Orbit Post Sitemap
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Wees niet te snel om "geen renteverhoging in oktober" als geruststelling te zien, er zit mogelijk een valkuil in deze zaak
De markt rekent nu op ongeveer 83% kans dat er in oktober geen actie wordt ondernomen, dat klinkt stabiel. Maar het probleem ligt bij Fed-voorzitter Walsh: hij heeft duidelijk gezegd dat hij de markt niet van tevoren zal informeren over zijn plannen, wat de oude gewoonte doorbreekt dat de voorzitter een "voorafje" geeft. Met andere woorden, de ongeveer 15% kans op een renteverhoging wordt mogelijk onderschat vanwege Walshs neiging om "op basis van data te handelen".
De onzekerheid zit in de inflatie: de CPI in september was op jaarbasis 3,7%, de PPI 6,3%, beide nog heet. Walsh zei in augustus al dat inflatie hem meer zorgen baart dan werkgelegenheid; als hij de data wil gebruiken om te handelen, kan hij op 28 oktober direct de rente verhogen, wat de markt zou verrassen.
Voor de cryptowereld is het feit dat er geen renteverhoging komt al ingeprijsd, het echte risico is een "onverwachte renteverhoging" waardoor de dollar sterker wordt, risicovolle activa collectief worden geraakt en crypto niet kan ontsnappen.
$BTC blijft rond de 82.000 hangen, met een harde weerstand bij 83.000; ETF's zagen vorige week nog uitstroom, waarschijnlijk blijft het voor de FOMC nog wat zijwaarts bewegen. $ETH rond 2390, met verkoopdruk bij 2410-2430, zwakker dan BTC. $SOL schommelt rond 105, met weerstand bij 106-107, het is een herstel na een grote daling zonder een onafhankelijke trend.
Kortom: wed niet op "alle slechte nieuws is al verwerkt", houd wat munitie achter de hand voor het geval Walsh onverwacht handelt.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Drie hoofdactiviteiten opgesplitst
1. Starlink (connectiviteitsdienst): de kerncashcow, deze kwartaalomzet 4,3 miljard dollar, een stijging van 66% op jaarbasis, met een gebruikersbasis van 12 miljoen; daarnaast heeft het een langdurige bestelling van de Amerikaanse overheid voor Starshield binnengehaald, wat de belangrijkste winstbron van het bedrijf is.
2. AI rekenkrachtdienst: omzet van 2,561 miljard dollar, de snelst groeiende, voornamelijk rekenkrachtverhuur aan Anthropic en Google; maar deze afdeling heeft enorme investeringen en draait nog steeds verlies 如果这周的反弹只是情绪修复而不是趋势反转，那追高的人会不会又站在山顶吹风？🍓 我盯着 SOXL 和 SNXX 这组跨市场温度计看了一整周，上周砸出的深坑这周直接被一根大阳线填回大半，节奏快得让人有点恍惚。表面是两只标的在修复，实际交易的是风险偏好回暖的预期——半导体链的弹性被重新定价，而这种情绪会顺着跨市场联动往 crypto 这边渗。 先说我看到的信号：反弹还在延续，但离"反转"两个字差得远。这种级别的波动，更适合在宽区间里用网格思路去接价差、护住本金，而不是赌单边。只碰现货、不碰合约，费率那关就够劝退人了，杠杆在这种振幅里只会放大犹豫和 FOMO。 第二层影响在哪？SOXL 这类高贝塔标的回暖，往往会先带动风险偏好回来，然后才轮到 BTC 和 ETH 感受到暖意；山寨的跟涨通常更晚、更挑叙事。但现在的问题是，这波修复有多少已经被提前计价了？人群心理很微妙：上周恐慌割在低点的人，这周看着大阳线开始犹豫要不要追，叙事疲劳又让人不敢重仓。这种"想上车又怕接刀"的状态，本身就是反弹最脆弱的地方。 偏多路径：如果跨市场联动继续走强，半导体链的修复会慢慢传导成 crypto 的风险偏好回升，$ETH Op dezelfde dag was de netto-instroom van Bitcoin spot ETF 527 miljoen dollar, terwijl de netto-uitstroom van Ethereum spot ETF 103 miljoen dollar bedroeg.📊
Wat het contrast nog groter maakt, is dat de hoofdrolspelers aan beide zijden hetzelfde bedrijf zijn: BlackRock.
🔹 BTC: IBIT had een instroom van 665 miljoen op één dag, meer dan de totale markt samen, terwijl de overige producten samen een netto-uitstroom van ongeveer 138 miljoen hadden
🔹 ETH: ETHA had een uitstroom van 95,4 miljoen op één dag, goed voor meer dan negentig procent van de totale uitstroom die dag
🔹 ETH ETF heeft nu al 4 handelsdagen op rij een netto-uitstroom
Hoe moeten we deze cijfers interpreteren?
1️⃣ De 527 miljoen voor BTC is de grootste dagelijkse instroom in bijna een maand, maar wordt bijna volledig gedragen door één product, het kapitaal is erg geconcentreerd
2️⃣ Producten van hetzelfde bedrijf laten instroom en uitstroom zien, het kapitaal splitst zich duidelijk tussen BTC en ETH
3️⃣ De netto waarde van ETH ETF-activa is 14,765 miljard dollar, wat 5,04% van de totale ETH-marktkapitalisatie is, op 13 oktober was dat nog 5,16%
Dagelijkse schommelingen zijn groot, het is nuttiger om naar de richting over meerdere dagen te kijken.
Heb je recent de verhouding van je BTC- en ETH-posities aangepast? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix-rapportage over advertenties
1. Groei: Advertentie-inkomsten groeien snel en leveren een extra bijdrage aan de totale omzet, met hoge brutowinst die de winst verhoogt
2. Retentie: De goedkope advertentieversie vangt prijsgevoelige gebruikers op die door prijsverhogingen en wachtwoordcontroles zijn afgevallen, waardoor het ledenbestand stabiel blijft
3. Last: De penetratie van advertentiepakketten stijgt, wat de totale ARM (inkomsten per lid) kan verwateren en een belangrijke negatieve druk vormt
4. Klein: Het aandeel van advertentie-inkomsten is nog steeds laag, de internationale uitrol verloopt traag, Q3 is slechts een verificatiefase, de doorbraak wordt verwacht in 2027 De olieprijs nadert opnieuw de 110 dollar, de cryptomarkt mist nog net dat laatste zetje voor een herstel!
Op 20 oktober bereikte de olieprijs 110,70 dollar, terwijl de risico's voor de levering in het Midden-Oosten toenemen; de VS versoepelden enkele energierestricties tegen Rusland, maar konden de zorgen over mogelijke verstoringen in de aanvoer niet wegnemen. De hoge olieprijs, inflatie en rente blijven risico's voor risicovolle activa.
De kapitaalstroom is nog belangrijker! Vorige week was er een netto-uitstroom van ongeveer 228 miljoen dollar uit BTC spot-ETF's, ongeveer 320 miljoen dollar uit ETH, en ook ongeveer 26 miljoen dollar uit SOL ETF's. De verkoopdruk is wel iets afgenomen, maar institutionele kopers zijn nog niet echt terug.
Voor BTC is de steun rond 80.000 dollar cruciaal; als die breekt, kan de daling doorzetten. Voor ETH is 2.400 dollar belangrijk; bij een doorbraak naar beneden kan de zwakte aanhouden. Voor SOL is de grens van 100 dollar van belang; of de hogere verwachtingen worden waargemaakt, hangt af van het handelsvolume en kapitaalstromen.
Let niet alleen op het nieuws! De olieprijs bepaalt de macro-economische druk, kapitaalstromen bevestigen de koopkracht, en cruciale niveaus bepalen de korte termijn richting. Zonder een doorbraak met volume moet je niet zomaar van een ommekeer uitgaan. $ETH $ZEC $BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #嘉信开放BTC转账，德银布局托管 #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $ETH 「 $ETH hoeveel winstposities zijn er eigenlijk nog tm!!? 」
Sinds de piek in 2024 heeft Tom Lee's Bitmine (BMNR) ongeveer 14,3 miljard dollar uitgegeven om in te kopen
De posities zijn bijna tot de oorspronkelijk afgesproken 5% van de circulatiehoeveelheid gekocht, maar de prijs van ETH lijkt nog steeds geen bodem te vinden
Hieronder de relevante data:
- ETH positie 6.041.481 stuks, 4,9% van het totaal
- Gemiddelde kostprijs $3.334, drijvend verlies van 4,781 miljard dollar (-23,8%)
- 5.067.309 stuks zijn gestaked, jaarlijkse opbrengst ongeveer 309 miljoen dollar🟠 $BTC ETF netto instroom op één dag van 527 miljoen dollar, de grootste dagomvang sinds september, met 665,2 miljoen dollar instroom bij IBIT, terwijl Fidelity en Grayscale uitstroomden. Het positieve nieuws is er, maar de markt volgt niet mee. De huidige prijs is 81.645, nog steeds onder de 50EMA van 82.249, hier ben ik bearish. De positie van $82.600 is 13 keer getest als steun, 4 keer vastgehouden, 7 keer doorbroken, en 2 keer zonder reactie, deze weerstand is moeilijk te doorbreken. De open interest daalde in 24 uur met 2,1%, de prijs daalde met 1,3%, wat aangeeft dat longposities worden gesloten en niet dat er nieuwe shortposities worden geopend; in de afgelopen 47,8 uur werden longposities voor 12,9 miljoen dollar geliquideerd, shortposities voor 15,9 miljoen dollar, beide kanten krijgen klappen. Boven 82.249 is het ongeldig, aan de onderkant is 81.033 mijn steunpunt. ETF-gelden stromen binnen, maar de markt is bearish, wat denken jullie? #BlackRockBTCBufferETF #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Advertenties zijn voor Netflix in Q3 "een niet onaanzienlijke bijdrage, nog steeds een klein aandeel, met zowel goede als slechte kanten": ze brengen extra inkomsten binnen, maar veroorzaken ook het dilemma van "ARPU-verwatering", wat de grootste verhalende variabele is in dit kwartaalrapport.
