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A versão americana do Polymarket lançou silenciosamente algo novo na noite passada: previsão de alta e baixa de criptomoedas a cada 5 minutos, com apenas quatro moedas — BTC, ETH, SOL, XRP.
Essa lista de quatro já diz muito. Os mercados de previsão antes liquidavam por dia ou por semana, agora comprimiram para rodadas de 5 minutos, o que equivale a transformar a especulação de curto prazo em um produto institucionalizado. Não é à toa que SOL entrou nesse quarteto; em termos de volatilidade e participação de varejo, a plataforma o considera padrão.
De passagem, olhei o preço atual, SOL está oscilando perto de 101, com mínima de 24 horas em 99,2, uma recuperação relativamente limpa. Hoje também é dia de decisão do Fed, e esse tipo de mercado de 5 minutos em dia de decisão é o cassino dos cassinos.
Minha opinião: isso é uma faca de dois gumes para SOL. A atenção realmente chegou, mas essas pessoas não mantêm posições, apenas apostam na direção, então a volatilidade será amplificada pelo sentimento. A plataforma sabe melhor do que nós qual moeda tem a volatilidade mais valiosa, e isso por si só já é significativo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ao ler notícias sobre empresas listadas que detêm criptomoedas, costumo primeiro analisar se o capital pode ser movimentado e depois observar o preço da moeda. O ambiente macroeconômico determina a facilidade de financiamento, enquanto a possibilidade de acessar os ativos a qualquer momento decide se a empresa tem margem de manobra; essas duas questões não podem ser vistas separadamente.
De acordo com o The Block, as ações da Datavault AI caíram quase 50%, e a empresa afirmou que, a partir de junho de 2026, não poderá retirar os $BTC armazenados na Biconomy. Essa criptomoeda vem de uma transação acionária de setembro de 2025: a Scilex concordou em comprar suas ações e warrants no valor de 150 milhões de dólares em BTC, com os BTC registrados na carteira via transferência off-chain.
Minha hipótese é que, se o ambiente de financiamento se tornar mais restrito, o mercado dará mais importância ao dinheiro disponível; se as criptomoedas detidas não puderem ser acessadas, mesmo que o preço suba, isso pode não aliviar a pressão financeira da empresa. Para grandes investidores, isso afeta a avaliação da qualidade dos ativos, não apenas a análise do preço da moeda.
Outro impacto é o feedback no financiamento: se as restrições aos ativos aumentam a incerteza, o capital acionário pode exigir uma compensação de risco maior, e o financiamento futuro da empresa pode se tornar mais difícil. No entanto, a impossibilidade de retirada não significa perda confirmada, e não se deve confundir os dois.
Portanto, eu prefiro encarar isso como um alerta sobre a gestão de ativos criptográficos de empresas listadas, e não como uma visão pessimista direta sobre todo o mercado de Bitcoin. Para avaliar a pressão financeira dessas empresas, qual fator macroeconômico vocês consideram mais importante atualmente: taxa de juros, liquidez do dólar ou apetite por risco no mercado de ações? A receita de vendas da SK Hynix no terceiro trimestre foi de 104,62 trilhões de won sul-coreanos, e ainda anunciou que o retorno total aos acionistas em 2026 deve atingir 100 trilhões. Este ciclo de prosperidade na memória está claramente refletido nos números, não aceito contestação.
O contrato da SNDK está oscilando perto de 1310, subiu quase 3% em 24 horas, o ponto mais baixo foi 1254 e desde então não voltou atrás. Esta rodada não é especulação, HBM e SSDs empresariais estão sendo realmente entregues.
Antes eu estava preocupado que o ciclo da memória tivesse atingido o pico, mas com esses resultados admito que estava errado, o pico ainda não chegou. Mas não vou perseguir a alta neste nível, vou esperar uma correção.
#本周将公布10月FOMC利率决议 📌 Notícias do $BTC: Um ETF de alocação diversificada planeja alocar 2% em Bitcoin, com intervalo de 1% a 5%, e as posições institucionais estão lentamente entrando.
Mas eu não sigo o mercado: o preço subiu 1,23% em 24 horas, mas o volume de posições caiu 1,3%, indicando que os vendedores estão fechando posições, não entrando novos fundos; esse tipo de recuperação tende a ser o fim.
Estou de olho na posição $81,009, que subiu 11 vezes, recuou 7 vezes, rompeu 3 vezes, e em outra vez não teve reação. Só há chance se ultrapassar, se não, será uma oscilação.
Você acha que primeiro vai varrer os stops abaixo, ou vai romper direto? #BTCETFFlowSwings #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood靠预测市场、期权拉动增长，加密业务疲软，增长受市场情绪与监管约束，持续性存疑。Há 870 mil moedas esperando para serem vendidas sobre o Bitcoin.
Bitfinex contou: perto de 82.500, há 874 mil moedas presas. Quando o preço subir de volta, eles não terão prejuízo e podem vender a qualquer momento.
O problema maior é que há menos compradores.
Ontem, no ETF dos EUA, apenas a BlackRock estava comprando, os outros estavam todos zerados. Nos últimos dois dias, foram retirados 770 milhões de dólares.
De um lado, 870 mil moedas esperando para serem vendidas, do outro, só resta uma empresa comprando.
Minha opinião:
Quando subir para 82.500, não tenha pressa para comprar.
Lá está cheio de pessoas querendo recuperar o investimento e sair, espere eles venderem tudo para ter a próxima onda.$BTC acabou de voltar a tocar perto de 80800. Os dados de posições não batem, um pouco surpreendente. Desde ontem à noite até agora o preço está subindo, mas o volume de posições em 24 horas caiu dois pontos. A taxa de financiamento parou na leitura base sem mexer. Não há novas ordens de compra de alta no mercado à vista, essa alta não foi por compra ativa.
Olhando o gráfico de 15 minutos, após cair abaixo da mínima anterior pela manhã, foi puxado de volta. Acabou de formar uma vela de alta, recuperando a queda da manhã. Mas durante a recuperação o volume geral diminuiu. Embora o preço tenha voltado ao topo, o volume de negociação não aumentou. A força para subir é fraca, parece mais um fechamento de posições vendidas.
No gráfico de 4 horas, o preço atual perto de 81 mil é exatamente o ponto alto oscilante dos últimos dias. As EMAs de 4 horas estão todas inclinadas para baixo, o padrão de queda está claro. O topo está pressionado pelas médias móveis e ainda há uma grande resistência horizontal à frente.
No curto prazo, eu tendendo a continuar vendo queda. O preço está preso nessa grande resistência de 4 horas, sem entrada de capital novo é difícil ultrapassar, o movimento tende a virar para baixo e corrigir.
$ETH $SOL #美加稳定币监管明确收益边界 #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Interpretação das notícias do mercado de ações dos EUA: a fé em AI voltou, mas a Meta caiu primeiro
Na noite passada, os três principais índices das ações dos EUA fecharam em alta coletiva, com o Nasdaq liderando com alta de 1,18%, e o S&P 500 subindo 0,60%
O índice de semicondutores da Filadélfia subiu diretamente 3,60%, com todas as 30 ações componentes em alta. AMD subiu 5,45%, Broadcom 4%, Intel 3,61%, Micron 2,77%. Mas a Meta, que teve o maior volume de negociação, caiu 1,64%, com um volume de 31,9 bilhões de dólares.
Variação de preço e volume de negociação:
O dinheiro está fluindo para chips.
AMD negociou 11,4 bilhões, Micron 21,1 bilhões, Nvidia 18,4 bilhões. Armazenamento e comunicação óptica continuam em alta, Western Digital subiu quase 7%, Lumentum 5,88%. Mas a Meta teve uma subscrição de ações ordinárias de 25 bilhões com múltiplo de 5 vezes, e o preço das ações caiu, traduzindo: instituições estão comprando, investidores de varejo estão saindo, ou alguém está aproveitando a notícia boa para vender.
Notícias:
Duas coisas sustentaram o sentimento em AI. Primeiro, o rescaldo do IPO da Anthropic ainda está presente, com a Broadcom liderando um financiamento de 63 bilhões de dólares para ajudar a Anthropic a comprar chips.
Segundo, a situação entre EUA e Irã está se acalmando, o preço do petróleo caiu para abaixo de 100 dólares, aliviando as expectativas de inflação.
Hardware de AI está subindo, financiamento de AI está mudando, mas o movimento da Meta diz uma coisa: o dinheiro não é infinito. Os relatórios financeiros da Microsoft e Google esta noite serão o verdadeiro teste, bons resultados são esperados, mas orientações fracas serão um golpe.Eu imaginei uma entrevista de emprego: Solana vestindo terno indo para uma entrevista em Wall Street, com o currículo dizendo "especialista em criar agitação". O entrevistador disse: Estamos contratando para infraestrutura financeira, não para equipe de animação de festa de fim de ano. 😂
De acordo com a Bloomberg, Solana está tentando mudar de depender de moedas Meme e negociações especulativas para aplicações financeiras como stablecoins e ativos tokenizados, buscando adoção em Wall Street; JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Standard Chartered, além de Visa e Fiserv já estão realizando negócios relacionados na rede. Meu julgamento é: essa mudança não é apenas sobre a lista de clientes, mas sim sobre padrões de avaliação mais rigorosos, impactando diretamente os construtores da infraestrutura.
