Orbit Post Sitemap

Something interesting is developing around $ETH. U.S. spot Ethereum ETFs have reportedly extended their inflow streak, bringing in roughly $1.6B over the past several trading sessions. A large share of that demand has come from BlackRock’s ETHA, with other issuers also contributing to the steady institutional bid. That’s a meaningful amount of capital entering Ethereum products. Yet $ETH hasn’t delivered the explosive reaction many traders expected. And that’s exactly why this setup deserves attPremia na instrumentach pochodnych wyprzedza oczekiwania dotyczące niedoboru pamięci, krótkoterminowe pozycje muszą chronić się przed ryzykiem niedopasowania płynności na rynku spot. Zobowiązania zakupowe Nvidii wzrosły do 279 miliardów dolarów, co napędza apetyt na ryzyko i podnosi wycenę $SKHYNIX w związku z luką popytowo-podażową HBM, której rekonstrukcja wycen sięga 2030 roku. Jeśli w poniedziałek koreański rynek spot otworzy się wysoko i potwierdzi to utrzymującym się wolumenem zakupów, pozycje skoncentrują się jeszcze bardziej na długoterminowej logice niedoboru. Jeśli po otwarciu wolumen transakcji nie wzrośnie, a cena spadnie poniżej ceny otwarcia, potwierdzi to, że weekendowa premia była sztucznie zawyżona z powodu niedoboru płynności. #Moonwell与Avici接连出险，链上应用风控受审视 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Solana通胀缩减提案获投票通过Szybki przegląd rynku Aktualna cena Bitcoina to 78,065.20 USD, +0.56% w ciągu 24 godzin. Amplituda zamknęła się na poziomie 1.23 punktu procentowego, co oznacza niemałą zmienność. W ciągu 24 godzin najwyższy kurs wyniósł 78,336.60 USD, najniższy 77,384.90 USD, a obrót osiągnął 163.57 mln USD, co świadczy o intensywnej rotacji między kupującymi a sprzedającymi. Na całym rynku wzrosło 45 aktywów, spadło 39, co daje udział wzrostów na poziomie 53.6 punktu procentowego – nastroje są czytelne na pierwszy rzut oka. W sektorze DeFi zwróć uwagę na $UNI, obecna cena 4.8630 USD, +10.80% w ciągu 24 godzin, wykazuje niezależny ruch. W sektorze Meme/płatności obserwuj $DOGE, zmienność się zmniejszyła, czekaj na wybór kierunku, zanim podejmiesz działanie. Trzy największe wzrosty to $CARDS +33.92%, $BICO +14.34%, $UNI +10.80%, mądre pieniądze już dokonały wyboru. Trzy największe spadki to $TRUMP -14.45%, $MOVE -9.09%, $ROBO -8.89%, zyski zostały szybko zrealizowane i inwestorzy wycofali się. Mówiąc prosto: liczba wzrostów i spadków wyznacza ton rynku, liderzy wzrostów i spadków wyznaczają kierunek, nie działaj przeciwko mądrym pieniądzom. Dane pochodzą z publicznego rynku spot OKX, służą wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią porady inwestycyjnej. To wszystko, reszta zależy od twojej własnej oceny. W ciągu ostatniego miesiąca rynek akcji A w Chinach porusza się jak żaba gotowana w letniej wodzie, wolumen spada, kurs oscyluje w bok, ani w górę, ani w dół. Rotacja sektorów jest absurdalnie szybka, dziś AI, jutro nowe źródła energii, jeśli się za tym podążysz, to przegrasz. Ten stan przypomina mi wykres $AVAX, też wąski zakres wahań, nie rośnie, ale też nie spada gwałtownie. Stare powiedzenie na giełdzie mówi „nie kupuj przy niskim wolumenie”, ale patrząc jak cena się waha na niskim poziomie, ręce nie słuchają. W sierpniu testowałem $AVAX, stosując metodę składania zleceń na dolnym poziomie zakresu, kupowałem przy wsparciu, sprzedawałem przy odbiciu. Pierwsze dwa razy zarobiłem na grill, przy trzecim chciwość mnie zgubiła, straciłem cały zysk i jeszcze dopłaciłem. To samo co na rynku A, w rynku oscylacyjnym najgorsze jest ustawienie, a gdy się ustawi, to dostajesz po głowie. W ciągu ostatniego miesiąca duże kapitały odpoczywają, amerykański rynek drży i oba kierunki spadają, nie wierz w niezależnego byka. W dzień obserwuję nastroje na rynku A, w nocy rzucam okiem na stosunek długich do krótkich pozycji $AVAX, przy niskim wolumenie trzymam ręce przy sobie. Czekam na wybicie z wolumenem, by działać, ta lekcja kosztowała mnie prawdziwe pieniądze na giełdzie. Pamiętaj, na rynku oscylacyjnym nie tracisz, to znaczy, że zarabiasz, nie pozwól, by prowizje cię wykończyły. But if you look at $TRUMP’s previous price behavior, the pattern is usually aggressive and short-lived: a sharp pump for 1–3 days, followed by a fast correction. In many earlier moves, the daily chart showed a strong upside burst before sellers quickly took control. This time, however, the price managed to build a second upward wave instead of collapsing immediately — something I didn’t expect. 👀 The bigger question is: what is actually supporting this rally? Other strong performers such as $ZEGłówna linia trendu tego tygodnia była zdominowana przez zmiany oczekiwań dotyczących polityki Rezerwy Federalnej. Oczekiwania dotyczące stóp procentowych bezpośrednio odzwierciedliły się w ruchach dolara. Dane PCE za lipiec opublikowane w środę wzmocniły ocenę trwałości inflacji, co nieznacznie podniosło oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu, wspierając dolara; obawy o wiarygodność dolara wywołane operacjami repo na obligacjach skarbowych USA ograniczyły jednak przestrzeń do wzrostu dolara. Po przemówieniu szefa Fed, Worsha, w piątek, dolar szybko wzrósł, zamykając się na poziomie 99,69, co oznacza wzrost o 0,85% w tym tygodniu. W kontekście rosnących rentowności obligacji skarbowych USA i dolara, złoto było pod presją. Na początku tygodnia cena złota próbowała ataku na poziom 4700 USD/uncję, ustanawiając najwyższy poziom od połowy maja; przemówienie Worsha ponownie obniżyło cenę złota, która spadła o ponad 3% w ciągu jednego dnia, co było najgorszym jednodniowym wynikiem od początku czerwca. Cena złota ostatecznie zamknęła się na poziomie 4454,28 USD/uncję, co oznacza spadek o 3,24% w tym tygodniu; cena srebra spot spadła o 3,82%. Również amerykański rynek akcji był w tym tygodniu pod wpływem oczekiwań politycznych. Pomimo silnych wyników Nvidii i oczekiwań rynku na około 70% wzrost przychodów w kolejnym roku fiskalnym, co ponownie rozbudziło entuzjazm wokół handlu AI, jastrzębie przemówienie Worsha w piątek spowodowało spadki na całym rynku akcji.#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 SanDisk i Kioxia planują zainwestować 31 miliardów dolarów w rozbudowę produkcji NAND — dokładnie w momencie, gdy rynek właśnie podnosi wycenę pamięci AI. ▪️ 31 miliardów dolarów: do 2032 roku wspólna inwestycja w dwa zakłady w Yokkaichi i Kitakami (pod warunkiem uzyskania wsparcia rządowego) ▪️ Rok fiskalny 2029: planowany termin rozpoczęcia masowej produkcji w nowym zakładzie w Kitakami ▪️ 7,41 miliona akcji: najnowsze pozycje Jane Street — sygnał rosnącej wyceny pamięci AI Jednak branża NAND ma swoje problemy: podczas spadku w latach 2022-23 ceny spadły o ponad 60%, a ratunkiem było zbiorowe ograniczenie produkcji przez Samsung, Hynix i Micron. Więc spór nie dotyczy tego, czy pamięć AI to dobry sektor, ale czy krzywa popytu może wyprzedzić krzywą podaży: 🟢 Rozbudowa = zakładanie, że AI wnioskowanie, przechowywanie danych i chmura poradzą sobie z nadwyżką produkcji, zakładanie trafności na dekadę 🔴 Spowolnienie popytu = nowa podaż obniża ceny i marże, powtórka z 2023 roku Trzy czynniki decydują o wyniku: zamówienia na SSD klasy korporacyjnej, tempo uwalniania mocy produkcyjnych oraz czy przepływy pieniężne wytrzymają do okresu zbiorów. Czy pamięć AI to "nowa krzywa wzrostu", czy kolejna runda wyścigu zbrojeń produkcyjnych? Po której stronie stoisz? $SNDK $MU #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% „530 miliardów dolarów za przejęcie bezpośrednio upadło: Stripe uciekł, PayPal w ciągu nocy spadł o 13% i wrócił do rzeczywistości” Wielka fuzja stulecia o wartości 53 miliardów dolarów całkowicie upadła, a stary pionier płatności PayPal zanotował jednodniowy spadek o prawie 13%! PayPal, posiadający 400 milionów użytkowników, ze względu na wysokie opłaty rozliczeniowe tradycyjnych banków i stagnację wzrostu wyników, liczył na ratunek poprzez wysokopłatne przejęcie przez zewnętrznego giganta. Nowa generacja giganta płatności Stripe, dysponująca zgodnym kanałem stablecoinów, złożyła ofertę przejęcia po 60,5 USD za akcję, ale wobec podnoszenia ceny przez drugą stronę i wysokich kosztów pożyczek, konsorcjum kupujących zdecydowanie wycofało