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Extremamente absurdo! Três grandes notícias positivas chegam e o mercado não sobe, o mercado de criptomoedas esconde uma pressão de venda estranha 🤔🤔🤔
Revisão da madrugada cada vez mais estranha! XRP, ZEC e BCH lançam notícias importantes no mesmo dia, mas coletivamente não conseguem subir, vão contra a tendência e enfraquecem, a direção real dos fundos no mercado está totalmente divergente das notícias. 😲😲😲
$XRP recebe uma notícia institucional importante: Aviva realiza uma grande ordem de 66 milhões de dólares, fundo de 22 bilhões entra no ecossistema. Mas o mercado não reage, endereços de baleias diminuem, estoque nas exchanges aumenta em 47 milhões de tokens, fundos de ETF continuam encolhendo, caindo de 1,8 bilhões para 1,48 bilhões, se perder o suporte em 1,26, irá direto para o fundo em 1,11.
$ZEC tem um movimento mais dividido, com BTC caindo 2% esta semana, ZEC sobe 7,5% contra a tendência, ainda obtendo 20,52 milhões em entrada líquida de ETF. Mas 80% dos principais traders estão vendendo a descoberto nas últimas 24 horas, somado ao lançamento da mainnet em 5 de novembro, típico padrão de comprar na expectativa e vender na realização.
$BCH o sentimento do mercado é majoritariamente otimista, 60% dos usuários estão com posições compradas, mas a queda em sete dias é de 8%, TVL está fraco, a proporção de compra ativa para venda é apenas 0,83, claramente muitos falam mas poucos compram, vendendo às escondidas.
As três grandes moedas tradicionais têm suas notícias positivas neutralizadas e os fundos estão fugindo, a raiz principal é a pressão macroeconômica. Atualmente o mercado já precifica 77% de chance de aumento de juros em dezembro, com a decisão do FOMC na quarta-feira se aproximando, a expectativa negativa já está precificada, o mercado fraco dificilmente será revertido!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Irmãos, o momento mais irônico do mercado cripto chegou!
Os investidores de varejo ainda estão comprando perto de 2300, mas Arthur Hayes já saiu. 6400 ETH, no valor de 15,2 milhões de dólares, ele deixou apenas uma frase: o mercado precisa cair antes de subir novamente.
O que é ainda mais doloroso é que, em 26 de outubro, a carteira associada à Fundação Ethereum vendeu mais 2785 ETH, arrecadando cerca de 6,42 milhões de dólares. Mas é importante notar que a venda da fundação pode ser apenas uma gestão normal de fundos operacionais, não devendo ser interpretada diretamente como uma visão pessimista.
O que realmente merece atenção é o fluxo de capital!
Em 26 de outubro, o ETF spot de ETH nos EUA teve uma saída líquida de 88,58 milhões de dólares, e o ETF ETHA da BlackRock teve uma saída diária de 104,71 milhões de dólares, compensando parte das entradas de outros fundos. Desde o início de outubro, a contínua retirada de capital está aumentando a pressão sobre a recuperação do ETH.
Minha posição vendida em ETH tem preço médio de 2583, o preço atual é 2307, com lucro flutuante de 1069%. Mas lucro flutuante não significa lucro realizado, a reversão do mercado pode facilmente apagar os ganhos.
Agora, foco em três níveis: ⚠️2300: barreira psicológica de curto prazo ⚠️2281: suporte do fundo anterior ⚠️2209: atenção ao risco potencial de liquidação
Não estou tentando adivinhar o fundo, apenas observo como o capital e o preço se comportam.
Se 2300 for perdido, o pânico pode aumentar; se houver um fechamento com volume acima da resistência chave, os vendedores a descoberto também devem tomar cuidado com uma possível reação.
Irmãos, vocês acham que o ETH vai cair abaixo de 2281 ou vai primeiro fazer uma forte recuperação?
#本周将公布10月FOMC利率决议 É a 4ª vez 😂 $BTC caiu abaixo de 80 mil e subiu de novo, já é a 4ª vez, dizem que está forte, mas não consegue se manter acima de 82 mil, dizem que não está forte, mas nem consegue cair abaixo de 79 mil.
Mas a ideia da wintermute é muito parecida com a minha: 82 mil é a plataforma de reversão que precisa ser recuperada, se não recuperar, será só um repique.
Agora o BTC já caiu abaixo de todas as médias móveis de curto prazo (SMA de 20/50 dias estão abaixo de 82 mil), o RSI está fraco em 40 e pressionado perto da banda inferior de Bollinger, o volume é apenas 68% da média de 30 dias, não é um repique que vai mudar o padrão.
$ETH também, agora o "dois bolos" está defendendo firmemente acima de 2300, o RSI está em cerca de 32, já se aproximando de sobrevenda, mas as quatro médias móveis chave (EMA de 20/50/100/200 dias todas entre 2.360–2.453) estão pressionando a cabeça, somado à saída líquida contínua do ETF à vista, o lado técnico é dominado pelos ursos, claramente mais fraco, só esperando um aumento de volume para voltar a 2360 para considerar a tendência melhor.
$ZEC está muito melhor, formou um cruzamento dourado no MACD. Agora está lateralizando perto de 1216, RSI neutro entre 48–50, MACD com cruzamento dourado inicial. No geral, preso na faixa de 1100–1350, a narrativa da atualização NU7 de 5/11 está sustentando o fundo, mas a média móvel de 50 dias em 1303 ainda está acima, sem sair do padrão de consolidação.SK海力士 provavelmente não superará as expectativas neste trimestre. O principal fator negativo é o novo atraso na entrega do HBM4: devido ao adiamento do lançamento e à demora na certificação do chip Rubin da Nvidia, cliente principal, o volume de entregas do HBM4 no terceiro trimestre continua abaixo do previsto inicialmente, e parte da receita foi adiada. Além disso, o HBM tem preços fixados por contratos de longo prazo, e quando os preços tradicionais do DRAM disparam, sua margem de lucro é menos flexível que a dos concorrentes, dificultando aproveitar plenamente os benefícios do aumento dos preços à vista.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Muitas pessoas estão esperando o Bitcoin voltar ao lucro.
A história diz: o dia de voltar ao lucro é o mais perigoso.Mesma trajetória forte, dois ritmos de tokens diferentes
$ZEC ｜ Estrutura de short squeeze, aguardando catalisador
$BTC caiu abaixo de 80000, ZEC acima de 1200, preço atual 1241, alta contrária de cerca de 2% em 24h. O mais notável é o token: o volume de posições não diminuiu, mas aumentou, a proporção de varejistas long/short caiu para 0,85, os shorts estão totalmente pressionados; contratos em aberto ultrapassam 41,1 milhões, o mais forte desde meados de setembro; a atualização NU7 está bloqueada para cerca de 5 de novembro**, o tempo de bloco foi reduzido de 75 para 25 segundos. Mas a resistência em 1.270 é clara, com uma parede de venda de 4 milhões, short squeeze é short squeeze, a máxima anterior não é um ponto de entrada com boa relação custo-benefício para quem comprou antes.
$VVV ｜ Janela de desbloqueio, testando qualidade
VVV partiu de cerca de 27, mas só confirmou a recuperação ao ultrapassar 27,90 em 9 de setembro, caiu abaixo da faixa de 22–$23.
Ambos são trajetórias que superaram o BTC no ano (VVV +1431% no ano, ZEC +137%), a diferença é que ZEC está em uma estrutura de short squeeze aguardando catalisador, enquanto VVV está na janela de desbloqueio testando qualidade. Ritmos diferentes, não use a mesma linguagem de posição.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #本周将公布10月FOMC利率决议
A reunião do FOMC está próxima, e o mercado espera com cerca de 90% de probabilidade que a taxa de juros permaneça inalterada.
