslagmarkt van goud blijft veroveren; bedrijven en soevereine staten die blijven investeren; en een wereldwijd regelgevingsklimaat dat soepel en vriendelijk blijft.
Als één van deze voorwaarden wegvalt, faalt de voorspelling van een miljoen dollar. Kritische geluiden op de markt stellen dat om dit doel te bereiken, er jarenlang enorme kapitaalstromen nodig zijn, wat zeer moeilijk is en meer lijkt op een groot verhaal.
Het is cruciaal om geloof en illusie te onderscheiden. Het ARK-model is een scenario-aannameset, geen belofte die op een bepaalde datum wordt ingelost. Cycli zijn onzeker, zwarte zwanen kunnen de markt op elk moment veranderen. Vertrouw niet alleen op verre doelen om zwaar in te zetten, bekijk institutionele voorspellingen rationeel en beheer je posities om grote volatiliteitsrisico's te vermijden. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ De markt drukt de kans op een renteverhoging in oktober terug tot ongeveer 17%, maar Walsh wil niet vooruitlopen op de volgende rentebeslissing. Komt die 17% die de markt prijst overeen met wat Walsh zegt?
🏛️ Prijzen lijken stabiel, de voorzitter sluit de deur niet, data voor de rentebeslissing nauwlettend in de gaten houden
Aan de ene kant zijn er de prijzen: de kans op een renteverhoging in oktober daalt tot ongeveer 17%. Aan de andere kant is er de toon: Fed-voorzitter Kevin Walsh zegt dat hij geen voorspelling doet over de resterende twee rentebesprekingen dit jaar, en hij ondersteunt noch weerlegt de opmerkingen van zijn collega’s dat er deze maand geen haast is met een renteverhoging, hij benadrukt alleen het belang van prijsstabiliteit; terwijl de Fed in september unaniem de rente met 25 basispunten verhoogde en de doelbandbreedte naar 3,75% tot 4% bracht, en de kern-CPI steeg maand-op-maand met 0,33%.
De toon is betrouwbaarder dan de prijs: die 17% is door de markt zelf vastgesteld, Walsh heeft de deur niet gesloten. Als die 17% voor de volgende rentebeslissing weer stijgt, betekent dat dat de markt het niet-voorspellen als een risico interpreteert.
#美联储10月加息概率降至约17% #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Zal het dalen?De Coinbase-premie is al 23 dagen op rij negatief 🤨
De laatste keer dat we het over deze indicator hadden was 12 dagen geleden, toen de negatieve premie ongeveer -0,02% was. Ik vroeg me toen af waarom de Amerikanen niet echt meedoen terwijl de $BTC-prijs stijgt.
Nu is het nog extremer geworden.
De nieuwste premie is gedaald tot -0,14%. Ik heb de gegevens van het afgelopen jaar bekeken, en toen was het op zijn laagst nog geen 7%.
Dat is best interessant:
Toen BTC eerder herstelde, kon de Coinbase-premie nooit positief worden. Nu de prijs weer zwakker wordt, wordt de negatieve premie juist groter.
Al met al, vanuit het perspectief van relatieve prijsstelling tussen beurzen, blijft de spotvraag op de Amerikaanse markt zwak, terwijl de offshore markt duidelijk sterker presteert.
Natuurlijk betekent een negatieve premie niet direct dat Amerikaanse instellingen aan het verkopen zijn; maar drie weken achter elkaar deze situatie, dat is moeilijk nog simpelweg als kortetermijnruis te bestempelen.
Wanneer het Amerikaanse kapitaal weer gaat instappen, is misschien wel belangrijker dan hoeveel de volgende bullish candle van BTC zal stijgen.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ @OKX星球 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Zoals te zien is, is de omzetgroei gedaald van 17,6% in 25Q4 naar 13,4% in 26Q2, en de prognose voor het derde kwartaal is verder verlaagd tot ongeveer 11,7%. Dit is ook de belangrijkste reden voor de markt om zich zorgen te maken over de "groeivertraging" van Netflix.
Waarom denkt de markt dat de groei vertraagt?
● De omzetgroei daalt continu. De groei in 26Q1 en 26Q2 ligt beide onder die van 25Q4, en de prognose voor Q3 daalt verder.
● De kijktijd groeit zwak. In de eerste helft van 2026 was de kijktijd ongeveer 97 miljard uur, een jaar-op-jaar groei van ongeveer 2%, wat duidelijk lager is dan de omzetgroei.
● Toenemende concurrentiedruk. Platforms zoals YouTube, Disney+ en Amazon Prime Video trekken gebruikers weg en verminderen de kijktijd.
● Afname van datatransparantie. Het bedrijf heeft de frequentie van het openbaar maken van kijktijdgegevens verlaagd van halfjaarlijks naar jaarlijks, wat de markt zorgen baart dat dit de druk op gebruikersactiviteit verbergt.
● Organisatorische aanpassingen weerspiegelen ook de druk. Netflix heeft recentelijk ongeveer 1000 mensen ontslagen en de Chief Content Officer vervangen, wat aangeeft dat het bedrijf de groeivertraging en contentconcurrentie aanpakt.
Waarom wordt de advertentie-activiteit een nieuw aandachtspunt?
