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ETH: Há progressos nos fundamentos, mas o preço da moeda não correspondeu
$ETH teve um desempenho meio estranho esta semana
No meio da semana chegou a tocar 2527, mas no fim de semana voltou para perto dos 2360, dando uma volta e praticamente sem deixar ganhos
Mas as notícias foram bastante movimentadas:
Na segunda-feira, o JPMorgan anunciou a expansão do JPM Coin para a mainnet do Ethereum, oferecendo liquidação de depósitos em dólares on-chain para clientes institucionais, com o setor financeiro tradicional continuando a aproximar-se das blockchains públicas;
Na quinta-feira, a Ethereum Foundation anunciou o adiamento da atualização do Glamsterdam na testnet Hoodi, devido a ajustes na cobrança de Gas que poderiam afetar contratos inteligentes existentes
Há também uma notícia não tão boa: o ETF spot de ETH teve um fluxo líquido de saída de cerca de 220 milhões de dólares esta semana...
Como dizer, há realmente progresso no lado das aplicações, mas o lado dos fundos ainda não deu o mesmo nível de suporte; na próxima semana vou observar se 2500 consegue ser recuperado, se nem essa zona se mantiver, as expectativas de alta para depois não devem ser exageradas 😇
#波动雷达：币种异动观察 BTC saiu 331 milhões de dólares, ETH e SOL atraíram ligeiramente capital. Isto não é simplesmente "abandonar o grande para agarrar o pequeno", mas sim uma movimentação de posições nos livros de derivativos.
De acordo com os dados, BTC saiu cerca de 331 milhões (com maior pressão de venda), ETH teve entrada líquida de 9,42 milhões (spot mostra resiliência), SOL teve entrada líquida de 520 mil (posição exploratória).
Julgamento principal: esta saída de BTC parece mais uma redução concentrada de posições longas alavancadas do que uma retirada de fundos de longo prazo. Se a pressão de venda vier apenas do lado dos contratos para desalavancagem, a queda é rápida mas a recuperação também; se o spot também perder fundos simultaneamente, aí sim é um risco real. Atualmente, ETH está a servir como ponto de refúgio para os fundos, SOL é uma exploração em pequena escala.
O mercado está atualmente a negociar "resiliência estrutural" e não um risco total off.
Cenário otimista: após a desalavancagem do BTC, o capital retorna ao mainstream, com ETH a liderar;
Risco pessimista: saída ampliada do spot BTC, a força do ETH é apenas um prelúdio atrasado para uma queda compensatória.
Resumo: não se deixe enganar pelos fluxos diários, concentre-se em "se o spot acompanha a saída" e "se as posições em contratos continuam a encolher". A saída de fundos é apenas a aparência, a estrutura de alavancagem é a essência.🔥 As blockchains públicas estão cada vez mais populares, mas por que quem detém moedas nem sempre lucra?
Recentemente, ao observar os ecossistemas de ETH, SOL e OKB, sinto cada vez mais que o mercado está a reavaliar uma questão: o desenvolvimento de uma blockchain pública está realmente relacionado com os detentores dos tokens?
📊 O volume de transações de uma cadeia pode crescer, os endereços ativos podem aumentar, e os projetos do ecossistema podem expandir-se continuamente, mas esses números nem sempre se traduzem diretamente em compras dos tokens.
A razão não é complicada.
As taxas pagas pelos utilizadores podem ser muito baixas, e as receitas geradas pelas aplicações nem sempre retornam para o token nativo. Algumas atividades de transação podem depender de subsídios de recompensa, e quando esses subsídios terminam, o capital sai.
É por isso que, ao analisar a X Layer, não me foco apenas em novos projetos e eventos, mas também na real necessidade de uso do OKB.
💰 A mesma lógica aplica-se ao ETH e ao SOL, apenas com diferentes mecanismos de taxas, staking e captura de valor.
Na próxima ronda de competição entre blockchains públicas, valorizo mais quem consegue transformar o uso real em procura contínua pelo token, em vez de quem anuncia mais parcerias.
A prosperidade do ecossistema é algo positivo, mas não pode ser diretamente equiparada a uma subida do preço do token.
$ETH $SOL $OKB
#公链竞争 #ETH #SOL #OKB #XLayer IRYS：$IRYS com alta volatilidade intradiária máxima, sinal de rápida rotatividade de fundos interpretado
Preço atual $0.0723, aumento de 24 horas +159,32%, volume de negociação em 24 horas cerca de 108 milhões de dólares, cumprindo o limite mínimo de 10 milhões em 24h.
O tamanho das posições em contratos aumenta de forma estável, razão long/short 1,61, predominância dos compradores, mas sem inclinação extrema. Taxa de financiamento +0,012%, ligeiramente positiva, indicando que alavancagem de curto prazo dos compradores está entrando, o entusiasmo ainda não atingiu a faixa de prêmio excessivo.
Total de liquidações em 24 horas de 1,28 milhões de dólares, das quais 72% são liquidações de posições curtas, o processo de alta é principalmente pela pressão sobre os vendedores a descoberto, sem pânico concentrado dos compradores até o momento.
No ritmo do mercado, após um rápido aumento na abertura, entrou em consolidação para digestão, a pressão de venda em níveis altos continua evidente. O aumento geral em 7 dias é próximo de 170%, o aumento de curto prazo já antecipou parte das expectativas.
Sua narrativa central gira em torno da liquidação de largura de banda de armazenamento descentralizado, esta rodada é um movimento de agrupamento de fundos impulsionado por notícias. A característica deste tipo de ativo é explosão rápida de volume e realização rápida, com ritmo forte de entrada e saída de fundos.
Do ponto de vista dos dados: vantagem clara dos compradores, posições curtas sendo continuamente liquidadas, mas taxa de financiamento baixa, o seguimento de fundos alavancados incrementais é limitado. Consolidação com volume alto em níveis elevados significa que as divergências aumentaram, não é adequado para perseguir alta.
O ponto de risco é direto: aumento enorme em curto prazo, se a sustentação falhar, o recuo será forte, priorize esperar pelo segundo sinal após a redução do volume, não entre com posição pesada diretamente. SKhynixQ3HBM4Lucros
Muitas pessoas disseram anteriormente que a produção em larga escala do HBM4 significava que as boas notícias tinham acabado, mas no segundo trimestre, a SK Hynix entregou apenas uma pequena quantidade de produtos, alcançando um lucro trimestral superior a 60 biliões de won coreanos, com uma margem de lucro de 76%. Como é que isso pode provar que as boas notícias acabaram? Claramente, o novo ciclo de lucro está apenas a começar, e agora, no terceiro trimestre, a produção do HBM4 acelerou oficialmente, os preços dos contratos de DRAM comuns continuam a subir, o desempenho financeiro de ambas as partes está a melhorar, e a flutuação nas remessas das novas placas gráficas Nvidia, que eram anteriormente menores, também está a diminuir. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Perspetivas para o relatório financeiro do Google no 3º trimestre: AI é forte, mas no final depende de conseguir lucrar
Nesta análise do relatório financeiro do Google, o foco não está em quão popular é a AI, mas sim se esses investimentos podem realmente ser convertidos em receitas e lucros.
No último trimestre, a receita da Alphabet foi de 119,8 mil milhões de dólares, um aumento anual de 24%; a receita do Google Cloud foi cerca de 24,8 mil milhões de dólares, um crescimento de 82%; a publicidade em pesquisa cresceu 17%, e a publicidade no YouTube cresceu 13%.
Estou globalmente otimista para este trimestre, principalmente por três razões:
Primeiro, o Google Cloud. A implementação de AI requer capacidade computacional, modelos e plataformas de dados; o Gemini, TPU e serviços em nuvem do Google têm a oportunidade de criar sinergias, e o negócio de nuvem pode continuar a ser um motor de crescimento.
Segundo, a publicidade em pesquisa. A pesquisa AI não necessariamente destruirá a pesquisa tradicional. Se conseguir aumentar as consultas dos utilizadores e melhorar a eficiência da publicidade, pode até criar novo valor comercial. Mas o facto de os utilizadores usarem mais AI não significa necessariamente que a receita publicitária aumente na mesma proporção, o que ainda precisa ser verificado.
Terceiro, a publicidade e os serviços de subscrição do YouTube podem sustentar a receita global.
Mas os centros de dados, chips, eletricidade e depreciação exigem grandes investimentos. Mesmo com o crescimento da receita, se as margens de lucro e o fluxo de caixa estiverem sob pressão, não se pode considerar um relatório financeiro perfeito.