Hier is eerst een ruwe verwachting voor Q3:
• Consensus voor advertentie-inkomsten in Q3 is ongeveer 720-770 miljoen dollar; het jaardoel is 3 miljard (ongeveer een verdubbeling tegen 2025)
• Ongeveer 5,6%-6,0% van de totale omzet in Q3 — het volume is nog niet groot, maar de groeisnelheid is de hoogste van alle segmenten (jaar-op-jaar +70%~80%) $PONS heeft een lichte stabilisatietrend in de fundamentele aspecten.
De huidige dagelijkse handelsvolume is ongeveer 3 miljoen dollar, mogelijk nadert het op korte termijn een fasebodem; de dagelijkse inkomsten zijn ongeveer 50.000 dollar, als het volume stabiel blijft, worden er dagelijks ongeveer 100.000 munten verbrand. Onder de huidige omstandigheden van Robinhood Chain wordt verwacht dat het on-chain handelsvolume rond de 80 miljoen dollar blijft.
De nieuwste on-chain data herstelt ook: handelsvolume 3 miljoen - 3,7 miljoen (+15,6%), platformkosten 269.000 - 457.000 (+67,3%), protocolinkomsten 36.000 - 68.000, huidige dagelijkse gemiddelde ongeveer 50.000 (+88,9%), nieuw uitgegeven tokens 1100 - 1800 (+54,5%).
Als dit herstel aanhoudt, is het fundamenteel gezien een herstel. Ter referentie: na de notering op beurzen daalden ORDI en PEPE met 85%, PONS is nu niet de bodem, maar ook niet ver ervan verwijderd.Dit financiële rapport met een omzet die de verwachtingen overtreft, is in feite voorspelbaar, maar of de aandelenkoers stijgt of niet, hangt helemaal niet af van de omzet, maar van de vraag of de snelheid van het verbranden van geld kan worden ingehaald door de inkomsten.
Laten we eerst naar de inkomstenkant kijken: AI-contracten worden inderdaad geconcentreerd gerealiseerd. De grote spelers hebben langdurige grote orders voor rekenkracht met een enorme jaarlijkse schaal, en zelfs bij conservatieve schattingen is er een aanzienlijke kwartaal-op-kwartaal stijging. De omzetgroei op jaarbasis is indrukwekkend; dit is het eerste keer dat het AI-rekenkrachtverhaal wordt bevestigd door echte contracten.
Maar het probleem zit aan de uitgavenkant. De kapitaalinvesteringen per kwartaal zijn extreem hoog, het grootste deel gaat naar AI-infrastructuur, en de omzet van dat kwartaal is nog geen helft van het verbrande geld. Hoewel Starlink de enige stabiele winstgenerator is, is de vrije kasstroom die het in een jaar genereert verre van voldoende om het enorme gat van raketten en AI samen te vullen. Na het vorige financiële rapport daalde de aandelenkoers sterk, en dat was precies vanwege dit.
Dus de echte variabele in dit financiële rapport zit niet in de omzetcijfers, maar in de vraag of het management durft een duidelijke piek in kapitaalinvesteringen en een keerpunt in vrije kasstroom aan te geven. Als ze dat doen, erkent de markt dit langetermijnverhaal van eerst geld verbranden en later huur innen; als ze dat niet kunnen, zal de koers na sluiting van de beurs dalen, hoe mooi de omzet ook is.
Mijn mening is heel direct: wed niet op een koersstijging op basis van een omzet die de verwachtingen overtreft. Dit financiële rapport gaat over het tempo van geld verbranden, niet over de omzetgroei. Zet niet zwaar in op richting tijdens de rapportavond, wacht tot de kapitaalinvesteringen na sluiting van de beurs worden toegelicht voordat je beslist. $SPCX $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Drie hoofdlogica's:
1. Prijsverhogingsvoordeel geconcentreerd gerealiseerd: prijsverhogingen in de VS/Mexico/Spanje zijn in Q3 volledig doorgevoerd, wat de belangrijkste reden is voor de stijging van ARM (inkomsten per lid); de aanpak van wachtwoorddeling is nu in een stabiele bijdrageperiode.
2. Versnelling van de advertentieactiviteiten: de markt verwacht dat de jaarlijkse advertentie-inkomsten bijna 3 miljard dollar zullen bedragen (ongeveer een verdubbeling ten opzichte van 2025); in Q3 zijn al enkele sportuitzendingadvertenties gelanceerd (MLB, NFL buitenlandse wedstrijden), maar het advertentiepakket is nog niet op grote schaal uitgerold in Europa, waardoor het aandeel in de totale inkomsten op korte termijn nog laag blijft.
3. Matige vertraging van de groei, winstprioriteit: de omzetgroei is licht gedaald ten opzichte van Q2 (+13,4%); het management richt zich op winstmarges, vrije kasstroom en aandeleninkoop (er is nog ongeveer 27 miljard aan inkoopruimte); risico's komen van de valutadruk door een sterke dollar, een stijgende gebruikersverloop in de Amerikaanse markt en hogere dan verwachte contentinvesteringen.
De drie meest nauwlettend gevolgde signalen na het financiële rapport:
• Of de jaar-op-jaar groei van ARM (inkomsten per lid) binnen de 5-7% ligt
• Mondelinge richtlijnen van het management over de penetratiegraad van het advertentiepakket en de advertentie-ARPU
• Voorlopige vooruitzichten voor Q4/2027, vooral met betrekking tot winstmarges en contentuitgavenATOM laat een zekere herstel zien, wat te maken heeft met het opklaren van het sentiment in de cross-chain sector. Onlangs bespreekt de markt opnieuw institutionele fondsen die on-chain gaan en publieke ketenafwikkeling, waardoor de waarde van cross-chain infrastructuur ook gemakkelijk wordt gestimuleerd. Het probleem van Cosmos is nooit het gebrek aan technische verhalen geweest, maar de waardevangst en de efficiëntie van ecologische fondsen moeten nog worden geverifieerd. De volumegroei bij de rebound op de markt geeft aan dat er kapitaal is dat probeert bij te kopen, maar of dit zich ontwikkelt tot een aanhoudende trend hangt nog af van de activiteit van ecoprojecten, liquiditeit en of de markt infrastructuursectoren blijft prefereren. $ATOM De populariteit van WLFI komt nog steeds vooral door het sterke onderwerpkarakter, de actieve handel geeft aan dat de markt er veel aandacht aan besteedt, maar het betekent ook dat er veel korte termijn kapitaalstrijd is. Na een stijging op de markt volgt een terugval, wat aangeeft dat er nog steeds verdeeldheid is over de waardering en toekomstige katalysatoren. Het is geen munt die volledig met traditionele technische indicatoren kan worden verklaard; nieuws, ecologische acties, circulatiestructuur en gemeenschapsgevoel beïnvloeden het ritme duidelijk. Op korte termijn moet worden gekeken of de omloopsnelheid gezond is; als het volume blijft toenemen maar de prijs niet beweegt, moet men alert zijn op een groeiende verdeeldheid in de tokens. $WLFI
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Markten die de kans op ongewijzigde rentetarieven in oktober boven de 80% plaatsen, geven aan dat de verwachtingen voorlopig zijn vastgesteld, niet dat de beslissing dat is. De CPI en PPI van september die boven de prognoses uitkomen, laten de Fed voor een lastige test staan: inflatie kan een pauze nog steeds uitdagen, ook al neigen de markten naar een pauze.
De blackout-periode betekent dat de volgende richtlijn net zo belangrijk zal zijn als de stemming.
#WillFedPauseInOctober $ETH zit vast rond 2400, welke kant breekt het uit?
Veel vrienden houden ETH2400 in de gaten, het beweegt nu heen en weer rond deze waarde, huidige prijs 2390, lichte zwakte binnen de dag. Technisch gezien beweegt het nog onder het voortschrijdend gemiddelde, op korte termijn is het oververkocht, maar wees niet te snel met kopen, het omkeersignaal is er nog niet.