ofertę i zerwało negocjacje. Kupujący odwrócili się i odeszli, a bańka spekulacyjna na rynku wtórnym, podsycana przez inwestorów próbujących wykorzystać restrukturyzację, natychmiast pękła. Stare sieci, jeśli nie potrafią dostosować się do nowej infrastruktury łańcuchowej bez tarć, ostatecznie nie zdobędą ratunku na bazie przeszłych zasług. $BTC W przyszłym tygodniu rynek znów zacznie mówić danymi Niedawno zakończony Jackson Hole, stanowisko Waszyngtonu wyraźnie bardziej jastrzębie, oczekiwania rynku dotyczące podwyżki stóp we wrześniu wzrosły z około 30% do blisko 60%. Dolar i rentowności obligacji amerykańskich ruszyły jako pierwsze, złoto, Nasdaq i BTC natomiast znalazły się pod presją, ten sygnał jest już bardzo wyraźny Teraz naprawdę warto obserwować nie to, czy we wrześniu nastąpi podwyżka, ale czy piątkowe dane z rynku pracy potwierdzą te oczekiwania Obecnie rynek spodziewa się, że w sierpniu przybędzie około 58 tysięcy nowych miejsc pracy, a stopa bezrobocia wyniesie 4,1%. Sama ta liczba nie jest zbyt silna, jeśli zatrudnienie będzie dalej słabnąć, rynek może ponownie obstawiać „brak podwyżki”; ale jeśli dane o zatrudnieniu i płacach będą twardsze niż oczekiwano, oczekiwania podwyżki we wrześniu mogą dalej rosnąć Co więcej, te dane z rynku pracy są wyjątkowe, to ostatni raport przed wrześniowym posiedzeniem, praktycznie ostatnia karta w rękach Fed Poza danymi z rynku pracy w przyszłym tygodniu pojawią się także ISM przemysłowy, ADP, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, ISM usługowy, Brown Book oraz spotkanie ministrów finansów i prezesów banków centralnych G20, gęstość informacji makroekonomicznych będzie bardzo wysoka $BICO W weekend każdego dnia pierwszą rzeczą po przebudzeniu jest zajmowanie krótkiej pozycji na tych starych, podejrzanych tokenach. Takie monety, które niedawno mocno wzrosły, a potem spadły i teraz lekko odbijają, zazwyczaj bez wahania shortuję. Podobnie jak $BEAT, jak rośnie, tak samo spada, a manipulatorzy rynku zarabiają na ciągłym wyciskaniu zysków od inwestorów detalicznych. Nie mam skomplikowanej logiki, po prostu korzystam z ich słabości w odbiciu i ucieczki głównych graczy. Takie monety, które w weekendy są sztucznie pompowane, mają na celu wyłudzenie środków od inwestorów. Co więcej, ta moneta nie wzrosła zbyt wysoko, a już ma ujemne koszty finansowania, co oznacza, że manipulatorzy rynku pompują cenę na rynku spot, a na kontraktach terminowych nie otwierają wielu pozycji długich, wręcz przeciwnie – ciągle otwierają krótkie pozycje. Jeśli ktoś nie wierzy, może to sprawdzić wieczorem.#Moonwell与Avici接连出险，链上应用风控受审视 „Kod bez błędów, audyt na zielono, haker zabrał 8,7 mln prawdziwych aktywów, podnosząc 40-krotnie wartość powietrznej monety z puli pożyczkowej” Audyt kodu w pełni zielony, a w protokole 8,7 mln dolarów prawdziwych aktywów zostało skradzione! Wielu ludzi myśli, że kradzieże na łańcuchu to błąd w kodzie, ale awaria Moonwell zdarzyła się, odsłaniając prawdę branży: kod jest bez zarzutu, ale ryzyko biznesowe potraktowało bezpłynne powietrzne monety jak prawdziwe pieniądze. Haker wydał kilka tysięcy na podbicie wartości mało popularnej monety MAMO w słabej puli o 40 razy, a wyrocznia natychmiast wyceniła śmieciowy token na dziesiątki milionów, haker spakował je i zdeponował w puli, po czym jednym ruchem pożyczył 8,7 mln BTC i USDC i przeszedł na inny łańcuch. Tego samego dnia na Solanie Avici również straciło ponad milion z powodu luki w uprawnieniach, a protokół pożyczkowy musiał pilnie obniżyć limit pożyczek do 1 wei. Kod bez prawdziwej głębokości zabezpieczeń to w końcu darmowa maszyna do wypłacania złota na wagę dla hakerów. $BTC To, co naprawdę powstrzymuje SOL, to nie ta odrobina zgiełku na łańcuchu, lecz stopa dyskontowa po stronie mianownika. Stopa funduszy federalnych od grudnia zeszłego roku utknęła na poziomie 3,50%–3,75% i nie zmienia się, a co gorsza, na lipcowym posiedzeniu w głosowaniu 9 do 3 trzech członków opowiedziało się za podwyżką — kierunek jest bardzo jasny. Posiedzenie FOMC 15-16 września przyniosło nową projekcję, a rynek na chwilę wycenił podwyżkę stóp w tym miesiącu na ponad 60%, co naprawdę zaniepokoiło traderów. Spójrzmy na inflację i rynek obligacji: bazowy PCE nadal utrzymuje się na poziomie 3,3%, co jest daleko od celu; rentowność 10-letnich obligacji USA oscyluje wokół 4,7%, a 30-letnie obligacje osiągnęły najwyższy poziom od 2007 roku, a krzywa rentowności nadal się wypłaszcza. Przy tak wysokich długoterminowych stopach dyskontowych mianownik wyceny wszystkich aktywów rośnie, a najbardziej narażone są aktywa o wysokim beta. Akcje takie jak SOL, gdy rosną, opierają się na płynności i narracji, a gdy spadają, są pierwsze do cięcia. Gdy stopa dyskontowa rośnie, kapitał staje się droższy, kto więc chciałby płacić wysoką premię za narrację odległą w czasie? Moje stanowisko jest proste: dopóki mianownik nie ustąpi, $SOL nie ma powodu, by mieć trend wzrostowy; odbicie traktuj jako okazję do redukcji pozycji, nie bądź uparty.Temperatura rynku opcji na Bitcoin cicho się ostatnio zmieniła. Na podstawie połączonej analizy danych on-chain i pochodnych, zainteresowanie opcji $BTC odbiło się do około 550 000, odzyskując historyczne maksimum. Sama ta liczba nie jest zaskakująca; co naprawdę godne uwagi, to znaczący wzrost odsetka otwartych pozycji opcji kupna w nowo dodanych pozycjach, co wskazuje, że fundusze rynku instrumentów pochodnych nie są już tylko defensywne jak wcześniej, lecz są gotowe inwestować realne pieniądze w obstawianie potencjalnie większych ruchów rynkowych. Ta zmiana często jest postrzegana jako znak uboczny rosnącego apetytu na ryzyko rynku. Logicznie rzecz biorąc, odbicie cen dało instytucjom i wielorybom pewność do zmiany pozycji w opcjach, a fundusze przeszły z defensywnych na proaktywne ataki atakujące. Wzrost otwartych interesów ilościowo odzwierciedla tę zmianę w myśleniu. W miarę jak coraz więcej osób jest gotowych obstawiać przyszłe kierunki, termometr nastrojów rynku naturalnie rośnie. 📈 Jednak jako ktoś, kto obserwuje rynek od dawna, chciałbym trochę zwolnić w tym dość żywym momencie. Wysokie otwarte zainteresowanie nie oznacza jednostronnego byczego zobowiązania. Wręcz przeciwnie, gdy skala inwestycji jest pchnięta, ogólna ekspozycja na ryzyko rynku rośnie równocześnie. Szczególnie w okolicach wygaśnięcia, twórcy rynku często wzmacniają skoki cen w pobliżu kluczowych poziomów, aby zabezpieczyć własne ryzyko. W tym czasie, niezależnie od tego, czy są pozytywne, czy negatywne, nastroje mogą łatwo zostać wzmocnione do intensywnych wahań dwukierunkowych. Obecnie Indeks chciwości znajduje się już w stosunkowo gorącej strefie. Jeśli po prostu zinterpretujemy wzrost otwartych zainteresowań opcji jako "główni gracze idący na długie"Model tokena $UNI został zmieniony: z czysto zarządzającego na protokół z przepływem gotówki i ciągłą deflacją podaży. Koło zamachowe wykupu i spalania właśnie się rozpędza. Wykres dzienny już przeszedł pewien etap, miesięczny dopiero zaczyna się ponownie wyceniać. Po zmianie modelu fundamenty muszą zostać przebudowane. Jeśli mechanizm będzie się utrzymywał, $UNI ma szansę na ponowną wycenę podobną do $HYPE. CEX ma problemy z przechowywaniem, zamrażaniem i kwalifikacjami kontrolowanymi przez platformę, co jest sprzeczne z decentralizacją. Zawsze będą środki, które chcą samodzielnie kontrolować aktywa, DEX jest więc niezbędny, a UNI jako lider zajmuje się właśnie tym segmentem. Iteracja produktu nadal jest silna, po wprowadzeniu ochrony kodu źródłowego w v3 koszty kopiowania wzrosły, a operacje są bardziej kompletne. Zespół był krytykowany przez lata za sprzedaż tokenów na pokrycie operacji, ale firma musi działać i prowadzić badania, więc realizacja zysków w celu utrzymania działalności nie jest rzadka, kluczowe jest, czy netto spalanie przewyższy presję sprzedaży. Kiedyś ktoś korzystał z protokołu, a UNI na tym nie zarabiał; teraz, gdy opłaty protokołu są włączone, dochody automatycznie wykupują i spalają tokeny. Ktoś korzysta z protokołu, to tak jakby ktoś płacił za UNI. Obecnie wygląda to bardziej na konsolidację i ponowną wycenę, niepewne pozycje wyjdą najpierw. Niewiele altów naprawdę zamyka pętlę wartości, UNI jest jednym