A minha avaliação: o Google tem oportunidade de superar as expectativas este trimestre, o maior destaque é o Cloud, e o maior desafio é se o investimento em AI pode ser convertido em lucro.$ENA Hoje está realmente fraco 😮💨
De madrugada chegou a 0.2134, agora está perto de 0.189, recuando mais de 11% desde o pico, caiu quase 9% no dia, a queda está entre as maiores nas grandes moedas.
Às três da tarde, aquela vela de volume alto e baixa quebrou a linha de 0.1935, depois disso tem oscilado dentro da pequena caixa entre 0.1887-0.191, o repique é muito fraco. A posição caiu de cerca de 16,2 milhões de dólares às 4 da manhã para 14,7 milhões, os touros estão a recuar, a taxa de financiamento ainda é positiva em 0.01%, o que indica que ainda há pessoas a manter posições longas.
O meu plano: não perseguir a baixa, esperar por um repique.
Direção: baixa
Entrada: 0.1932-0.1945 (plataforma que foi quebrada à tarde, agora virou resistência)
Stop loss: 0.1975 (acima do ponto alto do repique às 14h)
Alvo 1: 0.1850, Alvo 2: 0.1810
Se não repicar e cair diretamente abaixo de 0.1885, não vou perseguir, prefiro perder a oportunidade; se subir com volume acima de 0.1975, significa que o julgamento estava errado, aceito a perda e saio, sem insistir.
O Bitcoin ainda está a oscilar perto de 80.700, os altcoins estão fracos a acompanhar. O que acham, aqui o ENA está a fazer uma lavagem de mercado ou ainda não terminou a queda?
Apenas opinião pessoal, não é conselho de investimento, DYOR
#ENA #estratégiaDeContrato #altcoinsAntes de quarta-feira da próxima semana, 92,8% das pessoas acham que este exame está garantido
O FOMC está marcado para os dias 27 e 28, e o mercado chegou a apostar 92,8% na pausa do aumento das taxas, quase unânime, mas ao olhar os dados mais recentes, fico um pouco inseguro, o PMI de outubro ainda está forte, e a probabilidade da pausa já começou a cair
Este é o ponto mais perigoso, a pausa já foi totalmente precificada, se realmente houver uma pausa, todos aplaudem e acabou, mas se a declaração trouxer algumas palavras duras de tom hawkish, 92,8% das pessoas vão tentar entrar pela mesma porta
Olhando para o mercado, o dinheiro já se posicionou antecipadamente, o BTC caiu lentamente no fim de semana para 80600, com mínima de 80458, 80 mil está logo ali, o ETH está em 2364, SOL caiu para 101, ZEC reduziu de 1368 para 1154, não é pânico, é dinheiro grande que não quer apostar antes do exame
Na próxima semana há muitos eventos, o relatório financeiro da MSTR para ver se ainda compra moedas, o relatório da Hynix para ver se o HBM4 aguenta o mercado de armazenamento, a dívida pública francesa ainda está no máximo de 24 anos, qualquer resposta errada já é suficiente para agitar o mercado
Minha estratégia é não aumentar posições antes do exame, se 80 mil se mantém ou não, que o mercado decida, esperar pela resposta para agir, atrasar um dia não é vergonha, ficar preso no meio do caminho é que é
O que vocês acham, este FOMC vai ser tranquilo ou um ataque hawkish surpresa?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $SOL $ORDER Posição short perpétua com alavancagem de 20x, entrada a 0.07718, atualmente a 0.0719, lucro flutuante +136,82%.
A lógica é simples: perto de 0.07718 houve várias tentativas de subida sem sucesso, a sombra superior está cada vez maior, a pressão de compra claramente está a enfraquecer. Quando ocorrer uma quebra com volume do suporte de curto prazo, confirmar do lado direito e entrar short. Alavancagem 20x, stop loss a 0.08. Esta queda foi extremamente fluida, sem dar oportunidade para um rebound, o lucro disparou diretamente.
Agora movi o stop loss para 0.075 para garantir o lucro. Se houver uma quebra com volume abaixo de 0.065, ainda se pode manter a posição. $IRYS $SNDK #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Reversão extrema captura lucros! $IRYS short acumula 229% de lucro!
Revisão dos dados às 20:54: abertura em 0.08156 até preço de marcação em 0.06287. A lógica do short baseia-se na narrativa da cadeia de dados AI que impulsiona o IRYS, com baixa capitalização de mercado circulante que ampliou o aumento, seguido por um short squeeze que esgotou completamente o momentum, a falta de compradores causou um colapso no topo, pendurando o short com precisão para capturar a principal onda de queda.
Situação recente do mercado: em 24 de outubro, IRYS subiu e depois caiu, após um aumento de mais de 280%, o mercado de contratos viu os long positions serem varridos, o mercado está extremamente fragmentado.
Acompanhar o suporte em 0.06. Se romper com volume, pode manter; se estabilizar e recuperar, recomenda-se realizar lucros em partes. A volatilidade dos contratos é muito alta, é essencial controlar rigorosamente a posição e usar stop loss.
$BTC $ORDER
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 Principais criptomoedas sob pressão de liquidação do $ETH: para qual lado o curto prazo vai romper primeiro
BTC, ETH e SOL estão atualmente presos entre duas zonas de liquidação, com o preço mais próximo da linha de liquidação dos compradores abaixo, o que pode desencadear liquidações concentradas com uma pequena queda no curto prazo.
Na parte inferior, a maior liquidação dos compradores do BTC está em 79786.1U, com volume de liquidação de 36,032,800U, apenas -0,91% do preço atual; ETH em 2352.1U, volume de liquidação de 17,322,600U, distância de -0,48%; SOL em 101.02U, volume de liquidação de 3,703,400U, distância de -0,39%. Entre os três, as zonas de liquidação inferiores do ETH e SOL estão especialmente próximas do preço atual, com muito pouco espaço para queda.
Acima está a zona de pressão dos vendedores. A maior liquidação dos vendedores do BTC está em 82273.98U, volume de liquidação de 42,317,800U, a +2,18% do preço atual; ETH em 2400.35U, volume de liquidação de 17,644,100U, distância de +1,56%; SOL em 103.09U, volume de liquidação de 3,356,200U, distância de +1,64%. A zona de liquidação dos vendedores está um pouco mais distante, mas uma vez rompida, as ordens de stop loss podem ser liberadas rapidamente.
No geral, o mercado está numa estrutura de liquidação "próximo em baixo, distante em cima": é mais fácil desencadear liquidações dos compradores abaixo, enquanto para cima é necessário um impulso mais forte para atingir a zona densa dos vendedores. No curto prazo, se romper para baixo a zona de liquidação, pode haver um rápido movimento de queda; se se mantiver e romper para cima, pode ocorrer uma recuperação impulsionada pelos vendedores cobrindo posições. Atualmente, é mais adequado focar na reação após o rompimento dos níveis-chave. $BTC $BTC Nas últimas 12 semanas, nos 12 dias com maior amplitude, nenhum foi fim de semana.
Dados spot da OKX (1/8–23/10, por dia UTC):
Amplitude média aos sábados 1,07%, às sextas 3,89%
Volume de negociação no fim de semana menos de 40% do volume dos dias úteis
Ficar acordado no fim de semana para vigiar o mercado é, na maioria das vezes, observar uma linha horizontal. As grandes oscilações quase sempre só acontecem quando o mercado americano e os ETFs abrem.
O que os iniciantes devem evitar no fim de semana não é a alta ou queda brusca, mas sim abrir ordens impulsivamente por tédio: com tão pouco volume, uma pequena vela de alta parece uma ruptura, mas esse tipo de "ruptura" de baixo volume não resiste ao teste do aumento de volume na segunda-feira.
Pode-se observar o mercado no fim de semana, mas deixar as ordens para serem confirmadas pelo volume de segunda-feira.