Negociações especulativas valorizam o hype, mas serviços de pagamento precisam resistir ao uso diário. Se os negócios institucionais crescerem, a estabilidade da rede e a previsibilidade dos custos de transação podem ser mais importantes do que o quão agitado o mercado está em um dado dia. Essa é minha suposição e a direção que prefiro acompanhar.
Ativos tokenizados têm outro desafio: poder transferir na blockchain não significa que os direitos fora da cadeia estejam claros. O que o ativo representa, como resgatá-lo e quem é responsável em caso de disputa determinam se o negócio pode prosperar. Eu não interpretaria "instituições já realizando negócios" como "transformação já bem-sucedida".
Se você fosse avaliar para uma instituição, verificaria primeiro a estabilidade da rede ou as regras de resgate dos ativos? Escolha um, e nos comentários continue a brincadeira: nessa entrevista, você deixaria Solana ser testada primeiro na infraestrutura ou no jurídico?#Robinhood交易业务增长能否延续？ robinhood chain, a blockchain da robinhood, onde os usuários negociam tokens de ações, o volume de negociações em exchanges descentralizadas caiu 30% de 6 a 12 de outubro, para 6,35 bilhões de dólares. Mas de 30 de setembro a 12 de outubro, o valor total bloqueado (TVL) em finanças descentralizadas subiu para 1,058 bilhões de dólares, com o protocolo de empréstimos Morpho detendo 486,8 milhões de dólares em empréstimos não pagos nessa cadeia. Portanto, o empréstimo agora se tornou um uso importante, e não apenas negociação. Naquela semana, os tomadores de empréstimos pagaram cerca de 417 mil dólares em juros e bônus de liquidação ao Morpho, mas a receita do protocolo registrada pelo Morpho foi zero.A notícia da Ripple expandir a stablecoin RLUSD no ecossistema Robinhood em 27/10/2026 é notável porque visa ampliar a aplicação prática, não se limitando apenas à especulação do preço do $XRP. Se a Robinhood implementar o XRP Ledger para pagamentos entre instituições, isso pode ser um avanço que ajuda a rede Ripple a alcançar mais atividades de pagamento financeiro. No entanto, é importante distinguir claramente: RLUSD é uma stablecoin atrelada ao USD, enquanto XRP é um ativo digital distinto. A expansão do RLUSD não significa uma demanda maior para comprar $XRP 💻 Quero analisar este caso por revisão de código: Myriad confirmou que a carteira do administrador interno foi invadida, e o atacante manipulou os resultados de 10 mercados preditivos em 26 de outubro para receber prêmios. A plataforma cancelou esses mercados, e os usuários afetados receberão reembolso automático.
A entrada é uma carteira que gerencia parcialmente a criação automática e a decisão de alguns mercados, com a lógica de usar automação para eficiência. Meu julgamento: a necessidade é razoável, mas entregar a criação do mercado e a decisão para a mesma chave dá uma margem de permissão muito ampla. Se a carteira for comprometida, o impacto pode ir da configuração diretamente para o pagamento dos prêmios; para usuários comuns, além de julgar o evento, eles também precisam arcar com o risco de roubo da permissão de decisão.
Se fosse eu a modificar, priorizaria separar as permissões de criação e decisão, adicionaria uma revisão independente para decisões críticas e só então consideraria a automação. Isso é só minha análise de engenharia, se pode ser implementado depende da arquitetura. O que quero ver a seguir é como as permissões são divididas, como resultados anômalos são bloqueados, e não apenas se o reembolso foi efetuado.Acabei de ver que o Core Trader 57 abriu uma posição vendida em XRP com alavancagem de 8x, com uma posição nominal de cerca de 84.700 dólares. Minha primeira reação foi: isso é um pessimismo enorme 🤔
Mas depois de pensar, entendo que os novatos devem focar na exposição ao risco, não podem simplesmente interpretar uma grande ordem como um sinal de baixa, não sei se estou certo. O valor nominal não é igual ao capital investido, um valor alto também não prova que o julgamento está mais correto; se o preço subir 5% contra a posição, com alavancagem de 8x e margem inicial aproximada, a perda seria cerca de 40%, sem contar as taxas. Além da direção, a capacidade de suportar a volatilidade contrária também é crucial.
Estou no mercado há um ano e ainda não entendi bem como diferenciar apostas direcionais de hedge, só olhando para esse registro de abertura de posição realmente não é suficiente. Gostaria de perguntar aos veteranos: ao verificar esse tipo de posição vendida, quais informações de posições do mesmo endereço você priorizaria para determinar se é um hedge?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Três pontos para julgar:
O dinheiro realmente foi ganho, não é um crescimento comprado. Enquanto a receita dobrou, a margem operacional subiu de 20,7% para 35,6%, o lucro operacional foi de 2,8 bilhões para 8,8 bilhões. Se fosse por subsídios ou preços baixos para conquistar pedidos, a margem cairia, aqui é o contrário — esta é a parte mais valiosa dos 82%.
Mas o caixa realmente apertou. Capex trimestral de 44,9 bilhões (+100%), fluxo de caixa livre de -5,86 bilhões, o primeiro negativo da história; para isso, emitiram 70 bilhões de dólares em ações e dívidas, e pararam a recompra. O investimento já não depende mais do fluxo de caixa operacional.
Visibilidade longa, mas concentração alta. Backlog de 514 bilhões, aumento anual de 380%, mais da metade será reconhecida em 24 meses — esta é a evidência da demanda. Mas o aumento quase 4 vezes nos pedidos ano a ano depende principalmente de poucas grandes longas contratações, uma mudança em um pedido tem grande impacto, não extrapole linearmente. Uma grande ordem de compra pode mudar o sentimento, mas não necessariamente melhora as probabilidades para os seguidores. PANews citou o monitoramento da Onchain Lens: uma baleia ficou inativa por 27 dias e então comprou 123.055 $HYPE da Wintermute, cerca de 10,02 milhões de dólares.
Eu vejo isso como um sinal de demanda levemente positivo, mas ainda não é uma evidência de tendência. A compra indica que há capital disposto a assumir, o que dá um pouco mais de suporte à possibilidade de demanda contínua; mas 27 dias sem ação não significa que, após essa compra, continuará comprando, e o fato de ter sido uma transação com a Wintermute não permite concluir diretamente que a pressão de compra no mercado aberto vai continuar.
Segundo minha suposição, se a demanda continuar e o preço não antecipar as expectativas, essa notícia merece maior peso; se o sentimento primeiro elevar o preço e a demanda adicional não acompanhar, as probabilidades para quem corre atrás da notícia podem piorar. Vou continuar observando se a demanda se mantém, sem usar a ordem da baleia para sustentar minhas próprias expectativas.$ETH retirou 1,08 bilhão em outubro, você ainda se atreve a perseguir essa alta?
Acabei de analisar o fluxo de capital, para ser sincero: por enquanto, não me arrisco a ver essa alta como uma reversão.
⚠️ Notícias: o capital está saindo, o sentimento está frio
A pressão de venda mais direta: o ETF à vista de ETH teve um fluxo líquido de saída acumulado superior a 1,08 bilhão de dólares em outubro, o maior fluxo mensal de saída desde 2026, o capital que entrou em setembro quase foi totalmente devolvido. As instituições continuam resgatando, essa é a oferta mais concreta pressionando o preço para baixo.
Outro fator negativo: o adiamento da atualização da testnet, falta de novos catalisadores narrativos no curto prazo, limitando as expectativas de alta; o volume ativo nos futuros também virou para o lado vendedor, confirmando a estrutura de preço.
Minha própria percepção: o cenário de curto prazo permanece pessimista. 2.370 é a primeira barreira de filtro para a alta, 2.400 é o teste chave para a troca de controle entre compradores e vendedores, 2.300 é o limite inferior de curto prazo. Enquanto o ETH não se firmar acima de 2.400, vou considerar essa alta apenas como uma recuperação de sobrevenda, não como uma reversão. Primeiro, remover toda a estrutura de andaimes da parede externa: o lucro operacional da Samsung no terceiro trimestre saltou ano a ano, não é um banner de celebração, mas o som abafado emitido quando uma estaca de pré-tensão na fundação do armazenamento de computação inteligente atinge a altura de projeto. A demonstração de resultados é apenas a fachada; o que realmente precisa ser auditado é o sistema estrutural do ciclo de memória.
Os dados preliminares são como blocos de concreto no local, só podem provar que essa camada de concretagem atingiu a resistência padrão; o relatório financeiro completo de 29 de outubro é a inspeção estrutural, onde cada viga e coluna deve ser verificada para ver se há vazios. O ritmo de entrega da quarta geração de armazenamento de alta largura de banda é como a subida do núcleo do edifício, o preço da memória é a lista de preços travados de aço e concreto, e a margem de lucro de cada negócio é a eficiência do reforço após a abertura de furos na laje. Se houver qualquer falha na solda entre esses três, o crescimento do lucro se degradará da estrutura principal para uma camada decorativa.