z nich. #OKX星球话题来啦 #波动雷达：币种异动观察 ETH w tej fali w końcu zaczyna mieć swój własny charakter. Przez pierwszą połowę 2026 roku $ETH był praktycznie cieniem BTC, stosunek ETH/BTC spadł do 0,028, co jest najniższym poziomem od wielu lat, a na rynku wiele osób zaczęło pisać dla niego "scenariusz drugoplanowy". Jednak w sierpniu ten odbicie, ETH wzrosło nawet bardziej niż BTC, a stosunek bezpośrednio wrócił powyżej 0,031. To nie jest przypadek, to kapitał zmienia preferencje. W poprzednich miesiącach instytucje widziały tylko BTC, a ETH było odstawione na bok; teraz BTC wzrosło do poziomu, który ludzie uważają za "wystarczający", więc kapitał naturalnie wraca, szukając opłacalności, a ETH jest tym najbardziej oczywistym dołkiem. Dlaczego ten stosunek jest ważny? Bo ETH jest bramą całego ekosystemu. Historycznie każdorazowy wzrost tego stosunku poprzedzał sezon altcoinów — gdy ETH żyje, DeFi, L2 i inne ekosystemy mają z czego korzystać. Oczywiście, nazywanie tego "sezonem altcoinów" jest jeszcze przedwczesne, jedno odbicie nie definiuje trendu. Ale jedno jest pewne: ETH nie jest już "poddanym podążającym za BTC", zaczyna chodzić na własnych nogach. Więc jeśli masz jeszcze ETH, nie patrz tylko na cenę w dolarach, proces odbudowy tego stosunku może być wart twojej uwagi bardziej niż sama cena.Co się dzieje, weekendowy pośpiech? $SKHYNIX potajemnie trochę się podniósł, czyżby pamięć masowa miała w przyszłym tygodniu mały wzrost😭 Myślę, że ta fala to nadal wcześniejszy handel niedoborem pamięci. Po raporcie finansowym Nvidii $NVDA rynek zauważył, że teraz brakuje nie tylko GPU do mocy obliczeniowej AI, ale także HBM i pamięci serwerowej robi się coraz mniej. Sam Hynix ocenia, że ten niedobór pamięci może potrwać do końca 2030 roku. Co ważniejsze, Nvidia $xNVDA, aby zabezpieczyć dostawy, zwiększyła zobowiązania zakupowe z 119 mld USD w poprzednim kwartale do 279 mld USD. Im więcej sprzedają GPU, tym więcej potrzebują HBM, a Hynix jako kluczowy dostawca HBM stał się jednym z bezpośrednich beneficjentów dalszego wzrostu Nvidii. Obiektywnie rzecz biorąc, ten niewielki wzrost w weekend jest spokojny, w końcu płynność OKX i koreańskie akcje na rynku spot to nie to samo. W poniedziałek głównie obserwuję, czy koreańskie akcje utrzymają się: jeśli otwarcie będzie wysokie i dalej pójdzie w górę, to znowu będzie fajnie. Jeśli otwarcie będzie wysokie, ale spadnie, to to nadal znany Hynix, który będzie mnie dalej męczył. #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 Dyrektor generalna ICBA (Amerykańskiego Stowarzyszenia Niezależnych Bankierów Społecznościowych), Rebeca Romero Rainey, powiedziała dziś zdanie, które doskonale oddaje sedno ustawy CLARITY: "Nie ma miejsca na kompromis." Odnosi się do artykułu 404 ustawy CLARITY — luki dotyczącej nagród za stablecoiny. Obecnie ustawa zabrania emitentom stablecoinów bezpośredniego lub pośredniego wypłacania odsetek i zysków, ale pozwala na nagrody "oparte na aktywności" lub "oparte na transakcjach" — pod warunkiem, że nie są one bezpośrednio nazywane "odsetkami". ICBA i ABA (Amerykańskie Stowarzyszenie Bankierów) wraz z 76 stanowymi stowarzyszeniami bankowymi domagają się, aby przed głosowaniem na forum Senatu ta luka została całkowicie zamknięta. Przedstawili konkretne dane ekonomiczne: jeśli nagrody za stablecoiny zostaną wprowadzone na szeroką skalę, depozyty bankowe mogą odpłynąć o 1,3 biliona dolarów, co z kolei spowoduje zmniejszenie zdolności kredytowej o 850 miliardów dolarów — banki społecznościowe udzielają około 60% wszystkich kredytów dla małych firm i ponad 80% kredytów rolniczych w całych Stanach Zjednoczonych. To jest prawdziwy punkt zapalny ustawy CLARITY w Senacie — nie tylko różnice między Demokratami a Republikanami, ale bezpośredni konflikt między sektorem bankowym a branżą kryptowalutową, przy czym sektor bankowy dysponuje bardzo skuteczną siecią lobbingową w Senacie. Po powrocie Senatu 14 września, rozwiązanie tego problemu bezpośrednio zdecyduje, czy ustawa CLARITY zostanie przyjęta w tym roku. ICBA nawet już prowadzi ogólnokrajową kampanię reklamową: "Amerykańskie rodziny nie chcą, aby ich pieniądze były eksperymentem." $BTC Najbardziej wyczekiwaną w przyszłym tygodniu jest publikacja wyników finansowych Broadcom, zobaczymy, czy uda mu się odwrócić losy rynku i ponownie go popchnąć w górę 😁 Nvidia właśnie rzuciła rzadkie wskazanie "wzrost przychodów o 70% w przyszłym roku fiskalnym", które rozpaliło handel AI, a pałeczka została przekazana Broadcom. Kapitalizacja rynkowa 1,7 biliona dolarów, wyniki po zamknięciu rynku w przyszłym tygodniu, w tym samym tygodniu co dane o zatrudnieniu za sierpień 4 września, cały rynek czeka na jedno: czy Broadcom odważy się przedstawić równie jasne długoterminowe prognozy. Broadcom i Nvidia to zupełnie inne podejścia. Nvidia sprzedaje standardowe GPU, Broadcom specjalizuje się w niestandardowych rozwiązaniach: niestandardowe chipy AI dla dużych klientów jak Google TPU to głównie ich dzieło, a także zajmują się chipami sieciowymi. Różnice w strategii decydują o punktach zainteresowania raportu: Nvidia skupia się na sprzedaży i marży brutto, Broadcom na tym, kiedy duzi klienci zrealizują swoje wydatki kapitałowe. Barclays to jasno wyliczył: za każde 100 dolarów zarobionych przez firmy modelowe 35 do 40 dolarów trafia do dostawców mocy obliczeniowej, a Broadcom jest jednym z wynajmujących. Jednak tym razem makroekonomia jest trochę chłodna. Wystąpienie w Jackson Hole było jastrzębie, oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu wzrosły, a w zeszły piątek akcje chipów zostały mocno uderzone, co jest przestrogą, że nawet wybuchowy raport nie wytrzyma presji stóp procentowych. Nvidia z prognozą 70% podniosła oczekiwania do nieba, jeśli Broadcom nie przedstawi równie klarownych prognoz, sektor AI będzie musiał chwilowo odetchnąć. #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 $BTC spadł poniżej 80 000 ale tym razem bardziej skupiam się na tym, czy może szybko się odbić Po Jackson Hole BTC spadł do około 77 500 USD, obecnie ponownie wrócił do około 78 000 USD. Rynek głównie trawi jastrzębie stanowisko Fed oraz krótkoterminowe ochłodzenie aktywów ryzykownych. Co ważniejsze, wcześniej napływające środki do ETF na BTC zaczęły wykazywać jednodniowy odpływ netto około 200 milionów dolarów Ale uważam, że nie można teraz od razu być niedźwiedziem tylko dlatego, że spadł poniżej 80 000. BTC w tej fali odbił się z niskiego poziomu o ponad 20%, wcześniej nastąpiła likwidacja dużej liczby krótkich pozycji, a teraz normalne cofnięcie może przetestować prawdziwe wsparcie na rynku spot. Najważniejsze teraz to, czy uda się szybko odzyskać poziom 80 000. Jeśli uda się wrócić powyżej, ten spadek wolę interpretować jako korektę na wysokim poziomie, a potem nadal patrzeć na 83 000 do 84 000. $BTC $ETH PUMP odpowiada dwóm głównym siłom napędowym wzrostu, analiza dopasowania Główna logika: Kryptowaluty, które mogą długo i nieprzerwanie ustanawiać nowe rekordy, muszą albo mieć stale rosnącą przestrzeń rynkową, albo protokół generujący stały przepływ gotówki niezależnie od fazy rynku, najlepiej łącząc oba te czynniki. 1. Ogromne i ciągłe przychody: mocne strony i słabości PUMP ✅ Już osiągnięte: 1. Posiada rzeczywiste, weryfikowalne na łańcuchu przychody z opłat protokołu, nie jest to czysto narracyjny, pusty projekt; przychody pochodzą z opłat za emisję tokenów, transakcji na krzywej wiążącej (Bonding-Curve) oraz opłat transakcyjnych na PumpSwap DEX; w fazie hossy przychody plasują się w czołówce wszystkich protokołów kryptowalutowych. 2. 50% netto przychodów protokołu jest przeznaczane na skup i spalanie tokenów na rynku wtórnym, co przekształca przychody platformy w deflację tokena; podczas hossy skup jest bardzo intensywny, tworząc pozytywną pętlę zwrotną „im bardziej aktywna platforma, tym więcej skupu”. 3. Pełny cykl biznesowy jest już sprawdzony: emisja tokenów – spekulacja – migracja po zakończeniu – transakcje na DEX, generując ciągłe opłaty; łączny przychód protokołu przekroczył już miliard. ❌ Znaczące słabości (przychody nie są „ciągłe i odporne na zmiany rynku”): 1. Przychody są silnie powiązane z popularnością sektora MEME, co powoduje dużą cykliczność. W hossie MEME przychody eksplodują; gdy sentyment spekulacyjny spada, ilość emitowanych tokenów i wolumen transakcji gwałtownie maleją, co bezpośrednio obniża przychody i zmniejsza intensywność skupu, brak stabilnych przychodów odpornych na bessę. 