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Quem faz alavancagem deve dar uma olhada no calendário da próxima semana: no domingo à tarde (horário da Califórnia), o PIB do terceiro trimestre da China, as vendas no varejo de setembro e o valor da produção industrial serão divulgados de uma vez; depois vêm o IPC do Canadá e os dados imobiliários dos EUA em sequência. No âmbito dos bancos centrais globais, autoridades europeias tendem a aumentar as taxas em dezembro, enquanto o Fed ainda não confirmou se aumentará em outubro.
Esse cenário macroeconómico tem um risco maior não na direção errada, mas em estar totalmente exposto no momento da divulgação dos dados. Um número que oscile e a alavancagem é eliminada. O meu hábito é reduzir a posição antes da janela dos dados, preferindo ganhar menos do que arriscar tudo num número que não consigo prever. $BTCNo domingo, fique de olho na geopolítica: Netanyahu declarou que quer "eliminar a ameaça iraniana e derrubar o regime de Teerã", o petroleiro no Estreito de Ormuz foi atingido por uma mina, e o estreito ainda está bloqueado. Segundo o roteiro habitual, este tipo de notícia deveria fazer os ativos de risco tremerem. Mas o $BTC, acima de oitenta mil, está com volume reduzido, imóvel.
Uma característica da tendência de queda: quando as más notícias chegam, ninguém compra, mas também ninguém entra em pânico para vender, é uma descida lenta e constante. O mercado está insensível às más notícias, o que indica que as balas dos touros estão quase acabando. Nesta rodada de desalavancagem da AI, realizei lucros satisfatórios, deixando uma perna aberta, não estou totalmente investido no fim de semana, mas também não estou de mãos vazias. Estou numa boa posição na mesa, não vou sair apressadamente só porque uma mão não veio.Correlação a zero! Quem está a enganar quem, o mercado acionista dos EUA ou o mercado cripto?
Novo máximo do S&P, $BTC em consolidação, $ETH mais fraco, a correlação de 40 dias caiu de 0,96 para quase zero, parecendo um "desacoplamento". Mas só se chama desacoplamento quando a corda se parte; isto parece mais uma borracha esticada — as direções estão temporariamente opostas, mas a tensão ainda existe.
O mercado acionista dos EUA está a beneficiar da certeza dos lucros da IA nesta fase: Microsoft, Meta, Amazon com despesas de capital em alta, instituições a comprar relatórios financeiros. O ETF cripto está a perder fundos, o dinheiro não está a sair, mas sim a recuar para o mercado acionista dos EUA e fundos monetários. A transmissão não morreu, apenas mudou de via.
Três métricas para observar a recuperação:
1. Liquidez em dólares: a sensibilidade do BTC à liquidez global é cerca de 87%, o Nasdaq cerca de 97%, ambos ancorados na mesma base. Se houver corte de juros ou afrouxamento do dólar, o capital excedente retorna, o BTC/ETH com alta beta renasce, a elasticidade normalmente supera o mercado acionista dos EUA.
2. Sentimento das ações tecnológicas: após os relatórios da Microsoft, as preocupações com IA aumentaram, o BTC caiu sincronizadamente para pouco acima de 80 mil, a correlação no início do ano chegou a 0,75; o ETH é mais sensível e caiu ainda mais.
3. Fluxo de fundos do ETF: só a mudança de negativo para positivo é combustível, o novo máximo do mercado acionista dos EUA apenas exclui um colapso sistémico.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ O rali do BTC não significa temporada de altcoins, primeiro espere que o capital "mude de marcha"
Após o BTC cair abaixo dos 80.000 dólares, houve um rali, mas as altcoins continuam fracas. A questão agora não é "se já caiu o suficiente", mas sim se o capital está a fluir do BTC para outras moedas. O rali de preços é apenas uma aparência, a rotação é o verdadeiro sinal.
Vou observar três coisas:
① A quota de mercado do BTC cai por três dias consecutivos, enquanto o preço do BTC não rompe suportes, indicando possível saída de capital;
② ETH/BTC fecha em alta por dois dias consecutivos no gráfico diário, com aumento de volume, indicando que o ETH começa a mostrar força relativa;
③ O volume de negociação das altcoins alvo nas últimas 24 horas ultrapassa 1,5 vezes a média dos últimos 7 dias e rompe o máximo dos últimos 7 dias, caracterizando um rompimento válido com aumento de volume.
Na operação, só considerar uma pequena posição para teste, investindo 20% a 30% do capital planejado, quando os três sinais convergirem; se aparecer um ou dois sinais, continuar observando, sem perseguir a alta. Se o BTC cair novamente abaixo da mínima anterior, suspender novas posições de alta volatilidade e reavaliar o risco. Definir stop loss antecipado para cada operação, controlar o risco total da conta abaixo de 1%, sem usar alavancagem alta.
Se as altcoins podem ser compradas ou não, o essencial não é o quanto caíram, mas se o capital está realmente a rotacionar. Agora, prefere manter o BTC ou esperar a confirmação dos sinais das altcoins?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
$BTC $ETH #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco Não confie na recuperação matinal como uma reversão, BTC, ETH e SOL precisam primeiro recuperar os níveis-chave. Hoje é um dia cauteloso, com foco em dois pontos: se a recuperação continua e se há suporte na retração.
🔶 BTC｜82.000 é a linha de observação
Só se pode olhar para a zona de resistência entre 82.600 e 83.000 se se mantiver acima de 82.000 e a retração não ultrapassar esse nível. Se a recuperação for bloqueada e cair abaixo de 81.000, é preciso estar atento a uma nova tentativa de testar os 80.000. Aqui, prefiro esperar pela confirmação, sem pressa para entrar.
📌 Ainda há um obstáculo no lado das notícias
A MSCI confirmou a implementação de novas regras para a qualificação de empresas não operacionais, e a Strategy corre o risco de ser removida dos índices relevantes, embora a lista final ainda não tenha sido divulgada. Se os fundos do índice venderem para pressionar o preço das ações para baixo, isso pode afetar a capacidade de financiamento para comprar moedas. Isso não significa pressão de venda, mas é preciso estar atento durante a recuperação.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 凌晨5点的那根针，不是市场情绪，而是一笔精确到美元的强制平仓。$BTC 在80700附近止住跌势，$ETH 却直接砸到2356，从2450一口气滑落近100美元——同一时间、两种命运，这背后的推手值得每个交易者看清。 链上数据给出了答案：一个此前以最高杠杆开出1.87亿美元多单的大户，其中持有4890枚ETH，清算价恰好卡在2356。凌晨5点那波下杀精准击穿这条线，价值1174万美元的仓位被强制平仓。换句话说，这个底很大程度上是这笔清算自己砸出来的，而不是宏观或消息面驱动。 这正是当下最值得警惕的市场结构：现货在失血，杠杆在换手。昨日$ETH 现货ETF净流出6022万美元，增量资金离场；与此同时链上高杠杆仓位不断易主，导致“无缘无故”的剧烈波动频繁出现。涨得猛，是空头被逼平仓；跌得狠，是多头杠杆被击穿。价格越来越像杠杆博弈的记分牌，而非资金配置的结果。 多数人只盯着K线，却忽略了这层因果：清算价密集区就是行情的磁铁，波动方向由仓位分布决定，而非叙事强弱。真正能确认这套逻辑的信号，是ETF资金流能否由负转正、链上杠杆是否降温——若现货持续流出而杠杆继续堆积，类似的“定点爆破”只会重演。#Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood Chain é a blockchain pública lançada pela Robinhood, focada na negociação de tokens de ações on-chain. Os dados mostram que, entre 6 e 12 de outubro, o volume de negociação DEX desta cadeia caiu 30%, para 6,35 mil milhões de dólares.
No entanto, os fundos não foram retirados no mesmo período: de 30 de setembro a 12 de outubro, o TVL total do ecossistema DeFi subiu para 1,058 mil milhões de dólares. O protocolo de empréstimos Morpho contribuiu significativamente, com um montante de empréstimos não pagos de 486,8 milhões de dólares nesta cadeia.
Isto também significa que o foco do ecossistema está a mudar, com o negócio de empréstimos a crescer gradualmente, deixando de se limitar apenas à negociação de tokens. Durante este período estatístico, os mutuários pagaram cerca de 417 mil dólares em juros e recompensas de liquidação ao Morpho, mas curiosamente, a receita registada pelo protocolo foi zero.