Não é conselho de investimento | Dados: OKX BTC-USDT spot diário #BTC现货ETF连续流出 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 谷歌Q3财报前瞻：为什么我继续押注GAAP EPS超预期？$GOOGL 10月28日美股盘后，$GOOG 将公布2026年第三季度财报。这次我在OKX星球的Outcomes预测中，依然选择了GAAP EPS超预期的Yes。 目前华尔街对谷歌Q3的EPS预期大约在3美元附近，而去年同期为2.87美元。这个预期并不低，但从上一季度的经营数据来看，谷歌的盈利增长还有继续超出预期的可能。 第一，搜索广告业务没有被AI削弱，反而还在增长。 此前市场一直担心ChatGPT等AI产品会分流谷歌搜索用户，进而影响广告收入。但至少到Q2为止，这种担忧还没有体现在财报上。 Q2谷歌搜索及其他业务收入达到632.7亿美元，同比增长17%，YouTube广告收入同比增长13%。 搜索业务最大的优势在于利润率高，而且商业模式已经非常成熟。只要搜索量、广告点击和广告定价没有明显恶化，这部分业务就能持续贡献大量经营利润。 Gemini、AI Overviews等产品也在逐步融入谷歌原有的搜索生态。AI确实增加了推理成本，但同时也有机会带来更多搜索需求和广告展示机会。 这如果周六的平静只是假象，那么下周的利率决议就会把仓位管理变成一场情绪考试。 你现在手里那几个仓位，是真的有逻辑，还是只是舍不得空仓？🌙 BTC 挂在 82300 附近，刚好卡在多空都不太舒服的平衡区。决议前猜方向，性价比其实很低，我更在意的是周末缩量里谁在悄悄减仓。周六不折腾仓位，留足现金等周二，是我今天最想执行的纪律；已经有仓位的，少盯几次报价，反而能省下不少无谓的手续费和情绪消耗。这里偏多的路径是决议落地后不确定性释放、风险偏好回补；风险则是量能继续萎缩，平衡区往下破，山寨跟跌会很快。 ENA 现价 0.1927，很多人把 USDe 和 USDT 混为一谈，这其实是认知差。前者靠抵押资产组合加上合约对冲赚价差再分给持有者，不是现金储备型稳定币。买 ENA 本质是在买这套收益引擎的弹性，不是单纯避险，所以它涨得动也跌得动，仓位别按稳定币的心态去拿。 HYPE 80 这个位置，看的是链上订单簿的真实撮合体验。价值来自平台手续费分成，链上交易越热，代币越有支撑；反过来说，热度一降，估值就会先于数据回落，这是我没敢重仓的原因。 SOL 104，生态热点不在 DeFi，而在 meme 和小#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. Núcleo favorável (razão para suportar a probabilidade de 73%)
- Preços contratuais de DRAM e NAND continuam a subir no Q3, pedidos de HBM (memória de alta largura de banda, núcleo de IA) estão cheios, contratos de longo prazo com fornecedores de nuvem garantidos, a proporção de produtos de alto valor agregado continua a aumentar, e a margem de lucro continua a subir.
- Previsão mais recente de instituições como Citibank: o lucro operacional do Q3 pode atingir 81,3 triliões de won sul-coreanos, cerca de 8% acima da expectativa consensual do mercado, uma previsão claramente em alta.
- Capacidade de produção prioritariamente fornecida para armazenamento de servidores de IA, a proporção de armazenamento para smartphones e PCs no lado do consumidor é reduzida, a estrutura geral de lucro é muito boa. O mercado de alta e baixa de curto ciclo tornou-se a chave para a competição pela liderança no mercado de previsão
O impulso da Kalshi ultrapassa muito o da Polymarket, principalmente porque o mercado BTC 15min e seu mercado Combo contribuíram com o principal volume de negociação, e até o mercado BTC 15min está prestes a superar o mercado desportivo não combinado
O crescimento da Polymarket não é tão contínuo quanto o da Kalshi, uma das razões é que seus mercados de curto ciclo de 5min e 15min estão presos em uma disputa com a Predict Fun
A Predict Fun, com taxas mais baixas e liquidez em constante aumento, alcançou a Polymarket em volume de negociação, usuários de negociação e número de negociações no mercado de 5min Irmãos, na próxima semana é o FOMC, o mercado agora praticamente tem certeza que vai haver uma pausa (probabilidade acima de 90%). Mas não se alegrem cedo demais, "pausa" não significa "distribuir benefícios", há três variáveis que precisam ser monitorizadas:
Primeiro, o preço do petróleo. O Brent ainda está acima de 110, e qualquer pequeno distúrbio no Médio Oriente mantém a inflação persistente. O Federal Reserve pode ficar parado, mas não pode fingir que a inflação já foi resolvida.
Segundo, o discurso do Waller. A expectativa do mercado para um aumento em dezembro já está em 67%. Se na conferência ele for mais agressivo, o rendimento dos títulos do Tesouro sobe rapidamente, e o mercado cripto vai sofrer também. Se for mais brando, o patamar dos 80 mil pode ser o fundo de curto prazo.
Terceiro, votos dissidentes dos hawks. Fiquem de olho em pessoas como Harker; se na decisão aparecerem votos dissidentes a favor do aumento, isso será um sinal antecipado para o aumento em dezembro.
Duas palavras: o BTC está a rondar os 86 mil, 82.500 é a linha de vida de curto prazo, se cair abaixo, pode ir para os 70 mil; acima, 87.000 é o teto forte. A estratégia atual é: não perseguir quedas, não comprar cegamente no fundo, esperar as notícias para ver como os grandes jogadores vão agir.
Irmãos, vocês acham que depois das notícias o BTC vai disparar ou cair primeiro? Comentem abaixo 👇
$BTC $ETH $IRYS
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Na próxima semana, espera-se que eu continue muito ocupado, então esta semana vou falar sobre algumas coisas variadas.
Primeiro, o mercado de altcoins recentemente viu o surgimento de muitas moedas "monstro"; pelo que observei, são todas esquemas financeiros controlados fortemente por manipuladores, com movimentos praticamente totalmente controlados. Pela minha experiência, se o manipulador quiser confrontar você, quase certamente você vai perder. No entanto, os movimentos ainda são relativamente previsíveis. Aqui não vou mencionar estratégias específicas para ganhar visibilidade. Minha sugestão pessoal é não jogar com essas moedas; após explosões, esquemas de pump and dump e arbitragem, quase todas acabam mal.
Em seguida, sobre o $BTC, o movimento do Bitcoin chegou novamente à barreira dos 80.000. No curto prazo, há uma probabilidade de se manter aqui. A estrutura atual dos touros, segundo métodos de análise mais tradicionais, ainda não foi quebrada, então pode-se tentar entrar novamente, com uma boa relação risco-retorno (se a linha roxa for rompida, não recomendo entrar). No curto prazo, como mostrado na figura 1, há sinais de entrada.
No médio prazo, com as eleições, certamente haverá muitas notícias falsas e mudanças de mercado; não estou muito certo sobre o movimento (não acredite em nenhuma afirmação categórica, ambos os lados já se prepararam com as notícias correspondentes, vão soltar o que quiserem).
No mercado americano, $SPY, os setores de semicondutores, armazenamento e AI estão com desempenho muito ruim, podendo-se observar claramente um padrão de topo duplo (veja as figuras 2 e 3). Não tente fazer bottom fishing aqui, é um clássico para cortar investidores iniciantes; pelo menos espere por um período com velas de alta antes de considerar... (no grupo, como alguém já alertou há uma semana, estou reforçando o aviso, embora um pouco atrasado).$BTC Nesta hora da noite, o que mais vale a pena observar não são as velas, mas sim os 10% nos futuros das taxas de juro.
A probabilidade de aumento das taxas pelo Fed na próxima semana, o mercado só atribui 10%. Mas a probabilidade acumulada de um aumento de 25 pontos base em dezembro é de 75% ou mais. Esses números estão em conflito, os traders nem acreditam neles.
Esta manhã estive a observar o 80100 durante toda a manhã, e o volume de transações nem chega a 80% do normal, caiu, mas ninguém está a vender a sério. Agora, sentado no sofá a observar o mercado, o preço desceu até perto dos 80.600, o volume continua naquela situação morna, confirmando o que disse de manhã — esta queda não é porque alguém está a vender, é porque ninguém está a comprar.
O interessante é o lado macro. Antes, todos esperavam cortes nas taxas, esperavam que a economia piorasse para que houvesse afrouxamento monetário. Agora a economia está forte, o Fed tem confiança para continuar a subir as taxas. Uma economia forte não significa que as criptomoedas vão bem, os veteranos já sofreram com isso. $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Apesar de o mercado prever uma pausa no aumento das taxas em outubro (mais de 80%), o ponto de viragem da liquidez no universo cripto ainda exige atenção a quatro grandes variáveis:
💡 Segunda pressão inflacionária: os preços do petróleo e a rigidez da inflação nos serviços persistem, dificultando o afrouxamento da liquidez macroeconómica a curto prazo.
💡 Pausa hawkish (Hawkish Pause): se Powell sugerir um aumento das taxas em dezembro, os ativos de risco enfrentarão um segundo choque de reprecificação.
💡 Pressão sobre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA: a alta taxa de juro sem risco continua a desviar capital do mercado cripto, pressionando a liquidez das altcoins.