2. Źródła przychodów są mocno zależne od łańcucha Solana, ekspansja na inne łańcuchy stanowi obecnie niewielką część, druga krzywa wzrostu jeszcze się nie uruchomiła. 3. Większość projektów na platformie to krótkoterminowe spekulacyjne „shity”, użytkownicy to kapitał spekulacyjny, a nie potrzeby twarde; gdy rynek się ochładza, użytkownicy masowo odpływają. 2. Perspektywy wzrostu (duży potencjał rozwoju): zalety i ograniczenia PUMP ✅ Dostrzegalne punkty wzrostu: 1. Pozycjonowanie rynkowe: infrastruktura do emisji tokenów MEME, nie jest zwykłym tokenem MEME, posiada efekt sieciowy pierwszego gracza, skupia użytkowników, traderów i twórców tokenów, mechanizmy produktu zostały zweryfikowane przez rynek. 2. Wizja rozwoju: ekspansja na Base, BNB, ETH i inne łańcuchy; rozwój terminala transakcyjnego Pump Terminal, nie tylko emisja tokenów, ale także chęć replikacji modelu na więcej publicznych łańcuchów, co otwiera potencjał biznesowy. 3. Całkowita podaż tokenów ma twardy limit 1 biliona, skup i spalanie mogą stale zmniejszać podaż w obiegu, co w fazie hossy zwiększa elastyczność wyceny.#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 Raport finansowy Nvidii nadal imponuje, ale po raporcie Marvella cena akcji najpierw spadła — rynek przeszedł z "oczekiwania wzrostu" na "oczekiwanie realizacji". Najsilniejsze dane pochodzą ze storage. ▪️ Segment mocy obliczeniowej: Nvidia potwierdza popyt; Marvell podnosi cele, ale po raporcie jest pod presją — rynek skupia się na realizacji zamówień ▪️ Segment storage: Changxin w pierwszej połowie roku osiągnął przychody 150,31 mld i zysk netto 77,605 mld, znacznie odwracając straty; w drugiej połowie roku DRAM nadal jest napięty, LPDDR6 jest w fazie weryfikacji u klientów ▪️ Segment oprogramowania: CrowdStrike, Salesforce, Okta poprawiają prognozy — AI przekłada się na przychody powtarzalne Jeden wskaźnik pokazuje, jak silny jest storage: marża netto Changxin wynosi około 52%, zarabiają połowę rocznie. Ale sam Changxin mówi: ten wzrost to efekt podwyżek cen i wykorzystania mocy produkcyjnych, nie tylko AI. Trzy różne logiki łańcuchów: 🟦 Moc obliczeniowa opiera się na oczekiwaniach — cena akcji jest już wyceniona 🟩 Storage opiera się na cyklu — przychodzi szybko i odchodzi szybko 🟨 Oprogramowanie opiera się na subskrypcjach — najwolniejsze, ale najbardziej stabilne Różnice nie dotyczą prawdziwości popytu na AI, ale tego, kto potrafi przekształcić popyt w stabilny zysk i przepływy pieniężne. Na który z trzech łańcuchów stawiasz? $NVDA $SNDK W momencie, gdy słowa Warsha dotarły do wiadomości, zarówno $QQQ, jak i $GLD gwałtownie spadły. Rynek obligacji nie okazał twarzy, obligacje wysokodochodowe zostały pociągnięte w dół przez Acrisure, a intraday traderzy koreańskich ETF-ów z lewaracją chipową cofają się. Dzisiejszą prawdziwą gwiazdą nie jest moneta, lecz $QQQ. Zarys – 📉 $QQQ Dlaczego to właśnie doprowadził do spadku po przemówieniu Warsha – 🔍 Dzisiejsze fundusze gonią $ZEC, $SOL $TRUMP porzucone – ⚔️ $QQQ Long-Short logika: Wycena kontra zysk – 🎯 Jak uczestniczyć: Obserwuj sygnały krzyżowe $DXY i $GLD dzisiejszy snapshot $BTC 78 072, +0,55% $ETH 2 454, +0,56% $QQQ -0,65%, $SPY -0,23% $DXY +0,55%, $GLD - 3,24% $IBIT -3,07% VIX Panic Index 14,42, -0,55% US Crude Oil (USO) 129,7, -0,24% Dow 53 559,99, -0,02% 1. Jedno zdanie Warsha: $QQQ oddać 📉 hołd cenie przed spadkiem Warsha nie są nowe, ale rynek dopiero dziś naprawdę wycenia cenę. $QQQ -0,65%, poniżej $SPY -0,23%, a technologia wyraźnie jest pod presją. $DXY +0,55%, dolar amerykański się wzmocnił, a zagraniczne zyski międzynarodowych gigantów technologicznychBTC odbił się z poziomu 76800 do 78200, wydając się całkowicie na zielono, podczas gdy ETH wciąż oscyluje poniżej 2470 dolarów. To nie jest po prostu brak siły wzrostu, ale prawdziwe odzwierciedlenie struktury kapitału na rynku przy niskiej płynności w weekend. Dominacja Bitcoina wzrosła do historycznego poziomu 59,5%, a indeks sezonu altcoinów wynosi tylko 31, co wskazuje, że nowy kapitał wchodzi na rynek, wybierając w pierwszej kolejności BTC o najwyższej płynności do obrony, zamiast gonić za wysokim Beta. Co ważniejsze, choć ETF na ETH spot odnotowuje dziewięć kolejnych dni netto napływu, z najwyższym dziennym wynikiem 225 milionów dolarów, to te środki wydają się bardziej skłonne do budowania pozycji obronnych w przedziale 2400–2420, zamiast aktywnie podnosić cenę powyżej 2500. Presja hedgingowa na rynku instrumentów pochodnych skutecznie neutralizuje tę część popytu, powodując, że ETH w okolicach 2460 toczy się w przedziale, nie tworząc skutecznego wybicia. Relatywnie silna postawa SOL potwierdza, że apetyt na ryzyko nie zniknął całkowicie, a kapitał dokonał podziału wyboru: "wybrać BTC jako bezpieczną przystań, porzucić ETH na rzecz SOL", a nie systematycznego wyjścia z rynku.Przewaga pod względem atrakcyjności kapitału Tutaj $BTC zdecydowanie wygrywa. Skumulowany netto napływ OI dla $BTC wyniósł +219 mln USD, podczas gdy $ETH zanotował odpływ 122 mln USD — różnica to 340 mln USD, co wyraźnie pokazuje, że mądrzejsi inwestorzy wolą trzymać pieniądze w $BTC na zimę. Potwierdza to również segment ETF na rynku spot: w zeszłym tygodniu netto napływ do $BTC ETF wyniósł około 1,92 mld USD, a do $ETH ETF 693 mln USD, co oznacza, że $BTC przyciąga 2,8 razy więcej kapitału niż $ETH. Jeśli chodzi o opłaty, dzienna średnia stawka $BTC wynosi 0,0083%, co jest wyższe niż 0,0057% dla $ETH, co wskazuje, że byki $BTC nadal płacą i wytrzymują, podczas gdy byki $ETH nawet nie chcą płacić. Jednak sześciokrotne obniżenie opłat $ETH samo w sobie jest sygnałem niedźwiedzim — gdy byki tracą wiarę, to zwykle jest to najwygodniejsza pozycja dla niedźwiedzi. Musk mówi, że przyszłe przychody SpaceX mogą osiągnąć astronomiczne liczby, ale reakcja Wall Street jest bardzo powściągliwa To jest interesujące. Wcześniej rynek był skłonny płacić premię za wyobraźnię za „Starship, Mars, Starlink”, teraz zaczyna zadawać bardzo realistyczne pytania: skąd pochodzą przychody, kto zapewnia marżę brutto, czy działalność związana z AI może faktycznie przekształcić się w faktury Największą atrakcyjnością SpaceX jest to, że potrafiło przemienić wiele niemożliwych rzeczy w wykonalne plany. Ale po wejściu na giełdę lub na rynek wtórny wyobraźnia zostanie rozłożona na czynniki pierwsze. Użytkownicy Starlink, częstotliwość startów, kontrakty rządowe, zapotrzebowanie na centra danych AI – każda z tych rzeczy musi przejść od opowieści do przepływów pieniężnych Nie chodzi o to, że nie wierzę w wielkie plany Muska, po prostu uważam, że tym razem rynek nie jest już tak łatwo zaspokojony jak wcześniej. Im większa wizja, tym surowsza weryfikacja finansowa #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $BTC zmienność 29,8% jest niższa niż $ETH 35,1%, co oznacza, że $BTC ma mniejsze wahania, ale bez właściwego kierunku nadal traci, podczas gdy $ETH przy dużej zmienności, jeśli wybierze właściwy kierunek, może przynieść większe zyski. Porównanie zmienności i Sharpe'a Sharpe $BTC wynosi -1,98, a $ETH -1,63, oba są ujemne — co oznacza, że to strata i ryzyko, ale $ETH traci mniej, co wygląda lepiej. Zmienność $ETH 35,1% jest o 5 punktów procentowych wyższa niż $BTC 29,8%, co oznacza, że kontrakty $ETH mają większy potencjał zysku przy właściwym kierunku, ale też szybsze ryzyko likwidacji przy błędnym. Jackson Hole z jastrzębim tonem przycisnął cały rynek ryzykownych aktywów, Nvidia po wyczerpaniu pozytywnych informacji spadła o 4,6%, co zburzyło nastroje w sektorze technologicznym, a kryptowaluty poszły za tym w dół. $BTC ETF zanotował ósmy z rzędu napływ kapitału 2,8 mld USD, ale na rynku kontraktów netto wypłynęło 507 mln USD, co oznacza, że instytucje na rynku spot kupują przy spadkach, a na rynku kontraktów dźwignia się wycofuje, a te dwie siły równoważą się, powodując, że $BTC utknął na poziomie 78 tys. USD w konsolidacji. Dzisiejszy rynek kryptowalut & ETH Dziś kluczowym tematem na rynku nie jest „kontynuacja wzrostów”, lecz konsolidacja