$xHOOD NFLX caiu 27,5% em seis meses, mas nos últimos 70 dias de negociação caiu apenas 3,9%. A maior parte da queda ocorreu na primeira metade.
No dia 17 de julho, caiu 7,26% num só dia, cavando um buraco em 65,08. Depois, nos três meses seguintes, oscilou entre 65 e 84, estando agora em 70,53.
Há um detalhe nesta consolidação: nos últimos seis meses, em 126 dias de negociação, 75 fecharam em queda, o que representa 59,5%.
Parece fraco, mas houve apenas 8 dias com queda superior a 3% num só dia, e apenas 3 dias com queda superior a 5%.
Mais dias de queda, mas quedas diárias pequenas, parece mais uma venda gradual do que uma fuga em pânico.
A posição atual é complicada. 70,53 acabou de ultrapassar a MA20 de 70,32, mas ainda está 6,1% abaixo da MA50 de 75,09.
Para cima, 83,60 é o máximo de 3 de setembro; para baixo, 65,08 é o mínimo de 17 de julho, com um vazio no meio.
Acho que este tipo de gráfico é o mais difícil de operar, porque não dá sinais claros de nenhum dos lados.
A queda terminou sem reversão, a consolidação não teve rompimento. Entrar agora é pagar o custo do tempo da consolidação para outros; vender a descoberto já está na metade inferior da faixa.
Eu não opero. Espero o limite: só considero esta rodada de liquidação terminada se ultrapassar 83,60; se cair abaixo de 65,08, significa que a consolidação de três meses é apenas uma pausa na queda.
Condição de invalidação: enquanto o preço estiver entre 65,08 e 83,60, a estratégia "esperar o limite" permanece válida; romper qualquer um dos lados implica recalcular conforme a nova direção.
De que lado você aposta: primeiro rompe 83,60 ou primeiro rompe 65,08?
$NFLX
#consolidação de três meses 【Multidões de touros, de quem a posição vai ceder primeiro?】
Dei uma olhada na estrutura das contas longas e curtas de $BTC, $ETH e $SOL, e o cenário é diferente. BTC tem cerca de 64% de posições longas e 36% curtas, com uma proporção de longas para curtas próxima de 1,8:1; ETH tem cerca de 76% de posições longas, com três das quatro contas inclinadas para o lado longo; SOL tem cerca de 72% de posições longas, mas a taxa de financiamento está negativa, mostrando um conflito claro entre a inclinação das contas e a direção do financiamento.
Não traduza diretamente "多头多" como "bull run". O volume de contratos em aberto de BTC caiu cerca de 7% nos últimos 30 dias, indicando que parte da alavancagem já saiu do mercado. ETH está mais congestionado de posições longas; se o preço continuar a cair, a pressão de liquidação merece atenção; SOL é ainda mais contraditório, com mais posições longas, mas o financiamento não está totalmente alinhado.
O que realmente importa não é quem tem mais posições, mas quem tem posições mais frágeis. Se o BTC cair e o OI (open interest) aumentar, significa que novas posições contrárias estão entrando; se cair e o OI diminuir, parece que a alavancagem está sendo liquidada. Uma subida só com aumento no volume spot parece uma compra real, e não apenas uma cobertura de posições curtas.
A congestão de posições longas não é motivo para vender a descoberto, e a congestão de posições curtas não é motivo para comprar na baixa. Primeiro veja como o preço se comporta, depois observe como a alavancagem muda. O mercado pune os teimosos, especialmente os alavancados.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Perspetivas negativas para o futuro são esperadas O mercado acionista dos EUA espirra, mas o mundo das criptomoedas não deve apressar-se a gritar "bull run"💡
O Nasdaq caiu cerca de 2,1% em 16 de outubro, com uma queda semanal de 4,5%, a pior semana desde junho; o S&P 500 caiu cerca de 1,1% no mesmo dia. A pressão sobre as ações de tecnologia não desapareceu, mas $BTC e $ETH continuaram a negociar no fim de semana, com uma recuperação animada, embora a sua extensão dependa realmente do humor de Wall Street📉.
O ponto central não é se há novas más notícias no mundo das criptomoedas, mas sim se o capital ainda está disposto a assumir riscos. O mercado está preocupado se o investimento em AI será lucrativo e se a expansão por dívida pode continuar; ativos de alta volatilidade podem ser reduzidos. Mesmo sem más notícias, BTC e ETH podem ser afetados pelo sentimento😮💨.
Em 15 de outubro, quando o S&P subiu, o setor de saúde liderou, indicando que o capital pode estar a mover-se do AI para outros setores. Mas a recuperação do índice depende de "quem está a subir" — o fortalecimento dos setores defensivos não significa que a preferência pelo risco tenha retornado, e muito menos que se possa deduzir um mercado altista para altcoins🚫.
Na próxima semana, o foco estará em três pontos: se o Nasdaq pode parar de cair, se a pressão de venda nas ações de tecnologia pode aliviar, e se há compra à vista para BTC e ETH👀. O mercado acionista dos EUA estará fechado no domingo, pelo que a recuperação no mundo das criptomoedas pode ser observada primeiro; para confirmar a força da recuperação, será necessário esperar pela abertura do mercado acionista dos EUA na próxima semana e ver se as compras continuam🔥.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Expectativas do FOMC e aumento das taxas
📅 A reunião do FOMC será de 27 a 28 de outubro, e o mercado está a discutir não só cortes nas taxas, mas também aumentos.
🌡️ CPI de setembro anual em 3,7%, núcleo em 2,6%; PPI de setembro anual em 6,3%, mensal em 1,3%.
🏦 A probabilidade de aumento das taxas em 28 de outubro varia conforme a fonte, com números entre 26% e 44%, por isso não apresento um único valor. Em 6 de outubro, foi reportada uma probabilidade de 77,3% para manutenção das taxas.
📈 A 15 de outubro, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos fechou em 5,09%, e o Brent estava acima de $106.
📉 O BTC caiu para cerca de $79.806 a 15 de outubro. Nos 5 dias úteis até 16 de outubro, o ETF spot de BTC teve um fluxo líquido de saída de cerca de $228,6 milhões.
Minha opinião: se as expectativas de aumento das taxas continuarem a subir, a reação do BTC ao FOMC pode ser maior do que ao CPI, mas isto é apenas uma especulação, posso estar enganado.
📍 Níveis de referência do BTC:
$82.300 / $80.600: níveis de liquidação intensiva
$80.000: nível redondo
Antes do FOMC, vais reduzir posição, manter ou observar? Partilha as tuas razões.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts $OKB #NetflixQ3AdsAndMargins A alavancagem voltou a encurralar as pessoas, esta onda é realmente uma lavagem de posições ou não tem fundo? Ultimamente, ao observar o mercado, tenho uma sensação muito forte: agora parece mais uma fase mista de jogo e lavagem de posições, não é hora de perseguir altas cegamente. O amigo do texto original foi repetidamente liquidado e parou perdas, o capital encolheu quase até zero, na verdade não é um caso isolado, mas a situação comum de muitos touros na estrutura de derivativos desta rodada. SOL, BTC, DOGE, esses alvos de alta atenção são exatamente os lugares mais lotados de alavancagem. O sinal que estou observando é que cada recuperação de preço traz um pouco do sabor de "reparação após liquidação forçada", e não um ataque ativo de novos fundos. O volume de posições oscila em níveis altos, a taxa de financiamento às vezes fica positiva e rapidamente cai, indicando que os touros querem ditar o ritmo, mas não conseguem segurar. Nesta estrutura, é fácil que para cima ocorra um impulso de compressão, e para baixo, uma série de reduções de posições, ambos os lados são frágeis. A lógica otimista é: uma vez que as posições flutuantes sejam lavadas e a taxa de financiamento volte ao neutro ou negativa, a resistência à recuperação será claramente menor, e enquanto a compra à vista der um pequeno suporte, a elasticidade do preço aparecerá. O risco é que, se o volume de posições não diminuir e a taxa de financiamento voltar a ficar positiva, a recuperação parecerá mais um combustível para os ursos, e as altcoins cairão ainda mais forte. Quanto à preferência de capital, acho que agora não é um ataque total, mas uma seleção cuidadosa, entrada e saída rápidas, ninguém quer ficar muito tempo na zona de alta alavancagem. Essa mentalidade determina um ritmo fragmentado, perseguir altas facilmente leva a armadilhas, esperar a correção é mais tranquilo. Meu julgamento é: este é um período de jogo de lavagem de posições ainda não concluído, não tome a recuperação como reversão, primeiro observe se o volume de posições e a taxa de financiamento realmente esfriaram. Agora tuETH está a corrigir, e agora estou a focar-me em: quem cai menos, quem tem maior resistência à queda? 🛡️
₿ $BTC: Queda semanal de -2,9%, já está a consolidar há um mês. O desempenho defensivo é relativamente estável, mas ainda não se pode dizer que uma nova tendência de alta tenha começado. 👍
⟠ $ETH: Queda semanal de -4,8%, queda mensal de -6,6%. O desempenho a curto prazo é fraco, vou reduzir a frequência de negociações, sem perseguir subidas cegamente. 😐
◎ $SOL: Queda semanal de -7,3%, preço atual cerca de $103,7. Estar perto dos $100 não significa que o sinal de compra tenha aparecido, só considerarei controlar a posição para participar após confirmação da recuperação. 🙂
📉 $RE: Queda semanal de -11,5%, queda mensal de -12,6%, continua globalmente fraco.