💡 Correlação entre ações americanas e cripto: as expectativas voláteis de aumento das taxas podem desencadear liquidações de posições alavancadas a curto prazo.
💡 Estratégia de negociação: não se foque apenas em "aumento em outubro ou não", mas sim na postura da conferência de imprensa. Se for emitido um sinal hawkish, prepare-se para uma retração da liquidez em BTC e altcoins de alta beta. $ETH $BTC Isso sugere que o capital não desapareceu ao mesmo ritmo que o volume especulativo.
O desafio agora é transformar esse capital em uso sustentável, em vez de depender da próxima onda de memecoins.
As ações tokenizadas e outros RWAs podem tornar-se uma base mais sólida, especialmente dado o atual alcance de retalho e a infraestrutura financeira da Robinhood.
Com a aproximação da conferência de resultados de 27 de outubro, estou atento a sinais de que a Robinhood pode converter a sua enorme base de utilizadores em procura real onchain.Para contexto, a Solana está a gerar cerca de 4M$ em receita diária de aplicações, com 5,8B$ em TVL DeFi comparado com os 1,138B$ da Robinhood Chain.
Pons, um dos maiores impulsionadores de crescimento da chain, também viu a receita cair para cerca de 35K$ a 55K$ diários. Isso representa um grande arrefecimento em relação à atividade explosiva que brevemente a colocou à frente de launchpads estabelecidos como o Pump .fun
Mas eu não descartaria a chain ainda.
O detalhe mais importante é que o TVL se manteve melhor do que a atividade de trading.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ A SK Hynix divulga o relatório do terceiro trimestre no dia 28. O consenso é de um lucro operacional de cerca de 77 biliões de won sul-coreanos, com uma margem de lucro a atingir 78%, um recorde pelo sexto trimestre consecutivo, sustentado pelo aumento do volume do HBM4 e pela subida dos preços do DRAM.
Bernstein prevê que a receita do HBM da Samsung neste trimestre seja cerca de 8,7 mil milhões de dólares, já ultrapassando os 7,6 mil milhões da SK. Rubin atrasou as entregas, e há rumores de que as encomendas de equipamentos de back-end foram adiadas para o próximo ano.
Os números de lucro parecem bons, mas o que realmente importa é acompanhar as entregas reais e a taxa de rendimento do HBM4; recuperar a quota de mercado é o próximo desafio.Tenho um pequeno hábito ao calcular a posição: para moedas que sobem e descem juntas, conto-as em conjunto para ver quanto ocupam, não separo por nome da moeda para dar limites. Especialmente as que pertencem à mesma narrativa, individualmente cada uma não pesa muito, mas juntas podem já estar bastante pesadas. Antes, eu achava que trocar de moeda para comprar já era diversificar, como mudar o nome de uma variável no código e achar que é uma nova funcionalidade. Agora, quando quero adicionar moedas favoritas e comprar, tenho que primeiro verificar a página de posições, e lá estão vocês de novo.Esta queda abrupta não é um problema interno do universo cripto, mas sim um esvaziamento indiscriminado da liquidez global!
O ouro à vista caiu abaixo de 4000, e o rendimento dos títulos do governo francês atingiu o nível mais alto em 24 anos. O que isto significa? Significa que os ativos de refúgio e o mercado tradicional de obrigações estão em forte turbulência. O capital de Wall Street, para lidar com a incerteza, está a retirar-se de todos os ativos de alta volatilidade.
O mercado cripto está a sofrer pressão sincronizada. Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 490 milhões, das quais 350 milhões foram posições longas. Quase 200 mil pessoas foram liquidadas à força, e a maior liquidação individual de ETH na Binance ultrapassou 4,77 milhões de dólares. Isto não é simplesmente uma correção técnica, mas uma grande liquidação alavancada desencadeada pela ressonância macroeconómica externa. As posições longas estão demasiado concentradas, e uma pequena queda provoca um efeito dominó.
No que toca à liquidez, embora os ETFs estejam a registar entradas moderadas, não conseguem sustentar o fundo perante a enorme pressão de venda nos derivados.
Experiência prática: antes que o ambiente macroeconómico estabilize, não se deve comprar cegamente na baixa. Esta ronda de ajustamento ainda não terminou; espere que o FOMC defina claramente a direção antes de considerar entrar.
Este texto é apenas uma análise de mercado e não constitui aconselhamento de investimento. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #现货黄金跌破4000美元关口 #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ $BTC $ETH $XAU Deitado na cama, dei uma olhada rápida nos dados do mercado, e foi doloroso, fiquei olhando para esses números sem conseguir me recuperar, os vencedores e os investidores comuns estão em lados completamente opostos.
Vamos primeiro olhar para os três principais: BTC oscila perto de 80750, caiu 1,03%, mas a posição aumentou 0,23%, chegando a 54,171 milhões. ETH está perto de 2369, caiu 1,15%, a posição diminuiu 1,01%, restando 30,814 milhões. SOL está em torno de 101,63, caiu 2,70%, a posição diminuiu 0,45%, restando apenas 6,344 milhões.
Os números dos vencedores são ainda mais impressionantes😮, em 24 horas: posições longas 140 milhões, posições curtas 2,98 mil milhões, os ursos representam 95%. Em 7 dias: posições longas 255 milhões, posições curtas 3,21 mil milhões, os ursos representam 93%. Esta manhã, na mesma métrica: posições longas 299 milhões, posições curtas 1,90 mil milhões, os ursos representam 86%, em 8 horas as posições curtas aumentaram 57%, as longas diminuíram 53%.
Comparando com o desempenho dos investidores comuns, toda a rede teve um aumento explosivo de 494 milhões em um dia, um crescimento de 48,42%, as posições longas foram liquidadas em 353 milhões, representando 71,4%, as posições curtas só tiveram liquidação de 142 milhões. A maior liquidação foi uma posição longa em ETH, 4,77 milhões liquidada em 2368.
Para esclarecer, esta é apenas uma amostra dos 100 principais vencedores, em dias de queda os vencedores tendem a estar do lado dos ursos, isso não significa que todo o mercado esteja pessimista. Mas juntar esses dois conjuntos de dados é bem claro: os vencedores estão a lucrar do lado dos ursos, os investidores comuns estão a comprar do lado dos touros, a diferença nas posições é a maior divergência de hoje😬.
Número de contas BTC: 54 longas, 174 curtas. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Esta semana a temporada de resultados da OKX está a aquecer, e a lógica central da minha previsão é simples: não se deve confiar cegamente nos dados em papel, o ambiente macroeconómico é o que domina.
Por exemplo, SK海力士, apostei diretamente que o relatório financeiro não iria subir (comprei No).
A razão é simples, as expectativas de subida ou descida das taxas de juro pairam no ar, o mercado está em queda lenta diária, e o capital está a procurar refúgio.
Se olharmos para a situação real da indústria dos semicondutores, os líderes Micron e SanDisk estão fracos, e a Changxin Technology na China perdeu um trilhão em valor de mercado. Em suma, há excesso de capacidade e procura fraca.
Sem suporte de procura substancial, por mais bons que sejam os dados financeiros, o mercado acabará por desmenti-los.
Usei a mesma lógica nos contratos de pontos on-chain.
Estive pessimista em relação à SpaceX, seguindo o mercado e obtendo lucro; por outro lado, fui contra a tendência para comprar ouro, e fiquei preso. Isto prova novamente que operar contra o macro é arriscado.
Esta semana, a minha previsão rendeu-me uma recompensa de 10U, ficando em 597º lugar.
Vi o novo ranking do Gameweek, com um retorno de 41% ainda fora do top, há muitos especialistas esta semana, restam 4 dias para continuar a tentar!
Para resumir: observe mais o mercado e as taxas de juro, seguir a tendência é a chave.
@OKX星球 Gigantes ETH vendem mais 3000 unidades, OG assegura lucro
De acordo com a analista on-chain Ai, que monitoriza, o ETH OG com custo tão baixo quanto 18,82 dólares continua a vender 3000 unidades, prevendo um lucro acumulado superior a 15,74 milhões de dólares. O endereço associado 0xa4c…F02D0 recarregou 3000 ETH (aproximadamente 7,23 milhões de dólares) na Kraken há 10 horas; o tempo de abertura da posição, a origem dos fundos e o método de recarga coincidem com os endereços anteriormente monitorizados. Se pertencerem à mesma entidade, desde agosto de 2025 suspeita-se que já tenham vendido 6000 ETH, totalizando cerca de 15,85 milhões de dólares, com um preço médio de recarga de 2642,42 dólares e um retorno superior a 139 vezes.