Adverteren is momenteel de meest veelbelovende groeirichting voor Netflix:
● Doelstelling voor advertentie-inkomsten verdubbelen. Het bedrijf verwacht dat de advertentie-inkomsten in 2026 ongeveer 3 miljard dollar zullen bedragen, bijna een verdubbeling ten opzichte van ongeveer 1,5 miljard dollar in 2025.
● Verhoging van de penetratiegraad van advertentiepakketten.
AI heeft in een week tijd 1 biljoen dollar verloren, maar BTC is teruggekomen: kan het deze keer echt op zichzelf blijven staan?
Wat deze week het meest de moeite waard is om over na te denken, is niet hoeveel AI-aandelen zijn gedaald, maar dat de marktreactie begint te verschillen. De halfgeleiderindex is meerdere dagen achter elkaar zwak, en de aandelen en obligaties van AI-infrastructuurbedrijf CoreWeave worden ook verkocht. Investeerders beginnen zich af te vragen: hoe lang duurt het voordat de enorme investeringen in rekenkracht worden terugverdiend?
Maar BTC is van onder de 80.000 dollar weer gestegen naar ongeveer 82.000 dollar. De vraag is: is de cryptomarkt veerkrachtiger dan tech-aandelen, of lopen beide markten tijdelijk op een ander tempo?
Optimisten zeggen dat BTC zijn eigen kapitaal en verhaal heeft, en dat je niet zomaar kunt aannemen dat de cryptomarkt mee daalt omdat Nvidia en opslagchips dalen. Pessimisten wijzen erop dat zowel AI als crypto-activa afhankelijk zijn van risicobereidheid, en dat als de financieringskosten stijgen en het kapitaal begint te krimpen, de gerelateerde activa niet per se uit elkaar blijven lopen.
Wat mij meer interesseert, is of deze AI-correctie slechts een bubbeluitdunning is vanwege overwaardering, of dat de markt begint te twijfelen aan de hele investeringsrendementslogica. Als het het eerste is, is er na de daling misschien nog een kans; als zelfs de financieringsketen onder druk komt te staan, heeft dat gevolgen die verder gaan dan een paar aandelen.
Wat denken jullie van deze BTC-stijging? Betekent het dat het zich losmaakt van Amerikaanse tech-aandelen, of is het gewoon tijdelijk niet mee gedaald? Zeg niet alleen of het stijgt of daalt, maar vertel wat volgens jou de echte relatie tussen beide is. #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $BTC Niveau 8 storm｜L1 blockchain token analyse｜Zil wordt verwijderd? Wees duidelijk, het is een delisting door een Koreaanse beurs!
Upbit verwijdert ZIL, de ingangsdatum is over een maand
Maar de daadwerkelijke verwijdering gebeurde vandaag al
Binnen een half uur een daling van 21%
Let op: ZIL wordt officieel door de Koreaanse Upbit op 16 november verwijderd, andere beurzen hebben voorlopig geen delisting aangekondigd.
De oorzaak is een beveiligingslek in het project, delisting op één platform betekent niet dat het op alle beurzen wordt verwijderd. Het netwerk wordt zelf ook gemigreerd, 1:1 naar ZILEVM.
Begrijp het marktrisico goed:
Delisting door enkele grote beurzen = aanhoudende afname van liquiditeit, langdurige verkoopdruk.
Maar kleine munten met uitgeputte liquiditeit hebben een wapen: met weinig kapitaal kan er een krachtige, dodelijke rebound worden geforceerd, speciaal om shortposities te liquideren.
Zelfs als je de richting goed hebt, kan een spike ervoor zorgen dat je shortpositie wordt gesloten voordat de grote daling begint.
Als je wilt speculeren op delisting, denk dan niet dat het gegarandeerd winstgevend is.
Liquiditeit wordt slechter, langdurige verkoopdruk is groot, maar er kunnen gemakkelijk valse stijgingen optreden, shorts lopen risico op liquidatie door spikes.
Speculeren op delisting van munten is veel riskanter dan je denkt.
Als je hoort dat een munt van slechts één beurs wordt verwijderd, zou je dan overwegen om short te gaan? $ZIL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#奈飞Q3财报前瞻：这次我看涨📈
📈 Vooruitblik op Netflix Q3-rapport: ik ben deze keer optimistisch.
Laten we eerst de belangrijkste zorgen van de markt bespreken.
In Q2 behaalde Netflix een omzet van 12,56 miljard dollar, een groei van 13% op jaarbasis, met een winst per aandeel (EPS) van 0,80 dollar, maar de omzetprognose voor Q3 was slechts 12,86 miljard dollar, wat lager was dan de marktverwachting en leidde tot druk op de aandelenkoers.
Reuters
Dus de kernzorgen van de markt over Netflix zijn duidelijk:
Is de groei aan het vertragen?
Maar ik denk dat dit juist het grootste verschil in verwachtingen voor dit rapport kan zijn.
Wall Street verwacht momenteel een omzet van ongeveer 12,87 miljard dollar en een EPS van ongeveer 0,82 dollar voor Q3.
De verwachtingen lijken niet hoog te zijn.
Netflix heeft nu een paar belangrijke groeipunten:
Advertentie-inkomsten.