O token de ações americanas $xMETA é mais como um corredor conectado: uma extremidade ancorada no capital de computação inteligente, a outra na preferência de risco. A Samsung é a viga principal do fornecimento de armazenamento; se a viga principal se flexiona, o corredor faz barulho. O que quero ver é se a junta da barra de aço da taxa de rendimento é contínua, se a fôrma do giro de estoque é desmontada a tempo, e se a estrutura de andaimes do capital está montada para a próxima fase da construção. Se a subida da entrega da quarta geração de armazenamento de alta largura de banda for mais lenta que o aumento de preço, é como se a parede de sustentação tivesse uma superfície de favo de mel; se o preço for firme e a entrega sincronizada, o fluxo de caixa terá o retorno após a pré-tensão.
Não olho para as curvas ano a ano lançadas nos comunicados de imprensa, isso é só a fachada externa. Os dados de conclusão precisam ser abertos: taxa de rendimento do armazenamento de alta largura de banda, preço da memória, contribuição de lucro de cada negócio, dias de estoque, capital investido. Qualquer desalinhamento em qualquer ponto será como uma junta de concretagem pós-fixada não feita no tempo certo, rachaduras subirão do porão até o telhado.
Antes da quarta geração de armazenamento de alta largura de banda passar na inspeção estrutural, a ligação do $xMETA é apenas a instalação da fachada, não a conclusão da estrutura principal. #samsungq3profitoutlookEu dei uma olhada nos detalhes esta manhã: no dia 27, só entraram 305,81 BTC à vista, tudo vindo de uma única fonte, o resto não mexeu.
No dia anterior foi o mesmo cenário: 1376,78 BTC, também só uma fonte mexendo, o volume encolheu quase 80% em um dia.
O que é isso? 🔍
Simplificando, os detalhes mostram o dinheiro real: de qual fonte veio, quantas moedas, sem enganar com o total.
Qual o impacto? 📊
Primeiro, o volume diminuiu, a maioria não acompanhou.
Segundo, só uma fonte mexe por dia, e ainda alternando entre elas, é uma sondagem esparsa, não uma ação coletiva.
Terceiro, a base não desmoronou, ainda acumulam 721.800 BTC, 300 moedas por dia é pouca coisa, não dá para falar em fuga.
O mercado também confirma: BTC está oscilando acima de 80.000, ETH acompanha, SOL se mantém acima de 100, ZEC subiu quase 6% liderando. A relação de compradores e vendedores está equilibrada, liquidações de 149 milhões, ninguém aposta pesado. O FOMC ainda está em reunião, a decisão sai na madrugada de quinta, todo mundo esperando.
Minha opinião: no longo prazo não me preocupo, a base de mais de 700 mil moedas está firme, esse volume diário não abala o fundamento. No curto prazo também não corro atrás, enquanto não vir uma segunda fonte acompanhando, considero isso uma sondagem, não um sinal de entrada. Condições claras: depois da decisão, se por dois dias consecutivos várias fontes entrarem e o volume voltar a mil moedas ou mais, aí eu aceito; se virar negativo em um dia e várias fontes saírem, eu reduzo posição.
E você, o que acha? Vai esperar a decisão para ver se aparece uma segunda fonte acompanhando, ou acha que esse volume é irrelevante?O ponteiro no barômetro traçou uma curva típica de passagem de frente em latitudes médias nos últimos cinco dias de negociação. De 19 a 21, um fluxo de ar quente e úmido vindo das instituições elevou de uma vez cerca de 1,075 bilhões de unidades de vapor saturado, formando um pico de fluxo de vapor — que deveria ter sido um processo de precipitação decente. Mas logo depois, a frente fria avançou rapidamente em 48 horas, drenando 774 milhões de unidades de precipitação, o teto das nuvens caiu rapidamente e o gradiente de pressão se apertou abruptamente. No dia 26, um jato único vindo da direção da BlackRock trouxe um eco fraco de 1,103 bilhões, mal conseguindo conter a queda da água por dois dias, mas a intensidade dessa crista foi realmente fraca, o balanço de umidade acumulado nos cinco dias de negociação ainda ficou na zona negativa.
Tenho que dizer, isso é um típico "baixa residual pós-convecção forte". O transporte de ar quente e úmido na superfície parece ter se recuperado, mas ainda há ar frio e seco próximo ao solo, a camada de inversão térmica não foi completamente quebrada. O preço do Bitcoin permanece estagnado perto da marca dos 80 mil, na meteorologia isso é chamado de "centro de baixa pressão estacionário" — o sistema em si não se dissipou, mas as condições para elevação são insuficientes, as nuvens cumulonimbus nunca conseguem se desenvolver totalmente. A curva de reposição de vapor no canal do ETF subiu, mas ainda falta uma ordem de magnitude inteira de convergência para formar precipitação efetiva.
Olhando mais a montante, o indicador do mercado de ações dos EUA também não mostra um sinal claro de fluxo sudoeste antes da depressão. Todo o campo ambiental em escala média ainda está numa zona de disputa entre uma crista fraca e uma cavidade de onda curta, a densidade do fluxo de compra institucional não é suficiente para sustentar um aquecimento contínuo.
Atualmente, todos estão de olho na anomalia da temperatura do mar na reunião do Fed — essa é a força térmica chave que decidirá a posição da frente nas próximas 72 horas. A divergência nos modelos numéricos é: o transporte de ar quente e úmido do lado institucional será capaz de reorganizar uma onda ciclônica, ou será rapidamente dispersado pela pressão do ar frio descendo para o sul. O campo de umidade do Bitcoin está abaixo da média climática por vários períodos consecutivos, as linhas isóbaras estão densas e planas, indicando que o campo de vento não mostra sinais claros de aceleração.
Meu julgamento profissional aponta para apenas uma direção: o centro de baixa pressão ainda não se moveu para leste, as massas de ar frio e quente ainda estão entrelaçadas, e a faixa de convergência reluta em se fechar. #btcetfflowswings A SK Hynix divulgou hoje seu relatório do terceiro trimestre, e eu fiz um gráfico que até iniciantes podem entender.
No canto superior esquerdo está quanto foi lucrado neste trimestre. Eles venderam mercadorias no valor de 78,3 bilhões de dólares, o negócio principal lucrou 62,4 bilhões, vendendo 100 dólares gerava 80 dólares de lucro, a memória está realmente lucrando agora.
Mas ao analisar o relatório financeiro, não basta ver quanto foi lucrado, é preciso ver se foi melhor do que o esperado, que é o bloco à direita. Os analistas previram que o negócio principal lucraria 57,6 bilhões, na realidade foi 8% a mais, um grande superávit.
Descendo para o terceiro bloco, o lucro final recebido foi na verdade menos da metade, apenas 29,8 bilhões, no trimestre anterior foi 70,3 bilhões. As principais perdas foram duas contas: os investimentos em mãos desvalorizaram, o preço das ações da Kioxia caiu 40% no terceiro trimestre, além disso, o won coreano valorizou, então ao converter os dólares em mãos, o valor diminuiu. Essas perdas são principalmente contábeis e não têm relação com a venda de memórias.
Ao lado, o quarto bloco mostra o dinheiro distribuído aos acionistas, totalizando cerca de 75 bilhões de dólares este ano. Parece muito, mas 30 bilhões já foram anunciados em agosto, o novo valor é cerca de 45 bilhões, próximo ao que a mídia coreana divulgou no dia anterior.
Portanto, no canto inferior direito, o preço das ações não subiu muito mais que o mercado. Até às 9h45 no horário de Pequim, a Hynix subiu 8,7%, o mercado de ações da Coreia subiu 6,2%, e a Samsung subiu 9,1%. As boas notícias já haviam sido em grande parte antecipadas.
Se o relatório financeiro é bom ou não, depende do número que todos previram antes. Vou continuar postando aqui os detalhes da teleconferência depois de organizá-los.Irmãos, deem uma olhada no gráfico de posições abertas
Atualmente, o volume de posições abertas em BTC é de 31 mil BTC, com valor nominal de 2,5 bilhões de dólares. De 28 de setembro até agora, em um mês, o volume de posições abertas subiu de 27 mil para 32 mil, mostrando uma tendência geral de alta.
O ponto crucial é uma contradição: neste mês, o preço do BTC caiu de 84.000 para 79.000, uma queda de 5.000 pontos, mas o volume de posições abertas não diminuiu, pelo contrário, aumentou. Isso é chamado de "aumento de posições na queda", o que significa o quê? Significa que os vendedores a descoberto continuam aumentando suas posições, ficando cada vez mais pessimistas com a queda. Os compradores que estão no prejuízo também não saíram, continuam resistindo. As alavancagens de compra e venda estão acumuladas.
Observando os últimos dois dias, o volume de posições abertas atingiu o pico de 32 mil e depois recuou para 31 mil, enquanto o preço subiu de 79.000 para 81.000. Isso indica que parte dos vendedores a descoberto fecharam suas posições durante a alta, lucraram e saíram.