Onthoud twee belangrijke niveaus: onderkant 2360 is de levenslijn, als de daggrafiek daaronder sluit, opent dat ruimte voor correctie; bovenkant 2440 is de eerste hindernis, als het stevig boven 2450 staat, kan de rebound naar 2500 gaan.
Het verschil in kapitaal is duidelijk, ETH ETF zag gisteren een uitstroom van 103 miljoen, vier dagen op rij bloedverlies, in oktober totaal 950 miljoen uitstroom; tegelijkertijd trekt BTC ETF veel geld aan, instellingen kiezen anders, dat is ook de reden waarom Ethereum niet kan opboksen tegen Bitcoin.
Er is ook goed nieuws: eind van de maand staat de Glamsterdam testnet upgrade gepland, de verwachting van schaalvergroting neemt weer toe; JPM Coin van JPMorgan gaat live op Ethereum, de institutionele adoptie blijft een verhaal.
Dit is nu een typische range-bound markt: ETF verkoopt, walvissen kopen op lage niveaus, upgrade countdown. Geen noodzaak om vooraf te voorspellen, als er geen uitbraak is, afwachten, wacht op een doorbraak onder 2360 of een sterke stijging boven 2450, handel pas als het signaal komt. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $SOL Gisteravond om 23:00 piekte het op 928,22, daarna werd MU continu onder druk gezet, nu op 890,32, een daling van 1,73% in 24 uur.
Drie fasen:
23:00 steeg het naar 928,22 en sloot op 924,12, om 00:00 een bearish candle van -1,62% met een volume van 12741 die terugviel naar 909;
08:00 nog een bearish candle van -1,49% met een volume van 7456, dalend tot 892,74;
09:00 en 10:00 een herstel naar 901,99, nog steeds half een horizontale zone van 906,85, daarna van 11:00 tot 13:00 drie bearish candles achter elkaar, sluitend op 887,75.
Elke herstelbeweging is lager: van 928 naar 902. MA20 op 904,74 drukt van bovenaf, de prijs blijft eronder met veertien punten. Het 24-uurs dieptepunt van 885,14 ligt vlakbij.
Dit is geen afronding van een correctie, maar een tweede bodem.
Als het herstel tussen 898 en 902 niet doorbreekt en met volume bearish sluit → short gaan, stop loss op 906, doel 885,14, uitloop 875, risk-reward ratio 2,5.
Breekt het door 885,14, niet meteen instappen bij de eerste candle, wachten op een pullback die niet boven 885 sluit.
Als het met volume boven 906 sluit → het herstel wordt een ommekeer, short positie ongeldig.
De Amerikaanse aandelenmarkt is nog gesloten, de token daalt alvast als voorbode, houd de positie klein.
$MU
(Geen beleggingsadvies, eigen risico) $BTC Er is een detail dat ik duidelijk moet maken: vandaag is het niet de ETF die echt druk is, maar een bedrijf genaamd Strategy dat weer 267 bitcoins heeft opgekocht.
267 stuks, met een prijs van iets meer dan 81.000, komt neer op meer dan 20 miljoen dollar. Voor dit bedrijf is het geen grote order, maar je moet naar de frequentie kijken waarmee ze dit doen — ze zijn niet aan het handelen, ze veranderen langzaam de balans van het bedrijf in een bitcoinmagazijn.
En de particuliere beleggers? Die krijgen het al warm van een daling van honderd dollar, spijt van het niet bij kopen bij een stijging van tweehonderd dollar, en twijfelen aan hun leven na drie dagen zijwaartse beweging. Zij kijken helemaal niet naar de koersgrafiek.
Dus in deze markt is het niet zonder reden dat ik op korte termijn voorzichtig ben — 81.644, 2,7% lager dan zeven dagen geleden, met een volume van slechts 80% van normaal, de afgelopen dagen ging het al naar beneden. Op middellange termijn is het eigenlijk niet slecht, het ligt meer dan 20% hoger dan drie maanden geleden, en het is slechts zeven procentpunten gedaald vanaf het hoogste punt van het afgelopen halfjaar. Het probleem is dat deze groep bitcoins oppotters helemaal niet reageert op korte termijn verkoopdruk, zij hebben een tienjarenboekhouding, geen vijfminutenboekhouding. $BTC $SPCX looks bearish to me, but I prefer to let time value decay before making a firm directional decision. The stock increasingly resembles a crypto altcoin, with heavy 0DTE speculation and options activity making earnings predictions more challenging. Here’s my current view: The $148–149 range appears to be a key price zone, where options positioning may be keeping the stock pinned. Earnings could differ slightly from expectations, but I doubt the results will be strong enough to trigger a majoEven eerst wat koud water erop, ik beschouw deze grote longpositie niet als bewijs voor een bullish signaal. Core Trader 14 opende net een longpositie op $BTC met 40x leverage, met een nominale positie van ongeveer $916.500. Mijn inschatting is: dit lijkt meer op een trade die strikte timing vereist, je kunt niet alleen naar de richting kijken en negeren dat het misschien niet lang kan wachten.
Ik zit met twee punten. Ten eerste, als je de nominale positie deelt door de leverage, kom je ruwweg uit op een margin van ongeveer $22.900; een prijsbeweging van ongeveer 2,5% tegen de positie kan deze initiële margin al opeten; de daadwerkelijke liquidatie hangt ook af van het marginmodel, extra stortingen, enzovoort, dus je kunt het niet zomaar in een grafiek tekenen. Ten tweede, er is geen stop-loss of houdplan gemonitord, een long openen bewijst alleen dat hij bereid is te wedden, maar bewijst niet dat de odds gunstig zijn. Als de prijs eerst daalt en dan stijgt, kan het zijn dat de richting uiteindelijk klopt, maar een hoge leverage positie houdt dat niet per se vol. Het meest frustrerende is dat de inschatting niet verandert, maar de margin het eerst begeeft.
Natuurlijk kan hij ook het korte termijn venster precies hebben geraakt, ik zal niet short gaan alleen om te shorten. Als ik later zie dat hij actief de leverage verlaagt en duidelijk het verlies beheerst, zal ik mijn voorzichtige oordeel over deze trade herzien. Wat betreft deze 40x long, sta jij long of short? Geef je reden: vertrouw je meer op zijn richting, of ben je meer bezorgd dat een tegenbeweging de positie eerst zal liquideren? De shortpositie van gisteren op 216 had gesloten moeten worden zodra 223,3 werd doorbroken, de markt ging omhoog, dat is duidelijk.
Vandaag 227,80, 24 uur stijging van 4,26%, van 208,2 naar 236,9, een stijging van 13,8%.
Wat nu het belangrijkst is om te bekijken, is het volume: om 21:00 was er een piek van 1648, om 00:00 een daling van -2,23% met een volume van 1791, om 03:00 een volume van 2467, allemaal met volume. Maar vanaf 05:00 is het volume ingestort met 82, 93, 184, 378, 268, 219, 59, 190 — de volumebalken zijn ingestort.
Het volume is niet ingestort omdat er niemand kijkt, maar omdat de Amerikaanse aandelenmarkt gesloten is en er hier niemand is om de tokens op te vangen. Het zijwaartse bewegen tussen 226,3 en 228,6 in deze twaalf uur is geen vlag of driehoek, het is een lijn getekend in een liquiditeitsvacuüm. Patronen in een vacuüm zijn geen patronen.
De MA20 op 225,83 ondersteunt van onderen, de trend is niet kapot. Maar doorbraken op dit moment zijn vals, kleine orders kunnen het omhoog duwen.
Geen posities innemen in het vacuüm, wacht tot 21:30 als de Amerikaanse aandelenmarkt opent:
Als na opening met volume boven 228,56 wordt gesloten → long gaan, stop loss op 225,5, doel 236,9, risk-reward ratio 2,7.
Als na opening met volume onder 225,83 wordt gesloten → short gaan, stop loss op 228,7, doel 218,98, risk-reward ratio 2,6.
$MRNA
(Geen beleggingsadvies, winst en verlies voor eigen rekening) De AI-IPO-race wordt een test van kapitaaldiscipline.
Volgens Reuters zoekt OpenAI naar ongeveer $30 miljard bij een potentiële waardering van meer dan $1,4 biljoen. Deze stap komt voorafgaand aan de verwachte IPO van Anthropic medio november, maar de voorwaarden en noteringsdata zijn nog niet definitief.
Beide bedrijven concurreren om overlappende kapitaalbronnen, waaronder alleen-lange-termijnbeleggers en staatsinvesteringsfondsen. Investeerdersverbintenissen maken deel uit van de race, niet alleen waarderingen.