Netflix streeft dit jaar naar ongeveer 3 miljard dollar aan advertentie-inkomsten, en de voorverkoop van advertenties in de VS is bijna verdubbeld.
Dit betekent dat de advertentietak niet langer alleen een "verhaal" is, maar geleidelijk aan een echte tweede groeilijn wordt.
Zacks
Daarnaast is er nog iets waar ik op let:
Winstmarge.
Het bedrijf heeft voor Q3 een operationele winstmarge van 33,2% als doel gesteld, duidelijk hoger dan de 28,2% van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Dus ik denk dat we dit rapport niet alleen op omzet moeten beoordelen.
Als de omzet iets hoger uitvalt dan verwacht en de winstmarge blijft stijgen, is de kans op een duidelijke beat in EPS niet klein.Core Official (Core DAO) heeft zijn eigen validator-node vrijwillig teruggetrokken, wat op twee totaal verschillende manieren kan worden geïnterpreteerd, afhankelijk van of het een vrijwillige offlinegang en exit uit de validator set is, of slechts een tijdelijke stilstand.
1. De meest ideale interpretatie: decentralisatie (positief verhaal)
Het Core-netwerk heeft in totaal slechts 31 actieve validator-nodes.
- De stichting trekt zijn eigen officiële validator-node vrijwillig terug, bezet niet langer een validator-positie en geeft de block-producer-kwalificatie over aan derde partijen uit de community.
- Dit betekent dat het projectteam de controle over het netwerk niet langer vasthoudt, waardoor de macht van de stichting over de keten wordt verzwakt, wat aansluit bij het doel van decentralisatie van een publieke blockchain.
- Dit is een gebruikelijke handeling in de latere fase van veel publieke blockchains en betekent op zich niet dat de keten zal verdwijnen.
Maar hier is een belangrijk punt: hoewel de officiële node vertrekt, blijft het netwerk hoogstwaarschijnlijk sterk gecentraliseerd als een groot deel van de gestakete delegaties nog steeds geconcentreerd is bij een klein aantal top validators; de controle verschuift dan alleen van het projectteam naar een paar grote spelers.
2. Negatieve signalen om op te letten (waar de markt het meest bezorgd over is)
Als de officiële kern-validator-node plotseling vertrekt zonder voorafgaande aankondiging, zal de markt dit meestal interpreteren als een van de volgende problemen.
1. Terugtrekking van operationele activiteiten en budgetvermindering door het projectteam
Het runnen van een validator-node vereist voortdurende server- en operationele personeelskosten.
- Bij aanhoudend lage tokenprijzen en tegenvallende ecologische inkomsten zal het team de uitgaven verminderen en niet langer de kosten van de validator-node dragen.
- Dit duidt erop dat het projectteam niet langer bereid is om te blijven investeren in het onderhoud van deze keten, wat een signaal is van verzwakte fundamentele kracht.
2. Gebrek aan vertrouwen binnen het team #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Op dezelfde dag daalde de mondeling genoemde kapitaalkost, terwijl de wanbetalingskans op de obligatiemarkt steeg.
▪️ Huang Renxun verklaarde op 15/10 in Stockholm dat CoreWeave geen financiële garantie van Nvidia nodig heeft
▪️ Hij zei dat de kapitaalkosten dalen
▪️ Op dezelfde dag steeg de vijfjarige CDS-spread met 74,5 basispunten tot 1.194,5 basispunten, een record
▪️ Volgens deze prijsstelling is de cumulatieve wanbetalingskans over vijf jaar meer dan 60%, een jaar geleden was dat ongeveer 30%
▪️ Eerder daalde de aandelenkoers op één dag met ongeveer 15%, en sommige obligatieprijzen daalden tot onder 80% van de nominale waarde
▪️ Het rendement op deze obligaties is inmiddels boven de 15% gestegen
De discussie gaat niet over of het in gebreke zal blijven, maar over wie de "garantie" geeft die telt.
Aandeelhouders kijken naar groei, schuldeisers naar de volgorde van terugbetaling. Nvidia is de upstream leverancier; als de leverancier zegt dat er geen garantie nodig is, betekent dit dat de terugbetalingsverantwoordelijkheid op de balans van het bedrijf zelf blijft. CDS-prijzen geven aan hoeveel premie obligatiehouders bereid zijn te betalen; dit cijfer wordt door de markt bepaald, niet door de persconferentie.
De richting is afwachten — kredietherstel wordt pas als de obligatieprijs weer boven 90% van de nominale waarde komt; als de CDS boven de duizend punten blijft, blijft herfinanciering een probleem.$ETH perpetual contract, 100x short position, opening average price 2540.46, mark price 2472.99, floating profit +265.58%.
Fundamentals: Ethereum staking unlock funds continue to be withdrawn, on-chain transaction volume shrinks, ecosystem heat declines; macro level Fed stance is hawkish, rate cut expectations delayed, USD and US Treasury yields rise, suppressing crypto asset valuations.
Technical: Price formed a stage top at 2540.46, multiple attempts to test highs failed and then pressured downwards, long stop-loss orders triggered one after another, driving price decline.