Eu acredito que o volume de posições abertas está alto agora, o que significa que a alavancagem está no limite. Amanhã à noite, com o anúncio do FOMC, a direção será ampliada — se subir, as posições vendidas serão liquidadas com stop loss, causando um forte movimento; se cair, as posições compradas serão liquidadas com stop loss, pressionando o mercado para baixo. Por isso a volatilidade tem sido tão grande recentemente, quanto maior o volume de posições abertas, mais violentos são os movimentos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC Hoje, a decisão de que a CFTC (Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA) processou o estado de Utah, e a Reuters revelou que está investigando a Polymarket. Juntas, essas duas notícias deixam claro: a CFTC está buscando espaço operacional para mercados de previsão sob regulamentação federal e também está verificando se as plataformas cumprem as regras. Eu vejo isso como um sinal positivo para o setor, mas o processo ainda não tem um resultado final, e os requisitos de conformidade não foram reduzidos. Em termos de capital, o BTC recuperou entradas em um único dia, ETH e SOL não acompanharam, então ainda não podemos falar em fortalecimento geral. 1. ETF: BTC recupera entradas, a compra ainda está concentrada no IBIT Dados completos do ETF à vista de 26 de outubro: * BTC: entrada líquida de 110,3 milhões de dólares, quase toda vinda do IBIT. * ETH: saída líquida de 88,6 milhões de dólares. * SOL: saída líquida de 8,2 milhões de dólares. O BTC encerrou dois dias consecutivos de saída líquida, o que é uma boa mudança. Mas só um dia positivo, e as subscrições ainda dependem principalmente do IBIT, então não considero que o capital tenha se estabilizado. A pressão de resgate para ETH e SOL também não terminou. 2. Mercado de previsão: CFTC disputa autoridade regulatória, plataformas ainda são verificadas quanto à conformidade A CFTC processou formalmente o estado de Utah e afirmou ter tomado ações legais contra outros nove estados. Ela defende que os contratos de eventos estão sob a regulamentação federal de derivativos de commodities, e que os governos estaduais não podem restringir arbitrariamente locais de negociação registrados. O cerne da controvérsia é se esses produtos devem ser regulados federalmente ou sujeitos às leis estaduais de jogos de azar. A decisão do tribunal... Antes, ao ver a reforma das ruas antigas, fui entendendo aos poucos uma coisa: não importa o quão nova a rua seja, é muito importante para qual porta ela leva. Depois de me aposentar e começar a estudar ativos digitais, também costumo usar essa medida para avaliar as notícias.
O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse na conferência Ripple Swell que os ativos digitais podem consolidar a posição dominante global do dólar, e apontou que mais de 90% das stablecoins são lastreadas em dólares, com os emissores frequentemente usando títulos do Tesouro como reserva. Acho que essas palavras têm peso, pois me lembram: a tecnologia pode mudar, mas a dependência da moeda nem sempre muda.
Meu julgamento é que, quanto mais populares as stablecoins, mais importante é entender claramente as dependências por trás delas. De um lado, são denominadas em dólares, usar uma carteira digital não significa se livrar do dólar; do outro lado, os ativos de reserva, se impulsionarem a demanda por títulos do Tesouro, então, segundo sua lógica, o financiamento dos EUA também pode se beneficiar. Para os jovens amigos, quero dizer mais uma coisa: mesmo que a ferramenta seja fácil de usar, não deixe de verificar as condições de reserva e resgate.$CORE “Finalmente lançado após muita espera”, mas depois de mais de dez dias de silêncio, este tweet não é uma boa notícia, e sim o "aviso oficial de morte" e a "declaração de saída suave" emitidos pela equipe do projeto CORE. Este anúncio, publicado pelo Twitter oficial (X), usa uma linguagem extremamente sofisticada para mascarar uma verdade brutal: a equipe principal (fundadores) está oficialmente abandonando o projeto, deixando a bagunça completamente para a comunidade. Combinando todas as informações que você acompanhou nos últimos seis meses, vamos analisar frase por frase a "máscara" deste tweet: 💥 Bomba principal: os fundadores oficialmente "passam a responsabilidade" e saem O trecho mais importante do tweet é: "Como parte desta transição, os contribuintes iniciais como Rich Rines e Brendon Sedo estão gradualmente se retirando de seus papéis no DAO." · Isso confirma nossa análise anterior. Rich Rines (ex-executivo da Coinbase) e Brendon Sedo, que antes representavam o CORE e eram figuras centrais do projeto, anunciaram oficialmente que estão saindo. · Para onde eles foram? Você já pesquisou antes, Rich Rines já foi para o Z Protocol (novo projeto) como cofundador. Eles levaram bilhões em fundos e agora nem querem mais aparecer, simplesmente deram adeus para você. 🎭 Embalagem máxima da retórica: transformar "quando a árvore cai, os macacos se dispersam" em "descentralização" O tweet inteiro fala sobre "descentralização", "propriedade da comunidade" e "a comunidade assumindo mais responsabilidades de gestão". Não fique só olhando o gráfico K-line e tentando adivinhar, acabei de dar uma olhada nos dados do ETF à vista de ontem à noite, e realmente fico preocupado pelos irmãos que estão investindo sem pensar, as ações desses fundos institucionais tradicionais são totalmente diferentes do que nós, investidores de varejo, imaginamos!
Vamos primeiro olhar o ETF do $BTC, ontem teve uma entrada líquida de 3,05 milhões de dólares, não subestime, pois nos últimos dias houve uma saída contínua, no dia 22 até saiu mais de 70 milhões. Essa pequena entrada agora indica que o capital tradicional está começando a testar a compra na faixa dos 80 mil, mas ainda com muita cautela, sem entrar em peso.
Agora o ETF do $ETH, ontem teve uma entrada modesta de 14,2 mil, mas nos dias anteriores, 22 e 26, houve saídas de três a quatro milhões, grandes instituições como Grayscale e BlackRock claramente ainda estão observando, sem tomar uma decisão firme para sustentar o preço.
O mais triste é o ETF do $SOL, ontem teve uma saída de 190 mil, e nos últimos dias também houve quedas constantes com saídas, o capital institucional não está comprando, agora a barreira dos 100 depende totalmente dos investidores de varejo segurando firme nos contratos futuros, se não houver entrada no mercado à vista, uma queda abaixo disso pode causar liquidações em cadeia, o que será feio.
Resumindo, o mercado de ETFs agora é: o BTC parando de cair, o ETH em observação, o SOL continuando a sair, os investidores de varejo alavancando nos contratos futuros para comprar agressivamente, enquanto as instituições observam de fora. Não abra posições cegamente, espere as instituições entrarem com dinheiro de verdade para agir, por enquanto, apenas observe.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 O alerta de Michael Burry sobre o mercado imobiliário parece estar cada vez mais relevante.
Os dados mais recentes mostram que a pressão de execuções hipotecárias nos EUA está aumentando:
O estoque de imóveis em execução aumentou 37% ano a ano
As vendas de execuções concluídas aumentaram 15%
Os empréstimos com atraso superior a 90 dias cresceram 21% ano a ano
Alguns meses atrás, Burry já havia afirmado que o mercado imobiliário dos EUA começava a mostrar sinais de fraqueza, e que os preços das casas poderiam estar caindo.
Se essas pressões continuarem a aumentar, o mercado imobiliário pode enfrentar desafios maiores.
Mas é importante notar que o aumento dos dados de execuções não significa necessariamente que a crise financeira de 2008 irá se repetir.
O que merece mais atenção a seguir são o emprego, a qualidade do crédito e a tendência dos preços das casas.
Os riscos macroeconômicos não podem ser ignorados, e ativos de risco como $BTC também podem ser afetados por mudanças na liquidez.Observação de mercado: diferenciação detalhada entre alta e baixa
$BEAT está em 0.07229, alta de 8,5% nas últimas 24 horas, desempenho de preço realmente destacado. Mas os dados de contratos não colaboram — o volume aberto em uma janela de seis horas diminuiu cerca de 2,4% em quantidade de moedas. A alta é válida, mas o tamanho dos contratos não acompanhou, indicando que essa valorização pode não ser liderada por novas posições. A força pode ser reconhecida, mas a narrativa de "contratos entrando continuamente" carece de evidências no momento; não está claro qual tipo de trader está impulsionando, os dados atuais não esclarecem.
$ETH está em 2313.97, queda de 0,9% nas últimas 24 horas. Durante o pregão, chegou a subir acima de 2330, mas depois recuou para perto do ponto inicial, a alta anterior desde 2318 foi apagada. O processo de recuperação ainda é instável, subir uma vez não significa que vai se manter. A fluidez no curto prazo deve ser descontada, a recuperação merece ser registrada, mas a queda também deve ser considerada, não se pode escolher apenas o lado positivo.
$XRP está em 1.294, praticamente estável nas últimas 24 horas. O preço absoluto não mudou, mas em termos de ETH subiu cerca de 0,8% — a diferença vem da base de comparação, não de uma valorização própria. Essa vantagem relativa pode ser considerada um ponto positivo, mas apenas para a janela atual, não se pode falar em alta forte nem criar uma narrativa extra de fluxo de capital para sustentar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 2. Meu julgamento subjetivo: qual será o Normalized EPS final registrado no Seeking Alpha?
Dado que o lucro líquido atual está claramente abaixo da estimativa original:
👉 Estimo que o Normalized EPS real fique na faixa de 6,00 a 6,22 dólares, mais próximo de 6,10.