🔍 Dinâmicas institucionais merecem atenção:
O Deutsche Bank vai oferecer serviços de custódia para BTC e ETH, mas ao mesmo tempo, o capital institucional continua a sair.
Isto indica que a infraestrutura para a participação institucional no mercado cripto está a desenvolver-se, mas não significa que o capital tenha começado a regressar em grande escala.
A seguir, vou focar-me mais na resistência do preço à queda, no fluxo de capital e se a recuperação é confirmada pelo volume de transações.
$BTC $SOL
#TSMCQ3RecordProfit $TSLA as expectativas foram todas revistas em baixa, será que vai superar? Eu apostei No no #Outcomes.
A Tesla divulgará o relatório financeiro do 3º trimestre após o encerramento do mercado dos EUA em 21 de outubro (às 5:30 da manhã do dia 22, horário de Pequim, haverá teleconferência).
Primeiro, lucro: o EPS do 2º trimestre foi apenas 0,33, abaixo da expectativa de 0,44. A margem bruta dos automóveis continua pressionada por cortes de preço e promoções, que é a maior variável.
Segundo, entregas: no 3º trimestre foram 486.532 veículos entregues, uma queda de 2,1% em relação ao ano anterior. Vendeu menos que no ano passado, o lucro dificilmente vai melhorar repentinamente.
Terceiro, expectativas: o consenso do mercado é um EPS de 0,44 dólares e receita em torno de 27,8 mil milhões de dólares, tendo sido revisto para baixo em 3 cêntimos nos últimos 30 dias. O patamar está mais baixo, mas nem sequer atingiu o trimestre anterior.
O meu raciocínio: cerca de 70% do mercado aposta que vai superar as expectativas, eu acho que o preço está inflacionado, por isso apostei contra com uma posição pequena.
E tu, apostas que vai superar ou ficar aquém das expectativas? Deixa a tua opinião nos comentários. O mercado acionista dos EUA esteve fechado por dois dias consecutivos, e os fundos fluíram todos para o $BTC, enquanto outras moedas parecem estar a continuar a perder valor.
₿ BTC: o porto seguro mais fiável?
A capitalização de mercado do BTC é cerca de 1,63 triliões de dólares, representando quase 60% de todo o mercado cripto.
Nos últimos dois dias, o BTC tem estado a negociar lateralmente com baixo volume perto da média móvel, mantendo-se acima da **média móvel simples (SMA) de 50 dias de 81.000 dólares**.
O RSI está em 45,67, numa zona neutra a ligeiramente fraca.
Se esta ronda de queda romper efetivamente os 80.000 dólares, isso indicará que o sentimento de pânico no mercado pode intensificar-se, e eu consideraria reduzir a posição em 10%.
⟠ ETH: zona de pressão com perda contínua
Nos últimos dois dias, o ETH tem oscilado dificilmente acima do fundo do intervalo de 7 dias, nos 2.300 dólares, com a saída contínua e significativa de fundos de ETF a ser um fator de pressão a ter em conta.
O volume de negociação nas últimas 24 horas é cerca de 6,2 mil milhões de dólares, mas o ETF tem tido saída líquida por 10 dias úteis consecutivos, e o preço caiu cerca de 51% em relação ao pico histórico de 5.000 dólares.
Consideraria esperar até que a saída de fundos do ETF pare para depois avaliar se aumento a posição.
✕ XRP: quebra da média móvel, entrando em zona de sobrevenda
Desta vez, o XRP quebrou diretamente a média móvel de 50 dias, o RSI caiu para 18, entrando na zona de sobrevenda, com a tendência geral a enfraquecer claramente.
No mês passado, teve uma forte subida, mas este mês tem vindo a perder os ganhos anteriores.
O que é ainda mais digno de nota é🚨Não olhe apenas para as liquidações de mais de 222 milhões em posições longas! ETH tem 546 milhões em liquidações de posições curtas acima da cabeça
Nas últimas 24 horas, houve 333 milhões em liquidações em toda a rede, 222 milhões em posições longas, aparentemente "os compradores estão sendo cercados". Mas o mapa de calor das liquidações mostra outro lado: dois aglomerados de liquidações curtas acima do ETH totalizam 546 milhões, enquanto as liquidações longas abaixo somam apenas 187 milhões, quase três vezes mais pólvora acima, os vendedores estão acumulando explosivos sob seus próprios pés.
$BTC caiu abaixo de 81.000, ETH perdeu 2400, o gatilho foi o Brent subindo para 110 dólares, o núcleo do CPI em 2,6% acima do esperado, apostas em aumento de juros se intensificam, liquidez sendo retirada. Ontem, o ETF teve saída líquida de 82,41 milhões, o iShares da BlackRock IBIT teve saída de 71,8 milhões; mas em 13 de outubro, o mesmo lote de fundos teve entrada líquida de 175,7 milhões, a saída de um produto em um único dia não significa retirada sistêmica. O índice de medo e ganância está em 25, pânico extremo.
Mais importante: as posições em aberto de $ETH encolheram de 20 bilhões para 15 bilhões, a alavancagem já foi limpa uma vez; BTC em 81.000 foi testado três vezes e resistiu. O mercado precifica "após a liquidação das posições longas, ainda vai cair", mas as posições longas estão diminuindo, as curtas aumentando, vendedores aglomerados são o próximo combustível.
Traders, não foquem apenas se 80.000 será rompido, foquem no ETH entre 2500—2510: ultrapassar esse nível acionará o aglomerado de liquidações curtas acima, o impulso de short squeeze pode ser mais rápido que a queda. Os vendedores acham que estão seguindo a tendência, mas na verdade estão carregando munição para o próximo impulso.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ⚠️Primeiro o alerta: a IEA tem uma avaliação cautelosa do mercado de gasóleo — o verdadeiro reequilíbrio pode atrasar até 2027. A situação instável entre a Rússia e a Ucrânia continua a perturbar as refinarias, o fornecimento do Médio Oriente também não é suficientemente estável, e o spread do crack do gasóleo permanece elevado.⛽
O gasóleo é a "fundação invisível" do transporte, agricultura e indústria. Quando o seu preço sobe, a logística aumenta primeiro, seguido pelos custos dos alimentos e da produção, tornando a inflação mais difícil de baixar rapidamente.📦🌾🏭
₿ O que isto significa para o Bitcoin? O caminho é: gasóleo apertado → expectativas de inflação mais firmes → apostas em cortes de juros recuam → rendimentos dos títulos americanos mais altos → avaliação dos ativos de risco sob pressão. $BTC a oscilar entre 80.000 e 82.000 é a digestão dessa pressão.📉
Mas, olhando com calma, a escassez de gasóleo não é uma novidade, o mercado já a precificou em parte; o recuo do BTC de 87.000 também libertou algum pânico. O que realmente pode mudar a tendência são as declarações do Fed e os dados do CPI, o preço do gasóleo em si não é o volante.🧭
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH Como foi o descanso de todos no fim de semana? Raro aumento de volume no fim de semana pela manhã, o Ethereum fez um pico às 2315 de madrugada, crise explosiva nas ações coreanas, volume enorme no fim de semana.