Risk control strategy: original stop loss 2575, trailing stop loss lowered to 2488, key support below at 2450. Breach of support will open deeper downside; if rebound occurs, trailing stop can protect most of current profits. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De groei van Netflix vertraagt mogelijk, de advertentie-inkomsten worden een nieuw aandachtspunt
Na sluiting van de markt op 20 oktober werd het Q3-rapport gepubliceerd. De omzetverwachting is 12,86 miljard dollar, een stijging van 12% op jaarbasis (11% valuta-neutraal), wat de traagste groei is in 11 opeenvolgende kwartalen. Voor het hele jaar wordt een groei van 13-14% verwacht, met een omzetverwachting die is bijgesteld naar 51-51,4 miljard dollar.
De kernabonneegroei vertraagt: de voordelen van het aanpakken van het delen van wachtwoorden nemen af, en mede-CEO Ted Sarandos zei zelf dat "de groeisnelheid niet het niveau heeft bereikt dat ik had gehoopt". Het bedrijf heeft recentelijk ook ongeveer 1000 mensen (6%) ontslagen om kosten te besparen, en de aandelenkoers is dit jaar al met ongeveer 26% gedaald.
De echte nieuwe variabele is de advertentie-inkomsten. In 2025 wordt een advertentie-inkomen van ongeveer 1,5 miljard dollar verwacht, met een doel om dit in 2026 te verdubbelen tot 3 miljard dollar, wat momenteel de snelst groeiende inkomstenstroom is. Het wereldwijde aantal maandelijkse actieve gebruikers van het advertentie-ondersteunde abonnement is al meer dan 250 miljoen, en de advertentie-inkomsten in Q2 bedroegen 618 miljoen dollar (een stijging van 80% op jaarbasis), maar dit was lager dan verwacht. Als de advertenties in Q3 een schonere en beter dan verwachte prestatie kunnen leveren, kan het marktsentiment keren; als het nog een keer tegenvalt, zal het verhaal van waarderingscompressie waarschijnlijk doorgaan.
De huidige marktconsensus voor de winst per aandeel (EPS) is ongeveer 0,82 dollar (ongeveer 40% op jaarbasis), en in de afgelopen 8 kwartalen is dit 7 keer gehaald. De winstmarge stijgt nog steeds (de jaarlijkse operationele winstmarge wordt verwacht op 31,5%), maar het verhaal aan de bovenkant is verschoven van "gebruikersgroei" naar "advertentie-monetisatie". Lezer vraagt: hoe kijk je naar de huidige liquiditeit en de realtime situatie van langetermijnkapitaalinstroom?
Jaarlijkse reactie:
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente blijft hoog, inflatiegegevens stijgen weer, hoge rentetarieven blijven langer aanhouden, macro-liquiditeit is krap.
Er is een lichte, continue instroom in BTC spot-ETF, maar de kapitaalsterkte is zwak; MSTR blijft bitcoins bijkopen via uitgifte, maar de omvang van recente individuele aankopen is duidelijk afgenomen.
Positief nieuws kan de korte termijn sentimentpuls stimuleren.
Een aanhoudende opwaartse trend vereist tegelijkertijd: een verschuiving naar ruimere macro-liquiditeit, gecombineerd met aanhoudende en grote langetermijnkapitaalinstromen. Momenteel zijn beide voorwaarden nog niet volledig vervuld. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH Tesla publiceerde na sluiting van de markt op 21 oktober de Q3-rapportage, consensus EPS $0,43, omzet $27,8 miljard, EPS daalde met 14% op jaarbasis, omzet bleef gelijk. De leveringen waren 486.500 voertuigen, 5% boven verwachting, maar de opslagcapaciteit van 13,7 GWh bleef achter bij de verwachtingen, de brutomarge van auto's wordt geschat op 17,3%. Q2 was net sterk teleurstellend, Zacks Earnings ESP was -12,85%, slim geld is niet optimistisch. De enige kans op herstel is het AI-verhaal — FSD-abonnementen, Robotaxi betaalde kilometers, vooruitgang in Europese regelgeving, JPMorgan zegt dat het EPS-kantelpunt in 2028 ligt. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 纳指开盘这一下，很多人第一反应是"美股跌了，币圈要完"，但真正该看的不是跌幅本身。 为什么杠杆产品跌得比指数狠这么多？ 我盯盘时最先注意到的不是QQQ那1.53%，而是杠杆ETF的断裂感。KORU单日负16.83%，SOXL负11.05%，INTW负10.96%，SNXX负11.58%。这些不是普通回调，是杠杆在放大同一个方向的情绪。指数只动了不到两个点，三倍产品却被打掉一成以上，说明市场在交易的是"风险偏好收缩"，不是某只股票的业绩。 跨市场联动的关键在这里：纳指代表成长股久期，半导体是AI叙事的心脏，韩国资产又和全球制造业周期绑得很紧。这三个方向同时被卖，传达的不是板块轮动，而是资金在降低整体风险敞口。这种时候BTC通常不会立刻跟跌，因为它有时会被当成替代性风险资产，但ETH和山寨会更敏感，尤其是那些靠叙事和杠杆撑起来的小币。 偏多的路径也存在。如果这只是美股开盘的情绪释放，盘中出现承接，QQQ收回部分跌幅，那么加密市场可能只经历一次短促的风险脉冲，BTC反而会因为"非美股资产"的标签获得一点相对强势。过去几次美股急跌但未持续时，BTC的抗跌性都曾被拿来交易。 但没被看见的风险是：#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De grootste misleider op de markt is de algemene consensus; wanneer iedereen zich op hetzelfde verhaal richt, is het vaak een valstrik. Kijk niet alleen naar oppervlakkige groei, maar naar de werkelijke toename achter het verhaal. Kapitaal vertelt verhalen om late kopers aan te trekken.