Atualmente, a expectativa predominante do mercado é que a taxa permaneça estável; o foco não está em aumentar ou não a taxa, mas na inclinação dovish ou hawkish do discurso na coletiva.
Se houver uma postura hawkish, isso indica uma expectativa de aperto de liquidez, o que é negativo para $BTC e para o mercado de ações dos EUA. Se o sinal for dovish, isso representa um aumento na propensão ao risco, beneficiando as criptomoedas.
$ETH $DOOD $SPY O mercado de ações dos EUA com AI reage ao FOMC, será que a força do índice se espalha para mais setores? Segundo reportagem da AP, após a recuperação de Wall Street na segunda-feira, os mercados asiáticos também subiram, mas a alta concentrada em AI e chips não significa necessariamente uma melhora na amplitude do mercado. As decisões sobre taxas de juros e as orientações das empresas determinarão as avaliações. Se os setores ponderados igualmente e o volume de negociações acompanharem amplamente, a qualidade da recuperação melhora; se depender apenas de alguns gigantes puxando o índice, o risco de concentração permanece em caso de retração.Perdas flutuantes em toda a linha! Grande investidor top resiste com três posições vendidas em aberto
Três posições vendidas abertas, todas atualmente no prejuízo, recuperando com taxas de financiamento.
📊 Visão rápida das posições:
$BTC vendido 5x: 2613 unidades, preço de abertura 76343, prejuízo flutuante -10,59 milhões, taxa de financiamento +3,17 milhões, margem 42,02 milhões, preço de liquidação 137300
$ETH vendido 5x: 106.400 unidades, preço de abertura 2322, prejuízo flutuante -1,55 milhão, taxa de financiamento +4,3 milhões, margem 49,74 milhões, preço de liquidação 3723
$SOL vendido 7x: 719.900 unidades, preço de abertura 94,3, prejuízo flutuante -4,77 milhões, taxa de financiamento +3,83 milhões, margem 10,38 milhões, preço de liquidação 302
Prejuízo flutuante total das três posições cerca de 17 milhões, taxa de financiamento acumulada de mais de 11 milhões para hedge. BTC tem o maior prejuízo, mas a margem é a mais robusta, e o preço de liquidação está longe, não vai quebrar no curto prazo. Esse cara aposta em margem alta + taxa de financiamento para uma guerra de resistência, apostando que o mercado volte na direção certa. Alavancagem de 5-7x para segurar posições tão grandes, pessoas comuns não devem tentar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Hoje vamos falar sobre dois relatórios financeiros que merecem atenção: HOOD e SK Hynix.
Começando pela HOOD, o mercado espera uma receita de cerca de 1,42 bilhão de dólares no terceiro trimestre, um crescimento anual de aproximadamente 12%, com um lucro por ação esperado de cerca de 0,56 dólares.
Robinhood não é mais apenas uma plataforma de negociação de criptomoedas; ações, opções e mercados de previsão também estão contribuindo para o crescimento. No entanto, a receita de negociação de criptomoedas caiu 38% ano a ano, e o volume de negociação nos mercados de previsão também recuou em relação ao trimestre anterior, então é importante observar se os outros negócios conseguirão sustentar o crescimento desta vez.
Minha opinião é que o relatório financeiro pode superar as expectativas, o que é um sinal levemente positivo, mas o aumento do preço das ações após o relatório é mais difícil de prever. Afinal, as expectativas já precificadas pelo mercado também influenciam o desempenho final.
Quanto à SK Hynix, o armazenamento para IA continua sendo a lógica central. O mercado espera uma receita acima de 98 trilhões de wons sul-coreanos no terceiro trimestre; a demanda por HBM para servidores de IA, junto com o aumento dos preços de armazenamento, favorecem o crescimento dos resultados.
Mas há um problema: quando todos sabem que o armazenamento para IA está em alta, o que realmente determina o preço das ações não é apenas o crescimento dos resultados, mas se os dados reais superam as expectativas do mercado e a avaliação da empresa sobre a demanda futura.
De forma geral, pessoalmente, acredito que os relatórios financeiros de ambas as empresas têm chance de superar as expectativas, mas serei mais cauteloso quanto à alta ou queda das ações após os relatórios.
Isso é apenas uma análise pessoal dos relatórios financeiros, não constitui recomendação de investimento; no final, tudo depende dos dados reais e da reação do mercado.
Isso deve contar como participação, certo 明天早上海力士发 Q3 我先说结论：大概率会超预期 但大概率是温和地超，不是炸裂地超。 共识在这儿：营收98万亿韩元左右，营业利润77万亿，利润率逼近78%。环比涨27%，同比翻5倍多。连续第六个季度创纪录。 为什么我觉得会beat DRAM合约价Q3涨了13%到21%，NAND涨10%到17%。我看这个价格数据，毛利不会差。 HBM4已经开始给英伟达Vera Rubin放量了 海力士HBM全球份额大概50%，我之前写过，这个位置短期没人能替 长期协议锁了明年大部分产能。 我看完美光的财报和指引，它说短缺会持续到2027到2028年。这等于帮海力士把供需逻辑先验证了一遍。 部分券商预测已经到了80万亿，高于共识。我觉得如果汇率冲击比预期弱，利润率逼近 80% 是有可能的。 但我也不是没有担心的。 韩元升值已经把共识砍了5%到6%。汇率还在拖。 券商分歧大，营业利润从70 万亿到80万亿都有。我比较在意的是HBM4放量节奏，不及预期的话直接压数字。 还有一个事。股价近月回撤了大概30% 我觉得这不是在怀疑当期数字，是在担心 AI 需求能不能持续。 所以问题不只是会不会超，还有超了之后股价Amanhã a SK Hynix vai divulgar o relatório financeiro do terceiro trimestre, e pessoalmente estou otimista de que os resultados vão superar as expectativas.
Existem alguns motivos principais:
① Os preços do DRAM e NAND continuam subindo, o que deve impulsionar significativamente a receita e o lucro.
② A demanda por poder computacional de IA continua forte, a memória HBM de alta largura de banda ainda está em falta, e a Hynix é uma das principais beneficiárias.
③ Algumas instituições já fizeram previsões de lucro acima do consenso do mercado, indicando que há espaço para resultados ainda melhores do que o esperado.
Claro, ainda há alguma incerteza quanto ao progresso das entregas do HBM4.
No geral, eu acredito que o relatório do terceiro trimestre vai superar ligeiramente as expectativas, dando uma probabilidade subjetiva de 75% a 80%.
Vamos ver amanhã se essa avaliação se confirma. 😂$BTC 79,6%, o Bitcoin ainda está nas mãos de indivíduos.
O Bitcoin é o único grande ativo que ainda é controlado por indivíduos.
O gráfico do River explica isso claramente. Do Bitcoin negociável, 79,6% está nas mãos de indivíduos, enquanto fundos e ETFs juntos somam apenas 8,5%, ou seja, os indivíduos possuem mais de 9 vezes a quantidade dos institucionais.
Títulos, ações, ouro, ao longo de centenas de anos, foram dominados pelos institucionais. O Bitcoin é diferente, em mais de uma década, a maior parte ainda está nas mãos de indivíduos.
Por que um fluxo de ETF de algumas centenas de milhões de dólares pode causar tanto impacto? Porque os 8,5% que os institucionais possuem são dinheiro ativo que entra e sai do mercado diariamente, enquanto os 79,6% dos indivíduos permanecem parados na maior parte do tempo. O que realmente determina o preço diário é o fluxo ativo, não o tamanho do estoque.
River diz que isso vai mudar no futuro. A participação dos institucionais só vai aumentar, seguindo lentamente o caminho do ouro.