De infrastructuurwet voegt een extra laag toe:
· Anthropic zou $60 miljard aan financiering nastreven voor Google TPU-capaciteit
· Door Blackstone beheerde fondsen zouden $9 miljard kunnen investeren in gerelateerde schulden met een rendement van meer dan 10%, volgens de Financial Times
· Anthropic bespreekt naar verluidt een andere Nscale-computerovereenkomst ter waarde van ongeveer $45 miljard
Dit zijn verschillende categorieën: aandelen, schulden en compute-contracten. Ze vormen geen enkele maatstaf voor huidige uitgaven, en de gerapporteerde onderhandelingen zijn geen afgeronde transacties.
Omzet vereist dezelfde discipline:
· OpenAI zou ongeveer $50 miljard aan jaarlijkse omzet hebben genoemd
· Anthropic zou investeerders hebben verteld dat de omzet in Q3 $16,8 miljard bereikte, een stijging van ongeveer 45% kwartaal-op-kwartaal, met aangepaste winstgevendheid
Een jaarlijkse runrate is geen volledige jaaromzet. Kwartaalomzet bestrijkt een andere periode. Partnerboekhouding beïnvloedt vergelijkingen. Aangepaste winstgevendheid stelt geen GAAP-netto-inkomen of vrije kasstroom vast.
Dat is de IPO-vraag: kan omzetgroei chips, datacenters, stroom, lease en financiering ondersteunen?
Let op groeikwaliteit, compute-economie, kasstroom en waardering. Kunnen lagere prijzen het gebruik stimuleren zonder marges te verzwakken? Kan omzet gelijke tred houden met capaciteit? Wat zullen de documenten onthullen?
Voor cryptomarkten is de bredere vraag of AI-kapitaaluitgaven de risicobereidheid blijven ondersteunen, of dat financieringskosten belangrijker beginnen te worden.
Wat is voor jou het belangrijkst: groei, compute-kosten of kasgeneratie?
#OpenAIAnthropicIPORace $OPENAI $ANTHROPIC #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC $ETH De koers van Bitcoin en Ethereum wordt nog steeds onder druk gezet door de kapitaalstromen. Deze recente opleving van Bitcoin kan nog niet direct worden gezien als een trendomkeer.
Op macro-economisch vlak zijn de verwachtingen voor renteverhogingen door de Federal Reserve recentelijk afgenomen, wat enige steun biedt aan risicovolle activa, maar de algemene marktsentiment blijft voorzichtig.
De focus ligt op de kapitaalstromen van spot-ETF's. Op 19 oktober was er een netto-uitstroom van ongeveer 138,5 miljoen dollar uit de Amerikaanse spot Bitcoin ETF, wat aangeeft dat institutioneel kapitaal die dag vooral werd teruggetrokken. De prijs steeg wel, maar het kapitaal stroomde niet synchroon terug, wat waakzaamheid vereist. Als Bitcoin op termijn geen duurzame steun van spotkopers kan terugwinnen, kan de opleving onder druk komen te staan.
Wat Ethereum betreft, was er op 19 oktober een netto-uitstroom van ongeveer 1,9 miljoen dollar uit de spot ETH ETF, de vierde opeenvolgende handelsdag met netto-uitstroom. Hoewel de uitstroom die dag duidelijk kleiner was dan bij Bitcoin, bedroeg de cumulatieve netto-uitstroom van Ethereum in de voorgaande week ongeveer 378 miljoen dollar, wat de kapitaaldruk niet te negeren maakt.
Persoonlijk denk ik dat het nu niet gaat om stijging of daling, maar om wanneer het kapitaal daadwerkelijk terugkeert. Voor Bitcoin is het belangrijk om de kracht van de ondersteuning na de opleving te observeren, terwijl bij Ethereum moet worden gekeken of de aanhoudende uitstroom bij de ETF's kan worden verbeterd. Als de prijs stijgt, het handelsvolume toeneemt en het spotkapitaal weer netto instroomt, zal de opleving meer kracht hebben. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Even een koude douche: als ik een grote longpositie zie, beschouw ik dat niet direct als een bullish signaal. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) opende een longpositie in $HYPE met 10x hefboom, met een nominale positie van ongeveer $175.300. Dit betekent dat iemand bereid is een richting in te zetten, maar het betekent niet dat die richting al correct is.
Ik ben niet gehaast om bullish te zijn, om twee redenen. Ten eerste is de nominale positie niet gelijk aan het eigen vermogen; bij een ruwe schatting met 10x hefboom komt dat overeen met een initiële marge van ongeveer $17.500, dus je kunt die $175.300 niet volledig als echt vertrouwen beschouwen. Ten tweede verkleint hefboom de foutmarge: stel dat de marge gelijk blijft, als de prijs ongeveer 5% tegen je beweegt, kan het verlies al bijna de helft van de initiële marge zijn; de daadwerkelijke liquidatie hangt ook af van het margebewakingssysteem en het accountvermogen. Mijn inschatting is dat als de prijsstijging niet wordt waargemaakt en de prijs juist blijft dalen, de hefboomlongs zonder margebuffer het zwaarst getroffen worden, niet de buitenstaanders.
Natuurlijk kan hij ook gelijk hebben; mijn bearish houding betekent niet dat ik per se tegen hem in moet gaan. Als de prijs zich boven de referentieprijs van $78,901 kan handhaven en een terugval weer wordt teruggewonnen, zal ik mijn bearish bias verminderen; dit is mijn observatievoorwaarde, geen reeds gerealiseerde situatie. Wat betreft deze 10x longpositie, staan jullie bullish of bearish? Geef je redenen en leg ook uit onder welke omstandigheden je het mis zou hebben.Terwijl de markt nog bezig is met het inschatten van de aanpassingen in de sancties tegen Russische energie, de risico's voor energie-infrastructuur in het Midden-Oosten, en het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve, daalde de $XAU vanochtend even tot rond $4.115. Iemand vroeg me: "Moet goud niet stijgen als het geopolitieke risico toeneemt?" Het is heel eenvoudig: goud wordt weliswaar beïnvloed door de vraag naar veilige havens, maar ook door de dollar, de reële rente en de opportuniteitskosten van het aanhouden van goud. Als het risico stijgt en de energieprijzen daardoor omhoog gaan, en de markt tegelijkertijd bezorgd is over inflatie en het aanhouden van hoge rentes, dan kan goud ondanks de vraag naar veilige havens toch onder druk komen te staan door rentefactoren. Het draait erom welke transmissieroute de overhand krijgt De shortpositie van 4139,9 die vanochtend brak, is al afgesloten. De grafiek is nu veranderd, gebruik de ochtendsessie niet als basis voor nieuwe posities.
09:00 is het meest interessant: een daling tot 4124,3 met een volume van 5,29 miljoen, 2,7 keer het gemiddelde van de voorgaande twaalf kaarsen, met een lange onderkant die terugkeert naar 4139,1. Op het eerste gezicht lijkt het op een stop-loss sweep en omkering.
Maar om 10 en 11 uur herstelde het slechts tot 4153,2 en kon het niet hoger. Om 13:00 was er een rode kaars met een volume van 3,66 miljoen, -0,53%, die de hele drie uur durende rally terugnam, de huidige prijs is 4132, net onder de MA20 op 4149.
De rally werd teruggenomen, wat betekent dat de lange onderkant van de ochtendsessie geen omkering was, maar een pullback om uit te verkopen. Het dieptepunt van 4124,3 moet opnieuw getest worden.
Als de pullback tussen 4144 en 4148 niet doorbreekt en met volume een rode kaars sluit → short gaan, stop-loss op 4156, eerste doel 4124,3, uitbreiding naar 4100, risico-rendementsverhouding 2,2.
Als er met volume boven 4156 wordt gesloten → de tweede bodem is ongeldig, fout toegeven en uitstappen, niet long gaan.
Het is twee uur in Beijing, de Amerikaanse markt is nog niet open, dit is een opwarming, geen pre-market, de echte goudprijs wordt bepaald tijdens de Amerikaanse sessie.
$XAU
(Geen beleggingsadvies, winst en verlies voor eigen rekening)Als ruwe olie kan dalen, kan Bitcoin passief stijgen en gemakkelijk winst maken, zoals bij een score van 3.0
BTC zit vast in de schommelende bodemfase tussen 80700-82500, die waarschijnlijk ten einde loopt. Er is geen eenduidige trend, het volgt volledig de Nasdaq, opslagchip aandelen en ruwe olie in samenhang
Twee externe signalen:
1. Of MU, SNDK, SK Hynix de crash kunnen stoppen
2. Of ruwe olie verder kan dalen, waardoor de inflatiedruk afneemt
Recente kernlogica: ruwe olie onderdrukt Bitcoin en de Amerikaanse aandelenmarkt
Aan de kant van ruwe olie daalt het eerder gestegen geopolitieke risicopremie gedeelte, gisteren daalde de olieprijs naar 96,8, Bitcoin steeg naar 83000, SNDK steeg naar 1400, vandaag steeg de olieprijs terug naar 98,8, Bitcoin en SanDisk daalden weer. Zolang de olieprijs herhaaldelijk stijgt, kan de hoge rente Bitcoin blijven onderdrukken
De denkwijze blijft hetzelfde
Bitcoin op 81850 is niet geschikt voor posities, geduld is geboden
Koop rond 80500-80300 bij een terugval, ongeveer wanneer ruwe olie weer rond 101 stijgt en druk ondervindt, zal Bitcoin rond 80500 door kopers worden opgevangen
Verkoop rond 84000 bij een stijging, ongeveer wanneer ruwe olie terugvalt naar ongeveer 95,94 en een rally kan maken#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De groei van de streaminghoofdactiviteit bereikt een bottleneck, de groei van bestaande abonnementen blijft vertragen, en het kernverhaal van de markt is verschoven naar het advertentie-abonnementssegment. Kapitaal zet in op de advertentiedienst als tweede groeicurve.