Netflix Q3 marktverwachting toont vertraagde omzetgroei, de markt ziet de advertentieactiviteiten als het nieuwe groeiverhaal. Iedereen focust op het aandeel van advertentie-abonnementen, CPM, en voorraadvulling, en wedt of de financiële resultaten de verwachtingen zullen overtreffen.
Het publiek ziet een hot news item, een ja/nee weddenschap, een spel om de stijging of daling van een kwartaalrapport; maar de essentie van de handel is niet het raden van het resultaat, maar het kijken naar het verschil in verwachtingen.
De marktprijs heeft de optimistische fantasie al ingeprijsd, wanneer het positieve nieuws uitkomt is dat de realisatie, de onderliggende feit van vertraagde groei wordt niet verborgen door een enkele advertentiedienst.
Hoe uniformer de consensus op de markt, hoe voorzichtiger men moet zijn; wanneer iedereen op dezelfde richting wedt en de liquiditeit opraakt, begint het moment van oogsten.
De uitspraak van Liang Xi "Volg mijn posities en je verliest altijd" is hier ook van toepassing: volg niet de meningen van de community, hot topics zijn slechts lokaas dat kapitaal gebruikt om retailbeleggers aan te trekken.
De CEO zegt vaak: laat je niet misleiden door verhalen, data is de troefkaart. Of de advertentiedienst kan groeien, kan niet worden beoordeeld op populariteit, maar op echte en duurzame cashflow, populariteit is niet gelijk aan winst.
Hot topics zijn emotie, financiële rapporten zijn het antwoord, emotie loopt altijd voor op de feiten.Ik wil wat $DOS spot kopen, maar ik ben bang dat het blijft dalen zonder ophouden
$DOS/USDT spot 0.1820, 24 uur −1,40%, hoogste 0.1951, laagste 0.1672, volume 1.0147 miljoen USDT, label is nog steeds nieuw token. Dagelijkse EMA5 op 0.2025, EMA10 op 0.2144, EMA20 op 0.2192, alle drie drukken ze op de prijs, de huidige prijs ligt 11,3% onder de dichtstbijzijnde lijn. MACD's DIFF −0.0043 is onder DEA 0.0004 gedoken, de histogram −0.0096 breidt nog uit. Die piek op de grafiek van 0.7691 tot vandaag is met 76,3% gedaald.
Iets opgewarmd ten opzichte van gisteren, gisteravond rond deze tijd schommelde het nog rond 0.17, nu 0.1820. Maar de hoogste prijs vandaag 0.1951 heeft zelfs EMA5 niet geraakt, dat is een terugslag, geen herstel.
Drie scenario's als we het zijwaarts bekijken. Blijven schuren tussen 0.16 en 0.20, 45%; langzaam verder dalen, bij doorbraak van 0.1610 op zoek naar eerdere lage prijszones, 35%; eerst 0.2025 terugwinnen en dan 0.2144 en 0.2192 proberen, 20%. Bang dat het blijft dalen zonder ophouden, die zorg is op de grafiek terug te vinden, de daling is 15 procentpunten hoger dan het herstel, dus lees het zijwaarts bewegen nu niet direct als een bodemvorming.
De beslissing hangt van twee lijnen af: 0.1610 en 0.2025, welke als eerste door de dagafsluiting wordt doorbroken, die kant is de richting. Tussen deze twee lijnen zit slechts 3,7%, een belachelijk dunne buffer, bij een doorbraak is het meteen mis.
Belangrijker zijn de liquiditeit en identiteit. Deze pagina toont geen volumebalken, open interest is leeg, het dagelijkse volume is net iets boven 1 miljoen, terwijl het net een piek van 0.7691 heeft laten zien. Hoeveel het daalt is minder belangrijk, of het verkocht kan worden is cruciaal, als je echt spot wilt kopen, moet het volume zo zijn dat je in één keer kunt kopen zonder de markt te verstoren. Daarnaast zijn er twee tokens met de afkorting DOS in de openbare markt, DOS Network en DAppOS, vandaag geprijsd op respectievelijk 0.1804 en 0.1921, de prijzen zijn dichtbij maar het zijn verschillende tokens, check voor het plaatsen van een order het contractadres even.
Op deze positie, eerst 10% van de positie innemen om het water te testen, of wachten tot 0.2025 is teruggewonnen om in te stappen? Bij doorbraak van 0.1610 bij kopen bij of uitstappen? Spot-experts, graag advies in de reacties.