3. Probabilidade de ser >6,25 dólares (probabilidade puramente subjetiva, apenas para referência de aposta, não um modelo preciso)
✅ Probabilidade de ser maior que 6,25 dólares (Sim): cerca de 20%
❌ Probabilidade de ser ≤6,25 dólares (Não): cerca de 80%
Por que não é 50/50?
Pontos positivos (que sustentam ultrapassar 6,25):
1. Receita e lucro operacional acima do esperado, estrutura HBM muito boa;
2. Taxa de câmbio e ajustes (itens excluídos no normalized) podem elevar o lucro ajustado.
Pontos negativos (que pressionam e são a razão principal para a baixa probabilidade):
1. Lucro líquido original de 39,78 trilhões de won sul-coreanos, muito abaixo dos quase 60 trilhões assumidos anteriormente pelo mercado, base muito mais fraca;
2. Muitas expectativas de analistas já estão em torno de 6,15/6,25, já perto do limite;
3. A regra exige estritamente mais que 6,25, igual não conta como Sim, o que reduz ainda mais o espaço para Sim. Eu vejo a estrutura de risco e retorno dessa questão, o ponto chave é para quem vai a nova demanda, não para quem grita mais alto. O Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, afirmou na conferência Ripple Swell que os ativos digitais podem consolidar a posição dominante global do dólar; mais de 90% das stablecoins são lastreadas em dólar, e os emissores frequentemente mantêm títulos do Tesouro dos EUA como reserva.
Meu julgamento: isso aumenta a possibilidade de as stablecoins em dólar serem promovidas como infraestrutura financeira, a implementação de pagamentos é mais digna de estudo do que o prêmio conceitual. Minha suposição é que, se as stablecoins realmente conseguirem abrir novos mercados globais, os serviços de liquidação podem obter nova demanda, e a necessidade de reservas em títulos do Tesouro dos EUA pode crescer com a adoção. Mas o aumento do uso não significa que os tokens relacionados possam receber receita, pois há um mecanismo de captura de valor entre eles.
Para mim, só vale a pena continuar calculando a expectativa se houver uso real e a atribuição de receita for clara; apenas narrativas políticas, por mais atraentes que sejam as probabilidades, são difíceis de avaliar. Olhando para o setor de stablecoins, as pessoas valorizam mais a taxa de sucesso da implementação de pagamentos ou as probabilidades do espaço imaginário dos ativos relacionados?Eu vejo a posição on-chain de ativos mapeados por esse tipo de ação, e costumo colocá-la primeiro no quadro de liquidez e apetite por risco, em vez de simplesmente adivinhar se a empresa é boa ou ruim. Desta vez, o Core Trader 31 abriu uma posição vendida em $NVDA, usando alavancagem de 20x, com valor nominal de cerca de 100 mil dólares.
Minha inclinação é: isso parece mais uma aposta tática que precisa ser observada posteriormente, ainda não é suficiente para indicar que grandes fundos estão mudando para uma postura defensiva geral. O valor pode indicar a exposição ao risco dessa negociação, mas não pode votar pelo mercado inteiro; além disso, olhando apenas para uma carteira, não é possível determinar se ela está fazendo hedge de posições compradas em outro lugar.
Se a expectativa de liquidez macro apertar e o risco que os fundos estão dispostos a assumir diminuir, então a avaliação de ativos com alta expectativa pode sofrer pressão, e essa posição vendida terá vento a favor. Isso é apenas minha análise, o material não fornece evidências de que as condições macro já mudaram. Por outro lado, se o apetite por risco permanecer forte, a alavancagem de 20x tornará a espera cara: uma oscilação contrária de preço de cerca de 5% teoricamente pode consumir um valor equivalente à margem inicial, e a liquidação forçada real ainda depende do modo de margem e outras condições.
Eu não interpreto alavancagem alta como maior convicção, prefiro observar se surgem comportamentos defensivos mais amplos e sustentados. Para mim, um endereço individual é uma pista; o que realmente importa para julgar o apetite por risco é se o comportamento dos fundos consegue gerar ressonância.Na terça-feira, as ações dos EUA e o BTC subiram juntos, com tecnologia e chips liderando, o preço do petróleo caiu por dois dias consecutivos, e o sentimento em relação à IA também melhorou um pouco. Após o pregão de segunda-feira, Bank of America, Citibank, Morgan Stanley e Blackstone levantaram 63 bilhões de dólares para comprar chips e equipamentos de rede da Broadcom e alugá-los para a Anthropic, finalmente trazendo um vislumbre de esperança para o financiamento em IA no mercado.
Mas a pressão inflacionária persiste: o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos ainda está próximo de 5%, o preço do petróleo recuou, mas a gasolina comum nos EUA ficou apenas um centavo mais barata em uma semana, enquanto o diesel rodoviário subiu para 6,35 dólares por galão, mais de 2,6 dólares a mais que no ano passado, dificultando a redução dos custos de transporte e das empresas.
Na madrugada de quinta-feira, o Fed fará sua reunião de política monetária; o mercado acredita que não haverá aumento de juros, mas o alto preço do petróleo e a inflação elevada dificultam que o presidente Powell adote uma postura dovish, e mesmo sem aumento, pode haver um impacto negativo; na quinta à noite, o núcleo do PCE provavelmente subirá, e um aumento em dezembro parece inevitável.
O $BTC está firme, voltou a ficar acima de 80 mil. Para quem está receoso antes da reunião e do PCE nesta semana, é prudente negociar abaixo de 78 mil. Se o BTC se mantiver acima de 80 mil após esta semana, pode-se adotar uma postura mais agressiva.Três dias de faixa estreita e desgastante, a resposta real estará na madrugada de quinta-feira⏳
$BTC oscila em torno de 80 mil, ETH em 2300, SOL perto de 101, já é o terceiro dia, o intervalo está cada vez mais estreito, o mercado parece estar no mudo🔇. Mas não durma de verdade, o dinheiro não descansa.
$ETH preço atual 2327, acima de 2345 há 10,86 milhões em posições vendidas, falta só um suspiro; BTC acima de 80 mil, 81.400 está pressionando com 24,1 milhões. Também não há posições compradas embaixo: ETH 2245, 2240, 2222 uma série de posições compradas, BTC 79.200, 79.000, 78.200 camadas de suporte. Com resistência em cima e suporte embaixo, o preço está preso no meio, nem compradores nem vendedores mostram suas cartas primeiro🃏.
Esse silêncio parece mais um prender de ar. Sem volatilidade aparente, na verdade ambos os lados estão acumulando força, esperando a direção do Fed às 2h da madrugada de quinta-feira🧭.
Os pequenos investidores têm mais medo dessa hora: ou tentam adivinhar a direção e abrem posições antecipadamente, ou acham “três dias de lateralização, não vai cair” e apostam pesado de um lado. Se não cair, por que as dezenas de milhões em posições compradas embaixo ficam cada vez maiores? Se romper para baixo, pode ser uma explosão em cadeia, descendo em fila💥.
Quanto mais tempo lateralizar, mais forte costuma ser a direção quando sair. Então, antes de tudo se definir, não gaste suas balas para nenhum dos lados🔋. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 3E；Corretoras reduziram anteriormente as expectativas de lucro para o Q3, principalmente porque a certificação do novo chip da Nvidia foi adiada, atrasando o ritmo de entrega do HBM4.
2. O HBM4 é um produto de margem ultra alta, com forte elasticidade assim que a produção aumenta. O preço unitário do HBM4 é significativamente maior que o do HBM3E, com margem de lucro podendo chegar a 70%–80%, sendo o produto mais lucrativo da SK Hynix; a empresa prevê que no Q4 de 2026 o volume e a receita do HBM4 superarão os do HBM3E, sendo o quarto trimestre o ponto de inflexão para a contribuição de lucro do HBM4.
3. O lucro do Q3 depende principalmente do estoque de HBM3E + aumento de preço do DDR5 para servidores, enquanto o HBM4 é mais impulsionado por expectativas de avaliação do que por desempenho atual.
II. Aspectos positivos: lógica de lucro de longo prazo do HBM4
- Desempenho e pedidos: o HBM4 atende às demandas da nova geração de GPUs da Nvidia, assinando contratos de fornecimento de longo prazo com vários clientes líderes em IA, garantindo capacidade para os próximos 2–3 anos, com prêmio de produto evidente e espaço significativo para aumento de preço em comparação ao HBM3E.
- Melhoria na taxa de rendimento: a gestão afirma que a taxa de rendimento do HBM4 já está próxima da do maduro HBM3E; com o aumento da capacidade, o custo unitário de fabricação continuará a cair, e a margem de lucro aumentará ainda mais com a escala.
- Linha completa de produtos: amostras do HBM4E já foram enviadas, e o desenvolvimento simultâneo do próximo IHBM com embalagem própria está em andamento, mantendo a barreira tecnológica do HBM e consolidando a vantagem na cadeia de suprimentos da Nvidia. Orçamento de segurança do Bitcoin está sendo lentamente rasgado pela realidade
Em outubro de 2026, o preço do Bitcoin ficou oscilando perto de 80.000 dólares, enquanto o poder computacional da rede voltou a ultrapassar 1 ZH/s (aproximadamente 1070–1090 EH/s). Na superfície, a rede parece "muito segura". Mas os livros contábeis dos mineradores estão cada vez mais difíceis de olhar.