De markt prijst optimistische verwachtingen vooruit en vergroot voortdurend de groeimogelijkheden van de advertentiedienst, wat het algemene positieve sentiment versterkt en de toekomstige ruimte voor advertentie-inkomsten al in de huidige prijs verwerkt. Maar er zijn onderliggende zorgen: gebruikersverlies neemt toe, kijktijd daalt, en het is onzeker of de advertentiedienst aan de hoge marktverwachtingen kan voldoen.
De huidige strijd draait om het volgende: de markt heeft de voordelen van de advertentiedienst al volledig ingeprijsd. Als de financiële resultaten niet aan de hoge consensusverwachtingen voldoen, zullen de eerder opgebouwde optimistische posities snel omkeren. Het inzetten op "Ja" betekent wedden op de implementatie van advertentie-inkomsten en het herstel van de winstmarge, om te verifiëren of de nieuwe bedrijfslogica de druk van de vertraagde groei van de hoofdactiviteit kan weerstaan.Elon Musk speelt het spel van afleiden op de meest indrukwekkende manier
Een paar dagen geleden die vliegende nieuwe auto, een prototype, de aandelenkoers steeg eerst en daalde daarna, waardoor een groep mensen vastzat
Deze keer praten we over SpaceX
Financiële resultaten van 20 oktober
De dag na de financiële resultaten wordt 28% vrijgegeven, 1,3 miljard aandelen
Op 24 oktober wordt nog eens 7% vrijgegeven, 319 miljoen aandelen
Op 8 december de laatste 17%
Tegen het einde van het jaar in totaal 2,75 miljard aandelen
Bij een koers van 147,9 betekent 1,3 miljard aandelen 190 miljard dollar, tegen het einde van het jaar 400 miljard
Het bedrijf heeft 100 miljard cash op de balans, zal niet verkopen
Wat verkocht wordt, zijn aandelen van vroege investeerders en werknemers, met kosten van enkele dollars
Dus alle berichten rond de financiële resultaten zijn bedoeld om de aandelenkoers te ondersteunen
Op de dag van de financiële resultaten wordt de Falcon 9 gelanceerd
Elke kind krijgt een aandeel
RBC hint dat er ambitieuze updates komen
In het tweede kwartaal gebeurde iets soortgelijks, de omzet overtrof de verwachtingen met 12,7%, maar de koers daalde die dag met 8%
Omdat de kapitaalinvesteringen in dat kwartaal 18,4 miljard bedroegen, waarvan 86% in AI
Ik kijk niet naar de cijfers in het financiële rapport
Ik kijk wie de 1,3 miljard aandelen de dag na het rapport overneemt
135 is de uitgifteprijs, als die wordt doorbroken betekent het dat het verhaal niet meer wordt ondersteund
De financiële resultaten zijn voor de particuliere beleggers, de vrijgave is voor de oude aandeelhoudersDe Zuid-Koreaanse aandelenmarkt is weer ingestort
Minder dan een uur na opening dook de Zuid-Koreaanse samengestelde index meer dan 2% omlaag, de tiende keer dat de circuit breaker nog niet was opgeheven.
Buitenlandse investeerders verkochten op de hoofdmarkt netto 190 miljard KRW op één dag, inclusief KOSDAQ in totaal 670 miljard, sinds oktober is er meer dan 10 miljard dollar uitgestroomd. Dit is geen winstneming, het is een stem met de voeten.
De kern ligt in de structuur: Samsung Electronics en SK Hynix vertegenwoordigen bijna de helft van de marktkapitalisatie van de index, $SKHYB daalde op één dag met meer dan 6%, zodra het AI-verhaal afzwakt, blijven er maar twee pijlers over in de markt. Met hefboom-ETF's erbij, leidt elke daling tot een stampede.
De wisselkoers van 1320 bereikt een dieptepunt in twee jaar. $SKHYB$BTC 80,700 is weer een kritiek punt, ETF loopt opnieuw 139 miljoen achteruit
BTC 81,966 (-0,8%), $ETH 2,409 (-0,7%), totale marktkapitalisatie 2,75T.
Conclusie eerst: de 83K rebound hield het niet, 4H volume krimpt en daalt langzaam, grote aanboddruk boven, de kans dat 80,700 doorbroken wordt is groter; doorbraak betekent twee opeenvolgende dalingszones, korte termijn bearish trend bevestigd, maar middellange termijn is slechts een correctie, geen bearish trend.
80,700 doorbraak met volume → eerst kijken naar de geconcentreerde zone rond 79,800, dieper naar de lange termijn structuur rond 75K; 84,000 met volume terug omhoog → bearish tijdelijk ongeldig, dan pas praten over vorige top.
Krimpend volume betekent niet dat het niet kan dalen, maar dat er niemand is om te kopen; de aanbodmuur is niet afgebroken, de rebound is slechts een mes dat aan de bears wordt aangereikt.
80,700 is een belangrijke grens, broeders, wedden jullie op vasthouden of doorbraak?
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 10.20 Middagoverzicht｜De Bank of Japan legt de "renteverhoging in december" voorlopig in de la
Nieuws: Vier ingewijden laten doorschemeren dat de Bank of Japan tijdens de vergadering op 30/10 waarschijnlijk niets zal veranderen (vorige maand is de rente net verhoogd), maar het kwartaalrapport zal het "inflatierisico" opnieuw benadrukken; de olieprijs blijft hoger dan verwacht, dus de inflatievooruitzichten voor het volgende fiscale jaar zullen worden verhoogd. De yen moet nog een keer flink dalen om een noodmaatregel te activeren; als dat niet gebeurt, blijft de deur open voor een renteverhoging in december.
In gewone taal:
Het is niet zo dat "Japan hawkish wordt", maar eerder "nog niet hawkish, maar de ladder naar hawkishheid wordt al tegen de muur gezet".
De consumentenprijzen blijven langer hoog dan verwacht, maar de onderliggende inflatie is niet veranderd — vertaald betekent dit: de prijzen maken herrie, maar de basis is niet warm.
Wat betekent dit voor de markt:
• Zwakke yen → carry trade kapitaal durft nog in risicovolle activa te blijven, $BTC /$ETH hebben geen gebrek aan "geleend liquiditeit"
• Snelle yen-crash → importkosten duwen inflatie omhoog → BOJ wordt strenger in taalgebruik → risicovolle activa schudden eerst evenAls ik naar deze paar K-lijnen van ZEC kijk, vind ik het echt absurd.
Een groep mensen kijkt naar het vorige dieptepunt van 1048 en roept hard om te kopen,
maar niemand durft ook maar één keer omhoog te kijken naar die dichte, benauwende verkoopmuur boven.
Trek je niets aan van welke nieuwe voorstellen het Ethereum-forum ook weer naar buiten brengt, dat is gewoon een script dat voor jou geschreven is.
Kijk eens naar de recente markt, elke keer als het een beetje omhoog gaat, krimpt het meteen weer in alsof het een schok krijgt, de voortschrijdende gemiddelden drukken het stevig naar beneden.
Noem jij dat een ommekeer?
Dat is de grote spelers die met nieuws de prijs omhoog trekken om uit te verkopen, en jullie, die denken dat "het dieptepunt bereikt is", als lammeren naar binnen lokken om jullie langzaam te slachten.
Veel mensen vragen me nu of het niet te laat is om short te gaan?
Kijk eens naar de data, 75% van de retailbeleggers zit short.
Denken jullie dat de shortpositie te vol is en dat de "dog whales" gaan exploderen?
Hoe naïef!
Die "dog whales" trekken zo hard aan die 100 dollar omhoog, juist om jullie, die met hoge hefboom short gaan, eruit te wassen en de posities over te dragen aan de domme longers.
Als ze jullie aan beide kanten hebben uitgeput, begint de echte crash pas.
Mijn oude shortpositie op 1593 ligt met 1400% winst te rusten, de margin call is pas bij 2283, ik kijk er niet eens naar.
Maar vandaag, op 1145, is het een perfecte shortpositie om geld te verdienen.
Deze valse steun op basis van nieuws zal vanavond hoogstwaarschijnlijk ontmaskerd worden.
$BTC $ETH $ZEC
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ De markt lokt weer particuliere handelaren 👀
SK Hynix +4,6%, Micron bijna +3%, Amazon +5%, en AI-chip aandelen maken een herstel. Plotseling noemt iedereen het het dieptepunt.