(Persoonlijke marktanalyse, geen beleggingsadvies.)$INJ
De focus van Injective op financiële toepassingen maakt het ecosysteem bijzonder gevoelig voor daadwerkelijke handelsvraag. Derivaten, gedecentraliseerde beurzen en andere on-chain financiële producten kunnen nuttige activiteit genereren, maar de concurrentie is intens en liquiditeit kan snel migreren. Het bredere investeringsverhaal van INJ hangt af van de vraag of het netwerk terugkerende gebruikers en toepassingen kan aantrekken, terwijl het concurrerende uitvoering en betekenisvolle tokenfunctionaliteit behoudt.Platformmunten dalen niet allemaal tegelijk
$OKB is van 123 naar 117,7 gezakt, ongeveer 3,2% verlies.
Hoe wordt dit berekend: de dag ervoor steeg het tegen de trend in met 2,4%, het was een plek waar kapitaal zich verschool.
Op het moment dat het werd getriggerd: het geld dat zich had verscholen trok zich weer terug, twee dagen achter elkaar werd het verlies ingehaald.
120 is niet teruggewonnen, nu drukt het de prijs naar beneden.
In gewone taal: vaste totale hoeveelheid, ecosysteem is aanwezig, het is een zaak voor de lange termijn.
Kortetermijnkapitaal vertrekt resoluut, deze twee zaken zijn niet tegenstrijdig.
Binnen dezelfde sector houdt $HYPE stand op 80 en draait het weer groen, $OKB daalt nog steeds.
Dit betekent dat er bij de algemene daling niemand echt kan ontsnappen, neem die rode kaars tegen de trend niet als een signaal.
115 is een belangrijke ronde grens, als die wordt vastgehouden is er een herstel, als die niet wordt vastgehouden gaat het verder omlaag.
Wacht tot het zijwaarts beweegt en met volume terug boven 120 komt, dan is het nog niet te laat om te kijken.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#$OKB $HYPE $ONDO
Getokeniseerde reële activa bieden cryptomarkten een potentiële brug naar traditionele financiële instrumenten. De positie van Ondo in deze sector maakt distributie, naleving van regelgeving, transparantie van activa en toegangsbeperkingen bijzonder belangrijke factoren. Groei in getokeniseerde producten zou niet noodzakelijkerwijs proportioneel vertalen naar vraag naar ONDO-tokens. Het is cruciaal om het succes van het onderliggende bedrijf te scheiden van de economie van de governance-token bij het evalueren van dit verhaal.Robinhood Chain, 74% van de inkomsten dit kwartaal zijn geconcentreerd in 12 dagen.
Brendan Ma, die 800 miljard euro aan institutioneel vermogen beheert, vraagt zich af: wat heeft die drukte op de chain te maken met de munten die ik koop?
Maar ze kunnen helemaal geen ARB kopen,
maar doen toch gewoon zaken erop.
Dus de vraag is niet "moet ik het kopen", maar "kan ik geld verdienen zonder het te kopen".
Wat betekent dat?
De weg naar winst gaat om de munt zelf heen.
De infrastructuur is bruikbaar, de munt hoeft niet vastgehouden te worden.
Bij Bitcoin kan dat niet, de munt zelf is onmisbaar, voor overboekingen, opslag van waarde, decentralisatie, alles hangt ervan af.
Bij Arbitrum staat het geld op de chain, maar de waarde kan buiten de chain liggen.
Bitcoin is niet te omzeilen, Arbitrum wel — dat is het dodelijke verschil.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Na het bereiken van het plafond in het aantal Netflix-leden, is het advertentie-abonnement de tweede groeicurve geworden, wat in wezen een iteratie van het bedrijfsmodel in het tijdperk van stabiele gebruikersaantallen is. Het goedkope advertentie-abonnement trekt prijsgevoelige gebruikers aan, waarbij dezelfde gebruiker zowel abonnementskosten als advertentiewaarde bijdraagt, wat effectief het gebruikersbestand vergroot. Maar er zijn duidelijke tekortkomingen: de advertentie-inkomsten vormen momenteel nog een laag percentage van de totale omzet, waardoor het op korte termijn moeilijk is om de daling van de abonnementsgroei volledig te compenseren; de advertentietechnologie en targetingcapaciteiten zijn nog niet zo geavanceerd als die van traditionele digitale advertentieplatforms; en een toename van advertentievoorraad kan leiden tot druk op de CPM. Vergelijkbare gevallen: Disney+ en Amazon Prime Video hebben respectievelijk advertentieversies van hun abonnementen gelanceerd; binnenlands hebben iQIYI en Tencent Video al jaren een duale leden- en advertentiemodel, waarbij ze bij een afname van de ledengroei de waarde van bestaande gebruikers via advertenties benutten.🚨 PPI maand-op-maand 1,3%, meer dan het dubbele van de verwachte 0,6%, maar BTC keerde terug boven $82.000 nadat het onder $80.000 was gezakt.
🌡️ PPI jaar-op-jaar in september 6,3% (verwacht 5,5%). Energie steeg met 10,8%, benzine met 20,3%. Zonder voedsel, energie en handelsdiensten blijft de stijging op jaarbasis 5,0%, wat aangeeft dat prijsstijgingen niet alleen door brandstof komen.