Fichas de baixo custo continuam a fluir para as exchanges, a pressão de venda a curto prazo deve ser observada; mas a realização de lucros pelos gigantes não significa uma inversão de tendência, o essencial é observar as ordens reais de venda após a recarga e a aceitação no mercado.O ETF está claramente a comprar, mas o mercado está a cair violentamente, quem é que está a vender loucamente?
Nas últimas 24 horas, houve liquidações forçadas de 490 milhões de dólares em toda a rede, com posições longas a representar 350 milhões, e 196 mil pessoas foram diretamente eliminadas. O mais trágico é que, apesar do fluxo líquido de fundos para o ETF, o mercado principal ainda foi derrubado.
Isto revela uma verdade extremamente cruel: o fluxo moderado do ETF não é suficiente para preencher o grande buraco da pressão de venda no mercado de derivados. Os longos alavancados estavam demasiado congestionados anteriormente, e havia demasiadas pessoas a perseguir posições altas. Os principais intervenientes estão a aproveitar esta divergência no fluxo de fundos para limpar precisamente estes longos alavancados elevados. Houve liquidações forçadas de BTC superiores a 95 milhões e de ETH superiores a 63 milhões, tudo fichas sangrentas.
Olhando para o exterior, as ações de chips de IA enfraqueceram, as ações tecnológicas sofreram cortes de avaliação, e o dinheiro quente fugiu mais rápido que coelhos.
Experiência prática: as posições longas foram recentemente massacradas, agora tentar apanhar facas a cair é suicídio. Observe atentamente se o fluxo de fundos do ETF pode aumentar; se continuar este fluxo moderado, o mercado principal terá de continuar a consolidar. Antes do FOMC, contenha-se.
Este artigo é apenas uma análise de mercado e não constitui aconselhamento de investimento. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $BTC $ETH Principais criptomoedas sob pressão de liquidação: para qual lado o curto prazo vai romper primeiro
BTC, ETH e SOL estão atualmente presos entre duas zonas de liquidação, com o preço mais próximo da linha de liquidação dos compradores abaixo, o que pode desencadear liquidações concentradas com uma pequena queda no curto prazo.
Na parte inferior, a maior liquidação dos compradores para BTC está em 79786,1U, com volume de liquidação de 36,0328 milhões de U, apenas -0,91% do preço atual; ETH está em 2352,1U, com volume de liquidação de 17,3226 milhões de U, a -0,48%; SOL está em 101,02U, com volume de liquidação de 3,7034 milhões de U, a -0,39%. Entre os três, as zonas de liquidação inferiores de ETH e SOL estão especialmente próximas do preço atual, com muito pouco espaço para correção.
Acima está a zona de pressão dos vendedores. A maior liquidação dos vendedores para BTC está em 82273,98U, com volume de liquidação de 42,3178 milhões de U, a +2,18% do preço atual; ETH está em 2400,35U, com volume de liquidação de 17,6441 milhões de U, a +1,56%; SOL está em 103,09U, com volume de liquidação de 3,3562 milhões de U, a +1,64%. A zona de liquidação dos vendedores está um pouco mais distante, mas uma vez rompida, as ordens de stop loss podem ser liberadas rapidamente.
No geral, o mercado está numa estrutura de liquidação "próxima em baixo, distante em cima": é mais fácil desencadear liquidações dos compradores abaixo, enquanto para cima é necessária uma força maior para atingir a zona densa dos vendedores. No curto prazo, se romper para baixo, pode haver um rápido movimento de queda; se se mantiver e romper para cima, pode ocorrer uma recuperação impulsionada pelos vendedores cobrindo posições. Atualmente, é mais adequado focar na reação após o rompimento dos níveis-chave, em vez de apostar antecipadamente numa direção.$ZEC
ZEC hoje está um pouco mau: caiu de 1258 para 1141 em 24 horas, eu comprei à noite na OKX ao preço atual de 1160, caiu quase 6%, o ponto mais baixo na Binance foi 1141.72, quase o mesmo que na OKX.
A posição é ainda mais interessante. Segundo a coinotag, o OI total da rede caiu 12,45% em 24 horas, a posição perpétua da OKX está agora em 131 milhões de dólares, a alavancagem está a ser rapidamente liquidada. A taxa ainda está positiva em 0,0001, os pequenos investidores não mudaram para posições curtas.
Há duas notícias. Uma é a atualização NU7 em torno de 5 de novembro, a velha regra é que sempre há fundos a posicionar-se antecipadamente antes e depois da atualização; a outra é que as 2746 moedas ZEC roubadas da Bitget foram transferidas para um pool oculto, o fluxo na cadeia não pode ser rastreado.
A expectativa da atualização e a sombra do roubo sobrepõem-se, esta queda eu prefiro ver como uma limpeza de alavancagem. Se realmente quiser comprar, também espero que o OI e o preço se estabilizem juntos, agora não vale a pena tentar apanhar uma faca a cair.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC
Há duas horas atrás, eu disse que estava inclinado para o lado do ETF, mas os dados de quinta-feira me desmentiram: o ETF spot de BTC dos EUA teve uma saída líquida de 635,6 milhões de dólares, o maior dia desde 25 de junho, devolvendo cerca de 60% dos 1,07 mil milhões de dólares que entraram nos três dias anteriores.
Analisando detalhadamente, IBIT teve saída de 254 milhões, FBTC 217,5 milhões, ARKB 109 milhões, todos os fundos principais estão a retirar. O acumulado de outubro virou negativo, cerca de -176 milhões. No entanto, no cálculo semanal ainda houve entrada líquida de 443 milhões, com compras nos primeiros três dias da semana.
No mercado, puxei os dados rapidamente: OKX preço atual 80775, máximo em 24 horas 82047, mínimo 80390, Binance mínimo 80404, ambos coincidem. Taxa de 0,01%, posições perpétuas de 2,47 mil milhões de dólares, sem redução óbvia.
Quando o dinheiro entra, o preço não se move; quando o dinheiro sai, o preço também não desaba, ainda está entre as duas linhas da Bitwise. Desta vez não me apresso a mudar de lado, uma vela negativa de um dia do ETF não indica direção, mas se 80000 não se mantiver, eu reconheço.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Armadilhas das moedas principais: Longos de BTC liquidaram 440 milhões, baleias de ETH acumulam mas o preço não sobe, atualização do SOL é lançada mas o preço cai
As três principais moedas no ranking de popularidade estão a mostrar três contradições completamente diferentes
$BTC: Caiu mais de 3% nas últimas 24 horas. Após não conseguir ultrapassar a resistência entre 84.800-85.000, recuou rapidamente, chegando a cair abaixo de 81.000. Nas últimas 24 horas, houve liquidação de posições longas no valor de 441 milhões de dólares, com 90% a serem posições longas. 80.000 é o suporte central que tem fornecido compras várias vezes; se mantido, pode formar um duplo fundo, se quebrado, o próximo nível será mais baixo
$ETH: A queda foi cerca de 1,3 pontos percentuais maior que a do BTC. A contradição está no facto de que as baleias estão a acumular, com 133 endereços a aumentarem a posse em mais de 426.000 ETH, e o montante em staking atingiu um novo máximo histórico de 43,8 milhões. Mas o RSI está apenas em 42, a pressão dos vendedores ainda domina; só se pode falar em recuperação se 2.400 for mantido, se quebrar, o preço testará 2.300
$SOL: A atualização Alpenglow foi lançada durante a noite, reduzindo a finalização de 12,8 segundos para 150 milissegundos, mas o preço caiu 2,4%. Um típico caso de boas notícias já refletidas no preço. A zona de demanda final está entre 95-100; se quebrar, o espaço para queda abre-se
Resumo: Para o BTC, é importante ver se 80.000 se mantém; para o ETH, observar o suporte em 2.400 e quando a acumulação das baleias se transforma em compras; para o SOL, vigiar a linha de defesa entre 95-100. As "notícias" no ranking de popularidade muitas vezes fazem com que as pessoas comprem na queda após boas notícias, mais do que as moedas menos populares
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ SNDK a 1240 dólares, estás a aproveitar o fundo ou a apanhar uma faca a cair?
Faltam 3 dias para o relatório financeiro, o teu dedo paira sobre "Comprar" — esta operação é para aproveitar o fundo do armazenamento AI ou para dar de bandeja à Wall Street?
Não te precipites.
Olha para o gráfico de velas: desde o pico de junho em 2354 até aos 1240, uma queda de 47%. 30 dias a cair 30%, 7 dias a cair 5%, e nas últimas 24 horas continua a cair lentamente.