Considerando o fechamento e consolidação na linha de 2315 e a recuperação para a linha de 2400, atualmente ainda existe suporte financeiro, após a quebra e queda, a força para continuar caindo é insuficiente, portanto, não deve haver uma queda acentuada em curto prazo.
Pela forte queda das ações americanas sem qualquer recuperação, a situação deve ser ainda pior do que imaginamos. Esta manhã, o setor tecnológico sofreu um golpe de mais de 5%, se as ações coreanas como koru não conseguirem recuperar a zona de perigo na abertura de segunda-feira, isso poderá causar uma nova rodada de pisoteio das posições longas (koru tem mais de 50 milhões de dólares em posições longas acumuladas na faixa de preço 10).
O colapso das ações coreanas é um sinal semelhante ao desmoronamento de 2008. Naquela época, as ações coreanas caíram mais de 80% em uma semana, atualmente já caíram 60%! #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Esta fase de consolidação não é simplesmente uma espera por dados; após CPI e PPI superarem as expectativas, o mercado está a fazer uma redistribuição defensiva de posições. A taxa de financiamento virou negativa, os contratos em aberto estão concentrados numa faixa estreita, e os longos alavancados estão a reduzir voluntariamente a sua exposição; o preço parece estável, mas as posições subjacentes estão a ser trocadas.
$BTC: Mais de oitenta mil tentativas foram testadas mas todas foram suportadas; a taxa negativa indica que os vendedores a descoberto estão a pagar para apostar, enquanto as baleias aumentam posições contra a tendência. O mercado não parece unidirecionalmente pessimista, mas sim uma transferência de posições dos mais fracos para os mais fortes. O nível de oitenta mil é a linha de vida a curto prazo; mantê-lo sustenta a consolidação, perder esse nível aponta para setenta e oito mil.
$ETH: Está mais fraco que o BTC, com saídas contínuas do ETF, as instituições vendem primeiro esta moeda. Felizmente, a alavancagem já diminuiu e os vendedores a descoberto não estão aglomerados; se o BTC se mantiver estável, o fecho das posições curtas pode trazer um curto repique, mas sem a paragem das saídas do ETF, a recuperação será difícil de sustentar e falta força para um avanço independente.
$XAUT: O ouro é um dos poucos beneficiários desta ronda de aversão ao risco. Com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a cair, o capital está a mover-se dos ETFs de cripto para os ETFs de ouro; no terceiro trimestre, o fluxo líquido global para ETFs de ouro atingiu um recorde histórico, e os bancos centrais continuam a aumentar as suas reservas. As compras de BTC são mais alavancadas e de curto prazo, enquanto as de ouro são mais para alocação e de longo prazo, a paciência não está no mesmo nível. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 "Segunda-feira Negra" é atualmente apenas um cenário de risco, não um facto já ocorrido.
Se o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA continuar a subir, os custos de financiamento e a avaliação dos ativos de risco sofrerão maior pressão; a tensão no Médio Oriente também pode amplificar o sentimento de aversão ao risco.
Se isso se transformará numa venda concentrada depende de se, após a abertura de segunda-feira, as ações, os ativos criptográficos e os rendimentos dos títulos confirmarem sincronizadamente. Antes de o preço dar um sinal, não se deve antecipar a preocupação como uma conclusão de colapso.#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
Opinião pessoal, aberto a discussões e correções
A produção em massa do HBM4 por si só não é suficiente para impulsionar os lucros da SK Hynix a novos recordes; seu impacto deve ser avaliado em conjunto com a estratégia geral da empresa e o ambiente de mercado.
Por um lado, o HBM4, como produto de armazenamento de alto desempenho de próxima geração, possui vantagens técnicas evidentes, com eficiência energética melhorada em mais de 40%, sendo um produto chave para o aumento da demanda por capacidade computacional em IA. A SK Hynix já iniciou a produção em massa e entrega do HBM4, e planeia expandir a capacidade no segundo semestre, o que poderá consolidar sua posição dominante no mercado de HBM e apoiar o crescimento dos lucros.
Por outro lado, a SK Hynix recentemente desacelerou proativamente o ritmo de expansão do HBM4, redirecionando recursos para o segmento de DRAM genérico, que apresenta margens de lucro mais elevadas. O mercado atual de DRAM está com oferta e procura apertadas, os preços continuam a subir, e a margem operacional já é significativamente superior à do HBM. Instituições preveem que a margem operacional no terceiro trimestre de 2026 poderá atingir 78,4%, com expectativas de lucro sendo revisadas para cima repetidamente.
Além disso, o processo de produção em massa do HBM4 enfrenta desafios como melhoria da taxa de rendimento e entrega de equipamentos, e concorrentes como a Samsung estão acelerando a sua aproximação no campo do HBM4, o que pode desviar a quota de mercado da SK Hynix.
Portanto, a capacidade da SK Hynix de alcançar novos recordes de lucro depende não só da escala de produção em massa e aceitação do cliente do HBM4, mas também da sua estratégia de equilíbrio de capacidade entre HBM e DRAM, bem como da sua capacidade de manter a liderança tecnológica e a fidelização dos clientes num ambiente competitivo intenso.Não confie na recuperação matinal como uma reversão, BTC, ETH e SOL precisam primeiro recuperar os níveis-chave. Hoje é um dia cauteloso, com foco em dois pontos: se a recuperação continua e se o suporte no recuo se mantém.
🔶 BTC｜82.000 é a linha de observação
Só se pode olhar para a zona de resistência entre 82.600 e 83.000 se se mantiver acima de 82.000 e o recuo não romper esse nível. Se a recuperação for bloqueada e cair abaixo de 81.000, é preciso estar atento a uma nova tentativa de testar os 80.000. Aqui, prefiro esperar pela confirmação, sem pressa para entrar.
📌 Ainda há um obstáculo nas notícias
A MSCI confirmou a implementação de novas regras para empresas não operacionais, o que coloca a Strategy em risco de ser removida dos índices relevantes, embora a lista final ainda não tenha sido divulgada. Se os fundos dos índices venderem para pressionar o preço das ações para baixo, isso pode afetar a capacidade de financiamento para comprar moedas. Isso não significa pressão de venda, mas é algo para ficar atento durante a recuperação.
🔷 ETH｜Foco nos 2.400
Se mantiver os 2.400 e ultrapassar os 2.450, a recuperação terá espaço para continuar. Se perder esse nível, o suporte imediato é 2.380; se continuar a enfraquecer, é preciso proteger o teste do ponto baixo anterior perto de 2.317.
🟣 SOL｜Ver se consegue acompanhar
O foco está em saber se o ponto alto da recuperação pode ser ultrapassado e se o ponto baixo do recuo pode ser elevado. Se o BTC se estabilizar e o SOL não acompanhar, é preciso ser mais cauteloso no curto prazo. Só aumenta a expectativa se houver um rompimento com volume e o nível for mantido.
Antes de superar a resistência chave, considere que está em fase de recuperação oscilante. No fim de semana, mantenha a calma e não transforme uma recuperação numa resistência forçada. Queda semanal de cerca de 15%, ainda há mais de 65% de posições longas nas contas de $SUI.
Spot em torno de $0,96; cerca de -15,7% nos últimos 7 dias, cerca de -2,3% nas últimas 24h.
Binance SUIUSDT: cerca de 65,6% de posições longas nas contas.
No mesmo mercado, as transações ativas são mais curtas — taker longas cerca de 35%, curtas cerca de 65%.
Liquidação entre exchanges (Coinalyze 24h): cerca de $1,6 milhões, das quais posições longas cerca de $1,5 milhões, posições curtas cerca de $100 mil.
Taxa na Binance cerca de -0,005%/8h (pagamento pelos vendedores a descoberto).
As contas ainda estão otimistas, quem está a pressionar a queda são os vendedores ativos, os primeiros a cair são os longos alavancados.
Próxima observação: aumento de volume e recuperação acima de cerca de $1,05 com a proporção de posições longas nas contas a cair para perto de 50%; ou aumento de volume e queda abaixo de cerca de $0,90.
$SUI #SUI Demasiado estranho. $AVNT claramente está a cair, mas finge "estar quase no fundo" com uma expressão de morte, +128,76% salta e naquele segundo coça-me a vontade e imediatamente reduzi a posição.
Vendi a descoberto de 0,1109 até 0,10377, o ativo caiu -6,46% e com alavancagem de 20x virou um ecrã todo verde, parece um resultado, mas na verdade é contar dinheiro numa liquidez muito fina. Quando a compra dispara, a cobertura dos vendidos acontece num instante, a liquidez de moedas pequenas desaparece num instante.