Mas isso é uma variável lenta. A estrutura atual ainda não mudou.
O Bitcoin é o único grande ativo que ainda é controlado por indivíduos. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC O mercado de ações dos EUA abriu há uma hora, o BTC fez um movimento em V, quase retornando ao ponto inicial.
Nos primeiros 5 minutos da abertura às 21:30, o volume de negociações foi 4 vezes o normal, subindo primeiro para 80.330, meia hora depois caiu para 79.890; às 22:25 subiu novamente para 80.360. Essa recuperação foi o maior volume de negociação em 5 minutos desde a abertura no mercado à vista dos EUA, cerca de 8 vezes o normal.
Ao mesmo tempo, o índice Nasdaq subiu cerca de 0,7%, enquanto o preço da moeda ficou praticamente estável em uma hora. A demanda de compra no mercado de ações dos EUA entrou, mas não puxou a moeda junto. A queda abaixo de 79.900 parece que o mercado à vista dos EUA estava comprando em baixa.
O limite superior de hoje em 80.500 foi testado uma vez, mas não ultrapassado. Se não conseguir se manter acima, continuará oscilando dentro da faixa, com o limite inferior em 79.500. Que diabos? O fundo ETF de $BTC está com saldo zero! O que esses velhos espertos de Wall Street estão tramando?
Ontem à noite, quando o preço do Bitcoin caiu abaixo de 80 mil, acho que muitos ficaram assustados e venderam no prejuízo, mas eu não me preocupei ao acordar hoje de manhã. Em vez disso, fiquei de olho no fluxo de fundos do ETF a noite toda e descobri algo muito interessante: esses velhos espertos de Wall Street simplesmente desapareceram.
Falando do Bitcoin, ontem o fluxo de entrada e saída do ETF foi zero! Você não leu errado, foi zero. Alguns dias atrás, BlackRock e Fidelity estavam vendendo bastante, no dia 23 saíram 16,94 milhões, mas quando chegou na marca crítica dos 80 mil, eles simplesmente pararam. O que isso significa? Significa que as instituições também estão na expectativa, ninguém quer dar o primeiro passo, todos estão esperando a direção.
Agora olhando para o $ETH, foi o único com entrada de fundos! Enquanto todos estavam receosos, a Fidelity discretamente comprou 69,14 milhões, puxando o saldo total para entrada líquida. Anteontem ainda estavam vendendo, mas agora, no nível de 2300, as instituições claramente acham que a queda trouxe uma boa relação custo-benefício e começaram a construir posições no lado esquerdo. Esse pode ser o sinal mais positivo do mercado hoje.Correlação positiva, todos correm mais rápido que Cao Cao
O mercado de criptomoedas e o mercado de ações dos EUA mostram uma divergência clara de "corrida antes da abertura e realização imediata na abertura": os três principais índices das ações dos EUA abriram em alta, enquanto BTC, ETH e SOL no momento da abertura das ações dos EUA não continuaram a subir, mas reverteram a alta do pré-mercado.
Impulsionado pela alta dos futuros das ações dos EUA e pela queda do petróleo Brent abaixo de $110, o mercado de criptomoedas reagiu antecipadamente. $BTC subiu rapidamente de $79,744 para $80,230, $SOL recuou de $99 para $100, caracterizando uma típica recuperação de curto prazo aproveitando a melhora do sentimento macro.
As ações dos EUA mantêm uma oscilação em níveis elevados, enquanto BTC, $ETH e SOL continuam a cair lentamente, devolvendo todo o espaço ganho no pré-mercado, formando uma estrutura de "porta desenhada" de pequeno porte no intradiário.
A reunião do Fed de dois dias começa oficialmente hoje, com a decisão da taxa de juros a ser anunciada amanhã, seguida pelos resultados financeiros da Microsoft e Google após o fechamento de quarta-feira, e da Amazon na quinta-feira. Antes desses eventos importantes, os fundos alavancados no mercado de criptomoedas tendem a reduzir posições e travar lucros no melhor momento de liquidez na abertura do mercado de ações dos EUA, em vez de perseguir altas.
Coincidentemente, as três principais moedas estão travadas em níveis inteiros/extremamente sensíveis — $80,000 para BTC, $2,300 para ETH e $100 para SOL. Se o índice Nasdaq não ampliar os ganhos durante o pregão do meio-dia dos EUA, é preciso ficar atento para possíveis "picos" de liquidação de stop loss dos compradores abaixo desses níveis inteiros no mercado de criptomoedas.Grandes nomes da comunidade estão pedindo que empresas financiem os desenvolvedores principais, isso é mais sustentável do que inflar o preço
Hoje encontrei uma notícia que parecia discreta, mas quanto mais eu leio, mais importante acho. Mishaboar, uma figura influente na comunidade Dogecoin, postou um apelo para que as empresas que lucram com Dogecoin comecem a financiar o desenvolvimento open source da rede. Ele mencionou diretamente: a manutenção do Dogecoin Core, a revisão de código e o estudo de propostas técnicas, essas tarefas precisam de pessoas e dinheiro para serem sustentadas.
Antes, todos diziam que Dogecoin era "movido pela comunidade", mas o movimento não pode ser só discurso. O código principal precisa ser mantido, vulnerabilidades de segurança precisam ser corrigidas, novas propostas precisam ser estudadas, tudo isso requer recursos concretos. Mishaboar fez esse apelo justamente após a fundação do Dogecoin Labs, quando vários produtos e equipes de desenvolvimento foram reunidos, e a comunidade começou a pensar seriamente sobre "quem vai sustentar a base".
O preço hoje está em 0,077, o gráfico diário ainda está em um canal de queda, com mínima de 24 horas em 0,07552. Mas mais do que o gráfico, me importo com essa discussão. Algo que sobrevive por treze anos não depende só de inflar o preço, mas de pessoas dispostas a cuidar daquelas tarefas menos glamourosas, porém vitais, quando ninguém está olhando. $DOGE, eu continuo segurando, esperando que eles fortaleçam ainda mais a base.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ As ações da SK Hynix na Coreia do Sul têm oscilado em níveis elevados recentemente, com o principal motor sendo a demanda por HBM impulsionada pela capacidade computacional de IA. O HBM4 está gradualmente ganhando volume, elevando o preço médio do DRAM, somado a um grande plano de recompra, proporcionando ampla elasticidade de lucro. O mercado está otimista com a continuação do ciclo de alta do armazenamento, e as instituições geralmente atribuem preços-alvo otimistas. O risco reside no fato de que, se os gastos de capital em IA desacelerarem ou a expansão da produção de concorrentes superar as expectativas, os preços do armazenamento podem sofrer pressão, afetando o preço das ações. No curto prazo, o foco principal está no relatório financeiro do terceiro trimestre e nas orientações de desempenho subsequentes, com alta volatilidade, sendo adequado acompanhar a concretização dos pedidos de HBM. $BTC está oscilando em torno da marca de 80 mil, o mercado já tem várias vozes falando em reversão, mas as condições atualmente não são suficientes. Esta semana o cenário de notícias será muito intenso, com muitas variáveis entre alta e baixa.
Alguns eventos importantes desta semana merecem atenção: na quarta-feira sai o relatório financeiro da Hynix, seguido pela decisão da taxa de juros do Fed, com expectativa geral de manutenção da taxa; na sexta-feira tem o relatório da SanDisk, e se os relatórios relacionados a AI forem otimistas, podem impulsionar o setor de tecnologia, beneficiando também o mercado cripto.
Mas os riscos no mercado também não podem ser ignorados: as taxas de financiamento continuam altas, as posições compradas estão muito concentradas e as moedas em circulação não foram totalmente liquidadas. Enquanto essa parte dos compradores não for limpa, mesmo que haja uma recuperação, o espaço para alta será limitado, esse é o ponto central do conflito atual no mercado.