Maar ik heb mijn crypto- of opslagshorts niet aangeraakt.
Dit trok mijn aandacht: terwijl de onderliggende aandelen stegen, begonnen storage perpetual contracts terug te trekken vanaf hun intraday highs. Mijn shortpositie herstelt in plaats van te bloeden.
Die divergentie is belangrijk. Het aandelenherstel kan #DailyOrbit zijn Gisteren beleefden de Amerikaanse tech-aandelen eindelijk een opleving, de Nasdaq steeg met 1,11%, de halfgeleiderindex beëindigde een reeks van 8 achtereenvolgende handelsdagen van daling, en SanDisk $SNDK bereikte even $1409 maar zakte daarna weer terug, de marktsentiment blijft onstabiel.
Persoonlijk denk ik dat deze opleving meer lijkt op een technische correctie na een reeks dalingen en nog niet direct het begin is van een nieuwe opwaartse trend. Tech-aandelen waren eerder flink gedaald, sommige beleggers zagen de prijsdaling als een instapmoment om goedkoop aandelen te kopen, maar tijdens de opleving kozen ook anderen ervoor winst te nemen; als de koopdruk niet aanhoudt, is het logisch dat de koers weer terugvalt na een piek.
De wereldwijde technologiesector staat nu voor drie belangrijke uitdagingen: ten eerste neemt de investering in AI-infrastructuur toe, en de markt begint zich af te vragen hoeveel daadwerkelijke rendement deze investeringen zullen opleveren; ten tweede blijven inflatie en renteverwachtingen de waardering van tech-aandelen beïnvloeden; ten derde zorgen de technologische vooruitgang in Chinese geheugenchips voor bezorgdheid over toekomstige concurrentie en de vraag- en aanbodverhoudingen.
Kijkend naar SanDisk, de ontwikkeling van AI-servers en datacenters blijft de vraag naar opslag ondersteunen, en na eerdere grote schommelingen worden de eisen van de markt aan prestaties en waardering steeds hoger.
Vervolgens is het belangrijk om te zien of SanDisk zijn opleving kan vasthouden en of de Amerikaanse halfgeleidersector een aanhoudende gezamenlijke stijging kan realiseren. Als het slechts individuele aandelen zijn die stijgen terwijl andere opslagaandelen blijven verzwakken, blijft de kans op een volatiele markt groot.
Voor nu is het zaak om de kwaliteit van de opleving te observeren en niet te snel een stijging als een trendomkeer te beschouwen. Belangrijker is of het kapitaal blijft terugstromen en of de toekomstige prestaties aan de marktverwachtingen kunnen voldoen. #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
📈 Een vroege voorspelling van Netflix Q3-rapport: ik ben deze keer optimistisch.
Laten we eerst de belangrijkste zorgen van de markt bespreken.
In Q2 behaalde Netflix een omzet van 12,56 miljard dollar, een groei van 13% op jaarbasis, met een winst per aandeel (EPS) van 0,80 dollar, maar de omzetprognose voor Q3 was slechts 12,86 miljard dollar, wat lager was dan de marktverwachting en leidde tot druk op de aandelenkoers.�
Reuters
Dus de kernzorgen van de markt over Netflix zijn nu duidelijk:
Begint de groei af te nemen?
Maar ik denk dat dit juist het grootste verschil in verwachtingen voor dit rapport kan zijn.
Wall Street verwacht momenteel een omzet van ongeveer 12,87 miljard dollar in Q3, met een EPS van ongeveer 0,82 dollar.
De verwachtingen lijken niet hoog te zijn.
Netflix heeft nu een paar belangrijke groeipunten:
Advertentie-inkomsten.
Netflix streeft dit jaar naar ongeveer 3 miljard dollar aan advertentie-inkomsten, en de voorverkoop van advertenties in de VS is bijna verdubbeld.
Dit betekent dat de advertentietak niet langer alleen een "verhaal" is, maar geleidelijk verandert in een echte tweede groeilijn.�
Zacks
Daarnaast is er nog iets waar ik op let:
Winstmarge.
Het bedrijf heeft voor Q3 een operationele winstmarge van 33,2% als doel gesteld, duidelijk hoger dan de 28,2% van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Dus ik denk dat we bij dit rapport niet alleen naar de omzet moeten kijken.
Als de omzet iets hoger uitvalt dan verwacht en de winstmarge blijft stijgen, is de kans op een duidelijke beat in EPS niet klein.#NetflixQ3AdsAndMargins Prijs en kapitaal divergeren: Begrijp de markttaal achter "kan niet dalen"
De opleving van BTC heeft altijd een unieke "vervelende" eigenschap. Het meest frustrerende is dat de prijs op de kaarsgrafiek duidelijk herstelt, maar het slechte nieuws over het kapitaal blijft als een schaduw volgen.
Wanneer men ziet dat de spot-ETF continu uitstroomt, is de eerste reactie van velen vaak paniek, met de conclusie dat "de opleving het niet zal volhouden". Maar ik let meer op een ander detail: of de prijs na de verkoopgolf nog verder daalt.
Zelfs bij kapitaaluitstroom is het een wereld van verschil of de koopdruk direct wordt doorbroken of dat de markt het stevig opvangt. Als het negatieve nieuws blijft komen, maar de terugval in prijs steeds minder wordt, betekent dit ten minste dat er iemand bereid is om op dat niveau actief te kopen. Omgekeerd, als de stijging moeizaam verloopt en bij lichte verkoopdruk de winst volledig wordt weggevaagd, dan is zo'n opleving echt moeilijk om vertrouwen in te hebben.
Natuurlijk moeten we ook helder blijven: "kan niet dalen" kan ook betekenen dat verkopers even op adem komen, en niet dat de kopers de volledige controle hebben. Zolang er geen duidelijk signaal is van aanhoudende kapitaalinstroom, vereist deze "weerstandbiedende" opleving nog steeds onze geduld en waakzaamheid. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ deze informatie is uitstekend, maar je moet je niet laten meeslepen, het is essentieel om je eigen analyse te maken om de mogelijkheid te bevestigen. zonder verder nog iets te zeggen, na mijn onderzoek geef ik vandaag een kans van 60% dat $BTC terugveert naar $82k-$83k.
Kans dat het consolideert tussen $82k-$88k: 45%
$94k moet de call wall op $90k doorbreken. Met max pain op $83k deze week wordt het eerst gestopt tussen $83k-$85k.
- De route $82k bevestiging → $82k-$88k accumulatie → doorbraak naar $94k is correct, maar niet onmiddellijkHet moeilijkste voor Netflix bij het maken van reclame is waarschijnlijk het geduld van de kijkers.
Aandeelhouders willen natuurlijk dat de reclame-inkomsten wat hoger zijn. Voor dezelfde content, naast het innen van abonnementsgelden, ook reclamebudgetten binnenhalen, dat is inderdaad een aantrekkelijke business. Maar wanneer gebruikers Netflix openen, willen ze vooral iets kijken; niemand wordt blij van het feit dat het platform wat meer reclameruimte verkoopt.
Ik ben meer benieuwd hoeveel van de groei in de reclamebusiness komt door verbeterde advertentie-effectiviteit, en hoeveel door een toename van het aantal vertoonde advertenties.
Als adverteerders merken dat het werven van klanten voordeliger is en bereid zijn hun budget te blijven verhogen, dan is die groei veelbelovend. Maar als het vooral komt door een hogere advertentiedichtheid, kunnen de cijfers op korte termijn er goed uitzien, terwijl de prijs in gebruikerservaring misschien pas later zichtbaar wordt.
Vooral gebruikers die met het goedkope abonnement zijn aangetrokken, zijn van nature prijsgevoelig. Met steeds meer advertenties zijn ze misschien niet bereid om te upgraden naar een duurder abonnement, of ze gebruiken de dienst zelfs minder.
Dus ik kijk niet alleen naar hoeveel de reclame-inkomsten jaar-op-jaar zijn gestegen, maar ook of adverteerders terugkomen om te adverteren en of gebruikers bereid zijn te blijven. Een eerste aankoop kan een proef zijn, herhaalde aankopen zijn overtuigender.
Ik zie kansen voor Netflix om content en reclame te verbinden, maar hoop dat ze zich inhouden. Ze hebben zoveel geld uitgegeven aan content, en het is moeilijk om kijkers vast te houden; uiteindelijk is het niet rendabel om ze te verjagen voor wat extra reclame-inkomsten.
Als de inkomsten deze periode kunnen groeien zonder dat de kijkervaring eronder lijdt, ben ik bereid ze meer geduld te geven.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Als ik naar het SpaceX-jaarverslag kijk, wil ik het meest de facturen van Starlink-klanten vertalen.
Hoeveel nieuwe gebruikers er zijn bijgekomen is natuurlijk belangrijk, maar hoeveel elke gebruiker bereid is te betalen en hoeveel het kost om deze gebruikers te bedienen, bepaalt wat het bedrijf overhoudt als de schaal toeneemt.