na wysokim poziomie + oczekiwanie na wybór kierunku. $BTC wcześniej szybko wzrósł z około $73,000 do ponad $80,000, osiągając maksymalnie około $81,300, po czym spadł, co wskazuje na wyraźną realizację zysków w przedziale $80,000—82,000. Jednak sytuacja kapitałowa nie wykazuje wyraźnej zmiany na negatywną stronę, ponieważ w ciągu ostatnich 7 dni handlowych fundusze ETF na spot BTC zanotowały napływ netto około 2,5 mld USD, co oznacza, że kapitał instytucjonalny nadal wspiera rynek. Obecnie wygląda to bardziej na pierwszą korektę po wzroście niż na odwrócenie trendu. $ETH jest silniejszy od BTC, co jest obecnie najważniejszym punktem do obserwacji. ETH wcześniej osiągnął poziom około $2,500, a jego wzrost był wyraźnie większy niż BTC; ostatnio fundusze ETF na spot ETH również notują silny napływ kapitału, co świadczy o utrzymującym się zainteresowaniu instytucji alokacją ETH. Jednak poziom około $2,500 to również wyraźny opór, więc przed jego przełamaniem nie warto bezmyślnie dokupować. Strukturalnie: dla BTC wsparcie to około $78,000, opór w przedziale $80,000—82,000; dla ETH kluczowy jest obszar $2,400—2,500. Moja ocena: główny trend nie został naruszony, w krótkim terminie wchodzimy w fazę wysokiej zmienności i konsolidacji. Jeśli BTC utrzyma się, ETH ma szansę pozostać silniejsze niż rynek; jeśli BTC przebije kluczowe wsparcie, ETH i altcoiny mogą doświadczyć znacznych spadków. W kwestii działań: nie kupować na szczycie, czekać na potwierdzenie korekty; dla traderów strukturalnych kluczowe jest oczekiwanie na „drugie uruchomienie po nieprzełamaniu korekty”.Raport fundamentalny $HBAR / Hedera (publiczny łańcuch/L1) $3.20 Przechodząc do sedna: Hedera ($HBAR) ocena łączna 59/100, ocena narracja ważniejsza niż realizacja. Analiza na trzech poziomach: zespół firmy ma rezerwy gotówkowe, sieć protokołu wykazuje ślady płatnego użytkowania, token ma wdrożony mechanizm przechwytywania wartości. Opis projektu: Hedera (token $HBAR), publiczny łańcuch/L1. Skupia się na korporacyjnym DAG, Hashgraph. Konkurent ETH, ADA. Tradycyjna współpraca między firmami opiera się na serwerach chmurowych i rozliczeniach kontraktowych, przy dużym natężeniu ruchu gwałtownie rosną opłaty Gas, TPS jest ograniczone, a mosty międzyłańcuchowe często mają problemy z bezpieczeństwem. Publiczny łańcuch używa zunifikowanej maszyny stanów do bezpiecznego rozliczania bez zaufania, co obniża koszty rozliczeń. Cena za klienta 50-500 USD/miesiąc, rozliczenia w USDC lub walucie fiat. To narracyjny rynek, w bessie użycie spada o 60-80%. Pozycjonowanie jako kompleksowa platforma pionowa end-to-end. Realizacja produktu: warstwa protokołu działa oficjalnie, na pulpicie łańcucha widać kumulujące się opłaty protokołu, są ślady płatnego użytkowania. Najnowsza wersja nieznana, w ciągu ostatnich 90 dni 60 aktywnych commitów. Na poziomie użytkowników, MAU i DAU nieujawnione, 24h wolumen transakcji $80.00M, TVL nieznane. Adresy portfeli nie równe aktywnym użytkownikom, duże adresy z dużymi pozycjami mogą zawyżać rzeczywistą liczbę użytkowników. Po stronie przychodów, opłaty użytkowników nieujawnione, przychody dostawców to około 80-90% opłat użytkowników (należą do LP i węzłów), przychody skarbca protokołu $2.00M, roczny mechanizm wykupu i spalania tokenów brak. 24h wolumen to przepływ biznesowy, nie przychód. Firma zarabia nie oznacza, że protokół zarabia, protokół zarabia nie oznacza, że posiadacze tokenów zarabiają. Po stronie kodu, 90 dni 60 commitów, 25 aktywnych kontrybutorów, najnowsza wersja nieznana. GitHub to dowód klasy A do weryfikacji. Tło inwestycyjne, finansowanie udziałowe firmy według PitchBook/Crunchbase (klasa A), prywatna i publiczna sprzedaż tokenów według whitepaper, krzywej uwalniania i kontraktów odblokowujących na łańcuchu (klasa A), animatorzy rynku i wsparcie ekosystemu to klasa B, nie oznacza długoterminowego trzymania przez VC technologiczne, integracja technologii według dowodów API/SDK (klasa B), współprace strategiczne i ściana logo to klasa D. Użycie GPU NVIDIA nie oznacza inwestycji NVIDIA, notowanie na giełdzie nie oznacza strategicznej inwestycji giełdowej. Po stronie tokenów, całkowita podaż 1,300,000,000, w obiegu 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, następne odblokowanie 2026-Q4 (3.50% podaży w obiegu), brak jasnego mechanizmu rocznego wykupu i spalania. Czy do korzystania z produktu trzeba kupić token? Tak, silne przechwytywanie wartości (Gas/zastaw/dostęp do usług). Porównanie z konkurencją (jednolita metodologia, bez mieszania segmentów): pod względem kapitalizacji rynkowej w obiegu Hedera $3.00B, ETH nieujawnione, ADA nieujawnione. FDV Hedera $4.20B, ETH nieujawnione, ADA nieujawnione. Roczne przychody Hedera $2.00M, ETH nieujawnione, ADA nieujawnione. Miesięczna aktywność adresów lub użytkowników Hedera nieujawniona, ETH nieujawnione, ADA nieujawnione. Dane oparte na publicznych snapshotach, niektóre braki uzupełnione przez oficjalne raporty lub standardy branżowe. Wycena: kapitalizacja rynkowa w obiegu $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV do przychodów 2100.0x. Pesymistycznie $3.00B z dyskontem 30-50%, neutralnie w konsolidacji, optymistycznie przy podwojeniu przychodów, wdrożeniu spalania i wejściu klientów korporacyjnych FDV i P/S zbliżone do liderów. Podsumowując: fundamenty solidne (ocena 59/100). Przechwytywanie wartości tokena wdrożone (wykup/spalanie/Gas). Kapitalizacja rynkowa w obiegu relatywnie wysoka względem fundamentów, przewartościowana, FDV umiarkowane. Ryzyka do obserwacji: krótkoterminowe duże odblokowania i wyprzedaże, długoterminowe zerowe przychody protokołu, popyt na token oparty tylko na zachętach (przerwanie zachęt = załamanie użycia). Monitorować: tygodniowe opłaty protokołu, kwoty spalania, retencję aktywnych adresów, TVL/saldo pożyczek, wydania wersji na GitHub. Powyższe oceny oparte na danych publicznych, nie stanowią porady inwestycyjnej. W przypadku dużych odchyleń kluczowych wskaźników wnioski wymagają korekty. To jest raport tej edycji, jeśli uważasz za przydatny, kliknij obserwuj. #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitOstatnio zagraniczni blogerzy aktywnie wracają, by dyskutować o CORE, a gorączka społeczności szybko rośnie. Optymiści opowiadają się za celem 10U, podczas gdy pesymiści obawiają się, że może on spaść do 0. 01U. Jednak rynek rzadko posuwa się do skrajności; prawdziwa ścieżka często znajduje się gdzieś pomiędzy tymi dwoma. Podstawowa logika wspierająca optymizm tkwi w długoterminowej narracji BTC-Fi: staking lstBTC nadal generuje przychody z protokołu, SatPay rozwija zgodne połączenia, natywne stablecoiny zabezpieczone BTC są nadal w fazie rozwoju, a zespoły projektowe zaproponowały plan drogowy dla wykupu zysków w ekosystemie. Jeśli projekt zostanie zrealizowany zgodnie z harmonogramem i środki instytucjonalne wejdą na rynek, istnieje teoretyczny potencjał dla znaczącego potencjału. Jednak 10U wymaga, by wszystkie kluczowe produkty zostały wprowadzone na czas, a konsensus branżowy i ogólny rezonans rynkowy to zdarzenia o niskim prawdopodobieństwie. Pesymiści obawiają się ciągłych opóźnień produktów, trudności w pokonaniu wyzwań z przepisami oraz nasilonej konkurencji, która prowadzi do obalenia tej historii. Te ryzyka obiektywnie istnieją, a każdy nowy projekt jest poddany ścisłej kontroli. Jednak staking lstBTC działa stabilnie i generuje dochody, co wskazuje, że projekt ma podstawową zdolność samowystarczalności. Zerowanie do 0,01U to również scenariusz ekstremalny. Szum wywołany zwrotami blogerów wpływa jedynie na krótkoterminowe nastroje; w zasadzie jest wzmacniaczem — wzmacniającym zyski, gdy pojawiają się dobre wieści, przyspieszającym korekty, gdy oczekiwania są rozczarowane. Prawdziwym czynnikiem wyznacza późniejszy weryfikowalny postęp: czy wolumen staking nadal rośnie, czy przychody z protokołu mogą wzrosnąć, czy SatPay osiąga wyraźny kamień milowy oraz czy stablecoiny osiągają znaczące przełomy. Zamiast stawiać na skrajne ceny czarno-białe, lepiej porzucić myślenie binarne i dynamicznie dostosowywać oceny z każdym kamieniem milowym. Krok rynkowyNawet w weekend nie można obniżać czujności w kwestiach bezpieczeństwa, więc pierwszą rzeczą po wstaniu jest