📉 BTC daalde op 15 oktober tijdelijk tot ongeveer $79.806, CoinGlass toont dat binnen 24 uur ongeveer $972 miljoen aan posities werd geliquideerd, waarvan 91,7% longposities. Mijn inschatting is dat deze daling vooral kwam door het liquideren van hefboom-longposities, maar alleen op basis van deze data kan ik dat niet met zekerheid zeggen, het kan ook verkeerd zijn.
🏦 Aan de andere kant was er tussen 1 en 14 oktober een netto uitstroom van ongeveer $539,8 miljoen uit spot BTC ETF's, en de financieringsrente op Binance werd ook negatief. De signalen vanuit de kapitaalmarkt zijn niet helemaal consistent, ik probeer nog te begrijpen hoe ik dit moet interpreteren.
📍 De niveaus die ik in de gaten houd:
• $83.115 / $83.691, recente mislukte pogingen om hoger te komen
• $82.000: het huidige steungebied
• $80.000: getest op 15 oktober
Op 27 en 28 oktober is er een FOMC-vergadering.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts #CanBTCHold80K #TeslaRoadsterUnveiled #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Het eerste volledige kwartaalrapport na de beursgang van SpaceX wordt binnenkort bekendgemaakt. De eerste kwartaalrapportage na de beursgang van het bedrijf liet de omzet bijna verdubbelen, met een jaar-op-jaar stijging van 250% in AI-inkomsten, terwijl de Starlink-activiteiten alle winst droegen. Het meest indrukwekkende was dat het in één kwartaal meer dan 18 miljard dollar aan kapitaalinvesteringen deed, waarvan 15,8 miljard in AI-infrastructuur, wat destijds de aandelenkoers bijna 9% deed dalen. Nu komt het tweede volledige kwartaalrapport eraan; de vraag is of het tempo van de AI-uitgaven zal afnemen en of het aantal van 12 miljoen Starlink-gebruikers kan blijven groeien. Ik denk dat zolang de kapitaalinvesteringen deze keer niet opnieuw onverwacht sterk stijgen, en gezien de huidige populariteit van AI-rekenkracht, de kans groot is dat er geen scherpe daling zal zijn zoals na het vorige kwartaalrapport. 📉 Zwakke opleving, niet als een ommekeer zien
$BTC, $ETH blijven over het algemeen bearish, maar ik neig naar een zwakke herstelfase: een valse opleving, gevolgd door een terugval. Geen eenzijdige daling.
CPI 3,7% boven verwachting, renteverlagingen werden onverwacht afgewezen. CME toont dat de kans op een renteverhoging in oktober is gestegen van 22% naar 53,7%; de dollarindex staat op 102,7, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente nadert 5,33%, een 24-jaars record. Williams, Collins en Goolsby wisselen elkaar af met hawkish uitspraken, "hoger en langer" wordt opnieuw geprijsd. Als er nu een sterke stijging komt, geloof ik alleen in een sterke bull-signaal, maar de kans daarop is te klein.
BTC daalde intraday tot 80.230, 80.000 is dichtbij, er was 484 miljoen aan liquidaties in 1 uur, longposities waren 464 miljoen waard. ETF's zagen gisteren een netto-uitstroom van 261 miljoen BTC en 129 miljoen ETH, BlackRock trok meer dan 100 miljoen terug. Maar grote houders op de blockchain hebben hun posities verhoogd tot 3,03 miljoen BTC, de snelste maandelijkse toename sinds februari. Instellingen verkopen, grote houders kopen, achter deze divergentie zit iemand die op een richting wedt.
Mijn gemiddelde BTC-prijs is 63.000, ik heb ze opgepikt vanaf 80.000. Vrienden lachen dat ik het mes opvang, zij wachten op 50.000; maar ik ben bang om geen positie te hebben, het missen van een kans is erger dan een drijvend verlies. Ik doe alleen spot, contracten zijn te volatiel, mijn maat is vanochtend al geliquideerd.
Vooruit kijkend focus ik op: BTC 80.000, ETH 2360. De echte bodem voor BTC ligt rond 78.000 en het ETF-kostengebied; ETH is zwakker, ETF's hebben 783 miljoen netto-uitstroom in 10 dagen ⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 $TSLA
De aandelenruilverhouding is 0,7, de huidige marktkapitalisatieverhouding van de twee bedrijven is 0,71, het verschil van ongeveer 2% is de korting.
▪️ Barclays-rapport simuleert dat SpaceX Tesla volledig via aandelenruil overneemt
▪️ Tijdvenster wijst op vóór de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Tesla, uiterlijk 6 december
▪️ Op basis van de huidige waardering is SpaceX ongeveer 2,1 biljoen dollar waard, Tesla ongeveer 1,5 biljoen dollar
▪️ Geschatte verhouding is ongeveer 0,7 SpaceX-aandelen per 1 Tesla-aandeel
▪️ Gezamenlijke omvang van de twee bedrijven is ongeveer 3,6 biljoen dollar
▪️ Tesla-aandeelhouders ontvangen geen contanten, maar een bewijs van aandelenruil
Het verschil zit niet in of de fusie zal plaatsvinden, maar in of de aandelenruilverhouding gebaseerd is op marktkapitalisatie of controle.