No grupo, há quem grite "Armazenamento AI é sempre divino", e outros que silenciosamente mostram capturas de ecrã de liquidações.
Primeira coisa: a carne do AI está nos centros de dados, a tua carne está nas ordens liquidadas
A SanDisk é um dos principais fornecedores mundiais de memória NAND flash. Os centros de dados AI precisam de armazenamento e processamento, a procura por NAND disparou. No último trimestre, a receita aumentou 372% ano a ano, a margem bruta ultrapassou os 70%, e a receita dos centros de dados duplicou em relação ao trimestre anterior. A TrendForce prevê que a NAND continuará a subir até 2026.
Os fundamentos são sólidos? Sim.
O TTM PE é apenas 17 vezes, algumas estimativas futuras apontam para 5-6 vezes, e os analistas têm um preço-alvo médio entre 1800-2200, com alguns a apontar para mais de 3000.
Mas o que dói é —
Quanto mais sólidos os fundamentos, mais feroz é a noite do relatório financeiro.
No dia 29 de outubro, o relatório financeiro indica uma receita entre 10,3 e 10,8 mil milhões de dólares, um aumento de 357% ano a ano, EPS entre 44-46. O mercado já tem expectativas elevadas.
Se superar as expectativas, pode recuperar para 1400-1600; se ficar aquém, ou se a orientação para centros de dados for um pouco mais fraca, uma queda adicional de 20-30% não é para assustar.
Apostar fortemente antes do relatório não é investir, é dar comissões aos market makers.
Segunda coisa: cair 47% não é barato, é o mercado a perguntar se tens coragem para apanhar a faca a cair
Agora está em 1240, exatamente no suporte forte entre 1200-1230 — perto da média móvel de 200 dias, pontos baixos anteriores, e o mínimo dos últimos 30 dias em 1232.
O RSI diário está perto de 30, sobrevendido, com potencial de recuperação. O MACD está em tendência de baixa, mas o momentum está a diminuir.
Parece uma oportunidade?
Mas tens de ver claramente: o gráfico diário/semanal já rompeu o canal ascendente, formando topos mais baixos. A curto prazo, é uma sobrevenda numa tendência de queda, não uma inversão de tendência.
Resistências acima: 1280-1300, depois 1350-1400, e acima disso 1500+.
Suportes abaixo: 1200-1230. Se romper, o próximo alvo é 1100-1150.
A sobrevenda pode piorar, suportes são feitos para serem testados — até que realmente resistam.
Terceira coisa: o macro está a sugar liquidez, a bolha AI está a fermentar
O CPI está em cerca de 3,7%, inflação ainda quente. A reunião do Fed a 27-28 de outubro será hawkish, pressionando as ações tecnológicas de alto valor.
O custo de financiamento do AI está a subir, grandes players como Meta enfrentam pressão no fluxo de caixa livre, e o setor dos semicondutores recua.
A SNDK tem contratos fixos e lógica de escassez, é relativamente resiliente, mas tem beta alto, e quando cai não se importa com os fundamentos.
Confronto entre bulls e bears, decide tu
De um lado:
Explosão estrutural da procura de NAND para centros de dados AI
Receita +372% ano a ano, margem bruta 70%+, caixa líquido
Contratos de longo prazo garantem receita futura
Avaliação razoável para crescimento, maioria dos analistas recomendam compra
RSI sobrevendido, suporte forte em 1200-1230
Do outro lado:
Queda de 47% desde o ATH, tendência ainda bearish
Expectativas elevadas para o relatório, falhar é duplamente penalizado
Fed possivelmente hawkish, pressão no setor de semicondutores
Liquidez fraca no mercado tokenizado perpétuo, suscetível a manipulações
Ciclo da memória não desapareceu, pico do ASP é uma bomba-relógio
Estratégia de operação
Antes do relatório (1-5 dias):
Se quiseres tentar comprar perto de 1240, faz com posição leve, stop loss entre 1180-1200, alvo entre 1280-1320, mas deves reduzir ou sair antes do relatório.
Se romper 1200 com volume, não compres mais, muda para posição vendida ou espera, observa abaixo de 1150.
Após o relatório (1-4 semanas):
Prioriza uma visão bullish, mas espera confirmação.
Se o relatório superar expectativas, orientação para centros de dados for forte, margem bruta estável, confirma a reversão e aumenta posição, alvo 1400-1600 ou mais.
Se a orientação for fraca ou o macro piorar, não compres, espera 1100-1150 ou menos.
Longo prazo (nível trimestral):
A lógica de escassez do armazenamento AI mantém-se, contratos fixos e alto fluxo de caixa são o fundo.
Mas a entrada deve ser faseada, não apostes tudo de uma vez. Se não aguentas a volatilidade, não vais aproveitar o grande ciclo AI.
SNDK agora é como a Nvidia em 2022 —
Todos sabem que AI é o futuro, mas o preço caiu para metade, depois para metade outra vez, antes de subir novamente.
Saber a direção certa não significa que aguentas os 47% de queda pelo meio.
O mercado recompensa sempre os pacientes e pune quem aposta tudo na noite do relatório.
$BTC $SNDK $NVDA #Robinhood交易业务增长能否延续？ O crescimento do negócio de negociação não só continuou, como acelerou; os novos negócios (mercado de previsões, Bitstamp) também apresentaram resultados incrementais acima do esperado. O desempenho geral superou amplamente as expectativas de Wall Street, mas o preço das ações caiu no after-hours após a divulgação do relatório financeiro, refletindo dúvidas do mercado sobre a sustentabilidade do alto crescimento.
Negócio de negociação: crescimento significativamente acelerado
A receita de negociação no Q3 aumentou 129% ano a ano, atingindo 730 milhões de dólares, um salto significativo em relação ao crescimento de 32% ano a ano no Q2:
· Opções: receita de 304 milhões de dólares, crescimento de 50% ano a ano, sendo a maior fonte de receita.
· Criptomoedas: receita de 268 milhões de dólares, crescimento superior a 300% ano a ano, impulsionada principalmente pela consolidação da Bitstamp e pela atividade de negociação, mas ligeiramente abaixo das expectativas de alguns analistas.
· Ações: receita de 86 milhões de dólares, crescimento de 132% ano a ano.
Incremento dos novos negócios: mercado de previsões é o maior destaque
· Mercado de previsões: volume de negociação de 2,3 mil milhões de contratos no Q3, dobrando em relação ao trimestre anterior; o volume de negociação em outubro já atingiu 2,5 mil milhões de contratos, ultrapassando o total do Q3, com receita anualizada ultrapassando 100 milhões de dólares em menos de um ano, tornando-se a linha de negócio que mais rapidamente atingiu esse marco na empresa.
· Bitstamp: após a aquisição concluída em junho, consolidada durante todo o Q3, contribuindo juntamente com o mercado de previsões com cerca de 100 milhões de dólares em receita anualizada.
· Robinhood Gold: número de assinantes atingiu 3,9 milhões, crescimento de 77% ano a ano, impulsionando a duplicação de outras receitas. Não estou pessimista em relação a esta rodada de armazenamento, mas também não estou apressado para prever um aumento de preço em dobro.
Vamos falar primeiro do consenso: o treinamento e inferência de AI elevam o volume de dados às alturas, dados frios e dados mornos acabam por ser armazenados em NAND; AI no dispositivo faz com que smartphones, PCs e carros passem de 128G para 512G como ponto de partida; se o HBF realmente se concretizar, será a segunda camada de memória gráfica para aceleradores de AI. Do lado da demanda, quase não há controvérsia — quanto mais a humanidade se desenvolve, mais dados são armazenados.
Mas uma grande demanda não significa preços altos das ações. O armazenamento é o setor mais típico de "demanda crescente ano após ano, mas ações em montanha-russa", em 2018 e 2022 a demanda cresceu, mas os preços caíram primeiro, porque cinco ou seis grandes fabricantes não quiseram reduzir a produção primeiro.
Portanto, a valorização da SanDisk não depende da demanda, mas de duas coisas:
1. Se o mercado está disposto a mudar sua avaliação de "ação cíclica" para "ação de armazenamento AI". É o único ativo global puramente NAND, com maior elasticidade; a joint venture BiCS com a Kioxia garante custos controlados; SSDs empresariais mais HBF significam a transição de vender chips para vender soluções.
2. Se a expansão da Samsung, Hynix, Micron e Changcun sairá novamente do controle. Este é o sinal mais sensível do topo do ciclo.
Minha abordagem: a lógica de longo prazo é válida, gerencio a posição conforme o ciclo. Observo três sinais — preço mensal do contrato NAND mês a mês, capex dos grandes fabricantes, inclinação da margem bruta trimestral.