Eu saio da posição principal, reduzo a alavancagem, mantenho a posição base ao acaso, não reforço, não persigo baixas nem inverto posições. Quem entrar depois não deve usar capturas de ecrã como mapa do caminho. Isto não é conselho de compra ou venda. Hoje ganhei por ser rápido, não por ter visão, se fechar o ecrã verde não sou nada. O mais recente relatório de fundos da CoinShares revela sinais que merecem atenção, com um fluxo total de saída de mais de 434 milhões esta semana nos produtos de investimento em ativos digitais, refletindo um aumento do sentimento de aversão ao risco entre as instituições.
Observando os dados diários de fundos do $ETH, em 16 de outubro houve uma saída simultânea significativa de BTC e ETH ETF à vista, com o Ethereum apresentando saída de fundos por três dias consecutivos, evidenciando pressão de venda de curto prazo. O $BTC chegou a cair abaixo de 80.000 durante o pregão, mas recuperou-se para oscilar próximo dos 81.000 graças à compra. Esta fuga de fundos concentrou-se nos principais ETFs, indicando que parte das instituições optou por reduzir exposição para evitar incertezas.
O mercado apresenta uma divergência de fluxos: enquanto as instituições reduzem posições para se proteger, grandes baleias on-chain continuam acumulando, com direções opostas nas operações de diferentes tipos de fundos.
O principal motor por trás disso são os dados macroeconómicos. Com a inflação superando as expectativas consecutivamente, o mercado começa a reavaliar a trajetória futura das taxas de juro pelo Federal Reserve, e o ambiente de altas taxas continua a suprimir o apetite por ativos de risco.
Os fundamentos de longo prazo não se deterioraram completamente, mas o cenário macroeconómico adverso é o principal conflito de curto prazo, que continuará a influenciar a volatilidade do mercado.
O foco futuro está na eficácia do suporte dos 80.000 dólares. Se esta linha de defesa for quebrada de forma eficaz, o mercado poderá abrir espaço para uma queda maior; se o suporte se mantiver, é provável que o mercado continue a oscilar dentro de um intervalo.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Num fim de semana em que o mercado continua a enfraquecer, muitos touros continuam a aumentar as suas posições, parecendo corajosos, mas na verdade é fácil caírem na armadilha de lavagem de posições dos principais operadores.
O preço atual do $DOGE é 0.0778, a relação entre touros e ursos é de 3.66, e o volume em aberto continua a subir. O preço tem caído lentamente no gráfico diário, mas os investidores de retalho continuam a comprar a preços baixos. Se cair abaixo do nível de 0.075, muitas posições longas serão liquidadas em cadeia.
O preço atual do $PEPE é 0.000003839, com uma relação touro/urso de 3.16. A taxa de financiamento frequentemente fica negativa, os touros presos não só suportam perdas não realizadas, como também têm de pagar custos continuamente. A pressão de compra no mercado é fraca, dependendo apenas da fé emocional para se manter.
O preço atual do $DNA é 0.2615, a taxa de financiamento é positiva, mas o spread está negativo, o volume em aberto está a aumentar rapidamente, e os touros continuam a suportar custos para resistir. Os dados de touro/urso estão em falta, o controlo do mercado é elevado, entrar precipitadamente pode facilmente tornar-se numa perda.
Características comuns do mercado atual: os touros estão amontoados, o que é uma armadilha típica para touros. Nesta fase, comprar a preços baixos é como apanhar uma faca a cair com as mãos nuas. Eu escolho manter-me à espera, preservar o capital, e depois de esta leva de posições alavancadas ser limpa e os dados do mercado voltarem a níveis razoáveis, considerarei oportunidades para entrar.
#CPI e PPI dos EUA superam as expectativas, haverá mais aumentos das taxas de juro este ano?
$DOGE $PEPE $DNA Empréstimos em Ethereum tiveram 1,63 mil milhões de dólares em liquidações no último ano, 89% seguiram o caminho atómico. Este número determina se os RWA podem ser usados como garantia on-chain.
O caminho atómico refere-se a vender a garantia e pagar a dívida na mesma transação, usando flash loans ou fundos próprios, concluído em segundos.
Por que os restantes 11% não conseguem? Porque a garantia não vende no DEX. O pool é raso, uma grande venda causa slippage que elimina o lucro, então ninguém aceita.
Este é o problema dos RWA. Obrigações do Estado, crédito privado e imóveis não têm profundidade on-chain, a liquidação tem de recuar off-chain: consultar market makers, usar solvers para assumir posições, e depois voltar para fechar.
Acredito que a mudança está no relógio da liquidação, que se alongou.
A liquidação atómica reduz a janela de incumprimento para zero segundos, a consulta off-chain estende a janela para várias horas. Durante essas horas o preço continua a cair, o risco é do próprio protocolo.
Portanto, o custo mais facilmente ignorado na narrativa dos RWA é a profundidade da liquidação.
A vantagem competitiva do empréstimo só aparece na queda: se consegue ou não liquidar on-chain. Qualquer um pode oferecer taxa, mas não profundidade.
AAVE caiu de 187,86 a 149,62 a 2 de outubro, -20,4%, 10,0% abaixo da MA20. O que caiu foi a avaliação, a capacidade de liquidação mantém-se.
Condição de invalidação: surge um market maker especializado em liquidação instantânea on-chain de garantias RWA, ou o protocolo constrói um leilão que reduz a consulta para minutos, esta avaliação deixa de valer. Só ao voltar a 166,31 é que se considera reprecificação.
De que lado estás: RWA primeiro melhora a profundidade da liquidação, ou primeiro sofre uma inadimplência?
$AAVE $ONDO
#RWA清算 O KOL de criptomoedas CM acredita que o risco de a Strategy ser excluída do MSCI já está precificado, e que o mNAV líquido a cair abaixo de 1 pode ser uma oportunidade. Os fundos relacionados ao MSCI detêm cerca de 13 milhões de ações, representando 3,1% do capital social, e o JPMorgan estima uma saída passiva de cerca de 2,8 mil milhões de dólares. No dia em que as regras do $MSTR foram anunciadas, a ação caiu 9,56%. Dois pontos foram ignorados. As ações componentes atuais só são excluídas se não cumprirem os critérios em dois períodos anuais consecutivos, pelo que 30 de novembro pode não ser o dia em que a pressão de venda se concretiza. Além disso, quando o mNAV está próximo de 1, a emissão adicional para comprar moedas não aumenta mais a quantidade de moedas por ação, o que enfraquece esta pressão de compra e tem um impacto no $BTC que dura mais do que os 2,8 mil milhões. Julgo que antes de 30 de novembro o MSTR estará mais fraco que o BTC, e só mudarei de opinião quando o mNAV voltar a estar acima de 1,2. O acima é uma opinião pessoal e não constitui qualquer conselho de investimento.🎯 Uma moeda de plataforma, um foguetão não listado, uma blockchain de alto débito, três lógicas de precificação diferentes
$OKB 114.00, caiu 1,39 pontos 🔴
De 117 a 114, o OKB nesta fase eliminou o prémio anterior. Comparado com o BNB, o OKB tem um mercado menor e maior volatilidade; quando o tráfego da plataforma está bom, sobe rápido, e quando há refluxo, cai primeiro. 114 é a posição normal da moeda da plataforma, o mecanismo de queima funciona mensalmente, o preço a curto prazo está ligado ao ritmo de transações da própria exchange, não se desvincula do mercado geral.
$SPCX 144.25, caiu 0,85 pontos 🚀
O primeiro relatório trimestral completo após a entrada da SpaceX na bolsa foi divulgado, a quota na blockchain está a ser digerida em 144. Antes, a avaliação baseava-se em rumores do mercado primário, agora há números trimestrais oficiais para comparar, o mercado começa a calcular custo de lançamento, receitas de assinaturas Starlink e lucros item a item. 144 é uma posição nem alta nem baixa, à espera da abertura do mercado americano para ancorar a avaliação real.
$SOL 102.72, caiu 0,87 pontos 🔷
A Solana deslizou de 105 para 102, esta blockchain de alto beta está a recuar com o mercado. A Solana suporta memes e pagamentos com alto débito, o ecossistema é ativo mas há muitos concorrentes, 102 é uma posição sem catalisador independente, depois de o capital voltar para o BTC, ela fica para trás.