Als het aantal gebruikers snel groeit, maar de gemiddelde inkomsten blijven dalen, moet je de oorzaak goed begrijpen. Het kan zijn dat goedkope pakketten een nieuwe markt hebben geopend, of dat de klantstructuur is veranderd. Het eerste kan leiden tot een grotere langdurige business, maar hoe lang het duurt voordat de investering is terugverdiend, mag niet worden weggelaten.
Huishoudelijke gebruikers en klanten in de luchtvaart en op zee hebben ook verschillende servicebehoeften. Met hetzelfde aantal gebruikers zijn de inkomsten en servicekosten niet per se hetzelfde. Alleen naar het totale aantal abonnees kijken om de kwaliteit van de groei te beoordelen, kan te grof zijn.
Ik waardeer de capaciteit van SpaceX om complexe engineering te realiseren en begrijp ook waarom iedereen bereid is te betalen voor hun toekomst. Maar na de beursgang moeten aandeelhouders wel weten hoe het technologische voordeel concreet wordt omgezet in voortdurende inkomsten.
Deze keer zal ik gebruikersgroei, inkomsten per gebruiker en bedrijfswinst samen bekijken. Als de schaal toeneemt en de economische opbrengst per klant ook verbetert, zal die groei mij meer overtuigen.
Het opstijgen van raketten is inderdaad opwindend. Maar na het bekijken van de video en het openen van het jaarverslag, wil ik toch een eenvoudig antwoord vinden: kunnen de klanten die al gebruikmaken van de dienst, deze business steeds winstgevender maken.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Het meest frustrerende aan de BTC-rally is dat de prijs al is gestegen, maar het slechte nieuws over de kapitaalstroom nog niet is verdwenen.
Als je ziet dat ETF's blijven uitstromen, is het makkelijk om de conclusie te trekken dat de rally niet standhoudt. Maar ik let meer op een ander detail: of de prijs na het verschijnen van verkoopdruk nog verder daalt.
Zelfs als het kapitaal uitstroomt, is het een heel ander verhaal of de koopdruk wordt doorbroken of door de markt wordt opgevangen. Als het negatieve nieuws blijft komen, maar de terugval steeds minder diep wordt, betekent dat ten minste dat er iemand bereid is om op dat niveau te kopen. Omgekeerd, als het stijgen moeizaam gaat en een beetje verkoopdruk de winst weer volledig wegvaagt, is zo'n rally moeilijk om vertrouwen in te hebben.
Natuurlijk kan het ook zijn dat de daling stagneert omdat verkopers even pauzeren, wat niet meteen betekent dat de bodem is bereikt.
Ik heb verwachtingen van deze herstelronde, maar ik wil voorlopig niet alles verklaren met één positieve candle. Vooral de eerste rally na een daling maakt mensen vaak ongeduldig: leeg staan is bang om iets te missen, posities hebben is haast om eruit te komen, en de kleinste beweging kan de emoties meeslepen.
Als er straks een terugval komt, vind ik dat juist interessanter om te observeren. Of de koopdruk opnieuw wil instappen, zegt meer dan hoeveel mensen tijdens de stijging roepen dat de bull terug is.
Je moet naar de ETF-cijfers kijken, maar ook naar hoe de prijs reageert op verkoopdruk. Wat mijn verwachtingen nu verhoogt, is heel concreet: dat de prijs bij een terugval stabiel blijft en dat er daarna nieuwe koopdruk volgt. Alleen maar opgelucht ademhalen betekent niet dat de markt ver kan stijgen.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Deze shortpositie beschouw ik voorlopig niet als een trendvolgende trade — de shortrichting is duidelijk, maar het trendbewijs is onvoldoende. Core Trader 19 heeft een nieuwe $AMZN shortpositie geopend met 19x hefboom, een nominale waarde van ongeveer $191.500; dit geeft alleen aan dat hij inzet op een daling, maar bewijst niet dat de markt al naar beneden beweegt.
Ik hanteer drie principes bij trendtrading. Ten eerste kijk ik eerst naar de koersbeweging, daarna naar wat anderen inzetten. De richting van een enkel adres is niet gelijk aan marktsentiment, en er is geen prijsreeks als bron. Zonder een structurele neerwaartse beweging zie ik liever geen extra oordeel en bevestig ik de trend niet op basis van grote orders.
Ten tweede moeten richting en sentiment overeenkomen. Als de prijs zwakker wordt en het sentiment ook verslechtert, is deze shortpositie gebaseerd op de trend; als de prijs nog steeds stijgt, is het een contratrend inzet op een keerpunt. Dit is mijn conditionele redenering, niet de actuele bekende markt; het grootste risico bij contratrend is dat het keerpunt maar niet komt.
Ten derde kan hefboomwerking een stop loss niet vervangen. Bij 19x hefboom is een tegenbeweging van ongeveer 5,3% al genoeg om het initiële marginbedrag te verbruiken, en de daadwerkelijke liquidatie hangt ook af van het marginmodel. Zelfs als de richting uiteindelijk klopt, kan de volatiliteit eerst te groot zijn om te weerstaan.
De trend is de beste vriend; mijn houding is nog steeds om op structurele bevestiging te wachten en niet op basis van één shortpositie de richting te volgen. Hoe beoordelen jullie nu of zulke shortposities trendvolgend zijn? Met moving averages, eerdere highs en lows, of volume-prijscombinaties? Op welke tijdsperiode letten jullie specifiek?Zeventien miljoen kassa's die tegelijkertijd aan gaan — het probleem is nu niet of het vuur sterk genoeg is, maar of er iemand is die de eerste schep van deze soep wil opscheppen.
De samenwerking tussen Visa en Mesh is eigenlijk gewoon het inhuren van een ober-manager voor de crypto-portemonnee. Je activa liggen in de cold wallet, op het moment dat de klant betaalt, regelt Mesh waaruit, hoe en hoeveel er wordt opgeschept. De winkelier hoeft het menu niet eens te veranderen, gebruikt gewoon de oude kassa, ruikt alleen de geur, maar ziet geen messen in de keuken. Dit is de slimste zet: het recept veranderen zonder het servies te veranderen, nul leercurve aan de voorkant, zodat de tafels sneller kunnen worden omgedraaid. De buren houden het vuur ook brandend, Mastercard trekt betaalproviders mee om fiat en stablecoins te combineren, en serveert er ook een smaaktest van risicocontrole bij; aan de e-commerce kant staat stablecoin-betalingen al op het afhaalraam. Drie partijen die tegelijk koken, betekent dat dit geen ingeving van een enkele chef is, maar dat de hele toeleveringsketen de basisbouillon aan het veranderen is.
Maar de koks weten: het vuur aanzetten betekent niet dat de gasten zullen bestellen. Hoe breed het kanaal ook is, het maakt alleen de kassa's schoon; wat echt bepaalt hoe snel de tafels worden omgedraaid, is of de gasten bereid zijn om voor deze smaak terug te komen. Er zit een moeilijke suddertijd tussen bereik en echte consumptievraag — de soep moet dikker worden door echte transacties langzaam in te koken, het is niet iets wat je krijgt door een persconferentie met bouillonpoeder.
Wat nog erger is, is de verhouding. De hoofdgerechten zijn de mainstream assets, stablecoin-betalingen zijn de smaakversterker, en hefboomcontracten zijn de extra hete chili — de markt gooit nu al hete pepers in de pan zodra ze de geur van de landing ruiken, maar de maag is nog niet warm en zweet al van de hitte. Die gekoppelde tokens met nieuwe technologie als uithangbord worden op tafel gezet, maar de eters kijken alleen naar de kleur, niemand test de olie temperatuur.
De echte keukenbeoordeling is maar één ding: het openen van kanalen betekent dat de voorbereidingen klaar zijn, niet dat het eten klaar is. Hoe lang het voorbereidingsstation ook is, hoe snel het snijwerk ook is, zolang de gasten hun eetstokjes niet uitsteken, blijft de soep op het vuur en komt er geen cent binnen. Stablecoins moeten echte cashflow worden, maar eerst moeten ze de smaaktest doorstaan — consumenten moeten het handiger vinden dan betalen met kaart, niet mysterieuzer.
En terwijl iedereen druk bezig is om meer chili in de pan te gooien, vraagt niemand: wie is er eigenlijk die basisbouillon aan het koken? #visameshstablecoinpayBinnen 12 uur bijna 40 miljoen geforceerd geliquideerd: BTC longs in paniek, ETH verbergt een rebound, SOL volgt alleen de daling
In deze de-leveraging golf zijn de liquidatiestructuren van de drie munten duidelijk verschillend.
BTC: hoofdslagveld van longs in paniek
Longposities domineren absoluut, shortposities zijn zeer laag. Dit geeft aan dat BTC het kernpunt van deze liquidatiegolf is, long leverage is sterk geconcentreerd, en zodra de prijs daalt, volgen er gemakkelijk kettingliquidaties.
ETH: sterkere strijd tussen longs en shorts
De liquidatieomvang is de tweede grootste, maar het aandeel van geschoonde shortposities is duidelijk hoger, wat wijst op een krachtige rebound halverwege waarbij sommige shorts werden uitgewist.