Para confirmar uma reversão de tendência, é preciso esperar um sinal claro: um recuo próximo a 79,2 mil, mesmo que haja uma breve queda com aumento de volume, seguida de um aumento de volume para completar o fundo, essa estrutura indica uma base para fortalecimento. Antes disso, o mercado provavelmente continuará em consolidação em níveis baixos, não arrisque posições pesadas antecipando uma reversão. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Para o $BTC abrir espaço para um repique, primeiro é preciso ver se a borda superior das últimas vinte e quatro horas pode realmente se tornar um suporte. Vou considerar a faixa próxima a 80.702 dólares como a próxima linha de observação, sem considerar diretamente como uma ruptura o vai e vem acima dos oitenta mil dólares.
A cotação pública da Kraken está em cerca de 80.186 dólares, com a mínima das últimas vinte e quatro horas em 79.379 dólares, ainda dentro dessa faixa. O alerta adicional do Johnny é mais sobre disciplina de negociação: operar frequentemente durante a oscilação pode desgastar o capital, e é necessário esperar o mercado chegar à posição planejada. Isso não é uma instrução clara de alta ou baixa, e eu também não vou indicar uma direção por ele.
Minha condição para julgamento é: após romper a borda superior, fechar mantendo-se acima e, ao recuar, não romper para baixo; só assim a observação da faixa será atualizada para uma recuperação ascendente; se subir e depois cair abaixo da borda superior sem conseguir fechar acima, a hipótese de ruptura falha. Se abaixo não conseguir manter nem os oitenta mil dólares, é melhor retirar a expectativa de fortalecimento, em vez de ficar reduzindo continuamente seu padrão de confirmação.
De forma geral, o que mais deve ser distinguido nesta fase é o repique dentro da faixa e a sustentação fora dela. Sem um projeto com validação pública suficiente para catalisar, não considero atualizações de posições dispersas como oportunidade, nem compenso a espera aumentando a frequência. Perto da borda superior, você prefere observar a posição deixada no fechamento ou a combinação de volume e preço no recuo? É apenas uma observação pessoal do mercado, não constitui recomendação de investimento.Que tédio, o mercado está muito ruim, um estudante de pós-graduação em economia faz um post simples falando sobre a relação entre ações, ouro, bancos, mercado de títulos e câmbio, pode até incluir o mercado de criptomoedas ($BTC )
Por que todos estão tão atentos à próxima reunião do comitê de política monetária? Na verdade, os juros basicamente influenciam toda a volatilidade do mercado acima. Pegando o aumento da taxa de juros como exemplo, na verdade o mercado de títulos está basicamente vinculado aos juros; geralmente, quando os juros sobem, o rendimento dos títulos também é ajustado para cima.
A razão é que, se houver um descolamento entre rendimento e taxa de juros, frequentemente surgirão muitas operações de arbitragem, como pegar dinheiro emprestado de bancos para comprar títulos, o que só piora a economia. Isso não é o objetivo dos bancos, embora às vezes o mercado de títulos force o banco central a ajustar a política de juros.
Então, o aumento da taxa de juros também atrai capital global; tomando os EUA como exemplo, quando o Fed aumenta os juros, os ativos americanos se tornam atraentes, as moedas globais são convertidas em dólares no mercado cambial para serem armazenadas nos EUA e gerar juros, o que força a valorização do dólar.
O aumento da taxa de juros também drena a liquidez do mercado de ações doméstico dos EUA e do mercado de ouro, incluindo o $BTC . Dizem que ações e títulos são uma gangorra, e essa é a razão: o aumento dos juros dificulta o financiamento das empresas domésticas americanas, o mercado fica pessimista quanto ao lucro esperado das empresas, e o mercado de ações doméstico fica deprimido.
Além disso, ouro e $BTC são mercados globais; o capital é convertido em dólares para comprar títulos de menor risco ou ser depositado no Fed, o que drena ainda mais a liquidez desses dois mercados.
Basicamente, essa é uma compreensão relativamente superficial; o limite de palavras é curto, então vou parar por aqui.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Armazenamento ainda tem histórias para contar #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
O relatório financeiro do Google para o terceiro trimestre de 2026 provavelmente apresentará resultados de receita e negócios em nuvem mais fortes, mas será que pode realmente ser considerado "acima do esperado"?
Receita de cerca de 111,6 bilhões de dólares, aumento anual de +27,6%, possibilidade de superar expectativas
EPS cerca de 2,94 dólares, aumento anual de +2,4%, pressão considerável
Google Cloud cerca de 29,16 bilhões de dólares, aumento anual de cerca de +92%, o maior destaque
Publicidade em busca cerca de 65 bilhões de dólares, aumento anual de cerca de +15%
Crescimento moderado
Publicidade no YouTube cerca de 11,3 bilhões de dólares, aumento anual de cerca de +10%
Sólido, mas com elasticidade limitada
Pressão no lucro: aluguel de capacidade computacional de terceiros, depreciação, custos operacionais de data centers e contratação de AI pressionarão a margem de lucro.
Fluxo de caixa livre é um risco: no segundo trimestre, o fluxo de caixa livre já ficou negativo, o mercado será muito sensível.
Orientação de despesas de capital pode continuar alta: a orientação para despesas de capital para todo o ano de 2026 está entre 195 e 205 bilhões de dólares, algumas instituições esperam que continue aumentando em 2027.
Alta base de crescimento da nuvem: crescimento da nuvem no segundo trimestre foi de 82%, a expectativa do mercado para o terceiro trimestre já está acima de 90%, quanto maior a expectativa, mais difícil surpreender.
Probabilidade de EPS acima do esperado: média para baixa, pressão significativa na margem de lucro
Acho que a possibilidade de ser "Não" é grande
@OKX中文 @OKX星球 $H100 ok isso é humano lighter volume de negociação em um dia menos de 20 mil dólares peso de 45% da própria casa 5% realmente abstratoO mercado de previsão mostra que a probabilidade de "taxa de juros inalterada" pelo Fed em outubro é de até 93,9%. A conta de baleia elmcap2 apostou fortemente 2,5 milhões de dólares na manutenção da taxa, com uma taxa de sucesso histórica superior a 90%. Influenciado pela declaração dos oficiais de "estar disposto a esperar pelos dados" e pela pressão do mercado de títulos, o consenso do mercado já mudou para uma pausa em outubro, e o foco da disputa mudou completamente para se a alta de juros será retomada em dezembro. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 "161 a 148: O espelho cripto da SpaceX, que explica mais do que a própria ação"
Em 12 de junho, a SpaceX estreou na Nasdaq com preço de 135 dólares, fechando o primeiro dia a 161, +19%. Quatro meses depois, seus espelhos cripto — o tokenizado SPCX da Backpack, o token de ação da Robinhood, os perpétuos de ações em várias exchanges — estão quase todos ancorados perto de 148.
Vamos primeiro observar um fenômeno estrutural estranho. A leitura do CoinCryptoRank: contratos perpétuos relacionados ao SPCX negociam cerca de 1,63 bilhões de dólares em 24 horas, enquanto o token spot tem apenas cerca de 40 milhões. A alavancagem é quarenta vezes a propriedade. No mercado cripto, isso é chamado de "canal dirigido" típico: a grande maioria da exposição não quer a ação, mas uma janela que possa expressar a visão sobre a SpaceX 24 horas por dia, com alavancagem. A versão 1:1 resgatável por ações reais da Backpack tem valor de mercado pouco acima de dez milhões de dólares, com volume de apenas 22 milhões — a verdadeira "propriedade" está extremamente fria.