Vocês vão encarar isso como um investimento de dez anos, ou como a elasticidade desta rodada do ciclo?Elon Musk agora até tem de pagar juros de 8% a 9% para pedir dinheiro emprestado para comprar chips? $SPCX está a negociar um financiamento de 40 mil milhões de dólares, preparando-se para comprar chips da Nvidia através de um veículo de propósito especial para apoiar a expansão dos negócios de IA. Nomes como Goldman Sachs, Apollo e Pimco aparecem, a equipa é realmente luxuosa, mas o dinheiro não é nada barato.
Parte da dívida subordinada discutida anteriormente tinha um rendimento na faixa de 8% a 9%, e agora que o mercado de IA está a oscilar, os investidores querem renegociar os preços.
O que significa 40 mil milhões de dólares? Supondo que todo o montante tem uma taxa de juro de 8,5%, são 3,4 mil milhões de dólares de juros por ano. Claro que o financiamento real pode ser dividido em diferentes níveis, não se pode calcular diretamente assim, mas este custo de capital já é assustador.
Sempre reconheci a influência de Musk. Ele conta casualmente uma história sobre IA espacial ou centros de dados, e o mercado está disposto a dar uma avaliação surpreendente. A SpaceX realmente tem tecnologia e negócios, não há necessidade de negar. Quando é que estes projetos de IA vão realmente recuperar o investimento?
Especialmente desta vez, estão a considerar colocar a dívida fora do balanço, um dos objetivos é manter a classificação de crédito da própria SpaceX. A dívida não é diretamente colocada no balanço da empresa, mas o risco económico final não desaparece magicamente.
Normalmente, quanto melhores as condições de financiamento, mais poder de negociação tem a empresa. Agora, até os projetos de Musk têm de enfrentar rendimentos tão altos na dívida subordinada, é difícil para mim continuar otimista sem critério sobre todo o ciclo de despesas de capital em IA.
Continuo pessimista em relação ao SPCX. Musk pode fazer os investidores acreditarem na história daqui a dez anos, mas os credores querem receber juros pontualmente todos os anos.$DOGE vs $HYPE : Duas Operações de Venda a Descoberto Muito Populares
Ambos os ativos enfrentam pressão baixista, mas o seu posicionamento revela riscos diferentes.
As posições curtas em DOGE estão com lucros substanciais, sugerindo que os vendedores continuam firmemente no controlo.
HYPE parece mais interessante. A exposição a posições curtas é quase 12 vezes maior do que as longas, criando um potencial significativo para um squeeze.
A minha opinião: DOGE mantém-se estruturalmente fraco, enquanto HYPE pode experienciar uma reversão mais acentuada se o momentum de compra regressar.
Quanto maior a concentração de posições curtas Será que o Musk agora tem de pagar juros tão altos para pedir dinheiro emprestado? Parte da dívida tem juros entre 8% e 9%, eu realmente não consigo entender.
$SPCX está a preparar um financiamento de 40 mil milhões de dólares para comprar chips da Nvidia e desenvolver IA, e ainda criou um veículo especial para colocar a dívida fora do balanço, para tentar não afetar a sua classificação de investimento.
Goldman Sachs e Apollo estão a negociar, e a Pimco também pode participar. Mas com a recente volatilidade no mercado de IA, os investidores começaram a achar que os juros previamente acordados não são suficientemente altos e querem renegociar.
Fico a pensar, será que a influência do Musk não é grande o suficiente? SpaceX, Tesla, Starlink, qualquer um desses nomes atrai investidores. Mas quando chega a hora de pedir 40 mil milhões de dólares, os credores têm de fazer contas com cuidado.
Eu sempre fui pessimista em relação ao SPCX, e esta é a razão. O Musk é muito bom a contar histórias, e muitas delas ele realmente consegue concretizar, por isso o mercado gosta de valorizar antecipadamente.
Mas esta coisa da IA está a queimar dinheiro a um ritmo exagerado, não é? Os chips ainda nem foram comprados, quem garante que as receitas futuras vão cobrir o custo do financiamento?
Especialmente esta operação de financiamento fora do balanço, não me parece nada confortável. Pode-se escolher em que entidade a dívida fica registada, mas no fim das contas alguém tem de pagar.
Agora estou ainda menos interessado em comprar SPCX a preços altos. O carisma do Musk é realmente forte, mas sinto que o mercado já pagou antecipadamente por várias histórias futuras dele.
Se algum dia os gastos de capital em IA começarem a abrandar, estas ações sobrevalorizadas provavelmente vão ser as primeiras a cair.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Relatório do 3º trimestre: Será que superou as expectativas?
A conclusão é que o lucro operacional superou as expectativas, mas a receita ficou ligeiramente abaixo do esperado
Lucro operacional: Recebido 11,38 biliões de wons sul-coreanos, superior à estimativa de mercado de 11,23 biliões de wons sul-coreanos, e atingiu um recorde histórico (margem operacional de cerca de 46,5%), este é o destaque principal de superação consecutiva das expectativas
Vendas: Recebido 24,45 biliões de wons sul-coreanos, ligeiramente abaixo da previsão de 24,51 biliões de wons sul-coreanos, ainda assim um crescimento anual de 39%.
Comentário breve: A pequena diferença na receita deve-se principalmente à fraqueza dos preços do armazenamento tradicional (como NAND), mas a forte expedição de HBM de alto valor acrescentado e DRAM para servidores impulsionou eficazmente o lucro total acima das expectativas, confirmando a lógica de mercado de "a procura de inferência de IA compensa a fraqueza do armazenamento tradicional"
Progresso principal do HBM4
HBM4 não é apenas uma iteração tecnológica, mas também o "fosso" que mantém a alta rentabilidade da SK海力士
Vantagem no poder de fixação de preços: Já concluiu negociações de HBM4 com a Nvidia, preço unitário cerca de 560 dólares, um aumento de mais de 50% em relação à geração anterior HBM3E (cerca de 370 dólares), e ultrapassou a expectativa anterior da indústria de 500 dólares, demonstrando uma forte capacidade de negociação
Produção em massa e expedição: HBM4 foi desenvolvido e entrou em produção em massa em setembro, começando a ser expedido no 4º trimestre, com expansão total das vendas em 2026.
Previsão de lucro futuro: A indústria prevê que as vendas do negócio HBM da SK海力士 em 2026 poderão atingir 40-42 biliões de wons sul-coreanos, com margem operacional de cerca de 60%, e só este negócio contribuirá com cerca de 25 biliões de wons sul-coreanos em lucro operacional$BTC Na última eleição intermédia dos EUA
foi em novembro de 2022
Tenho a impressão que naquela altura também era um mercado em baixa
Nessa ronda o grande BTC caiu de 69000 para 15000
Em novembro esteve a oscilar entre 17000-20000
Seis meses depois, em 2023, o mercado começou a estabilizar
O período anterior mais semelhante
foi em novembro de 2018
Naquela altura também foi quando comecei a perder dinheiro rapidamente
Foi também quando o BTC e o segundo maior cripto tocaram fundo novamente
No início de 2019
O BTC caiu 85%
O segundo maior caiu 95%
Olhando mais para trás, não me lembro bem
Em novembro de 2014
Foi um super bull market para o mercado A
O setor financeiro disparou
Não sei se teve relação com a eleição intermédia dos EUA naquela altura
O mercado pode ser influenciado por mais de um fator
Eu apenas tentei procurar no meu histórico de negociações
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Para rever e ver se consigo encontrar melhores estratégias para hoje $ZEC $DOGE 📉 Market Consolidation or the Calm Before the Next Rally? The first bearish monthly candle after a bear-market bottom can mark an important phase in the market cycle. Historically, markets have often moved through periods of sideways consolidation before establishing their next major trend. What's interesting this time is that these consolidation phases appear to be getting shorter and tighter, with relatively milder volatility compared with previous cycles. 🚀 What to Watch Next: - $BTC : A co#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Alerta ETF】ETF: Até 23 de outubro (dados parciais, 1 ainda não divulgado) saída líquida de 137,9 milhões de dólares, saída por 2 dias consecutivos, saída líquida acumulada de 248,7 milhões de dólares nos últimos 3 dias → Tendência negativa (principal base); ① Título do Tesouro dos EUA a 10 anos a 4,988% (+4 pontos base, aproximando-se de 5%) + Petróleo WTI a 103,27 dólares (+3,82%), taxa de juro e inflação pressionam ativos de risco; ② BTC no mercado a 80.602 dólares, -1,33% em 24 horas, cerca de -0,08% na última hora, taxa de financiamento +0,01% neutra, saída do ETF e queda em sincronia, sem amortecimento negativo; ③ Sentimento vira negativo: mídia estrangeira diz que o Bitcoin enfrenta um fim de semana decisivo, aumento do receio de colapso (Pequim 19:05), teoria do zero ganha força, liquidez baixa no fim de semana pode amplificar volatilidade; ④ ETF suíço de Bitcoin lançado (Pequim 16:29), ligeiro impacto positivo mas volume pequeno; Geopolítica: Porta-aviões Washington possivelmente rearmado para ação contra o Irão, aumento de ataques em Baluchistão (Pequim 17:32), já elevou o preço do petróleo, risco de cauda → Líquido: negativo. Recomendação: tratar com pessimismo, não perseguir alta, observar a barreira dos 80.000 dólares e se o ETF vira para entrada líquida, considerar mudança se o ETF virar para entrada líquida e a taxa a 10 anos cair abaixo de 4,9%; manter estratégia e alocação.Irmãos, o que mais mata no mundo das criptomoedas nunca é uma queda repentina, mas sim as operações impulsivas causadas pela ansiedade durante um mercado lateral!