Este texto é apenas uma análise de mercado, não constitui aconselhamento de investimento.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Quando as duas curvas no monitor de sinais vitais sobem simultaneamente, a mão do cirurgião principal não treme; quem treme é a pessoa ao lado que está a olhar para o ecrã mas que nunca quer dar o número.
A folha de temperatura de setembro já foi afixada: o índice de preços ao consumidor subiu para 3,7%, o índice de preços ao produtor aumentou 6,3% em termos anuais e 1,3% em termos mensais, e a leitura central também ultrapassou todos os limites. Isto não é simplesmente uma febre, é uma elevação simultânea da pressão arterial e da temperatura central — a resistência periférica está a aumentar, o consumo de oxigénio do miocárdio está a subir, enquanto a janela de perfusão coronária está a estreitar-se em simultâneo. O indicador central não recuou, o que indica que a lesão não está na pele, mas sim nas profundezas do sistema circulatório. Pela experiência, se a temperatura central não baixar, só pode significar que a fonte da infeção não foi eliminada.
O que realmente me fez largar o bisturi não foram estes dois conjuntos de números, mas a declaração do cirurgião principal. Wash disse a 16 de outubro que não faria previsões sobre a decisão da taxa de juro. Em linguagem de sala de operações: a angiografia já foi feita, as placas estão claramente visíveis no ecrã, mas o cirurgião principal disse "não abrir o tórax por agora, vamos observar mais um pouco". Daly e Goolsby concordaram cautelosamente ao lado. Se a janela para administrar medicação na mesa de anestesia hesitar, o fluxo da circulação extracorpórea não se mantém estável, e a pressão de perfusão abaixo não pode ser sustentada apenas pela vontade.
Assim, a aposta num aumento de 25 pontos base caiu para perto de 15%, e o ritmo para o final do ano tornou-se uma forma de onda sem onda P detectável. Isto não é uma melhoria da condição. É depois de administrar vasopressores que a pressão arterial mal se mantém em 90/60 — números aceitáveis, mas as extremidades continuam frias. Para avaliar a perfusão, deve-se observar a temperatura das pontas dos dedos, o lactato e o volume urinário. O que é o lactato do mercado? É o prémio de liquidez, o custo da alavancagem, os ativos de duração que continuam a ser alimentados por taxas de juro baixas.
Os ativos tokenizados que seguem o mercado acionista dos EUA são, na essência, a parte mais distante do circuito da circulação extracorpórea. Quando a pressão na aorta muda, a primeira parte a sofrer isquemia nunca é o próprio coração, mas os dedos dos pés. Os ativos de grande capitalização têm circulação colateral e fornecimento redundante; os pequenos ativos têm apenas uma artéria nutritiva, e quando a expectativa de taxa de juro provoca um espasmo nessa artéria, a isquemia é instantânea e silenciosa; quando as extremidades ficam negras e sobem ao palco, só resta a amputação. O chamado efeito de ligação nunca é uma subida ou descida sincronizada, mas sim a necrose da parte mais distante do mesmo sistema de perfusão.
Eu não olho para o sentimento, olho para a pré-carga e a pós-carga. A pré-carga é o lado fiscal ainda a injetar líquidos, a pós-carga é o custo do financiamento que não baixa, e o coração é esticado entre estes dois extremos, tornando-se uma bola dilatada, com aumento da tensão da parede ventricular e aumento do consumo de oxigénio. O que este ventrículo mais teme não é uma dor aguda, mas um desgaste contínuo e ignorado por todos.
O monitor de sinais vitais não mente; quem mente é a mão que o observa mas nunca quer fazer um diagnóstico. #USCPIAndPPITopForecasts No instante em que a lista de 11 de novembro é divulgada, não haverá qualquer sinal de conflito no mercado, mas o tabuleiro será forçosamente reiniciado — e as jogadas forçadas nunca dão tempo para o adversário pensar.
O compilador do índice mudou as regras a 15 de outubro, classificando Strategy e Metaplanet como "empresas não operacionais". Isto não é uma tática, é uma alteração nas regras do jogo. Estás no meio de uma batalha, e o árbitro anuncia de repente que o teu rei pode ser capturado diretamente na diagonal — a objeção apresentada pela Strategy a 16 de outubro é, essencialmente, um pedido para o árbitro explicar claramente: como é que as coordenadas dessa diagonal são calculadas. Quanto à Metaplanet, permanece em silêncio até agora; o silêncio no final do jogo nunca é inofensivo, geralmente significa que o adversário já está a calcular a troca.
O número dado pelo JPMorgan é de 2,8 mil milhões de dólares em pressão passiva de venda. Jogadores amadores tremem ao ver este número; quem realmente aguenta a noite no final do jogo pergunta primeiro: esses 2,8 mil milhões são "trocas" ou "sacrifícios"? Fundos passivos não têm capacidade de julgamento, eles jogam apenas segundo as regras — as regras dizem que se não estás nesta mesa, tens de sair, sem olhar para avaliações ou narrativas. Isto não é um adversário a atacar-te, é a lei física do tabuleiro a atacar-te, e a lei física não aceita apelos.
A Strategy diz que os fundos de índice detêm apenas cerca de 3,1%. Este é um típico julgamento de "achava que tinha calculado bem". Uma posição de 3,1% no início do jogo é insignificante, mas num ciclo fechado de "financiamento com prémio — compra de moeda com prémio — preço da moeda a sustentar o prémio", os 3,1% são a linha de contenção: eles próprios não se movem, mas prendem todas as outras peças no lugar.
O verdadeiro campo de batalha nunca está na parte vendida, mas na reação em cadeia que ela desencadeia. Uma vez que o canal de financiamento se estreita, o preço dos títulos convertíveis, a janela para aumentos de capital e a escala da próxima compra têm de ser todos recalculados. Pensas que estás a lutar uma batalha sobre critérios contabilísticos, mas na verdade estás a jogar duas partidas de xadrez às cegas ao mesmo tempo: uma no tabuleiro da atribuição, outra no tabuleiro do custo do capital, e o adversário é especialista em alimentar peças entre os dois tabuleiros.
A lista sai a 11 de novembro, e entra em vigor após o fecho a 30 de novembro. Os vinte dias entre estes dois momentos são o tempo para as jogadas forçadas de ambas as partes — não se pode parar, não se pode esperar, cada passo tem de ser dado, e cada passo já foi calculado pelo adversário. O ativo ligado $xCOIN mover-se-á primeiro, pois nunca segue os fundamentos da empresa, mas sim se essa mão será forçada a sacrificar peças.
Isto não é um ataque, é um xeque exploratório. O adversário só quer ver claramente: vais mover o rei ou vais usar um peão para bloquear? Mover o rei mantém as peças mas cede a iniciativa; bloquear com o peão mantém a posição, mas essa cadeia de peões fica permanentemente danificada — cada financiamento futuro, cada nova moeda comprada, terá de contornar essa falha.
O que é verdadeiramente fatal nunca é ser removido da lista, mas antes, para permanecer na lista, mudares a tua jogada original. #strategyopposesmsci #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 O relatório financeiro do Q3 da SpaceX, na minha opinião, o que realmente merece atenção é a estrutura de lucro de cada negócio, e não apenas o crescimento da receita.
De acordo com os dados do Q2, o negócio de comunicações da Starlink gerou um lucro operacional de 1,656 mil milhões de dólares, mas o negócio de AI teve um prejuízo de 1,257 mil milhões de dólares, e o negócio espacial também teve um prejuízo de 542 milhões de dólares. Isso mostra que atualmente a capacidade de lucro geral é sustentada principalmente pelo negócio de comunicações.
Por outro lado, o investimento de capital no primeiro semestre atingiu 28,476 mil milhões de dólares, muito acima dos 3,466 mil milhões de dólares do fluxo de caixa operacional, refletindo a grande necessidade de capital por trás da rápida expansão.
O mercado estima que a receita do Q3 seja cerca de 12,89 mil milhões de dólares, o que representa uma expectativa de crescimento bastante alta.
Acredito que o ponto chave é se a Starlink pode manter a rentabilidade, se o investimento em AI começará a gerar retorno gradualmente, e se a Starship pode melhorar a estrutura de custos a longo prazo. Mesmo que o relatório financeiro supere as expectativas, a avaliação atual já reflete antecipadamente o crescimento futuro.