Essa frieza tem razão. A SpaceX teve prejuízo líquido de 4,28 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, prejuízo de 4,94 bilhões em 2025, e acumulou cerca de 41,3 bilhões em prejuízos desde sua fundação. A única área lucrativa, Starlink, contribuiu com 11,39 bilhões em receita, mas os lançamentos e a xAI estão queimando dinheiro. A New Street Research deu preço-alvo de 165 dólares, apostando principalmente na opção de avaliação de 575 bilhões da xAI — em outras palavras, os analistas estão avaliando a "empresa do futuro", não a "empresa atual".
No lado da oferta, há mais uma camada: apenas cerca de 5% das ações do IPO estão em circulação livre, e o poder de voto de Musk ainda é superior a 50%. A escassez de ações sustenta o preço, mas também significa que, uma vez que o bloqueio termine ou que a inclusão em índices reduza a demanda, a liquidez será muito baixa. De 161 no primeiro dia para 148 hoje, cerca de -8%, a queda não é grande, mas cada recuperação é fraca.
Meu julgamento: o SPCX na Nasdaq é uma narrativa de escassez, o SPCX no cripto é uma narrativa de alavancagem. Ambos ancoram no mesmo preço, mas os motores são completamente diferentes — um lado teme não conseguir comprar, o outro teme não conseguir sair rápido. Quando o mercado americano está fechado e os perpétuos cripto continuam negociando, o "preço do SPCX" que você vê é só alavancagem.
Ponto-chave: o espelho cripto olha para 144,9 (mínima de hoje), se segurar, ainda há chance acima de 150; o lado Nasdaq olha para 161, o preço de fechamento do primeiro dia, não voltar lá é um típico "teto de sentimento de IPO".
Discussão: a mesma ação, quatro preços (Nasdaq, Backpack, Robinhood, perpétuos em várias exchanges) — qual é o "verdadeiro" SPCX?
Minha resposta: todos os quatro são, mas nenhum é. Compartilham uma âncora (preço real da ação), mas carregam diferentes traders, alavancagens e horizontes temporais. A diferença de preço de 1,4% entre exchanges mostra que o espaço para arbitragem nunca desapareceu, e também que o mercado ainda é muito raso e novo.
Votação: quem você acha que são os principais compradores do espelho cripto SPCX — A. Investidores não americanos que não conseguem comprar ações americanas; B. Traders alavancados 24 horas; C. Jogadores de opções apostando na cisão da xAI; D. Robôs de arbitragem.
Eu escolho B. O volume perpétuo 40 vezes maior que o spot diz tudo: eles nunca quiseram a SpaceX, querem um mercado que nunca fecha.
Não é conselho de investimento, risco por sua conta. #SPCX #ações tokenizadas$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
O BTC está lateralizando na faixa de 79600 há quatro dias, a barreira dos 80.000 dólares foi repetidamente rompida e recuperada, o movimento está estagnado, mas esconde risco de ruptura.
A análise técnica é clara: 80.000 é o divisor de águas de força no curto prazo, a faixa de 81000-82000 é a zona de resistência da tendência de queda, só uma sustentação acima de 83000 confirma a reversão; se cair efetivamente abaixo de 80.000, a faixa até 75.000 praticamente não tem suporte forte, e a velocidade da queda vai acelerar significativamente.
No aspecto macro, apesar da clareza, há armadilhas: a probabilidade de manter a taxa em outubro é superior a 90%, mas o mercado precifica uma "pausa hawkish" — a chance de aumento de 25 pontos base em dezembro já ultrapassa 70%, a sombra do aperto de liquidez apenas foi adiada, não eliminada. Antes da decisão do FOMC, touros e ursos evitam gastar munição, a escolha da direção real só virá após o anúncio.
A diferenciação entre moedas já está em curso: o BTC tem a base mais estável, com suporte institucional na faixa de 79000-80000, é o mais resistente à queda; o ETH já rompeu a linha de tendência de 2350, fundos de ETF continuam saindo, 2300 é a linha de defesa de curto prazo; o SOL é o mais fraco dos três, com padrão de ombro-cabeça-ombro claro, se perder o pescoço em 100, o próximo alvo é 80, o risco de volatilidade é muito maior que os outros dois.
Não aumentar a taxa não é um catalisador para alta, a redação da declaração é a variável central para precificação. Se for dovish, o BTC pode subir até 83000; se for hawkish, a barreira dos 80.000 dificilmente se mantém, e os ativos de risco sofrerão pressão coletiva. A relação risco-retorno atual é muito baixa, é mais seguro esperar a decisão antes de agir.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Eu pessoalmente acho que o relatório financeiro da Hynix desta vez superou as expectativas.
Principalmente porque os chips de memória continuaram subindo de preço no terceiro trimestre, com o DRAM previsto para subir 21% em relação ao trimestre anterior e o NAND subindo 17%. O aumento dos preços impacta diretamente a receita e o lucro, além da demanda por HBM em servidores de IA, o que ainda deixa espaço para melhoria na capacidade de lucro da Hynix neste trimestre.
Atualmente, o mercado espera um lucro operacional de cerca de 76,96 trilhões de wons sul-coreanos, e eu acredito que há chance de ultrapassar 80 trilhões. Em resumo, o mercado já espera crescimento nos resultados, mas eu acho que o aumento do lucro devido à alta nos preços da memória pode ser maior do que o mercado calcula.A amplitude de $BTC nas últimas 24h foi de apenas 1,7%, oscilando entre 79.468,3 e 80.819,4, com um volume de negociação de 8,1 bilhões de dólares, o que não é considerado um aumento significativo. O ouro entrou em consolidação, ritmo parecido com este, ambos aguardando um novo impulso macroeconômico. Os dados de derivativos indicam o mesmo. A taxa de financiamento caiu de 0,0100% para 0,0087%, os touros não estão dispostos a pagar mais. DVOL está em 37,6, o mercado de opções não está precificando grandes volatilidades. A relação put/call nas posições de opções é 0,80, tendendo para call, mas a relação put/call nas negociações é 0,91, indicando que mais pessoas estão comprando proteção no curto prazo. As liquidações estão equilibradas, com 6,82 milhões de dólares em posições vendidas e 5,76 milhões em posições compradas. Provavelmente continuará em faixa, eu acredito que primeiro testará a borda inferior. Condição para alta: manter-se acima de 80.819,4, com a taxa de financiamento retornando acima de 0,0100%. Condição para baixa: se cair abaixo de 79.468,3 e o volume de contratos em aberto subir para 7,85 bilhões de dólares, indicando que novas posições vendidas estão impulsionando a queda.$BTC Desta vez, realmente não podemos apenas olhar para o preço!
No dia 22 de outubro, o ETF spot de BTC dos EUA teve uma saída líquida diária de 635,6 milhões de dólares; no dia 23 de outubro, continuou com uma saída de 137,9 milhões de dólares, totalizando 773,5 milhões de dólares em dois dias!
O que isso significa?
O fluxo de entrada de fundos acumulado com dificuldade na semana anterior foi rapidamente revertido. O que é ainda mais grave é que a base de custo do ETF e dos cofres corporativos está concentrada em torno de 80.000—81.500 dólares; se essa faixa for perdida, o sentimento do mercado pode piorar ainda mais.
Veja outro conjunto de dados: os detentores de longo prazo reduziram 50.017 BTC, cerca de 13 vezes o volume de compra do ETF de 3.700 BTC.
De um lado, os detentores de longo prazo continuam vendendo; do outro, as compras do ETF simplesmente não conseguem absorver esse volume.
Embora a Strategy detenha 848.517 $BTC, após duas semanas consecutivas de compras, também pausou o aumento de posições.
Se a faixa de custo em torno de 80.000 dólares não se mantiver, o que realmente será difícil pode estar por vir.