Atualmente, o BTC está no ponto crítico de 80000, e a instituição Wintermute definiu claramente a faixa central: se cair efetivamente abaixo daqui, o mercado seguirá para testar o suporte em 76000; se se mantiver acima, terá condições para uma recuperação e repique. Acima, 87700 é a zona de custo concentrado antes do ano novo, onde há muitas moedas com prejuízo flutuante, representando uma forte pressão de venda real. As grandes instituições esperam que o preço suba para 100000–125000 até o final do ano, desde que a faixa central de 80000 seja mantida.
Minha estratégia prática é clara: 80000 é um suporte duplo, tanto pelo custo do ETF quanto pela barreira psicológica dos 80000, sendo a linha de defesa de curto prazo. Se mantiver, esperamos uma recuperação lateral; se cair, não farei compras precipitadas, aguardarei pacientemente o centro de valor em 76000 para entrar. Persisto em não perseguir altas nem tentar adivinhar fundos, apenas atuando em movimentos certos do lado direito do gráfico.
O mercado está muito dividido: no último mês, grandes baleias acumularam quase 90000 BTC, mas o dinheiro do ETF continuou saindo em outubro. Grandes investidores estão acumulando silenciosamente, enquanto o capital do mercado aberto está saindo; a oscilação lateral serve para punir traders frequentes e impulsivos.
Oscilações lentas desgastam a mente e são as que mais causam perdas de capital. No momento, basta focar no ponto crítico de 80000, controlar as mãos e aguardar o resultado do FOMC para uma direção clara!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
A reunião do FOMC do Federal Reserve, marcada para os dias 27 a 28 de outubro, está quase a chegar. À primeira vista, o mercado espera geralmente que em outubro não haja alterações, mas, pessoal, olhem bem para os dados subjacentes neste gráfico, porque há correntes ocultas a mexer.
O valor preliminar mais recente do PMI composto global da S&P para outubro atingiu 57,6, o PMI do setor manufatureiro disparou para 56,0, estabelecendo um novo máximo em 53 meses. O mais preocupante é que o aumento dos preços de venda das empresas foi o mais rápido desde agosto de 2022. O que isto significa? Significa que a economia dos EUA não está em recessão, pelo contrário, está a aquecer, e a raiz da inflação não foi eliminada.
O comentário na parte inferior do gráfico acertou em cheio: "A pausa não é uma mudança para dovish, 92,8% do preço incorpora um aumento em dezembro, o verdadeiro sinal está na redação."
A estratégia destes dias está muito clara: antes do resultado da reunião, não se deve apostar fortemente numa direção única. Quem tem posições longas, aproveite a recuperação destes dias para realizar lucros rapidamente; quem está fora do mercado, deve observar atentamente a declaração pós-reunião e o fluxo de capitais. Se Powell (ou Waller) adotar um tom hawkish e o mercado não conseguir recuperar, aproveitamos para vender a descoberto e colher lucros na correção. Não se arrisquem antes do anúncio, esperem que a situação se confirme para entrar e comprar ativos a preços baixos. Mantenham o dinheiro na mão e esperem pelo vento favorável. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O setor de armazenamento está dividido, Micron e Hynix ganham terreno, SanDisk e Western Digital sofrem, porquê?
Na sexta-feira, o setor de armazenamento esteve muito dividido, Micron subiu 2,46%, Hynix na bolsa coreana subiu 4,42%, mas SanDisk caiu 1,82% e Western Digital caiu 2,97%.
Resumindo, é uma questão: a Hynix cancelou o IPO americano da Solidigm. Quando essa notícia saiu, o mercado imediatamente percebeu — não haverá grandes investimentos novos para expansão na NAND, a história do excesso de oferta vai dar uma pausa.
A Micron também se beneficiou, porque é um grande player em NAND, com menos pressão do lado da oferta, a expectativa de preços estabiliza.
E SanDisk e Western Digital? Western Digital teve resultados acima do esperado no dia anterior, mas mesmo assim as ações caíram, o mercado não acreditou, preocupando-se se o aumento de preços pode continuar e se os gastos de capital vão subir. SanDisk não tem notícias positivas independentes, segue o setor, e se não consegue acompanhar, fica para trás.
Tem que ficar de olho no calendário de resultados: Hynix divulga o Q3 na quarta-feira, 28 de outubro, e as instituições já aumentaram a previsão de lucro operacional para mais de 76 trilhões de won coreanos.
O próximo relatório da Micron vai demorar, o último foi no final de setembro, sem catalisadores de curto prazo. Western Digital acabou de divulgar, o próximo será em janeiro do próximo ano.
Na direção do mercado, essa onda no armazenamento não é uma alta geral, é seletiva. Se os números da Hynix forem explosivos, a Micron provavelmente seguirá a alta.$XAU A declaração da BlackRock oferece, na verdade, aos investidores uma estrutura de análise que separa a perspetiva a curto e a longo prazo. A longo prazo, problemas estruturais como a dívida global, défices e desvalorização monetária constituem razões estratégicas para a alocação em ouro; a curto prazo, a política monetária e as taxas de juro voláteis significam que o preço do ouro não subirá de forma linear e unidirecional, sendo a volatilidade a norma. #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC está a ser pressionado perto de 80,695.7, com liquidações de posições longas de 32,26 milhões de dólares nas últimas 24 horas e posições curtas de 15,57 milhões de dólares, os mais afetados são os compradores. A taxa de financiamento caiu de 0.0100% para 0.0034% em três períodos, os compradores alavancados estão a retirar-se ativamente. As tensões de investimento entre China e EUA chegaram ao mercado cripto, principalmente afetando a aversão ao risco. O mercado de opções está calmo, DVOL em 37.5, a relação put/call em aberto é 0.93, ninguém está a pagar para apostar numa grande volatilidade. A relação put/call de volume é 1.20, mais defensiva, parecendo mais uma cobertura de curto prazo. A análise indica uma oscilação fraca, o ponto baixo de 80,404.6 será testado repetidamente, esta notícia isolada não é suficiente para mover o mercado. A oferta total de stablecoins é de 304,3 mil milhões de dólares, uma única notícia política não consegue retirar tanta liquidez. Condição para virar para baixa: queda abaixo de 80,404.6 com aumento claro do DVOL, indicando que o mercado começa a precificar as tensões China-EUA. Condição para virar para alta: taxa de financiamento acima de 0.0100% e posições em contratos a 7,62 mil milhões de dólares continuam a aumentar. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ A Hynix não ultrapassará as expectativas do relatório financeiro neste trimestre, mas cairá, e a razão é simples
Agora, Wall Street não está a focar-se em "se pode ultrapassar as expectativas", mas sim em "quanto tempo mais este ciclo de armazenamento pode durar". A SK hynix está prestes a publicar o seu relatório do terceiro trimestre de 2026 (previsto para cerca de 27-28 de outubro). $BTC BTC este gráfico está difícil de olhar, o nível redondo de 80.000 foi atacado repetidamente várias vezes, e o antigo suporte forte em 85.000 agora se tornou uma resistência superior firme.
Ontem, o ETF teve uma saída líquida direta de 635 milhões de dólares num único dia, devolvendo de uma só vez a maior parte dos 1 bilhão de fundos trazidos nos primeiros três dias desta semana. Os grandes investidores estão pacientemente esperando o fundo, transferindo cada vez mais fichas para a exchange, e a liquidez de suporte abaixo está prestes a ser completamente consumida.
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