Quão difícil está para os mineradores agora?
O preço atual do hash (Hashprice) já voltou para a faixa de 36–37 dólares por PH/dia. A dificuldade foi ajustada em 5,92% em 16 de outubro, chegando a 140,58T, e o próximo ajuste (previsto para 29 de outubro) provavelmente aumentará mais 5–6,5%. E as taxas? Representam cerca de 0,5% da receita total dos mineradores, praticamente desprezíveis.
Traduzindo para uma linguagem simples: o dinheiro que os mineradores ganham por dia depende quase inteiramente do subsídio de bloco de 3,125 BTC. Depois de descontar eletricidade, manutenção e depreciação dos equipamentos, muitas máquinas antigas estão oscilando entre lucro e prejuízo. Algumas mineradoras listadas transferiram seus locais e energia para computação de IA, enquanto mineradores pequenos e médios estão resistindo com dificuldade. O poder computacional voltou, mas a margem de lucro está sendo apertada pela dificuldade e pelo custo da eletricidade.
Essa é a pressão mais real que os mineradores enfrentam hoje — não falta poder computacional, mas sim "salário seguro".
O que os pools de mineração estão disputando?
A configuração dos principais pools está bem clara: Foundry USA mantém firme o primeiro lugar (cerca de 26–27%), seguido de perto por AntPool e F2Pool, que juntos frequentemente controlam mais de 60% do $BTC Para começar com um pouco de pessimismo, o reembolso automático não significa que o risco do mercado de previsão já foi eliminado. Segundo reportagem do The Defiant, a carteira interna de administrador usada pelo Myriad Markets para criar e julgar automaticamente parte dos mercados foi invadida, e o atacante manipulou os resultados de 10 mercados de previsão em 26 de outubro para receber prêmios. A plataforma cancelou esses 10 mercados e os usuários afetados receberão reembolso automático. Minha preocupação é com a velocidade de restauração da confiança após esse tipo de incidente, não com o mercado de previsão em si.
Tenho dois motivos para isso. O reembolso trata apenas dos fundos afetados, sem responder diretamente por que o mecanismo de julgamento pôde ser alterado por uma carteira comprometida; se o risco de permissão não foi isolado, preocupações semelhantes não desaparecerão com o reembolso. O outro motivo é que esses mercados envolviam IPOs da OpenAI e Anthropic, lançamento de token da Base e as eleições intermediárias dos EUA; quanto mais quente o tema, mais fácil é focar apenas na probabilidade do evento e esquecer se a plataforma pode liquidar de forma confiável. Acho que essa é uma camada de risco que os participantes tendem a subestimar.
Mas quem está otimista também pode estar certo: cancelar mercados e organizar reembolsos pelo menos oferece uma direção clara para lidar com o problema. Se no futuro pudermos ver a redução de permissões, restrições no julgamento e informações verificáveis sobre a conclusão dos reembolsos, ajustarei meu julgamento e não vou criticar só por ser pessimista. Por enquanto, vou focar nas evidências da recuperação e não considerar o reembolso como um ponto final para o problema de segurança.As ações dos EUA na terça-feira foram novamente lideradas pelos chips. Segundo a Associated Press no fechamento, o S&P subiu 0,6% para 7722,60, com alta por dois dias consecutivos; o Nasdaq subiu 1,18% para 26477,81.
O protagonista foi a Broadcom. Bank of America, Citibank, Morgan Stanley e Blackstone juntaram US$ 63 bilhões para criar uma empresa de propósito específico para comprar os chips XPU e equipamentos de rede da Broadcom, que serão alugados para a Anthropic, com entregas começando em 2027. A Broadcom subiu 4%, AMD 5,5%, Micron 2,8%.
Essa operação merece uma análise detalhada. Cerca de US$ 43,5 bilhões são dívidas prioritárias de primeira linha, organizadas pelos três grandes bancos, enquanto a Blackstone assumiu a dívida subordinada. A Broadcom precisa oferecer suporte ao valor residual dessa parte; se os equipamentos perderem valor, ela cobre o prejuízo. O Wall Street Journal informou que, nas últimas semanas, alguns bancos ficaram hesitantes, e Chen Fuyang concordou em aumentar os juros e garantias para fechar o acordo.
Portanto, tenho reservas quanto a essa alta. Os chips foram vendidos, mas o dinheiro é emprestado, e o risco acaba retornando para a própria Broadcom. A Moody's foi diplomática: a Broadcom é sólida, mas fazer muitas dessas operações em curto prazo eleva o risco. Na operação anterior com Apollo e Blackstone de US$ 35 bilhões, a Broadcom também assumiu até US$ 29 bilhões.
Após o pregão, o mercado esfriou: NXP caiu 9%, Seagate teve resultados acima do esperado, mas caiu 6%, Robinhood caiu quase 5%. Às 2h da manhã de quinta-feira no horário de Pequim, o Fed divulgará sua decisão, com probabilidade de 92% de manter a taxa segundo o CME, seguido pelos resultados financeiros do Google e Microsoft.
Mike Wilson, do Morgan Stanley, disse que a maior parte da correção já terminou. Talvez, mas eu prefiro primeiro ver as orientações de gastos para o próximo ano do Google e da Microsoft. $MU $AMD $AVGO #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
A Wall Street anteriormente previu um EPS Normalizado de $6,25, com a premissa de que o lucro operacional do Q3 seria de cerca de 77 trilhões de won sul-coreanos e o lucro líquido em torno de 60 trilhões de won sul-coreanos. Impulsionado pelo lançamento oficial do HBM4 e pelo aumento de preços do DDR5 para servidores e do eSSD corporativo, o lucro operacional real do negócio principal da Hynix atingiu 83,33 trilhões de won sul-coreanos. Se considerarmos apenas o lucro operacional do negócio principal ajustado pela taxa normalizada de impostos, sua verdadeira capacidade de lucro operacional supera firmemente a expectativa de $6,25.
No trimestre anterior, a Hynix registrou um enorme ganho de reavaliação a valor justo das ações da gigante japonesa de memória Kioxia, resultando em um lucro antes dos impostos de 122,71 trilhões de won sul-coreanos e um lucro líquido de 93,92 trilhões de won sul-coreanos no Q2. No Q3 recém-encerrado, com a realização dos ganhos do investimento em Kioxia, variações no valor justo de derivativos/títulos conversíveis e despesas não operacionais e deduções fiscais superiores a 40 trilhões de won sul-coreanos, o lucro líquido contábil caiu diretamente para 39,78 trilhões de won sul-coreanos.
Resposta final: EPS Miss não atingiu a expectativaBTC rapidamente recuou de 79.400 para acima de 81.000, mas o que o impulsionou para cima não foi dinheiro novo.
1. O que mudou? Em 28 de outubro, o BTC registrou 81.077, com alta diária de 1,16%. O anormal é: os contratos em aberto globais diminuíram 1,97% no mesmo período, a taxa de financiamento foi de apenas 0,32 pontos base, posicionando-se no percentil 6,7 dos últimos 90 dias. O preço subiu, mas a alavancagem caiu.
2. Por que isso merece atenção? Essa recuperação é uma cobertura defensiva dos vendedores antes da decisão de política monetária, não um aumento de posições alavancadas dos compradores. No lado dos ETFs, apenas o IBIT teve entrada de 122 milhões, enquanto as outras 11 ficaram zeradas. Os grandes investidores simplesmente não entraram.
3. Qual observação de mercado isso apoia mais? Apoia mais a "cobertura defensiva antes da decisão de política monetária" do que uma reversão de tendência. O impulso macro veio da recuperação do apetite por risco impulsionada pelo rebote do setor de IA no Nasdaq durante a noite, que se transmitiu ao mercado cripto.
O foco agora é observar, após a decisão do FOMC às 2h da manhã no horário de Pequim, se a zona de resistência entre 82.000 e 83.000 será rompida por um volume significativo de compras à vista, e se algum ETF além do IBIT começará a seguir o fluxo.
Se apenas o IBIT estiver comprando, até onde essa cobertura pode ir? Vamos discutir nos comentários. $BTC No mesmo dia, o mesmo grupo de instituições, apenas injetou dinheiro no Bitcoin, retirando do Ethereum.
1. O que mudou? Em 26 de outubro, o ETF à vista de Bitcoin teve um fluxo líquido de entrada de 110,3 milhões de dólares, todo vindo da BlackRock IBIT. No mesmo dia, o ETF à vista de Ethereum teve um fluxo líquido de saída de 88,6 milhões de dólares, acumulando uma perda de 1,26 bilhões de dólares em outubro, aproximando-se do recorde histórico de maior saída mensal.
2. Por que isso é importante? O valor de mercado do ETF de Ethereum é muito menor que o do Bitcoin, mas a escala da saída de fundos é quase 6 vezes maior que a do ETF de BTC. Isso não é uma retirada uniforme, é uma escolha feita pelas instituições entre BTC e ETH.