No mercado em alta, todos são crentes; só quando o mercado cai é que se sabe quem realmente aguenta.
Você acha que 80.000 dólares é o fundo sólido do BTC ou o ponto de partida para a próxima queda? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "16,54% de buffer, para a oscilação diária do APR — esse é o ponto mais perigoso dessa posição."
$APR 20x short, 0.0431→0.03598, +330,39%. Por outro lado: basta um rebound de 16,54% para que esses 330% desapareçam completamente.
O que significa 16,54% no APR? Um movimento normal de alta, até mesmo uma grande ordem puxando o preço no book. Ou seja, essa posição não precisa de nenhuma notícia negativa desaparecendo, nem de uma reversão de tendência, nem de alguém forçando uma alta — apenas um rebound técnico já é suficiente para zerá-la.
A alavancagem 20x amplifica 16,54% para 330%, e da mesma forma amplifica 16,54% para zero. Ela te dá o lucro mais rápido, mas também o tempo de sobrevivência mais curto.
O mercado em si está estável: o preço está operando em níveis baixos. Mas a resistência chave acima não está longe.
Por isso, eu nunca decido fechar uma posição pelo "quanto já ganhei", apenas olho a distância do preço em relação ao custo. 16,54%, nem longe nem perto.
A única ação é: empurrar para o ponto de equilíbrio, no pior cenário travar no zero, sem aumentar a exposição. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $SKHYNIX subiu hoje junto com o forte avanço do mercado de ações da Coreia do Sul, será que a expectativa para o HBM4 conseguirá sustentar o interesse antes do relatório financeiro? Segundo a AP, o KOSPI da Coreia do Sul subiu mais de 3% durante o pregão, a SK Hynix chegou a subir cerca de 7%, a demanda por AI continua sendo a principal linha dos semicondutores. A verdadeira validação está no fornecimento, na taxa de rendimento e na margem de lucro do HBM, e não na força do preço das ações. Se o relatório financeiro confirmar a qualidade dos pedidos e dos lucros, a tendência será mais estável; se o investimento em capacidade for mais rápido que a demanda dos clientes, o risco de retração aumenta.Revisão do Sha Seng: O mercado de hoje à noite parece muito com o Tang Seng recitando o encantamento do aro — o Macaco (BTC) pulando para cima e para baixo, o Bajie (investidores de varejo) rolando pelo chão, e somente o Buda (grandes clientes) sentado firmemente no lótus.
Das 20:30 às 22:15, o BTC ficou oscilando entre 79.500 e 81.200, dentro dessa "fenda da Montanha dos Cinco Elementos", enquanto o ETH se contraiu em um triângulo entre 2.295 e 2.355, sem conseguir subir nem descer. O velho Sha ficou observando o mercado por duas horas, quase furando a tela de tanto olhar, e a conclusão foi uma só palavra: atrito. $ETH
Os dados não mentem. Os grandes clientes (baleias) reduziram a média móvel de 30 dias de conversão para BTC de 5,9 bilhões em agosto para 3,8 bilhões de dólares, eles não estão com pressa para vender. Por outro lado, os Bajies, os investidores de varejo, dobraram seus depósitos em 30 dias para 10,75 bilhões de dólares, 2,8 vezes mais que as baleias, correndo mais rápido que qualquer um. E o resultado? A razão de posições longas e curtas dos investidores de varejo em BTC caiu para 0,4861, com muitas liquidações forçadas, enquanto a razão dos grandes investidores está em 0,77, mantendo posições longas e observando, com os ursos dominando. A razão long/short do ETH ainda está em 2,46, indicando que as posições longas não foram totalmente fechadas, mostrando que os Bajies ainda estão resistindo. $BTC
Conclusão: o Buda não se mexe, Bajie não se arrisca. Os grandes clientes estão esperando o vento favorável da decisão do FOMC na quarta-feira e o vencimento das opções na sexta-feira; quanto mais os investidores de varejo se apressam para "comprar na baixa", mais eles são sufocados pelo encantamento do aro, gritando de dor. Eu, Sha Seng, continuo carregando a carga e assistindo o espetáculo, encerrando a reunião. #本周将公布10月FOMC利率决议 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Há três pernas, mas apenas uma vale dinheiro, não se deixe enganar pelo +32%
01 Comissão de negociação: opções são a verdadeira máquina de imprimir dinheiro. E as criptomoedas? No mercado em alta, são como SaaS; no mercado em baixa, como corretoras.
02 Juros líquidos: essa é a mais confortável, mas também a mais frágil. Quando a taxa de juros cai, é a primeira a encolher.
03 Assinaturas e novos negócios: a única perna que pode contar uma história. Pena que ainda não sustenta a avaliação.
Depósito de 22 bilhões ≠ receita.
O dinheiro está parado, não há um centavo. $HOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Cena estranha do $BTC: as baleias estão vendendo a descoberto, mas os vendedores a descoberto estão todos no prejuízo.
As contas de baleias na Hyperliquid, pela primeira vez desde março, mudaram coletivamente para uma posição líquida vendida.
As posições vendidas somam cerca de 1,33 bilhão de dólares, 377 milhões a mais que as posições compradas.
Mas o preço está perto de 80 mil, e esses vendedores a descoberto estão com prejuízo não realizado. Parte das posições foi aberta em 76 mil, agora estão presas no meio do caminho.
Se o BTC atingir 85 mil, cerca de 3,3 bilhões de dólares em posições vendidas serão liquidadas forçadamente.
As baleias estão vendendo a descoberto, mas a venda a descoberto em si está se tornando combustível.
Mais estranho ainda são os varejistas. Os depósitos de varejo na Binance chegaram a 10,75 bilhões de dólares, uma alta de seis meses, 2,8 vezes o volume das baleias.
Enquanto isso, o volume de BTC transferido para exchanges pelas baleias caiu de 5,9 bilhões no final de agosto para 3,8 bilhões.
Os varejistas estão movendo seus ativos para as exchanges para vender, enquanto as baleias estão segurando e não vendendo mais. Na mesma mesa, dois grupos fazem movimentos completamente opostos.
Então, a cena atual é: os varejistas estão cortando perdas, as baleias estão vendendo a descoberto mas com prejuízo não realizado, há apenas um comprador para o ETF, e o preço de liquidação dos vendedores a descoberto está pendurado acima. Quem se mexer primeiro, será o combustível. Ethereum perdeu a linha de tendência que segurava há meses em $2.350, o preço atual é $2.305, mas o que realmente deve ser observado não é a queda, e sim a anomalia na taxa de financiamento.
Nas últimas 24 horas, a taxa de financiamento despencou 56% para 0,004, os longos alavancados estão saindo em massa; as baleias estão aumentando as posições vendidas, o ETF continua perdendo fundos, e a proporção de compra e venda nas cinco melhores ordens é apenas 0,42, com a parede de venda sendo mais que o dobro da parede de compra.
A faixa de $2.300–$2.350 já mudou de suporte para um campo psicológico de disputa constante entre compradores e vendedores.
Mas há algo oculto pela queda: o volume total de staking na rede atingiu um recorde histórico de cerca de 43,7–43,8 milhões de ETH, representando 35–36% do fornecimento circulante, as reservas de ETH nas exchanges caíram para a mínima semanal, a oferta disponível está se contraindo, não se expandindo. O ETF está vendendo, as baleias estão vendendo a descoberto, mas os tokens estão sendo bloqueados.
A reunião do FOMC de hoje à noite até amanhã de manhã é um divisor de águas: 90% de chance de manter a política, mas as instituições geralmente classificam isso como uma "pausa hawkish" sem aumento, porém sem concessões, com cerca de 80% de chance de aumento em dezembro. Se $2.300 não for rompido, a lógica da contração da oferta permanece; mas se $2.350 não for recuperado, a estrutura dos vendedores a descoberto não será realmente desfeita.