dla Was analiza najnowszych dwóch informacji o bezpieczeństwie: Po pierwsze, Fogo tymczasowo zawiesiło sieć główną po wykryciu nieautoryzowanej aktywności, aby zapobiec dalszemu przemieszczaniu się dotkniętych aktywów. Wcześniejsze raporty mówiły o około 400M $FOGO przetransferowanych przez atakujących. To klasyczny dylemat: jeśli nie zawieszą, atakujący mogą kontynuować transfer i spieniężanie, jeśli zawieszą, to nie jest wystarczająco zdecentralizowane. Ocenę pozostawiamy Wam, a ja tylko radzę, by w takich sytuacjach najpierw zaprzestać operacji cross-chain i autoryzacji, potwierdzić oficjalne komunikaty i status wpłat oraz wypłat na giełdach. Po drugie, protokół Oracle Switchboard z powodu raportu o potencjalnym włamaniu zawiesił wiele usług na sieciach Aptos, Sui, IOTA i Movement, nie wykryto podobnych problemów po stronie Solana. Ta sprawa ma szerszy wpływ niż zwykły atak na kontrakt, ponieważ Oracle jest warstwą dostarczającą ceny dla pożyczek, likwidacji, stablecoinów i instrumentów pochodnych. Gdy zostaje zawieszony, protokoły mogą nie być w stanie ocenić bezpieczeństwa zabezpieczeń. Również zalecam, aby podczas badania DeFi nie pomijać pośrednich usług oracle, mostów i custodianów, zwracając uwagę na źródła oracle protokołu, zapasowe źródła danych i mechanizmy awaryjnego wypłacania środków Po raporcie finansowym $NVDA zwiększyłem swoją pozycję w $MU. Dla mnie ważniejszym wnioskiem nie jest tylko to, że popyt na AI pozostaje silny — ale to, że wydatki kapitałowe związane z AI nadal przyspieszają. Podczas gdy rynek skupia się na przekroczeniu prognoz przychodów Nvidia i rosnącym popycie na GPU, jedna kwestia wyróżnia się: marża brutto w Q2 wyniosła 75%, a prognoza na Q3 to 74%, częściowo z powodu rosnących kosztów pamięci. #GoldVsBTCETFFlows #NANDCapacityExpansion #StripeExitPayPalDown13% Główne wnioski: W tym tygodniu rynek kryptowalut przeszedł z "szerokiego rajdu" do "wysokiego poziomu". BTC i ETH wzrosły do kluczowych poziomów oporu, po czym się wycofały, ale fundusze instytucjonalne nie cofnęły się znacząco; SOL nadal wyraźnie przewyższał główne monety, podczas gdy XRP i DOGE odnotowały znaczące spadki. Największa zmiana makro nastąpiła po Jackson Hole, gdy oczekiwania polityki Fed stały się bardziej jastrzębie, co wznowiło ryzyko podwyżki stóp we wrześniu. 1. Wyniki walut głównego nurtu w tym tygodniu Słowa kluczowe BTC: 25 sierpnia na krótko przekroczyły 80 000 USD, osiągnęły szczyt na poziomie około 81 300, a następnie się wycofały, co wskazuje, że realizacja zysków pozostaje powyżej 80 000. ETH: W porównaniu z BTC, który nadal jest stosunkowo silny, napływ kapitału utrzymuje się od początku sierpnia, a logika alokacji instytucjonalnej jest wyraźnie silniejsza niż przy tradycyjnych altcoinach. SOL: Najsilniejszy aktyw głównego nurtu w tym tygodniu, cena wraca powyżej 100 dolarów, a utrzymujące się napływy ETF są kluczowym katalizatorem. XRP / DOGE: Po wcześniejszych wzrostach odnotowano wyraźne zyski, słabsze niż BTC, ETH i SOL. 2. Przepływ kapitału ETF: Instytucje nie wycofały jeszcze danych Farside, które pokazują, że od 24 do 28 sierpnia dzienne przepływy netto amerykańskich ETF-ów spot wyniosły: +337,6 mln USD→ +314,3 mln USD→ +232,2 mln USD→ +242,3 mln USD→ -201,9 mln USD, z tygodniowymi sumami około +924,5 mln USD. Chociaż BTC powrócił do około 78 tys. USD w weekend, fundusze instytucjonalne pozostały na rynku tygodniowoTrend funduszy instytucjonalnych cicho się ostatnio zmienił. Seria netto napływów ETF-ów na Bitcoin zakończyła się 28 sierpnia, z około 201,9 miliona dolarów netto odpływów. W tym samym czasie spot ETF-y Ethereum przyniosły zupełnie inny wynik — utrzymując netto napływy przez dziewięć kolejnych dni handlowych, z łączną skalą około 1,42 miliarda dolarów. Ten ruch i odpływ jest rzeczywiście intrygujący w spojrzeniu razem. Zacznijmy od Bitcoina. Poprzednie dziewięć dni napływu przyniosło ponad 3 miliardy dolarów, a nastroje rynkowe kiedyś były dość entuzjastyczne. Odpływy 28 sierpnia, w połączeniu z powrotem do około 78 000 dolarów, skłoniły wielu do zastanawiania się: Czy instytucje wychodzą? Ale patrząc spokojniej, wydaje się to bardziej normalnym pobieraniem zysków po gwałtownym wzrostu, a nie zbiorowym przejściem z instytucji do spadkowych. W końcu pozycja Bitcoina jako najniższej pozycji pod względem alokacji instytucjonalnych pozostaje solidna, a dane z jednego dnia nie wystarczą, by zdefiniować ten trend. To, co naprawdę zasługuje na uwagę, to trwałość Ethereum. Dziewięciodniowy netto napływ nie jest nagłym przypływem środków w jeden dzień, lecz ciągłym dodatnim popytem obejmującym kilka dni handlowych, a ten rytm sam w sobie mówi wiele za siebie. Co ważniejsze, sam produkt ETHA BlackRock pochwycił około 72% tego napływu, co przekłada się na niemal 1,02 miliarda dolarów. Wysokie skoncentrowanie środków w produkcie o dobrej płynności i silnej rozpoznawalności marki pokazuje, że instytucje coraz bardziej podchodzą do Ethereum z wyraźniejszą ścieżką i są bardziej skłonne do korzystania z wiodących narzędzi do realizacji alokacji. JednakW ciągu ostatniego miesiąca duży rynek A zachowuje się, jakby nie dobudził się ze snu, a wolumen z dnia na dzień maleje. Sektory poruszają się jakby miały tiki nerwowe, wczoraj wzrosty w nieruchomościach, dziś spadki w konsumpcji, sięgasz po coś i od razu dostajesz po palcach. Ten stan widziałem już wiele razy na $ETH, boczne ruchy i wahania wykańczają cierpliwość. Stare powiedzenie na giełdzie mówi, że przy spadającym wolumenie nie warto kupować na dołku, ale patrząc jak cena waha się na niskim poziomie, ręce same się rwą do działania. W sierpniu ćwiczyłem na $ETH, stosując metodę z rynku A – składanie zleceń na dolnej granicy kanału, wychodzić po odbiciu. Pierwsze dwa razy zarobiłem trochę, za trzecim razem zachłysnąłem się i nie wyszedłem, oddałem cały zysk i jeszcze dopłaciłem prowizję. To ten sam mechanizm co na rynku A – gonienie za wzrostami i panika przy spadkach, w rynku bocznym najgorsze jest nieprzewidywalne zachowanie. W ciągu ostatniego miesiąca wolumen spada po obu stronach, duże kapitały obserwują, nie licz na niezależny trend. Teraz w dzień obserwuję nastroje na rynku A, a wieczorem patrzę na finansowanie i stawki na $ETH, obie strony się wzajemnie potwierdzają. Bez wzrostu wolumenu przełamanie to tylko lekka gra na małych pozycjach, zarobić na lunch i zejść, nigdy nie dokładać pod wpływem emocji. Te lekcje to prawdziwe pieniądze stracone na giełdzie Srebro, w świecie kryptowalut to samo chroni życie. Pamiętaj, w rynku bocznym ważniejsze jest przetrwanie niż zarobek, nie pozwól, by prowizje cię wykończyły. #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年  大摩刚说 SpaceX 2040 年干到 3.5 万亿美元年营收，马斯克直接在 X 上回：“格局小了，2033 年前后就能到。”——比华尔街最激进模型还提前 7 年。 币圈视角才好玩： 马斯克每次把“十年叙事”压缩成“七年叙事”，炒的都是 风险资产久期拉长——太空算力、轨道数据中心、AI+航天，本质上和 BTC 一样是“未来折现资产”。真信这故事，资金会先冲 BTC/ETH 这种高 Beta 流动性入口，再溢出到 AI、太空、RWA 概念山寨。 但反过来说，3.5 万亿是年收入不是市值，2033 年能不能兑现，中间要过星舰高频复用、AI 商业化、监管三道鬼门关，错一步就是另一个“特斯拉 2018 画饼”现场。 我的判断：短线别拿这消息当 BTC 突破信号，它改变的是长期风险偏好下限；真要交易，盯 BTC 能否稳在 7.75-7.8 万支撑上方，稳得住说明科技叙事在吸金，稳不住就是嘴炮归嘴炮、盘面归盘面。$BTC Szybka analiza $BTC aktualna cena $78,143, 28/8 dotknął $81,500, mocny spadek do $77,353, zamknięcie na $77,806, spadek dzienny o 2,88%, netto odpływ OI 507 milionów U, co jest największym jednodniowym odpływem w tym tygodniu. Mimo że ETF przez osiem dni z rzędu przyciągnął 2,8 miliarda dolarów, to środki lewarowane na rynku kontraktów wycofują się jeszcze gwałtowniej, a popyt na rynku spot jeszcze nie nadąża. Krótkoterminowo strefa wsparcia to $77,353-$77,600, jej przebicie otwiera drogę do $76,000; z kolei opór znajduje się w przedziale $80,000-$81,500. Skłaniam się ku niedźwiedziemu scenariuszowi, ale ciągły napływ środków do ETF daje wsparcie na dole, więc przestrzeń do krótkiej sprzedaży nie jest tak dobra jak w przypadku $ETH. $ETH Smart Money ponownie przyspiesza swoją pozycję długoterminową. Dwa portfele, które przeszły 30-dniowy test stabilności, obecnie mają około 786,9 tys. USD w pozycjach długich na ETH, w porównaniu do około 486,6 tys. USD w poprzedniej rundzie. Nowe około 300,3 tys. USD pochodziło głównie z aktywnego portfela: w ciągu ostatnich 24 godzin otwarto około 701k USD, ostatnie otwarcie około 03:00 UTC, obecne zasoby około 702,9k USD i nie zaobserwowano żadnych zleceń wyjścia. Inny portfel średniej i niskiej częstotliwości nadal posiada około 84k USD i nie miał żadnych zleceń wyjścia. Jest to oficjalny, weryfikowalny wzrost pozycji, a nie zmiana w rankingu.