A minha conclusão é: a longo prazo, sou otimista quanto ao modelo de negócio da SpaceX, mas sou conservador, até pessimista, quanto ao desempenho do preço das ações no curto prazo após este relatório financeiro. O que o mercado acabará por valorizar deve ser o crescimento que continua a gerar fluxo de caixa, e não apenas uma visão grandiosa do futuro. $BCH posição short perpétua com alavancagem de 50x, entrada a 277, atualmente a 268.5, lucro flutuante +153.42%.
A estratégia é simples: topo com consolidação lateral e aumento de volume, mas sem subida, volatilidade comprimida ao máximo, indicando que as fichas estão a ser distribuídas. Uma vela de volume elevado e de baixa derrubou o preço de 277, sinal típico de quebra de suporte, seguir a short e não a long. Alavancagem de 50x, stop loss a 285. O movimento é sempre descendente, sem dar qualquer oportunidade confortável para sair, o lucro dispara diretamente.
Nesta posição, planeio reduzir metade da posição para garantir lucros, e subir o stop loss da outra metade para 272 para deixar o lucro correr. Se 260 for rompido com volume, continuo a manter, se não cair, fecho tudo. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #NetflixQ3AdsAndMargins $SKHYNIX vs $SNDK : Será que a venda em semicondutores está exagerada?
Ambos os ativos são dominados por posições curtas lucrativas, mas vejo uma diferença importante.
SKHYNIX parece particularmente vulnerável a mais vendas. Os ursos têm pouco motivo para recuar, e os fluxos recentes ainda favorecem os vendedores.
SNDK é mais interessante. A pressão de venda está a diminuir, enquanto o financiamento profundamente negativo sugere uma posição baixista cada vez mais saturada.
A minha opinião: SKHYNIX pode testar os $870. SNDK tem melhor potencial de recuperação em direção aos $1,300 se a compraO irmão Maji explodiu novamente! Todos os lucros não realizados de um ano atrás foram zerados, e ainda perdeu 36,85 milhões de dólares! Por que ele insiste em não desistir de fazer long?
$ETH $HYPE
O irmão Maji sofreu novamente uma liquidação total da posição! Os enormes lucros não realizados acumulados no passado não só foram totalmente perdidos, como também resultaram numa perda de cerca de 36,85 milhões de dólares.
Lucro após lucro, liquidação após liquidação, novo depósito, reabertura de posição... Quando é que este ciclo vai acabar?
Por que o irmão Maji é tão obstinado em fazer long? Eu acredito que há 4 razões por trás disso:
1️⃣ O dinheiro que ele ganhou no passado tornou-se a sua obsessão mais difícil de superar
No passado, ele ganhou muito dinheiro fazendo long em ativos como ETH e HYPE. Essa experiência de sucesso facilmente cria dependência de caminho, fazendo-o acreditar que o próximo rali pode repetir o brilho do passado.
2️⃣ A fé no ETH gradualmente se tornou uma posição
Apostar num ativo não é problema, mas quando o otimismo se transforma numa crença que não admite erros, é fácil ignorar as mudanças que já ocorreram no mercado. Por melhor que seja a lógica, o mercado precisa validar.
3️⃣ Alavancagem alta com rolagem de posições amplifica o risco
Usar alavancagem de 25x a longo prazo, combinada com rolagem de posições, faz a conta crescer muito quando há lucro, mas as perdas também se ampliam rapidamente se o mercado se inverter. Mesmo após várias liquidações pesadas, ele ainda escolhe entrar de novo, o que é um sinal de alto risco.
4️⃣ Custos afundados e excesso de confiança dificultam a saída real
O trading com alta alavancagem cria a ilusão de que, com um pequeno rali, a conta pode se recuperar rapidamente. Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede no valor de 333 milhões de dólares, dos quais 222 milhões foram posições longas — a tela está cheia de longos sendo liquidados. Mas o mapa de calor das liquidações conta outra história: acima do $ETH, dois grupos de liquidações curtas totalizam 546 milhões de dólares, enquanto abaixo, as liquidações longas somam apenas 187 milhões, com quase três vezes mais pólvora acima. Os curtos estão a acumular explosivos sob os seus próprios pés 💣. Retrospectiva do gatilho: $BTC caiu abaixo de 81000, $ETH perdeu o suporte em 2400, impulsionado diretamente pelo Brent crude que ultrapassou os 110 dólares por barril, o CPI central acima do esperado, aumento das apostas em subida das taxas e retirada de liquidez. Ontem, o ETF teve um fluxo líquido de saída de 82,41 milhões de dólares, o iShares BlackRock IBIT teve saída de 71,8 milhões; mas no dia 13 de outubro o mesmo fundo teve entrada líquida de 175,7 milhões — saída líquida num único dia não significa uma retirada sistémica. O índice de medo e ganância está em 25, indicando medo extremo. Sinal mais crucial: o open interest dos contratos ETH caiu de 20 mil milhões para 15 mil milhões, a alavancagem já foi limpa uma vez; o BTC resistiu três testes no nível 81000. O mercado está a precificar "após a liquidação dos longos, ainda vai cair", mas os longos estão a diminuir e os curtos a aumentar. Os curtos congestionados são o combustível para a próxima onda. Traders, fiquem atentos a esta zona: não se foquem só em se o 80000 será quebrado, observem o $ETH entre 2500–2510 — uma quebra para cima desencadeará liquidações curtas acima, e a pressão de squeeze será muito mais rápida do que a queda. Os curtos pensam que estão a seguir a tendência, mas na verdade estão a armar o próximo disparo. Alavancagem alta é uma espada de dois gumes neste momento, se a direção estiver certa é lucro, se errada é corte. Não deixem as posições demasiado pesadas. #OKXTraderVPara começar com a conclusão: BTC caiu apenas 0,19% nas últimas 24 horas, mas no mercado inteiro 191 moedas estão a cair e 12 a subir, com uma mediana de -2,73%.
Esta é a linguagem mais direta do gráfico de 4H da madrugada — grandes moedas em consolidação lateral, pequenas moedas a cair lentamente.
APE é um bom exemplo. Nas últimas 6 velas de 4H, caiu continuamente de 0,1512 para 0,1363, uma queda de -9,9%.
No mesmo período, o intervalo de 4H do BTC foi inferior a -0,7%, e o do ETH inferior a 0,5%.
O ponto chave está na estrutura do volume: 78,85 milhões → 35,14 milhões → 17,91 milhões → 28,62 milhões → 2,42 milhões → 2,40 milhões.
Nas primeiras 4 velas ainda houve suporte na casa dos milhões, mas nas últimas 2 caiu diretamente para 2,4 milhões.
Preço a cair + volume a diminuir = não há compradores. Não é que alguém esteja a vender agressivamente, é que ninguém está a comprar.
Depois das 04:00 da madrugada, o mercado asiático ainda não abriu e o pré-mercado dos EUA também não começou, é o período de liquidez mais baixa, um verdadeiro vácuo.
As ordens de venda colocadas nesta altura consomem diretamente 1-2% da profundidade do mercado, e depois de uma grande vela de queda, as 4 seguintes não têm compradores dispostos a aproveitar o fundo.
"BTC não mexeu, ALT todas a cair" é essencialmente uma escada de liquidez, não uma venda organizada.
Eu não coloco ordens nem persigo quedas durante a madrugada, não atuarei antes do fecho da vela de 4H.
Vocês durante a madrugada ficam assustados com a queda lenta e vendem tudo, ou fingem que nada se passa e esperam até depois das 08:00 para agir? $APE O mercado atual está na fase de "interrupção da recuperação em alta durante a maré baixa de liquidez". Cenário base (cerca de 50%): BTC oscila entre 78–88k para digerir as ventos contrários macroeconômicos; cenário pessimista (cerca de 30%): a persistência da inflação combinada com a expectativa de novo aumento das taxas pelo Fed, queda abaixo de 76k desencadeia liquidação de alavancagem; cenário otimista (cerca de 20%): sinais dovish do FOMC em 27–28 de outubro + queda no preço do petróleo, retestando 87–90k.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
A entrega da Tesla superou as expectativas, aliviando as preocupações com a procura, mas o foco do mercado já se voltou para a recuperação dos lucros. O ponto chave é se a margem bruta pode estabilizar, se a guerra de preços vai abrandar, e se os negócios de armazenamento de energia e software podem expandir. Só quando o crescimento das vendas se traduzir realmente numa melhoria dos lucros, a recuperação da avaliação será mais sustentável. As taxas do ETH, será que ser barato é sempre bom?