A conferência de imprensa de hoje à noite é mais perigosa do que o gráfico de pontos.A flecha oculta na "carta aberta" do Fed: a batalha para defender os 80 mil do Bitcoin
Não aumentar a taxa em outubro já é uma carta aberta. Dados da CME mostram que a probabilidade do Fed manter a taxa inalterada é de 90,6%. Mas não se apresse em relaxar — a probabilidade de um aumento de 25 pontos base em dezembro já disparou para 67,5%—73,9%, e entre 100 economistas pesquisados pela Reuters, todos esperam uma ação até o final do ano.
O verdadeiro golpe está na escolha das palavras. O mercado não está precificando o "fim do aperto", mas uma "pausa hawkish": trocar tempo por espaço, enquanto reserva munição para dezembro. Para o Bitcoin, isso significa que a sombra do aperto de liquidez apenas foi adiada, não eliminada.
O Bitcoin já vem sangrando repetidamente na faixa dos 80 mil dólares. Se a declaração for hawkish, a probabilidade de oscilar entre 78 mil e 83 mil dólares aumentará drasticamente. Abaixo de 78 mil—79 mil dólares, embora haja mais de 80 milhões de dólares em ordens de compra acumuladas, uma parte considerável vem de ordens futuras; se a demanda à vista faltar, a próxima linha de defesa recuará para 75 mil dólares.
Não aumentar a taxa não será um catalisador para alta, a linguagem hawkish é a verdadeira variável de precificação. A decisão deste mês determinará se os 80 mil se mantêm ou não, e não se o preço pode subir.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $SOL $XRP
A questão entre Robinhood e Ripple está dominando as conversas, e já tem gente no grupo dizendo que XRP está garantido. Vou esclarecer primeiro: o protagonista da parceria é a stablecoin RLUSD — que vai para a Robinhood Chain e para a Bitstamp, a gestão de caixa da Robinhood também foi entregue para a Ripple, que ainda oferece financiamento para cerca de vinte ativos. O próprio XRP não tem muito papel nisso.
O preço, por sua vez, já subiu em sinal de respeito: XRP está a 1.3155, alta de 1,9% nas últimas 24 horas, máxima de 1.322 e mínima de 1.2852, Binance a 1.3148 com alta de 1,74%, os dois lados conferem. A taxa de financiamento está em 0,01% no primeiro nível, contratos em aberto valem 87,4 milhões de dólares, alavancagem não é alta, essa onda parece mais um movimento emocional.
Minha opinião: o que realmente vale é o caminho que a stablecoin está abrindo para as corretoras; se o volume de liquidação realmente acontecer, o benefício será para RLUSD. Não vou apostar na alta ou baixa, de qualquer forma essa notícia tem uma relação muito mais superficial com XRP do que o que está escrito nas repostagens.
#本周将公布10月FOMC利率决议 O poder computacional de AI tem sido especulado por tanto tempo, não basta apenas investir dinheiro sem resultados visíveis, o relatório financeiro da SanDisk ($SNDK) após o fechamento do mercado em 29 de outubro é uma excelente pedra de toque.
No último trimestre, a receita quase atingiu 9 bilhões, o negócio de data center dobrou diretamente, e a orientação para este trimestre foi dada entre 10,3 e 10,8 bilhões, a expectativa já está bastante alta, então desta vez não podemos apenas olhar os dados superficiais, precisamos focar nestes três problemas críticos:
1. O NAND ainda pode continuar subindo de preço?
A receita do último trimestre aumentou drasticamente, dois terços disso foram sustentados pelo aumento de preços, uma vez que essa onda de aumento de preços desacelerar, a taxa de crescimento do lucro provavelmente vai se revelar.
2. Os pedidos de data center de AI realmente vão se concretizar?
Embora tenham assinado com 8 grandes clientes, cobrindo metade do volume de remessas do próximo ano, pedidos no papel não equivalem a dinheiro real, ainda é preciso ver se a entrega real e o lucro não têm distorções.
3. Bom desempenho significa que o preço das ações vai subir?
O mercado americano adora comprar expectativas e vender fatos, mesmo que o desempenho supere as expectativas, se a orientação para o próximo trimestre não for explosiva, ou se o mercado achar que a notícia boa já foi precificada, o preço pode subir e depois cair de surpresa.
Minha estratégia:
Nunca correr atrás do preço antes do relatório, focar na receita, margem bruta e orientação para o próximo ano; se o desempenho for excelente e a orientação for revisada para cima, só então seguir após romper e se firmar em níveis-chave; se os dados forem bons mas o preço das ações cair, não tente pegar a faca caindo, cuidado para não ser cortado ao realizar o lucro.
A lógica de longo prazo para armazenamento AI definitivamente existe, mas até onde o preço das ações pode ir depende se o desempenho consegue sustentar as expectativas infladas.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Os investidores de varejo dos EUA enlouqueceram? De 12 a 16 de outubro, os ETFs alavancados atraíram cerca de 9,5 bilhões de dólares em uma semana, estabelecendo um novo recorde para o Goldman Sachs, quase o dobro do recorde anterior!
O fluxo acumulado de fundos dos 10 maiores ETFs alavancados dos EUA voltou de cerca de -18 bilhões para cerca de -8 bilhões, enquanto o valor de mercado caiu de cerca de 120 bilhões para cerca de 100 bilhões. Quanto mais cai, mais compram, é verdade.
O dinheiro se concentrou principalmente no SOXL, que alavanca três vezes o setor de semicondutores; em apenas duas semanas, ele recebeu cerca de 9,3 bilhões de dólares.
E o lado oposto? Os fundos de hedge reduziram suas participações em ações de tecnologia na velocidade mais rápida desde que o Goldman Sachs começou a monitorar em 2016. De um lado, os investidores de varejo estão comprando na baixa, do outro, as instituições estão saindo.
Parece que os investidores de varejo estão segurando as posições para os fundos. Claro, isso foi verdade no início. O setor de chips acabou de passar pela pior semana em mais de um ano, e o SOXL caiu quase pela metade desde o pico em 6 de outubro.
Portanto, os investidores de varejo que entraram primeiro realmente sofreram um pouco, mas agora que houve uma correção significativa, o custo-benefício melhorou, o mesmo vale para o Bitcoin.
Xiaoqin acredita que comprar na baixa é possível, mas não se deve apostar pesado esperando um grande retorno, pois o risco ainda é alto. Vá com calma, mantenha uma posição que permita dormir tranquilo, isso é o que dura mais tempo, o que você acha? $BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ver isso é como pegar dinheiro 💰 O consenso central está entre 0,55—0,5560, 0,57 está fora do limite superior; o 0,62 do Q2 inclui um ganho único não recorrente de 0,14 dólares, no Q3 não há projeto comparável para elevar; a receita de cripto caiu 55,7% ano a ano, NIR caiu 5,6% ano a ano, SBC está aumentando; volume de negociação acima do consenso não significa que o GAAP EPS ultrapassou a linha, 0,55—0,56 é um ponto de aterrissagem totalmente razoável, e sob as regras isso é um Não. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTW está no ritmo antes do mergulho, com 1,5 bilhão em circulação. Os grandes investidores seguram pelo menos dois terços. Valor de mercado acima de cem bilhões. Quem está comprado, cuidado..Contexto macro: "Pausa hawkish" do FOMC, o verdadeiro jogo está em dezembro
A manutenção em outubro já está totalmente precificada, mas essa não é a conclusão da história
O mercado precifica uma probabilidade de cerca de 91% de manutenção da taxa em 3,75%–4,00% em outubro, com apenas cerca de 9% de chance de aumento. A "manutenção" em si não causará volatilidade. A verdadeira variável é o discurso de Waller na coletiva após a reunião. O mercado não negocia o "fim do aperto", mas sim uma "pausa hawkish" — uma pausa agora, mantendo a opção de aumentar em dezembro**. Se Waller abrir caminho para aumento em dezembro, os ativos de risco enfrentarão uma reprecificação; se a linguagem for neutra ou dovish, pode haver um repique de alívio no curto prazo.