Volledige aandelenruil betekent geen contante vergoeding, de prijsstelling kan alleen gebaseerd zijn op de waarderingsverhouding van beide partijen. De waardering van SpaceX komt van de primaire marktprijs, die van Tesla van de dagelijkse handelsprijs, de twee prijzen worden niet op dezelfde markt gevormd, dus de berekende verhouding is van nature scheef. Stemrecht is iets anders: Musk bezit ongeveer 82% van de stemrechten van SpaceX, na de fusie zal dit alleen maar toenemen.
De richting is afwachtend — pas bij een officiële aankondiging van beide partijen begint het proces; zolang het bij een onderzoeksrapport blijft, is de verhouding slechts een schatting. Wow, ik heb een munt ontdekt die stiekem stijgt: $GRVT
Even checken, het lijkt best goed
Wat is het: een gelicentieerde zelf-custody "on-chain Goldman Sachs"
GRVT is een hybride gedecentraliseerde beurs die de snelheid van gecentraliseerde beurzen combineert met de zelf-custody kenmerken van DeFi.
Het bezit de eerste Class M-licentie voor on-chain derivatenbeurzen uitgegeven door de Bermuda Monetary Authority, wat een cruciaal voordeel is voor compliance in DEX.
Waardevangst: 100% van de winst wordt teruggevoerd, maar de "opstart" tijd is kort
De token-economie van GRVT is duidelijk: 100% van de economische winst van het protocol gaat uiteindelijk naar GRVT-houders via "ecologische herinvestering + systematische terugkoop".
Maar de kernvraag is de absolute schaal van de "brandstof". GRVT heeft geen specifieke cijfers over de protocolinkomsten vrijgegeven. Op basis van typische DEX-vergoedingsstructuren en een TVL van ongeveer 107 miljoen dollar, wordt de jaarlijkse protocolinkomst geschat op enkele miljoenen dollars.
Kernrisico's
Ten eerste, het "vertrouwensparadox" van hybride beurzen. Hoewel het een Bermuda-licentie heeft, betekent off-chain matching dat er nog steeds centrale afhankelijkheid is van de exploitant.
Ten tweede, de concurrerende markt is druk. De derivaten-DEX-sector heeft sterke concurrenten zoals Hyperliquid, dYdX, Lighter, enz.
Ten derde, recente veiligheidsincidenten. Begin oktober 2026 werd GRVT getroffen door een veiligheidsincident van ongeveer 3,8 miljoen dollar, waarbij de aanvaller uiteindelijk het volledige bedrag heeft terugbetaald. $TAO
TAO stijgt met meer dan 10%, kan het herstel van de AI-sector zich vertalen in aanhoudende vraag?
De spotprijs is in 24 uur met ongeveer 10,67% gestegen, met een bereik van 256,4—289,1, en de prijs bevindt zich op ongeveer 94% van dit bereik. Zowel de stijging als de positie zijn relatief sterk, wat aangeeft dat het tijdens deze opleving een vrij positieve waardering heeft gekregen.
De populariteit van AI kan kapitaal aantrekken, maar aanhoudende waarde vereist een balans tussen echte vraag en stimuluskosten. Prijsstijgingen bewijzen op zichzelf niet dat het netwerk meer externe betalingen heeft ontvangen.
Als de prijs boven 289,1 standhoudt en hogere bodems blijft vormen, is de sterke trend het volgen waard; als AI-gerelateerde activa snel terrein verliezen bij afkoeling, moet de inschatting van duurzaamheid worden bijgesteld. Bij een doorbraak onder 256,4 moet de beoordeling worden herzien, aangezien sectorale groei niet direct gelijkstaat aan inkomstenstijging voor elk token.De Amerikaanse aandelenmarkt is een uur open en BTC, ETH en SOL zijn allemaal teruggetrokken, maar ik let niet op de prijs, ik kijk naar een andere data
$BTC huidige prijs 82358, +1,47%. $ETH 2475, +4,34%, $SOL 106,3, +3,12%. Het ziet er druk uit, maar het openstaande volume daalt. BTC daalt van 2,58 miljard naar 2,45 miljard, de long-short ratio van BTC daalt van 1,88 naar 1,76, de long-short ratio van ETH daalt van 2,73 naar 1,85. SOL daalt van 2,72 naar 2,31
Als je deze drie data samen bekijkt, is de boodschap duidelijk: de hefboomwerking trekt zich terug, er komt geen nieuw geld binnen. De prijs wordt opgedreven door shortcovering, niet door actieve kopers. Na de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt zijn technologieaandelen niet ingestort, wat de cryptomarkt wat ademruimte geeft, maar dit is herstel, geen ommekeer
Er is zware weerstand voor BTC tussen 83000-84000, ETH heeft een gevangen positie rond 2500, SOL heeft een drempel op 110, als deze drie niveaus niet doorbroken worden, is de rally bedoeld om posities te verminderen, niet om bij te kopen
Ik heb vandaag nog geen posities geopend, ik volg deze herstelmarkt niet, ik wacht tot de Amerikaanse aandelenmarkt sluit om de ETF kapitaalstromen te bekijken en dan beslis ik wat ik doe
#AmerikaanseCPIenPPIovertreffenverwachtingen,kanerditjaarnogmeerverhogingenkomen?
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