$ETH tem uma relação que merece ser analisada separadamente: a taxa base é queimada, a variação líquida da oferta deve ser calculada juntamente com a nova emissão.
A redução do custo de uso ajuda na experiência do utilizador; para os detentores, ainda é necessário observar o custo total e a quantidade queimada, não se pode julgar a melhoria da oferta e procura apenas pela palavra "mais barato".
O meu foco de pesquisa estará no uso real, custo total e emissão líquida. Um número de utilizadores ativos, ou uma notícia de expansão, não são suficientes para substituir uma avaliação completa.
$HYPE subiu cerca de 107% no último ano, mas caiu cerca de 14,8% no último mês. Isto mostra que há grandes diferenças em fases de preço, mas não se pode afirmar que a receita do negócio piorou apenas pela retração; preço e dados operacionais devem ser verificados separadamente.
$NEAR subiu cerca de 39,8% no último mês, mas caiu cerca de 8,9% na última semana. Reconheço o desempenho do preço, mas não vou usar o aumento para provar que o negócio cresceu na mesma proporção; o próximo passo da pesquisa deve focar no uso real.$SNDK 75x venda a descoberto, abertura em 1278.2, marca em 1261, lucro flutuante de 100.92% (lucro absoluto apenas +0.01 USDT).
Fundamentos: SNDK é um token de ações tokenizadas (RWA) emitido pela Backpack na cadeia Solana, ancorado na ação americana da SanDisk, não sendo um token nativo do projeto. A SanDisk, líder em armazenamento para AI, beneficia-se a longo prazo da demanda por NAND flash em centros de dados de AI, mas após o relatório do terceiro trimestre, o "bom já está refletido", provocando vendas. O sentimento do mercado está cauteloso antes do relatório de 29 de outubro.
Defeitos do ativo: este token mapeado não possui ecossistema real nem modelo econômico de token, sem dividendos nem direitos de voto. Profundidade on-chain muito baixa, liquidez fraca, concentração elevada de tokens, o preço frequentemente se descola da ação americana original, podendo apresentar prêmios/descontos anormais.
Lucro absoluto muito pequeno com alavancagem de 75x. Tokens RWA mapeados são suscetíveis a manipulações bruscas. Feche a posição imediatamente para garantir o lucro e abandone a aposta de alta alavancagem. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 O que realmente pode matar as contas dos investidores de retalho nunca é uma queda repentina, mas sim esse corte lento e interminável.
Ainda estás a fixar-te no número 1085, a imaginar "já caiu tanto, agora deve haver uma recuperação, certo"?
Se recuarmos desde o pico de 1494, quantas vezes te deram uma pequena esperança,
seguida imediatamente por um golpe ainda mais forte. Isto não é uma consolidação, é um esgotamento dos touros.
Olha para este gráfico de 4 horas, 1176, 1163, cada ponto alto da recuperação está a descer implacavelmente, acima está cheio de posições presas e resistência das médias móveis.
O mercado agora é como um barco furado a perder água, os investidores de retalho ainda estão a tentar tirar água, enquanto os grandes investidores já fugiram no bote salva-vidas.
Se agora entras a comprar, estás a apanhar o último bastão.
A minha posição curta em 1218.77 está agora confortavelmente com 548% de lucro.
Muita gente pergunta se tenho medo de um repentino rali?
Mesmo que os principais investidores façam o máximo esforço para empurrar para cima, não vão atingir o meu limite. Esta é a força absoluta de uma posição curta em alta.
Quanto ao suporte anterior em 1076 que acabou de ser quebrado, não penses que é um fundo sólido.
Numa tendência claramente de baixa, os suportes anteriores são feitos para serem quebrados. Se a recuperação for fraca, é sinal de que a baixa vai continuar.
Não tentes adivinhar o fundo cegamente, guarda essas fantasias irreais. Esta viagem ainda não terminou, os três dígitos para ZEC estão próximos.
$BTC $ETH $ZEC
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 #NetflixQ3AdsAndMargins
Sim, as subscrições + publicidade podem crescer, a margem — melhorar ainda mais.
O crescimento da receita está a abrandar (~12% no Q3), mas os preços, o partilhar de passwords e especialmente a publicidade (~$3 mil milhões em 2026, duplicação) compensam.
A margem de 33,2% no Q3 e 31,5% no ano parecem realistas.
O principal risco — o engagement e a concorrência.
Relatório a 20 de outubro: mais importante do que o próprio Q3 é a orientação e os comentários sobre a publicidade.O irmão Maji acabou de cair, e o seu sucessor já apareceu
O irmão Maji acabou de ser completamente liquidado, e alguém já se levantou para continuar
No Hype há um endereço 0x30a…6393e, que no final de setembro teve um lucro na conta que chegou a 19,7 milhões de dólares. Mas em apenas meio mês, seguiu diretamente o mesmo caminho do irmão Maji
Na noite passada, a sua posição longa em ETH no valor de 11,74 milhões de dólares foi totalmente liquidada, com uma perda de 1,08 milhões numa só vez. Até agora, somando ETH e BTC, ele já perdeu 4,5 milhões em cortes de prejuízo
Mas o mais absurdo é a sua posição longa em BTC
Foi aberta na madrugada de 16 de outubro, com alavancagem de 40x para comprar BTC. No início, a posição não era tão grande, mas quanto mais caía, mais ele aumentava, chegando a uma posição de 187 milhões de dólares.
Agora, ele ainda tem uma posição longa em BTC de 110 milhões de dólares com alavancagem 40x, com uma perda flutuante de 287 mil
Ele estabeleceu uma regra para si mesmo: se cair abaixo de 80500, cortar todas as perdas
O BTC está agora a oscilar perto dos 84000, faltando 3500 dólares para a sua linha de stop loss. Se o BTC realmente cair para 80500, essa posição de 110 milhões, com alavancagem de 40x, será uma cena ainda mais trágica do que a do irmão Maji na noite passada
Lucrou 19,7 milhões e não saiu, insistindo em aumentar a alavancagem e resistir até ao fim. A mesma posição longa, a mesma alavancagem alta, a mesma estratégia de aumentar à medida que cai
Isto não é um novo investidor, é claramente a "reencarnação cibernética" do irmão Maji
O que vocês acham, ele pode ser um pouco mais digno que o irmão Maji?
Os dados acima são organizados a partir da cadeia, não constituem qualquer conselho de negociação
$ETH $BTC Subida sincronizada de madrugada, a faísca foi encontrada
Às 3 da manhã, $BTC e $ETH subiram sincronizadamente, o motor desta recuperação finalmente apareceu: o último discurso público de Trump, combinado com sinais de navegação do lado do Irão, duas notícias geopolíticas quase simultâneas.
Para impulsionar as eleições intermédias, Trump falou sobre o preço do petróleo num comício no Kentucky, afirmando que o conflito com o Irão, que dura há 8 meses, em breve chegará ao fim, e que, uma vez cessado o fogo, o preço da gasolina poderá regressar aos níveis pré-guerra. Quase ao mesmo tempo, o ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão anunciou que o lado iraniano apresentou um plano de 7 dias, e que, se as condições forem cumpridas, a navegação normal no Estreito de Ormuz poderá ser retomada.
Estes dois sinais juntos fizeram com que as expectativas de tensão geopolítica no Médio Oriente arrefecessem rapidamente. O prémio de risco no setor energético diminuiu, o sentimento de aversão ao risco no mercado desapareceu, e os ativos de risco tiveram uma janela para respirar, com a recuperação do BTC e do ETH a começar naturalmente.
No entanto, a recuperação tem uma faísca, mas isso não significa que o risco macroeconómico tenha desaparecido. O CPI e o PPI dos EUA superaram as expectativas, e permanece a dúvida se haverá mais aumentos das taxas de juro este ano; as expectativas antes da reunião do final do mês ainda não estão totalmente definidas. O arrefecimento geopolítico pode aliviar o sentimento de curto prazo, mas a sua sustentabilidade depende se o capital continuará a entrar.
Em resumo: as notícias acenderam o fogo, mas o panorama macroeconómico ainda o mantém sob controlo. $BTC $ETH $STRK #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？