#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 Morgan Stanley opublikował raport analityczny, przyznając SpaceX ocenę zwiększenia udziałów i cenę docelową 300 dolarów, prognozując, że roczne przychody firmy mogą osiągnąć 3,5 biliona dolarów do 2040 roku. Musk bezpośrednio odpowiedział publicznie, uważając, że czas jest zbyt konserwatywny, a cel przychodów może zostać osiągnięty już w 2033 roku, przesuwając cykl o 7 lat do przodu Z optymistycznej perspektywy, ta wielka narracja opiera się na założeniu powtarzalnych startów statku Starship, ekspansji Starlink oraz komercjalizacji mocy obliczeniowej AI na orbicie. Po uruchomieniu bazy startowej o wartości setek miliardów, koszty startów znacznie spadną, a internet kosmiczny i kosmiczne centra danych otworzą przestrzeń do wyobraźni. Wall Street uważa, że rynek prawie nie wycenił jeszcze działalności AI SpaceX. Wzrost nastrojów technologicznych pośrednio zwiększy apetyt na ryzyko aktywów ryzykownych, w tym rynku kryptowalut Osobiście uważam, że 3,5 biliona to cel przychodów rocznych w długim terminie, a nie wartość rynkowa, co oznacza wzrost o setki razy w stosunku do obecnych przychodów i bardzo wysoką niepewność. Zarówno prognoza Morgan Stanley na 2040, jak i Muska na 2033 opierają się na silnym założeniu pomyślnego wdrożenia technologii. Jeśli iteracja Starship lub komercjalizacja mocy obliczeniowej na orbicie nie spełnią oczekiwań, cała logika wzrostu zostanie poważnie osłabiona. Widać to również na rynku – po ogłoszeniu wiadomości cena akcji nie wzrosła gwałtownie, rynek nie przyjął bezkrytycznie tych agresywnych oczekiwań Dla kryptowalut ta sprawa ma raczej wpływ na nastroje, nie zmieni bezpośrednio fundamentów BTC i ETH, a rynek nadal jest kierowany przez płynność i przemówienia na Jackson Hole. Nie pozwól, aby wielka narracja bezpośrednio wpłynęła na krótkoterminowe decyzje handlowe $ETH jest jeszcze gorszy, OI netto odpłynęło 364 miliony U w ciągu dwóch dni, stopa finansowania spadła z 0,01% przez sześć kolejnych spadków do 0,003%, chęć płacenia przez byki spadła do zera. $BTC i $ETH ETF spot netto w ciągu ostatniego tygodnia napłynęło odpowiednio około 1,92 mld i 693 mln dolarów, na rynku spot jest kapitał, a na rynku kontraktów dźwignia działa — ten obrazek to „beng shaka laka”, kontrast maksymalny. Na zewnątrz jest jeszcze bomba: wojna handlowa USA-Kanada oficjalnie zaczyna się 22.08, 50% cła wzajemnie nakładane, Kanada odpowiada równoważnie 8.09. Premier Kanady powiedział „zostaliśmy zaatakowani” — sojusznicy rozmawiają językiem wojny, sytuacja jest bardziej napięta niż wykresy K kryptowalut. Jak walczyć z $ETH Mówiąc obrazem: dwa szczyty fal 25.08 i 27.08 na poziomach $2,533 i $2,566 tworzą linię oporu spadkowego, każdy kolejny szczyt jest niższy. 28.08 duża świeca spadkowa z ciałem od $2,510 do $2,442 zbiła 68 dolarów, przebijając poprzednie minimum $2,412 i zamykając się na $2,442, potwierdzając wybicie. 29-30.08 dwie małe świeczki typu doji na poziomie $2,430-$2,460 konsolidują się, typowa słaba konsolidacja po wybiciu, bez żadnego sensownego odbicia — byki są na poziomie „starych tchórzy”. MA3 już skręca w dół i naciska na cenę, MA5 na poziomie $2,473 tworzy krótkoterminowy opór, MA10 jest jeszcze wyżej na $2,487. Opłata Konsorcjum Stripe zakończyło negocjacje dotyczące przejęcia PayPal za 53 miliardy dolarów, co spowodowało natychmiastowe usunięcie 28% premii za przejęcie z rynku, a logika wyceny została natychmiast skorygowana z premii za ryzyko do podstawowej weryfikacji fundamentów. Z perspektywy pozycji, wyjście kapitału arbitrażowego wywołało presję na tradycyjny sektor płatności, a ryzyko zdarzeń rozprzestrzenia się na aktywa o wysokiej zmienności poprzez kurczenie się apetytu na ryzyko w sektorze technologicznym. Głównym czynnikiem napędzającym jest wymazanie premii za płynność przejęć, a następnie ocena rynku dotycząca nowego zarządu, który planuje zwolnienia 4500 osób w ciągu 2-3 lat oraz realizację cięć kosztów o wartości 1,5 miliarda dolarów. W scenariuszu wzrostowym naprawy fundamentów, jeśli cel redukcji kosztów o 1,5 miliarda dolarów zostanie przekroczony w kolejnych raportach finansowych, apetyt na ryzyko w sektorze zostanie podtrzymany. Warunkiem wyzwalającym jest znaczący spadek wskaźnika kosztów operacyjnych w pojedynczym kwartale, a zmienną do obserwacji jest roczny wzrost kluczowego wolumenu rozliczeń płatności; sygnałem nieważności jest agresywne obniżanie cen przez konkurencję, które ściska marże brutto. W scenariuszu spadkowym z ciągłym obniżaniem wyceny, wywołane zdarzeniem czyszczenie pozycji arbitrażowych powoduje stopniowe przesuwanie punktów kotwiczenia wyceny w dół. Warunkiem wyzwalającym jest całkowita zmiana wyceny rynku na model dyskontowania wolnych przepływów pieniężnych, a zmienną do obserwacji jest kierunek pasywnej rotacji kapitału instytucjonalnego; sygnałem nieważności jest pojawienie się nowych przejęć branżowych lub planów prywatyzacji. Gdy makroekonomiczne oczekiwania inflacyjne i ich zmienność ściskają apetyt na ryzyko, mnożniki wyceny aktywów płatniczych są podwójnie tłumione przez bezpieczną stopę procentową i kurczenie się wolumenu transakcji. $STRIPE, obsługując około 1,9 biliona dolarów wolumenu transakcji w 2025 roku i utrzymując wycenę na poziomie 159 miliardów dolarów, swoją decyzją o rezygnacji z negocjacji z premią ustalił górną granicę wyceny dla aktywów płatniczych notowanych i nienotowanych na giełdzie. Najważniejszymi zmiennymi do obserwacji w ciągu najbliższych 7 dni są rotacja i przejęcie pozycji instytucjonalnych w amerykańskim sektorze płatności oraz wpływ zmian rentowności długoterminowych obligacji skarbowych na płynność aktywów ryzykownych. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 #Moonwell与Avici接连出险，链上应用风控受审视W przyszłym tygodniu nadchodzi ważny raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, po Jackson Hole ten raport jest kluczowy 4 września o 20:30 czasu pekińskiego zostanie opublikowany raport o zatrudnieniu poza rolnictwem. Po zakończeniu spotkania w Jackson Hole, które wyraźnie sygnalizowało jastrzębią postawę, Fed stawia inflację na pierwszym miejscu, a siła danych o zatrudnieniu bezpośrednio wpłynie na oczekiwania dotyczące stóp procentowych we wrześniu. Proste podsumowanie logiki przekazu Silny wzrost zatrudnienia poza rolnictwem: odporność rynku pracy przewyższa oczekiwania, rynek podnosi prawdopodobieństwo podwyżek stóp, rentowności obligacji skarbowych rosną. BTC będzie pod presją i oscylować, ETH jako aktywo o wysokiej beta doświadczy większych spadków, kapitał spekulacyjny szybko się wycofa. Dane zgodne z oczekiwaniami: zatrudnienie łagodnie spowalnia, ani za gorąco, ani za zimno, trudno przełamać obecny układ, rynek pozostaje w szerokim zakresie wahań, największe prawdopodobieństwo podwójnej wyprzedaży. Wyraźne osłabienie zatrudnienia poza rolnictwem: znaczne spowolnienie zatrudnienia, oczekiwania na obniżki stóp rosną, rentowności spadają, aktywa ryzykowne zaczynają się odbudowywać, elastyczność odbicia ETH będzie większa niż BTC. Jest tu szczegół, na który łatwo się nabrać: nie patrz tylko na całkowitą liczbę nowych miejsc pracy, równie ważne są stopa bezrobocia, średnie wynagrodzenie godzinowe i korekta danych z poprzedniego okresu. W historii wielokrotnie zdarzało się, że liczba nowych miejsc pracy wyglądała dobrze, ale wzrost wynagrodzeń był wysoki, co rynek interpretował jako jastrzębi sygnał, a rynek spadał. Obecnie rynek jest w trybie obronnym, stosunek ETH/BTC ciągle spada, co oznacza, że kapitał spekulacyjny nie chce aktywnie atakować. Przed publikacją raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem zaleca się zmniejszenie pozycji lewarowanych, ryzyko gwałtownych ruchów w obu kierunkach wokół publikacji jest bardzo wysokie, nie należy wcześniej mocno obstawiać jednego kierunku $CORE $CORE jest zimny, przez dziesięć minut prawie nie było żadnych transakcji. 