O IPO de AI está sugando liquidez, uma variável subestimada
A Anthropic apresentou publicamente o registro para IPO, impulsionando o sentimento de investimento em AI, mas também significa que o capital de risco está migrando do cripto para o mercado primário de AI. Durante o período intenso de FOMC e resultados financeiros, o BTC enfrenta não apenas a pressão das taxas de juros, mas também a competição pela "retirada de fundos".
Os resultados financeiros de tecnologia são uma variável "duplamente negativa": Microsoft e Alphabet (após o pregão de quarta-feira), Amazon e Intel (quinta-feira) divulgarão resultados. O forte investimento em AI → capital fluindo do BTC para ações de tecnologia; preocupações com o retorno da AI → desinvestimento generalizado em ativos de risco. O BTC não tem um cenário claro de benefício. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Cotas OTC de cerca de 330 milhões de dólares, junto com o cronograma de desbloqueio subsequente, fazem da pressão de oferta de médio prazo do $HYPE um tema inevitável.
Primeiro, vamos esclarecer um equívoco: cotas OTC não significam uma venda imediata em massa. Os tokens negociados OTC geralmente vêm com períodos de bloqueio e descontos; os compradores são principalmente instituições ou grandes investidores que adquirem para manter ou fazer market making, não para colocar ordens de venda no dia seguinte. Essa parte da oferta não entrará imediatamente no mercado aberto. Mas "não imediatamente" não significa "nunca".
A médio prazo, esses tokens inevitavelmente buscarão uma saída, e com o cronograma de desbloqueio estabelecido, o mercado precisará de demanda real para absorvê-los — essa demanda pode vir de recompra, de novos fundos entrando ou da necessidade de alocação gerada pela expansão do ecossistema.
Para avaliar se a pressão está sendo digerida adequadamente, observe dois sinais: primeiro, se há volatilidade anormal no preço e volume antes e depois dos pontos de desbloqueio; passar por esses momentos com estabilidade indica absorção suficiente; segundo, o comportamento dos compradores OTC após o desbloqueio — se optarem por continuar segurando, a pressão se transforma em concentração de tokens. A oferta é conhecida, a demanda é variável, fique atento à variável.#美加稳定币监管明确收益边界 A lei GENIUS dos EUA e as novas regulamentações de stablecoins do Canadá traçam claramente os limites de rendimento: os emissores de stablecoins são proibidos de pagar juros ou distribuir recompensas simplesmente pelo fato dos usuários manterem stablecoins, posicionando as stablecoins como ferramentas de pagamento, e não como produtos de investimento, mas as recompensas de exchanges e plataformas terceiras precisam ser avaliadas caso a caso, deixando uma zona cinzenta.
✅Regras centrais de regulamentação
1. EUA (lei GENIUS)
Proíbe que emissores de stablecoins paguem diretamente juros ou qualquer tipo de rendimento aos detentores, seja em dinheiro ou recompensas em tokens; qualquer rendimento simplesmente por "manter" é linha vermelha. Mas distingue os sujeitos: recompensas de exchanges e incentivos de negociação têm espaço, a regulamentação avalia caso a caso se configuram uma forma disfarçada de burlar a proibição, juros disfarçados continuam sendo considerados ilegais. Os ativos de reserva devem ser apenas de baixo risco, com divulgação mensal dos detalhes da reserva.
2. Projeto de lei do Canadá
Alinha-se ao pensamento dos EUA, também proibindo que emissores paguem diretamente rendimentos aos detentores, exige reserva 1:1 integral, resgate rápido, favorecendo o modelo de custódia bancária, limitando do topo a transformação das stablecoins em depósitos, para evitar grande saída de fundos dos bancos tradicionais para o setor cripto. $BTC $ETH A oportunidade para chips de servidor $AMD está se expandindo, a verdadeira validação está na participação de mercado e na margem de lucro? O crescimento do mercado de IA não significa que todos os fabricantes possam obter altos lucros; o ecossistema de software, a capacidade de entrega e a recompra dos clientes determinam se a participação pode ser realizada. As taxas de juros e os relatórios financeiros das grandes empresas afetarão a avaliação do setor. Se a receita e a margem bruta do data center melhorarem continuamente, a competitividade ficará mais clara; se o crescimento dos pedidos aumentar, mas a margem bruta diminuir, eu reduzirei o prêmio de crescimento.Canal institucional esfria: Por que o ETF não consegue reter fundos
A atitude dos fundos institucionais em relação ao ETF de Dogecoin ficou clara esta semana: saída líquida semanal de 538 mil dólares, a maior desde outubro. A situação de outro produto similar ilustra ainda mais o problema — o tamanho do fundo caiu para cerca de 726 mil dólares, já chegando ao ponto de encerrar as operações.
A saída de mais de 500 mil dólares não é um valor assustador, mas o sinal é significativo. O fluxo de fundos do ETF é um termômetro do interesse institucional; saídas contínuas indicam contração na alocação. E o fato de um produto ser liquidado por ter tamanho muito pequeno revela o nível real da demanda: os fundos institucionais dispostos a pagar taxa de gestão e seguir o caminho regulatório para Dogecoin são menos do que o esperado na listagem do produto.
O contraste é interessante. Em 25 de outubro, o mercado à vista teve um aumento no fluxo líquido, com entrada de capital de curto prazo. De um lado, o canal institucional está frio; do outro, o mercado à vista está aquecido para operações de curto prazo. Dois tipos de capital deram votos opostos para o mesmo ativo. Isso mostra que o atual movimento do $DOGE é impulsionado por investidores de varejo e traders de curto prazo, enquanto os institucionais ainda observam de fora. Para o ETF reter fundos novamente, não basta marketing, é preciso um motivo de alta suficientemente duradouro — instituições não compram por emoção, compram por lógica.Eu não estou muito otimista de que o $GOOGL vá superar as expectativas neste relatório financeiro, e até é preciso ter cuidado com a possibilidade de um bom desempenho resultar em queda no preço das ações.
O mercado já tem grandes expectativas para o crescimento dos negócios de AI e computação em nuvem do Google. Especialmente o Google Cloud, cuja receita do último trimestre cresceu 82% ano a ano, então o mercado naturalmente continuará atento para ver se ele consegue manter esse alto crescimento. Mas, com uma base cada vez maior, fica mais difícil surpreender o mercado novamente.
Outro problema é o investimento em AI. O Google tem aumentado continuamente os gastos de capital em data centers, poder computacional e infraestrutura de AI este ano; quanto maior o investimento, mais o mercado quer saber quando esse dinheiro vai se transformar em lucro real. Se a receita crescer bem, mas os gastos de capital continuarem subindo e o lucro e o fluxo de caixa não trouxerem surpresas suficientes, o mercado pode não aceitar bem.
Portanto, desta vez eu estou mais inclinado a acreditar que o relatório do Google não vai superar as expectativas. O foco será na velocidade de crescimento do negócio de nuvem, no desempenho da publicidade de busca e nas orientações da gestão sobre os investimentos futuros em AI.
Afinal, o mercado não está carente de histórias sobre AI, mas sim de resultados que possam ser entregues de forma consistente. Você acha que o Google vai superar as expectativas desta vez?
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？