3. Qual observação de mercado isso apoia mais? Apoia mais a "rotação defensiva" do que uma saída total. A participação de mercado do BTC ainda está acima de 60%, enquanto a do ETH caiu para cerca de 10,6%. O dinheiro não saiu do mercado cripto, apenas se moveu do ETH, que é mais volátil, para o BTC.
O foco agora é observar se o ETH consegue manter a linha de custo médio on-chain de 2310 dólares, e se após a decisão do Fed hoje, o resgate do ETF de Ethereum vai acelerar ou desacelerar.
Se a linha de custo do ETH for rompida, essa rotação pode se transformar em fuga? Comente sua opinião na seção de comentários. $BTC 7 análises profundas, apenas 1 passou, mas essa tem rendimento anual de 12%｜Radar de Airdrop #010
7 análises profundas, 0 recomendação forte, 1 viável; o rendimento anual mais alto é o dividendo de ações preferenciais de ações americanas, não depósitos em stablecoin.
🔥 Coisas para agir
1｜Tydro USDT0｜Troca semanal em 28-10
Utilização 89,76% (estimado), faltando apenas 0,24 pontos para a linha de retirada de 90%, se ultrapassar, retirar.
2｜Fork do eCash｜Por volta de 30-10 04:00 horário de Pequim (estimado)
BTC deve ser colocado em carteira com chave privada controlada por você para receber ECX.
🧐 Ranking das análises profundas
🟡 Saturn 70: rendimento anual de 12,85%, baseado em ações preferenciais da Strategy; controle concentrado, apenas valores pequenos
🔵 Os outros 5 entre 47–59: Base não prometeu tokens, Pareto só permite resgate mensal, Flop Labs não oferece recompensas na rede atual, Sentora tem multisig que pode transferir ativos, Avant não divulgou fonte de rendimento
⚪ Marinade: termos excluem usuários da China
🚨 Armadilhas de phishing
Dois novos perfis falsos se passando por governança, não clique se pedirem assinatura de carteira para votar; a entrada da segunda temporada do Axis com código de convite não é oficial.
💬 Onde você guarda sua stablecoin agora? Nos vemos na próxima sexta-feira.
Não é conselho de investimento, "estimado" indica cálculo.
#airdrop #DeFi #Ethereum$IRYS
IRYS subiu mais de vinte vezes em uma semana e depois caiu 90%, eu vasculhei os canais oficiais — o último post no blog parou em 3 de agosto, sem nenhum anúncio durante todo o tempo, ninguém consegue explicar por que subiu.
Hoje na OKX está a apenas 0,023, caiu mais 27% nas últimas 24 horas, o mínimo foi 0,0228. Olhando para trás, no dia 23 o pico foi 0,32, agora mal vale uma fração disso.
O principal mercado é na Coreia, na Upbit e Bithumb o volume de negociação em 24 horas chegou a trilhões de won coreanos, é o mais ativo de toda a Coreia. O volume também é limpo, dos 10 bilhões de moedas, apenas 20% estão em circulação; nos dias de alta, foram liquidados 24,2 milhões de dólares, dos quais 21,4 milhões vieram de posições vendidas. Baixa circulação junto com posições vendidas apertadas, puxar para cima é um short squeeze, derrubar para baixo não tem quem compre, ambos os lados são arriscados.
Na semana passada eu vi a alta e disse para não mexer quando não há notícias, mas acabou dobrando antes de desabar. O julgamento estava certo, a ação não acompanhou, nisso eu sou especialista.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️ Os vendedores a descoberto acabaram de ser liquidados em massa, não se apresse em interpretar o repique como uma reversão.
Nas últimas 24 horas, houve liquidação de cerca de 130 milhões de dólares em todo o mercado, 60% foram vendedores a descoberto forçados a fechar posições; olhando apenas para o BTC, a proporção de vendedores a descoberto liquidados chega a 77%. O BTC recuou de cerca de 79.500 para perto de 80.900 desde ontem à noite, o índice Nasdaq subiu mais 1,18%, o sentimento em AI claramente melhorou. Mas dois pontos de alerta: ① A compra via ETF voltou apenas 110 milhões de dólares (em 26 de outubro só o IBIT atuou), insuficiente para cobrir a saída acumulada de 770 milhões nos dias 22 e 23, o fluxo diário não sustenta um "novo mercado"; ② A decisão do Fed será anunciada amanhã às 2h da manhã, 90% do mercado precifica manutenção da taxa, a dúvida é se haverá aumento em dezembro — a janela para grande volatilidade é de madrugada, não esta noite.
Minha posição: observação de curto prazo. O pico das últimas 24 horas em 81.298 bateu exatamente na barreira entre 81.300-82.000, sem superar isso não corro para comprar; abaixo de 80 mil é uma zona de custo concentrada para ETFs e instituições, romper isso será outra história.
Você vai entrar antes da decisão ou esperar a notícia da madrugada para decidir? Comente abaixo.
$BTC $ETH
#欧意星球 #BTC行情 #加密货币 #美联储决议
Esta é uma observação pessoal do mercado, dados até hoje, não constitui recomendação de investimento; ativos cripto são voláteis, faça sua própria análise e assuma os riscos (DYOR).$BTC
Esta manhã ainda escrevia que o Bitcoin segurava 81000, abri o OKX por curiosidade e vi que o preço à vista mais recente era 80791, com mínima de 24 horas em 79505. Os números que não batem de uma noite para outra são mais claros que qualquer análise.
Esta semana já caiu abaixo de oitenta mil duas vezes, a última foi no dia 23 com 79220, a mínima em cinco semanas. Hoje de manhã ficou a trezentos dólares de alcançar esse valor, subiu de volta para perto de 81300 e teve gente vendendo de novo, o pico de 24 horas parou em 81298.
Além do preço, alguns números merecem atenção. O prêmio da Coinbase está negativo há mais de um mês, hoje de manhã em -0,176%, a mínima em cinco meses, o mercado americano não está comprando; os grandes investidores da Hyperliquid viraram para posição líquida vendida pela primeira vez desde março, na última baixa eles foram os que mais acertaram o movimento de alta; a Strategy, no relatório da SEC desta semana, não comprou nenhuma moeda.
Então, do meu lado: parece mais uma pausa na queda do que uma recuperação para decolar. A região dos oitenta mil é a que mais tem reviravoltas, na semana passada errei um palpite em um ponto parecido, erro é erro, não vou insistir.
#本周将公布10月FOMC利率决议 A tecnologia ZKZK (prova de conhecimento zero) é reconhecida como a forma definitiva do L2. Mas o avanço técnico significativo não esconde um fato cruel: após a emissão, a captura de valor dos tokens praticamente falhou em toda a linha.
Comparando esses três alvos:
$STRK: veterano do ZK, tecnicamente muito forte, mas a receita on-chain caiu para níveis entre 28 mil e 48 mil dólares por mês. O token é usado principalmente para governança e staking; recentemente, houve um retorno de 25 milhões de STRK para o ecossistema, mas isso é um incentivo ecológico, não uma recompra e queima direta. Com um grande volume de desbloqueios, o preço sofre pressão a longo prazo, dependendo mais de novas narrativas como "resistência quântica" para manter a atenção.
$ZK: o fundador propôs usar toda a receita da rede para recomprar e queimar ZK, uma direção correta, mas o mecanismo ainda não se tornou um registro verificável de execução contínua on-chain. Antes que a proposta seja totalmente implementada e gere demanda real de compra, a captura de valor do token ainda está em "estado de transição".
$POL: também pertence à linha ZK, mas com um mecanismo mais claro. A Polygon já implantou um contrato de queima, com uma primeira queima única de 100 milhões de POL; depois disso, a comunidade pode acionar trimestralmente, e desde janeiro de 2026 o POL está em estado deflacionário. Embora a queima seja gerenciada manualmente e não totalmente automática, o caminho para a redução da oferta é muito mais claro do que em tokens puramente de governança.