0,023 USD, spadek o ponad 99% od szczytu. Wolumen obrotu w ciągu 24 godzin to zaledwie 1,26 mln USD Sprawca wyprzedaży: całkowita podaż 2,1 miliarda, odblokowano tylko 1,25 miliarda (59,5%), pozostałe niskokosztowe tokeny są nadal uwalniane. Skupiska odblokowań w kwietniu, lipcu i październiku 2026 roku. Fundamenty też nie pomagają: na koniec zeszłego roku zapowiadano "fazę przychodów" i wykup opłat za staking BTC, ale do tej pory nic się nie wydarzyło. W sierpniu zaktualizowano model opłat głównej sieci — rynek tego nie zaakceptował. Płynność wyschła, nawet inwestorzy kupujący na dołku zniknęli $BEAT Wiele osób gra na giełdzie, zastanawiając się, czy w krótkim terminie nie nastąpi fałszywy wzrost, ponieważ 1 września zostanie odblokowanych 11,25 miliona tokenów, a na wysokim poziomie nastąpi bezpośrednia wyprzedaż. Ten schemat jest bardzo powszechny w przypadku małych monet, ale obecnie rynek jest spokojny, a siła kupujących spoza rynku jest niewystarczająca. Jeśli nikt nie podąży za wzrostem, inwestorzy mogą po prostu zrezygnować z podnoszenia ceny i w dniu odblokowania bezpośrednio sprzedać. Są też tacy, którzy planują na dzień odblokowania obstawiać spadki, co również niesie spore ryzyko. Małe monety mają cienki rynek, gdzie łatwo dochodzi do fałszywych ruchów w górę i w dół, a zarówno kupujący, jak i sprzedający mogą zostać wykorzystani. Niezależnie od tego, czy obstawiasz wzrost, czy spadek, gra na węźle odblokowania jest ryzykowna.$BTC byki nadal żyją w iluzji Zyski zniknęły Przed przemówieniem Wosza powinno się było zamknąć pozycję Przy takich wysokich ryzykach nie można tracić perspektywy, nawet jeśli są zyski Już nigdy nie popełnię takiego podstawowego błędu Ta pozycja została otwarta na 72665 Teraz jest około 78000 Na papierze jest jeszcze ponad 3400U Ale w porównaniu do wcześniejszego ataku na 8w Już dużo się cofnęło Patrząc teraz wstecz Prawdziwym błędem nie był kierunek Lecz to, że wiedząc, że wiadomości mają się pojawić Nadal ryzykowałem zyskami $BTC po cofnięciu się z poziomu powyżej 8w Za każdym razem odbicie jest bardziej niepewne niż wcześniej To oznacza, że rynek zaczyna na nowo kalkulować ryzyko Jeśli 7w8 nie utrzyma się stabilnie Zysk z tej pozycji będzie się dalej kurczył $ZEC natomiast nie można traktować jako słabszy razem z dużym rynkiem Przeszedł już niezależną fazę Teraz kluczowe jest, czy kapitał na wysokim poziomie nadal chce przejmować pozycje Dopóki wsparcie nie zostanie przerwane Ma prawo do własnego ruchu na rynku $DOGE jest trochę w kłopotliwej sytuacji W hossie nie zyskał wiele A gdy rynek się ochładza, łatwo spada Ten coin teraz najbardziej potrzebuje nie historii Lecz ciągłego popytu Dopóki kapitał nie wróci Wolę zarobić mniej Niż ryzykować zyskami na wiadomościach! #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 Wypowiedź Wosza przeniosła rynek kryptowalut z „oczekiwań obniżek stóp” z powrotem do rzeczywistości „czy inflacja będzie się powtarzać”. Po przemówieniu $BTC spadł z poziomu powyżej 81 000 USD do około 78 000 USD, $ETH wrócił do około 2460 USD. Wosz podkreślił: PCE rok do roku nadal wynosi 3,7%, a roczna stopa z ostatnich 6 miesięcy osiągnęła 4,1%, obecne warunki finansowe nie są restrykcyjne. Jednak w weekend pojawił się sygnał, który łatwo przeoczyć: przy braku funduszy z rynku akcji USA i ETF, presja sprzedaży tymczasowo nie wzrosła. Moje rozumienie jest takie, że to bardziej ponowna wycena oczekiwań makroekonomicznych, a nie bezpośrednia definicja odwrócenia trendu. W poniedziałek należy uważnie obserwować trzy sygnały: Czy rentowność obligacji skarbowych USA będzie nadal rosnąć Czy ETF na bitcoina będzie mógł wznowić napływ netto Czy BTC zdoła ponownie utrzymać się w przedziale 79 500–80 000 USD Jeśli ETF będzie nadal przyciągać środki, a BTC odzyska poziom 80 000 USD, oznacza to, że jastrzębi szok mógł zostać już wchłonięty przez rynek; jeśli rentowność obligacji wzrośnie, a BTC ponownie straci poziom 77 000 USD, ostatnia struktura odbicia będzie wymagała ponownej oceny. Czy uważasz, że w poniedziałek powrócą fundusze instytucjonalne, czy też nadejdzie druga fala makroekonomicznej presji sprzedaży? Główne punkty: walka o 78 000 USD BTC｜osłabienie funduszy ETF｜relatywna siła ETH/SOL｜wysoka rotacja ZEC｜presja podaży HYPE｜oczekiwania na wykup ENA｜wsparcie kapitałowe XRP｜dywergencja wyceny chipów AI｜raport finansowy AVGO｜USD/yield obligacji amerykańskich Kluczowa analiza: · Dziś na rynku pojawiła się bardzo godna uwagi zmiana: wczoraj BTC spadł do około 77 400 USD, pod wpływem jastrzębiego sygnału Warsha i osłabienia funduszy ETF, co wyraźnie obniżyło krótkoterminową skłonność do ryzyka na rynku; jednak do południa dzisiaj BTC ponownie wrócił do około 78 000 USD, co wskazuje, że w rejonie 77 000–78 000 USD faktycznie istnieje popyt. · Oznacza to, że obecnie nie można bezpośrednio mówić o „odwróceniu trendu”. Bardziej rozsądne jest stwierdzenie, że BTC przechodzi pierwsze makro testowanie korekty po przebiciu poziomu 80 000 USD. Wcześniej amerykański spotowy ETF BTC notował 9 kolejnych dni netto napływu kapitału, łącznie około 3 mld USD, ale 28 sierpnia nagle pojawił się netto odpływ około 201,9 mln USD, przerywając ciągły napływ. W tym samym czasie ETF-y związane z ETH, XRP i SOL nadal notują napływ kapitału. · Dlatego dziś najważniejsze pytanie zmieniło się z „czy BTC jeszcze może rosnąć” na „czy kapitał BTC faktycznie opuścił rynek Crypto”. Jeśli BTC utrzyma się w przedziale 77 000–78 000 USD, a ETH i SOL nadal będą przewyższać BTC, to bardziej przypomina to dyfuzję kapitału z BTC do aktywów o wysokim beta; jeśli BTC ponownie spadnie poniżej 77 000 iHormuz to nie tylko ograniczenie w żegludze; to test, czy dostęp fizyczny można oddzielić od dostępu finansowego. Pozycja Iranu z 29 sierpnia utrzymuje centralną rolę zatwierdzenia, podczas gdy tymczasowe porozumienie z Omanem jeszcze nie weszło w życie. Nawet jeśli niektóre statki mogą przepływać, amerykańskie sankcje morskie, naftowe i finansowe nadal ograniczają sprzedaż, ubezpieczenia i płatności. To sprawia, że nagłówkowe ponowne otwarcie jest mniej znaczące niż trwały, finansowalny eksport. Wenezuela może z czasem dodać opcjonalność, ale potrzeby napraw i kapitału osłabiają argument za szybkim substytutem. Moja ocena: presja inflacji energetycznej jest bardziej prawdopodobna do złagodzenia poprzez trwałe przepływy eksportowe niż przez wąskie porozumienie tranzytowe. To nie porada, tylko analiza. #IranUsesOilAsLeverageFB obecnie około $0.325, spadł o ponad 99% od historycznego szczytu $39.25, a od historycznego minimum dzieli go tylko około 3%. Ta pozycja jest rzeczywiście bardzo zła, ale duży spadek oznacza tylko, że jest dużo zamrożonych pozycji, trzeba jeszcze zobaczyć, czy ktoś będzie z tego korzystał. Po wdrożeniu FIP-102, całkowita szybkość emisji spadnie z 25 FB na każdy blok Fractal do równowartości 12.5 FB. Z tego 6.25 FB pozostanie w Fractal, a pozostałe 6.25 FB w równowartości zostanie przygotowane do dystrybucji dla użytkowników sieci głównej Bitcoin. Całkowita nowa podaż zostanie zmniejszona o połowę, a nagrody za wydobycie, indeksowanie i staking w Fractal zostaną jeszcze bardziej obniżone. Uważam, że teraz można zacząć zbierać małe pozycje na okazje. Zakładam, że halving, dystrybucja w sieci głównej Bitcoin i kolejne produkty UniSat przyciągną użytkowników z powrotem. Najpierw wezmę trochę, żeby obserwować, a gdy pojawią się zasady FIP-103, wolumeny handlu i dane o aktywności on-chain, zdecyduję, czy zwiększyć pozycję. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 昨天我写了一篇文章。 在文章里，我说$DOS 很有可能会有二次冲高。 事实上，也确实发生了二次冲高。 那么，在二次冲高之后，它的下一步会怎么变化呢？ 我个人认为，下面会不断下跌了。 这个时候是可以去追空的。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 我们可以发现，在$DOS 价格上涨的时候，它的合约持仓量是在上涨的，对应的合约多空比是在大幅下跌。 这就意味着，在它价格上涨的时候，市场是有很多资金进去做空的。 我们再观察，可以发现，它的合约多空比在后面有一段上升，但是对应的合约资金量的变化很小。 这就意味着，目前止盈离场的空头资金还是比较少的。 我们再看一下更长一点时间的数据。 我们可以发现，它目前的合约多空比是处于较低的位置，相对应的合约持仓量是处于较高的位置。 这就意味着，市场目前看空的情绪还是比较重的。 —————————————————— 综上所述，我个人认为目前是值得去追空的。 这个币后续可能要跌回原位了。 我在评论区看到，有朋友说它很有可能会涨到$0.55 。 我不这么认为，至少在短期内，我并不觉得它能涨到这个位置。 最后，一言以蔽之，现在是可以去考虑做SBERBANK BĘDZIE PRZYJMOWAĆ $BTC, ETH I USDT JAKO ZASTAW POD POŻYCZKĘ. NAJWIĘKSZY BANK W ROSJI. PO ZEZWOLENIU BANKU CENTRALNEGO NA OBIEG PUBLICZNY. NOWE ZASADY OD 1 WRZEŚNIA.
Orbit Topic Sitemap