SOL: volgzame liquidatie
De liquidatieomvang is het kleinst, longs blijven dominant, maar shorts zijn ook enigszins betrokken. De volatiliteit is relatief mild, de leverage-concentratie laag, het is meer een passieve liquidatie die de markt volgt.
Wie is nu het kwetsbaarst?
- BTC: longliquidaties zijn het meest geconcentreerd, als het opnieuw zwak wordt, is er een risico op verdere long-voor-long liquidaties.
- ETH: shorts zijn ook geschoond, waardoor rebounds makkelijker kunnen leiden tot een herstel.
- SOL: kleine omvang, sterk volgzaam, de kans op een kettingliquidatie die alleen door SOL wordt veroorzaakt is op korte termijn laag.
Leverage liquidaties betekenen alleen dat posities zijn geschoond, niet dat de bodem bereikt is. Het belangrijkste is of BTC de steun kan vasthouden en of de ETH rebound het marktsentiment kan herstellen. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
De winstgroei van Netflix dit kwartaal is grotendeels te danken aan de lage basis veroorzaakt door de Braziliaanse belastingkosten in dezelfde periode vorig jaar, evenals de volledige impact van prijsverhogingen in de VS en andere gebieden. Maar gezien de vertraging in de omzetgroei en de toename van de kijktijd van gebruikers met slechts 2%, is het voor de nettowinst moeilijk om de relatief hoge drempel van 0,84 dollar te overschrijden. De systolische bloeddruk op de monitor is slechts met 0,28% gedaald, wat niet betekent dat er geen actieve bloeding in de borstkas is. Brent wordt verhandeld op $109,55 per vat, de markt lijkt op een lichte daling van de oppervlaktetemperatuur, maar wat echt belangrijk is, is de perfusiedruk diep in de circulatie. De VS laat sommige gesanctioneerde olietankers legaal opereren via overname, renovatie en goedkeuring, wat in de hemodynamiek lijkt op het noodgedwongen openen van collaterale vaten bij ischemisch myocard: de katheter is ingebracht, de bloedstroom kan iets terugkeren, maar 'geen gesanctioneerde ruwe olie vervoeren' betekent dat het distale anastomosepunt nog steeds dichtgeknepen is; het aantal varieert van tientallen tot honderden, de tijdsperiode is vaag, wat betekent dat het contrastmiddel half is ingespoten en de lengte van de laesie en de uitstroombaan nog niet duidelijk zijn. Overname, renovatie en goedkeuring van tankers zijn de drie stappen van revascularisatie, maar compliance-beperkingen lijken meer op extravasculaire compressie dan op een simpele plaque, een stent kan het misschien niet openhouden. Dieselonderhandelingen en levering 15 tot 20 dagen na ondertekening met Rusland lijken meer op uitgestelde medicatietoediening na een operatie, de farmacokinetiek is onduidelijk, beschouw een mondeling plan niet als een al bereikte bloedconcentratie. Voor de Amerikaanse aandelen-token $xIWM is de koppeling niet het voelen van één pols, maar verschillende bedmonitoren binnen hetzelfde circulatiesysteem: als de energieprijs niet daalt, blijft het risicoappetijt als het myocardiale zuurstofverbruik hoog is; een toename van de capaciteit telt alleen als collaterale circulatie, niet als het verwijderen van de laesie. Wat echt in de gaten moet worden gehouden zijn de stollingsfactoren zoals sancties, verzekeringen, scheepsleeftijd, compliance, raffinaderijonderhoud en voorraden, die bepalen of een trombus oplost of zich uitbreidt. Als de vloot herstelt maar de export van gesanctioneerde ruwe olie nog steeds wordt geblokkeerd, is dat als een vernauwd anastomosepunt na een bypass; vertraagde dieselvoorziening is als lage perfusie vóór het effect van vasopressoren; lage voorraden zijn onvoldoende preload, raffinaderijonderhoud is verminderde contractiliteit, sancties zijn extravasculaire compressie, als één daarvan niet wordt gecorrigeerd, kan een tijdelijke stabiliteit van de vitale functies een compensatoire illusie zijn. Als $xIWM vóór de verbetering van de energie-spotmarkt pulserend stijgt, is dat reperfusie-aritmie; als het achterblijft, is het myocardiale depressie na ischemie. Een kleine daling van Brent is slechts een tijdelijke stabiliteit van de vitale functies tijdens de operatie, geen ontslagcriterium. Zolang de extracorporale circulatie niet is gestopt en de stollingscascade niet is gecorrigeerd, is elke capaciteitsherstel slechts een tijdelijke afsluiting van het bloedingpunt, geen herstel van het hart. #ustankerreturnplan #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De winstgroei van Netflix dit kwartaal is grotendeels te danken aan de lage basis veroorzaakt door de Braziliaanse belastingkosten in dezelfde periode vorig jaar, evenals de volledige impact van prijsverhogingen in de VS en andere regio's. Maar gezien de vertraging in de omzetgroei en de basisdruk zoals een groei van slechts 2% in kijktijd per gebruiker, is het voor de nettowinst moeilijk om de relatief hoge drempel van 0,84 dollar te overtreffen 368.100 bitcoins liggen in een hoek van het schaakbord, terwijl de meeste schakers nog steeds naar hun eigen pionnen tellen.
Strive heeft in vier dagen 4.045 munten gekocht, waardoor de positie is opgevoerd tot 36.818 munten — dit is geen opoffering voor een aanval, maar een schoolvoorbeeld van flankaanval: niet direct de koningsvleugel aanvallen, maar eerst op de rand één veld per keer terrein winnen, waardoor de tegenstander gedwongen wordt te reageren op het verkeerde halve bord. Matt Cole zegt dat je de reserves moet verhogen en het aantal munten per aandeel moet vergroten; vertaald naar schaaktermen is dat maar één zin: ik heb niet meer stukken dan jij, maar ik heb een hogere dichtheid van stukken per veld. Die dichtheid is de bron van winst in het eindspel, niet het totale aantal stukken.
BitMine kiest een totaal andere strategie. 12.535 Ethereum toegevoegd, totaal 6.041.500 munten, bijna 4,9% van de totale voorraad, waarvan 5.067.300 al vastgezet in staking. Dit heet in de openingstheorie een centrum-pionnenformatie met verbonden pionnen — pionnen zijn niet alleen ter decoratie, ze zijn vergrendeld op cruciale velden. Wat betekent het om bijna een twintigste van de voorraad te bezitten? Het betekent dat de tegenstander, wanneer hij in het middenspel jouw centrum-pionnen wil ruilen, ontdekt dat hij niet genoeg stukken heeft om te ruilen. Tom Lee blijft op lange termijn kopen, wat betekent dat hij ervan uitgaat dat dit spel tot het eindspel zal worden gespeeld.
Strategy is het derde type. Slechts 267 munten toegevoegd, totaal 848.517 munten — dit is het langzaam bewegen van de koning in een eindspel met veel pionnen, geen haast. Waar je echt op moet letten is de terugkoop van preferente aandelen ter waarde van 193,1 miljoen dollar: dit is het opofferen van een geïsoleerde pion op de achtervleugel die de tegenstander anders zou kunnen gebruiken, voordat het eindspel begint. Seller benadrukt herhaaldelijk de lange termijn waarde en de veerkracht van het bedrijf, wat neerkomt op één ding: mijn koning staat veilig, mijn pionnenstructuur is schoon.
Maar er is maar één echte vraag op het hele bord — de kapitaalkosten, oftewel de schaakklok.
Het aantal munten per aandeel is de waarde van de stukken, de financieringskosten zijn de tijd. Je kunt een pion opofferen om een open lijn te krijgen, mits de aanval binnen een paar zetten wordt uitgevoerd; als de tegenstander zich weet te verdedigen, groeit die opgeofferde pion in het eindspel uit tot een doorbraakpion voor de tegenstander. Uitgifte van nieuwe aandelen, preferente aandelen, converteerbare obligaties — elke financieringsvorm is een andere vorm van opoffering. Of die opoffering goed is, hangt nooit af van hoeveel munten je hebt gekocht, maar van hoeveel tijd er nog op de schaakklok staat en hoeveel munten er achter elk aandeel schuilgaan.
Wat betreft de gekoppelde activa, dat is slechts de spiegel van hetzelfde spel. Verwacht geen oorzaak-gevolg — de hand die in de spiegel beweegt, is nooit de hand die echt zet.
De huidige middenspelpositie is erg schoon: alle drie versterken ze de controle over het centrum, terwijl de markt hun tijdskosten berekent. Wie als eerste gedwongen wordt te ruilen wanneer dat niet hoort, zal als eerste zijn koningsvleugel blootstellen.
De winst of het verlies hangt niet af van wie het meest koopt, maar van de volgende zet: wie wordt door de schaakklok gedwongen eerst die pion te bewegen die niet bewogen had moeten worden. #striveboostsbtcholdings