Resumo:
STRK é "receita muito baixa, capacitação transmitida indiretamente por incentivos ecológicos"; ZK é "proposta de recompra pendente de implementação, registro de execução pendente de verificação"; POL é "queima em execução, mas acionada manualmente". A lista quente ainda mostra 35 bilhões de dólares, e a Meta aumentou a emissão nesta rodada. Agora, a questão não é apenas quanto dinheiro pode ser levantado, mas quanto retorno o negócio de IA precisa gerar para que os acionistas considerem vantajoso. Segundo o comunicado de precificação da Meta reproduzido pela Barchart, a emissão de ações ordinárias foi aumentada de 22,5 bilhões para 25 bilhões de dólares, com preço público de emissão de 625 dólares por ação, combinado com um acordo de venda a termo; outro item é de 12,5 bilhões de dólares, representando ações depositárias preferenciais conversíveis obrigatórias. A escala básica totaliza cerca de 37,5 bilhões de dólares, sem incluir a opção adicional de compra dos subscritores. 625 dólares é o preço de emissão desta rodada, não o preço das ações em tempo real na publicação do artigo, muito menos uma linha de base para o preço futuro das ações. As duas emissões estão previstas para serem concluídas em 29 de outubro, ainda sujeitas ao cumprimento das condições de liquidação. Hoje não se pode afirmar diretamente que os fundos já foram totalmente recebidos. Especialmente para a parte das ações ordinárias, a empresa ainda espera inicialmente não receber fundos da venda pelos compradores a termo, mas obterá os fundos ao liquidar o acordo a termo no futuro. A conclusão da emissão e o recebimento final dos fundos pela empresa não podem ser considerados o mesmo momento. O capital também tem custo. A taxa anual de dividendos acumulados das ações preferenciais é de 6,50%, o pagamento está sujeito a termos específicos e à declaração do conselho, podendo ser em dinheiro ou em ações qualificadas; a conversão futura também afeta a quantidade de ações ordinárias. Não é um orçamento de IA sem custo, nem pode ser simplesmente tratado como juros de uma obrigação comum. Minha avaliação: a ampliação do financiamento indica que a empresa aumentou o arranjo de capital, mas isso por si só não prova que o investimento em IA é necessariamente vantajoso. O próximo passo deve ser considerar os gastos de capital e o fluxo de caixa operacional Anthropic está correndo para o IPO, e todos estão perguntando qual será a avaliação. Eu quero primeiro olhar para outra coisa: se no futuro você comprar ações ordinárias, quanto controle você realmente terá sobre a empresa? O comunicado da empresa confirmou que o formulário S-1 foi enviado, com a intenção de listar na Nasdaq sob o código ANT, mas o número de ações a serem emitidas e a faixa de preço ainda não foram determinados. O que está sendo discutido aqui é a estrutura proposta para a listagem, não deve ser entendido como se já estivesse negociando. No início do documento enviado à SEC em 26 de outubro, há um conjunto muito especial de arranjos de governança. As ações ordinárias Classe A propostas terão um voto por ação; porém, o Long-Term Benefit Trust (LTBT), por meio das ações Classe T, normalmente tem o direito de eleger e destituir diretores da Classe T, que ocuparão a maioria dos assentos autorizados no conselho. As ações Classe T em si não têm direitos econômicos. Por outro lado, a entidade dos fundadores pretende deter uma ação Classe F, que possui aproximadamente 50,1% do poder de voto total para assuntos submetidos à votação dos acionistas, incluindo a eleição de diretores não Classe T. Essa ação Classe F também não possui direitos econômicos. Não se deve interpretar o poder de voto de 50,1% como se os fundadores detivessem 50,1% dos direitos econômicos da empresa. Isso significa que a distribuição dos benefícios econômicos, a participação na votação e a determinação da composição do conselho são três questões que precisam ser entendidas separadamente. As ações Classe A não são desprovidas de direito a voto, mas “um voto por ação” também não significa que os acionistas públicos possam controlar a direção da empresa. Meu julgamento: além da avaliação, os arranjos de governança também devem fazer parte da avaliação dos investidores. Como uma empresa de interesse público, a Anthropic precisa equilibrar os interesses dos acionistas, dos afetados por suas ações e sua missão pública específica. Isso não significa automaticamente retorno ruim Ranking de força do mercado
Deslizamento médio em 5 minutos, estimado pelo mercado
$AKE custo de compra em grande volume diminuiu, compra em pequeno volume quase não mudou. O deslizamento simulado para compra em escala de 100 mil caiu de 1,54% para 1,39%. Compra de 10 mil ainda cerca de 0,18%. O volume pode ser ajustado para cima, mas ainda é verificado com o nível de 100 mil.
$IRYS após ampliar o pedido, o deslizamento em ambos os lados de entrada e saída aumentou significativamente. Simulação de compra/venda em escala de 10 mil com deslizamento de 0,13%/0,17%, para 100 mil é 1,09%/0,83%. A marca de profundidade rasa é o aumento sincronizado em ambos os lados.
$BTW custo de compra em grande volume aumentou, compra em pequeno volume quase não mudou. O deslizamento simulado para compra em escala de 100 mil subiu de 0,56% para 0,69%. Compra de 10 mil ainda cerca de 0,11%. A profundidade está piorando, e o mesmo volume está mais caro.O relatório do terceiro trimestre da Robinhood foi divulgado: receita recorde, mas lucro por ação caiu 16% em relação ao ano anterior. O crescimento não desapareceu, a questão é quanto desse crescimento fica para os acionistas. O relatório financeiro divulgado pela empresa em 27 de outubro, horário do leste dos EUA, mostra que a receita líquida do terceiro trimestre foi de 1,424 bilhões de dólares, um aumento de 12% ano a ano; a receita de transações foi de 867 milhões de dólares, um aumento de 19%. Mas o lucro líquido atribuível à Robinhood foi de 468 milhões de dólares, com lucro diluído por ação de 0,51 dólares, contra 0,61 dólares no mesmo período do ano passado. Primeiro, vejamos quem está lucrando. A receita de opções foi de 399 milhões de dólares, um aumento de 31%; a receita de contratos de eventos foi de 173 milhões de dólares, mais de seis vezes a do ano anterior. Por outro lado, a receita de criptomoedas foi de apenas 120 milhões de dólares, uma queda de 55% ano a ano. Portanto, "crescimento do negócio de transações" não significa que todas as linhas de negócio estão crescendo, e o volume de transações em criptomoedas não pode substituir diretamente a receita da empresa com criptomoedas. Agora, vejamos por que o lucro não acompanhou. As despesas operacionais totais aumentaram 16% ano a ano, mais rápido que a receita; a empresa mencionou provisões para perdas de crédito decorrentes da expansão do negócio de cartões de crédito, além de novos negócios e investimentos em crescimento. Além disso, o lucro líquido deste trimestre inclui cerca de 67 milhões de dólares em perdas não realizadas, principalmente devido à reavaliação do valor de mercado dos fundos de investimento da empresa. Essas perdas contábeis também não representam dinheiro já pago. O lucro diluído por ação ajustado foi de 0,60 dólares, ainda uma queda de 3% ano a ano. Este é um novo indicador não GAAP introduzido pela empresa neste trimestre, que pode ajudar a detalhar os impactos, mas não pode substituir os 0,51 dólares para anunciar uma melhora completa nos lucros. Meu$BTC está subindo lentamente perto de 80.824,4, com liquidação de posições vendidas de 9,15 milhões de dólares em 24h, enquanto as posições compradas somam apenas 5,95 milhões, sendo que os principais prejudicados são os que apostaram na queda. O contato comercial entre China e Inglaterra é apenas um pano de fundo para o preço da moeda, sem fundos ou políticas concretas, a cadeia de transmissão é longa. O que sustenta o preço é a estrutura interna do mercado: posição de opções put/call em 0,77, volume de opções put/call em 0,69, com posições e volume de compra dominando; DVOL em 37,5, ninguém está disposto a pagar mais por alta volatilidade. A posição em contratos é de 7,72 bilhões de dólares, a taxa de financiamento mais recente é 0,0054%, a alavancagem não está apertada, e os compradores não estão excessivamente aquecidos. Meu julgamento é que no curto prazo continuará operando na metade superior do intervalo, com chance de testar 81.270,6 novamente. Condição para virar para baixa: preço cair abaixo de 79.468,3, enquanto o volume de opções put/call sobe acima de 0,77 e o DVOL aumenta, indicando que o capital das opções começa a se mover para a defesa, momento em que a visão otimista será invalidada.As negociações são promissoras, o preço do petróleo pode cair primeiro; mas as refinarias realmente obterem petróleo mais barato ainda depende da melhoria conjunta do transporte e dos custos. A notícia sobre o Estreito de Ormuz é a que mais facilmente faz as pessoas confundirem "expectativas melhoradas" com "problema já resolvido". O Barchart, no relatório pré-mercado das ações americanas em 27 de outubro, associou a fraqueza do WTI à expectativa de relaxamento diplomático entre EUA e Irã, mencionando que autoridades regionais foram a Teerã para negociações e que as discussões continuariam. Essa foi uma notícia de mercado da época, não deve ser tomada como o preço em tempo real de 28 de outubro, muito menos para afirmar que um acordo de abertura já foi firmado. A discussão sobre "abertura em fases" também não surgiu hoje. A Reuters, em 24 de setembro, já havia reportado a ideia de avançar em fases para restaurar a navegação no Estreito de Ormuz e levantar o bloqueio, sendo uma das dificuldades decidir quem cede primeiro. A análise do Discovery Alert em 28 de outubro ainda aponta a ordem das ações e a confiança mútua como obstáculos. Portanto, a reavaliação do plano antigo e a assinatura e execução de um novo acordo pelas partes devem ser vistas separadamente. Minha avaliação: a notícia afeta primeiro o prêmio de risco, a redução real dos custos de transporte ainda precisa passar por três etapas. Primeiro, verificar se há medidas verificáveis e prazos de implementação; depois, observar se os navios comerciais podem passar de forma segura e contínua, e não apenas ocasionalmente; por fim, analisar se o seguro, o tempo de espera e o frete melhoram simultaneamente. Para os leitores que acompanham o mercado americano e a inflação, a terceira etapa é especialmente crucial. A queda no preço do petróleo não significa necessariamente uma redução imediata no custo de compra das empresas; a retomada da logística também pode exigir que armadores e seguradoras reavaliem os riscos. Se as medidas formais começarem a ser implementadas, a navegação continuar a se recuperar, os custos de transporte acompanharão